2024年度报告提高标准
“在我们客户驱动的创新努力中，我们继续对Enerpac的创新新产品享有强大的市场接受度。2024年，我们推出了首款电池供电的手持扭矩扳手，为Enerpac的产品组合增加了一条重要的产品线，并以明显的竞争优势进入市场。”-PAUL STERNLIEB，总裁兼首席执行官
2024年度报告| 1 Enerpac Tool集团5.9亿美元FY2024收入1.47亿美元FY2024调整后EBITDA 110 +年历史100 +国家服务~2000名全球员工~900名分销商~$ 2.6B市值*~80%产品~20%服务FY2024收入混合产品服务和租赁广泛全球分销多样化客户底座螺栓、机械加工、关节完整性气缸/千斤顶、泵、螺栓工具、压力机、拉手、工具、重型起重技术（HLT）、远程和自动导引车~900个长期经销关系专业经销商全国分销大型主机厂*截至12月10日，2024 + 2.2% FY2024有机增长全球工业工具和服务领域的领导者公司简介Enerpac Tool Group Corporation是一家首屈一指的工业工具、服务、技术和解决方案提供商，服务于100多个国家的任务关键型应用的广泛多样的客户和终端市场。Enerpac Tool集团的业务在高压液压工具、受控作用力产品以及用于精确定位重载的解决方案方面处于全球领先地位，这些产品可帮助客户安全可靠地处理世界各地一些最具挑战性的工作。
2 | 2024年报Enerpac Tool集团调整后EPS*2024财年按区域分列的收入$（13）$ 44自由现金流（$ m）*$ 42 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 $ 493 $ 529 $ 57144.0% 46.0% 46.5%毛利率净销售额（$ M）和有机增长ADJ。EBITDA（$ M）和利润率*强劲的财务业绩Enerpac报告2024财年有机增长2.2%，同时提前一年达到我们25%的调整后EBITDA利润率目标。$ 59849.3% FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 $ 52 $ 75 $ 83 $ 13610.6% 14.1% 14.5% 22.8% FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 $ 0.18 $ 0.63 $ 0.81 $ 1.45 $ 69 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24财年年度趋势47% 13% 40% $ 59051.1% $ 14725.0% $ 1.72 $ 70（20）% 5% 11% 8% 2% AmericasAPAC EMEA*有关这些措施与美国公认会计原则下的可比措施的对账，请参见附录。
2024年度报告| 3 Enerpac Tool集团2024财年成就实施Enerpac商业卓越（ECX）计划推动商业绩效连续第三年提高员工敬业度得分实现调整后EBITDA利润率25.0%，比上年增加220个基点进一步提高我们的安全绩效成功结束ASCEND计划，推动高于市场的增长和过去三年1100个基点的利润率扩张的关键推动因素通过我们的股票回购计划和提高目标垂直市场的门槛的股息向股东回报了约4000万美元与以垂直市场为重点的渠道合作伙伴合作，以拓宽我们作为解决方案提供商的产品范围进一步扩展了我们的定制解决方案提供能力，以作为更广泛的解决方案提供商，以瞄准垂直市场最终用户数字化转型，电子商务收入同比增长43%，FY2021-24提供79%的复合年增长率将EnerPAC Connect无线连接集成到新的SC和XC2电池泵CUSTOMER-DRIVEN INNOVATION推出了新的电池系列产品，包括BTW扭矩扳手系列，以及SC和XC2无绳电池泵推出了其他几款新产品，包括100吨锁扣式拉钳、40吨和66吨销式拉钳，以及在亚太地区的轮式MRO套件扩展，通过在特定地区和垂直市场的额外渠道合作伙伴，提高了对关键增长市场的销售覆盖范围，继续取得进展并在该地区执行我们的第二个品牌战略增长战略进展推出了电池供电的扳手和泵，同时我们的拉手、MRO和轨道产品也增加了重要的产品组合，并在另外18个国家推出了电子商务
4 | 2024年度报告ASCEND to PEP：向持续改进模型的过渡Enerpac ToolGroup由100多名工作流负责人和具有与结果挂钩的有意义激励措施的倡议所有者牵头的跨所有职能和区域的数百项倡议利用正式的阶段门流程来跟踪进展：想法业务案例计划实施影响全职全球转型办公室管理每周一次的指导委员会会议，拥有职能、区域和高级管理层所有权。我们的ASCEND转型计划是在整个组织内实现持续变革和绩效改进的关键推动因素，推动了高于市场的增长和利润率扩张。继ASCEND在2024财年末得出结论后，我们正在将其原则和严谨性应用于新的持续改进计划，即为Enerpac性能（PEP）提供动力。加速增长执行和监测增长战略优化运营采购和制造方面的持续改进项目最大限度地减少低效继续通过提高效率和生产力来简化SG & A标准化流程推动进一步的全球标准化和简化利用80/20框架推动冲刺项目集中执行以提供快速改进解决挑战结构化的问题解决方法来确定真正的根本原因并实施对策ASCEND的自然延伸，PEP（为Enerpac性能提供动力）继续推动流程标准化和简化，以实现最大的经济性。结构利润率改善FY21 FY22 FY23 FY24 46.0% 46.5% 49.3%毛利润（%净销售额）51.1% FY21 FY22 FY23 FY24 34.1% 33.7% 28.2%调整后SG & A*（%净销售额）27.6%*有关这些措施与美国公认会计原则下的可比措施的对账，请参见附录。
有纪律的并购方法在行动：DTA收购2024年年度报告| 5 Enerpac Tool集团我们的计划提供了一条实现增长、增强竞争定位并为股东创造价值的途径，作为我们平衡资本配置战略的一部分。继续纯粹的战略，但着眼于超越工具和服务，以解决目标垂直市场的客户需求健康的管道，重点关注我们的基础设施、铁路、工业MRO和风能四个关键垂直领域的并购活动，其重点是解决以下领域差距的解决方案产品：产品供应、市场/垂直/地域和技术有纪律的方法意味着任何目标都必须满足严格的战略、财务和运营标准我们有纪律的并购计划DTA收购总部位于马德里的DTA为Enerpac的重型起重技术产品线提供了补充。将我们现有的垂直升降机重点与DTA在水平移动方面的专业化相结合，使我们能够为客户提供更全面的解决方案。以2400万欧元+潜在收益收购的交易基于三年目标的实现Enerpac的垂直升降机和DTA的水平移动的战略契合组合提供全面的客户解决方案收入协同效应利用Enerpac的全球销售和强大的分销渠道扩展到欧洲以外的地区运营/成本协同效应实施Enerpac严格的运营流程和PEP，并利用共享采购和后台费用
在价值约45亿美元、高度分散的潜在市场中，Enerpac Tool集团作为市场份额领导者提供了非凡的价值。我们提供具有显着广度和深度的优质产品组合，推动了极具吸引力的毛利率。Enerpac拥有强大的品牌地位，以质量、耐用、可靠、安全著称，拥有超过900家分销商的卓越渠道合作伙伴网络，实现真正的全球覆盖。公司强劲的资产负债表（截至2024年8月31日的0.2x净债务/调整后EBITDA*）和稳健的自由现金流产生，通过对有机增长和战略并购的投资，以及在2024财年为股东带来约4000万美元回报的机会性股票回购和股息，实现了平衡的资本分配方法。6 | 2024年年度报告Enerpac Tool集团PREMIER行业解决方案提供商定义明确的有机增长战略非凡渠道合作伙伴网络为全球范围内广泛而多样的客户群服务，用于数十年来构建的关键任务应用程序，创建有竞争力的护城河，并实现真正的全球覆盖，重点是在目标垂直市场的扩张、数字化转型、客户驱动的创新以及在亚太地区的扩张成功完成ASCEND转型计划，推动了高于市场的增长并结构性地提高了利润率，为Powering Enerpac Performance（PEP）推动持续增长和利润率扩张铺平道路强劲的资产负债表&坚实的自由现金流产生使资本配置方法平衡：投资推动有机增长、战略并购和机会性股份回购平衡资本分配战略投资于我们自己在数字化、产品创新、研发和卓越运营改善方面的投资有纪律的并购会议严格的战略、财务、和操作标准维持我们强劲的资产负债表目标杠杆1.5x – 2.5x机会性地向股东返还资本~当前1000万股回购授权剩余270万股强劲的投资潜力*按照公司2022年9月高级信贷融资条款计算。
2024年度报告| 7尊敬的各位股东：我很高兴地报告，在2024财年，Enerpac Tool集团又是强劲的一年。值得注意的是，本财年的结束也标志着我们的ASCEND转型计划的结束，这帮助我们推动了有意义的增长和盈利。我们正在通过一项名为Powering Enerpac Performance（“PEP”）的新的持续改进计划扩展ASCEND的许多原则和实践，我将在本信后面部分讨论该计划。在2024财年，我们还看到在将新产品推向市场、推动我们关键垂直市场的增长以及执行一项引人注目的收购（我们于2024年9月4日完成）方面取得了出色进展，这将以令人兴奋的方式扩展我们的重型起重技术业务。2024财年财务业绩2024财年我们继续“提高标准”，为前两年的势头添砖加瓦。有机收入增长2.2%，其中包括我们核心工业工具和服务（ITS）业务2.7%的增长。此外，由于我们持续有能力在毛利润和SG & A线上获得效率，我们的盈利能力进一步扩大，实现了8%的调整后EBITDA增长。这意味着调整后的EBITDA利润率为25.0%，比上年提高220个基点。在ITS内，有机产品和服务收入分别增长1.7%和6.6%。由于在2023财年末出售了Cortland Industrial，该公司全年的净销售总额下降了1.5%。我们继续在提高运营效率和SG & A生产力方面取得进展。2024财年，毛利率扩大180个基点至51.1%。这是由与ASCEND转型相关的运营改善以及其他行动推动的，包括定价和Cortland Industrial处置的影响。同样，我们继续受益于提高SG & A生产力的举措。调整后的SG & A费用同比下降4%。作为销售额的百分比，它提高了60个基点，达到27.6%。按公认会计原则计算，2024财年持续经营业务的每股摊薄收益总计1.50美元，而调整后的每股收益从1.45美元增长19%至1.72美元，这得益于较低的有效税率和4%的股票数量减少。2024财年调整后每股收益的有效税率为21.6%，而2023财年为23.2%。我们在2024财年还实现了7000万美元的自由现金流。这意味着净收益的转换率为82%，符合我们的预期，因为我们在这一年继续投资于ASCEND。随着ASCEND计划现在已经过去，我们的目标是到2026财年末至少实现100%的自由现金流转换。最后，我们很高兴通过回购130万股股票和200万美元的股息支付，向股东返还了大约4000万美元。Enerpac Tool Tool Group首席执行官LETTER首席执行官LETTER Paul Sternlieb总裁兼首席执行官
8 | 2024年年报Enerpac Tool集团首席执行官信函区域增长我们三个地区的收入增长喜忧参半。2024财年美洲地区营收以低个位数增长。在亚太地区——我们最小的地区——全年收入以中个位数下降。该地区的表现继续受到采矿业疲软的影响。然而，我们继续致力于增加分销商和扩大商业支持。在欧洲、中东和非洲（EMEA）地区，我们继续享有强劲的业绩，全年收入实现高个位数增长。各终端市场的涨幅广泛。此外，随着最近在欧洲引入电子商务以及推出Enerpac Commercial Excellence，即ECX ——它建立了一个更严格的销售流程——我们相信我们将在未来获得更多的市场份额。成功达成ASCEND自2022财年启动ASCEND转型计划以来，我们获得了显着收益。截至2024财年年底，我们达成了该计划的正式结论，总投资为7500万美元。自2021财年以来，调整后的EBITDA从7500万美元大约翻了一番，到2024财年达到1.47亿美元，利润率扩大了约1100个基点。这意味着收益远高于我们最初设定的4000万至5000万美元的目标，也超过了我们修正后的5000万至6000万美元的目标。随着2024财年全年调整后EBITDA利润率达到25%，我们提前一年实现了这一目标。介绍POWERING ENERPAC Performance（PEP）我们致力于捕捉进一步的增长和利润率改善。这种努力将由我们所说的Powering Enerpac Performance（PEP）实现，这是我们的持续改进计划，也是ASCEND的自然延伸。借助PEP，我们专注于所有流程的标准化和简化——从采购到制造再到财务和营销，消除不必要的步骤，降低复杂性，并确保最佳实践在整个组织中得到一致应用。在我们推动创新、提高客户满意度并释放更多增长机会的同时，PEP也意味着挑战自我。PEP将使用我们为ASCEND建立的相同框架、工具和方法，具有相同的严谨性。我对这段不断改进的旅程以及将产生的好处感到兴奋。在关键垂直市场取得进展作为Enerpac四大支柱增长战略的一部分，我们瞄准了四个关键垂直市场：基础设施、铁路、风能和工业MRO。在基础设施方面，我们很高兴地分享到，Enerpac的液压解决方案已被选为Fehmarn带状隧道的一部分。这个项目——将连接丹麦和德国——代表了全球最大的基础设施项目和最长的沉浸式隧道，跨越11英里的海底建设。Enerpac的液压解决方案被选用于施工的一个关键方面，以精确对准78个混凝土隧道单元，每个单元重达79,000吨。这是我们的产品在关键任务应用中的又一个例子，应用我们的技术帮助客户应对安全和可靠性至高无上的复杂挑战。ECX ENERPAC商业卓越推动商业绩效提升
2024年度报告| 9在2024财年，我们通过投入大量时间收集“客户之声”研究，扩大了我们对铁路市场的影响力，从而获得了对Enerpac如何最好地服务于市场的宝贵见解。因此，我们将增强型TL-248履带工具升降系统引入美洲市场，该系统具有改进的升降点以及额外的产品供应和配件。另一款旨在服务于钢轨重型工业工具市场的新产品RP70A钢轨应力器，用于将重型铁轨拉到一起进行应力和铝热焊。我们很高兴RP70A以重要的网轨验收证书推出。关于风电市场，我们对美国联邦能源监管委员会的新规定感到鼓舞，这些规定彻底改革了电网的规划和资金来源。这一变化可能会刺激数千英里的新高压电力线路，并使电网更容易增加更多风能，从而消除新项目开发的障碍。Enerpac最近在风能领域取得成功的一个例子是我们的塔法兰对准（TFA）工具。TFAs –专为风塔设计–用于减轻涡轮机部分不对准的影响并解决设计和制造错误。我们的TFAs由于其紧凑、集成的解决方案和安全特性，现已被主要的风力涡轮机制造商广泛使用。客户驱动的创新在我们增长战略的另一个支柱——客户驱动的创新中，我们对Enerpac的创新新产品继续享有强劲的市场接受度。今年4月，我们推出了首款电池操作的手持扭矩扳手BTW系列，为Enerpac的产品组合增加了一条重要的产品线。我们进入这一重要且不断增长的类别包括推出全系列尺寸。而且，我们以明显的竞争优势进入市场。我们的电池驱动扭矩扳手在60个不同的点上进行了细致的校准——远远超出了竞争产品的标准七个点——并且在其工作范围内具有令人印象深刻的+/-5%的扭矩精度。最显著的区别在于我们工具的易用性。正如我们的标语所反映的那样，“准备好了。设置。扭矩。”，我们的产品专为易于设置而设计，而竞争性工具可能具有严格的配置要求和复杂的功能，这些功能通常使它们操作起来极其困难或耗时。我们的电池驱动扭矩扳手系列在我们的许多终端市场（包括风能领域）获得了广泛的应用，发展势头良好。与此同时，我们在2024财年早些时候推出的其他产品——包括100吨级液压锁扣拉手、40吨级液压销拉手套件，以及两款新的电池动力泵——也受到了市场的好评。总体而言，我们对我们的创新计划的进展以及我们从客户那里看到的非常积极的接待感到满意。通过数字化转型扩大电子商务另一个关键增长支柱是数字化转型。2024财年，电子商务收入同比增长43%。我们继续从这里的投资中看到强劲的广告支出回报率（ROAS）。我们还受益于我们针对新产品的出境定向广告以及我们在Rail和Wind的垂直营销活动。事实上，自推出这些数字活动以来，我们产生了超过2000万次展示和近1000条潜在客户。在2024财年末，我们还在18个国家的欧洲推出了我们的电子商务网站。电子商务的持续强劲增长正在建立一个有意义的渠道。此外，我们获得的直接联系提供了宝贵的客户洞察力，我们将其纳入我们的营销和产品创新中。Enerpac Tool集团CEO来函TL-248履带工具升降系统BTW500扭矩扳手
10 | 2024年度报告DTA收购我们也对DTA的收购感到兴奋，这是我们在9月初宣布的。DTA的产品线为Enerpac的重型起重技术提供了极好的补充。将我们对垂直升降机的关注与DTA在水平移动方面的专业化相结合，使我们能够为客户提供更全面的解决方案。我们预计将产生有意义的收入协同效应，因为我们寻求大幅扩大DTA的销售和分销能力，并将业务范围扩大到占其销售额约90%的欧洲以外地区。在成本方面，我们认为DTA将受益于Enerpac严格的运营流程，同时利用共享采购和后台费用。我们在企业责任方面的持续努力Enerpac Tool集团在2024财年发布了我们有史以来第一份专注于企业责任的报告，该报告反映了过去几年我们在环境、可持续发展和治理领域做出的巨大努力的结果。当我们在不断变化的全球环境中航行时，我们认识到透明度和问责制在解决对我们所有利益相关者最重要的公司责任相关问题方面的重要性。我们在企业责任报告中分享的见解是一个综合过程的结果，该过程涉及让关键利益相关者参与进来，并纳入公认的报告框架和行业指导。此外，Enerpac Tool集团与外部合作伙伴进行了可持续发展审计，得出了一套明确的未来关键优先事项。我们明白，衡量成功的不仅仅是财务表现，还有我们对社区和世界的影响。Final Thoughts我为我们团队的成就感到非常自豪。从产品创新和电子商务到新的商业工具和持续的效率提升，所有这些都使我们能够交付强劲的成果。随着我们推动进一步执行我们的增长战略以及额外的标准化和简化工作，我们将继续推动Enerpac的业绩并推进我们的长期增长和盈利目标。我想对我们的全球团队表示衷心的感谢，感谢他们在每天为我们的客户和股东服务的过程中所付出的所有奉献和辛勤的工作。此致，Paul Sternlieb总裁兼首席执行官Enerpac Tool Group Corp.Enerpac Tool Group首席执行官LETER DTA Electric Transporter
美国证券交易委员会Washington，D.C. 20549 Form 10-K（Mark One）根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的截至2024年8月31日的财政年度的年度报告或根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的从到委员会第1-11288号文件的过渡期的☐过渡报告ENERPAC TOOL Group CORP.（其章程中规定的注册人的确切名称）Wisconsin 39-0168610（州或公司注册地其他司法管辖区WISCONSIN 53051邮寄地址：P.O. Box 3241，Milwaukee，Wisconsin 53201（主要行政办公室地址）（262）293-1500（注册人的电话号码，包括区号）根据该法案第12（b）节注册的证券：各类名称股票代码每个已注册A类普通股的交易所的名称，根据该法案第12（g）节注册的每股面值0.20美元的EPAC纽约证券交易所：如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，则无需用复选标记表示。是否☐如果根据该法案第13条或第15（d）条的规定注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐否用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。大型加速申报人加速申报人☐非加速申报人☐较小的报告公司TERM0☐如果是新兴成长型公司，则用复选标记表明注册人是否选择不使用延长过渡
遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则的期限。是☐否☐用复选标记表明注册人是否已提交报告并证明其管理层对编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估。如果证券是根据该法第12（b）节进行登记的，请用复选标记表明备案中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）：是TERM0否截至2024年2月29日，即注册人第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的A类普通股股票的总市值（基于2024年2月29日纽约证券交易所的收盘价）约为18.1亿美元。截至2024年10月14日，注册人的A类普通股已发行54,194，247股。将于2025年2月6日举行的年度股东大会的最终代理声明中以引用部分并入的文件通过引用并入本文件第三部分。
目录第一部分第1项。业务1项目1a。风险因素6项目1b。未解决的工作人员意见14项目1c。网络安全14项目2。属性15项目3。法律程序15项目4。矿山安全披露16第二部分第5项。市场对注册人的普通股权益、相关股东事项、发行人购买股本证券17第6项。【保留】19项7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析19第7a项。关于市场风险的定量和定性披露28项目8。财务报表和补充数据29项目9。关于会计和财务披露的变更和与会计师的分歧61第9a项。控制和程序61项目9b。其他信息61项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露61第三部分第10项。董事；执行官和公司治理62项目11。高管薪酬62项目12。某些受益所有人和管理层及相关股东的安全所有权事项62第13项。某些关系和关联交易，以及董事独立性62第14项。首席会计师费用和服务62第四部分第15项。展品和财务报表附表63项目16。表格10-K摘要67
Enerpac Tool Group Corp.在以电子方式向证券交易委员会提交此类报告后，在合理可行的情况下尽快通过我们的投资者网站ir.enerpactoolgroup.com免费访问我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告及其所有修订。
前瞻性陈述和注意因素这份关于10-K表格的年度报告包含某些陈述，这些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“目标”、“计划”、“项目”和类似表述旨在识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受到固有风险和不确定性的影响，可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述所设想的结果或事件存在重大差异。除了与此类声明具体提及的假设和其他因素外，可能导致实际结果或事件与此类前瞻性声明所设想的结果或事件存在重大差异的因素包括但不限于总体经济不确定性、工业、石油和天然气、能源、发电、基础设施、商业建筑、卡车和汽车行业的市场状况、供应链风险，包括由于政治紧张局势或征收或威胁征收关税而导致供应商交付中断，这可能会受到即将到来的美国总统大选结果、地缘政治活动影响的影响，包括俄罗斯入侵乌克兰和为此实施的国际制裁，以及涉及中东的武装冲突，包括对红海航运的影响、公司实现与其增长战略相关的计划或目标的能力、现有和新产品的市场接受度、市场对价格上涨的接受度、收购的成功整合、处置和重组的影响、公司继续实现与ASCEND计划相关的目标的能力，包括其计算预期增量营业利润或项目投资所依据的任何假设、由于竞争性定价和运营效率而产生的营业利润率风险、与依赖独立代理商和分销商进行产品分销和服务、材料、人工或间接费用增加相关的风险、税法变化、外汇风险、利率风险、商品风险、关税、诉讼事项、网络安全风险、商誉或其他无形资产减值，公司进入资本市场的能力以及公司不时向美国证券交易委员会提交的报告中可能提及或注意到的其他因素，包括“第1A项”中所述的因素。本10-K表格年度报告的“风险因素”。除适用法律要求的范围外，我们不承担因新信息、未来事件或任何其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。此处使用的术语“我们”、“我们”、“我们的”、“Enerpac”和“公司”是指Enerpac Tool Group Corp.及其子公司。财政年度的提法，如“2024财政年度”，是指在指定年度的8月31日结束的财政年度。第一部分第1项。Business General Enerpac Tool Group Corp.是一家首屈一指的工业工具、服务、技术和解决方案提供商，服务于100多个国家广泛多样的关键任务应用客户群和终端市场。Enerpac Tool集团的业务在提供高压液压工具、受控作用力产品和重载精确定位解决方案方面处于全球领先地位，可帮助客户安全可靠地处理世界各地一些最具挑战性的工作。该公司成立于1910年，总部位于威斯康星州梅诺莫尼福尔斯。在2025财年，公司计划将我们的总部迁至威斯康星州的密尔沃基。公司有一个可报告分部，即工业工具与服务（“IT & S”）分部。IT & S分部主要从事设计、制造及分销品牌液压和机械工具以及向炼油厂/石油化工提供服务和工具租赁；一般工业；工业维护、维修和运营（“MRO”）；机械加工及制造；发电；基础设施；采矿；及其他市场。与公司可报告分部有关的财务资料载于综合财务报表附注附注15 「业务分部、地理及客户资料」。公司有一个其他经营分部，不符合被视为可报告分部的标准。我们的业务在多个市场和地区提供一系列产品和服务，从而实现了显着的多元化。IT & S部门和公司处于有利地位，可以通过建立在知名品牌基础上的可持续业务战略推动股东价值， 全球布局和终端市场广阔，明确聚焦核心工具和服务业务，资本布局有纪律。在2019财年第四季度，我们签订了证券购买协议（“SPA”），以出售我们传统的工程组件和系统（“EC & S”）部门内的剩余业务。我们在2020财年第一季度完成了交易。剥离EC & S部门是一项战略转变，旨在成为一家纯粹的工业工具和服务公司。因此，与前EC & S部门相关的保留负债在此处列报的所有期间均被视为已终止经营。1
我们的商业模式我们的长期目标是通过核心业务高于市场的增长、扩大我们的利润率、产生强劲的现金流以及在资本部署方面遵守纪律，为我们的股东创造可持续的回报。我们打算通过执行我们的有机增长战略实现增长，专注于受益于长期宏观趋势的关键垂直市场，推动客户驱动的创新，扩展我们的数字生态系统以获取和吸引客户，以及在亚太等新兴市场的扩张。除了有机增长，我们还专注于通过运营效率技术扩大利润率，包括精益、持续改进和80/20，以推动生产力和降低成本，以及通过合并和共享服务实施优化我们的销售、一般和管理费用。我们还应用这些技术和定价行动来抵消商品上涨和通胀定价。最后，现金流的产生对于实现我们的财务和长期战略目标至关重要。我们认为，推动盈利增长和利润率扩张将产生现金流，我们寻求通过最小化主要营运资本来补充现金流。我们打算以有纪律的方式将执行战略产生的现金流分配给对我们业务的投资，保持我们强劲的资产负债表，有纪律的并购和机会主义地向股东返还资本。我们预计，对我们的业务进行再投资的复合效应将推动进一步的增长和盈利回报。2022年3月，该公司宣布开始其ASCEND转型计划（“ASCEND”），初步估计一旦完全实施，每年将增加4000万至5000万美元的营业利润。ASCEND的关键举措包括加速有机增长战略，利用精益方法提高卓越运营和生产效率，并通过更好地利用资源创建更高效和更敏捷的组织，在销售、一般和管理费用方面提高效率和生产力。当时，该公司预计到2024财年末将投资60至6500万美元来完成这些行动。2022年6月，公司批准了一项与ASCEND转型计划中确定的举措相关的重组计划，以推动全球销售、一般和行政资源的更高效率和生产力。该计划的总成本随后估计为6至1000万美元，主要构成遣散费和其他与员工相关的成本，将作为现金支出产生，并影响IT & S和公司（见合并财务报表附注中的附注4，“重组费用”）。这些费用被纳入了60至6500万美元的初始投资。2022年9月，公司批准将重组计划更新至10至1500万美元的范围；这些成本仍被纳入初始投资价值，当时范围没有变化。2023年3月，该公司在该计划的整个生命周期内将预期投资范围提高到70至7500万美元，其中包括先前宣布的重组的10至1500万美元。2023年10月，公司宣布，在2023财年，公司通过执行ASCEND计划实现了约5400万美元的年度营业利润，并且将不再从2024财年的业绩中突破ASCEND收益。截至2023财年，作为该计划的一部分，该公司通过计划收费和重组投资了大约6000万美元。截至2024财年，作为该计划的一部分，该公司已投资约7500万美元，其中包括1900万美元的重组费用和5600万美元的ASCEND转型计划费用。业务分部描述工业工具和服务可报告分部IT & S是一家向广泛的终端市场提供品牌液压和机械工具及服务的全球供应商，包括炼油厂/石油化工；一般工业；工业MRO；机械加工和制造；发电；基础设施；采矿；和其他市场。我们的初级产品包括品牌工具、油缸、泵、液压扭矩扳手、高度工程化的重型起重技术解决方案和其他工具。我们的产品示例包括高力液压和机械工具（气缸、泵、阀门、螺栓张紧器、特种工具和其他杂项产品），这些工具旨在允许用户施加受控的力和运动，以提高生产力、降低劳动力成本并使工作更安全、更容易完成。这些工具在每平方英寸大约5000到12000磅的非常高的压力下运行。随着我们的产品广泛应用于各种终端市场， 它们通常部署在恶劣的操作条件下，例如机械加工、基础设施维护和维修以及炼油和石化生产，其中安全是关键的差异化因素。因此，我们坚持遵守世界级的安全标准，以保护我们的员工和使用我们产品和服务的人。在细分市场的服务端，我们训练有素的技术人员提供客户资产的维护和人力服务，以满足他们的特定需求，包括螺栓、机械加工和关节完整性。我们还为我们的某些产品提供租赁服务。我们的品牌工具和服务主要通过ENERPAC进行营销®，HydratIGHT®，LARZEP & DESIGN®和SIMPLEX®品牌名称。2
