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424B2 1 ea0294046-01 _ 424b2.htm 初步定价补充
信息在这个初步定价中补充是不是完成和可能被改变了。这个初步定价补充是不是一个
要约出售也没有它寻求 要约购买这些证券在任何司法管辖区哪里报价或出售是不允许的。
受试者至完成日期2026年6月8日
六月,2026
注册声明编号。333-293684和333-293684-01；规则424（b）（2）
定价对产品的补充补充第3-i号过时的2026年4月17日，标的补充第1-i号过时的四月17,2026,的招股说明书及
招股说明书补充，各日期为2026年4月17日
摩根大通大通金融公司有限责任公司
结构性投资
无上限加速障碍票据与
iShares表现较差®MSCI EAFE ETF
和欧元斯托克50®6月13日到期的指数，2031
全面无条件有保障摩根大通大通&公司。
● 笔记是专为投资者设计寻求无上限返回至少2.20次任何较小的升值
表演iShares的® MSCI EAFE ETF和欧元斯托克50®指数，我们指的是作为底层，在
成熟。
● 投资者应该愿意放弃兴趣和股息支付和被愿意到失去一些或全部他们的校长
金额在成熟。
● 笔记是无抵押和非次级债务的摩根大通金融Company LLC，我们指的是到作为
摩根金融，的全额无条件支付的款项由摩根大通担保&公司。任何
票据的付款是受信用风险JPMorgan Financial，as the issuer of笔记，和信用风险
of 摩根大通 & Co.，as the guarantor of the笔记。
● 付款的笔记不链接到a篮子作曲底层证券。付款笔记与
各自的表现个别的标的，如描述下面。
● 最低面额1,000美元和整数倍数其中
● 笔记是预计定价或约6月10,2026年和预计将结算或关于2026年6月15日。
● CUSIP：46661AVK3
投资票据涉及多项风险。见“风险因素”开始在第S页-2的伴随
招股说明书补充，“风险因素”开始于page PS-12的伴随产品补充和 “选定
风险考虑因素"开始g上本定价补充文件PS-3页。
都不美国证券交易委员会（“SEC”）或任何国家证券委员会已批准或不批准
票据或通过上的 准确性或的充分性这个的定价补充或的伴随产品补充，
底层补充，招股说明书补充和招股说明书。任何向的相反是罪犯进攻。
价格对公（1）
费用和佣金(2)
收益给发行人
每注
$1,000
$
$
合计
$
$
$
（一）见“补充使用收益"在这个定价补充为有关信息的的组成部分价格对公的笔记。
（二）摩根大通Securities LLC，我们指的是作为JPMS，代理为摩根大通财政，将支付全部的的卖出委托它
接收从我们到其他附属或无关联经销商。在没有事件将这些卖出佣金超过$11.25每1000美元本金
金额票据。见“计划分配（冲突感兴趣）”在的伴随产品补充。
如果今天定价的票据，估计价值的票据约为962.90美元每1000美元本金金额
注意。的估计价值笔记，当票据条款为设置，将是提供了在定价补充和
不会是lESS比每1000美元900.00美元本金金额注意。见“票据的估计价值”在这个定价
补充附加信息。
这些票据不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险y
并且不是义务，或有保障通过，一家银行。
关键术语
发行人： 摩根大通Chase Financial Company LLC，a直接，
全资财务子公司摩根大通大通公司。
保证人：摩根大通&公司。
标的：The欧元斯托克50®指数（彭博
股票代码：SX5E）（the“Index”）andiShares® MSCI EAFE
ETF（彭博股票代码：EFA）（“基金”）（每个指数
和基金，一个“底层” 和集体而言，
“底层证券”）
上行杠杆因子： 至少2.20（将提供在
定价补充）
障碍金额：带着敬意至各标的，65.00%
其初始值
定价日期： 在或大约6月10日，2026
原发行日（结算日）： 上或约六月
15, 2026
观察日期*: 六月10,2031
到期日*: 六月13,2031
*可延期在活动中的一个市场
中断事件如所描述根据“一般条款的
