2026财年第一季度业绩2025年8月7日附件 99.2
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S Safe Harbor Disclosure本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的某些“前瞻性”陈述，例如关于公司预期财务业绩的陈述，包括收入、有机收入增长、稀释后每股收益、和自由现金流；公司执行品牌建设战略和实现股东价值最大化的能力；电子商务增长；公司的资本配置策略和可选性；Pillar5收购的完成时间和高速线路的实施；Pillar5收购对公司收入、EPS和杠杆的影响；以及公司获得充足的Clear Eyes库存供应的能力和时机。“预期”、“继续”、“预期”、“启用”、“在轨道上”、“即将到来”、“展望”、“可以”、“将”、“可能”、“应该”、“可以”、“将”等词语以及类似的表达方式可识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述代表公司的期望和信念，并涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异。这些因素包括，除其他外，满足Pillar5关闭条件的能力，快速增加Pillar5和其他供应商的Clear Eyes供应的能力；公司制造业务和第三方制造商以及物流供应商和供应商满足对其其他产品的需求以及避免通货膨胀成本增加和供应中断的能力；经济和商业状况的影响；消费趋势；竞争压力；公司广告和促销活动以及新产品开发举措的影响；客户库存管理举措；在不影响销售的情况下将不断上涨的成本转嫁给客户的能力；波动的外汇汇率；不断演变的美国和国际关税；以及第一部分第1a项所述的其他风险。公司截至2025年3月31日止年度的10-K表格年度报告中的风险因素。请注意，不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本演示文稿发布之日起生效。除适用法律要求的范围外，公司不承担更新本演示文稿中包含的任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。所提供的所有调整后的GAAP数字都有脚注，并在所附的调节时间表或我们2025年8月7日收益发布的“关于非GAAP财务指标”部分中与最接近的GAAP计量进行了核对。当我们的商标和商号出现在本演示文稿中时，我们已将它们作为公司或其子公司的财产斜体字。
今天讨论的F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S议程一、业绩更新二。财务概览三。26财年展望3
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S I.性能更新
F I R S T Q U A R T E R F Y 26财年第一季度业绩更新◼季度营收2.495亿美元，下滑主要受眼科护理供应推动◼如预期，收入也受到Q4客户订单时点的影响◼眼科护理的影响被持续的国际细分市场增长部分抵消◼毛利率56.2%，较上年上升◼稀释后每股收益（2）为0.95美元，与调整后的上年相比增长6%◼稳健的季度自由现金流（2）为7800万美元◼2.4x（3）的杠杆继续使资本配置可选◼就收购目前Clear Eyes供应商Pillar5 Pharma达成协议◼最优资本配置杠杆不变Q1 FY 26销售驱动因素纪律资本配置优越收益和FCF 5
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S6确保长期眼部护理能力眼部护理供应链影响战略举措◼眼部护理供应链显著影响Q1出货量◼5月关键供应商检修意外延长至季度末◼即将推出的新供应商和举措在2H之前不会产生实质性好处，预计2H FY26的销售改善&长期供应安全供应链影响预计将持续到1H FY26◼宣布战略收购Pillar5以确保并扩大长期眼部护理能力◼更多的第三方供应商即将到来，以支持长期增长◼Clear Eyes供应的很大一部分预计将在内部采购向前推进
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S II。财务概览
F I R S T Q U A R T E R F Y 2 6 R E S U L T S Q1 FY 26业绩亮点Q1 FY 26 Q1 FY 25美元价值百万，每股数据除外。249.5美元79.6美元0.95美元267.1美元79.7美元0.90美元收入EBITDA调整后。稀释后每股收益（6.6%）（0.0%）5.6%收入2.495亿美元，与上年同期（不包括外币）相比下降6.4%（1）稀释后每股收益0.95美元，与上年同期（2）调整后EBITDA（2）7960万美元持平，与上年同期持平8（2）（2）
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S 3个月结束评论◼有机收入（1）较上年下降6.4% –受Clear Eyes供应限制的推动–国际部分增长~7.0%（不包括货币）（1）–电子商务的消费增长达到两位数◼毛利率56.2%，较上年上升◼A & M占营收的14.0%◼由于成本的时间安排，G & A占收入的11.4%◼EBITDA利润率（2）为31.9%，较上年上升◼摊薄后每股收益0.95美元，与调整后（2）上年第一季度26财年合并财务摘要美元价值百万，每股数据除外9 Q1 26财年第一季度25% CHG总收入249.5 $ 267.1 $（6.6%）毛利润140.31 46.0（3.9%）%毛利率56.2% 54.7% A & M 34.93 9.4（11.2%）%总收入14.0% 14.7% G & A 28.528.9（1.6%）%总收入11.4% 10.8% D & A（excl。COGS）5.25.7（9.1%）营业收入71.8 $ 72.0 $（0.4%）% Margin 28.8% 27.0% Adj.摊薄EPS（2）0.95 $ 0.90 $ 5.6% EBITDA（2）79.6 $ 79.7 $（0.0%）% Margin 31.9% 29.8%
