美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-K

 

截至2022年1月28日的财政年度

-或者-

用于从到到的过渡期间。

委员会文件编号：001-09769

 

Lands’ End, Inc.

（在其章程中指定的注册人的确切名称）

 

 

 

(608) 935-9341

（注册人的电话号码，包括区号）

根据《交易法》第12（b）条注册的证券：

 

 

根据《交易法》第12（g）条注册的证券：

无

 

（课程名称）

用复选标记表示注册人是否是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是不是

用复选标记表示是否不要求注册人根据《交易法》第13条或第15（d）条提交报告。是不是

用复选标记表示注册人（1）在之前的12个月内是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告（或在要求注册人提交的较短期限内）此类报告），（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。是不是

用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是不是

用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”，“加速披露公司”，“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否已根据注册公共会计师事务所的《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C.7262（b））第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估提交了报告并证明了其管理层的评估准备或出具审计报告的机构。

用复选标记表示注册人是否是空壳公司（根据该法案第12b-2条的定义）。是不是

截至2021年7月30日，即注册人最近完成的第二个财政季度的最后一个工作日，非关联公司拥有的注册人普通股的总市值（基于注册人在纳斯达克股票市场报价的普通股的收盘价）约为5.541亿美元。

截至2022年3月21日，注册人已发行33,135，017股普通股，面值为0.01美元。

 

通过引用并入的文件

与将于2022年5月11日举行的2022年年度股东大会有关的注册人委托书（以下简称“委托书”）的部分内容已通过引用并入本年度报告表格10-K的第三部分。委托书将在与本报告有关的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。

 

 

 

 

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Lands’ End, Inc.

表格10-K的年度报告索引

目 录

 

 

 

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第一部分

项目1。商业

在这份10-K表年度报告中，“公司”、“Lands’End”、“我们”、“我们”、“我们的”及类似术语指的是Lands’ End, Inc.及其子公司。我们的会计年度在最接近1月31日的星期六之前的星期五结束。本年度报告中常用的10-K表中的其他术语定义如下：

Lands’End是一家领先的单一渠道休闲服装、配饰、鞋类和家居产品零售商。在美国的心脏地带开展业务，我们相信我们的愿景和价值观与我们的核心客户建立了牢固的联系。我们在WWW.landsend.com上提供在线产品，通过我们自己的公司经营的商店和通过

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目 录

 

第三方分销渠道。我们是一个经典的美国生活方式品牌，对质量，传奇的服务和真正的价值的热情。我们致力于为女性、男性、KIDS和家庭提供永恒的风格。

Lands’End由Gary Comer和他的合伙人于1963年创立，按目录销售帆船硬件和设备。虽然多年来我们的产品重点发生了重大变化，但我们继续坚持我们Founder的座右铭，将其作为我们的指导原则之一：“照顾客户，照顾员工，其他人将照顾自己。”

Lands’End寻求提供共同的客户体验，无论他们是在我们公司的网站上，在公司运营的商店中还是通过第三方分销渠道与我们互动。

我们有一个外部可报告部门，并根据我们的业务活动的管理和评估方式来确定我们的经营部门。我们的经营部门包括：美国电子商务，欧洲电子商务，日本电子商务，Outfitters，第三方和零售。我们已经确定，我们的每个经营分部都具有相似的经济和其他定性特征，因此，我们的经营分部的结果被汇总为一个外部可报告分部。

分销渠道

Lands’End为收入报告目的确定了五个独立的分销渠道：

在2021财年，我们的净收入约为16.4亿美元。净收入在全球范围内产生，业务总部位于美国，英国，德国和日本。这个网络加强并支持我们开展业务的整个分销渠道的销售。净收入按分销渠道列示在下表中：

 

 

在2021财年，我们向美国以外约144个国家/地区的客户完成了订单，总计约占净收入的15%。

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按产品发货的地理位置分列的净收入如下：

 

 

按地理位置分列的长期资产（包括物业及设备净额）如下：

 

 

战略

我们继续利用我们标志性的美国品牌，该品牌建立在为客户提供优质，不妥协的服务和非凡价值的原则之上。我们是一家垂直整合的零售商，管理我们的设计，营销和内部分销的大部分方面。在2022财年，我们计划继续专注于我们的五大战略支柱，就像我们在过去几年中所做的那样：

产品。Lands’End品牌的灵魂一直是有目的的产品。我们专注于交付由优质材料制成的关键项目， 以标志性的风格，为我们的客户和他们的家庭提供巨大的价值。我们提供各种产品，利用我们的关键项目战略，重点是提供舒适， 风格和价值，强调主要类别，如游泳， 外套和睡衣。我们将继续领导Let’s Get Comfy的市场营销， 强调舒适， 多功能与一个秘密的消息和我们的一致的质量适合。另外， 我们继续关注包容性。为此，我们提供了更大尺寸的“适合每个人”的服装， 身材娇小， 女性身高加分，男性高大加分。我们致力于在多个类别和分类之间保持一致性。在2022财年， 我们计划继续利用客户数据来推动围绕我们的商品分类做出决策， 织物， “剪影和价位。，

数字化。我们专注于利用数字技术来获得新客户，并不断改善整体客户体验。这是通过利用数据分析来更好地为每个客户量身定制和个性化的购物体验来实现的。我们是一个数字化领导的组织，在适应客户购物行为的不断变化时应用技术。我们利用先进的数据分析和机器学习，通过产品级别的促销活动来优化毛利，并优化内部和外部搜索功能。我们努力以“测试和学习”的方式不断增强我们的网站。作为我们2022财年计划的一部分，我们计划继续利用人工智能来分析客户行为并优化促销活动。

分配。我们采取单一渠道分销的方式， 利用电子商务， 我们自己的公司经营的商店和第三方分销渠道，以吸引我们的客户，他们选择在哪里和如何购物。考虑到新冠疫情对消费者购物习惯的影响， 这促使更多的消费者在网上购物，而不是在商店里购物， 我们预计在不久的将来不会开设更多的公司经营的商店。我们有， 然而， 计划寻找有选择地与其他零售商合作的机会，以增加我们的产品在更多消费者中的曝光率。在2020财年， 我们在科尔的网站上推出了几乎所有的产品， 以及150家Kohl’s零售店的各种产品。在2021年第三季度， 我们将更广泛的商店类别扩展到另外150个Kohl’s零售店，总共有300个零售店。在2022财年， “我们计划继续探索通过第三方分销渠道扩大业务范围的机会。，

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业务基础设施和流程。我们将继续专注于通过基于标准化和效率的改进的业务流程来建立战略竞争力。在2021财年，我们专注于升级我们在分销渠道中接受，处理和履行订单的方式，并改善我们与合作伙伴的接口方式。我们还在升级库存计划流程和数据分析能力，以发展业务并作为全球单一渠道零售商运营。我们在2021财年开始了一个为期多年的项目，以实施旨在改善我们的分销运营的仓库管理解决方案。另请参见表格10-K的年度报告中的项目1A，风险因素。

是个工作的好地方。Lands’End致力于成为一个理想的工作场所。我们培养了一种包容性的文化，在这种文化中，我们的员工可以在专业上发展和成长，并为我们的集体成功做出贡献。在2021财年，我们在现有的培训和发展计划的基础上，扩大了许多员工计划，包括我们的多元化与包容性委员会和我们的业务资源小组。2021年，《福布斯》将Lands’End评为美国最佳多元化雇主之一，也是美国最佳女性雇主之一。

历史

我们成立于1963年，1986年在特拉华州注册成立，我们的普通股从1986年到2002年在纽约证券交易所上市。2002年6月17日，我们成为Sears Roebuck and Co.的全资子公司，Sears Holdings的全资子公司。2014年4月4日，西尔斯控股将Lands’End100%的已发行普通股分配给其股东，我们的普通股在纳斯达克股票市场上市。

Lands’End公司建立在一定的经营原则基础上，这些原则体现在我们的目标中，即为客户提供优质、不妥协的服务和非凡的价值。

竞争

我们主要在竞争激烈的服装行业经营。我们与各种各样的直接面向消费者的公司和零售商竞争，包括全国百货商店连锁店，男女专用服装连锁店，户外专用商店，服装目录业务，运动服营销人员和销售类似商品系列的在线服装业务。我们的竞争主要基于商品价值（质量和价格），产品创新，我们建立的客户档案和屡获殊荣的客户服务。

季节性

我们的净收入和经营业绩存在季节性波动，从历史上看，我们在第四财政季度实现了很大一部分年度净收入和收益。我们在2021财年第四季度、2020财年和2019财年分别创造了33.9%、37.7%和37.9%的年度净收入。2021财年第四季度净营收的百分比下降主要归因于整个经济所经历的全球供应链挑战的影响。因此，低于预期的第四季度净营收已经并可能对我们的年度经营业绩产生不利影响。另请参见表格10-K的年度报告中的项目1A，风险因素。

营运资金需求通常在会计年度的第二和第三季度增加，因为库存增加以支持高峰运输/销售期间，因此，营运资金需求通常在会计年度的第四季度随着库存的运输/销售而减少。经营活动提供的现金通常在财政年度的第四季度较高，这是由于该期间的营运资金需求减少。

知识产权

Lands的最终OWNS或有权使用在美国和其他司法管辖区根据普通法注册或存在的某些文字和设计商标，服务商标和商品名称。Lands’End的商标和商标在美国和国际上都使用，对我们的业务非常重要。对于识别和区分我们的产品和服务很重要的商标是Let’s Get Comfy，Lands’End Lighthouse，Square Rigger，Squall，Super-T，Drifter，Outrigger，Marinac和Beach Living，所有这些

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目 录

 

这是由我们所有的，以及许可的标志Supima，No-Gape，和其他。Lands’End拥有的其他公认商标包括海星、Iron Kenes、海德公园、Year’Ronder、Classmic、Willis&Geiger和Thermacheck。Lands’End对其中一些商标的权利仅限于特定市场。

产品设计和销售

我们寻求开发新的， 创新的产品为我们的客户利用现代面料和优质的结构，创造永恒的， 价格实惠的款式，非常合身。我们还寻求以一种引人入胜和鼓舞人心的方式展示我们的产品。我们相信，我们的典型客户期望质量， 追求物有所值，他们希望在衣橱中增添经典元素，同时也注重舒适性， 支持他们生活方式的功能和产品创新。从设计和销售的角度来看， 我们相信，我们已经成功地将相关项目添加到我们的产品分类中， 其中许多已成为客户的最爱。我们投入了大量的时间和资源来保证质量， 适合测试和产品符合性。我们的内部团队管理所有的产品规格，并寻求确保品牌的Integrity，为我们的客户提供一致， Lands’End以其高质量的商品而闻名。我们的产品策略包括四大主题：拥有天气；拥有水；层次， 层， 层次；我们适合每一个人。这些， 除了我们关于舒适的整体信息， 合身且极具价值， “与我们的客户产生了很好的共鸣。，

存货计划

库存计划旨在确定与销售和营销计划和计划相一致的最佳库存水平。该团队还支持通过积极管理当季促销和季后清仓活动来优化产品利润率的努力。此外，库存计划与我们的全球采购团队合作，通过旨在更好地管理供应链成本的长期计划工作。

与我们的销售策略一致，我们进行库存投资，旨在支持关键产品的增长。此外，我们努力提高分类效率，以增加季节性销售。我们将继续利用技术解决方案来协助我们实施这些战略计划。

采购和供应商

我们的产品由独立的制造商在全球范围内生产，这些制造商主要由我们位于威斯康星州和香港的全球采购团队进行选择，监控和协调。在2021财年，我们供应商所在的前五个国家约占我们以美元购买的商品的75%。我们的产品在大约20个国家和地区生产，其中大部分是从亚洲和南美进口的，这取决于产品组合的性质。

在2021财年， 我们的前10大供应商占我们商品采购的47%（以美元计），我们与大约112家供应商合作，这些供应商生产了我们几乎所有的产品。我们一般不签订长期的商品供应合同。我们将继续抓住机遇，更有效地在全球范围内采购我们的产品， 符合我们的高标准的质量和价值.非产品支出的重要领域包括运输、 信息系统， 市场营销， 包装、编目、纸张及印刷.对于我们的大多数产品， 我们假定在卖方制造设施的港口拥有所有权。我们使用第三方船运公司将产品运送到我们的工厂。我们对进口产品的依赖在制造国受到干扰的情况下存在一定的风险， 港口拥堵， 交通延误和加强的安全措施， 并可能在未来影响， 及时将产品送到我们的配送点.在2021财年下半年， 由于全球供应链的挑战，我们经历了严重的延误，并经历了更高的运输成本。“我们预计，由于全球供应链的挑战和运输成本的增加，这些延误将持续到2022财年。，

对我们来说，重要的是，我们的合作伙伴拥有与我们相同的核心价值观。因此，我们要求所有供应商遵守适用的法律要求，同意我们的全球合规要求，并满足我们的产品质量标准。我们的供应商必须为我们提供全面访问其设施和相关信息的途径。

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与他们的雇佣行为有关的记录，例如（但不限于）童工、工资和福利、强迫劳动、歧视、结社自由、非法引诱，安全和健康的工作条件和其他商业惯例，以便我们可以监督他们遵守与其业务行为有关的道德和法律要求。另请参见表格10-K的年度报告中的项目1A，风险因素。

企业公民

Lands’End正致力于通过减少废物、购买可回收消耗品和企业合作伙伴关系等关键实践来改善其可持续足迹。Lands’End希望激励客户和其他公司提高可持续发展意识和举措。

我们的重点是提高认识，并教育员工减少内部消耗品和自然资源的使用。此外，在我们的公司办公室和配送中心，我们有广泛的回收和废物管理计划。例如，我们已经解决了纸制品、铝罐、玻璃、电子产品和塑料的使用和回收，以及通过堆肥和有效的水管理来处理非可回收物。

Lands’End已经与可持续服装联盟和国家森林基金会建立了战略关系，我们在那里帮助种植了100多万棵树。在清洁湖泊联盟的帮助下，我们帮助威斯康星州开展教育，并保护和改善当地公园和湖泊的质量。

市场营销

我们相信我们最重要的资产是我们的品牌。Lands’End是公认的，并有一个优良的品质，价值和服务的根深蒂固的传统。Lands’End是一个标志性的美国品牌，拥有庞大而忠诚的客户群。在美国腹地的威斯康星州开展业务，我们相信，我们的愿景和价值观与我们的核心客户建立了牢固的联系，这一点可以从我们新的活跃客户档案的增长中得到证明。

我们还通过专注于提供卓越的客户服务，重视数字化转型和创新的产品开发，在品牌发展方面进行了大量投资。我们相信，50多年来，对我们品牌的这种承诺帮助我们建立了庞大而忠诚的客户群。我们还寻求通过投资与其他品牌，公众人物和旨在展示我们服装的在线影响者建立战略关系来加强我们的品牌推广计划。

我们试图通过多渠道营销活动，包括通过我们的电子商务网站WWW.landsend.com，目录分销，数字营销和社交媒体，通过“让我们得到舒适”的口号来建立我们的品牌知名度。这些营销平台的创意设计是由我们的创意团队在内部开发的，并由外部机构在项目基础上进行补充工作。我们努力提高整体支出的效率，使我们能够投资于我们认为将在较长期内产生效益的计划。我们相信，我们的大部分营销支出将分配给数字营销和我们的目录，我们将产生短期的投资回报。该目录仍然是一个富有成效的工具，以推动客户到我们的网站和公司经营的商店。

客户服务

我们致力于在Lands’End留下的强大客户服务基础上继续发展。我们相信，我们在通过创新改善客户服务体验方面有着良好的记录。Lands’End致力于使用我们广泛的客户数据，以使购物体验尽可能轻松和个性化，无论我们的客户是在网上购物还是在我们公司经营的商店中购物。我们的业务包括客户服务代理，他们可以通过电话，聊天，电子邮件或社交媒体，不断发展的数字自助服务平台以及公司运营的商店位置获得服务。这些都为我们屡获殊荣的客户服务做出了贡献，我们认为这是我们的核心优势之一，也是与竞争对手差异化的关键所在。

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多年来，我们获得了许多荣誉，最近，我们获得了以下荣誉：

分布

我们在威斯康星州拥有并运营三个配送中心。我们的Dodgeville设施约为110万平方英尺，我们的Reedsburg设施约为40万平方英尺，我们的Stevens Point设施约为15万平方英尺。我们的客户订单是通过第三方运营商发货的。

我们在英国拥有并运营一个分销中心，该中心位于伦敦北部的一个社区奥克姆。我们的Oakham工厂于1998年开业，面积约为175,000平方英尺。2020年9月，该设施获得了英国税务海关总署的海关仓库授权，该机构通过递延关税和简化对欧盟的进口，提供了一定的现金流好处。

此外，我们在日本藤枝租赁了一个56,000平方英尺的配送中心。

信息技术

我们的信息技术系统为设计提供了全面的支持， 商品销售， 采购， 市场营销， 分销和销售我们的土地的终端产品。我们有一支专门的信息技术团队，提供战略指导， 应用程序开发， 为我们业务的功能和流程提供基础设施服务和系统支持。信息技术团队与第三方咨询公司签订了合同，以提供具有成本效益的人员扩充服务，并利用领先的硬件， 软件和基于云的技术公司提供运行和操作我们的系统所需的基础设施。我们的核心软件应用程序是内部开发和第三方系统的组合。为WWW.landsend.com提供动力的电子商务解决方案， Outfitters的网站， 我们的国际土地终端网站是由我们自己的内部数据中心运营的， “还可以通过与第三方和行业领先的云提供商的托管关系，

我们正在实施新的信息技术系统，作为扩大和升级我们的平台和基础设施的多年计划的一部分。我们打算建立这些核心系统，以推动未来运营的改善，包括基础设施，流程和报告的效率。在我们专注于面向客户的系统改进的同时，我们也在实施旨在提高运营效率和优化我们的分销业务的仓库管理工具。为了支持我们的业务战略，我们正在实施新的解决方案，以使我们能够与批发合作伙伴和外部市场一起提供，销售和实现我们的产品的过程简化。新系统的实现高度依赖于众多软件、硬件、云和系统集成提供商的协调。另请参见表格10-K的年度报告中的项目1A，风险因素。

人力资本管理

哲学和方法

自1963年成立以来，Lands’End就认识到，我们的员工是一项至关重要的资产。员工、我们雇佣的个人、我们服务的客户以及他们的家人是我们公司的核心。我们致力于为所有与我们一起工作和购物的人创造一种令人鼓舞的文化，即欢迎，安全和包容的文化。

与我们的整体舒适信息相一致，我们的愿望是通过专注于我们的员工、客户和我们的星球的计划来创造“一个更舒适的世界”。或许最能说明问题的是，在Lands’End，人力资源部门从成立之初就被称为“员工服务”。这强化了我们的FounderGary Comer所传达的信息：“让土地终结的真正重要的东西是人。你，我，我们周围的每一个人。正是我们作为人所做的事情，让这里成为了一个很好的工作场所。”

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我们雇用了大约5,000名员工：在美国约有4,000名员工，在美国以外约有1,000名员工。这支队伍包括大约20%的受薪员工、40%的小时工和40%的兼职员工。由于零售业第四季度假期购物季节的季节性，我们额外雇用了大约1,500名灵活的兼职员工来支持我们的呼叫和配送中心。

征聘和留用

Lands’End利用多管齐下的招聘方法，根据我们的企业优先事项来招募和雇用顶尖人才。除了有意义的员工推荐奖金计划外，我们还保持着强大的数字影响力，以代表我们的品牌并主动瞄准人才。我们有年度人才评估，以评估和协调高潜力人才的发展行动，为员工做好内部晋升和职业发展机会的准备，包括管理职位的继任计划。

Lands’End有一种开放的哲学。我们会定期进行匿名的员工意见调查，以寻求来自所有就业分类的反馈意见，涉及各种主题，包括对公司领导能力的信心，我们的薪酬和福利方案的竞争力，职业发展的机会和反馈，我们可以如何改善我们的努力，以成为一个更大的工作场所。最近，我们在2021年8月进行了一项全球员工意见调查，并获得了很高的回复率和积极的结果。调查结果在全公司范围内共享，以及推动有意义的改进的行动。我们为留住人才和保持强大的员工敬业度所做的努力非常有效，我们42%的员工拥有10年或更长的任期。

除了我们的正常和期望的人员流动外，我们还密切监视员工的人员流动，以提醒管理层潜在的问题。我们三年的全球平均带薪离职率约为11.0%，美国小时全职员工的离职率约为10.5%。我们通过定期和一致的沟通，定期的脉搏调查以及对员工个人健康和安全的持续重视，保持对员工保留的高度重视。

新冠疫情的影响

新冠疫情对我们的员工产生了深远的影响。自2020年3月新冠疫情开始以来，我们的配送中心已在现场全面运营，而我们的公司员工主要在远程工作环境中运营。这推动了任务完成方式和工作完成方式的创新，并要求更多地依赖以电话会议形式出现的技术。管理层继续重视沟通和跨职能协作，以弥补在办公室环境中失去的非正式日常互动。