笔记—推迟确定日期—笔记
与多个标的挂钩”和“一般条款
笔记— 付款日期的延期" in t他
伴随产品补充或提前加速度在
事件如下所述的加速事件
“一般条款笔记—的后果安
加速事件”在的伴随产品
补充和“精选的风险考虑—— 我们 可能
加速你的注意如果加速事件发生”在
这个定价补充
付款到期时：
如果终值各标的的大于其
初值，您的付款在成熟度每1000美元本金
金额票据将按以下方式计算：
$1,000 + ($1,000 ×表现较差的标的收益×
上行杠杆因子）
如果终值任一底层证券等于或更少
比其初始值，但的终值各标的的
更大大于等于它的屏障数量，你会
接收的本金金额你的到期的票据。
如果终值任一底层证券是小于其屏障
金额，您的付款在到期每1,000美元本金
金额票据将按以下方式计算：
$1,000+ (1,000美元×表现较差的基础回报）
如果任一底层证券的终值为小于其屏障
金额，你会亏35.00%以上你的校长
金额在成熟度和可能会输全部你的校长
金额在成熟。
表现较差的标的：The underlying with the
表现较差的标的返回
表现较差的标的回报：较低的
底层的回报底层证券
基础回报：关于每个底层证券，
（最终价值– 初值）
初值
初值： 关于每个基础，收盘
价值那基础上定价日期
终值：带着敬意对每个底层证券来说，收盘
价值那基础上观察日期
股份调整系数：股份调整因素是
引用于确定的收盘价值基金的和
被设定等于1.0在定价日。份额
调整系数是可能会根据
影响基金的某些事件的发生。见“
底层证券—资金—反-稀释调整"在
伴随产品补充为进一步信息。
假设支出概况
下面的表格和图表说明了的假设总回报和付款于成熟度在笔记上链接到两个假设
底层证券。“总返回”如所用在本次定价补充是的数，表示为一个百分比，这就是结果从
比较付款成熟时每1,000美元本金票据到1,000美元。假设的总回报和付款提出
以下假设以下：
● 安初值较小执行底层100.00;
● 上行空间杠杆因子的2.20；和
● a障碍较小业绩标的65.00的金额（相等至其65.00%假设初值）。
较小业绩的假设初始值底层100.00已为说明目的而选择只有和可能不是
代表可能的实际初始价值任一底层证券。实际初始每个底层证券的价值将是收盘价值
底层上定价日期并将提供在定价补充中。对于历史有关数据的实际收盘值
每个底层，求你了看见历史信息在这篇文章的“底层”下阐述p大米补充。
每个假设的总回报或假设付款于下文所述的期限是针对说明性目的只和可能不是的
实际总回报或付款 到期时适用到a采购人的笔记。出现的数字在下表中和
图表已四舍五入缓解的分析。
决赛价值的较小
业绩标的
表现较差
底层返回
总回报在笔记上
到期付款
180.00
80.00%
176.00%
$2,760.00
170.00
70.00%
154.00%
$2,540.00
160.00
60.00%
132.00%
$2,320.00
150.00
50.00%
110.00%
$2,100.00
140.00
40.00%
88.00%
$1,880.00
130.00
30.00%
66.00%
$1,660.00
120.00
20.00%
44.00%
$1,440.00
110.00
10.00%
22.00%
$1,220.00
105.00
5.00%
11.00%
$1,110.00
101.00
1.00%
2.20%
$1,022.00
100.00
0.00%
0.00%
$1,000.00
95.00
-5.00%
0.00%
$1,000.00
90.00
-10.00%
0.00%
$1,000.00
85.00
-15.00%
0.00%
$1,000.00
80.00
-20.00%
0.00%
$1,000.00
70.00
-30.00%
0.00%
$1,000.00
65.00
-35.00%
0.00%
$1,000.00
64.99
-35.01%
-35.01%
$649.90
60.00
-40.00%
-40.00%
$600.00
50.00
-50.00%
-50.00%
$500.00
40.00
-60.00%
-60.00%
$400.00
30.00
-70.00%
-70.00%
$300.00
20.00
-80.00%