该部门主要通过我们世界级的全球分销商网络提供产品和服务，以及直接销售给原始设备制造商和选定的最终用户。工业分销商的例子包括固安捷、MSC和Blackwoods。其他经营分部Cortland Biomedical是一家提供全方位服务的生物医药纺织品产品开发公司，并代表其他经营分部。Cortland Biomedical没有达到被视为可报告分部的数量或质量门槛，并且由于该业务与IT & S分部没有密切相关，因此不会将结果汇总以包含在IT & S可报告分部的结果中。2023年7月11日，公司完成出售Cortland Industrial业务（见综合财务报表附注附注5，“终止经营及其他剥离活动”）。与其他经营分部相关的某些信息在合并财务报表附注的附注15“业务分部、地理和客户信息”中披露，以便遵守美国公认会计原则（“US GAAP”）的要求，将某些必要的披露与合并财务报表进行核对。收购和剥离有关近期影响持续经营的剥离交易的摘要，见合并财务报表附注附注5，“终止经营和其他剥离活动”。国际业务我们的产品和服务普遍在全球范围内提供，我们在美国以外的主要市场是欧洲、中东和亚洲。2024财年，我们38%的净销售额来自美国，29%来自欧洲，15%来自中东，10%来自亚洲，8%来自其他地理区域。我们在世界各地开展业务，使我们能够利用全球劳动力的技能，为我们的运营提供灵活性，推动规模经济，提供可能有助于抵消个别国家特有的经济趋势的收入流，并为进入新市场提供便利。尽管国际业务面临一定的风险，但我们仍然认为，全球存在是与我们的许多全球客户和供应商保持牢固关系的关键。与我们持续经营业务的公司地理足迹相关的财务信息包含在合并财务报表附注的附注15“业务分部、地理和客户信息”中。产品开发和工程我们开展研发活动，以开发新产品，并增强现有产品的功能性、有效性、易用性和可靠性。我们相信，我们的工程和研发努力一直是并将继续是我们在市场上取得成功的关键驱动力。我们先进的设计和工程能力有助于开发创新和高度工程化的产品，保持我们的技术领先地位，并增强我们为客户提供独特和定制化解决方案和产品的能力。我们预计，随着我们寻求提供新的创新工具和服务以扩大我们的市场份额，我们将继续为研发投入大量支出。研发（“R & D”）成本在发生时计入费用。2024财年的研发成本为1200万美元，2023财年为900万美元，2022财年为700万美元。该公司拥有众多专利和商标。虽然没有任何个别专利被认为具有如此重要的重要性，以至于其终止会对我们的业务产生重大不利影响，但终止我们的某些商标，包括ENERPAC®，simplex®，HydratIGHT®和LARZEP & DESIGN®，可能对我们的业务产生重大不利影响。竞争我们产品的市场竞争激烈。我们向众多全球终端市场提供多样化和广泛的工业产品和服务，其中许多市场高度分散。尽管我们在几个服务过的市场面临更大的竞争对手，但我们的一些竞争对手是由较小的公司组成的，这些公司可能缺乏为全球客户服务的足迹或财政资源。我们主要根据客户服务、产品质量和可用性以及工程和研发专业知识来竞争业务。此外，我们相信，我们的成本结构、战略性全球采购能力和全球分销支持我们的竞争地位。3
制造和运营虽然我们确实拥有包括机械加工和制造在内的制造能力，但我们的制造主要由我们从全球供应商网络采购的组件的轻型组装组成。我们在大多数工厂实施了单件流程流程，这降低了库存水平，降低了返工成本，并缩短了客户的交货时间。组件是由包括亚洲各国在内的成本最高的地点的各种供应商按照我们高度工程化的规格制造的。我们与我们的主要供应商建立了牢固的关系，虽然我们单一地采购某些组件，但在许多情况下有几个合格的替代来源。原材料成本、通货膨胀和关税我们从全球供应商网络采购材料和组件。这些物品通常可从多个供应商处获得。进入我们采购的组件的原材料，例如钢、铝、塑料树脂、黄铜、钢丝和橡胶，会受到价格波动和关税的影响，这可能会对我们的业绩产生影响。我们已经能够通过定价行动、制造效率和其他成本削减来抵消通胀的影响。此外，我们的几种产品已被征收关税，但到目前为止，我们已经能够通过提价来抵消关税带来的大部分额外成本。我们继续管理我们的供应链，以减轻与不断变化的地缘政治和通胀环境相关的持续风险。订单积压和季节性我们的经营分部的订单到发货周期相对较短。截至2024年8月31日和2023年8月31日，我们的订单积压分别为4100万美元和5400万美元。本财年我们订单积压的减少主要是由于持续努力降低全球库存水平。假设在本报告日期之后没有出现重大的供应链限制，预计2024年8月31日的大部分积压工作将在十二个月内完成。虽然我们通常会在下半财年经历更强劲的表现，但我们的综合销售额不会受到明显的季节性波动的影响。2024财季销售额占比2023年第1季度（9月-11月）24% 23%第2季度（12月-2月）23% 24%第3季度（3月-5月）26% 26%第4季度（6月-8月）27% 27% 100% 100%人力资本管理我们的人力资本管理战略和实践的目标是让Enerpac被视为首选雇主，我们的举措和计划的前提是使这一目标成为现实。构成我们员工队伍的人才（截至2024年8月31日约有2,000名员工）对我们公司的成功和为股东创造价值的能力至关重要。我们的人才发展框架是围绕稳健的绩效管理和发展结构建立的。员工与他们的领导者一起，建立与我们的组织承诺直接一致的年度目标和目标。我们监测全年的进展情况，在此过程中鼓励进行坦诚和频繁的对话，并且，对2024财年来说，新的是在年中时点进行正式的报到流程，以促进对目标和实现这些目标的进展状况的清晰理解。我们的执行领导团队（“ELT”）每两年审查一次我们执行公司战略和关键角色要求所需的技能，以确定我们新兴人才的发展机会。每年，我们都会进行绩效审查和继任规划，我们通过鼓励创建独特的个人发展计划来促进长期的职业发展观。本组织所有级别的培训机会均可提供，并侧重于技能、能力和领导力发展。我们相信教练和观点的分享，我们为员工的利益促进指导机会。我们致力于投入必要的时间、资源和规划，以最大限度地发挥员工职业发展的潜力，并解决我们组织未来的技能需求。我们根据我们经营所在的地理市场和行业提供有竞争力的薪酬和福利。在美国，每周工作超过30小时的员工有资格获得一系列全面的福利，包括医疗保健（健康、牙科和视力）保险、拥有500美元/1000美元雇主资助的健康储蓄账户、受抚养人护理和医疗保健灵活支出账户、公司支付的短期残疾、长期残疾、公司支付的基本人寿和意外残疾保险、高达6倍年薪的自愿人寿保险、配偶和受抚养人的人寿保险。向员工提供十三个带薪假期，以及三周的带薪休假、军假、与公司匹配并立即归属的401（k）退休计划， 获得我们的员工援助计划，一个有广泛参与的年度奖金计划，4
股权激励计划、允许员工以15%的折扣（上一财年为10%）购买公司股票的员工股票购买计划（ESPP），以及灵活的工作安排。兼职和全职员工都有资格获得收养援助和最多12周的育儿假，其中6周的工资为全职员工的全薪。我们为副学士和本科课程提供高达5,250美元的学费报销，为研究生课程提供7,500美元的学费报销，同时还为兼职员工提供与全职员工相同水平的报销。我们还为兼职和全职员工提供高达2500美元的受抚养人奖学金。我们将继续评估在所有地点增强我们的薪酬和福利计划，以确保我们保持竞争力并满足员工的需求。多样性、包容性和归属感。多元化、包容性和归属感（“DI & B”）仍然是一个重点领域，因为我们努力培养包容性的归属感文化。此外，我们的董事会反映了一组多元化的董事，包括三名女性（30%）和一名种族多元化（10%）的个人。我们相信，持续关注DI & B符合我们的价值观，并提供了竞争优势，使我们能够吸引杰出的人才，利用不同的视角，并最终推动为股东创造价值。员工安全。我们的员工、承包商和全球现场访客的安全、健康和福祉是我们的首要任务，也是深深植根于我们文化的原则。我们各级的领导者和员工拥护我们的健康、安全、安保、环境和质量（“HSSEQ”）计划，这转化为企业范围内的义务，即为我们的员工提供健康、安全和高效的工作环境，并为我们的客户和最终用户提供高标准的产品、服务和解决方案的安全和质量。我们HSSEQ努力的核心是希望通过培训、频繁和建设性的管理参与、基于风险的业务活动和行为评估以及部署方案和资源来减轻这些风险，从而培养持续改进和员工赋权的文化。我们不断跟踪和报告我们的业绩，包括彻底审查事件、险情和质量问题；管理层问责和讨论这些改进机会是所有业务审查的基石。我们以0.50的总病例事故率（TCIR）结束了这一年。这一数字同比有所下降，因为2023财年的TCIR为0.64。与BLS NAICS对员工人数超过1000人的公司的机械制造（333）的评分相比，这使我们的表现处于前四分之一。注册人的行政人员截至2024年10月15日公司所有行政人员的姓名、年龄及职位列示如下。姓名年龄职务Paul E. Sternlieb 52总裁兼首席执行官P. Shannon Burns 54临时首席财务官兼财务规划、运营和决策支持主管Eric T. Chack 46执行副总裁-运营James P. Denis 50执行副总裁、总法律顾问、公司秘书兼首席合规顾问Benjamin J. Topercer 47执行副总裁兼首席人力资源官、总裁兼首席执行官Paul Sternlieb于2021年10月被任命为公司总裁兼首席执行官。在加入公司之前，Sternlieb先生自2017年10月起担任John Bean Technologies Corporation（“John Bean Technologies Corporation”）执行副总裁（“EVP”）兼蛋白质总裁。在加入JBT之前，Sternlieb先生自2014年起担任伊利诺伊机械食品设备集团全球烹饪集团总裁。2011年至2014年在丹纳赫担任副总裁兼总经理。在加入丹纳赫之前，他曾在领先的食品生产公司H.J.亨氏公司担任管理职务，并曾是麦肯锡公司的顾问。董事会任命临时首席财务官兼财务规划、运营和决策支持主管P. Shannon Burns为公司临时首席财务官，自2024年3月1日起生效。在被任命之前，伯恩斯先生自2022年11月加入公司以来一直担任财务规划、运营和决策支持主管。在加入公司之前，Burns先生任职于哈雷戴维森汽车公司，于2011年8月至2022年11月期间担任财务和投资者关系方面的多个职位。从2007年6月到2011年8月，伯恩斯先生任职于MillerCoors酿酒公司，担任经理，此前在安永会计师事务所工作了十年，在美国运通财务顾问公司工作了七年。Eric T. Chack，运营执行副总裁，于2024年7月加入公司，领导Enerpac全球运营的各个方面， 包括对制造、采购、物流、持续改进、质量和可靠性的监督。在加入Enerpac之前，Chack先生是莫霍克工业的供应链高级副总裁。在任职莫霍克公司之前，Chack先生曾担任百力通全球运营与供应链高级副总裁，并曾在SPX公司和IDEX公司担任全球运营领导职务。具有建设、发展、优化国际一流运营团队绩效的丰富经验。此外，他还在海军陆战队担任步兵军官。5
James Denis，执行副总裁、总法律顾问、公司秘书兼首席合规顾问，自2022年9月起担任该职务。他于2013年加入公司，担任我们的全球诉讼法律顾问，并于2018年10月晋升为美洲和亚太地区区域总法律顾问，并于2020年3月晋升为助理总法律顾问。2021年12月，他被任命为代理总法律顾问和公司秘书。在加入公司之前，Denis先生是Reinhart Boerner Van Deuren S.C.律师事务所的股东，他是该事务所产品责任和保险风险管理团队的成员。Benjamin Topercer，执行副总裁兼首席人力资源官，于2022年2月加入公司，领导全球人力资源职能，包括我们的全球HSSEQ组织，以及我们的DEIB计划和沟通职能。从2016年6月到加入Enerpac，Topercer先生担任Vantage Specialty Chemicals的首席人力资源官，Vantage Specialty Chemicals是一家消费和工业产品中包含的特种化学品和成分制造商。在加入Vantage之前，他曾在Premier Farnell Corporation（一家电子元器件分销商）担任多个人力资源管理职务，包括在2013年9月至2016年6月期间担任其销售、营销、电子商务和技术集团以及特定业务部门的全球人力资源主管。在此之前，Topercer先生于2011年7月至2013年9月担任伊顿及其前身Cooper Industries的人力资源部董事。在此之前，他曾于2004年9月至2011年7月在汉高公司人力资源集团担任逐步负责的职务，并于2000年3月至2004年9月在Rexam Sussex担任职务。项目1a。风险因素下文描述的风险和不确定性是我们确定为重大的风险和不确定性，但不是公司面临的唯一风险和不确定性。如果发生以下风险所设想的任何事件，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响，包括我们执行战略增长和盈利目标的能力。与经济状况相关的风险供应链问题，包括充足的组件供应短缺或增加我们的成本或导致我们履行订单的能力延迟，或我们未能正确估计客户需求，可能会对我们的业务和经营业绩以及我们与客户的关系产生不利影响。我们依赖我们的组件和原材料供应链来制造我们的产品并为我们的客户提供服务，而这种依赖可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。由于我们无法控制的因素，我们可能会经历供应减少或中断，包括地缘政治冲突和为此实施的国际制裁、重大自然灾害、流行病或全球货运能力短缺。我们的供应商可能无法或不愿意满足我们对原材料或组件的需求，或大幅增加交货的交货时间，这可能无法通过替代供应来源来抵消。此外，供应商可能会大幅提高我们可能无法传递给客户的关键组件和原材料的价格。此外，如果我们未能根据我们的业务需求和对我们产品的需求波动适当预测或调整我们对组件或原材料的需求，可能会影响我们及时采购必要的原材料和组件的能力，以在我们的运营中保持预期的生产力。这些供应链问题可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能对客户关系造成重大损害。我们从单一或有限的供应商为我们的产品采购某些组件。如果这些供应商的供应中断，我们可能无法及时使此类组件的供应基础多样化，或者可能会遇到替代来源的质量问题。此外，我们从位于中国的供应商处采购了很大一部分零部件，因此，由于与中国的政治紧张局势、地缘政治风险、中国政府强制关闭的设施、能源短缺或其他原因，我们面临着这些供应商交付可能中断的风险。我们的增长和满足客户需求的能力在很大程度上取决于我们能否从供应商处获得及时交付的组件和原材料，而其供应的重大中断可能会对我们的业务、经营业绩产生重大不利影响， 和财务状况，并可能严重损害客户关系。由于上述一些因素，我们在最近经历了对我们的制造过程很重要的某些组件和原材料的供应短缺和通胀压力。全球经济的增长可能会加剧我们和我们的供应商面临的这些压力，我们预计这些供应链挑战和成本影响可能会在未来继续影响我们。尽管我们通常已从现有或替代供应商获得额外供应，或在过去期间发生此类中断时采取其他缓解行动，但无法保证我们未来能够继续这样做，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。当面临组件供应相关挑战时，我们也可能会增加库存和采购承诺，以缩短交货时间，并增加保持充足库存以满足客户期望的可能性。如果对我们产品的需求低于我们的预期或如果我们未能正确预测客户需求，一个6
组件供过于求可能导致库存水平，这也可能导致库存费用显着过剩和过时，并对我们的经营和财务业绩产生不利影响。国内和国际经济恶化或不稳定以及具有挑战性的终端市场条件可能会影响我们的业务增长能力，并对我们的财务状况、经营业绩和现金流以及我们执行战略的能力产生不利影响。我们的业务和经营业绩一直并将继续受到国内外经济形势的影响。对我们产品的需求水平受到我们所服务的终端市场的总体经济和商业状况的影响。我们收入的很大一部分来自周期性行业（如工业和石油和天然气行业）的客户，这些行业通常在经济收缩或波动时期受到不利影响。在这些时期，我们的客户可能会遇到业务恶化，这可能会减少或延迟我们的销售。我们在历史上经历过我们所服务的许多市场的收缩和具有挑战性的需求条件，我们有合理的可能性在未来经历这种情况，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流以及我们执行战略的能力产生不利影响。全球石油市场的中断对我们的业务和经营业绩产生了不利影响，未来的类似事件可能会对我们的业务和业绩产生不利影响。我们的部分收入来自油气行业的中下游客户。全球石油和天然气市场的中断（例如由于乌克兰/俄罗斯冲突以及由此产生的国际制裁和中东武装冲突造成的中断）以及石油需求的其他变化可能会对油价产生负面影响，并对其中许多客户的现金流产生负面影响。这已经导致并在未来可能导致这些客户降低资本支出和项目修改、延迟或取消，从而减少对我们服务于该终端市场的某些产品的需求，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。全球关税的不确定性，或关税的财务影响，可能会对我们的业绩产生负面影响。美国国内和全球关税框架的变化增加了我们生产商品的成本，并导致我们的供应链面临额外风险。我们制定并实施了一些战略，以缓解先前实施的、在某些情况下提议的关税增加，但无法保证我们将能够继续缓解延长的关税。2024年美国总统选举结果可能对美国国内和全球关税产生重大影响。未来关税变化的不确定性可能导致缓解行动被证明是无效的或对我们的业务有害的。与我们的业务和运营相关的风险物流挑战，包括全球货运能力短缺，可能会增加我们的货运成本或导致我们履行订单的能力延迟，并可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。公司及时、高成本效益地进口产品的能力一直受到并可能继续受到货运能力短缺、港口延误、港口罢工以及其他影响运输和仓储供应商的问题的不利影响。例如，中东武装冲突和相关的红海商业船只袭击导致全球航运成本增加，以及部分货运出现重大延误。在全球范围内，航运业还面临其他挑战，包括主要港口和铁路的劳资纠纷以及与天气相关的中断，例如巴拿马的干旱导致巴拿马运河的运力下降。这些问题可能会延迟产品的进口，或要求公司找到替代港口或仓储供应商，以避免对客户造成干扰。这些替代品可能无法在短时间内获得，或可能导致更高的运费和物流成本，这可能对公司的业务和财务状况产生不利影响。我们在外国司法管辖区面临应收账款的催收风险。我们通过分销商和代理商销售产品和服务。在某些司法管辖区，这些第三方代表了我们在其各自国家的销售的很大一部分。在许多外国法域，应收款的收款时间通常可能比美国长得多（尽管通常不到一年）。此外，对于我们的某些服务业务代理关系， 我们利用中介代理，依赖我们的代理代我们收款。间接销售渠道使我们面临渠道合作伙伴和终端客户的信用风险，并增加了延迟付款或无法收回余额的风险。例如，在截至2022年8月31日的年度内，由于我们的一名代理人持续拖欠付款，我们确认了1320万美元的坏账准备金。涉及我们的渠道合作伙伴之一的流动性事件或纠纷可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。如果我们未能留住我们所依赖的代理和分销商来营销我们的产品和服务，我们可能无法有效地营销我们的产品和服务，我们的收入和盈利能力可能会下降。我们在美国和国外的许多业务的营销成功在很大程度上取决于我们的独立代理商和分销商的销售和服务专业知识以及与终端市场客户的关系。这些代理很多都有7
与现有和潜在客户建立了牢固的联系，因为他们对我们的产品有详细的了解。失去大量这些代理商或分销商，或在关键市场或与关键客户关系的特定代理商或分销商，可能会严重抑制我们有效营销产品的能力，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。网络安全漏洞、威胁和更复杂、更有针对性的计算机犯罪可能对我们的系统、网络、运营、产品、解决方案、服务和数据构成风险。全球网络安全威胁增加、计算机病毒和更复杂和更有针对性的网络相关攻击，以及人为错误、漏洞和技术错误（包括第三方软件提供商的错误）导致的网络安全故障，对我们的系统构成风险，包括第三方供应商运营的系统、运营和产品以及可能是我们业务合作伙伴的系统、运营和产品。攻击还可能因无法找回丢失的数据、软件和关键文档、勒索软件付款、安全漏洞、盗窃、数据丢失或损坏、敏感、机密或个人数据或信息被盗用、商业秘密和具有商业价值的信息丢失、声誉损害，包括我们的客户、供应商和员工对我们充分保护其信息的能力失去信心、罚款、生产停机和运营中断而造成损失。生成式人工智能（“AI”）技术的开发和采用加剧了这些风险，并可能产生新的工具，供威胁行为者攻击和破坏我们的系统。我们试图通过采取包括员工培训、网络监测和测试、维护防护系统、应急计划以及聘请第三方专家等措施来减轻这些风险，但我们仍然可能容易受到更多已知或未知威胁的影响。我们预计，随着我们继续评估我们的漏洞并采取行动保护我们的系统，有必要对我们的运营技术基础设施进行有意义的投资。此外，虽然我们目前维持的保险范围，根据其条款和条件，旨在解决与网络安全事件和信息系统故障的某些方面相关的费用，但根据围绕事件的具体事实和情况，该保险范围可能不涵盖事件引起的所有损失或所有类型的索赔，或事件可能对我们的声誉造成的损害。无法保证此类威胁或事件的财务或运营影响不会是重大的。我们可能无法从我们的ASCEND转型计划和重组行动中保持运营改善。2022年3月，我们宣布推出ASCEND，这是一项转型计划，专注于推动整个业务的盈利加速增长和效率，目标是在全面实施后实现更好的年度营业利润。ASCEND计划侧重于以下关键举措：（i）加速有机增长战略，（ii）通过采用精益方法提高卓越运营和生产效率，以及（iii）在销售、一般和管理费用方面提高效率和生产力。此外，我们实施了其他产生重组成本的计划，以（i）消除我们公司或区域结构中的冗余，（ii）消除由于整合收购或剥离产品线而导致我们设施中的过剩产能，或（iii）消除不符合目标盈利指标的产品或服务线。尽管我们预计改善的经营利润、成本节约和实现效率将继续提供年度效益，但我们可能不会完全维持这些改善（见注3。合并财务报表附注中的“ASCEND转型方案”和附注4，“重组费用”，以及项目7中的“业务更新”，以进一步讨论ASCEND方案和其他当前重组活动）。重要制造设施的材料中断可能会对我们产生销售的能力产生不利影响，并导致我们无法收回的成本增加。我们的财务业绩可能会受到不利影响，因为如果我们的重要制造或服务设施之一发生重大中断，我们无法满足客户对我们产品或服务的需求。设备故障、自然灾害、健康问题（包括像新冠肺炎这样的流行病）、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、恶劣天气条件， 劳资纠纷或其他事件可能造成实质性破坏。生产中断可能会增加我们的销售成本，损害我们的声誉，并对我们吸引或留住客户的能力产生不利影响。我们的业务连续性计划可能不足以应对此类风险造成的中断。生产能力的任何中断都可能要求我们进行大量资本支出以补救这种情况，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的业务在竞争激烈的市场中运营，因此我们可能被迫降价或产生额外成本。我们的业务通常在我们的终端市场面临国内和国际的实质性竞争。我们可能会失去某些业务的市场份额，或被迫降低价格或产生增加的成本以维持现有业务。我们在产品设计、质量、可用性、性能和客户服务的基础上进行全球竞争。我们市场上目前或未来的竞争对手可能拥有新技术或更具吸引力的产品和服务，或拥有更大的资金、技术或其他资源，这可能会使我们处于竞争劣势。此外，我们的一些竞争对手可能愿意降低价格，接受更低的利润率来与我们竞争。8
我们的国际业务带来政治、货币和其他风险。我们预计来自和进入国外市场的销售将继续占我们收入的很大一部分。此外，我们的许多制造业务和供应商位于美国以外，包括中国、英国和荷兰。我们在美国境外的销售和经营活动现在并将继续面临许多风险，包括：•外汇汇率的不利波动；•外国税收、法律和监管要求的不利变化；•出口和进口限制和对汇回现金的控制；•政治和经济不稳定；•难以保护知识产权；•政府禁运、关税和贸易保护措施，例如适用于各类产品的“反倾销”税，以及进出口许可要求，以及对从我们开展业务的国家进口或销售和出口的一类产品实施贸易制裁，或与其失去“正常贸易关系”地位，这可能会显着增加我们的产品成本或以其他方式减少我们的销售额并损害我们的业务；•文化规范和期望有时可能与我们的行为准则以及我们对员工、代理商和分销商开展业务的方式的要求不一致；•不同的劳动法规；•敌对、恐怖或战争行为。我们在美国境外的业务要求我们遵守多项美国和国际法规。例如，我们受制于《反海外腐败法》（“《反海外腐败法》”），该法禁止美国公司或其代理人和雇员向外国官员提供任何有价值的东西，目的是影响这些个人以官方身份帮助获得或保留业务、将业务引向任何个人或公司实体或获得任何不公平利益的任何行为或决定。我们在美国以外国家的活动造成了我们的一名雇员或代理人可能违反《反海外腐败法》的未经授权付款或提供付款的风险，即使这些方并不总是受我们的控制。我们有内部控制政策和程序，并实施了有关FCPA的培训和合规计划。然而，我们无法保证，我们的政策、程序和计划将始终保护我们免受员工或代理人的鲁莽或犯罪行为的影响。如果我们认为或有理由相信我们的员工或代理人已经或可能已经违反了适用的反腐败法律，包括《反腐败公约》，我们可能会被要求进行调查或让外部律师对相关事实和情况进行调查。此外，我们受制于并必须遵守美国和其他各国政府实施的所有适用的出口管制和经济制裁法律和禁运。出口管制或贸易制裁法律的变化可能会限制我们的商业行为，包括停止在受制裁国家或与受制裁实体的商业活动，并可能导致对合规计划的修改和增加合规成本，违反这些法律或法规可能会使我们受到罚款、处罚和其他制裁，例如失去开展我们的国际业务方面所需的授权或取消出口特权。违反FCPA或出口管制或制裁法律法规可能会导致严重的刑事或民事制裁，我们可能会承担其他责任，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。我们打算继续寻求国际增长机会，这可能会增加我们面临的与国际销售和运营相关的风险。随着我们扩大国际业务，我们还可能遇到可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响的新风险。未能妥善管理这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，美国税制改革显著改变了外国业务在美国的征税方式。因此，我们继续审查我们的组织结构，并改变产生收入的地方，这些改变可能对我们的流动性和经营业绩产生重大不利影响。我们的客户和其他业务合作伙伴经常要求条款和条件，使我们面临重大风险和责任。我们在终端市场和行业开展业务，在这些市场和行业中，我们的客户和业务合作伙伴寻求以合同方式将与其运营或项目相关的重大风险转移给我们。我们构建我们的商业和承包实践，以评估和管理我们所承担的风险， 但我们不能保证我们与业务合作伙伴的合同不会产生重大责任。此外，我们的签约标准可能比某些竞争对手的更严格，因此，我们可能会经历市场份额损失或增长机会减少。9