我们利用了一个由高级管理人员组成的跨职能小组组成的工作队来评估在家工作的影响。该工作组监测相关因素，并征求对未来工作模式的意见。2022年1月，Lands’End开始以混合模式运营，将在家工作与办公室工作相结合，而不是传统的“每周五天在办公室”模式。我们相信，提供混合和远程工作模式的组合将使我们能够满足不断发展的员工和候选人的期望，并且在评估整体工作模式的发展过程中，我们将继续监控员工的敬业度和生产力。

我们监控员工的满意度，并继续发展我们的工作场所实践，以促进员工的发展，敬业和沟通。我们的文化仍然是我们的重要组成部分，我们仍然专注于最适合公司，股东和客户需求的整体业务和财务表现。

多样性和包容性

在我们努力成为一个理想的工作场所的同时，我们将继续关注教育和支持工作场所多样性和包容性的关键举措。我们相信我们在工作和生活中的力量来自于

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我们独特的经验、背景和才能。我们在2021年被《福布斯》评为美国最佳多元化雇主之一，也是美国最佳女性雇主之一。

我们维持一个多元化和包容性委员会（“D&I委员会”），由来自不同背景的员工组成，Lands’End的首席执行官担任执行发起人。D&I委员会负责监督旨在庆祝多样性和培养对所有观点的认识的节目。为此目的，发展与投资理事会维持所有雇员都需要的培训单元，并全年举办相关的演讲，以促进雇员的教育。D&I委员会在公司的内部网络中保持着重要的在线存在，通过它与所有员工进行广泛的主题交流，包括认可各种文化和教育材料的重要日子，以支持提高对我们个人故事的认识和欣赏，经验和生活。每个月都会向全公司发送一份多样性通讯，以进一步庆祝我们之间的差异。

我们维护业务资源小组（“BRG”）来为我们的员工提供支持。BRG是由员工领导的，由具有共同兴趣，背景或人口统计因素（如性别，性取向，种族，种族或生活经历）的个人组成。我们目前有六个团队：Lands’End Pride、Lands’End Working Parents、Leeda（Lands’End Employes with Disability and Allies）、Lands’End Veterans、Lands’End Multicultural和Lands’End Uplift（多代）。这些组织向所有员工开放，包括那些想要支持和参与的盟友。我们相信，通过鼓励和支持BRG，我们正在强化我们的包容性信息，并希望进一步增强我们的员工的能力，以利用他们的声音，使Lands的最终欢迎，理解和更强大。

员工服务团队不断发展我们的福利产品，以提供更多包容性的选择。我们在2022年延长了带薪育儿假，使其更具包容性，并扩大了家庭伴侣的福利。我们还加强了招聘流程，以支持更多样化和包容性的招聘实践。我们的战略扩大了我们的影响范围，将目标放在国家和行业集团的领域，这些领域拥有顶尖的多元化人才，并与反映我们整体品牌战略的多元化业务组织保持一致。此外，我们致力于不带偏见的招聘，并积极教育我们的面试小组，并进行监督以确定需要改进的领域。

补偿和福利

我们已经展示了通过提供有竞争力的薪水和工资来投资我们的员工的历史，并致力于实施一项总体薪酬计划，该计划在我们的业务类型和我们运营的市场中具有竞争力。我们还致力于公平地支付那些在类似岗位上工作的员工的工资。在做出薪酬决策时，Lands’End会考虑薪酬市场数据，这些数据主要集中在服装零售公司和其他相关行业。除了支付有竞争力的薪水和工资外，Lands’End还根据所有员工的职位为他们提供各种薪酬奖励和计划，例如年度激励计划，股权奖励，销售激励计划，峰值激励和基于公司业绩的可自由支配的奖金。

我们为所有符合条件的员工提供全面的福利。在美国，这些好处包括以下几点：

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在美国以外，我们提供符合市场特定需求和法规的竞争性福利，包括全面的健康，牙科和视力保险，养老金计划，雇主提供的人寿保险以及带薪休假，假期和假期等带薪休假福利。

培训和发展

Lands’End与员工合作，通过各种计划发现和发展他们的才能和能力。在员工的整个生命周期中，从实习和入职到早期职业计划和高管培训，都有发展机会。课程涵盖了各种主题，包括多样性和包容性，网络安全，无骚扰工作场所，产品更新和新技术的部署。高级管理层定期审查组织人才评估，以确定具有晋升潜力的员工，并确定，建议和解决发展需求。我们为组织的各个层次提供开发经验，并致力于绩效管理，为员工提供年度评估，目标设置，360反馈以及正式的教练支持和指导。

公司信息

我们的主要执行办公室位于1Lands’End Lane，Dodgeville，Wisconsin53595。我们的电话号码是（608）935-9341。

现有信息、互联网地址和互联网对当前和定期报告及其他信息的访问

我们的网站地址是WWW.landsend.com。对WWW.landsend.com的引用不构成通过引用WWW.landsend.com上的信息合并， 这些信息并不包括在这份10-K表格的年度报告中，也不包括在提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中， 除非另有明确说明。我们用10-K表格提交年度报告， 表格10-Q的季度报告和表格8-K的当前报告， 以及对这些报告的所有修改， 以及代理和信息声明， 以电子方式与证券交易委员会联系， 它们可以在美国证券交易委员会的网站（WWW.sec.gov）上找到， 其中包含了报告， 委托书和信息声明， 以及与以电子方式提交给SEC的发行人有关的其他信息。我们也会用10-K表格做年度报告， 表格10-Q的季度报告， 有关表格8-K的最新报告以及对这些报告的修订，可在我们网站的投资者关系部分获得， 免费， 我们在合理可行的范围内尽快将这些材料提交给， 或者提供给， 美国证券交易委员会，

我们的公司治理准则，审计委员会，薪酬委员会以及董事会提名和公司治理委员会的章程，我们的关联方交易政策，我们的董事薪酬政策，我们的行为准则，我们的董事会行为准则可以在WWW.landsend.com的“投资者关系”部分的“公司治理”页面上找到。

有关我们执行官的信息

下表列出了有关我们的执行官的信息，包括他们的职位。

 

 

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Jerome Griffith自2017年3月起担任首席执行官和董事会成员。另外， 2017年3月至2021年3月，他还担任总裁。他曾担任Tumi Holdings的首席执行官兼总裁，以及董事会成员， Inc.， 包括商务包在内的消费品的制造商和零售商， 行李， 服装和其他与旅行相关的商品， 从2009年4月到2016年8月出售给新秀丽国际有限公司。从2002年到2009年2月， 他受雇于Esprit Holdings Limited， 一个全球性的时尚品牌， 在那里，他被提升为首席运营官，并于2004年被任命为董事会成员， 2006年晋升为Esprit North and South America总裁。从1999年到2002年， 他曾在Tommy Hilfiger担任执行副总裁， 一个全球性的时尚品牌。从1998年到1999年， 他在J.Peterman公司担任零售总裁， 一家以目录为基础的服装和零售公司。从1989年到1998年， 他在Gap担任过多个职责递增的职位， Inc.， 一家全球性的服装和配饰零售商。从2013年到2020年，他担任帕森斯设计学院的董事会成员， 这是新学校的一部分。他自2013年11月起担任Vince Holding Corp.的董事会成员，自2016年8月起担任Samsonite International S.A.的董事会成员，

James Gooch于2016年1月加入公司，担任执行副总裁、首席运营官和首席财务官，并于2021年3月晋升为总裁兼首席财务官。他还于2016年9月至2017年3月担任我们的联席临时首席执行官。从2014年3月到2014年12月，他曾担任Demoulas Supermarkets公司（区域连锁超市）的联席首席执行官兼首席行政官。他从2011年5月到2012年10月担任瑞赛电器公司（一家电子产品零售商）的总裁兼首席执行官，从2011年1月到2011年5月担任瑞赛电器公司的总裁兼首席财务官，从2006年8月到2011年1月担任瑞赛电器公司的首席财务官。职业生涯早期，他曾任职Helene Curtis公司（桂格燕麦公司和Kmart Corporation）。

Peter L. Gray于2017年5月加入Lands’End，担任执行副总裁，首席行政官and General Counsel。从2013年12月到2016年11月，Gray先生担任Tumi Holdings, Inc.的执行副总裁，总法律顾问兼秘书，该公司是一家消费品制造商和零售商，包括商务包，行李箱，服装和其他与旅行相关的商品。1999年6月至2013年10月，他受雇于ModusLink Global Solutions，Inc.（原CMGI，Inc.），这是一家供应链业务流程管理公司，最近担任执行副总裁、首席行政官and General Counsel。在他职业生涯的早期，他是Hale and Dorr LLP的初级合伙人。他还担任塔夫茨大学希勒尔基金会的董事会主席。

Sarah Rasmusen于2017年11月加入Lands’End，担任美国电子商务高级副总裁，于2020年成为首席客户官，并于2021年3月晋升为执行副总裁兼首席客户官。此前，她曾任职Lands’End公司（从2006年到2010年）。从2012年1月到2017年10月，她曾任职Kohl’s Corporation，担任多种职务，最近担任数字销售和分析副总裁。从2010年到2011年，她在Cuna Mutual Group工作，领导他们的数字电子商务战略。从1999年到2006年，她在Saks，Inc.，Bloomingdale’s和Bates Worldwide担任多个电子商务领导职位。职业生涯早期，她曾担任KPMG公司和Pillsbury Law公司（原名为Winthrop，Stimson，Putnam&Roberts公司）的技术职务。

Chieh Tsai于2016年5月加入Lands’End，自2019年1月起担任执行副总裁，首席产品官。从2017年9月至2019年1月，她担任设计高级副总裁，从2016年5月至2017年8月，她担任设计副总裁。加入Lands’End公司之前，她曾担任Ann Taylor公司的多种领导职务（从2005年5月到2015年5月），最近担任设计副总裁。她从2004年3月到2005年5月担任CK Calvin Klein的设计总监，从2000年8月到2004年3月担任Nine West的高级设计师。

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项目1a。风险因素

在评估我们的公司和普通股时，您应该仔细考虑以下10-K表年度报告中的风险和其他信息。以下任何一种风险都可能对我们的业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响。

 

与宏观经济状况有关的风险

新冠疫情继续在许多方面影响我们的业务，财务状况和经营成果。

新冠疫情的持续影响是高度不可预测和不稳定的，并且正在影响某些业务运营，库存头寸，经营成本，劳动力的可用性，库存的获取，供应链运营，我们预测未来业绩的能力以及我们的财务业绩，等等。新冠疫情对全球经济以及我们的员工，客户，供应商和供应商造成了广泛而持续的影响。对于新冠病毒将继续传播的程度以及试图遏制该病毒的措施的范围和持续时间，例如旅行禁令和限制，隔离，就地庇护令以及企业和政府关闭，存在很大的不确定性。新冠疫情以及政府或我们可能采取的任何预防或保护措施可能会导致业务中断，销售减少和运营费用增加。

随着新冠疫情的发展和消费者行为的变化，对某些产品的需求一直在波动，并且可能会继续波动，这可能会挑战我们预测和/或调整库存水平以满足需求的能力。由于全球供应链的挑战，库存收据的延迟已经导致并可能继续导致缺货产品的销售损失。未能做出适当回应，或者人们认为对围绕新冠疫情的不断变化的事件反应不足，可能会对我们的品牌造成声誉损害，并使我们蒙受销售损失。此外，我们的设施中将来会爆发确诊的新冠病毒病例，这可能会导致临时或持续的劳动力短缺或设施关闭，这将对我们的业务和经营成果产生负面影响。

在2020财年，新冠疫情对我们的服装和零售分销渠道的影响最大。Outfitters的业务销售受到旅行减少，学校停课以及对中小型企业客户的经济影响的影响。零售分销渠道在2020年关闭了部分时间，随着新冠疫情继续影响经济，销售恢复缓慢。

在一定程度上，新冠病毒继续对美国和全球经济产生不利影响，我们的业务，经营成果，现金流量或财务状况可能会受到不利影响。此外，新冠肺炎还可能加剧本节所述的其他风险，包括但不限于与消费者行为和期望，竞争，品牌声誉，战略计划的实施，网络安全威胁，与支付相关的风险，技术系统中断，全球供应链中断，劳动力可用性和成本，诉讼等相关的风险，由于远程工作安排和监管要求而产生的操作风险。

经济状况对消费者可支配支出和客户的影响过去曾经并且将来可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

服装采购是可自由支配的支出，在历史上一直受到国内和全球经济状况的影响。美国劳工统计局公布的最新年度通胀率为2022年2月的7.9%，为1982年1月以来的最高水平。消费品价格上涨可能会导致消费者可自由支配的支出减少。如果通货膨胀继续增加，我们可能无法通过价格上涨来抵消产品成本的增加，而不会对客户需求产生负面影响，这可能会对我们的销售和经营成果产生不利影响。

全球供应链的挑战导致了入境运输成本的大幅增加和接收产品的延迟。由于缺乏产品，这些延误对客户的需求产生了负面影响。

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可获得性，由于延迟履行订单而增加的成本和增加的运输成本，以加快产品的延迟交付。

影响消费者可支配支出的全球和国内状况（包括由于新冠疫情）包括但不限于：失业，一般和特定行业的通货膨胀，消费者信心，消费者购买和储蓄习惯，信贷状况，股市表现，房屋价值，人口增长，家庭收入和税收政策。与国内和国际财政问题有关的政府政策的重大变化，和/或与货币政策有关的央行政策的变化也可能影响消费者可支配支出。这些影响消费者可支配支出的其他因素中的任何一个都可能进一步影响我们客户的购买偏好，可能会对我们的财务业绩产生进一步的实质性影响。

我们的业务和经营成果可能会受到自然灾害，极端天气条件，公共卫生或政治危机或其他灾难性事件的负面影响。

我们的供应商遍布世界各地，包括遭受自然灾害或极端天气条件以及其他潜在灾难性事件的地区，例如突发公共卫生事件，包括新冠肺炎，恐怖袭击，政治或军事冲突。任何这些事件的发生都可能破坏我们的运营，并对我们产品的销售产生负面影响。

气候变化，非季节性或恶劣的天气条件或由气候变化引起的重大天气事件可能会对我们的商品销售产生不利影响。

我们的业务受到非季节性天气条件的不利影响，并可能受到气候变化导致的重大天气事件的影响。我们的春夏产品（传统上包括较轻的服装和泳装）的销售受到凉爽或潮湿天气的不利影响。同样，我们的秋冬季产品（传统上偏重于外套）的销售也受到温和，干燥或温暖天气的不利影响。此外，恶劣的天气事件通常会导致公司经营的商店的客流量减少，这可能会导致我们商品的销量下降。恶劣的天气事件可能会影响我们为公司经营的商店供货、及时向客户交付订单以及为公司经营的商店和配送中心配备足够人员的能力，这可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。

与微观经济状况有关的风险

我们的业务本质上是季节性的，我们的销售额或利润率的任何下降，尤其是在我们会计年度的第四季度，都可能对我们的业务和经营成果产生不利影响。

我们的业务是季节性的， 最高的销售水平通常发生在我们会计年度的第四季度。由于全球供应链挑战和成本增加，我们在2021财年第四季度的销售额和利润率低于预期。我们未来第四季度的业绩可能会因假期日期等因素而波动， 库存头寸， 全球供应链的挑战， 晋升， 降价的程度， 竞争因素， 天气和总体经济状况。销售额或利润率的任何下降， 例如， 由于促销活动的增加， 增加的成本， 经济状况， 恶劣的天气或其他因素， 可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。另外， 季节性波动也会影响我们的库存水平，因为我们通常会在销售高峰期之前订购商品。我们一般都有大量的存货， 特别是在第四季度销售高峰期之前。如果我们在这段时间里没有成功地销售存货， 在销售高峰期过后，我们可能不得不以大幅降价的价格出售库存， 这可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。此外， 由于我们业务的季节性， 每年有超过1500名灵活的兼职员工加入我们，以支持我们的旺季， 尤其是第四季度的假日购物季。“在这样的销售旺季，无法吸引到合格的灵活的兼职人员可能会影响我们的销售。，

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目 录

 

目录纸、印刷服务、分销和邮资的成本和可得性的波动和预期的增加已经并可能继续对我们的业务和经营成果产生不利影响。

目录邮寄是我们营销工作的一个重要方面。与邮资，纸张和印刷有关的成本增加了，并可能继续增加我们的目录邮件的成本，并可能降低我们的盈利能力，以至于我们无法通过提高零售价格或实施更有效的印刷来抵消这种增加，邮寄，交付和订单执行系统，或通过使用替代的直接邮件格式。

目录和促销邮件用纸是我们业务成功的重要资源。新冠疫情通过工厂关闭和设备转换以及特种纸级别的可用量减少，给全球纸张市场带来了重大变化。纸张的市场价格已大幅波动，并可能在未来继续波动。此外，在美国和欧洲，目录纸的未来定价和供应可用性可能会受到影响。根据我们的纸张供应合同，纸张的多年价格可能会波动，并且我们不能保证获得长期业务运营所需的金额，也不能保证价格合理。在2021财年，我们经历了纸张短缺的影响，尽管我们采取了旨在减轻纸张短缺对我们业务的影响的行动。

我们还依赖外部供应商来打印和邮寄我们的目录。部分由于印刷公司的合并，能够满足这种需求的打印机数量有限，如果任何打印机未能按要求执行任务，我们将面临风险。印刷目录的成本也可能会根据我们无法控制的几个因素而波动，包括油墨和溶剂的商品价格，供求关系的变化，劳动力成本和能源。此外，在2021财年，由于劳动力短缺和其他因素，我们的一些印刷供应商无法履行其服务义务，这些因素削弱了他们的短期批量能力并影响了我们的一些目录邮件。

目前，我们使用国家邮递员来分发我们几乎所有的目录，并增加了我们向外发送客户的数量。因此，我们很容易受到邮递费率上涨，批量邮寄折扣以及邮政编码和运输路线分类的变化的影响，我们目前利用这些因素来节省成本。

我们通过商品促销和降价来鼓励消费者购买，这可能会对我们的毛利率和经营成果产生不利影响。

服装行业由大型品牌和全国性/大规模零售商主导，价格竞争、促销和品牌产品分类会导致竞争对手之间的差异。为了具有竞争力，我们必须以有吸引力的价格向客户提供有吸引力的产品。在最近一段时间，使用促销和减价，在适当的情况下，是我们使用的一种策略，以提供有吸引力的价格。严重依赖促销和降价来鼓励客户购买我们的商品可能会对我们的毛利率和经营成果产生负面影响。

我们可能需要额外的融资在未来为我们的一般公司目的或增长战略，并预计需要再融资我们的长期负债，这种融资可能无法获得有利的条件，或在所有，并可能稀释现有股东。

我们可能需要为我们的一般公司目的或增长战略寻求额外的融资。我们可能无法以对我们有利的条件获得任何所需的额外融资， 或者说， 视市场和其他条件而定。筹集额外资金的能力取决于我们无法控制的许多因素， 包括总体经济和市场状况， 金融机构的健康， 我们的信用评级和贷款人对我们的前景以及整个零售业的前景的评估， 其中一些已经并可能继续受到新冠疫情的影响。贷款人， 根据我们现有的或未来的任何信贷安排， 如果他们遇到资本和流动性短缺，他们可能无法履行承诺。如果我们通过发行债券来筹集更多的资金， 由于限制性契约，我们的运营可能会受到限制。如果不能以可接受的条件提供足够的资金， 我们可能无法为我们的扩张提供资金， 成功地开发或改进我们的产品， 或应对竞争压力， 其中任何一项都可能对我们的业务产生负面影响。如果我们，

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如果不能通过经营现金流和/或信贷安排下的借款或资本市场上的其他方式满足我们的流动性需求，我们的业务和财务状况将受到不利影响。

我们的优势可能会使我们在行业中处于竞争劣势。管理我们债务的协议包含各种契约，这些契约对我们施加了限制，可能会影响我们经营业务的能力。

我们有很大的偿债义务。我们的债务和还本付息要求可能会对我们经营业务的能力产生不利影响，并可能限制我们利用潜在商机的能力。除其他外，我们的债务水平存在以下风险：

我们可能会因商誉，其他无形资产和长期资产的减值而产生费用。

截至2022年1月28日，我们的商誉和无形资产余额总计3.637亿美元，如果事件或情况变化表明资产可能发生减值，则每年或更频繁地对其进行减值测试。我们的无形资产包括2.57亿美元的商品名称和1.067亿美元的商誉。任何影响我们声誉的事件都可能导致我们的商品名称产生减值准备。如果事件或情况变化表明资产可能发生减值，则长期资产（主要是财产和设备）也要进行减值测试。我们的减值评估涉及大量的判断。如果实际结果低于我们在估计收入增长、未来现金流量和资产公允价值时所使用的估计和假设，我们可能会对无形资产、商誉或长期资产产生进一步的减值费用，这可能会对我们的经营成果产生不利影响。

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与品牌和品牌执行有关的风险

如果客户对我们品牌商品和服务的偏好发生变化，或者我们无法在服装行业有效竞争，我们的业务和经营成果可能会受到不利影响。

我们的产品和服务必须满足顾客的需求， 他们的偏好会随着时间的推移而改变。品牌商品的销售几乎占了我们总收入的全部，Lands’End品牌是我们业务的关键差异因素。我们无法开发出能与现有客户产生共鸣并吸引新客户的产品， 我们无法维持我们严格的质量标准，也无法发展， 及时生产和交付创新产品， 或与上述内容有关的任何不利宣传或其他方式都可能对我们的品牌在客户中的形象产生负面影响，并可能导致对我们品牌的忠诚度下降。随着客户偏好的改变， 我们没有预料到， 及时识别和应对新出现的趋势，并通过我们的网站适当地提供有吸引力的高质量产品，以保持或增强我们品牌的吸引力， 目录和公司经营的商店可能会对我们的销售产生不利影响， ，营业利润率和经营成果，