-80.00%
$200.00
10.00
-90.00%
-90.00%
$100.00
0.00
-100.00%
-100.00%
$0.00
以下图表演示的假设付款于到期日的注意事项表现较差的子集底层
上表中详述的回报（-60 %至60%）。不能保证表现较差的
底层将结果在返回任何的你的校长金额。
笔记的工作原理
上行情景：
如果终值各标的的大于其初始值，投资者将在到期时收到1000美元校长金额加 a
返回等于的表现较差的标的返回次上行空间杠杆因素在至少2.20。
● 假设一个假设的上行杠杆因子2.20，如果收盘价值较小的业绩基础增长
10.00%，投资者将获得到期时a返回22.00%,或每1,000美元本金票据1,220.00美元。
Par场景：
如果终值任一底层证券等于或低于其初始值但最终价值每个底层证券的规模大于或
平等到它的屏障金额的65.00%其初始值，投资者将接收于到期本金金额他们的笔记。
下行情景：
如果终值任一底层证券是小于其屏障金额的65.00%其初始价值，投资者将损失1%的本金
金额他们的笔记为每一个1%的终值的表现较差标的低于其初始值。
● 例如，如果收盘价值表现较差标的下跌60.00%，投资者必亏60.00%他们的校长
金额和收每人仅需400.00美元$1,000校长金额票据at成熟。
假设回报和票据的假设付款上面显示的应用程序只有如果你拿着笔记为他们整个学期。
这些假设没有反映费用或费用将与任何出售在的二次市场。如果这些费用
费用也包括在内，假设回报和假设付款上面显示的将可能是更低。
选定的风险考虑因素
对票据的投资涉及重大风险。这些风险是解释了在更多细节的“风险因素”部分s的
伴随招股章程补充及产品补充。
● 您的投资票据可能导致亏损—
笔记做不保证本金的任何返还。如果任一底层证券的终值为小于它的屏障数量，你会
输了1%本金的你的每个人的笔记1%表示表现较差的标的的终值为小于其
初值。因此，根据这些情况，你会亏损超过35.00%您的本金金额在成熟度和
可能会输所有的你的校长金额在成熟。
● 摩根大通金融和信贷风险摩根大通集团—
投资者正在依赖于我们和摩根大通Chase & Co.支付所有款项的能力票据上到期。任何实际或电位l
我们的变化或摩根大通公司的资信状况或信用利差，由的接受这一点的市场克雷迪t
里sk，很可能会对的价值笔记。如果我们和摩根大通 &Co. were to default on our付款
义务，你可以未收到任何欠款你在笔记下和你可能会输你的整个投资。
● 作为金融子公司，摩根大通金融没有独立活动并拥有有限的资产—
作为金融子公司摩根大通公司，我们有除了发行和管理之外没有任何独立活动的
我们的证券和公司间债务的集合。 除了最初的资本摩根大通 & Co的贡献.,
大幅我们所有的资产都与债务有关的摩根大通公司。到付款根据我们向
摩根大通公司。或根据其他公司间协议。结果，我们是依赖的根据摩根大通的付款
Chase & Co.履行我们在笔记。我们不是一种操作子公司of 摩根大通 & Co. and在a
破产或决议摩根大通公司。我们预计不会有够了资源到满足我们的中的义务
对票据的尊重随着他们的到来。如果摩根大通 &Co.不付款对我们我们是无法到使
付款笔记，你可能有到寻求付款关联担保项下由摩根大通公司，并认为
担保将排名 pari passu 与所有其他无担保和非次级债务of 摩根大通 & Co. for更多
信息，看见“风险因素—持有人发行的证券摩根大通金融可能会蒙受损失，如果摩根大通
& Co. were to enter a resolution”在随附的招股说明书补充。
● 障碍金额所提供的利益可于观察日期终止 —
如果终值任一底层证券是小于其屏障金额，提供的福利由屏障金额将终止和
你会充分暴露于表现较差的底层证券的任何贬值。
● 潜在冲突 —
我们和我们的关联公司玩个品种中的角色与笔记。在表演这些职责，我们的和摩根大通&
公司的经济利益可能是不利的到你的利益为安投资者在笔记。它是可能套期保值or交易
我们的活动或者我们的附属机构在与的笔记可能导致在可观的回报美国或我们的关联公司在的
价值的音符下降。请参考对“风险因素— 与冲突有关的风险对AC的兴趣陪伴产品
补充。
● 票据不付息。
● 您将不会收到基金的股息或包含在或由任何一方持有
底层或对基金或那些证券。