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S $ 78.2 $ 53.6自由现金流自由现金流评论◼稳健的第一季度自由现金流（2）为7820万美元–归因于营运资金的时间安排和较低的利息支出–维持全年自由现金流展望（4）◼6月30日净债务为9亿美元（2）；第一季度末杠杆率（3）为2.4倍◼以创纪录的自由现金流3500万美元回购约40万股和预期收购条款Q1 FY 26 Q1 FY 25 45.8%（2）美元价值百万10 Pillar5收购◼就收购目前Clear Eyes供应商Pillar5 Pharma达成协议◼收购价格~1亿美元*◼在正常化基础上对每股收益中性◼对杠杆的近似中性◼预计Q3财年结束*在无债务基础上并受制于标准营运资金和其他调整
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S III。26财年展望
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S更新26财年展望◼指南更新主要是由于上半年持续的眼科护理供应限制◼继续受益于多元化的投资组合和品牌建设剧本◼收入1100至11.15亿美元——预期有机收入下降约（1.5%）至（3.0%）——假设Clear Eyes通过战略行动在2H的出货量有所改善◼摊薄后每股收益4.50美元至4.58美元◼预计随着收入改善，盈利增长将重新加速◼自由现金流（4）为2.45亿美元或更多不变◼专注于最大化股东价值的资本分配决策顶线趋势自由现金流&分配EPS 12
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S问答
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S附录（1）有机收入是一种非公认会计准则财务指标，在所附的和解时间表和/或我们于2025年8月7日在“关于非公认会计准则财务指标”部分发布的收益中与最密切相关的公认会计准则财务指标进行了核对。（2）EBITDA & EBITDA利润率、调整后稀释每股收益、自由现金流和净债务是非GAAP财务指标，在所附的和解时间表和/或我们于2025年8月7日发布的收益报告中的“关于非GAAP财务指标”部分与其最密切相关的GAAP财务指标进行了核对。（3）杠杆率反映契约定义的净债务/EBITDA。（4）26财年的自由现金流是一种预计的非公认会计原则财务指标，在所附的调节时间表和/或我们于2025年8月7日发布的“关于非公认会计原则财务指标”部分的收益报告中与经营活动提供的预计公认会计原则净现金进行调节，并根据经营活动提供的预计净现金减去预计资本支出计算得出。14
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S EBITDA和EBITDA利润率15对账时间表截至2025年6月30日的三个月有机收入变化2024年（单位：千）GAAP总收入249,530美元267,142美元收入变化（6.6%）调整：外币汇率的影响-（670）调整总额-$（670）$ Non-GAAP有机收入249,530美元266,472美元Non-GAAP有机收入变化（6.4%）截至2025年6月30日的三个月2024年（单位：千）GAAP净收入47,466美元49,068美元利息费用，净额10,20313，137所得税拨备14,3119，345折旧和摊销7,6668，124非美国通用会计准则EBITDA 79,646美元79,674美元非美国通用会计准则EBITDA利润率31.9% 29.8%
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S16和解时间表（续）调整后稀释每股收益自由现金流（a）所得税调整以调整离散所得税项目。截至2025年6月30日的三个月2024年净收入稀释每股收益净收入稀释每股收益（以千为单位，每股数据除外）GAAP净收入和稀释每股收益47,466美元0.95美元49,068美元0.98美元调整：正常化税率调整（a）--（4,030）（0.08）调整总额--（4,030）（0.08）非GAAP调整后净收入和调整后稀释每股收益47,466美元0.95美元45,038美元0.90美元截至6月30日的三个月，20252024年（千）GAAP净收入47,466美元49,068美元调整：调整净收入与现金流量表所示经营活动提供的净现金的对账1956414,326现金流量表所示经营资产和负债的变化11,983（8,618）调整总额31,5475，708 GAAP经营活动提供的净现金79,01354，776购买财产和设备（838）（1,152）非GAAP自由现金流78,175美元53,624美元
F I R S T Q U A R T E R F Y 26 R E S U L T S 17和解时间表（续）预计自由现金流（百万）预计26财年GAAP经营活动提供的净现金255美元增加财产和设备以换取现金（10）预计26财年非GAAP自由现金流245美元