服装行业竞争激烈。我们与各种各样的直接面向消费者的公司和零售商竞争，包括全国百货商店连锁店，女性和男性的专业服装连锁店，服装目录业务，运动服营销人员和销售类似商品系列的在线服装业务。品牌形象、市场营销、设计、价格、服务、质量、形象呈现、履行和客户服务都是竞争因素。我们的竞争对手可能能够采用更积极的定价政策，更快地适应客户偏好或要求的变化，将更多的资源用于产品的设计，采购，分销，营销和销售，或者比我们能够产生更大的全国品牌知名度。无法克服这些潜在的竞争劣势或有效地营销我们的产品相对于我们的竞争对手，可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。

我们业务的成功取决于我们在数字营销和直邮目录方面的整体营销策略，以及客户对我们的数字平台（包括我们的电子商务网站）的使用。

我们业务的成功取决于客户对我们的电子商务网站的使用以及他们对我们的数字营销和直接邮件目录的响应。我们的电子商务网站上的客户流量和客户购买量的水平在很大程度上取决于提供有吸引力和可访问的网站，维持强大的客户名单，提供高质量的客户体验以及可靠的商品交付的能力。如果我们无法维持和增加电子商务网站的客户流量以及他们购买的商品数量，包括由于营销级别和类型的变化或分配给每种类型的营销的支出额，或者由于未能成功地推广和维护网站及其相关服务，我们的收入和经营成果可能会受到不利影响。

我们一直在增加对数字营销的投资，并优化我们的目录生产力。数字营销成本现在超过了直接邮寄目录成本，如果以前依赖直接邮寄目录的客户不能通过数字营销渠道做出积极响应，这种营销策略的转变可能会产生负面影响。

未来的任何隐私规则或其他法规都可能对我们的业务产生不利影响，以至于我们需要限制或改变我们的数字营销工作。

如果我们无法保护或维护我们的品牌形象，我们的声誉和我们的知识产权，我们的业务可能会受到不利影响。

我们认为我们的版权，服务商标，商标，商业服装，商业秘密和类似的知识产权对于我们的成功至关重要。因此，我们依靠商标法和版权法，商业秘密保护以及与我们的同事，顾问，供应商和其他人的保密协议来保护我们的所有权。然而，我们为保护我们的所有权而采取的措施可能是不够的，并且我们在有效地限制未经授权在全球范围内使用我们的商标和其他知识产权方面可能会遇到困难。未经授权的使用

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我们的商标，版权，商业秘密或其他所有权可能会对我们的品牌以及我们向代理商，供应商，供应商，被许可人和/或客户有效代表自己的能力造成重大损害。

此外，我们与第三方进行许可和批发活动的努力增加了品牌受损的风险。如果第三方不遵守我们的标准，或者由于商品和服务质量问题，不利宣传，政府调查或诉讼或其他原因而无法维护我们的品牌形象，则我们的品牌和声誉可能会受到损害，并且我们的业务可能会受到不利影响。

第三方可能会起诉我们侵犯他们的所有权。声称侵权的一方可能拥有比我们更多的资源来进行索赔，我们可能会被迫承担大量费用，并投入大量管理资源来抵御此类诉讼。如果主张侵权的一方胜诉，我们可能会被迫停止使用相关的商标或设计，支付巨额赔偿金，或与胜诉方达成昂贵的特许权使用费或许可协议，前提是这些特许权使用费或许可协议在经济上是可行的，他们可能不是。

我们依赖供应商为我们提供与我们业务的某些方面有关的服务，这些供应商未能履行其义务可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。

我们已与供应商就物流服务，信息技术系统（包括网站托管），信用卡处理，在岸和离岸软件开发和支持，目录生产，分销和包装以及员工福利达成协议。我们的任何供应商提供的服务都可能由于许多因素而中断，例如自然行为或合同纠纷。供应商未能及时或在服务水平预期和性能标准范围内向我们提供合同服务，可能会导致我们的业务中断，并对我们的业务和经营成果产生不利影响。

我们公司经营的商店可能不会成功，因此我们的业务和经营成果可能会受到不利影响。

我们公司经营的商店依赖于我们有效地经营所有地点的能力，并以引人注目的品种吸引客户。我们公司经营的商店业务包括管理商店，招聘和雇用商店管理人员和助理。此外，我们还需要执行特定于零售的营销计划，并增强特定于零售的库存管理技能，例如与产品分配和补充有关的技能。如果客户不能接受我们的商店位置和概念，客户流量，预计的商店销售和盈利能力可能会受到影响。

与供应链和全球业务有关的风险

如果我们无法及时有效地从供应商那里获得产品并将商品交付给客户，则可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。

我们不拥有或经营任何制造设施，因此依赖独立的商品供应商和销售商来制造我们的商品。我们无法控制可能影响从供应商及时有效地采购产品的所有各种因素，包括劳动力问题和其他中断。在2021财年，由于新冠病毒，我们生产部分产品的越南工厂的运营暂停。

我们购买的产品被运送到我们在威斯康星州，英国和日本的配送中心。我们对有限数量的配送中心的依赖使我们更容易受到不可预见的事件的影响，这些事件可能会延迟或削弱我们履行客户订单和/或将商品运送到我们公司经营的商店的能力。我们减轻这些事件的不利影响的能力在一定程度上取决于我们的备灾和响应计划以及业务连续性计划的有效性。

我们对进口产品的利用也使我们容易受到与国外生产的产品相关的风险的影响，其中包括运输和其他海运延误，意外或重大港口

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拥堵，缺乏货运机会，确保货运机会的成本增加，在运往分销中心的过程中产品的损坏，破坏或没收的风险，有组织的罢工和停工，加强的安全检查和检查流程或其他入境口岸的限制或限制，在美国，英国（包括由于英国退欧）、荷兰和日本，运费成本上升。在2021财年下半年，由于全球供应链的挑战，我们经历了运输成本的上涨。

我们依靠第三方陆运和空运承运人将商品从我们的配送中心运送给客户。因此， 我们承受着风险， 包括劳资纠纷， 工会组织活动， 卡车运输短缺， 恶劣的天气和增加的运输成本， 与此类承运人提供送货服务以满足出境运输需求的能力有关。由于新冠疫情导致消费者行为发生变化， 某些货运公司正在淡化历史， 大型商业客户更青睐利润率较高的个人客户.我们的出境货运公司不断变化的组合可能会导致更高的成本和客户延误。另外， 如果燃油价格上涨或附加费上涨， 将商品从配送中心运送到客户手中的成本可能会上升， 而且， 尽管其中一些费用是由我们的客户支付的， 这些成本可能会对我们的盈利能力产生不利影响。“运输成本和附加费的任何增加都可能对我们的盈利能力和未来的财务业绩产生不利影响。，

原材料成本、可获得性和质量的波动和增加，以及其他生产和分销相关成本的波动，可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。

我们的产品是用几种关键原材料制造的， 包括羊毛， 棉花和羽绒， 它们受价格和供应波动的影响，其中许多是在亚洲和南美的Emerging Markets生产的。这些原材料的价格在2021财年大幅上涨，由于对织物的需求，价格可能会波动， 天气状况， 供应条件， 政府规定， 总体经济状况， 作物产量和其他不可预测的因素。这些原材料的价格也可能会根据我们无法控制的其他一些因素而波动， 包括大宗商品的价格，比如石油的价格， 供求关系的变化， 劳动力成本， 竞争， 进口关税， 关税， 反倾销税， 货币汇率与政府监管。最近的通货膨胀压力增加了石油和原材料的成本。这些成本的波动， 用于制造我们商品的原材料的可用性和质量可能会导致我们从供应商购买产品的成本增加，并可能对我们的商品成本产生不利影响。另外， 原材料价格的上涨使我们提高了价格， “这可能是我们的客户不能接受的。，

如果我们不准确地预测我们的库存需求，有效地管理库存水平，并有适当的控制措施来保护我们的库存，我们的经营成果可能会受到不利影响。

我们必须保持足够的库存水平，才能成功地经营我们的业务。我们能够准确预测每个分销渠道的产品需求，准确报告库存水平的能力以及保护这些资产的能力，从而保持了足够的库存水平。在2021财年，我们经历了全球供应链的挑战，这导致该年某些时候库存中关键商品的水平低于预期。

如果我们不能准确地预测未来客户对特定产品的需求，报告特定产品的当前库存水平，保护实物库存或预测获得新库存所需的时间，那么库存水平将是不合适的，我们的经营成果可能会受到不利影响。我们还必须避免积累过多的库存，这会增加营运资金需求，并可能降低毛利率。

我们基本上所有的存货都是从美国以外的供应商那里获得的。其中一些供应商需要提前很长时间通知订单要求，以便能够按要求的数量供应产品。这通常要求我们订购商品并作出购买此类商品的承诺。

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在这些产品上市销售之前的很长一段时间里，这些商品就会上市，这使得应对不断变化的市场变得很有挑战性。

我们自己的网站，第三方供应商和第三方市场依赖于我们的能力，可以根据样式，颜色和大小报告和交换准确的库存，以支持客户的订单。如果我们不能准确地报告库存信息，我们的经营成果可能会受到负面影响。

我们存储大量的库存，并可能面临库存损失，变质，缩水，报废和盗窃（我们统称为“缩水”）的风险。尽管某种程度的库存收缩是开展业务不可避免的成本，但如果我们经历更高的库存收缩率，无法准确记录库存交易或产生更多的安全成本来打击库存盗窃，则可能会对我们的业务产生重大不利影响。

与供应商关系的恶化和/或我们新的商品采购计划的失败可能会对我们的竞争地位和经营业绩产生不利影响。

我们与供应商有着长期的合作关系，这些供应商提供了我们很大一部分的商品，但不是根据长期协议运营的。因此， 我们的成功有赖于与这些供应商保持良好的关系。我们的增长战略在很大程度上取决于供应商的意愿和能力，以有效地供应符合我们的质量和价值标准的商品。一旦我们有了新的供应商， 这可能会导致我们在指导和教育供应商生产我们的产品并遵守我们的标准方面花费时间，从而导致生产延迟和成本增加。在2021财年， 全球供应链的挑战导致海运延迟， 港口拥堵和国内货运供应， 这影响了我们的库存水平。如果我们不能以可接受的价格获得足够数量和品种的优质产品， 这可能会对我们的竞争地位产生负面影响。这可能会导致收入下降，并降低客户对我们产品的兴趣， 其中， 反过来， “可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。，

我们与供应商的安排通常不是排他性的。因此，我们的供应商可能能够向我们的竞争对手销售类似的产品，其中一些竞争对手购买的产品的数量要大得多。我们的竞争对手可能会与供应商达成安排，这可能会削弱我们出售这些供应商产品的能力，包括要求供应商达成独家安排，这可能会限制我们获得此类安排或产品的机会。

我们的商品采购策略提高了我们供应链的效率和响应能力，包括供应商合理化和供应商生产力。如果这些策略不成功，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的声誉和客户购买我们产品的意愿在一定程度上取决于我们的供应商是否遵守道德雇佣惯例， 比如关于童工， 工资和福利， 强迫劳动， 歧视， 结社自由， 非法引诱， 安全和健康的工作条件， 并具有与其经营行为有关的所有法律法规要求和材料的安全标准。在我们实施合规和监控计划的同时，促进符合道德和合法的商业惯例，并验证安全标准的遵守情况， 我们不对我们的独立供应商或他们的商业惯例行使最终控制权，也不能保证他们遵守道德和合法的商业惯例和安全标准。违反道德， 劳动， 安全， 或供应商的其他标准， 或者，供应商的劳工惯例与美国公认的道德规范存在差异，这可能会损害我们的声誉，或对我们进口这些供应商生产的产品或从其经营地区进口产品的能力产生重大影响， “这可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。，

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我们在国外市场开展业务并依赖其商品来源，因此，我们的业务可能会受到与这些市场中的国际贸易相关的法律，法规，经济和政治风险的不利影响。

我们的大部分商品是在亚洲和南美生产的，这取决于产品组合的性质。这些产品要么由我们直接进口，要么由分销商间接进口，而分销商又将产品出售给我们。从这些供应商购买的商品成本的任何增加或对这些供应商提供的商品的限制都可能对我们的业务和经营成果产生不利影响。

我们还在全球销售我们的产品。我们对外国市场供应商的依赖以及在外国市场向客户销售产品的做法，在外国司法管辖区开展业务所固有的风险包括：

由于上述任何因素，我们无法在外国司法管辖区成功运营并依赖我们的外国生产来源，可能会对我们的业务，经营成果和财务状况产生不利影响。

英国退出欧盟将继续产生不确定的影响，并可能对我们的业务，经营成果和财务状况产生不利影响。

英国于2020年1月31日退出欧盟（“英国脱欧”），并于2020年12月31日与欧盟达成了贸易协议。英国退欧对我们的最终影响仍难以预测，因为随着各机构制定执法措施，英国退欧后的新法规的影响仍存在很大的不确定性。英国退欧带来的不利后果包括，UK和欧盟成员国之间的进出口受到更大限制，监管更加复杂。因此，我们已经并可能继续产生额外的成本和关税，以及在欧洲执行订单的延误，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们扩大分销渠道和地域覆盖范围的努力可能不会成功。

我们的战略包括通过各种分销渠道和品牌，包括通过与第三方电子商务市场的关系，进一步扩大我们在美国和世界各地几个国家的业务范围。我们在其中许多地方以及与第三方的合作经验有限。

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并面对主要的、成熟的竞争对手。我们也可能会遇到进入壁垒。我们可能会寻求其他业务合作伙伴或被许可人来协助我们进行这些努力，但是我们可能无法成功建立这种关系。此外，这些地区中的许多地区的消费者口味和趋势可能与我们现有地区的消费者口味和趋势不同，因此，我们产品的销售可能不会成功或盈利。如果我们的扩张努力没有成功，或者没有为我们的投资带来适当的回报，我们的业务可能会受到不利影响。

与信息技术、网络安全和数据隐私有关的风险

如果我们不维护当前的信息技术系统，或者无法有效地实施新的信息技术系统，我们的运营可能会受到严重破坏。

我们依靠复杂的系统来经营我们的业务，包括网站， 销售点， 电信， 电子邮件， 设计和销售， 生产管理， 库存管理， 仓库管理， 以及财务和人力资源。其中一些系统是基于报废或遗留技术， 在极少或没有供应商支持的情况下操作，否则很难维护。我们的系统可能会因停电而受损或中断， 计算机和电信故障， 计算机病毒， 安全漏洞， 灾难性的事件，比如火灾， 龙卷风和飓风， 以及我们的员工或供应商的使用错误。运营遗留系统会使我们承受与维护相关的固有成本和风险， 升级和更换这些系统，并招聘和保留足够熟练的人员来维护和操作这些系统， 对管理时间的要求， 以及其他风险和成本。我们的电子商务网站受到与销售商品相关的众多风险的影响， 包括意外的操作问题， 依赖第三方计算机硬件和软件提供商的系统故障， 信用卡交易和网络风险， 以及网络安全威胁，

我们的战略计划包括实施新的信息技术系统，支持和基础设施增强功能，以提供更好的能力，更好地为客户服务并适应未来的增长。这些系统的实现高度依赖于众多软件、硬件和基于云的系统提供商和内部业务团队的协调。此外，部署新技术系统可能需要对我们的基础设施和网络进行大量投资。在我们部署，更新和进行增强时，除其他外，我们必须随着实施的进展继续更新内部控制和运营流程，招聘和培训合格的人员以协助变更管理，以及执行，管理和控制常规业务功能。

我们在2021财年开始实施一个为期多年的项目，以建立一个新的仓库管理和运输管理系统。这些系统的实现高度依赖于众多软件和系统提供商以及内部业务团队的协调。这些系统的相互依赖是成功完成的重要因素，而失败可能会对我们的整体信息技术基础设施产生重大不利影响。我们预计这一实施将提高运营效率， 营运资金的改善， 节省劳动力， 第三方运营商的套餐整合和费率优化。当我们过渡到这些新系统时，我们可能会遇到困难， 包括无法从供应商那里获得产品， 无法向客户发货或延迟发货， 随着我们的人员和第三方供应商实施并熟悉新的仓库管理系统，生产力下降， “数据的丢失或损坏，成本的增加和收入的损失。，

此外，正在构建和部署新的技术解决方案，以实现Lands’End的许多增长战略，包括第三方市场和批发关系，Lands’End Outfitters的定制工作，以及我们电子商务平台上的数字体验增强。这些努力高度依赖于众多内部和外部技术和业务团队之间的协调。这些系统和团队的相互依赖性是成功完成的重大风险，而失败可能会对我们的整体业务增长轨迹产生重大不利影响。

在完成这些活动时遇到的任何困难，以及技术资源、系统性能或系统充足性方面的问题，包括数据丢失或损坏，都可能延迟实施和部署。

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目 录

 

新技术的发展。未能成功地部署新技术，以具有成本效益的方式增强基础设施，并以满足消费者期望的方式，可能会对我们的资本资源，财务状况，经营成果或现金流量产生不利影响。

如果我们不能充分防范网络安全威胁或维护客户，员工或公司信息的安全和隐私，我们可能会遇到严重的业务中断，声誉受损，产生大量额外费用，并受到诉讼。

我们的信息技术系统可能容易受到恶意入侵以及有针对性或随机的网络攻击。尽管我们已投资于保护和监视我们的信息技术网络，专有和客户数据及系统，但不能保证这些努力将防止我们的信息技术系统受到破坏，从而可能对我们的业务产生不利影响。

与信息安全和隐私相关的监管环境越来越严格，新的和快速变化的要求适用于我们的业务。遵守《欧盟通用数据保护条例》，《加利福尼亚州消费者隐私法》，《加利福尼亚州隐私权法》和其他隐私法，需要并将继续需要大量的管理和财务资源。我们可能会因违反隐私和信息安全法律法规而对政府机构，我们的客户或其他方承担责任，或受到巨额罚款，监管或其他行为的影响，我们的业务和声誉可能会因任何由此导致的客户信心损失而受到不利影响，诉讼，民事或刑事处罚或负面宣传。

任何对客户，员工或公司数据安全的重大损害或破坏，都可能严重损害我们的声誉，并导致额外的成本，销售损失，罚款和诉讼。不能保证我们或我们的第三方提供商为防止未经授权访问安全数据而实施的程序足以防止所有数据安全漏洞。

与多数股权相关的风险

ESL的利益可能与其他股东的利益不同，因此可能能够对我们公司施加重大影响。

根据2021年11月3日提交给SEC的附表13D修正案，截至2021年11月1日，ESL实益拥有我们已发行普通股的51.9%。因此，ESL可能会对我们的股东将要采取或批准的许多（如果不是全部的话）行动产生重大影响，包括在选举董事和涉及控制权变更的任何交易中。ESL在其他公司（包括Sears Holdings和Transform Holdco）有投资，其利益可能会不时偏离我们其他股东的利益。

如果ESL决定出售其持有的部分普通股，我们的普通股价格可能会下跌。

ESL不受任何合同义务的约束，以保持其在我们的所有权地位。因此，我们无法向您保证ESL将保持对我们的所有权权益。ESL出售我们的普通股，或ESL宣布决定出售我们的普通股，都可能对我们的普通股价格产生不利影响。

潜在的负债可能会与分离有关，这可能会对我们的财务状况和我们的经营成果产生不利影响。

西尔斯控股公司的官方无担保债权人委员会对ESL、前Sears董事和其他人士提起诉讼，称包括拆分在内的几笔交易可以作为欺诈性转移避免，并对其他类似的责任理论进行了批判，提出了分离与承担分离的决定。如果一家法院要裁定分居是全部或部分可撤销的，那么要接受各种抗辩，法院可能会要求ESL或其他与分离有关的价值接收者（可能包括我们的股东作为与分离有关的普通股的接收者）

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目 录

 

分离），以返还收到的部分或全部财产，或对接收方的部分或全部收到的价值进行判决。如果我们与西尔斯达成的任何协议（或我们根据该协议获得的付款）受到质疑并被撤销，在进行各种抗辩的情况下，法院可能会要求我们退还部分或全部收到的财产，或根据这些协议或与这些协议相关的部分或全部收到的价值对我们作出判决。

一般风险

在当前的劳动力市场以及远程和混合工作模式中，如果不能留住我们现有的员工并吸引合格的新员工，可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。

当前的美国劳动力短缺已经并可能继续影响我们雇用和留住合格人员的能力，并影响我们有效运营业务的能力。由于我们业务的季节性， 我们在很大程度上依赖灵活的兼职员工来为我们的配送中心配备人员，以支持我们的旺季， 包括返校购物季和第四财季假日购物季。在2021财年， 我们经历了劳动力短缺，无法在两个旺季都在美国配送中心填补有针对性的灵活兼职人员。在返校季节，拼音和刺绣服务的劳动力短缺导致客户订单的执行延迟。我们无法吸引到足够多的灵活的兼职工人，这是为假期购物季招聘的目标， 但是，我们利用我们的公司员工在美国的配送中心提供了额外的帮助。新冠疫情改变了企业的运营方式，企业允许员工100%在家远程工作，或者采用混合工作模式，允许员工在家和办公室远程工作。我们可能无法吸引， “如果竞争对手的公司提供了更理想的工作模式，就会雇佣或留住合格的员工。，