与其他行业相比，实施对石油和天然气行业不利的气候相关法律法规或减少对石油产品需求的消费者行为可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们收入的很大一部分来自向石油和天然气行业的最终用户销售产品和服务。因此，我们的经营业绩可能会受到气候相关法律法规的不利影响，这些法律法规与其他行业相比对石油和天然气行业不利，并具有减少石油产品产量的效果。此外，由于消费者采用替代能源而不是石油和天然气的行为导致石油产品产量减少，同样可能通过减少对我们产品和服务的需求而对我们的经营业绩产生不利影响。与执行我们的战略相关的风险如果我们未能开发新产品，或客户不接受我们的新产品，我们的业务可能会受到不利影响。我们开发创新新产品的能力会影响我们的竞争地位，往往需要投入大量资源。新产品的研究、开发、生产或商业化方面的困难或延迟，或新产品和技术未能获得市场认可，可能会减少未来的销售并对我们的竞争地位产生不利影响。不能保证我们将有足够的资源进行此类投资，我们将能够进行必要的技术进步以保持竞争优势，或者我们能够收回主要的研发费用。如果我们未能进行创新，推出有质量问题的产品，经历开发成本超支，或者市场不接受我们的新产品，那么我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性可能会受到不利影响。我们的增长战略包括战略收购，我们可能无法完成。我们计划进行收购，以发展我们的业务，提高我们的全球市场地位，并扩大我们的工业工具产品供应。我们成功执行收购的能力将受到以下因素的影响：以我们可接受的条款获得融资、我们为收购提供资金而产生债务的能力或意愿可能降低、目标公司不愿在当前市场上出售、我们识别符合我们估值参数的收购候选者的能力以及收购竞争加剧。未能有效执行我们的收购战略可能会对我们的竞争地位、声誉、财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生不利影响。我们可能无法从被收购的公司中实现计划中的收益。我们可能无法从被收购的公司中实现计划中的收益。实现这些收益有赖于及时、高效和成功地执行一些收购后事件，包括将收购的业务整合到公司中。可能影响我们实现这些收益的能力的因素包括：•在整合和管理被收购业务使用的人员、财务报告和其他系统方面遇到困难；•被收购业务未能按照我们的预期执行；•未能在我们的业务部门和被收购业务的业务部门之间实现预期的协同效应；•被收购业务的客户流失；•被收购业务的关键管理人员和员工流失；或•被收购业务的其他重大不利事件。将收购的业务整合到我们现有业务中的过程也可能需要管理层提供额外的财务资源和关注，否则这些资源将可用于我们现有业务的持续发展或扩展。尽管我们预计将成功整合任何收购的业务，但我们可能无法在计划的时间范围内实现预期的净收益。如果收购的业务没有像我们预期的那样运作，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。收购协议的赔偿条款可能导致意外负债。过去收购的某些收购协议要求前所有者就与其每一家公司的运营相关的某些责任向我们作出赔偿。在大多数这些协议中，前所有者的责任仅限于协议中给出的特定保证以及金额和期限。某些前业主也可能无法履行其赔偿责任。在未来的收购方面，我们也可能面临同样的风险。由于这些限制， 我们可能会面临对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响的意外负债。10
资产剥离和终止经营可能会对我们的业务产生负面影响，我们已出售业务的留存负债可能会对我们的财务业绩产生不利影响。为了执行我们成为一家纯粹的工业工具和服务公司的战略，我们完成了几项资产剥离，包括剥离我们以前的EC & S部门。这些剥离带来了可能对我们的业务产生负面影响的风险和挑战，包括与剥离业务相关的保留负债、就或有负债向买方提供赔偿的义务以及与买方的潜在纠纷。如果我们没有实现这些资产剥离的预期收益，或者我们的完成后负债和持续义务是巨大的并且超出我们的预期，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响。如果我们无法抵消与剥离相关的收入和利润损失的摊薄影响，以及重大冲销，包括与商誉和其他无形资产相关的冲销，则任何剥离都可能对我们的未来收益产生摊薄影响，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们的商誉和其他无形资产占我们总资产的很大一部分。我们的总资产反映了大量的无形资产，主要是商誉。截至2024年8月31日，商誉和其他无形资产总计3.06亿美元，占我们总资产的39%。商誉产生于收购，代表收购价格超过我们收购的有形和其他可辨认无形资产净值公允价值的部分。我们每年评估，如果触发事件发生，更频繁地评估我们的商誉或无限期无形资产的价值是否发生了减值。如果我们一个或多个报告单位的未来经营业绩低于当前水平，我们可能需要在经营收益中确认一笔非现金费用，以减值相关商誉或其他无形资产。有关商誉、无形资产和长期资产减值的进一步讨论，请参见合并财务报表附注中的附注6“商誉、无形资产和长期资产”和“关键会计估计”。任何未来商誉或无形资产减值都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。与法律、合规和监管事项相关的风险我们受到许多法律法规的约束，这些法律法规可能会以不利于我们的竞争力或结果的方式发生变化。我们的业务受到广泛的美国和外国法律法规的监管。其中一些法律和法规可能会发生变化，要求我们以对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响的方式修改我们的商业惯例和目标，包括限制现有活动和产品、使我们的经营面临不断上升的成本或禁止我们在某些司法管辖区开展业务。可能对我们的运营、财务状况和增长战略产生不利影响的法律或法规的例子包括税法、进出口管制、反腐败法、竞争法、数据隐私法规、货币管制以及经济或政治制裁。此外，法律或法规的变化，例如美国证券交易委员会关于气候相关披露的拟议法规，可能会显着增加我们的成本，对我们的经营业绩产生不利影响。法律合规风险可能会给我们的业务带来重大成本，或导致我们限制当前活动或限制增长计划。我们直接或间接在我们面临合规风险并受到监管机构、政府当局和其他人的重大审查的行业、市场和司法管辖区开展业务。我们构建并加强我们的风险管理和合规计划，以减轻此类风险并促进遵守所有适用法律，但我们的做法可能不足以消除这些风险。我们业务的全球性和多样性、我们某些市场的复杂和高风险性、我们依赖第三方代理和代表来支持销售和其他业务活动，以及日益严格的法律和执法活动可能会导致违法、执法行动或私人诉讼，从而导致巨大的辩护和调查成本、罚款和处罚，以及范围广泛的补救行动，包括对我们的运营的潜在限制以及对我们业务计划的其他不利变化。见附注16， 合并财务报表附注中的“承诺和或有事项”，以获取有关合规风险的更多信息。11
健康、安全和环境法律法规可能会导致额外成本。我们受联邦、州、地方和外国有关公共和工人健康与安全的法律法规的约束。违反这些法律可能导致重大损害和财务责任，从而可能对我们的经营业绩和声誉产生不利影响。根据这些法律，政府当局要求我们承担在当前或以前拥有和经营的场地调查或补救某些事项的费用。此外，我们为与出售某些业务和产品线有关的先前拥有的业务提供了环境赔偿。作为所有人或经营者，或作为危险物质处理或处置的安排者，责任可以是连带的，可以施加而不考虑过错。存在与这些事项相关的成本可能高于我们目前的预期或超过我们的保险范围的风险，或者可能出现额外的补救和合规义务，这需要我们进行重大支出。更严格的环境法、意外的补救要求或发现以前未知的情况可能会严重损害我们的财务状况和经营业绩。我们还被要求遵守环境法律法规，以维持我们的许多业务的运营许可和许可证，其中一些许可可不时酌情续签。如果我们无法续签现有许可或获得我们可能需要的任何额外许可，我们的业务运营可能会受到限制。不利的税法变化可能会对结果产生不利影响。我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。国内和国际税务负债受制于不同税务管辖区之间的收入分配。我们的有效税率可能会受到税法变化（包括美国联邦所得税税率可能提高或对进口到美国的商品增加关税）、不同法定税率国家之间的收益组合或递延税项资产估值备抵变化的不利影响。法律诉讼产生的成本和负债可能是重大的，并对我们的财务业绩产生不利影响。我们受到法律和监管程序的约束，包括主张产品责任和保修索赔的诉讼。由于我们的产品用于要求苛刻的环境中的关键应用，包括在石油和天然气行业，产品和服务故障可能会产生重大后果，并可能导致对我们的重大产品责任、保修和其他索赔，无论我们的产品和服务是否造成了作为索赔标的的事故，如果我们提供的任何组件或服务被证明存在缺陷，我们可能有义务参与召回我们的产品为组件的产品。我们维持保险，并已酌情根据适用的会计准则和惯例为这些事项建立准备金。保险范围，在可获得的范围内，可能不涵盖此类意外事件引起的所有损失。此外，估计法定准备金或可能的损失涉及重大判断，可能无法反映诉讼和调查中固有的全部不确定性和不可预测的结果，特定事项产生的实际损失可能会超过我们目前的估计，并对我们的经营业绩产生不利影响。我们还预计，额外的法律诉讼和其他或有事项将不时出现，我们无法预测此类额外事项的发生、规模和结果。此外，我们在涉及我们的索赔可能在比美国或其他更发达市场不发达和不那么可靠的法律体系内裁决的司法管辖区开展业务，这可能会对在此类市场的法院或其他政府机构的诉讼结果造成额外的不确定性。与我们的资本Structure相关的风险我们的债务可能会损害我们的经营灵活性和竞争地位。我们在收购或其他战略增长举措方面已经承担并可能在未来承担重大债务。虽然在目前的债务水平上，我们对我们的金融债务契约具有很大的灵活性，但如果我们为资助收购或其他战略增长举措而产生额外债务，我们的债务水平和债务协议对我们施加的限制可能会对我们的经营灵活性产生不利影响，并使我们处于竞争劣势。我们按期还本付息的能力， 为我们的债务再融资以及履行我们的其他债务和租赁义务将取决于我们未来的经营业绩和信贷市场状况，这可能会受到我们无法控制的因素的不利影响。此外，无法保证未来的借款或股权融资将以优惠条件提供给我们，或根本无法用于支付或再融资我们的债务。如果我们无法偿还债务，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。我们债务协议中的财务和其他契约可能会对我们产生不利影响。我们的高级信贷安排包含金融和其他限制性契约。这些契约可能会限制我们的财务和运营灵活性，以及我们在为收购或其他战略目标承担额外债务时规划和应对市场条件、满足我们的资本需求并支持我们的战略优先事项和举措的能力。我们未能遵守这些契约也可能导致违约事件，如果不予以纠正或豁免，可能会要求我们在到期日期之前偿还债务，我们可能没有财务资源或无法以其他方式安排替代12
融资来做到这一点。我们遵守我们的高级信贷安排的契约可能会受到严重的市场收缩或中断的不利影响，以至于它们会在很长一段时间内降低我们的收益，我们无法相应地降低我们的债务水平或成本结构。我们的高级信贷额度下的借款由大多数国内个人财产资产担保，并由我们的大多数国内子公司以及我们大多数国内和某些外国子公司的股票质押提供担保。如果我们的优先信贷额度下的借款由于违约事件而被宣布或立即到期应付，而我们无法偿还或再融资这些借款，我们的贷方可以取消质押资产和股票的赎回权。任何要求我们在到期前偿还任何债务的事件都可能要求我们以不利的借款条款借入额外金额，导致我们的流动性显着减少，并损害我们支付到期债务金额的能力。此外，如果我们被要求在到期前偿还我们的任何债务，我们可能无法在到期时借入额外金额或以其他方式获得偿还该债务所需的现金，这可能对我们的业务、财务状况和流动性产生重大不利影响。由于我们的浮动利率债务，我们可能会产生更多的利息支出。我们循环信贷额度下的借款和我们2亿美元的定期贷款产生的利息根据参考的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的波动而变化。参考SOFR的增加将增加我们的借贷成本，并对财务业绩和现金流产生负面影响。与我们普通股所有权相关的风险我们普通股的市场价格可能会波动。相对较少数量的普通股在任何一天正常交易，更高的交易量可能会对我们普通股的市场价格产生重大影响。我们普通股的市场价格可能会因多种原因而大幅波动，包括因应本节和本报告其他部分所述的风险或与我们的运营无关的原因，例如行业分析师的报告、投资者的看法或我们的客户、竞争对手或供应商关于其自身业绩的负面公告，以及行业状况和普遍的金融、经济和政治不稳定。由于我们的季度收入和经营业绩在未来期间可能会有很大差异，我们的股价可能会波动。每个季度我们的收入和经营业绩可能会有很大差异。我们的成本中有很大一部分是固定的，部分原因是大量的销售和制造成本。收入的小幅下降可能会不成比例地影响一个季度的经营业绩，我们普通股的价格可能会下跌。可能对季度经营业绩产生重大影响的其他因素包括但不限于：•对我们的产品和服务的需求；•我们的产品和服务的销售时机；•外币汇率的变化；•适用税率的变化；•商誉或其他无形资产的减值；•发生重组费用；•引入新产品时出现意外的延迟或问题；•竞争对手宣布新产品、服务或技术创新；•我们的定价政策或竞争对手的定价政策发生变化；•费用增加，无论与销售和营销、原材料或供应、劳工事务、产品开发或管理有关；•我们开展业务的世界主要地区的经济活动水平发生重大变化；•与未来可能收购或剥离技术或业务相关的成本；•产品责任或环境索赔的数量或规模增加；•我们扩大业务的能力以及与扩大业务相关的支出金额和时间安排，特别是在美国以外的地区，各种条款和法律可能会推迟或阻止控制权的变更。我们的公司章程和威斯康星州公司法的章程和条款中的反收购条款可能会延迟或阻止控制权的变更，或者可能会阻碍我们普通股持有人改变我们管理层的能力。特别是，我们的公司章程和章程，除其他外：•要求获得绝对多数股东投票才能批准公司与另一实体的合并；•规范股东如何在股东大会上提出提案或提名董事进行选举；以及13
•授权我们的董事会发行一个或多个系列的优先股，无需股东批准。一般风险因素地缘政治动荡和恐怖活动可能导致美国或国外的经济状况恶化，这可能会损害我们的业务。针对美国国内或国外目标的恐怖袭击、战争谣言或威胁、其他地缘政治活动或贸易中断，例如由俄乌冲突、中东武装冲突或中国与台湾之间的任何冲突或威胁冲突引起的活动，都可能导致美国国内或国外的总体经济状况恶化。任何这些事件的发生都可能导致美国或其他地区的长期经济放缓或衰退，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。我们无法吸引、发展和留住合格员工可能会对我们的运营产生重大不利影响。我们在业务中交付财务业绩、推动增长和追求竞争优势的能力在很大程度上取决于我们留住关键员工和不断为业务吸引新人才的能力。如果我们遇到关键员工的损失，例如我们的高管，或者在更换他们方面遇到重大延误或困难，我们的运营、竞争地位和财务业绩可能会受到不利影响。对高素质人才的竞争非常激烈，我们的竞争对手和其他雇主可能会试图雇用我们的熟练和关键员工。此外，我们需要具备技术和制造行业经验的合格管理人员和熟练员工来成功运营我们的业务。有时可能会出现熟练劳动力短缺的情况，这可能会使我们吸引和留住合格员工变得更加困难和昂贵，或者导致劳动力成本增加。我们的知识产权组合可能不会阻止竞争对手开发与我们相似或重复的产品和服务，我们的知识产权价值可能会受到外部依赖的负面影响。我们的专利、商标和其他知识产权可能不会阻止竞争对手独立开发或销售功能等同或优于我们自己的产品和服务，或充分阻止对我们的创新和技术的盗用或不当使用。此外，我们为保护我们的知识产权而采取的进一步措施，包括保密协议，可能无法防止我们的商业关键机密和信息被盗用。在这种情况下，我们的竞争地位和我们的品牌价值可能会受到负面影响。我们的竞争对手或其他人可以断言我们侵犯了他们的知识产权。我们可能成为第三方强制执行专利或其他知识产权的目标。我们在新产品开发和营销流程系统中实施了法律审查和其他控制措施，以减轻侵犯第三方权利的风险，但这些控制措施可能无法证明充分或阻止所有索赔。回应侵权索赔，无论其是非曲直如何，都可能是昂贵且耗时的。如果我们被发现侵犯了任何第三方权利，我们可能会被要求支付大量损害赔偿，或者我们可能会被禁止提供我们目前的一些产品和服务。项目1b。未解决的员工评论无。项目1c。网络安全网络安全风险管理和战略我们依靠综合信息系统开展业务。为了防御网络安全威胁，我们制定并实施了网络安全风险管理计划，旨在保护我们关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。用于设计和评估我们计划的框架包括美国国家标准与技术研究所网络安全框架和Sarbanes Oxley。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求，只是我们使用这些框架作为指南，以帮助我们识别、评估和管理与我们的业务相关的网络安全风险。我们的网络安全风险管理计划被整合到我们的整体企业风险管理计划中，并共享适用于整个企业风险管理计划的其他法律、合规、战略、运营和财务风险领域的通用方法、报告渠道和治理流程。我们的网络安全风险管理计划包括：•旨在帮助识别对我们的关键系统和信息构成重大网络安全风险的风险评估；•主要负责管理（1）我们的网络安全风险评估流程，（2）我们的安全控制，以及（3）我们对网络安全事件的响应的安全团队；•酌情使用外部服务提供商，以 测试或以其他方式协助我们的安全控制方面；14 评估，
•对我们的员工，包括我们的事件响应人员进行网络安全意识培训；•在管理层面进行桌面演练，以确保公司在发生网络安全事件时做好准备，并帮助确定网络安全事件响应和风险管理计划的改进领域；•网络安全事件响应计划，其中包括应对网络安全事件、网络安全弹性和恢复的程序；•服务提供商、供应商和访问我们关键系统和数据的供应商的第三方风险管理流程。我们没有发现来自已知网络安全威胁的风险，包括由于任何先前的网络安全事件，这些风险对我们产生了重大影响，包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。我们面临来自网络安全威胁的风险，这些威胁如果实现，有合理可能对我们产生重大影响，包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。见项目1a“风险因素”。网络安全治理我们的董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分，并已授权其审计委员会对网络安全和其他信息技术风险进行监督。我们的审计委员会监督管理层实施我们的网络安全风险管理计划。我们的审计委员会收到管理层关于我们的网络安全风险的定期报告，我们的全体董事会收到定期更新。此外，管理层会视需要向审计委员会更新有关任何重大网络安全事件以及重大事件的信息。我们的审计委员会向全体董事会报告其活动，包括与网络安全相关的活动。董事会成员从我们的信息技术副总裁（“VPIT”）和我们的信息安全总监（“DIS”）或外部专家那里接受有关网络安全主题的演示，作为董事会就影响上市公司的主题进行继续教育的一部分。我们的管理团队，包括我们的VPIT和DIS，全面负责评估和管理我们面临的网络安全威胁带来的重大风险。该团队主要负责我们的整体网络安全风险管理计划，并监督我们的内部网络安全人员和我们保留的外部网络安全顾问。我们管理团队的经验包括跨多个行业的广泛技术和财务领导经验，法律、风险和合规学科的经验，以及我们VPIT超过20年的网络安全领导经验。我们的管理团队通过各种手段了解和监测关键网络安全风险和事件的预防、检测、缓解和补救，其中可能包括来自内部安全人员的简报、威胁情报和从政府、公共或私人来源获得的其他信息，包括我们聘请的外部顾问，以及由部署在信息技术环境中的安全工具产生的警报和报告。项目2。物业截至2024年8月31日，我们拥有或租赁了以下设施（以千为单位的平方英尺）：地点数量平方英尺分布/销售/管理制造总拥有租赁总工业工具和服务1035451321,1811，313企业和其他22426173 1991237491581,3541，512我们认为我们的设施适合并足够用于其使用的目的，并且预计在现有租约到期时续签或寻找替代设施方面不会有困难。我们最大的设施位于美国、荷兰、中国和英国。我们还在阿尔及利亚、澳大利亚、巴西、法国、德国、哈萨克斯坦、印度、意大利、日本、挪威、波兰、沙特阿拉伯、新加坡、南非、韩国、西班牙和阿拉伯联合酋长国保持业务。有关我们的租赁承诺的信息，请参见综合财务报表附注中的附注10“租赁”。项目3。法律程序我们是在正常业务过程中出现的各种法律程序的一方。这些法律诉讼通常包括产品责任、违约、雇佣、人身伤害和其他纠纷。15
我们根据每个案例的具体情况记录了估计损失的准备金。该等准备金在截至资产负债表日很可能发生损失且损失金额能够合理估计时入账。我们认为，这些或有事项的解决不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。有关综合财务报表附注中附注16“承诺和或有事项”中所述法律诉讼（包括政府调查）产生的或有事项的信息，以引用方式并入。项目4。矿山安全披露不适用。16
第二部分第5项。市场对注册人的普通股股权、相关股东事项和发行人购买股本证券公司的A类普通股在纽约证券交易所交易，代码为EPAC。截至2024年9月30日，公司A类普通股的在册股东人数为672人。2024财年股息，公司宣布将于2024年10月18日向2024年10月7日登记在册的股东支付每股A类普通股0.04美元的股息。2023财年，公司宣布派发每股A类普通股0.04美元的股息，将于2023年10月18日支付给2023年10月6日登记在册的股东。股份回购公司董事会已授权根据公开宣布的股份回购计划回购公司普通股的股份。自2012财年启动首次股票回购计划以来，该公司已以8.39亿美元的价格回购了30,082，181股普通股。2022年3月，公司董事会撤销了先前的股份回购授权，并批准了一项新的股份回购计划，授权回购公司已发行普通股的总数为10,000，000股。截至2024年8月31日，根据本授权可能尚未购买的股份数量上限为2,717，049股。2023年12月，公司董事会授权清退公司回购股份，公司清退29,841，209股库存股。首次股票退休导致2024年8月31日简明合并资产负债表中反映的A类普通股减少600万美元，留存收益减少8.246亿美元。2023年12月18日后购回的股份于购回时清退。除首次股份清退外，公司于截至2024年8月31日止年度回购及清退240,972股股份。下表汇总了2024财年第四季度的股票回购，所有这些都是根据公开宣布的股票回购计划购买的。期间股份回购平均每股支付价格根据该计划可能尚未购买的最大股份数量2024年6月1日至6月30日— $ — 2,860，7482024年7月1日至7月31日—— 2,860，7482024年8月1日至8月31日143,69939.402,717，049143,699美元39.4017
业绩图下图和表格将公司A类普通股5年累计总回报率与罗素2000指数和标普 600工业指数的累计总回报率进行了比较。他们假设，在每个财政年度的最后一个交易日、每个指数和同业组（在每种情况下，包括股息再投资）中，我们的A类普通股的投资价值在2019年8月31日为100美元，并跟踪到2024年8月31日。以5年累计总回报的de x d ol la rs比较结束的年份*在Enerpac Tool Group Corp.、罗素2000指数和标普 600工业指数中，标普 600工业8/198/208/218/228/238/238/24 $ 50 $ 100 $ 150 $ 200 $ 250*100美元于2019年8月31日投资于股票或指数，包括股息再投资。截至8月31日的财年。版权所有©2024年标准普尔，标普全球旗下部门。版权所有。版权所有©2024年罗素投资集团。版权所有。8/198/208/218/228/238/24 Enerpac Tool Group Corp. $ 100.00 $ 93.82 $ 113.74 $ 87.87 $ 118.90 $ 187.42 Russell 2000 Index 100.00 106.02 155.94 128.05 134.01 158.76 标普 600工业指数100.00 103.94 150.50 139.60 168.90213.20本图表中包含的股价表现并不一定代表未来的股价表现。18
项目6。【保留】项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析以下管理层的讨论与分析旨在帮助读者了解我们的经营成果和财务状况。管理层的讨论和分析是作为项目8中包含的我们经审计的合并财务报表的补充提供的，并应与之一起阅读。“财务报表及补充数据”。背景公司有一个可报告分部，即工业工具与服务（“IT & S”）分部和一个其他经营分部，不符合被视为可报告分部的标准。IT & S分部主要从事设计、制造及分销品牌液压和机械工具，以及向炼油厂/石油化工提供服务和工具租赁；一般工业；工业维护、维修和运营（“MRO”）；机械加工及制造；发电；基础设施；采矿及其他市场。与公司可报告分部有关的财务资料载于综合财务报表附注附注15 「业务分部、地理及客户资料」。业务更新我们的业务在多个市场和地区提供一系列产品和服务，从而实现了显着的多样化。IT & S部门和公司处于有利地位，可以通过建立在成熟品牌、广泛的全球分销和终端市场、明确关注核心工具和服务业务以及有纪律的资本部署之上的可持续业务战略来推动股东价值。我们的商业模式我们的长期目标是通过核心业务高于市场的增长、扩大我们的利润率、产生强劲的现金流以及在资本部署方面遵守纪律，为我们的股东创造可持续的回报。我们打算通过执行我们的有机增长战略实现增长，专注于受益于长期宏观趋势的关键垂直市场，推动客户驱动的创新，扩展我们的数字生态系统以获取和吸引客户，以及在亚太等新兴市场的扩张。除了有机增长，我们还专注于通过运营效率技术扩大利润率，包括精益、持续改进和80/20，以推动生产力和降低成本，以及通过合并和共享服务实施优化我们的销售、一般和管理费用。我们还应用这些技术和定价行动来抵消商品上涨和通胀定价。最后，现金流的产生对于实现我们的财务和长期战略目标至关重要。我们认为，推动盈利增长和利润率扩张将产生现金流，我们寻求通过最小化主要营运资本来补充现金流。我们打算以有纪律的方式将执行战略所产生的现金流分配给对我们业务的投资、维持我们强劲的资产负债表、有纪律的并购和机会主义地向股东返还资本。我们预计，对我们的业务进行再投资的复合效应将推动进一步的增长和盈利回报。一般业务更新2022年3月，公司宣布启动ASCEND转型计划（“ASCEND”），初步估计一旦完全实施，每年将增加4000万至5000万美元的营业利润。ASCEND的关键举措包括加速有机增长战略，利用精益方法提高卓越运营和生产效率，并通过更好地利用资源创建更高效和敏捷的组织，在销售、一般和管理费用方面提高效率和生产力。当时，该公司预计到2024财年末将投资60至6500万美元来完成这些行动。2022年6月，公司批准了一项重组计划，该计划与ASCEND转型计划中确定的举措相关，以推动全球销售、一般和行政资源的更高效率和生产力。该计划的总成本随后估计为6至1000万美元，主要构成遣散费和其他与员工相关的成本，将作为现金支出产生，并影响IT & S和公司。（见综合财务报表附注4“重组费用”）。这些费用被纳入了60至6500万美元的初始投资。2022年9月，公司批准将重组计划更新至10至1500万美元的范围；这些成本仍被纳入初始投资价值，当时范围没有变化。2023年3月，该公司将预计投资区间提高至7,000万至7,500万美元， 包括此前宣布的重组的1000万至1500万美元，在该计划的整个生命周期内。19