● 标的下跌的收盘价值风险低于其壁垒的金额更大，如果
这一基础的价值是易变的。
● 与基金相关的风险—
基金是主题到管理风险，这是风险的投资策略 基金的投资顾问，第e
实施其中是主题到a数的限制，可能不会产生预期的结果。这些制约因素可以
对市场价格产生不利影响的股份基金，因此，价值 笔记。
● 基金的业绩和市场价值，特别是在市场波动时期，
可能与基金的基础指数以及净资产的表现无关
每股价值—
基金这样做不是完全复制其标的指数（如定义“底层”之下下文）和可能会举行证券dif费伦特
从那些包括在其基础指数。此外，基金表现将反映额外交易成本和
费用那均未计入其标的的计算中指数。全部这些因素中可能导致缺乏相关性之间
的表现的基金及其标的指数。此外，企业行动关于的股权证券标的
基金（如合并和分拆）可能会影响之间的差异的表演基金及其基础
指数。最后，由于股份的基金进行交易证券交易所，并且是受制于市场供应和投资者
需求，the市场价值一股的基金可不同于净资产价值每 分享基金的。
期间市场波动，基金的基础证券可能无法在的 二次市场，市场参与者
可能无法准确计算的净基金每股资产价值和的基金的流动性可能受到不利影响
受影响。这种的市场波动性可能也扰乱了市场的能力参与者到创建和赎回基金份额。
此外，市场波动可能会产生不利影响，有时在实质上，市场上的价格参与者愿意买入和
卖出基金份额。结果，在这种情况下，市值股份的基金可能从很大程度上不同
净资产值每分享的基金。为上述所有情况原因、基金的业绩表现可能不会与
其标的的表现指数也是作为的净资产价值每基金份额，哪个可以实质上和厄弗塞尔y
影响价值中的笔记次级市场和/或减少任何付款在笔记上。
● 非美证券风险—
非美国股权包括在或由其持有的证券底层证券有已由非美国公司。投资在
证券链接到这类非美国股权的价值证券涉及与之相关的风险母国和/或
证券市场在的家国家的这些非美国股票的发行人证券。 另外，关于股本证券
未在美国上市的，一般较少公开可用信息关于公司在其中一些辖区
比那里是关于美国是的公司须遵守报告要求美国证券交易委员会。
● 票据须承受与基金有关的货币兑换风险—
因为价格持有的股本证券的的基金兑换成美元作用途计算净
资产价值基金，票据持有人将于暴露对货币汇率风险方面对每一个电流encies
其中股权证券基金交易持有。你的净曝光量将取决于的这些货币在多大程度上
加强或削弱对美元与相对权重股权证券由基金以每个的
那些货币。如果，考虑到的相关权重，美元加强相对于那些货币，价格的
基金将受到不利影响和任何付款票据可能会减少。
● 无直接暴露于外汇汇率相对于指数的波动—
的价值你的笔记将不被调整为两国间的汇率波动美元和其所依赖的货币
股本证券纳入指数 都是有依据的，尽管任何货币波动都可能影响该指数的表现。
● 你面临着每个底层价值下降的风险 —
付款的笔记不链接到a篮子作曲的底层证券，并且是视业绩而定每一个
个人底层。表现不佳要么期限内的标的的笔记可能负影响您的付款
到期，且不会被抵消或因积极表现而有所缓解由另一个底层。
● 您的到期付款将被确定由表现较差的基础。
● 对基金的反稀释保护有限—
计算代理将就某些影响股份的基金。
然而，的计算代理将不是做出调整以应对所有可能发生的事件影响股份的基金.if安
发生这样的事件不要求计算代理做一种调整，的票据的价值可能被物质和
受到不利影响。
● 我们可能会加速你的注意是否发生加速事件—
经公告或发生加速度活动，我们可能，在我们的唯一和绝对自由裁量权，加速
付款上你的notes and pay you an金额确定了由计算代理在好的信仰和在a商业上合理的e
参照价值观的方式任何固定收益债务成分和任何衍生品经济条款的基础的
备注为日期通知的加速度。加速事件意味着那里是安公告或发生法律的或
监管变化表明计算剂确定是可能干扰你的或我们的交易能力或持有的
票据或我们的对冲能力或执行我们的下的义务 票据，或基金被除牌、清盘或以其他方式终止
和计算代理确定，在其唯一酌情权，即没有后继基金是可用。如果付款上你的笔记是
加速，你的投资可能会导致损失，和你可以不是能够再投资你的钱在可比的投资。
请看《一般条款的笔记—a的后果改变-在-法律事件"和“底层——资金—
停产或修改的基金”在随附的产品补充中了解更多信息。
● 缺乏流动性—