未能留住我们的执行管理团队和吸引合格的新人员可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。

我们依赖于我们执行管理团队的人才和持续的努力。我们执行管理层成员的流失可能会扰乱我们的业务并对我们的经营成果产生不利影响。此外，我们管理进一步扩张的能力将要求我们继续培训，激励和管理员工，并吸引，激励和留住更多合格的人员。这类人员的竞争非常激烈，我们可能无法成功地吸引，吸收和留住发展和运营我们的业务所需的人员。

其他因素可能会对我们的业务，经营成果和财务状况产生不利影响。

许多其他因素可能会影响我们的盈利能力和财务状况，包括：

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目 录

 

我们的股价可能会波动。

由于多种因素，我们普通股的市场价格可能会大幅波动，其中一些因素可能超出了我们的控制范围，其中包括：

此外，当公司普通股的市场价格大幅下跌时，股东通常会对公司提起证券集体诉讼。针对我们的诉讼可能会导致我们产生大量费用，并可能转移我们高级管理层和其他资源的时间和精力。

你在Lands’End的持股比例将来可能会被稀释。

将来，由于为收购，战略投资，资本市场交易或其他目的发行股票，包括我们可能授予董事，高级管理人员和员工的股权奖励，您在Lands'End的持股比例可能会被稀释。

面临定期诉讼和其他监管程序，包括与产品责任索赔有关的诉讼。这些程序可能会受到法律和政府法规的变化或其执行方式的变化的影响。

我们可能会不时卷入与我们的业务或我们出售或已经出售的产品有关的诉讼和监管行动。这些诉讼可能是在对公司被告积极适用法律和程序而享有声誉的司法管辖区进行的。我们受到诉讼趋势的影响，包括根据各种消费者保护法和就业法（包括工资法和小时法，隐私法以及与电子商务有关的法律）提起的集体诉讼指控。由于诉讼和监管程序固有的不确定性，我们无法准确预测任何此类程序的最终结果。不利的结果可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。

可能对额外的州税进行评估，这可能会对我们的业务产生不利影响。

根据现行法律，我们在法律要求的联邦，州，地方和外国司法管辖区支付，收取和/或汇出税款。尽管我们认为，根据我们对适用法律的解释，我们已适当免除了所有税款，但税法很复杂，其适用范围因税收管辖权而有所不同。

越来越多的征税管辖区可能试图评估对我们的额外税收和罚款，或者在我们的计算中断言错误。这些包括新的义务，收集销售，消费，增值，或在线市场和远程卖家的其他税收，或其他可能导致对第三方义务的责任的要求。法律适用的变更或与我们的法律不同的法律解释，如果成功，可能会对我们的业务和经营成果产生不利影响。

 

项目1b。未解决的工作人员意见

不适用。

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目 录

 

项目2。属性

设施和商店位置

我们拥有或租赁国内和国际物业，用作办公室，客户销售/服务中心，分销中心和公司经营的商店。我们相信，我们现有的设施得到了很好的维护，足以满足我们目前的需求。我们审查了所有将在短期内到期的租约，以确定对其采取的适当措施，包括搬迁或关闭公司经营的商店或订立新的租约。

国内总部、客户服务和分销资产

我们的业务总部位于威斯康星州道奇维尔，占地约200英亩。Dodgeville园区包括大约170万平方英尺的建筑空间，位于多座不同的建筑之间，这些建筑都是该公司拥有的。这些建筑的主要功能是客户销售/服务，配送中心和公司总部。我们还在威斯康星州的里德斯堡和史蒂芬斯角拥有客户销售/服务和分销中心。

国际办事处、客户服务和分销资产

我们在英国奥克姆拥有一个分销中心和客户销售/服务中心，为我们的北欧业务提供支持。我们在德国梅特拉赫租赁了两栋大楼，作为客户销售/服务中心，为我们的中欧业务提供支持。我们在日本新横滨租赁了办公空间，用于客户销售/服务中心，以及在日本藤枝的一般行政办公室和分销中心。我们还在香港观塘租赁了一个国际采购办公室的办公空间。

Lands’End零售物业

截至2022年1月28日，我们在美国的零售足迹包括30家公司经营的商店。这家美国公司经营的商店平均面积约为7400平方英尺。此外，我们有一个较小的校服陈列室，用于配件。

 

项目3。法律程序

本公司是日常业务过程中产生的各种索赔，法律诉讼和调查的一方。其中一些行动涉及复杂的事实和法律问题，并可能存在不确定性。目前，公司既无法预测这些法律诉讼的结果，也无法合理估计与诉讼有关的潜在损失范围。虽然不可能确切地预测未决索赔、诉讼和调查的结果，但管理层认为，这些索赔、诉讼和调查的最终解决不应对我们的经营成果、现金流量或整体财务状况产生重大不利影响。

有关我们的法律程序的说明，请参阅本年度报告表格10-K的第二部分第8项，财务报表和补充数据以及合并财务报表附注，附注10，承诺与或有事项，其中对法律程序的说明通过引用并入本文。

 

项目4。矿山安全披露

不适用。

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第二部分

项目5。注册人的普通股市场，相关的股东事项和发行人购买股本证券

市场信息

Lands’End的普通股在纳斯达克股票市场交易，股票代码为LE。截至2022年3月21日，共有6475名在册股东。

股票表现图

下图将2017年1月27日至2022年1月28日Lands’End普通股股东的累计总回报与同期纳斯达克综合指数和纳斯达克零售智能指数的回报进行了比较。

2020年9月18日，纳斯达克全球零售指数终止。截至2020年9月18日（纳斯达克全球零售指数提供的最后一天信息），股东的累计总回报为178美元。根据美国证券交易委员会的规定，除了纳斯达克零售智能指数（我们已选择该指数来代替纳斯达克全球零售指数），下面还提供了纳斯达克全球零售指数的最新可用信息。

该图假设在2017年1月27日对我们的普通股，纳斯达克综合指数和纳斯达克零售智能指数的初始投资为100美元。

 

 

 

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目 录

 

 

出于《证券交易法》第18条的目的，此性能图不应被视为“已归档”，也不应通过引用并入我们向美国证券交易委员会提交的经修订的任何文件中，除非在该文件中通过具体引用明确规定。

股息

由于分离，我们尚未支付，也不希望在可预见的将来支付普通股的股息。股息的支付将由董事会决定，并取决于当时存在的各种因素，包括收益，财务状况，经营成果，资本要求，债务水平，与股息支付有关的任何合同限制，适用法律施加的限制，一般业务条件和董事会认为相关的其他因素。此外，债务融资还包含各种陈述和保证以及限制性契约，除其他外，除特定的例外情况外，这些陈述和保证还限制了Lands’End及其子公司就股本进行股息或分配的能力。

 

项目6。选定的财务数据

不适用。

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项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

您应该阅读以下讨论，以及合并财务报表和随附的附注，包括在本年度报告的其他地方的表格10-K。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析包含前瞻性陈述。这些前瞻性声明中讨论的事项受风险，不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性声明中做出，预测或暗示的结果大不相同。有关与这些陈述相关的不确定性、风险和假设的讨论，请参见下面的“关于前瞻性陈述的警告性陈述”和表格10-K的年度报告中的项目1A“风险因素”。

本节讨论了我们截至2022年1月28日的年度与截至2021年1月29日的年度的经营成果。有关截至2021年1月29日的年度与截至2020年1月31日的年度的讨论和分析，请参阅我们的10-K表年度报告第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，截至2021年1月29日，于2021年3月25日提交给SEC。

在这份10-K表年度报告中，“公司”、“Lands’End”、“我们”、“我们”、“我们的”及类似术语指的是Lands’ End, Inc.及其子公司。我们的会计年度在最接近1月31日的星期六之前的星期五结束。

执行概览

公司简介

Lands’End是一家领先的单一渠道休闲服装、配饰、鞋类和家居产品零售商。在美国的心脏地带开展业务，我们相信我们的愿景和价值观与我们的核心客户建立了牢固的联系。我们在WWW.landsend.com上，通过我们自己的公司经营的商店和第三方分销渠道，在线提供产品。我们是一个经典的美国生活方式品牌，对质量，传奇的服务和真正的价值的热情。我们致力于为女性、男性、KIDS和家庭提供永恒的风格。

Lands’End由Gary Comer和他的合伙人于1963年创立，按目录销售帆船硬件和设备。虽然多年来我们的产品重点发生了重大变化，但我们继续坚持我们Founder的座右铭，将其作为我们的指导原则之一：“照顾客户，照顾员工，其他人将照顾自己。”

我们寻求提供共同的客户体验，无论我们的客户是在我们的公司网站上，在公司经营的商店中还是通过第三方分销渠道与我们互动。

我们有一个外部可报告部门，并根据我们的业务活动的管理和评估方式来确定我们的经营部门。我们的经营部门包括：美国电子商务，欧洲电子商务，日本电子商务，Outfitters，第三方和零售。我们已经确定，我们的每个经营分部都具有相似的经济和其他定性特征，因此，我们的经营分部的结果被汇总为一个外部可报告分部。

分销渠道

出于收入报告的目的，我们确定了五个独立的分销渠道：

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新冠疫情的影响

2019年底出现了新冠病毒，2020年3月，世界卫生组织宣布新冠病毒为大流行病。新冠疫情的爆发对我们的业务运营产生了破坏性影响，并对我们2020财年上半年的经营成果产生了不利影响。在2020年第二季度，我们开始了复苏，并在新冠疫情之前的势头基础上继续发展。在新冠疫情期间，我们在产品，数字，单一渠道分销以及基础设施和业务流程这四个战略支柱上的强大基础和不断增强为我们提供了支持，并继续支持我们的财务业绩和鼓励客户的指标。所有分销渠道中客户需求水平的最终时机和影响将取决于新冠疫情的持续时间和范围，整体经济状况和消费者偏好。

雇员和消费者的健康与安全

从新冠疫情开始，我们的首要任务就是员工和客户的安全。2020年3月16日，我们暂时关闭了公司运营的商店。这些商店在2020年第二季度重新开业。自新冠疫情爆发以来，我们在办公室，配送中心和公司经营的商店中采取了额外的预防措施，这些措施根据当时全球，联邦和州卫生当局的最新指导意见不时变化。这些措施包括零售指南、在家工作政策、社交距离、遮罩、热扫描和设施中的隔断。随着新冠病毒变异的出现以及影响不同地区的报告病例数量的周期性增加，我们被要求将这些措施的实施时间延长至预期的时间。

供应链

与所有行业一样，我们经历了全球供应链的挑战，并且我们会不断监控我们的供应链，以防止因新冠病毒大流行而导致或加剧的制造和运输延误。在2021财年，新冠疫情影响了我们的分销流程，第三方制造合作伙伴和物流合作伙伴，包括由于港口拥堵而导致的运输延误，以及某些第三方制造设施和生产线的关闭。这些全球供应链的挑战导致了生产、运输和接收到货产品的延迟，有时还导致了较低的库存头寸和高于正常水平的积压订单。此外，由于全球供应链的挑战，我们在2021财年下半年经历了运输和分销成本的增加。

我们预计，这些全球供应链挑战和运输成本的增加将持续到2022财年。这些运输延迟和额外的成本可能会继续影响我们未来的净销售额，毛利率和净利润，这取决于最终的交货时间和产品的可用性。

劳动力短缺

我们已经并且可能会继续经历美国劳动力短缺，这影响了我们在美国的配送中心的员工和运营能力。由于我们业务的季节性，我们严重依赖灵活的兼职员工为我们的配送中心配备人员，以支持我们的旺季，包括返校购物季节和第四财政季度的假日购物季节。

费用减少

在2020年第一季度，我们采取了积极的行动来减少总体支出，以应对因新冠病毒大流行而导致的客户需求下降。我们通过实施员工休假和临时降低高管团队和公司员工的工资水平，减少了运营费用和结构性成本。此外，2020财年其他可自由支配的运营费用和计划的资本支出也大幅减少。

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随着新冠病毒大流行的继续和新变种的出现，我们将继续监控新冠病毒大流行的影响，以管理总体费用。

陈述的基础

合并财务报表是根据公认会计原则编制的，其中包括Lands’ End, Inc.及其子公司的账目。所有公司间交易和余额已被消除。

季节性

我们的净收入和经营业绩存在季节性波动，从历史上看，我们在第四财政季度实现了很大一部分年度净收入和收益。在2021财年第四季度和2020财年第四季度，我们分别创造了年度净收入的33.9%和37.7%。2021财年第四季度净营收的百分比下降主要归因于全球供应链的挑战。因此，低于预期的第四季度净营收已经并可能继续对我们的年度经营业绩产生不利影响。

营运资金需求通常在会计年度的第二和第三季度增加，因为库存增加以支持高峰运输/销售期间，并且通常在会计年度的第四季度随着库存的运输/销售而减少。经营活动提供的现金通常在财政年度的第四季度较高，这是由于该期间的营运资金需求减少。

经营成果

财政年度。我们的财政年度结束日期是每年1月31日之前的星期五。除文意另有所指外，本报告中的会计期间列示如下：

 

 

下表列出了所示期间选定的损益表数据：

 

 

折旧及摊销不包括在我们的销售成本中，因为我们是存货的分销商，并且不认为包括折旧及摊销是有意义的。因此，毛利可能无法与在其毛利措施中包括与其产品的销售有关的折旧及摊销的其他实体进行比较。

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净收入和调整后EBITDA

我们在2021财年和2020财年的净收入分别为3340万美元和1080万美元， 分别是。除了我们根据公认会计原则确定的净收入外， 为了评估经营业绩， 我们使用调整后的EBITDA衡量。调整后的EBITDA计算为扣除所得税费用后出现在综合业务报表上的净收入， 利息支出， 折旧及摊销和以下列出的某些重要项目。我们的管理层使用调整后的EBITDA来评估我们业务在可比期间的经营业绩，并将其作为执行薪酬指标的基础。我们用来计算非GAAP财务指标的方法可能与其他公司用来计算类似指标的方法有很大不同。结果， 本文介绍的任何非GAAP财务指标可能无法与其他公司提供的类似指标进行比较。“调整后的EBITDA不应被投资者或其他第三方用作制定投资决策的唯一依据，因为它排除了许多重要的现金和非现金经常性项目。，

虽然调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量指标，但管理层认为，这是一个重要的经营业绩指标，对投资者有用，因为：

 

 

在评估我们业务的运营绩效时，我们考虑了多种财务指标。出于收入报告的目的，我们在五个独立的分销渠道中运营：美国电子商务，国际，Outfitters，第三方和零售。在评估我们的业务时，一个关键的衡量标准是收入表现。

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分销渠道。在评估我们的业务绩效时，我们还考虑了毛利以及销售和管理费用。

我们使用净收入来评估美国电子商务的收入表现， 国际， Outfitters和第三方分销渠道。对于我们的零售分销渠道， 我们使用公司经营的商店同店销售作为一个关键的衡量指标，以评估业绩。如果一家门店已经开业至少14个月，并且在过去一年中销售面积没有发生15%或以上的变化，那么该门店将被纳入同家门店的销售计算。在我们的美国电子商务和国际分销渠道中，在线销售和通过店内门户网站产生的销售被视为收入，不包括在同店销售中。从2020年第一季度开始， 由于新冠疫情， 我们暂时停止使用同店销售额作为评估绩效的关键指标，而是根据销售生产力来评估我们公司运营的商店，这是衡量销售流量和客户转换的指标。从2021年第三季度开始， “我们恢复了同店销售额，因为我们认为，与去年同期相比，同店销售额和经济动态的可比性更强了。，

讨论和分析

与2020财年相比的2021财年

净收入

2021财年总净营收为16.4亿美元，比2020财年增加2.092亿美元，增幅为14.7%。由于客户对我们季节性产品分类和数字功能的持续增强反应积极，美国电子商务的需求有所增加。在我们与旅行相关的国民账户中，Outfitters看到了更强劲的需求，校服家庭恢复了历史上的返校购物模式。在2021年第三季度，第三方看到了Kohl全年收入的增长，以及扩大我们更广泛的商店类别的影响，增加了150个Kohl的零售地点，总共有300个零售地点。

净收入按分销渠道列示在下表中：

 

 

美国电子商务公司2021财年净营收为10.3亿美元，比2020财年增加6520万美元，增幅为6.8%。美国电子商务业务的增长主要是由网站流量增加和平均订单价值增加推动的，客户继续对产品分类和数字功能做出积极反应，这推动了我们获得的新客户和整体客户档案的同比增长，由于2021财年下半年全球供应链挑战而导致的库存收据延迟，部分抵消了这一影响。

2021财年的国际净收入为2.21亿美元，比2020财年的2.229亿美元减少了190万美元或0.8%。国际业务的减少是由于2021财年下半年的需求疲软，这主要与全球供应链挑战导致的库存收据延迟有关。下半年的下降被2021财年上半年的部分抵消，这是由于在欧洲电子商务中实施了美国电子商务计划，导致客户对产品分类和数字功能做出了积极反应，从而产生了更强劲的需求。

Outfitters的净收入在2021财年为2.542亿美元，比2020财年的1.743亿美元增长了45.9%。增长的主要原因是我们与旅行相关的国民账户和

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随着家庭恢复到历史上的返校购物模式，校服被我们的中小型企业客户的复苏放缓所抵消。

2021财年，第三方净营收为8650万美元，比2020财年的3990万美元增长了4660万美元，增幅为116.6%。增长的主要原因是Kohls.com上的完整产品分类带来的全年收入，以及在2021年第三季度将我们更广泛的商店分类扩展到150个Kohl’s零售店，总计300个零售店的影响。

2021财年，零售净收入为4780万美元，比2020财年的2850万美元增长了1930万美元，增幅为67.9%。与2020年第四季度相比，我们在美国运营的商店的同店销售额增长了32.4%。在2022年1月28日，美国公司有30家门店，而在2021年1月29日，美国公司有31家门店。

毛利

在2021财年，毛利总额增长了14.1%，达到6.915亿美元，而2020财年为6.059亿美元。毛利率从2020财年净收入总额的42.4%下降了10个基点，至2021财年净收入总额的42.3%。下降的原因是2021财年下半年全球供应链挑战导致运输成本增加，以及利润率较低的第三方分销渠道的销售组合增加，这在很大程度上被改进的促销策略所抵消。

销售和管理费用

销售和管理费用为5.718亿美元，占2021财年总净营收的35.0%，而2020财年为5.189亿美元，占总净营收的36.4%。约140个基点的下降是由更高的销售额和持续的费用控制所推动的，这被数字营销费用的增加，配送中心人工成本的增加以及在新冠疫情爆发时采取的非经常性费用减少所略微抵消。

折旧及摊销

2021财年的折旧及摊销为3,920万美元，与2020财年的3,730万美元相比，增长了190万美元或4.9%。折旧及摊销的增长主要是由于我们继续投资于数码资讯科技基础设施。

其他营业费用净额

2021财年的其他运营费用净额为70万美元，而2020财年为850万美元。减少780万美元主要与分配给我们的日本电子商务报告部门的330万美元商誉减损费用以及2020财年的290万美元公司重组费用有关。

营业收入

2021财年的营业收入为7980万美元，而2020财年为4110万美元。增加3,870万美元的原因是毛利的增加，收入增加部分抵消了全球供应链挑战造成的运输成本增加以及销售和管理费用增加的影响。

利息支出

2021财年的利息支出为3440万美元，而2020财年为2780万美元。利息开支增加660万元，是由于定期贷款安排的利率较高所致。

其他（收入）支出

2021财年的其他收入为60万美元，而2020财年的其他支出为80万美元。其他费用的减少归因于2020年第二季度与采购办公室过渡相关的最终付款。

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所得税费用

2021财年记录的所得税费用为1,260万美元，导致实际税率为27.4%。相比之下，2020财年的所得税费用为180万美元，导致实际税率为13.9%。2020财年的税率低于2021财年，这是由于CARES法案带来了310万美元的福利。

净收入

由于上述因素，2021财年的净收入为3340万美元，或摊薄后每股收益0.99美元，而2020财年为1080万美元，或摊薄后每股收益0.33美元。

经调整EBITDA

由于上述因素，2021财年的调整后EBITDA增长了39.0%，达到1.209亿美元，而2020财年的调整后EBITDA为8700万美元。

流动性和资本资源

我们对流动性的主要需求是为我们业务的营运资金需求，资本支出，还本付息和一般公司用途提供资金。我们的现金及现金等价物和ABL融资机制是短期营运资金需求和一般公司用途的流动资金来源。截至2022年1月28日，除信用证外，循环ABL贷款没有未偿余额。我们的净收入和盈利能力产生的现金，以及营运资金的变化，在一定程度上是由我们业务的季节性因素驱动的，每年的第四财政季度通常会出现大量的净收入和营业现金流量。我们预计，我们的库存现金和经营活动产生的现金流量，以及ABL贷款的借款，将足以满足我们至少在未来12个月的资本需求和运营需求。