2023年10月，公司宣布，在2023财年，公司通过执行ASCEND计划实现了约5400万美元的年度营业利润，并且将不再从2024财年的业绩中突破ASCEND收益。截至2023财年，作为该计划的一部分，该公司通过计划收费和重组投资了大约6000万美元。截至ASCEND计划结束的2024财年末，作为该计划的一部分，该公司已投资约7500万美元，其中包括通过重组获得的1900万美元和ASCEND改造计划费用的5600万美元。以下汇总ASCEND改造费用（单位：千）：截至2024年8月31日20232022计划至今ASCEND费用记入产品销售成本1,01892461，948 ASCEND费用记入SG & A费用6,02934，49513,61054，134 ASCEND费用总额7,04735，41913,61656，082记入重组费用7,8437，7193,05018，612 ASCEND改造费用总额14,890美元43,138美元16,666美元74,694美元自2022年2月起，为应对乌克兰武装冲突，包括北约成员国在内的许多国家发起了针对俄罗斯和相关实体的各种制裁和出口管制。我们的历史年度销售额中约有1%是面向与俄罗斯相关的客户和分销商，截至2022年2月28日，我们与这些客户和分销商相关的应收账款约为50万美元。目前实施的制裁限制了我们向这些客户和分销商提供商品的能力，而银行制裁实际上否定了我们收取这些应收账款的能力；因此，截至2022年2月28日，我们对这些应收账款记录了全额信用损失备抵，并无限期暂停在俄罗斯开展业务。我们将继续监测与俄罗斯的情况，以评估何时以及是否能够恢复与这些客户和分销商的业务，包括收回未偿还的应收账款。我们还继续监测和管理俄罗斯危机对我们业务的辅助影响，这主要与供应链、商品和能源成本增加、外汇汇率波动和经销商信心有关，尤其是在欧洲。截至2022年8月31日止年度，公司通过坏账费用（包括在简明综合收益表的“销售、一般和管理费用”中）记录了1,300万美元的准备金，用于为我们在欧洲/中东/非洲（“EMEA”）地区的一家代理商的未偿应收账款余额全额准备金。该特定代理人的信用损失准备金在2024财年期间保持不变，代表管理层对可能的收款金额的最佳估计，并考虑了与此事项相关的各种因素，包括但不限于：（i）自截至2021年2月28日的财政季度以来，该代理人未付款；（ii）我们对其最终客户与我们的服务和产品销售相关的应付给该代理人的余额进行了尽职调查，以及该代理人向最终客户的这些销售的已知加价，（iii）与代理人为确保付款而正在进行的谈判的状态，（iv）我们可用于确保付款的法律追索权，以及（v）代理人目前正处于破产程序中。代理商的实际收款可能与公司的估计有出入。我们已完全停止与该代理商的关系，并已过渡到通过最近创建的区域内直接运营服务我们的区域客户。2019年10月31日，公司完成向BRWS Parent LLC的全资子公司出售其原EC & S部门，BRWS Parent LLC是一家特拉华州有限责任公司，是One Rock Capital Partners II，LP的关联公司，收购价格约为2.16亿美元（包括最终营运资金调整）。EC & S部门在我们的财务报表中被视为包括其中的所有期间的已终止业务。2023年7月11日，公司完成出售Cortland Industrial业务，所得款项净额2000万美元。该公司录得净收益600万美元，详见合并财务报表附注附注5“终止经营和其他剥离活动”中的更多讨论。20
历史财务数据下表和相应的同比分析列出了我们的持续经营业绩（以百万美元计，每股金额除外）：截至2024年8月31日的年度20232022财报数据：（1）净销售额$ 590100% $ 598100% $ 571100%产品销售成本28849% 30351% 30654%毛利润30151% 29549% 26546%销售，一般及行政开支16929% 20534% 21738%无形资产摊销31.1% 51.1% 71.1%重组开支71.1% 71.1%减值及资产剥离（效益）开支——%（6）（1）% 2 —%营业利润12221% 8414% 315%融资成本净额142% 122% 41.1%其他开支，净利润31.1% 2—%所得税费用前利润10618% 6912% 244%所得税费用234% 153% 41.1%净收益$ 8214% $ 549% $ 203%其他财务数据：（1）折旧$ 10 $ 11 $ 12资本支出1198（1）业绩来自持续经营业务，不包括以前被剥离业务报告为终止经营业务的财务业绩。由于四舍五入的原因，各个组成部分的总和可能不等于总数。2024财年与2023财年相比，2024财年的合并净销售额为5.9亿美元，比上年的5.98亿美元销售额低1%。外汇汇率的影响与去年同期几乎持平，而在2023财年第四季度剥离Cortland Industrial业务对2024财年的销售额产生了不利影响，减少了约2300万美元，即4%。管理层将为排除这些项目、外汇变动以及最近的收购和资产剥离的影响而调整的销售称为“有机销售”，我们以前将其称为“核心销售”。产品销售额较上一财年下降3%至4.74亿美元，外币影响不到1%，Cortland Industrial资产剥离对销售额造成不利影响5%，导致产品有机销售额改善1%。产品有机销售额的增长是由IT & S产品供应中的定价行动和组合推动的；然而，由于与使用Cortland Biomedical产品的某些外科手术相关的需求疲软，Cortland Medical业务的有机销售额下降部分抵消了这一增长。服务销售额为1.16亿美元，与上一财年相比增长7%。外汇影响几乎持平，导致有机服务销售额比上一财年增长7%。服务业务的有机销售额增长是由于我们在欧洲、中东和非洲地区的强劲增长，原因是工作范围增加、北海的维护活动增加以及在2024财年发生的与上一财年相比推迟的项目。2024财年毛利润占销售额的百分比约为51%，比2023财年高出2%。毛利润的增长主要归功于ASCEND转型计划带来的运营改善，以及定价行动和Cortland Industrial的处置。2024财年营业利润为1.22亿美元，比上一财年的8400万美元高出约3800万美元。营业利润受到上述毛利增加以及销售、一般和行政（“SG & A”）费用与上一财年相比减少3600万美元的影响。SG & A减少主要是由于ASCEND转型计划费用（2800万美元）、并购费用（100万美元）和领导层过渡费用（100万美元）减少，以及激励薪酬支出减少。21
2023财年与2022财年相比，2023财年的合并净销售额为5.98亿美元，比上年的销售额5.71亿美元高出5%。外汇汇率的影响对2023财年的销售额产生了约1100万美元或2%的不利影响，2023财年第四季度剥离Cortland Industrial业务对销售额产生了约600万美元或1%的不利影响。产品销售额增长8%，外币和剥离Cortland Industrial业务均对销售额造成不利影响，分别为900万美元或3%和600万美元或1%。产品销售增长主要是由于定价行动，部分销量贡献。服务销售额下降8%，受到200万美元或1%的不利影响，原因是外汇和我们在实施80/20分析后减少了在欧洲、中东和非洲地区的活动，该分析推动了更有选择性的项目报价过程，重点是更具差异化的解决方案。2023财年毛利润占销售额的百分比约为49%，比2022财年高出3%。毛利增加主要归因于定价行动，上面提到的一些销量贡献和作为ASCEND转型计划的一部分实施的生产效率，部分被与ASCEND转型计划相关的额外成本所抵消。2023财年营业利润为8400万美元，比上一财年的3100万美元高出约5300万美元。营业利润受到上述毛利润增加以及与上一财年相比销售、一般和行政（“SG & A”）费用减少1200万美元的影响。SG & A减少的主要原因是ASCEND转型计划中采取的行动节省了人员，以及上一财年的费用，包括EMEA代理商特定准备金（1300万美元）和领导层过渡费用（700万美元），以及与深入研究整体业务审查的外部支持相关的业务审查费用减少（300万美元）。与上一财年相比，激励薪酬支出和ASCEND转型计划的支出（2100万美元）增加，部分抵消了这些减少。与2022财年相比，2023财年的重组费用减少了100万美元，降至700万美元。由于2023财年第四季度Cortland Industrial资产剥离录得的出售收益，减值和资产剥离费用（收益）改善了900万美元。分部业绩IT & S分部IT & S分部是一家向广泛的终端市场提供品牌液压和机械工具及服务的全球供应商，这些终端市场包括炼油厂/石油化工；一般工业；工业MRO；机械加工和制造；发电；基础设施；采矿和其他市场。其主要产品包括品牌工具、油缸、泵、液力矩扳手、高度工程化的重型起重技术解决方案和其他工具（产品系列）。该分部提供维护和人力服务，以满足客户对我们某些产品（Service & Rental产品线）的特定需求和租赁能力。下表列出了IT & S部门的经营业绩（百万美元）：截至2024年8月31日的年度202320222022净销售额571美元555美元527营业利润15313679营业利润% 26.8% 24.5% 14.9% 2024财年与2023财年相比2024财年净销售额为5.71亿美元，比2023财年5.55亿美元的销售额增加了1600万美元，或3%。有机销售额也增长了3%，因为外币的影响几乎持平。销售额的增长主要是由我们的服务业务推动的，该业务在我们的欧洲、中东和非洲地区有强劲增长，原因是工作范围增加、北海的维护活动增加以及在2024财年发生的与上一财年相比推迟的项目。产品业务的销售额也有所增长，但没有达到服务业务的程度。产品业务销售额的增长是由IT & S产品供应中的定价行动和产品组合推动的。2024财年营业利润增加1700万美元，至1.53亿美元。这一增长是由上述定价行动推动的，其中包括一些数量贡献和SG & A费用的减少。SG & A费用的减少来自ASCEND转型计划费用的减少（400万美元）和激励薪酬费用的减少，部分被该部门略高的重组费用（100万美元）所抵消。22
2023财年与2022财年相比，2023财年的净销售额为5.55亿美元，比2022财年的5.27亿美元销售额增加了2800万美元，即5%，外币汇率对销售额的不利影响约为1100万美元，即3%。销售额的增长主要是由产品业务的增长推动的，这主要是由于定价行动，有一些数量贡献，这部分被服务业务的下降所抵消，这是由于在欧洲、中东和非洲地区实施了80/20分析和更有选择性的项目报价流程，重点是在欧洲、中东和非洲地区采用更具差异化的解决方案。2023财年营业利润增加5700万美元，至1.36亿美元。这一增长是由上述定价行动推动的，其中包括一些销量贡献和SG & A费用的减少。SG & A费用的减少是由于ASCEND行动带来的1300万美元的EMEA代理商特定储备和人员节省，这部分被增加的激励补偿费用和2023财年ASCEND转型计划的更高成本所抵消。Corporate Corporate由销售、一般和行政成本和费用组成，包括行政、法律、财务、人力资源和信息技术，这些成本和费用不根据其性质分配给分部。2024财年公司开支为3600万美元，比2023财年的6300万美元开支减少了2700万美元。这一减少主要是由于2024财年ASCEND改造计划费用减少（2500万美元）。2023财年公司开支为6300万美元，比2022财年的4900万美元开支高出1400万美元。这一增长主要来自ASCEND转型计划费用（1500万美元）和奖励补偿费用。费用的增加被领导层过渡费用的减少（700万美元）和对深度潜水-整体业务审查的外部支持（300万美元）的减少部分抵消。2024、2023和2022财年的净融资成本分别为1400万美元、1200万美元和400万美元。2023财年至2024财年和2022财年至2023财年的净融资成本增加是由于随后每个财年的利率和债务水平逐年上升。所得税费用公司的所得税费用受到许多因素的影响，其中包括（其中包括）在税率不同于美国联邦法定税率的外国司法管辖区产生的应税收益金额、永久性项目、州税率、税法变化、收购和资产剥离以及利用各种税收抵免和净经营亏损结转的能力。所得税费用还包括对纳税申报调整的拨备、估值备抵的变化和未确认的税收优惠的准备金要求的影响。过去三个会计年度的持续经营业务的税前收益、所得税费用和实际所得税率如下（单位：千美元）：截至2024年8月31日的年度20232022所得税费用前利润105,519美元68,898美元23,992美元所得税费用23,31215，2494,401实际所得税率22.1% 22.1% 18.3%税前收益、所得税费用和相关实际所得税率的可比性受到减值和其他资产剥离费用和收益的影响。2024财年业绩包括不到100万美元的减值和剥离费用，而2023财年业绩包括600万美元的减值和剥离收益，2022财年业绩包括200万美元的减值和剥离费用。这些费用（福利）的很大一部分不会导致税收支出或福利。2024财年的税收拨备包括与不确定税收状况和全球税收规划举措的时效失效相关的400万美元的税收优惠。2023财年的税收条款包括与全球税务规划举措相关的200万美元税收优惠， 而2022财年的税收拨备包括与全球税务规划举措相关的300万美元的税收优惠，该优惠是由于之前未确认任何优惠的某些上一年业务亏损而产生的。2024财年和上一年的所得税条款都受到了外国司法管辖区收入与美国联邦所得税税率不同以及全球税收规划举措带来的所得税优惠的混合影响。2024财年和2023财年有效税率均为22.1%。2024财年的有效税率略高于法定的21%，这主要是由于州所得税和外国司法管辖区税率高于美国的税收部分被与不确定税收状况的时效失效相关的一次性税收优惠所抵消，以及由于某些不再可用的税收属性，未来期间将不再重复的全球税收规划举措。23
流动性和资本资源截至2024年8月31日，现金和现金等价物为1.67亿美元，其中包括外国子公司持有的1.11亿美元现金和国内持有的5600万美元现金。下表汇总了归属于经营、投资和筹资活动的现金流量（百万）：截至2024年8月31日止年度20232022经营活动提供的现金$ 81 $ 78 $ 52投资活动提供的现金（用于）（14）11（7）筹资活动使用的现金（56）（53）（52）汇率变动对现金的影响2（2）（12）现金和现金等价物净增加（减少）$ 13 $ 34 $（20）2024财年经营活动提供的现金流量为8100万美元，2023财年为7800万美元。运营现金流增加300万美元主要是由于持续运营收益增加2900万美元，部分被应计薪酬和福利减少所抵消，主要是由于奖励薪酬支出减少，为1800万美元，其余是由于其他应计负债减少，主要是由于与ASCEND相关的成本减少。我们有大约1400万美元的现金用于持续经营业务的投资活动，比上一财年减少2500万美元，这主要是由于2023财年第四季度出售Cortland Industrial业务的2000万美元收益，扣除了2024财年期间结算的100万美元营运资本调整（有关剥离的更多详细信息，请参见合并财务报表附注中的附注5，“终止经营和其他剥离活动”）。剩余的差异是由于2024财年与公司位于密尔沃基的新总部地点的建设成本相关的资本支出增加，预计2025财年迁入日期，以及在2024财年第一季度购买Track Tools的业务资产。2023财年运营提供的现金流为7800万美元，2022财年为5200万美元。运营现金流增加2600万美元，主要是由于持续运营的收益增加了3400万美元，但被应计薪酬和福利增加1000万美元（主要是奖励薪酬）部分抵消。由于2023财年第四季度出售Cortland Industrial业务的收益，我们从持续经营业务的投资活动中获得了大约1100万美元的现金（有关剥离的更多详细信息，请参见合并财务报表附注中的附注5，“终止经营和其他剥离活动”），因为用于投资资本支出的现金同比几乎持平。用于融资活动的现金为5300万美元，与上一财年的5200万美元的使用量相比几乎持平；但每个财年的使用组合有所不同。在2023财年，我们签订了一项新的债务协议（有关优先信贷额度的更多详细信息，请参见综合财务报表附注中的附注7，“债务”），导致债务组合发生变化，偿还了我们未偿还的循环贷款和从发行定期贷款中获得的收益。在2023财年，我们回购A类普通股股票的金额低于上一财年。在2023财年，我们为定期贷款支付了100万美元。2023财年，该公司对其信贷额度进行了再融资，因此更新了6亿美元的高级信贷额度（“高级信贷额度”），其中包括4亿美元的循环信贷额度和2亿美元的定期贷款，将于2027年9月到期。在此之前，该公司的高级信贷额度包括4亿美元的循环信贷额度和2亿美元的定期贷款，计划于2024年3月到期。高级信贷便利包含限制性契约和财务契约。有关优先信贷融资的进一步详情，请参阅综合财务报表附注中的附注7，“债务”。截至2024年8月31日，公司遵守了高级信贷融资项下的所有契约，包括财务契约。截至2024年8月31日，高级信贷融资循环信贷额度下未使用的信贷额度和可用于借款的金额为3.98亿美元。24
我们认为，优先信贷融资下的循环信贷融资，加上我们现有的手头现金和预期经营现金流，将足以满足在可预见的未来的经营、偿债、收购和资本支出资金需求。主要营运资金管理我们使用主要营运资金占销售额的百分比作为营运资金效率的关键指标。我们将这一指标定义为应收账款净额和存货净额减去应付账款之和，除以过去三个月的销售额年化。下表显示了我们主要营运资金的组成部分（百万美元）：2024年8月31日2023年8月31日$ PWC % $ PWC %应收账款，净额$ 10416% $ 9815%存货，净额7312% 7512%应付账款（43）（7）%（51）（8）%净主要营运资金$ 13421% $ 12219%截至2024年8月31日，主要营运资金总额为1.34亿美元，高于2023年8月31日的1.22亿美元。主要的营运资本增加与第四季度销售时机产生的应收账款增加有关，其中更高比例的销售是在季度末进行的，因此无法在财政年度内收回。库存减少是由于全球各地持续开展库存水平方面的工作。应付款项的减少与我们的ASCEND改造计划费用的减少有关。资本支出我们的大部分制造活动由组装业务组成。我们认为，鉴于我们的运营性质，我们的资本支出要求没有其他工业公司那么广泛。2024财年、2023财年和2022财年，与持续经营相关的资本支出分别为1100万美元、900万美元和800万美元。在2024财年，我们开始为Enerpac Tool集团建造密尔沃基市中心的新地点。我们预计将在2025财年将公司总部迁至该大楼。承诺和或有事项鉴于我们希望分配现金流和左轮手枪可用性以资助增长计划，我们历来租用了大部分设施和一些运营设备。我们根据各种经营租赁协议租赁某些设施、计算机、设备和车辆，一般期限从一年到二十年不等。在大多数安排下，我们支付与租赁物业相关的物业税、保险、维护和费用。我们的许多租约都包含使我们能够以合同约定的费率续租租约的条款，或者较不常见的是，根据初始租约到期之日的市场租金费率续租租约。截至2024年8月31日，我们有400万美元的未偿商业信用证和400万美元的担保债券，而截至2023年8月31日，我们有900万美元的未偿信用证。这些工具大多涉及商业合同和自保工人的赔偿计划。有关或有事项的更多详情载于综合财务报表附注中的附注16“承诺和或有事项”，该附注以引用方式并入。合同义务我们合同义务的主要来源包括支付我们未偿信贷额度的利息和本金、我们的经营租赁组合、某些与员工相关的福利计划以及与某些供应商有关采购库存的协议。与我们的循环信贷额度相关的本金支付时间在综合财务报表附注的附注7“债务”中披露。我们每月根据当时的现行利率和我们循环信贷额度的未偿余额支付利息。我们的租赁合同主要是房地产、车辆和制造设备。有关与我们的租赁组合相关的未来最低租赁付款，请参见合并财务报表附注中的附注10，“租赁”。我们有与我们的递延薪酬、养老金和退休后计划相关的长期义务，这些义务在综合财务报表附注的附注11“员工福利计划”中概述。25
作为我们全球采购战略的一部分，我们与某些供应商签订了协议，要求供应商保持最低库存水平，以支持我们需要较短的交货时间来完成客户订单的某些产品。我们有能力通知供应商，如果我们在合同期内停止生产产品，他们不再需要保持最低库存水平；但是，我们必须购买供应商被要求在规定的时间内保持的剩余最低库存水平。这些合同允许我们在适当通知的情况下终止，只要我们利用供应商手头的剩余库存，并且这些合同中除了要求供应商在任何给定时间点保持手头的库存之外没有总体最低数量。关键会计估计我们按照美国公认会计原则编制合并财务报表。这要求管理层做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为，以下估计对于理解编制我们的综合财务报表所涉及的判断以及可能影响我们的经营业绩、财务状况和现金流的不确定性是最关键的。应收账款，净额：应收账款，净额是根据我们的应收账款的合同价值记录的，扣除信用损失估计备抵，这是管理层对不太可能收回的应收账款金额的最佳估计。截至2024年8月31日，应收账款净额为1.04亿美元，其中扣除了1600万美元的信贷损失准备金。我们的客户群一般由财务上信誉良好的分销商、代理商、原始设备制造商和与我们有长期合作关系的其他客户组成，历史上我们没有经历过应收账款占年度净销售额百分比的重大核销（截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日止各年，核销的应收账款占净销售额的百分比分别低于0.5%）。截至2024年8月31日，公司因持续拖欠货款，继续面临与某代理人集中的信用风险。截至2022年8月31日止年度，公司根据以下因素的考虑，通过坏账费用（包括在简明综合收益表的SG & A费用中）为该代理商记录了1300万美元的准备金，该准备金为该代理商的未偿应收账款余额全额准备金。截至2024年8月31日，该特定代理人的信用损失准备金保持不变，继续代表管理层对可能收款金额的最佳估计，并考虑了与此事项有关的各种因素，包括但不限于：（i）自截至2021年2月28日的财政季度以来，该代理人未付款；（ii）我们对与销售我们的服务和产品相关的最终客户应付给该代理人的余额进行了尽职调查，以及该代理人向最终客户的这些销售的已知加价，（iii）与代理人为确保付款而正在进行的谈判的状况，以及（iv）为确保付款而可利用的法律追索权。代理商的实际收款可能与公司的估计有出入。存货：存货成本采用后进先出（“后进先出”）方法确定一部分美国自有存货（分别约占2024年8月31日和2023年8月31日总存货的49%和48%）。如果不使用后进先出法，在2024年8月31日和2023年8月31日，库存余额将比合并资产负债表中列报的金额高出1800万美元。我们对手头单个库存项目的历史销售使用情况进行分析，并在必要时记录一笔准备金，以将库存成本调整为可变现净值。所采用的存货估值假设基于历史经验。我们认为，此类估计是基于一致和适当的方法作出的；然而，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。商誉和使用寿命不确定的无形资产：商誉减值审查和估计：在进行减值测试时需要相当多的管理层判断，主要是在确定每个报告单位的公允价值和使用寿命不确定的无形资产时。虽然我们认为我们的判断和假设是合理的，但不同的假设可能会改变估计的公允价值，因此可能需要计提减值费用。重大负面行业或经济趋势、公司业务中断、重要客户流失、无法有效整合收购业务、 资产用途或实体结构和资产剥离方面的意外重大变化或计划变化可能会对估值中使用的假设产生不利影响，并最终导致未来的减值费用。在估算报告单位的公允价值时，我们一般采用贴现现金流模型，将公允价值计算为离散六年期间的预计贴现现金流加上估计的终值之和。重要假设包括基于相应报告单位的估计加权平均资本成本的预测收入、营业利润率以及适用于未来现金流量的贴现率。在某些情况下，我们也可能会审查一种市场方法，其中对报告单位的预测EBITDA（利息、所得税、折旧和摊销前利润）或预期收益应用交易倍数，以得出估计的公允价值。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则记录减值损失。估计的公允价值代表我们认为在有意愿的各方之间在公平基础上的当前交易中可以购买或出售报告单位的金额。26
2024财年减值费用：对第四季度执行的报告单位进行的2024财年年度审查未导致减值。所有申报单位均超过账面价值85%以上。2023财年减值费用：对第四季度执行的报告单位进行的2023财年年度审查未导致减值。所有申报单位均超过账面价值65%以上。使用寿命不确定的无形资产（商号）：使用寿命不确定的无形资产也需进行年度减值测试。如果触发事件发生，则每年或更频繁地评估无限期无形资产的公允价值，基于特许权使用费减免估值法，以确定是否需要计提减值费用。2024或2023财年未因触发事件或对无限期无形资产进行年度减值审查而录得减值。在进行减值测试时需要相当多的管理层判断，主要是在确定每个报告单位的公允价值和无限期无形资产时。虽然我们认为我们的判断和假设是合理的，但不同的假设可能会改变估计的公允价值，因此，未来可能需要额外的减值费用。长期疲软的行业或经济趋势、我们的业务中断、重要客户流失、无法有效整合收购的业务、资产用途或实体结构和资产剥离方面的意外重大变化或计划变化可能会对估值中使用的假设产生不利影响，并最终导致未来的减值费用。企业合并及采购会计：企业合并采用收购会计法进行会计处理，据此，所收购业务的资产和负债按其各自的公允价值入账。购买价款超过预计公允价值的部分记为商誉。在收购之日为所收购的资产和承担的负债分配公平的市场价值需要了解当前的市场价值和使用中资产的价值，并且通常需要应用有关估计和假设的判断。虽然最终责任在于管理层，但对于某些收购，我们保留经认证的估值专家的服务，以协助为某些收购资产和承担的负债（包括无形资产和有形长期资产）分配估计价值。收购的无形资产，不包括商誉，采用基于特定于所购买无形资产类型的未来现金流量的贴现现金流法进行估值。这种方法包含了各种估计和假设，最重要的是基于贴现率和终端增长率的预计收入增长率、利润率和预测现金流。确定的福利计划：我们向雇员和前雇员提供各种福利，在某些情况下包括养老金和退休后医疗保健。计划资产和义务是根据8月31日的计量日期使用各种精算假设进行记录的，例如贴现率、假定的计划资产回报率和医疗保健成本趋势率。我们通过参考与我们的福利义务期限相匹配的高质量、长期债券利率确定贴现率假设，并适当考虑当地市场因素、参与者人口统计数据和福利支付预测。2024年8月31日和2023年8月31日，国内福利计划的贴现率分别为5.0%和5.4%。在估算计划资产的预期收益率时，我们考虑了历史收益、前瞻性考虑、通胀假设以及投资这类资产的资产配置策略。国内福利计划资产主要由基于权益策略的共同基金、基于固定收益策略的共同基金和美国国债的参与单位组成。截至2024年8月31日和2023年8月31日的每个财政年度，国内福利计划资产的预期回报率为5.7%。贴现率或计划资产预期回报率假设发生25个基点的变化不会实质性改变2024财年国内福利计划费用。我们每年都会审查精算假设，并酌情根据当前的费率和趋势进行修改。根据美国公认会计原则的要求，任何修改的影响都在当前记录或在未来期间摊销。根据独立精算师和其他相关来源提供的信息，我们认为所使用的假设是合理的；然而，这些假设的变化可能会影响我们的财务状况、经营业绩或现金流。见附注11， 合并财务报表附注中的“员工福利计划”，供进一步讨论。所得税：需要判断以确定年度实际所得税率、递延所得税资产和负债、未确认的税收优惠准备金以及根据递延所得税资产净额记录的任何估值备抵。我们的有效所得税率是基于年度收入、法定税率、我们经营所在的各个司法管辖区提供的税务规划机会以及其他调整。我们的年度有效所得税率包括离散所得税事项的影响，包括为不确定的税收状况调整准备金以及各种所得税筹划活动的好处。税务条例要求项目在不同时间列入我们的纳税申报表，而这些相同项目反映在我们的合并财务报表中。因此，我们合并财务报表中的有效所得税率与我们的纳税申报表中报告的税率不同。其中一些差异是永久性的，例如不能抵税的费用，而另一些则是暂时性差异，例如摊销和折旧费用。27