笔记将不是被上市上任何证券交换。因此，的你的价格可能能够交易你的笔记很可能
要依赖关于价格，如果任何，在哪JPMS愿意购买笔记。你可能无法卖掉你的笔记。笔记不是
设计为被短期交易工具。因此，你应该是有能力也愿意拿着你的笔记成熟。
● 票据的最终条款和估值将在定价中提供补充—
你应该考虑你的潜力对票据的投资基于上最低要求估计价值的笔记和
上行杠杆因子。
● 税务披露有待确认—
信息提出在“税治疗”在这一定价补充仍然存在主题到确认由我们的特别税
律师跟随定价笔记。如果那个信息不能被经我们税务确认律师，你可能被要求接受
对该信息的修订与你的购买。在这种情况下，如果你拒绝接受对那
信息，你的购买票据将被取消了。
● 的估计价值票据将低于最初的发行价格（对公众的价格）
笔记—
的估计价值笔记只是一个参考几个因素确定的估计。原发行价格的
票据将超过预估值笔记中的因为与销售相关的成本，结构化和套期保值的笔记a再
包括在原发行价格的笔记。这些成本包括卖出佣金，预计利润，如果有的话，我们的
附属公司期望实现为承担对冲我们义务所固有的风险在笔记下，的估计成本套期保值欧r
票据下的义务以及费用，如果任何，支付第三党数据分析和/或电子平台服务。见“t他
估计值笔记”在这定价补充。
● 的估计价值票据不代表票据的未来价值，可能会有所不同
来自其他人的估计——
见“票据的估计价值"在这一定价中补充。
● 的估计价值这些票据是通过提及内部资金而派生的费率—
使用的内部资金利率在决心估计价值的的票据可能不同从市场隐含资金
费率为类似的普通固定收益工具成熟度已发行由摩根大通大通&Co.或其关联公司。任何区别可能
基于，among其他事物，我们和我们的关联机构的观点的资金价值的笔记以及更高的issuance，
运营和持续负债管理票据成本对比那些费用的常规固定收益
仪器的摩根大通公司。这一内部资金费率基于确定的市场投入和假设，这可能
证明要说不正确，并且是打算近似流行票据的市场置换资金利率。使用一个
内部资金利率和任何潜力更改为那率可能有不利的效果关于条款的笔记和任何
二次票据的市场价格。见“估计价值of the Notes " in this定价补充。
● JPMS发行的票据的价值（可能反映在客户账户上
报表）可能会在有限的时间内高于票据当时的估计价值
期—
我们一般期待那包括在票据的原始发行价格将部分还了到你在
与任何回购的联系你的笔记由JPMS在金额那将下降到在最初的预定时期内为零。
见“次级市场价格的Notes”in this PR结冰补充为额外信息与这一初始时期有关。
因此，的估计价值你的笔记在此期间初期可能低于价值笔记中的作为发表于
JPMS（以及可能显示在你的客户账户报表）。
● 这些票据的二级市场价格很可能会低于最初的发行价格。
注意事项—
任何次级市场价格的笔记将可能是较低比原创发行价格这些笔记是因为，在其他
事情，次要市场价格纳入帐户我们的内部二次市场资金利率结构化债务发行和，
还有，因为二次市场价格可能不包括销售佣金，预计的对冲利润，如果有的话，和估计对冲g
成本和费用，如果任何，已付款第三方数据分析和/或电子平台服务包含在原始问题
价格的笔记。作为一个结果，价格，如果任何，JPMS将愿意在此情况下买下你在二级市场的笔记
交易，如果有的话，是可能是低于原发行价格。此外，如果你卖出你的笔记，你会可能会被收费
佣金二次市场交易，或价格将可能反映经销商使用的折扣和/或费用一种电子
平台，以促进二级市场活动。任何之前由您出售的到期日可能会导致给你造成重大损失。
● 票据的二级市场价格将受诸多经济和市场因素影响—
次级市场价格的期间的笔记他们的任期将受到多项经济和市场因素，其中
可能要么抵消要么放大每个其他，一边从销售佣金，预计对冲利润，如果有的话，估计套期保值
成本和价值观底层证券。此外，独立定价供应商和/或第三方经纪-交易商可能 发表a
价格对于笔记，其中可能也要反思客户账户报表。这个价格可能被不同（更高或低于）比
价格的笔记，如果任何，JPMS可在此情况下愿意购买你的二级市场的票据。见“风险因素s—
相关风险估算值和次级票据市场价格—次级市场价格的笔记将是
受到许多人的影响经济和市场因素”的伴随产品补充。
底层证券
iShares®MSCI明晟明晟EAFE ETF是交易所交易基金iShares的®信托，a注册投资公司，寻求追踪的