重大负债的说明

债务安排

我们2.75亿美元的循环ABL贷款包括7000万美元的信用证次级限额，可用于营运资金和其他一般公司流动性需求。2022年1月28日没有未偿还余额，2021年1月29日没有未偿还余额2500万美元。截至2022年1月28日和2021年1月29日，未偿信用证余额分别为2350万美元和2710万美元。

在2020财年，我们在ABL贷款下行使了“手风琴”功能，将该贷款下的最大借款从1.750亿美元增加到2.750亿美元，但要遵守借款基础（“贷款上限”）。这是在两个独立的交易中完成的。第一个是自2020年3月19日起增加2500万美元，第二个是自2020年9月9日起增加7500万美元。后者是通过2020年8月12日执行的ABL设施第二修正案完成的。

2021年7月29日，我们对ABL设施进行了第三次修订，与ABL设施的第二次修订相比，获得了优惠的财务条款，并延长了ABL设施的到期日，如下所述。

2020年9月9日，我们签订了定期贷款安排，提供了2.75亿美元的借款。原始成本，包括3%的原始发行折扣和510万美元的债务发起费，是与签订定期贷款安排有关的费用。

利息；费用

ABL贷款的第三项修正案降低了适用于ABL贷款的利率。对于伦敦银行同业拆借利率贷款，自2021年7月31日起，借款保证金为：上一季度平均每日未偿还贷款总额（i）小于9500万美元，1.25%，等于或大于9500万美元，但小于1.80亿美元，1.50%，大于或等于1.8亿美元，1.75%。对于基本利率贷款，

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借款保证金是指，上一季度的平均每日未偿还贷款总额（i）小于9500万美元，占0.50%，等于或大于9500万美元，但小于1.8亿美元，占0.75%，以及大于或等于1.8亿美元，占1.00%。ABL贷款的第三项修正案将0.75%的伦敦银行同业拆借利率下限替换为0.0%的伦敦银行同业拆借利率下限。

适用于定期贷款安排下的贷款的年利率是基于浮动利率，该浮动利率参考借款人的选择，（1）调整后的伦敦银行同业拆借利率（最低利率为1.00%）加9.75%，或（2）替代基本利率（即（i）《华尔街日报》上发布的最优惠利率中的较高者），联邦基金利率，不得低于0.00%加1.00%，或一个月伦敦银行同业拆放利率加每年1.00%）加8.75%。

ABL设施的第三修正案生效，ABL设施费用包括（i）基于上一财政季度ABL设施下的平均每日未使用承诺（总承诺减去贷款和未偿还信用证）的0.25%的承诺费，以及惯常的信用证费用。

应就债务融资支付惯常的代理费。

到期日；摊销和预付款

ABL贷款的第三项修正案将到期日从2022年11月16日延长至（a）2026年7月29日和（b）2025年6月9日（如果在该日期或之前，定期贷款安排尚未获得再融资）中的较早者，根据其条款延期或全额偿还，而不是用其他债务代替。

定期贷款安排将于2025年9月9日到期，并按每季度1.25%的利率摊销。根据我们的总杠杆率，以及某些资产出售的收益，伤亡事件和特别收益，必须提前偿还，其金额应等于借款人每个会计年度超额现金流量的一定百分比，从0%到75%不等。根据2021财年的业绩，根据定期贷款安排，不需要提前还款。在贷款期限的前两年内，不得自愿预付贷款，否则将受到重大处罚。在最初的两年期限之后，在2022年9月9日之后和2023年9月9日或之前进行的自愿预付款和某些强制性预付款适用3%的预付款溢价，在2023年9月9日之后和2024年9月9日或之前进行的此类预付款适用1%的预付款溢价，其后，该等预付款项并无任何溢价。

担保；安全

债务安排下的所有义务均由Lands’ End, Inc.无条件担保，除某些例外情况外，还由其现有和未来的直接和间接子公司无条件担保。ABL贷款以借款人和担保人主要由应收账款和库存品组成的某些营运资金的第一优先权担保权益作为担保。除某些例外情况外，定期贷款安排以同一抵押品的第二优先担保权益作为担保。

定期贷款安排以借款人和担保人的某些财产和资产（包括某些固定资产，例如房地产，子公司的股票和知识产权）的第一优先权担保权益作为担保，但在某些情况下除外。除某些例外情况外，ABL融资以同一抵押品的第二优先权益作为担保。

陈述和保证；契约

除特定的例外情况外，债务融资包含各种陈述和保证以及限制性契约，除其他外，这些契约限制了Lands’ End, Inc.及其子公司产生债务（包括担保），授予留置权，进行投资，就股本进行股息或分配的能力，提前偿还其他债务，进行合并或改变其业务性质。

定期贷款安排包含某些财务契约，包括季度最大总杠杆比率测试，每周最小流动性测试和年度最大资本支出金额。

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根据ABL安排，如果超额可用性低于贷款上限金额的10%或1,500万美元中的较高者，我们将被要求遵守1.0至1.0的最低固定费用覆盖率。

债务安排包含某些肯定的契约，包括报告要求，例如交付财务报表，某些事件的证明和通知，在某些情况下维持保险并提供额外的担保和抵押品。

截至2022年1月28日，我们遵守了债务融资中的所有约定。

违约事件

债务融资包括惯常的违约事件，包括不支付本金，利息或费用，违反契约，陈述或保证不准确，与某些其他重大债务有关的交叉违约，破产和破产事件，担保或担保权益的无效或减损以及重大判断和控制权变更。

经营活动产生的现金流量

2021财年和2020财年，经营活动产生的净现金分别为7060万美元和9160万美元。我们经营现金流的主要来源是向客户销售商品和服务，而现金在经营中的主要用途是购买商品库存。

与2020财年相比，2021财年的经营活动所产生的现金净额减少了2100万美元。净收入的增加被营运资金的变化所抵消。

投资活动产生的现金流量

2021财年和2020财年的投资活动所用现金净额分别为2520万美元和3010万美元。这两个年度用于投资活动的现金主要用于更新我们的数字信息技术基础设施的投资。

在2022财年，我们计划投资约3,700万美元用于战略投资和基础设施的资本支出，主要用于技术和一般公司需求。

筹资活动产生的现金流量

2021财年和2020财年的筹资活动使用的现金净额分别为4,510万美元和1.031亿美元。2021财年的融资活动包括定期贷款安排的必要本金付款1,380万美元，以及ABL安排的净付款2,500万美元。2020财年的融资活动主要包括定期贷款安排的再融资。

合同义务和资产负债表外安排

除了下面讨论的担保和合同义务外，我们没有重大的资产负债表外安排。

截至2022年1月28日，有关我们根据合同（例如租赁协议和其他或有承诺）进行未来付款的义务和承诺的信息汇总在下表中：

 

 

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具有表外风险的金融工具

这项2.75亿美元的ABL贷款包括7000万美元的信用证次级限额，ABL贷款的第三项修正案将到期日从2022年11月16日延长至（a）2026年7月29日和（b）2025年6月9日（如果在该日期或之前），定期贷款安排尚未根据其条款进行再融资，延期或全额偿还，也未被其他债务取代。ABL融资可用于营运资金和其他一般公司流动性需求。2022年1月28日没有未偿还余额，2021年1月29日没有未偿还余额2500万美元。截至2022年1月28日和2021年1月29日，未偿信用证余额分别为2350万美元和2710万美元。

关键会计政策和估计的应用

我们的合并财务报表是根据公认会计原则编制的，这要求管理层做出影响合并财务报表及附注中报告的金额的估计和判断。尽管我们的估计和假设是基于我们对当前事件和未来可能采取的行动的了解，但实际结果可能最终与我们的估计和假设有所不同。我们的估计过程包含不确定性，因为它们要求管理层做出假设并应用判断来做出这些估计。如果实际结果与我们的估计不同，我们可能会因重大差异而遭受收益或损失。

有关我们重要会计政策的摘要，请参阅我们的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”。我们认为，以下讨论的会计政策代表了我们所采用的会计政策，这些政策对于理解我们的合并财务报表至关重要。

存货估价

我们的存货包括为转售而购买的商品，并以成本或市价孰低的价格入账。我们的业务性质要求我们在计划将特定商品包括在商品中的时间之前几个月，与供应商一起做出大量的商品决策和相应的库存购买承诺。这些决定和承诺除其他可能的考虑因素外，还基于相同或类似商品的历史销售，我们对当时流行趋势和影响的理解，以及对可能的经济状况和各种竞争因素的评估。

出于财务报告和税收目的，我们的美国库存（主要是待售商品）按后进先出（“后进先出”）成本列示，并根据成本或市场中较低者进行调整。我们采用先进先出法（“FIFO”）核算我们的非美国存货。使用后进先出法计算的美国库存占总库存的百分比在2022年1月28日为86%，在2021年1月29日为87%。

我们不断评估存货的账面成本是否超过其市场价值， 如果是这样， 以多少美元计算。多余的存货可能会通过我们的正常业务过程处理掉。根据各种处置方法的历史结果， 我们将减记预计不会以成本价或高于成本价出售的存货的账面价值。截至1月28日，超额和过期准备金余额分别为1520万美元和2280万美元， 2022, 1月29日， 2021, 分别是。超额和过时准备金减少了760万美元，这主要是由于我们能够通过退回绣花进行销售， 与上一年相比，新冠疫情限制了我们销售这种商品的分销选择时，折边或损坏的产品。对于按可变现净值计价的存货， 假设1月28日的回收率提高1个百分点， 2022, “会对我们的合并财务报表产生无关紧要的影响。，

商誉和商品名称减值评估

商誉和商品名称无限期无形资产每年在第四季度分别进行减值测试，或者在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行减值评估。

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我们的减值损失计算通常包含多种不确定性，因为该计算要求管理层做出假设并应用判断来估计未来现金流量和资产公允价值，包括在不同情况下预测现金流量。我们每年进行商誉和无限期无形资产减值测试，如果发生的事件或情况很可能会使报告单位或无限期无形资产的公允价值低于其账面价值，我们将在年中更新这些年度减值测试。如果实际结果低于我们估计未来现金流量和资产公允价值时使用的估计和假设，我们可能会面临可能重大的未来减值损失。

商誉减值评估

我们使用一步定量测试对商誉进行减值测试。定量测试将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。对于超出报告单位公允价值的任何账面价值，将记录减值， 不得超过商誉的金额。我们使用折现现金流量模型估计报告单位的公允价值， 通常称为收入法。收益法使用报告单位对估计经营成果和现金流量的预测，并使用加权平均资本成本进行折现，该加权平均资本成本反映了适合我们报告单位的当前市场状况。贴现现金流模型使用基于管理层对预测期内经济和市场状况的最佳估计的预测，并使用现有的最佳信息， 包括收入的增长率， 运营利润率和现金支出的成本和未来预期变化的估计。其他重要的估计和假设包括终值增长率， “加权平均资本成本和未来营运资金需求的变化。，

为应对新冠病毒大流行，在2020年第一季度，我们测试了Outfitters和日本电子商务报告部门的商誉减损。测试没有导致Outfitters报告部门的减值，也没有导致分配给我们的日本电子商务报告部门的330万美元商誉的全部减值。

我们在第四季度完成了2021财年和2020财年的年度商誉减损分析，并确定美国电子商务和服装公司报告单位的公允价值分别比其账面价值高出91.2%和65.5%，2021财年的公允价值分别高出61.7%和108.8%，分别在2020财年，因此，我们没有记录商誉减损费用。

如果因素或情况发生变化，包括宏观经济环境，零售业或股票市场的恶化，我们的业绩或未来预测的恶化，或我们对报告单位的计划的变化，则商誉减损费可能会在未来期间确认。

无限期无形资产减值评估

我们的无限期无形资产是土地的最终商品名称。在我们的第四个财政季度中，或者当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们每年都会对该商品名称进行减值审查。商号无限期无形资产的公允价值是使用特许权使用费评估的救济方法估计的。收益法中的特许权使用费方法的救济最适合于分析我们的无限期资产。这种方法基于这样的假设， 代替所有权， 一家公司愿意支付一笔特许权使用费，以便利用这一资产类别的相关利益。特许权使用费方法的减免涉及两个步骤：（1）估计资产的合理特许权使用费；（2）将这些特许权使用费应用于预测的净收入流，并将产生的现金流量折现以确定现值。我们将选定的特许权使用费比率乘以预测的净收入流，以计算与资产相关的成本节约（特许权使用费支付的减免）。“然后，使用选定的折现率将现金流量折现为现值，并与资产的账面价值进行比较。，

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在2021财年和2020财年，我们对无限期无形资产（Lands’End商标）进行了年度测试。在2021财年和2020财年，公允价值分别超过账面价值68.9%和61.2%，因此，未记录任何商号减值费用。

有关这些资产和相关减值费用的更多信息，请参见本年度报告表格10-K的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”和附注8“商誉和无限期无形资产”。

收入确认

虽然收入确认对我们来说不涉及重大判断，但它代表了一项重要的会计政策。对于从我们的配送中心发货的销售，我们在预期客户收到产品时确认收入和相关的销售成本。对于在商店进行的销售，当客户在收银台收到并支付商品时，确认收入。我们根据我们的历史回报模式和管理层认为合理的各种其他假设，记录了估计回报的备抵。

我们认为，我们用于计算销售退回备抵的未来估计或假设不太可能发生重大变化。但是，如果实际的销售退货率显著增加，我们的经营业绩可能会受到不利影响。在过去的三个会计年度中，我们没有对用于估计未来销售回报的会计方法进行任何重大更改。

准备金

当此类递延所得税资产的一部分或全部很可能无法实现时，我们将根据我们的递延所得税资产记录评估备抵。在确定是否需要评估备抵时，管理层需要做出假设并做出判断，包括预测我们经营所在司法管辖区的未来收入，应税收入以及收入或损失的组合。在给定的财务报表期间，我们的有效税率也可能受到收入或损失的组合和水平的变化，预期审计结果的变化或递延所得税评估备抵的变化的重大影响。

在任何时候，许多纳税年度都要接受或正在接受各种税务机关的审计。如果我们对结算的估计发生变化，或者这些事项的最终税收结果与记录的金额不同，则这些差异将影响做出此类决定期间的所得税拨备。我们的所得税费用包括与我们各种纳税申报头寸相关的估计负债的变化。确定这些潜在评估的所得税费用需要管理层做出假设，这些假设受制于诸如税务机关建议的评估，事实和情况的变化，新法规的发布以及税务审计的解决等因素。我们对我们的递延所得税资产进行了评估，并确定评估备抵是必要的。有关评估备抵的更多详细信息，请参见附注9，所得税。

我们认为上面讨论的判断和估计是合理的。但是，如果实际结果低于我们的估计或假设，我们可能会遭受重大损失或收益。

 

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关于前瞻性信息的警告性声明

本文件包含前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对， 除其他外， 未来的事件和表现。这些声明可能会讨论， 除其他外， 我们的净销售额， 毛利率， 营业费用， 营业收入， 净收入， 现金流， 财务状况， 融资， 损伤， 支出， 增长， 策略， 计划， 成就， 股息， 资本结构， 组织结构， 未来的新店开张， 市场机会和一般的市场和行业状况。我们通常通过诸如“预期”，“估计”，“期望”，“打算”，“项目”，“计划”，“预测”，“相信”，“寻求”，“继续”，“展望”，“可能”，“将会”，“应该”，“可能”，“可能”，“可能”，“目标”或这些单词或类似单词的否定版本。前瞻性陈述是基于管理层使用当前可用信息做出的信念和假设。这些陈述只是预测，并不能保证未来的表现， 行为或事件。前瞻性陈述受风险和不确定因素的影响。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个成为现实， 或者，如果管理层的基本信念和假设被证明是不正确的， 实际结果可能与前瞻性陈述所预期的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括在第1A项下列出的风险和不确定因素， 风险因素， 在这份10-K表格的年度报告中，前瞻性陈述仅代表其发表之日。我们明确表示不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务， 不管是由于新的信息， 不管将来发生什么事， 除非适用的证券法律法规要求，

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项目7a。市场风险的定量和定性披露

我们的金融工具所固有的市场风险是指货币汇率的不利变动所带来的潜在损失。我们没有受到外币汇率波动的重大影响，因为我们业务的很大一部分是以美元进行的，并且预计将继续以美元或以美元为基础的货币进行交易。截至2022年1月28日，公司拥有1,090万美元的外币现金及现金等价物，主要是英镑，欧元和日元。我们不会将金融工具用于交易目的或对冲，也不会使用任何衍生金融工具。我们不认为我们的外汇收入是永久性的再投资。

本公司受定期贷款安排和ABL安排的利率风险影响，因为这两项安排都要求本公司以可变利率支付未偿还借款的利息。与定期贷款安排相关的利率每变化一个百分点（高于1%的伦敦银行同业拆借利率下限），将导致我们的年度现金利息支出发生260万美元的变化。假设我们的ABL贷款已全额提取了等于2.75亿美元的本金，利率每变化一个百分点，将导致我们的年度现金利息支出发生280万美元的变化。

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项目8。财务报表和补充数据

 

 

 

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独立注册公共会计师事务所的报告

致Lands’ End, Inc.的股东和董事会

关于财务报表和财务报告内部控制的意见

我们已经审计了Lands’ End, Inc.和子公司（“公司”）截至2022年1月28日和2021年1月29日的合并资产负债表，相关的综合业务报表，综合运营，现金流量和股东权益的变化，截至2022年1月28日的三个会计年度中的每个会计年度，以及相关附注（统称为“财务报表”）。我们还根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的《内部控制集成框架》（2013年）中建立的标准，对截至2022年1月28日的公司财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2022年1月28日和2021年1月29日的财务状况，以及截至2022年1月28日的三年中的每一年的经营成果和现金流量，均符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制集成框架》（2013年）中确立的标准，截至2022年1月28日，公司在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

意见的基础

公司管理层负责这些财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见，并对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会的适用规则和规定，我们必须对公司保持独立以及PCAOB。

我们根据PCAOB的标准进行了审核。这些准则要求我们计划和执行审计，以合理保证财务报表是否不存在重大错报，是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对财务报表的审计包括执行程序，以评估财务报表的重大错报风险， 不管是由于错误还是欺诈， 并执行相应的程序来应对这些风险。这些程序包括检查， 在测试的基础上， 关于财务报表中金额和披露事项的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层做出的重大估计， 以及评估财务报表的整体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括对财务报告内部控制的理解， 评估存在实质性缺陷的风险， 并在评估风险的基础上，对内部控制的设计和运行效果进行测试和评价。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。“我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。，

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目 录

 

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括（1）与维护记录有关的政策和程序， 在合理的细节， 准确、公允地反映公司资产的交易和处置情况；（2）提供合理的保证，保证交易在必要时予以记录，以便能够按照公认会计原则编制财务报表， 并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）为防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证， 使用， 或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产，

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是在对财务报表进行本期审计时产生的、已通报或要求通报审计工作委员会的事项，（1）与账目或披露事项有关这些对财务报表和（2）涉及我们特别具有挑战性的，主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过以下关键审计事项的沟通，就关键的审计事项或与之相关的账目或披露事项提供单独意见。

商誉和无限期无形资产——参见财务报表附注2和8。

关键审计事项说明

该公司拥有商誉和商品名称，这些都是无限期的无形资产。截至1月28日， 2022, 商誉的综合账面价值为1.067亿美元， 并与美国电子商务和Outfitters报告部门有关联。无限期有效的商品名称的合并账面价值为2.570亿美元。商誉和无限期名称无形资产在第四个财政季度每年分别进行减值测试，或者在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时更频繁地进行减值测试。本公司使用折现现金流量模型估计报告单位的公允价值， 通常称为收入法。该商号无限期无形资产的公允价值是使用特许权使用费减免估值方法估计的。贴现现金流模型使用基于管理层对预测期内经济和市场状况的最佳估计的预测，并使用现有的最佳信息， 包括收入的增长率， 成本， 以及对营业利润率未来预期变化的估计。其他重要的估计和假设包括终值增长率， 加权平均资本成本， 以及未来营运资金需求的变化。特许权使用费评估方法的救济是基于这样的假设， 代替所有权， 一家公司愿意支付一笔特许权使用费，以便利用这一资产类别的相关利益。特许权使用费方法的减免涉及两个步骤：（1）估计资产的合理特许权使用费；（2）将这些特许权使用费应用于预测的净收入流，并将产生的现金流量折现以确定现值。如果实际结果低于公司在估计未来现金流量和资产公允价值时使用的估计和假设， “该公司可能会面临重大损失。，

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目 录

 

由于估计公允价值所需的大量管理判断，我们将商誉和无限期无形资产确定为关键审计事项，尤其是因为它与未来经营现金流量的预测有关，包括收入，成本的增长率，对营业利润率未来预期变化的估计，以及加权平均资本成本和特许权使用费的选择。审计这些估计需要更高程度的审计工作，包括需要聘请专家来协助我们评估所使用的估值假设。

在审计中如何处理关键的审计事项

我们的审计程序与预计的未来经营现金流量有关，并选择了美国电子商务和服装公司报告单位的加权平均资本成本以及该商标的特许权使用费和加权平均资本成本，其中包括以下内容：

/s/Deloitte&Touche LLP

伊利诺伊州芝加哥市

2022年3月24日

自2012年以来，我们一直担任公司的审计师。

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目 录

 

Lands’ End, Inc.