暂时性差异产生递延税项资产和负债，这些资产和负债使用预期将在这些暂时性差异被收回或结算的年度适用于应纳税所得额的已颁布税率计量。我们为我们的递延所得税资产建立估值备抵，当预期未来应纳税所得额不大，无法利用全部扣除或抵减时。确定递延所得税资产可变现性的相关因素包括未来应纳税所得额、暂时性差异转回的预期时点、税收筹划策略及各项税收属性的到期日等。项目7a。关于市场风险的定量和定性披露我们业务活动的多样性需要管理各种金融和市场风险，包括与利率、外币汇率和商品成本变化有关的风险。利率风险——截至2024年8月31日，长期债务包括循环信贷额度下的无借款（浮动利率债务）和2亿美元按SOFR（浮动利率）计息的定期贷款债务。利率互换有效地将我们的信贷安排下基于SOFR60万美元定期借款的利率转换为固定利率。如果我们浮动利率债务的平均成本增加10%，将导致截至2024年8月31日的财政年度的融资成本增加200万美元。外汇风险——我们维持在美国和国外的业务。我们更重要的非美国业务位于澳大利亚、荷兰、英国、沙特阿拉伯和中国，我们存在与客户收款、向供应商付款以及以外币计价的公司间交易相关的外汇风险。在某些条件下，我们进行对冲交易（主要是外币兑换合约），使我们能够减轻外币汇率风险的潜在不利影响（更多信息见综合财务报表附注中的附注9，“衍生工具”）。我们不与这些交易进行交易或其他投机活动，因为既定政策要求这些对冲交易与特定的货币敞口相关。美元走强可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，因为外国计价的经营业绩被换算成美元。为了说明外币汇率变化对我们的经营业绩换算的潜在影响，假设与美元相比，外汇汇率降低10%，则对年度销售额和营业利润进行了重新计量。在这种假设下，截至2024年8月31日的财年，年销售额将减少300万美元，营业利润将减少不到100万美元。这一敏感性分析假设每一种汇率相对于美元的变化方向相同，并排除了外币汇率变化可能对实际销售或价格水平产生的潜在影响。同样，在我们2024年8月31日的财务状况中，外币汇率相对于美元下跌10%将导致3500万美元的权益减少（累计其他综合损失），因为非美元计价的资产和负债被换算成美元，即我们的报告货币。商品风险——我们从全球供应商网络中采购种类繁多的材料和组件。虽然这些材料通常可以从众多供应商处获得，但商品原材料，如钢铁和塑料树脂，会受到价格波动的影响，这可能会对我们的业绩产生负面影响。我们努力将此类商品价格上涨及时传递给客户，以避免利润空间受到侵蚀。28
项目8。独立注册会计师事务所（Ernst & Young LLP：PCAOB ID 42）30截至2024年8月31日止年度的综合收益表、2023年和2022年33截至2024年8月31日止年度的综合收益（亏损）表34截至2024年8月31日和2023年8月31日的综合资产负债表35截至2024年8月31日、2023年和2022年的年度的综合现金流量表36截至2024年8月31日止年度的综合股东权益表，2023及2022年37综合财务报表附注38财务报表附表二的指数——截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日止年度的估值和合格账户60所有其他附表因不适用、不需要或所需信息已包含在综合财务报表或其附注中而被省略。29
独立注册会计师事务所致Enerpac Tool Group Corp.股东和董事会的报告对财务报表的意见我们审计了所附的Enerpac Tool Group Corp.（本公司）截至2024年8月31日和2023年8月31日的合并资产负债表，截至2024年8月31日止三个年度的相关合并利润表、综合损益表、股东权益表和现金流量表，以及索引第15（a）（2）项所列的相关附注和财务报表附表（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司于2024年8月31日和2023年8月31日的财务状况，以及截至2024年8月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制——综合框架（2013年框架）中确立的标准，对公司截至2024年8月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年10月21日的报告对此发表了无保留意见。意见依据本财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。关键审计事项下文通报的关键审计事项是财务报表当期审计产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，涉及：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账户或披露提供单独的意见。30
IT & S分部内的商誉估值事项说明截至2024年8月31日，公司的综合商誉余额为2.696亿美元。与IT & S部门相关的商誉为2.56亿美元。如财务报表附注1所披露，管理层在第四季度每年对商誉进行减值测试，如果事件或情况变化表明商誉可能减值，则更频繁地测试。在估计公允价值时，管理层采用贴现现金流模型，该模型取决于多项假设、最重要的预测收入和营业利润率以及加权平均资本成本。IT & S部门内审计管理层的商誉减值测试是复杂且具有高度判断力的，原因是使用量化评估确定某些经减值评估的报告单位的公允价值所需的重大估计。特别是，公允价值估计对预测收入、营业利润率和加权平均资本成本的重大假设很敏感。我们如何在审计中处理该事项我们获得了谅解，评估了设计并测试了对公司商誉减值审查过程的控制的运营有效性，包括对管理层对用于制定公允价值估计的重大假设的审查的控制以及对估值中使用的基础数据的完整性和准确性的控制。为测试在IT & S部门内使用量化评估进行减值评估的公司报告单位的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括（其中包括）评估方法和测试上述重要假设以及公司在分析中使用的基础数据的完整性和准确性。我们还让我们的估值专家审查了某些重要的假设。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设变化将导致的报告单位公允价值变化。我们将IT & S分部报告单位的公允价值与其账面价值进行了核对，并测试了公司对报告单位内使用的资产和负债的确定，这些资产和负债是账面价值的基础。此外，我们测试了管理层对所有报告单位的公允价值与公司市值的对账，并评估了公司商誉估值披露的充分性。/s/Ernst & Young LLP我们自2020年起担任公司的审计师。威斯康星州密尔沃基2024年10月21日31
独立注册会计师事务所致Enerpac Tool Group Corp.股东和董事会关于财务报告内部控制的意见的报告我们根据Treadway委员会发起组织委员会（2013框架）发布的《内部控制——综合框架》（COSO标准），对截至2024年8月31日止的Enerpac Tool Group Corp.号财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2024年8月31日，Enerpac Tool Group Corp.（公司）根据COSO标准，在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。我们亦按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2024年8月31日和2023年8月31日的合并资产负债表、截至2024年8月31日止三个年度的相关合并利润表、综合收益（亏损）、股东权益和现金流量表，以及索引第15（a）（2）项所列的相关附注和财务报表附表以及我们在2024年10月21日的报告对此发表了无保留意见。意见依据公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的管理层财务报告内部控制报告中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。财务报告内部控制的定义和限制公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映了公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。/s/Ernst & Young LLP Milwaukee，Wisconsin 2024年10月21日32
Enerpac Tool Group Corp.综合收益表（单位：千，每股金额除外）截至2024年8月31日止年度20232022净销售额产品474,004美元490,629美元454,126美元服务和租金115,506107，575117,097净销售额总额589,510598，204571,223销售产品成本产品212,847235，403232,497服务和租金75,65267，76273,338销售产品总成本288,499303，165305,835毛利润301,011295，039265,388销售，一般和管理费用168,565205，064216,874无形资产摊销3,3125，1127,306重组费用7,4007，0968,135减值和剥离费用（收益）147（6,155）2,413营业利润121,58783，92230660融资成本净额13,52412，3894,386其他费用净额2,5442，6352,282所得税前利润费用105,51968，89823,992所得税费用23,31215，2494,401持续经营净收益82,20753，64919,591终止经营收益（亏损），扣除所得税3,542（7,088）（3,905）净收益$ 85,749 $ 46,561 $ 15,686持续经营业务每股收益基本$ 1.51 $ 0.95 $ 0.33稀释后$ 1.50 $ 0.94 $ 0.33终止经营业务每股收益（亏损）基本$ 0.07 $（0.13）$（0.07）稀释后$ 0.06 $（0.12）$（0.07）每股收益基本$ 1.58 $ 0.82 $ 0.26稀释后$ 1.56 $ 0.82 $ 0.26加权平均已发行普通股基本54,33656，68059,538稀释后54,86257，11759,909附注是这些综合财务报表的组成部分。33
Enerpac Tool Group Corp.综合收益（亏损）综合报表（千）截至2024年8月31日止年度20232022净收益$ 85,749 $ 46,561 $ 15,686其他综合收益（亏损），税后净额外币换算调整数3,05312，887（46,092）现金流量套期保值552（375）—养老金和其他退休后福利计划1,2071，2394,115其他综合收益（亏损）总额，税后净额4,81213，751（41,977）综合收益（亏损）$ 90,561 $ 60,312 $（26,291）随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。34
Enerpac Tool Group Corp.合并资产负债表（单位：千，股份和每股金额除外）2024年8月31日2023 A S E T S流动资产现金及现金等价物167,094美元154,415美元应收账款净额104,33597，649存货净额72,88774，765其他流动资产27,94228，811流动资产总额372,258355，640 固定资产、工厂及设备，净值净额40,28538，968商誉269,597266，494其他无形资产，净额36,05837，338其他长期资产59,13064，157总资产$ 777,328 $ 762,597 L I A B I L I T I E S A N D S H A R E H O L D E R S'E Q U I T Y流动负债贸易应付账款$ 43,368 $ 50,483应计薪酬和福利25,85633，194当前到期长期债务5,0003，750应交所得税5,3213，771其他流动负债49,84856，922流动负债总额129,393148，120长期债务，净额189,503210，337递延所得税3,6965，667养老金和退休后福利负债10,07310，247其他长期负债52,68461，606负债总额385,349435，977股东权益A类普通股，每股面值0.20美元，授权168,000，000股，已发行54,234，660股和83,760，798股，分别为10,84716，752 额外实收资本 235,660220，472库存股，按成本计0股和28,772，715股，分别—（800,506）留存收益261,8701，011,112累计其他综合损失（116,398）（121,210）信托持有股票（3,777）（3,484）递延补偿负债3,7773，484股东权益总额391,979326，620负债和股东权益总额777,328美元762,597美元随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。35
Enerpac Tool Group Corp.现金流量合并报表（单位：千）截至8月31日止年度，202420232022经营活动净收益85,749美元46,561美元15,686美元减：终止经营业务净收益（亏损）3,542（7,088）（3,905）持续经营业务净收益82,20753，64919,591调整，以调节持续经营业务净收益与经营活动提供的净现金-持续经营业务：减值和资产剥离费用（收益）147（6,155）2,413折旧及摊销13,27516，31319,600以股票为基础的补偿费用10,9318，57413,619递延所得税拨备（利益）435460（5,291）债务发行费用摊销586902480坏账准备32780313,856其他非现金费用（利益）1081,569（344）营运资本和其他组成部分的变化，不包括收购和剥离：应收账款（6,479）5,169（23,753）存货3,5774，539（16,036）贸易应付账款（7,445）（21,867）9,658预付费用和其他资产2,183（3,764）12,545所得税账款4,5489，9334,022应计薪酬和福利（7,198）11,2881，267其他应计负债（13,186）（2,840）619经营活动提供的现金-持续经营业务84,01678，57352,246经营活动使用的现金-终止经营业务（2,697）（970）（510）经营活动提供的现金81,31977，60351,736投资活动资本支出（11,411）（9,400厂房及设备— 6851,176出售业务的营运资金调整（1,133）——购买业务资产（1,402）——出售业务所得款项，交易费用净额— 20,057 —投资活动提供的现金（用于）-持续经营（13,946）11,342（7,241）投资活动提供的现金（用于）（13,946）11,342（7,241）融资活动循环信贷额度借款62,74369，00085,000循环信贷额度本金偿还（78,743）（53,000）（60,000）定期贷款本金偿还（3,750）（1,250）—发行定期贷款所得款项— 200,000 —赎回循环支付款项—（200,000）— Swingline（偿还）借款净额—（4,000）4,000支付债务发行费用—（2,486）—购买库存股（38,354）（57,662）（75,112）股票期权，与股权奖励及其他4,016（1,458）（3,681）支付现金红利（2,178）（2,274）（2,409）筹资活动使用的现金-持续经营（56,266）（53,130）（52,202）筹资活动使用的现金（56,266）（53,130）（52,202）汇率变动对现金的影响1,572（2,099）（11,946）现金及现金等价物净增加（减少）12,67933，716（19,653）现金及现金等价物-期初154,415120，699140,352现金和现金等价物-期末167,094美元154,415美元120,699美元随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。36
E N E R PA C T O O L G R O U P C O R P. C O N so L ID A T E D S T A T E M E N T S O F SH A R E H O L D E R S’E Q U IT Y（in th ou sa nd s）C om m on s to ck a dd iti on al pa id-in c ap ita l t reAs ur y st oc k r et ai ne d e ar ni ng s a cc um ul at ed o th er c om pr eh en si ve l os s st oc k h el d in t ru st d ef er re d c om pe ns at io n l ia bi lit y t ot al SH ar eh ol de rs ' e quity is su ed SH ar es a m ou nt b al an an ce a t a ug us t 31，202183,022 $ 16,604 $ 202,971 $（667,732）$ 953,339 $（92,984）$（3,067）$ 3,067 $ 412,198 N et e ar ni ng s ———— 15,686 ———— 15,686 O th er c om pr eh en si ve lo ss，n et o f t ax ————（41,977）——（41，977）ST oc k co nt rib ut io n to e m pl oy ee b en ef it pl an s a nd o th er 153266 —————— 269 V es tin g of e qu ity a w ar ds 35070（70）—————— C as h di vi de nd（$0。04 p er sh ar e）————（2,274）————（2,274）tr ea su ry st oc k re pu rc ha se s ————（75,112）————（75，112）ST oc k ba se d co m pe ns at io n ex pe ns e —— 13,619 ———— 13,619 TA x ef fe ct re la te d to n et sh ar e se ttl em en t o f e qu ity a w ar ds ——（3,950）————（3,950）ST oc k is su ed to，a cq ui re d fo r a nd d is tri bu te d fr om ra bb i t ru st 102150 ————（142）142152 b al an ce a t a ug us t 31,202283，39716,679212，986（742,844）966,751（134,961）（3,209）3,209318，611 N et e ar ni ng s ———— 46,561 ———— 46,561 o th er c om pr eh en si ve in co m e，n et o f t ax —————— 13,751 —— 13,751 ST oc k co nt rib ut io n to e m pl oy ee b en ef it pl an s a nd o th er 92191 ———— 193 V es tin g of e qu ity a w ar ds 27354（54）—————— C as h di vi de nd（0美元。04 p er sh ar e）————（2,200）————（2,200）Tr ea su ry st oc k re pu rc ha se s ————（57,662）————（57,662）ST oc k ba se d co m pe ns at io n ex pe ns e ——8,699 —————— 8，699 ST oc k op tio n ex er ci se s 438965 —————— 973 TA x ef fe ct re la te d to n et sh ar e se ttl em en t o f e qu ity a w ar ds ——（2,624）————（2,624）ST oc k is su ed to，a cq ui re d fo r a nd d is tri bu te d fr om ra bb i t ru st 399309 ————（275）275318 b al an ce a t a ug us t 31,202383，76116,752220，472（800,506）1,011，112（121,210）（3,484）3,484326，620 N et e ar ni ng s ———— 85,749 ———— 85,749 o th er c om pr eh en si ve in co m e，n et o f t ax —————— 4,812 —— 4，812 ST oc k co nt rib ut io n to e m pl oy ee b en ef it pl an s a nd o th er 72227 —————— 229 V es tin g of e qu ity a w ar ds 23847（47）—————— C as h di vi de nd（$0。04 p er sh ar e）————（2,148）————（2,148）ST oc k ba se d co m pe ns at io n ex pe ns e —— 10,931 —————— 10,931 st oc k op tio n ex er ci se s 281566,851 —————— 6，907 Ta x ef fe ct re la te d to n et sh ar e se ttl em en t o f e qu ity a w ar ds ——（3,122）——————（3,122）ST oc k is su ed to，a cq ui re d fo r a nd d is tri bu te d fr om ra bb i t ru st 307348 ————（293）293355 tr ea su ry st oc k re pu rc ha se s ————（38,354）————（38,354）tr ea su ry st oc k re tir ed（30,082）（6,017）— 838，860（832,843）———— B al an ce a t a ug US t 31,202454，235 $ 10,847 $ 235,660 $ — $ 261,870 $（116,398）$（3,777）$ 3,777 $ 391，979 Th e ac co m pa ny in g no te s a re a n in te gr al p ar t o f t he se c on so lid at ed fi na nc ia l s ta te m en ts。37
注1。重要会计政策摘要经营性质：Enerpac Tool Group Corp.（“公司”）是一家首屈一指的工业工具、服务、技术和解决方案公司，服务于100多个国家广泛多样的客户群。公司有一个可报告分部，工业工具与服务（“IT & S”），以及一个其他经营分部，不符合被视为可报告分部的标准。IT & S分部主要从事品牌液压和机械工具的设计、制造和分销以及向炼油厂/石油化工提供服务和工具租赁；一般工业；工业MRO；机械加工和制造；发电；基础设施；采矿和其他市场合并和列报：综合财务报表包括公司及其附属公司的账目，这些均为全资拥有。年度内收购或处置的公司的业绩自收购生效之日起或直至资产剥离之日止纳入合并财务报表。所有公司间余额、交易和利润已在合并中消除。“公司”、“我们”和“我们的”是指Enerpac Tool Group Corp.及其子公司，除非上下文要求此类术语仅指Enerpac Tool Group Corp.所指的会计年度，例如“2024财年”，是指截至指定年度8月31日的会计年度。2019年10月31日，作为我们成为一家纯粹工业工具和服务公司的整体战略的一部分，公司完成了出售包括其前工程组件和系统（“EC & S”）部门的业务。此次剥离代表了我们业务的战略转变，因此，前EC & S部门截至剥离日期的业绩以及保留负债对财务业绩的后续影响记录在综合收益表的“已终止业务的收益（亏损），扣除所得税”中。于2023年7月11日，公司完成出售Cortland Industrial业务，该业务已计入其他经营分部。现金等价物：公司将所有原到期日为90天或更短的高流动性投资视为现金等价物。库存：库存包括材料、直接人工和制造间接费用。部分存货按先进先出或平均成本法入账，按成本与可变现净值孰低列示。部分美国自有库存采用后进先出（“后进先出”）方法确定（截至2024年8月31日和2023年8月31日，分别占总库存的48.7%和48.1%）。如果不使用后进先出法，在2024年8月31日和2023年8月31日，库存余额将分别比合并资产负债表中报告的金额高出1780万美元和1760万美元。公司产品的性质是，一般生产周期都很短。因此，任何时间点的在制品量都是最小的。此外，许多零部件或组件最终要么单独出售，要么与其他零部件组装而成，从而无法确定原材料和成品之间的区别。某些地点使用作业成本系统维护和管理其库存，在该系统中，也无法按完成状态对库存类别进行区分。由于这些因素，在各自的资产负债表日期分离原材料、在制品或制成品库存的数量既不实际也不具有成本效益，因为只有在与资产负债表日期不同的日期进行的实物库存才有可能进行分离。物业、厂房及设备：物业、厂房及设备按成本列账。厂房及设备在资产的估计可使用年限内按直线法折旧，建筑物及装修的折旧年限介乎十至四十年，机器及设备的折旧年限介乎二至十五年。设备包括出租给IT & S部门客户的资产。租赁物改良按相关资产的存续期或租赁期限中较短者摊销。截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日止年度的折旧费用分别为10.0百万美元、11.2百万美元和12.3百万美元。以下为公司物业、厂房及设备构成部分汇总（单位：千）：2024年8月31日2023年土地、建筑物及装修$ 14,670 $ 14,070机械设备145,604136，566物业、厂房及设备毛额160,274150，636减：累计折旧（119,989）（111,668）物业、厂房及设备， 净额40,285美元38,968美元租赁：我们在合同开始时确定一项安排是否包含全部或部分租赁，并将租赁分类为融资或经营。我们将标的经营租赁资产在单项租赁层面进行核算。经营租赁在合并资产负债表的“其他长期资产”中记为经营租赁使用权（“ROU”）资产，在“其他流动负债”和“其他长期负债”中记为经营租赁负债。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注38
所有超过12个月的租赁均导致在租赁开始日确认一笔ROU资产和一笔负债，并在租赁期内按未来最低租赁付款额的现值入账。租赁期限等于开始时的初始期限加上公司合理确定将被行使的任何续期或延期选择权。在启动日期的ROU资产等于初始租赁负债的金额、公司产生的初始直接成本和任何预付租赁付款减去收到的任何奖励。经营租赁的租赁费用在租赁期或剩余使用年限内按直线法确认。由于我们的大部分租赁没有提供确定隐含利率所需的信息，我们对所有租赁使用综合集团增量借款利率，因为公司有集中的资金业务。增量借款利率是通过公司信用评级、协同借款能力影响和租期等输入组合得出的。存续期不足一年的租赁，不在资产负债表上确认，在租赁期内按直线法计入费用。此外，我们不会将所有资产类别的租赁部分与非租赁部分分开。商誉及其他无形资产：商誉及其他使用寿命不确定的无形资产不进行摊销，每年进行减值测试。其他有一定寿命的无形资产，主要由购买的客户关系、专利、商标和商号组成，按一年至二十五年的期间摊销。公司的商誉每年进行减值测试，在第四季度进行，如果事件或情况变化表明商誉可能减值，则更频繁地进行减值测试。公司根据管理层的判断和假设，使用公允价值法对其报告单位进行减值审查。在估计公允价值时，公司采用贴现现金流模型，该模型取决于多项假设、最显著的预测收入和营业利润率以及加权平均资本成本，或在截至商誉减值评估日可获得适当信息的情况下采用市场价值法。报告单位的估计公允价值与报告单位的账面值（包括商誉）进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则记录减值损失，且不应超过分配给报告单位的商誉总额。无限期无形资产亦须进行年度减值测试。公司每年评估无限期无形资产的公允价值，以确定是否需要计提减值费用，如果事件或情况变化表明资产可能发生减值，则更频繁地进行评估。在进行减值测试时需要相当多的管理层判断，主要是在确定每个报告单位的公允价值和无限期无形资产时。产品保修费：公司一般向客户提供所售产品的保证保修，但保修期可能因产品类型和应用而有所不同。未来保修索赔准备金，记录在合并资产负债表的“其他流动负债”行内，基于历史索赔率和当前保修成本经验。以下是2024和2023财年产品保修准备金变化的前滚（单位：千）：2024年8月31日2023期初余额856美元1140美元保修准备金371418保修付款和发生的成本（699）（723）剥离业务的保修活动——（10）外币汇率变化的影响631期末余额534美元856美元与客户签订的合同收入：公司通过将对可明确区分的商品或服务的控制权转让给客户来履行合同中的履约义务时确认收入。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，收入根据公司预期有权获得的对价计量，以换取所转让的商品或服务。当合同包含多个将交付给客户的产品或服务时，每个要素的对价一般在单独履约义务的独立交易价格上分配，采用调整后的市场评估法。正常情况下， 一旦发生控制权转移，公司就向客户开具发票，并有权获得付款。典型的付款条件根据客户以及合同中的商品和服务类型而有所不同。从开票到到期付款的这段时间并不重要，因为我们的标准付款条件不到一年。已开票及应收客户款项在综合资产负债表上分类为应收款项。客户销售额在扣除退货和折扣备抵后入账，在销售时确认为销售额的扣除额。公司承诺与客户进行一次性或持续的贸易折扣和促销活动，要求公司估计并计提此类计划的最终成本。公司一般不需要抵押品或ENERPAC TOOL GROUP CORP。合并财务报表附注-（续）39