投资成果，前费用和费用，组成的指数大-和中等资本发达市场股票，
不包括我们所指的美国和加拿大到作为基础指数相对于的iShares® MSCI EAFE ETF。The
底层关于尊重的指数到iShares®MSCI EAFE ETF目前是MSCIEAFE®指数。TheMSCI EAFE®指数是一个免费的
流通市值指数那是设计为量度的股权市场表现较大-和中型股
分段确定的发达市场，不包括美国州和加拿大。用于额外信息关于iShares® MSCI明晟明晟
EAFE ETF，见“基金说明—iShares® ETF”在伴随的底层补充。
欧元斯托克50®指数是一个自由浮动市场资本化加权指数构成共50最大的股票在条款免费的-
浮漂市场交易的资本的主要交易所的欧元区11国：奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、
爱尔兰、意大利、卢森堡荷兰、葡萄牙和西班牙。欧元斯托克50® 指数和斯托克是知识产权
（包括注册商标）的STOXX Limited和/或其许可方（“许可方”），其是经许可使用。t他指出
基于欧元斯托克50®指数绝不是赞助，背书，出售或由StoXX Limited及其许可方和
既不是斯托克有限公司也不是任何其许可方应有任何责任与尊重他们。 有关欧元的更多信息
斯托克50® 指数，见“股票指数说明— 相关标的中的“斯托克基准指数”补充。
历史信息
以下图表阐述了各标的的历史表现，基于的每周历史与1月相比的收盘价
2021年8月8日至2026年6月5日。收盘价值iShares的® MSCI EAFE ETF上六月2026年5月5日为102.26美元。收盘价值
欧元斯托克50®指数在六月2026年5月5日为6,062.07。我们获得了的收盘价高于和低于彭博
专业® 服务（“彭博”），未经独立核实。收盘上述基金的价值和以下可能有被
调整后由彭博社为基金采取的行动，比如股票拆分。
历史收盘值每个底层都应该不是被作为未来业绩的指示，不能保证
给定为的任一标的股票的收盘价值在定价日或观察日期。有可以不做保证那个
标的物的表现将结果在回报任何你的本金金额。
iShares的历史表现®MSCI EAFEETF
资料来源：彭博
欧元斯托克50的历史表现®指数
资料来源：彭博
税务处理
你应该复习仔细阅读题为“美国联邦Taxation”在伴随招股说明书补充。 我们
期待问我们的特别税务顾问提供意见基本符合以下讨论定价。
基于上当前市场状况，它是合理处理笔记作为“未平仓交易”不是债务仪器为美国
联邦所得税目的，更全面地描述在“美国联邦税收—对美国持有者的税务后果—
Program证券被视为预付金融合同，即打开交易" in伴随的招股说明书补给者t.
假设这种治疗是受人尊敬，主题到可能的适用“建设性所有权”规则，增益或 罗SS在你的
票据应视为长期资本收益或损失如果你拿着你的笔记更多比一年，是否或不是你是一个初始
采购人的笔记在的发行价格。Thenotes can be treated（in whole或部分）作为“建设性所有权交易”within
意义第1260条代码，在这种情况下所有或一份任何中确认的收益尊重的注意到w老旧
否则做多-任期资本 增益和那是超过“净标的多头任期大写字母铝gain”（定义见第1260条）
会被治疗作为普通收入，以及名义利息收费将适用，就好像收入已经累积为税务目的在a
常数产量超过你持有票据的期限。我们做不要指望我们的特别税务顾问有能力快递意见
关于建设性所有权规则是否适用于的笔记。因此，美国持有人应该咨询他们的税务顾问
关于潜在的应用的建设性所有权规则。
美国国税局或法院可能不尊重对上述笔记的处理，在这种情况下，时机和性格的任何收入
或损失在你的笔记可能是实质上和不利受影响。此外，2007年财政部和美国国税局发布一则通知
要求就美国联邦收入“预付远期”的税务处理合同”和类似仪器。不冰
重点关注特别是关于是否要求投资者在这些仪器到应计收入任期内他们的投资。它还
要求对一些相关主题的评论，包括角色与这些有关的收入或损失仪器；the
相关性因素，如作为性质的底层仪器所关联的属性；程度，如果有的话，到哪
收入（含任何法定应计项目）非美国投资者变现应该是主题代扣代缴税款；以及这些是否
仪器是或应受制于的建设性的上述所有权制度。虽然的通知要求对