综合业务报表

截至2022年1月28日，2021年1月29日和2020年1月31日的会计年度

 

 

请参阅合并财务报表附注。

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目 录

 

Lands’ End, Inc.

综合业务合并报表

截至2022年1月28日，2021年1月29日和2020年1月31日的会计年度

 

 

请参阅合并财务报表附注。

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目 录

 

Lands’ End, Inc.

合并资产负债表

 

 

请参阅合并财务报表附注。

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目 录

 

Lands’ End, Inc.

合并现金流量表

截至2022年1月28日，2021年1月29日和2020年1月31日的会计年度

 

请参阅合并财务报表附注。

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目 录

 

Lands’ End, Inc.

合并股东权益变动表

 

 

请参阅合并财务报表附注。

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目 录

 

Lands’ End, Inc.

合并财务报表附注

注1。介绍的背景和基础

业务说明

Lands’ End, Inc.（“Lands’End”或“公司”）是一家领先的休闲服装，配饰，鞋类和家居产品的单一渠道零售商。Lands’End通过公司经营的商店和第三方分销渠道，在WWW.landsend.com上在线提供产品。

公司在合并财务报表附注中常用的术语定义如下：

•

ABL贷款-基于资产的高级担保信贷协议，提供了一项循环贷款，日期为2017年11月16日，与富国银行和某些其他贷方进行了修订，日期为2017年11月16日

•

调整后的EBITDA–扣除所得税费用/（收益）、利息费用、折旧及摊销和某些重要项目后出现在综合业务报表上的净收入（亏损）

•

ASC–财务会计准则委员会会计准则编纂，作为权威公认会计原则的来源，并由SEC的规则和解释性发布加以补充，这些规则和解释性发布也是SEC注册人的权威公认会计原则的来源

•

ASU–财务会计准则委员会会计准则更新

•

CARES法案–《冠状病毒援助，救济和经济安全法》于2020年3月27日签署成为法律

•

公司经营的商店-零售分销渠道中的Lands'End零售店

•

由严重呼吸综合征冠状病毒2（SARS-CoV-2）引起的2019年新冠病毒病

•

债务融资——统称为定期贷款融资和ABL融资

•

递延奖励-时间归属股票奖励

•

每股收益–每股收益

•

ESL–ESL Investments，Inc.及其投资附属公司，包括Edward S. Lampert

•

FASB–财务会计准则委员会

•

2020年第一季度–截至2020年5月1日的13周

•

2021年第一季度–截至2021年4月30日的13周

•

2021财年-截至2022年1月28日的52周

•

2022财年：该公司的下一个财年，即截至2023年1月27日的52周

•

公认会计原则-美国普遍接受的会计原则

•

伦敦银行间同业拆放利率

•

期权奖励–股票期权奖励

•

绩效奖–基于绩效的股票奖励

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目 录

 

 

 

•

Sears Holdings–西尔斯控股公司，一家特拉华州的公司，及其合并的子公司

•

SEC-美国证券交易委员会

•

2020年第二季度–截至2020年7月31日的13周

•

分离–2014年4月4日，西尔斯控股将Lands’End已发行普通股的100%分配给其股东

•

定期贷款安排-截至2020年9月9日的定期贷款信贷协议，由本公司，Fortress Credit Corp.（作为行政代理人和抵押代理人）及其放款方之间签订

•

2021年第三季度–截至2021年10月29日的13周

•

Transform Holdco–Transform Holdco LLC，ESL的关联公司，该公司于2019年2月11日从西尔斯控股公司收购了西尔斯控股公司的几乎所有后续零售业务以及其他资产和组件业务

•

UTBS–未确认税收优惠总额

陈述的基础

合并财务报表包括Lands’ End, Inc.及其子公司的账目。所有公司间交易和余额已被消除。

随附的合并财务报表是根据公认会计原则编制的。管理层认为，所有重大调整都是正常和经常性的，对于公允列报已反映的期间的结果而言，这是必要的。除每股数据外，除非另有说明，否则美元金额以千为单位报告。

新冠疫情的影响

2019年底出现了新冠病毒，2020年3月，世界卫生组织宣布新冠病毒为大流行病。新冠疫情的爆发对公司的业务运营产生了破坏性影响，并对公司2020财年上半年的经营成果产生了不利影响。在2020年第二季度，该公司开始了复苏，并在新冠疫情之前的势头基础上继续发展。公司在产品，数字，单一渠道分销以及基础设施和业务流程这四个战略支柱方面的强大基础和不断增强，在新冠疫情期间为公司提供了支持，并继续支持公司的财务业绩和鼓励客户的指标。所有分销渠道中客户需求水平的最终时机和影响将取决于新冠疫情的持续时间和范围，整体经济状况和消费者偏好。

雇员和消费者的健康与安全

从新冠疫情开始以来，该公司的首要任务一直是员工和客户的安全。2020年3月16日，公司暂时关闭了其公司运营的商店。这些商店在2020年第二季度重新开业。自新冠疫情爆发以来，该公司已在其办公室，配送中心和公司经营的商店采取了额外的预防措施，这些措施根据当时全球，联邦和州卫生当局的最新指导意见而不时有所不同。这些措施包括零售指导方针、在家工作政策、社交距离、遮罩、热扫描和设施中的隔断。随着新冠病毒变体的出现以及影响不同地区的报告病例数量的周期性增加，该公司被要求将这些措施的实施时间延长至预期的时间。

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目 录

 

供应链

与所有行业一样，该公司经历了全球供应链的挑战，并且该公司不断监控其供应链，以防止因新冠病毒大流行而导致或加剧的制造和运输延误。在2021财年，新冠疫情影响了公司的分销流程，第三方制造合作伙伴和物流合作伙伴，包括由于港口拥堵而导致的运输延误，以及某些第三方制造设施和生产线的关闭。这些全球供应链的挑战导致了生产、运输和接收到货产品的延迟，有时还导致了较低的库存头寸和高于正常水平的积压订单。此外，由于全球供应链面临的挑战，该公司在2021财年下半年经历了运输和分销成本的增加。

该公司预计，这些全球供应链挑战和运输成本的增加将持续到2022财年。这些运输延迟和额外的成本可能会继续影响公司未来的净销售额，毛利率和净利润，这取决于最终的交货时间和产品的可用性。

劳动力短缺

该公司已经并可能继续经历美国劳动力短缺，这影响了其在美国的员工和运营配送中心的能力。由于其业务的季节性，该公司严重依赖灵活的兼职员工为其配送中心配备人员，以支持其旺季，包括返校购物季和第四财季的假日购物季。

商誉和无限期无形资产

公司认为，对公司的Outfitters和日本电子商务报告部门而言，新冠疫情是2020年第一季度的触发事件，因此，截至2020年5月1日，这些报告部门完成了商誉减值的中期测试。该测试未导致公司的Outfitters报告部门减值，也未导致2020年第一季度记录的分配给公司日本电子商务报告部门的330万美元商誉的全部减值。在2021财年和2020财年剩余的财政季度中，没有任何报告单位发生触发事件或减值费用。

公司重组

在2020年第二季度，该公司减少了大约10%的公司职位。该公司发生了约290万美元的总遣散费用，与公司职位的减少有关，这被记录在其他运营费用（收入）中，净额在综合业务报表中。

 

注2。重要会计政策摘要

会计年度

该公司的会计年度结束日期是每年1月31日之前的一个星期五。除文意另有所指外，本报告中的会计期间列示如下：

 

会计年度		结束		周数
2021		2022年1月28日		52
2020		2021年1月29日		52
2019		2020年1月31日		52

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季节性

该公司的运营历来是季节性的，第四财季出现了不成比例的净收入，这反映了年底假期销售季期间客户需求的增加。季节性因素对经营成果的影响更为明显，因为某些固定成本的水平，如入住率和间接费用，并不随销售额的变化而变化。公司的经营成果也可能会根据以下因素而波动：某些假日季节日期和促销活动的时间，新店和现有商店贡献的净收入，降价的时间和水平，竞争因素，天气和总体经济状况。

营运资金需求通常在会计年度的第二和第三季度增加，因为库存增加以支持高峰运输/销售期，因此，通常在会计年度的第四季度随着库存的运输/销售而减少。经营活动提供的现金通常在财政年度的第四季度较高，这是由于该期间的营运资金需求减少。

估计数的使用

编制符合公认会计原则的财务报表需要管理层作出估计和假设。这会影响资产和负债的应报告金额，或有资产和负债在财务报表日的披露以及报告期间的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

 

现金及现金等价物

现金及现金等价物包括购买的具有高度流动性的临时工具，其原始期限为三个月或更短。它还包括来自银行的存款，用于支付与第三方信用卡和借记卡交易有关的款项。

受限制现金

本公司将作为抵押品的现金余额归类为合并资产负债表上的受限现金。

坏账准备

本公司根据历史损失经验，收款经验，拖欠趋势，经济状况和具体识别，为坏账准备提供备抵。合并资产负债表上的应收账款余额是在扣除公司坏账准备后列报的，由各种与客户有关的应收账款组成。

坏账准备余额的变化如下：

 

（单位：千）		2021财年				2020财年
期初余额		$	680			$	511
备抵			158				286
注销			(213	)			(117	)
期末余额		$	625			$	680

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存货

存货主要包括为转售而购买的商品。出于财务报告和税收目的，公司的美国存货（主要是待售商品）按后进先出（“后进先出”）成本列示，该成本低于可变现净值。本公司采用先进先出（“FIFO”）法核算其非美国存货。截至2022年1月28日，使用后进先出法计算的美国库存占总库存的86%，截至2021年1月29日占87%。如果使用了先进先出法的库存会计方法，则截至2022年1月28日和2021年1月29日，对库存的影响将分别增加80万美元和20万美元。

公司为过剩和过时的存货保留准备金。准备金是根据与已确定存货的清算/处置有关的历史经验计算的。截至2022年1月28日和2021年1月29日，超额准备金和过时准备金余额分别为1520万美元和2280万美元。超额和过时准备金减少了760万美元，这主要是由于与前一年相比，该公司有能力通过退回的绣花，镶边或损坏的产品进行销售，当时新冠疫情限制了该公司出售该商品的分销选择。

递延目录成本和营销

直接响应营销产生的成本主要包括目录生产和邮寄成本，这些成本通常在邮寄目录之日起两个月内摊销。截至2022年1月28日和2021年1月29日，报告为预付资产的未摊销营销成本分别为1,080万美元和1,020万美元。公司在进行市场营销时，会支出网站、杂志、报纸、广播和其他一般媒体的市场营销费用。2021财年，2020财年和2019财年的营销费用（包括目录成本摊销，数字相关成本和其他印刷媒体）分别为2.200亿美元，1.954亿美元和1.949亿美元。这些成本包括在随附的综合业务报表中的销售和管理费用中。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧入账。增加和重大改进被资本化，包括大大延长现有设施和设备的使用寿命的支出。没有实质性改善或延长相关资产使用寿命的维护和维修在发生时记为费用。截至资产负债表日，物业及设备净额包括以下各项：

 

（单位：千）		资产寿命（年）		1月28日， 2022				1月29日， 2021
土地		-		$	3,468			$	3,475
建筑物和改善		15-30			102,077				101,421
家具、固定装置和设备		3-10			61,751				61,807
计算机硬件和软件		3-10			211,726				210,823
租赁权益改善		3-7			12,818				12,941
在建工程					15,278				8,343
财产和设备毛额					407,118				398,810
减：累计折旧					(277,327	)			(253,522	)
物业及设备净额共计				$	129,791			$	145,288

 

截至2022年1月28日和2021年1月29日，在建工程主要与技术投资有关。

折旧费采用直线法在相应资产的估计使用寿命内记录。租赁权益改良按相关租赁期或估计数中较短的期限折旧。

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资产的使用寿命。2021财年、2020财年和2019财年的折旧费用分别为3,920万美元、3,730万美元和3,110万美元。

财产和设备的减值

如果事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回，则对财产和设备进行减值审查。公司经营的是商店的长期资产， 包括使用权资产， 定期检查减值指标。减值是在单个商店级别进行评估的，该级别是可识别现金流量的最低级别，并考虑了资产剩余寿命内的估计未折现现金流量。如果估计的未折现现金流量不足以收回投资， 确认的减值损失等于该资产的估计公允价值与其账面价值之间的差额， 净打捞， 以及任何处置费用。公允价值估计通常是估计的特定商店现金流量的折现金额。在2021财年，财产和设备没有确认减值。在2020财年和2019财年，减值分别为40万美元和140万美元， 分别， 被确认为公司经营的商店地点的财产和设备，

商誉和无限期无形资产减值评估

商誉和无限期名称无形资产分别进行年度减值测试，或者在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行减值测试。

减值评估通常包含多种不确定性，因为计算要求管理层做出假设，并应用判断来估计未来现金流量和资产公允价值，包括在不同情况下预测现金流量。本公司每年进行商誉和无限期无形资产减值测试，并在发生很可能使报告单位或无限期无形资产的公允价值低于其账面价值的事件或情况时，在年中更新这些年度减值测试。如果实际结果低于公司在估计未来现金流量和资产公允价值时使用的估计和假设，则公司可能面临可能重大的未来减值损失。

商誉减值评估

公司使用一步定量测试对商誉进行减值测试。定量测试将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。对于超出报告单位公允价值的任何账面价值，将记录减值， 不得超过商誉的金额。本公司使用折现现金流量模型估计其报告单位的公允价值， 通常称为收入法。收益法使用报告单位对估计的经营成果和现金流量的预测，并使用加权平均资本成本进行折现，该加权平均资本成本反映了适合公司报告单位的当前市场状况。贴现现金流模型使用管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，并使用现有的最佳信息， 包括收入的增长率， 运营利润率和现金支出的成本和未来预期变化的估计。其他重要的估计和假设包括终值增长率， “加权平均资本成本和未来营运资金需求的变化。，

为了应对新冠疫情，该公司在2020年第一季度对其Outfitters和日本电子商务报告部门进行了商誉减损测试。测试没有导致该公司的Outfitters报告部门的减值，也没有导致分配给该公司日本电子商务报告部门的330万美元商誉的全部减值。在2021财年末，美国电子商务和Outfitters报告单位的公允价值分别超过账面价值91.2%和65.5%，在2020财年末分别超过账面价值61.7%和108.8%。

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如果因素或情况发生变化，包括宏观经济环境，零售业或股票市场的恶化，业绩或未来预测的恶化，或报告单位计划的变化，则商誉减损费可能会在未来期间确认。

无限期无形资产减值评估

该公司的无限期无形资产是土地的最终商品名称。该公司在第四财政季度每年都会对该商品名称进行减值审查， 或当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时。商号无限期无形资产的公允价值是使用特许权使用费救济法估算的。免于使用特许权使用费的方法是基于这样的假设， 代替所有权， 一家公司愿意支付一笔特许权使用费，以便利用这一资产类别的相关利益。特许权使用费方法的减免涉及两个步骤：（1）估计资产的合理特许权使用费；（2）将这些特许权使用费应用于预测的净收入流，并将产生的现金流量折现以确定现值。公司将选定的特许权使用费乘以预测的净收入流，以计算与资产相关的成本节约（特许权使用费支付的减免）。“然后，使用选定的折现率将现金流量折现为现值，并与资产的账面价值进行比较。，

在2021财年，2020财年和2019财年，公司根据要求对无限期无形资产进行了测试，导致公允价值分别比账面价值高出68.9%，61.2%和19.1%。因此，在呈报的任何期间均未记录任何商号减损费用。

具有表外风险的金融工具

这项2.75亿美元的ABL贷款包括7000万美元的信用证次级限额，ABL贷款的第三项修正案将到期日从2022年11月16日延长至（a）2026年7月29日或（b）2025年6月9日（如果在该日期或之前），定期贷款安排尚未根据其条款进行再融资，延期或全额偿还，也未被其他债务取代。ABL融资可用于营运资金和其他一般公司流动性需求。截至2022年1月28日，没有未偿还余额，2021年1月29日没有未偿还余额2500万美元。截至2022年1月28日和2021年1月29日，未偿信用证余额分别为2350万美元和2710万美元。

金融工具的公允价值

本公司根据有关公允价值计量的会计准则确定金融工具的公允价值。这些准则定义了公允价值，并建立了一个根据公认会计原则衡量公允价值的框架。在公允价值计量会计准则下，公允价值被认为是市场参与者在计量日为出售资产或转移负债而进行的有序交易中的交换价格。公司根据公允价值计量会计准则规定的公允价值层次结构报告或披露金融资产和负债的公允价值，该层次结构将用于计量公允价值的估值技术的输入优先分为三个级别。

可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括应收账款。截至2022年1月28日和2021年1月29日，总应收账款分别为4,970万美元和3,760万美元。

现金及现金等价物、应收账款、应付账款和其他流动负债按成本反映在合并资产负债表中，由于这些工具的短期性质，其公允价值接近公允价值。

长期负债，净额按摊余成本反映在合并资产负债表中。债务的公允价值是根据2022年1月28日和2021年1月29日观察到的市场数据，使用第3级估值技术确定的。参见附注7，金融资产和负债的公允价值。

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外币兑换和交易

本公司按资产负债表日的适当即期汇率将外国子公司的资产和负债从其各自的功能货币转换为美元。营业收入和支出在本年度使用加权平均汇率换算成美元。外国子公司使用当地货币作为其功能货币。外币换算调整的影响作为累计其他综合损失的一部分列入了所附的合并股东权益变动表。该公司在2021财年确认了80万美元的外汇交易收益， 2020财年收益340万美元，2019财年亏损340万美元。"根据产生收益或损失的交易的基本性质，这些收益记录在销售成本（不包括折旧及摊销）中，或在随附的综合业务报表中记录在销售和管理中。，

收入确认

收入包括商品销售和与已售商品相关的送货收入。基本上，公司的所有收入都在产品控制权转移给客户时确认， 对于美国的电子商务来说， 国际， Outfitters和第三方分销渠道是当商品预期被客户接收并且对于零售分销渠道是在商店中销售的时候。公司确认收入， 包括向客户收取的运费和手续费， 当公司产品的控制权转移给客户时，预计将收到的金额， 并呈现了各种形式的晋升， 从合同规定的降价百分比到销售退货， 折扣， 以及其他在数量上可能有所不同的激励措施。可变金额是根据对历史经验的分析进行估计的，并在获得更好的估计后进行调整。“该公司的收入是按分销渠道和地理位置分类的。，

该公司的收入不包括政府当局评估的税收，包括增值税和其他与销售相关的税收，这些税收是与创收活动同时征收的。

合同负债

合同负债包括在控制权转让给客户之前收到的付款。随着产品的交付和控制权的转移，公司在综合业务报表的净收入中确认了递延收入。下表总结了在合并资产负债表中的其他流动负债中报告的与在控制权转让给客户之前收到的付款相关的递延收入，以及在列报的每个期间通过净收入确认的金额。随着产品交付给客户，截至2022年1月28日的大部分递延收入预计将在截至2022年4月29日的财政季度的净收入中确认。

 

（单位：千）		2021财年				2020财年
期初递延收入		$	17,187			$	8,096
期间确认的递延收入			(16,973	)			(7,882	)
期间递延收入			8,346				16,973
递延收入期末		$	8,560			$	17,187

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当（i）客户将礼品卡兑换为商品，或作为礼品卡破损时，即确认来自礼品卡的收入，在公司没有法律义务将未赎回的礼品卡的价值汇给相关司法管辖区的情况下，对不会赎回的礼品卡的估计。礼品卡损坏记录在综合业务报表的净收入中。在赎回之前，礼品卡被记录为一项负债，包括在合并资产负债表的其他流动负债中。负债是根据考虑了历史赎回模式的预期破损估计的。下表提供了与礼品卡有关的合同负债的对账情况：

 

（单位：千）		2021财年				2020财年
期初余额		$	26,798			$	22,592
售出礼品卡			55,107				52,315
已兑换礼品卡			(44,391	)			(47,061	)
礼品卡破损			(4,444	)			(1,048	)
截至期末的余额		$	33,070			$	26,798

 

2021财年礼品卡破损率的增加归因于会计估计的变化，这是由于对礼品卡破损率进行评估并最终导致其增加，从而为各种礼品卡计划创建了更合适的费率。

退款负债

退款负债主要与产品销售退货和追溯批量退款有关，代表可变对价，并根据历史经验估计和记录为净收入的减少。截至2022年1月28日和2021年1月29日，主要与估计产品退货有关的退款负债分别为2340万美元和2570万美元，已在合并资产负债表的其他流动负债中报告。

销售成本

销售成本主要包括商品成本、货物运输和装卸、关税、仓储和配送成本（包括收货、拣货、包装、库存交付和增值成本）、客户运输和装卸成本以及实物库存损失。折旧及摊销不包括在公司的销售成本中。

销售和管理费用

销售和管理费用主要包括工资和福利费用，市场营销，信息技术费用，第三方服务，公司经营的商店和公司设施的占用费用以及其他管理费用。所有的股票补偿都记录在销售和管理费用中。见附注5，股票补偿。

所得税

递延所得税资产和负债是基于根据当前颁布的税法对资产和负债的财务和税基之间的差异进行估计的未来税收影响。确认的税收余额和所得税费用是基于管理层对多个司法管辖区税法的解释。所得税费用还反映了有关未来应纳税所得额和税收筹划等方面的最佳估计和假设。税法的未来变化，应纳税所得额预计水平的变化，税收筹划以及新会计准则的采用和实施可能会影响实际税率和记录的税收余额。