应收款的其他担保，并根据历史经验和对其现有应收款的审查为信用损失提供备抵。应收账款的净额分别为2024年8月31日和2023年8月31日的1590万美元和1680万美元的信贷损失准备金。已征收的税款：公司在进行创收活动的同时向客户征收的税款不包括在综合收益表中的“净销售额”中。运输和装卸成本：公司在对产品的控制权转移给客户后记录与运输其产品相关的成本，并作为履行成本入账。这些成本在综合收益表的“产品销售成本”中报告。研发成本：研发成本主要包括工程和开发资源，并在发生时计入费用。2024财年、2023财年和2022财年，开发新产品或对现有产品进行重大改进所产生的此类成本分别为1240万美元、900万美元和730万美元。公司还在履行定制订单和为独特的客户需求开发解决方案方面产生了大量成本，这些成本不包括在这些研发费用总额中。其他收入/支出：其他收入和支出主要包括2024、2023和2022财年分别为210万美元、210万美元和150万美元的外汇交易净损失。融资成本：融资成本指利息支出、融资费用和发债成本摊销，扣除利息收入。2024、2023和2022财年的利息收入分别为250万美元、260万美元和130万美元。所得税：所得税的规定包括联邦、州、地方和非美国的所得税。税收抵免，主要用于非美国收入，被确认为可用于美国税收目的的当年所得税准备金的减少。为财务和税务报告目的，资产和负债之间的暂时性差异按结算或实现暂时性差异时预期适用的已颁布税率计量，计提递延税项。未来的税收优惠在被认为更有可能实现这些优惠的情况下得到承认。对实现可能性不大且不可能实现的递延所得税资产建立估值备抵。该公司的一般政策是，非美国子公司的收益可以无限期地再投资，只要汇款导致美国纳税义务增加。然而，公司定期分析围绕全球现金需求和未来现金利用的因素，以确定是否存在例外情况，并为相关的未来税收成本建立递延所得税负债。公司在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款，并将全球无形低税收入（“GILTI”）条款下未来美国计入应税收入的任何应缴税款视为当期税收费用。外币换算：公司海外业务的财务报表采用资产负债各资产负债表日的汇率和合并收益表内各适用期间的适当加权平均汇率换算成美元。换算调整反映在合并资产负债表和合并股东权益报表标题“累计其他综合损失”中。累计其他综合损失：以下是累计其他综合损失中包含的组成部分汇总（单位：千）：2024年8月31日2023年外币折算调整数99215美元102,268美元养老金和其他退休后福利计划17,18718，394现金流量套期保值（4）548累计其他综合损失116,398美元121,210美元使用估计：按照美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表要求管理层做出影响资产和负债报告金额的估计和假设，财务报表日或有资产和负债的披露情况，报告期收入和支出的呈报金额。公司定期评估与信用损失准备金、存货估值、质保准备金、商誉、无形资产和长期资产估值、员工福利计划负债、超时收入确认、所得税负债、递延所得税资产和相关估值准备金、不确定的税务状况、重组准备金、 以及诉讼和其他损失或有事项。鉴于商业模式的复杂性，该公司在合并的基础上管理其产品和服务&租赁类别的盈利能力。这种模式包括提供集成的产品和服务解决方案，从而产生从产品和服务&租赁类别中产生收入的设施，这些设施也有间接和设施间接费用ENERPAC TOOL GROUP CORP。合并财务报表附注-（续）40
计入销售成本。因此，需要判断和估计来分解产品和服务&销售的租金成本，包括在产品销售成本和服务&租赁销售成本之间分配间接和设施间接费用。这些判断和估计的变化可能会在很大程度上改变对不同销售类别的间接费用和设施间接费用的分配以及由此产生的按类别划分的销售成本与净销售额的比率。由于销售组合在很大程度上倾向于产品类别，销售类别之间销售成本组合的变化将对服务&租赁类别的销售成本与净销售额的比率产生更显着的影响。注2。收入来自与客户的合同商品和服务性质公司在以下两项主要活动下产生收入：产品销售：工具、重型解决方案和绳索解决方案的销售在控制权转移给客户时记录（即已履行履约义务）。对于公司的大部分产品销售而言，收入是在产品控制权转移给客户的时间点确认的，这通常发生在产品从公司发货给客户时。对于某些其他产品高度定制化且替代用途有限，且公司对其迄今已完成的履约具有可强制执行的偿付权，收入按时间确认。我们认为投入计量（付出的努力或成本对成本）或产出计量是确认与这些定制产品相关的超时收入的进展的公平计量。对于这些定制产品中的大多数，机器工时和人工工时（effort-expended measurement）被用作进度的衡量标准。服务&租赁销售：服务合同包括提供训练有素的技术人员，为我们的客户执行螺栓、技术服务、机械加工和关节完整性工作。这些收入随着我们的客户同时接受和消费公司提供的利益而随着时间的推移而确认。我们认为投入计量（付出的努力或成本对成本）或产出计量是确认与服务合同相关的超时收入的进展的公平计量。对于公司的大多数服务合同，当由于所产生的工时的时间和模式而被确定为更好地描述控制权转移给客户时，则使用工时（努力-消耗计量）作为进度的衡量标准。来自租赁合同（一年以下和非定制产品）的收入一般在合同期限内按比例确认，描述了客户对与租赁设备相关的利益的消费情况。分类收入和履约义务公司按可报告分部和产品线以及货物和服务转让的时间将来自与客户的合同的收入分类。有关我们按可报告分部和产品线进行的收入分类的信息，请参见附注15，“业务分部、地理和客户信息”。下表列出了按货物和服务转让时间分列的收入信息（单位：千）：截至2024年8月31日的年度20232022在时间点确认的收入456,890美元482,506美元442,832美元随着时间的推移确认的收入132,620115，698128,391美元总计589,510美元598,204美元571,223美元合同余额公司的合同资产和负债如下（单位：千）：2024年8月31日2023年应收款项，计入应收账款，净额104,335美元97,649美元合同资产，计入其他流动资产4,5313，989合同负债，计入其他流动负债的2,3292，927应收款项：公司通过转让商品或服务以换取客户对价的方式履行与客户签订的合同义务。公司通常会在资产控制权转移和公司应收款成立后立即向客户开具发票。应收账款，净额按客户应收账款面值减去信用损失备抵后入账。公司对由于客户无法支付所需款项而导致的预期损失保留信用损失备抵。管理层评估客户应收账款余额的账龄、其客户的财务状况、历史趋势和特定余额的未偿时间，以估计ENERPAC TOOL GROUP CORP的金额。合并财务报表附注-（续）41
未来不会收回的应收款项，并记录适当的备付金。截至2024年8月31日和2023年8月31日，信贷损失准备金分别为1590万美元和1680万美元。如下文“信用风险集中”部分所示，截至2024年8月31日和2023年8月31日，公司因持续拖欠货款而面临与代理人集中的信用风险。截至2022年8月31日止年度，公司根据考虑下列因素，通过坏账费用（包括在简明综合收益表的“销售、一般和管理费用”（“SG & A费用”）中）记录了1320万美元的准备金，该准备金为该代理的未偿应收账款余额全额准备金。截至2024年8月31日，该特定代理人的信用损失准备金保持不变，这是管理层对可能收款金额的最佳估计，并考虑了与此事项有关的各种因素，包括但不限于：（i）自2月28日结束的财政季度以来，该代理人未付款，2021年；（ii）我们对与我们的服务和产品的销售相关的最终客户应付给代理商的余额以及代理商向最终客户的这些销售的已知加价进行了尽职调查；（iii）为确保付款而与代理商正在进行的谈判的状态；（iv）可用于确保付款的法律追索权；以及（v）该代理人目前正处于破产程序中。代理商的实际收款可能与公司的估计有出入。信用风险集中：公司通过经销商和代理商销售产品和服务。在某些司法管辖区，这些第三方代表了我们在其各自国家的很大一部分销售，如果这些较大的分销商或代理商付款不及时，可能会造成集中的信用风险。截至2024年8月31日，由于我们的一家代理商拖欠货款，其应收账款占公司未偿应收账款的10.9%，公司面临集中的信用风险。截至2024年8月31日，公司已为该代理商的应收款项全额预留。合同资产：合同资产涉及公司对截至报告日与客户签订的合同已完成但未开票的工作的对价权利。合同资产在权利成为无条件时转入应收款。公司在合同上拥有合同资产，这些合同通常是长期的，并有随着时间的推移而确认的收入。合同负债：截至2024年8月31日，公司存在若干未履行履约义务且公司在履约义务未履行前已收到客户现金对价的合同。这些合同大部分涉及长期客户合同（项目期限超过三个月），并随着时间的推移得到确认。该公司估计，将在未来十二个月内通过履行这些履约义务在净销售额中确认230万美元。履约义务在某一时点得到满足的时间：公司评估客户何时根据运输条款获得对产品的控制权，因为控制权将根据这些条款在公司制造设施或仓库与客户所在地之间的不同点转移。公司认为控制权已在装运或交付时转移，因为（i）公司当时拥有目前的付款权利；（ii）法定所有权已转移给客户；（iii）公司已将产品的实物占有权转移给客户；以及（iv）客户对产品的所有权具有重大风险和回报。可变对价：公司根据历史经验和趋势，在认为很可能实现的情况下，根据合同条款估计是否会受到可变对价，并将其对可变对价的估计纳入基于预期价值法的交易价格中。可变对价的类型可能包括回扣、奖励和折扣等，当履约义务的控制权转移给客户时，这些将被记录为净销售额的减少。实用权宜之计&豁免：当此类合同的摊销期为一年或更短时，公司选择将获得合同的增量成本费用化。公司没有披露（i）原预期期限为一年或更短的合同和（ii）按其有权就所提供的服务开具发票的金额确认收入的合同的未履行义务的价值。注3。2022年3月ASCEND改造方案， 该公司宣布启动ASCEND转型计划，初步估计一旦完全实施，每年将增加4000万至5000万美元的营业利润。ASCEND的关键举措包括加速有机增长战略，利用精益方法提高卓越运营和生产效率，并通过更好地利用资源创建更高效和敏捷的组织，在销售、一般和管理费用方面提高效率和生产力。当时，该公司预计到2024财年末将投资60至6500万美元来完成这些行动。2022年6月，公司批准了一项重组计划，该计划与ASCEND转型计划中确定的举措有关，以推动全球销售、一般和行政ENERPAC TOOL Group CORUP CORP的更高效率和生产力。合并财务报表附注-（续）42
资源。该计划的总成本随后估计为600万至1000万美元，主要构成遣散费和其他与员工相关的成本，将作为现金支出产生，并影响IT & S和公司。（见综合财务报表附注4“重组费用”）。这些费用被纳入了60至6500万美元的初始投资。2022年9月，公司批准将重组计划更新至10至1500万美元的范围；这些成本仍被纳入初始投资价值，当时的范围没有变化。2023年3月，投资范围从最初的60至6500万美元增加到70至7500万美元，其中包括此前宣布的在该项目生命周期内重组的10至1500万美元。以下汇总ASCEND转换费用（以千为单位）：截至2024年8月31日20232022迄今为止的计划ASCEND费用记录在产品销售成本中1,018美元924美元6美元1,948美元ASCEND费用记录在SG & A费用中6,02934，49513,61054，134 ASCEND费用总额7,04735，41913,61656，082记录在重组费用中7,8437，7193,05018，612 ASCEND转换费用总额14,890美元43,138美元16,666美元74,694美元注4。重组费用公司已采取或承诺采取各种重组举措，包括裁员、领导层变动、工厂整合以减少制造费用、关闭卫星办公室、继续将生产和产品采购转移到低成本替代品以及某些行政职能的集中化和标准化。遣散负债一般将在十二个月内支付，而与因重组而腾出的设施相关的未来租赁付款将在相关的剩余租赁期限内支付。在2019财年，公司宣布了一项重组计划，重点是（i）整合Enerpac和Hydratight业务（IT & S部门），（ii）战略性退出我们北美服务业务（IT & S部门）中的某些商品类型服务，以及（iii）在整个公司结构中提高效率，并在2020财年和2022财年进一步扩张。该公司在截至2022年8月31日的年度录得520万美元的费用，以进一步简化和精简组织结构。截至2022财年第三季度的2019年计划的累计费用总额为1800万美元。2022年6月27日，公司批准了与ASCEND转型计划（见附注3，“ASCEND转型计划”）中确定的举措相关的重组计划，以推动全球销售、一般和行政资源的更高效率和生产力。该计划的总成本随后估计为600万至1000万美元，主要构成遣散费和其他与员工相关的成本，将作为现金支出产生，并影响IT & S和公司。2022年9月，公司批准将重组计划更新至10至1500万美元的范围；这些成本仍被纳入初始投资价值，当时范围没有变化。截至2024年、2023年和2022年8月31日止年度，公司分别录得与ASCEND转型计划相关的重组费用780万美元、770万美元和310万美元。与重组相关的ASCEND转型计划于2024财年第四季度结束，累计费用总额为1860万美元。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注-（续）43
以下汇总重组准备金活动（截至2023年8月31日止年度，不包括与ASCEND转型计划相关的60万美元费用，这些费用与股权奖励的加速归属相关，对重组准备金没有影响）（单位：千）：截至2024年8月31日止年度IT & S公司截至2023年8月31日的余额2238美元74美元重组费用7,244552现金支付（5,352）（429）准备金的其他非现金使用（635）—外币汇率变动的影响32 —截至2024年8月31日的余额3,527美元197截至8月31日止年度，20232019 Plan ASCEND Plan IT & S Corporate IT & S Corporate Balance截至2022年8月31日$ 212 $ 6 $ 2,008 $ 797重组费用（32）（6）6,0351，054现金支付（99）—（5,453）（1,779）储备金的其他非现金使用（84）—（498）—外币汇率变动的影响3 — 1462截至2023年8月31日的余额$ — $ — 2,238 $ 74截至2024年8月31日和2023年8月31日止年度的重组费用总额（包括其他经营分部）分别为780万美元和770万美元，其中包括在综合经营报表“产品销售成本”中报告的约40万美元和60万美元的费用，其余费用报告为“重组费用”。截至2022年8月31日止年度，“重组费用”中报告的重组费用总额（包括其他经营部分）为810万美元。注5。终止运营和其他资产剥离活动于2019年10月31日终止运营，作为我们成为一家纯粹的工业工具和服务公司的整体战略的一部分，公司完成了包括其前EC & S部门的业务的出售。此次剥离被认为是我们战略转变的一部分，旨在成为一家纯粹的工业工具和服务公司，因此，经营业绩在所有期间的简明综合收益表中被记录为“已终止经营业务的收益（亏损，扣除所得税”的组成部分。所列期间的简明综合收益表和简明综合现金流量表中包含的所有已终止经营活动都与某些保留负债的影响有关。以下是合并收益表中“已终止经营业务的收益（亏损），扣除所得税”的详细信息（单位：千）：截至2024年8月31日的年度20232022销售、一般和行政（福利）费用$（6,054）$ 10,069 $ 4,842减值和剥离收益—（1,530）—营业收入（亏损）6,054（8,539）（4,842）其他收入，净额— 372 —所得税前收益（亏损）收益6,054（8,911）（4,842）所得税费用（收益）2,512（1,823）（937）已终止经营业务的收益（亏损），扣除所得税$ 3,542 $（7,088）$（3,905）其他剥离活动7月11日，2023年，公司完成了出售Cortland Industrial业务的交易，该业务已包含在其他经营分部中，现金收益净额为2010万美元。就出售完成而言，公司录得净收益600万美元，其中包括按惯例完成工作的ENERPAC TOOL GROUP CORP产生的10万美元购买价格。合并财务报表附注-（续）44
2024财年第一季度的资本谈判。Cortland Industrial业务的历史业绩（截至2023年8月31日和2022年8月31日止年度的净销售额分别为2270万美元和2620万美元）对合并财务业绩并不重要。注6。商誉、无形资产和长期资产商誉和无形资产账面总值的变化是由外币汇率变化、业务收购、资产剥离和减值费用引起的。截至2024年8月31日和2023年8月31日止年度按经营分部划分的商誉账面值变动情况如下（单位：千）：IT & S截至2022年8月31日的其他总余额246,740美元11,209美元257,949美元外币汇率变动的影响8,546 — 8,546截至2023年8月31日的余额255,28511，209266,494外币汇率变动的影响3,103 — 3,103截至8月31日的余额，2024 $ 258,388 $ 11,209 $ 269,597公司无形资产账面总值及累计摊销情况如下（单位：千）：加权平均摊销期（年）2024年8月31日8月31日，2023年累计摊销毛额账面净值累计摊销毛额账面净值可摊销无形资产：客户关系14 $ 109,582 $ 99,530 $ 10,052 $ 108,292 $ 95,395 $ 12,897专利139,9169，4085089,7699，210559商标和商号142,7642，3084562,7342，197537无限期无形资产：商号不适用25,042 — 25,04223，345 — 23,345美元147,304美元111,246美元36,058美元144,140美元106,802美元37,338公司估计未来年度的摊销费用为：2025财年为290万美元，2026财年为190万美元，2027财年为190万美元，2028财年170万美元，2029财年160万美元，此后总计100万美元。未来摊销费用金额代表估计，可能会受到未来收购、资产剥离或外币汇率变化等原因的影响。结合我们的年度商誉减值评估，公司在2024或2023财年没有记录任何费用。注7。债务以下为公司债务汇总（单位：千）：2024年8月31日2023高级信贷便利循环— 16,000定期贷款195,000198，750高级债务总额195,000214，750减：当前到期的长期债务（5,000）（3,750）发债成本（497）（663）长期债务总额，减去当前到期的189,503美元210,337美元ENERPAC TOOL GROUP CORP。合并财务报表附注-（续）45
高级信贷便利2022年9月9日，公司以新的6亿美元高级信贷便利为其先前的高级信贷便利再融资，其中包括4亿美元的循环信贷额度和2亿美元的定期贷款，计划于2027年9月到期。公司可以选择根据信贷安排请求最多3亿美元的额外循环承诺和/或定期贷款，但须遵守惯例条件，包括参与贷款人的承诺。这一便利以调整后的期限SOFR取代LIBOR作为利率基准，并根据公司的净杠杆比率提供高于调整后期限SOFR的年利率1.125%至1.875%的利率差。此外，根据公司的净杠杆，按循环信贷额度的平均未使用金额按年0.15%至0.3%按季支付非使用费。信贷安排下的借款按调整后的期限SOFR加1.125%的年利率计息。该融资包含财务契约，要求公司不允许（i）在其每个财政季度末确定的净杠杆比率超过3.75至1.00（或者，根据公司的选择并在特定条件下，在发生某些重大收购的契约期和接下来的四个测试期内为4.25至1.00）或（ii）在其每个财政季度末确定的利息覆盖率低于3.00至1.00。该融资项下的借款由公司及其国内子公司担保人的几乎所有个人财产资产（某些特定的除外资产除外）和公司某些子公司的某些股权担保。截至2024年8月31日，公司遵守了该融资项下的所有契约。截至2024年8月31日，定期贷款项下有1.95亿美元的未偿借款，循环信贷额度下没有未偿借款，循环信贷额度下可供借款的3.976亿美元在减少了240万美元的未偿信用证项下签发的未偿信用证后。支付利息的现金该公司在2024、2023和2022财年分别支付了1240万美元、1060万美元和310万美元的现金净利息。注8。公允价值计量本公司采用三级层级对用于计量金融资产和负债公允价值的输入值进行评估。第1级投入包括相同工具未经调整的报价，是最可观察的。第2级投入包括类似资产的报价和可观察的投入，如利率、外币汇率、商品汇率和收益率曲线。第3级输入在市场上是无法观察到的，包括管理层自己对市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设的判断。公司现金及现金等价物、应收账款、应付账款和浮动利率长期债务的公允价值由于其短期性质以及利率接近市场利率的事实，在2024年8月31日和2023年8月31日均接近账面价值。外币兑换合约和利率掉期按公允价值入账。公司外币兑换合约的公允价值在2024年8月31日和2023年8月31日分别为净负债30万美元和不到10万美元。公司利率掉期和净投资对冲的公允价值在2024年8月31日为低于10万美元的资产和160万美元的负债，在2023年8月31日为70万美元的资产和120万美元的负债（有关公司利率掉期和净投资对冲的更多信息，请参见附注9，“衍生工具”。）所有衍生工具合约的公允价值均基于非活跃市场报价，因此在估值层次中归类为第2级。注9。衍生工具所有衍生工具均按其估计公允价值在资产负债表中确认。本公司不以投机为目的订立衍生工具。衍生工具（未指定为套期）的公允价值变动与被套期资产或负债的损益一起记入收益。公司因经营的全球性，面临外币汇率变动的市场风险。为了管理这种风险， 公司利用外币兑换合约来降低与确认的非功能性货币余额相关的汇率风险。汇率变动的影响同时反映在外币兑换合同公允价值和相关非功能性货币资产或负债的收益中。这些衍生工具损益抵消了相关的非功能性货币资产和负债重估产生的外币损益（金额包含在综合收益表的“其他费用，净额”中）。这些短期外币兑换合约的美元等值名义价值在2024年8月31日和2023年8月31日分别为1560万美元和1380万美元。未偿还外币ENERPAC TOOL GROUP CORP.公允价值合并财务报表附注-（续）46
外汇合约在2024年8月31日和2023年8月31日的净负债分别为30万美元和不到10万美元。与这些衍生工具相关的净外币损失（收益）（包括在综合收益表的“其他费用，净额”中）如下（单位：千）：截至2024年8月31日止年度20232022外币损失（收益）$ 863 $ 945 $（319）于2022年12月期间，公司订立利率掉期，到期日为2025年11月30日，以固定利率4.022%对冲公司定期贷款的浮动利率，名义金额为6,000万美元。此次利率互换被指定为现金流套期保值资格。公司将利率互换用于利率风险敞口管理，作为利率互换有效地将公司的一部分债务从浮动利率转换为固定利率。公司将利率互换的公允价值作为资产或负债记入资产负债表。利率掉期的公允价值变动、截至2024年8月31日和2023年8月31日止年度的净亏损0.5百万美元和净收益0.5百万美元分别记入其他全面收益（亏损）。公司还使用利率衍生工具对冲我们在非美国子公司的部分净投资（净投资对冲），以应对汇率波动对外币余额换算成美元的影响。对于在境外经营中被指定并符合净投资套期条件的衍生工具，套期变动应占净收益或损失记入其他综合收益（损失），如果这些收益或损失抵消了我们在实体拥有非美元功能货币的净投资中记录的收益和损失。截至2024年8月31日，被指定为净投资对冲的交叉货币掉期名义金额为3050万美元。投资对冲净额公允价值变动，截至2024年8月31日及2023年8月31日止年度的净亏损分别为0.3百万美元及0.9百万美元，计入其他全面收益（亏损）。注10。租赁截至2024年8月31日，公司有房地产、车辆、制造设备、IT设备和办公设备的经营租赁。截至2024年8月31日止年度，公司并无重大融资租赁。我们的租约期限通常为3至15年，可能包含我们酌情决定的最长期限为5年的续约选择。我们的租赁通常包含主要是固定的付款；然而，某些租赁安排包含可变付款，这些付款在发生时计入费用，不包括在ROU资产和租赁负债的计量中。这些金额包括受消费者价格指数变化影响的付款以及基于使用或性能的执行成本（如房地产税、公用事业和公共区域维护）。此外，我们的租约一般不包括重大剩余价值担保或重大限制性契约。截至2024年8月31日、2023年和2022年的年度租赁成本构成部分如下（单位：千）：截至2024年8月31日的年度20232022经营租赁成本12,610美元13,155美元14,316美元短期租赁成本2,0422，3181,714可变租赁成本2,8504，4113,609截至2024年8月31日、2023年和2022年的年度与租赁相关的补充现金流和其他信息如下（单位：千）：截至8月31日的年度，202420232022为计入租赁负债计量的金额支付的现金：经营租赁产生的经营现金流12,119美元13,153美元14,166美元换取新租赁负债的使用权资产：经营租赁3,0751，6544,584 ENERPAC TOOL GROUP CORP。合并财务报表附注-（续）47
2024年8月31日和2023年8月31日与租赁相关的补充资产负债表信息如下（单位：千）：2024年8月31日2023年经营租赁：其他长期资产32,961美元37,714美元其他流动负债9,4649，786其他长期负债25,15429，245经营租赁负债总额34,618美元39,031美元加权平均剩余租赁期限：经营租赁7.0年6.5年加权平均贴现率：经营租赁5.5% 5.0% 8月31日期限超过一年的经营租赁项下未来到期的最低租赁付款额汇总，2024年如下（单位：千）：2025年10,31720267，91220274,98320284，19720293,053此后13,369最低租赁付款总额43,831减推算利息（9,213）最低租赁付款净额现值34,618美元注11。雇员福利计划美国固定福利养老金计划美国所有固定福利养老金计划都被冻结，结果，计划参与者不再获得额外福利。下表提供了预计福利义务变化的详细情况，计划资产的公允价值和公司美国固定收益养老金计划的资金状况截至各自8月31日计量日（单位：千）：20242023福利义务调节：年初福利义务33,204美元37,135美元利息成本1,7161，694精算（收益）损失1,273（2,337）已付福利（3,337）（3,288）年末福利义务32,856美元33,204计划资产调节：年初计划资产公允价值28,530美元31,166计划资产实际收益率2,839545公司缴款421108计划资产支付的福利（3,336）（3,289）年末计划资产公允价值28,45428，530计划资金到位情况（资金不足）$（4,402）$（4,674）ENERPAC TOOL Group CORP。合并财务报表附注-（续）48