适当过渡规则和有效日期，任何财政部条例或其他指导意见出台在考虑了这些之后
问题可能对税收产生重大不利影响后果安投资notes，possibly with retroactive效果。你
应该咨询你的税务顾问关于美国联邦所得税后果对票据的投资，包括
潜力建设性所有权规则的适用、可能的替代处理和提出的问题由这个注意。
第871（m）款）颁布的《守则》和《财政部条例》下（“第871（m）条”）一般规定30%的预扣税ing
税（除非安收入税收协定适用）上的股息等价物已付或视为支付给非美国持有人的有关到certa在
与之挂钩的金融工具美国股票或包括美国股票的指数。第871（m）条对此规定了某些例外情况
扣缴制度，包括与某些满足《公约》规定要求的基础广泛的指数适用
财政部规定。此外，美国国税局最近的一份通知排除了从的范围科的871（m）发行的文书之前一月
2027年1月1日不相对于底层有一个delta为1可以支付的证券美国来源股息为美国联邦
收入税目的（每一项“底层证券”）。基于关于作出的某些决定US，we expect that Section 871（m）将
不适用于的关于非美国持有者的说明。我们的决心不是具有约束力美国国税局，和美国国税局可能不同意这一点
决心。第871（m）款）是复合体及其应用可能依赖上你的特别circumstances，including whether you enter
成其他有关方面的交易到基础证券。如有必要，进一步有关潜力的信息应用程序的
第871（m）款）将是定价中提供补充笔记。你应该咨询一下你的关于潜力的税务顾问
应用程序第871（m）条至笔记。
票据的估计价值
的估计价值封面上列出的笔记本次定价补充是等于总和的值的以下
假设成分：(1)A固定收益债务组件与的相同成熟度作为笔记，被重视使用内部资金
rate described below，and（2）the derivative or基础衍生品的经济条款笔记。票据的估计价值
不代表a最小值JPMS的价格愿意在任何二级市场购买您的票据（如果任何存在）在任何
时间。The内部资金利率使用过在确定估计价值笔记中的可能与市场隐含的不同资金
费率为类似的普通固定收益工具成熟度已发行由摩根大通大通&Co.或其关联公司。任何区别可能是
基于，其中其他事情，我们和我们的关联公司’对票据的融资价值的看法以及更高发行， 可操作的
和正在进行中责任管理费用的笔记与那些传统固定收益的成本的仪器
摩根大通 & Co.此内部资金利率基于在某些市场投入和假设，这可能证明是不正确，
并打算来近似盛行市场置换资金利率笔记。使用内部资金利率和
任何潜在变化到那个速度可能有一个不利影响的条款笔记以及任何二级市场价格的笔记。
如需更多信息，请参阅“精选的风险考虑——票据的估计价值是根据参考安
内部资金利率”在这定价补充。
的价值的导数或衍生品潜在的经济条款笔记是派生的从内部定价车型我们的
附属机构。这些车型依赖于输入，例如作为的交易市场价格可比衍生工具及上各种
其他输入，其中一些是市场可观察到的，其中可以包括波动性、股息率、利率和其他因素，作为
以及对未来市场事件的假设和/或环境。因此，估计价值的票据被确定为何时
票据条款为一套 基于市场条件和其他相关因素和假设当时就存在。
的估计价值笔记做不代表未来价值的笔记和可能不同于其他人的估计。迪费尔NT定价
车型和假设可以提供估值的大于或低于预估值的笔记。在
另外，市场条件和其他未来相关因素可能会改变，任何假设可能被证明是不正确的。上
未来日期，the价值的笔记可以改变显着基于（其中包括）市场条件的变化，我们或
摩根大通公司的信誉，利息率走势和其他相关因素，这可能会影响价格，如果a纽约，在
哪个JPMS会愿意的买票据从你在中学市场交易。
的估计价值笔记会更低比原发行价格的笔记，因为与销售相关的成本，
票据的结构化和套期保值包含在的原创 发行价格的笔记。这些成本包括卖出通讯是Sions已付款
向JPMS和其他关联或无关联经销商，预计利润，如果任何，我们的关联公司期待实现为假设风险
对冲我们的义务所固有的在笔记下，估计费用对冲我们的义务下的票据和费用，如果任何，
已付款用于第三方数据分析和/或电子平台服务。因为套期保值我们的义务带来风险和可能是
受影响市场力量超越我们的控制，这个对冲可能导致在a多于或少于预期的利润，或它可能会导致