当税务状况很有可能在审查后持续存在时，即予以确认。确认的金额被衡量为最大的收益金额，该金额很可能在结算时实现。该公司接受美国国税局和其他州的定期审计。

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以及当地的税务部门。这些审计可能会质疑公司的某些税收状况，例如收入和扣除额的时间和金额，以及应纳税所得额在各个税收管辖区的分配。本公司根据适用的有关所得税不确定性的会计准则评估其税收状况并确定负债。随着事实和情况的变化，将对这些税收不确定性进行审查，并进行相应的调整。这需要在估计最终结果时做出重要的管理判断。利息和罚金在综合业务报表中被归类为所得税费用。有关更多详细信息，请参见注释9，所得税。

该公司对其递延所得税资产进行了评估，并确定对某些司法管辖区而言，估值备抵是必要的。有关评估备抵的更多详细信息，请参见附注9，所得税。

自我保险

该公司有一个自我保险计划的健康和福利福利，并提供应计支付义务。自保负债的应计收益是基于已提交的索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计。在确定应计金额时，公司会考虑许多因素，包括历史索赔信息。与计划管理和相关索赔有关的费用在发生时列为费用。扣除员工供款后，2021财年，2020财年和2019财年的总支出分别为1,730万美元，1,710万美元和1,740万美元。

该公司还有一项自我保险计划，用于支付与工人补偿相关的某些费用。该公司获得了第三方保险范围，以限制暴露于这种自我保险的风险。

退休福利计划

该公司有一个401（k）退休计划，该计划覆盖了大多数正式员工，并允许他们做出贡献。该公司还为员工的部分供款提供相应的供款。该计划在2021财年，2020财年和2019财年产生的总费用分别为390万美元，70万美元和360万美元。2021财年的增长归因于公司在2020财年暂时停止后，在2021财年恢复了401（k）对等捐款。

其他综合收益（亏损）

其他综合收益（亏损）包括除与股东交易产生的权益变动以外的所有权益变动，并仅包括外币换算调整和净收入（亏损）。

 

		2021财年				2020财年				2019财年
期初余额：累计其他综合损失（税后净额分别为2987美元、3453美元和3505美元）		$	(11,221	)		$	(12,988	)		$	(13,183	)
其他综合（亏损）收入
外币换算调整（分别扣除税款374美元、466美元和52美元）			(1,421	)			1,767				195
期末余额：累计其他综合损失（税后净额分别为3,361美元、2,987美元和3,453美元）		$	(12,642	)		$	(11,221	)		$	(12,988	)

 

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股票补偿

限制性股票单位的股票补偿费用是根据授予日的公允价值确定的。公允价值根据授予日公司股票价格确定。本公司确认扣除估计没收额后的股票补偿成本，并在实际没收额与估计数不同的情况下，在以后期间修订估计数。该公司根据历史数据以及预期的未来行为来估计没收率。

期权授予为接受者提供了在合同期限内以规定的行使价购买一定数量股票的选择权，对于目前未偿还的所有期权授予而言，该期限为10年。期权的授予价格等于授予日的股票价格，并在四年内按比例归属。

股票补偿记录在综合业务报表的销售和管理费用中，在此期间，员工被要求提供服务，以换取限制性股票单位和股票期权奖励。

每股收益

基本每股收益和稀释每股收益的分子都是归属于公司的净收入。基本每股收益的分母是基于公司在报告期内发行在外的普通股的加权平均数。稀释每股收益的分母是根据ASC260，每股收益，使用库藏股方法计算的公司普通股和在报告期内发行在外的普通股的加权平均数。

下表总结了基本每股收益和稀释每股收益的构成：

 

（单位：千）		2021财年				2020财年				2019财年
净收入		$	33,369			$	10,836			$	19,290
已发行基本加权平均股			32,929				32,566				32,343
股票奖励的稀释影响			752				86				2
稀释后加权平均流通股			33,681				32,652				32,345
基本每股收益		$	1.01			$	0.33			$	0.60
稀释每股收益		$	0.99			$	0.33			$	0.60

 

根据库藏股方法的应用或在出现净亏损的情况下，股票奖励被视为具有反摊薄作用。在2021财年，2020财年和2019财年，稀释后的加权平均流通股中分别排除了93,1，093,274和745,575股反摊薄股票。

最近采用的会计公告

2019年12月，FASB发布了ASU2019-12，《所得税（主题740）：简化所得税的会计处理》，旨在通过删除主题740中一般原则的某些例外情况以及澄清和修改现有指南来简化所得税的会计处理，以提高一致性应用。该ASU在2020年12月15日之后开始的会计年度以及这些会计年度内的过渡期间有效。本ASU中的某些修订需要追溯应用，某些其他修订需要在修改后的追溯基础上应用，而所有其他修订则需要在预期基础上应用。公司于2021年第一季度采用了该准则，该准则的采用对公司的合并财务报表和相关披露没有重大影响。

 

 

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注3。债务

ABL设施

该公司2.75亿美元的循环ABL融资包括7000万美元的信用证次级限额，可用于营运资金和其他一般公司流动性需求。2022年1月28日没有余额，2021年1月29日没有余额2500万美元。截至2022年1月28日和2021年1月29日，未偿信用证余额分别为2350万美元和2710万美元。

在2020财年，公司在ABL贷款下行使了“手风琴”功能，将该贷款下的最大可用借款从1.75亿美元增加到2.75亿美元，但要遵守借款基础（“贷款上限”）。这是在两笔交易中完成的。第一个是自2020年3月19日起增加的2500万美元，第二个是自2020年9月9日起增加的7500万美元。后者是通过2020年8月12日执行的ABL设施第二修正案完成的。

2021年7月29日，公司执行了ABL设施的第三次修订，与ABL设施的第二次修订相比，获得了优惠的财务条款，并延长了ABL设施的到期日，如下所述。

下表总结了公司在ABL贷款下的借款可用性：

 

		2022年1月28日						2021年1月29日
（单位：千）		数额				息率		数额				息率
ABL贷款最大借款额		$	275,000					$	275,000
减：未偿还借款			—			—%			25,000				3.00	%
减：未偿信用证			23,521						27,131
ABL贷款下的借款可得性		$	251,479					$	222,869

 

长期负债

2020年9月9日，公司签订了定期贷款安排，提供了2.75亿美元的借款。发起成本，包括原始发行折扣（“OID”）3%和510万美元的债务发起费，是与签订定期贷款安排有关的费用。OID和债务发起费是从定期贷款融资的账面价值中直接扣除的，并在贷款期限内摊销为综合业务报表的利息费用。

 

该公司的长期负债包括以下内容：

 

		2022年1月28日								2021年1月29日
（单位：千）		数额				息率				数额				息率
定期贷款安排		$	257,813				10.75	%		$	271,563				10.75	%
减：长期负债的当期部分			13,750								13,750
减：未摊销的债务发行成本			9,589								12,181
长期负债净额		$	234,474							$	245,632

利息；费用

ABL贷款的第三项修正案降低了适用于ABL贷款的利率。对于伦敦银行同业拆借利率贷款，自2021年7月31日起，借款保证金为：上一季度平均每日未偿还贷款总额（i）小于9500万美元，1.25%，等于或大于9500万美元，但小于1.80亿美元，1.50%，大于或等于1.8亿美元，1.75%。对于基本利率贷款，借款保证金是指，上一季度的平均每日未偿还贷款总额（i）小于9500万美元，为0.50%，等于或大于9500万美元，但小于1.8亿美元，为0.75%，以及

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大于或等于1.8亿美元，1.00%。ABL贷款的第三项修正案将0.75%的伦敦银行同业拆借利率下限替换为0.00%的伦敦银行同业拆借利率下限。

根据定期贷款安排，适用于贷款的年利率是基于浮动利率，该浮动利率是根据借款人的选择（1）调整后的伦敦银行同业拆借利率（最低利率为1%）加上9.75%来衡量的，或（2）替代基本利率（即（i）《华尔街日报》上发布的最优惠利率，联邦基金利率，不得低于0%加1%，以及一个月伦敦银行同业拆借利率加上每年1%）加8.75%中的较高者。

ABL贷款还包括（i）承诺费，根据上一财政季度ABL贷款下的平均每日未使用承诺（总承诺减去贷款和未偿还信用证）计算，承诺费从0.25%到常规信用证费用。截至2021财年末，该公司在ABL设施上没有借款。

应就债务融资支付惯常的代理费。

到期日；摊销和预付款

ABL贷款的第三项修正案将到期日从2022年11月16日延长至（a）2026年7月29日和（b）2025年6月9日（如果在该日期或之前，定期贷款安排尚未获得再融资）中的较早者，根据其条款延期或全额偿还，而不是用其他债务代替。

定期贷款安排将于2025年9月9日到期，并按每季度1.25%的利率摊销。根据公司的总杠杆比率，以及某些资产出售，伤亡事件和异常收入的收益，必须提前偿还，其金额应等于借款人每个会计年度超额现金流量的百分比，从0%到75%不等。根据2021财年的业绩，根据定期贷款安排，不需要提前还款。在贷款期限的前两年内，不得自愿预付贷款，否则将受到重大处罚。在最初的两年期限之后，对于在2022年9月9日之后和2023年9月9日或之前进行的自愿预付款和某些强制性预付款，预付款溢价为3%，对于2023年9月9日之后和2024年9月9日或之前进行的此类预付款，预付款溢价为1%，其后，该等预付款项并无任何溢价。

截至2022年1月28日，公司的定期贷款安排和ABL安排的预定到期日总额如下：

 

预定到期日
（单位：千）
2022		$	13,750
2023			13,750
2024			13,750
2025			216,563
2026			—
合计		$	257,813

 

担保；安全

债务融资下的所有义务均由本公司无条件担保，除某些例外情况外，本公司现有和未来的直接和间接子公司均无条件提供担保。ABL贷款以借款人和担保人主要由应收账款和库存品组成的某些营运资金的第一优先权担保权益作为担保。定期贷款安排以同一抵押品的第二优先权担保权益作担保，但有某些例外情况。

定期贷款安排以借款人和担保人的某些财产和资产（包括某些固定资产，例如房地产，子公司的股票和知识产权）的第一优先权担保权益作为担保。

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目 录

 

财产，在每种情况下，除某些例外情况。除某些例外情况外，ABL融资以同一抵押品的第二优先权益作为担保。

陈述和保证；契约

除特定的例外情况外，债务融资包含各种陈述和保证以及限制性契约，除其他外，在特定的例外情况下，这些契约限制了Lands’ End, Inc.及其子公司产生债务（包括担保），授予留置权和进行投资的能力，对股本进行股息或分配，对其他债务进行预付款，进行合并或改变其业务性质。

定期贷款安排受某些财务契约的约束，包括季度最大总杠杆比率测试，每周最小流动性测试和年度最大资本支出金额。

根据ABL安排，如果超额可用性低于贷款上限金额的10%或1,500万美元中的较高者，则公司将被要求遵守1.0至1.0的最低固定费用覆盖率。

债务安排包含某些肯定的契约，包括报告要求，例如财务报表的交付，某些事件的证明和通知，维护保险，以及在某些情况下提供额外的担保和抵押品。

截至2022年1月28日，公司遵守了与债务融资有关的所有约定。

违约事件

债务融资包括惯常的违约事件，包括不支付本金，利息或费用，违反契约，陈述或保证不准确，与某些其他重大债务的交叉违约，破产和破产事件，担保或担保权益的无效或减损，重大判断和控制权变更。

 

注4。租赁

2016年2月，FASB发布了ASU2016-02租赁（“主题842”），这改变了公司对租赁的会计处理方式。2019年2月2日，公司采用了840期权方法下的比较准则，该方法放弃了在采用当年的财务报表中列报的比较期间应用842ASC的要求。Lands’End选择了实用权宜之计，其中包括保留2019年2月2日之前签订的租赁历史分类的选项。该公司还选择了将租赁和非租赁部分结合起来的实际权宜之计。

根据各种租赁协议，本公司是其公司经营的商店业务和计算机设备的承租人。确定一项安排是否包含一项租赁和一项租赁的分类， 如果适用， 是在租赁开始时（公司占有资产的日期）作出的。在租赁开始时，公司还计量并确认使用权资产， 代表公司对标的资产的使用权， 以及租赁负债， 代表公司根据该安排的条款支付租赁款项的义务。租赁期限的定义是租赁期限中不可取消的部分加上延长租赁的选择权所涵盖的任何期限， 如果可以合理地确定期权将被行使。为了确认与公司租赁相关的使用权资产和租赁负债， 本公司已选择不承认短期租赁的使用权资产或租赁负债的实际权宜之计， 指租期为12个月或更短的租约。公司的租赁被归类为经营租赁， 包括在经营租赁使用权资产中， “租赁负债——流动负债和租赁负债——公司合并资产负债表的长期负债。，

使用权资产和租赁负债是根据租赁期内截至生效日期的未来最低租赁付款额的现值确认的。最低租赁付款额包括协议中的固定租赁部分，以及取决于指数的任何可变利率付款，最初使用

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目 录

 

租赁开始日的指数。租赁条款可能包括续约的选择权.如果确定不再续租，则该租赁的使用权资产和租赁负债将进行调整，以反映更新的租赁期限。本公司没有任何带有剩余价值担保或租赁施加的限制或契约的租赁。

由于公司的租赁合同中没有隐含利率，因此公司根据租赁期限，租赁货币和公司的信用利差来估计每笔租赁的增量借款利率。在租赁开始日选择的收益率曲线比该公司的无担保信用评级高出一个等级，因此被认为是该公司对有担保债务将产生的增量借款利率的一个密切代理。

租赁费用在租赁期内按直线法确认，并计入综合业务报表中的销售和管理费用。不依赖于利率或指数的可变租赁付款和短期租金（租期少于12个月的租赁）在发生时记为费用。

在2019财年实施时，公司确定某些经营租赁使用权资产已减值，并记录了与这些减值相关的期初留存收益（税后）的170万美元调整。

根据各种租赁协议，本公司是其公司经营的商店业务和计算机设备的承租人。所有租赁均归类为经营租赁。该公司的租约的剩余期限不到一年至十年，并包含各种续订选项。如果合理地确定该期权将被行使，则可选择延长租赁的期限包括在租赁期限内。在期权日期的两年内，将对延期期权进行审查。

租赁费用的构成如下：

 

（单位：千）		2021财年				2020财年
经营租赁费用		$	8,273			$	8,516
可变租赁费用			2,312				2,303
期末余额		$	10,585			$	10,819

 

对于2021财年或2020财年，短期租赁成本并不重要。

 

与经营租赁有关的资产负债表补充信息如下：

 

（单位：千）		2021财年				2020财年
经营租赁使用权资产		$	31,492			$	35,475
租赁负债-流动			5,617				5,183
租赁负债-长期			32,731				37,811
加权平均剩余租赁期（以年为单位）			6.80			7.56
加权平均折现率			6.55	%			6.44	%

 

与经营租赁有关的补充现金流量信息如下：

 

（单位：千）		2021财年				2020财年
经营租赁产生的经营现金流出		$	10,509			$	8,710
经营租赁使用权-为交换租赁负债而获得的资产			1,409				3,406

 

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目 录

 

 

截至2022年1月28日，经营租赁负债的到期日如下：

 

（单位：千）
2022		$	9,240
2023			7,435
2024			6,445
2025			5,837
2026			5,006
此后			14,100
经营租赁付款总额		$	48,063
扣除利息			9,715
租赁负债现值		$	38,348

 

在2022财年，出于会计目的，公司开始租赁一家现有公司经营的商店。该协议规定，在大约11年的初始租赁期内，每月的租金将逐步增加，总额约为530万美元。

注5。股票补偿

本公司在各自的归属期内对所有股票奖励的公允价值进行支出，以确保在任何日期确认的累计补偿成本金额至少等于该日期授予的奖励的授予日价值的一部分。本公司已选择对预计不会归属的股票的估计没收率调整补偿费用，并以直线法确认仅具有多个归属日期的服务要求的奖励的补偿费用。

本公司已向管理层及以上的员工授予以下类型的股票奖励：

i.

递延奖励以限制性股票单位的形式出现，仅要求每个接受者完成一个服务期以获得奖励。延期支付的奖金一般在三年内支付。递延奖励的公允价值基于授予日公司普通股的收盘价，并因预计由于员工离职而不会归属的奖励的估计没收额而减少。

ii.

绩效奖励以限制性股票单位的形式出现， 除了一项服务要求， 必须达到的绩效标准才能获得奖项。对于获得的表演奖， 一旦达到最低阈值，所获得的目标股份的比例可以从50%到200%不等，并取决于从授予日期的会计年度开始的连续三个会计年度的累计期间内调整后EBITDA和收入绩效指标的实现情况。目标股份的适用百分比， 表现决定了， 在适用的三年执行期结束后， 未获得的目标股票将被没收。授予的绩效奖励的公允价值基于授予日公司普通股的收盘价。股票补偿费用在相关服务期内按比例确认，减去因员工离职而预计不会归属的奖励的估计没收，并根据公司对预期获得的目标股份总额的百分比的估计进行调整。一般来说， 除非结果很可能会有很大的不同，否则公司将按100%的支付比例获得绩效奖励， 或者可以准确地测量性能。2019财年绩效奖的绩效期已经结束， 根据公司相对于调整后EBITDA和收入绩效指标的表现， 这些奖励预计将以目标股票的118%发行。“2021财年的绩效奖励按186%的比例累计支付。，

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目 录

 

iii.

期权授予为接受者提供了在合同期限内以规定的行使价购买一定数量股票的选择权，对于目前未偿还的所有期权授予而言，该期限为10年。期权的授予价格等于授予日的股票价格，并在四年内按比例归属。每个期权奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。

下表总结了公司的股票补偿费用，该费用包括在综合业务报表的销售和管理费用中：

 

（单位：千）		2021财年				2020财年				2019财年
延期奖励		$	5,683			$	5,752			$	5,591
表演奖项			4,370				2,701				2,352
期权奖励			103				748				748
股票补偿支出总额		$	10,156			$	9,201			$	8,690

 

延期奖励

下表概述了2021财年和2020财年的递延奖励活动：

 

		结束的财政年度
		2022年1月28日								2021年1月29日
（以千为单位，每股金额除外）		数字 股份				加权 平均数 授予日期 公允价值				数字 股份				加权 平均数 授予日期 公允价值
开始时未投资的递延奖励 年份			1,093			$	10.86				745			$	18.49
授予			247				29.90				765				6.97
既得利益			(401	)			13.89				(299	)			19.68
被没收			(26	)			13.46				(118	)			12.22
年末未投资的递延奖励			913			$	14.60				1,093			$	10.86

 

截至2022年1月28日，与未归属递延奖励相关的未确认股票补偿费用总额约为660万美元，预计将在1.8年的加权平均期间内按比例确认。在2021财年，授予员工的递延奖励将在三年内按比例归属。

表演奖项

下表提供了2021财年和2020财年绩效奖活动的摘要：

 

		结束的财政年度
		2022年1月28日								2021年1月29日
（以千为单位，每股金额除外）		数字 股份				加权 平均数 授予日期 公允价值				数字 股份				加权 平均数 授予日期 公允价值
开始时未投资的绩效奖 年份			393			$	18.32				412			$	18.15
授予			166				29.95				—				—
估计-执行情况的变化			42				15.73				16				21.90
既得利益			(165	)			21.90				—				—
被没收			—				—				(35	)			18.02
年终未归属的业绩奖			436			$	21.15				393			$	18.32

 

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目 录

 

 

截至2022年1月28日，与未归属绩效奖励相关的未确认股票补偿费用总额约为600万美元，预计将在2.1年的加权平均期间内按比例确认。在适用的三年绩效期结束后，在2021财年和2019财年授予员工的绩效奖（如果获得）将归属。

期权奖励

下表概述了2021财年和2020财年的期权奖励活动：

 

		结束的财政年度
		2022年1月28日								2021年1月29日
（以千为单位，每股金额除外）		数字 股份				加权 平均数 授予日期 公允价值				数字 股份				加权 平均数 授予日期 公允价值
开始时未投资的期权奖励 年份			85			$	8.73				171			$	8.73
授予			—				—				—				—
既得利益			(85	)			8.73				(86	)			8.73
被没收			—				—				—				—
年末未投资的期权奖励			—			$	—				85			$	8.73

 

截至2022年1月28日，没有未投资的期权奖励。期权奖励的有效期为十年，并在头四年内按比例授予。截至2022年1月28日，与期权奖励相关的343,135股股票可行使。在截至2022年1月28日的财政年度中，没有行使期权。

注6。其他流动负债

其他流动负债包括以下各项：

（单位：千）		1月28日， 2022				1月29日， 2021
应计员工薪酬和福利		$	58,833			$	54,944
递延礼品卡收入			33,070				26,798
销售退回准备金和备抵准备金			23,421				25,716
应计财产、销售和其他税项			11,999				24,905
递延收入			8,560				17,187
其他			10,380				12,432
其他流动负债共计		$	146,263			$	161,982

 

注7。金融资产和负债的公允价值

本公司根据以下公允价值层次结构确定金融资产和负债的公允价值，该层次结构将用于计量公允价值的估值技术的输入优先考虑为三个级别：

第1级输入——公司有能力获得的相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债的交易以足够的频率和数量发生，以提供持续的定价信息。