下表提供了公司国内净定期福利费用的详细情况（单位：千）：截至2024年8月31日的年度20232022利息成本$ 1,716 $ 1,694 $ 1,165预期资产回报率（1,743）（1,984）（2,060）精算损失摊销9288781,219净定期福利费用$ 901 $ 588 $ 324截至2024年8月31日和2023年8月31日，尚未在净定期福利成本中确认的养老金计划精算损失分别为1630万美元和1690万美元，计入累计其他综合损失，扣除所得税。在2025财年，这些精算损失中的130万美元预计将在净定期福利成本中确认。截至8月31日用于确定美国养老金计划义务的加权平均假设和用于确定截至8月31日止年度的净定期福利成本的加权平均假设如下：202420232022福利义务假设：贴现率5.00% 5.40% 4.75%净定期福利成本假设：贴现率5.40% 4.75% 2.55%计划资产预期收益率5.70% 5.70% 5.45%公司对其养老金计划的目标是实现资产负债久期匹配so应该通过增加资产和负债之间的相关性来限制资金状况的临时波动。因此，投资计划资产是为了长期保持资金比例，同时管理资金比例有意义地降至100%以下的风险。在2024和2023财年，计划资产投资于50%久期匹配的固定收益证券和50%权益证券的混合。现金余额保持在足以满足近期计划费用和福利支付的水平。投资风险是持续计量和监测的。截至2024年8月31日，公司在美国养老金计划中的资产整体预期长期收益率为6.20%。预期长期收益率是基于组合整体，而不是单个资产类别的收益率之和。目标回报基于调整后的历史回报，以反映当前对长期投资市场的看法以及我们在固定收益和权益证券之间的50%投资组合。美国养老金计划按资产类别划分的投资配置情况如下（单位：千美元）：截至8月31日止年度，2024% 2023%现金及现金等价物$ ——% $ 510.2%应收收入460.2400.1固定收益证券：美国国债3,3201.74,65916.3公司债券————共同基金12,09542.511,26939.515,41554.215,92855.8权益证券：共同基金12,99345.612,51143.9计划总资产$ 28,454100% $ 28,530100%共同基金的公允价值基于未经调整的市场报价，因此在美国公认会计原则下的公允价值等级中被归类为第1级。美国国债和公司债券使用附注8“公允价值计量”中定义的第2级输入进行估值。计划资产向公司美国养老金计划参与者的预计福利支付为，2025财年为320万美元，2026和2027财年为每年310万美元，2028财年为300万美元，2029财年为290万美元，随后五年总计为1290万美元。该公司计划在2025财年9月向美国养老金计划提供120万美元的捐款。该公司在2024财年或2023财年没有对该计划作出贡献。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注-（续）49
外国固定福利养老金计划公司有七个重要的外国固定福利养老金计划，涵盖美国以外企业的某些现有和前雇员。外国固定福利养老金计划的大多数参与者不活跃，不再赚取额外福利。下表提供了预计福利义务变化的详细情况，计划资产的公允价值以及公司重大国外设定受益养老金计划的资金状况截至相应的8月31日计量日期（单位：千）：20242023福利义务调节：年初福利义务$ 8,085 $ 8,017雇主服务成本14460利息成本344306精算收益（1）（494）支付的福利（261）（256）结算——（213）货币影响199665年底的福利义务$ 8,510 $ 8,085计划资产调节：年初计划资产的公允价值$ 6,195 $ 6,208计划资产的实际回报率323（359）公司缴款69286计划资产支付的福利（261）（469）货币影响169529公平年末计划资产价值6,4956，195计划资金到位情况（资金不足）$（2,015）$（1,889）下表提供了公司国外净定期福利费用的详细情况（单位：千）：截至8月31日止年度，202420232022雇主服务成本144美元60美元利息成本344306159预期资产回报率（252）（245）（316）前期服务信贷净额摊销433净亏损摊销2110112结算— 37145净定期福利费用261美元171美元193用于确定2024年8月31日和2023年8月31日福利义务的加权平均贴现率分别为4.1%和4.3%。这些外国养老金计划的计划资产主要由固定收益和权益证券和保险合同的参与单位组成。该公司对这些投资的总体预期长期回报率为4.1%。在2025财年，公司预计不会为这些养老金计划供款。向这些外国计划参与者支付的预计福利金在2025、2026和2027财年各为30万美元，2028和2029财年各为40万美元，此后五年总计为230万美元。其他退休后健康福利计划公司向其收购的国内企业的某些现有和前雇员提供其他退休后健康福利（“OPEB”），他们在收购前有权获得此类福利。这些没有资金的计划在2024年8月31日和2023年8月31日的福利义务分别为160万美元和170万美元。这些义务是根据与我们的美国养老金计划所使用的假设一致的假设以及6.8%的医疗保健成本趋势率确定的，到2026年趋势下降至5.0%，此后保持在该水平。其他退休后福利的净定期福利成本为截至2024年8月31日止年度的收入0.04亿美元，截至2023年8月31日和2022年8月31日止各财政年度的收入为0.1百万美元。该计划的福利金支付通过参与人缴款和公司缴款提供资金。预计2025财年的福利金支付额为0.2百万美元。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注-（续）50
固定缴款福利计划公司为几乎所有全职美国雇员维持401（k）计划（“401（k）计划”）。根据计划条款，公司可以为其捐款提供现金或发行新的A类普通股。金额分配到为每位员工的退休预留的账户中。雇员一般可在401（k）计划范围内向个人账户缴纳高达50%的薪酬。虽然缴款各不相同，但公司的匹配缴款为员工每缴1美元缴0.50美元，最高为员工合格工资的8%。这些匹配贡献是在每一次工资运行中做出的，这意味着贡献立即100%归属。此外，公司可每年酌情向截至计划年度结束时受雇的雇员作出最多为雇员合资格薪酬3%的供款。酌情供款的归属期为三年。公司选择不提供截至2024年8月31日止年度的酌情供款。该公司还维持一项恢复计划，允许符合条件的高薪员工（根据《国内税收法》的定义）获得核心贡献，就好像没有IRS限制一样。公司对恢复计划的供款以其A类普通股的形式作出，并贡献给每个合格参与者的递延补偿计划。该公司在2024财年、2023财年或2022财年均未做出贡献。截至2024年8月31日和2023年8月31日的每个财政年度，与401（k）计划相关的已确认费用总计210万美元，截至2022年8月31日的财政年度为220万美元。除401（k）计划外，公司还发起了一项非合格补充高管退休计划（“SERP计划”）。SERP计划是一种无资金的固定缴款计划，涵盖某些现任和前任高管雇员，并有一个基于年龄和服务年限的年度缴款公式（公司缴款范围为合格工资的3%到6%）。这个没有资金的计划在2024年8月31日和2023年8月31日分别有90万美元和100万美元的债务。SERP计划确认的费用在2024财年为30万美元，2023和2022财年各为20万美元。递延补偿计划公司维持递延补偿计划，允许符合条件的美国员工递延收到当前的现金补偿和限制性股票单位归属，以提供未来的储蓄福利。资格仅限于获得超过某些预先定义水平的薪酬的员工。参与者可以选择将他们的延期投资于固定收益投资、一组确定的共同基金，和/或就限制性股票单位的延期而言，投资于公司普通股。该计划的固定收益和共同基金部分没有资金，因此根据该计划递延的所有补偿由公司持有，并与其一般资产混合。930万美元和1100万美元的负债分别包含在2024年8月31日和2023年8月31日的合并资产负债表中，以反映递延赔偿负债的未备抵部分。截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日止年度，公司在“融资成本，净额”中分别记录了90万美元、90万美元和70万美元的费用，用于参与者递延的非资金回报。为该计划提供资金的公司普通股捐款由拉比信托持有，以类似于库存股的方式入账，并在合并资产负债表股东权益中的“信托持有的股票”中按成本入账，相应的递延补偿负债也记录在合并资产负债表的股东权益中。由于信托内部不允许投资分散，因此不确认公司普通股的公允价值变动。注12。所得税持续经营业务的所得税前利润汇总如下（单位：千）：截至2024年8月31日的年度20232022国内$ 59,688 $ 26,442 $ 10,176国外45,83142，45613,816 $ 105,519 $ 68,898 $ 23,992持续经营业务的国内和国外税前利润均受到经营收益变化、收购和剥离活动、重组费用和相关收益、增长投资、债务水平和外币汇率变化的影响的影响。在2024财年，国内收益包括10万美元的非现金减值和其他资产剥离费用。2023财年，国内收益包括620万美元的非现金减值和其他剥离收益。2022财年，国内外收益包括130万美元和110万美元的非现金减值和其他资产剥离费用， 分别。几乎所有的非现金减值和其他剥离费用（收益）都没有导致税收费用（收益）。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注-（续）51
来自持续经营业务的所得税费用汇总如下（单位：千）：截至2024年8月31日止年度20232022目前应付：联邦10,106美元5,181美元1,765外国11,5999，2407,824州1,17231916422，87714,7409，753递延：联邦（1,086）（2,935）1,580外国2,6303，806（7,538）州（1,109）（362）606435509（5,352）所得税费用23,312美元15,249美元4,401所附综合收益表中确认的来自持续经营业务的所得税费用与将联邦所得税税率应用于所得税费用前的持续经营业务收益计算的金额不同。下表汇总了按联邦法定税率征收的所得税与实际税率的对账情况：截至2024年8月31日的年度20232022联邦法定税率21.0% 21.0% 21.0%州所得税，扣除联邦影响后的净额1.3 0.7 2.3外国收益的税收（1）4.26.0 1.3外国衍生的无形收入扣除（2.3）（3.1）（4.5）补偿调整2.0 1.56.6减值和其他剥离费用—— 1.1估值备抵的增加和释放（4.1）（0.8）2.1未确认的税收优惠的负债变化（1.3）（0.1）3.4海外收益的汇回1.6 ——子公司的应税清算（2）— 0.1（11.4）外国不可抵扣费用0.3 1.7 8.5税率变化——（2.0）（3.6）审计和调整（3）0.4（2.9）（6.7）研究和开发税收抵免（0.6）（0.7）（2.5）其他项目（0.4）0.7 0.7实际所得税率22.1% 22.1% 18.3%（1）公司对非美国收入分别产生了340万美元、260万美元和150万美元的预扣税和美国税，扣除2024、2023和2022财年的外国税收抵免。（2）在2022财年，由于子公司的应税清算，公司产生了270万美元的净收益。（3）在2024财年，公司产生了与审计和调整相关的40万美元税收支出，而2023财年和2022财年的税收优惠分别为200万美元和160万美元。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注-（续）52
产生递延所得税资产和负债的暂时性差异和结转包括以下项目（单位：千）：8月31日，20242023递延所得税资产：经营亏损和税收抵免结转73,406美元70,933美元补偿相关负债4,4407，372退休后福利4,6285，224存货9771,715租赁负债8,0638，594研发资本化8,6834，544账面准备金和其他项目5,0966，548递延所得税资产总额105,293104，930估价备抵（57,743）（61,432）递延所得税资产净额47,55043，498递延所得税负债：折旧和摊销（25,920）（23,844）租赁资产（7,918）（8,594）其他项目（2,716）（1,020）递延所得税负债（36,554）（33,458）递延所得税资产净额（1）10,996美元10,040美元（1）递延所得税资产净额在资产负债表中体现为两类：2024财年和2023财年分别为1,470万美元和1,570万美元的资产计入“其他长期资产”，2024财年和2023财年分别为370万美元和570万美元的负债计入“递延所得税”。该公司分别有6190万美元和250万美元的州净营业亏损总额和信用结转，可用于减少未来的州税负债。这些州净营业亏损结转将在2044年之前的不同时间到期。该公司还分别有7890万美元和760万美元的外国损失和信用结转，以及220万美元的美国信用结转，可用于减少某些未来的外国和美国税收负债。大部分外国亏损结转不受任何到期日限制，而其他余额在2034年前的不同时间到期。美国信贷结转在2034年前的不同时间到期。估值备抵代表递延税项资产准备金，包括亏损结转和外国税收抵免，其使用情况不确定。一般来说，该公司的做法是将其非美国子公司的收益再投资于这些业务。公司通常会分析围绕全球现金需求和未来现金使用的因素，并确定是否有任何例外情况。截至2024年8月31日，某些司法管辖区满足了这一例外情况。关于不再在美国境外永久再投资的1130万美元的未分配外国收益，公司记录了170万美元的递延税项负债。如果所有剩余未分配收益都汇出，截至2024年8月31日，将需要额外缴纳60万美元的所得税准备金。公司未确认税收优惠的总负债变化，不包括利息和罚款，如下（单位：千）：202420232022期初余额14754美元15380美元15658美元基于与本年度相关的税收头寸增加1771279433上一期间采取的税收头寸增加201 — 1084上一期间采取的税收头寸减少——（56）（57）因时效失效而减少（3054）（951）（1271）因结算而减少——（31）外币汇率变动41102（436）期末余额13713美元14754美元15380美元基本上所有这些未确认的税收优惠，如果确认，将影响有效所得税率。截至2024年、2023年和2022年8月31日，公司分别确认了与未确认的税收优惠相关的利息和罚款500万美元、520万美元和450万美元。公司将与少缴所得税相关的利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。除少数例外，公司在2012财年之前的几年内不再接受主要税务管辖区税务机关的美国联邦、州和外国所得税审查。ENERPAC TOOL Group CORP。合并财务报表附注-（续）53
该公司认为，在整个2025财年，未确认的税收优惠总额可能最多减少140万美元，这是合理的可能性。截至2024年8月31日、2023年和2022年8月31日止年度，为所得税支付的现金（扣除退款）总额分别为2380万美元、270万美元和570万美元。注13。股本和股份回购截至2024年8月31日，公司的授权普通股包括168,000，000股A类普通股，面值0.20美元，其中54,234，660股已发行在外；1,500，000股B类普通股，面值0.20美元，均未发行在外；以及160,000股累计优先股，面值1.00美元（“优先股”），均未发行。公司这两类普通股的持有人有权获得股息，因为公司董事会可能会宣布没有合法可用的资金，但须遵守关于支付股息或普通股其他分配的任何合同限制。如果公司要发行任何优先股，除非以普通股支付，否则不得就普通股股份支付或拨出股息，直到所有已发行和已发行的优先股的股息已支付或拨出用于支付，并为任何强制性偿债基金支付作出准备。公司董事会分别批准了四项授权（2011年9月、2014年3月、2014年10月和2015年3月），以回购公司已发行普通股每股最多7,000，000股。为应对2020财年第三季度的新冠疫情，该公司暂停了最初的股票回购计划。2022年3月，公司董事会撤销了先前的股份回购授权，并批准了一项新的股份回购计划，授权回购公司已发行普通股的总数为10,000，000股。截至2024年8月31日止年度，该公司以3840万美元回购了1,309，466股股票。截至2024年8月31日，根据该计划可能尚未购买的股票数量上限为2,717，049股。自2012财年启动首次股票回购计划以来，该公司已以8.389亿美元的价格回购了30,082，181股普通股。2023年12月，公司董事会授权清退公司回购股份，公司清退29,841，209股库存股。首次股票退休导致A类普通股减少600万美元，2024年8月31日简明合并资产负债表中反映的“留存收益”减少8.246亿美元。2023年12月18日后购回的股份于购回时清退。除首次股份清退外，公司于截至2024年8月31日止年度回购及清退240,972股股份。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注-（续）54
每股收益基本和稀释每股收益的对账如下（单位：千，每股金额除外）：截至8月31日止年度，202420232022 Numerator：持续经营业务净收益$ 82,207 $ 53,649 $ 19,591终止经营业务净收益（亏损）3,542（7,088）（3,905）净收益$ 85,749 $ 46,561 $ 15,686分母：加权平均已发行普通股-基本54,33656，68059,538稀释性证券的净影响-基于股票的薪酬计划526437371加权平均已发行普通股-稀释后54,86257，11759,909来自持续经营业务的每股普通股收益：基本$ 1.51 $ 0.95 $ 0.33稀释后$ 1.50 $ 0.94 $ 0.33终止经营业务每股普通股收益（亏损）：基本$ 0.07 $（0.13）$（0.07）稀释后$ 0.06 $（0.12）$（0.07）每股普通股收益：基本$ 1.58 $ 0.82 $ 0.26稀释后$ 1.56 $ 0.82 $ 0.26反稀释性证券-股票薪酬计划（不计入每股收益计算）96891946注14。股票计划根据Enerpac Tool Group Corp. 2017年综合激励计划（经2020年11月9日修订和重述）（“计划”），可能向关键员工和董事授予基于股份的奖励。根据该计划授权发行的A类普通股股份总数为7,825，000股（包括在2021年1月年会上授权发行的3,500，000股），加上根据该计划的条款在公司股东首次批准该计划时我们先前登记的已发行股票计划下的奖励到期、取消或没收时可根据该计划发行的股份（如有）。截至2024年8月31日，有3,191，321股可用于未来的奖励授予。该计划允许公司向员工和董事授予股份奖励，包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位和业绩股份（“业绩股份”）。期权一般最长期限为十年，行权价相当于授予日公司普通股公允市场价值的100%，一般在三年后归属50%，五年后归属100%。该公司在2017财年之前的限制性股票授予通常具有与期权类似的归属条款，而此后的授予通常在三年期间以等额分期的方式归属。业绩股份包括三年业绩期。对于截至2022年8月31日止年度授予的绩效股份奖励，奖励项下的支付基于公司相对于标普 600 SmallCap Industrial指标的股东总回报（“TSR”）的50%，以及公司三年平均投资资本回报率的50%。对于截至2024年8月31日和2023年8月31日止年度授予的绩效股份的奖励，奖励项下的支付基于33.3%的相对股东总回报指标、33.3%的公司调整后每股收益和33.3%的公司三年平均投资资本回报率。以股份为基础的奖励的规定可能会因个别授予而在归属期、股息和投票权、业绩条件和没收方面有所不同。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注-（续）55
2024财年限制性股票单位和业绩股活动摘要如下：2023年8月31日已发行的股票加权-授予日平均公允价值（每股）数量1,039，536美元22.26已授予336,04029.34没收（127,701）23.40已归属（368,010）21.41已于2024年8月31日未偿还879,865美元25.50美元2024财年股票期权活动摘要如下：股票加权-平均行使价（每股）加权-平均剩余合同期限9月1日未偿还的总内在价值，2023629,407 $ 27.18已授予——已行使（287,791）24.57没收——已于2024年8月31日到期（115,767）36.35未偿付225,849 $ 25.81 2.0 $ 3,485，432可于2024年8月31日行使225,849 $ 25.81 2.0 $ 3,485，432内在价值是2024年8月31日股票市值与行权价之间的差额，该差额汇总所有未行使且可行使的期权。行使期权的总内在价值和行使期权的现金收入汇总如下（单位：千，每股金额除外）：截至2024年8月31日的年度2023年2022年行使期权的内在价值$ 2,946 $ 169 $ —行使期权的现金收入6,907973 —公司一般根据授予日公司A类普通股的市场价值记录限制性股票单位奖励归属期内的补偿费用，并使用截至2024年8月31日止年度的预期没收率12%，2023年和2022年。具有市场归属条件的绩效股份的公允价值，包括2024、2023和2022财年授予的绩效股份，是使用蒙特卡洛模拟模型确定的。截至2024年8月31日，与基于股份的奖励相关的未确认补偿成本总额为970万美元，包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效股份，这些将在1.5年的加权平均期间内确认。截至2024年8月31日和2023年8月31日的财政年度归属的股份奖励的公允价值总额分别为830万美元和980万美元。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注-（续）56
注15。业务部门、地理和客户信息该公司是一家广泛的工业产品和解决方案的全球制造商。IT & S可报告分部主要从事设计、制造及分销品牌液压和机械工具以及向基础设施、工业MRO、石油和天然气、采矿、替代和可再生能源、民用建筑和其他市场提供服务和工具租赁。列入其他经营分部是为了将以下各项余额与综合财务报表进行调节。下表按可报告分部和产品线汇总财务信息（单位：千）：截至8月31日止年度，202420232022按可报告分部和产品线划分的净销售额IT & S分部产品$ 455,647 $ 447,603 $ 410,245服务和租金115,506107，575117,097571，153555,178527，342其他分部18,35743，02643,881 $ 589,510 $ 598,204 $ 571,223营业利润（亏损）IT & S分部$ 153,105 $ 135,883 $ 78,735其他分部4,24910，954729一般公司（35,767）（62,915）（48,805）$ 121,587 $ 83,922 $ 30,660折旧和摊销：IT & S部门$ 11,700 $ 12,329 $ 14,498其他部门8883,1643，664一般企业6878201,438 $ 13,275 $ 16,313 $ 19,600资本支出：IT & S部门$ 6,079 $ 7,779 $ 7,139其他部门561599710一般企业4,7711，022568 $ 11,411 $ 9,400 $ 8,417 August 31,2024 2023 Assets：IT & S segment $ 613,797 $ 632,113 Other segment 26,53328，127 General Corporate 136,998102，357 $ 777,328 $ 762,597 In addition to the impact of foreign current rates，分部和产品线信息的可比性受到收购/剥离活动、减值和剥离费用、重组成本和相关收益的影响。未分配的企业资产主要包括现金和现金等价物、物业、厂房和设备、ROU资产、资本化的债务发行成本和递延所得税。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注-（续）57
下表汇总了按地理区域划分的净销售额以及物业、厂房和设备（单位：千）：截至2024年8月31日止年度2023年2022年净销售额：美利坚合众国220,689美元231,093美元226,020美元英国36,29034，08529,316德国34,70029，92628,004沙特阿拉伯23,11325，76220,892巴西22,76920，52316,517澳大利亚22,16528，60726,667加拿大19,24829，64319,651中国16,25814，08115,434法国16,13314，60614,854所有其他178,145169，877173,868美元589,510美元598,204美元571,223美元2024年8月31日2023年物业、厂房和设备，净额：美国$ 18,150 $ 15,081英国7,5997，543阿联酋3,1304，004巴西2,8703，197荷兰2,5472，423西班牙1,5601，484所有其他4,4295，235 $ 40,285 $ 38,968公司的最大客户在过去三个财政年度的每一年的销售额中约占3%。2024财年、2023财年和2022财年，国内业务的出口销售额分别占持续经营业务总净销售额的7.9%、9.9%和9.8%。注16。承诺和或有事项截至2024年8月31日，我们有440万美元的未偿商业信用证和380万美元的担保债券，而截至2023年8月31日，我们有860万美元的未偿信用证。这些工具大多涉及商业合同和自保工人的赔偿计划。作为公司全球采购战略的一部分，我们与某些供应商签订了协议，要求供应商保持最低水平的库存，以支持我们需要较短的交货时间来履行客户订单的某些产品。我们有能力通知供应商，如果我们在合同期内停止生产产品，他们不再需要保持最低库存水平；但是，我们必须在规定的时间内购买供应商被要求保持的剩余最低库存水平。公司是在正常业务过程中出现的各种法律诉讼的一方。这些法律诉讼包括监管事项、产品责任、违约、雇佣、人身伤害等纠纷。本公司已根据每宗个案的具体情况记录损失或有事项准备金。此类准备金在很可能已经发生损失且能够合理估计时入账。公司维持一项政策，从此类准备金中排除法律辩护费用的估计。管理层认为，这些或有事项的解决预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。该公司在众多受环境法律法规约束的地理位置设有设施。过去三年的环境支出并不重要。在我们经营或以前拥有或经营的某些设施中发现了土壤和地下水污染。我们也是某些州和地方环境事务的当事方，已为某些被剥离的业务提供环境赔偿，并保留责任ENERPAC TOOL Group CORP。合并财务报表附注-（续）58
为某些潜在的环境责任。管理层认为，这些成本不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。此外，在2019财年，该公司向荷兰和美国当局提供了与乌克兰克里米亚地区相关的产品和服务销售相关的自愿自我披露，这些销售可能违反了欧盟和美国的制裁条款。尽管美国的调查结束了，没有进一步的牵连，但荷兰的调查仍在继续。荷兰调查员于2022年3月结束调查，并将调查结果提供给检察官办公室审查。具体而言，调查人员得出的结论是，这些销售交易违反了欧盟的制裁。调查员报告中的结论与公司对报告中可能陈述的内容的理解一致，并支持公司在截至2021年8月31日的财政年度记录一笔费用，这代表了公司可能招致的合理经济处罚范围的低端，因为该范围内的任何其他点都被认为更有可能。截至2024年8月31日止年度，公司并未因调查完成而调整其对经济处罚的估计。虽然无法保证该事项的最终结果，但公司目前认为该事项不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。注17。后续事件2024年9月4日，公司完成了对DTA the Smart Move，S.A.的收购，后者是工业重载运输行业的全球领导者，设计和制造移动机器人解决方案。收购价格为2400万欧元的初始付款，加上将在第三年年底支付的与实现某些财务目标相关的潜在收益，最高收购总价为3600万欧元。此次收购的资金来自手头现金和我们现有信贷额度的借款。公司未完成对取得的可辨认无形资产的公允价值或盈利义务的公允价值进行识别和估计的分析。我们预计在2025财年第一季度末准备将购买对价初步分配给所收购的资产和承担的负债。对取得的净资产进行估值的计量期，在取得截至购买日已存在的事实和情形信息后即告结束，但不得超过购买日之后的12个月。购买价格分配的调整可能需要改变在确定调整期间分配给获得的净资产的金额。Enerpac Tool Group Corp.合并财务报表附注-（续）5 9
Enerpac Tool Group Corp.附表二—估值和合格账户（单位：千）增加额扣除期间期初计入成本和费用的余额（收入）购置/（资产剥离）账户注销减回收其他期末余额损失准备金—贸易应收账款2024年8月31日$ 16,781 $ 641 $ — $（1,473）$（37）$ 15,9122023年8月31日17,5041，177（32）（2,230）36216,7812022年8月31日4,23514，277 —（350）（658）17,504估价备抵—所得税2023年8月31日$ 61,432 $ 1,821 $ — $（5,511）$ 1 $ 57,743 8月31日，2022年61,6303，305 —（3,503）— 61,4322021年8月31日66,155925 —（5,450）— 61,63060