亏损。a部分利润中，如果有的话，实现了在套期保值我们的票据下的义务可能被允许对其他附属或
无关联经销商，而我们或一个或我们更多的关联公司将保留任何剩余套期保值利润。见“选定的风险考虑因素
— 的估计值笔记将低于原始发行价格（对公价格）ofThe Notes " in这个定价
补充。
票据的二级市场价格
有关将影响任何二次市场价格注，见“风险因素—相关风险
估计价值和二级市场价格票据的—票据的二级市场价格将于受影响由很多
经济组学和市场因素”在随附产品中补充。此外，我们普遍预期一些的成本
包括在原发行价格的笔记将被部分偿还给你在与你的票据的任何回购by
JPMS在一金额将下降到零以上首字母预定时期。这些费用可以包括卖出佣金,
预计对冲利润，如果任何，并且，在某些情况，估计套期保值成本，我们的 内部二次市场资金利率
结构性债务发行和费用为第三方数据分析付费和/或电子平台服务。这个初始预定
时间期间意变得更短的六个个月和二分之一的声明期限的笔记。The长度任何此类初始期
反映的笔记的结构，是否我们的关联公司希望赚一笔利润在与我们的对冲活动，估计
票据套期保值成本当这些费用发生时，作为由我们的决定附属机构。见“精选风险注意事项—
价值发表的说明JPMS（以及可能会反映关于客户账户报表）可能是高于
当时-当前估计值有限责任公司的票据时间周期" in这个pricing补充。
补充使用所得款项
笔记是提供给满足投资者需求为反映风险收益的产品简介和市场曝光量由
笔记。见“假设的支付概况”和“如何笔记工作”在本定价补充文件中为安风险说明-返回个人资料
的Notes and“The Underlyings”在这定价补充为a描述市场笔记提供的曝光。
原问题价格的notes等于估计的价值笔记加上卖出支付的佣金到JPMS和其他
附属或非关联经销商，加（减）预计我们的关联公司的利润（亏损）期望实现为假设固有风险
对冲我们的义务下注，加上估计费用对冲我们的票据下的义务和加费用，如果任何，
已付款用于第三方数据分析和/或电子平台服务。
特定于票据的附加条款
你可以撤销你的提供到购买之前任何时间的笔记到时间在那我们通过通知适用方来接受该要约
代理。我们保留权利更改条款，或拒绝 任何要约购买，the之前的笔记他们的发行。在的任何事件
条款变更笔记，我们将通知你和你将被要求接受与此相关的此类变化你的购买。
你也可以选择拒绝这样的变化，在这种情况下我们可能会拒绝你的提议购买。
你应该读这篇定价补充连同伴随招股说明书，作为补充由的伴随
招股说明书补充与我们的A系列相关这些票据为其组成部分的中期票据，以及更详细的信息
包含在伴随产品补充和伴随底层补充。这个定价补充，一起
与下面列出的文件，包含条款的笔记和取代全部其他先前或同期口服语句as
以及任何其他书面材料包括初步或指示性定价条款，对应关系，贸易思想、结构
实施，样本结构，概况介绍、小册子或其他的教育材料我们的。你应该仔细考虑，其中
其他事情，事项一套第四次“风险因素”部分的随附的招股说明书补充和陪伴者迎
产品补充，作为的票据涉及与不相关的风险常规债务证券。我们敦促您咨询您的
投资、法律、税务、会计及其他顾问前 你投资在笔记里。
你可能存取这些文件上的SEC网站在 www.sec.gov作为以下（或如果这样的地址有改变了，由审查
我们在SEC提交的相关日期的文件网站）：
● 产品补充第3-I号日期为2026年4月17日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390026045198/ea0285802-20_424b2.pdf
● 底层补充第1-i号 日期为4月17日，2026:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390026045209/ea0285802-11_424b2.pdf
● 招股说明书补充和招股说明书，每个日期为4月17日，2026:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010326005889/crt_dp245141-424b2.pdf
我们的中央索引键，或者CIK，on theSEC网站是1665650，和摩根大通公司的CIK是19617。如用于这个价格g
补充，“我们”“我们”“我们的”指的是摩根大通金融。