第2级输入-除第1级中包含的报价市场价格以外的可直接或间接观察到的资产或负债的输入。第二级输入包括但不限于活跃市场中类似资产或负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，以及资产或负债可观察到的市场报价以外的输入，例如以通常报价的间隔可观察到的利率曲线和收益率曲线，波动性，信用风险和违约率。

第3级输入-资产或负债的不可观察输入。

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目 录

 

受限制现金按公允价值反映在合并资产负债表上。根据第1级输入，截至2022年1月28日和2021年1月29日，受限制现金的公允价值分别为180万美元和190万美元。受限制的现金数额是根据从金融机构收到的报表进行估值的。

合并资产负债表中其他金融工具的账面价值和公允价值如下：

 

		2022年1月28日								2021年1月29日
（单位：千）		携带 数额				公平 价值				携带 数额				公平 价值
长期负债，包括流动部分		$	257,813			$	256,439			$	271,563			$	277,265

 

长期负债，净额按摊余成本反映在合并资产负债表中。截至2022年1月28日和2021年1月29日，债务的公允价值是根据第三方分析使用第3级估值技术确定的。截至2022年1月28日和2021年1月29日，不存在按公允价值确认的非经常性非金融资产或非金融负债。

注8。商誉和无限期无形资产

该公司的无形资产包括商誉和商品名称，最初是与根据购买会计方法进行会计核算的企业合并相关的。商誉是指购买价格超过所购净资产公允价值的差额。

下表总结了公司的商誉和无限期无形资产：

 

（单位：千）		2022年1月28日				2021年1月29日
商誉余额		$	106,700			$	106,700
商品名称余额		$	257,000			$	257,000

 

ASC350， 无形资产-商誉及其他， 要求公司每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试， 如果事件或情况表明账面价值可能无法收回，则更常见。在2020年第一季度， 该公司对其Outfitters和日本电子商务报告部门的商誉进行了减值测试，以应对新冠疫情。测试没有导致服装报告部门的减值，也没有导致分配给日本电子商务报告部门的330万美元商誉的全部减值， 记入其他营业费用， NET中的综合业务报表。公司在2021财年完成了对所有报告单位的年度减值测试， 2020财年和2019财年，没有记录进一步的减值费用。在截至1月28日的总计1.067亿美元的商誉中， 2022, 7040万美元和3630万美元与该公司的美国电子商务和服装报告部门有关， 分别是。，

在2021财年，2020财年和2019财年，公司对其无限期无形资产进行了年度减值测试。在呈报的任何期间内，该商品名称并无减值。

 

注9。所得税

公司在美国和外国司法管辖区的所得税前收入（亏损）如下：

 

（单位：千）		2021财年				2020财年				2019财年
所得税前收入（亏损）
美国		$	52,963			$	173			$	21,406
外国			(6,994	)			12,419				(44	)
所得税前总收入		$	45,969			$	12,592			$	21,362

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目 录

 

 

 

某些海外业务是Lands’End的分支机构，需要缴纳美国和外国所得税。按地域划分的税前收入（损失）与按税收管辖权划分的所得税拨备分析没有直接关系。

 

所得税（收益）准备金的组成部分如下：

 

（单位：千）		2021财年				2020财年				2019财年
美国		$	12,215			$	725			$	2,105
外国			385				1,031				(33	)
备抵共计		$	12,600			$	1,756			$	2,072

 

（单位：千）		2021财年				2020财年				2019财年
当前：
联邦		$	11,370			$	8,334			$	979
国家			1,627				3,675				1,549
外国			385				517				—
总电流			13,382				12,526				2,528
延期：
联邦			(1,426	)			(8,413	)			340
国家			644				(2,871	)			(763	)
外国			—				514				(33	)
递延费用共计			(782	)			(10,770	)			(456	)
备抵共计		$	12,600			$	1,756			$	2,072

 

法定联邦所得税率与实际所得税率的对账如下：

 

		2021财年				2020财年				2019财年
按法定联邦税率征税			21.0	%			21.0	%			21.0	%
扣除联邦税收优惠后的州所得税			3.9	%			5.0	%			2.9	%
外差			(5.2	)%			2.7	%			(4.0	)%
永久性差异			1.9	%			16.8	%			4.3	%
CARES法案			—	%			(24.6	)%			—	%
不确定的税收优惠			1.1	%			(1.6	)%			(0.8	)%
外国估价备抵的变动			4.9	%			(3.8	)%			4.2	%
国外分行			—	%			—	%			(15.9	)%
其他，净额			(0.2	)%			(1.6	)%			(2.0	)%
合计			27.4	%			13.9	%			9.7	%

 

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目 录

 

 

递延所得税资产和负债包括以下各项：

 

（单位：千）		1月28日， 2022				1月29日， 2021				1月31日， 2020
递延所得税资产
递延收入		$	6,528			$	4,882			$	3,797
法定应计利润			2,461				3,551				1,938
递延补偿			18,328				16,147				12,507
退货准备金			2,958				3,072				2,654
存货			3,730				6,390				3,413
CTA对境外子公司的投资			3,361				2,987				3,453
经营租赁负债			8,677				9,677				10,319
其他			2,402				2,668				2,764
净经营亏损结转			5,211				3,093				6,018
递延所得税资产共计			53,656				52,467				46,863
减去估价备抵			(6,009	)			(3,896	)			(6,526	)
净递延所得税资产		$	47,647			$	48,571			$	40,337
递延所得税负债
无形资产		$	62,295			$	62,372			$	62,397
后进先出储备			18,118				15,191				17,503
财产和设备			4,396				8,660				7,208
经营租赁使用权资产			7,089				7,882				8,586
目录广告			1,940				1,812				2,294
递延所得税负债共计			93,838				95,917				97,988
递延税项负债净额		$	46,191			$	47,346			$	57,651

 

截至2022年1月28日，公司有1130万美元的州净营业亏损（“NOL”）结转额（产生70万美元的递延所得税资产）可用于抵消未来的应纳税所得额。州NOL结转通常在2023年至2039年之间到期，2017年之后产生的某些州NOL具有无限期结转。该公司的海外子公司有1520万美元的NOL结转额（产生450万美元的递延所得税资产）可用于抵销未来的应纳税所得额。这些国外NOL可以无限期结转，但是，由于这些NOL的未来使用尚不确定，因此建立了估值备抵。

UTBS的期初和期末金额的对账如下：

 

		2021财年				2020财年				2019财年
期初总余额		$	1,012			$	1,202			$	1,458
与前期有关的税务状况---------------------------------------------------- 增加（减少）			539				(190	)			(179	)
定居点			(74	)			—				(77	)
期末总余额		$	1,477			$	1,012			$	1,202

 

截至2022年1月28日，该公司的营业收入为150万美元。在这一数额中，130万美元如果得到确认，将影响其实际税率。该公司预计，在未来12个月内，由于税务审计和解以及某些司法管辖区的时效法规到期，UTBS不会出现大幅波动。2018年至2020年的纳税年度仍开放供美国国税局以及各州和外国司法管辖区审查。

本公司将利息费用和与UTB有关的罚款以及多缴税款的利息收入归类为所得税费用的组成部分。截至2022年1月28日，资产负债表上确认的利息费用和罚款总额为60万美元（扣除联邦利益后为50万美元）。截至2021年1月29日，资产负债表上确认的利息和罚款总额为60万美元（扣除联邦利益后为50万美元）。年合并报表中确认的利息净费用总额。

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目 录

 

在提出的所有期间内，业务都是微不足道的。该公司在美国和多个外国司法管辖区都提交了所得税申报表。

CARES法案的影响

为应对新冠肺炎疫情，《CARES法案》于2020年3月27日签署成为法律。《CARES法案》除其他外，包括与可退还的工资税抵免，推迟雇主方面的社会保障付款，净经营亏损利用和结转期，修改净利息扣除限制，增加对合格慈善捐款的限制有关的规定，并对符合条件的改善物业的税收折旧方法进行了技术上的修正。在2020财年，该公司记录了与《CARES法案》的技术更正有关的310万美元收益，该收益与2017年开始的年度净营业亏损的结转有关。

注10。承诺与或有事项

法律程序

本公司是日常业务过程中产生的各种索赔，法律诉讼和调查的一方。其中一些行动涉及复杂的事实和法律问题，并可能存在不确定性。目前，公司既无法预测这些法律诉讼的结果，也无法合理估计与诉讼有关的潜在损失范围。虽然不可能有把握地预测这些待决索赔、诉讼和调查的结果，但管理层认为，这些索赔、诉讼和调查的最终解决不应对经营成果、现金流量或整体财务状况产生重大不利影响。

Lands’End是三起独立诉讼的被告，每起诉讼均指控因穿着Lands’End制造的制服而导致的不良健康事件和个人财产损失：（1）Gilbert等人诉Lands’ End, Inc.，美国威斯康星州西区联邦地区法院，民事诉讼第3号：19-cv-00823-JDP，2019年10月3日提交的投诉；（2）Andrews等人诉Lands’ End, Inc.，美国威斯康星州西区地方法院，民事诉讼第3号：19-cv-01066-JDP，代表521名原告于2019年12月31日提交的投诉，后来进行了修订，以包括1,089名指定的原告；（3）Davis等人诉Lands’ End, Inc.and Lands’End Business Outfitters，Inc.，美国威斯康星州西区地方法院，案件号：3：20-cv-00195，于2020年3月4日提交的投诉。Gilbert，Andrews和Davis的原告代表类似情况的Delta员工寻求全国级别的认证。

根据2020年4月20日的命令，法院合并了吉尔伯特和安德鲁斯案（“威斯康星州合并诉讼”），并中止了戴维斯案。威斯康辛州合并诉讼的原告和戴维斯都声称，拟议中的类别的成员所遭受的损失超过500万美元。每起案件的原告都要求赔偿人身伤害、疼痛和痛苦、严重的精神痛苦、经济或经济损失，包括医疗服务和费用、收入损失和其他可赔偿的伤害。威斯康星州合并诉讼中的原告寻求有关制服性能和保修索赔的集体认证，并维护众多指定原告的个人人身伤害索赔。

2021年8月18日，法院对威斯康星州合并诉讼中的几项未决动议作出了裁决。法院驳回了原告关于制服性能和保修要求的集体认证动议。该法院驳回了原告提出的就欺诈索赔作出部分简易判决的动议，并批准了Lands’End提出的就某些担保索赔作出部分简易判决的动议。此外，由于在诉讼过程中增加和自愿解雇了个人原告，截至2021年8月18日，个人原告的人数已从1089人减少到603人。2021年9月1日，原告提交了第23（f）条请愿书，要求对法院拒绝集体认证的决定进行中间审查。2021年9月22日，美国第七巡回上诉法院驳回了原告的请求。

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目 录

 

威斯康星州的合并诉讼有几项动议在法院待审，并仍在调查中。Lands’End正积极为这些诉讼辩护，并认为这些诉讼毫无根据。

注11。关联方协议和交易

在分离时，ESL实益拥有该公司和西尔斯控股已发行普通股的很大一部分，因此，该公司的前母公司西尔斯控股被视为关联方。

2019年2月11日，Transform Holdco从西尔斯控股公司收购了西尔斯控股公司的几乎所有后续零售业务以及其他资产和组件业务，这是一家持续经营的公司。该公司认为，ESL持有Transform Holdco的很大一部分会员权益，因此认为该实体也是关联方。

在分离前后，公司与西尔斯控股公司签订了各种协议，其中包括：（i）管理分离后公司关系的特定方面，特别是关于西尔斯的Lands'End商店，及西尔斯控股的附属公司据以向本公司提供服务的既定条款。其中一些协议是由转换Holdco承担并分配给它的，但这些协议都不有效，也不对公司具有重大意义。

西尔斯的Lands’End商店

到2020年1月31日，西尔斯所有的Lands'End商店都将关闭，因此，在2021财年和2020财年，与西尔斯控股或Transform Holdco之间没有租金或零售业务关联方交易。2019财年，与Lands’End在西尔斯的商店相关的总租金，零售服务和其他成本为770万美元。

采购

该公司与西尔斯控股公司的一家子公司签订了合同，后者成为Transform Holdco的子公司，在该公司购买商品的外国领土上，以非排他性的方式提供商定的购买代理服务。这些采购服务主要基于购买的数量，包括质量控制功能，法规遵从性，产品索赔管理以及新供应商的选择和设置协助。该公司的这些服务合同于2020年6月30日到期。

这些采购服务在2021财年没有支出，2020财年为220万美元，2019财年为750万美元。这些金额被资本化为存货，并在存货周转过程中通过销货成本记为费用，并在综合业务报表中计入销售成本。此外，还向Transform Holdco的关联公司支付了100万美元的最终付款，该关联公司将在2020财年过渡采购办公室。这被记录在综合业务报表的净额其他费用（收入）中。

预计购买代理服务协议将到期，公司在香港设立了采购办事处，该办事处于2020年4月投入运营。

注12。分部报告

该公司的经营部门包括美国电子商务、欧洲电子商务、日本电子商务、Outfitters、第三方和零售。本公司确定，每个经营分部具有相似的经济和其他定性特征，因此，经营分部的结果被汇总为一个外部可报告分部。

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Lands’End为收入报告目的确定了五个独立的分销渠道：

•

美国电子商务公司通过该公司的电子商务网站提供产品。

•

国际主要通过电子商务国际网站和第三方分支机构向位于欧洲和日本的消费者提供产品。

•

Outfitters向企业及其员工销售制服和标志服装，并通过主要位于美国的学校关系向学生家庭销售制服和标志服装。

•

第三方通过第三方市场网站和国内批发客户直接向消费者销售与美国电子商务相同的产品。

•

零售通过公司经营的商店销售产品。

净收入按分销渠道列示在下表中：

 

（单位：千）		2021财年			占净收入的百分比				2020财年			占净收入的百分比				2019财年			占净收入的百分比
美国电子商务		$	1,027,138		62.8%				$	961,911		67.4%				$	910,088		62.8%
国际组织			220,997		13.5%					222,878		15.6%					181,087		12.5%
服装设计师			254,191		15.5%					174,260		12.2%					285,807		19.7%
第三方			86,517		5.3%					39,945		2.8%					13,654		0.9%
零售			47,781		2.9%					28,454		2.0%					59,565		4.1%
净收入总额		$	1,636,624						$	1,427,448						$	1,450,201

 

净收入的地域分配是基于产品的运输地点。以下是概述的地理信息：

 

（单位：千）		2021财年			占净收入的百分比				2020财年			占净收入的百分比				2019财年			占净收入的百分比
美国		$	1,393,402		85.1%				$	1,191,346		83.4%				$	1,247,288		86.0%
欧洲			179,302		11.0%					175,011		12.3%					137,134		9.5%
亚洲			44,383		2.7%					49,725		3.5%					48,470		3.3%
其他			19,537		1.2%					11,366		0.8%					17,309		1.2%
净收入总额		$	1,636,624						$	1,427,448						$	1,450,201

 

除美国和欧洲外，没有一个地区的净收入占比超过10%。

 

按地理位置分列的物业及设备净额如下：

 

（单位：千）		2021财年				2020财年				2019财年
美国		$	121,259			$	136,038			$	148,340
欧洲			7,879				8,267				8,716
亚洲			653				983				609
物业及设备净额共计		$	129,791			$	145,288			$	157,665

 

除美国外，没有任何一个地理区域的物业及设备净额超过10%。

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项目9。在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

项目9a。控制和程序

评估披露控制和程序

我们已经建立了披露控制和程序，以确保公司根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录和处理，在证券交易委员会的规则和形式规定的期限内汇总和报告将这些信息进行积累，并酌情传达给认证公司财务报告的高级管理人员以及其他高级管理人员和董事会，以便及时做出有关所需披露的决定。

根据他们的评估，首席执行官，总裁和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序（根据1934年《证券交易法》（经修订）第13a-15（e）条和第15-d-15（e）条的定义）自2022年1月28日起生效。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

根据1934年《证券交易法》第13a-15（f）条的规定，我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是在首席执行官、总裁和首席财务官的监督下设计的过程，目的是为我们的财务报告的可靠性提供合理的保证。以及按照公认会计原则编制用于对外目的的财务报表。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制并不旨在提供绝对的保证，以防止或及时发现我们财务报表的错报。

管理层，包括我们的首席执行官和总裁兼首席财务官，根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年）中规定的标准，对我们的财务报告内部控制的设计和有效性进行了评估。基于此评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2022年1月28日起生效。我们的独立注册公共会计师事务所已就我们对财务报告的内部控制的有效性发布了一份审计报告，该报告包含在本文中。

财务报告内部控制的变化

根据《交易法》的规定，包括我们公司在内的上市公司必须评估《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条所定义的“财务报告内部控制”的任何变化。在截至2022年1月28日的第四财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制有重大影响或有可能有重大影响的变化。

项目9b。其他信息

没有。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

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目 录

 

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

第10项要求的有关董事的信息， 审计委员会， 审计委员会财务专家和第16（a）节受益所有权报告的合规性包含在“项目1”标题下。“选举董事-董事会委员会”，“公司治理-董事独立性”以及“项目1”中包含的董事简历。在我们将于5月11日举行的年度股东大会的最终委托书中， 2022年（“2022年代理声明”）通过引用并入本文。关于本项目所要求的有关遵守《交易法》第16（a）条的信息， 我们会披露拖欠第16（a）条的报告， 如果有的话， 在我们的2022年委托书中，标题为“其他信息-拖欠第16（a）条报告”， 以及这样的披露， 如果有的话， 通过引用并入本文。“2022年的委托书将在本财年结束后的120天内提交。，

本项目10要求的有关公司执行官的信息在本表格10-K的第一部分“有关我们的执行官的信息”标题下列出，并通过引用并入本文。

Lands’End通过了适用于所有员工的行为准则，包括我们的首席执行官，首席财务官和首席会计官，以及董事会的行为准则。身兼Lands’End高级职员的董事须遵守这两项行为守则。每个行为准则都是SEC法规S-K第406条所定义的Code of Ethics。行为准则可在我们的网站WWW.landsend.com的投资者关系下的公司治理部分获得。对上述两种行为准则中任何一种规定的任何修改或放弃，都将发布在上述网站上。

去年，股东可以向董事会推荐候选人的程序没有变化。

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目 录

 

项目11。高管薪酬

此项目所需的信息在我们的2022年代理声明第1项中列出。董事选举（i）在“董事薪酬”标题下，以及在“高管薪酬”标题下，在“薪酬讨论和分析”，“薪酬委员会报告”和“薪酬委员会连锁和内部参与”，“简要薪酬表”，“基于计划的奖励的授予”，“2021财政年度末的杰出股权奖励”，“期权行使和股票归属”，“雇佣安排”，“终止雇佣关系时的潜在付款”和“首席执行官薪酬比率”，通过引用并入本文。通过引用2022年委托书的“高管薪酬委员会报告”标题下列出的信息并入本文的材料应被视为已提供， 而不是归档， 在此10-K表格的年度报告中，根据1933年《证券法》提交的任何文件均不应视为通过引用并入， 经修正后， 或者1934年的《证券交易法》， 经修正后， 由于这种提供的结果，除非该公司通过引用特别将其合并。，

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目 录

 

项目12。某些实益拥有人的证券所有权和管理及相关的股东事项

有关某些受益所有人和管理层的安全所有权的信息通过引用标题为“第1项”下的材料并入本文。《2022年委托书》中的“董事选举-公司普通股的实益拥有权”。

股权补偿计划信息

下表列出了截至2022年1月28日有关公司股权补偿计划的某些信息：

 

 

 

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目 录

 

 

项目13。某些关系和相关交易，以及董事的独立性

有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息通过引用2022年委托书“某些关系和交易”和“公司治理”标题下的材料并入本文。

 

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目 录

 

 

项目14。主要会计费用和服务

有关主会计师费用和服务的信息通过引用标题为“项目3”下的材料并入本文。2022年委托书中的“批准任命独立注册公共会计师事务所-独立注册公共会计师事务所费用”。

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目 录

 

第四部分

项目15。附件和财务报表附表

本项目下要求的以下信息已作为本报告的一部分提交：

1.财务报表

请参阅本报告第43页第二部分第8项中作为表格10-K的一部分包含的财务报表清单。

2.财务报表附表

由于所需信息不适用，或者所需信息的金额不足以要求提交该附表，或者由于所需信息已包含在合并财务报表中以及此表格10-K中所附的附注中，因此省略了所有财务报表明细表。

3.法规S-K第601条要求的展品。

以下文件已归档（或在指定的情况下提供），作为本文件的证据：

 

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通过引用并入本报告的某些协议包含陈述和保证以及我们和第三方的其他协议和承诺。这些陈述和保证，协议和承诺是在特定日期做出的，可能会受到协议各方在谈判协议条款时同意的重要限制，并被包括在协议中的目的是在协议双方之间分配风险，而不是将事项确定为事实。任何此类陈述和保证，协议和承诺仅是为了协议各方的利益而做出的，不应由任何其他人依赖。

项目16。表格10-K摘要

没有。

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目 录

 

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署人代表其签署，并由其正式授权。

 

 

根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员已代表注册人以指定的身份和日期在下面签署了此报告。

 

 

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