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧无。项目9a。控制和程序披露控制和程序公司管理层在公司首席执行官和临时首席财务官的参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时公司披露控制和程序（该术语在经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义）的有效性。基于此类评估，公司首席执行官和临时首席财务官得出结论，截至该期间结束时，公司的披露控制和程序在SEC规则和表格规定的时间段内有效地记录、处理、汇总、报告和报告公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并且这些信息是积累并酌情传达给首席执行官和临时首席财务官，以便及时讨论所要求的披露。管理层关于财务报告内部控制的报告公司管理层负责建立和维护适当的财务报告内部控制，该术语在《交易法》规则13a-15（f）中定义。公司管理层在公司首席执行官和临时首席财务官的参与下，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中的框架，评估了公司财务报告内部控制的有效性。公司管理层据此评估认为，截至2024年8月31日，公司财务报告内部控制有效。财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。安永会计师事务所（Ernst & Young，LLP）是一家独立注册的公共会计师事务所，已对公司截至2024年8月31日的财务报告内部控制进行了审计，正如其报告所述，该报告包含于此。财务报告内部控制的变化2024财年第四季度，公司的财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。项目9b。其他信息截至2024年8月31日止三个月，公司董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）均未采纳或终止“第10b5-1条交易安排”或采纳或终止“非第10b5-1条交易安排”（定义见S-K条例第408项）。项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露不适用。61
第三部分第10项。董事；有关公司董事的行政人员及企业管治资料乃透过参考公司将于2025年2月6日举行的股东周年大会的代表声明（「 2025年年会代表声明」）的「建议一：选举董事」一节而纳入。有关公司审计委员会（包括委员会成员）和公司审计委员会财务专家的信息，通过引用公司2025年年会委托书的“提案一：选举董事”和“公司治理事项”部分并入。关于经修订的1934年《证券交易法》第16（a）节要求的董事和执行官提交报告的及时性的信息，通过引用纳入2025年年度会议代理声明的“其他信息——拖欠的第16（a）节报告”部分。本项目所要求的有关公司执行官的信息包含在本文第一部分中题为“注册人的执行官”的讨论中。公司采纳了适用于其高级管理团队的道德准则，包括首席执行官、临时首席财务官和公司财务总监。道德准则公布在公司网站上，可在www.enerpactoolgroup.com免费查阅。公司打算通过在公司网站上发布此类信息来满足表格8-K第5.05项关于披露适用于首席执行官、临时首席财务官或公司控制人的道德守则条款的修订或豁免的要求。公司采取了一项内幕交易政策，旨在解决公司高级职员、董事和雇员购买、出售和以其他方式处置公司证券的问题，该政策经过合理设计，旨在促进遵守美国联邦内幕交易法律、规则和条例以及纽约证券交易所的规则。该政策作为本报告的附件 19提交。项目11。高管薪酬本项目要求的信息通过引用并入2025年年会委托书的“董事选举”、“公司治理事项”、“高管薪酬”（“薪酬与绩效”标题下出现的信息除外）和“非雇员董事薪酬”部分。项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项本项目要求的信息通过引用并入2025年年会委托书的“某些受益所有人”和“高管薪酬——股权补偿计划信息”部分。项目13。某些关系和关联交易、董事独立性本项目所要求的信息以引用方式并入2025年年会委托书“公司治理事项——某些关系和关联交易”部分。项目14。首席会计师费用和服务本项目所要求的信息以引用方式并入2025年年会代理声明的“其他信息——独立公共会计师”部分。62
第四部分项目15。展品和财务报表附表（a）作为本报告一部分提交的文件：1。合并财务报表见作为本报告一部分提交的财务报表清单第8项“财务报表和补充数据”中列出的“合并财务报表索引”。2.财务报表附表见第8项“财务报表和补充数据”中列出的“财务报表附表索引”。3.展品附件说明通过引用并入本文的文件随函附上2.1Actuant Corporation、BRWS Parent LLC、Actuant France SAS和Actuant Holdings AB于2019年7月8日签署的证券购买协议。于2019年7月9日提交的关于表格8-K的注册人当前报告的附件 2.1 3.1（a）截至2001年2月28日止季度的注册人表格10-Q的经修订及重述的公司章程的附件 4.9（b）截至2003年8月31日止财政年度的注册人表格10-K的经修订及重述的公司章程的修订附件 3.1（b）（c）截至8月31日止财政年度的注册人表格10-K的经修订及重述的公司章程的修订附件 3.1，2004（d）对2006年7月18日提交的注册人表格8-K的经修订及重述的公司章程的修订附件 3.1（e）对2010年1月14日提交的注册人表格8-K的经修订及重述的公司章程的修订附件 3.1（f）对2020年1月30日提交的注册人表格8-K的经修订及重述的公司章程的修订附件 3.1 3.2经修订及重述的章程，经于8月1日提交的注册人表格8-K的修订TERM3 3.1，20224.1截至2020年8月31日止财政年度注册人表格10-K的注册证券附件 4.1说明63
附件说明通过引用并入本文的文件随函附上10.1截至2022年9月9日，Enerpac Tool Group Corp.、初始子公司借款人一方、担保人一方、贷款方以及PNC银行、全国协会作为行政代理人对注册人于2022年9月15日提交的关于表格8-K的当前报告签订的信用协议10.2*外部董事递延薪酬计划（经修订和重述，自2021年7月23日起生效）截至8月31日止财政年度的注册人10-K表格附件 10.2，2021 10.3*递延补偿计划（通过第四次修订）截至2014年11月30日止季度的注册人表格10-Q的附件 10.2 10.4*截至2020年8月31日止财政年度的非合格递延补偿计划（通过第一次修订）注册人表格10-K的附件 10.4 10.5*2010年员工股票购买计划（2023年12月1日修订重述）x10.6*Enerpac Tool Group Corp. 2017年综合激励计划（经修订并于2020年11月9日重述）附件A为12月4日由Enerpac Tool Group Corp.提交的附表14A的委托书，2020 10.7**2009年综合激励计划，通过其第二次修订符合2013年1月17日提交的注册人表格8-K的附件 99.1 10.8*（a）经修订及重订的2001年外部董事的股票计划于2005年12月5日修订及重订的注册人的最终代理声明的附件 A（b）经修订及重订的2001年外部董事的股票计划于2008年12月25日第一次修订并重订的截至11月30日止季度的注册人的表格10-Q的附件 10.10，2008 10.9*补充行政人员退休计划（通过第一次修订）截至2014年11月30日止季度的注册人表格10-Q的附件 10.3 10.10*高级人员遣散计划附件 10.1至注册人于2019年7月31日提交的表格8-K的当前报告10.11*董事和高级职员的赔偿协议表格附件 10.1至2018年8月2日提交的注册人表格8-K 10.12*于2017年8月1日提交的注册人表格8-K的控制权协议之经修订及重述变更表格附件 10.1 64
通过引用并入本文的附件说明随函附上10.13*执行官红利计划附件 B至注册人日期为2012年12月3日的最终代理声明10.14*（a）2009年综合激励计划下的NQSOAward（Director）形式*截至2014年2月28日止季度的注册人10-Q表格10.1（a）（b）2009年综合激励计划下的NQSOAward（Officer）表格的附件*截至2月28日止季度的注册人表格10-Q之附件 10.1（b），2014 10.15*（a）根据2009年综合激励计划形成RSA奖励（董事）*截至2014年2月28日止季度的注册人表格10-Q的附件 10.2（a）（b）2009年综合激励计划下的RSA奖励（官员）表格*截至2014年2月28日止季度的注册人表格10-Q的附件 10.2（b）10.16*（a）2009年综合激励计划下的RSU奖励（董事）形式*截至2月28日止季度的注册人表格10-Q之附件 10.3（a），2014年（b）2009年综合激励计划下的RSU奖励（官员）形式*截至2014年2月28日止季度的注册人表格10-Q之附件 10.3（b）10.17*（a）根据2017年综合激励计划向注册人截至2018年8月31日止财政年度的表格10-K提交表格RSA奖励（董事）附件 10.14 10.18*（a）2017年综合激励计划下的RSU奖励（董事）形式*截至8月31日止财政年度的注册人10-K表格附件 10.15（a），2018年（b）2017年综合激励计划下的RSU奖励（官员）形式*截至2018年8月31日止财政年度的注册人10-K表格10.15（b）（c）根据2017年综合激励计划于2024年开始的奖励的RSU奖励（高级）表格）*截至2024年5月31日止季度的注册人表格10-Q的附件 10.1 10.19*（a）PSU奖励形式-2017年综合激励计划下的股东总回报（高级）*截至8月31日止财政年度的注册人10-K表格附件 10.16（a），2018（b）PSU奖励形式-2017年综合激励计划下的自由现金流（官员）*截至2018年8月31日止财政年度的注册人10-K表格10.16（b）的附件 65
通过引用并入本文的附件说明随函附上（c）PSU奖励表格-2017年综合激励计划下的股东总回报（高级）（针对2024年开始的奖励）*截至2024年5月31日止季度的注册人表格10-Q的附件 10.2（d）PSU奖励表格-2017年综合激励计划下的投资资本回报率（高级）（针对2024年开始的奖励）*截至5月31日止季度的注册人表格10-Q的附件 10.3，2024（e）PSU奖励形式-2017年综合激励计划下的每股收益（高级）（针对2024年开始的奖励）*截至2024年5月31日止季度的注册人表格10-Q的附件 10.4 10.20*（a）表格10.1至2023年9月1日提交的注册人表格8-K的2017年综合激励计划（特别执行授予）下的限制性股票（RSU）协议表格（b）表格2017年综合激励计划（特别执行授予）下的业绩份额奖励协议（b）表格8-K于2023年9月1日提交的注册人表格10.21*9月22日的信函协议，2021年Paul E. Sternlieb和Enerpac Tool Group Corp.TERM1对注册人于2021年9月29日提交的8-K表格当前报告的附件 10.1 10.22*Anthony P. Colucci与Enerpac Tool Group Corp.于2022年5月4日签订的信函协议10.23*Benjamin J. TOPCer和Enerpac Tool Group Corp.于2022年1月19日签订的截至2022年8月31日止财政年度注册人10-K表格的信函协议10.23 附件 10.24*6月17日的信函协议，截至2017年8月31日止财政年度注册人表格10-K之Enerpac Tool Group Corp.内幕交易政策X 21注册人之子公司X 23 Ernst & Young LLP之同意X 24授权书14适用于高级财务主管之附件 14 Code of Ethics见本报告签署页66
通过参考随函提交而并入本文的附件说明随函附上31.1根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的证明x31.2根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对临时首席财务官的证明x32.1根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的证明x32.2根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对临时首席财务官的证明x97丨enerpac Tool Group Corp. 丨Enerpac Tool Group Corp. Dodd-Frank Clawback Policy X 101以下材料来自Enerpac ToolGroup Corp.截至2024年8月31日止年度的10-K表格，格式为内联可扩展业务报告语言（内联XBRL）：（i）综合收益表，（ii）综合全面收益（亏损）表，（iii）综合资产负债表，（iv）综合现金流量表及（v）综合财务报表附注。X104封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在作为附件 101提交的交互式数据文件中）X项目16。表格10-K摘要无。67
签署根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。ENERPAC TOOL Group CORP.（Registrant）by：/s/p. SHANNON BURNS P. Shannon Burns临时首席财务官兼财务规划、运营和决策支持主管日期：2024年10月21日授权律师通过这些礼物认识到所有男性，其签名出现在下面的每个人构成并任命Paul E. Sternlieb、P. Shannon Burns和James P. Denis，以及他们每一个人，他的真实合法的律师和代理人，以任何和所有身份为他并以他的名义、地点和代替，全权替代和重新替代，签署对本报告的任何和所有修订，并向所有和任何其他监管机构备案，授予上述事实上的律师和代理人，以及他们中的每一个人，充分的权力和授权，以尽其可能或可能亲自做的所有意图和目的，做和执行在场所内和场所周围所必需和必须做的每一个行为和事情，特此批准和确认所有上述事实上的律师和代理人或他们中的任何人，或他们的替代人，可能凭借本协议合法做或促使做的所有事情。根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。*68
Signature Title/s/PAUL E. STERNLIEB总裁兼首席执行官，董事Paul E. Sternlieb（首席执行官）/s/Alfredo Altavilla董事Alfredo Altavilla/s/JUDY ALTMAIER董事Judy Altmaier/s/J. PALMER CLARKSON董事J. Palmer Clarkson/s/DANNY L. Cunningham董事Danny L. Cunningham/s/E. James FERLAND董事会主席E. James Ferland/s/COLLEEN M. HEALY董事Colleen M. Healy/s/Richard D. Holder董事Richard D. Holder/s/LynN C. Minella董事Lynn C. Minella运营和决策支持P. Shannon Burns（首席财务官）/s/PATRICK J. DAWSON临时首席会计官和公司财务总监Patrick J. Dawson（首席会计官）*上述签字各自2024年10月21日起加贴。69
FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024净销售额$ 493,292 $ 528,660 $ 571,223 $ 598,204 $ 589,510有机增长（下降）-20 % 5% 11% 8% 2%毛利217,193243，156265,388295，039301,011毛利% 44.0% 46.0% 46.5% 49.3% 51.1%有机销售增长（下降）FY2024 FY2023 %变化净销售额$ 589,510 $ 598,204-1 %外汇影响-1,074剥离-（22,737）有机销售增长（下降）$ 589,510 $ 576,5412% FY2023 FY2022 %变化净销售额$ 598,204 $ 571,2235%外汇影响-（10,998）剥离（121）（5,556）有机销售增长（12月增长（下降）$ 571,223 $ 514,09511% FY2021 FY2020 %变化净销售额$ 528,660 $ 493,2927% FX Impact-10,549 Acquisitions（13,584）（6,789）Strategic Exits-（8,529）Organic Sales Growth（Decline）$ 515,076 $ 488,5235% FY2020 FY2019 % Change Net Sales $ 493,292 $ 654,758-25 % FX Impact-（6,471）Acquisitions（6,252）-Strategic Exits（8,426）（52,508）Organic Sales Growth（Decline）$ 478,614 $ 595,779-20FX Impact-303 IT & S产品有机销售额增长（下降）$ 455,646 $ 447,9061.7% FY2024 FY2023 %变化IT & S服务净销售额$ 115,506 $ 107,5757% FX Impact-770 IT & S服务有机销售额增长（下降）$ 115,506 $ 108,3457%附录GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账（以下信息不包含在Enerpac Tool集团的SEC表格10-K中）（单位：千美元）
持续经营EBITDA FY2020 FY2021 FY2022FY2023FY2024持续经营收益5,557 $ 40,212 $ 19,591 $ 53,649 $ 82,207 $融资成本，净额19,2185，2664,38612，38913,524所得税费用2,2923，7634,40115，24923,312折旧和摊销20,72021，61119,60016，31313,275 EBITDA 47,787 $ 70,852 $ 47,978 $ 97,600 $ 132,318 $ Adj EBITDA from Continuing Operations EBITDA 47,787 $ 70,852 $ 47,978 $ 97,600 $ 132,318 $减值和剥离费用（收益）（3,159）6,1982，413（6,155）147重组费用8,1792，39扣除交易费用-（5,359）（585）--领导层过渡费用-6098,269783-业务审查费用--3,002--ASCEND转型计划费用--13,61635，4197,047采购会计库存升级费用403----养老金削减（8）----并购费用---1,015121 Adj. EBITDA 52,452美元74,692美元82,828美元136,343美元147,476美元Adj EBITDA % 10.6% 14.1% 14.5% 22.8% 25.0% FY2020 FY2021 FY2022FY2023FY2024调整后持续经营收益净收益723 $ 38,077 $ 15,686 $ 46,561 $ 85,749 $终止经营亏损，所得税净额（4,834）（2,135）（3,905）（7,088）3,542持续经营收益5,557美元40,212美元19,591美元53,649美元82,207美元减值和资产剥离费用（收益）（3,159）6,1982，413（6,155）147重组费用8,1792，3928,1357，6817,843出售设施的收益，扣除交易费用-（5,359）（585）--领导层过渡费用-6098,269783-业务审查费用--3,002--ASCEND转型计划费用---13,61635，4197,047并购费用---1,015121加速发债成本1,666---317-采购会计库存升级费用403----养老金削减（758）----上述调节项目的净税收影响（1,236）1,984（6,291）（9,976）（2,945）其他所得税（收益）费用（74）（8,155）210144137调整后的持续经营收益10,578美元37,881美元48,360美元82,877美元94,557美元调整后持续经营业务每股摊薄收益净收益0.01美元0.63美元0.26美元0.82美元1.56美元终止经营业务亏损，扣除所得税后净额（0.08）（0.04）（0.07）（0.12）0.06持续经营业务收益0.09 0.67 0.33 0.94 1.50减值和资产剥离费用（收益），扣除税收影响（0.04）0.09 0.04（0.11）0.00重组费用，扣除税收影响后净额0.11 0.03 0.1 10.11出售设施收益，扣除交易费用，扣除税收影响-（0.04）（0.01）--领导层过渡费用，扣除税收影响-0.01 0.12 0.01-业务审查费用，扣除税收影响--0.04--养老金缩减，扣除税收影响（0.01）----并购费用，扣除税收影响---0.01-ASCEND转型计划费用，扣除税收影响--0.17 0.48 0.11加速发债成本，扣除税收影响0.02--0.00-采购会计库存升级费用，扣除税项影响0.01----其他所得税（福利）费用（0.00）（0.14）0.00 0.00 0.00调整后持续经营摊薄每股收益0.18美元0.63美元0.81美元1.45美元1.72美元GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账（以下信息不包含在Enerpac Tool Group的SEC表格10-K中）（单位：千美元）
自由现金流FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024经营活动提供的现金（用于）（3,159）54,18351，73677,60381，319资本支出（12,053）（12,019）（7,241）（8,715）（11,411）自由现金流（13,017）42,16444，49568,88869，908调整后的销售、一般和管理费用FY2021 FY2022 FY2023 FY2024销售、一般和管理费用175,277美元216,874美元205,064美元168,566美元出售设施的收益，扣除交易费用5,360585--领导层过渡费用（609）（8,269）（783）-业务审查费用-（3,002）--ASCEND转型方案费用一般和管理费用180,028美元192,578美元168,771美元162,415美元调整销售、一般和管理费用% 34.1% 33.7% 28.2% 27.6%注：对于GAAP措施与非GAAP措施的所有调节，由于四舍五入，单个组成部分的总和可能不等于总数。关于每股收益调节，股份稀释对计算已终止经营业务每股净收益或亏损的影响可能导致这些组成部分的总和不等于来自持续经营业务的每股总收益。GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账（以下信息不包含在Enerpac Tool Group的SEC表格10-K中）（单位：千美元）
Paul E. Sternlieb董事、总裁兼首席执行官Eric T. Chack执行副总裁-运营James P. Denis执行副总裁、总法律顾问、公司秘书兼首席合规法律顾问Darren M. Kozik执行副总裁、首席财务官 Benjamin J. Topercer执行副总裁、首席人力资源官公司办公室N86 W12500 Westbrook Crossing Menomonee Falls，Wisconsin 53051 Exchange New York Stock Exchange代码：EPAC Transfer Agent EQ Shareowner Services PO Box 64874 St. Paul，MN 55164800.468.97 16独立会计师安永833 East Michigan St. Milwaukee，WI 53202投资者关系金融分析师和投资者如需直接咨询：Travis 威廉姆斯投资者关系高级总监investor.relations@enerpac.com独立董事Alfredo Altavilla Italia Transporto Aereo，S.P.A.前执行主席Judy L. Altmaier Exmark Manufacturing Co.前总裁J. Palmer ClarksonTERM3 Bridgestone HosePower，LLC前总裁兼首席执行官Danny L. Cunningham前首席风险官和Deloitte & Touche，LLP退休合伙人E. James FerlandBabcock & Wilcox Enterprises, Inc. Colleen Healy前首席财务官兼首席会计官LLC Lynn C. Minella江森自控 International plc前执行副总裁兼首席财务官Sidney S. Simmons，Simmons Law Executive Officers的II创始人和负责人本年度报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的规定作出的前瞻性陈述。除了与指导相关的陈述外，“展望”、“指导”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“目标”、“计划”、“项目”等术语和类似表述旨在识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受到固有风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述所设想的结果或事件存在重大差异。除了与此类陈述具体提及的假设和其他因素外，可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述所设想的结果或事件存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于一般经济不确定性、工业、石油和天然气、能源、发电、基础设施、商业建筑、卡车和汽车行业的市场状况、供应链风险，包括由于政治紧张局势或征收或威胁征收关税而导致供应商交付中断，这可能会受到2024年美国总统大选结果的影响，地缘政治活动的影响，包括俄罗斯入侵乌克兰和为此实施的国际制裁，以及中东地区的武装冲突，包括对红海航运的影响，公司实现与其增长战略相关的计划或目标的能力，现有和新产品的市场接受度，市场对价格上涨的接受度，收购的成功整合，处置和重组的影响，公司继续实现与ASCEND计划相关的计划或目标的能力，包括其计算预期增量营业利润或项目投资所依据的任何假设、由于具有竞争力的定价和运营效率而导致的营业利润率风险、与依赖独立代理商和分销商进行产品分销和服务相关的风险、材料、人工或间接费用增加、税法变化、外汇风险、利率风险、商品风险、关税、诉讼事项、网络安全风险、商誉或其他无形资产减值，公司进入资本市场的能力以及公司不时向美国证券交易委员会提交的报告中可能提及或注意到的其他风险和不确定性，包括公司截至2024年8月31日的财政年度的10-K表格中描述的风险和不确定性。Enerpac Tool集团不承担因新信息、未来事件或任何其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。Enerpac Tool集团企业信息公司领导层及联系方式
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