EX-99.1 2 aple-ex99 _ 1.htm EX-99.1

2025年11月•纽约证券交易所：APLE投资者介绍附件 99.1

前瞻性陈述本演示文稿中的某些陈述属于前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括关于我们的意图、信念或当前预期的陈述，并基于各种假设。这些陈述涉及重大风险和不确定性。实际结果或事件可能与我们做出的前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期存在重大差异。前瞻性陈述可能包括但不限于有关资产净值和潜在交易价格的陈述。“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“项目”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“将”、“展望”、“战略”、“目标”等词语以及类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词语。实际结果或结果可能与前瞻性陈述所设想的存在重大差异。此外，前瞻性陈述仅在作出之日起生效，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述以反映假设变化或意外事件发生或未来经营业绩变化的义务，除非法律要求这样做。此类因素包括但不限于Apple Hospitality REIT，Inc.（“公司”，“Apple Hospitality，”“Apple”或“APLE”）有效收购和处置物业以及重新部署收益；股东分派的预期时间和频率；公司为资本义务提供资金的能力；公司成功整合未决交易和实施其经营战略的能力；一般政治、经济和竞争条件以及特定市场条件的变化（包括关税、通货膨胀或经济衰退环境的潜在影响）；由于地缘政治不确定性（包括恐怖主义和战争行为）而减少商务和休闲旅行；与旅行相关的健康问题，包括在美国广泛爆发传染性或传染性疾病；恶劣的天气条件，包括飓风、地震和野火等自然灾害；政府关闭、航空公司罢工或设备故障或其他中断；房地产和房地产资本市场的不利变化；融资风险；利率变化；诉讼风险；监管程序或问询；影响公司业务、资产或分类为房地产投资信托的现行法律法规的变化或解释；或Apple Hospitality向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中详述的其他风险。尽管公司认为此处包含的前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此无法保证本演示文稿中包含的此类陈述将被证明是准确的。鉴于此处包含的前瞻性陈述固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为公司或任何其他人表示将实现此类陈述中描述的结果或条件或公司的目标和计划。封面照：丹佛市中心CURTYARD VIRGINIA海滩希尔顿花园酒店OceANFRONT/SOUTH

注：截至2025年11月10日的酒店投资组合统计。基于STR指定的市场分类。平均有效年龄表示自酒店建成或最后一次翻修以来的年数。酒店的平均实际年龄为17岁。TripAdvisor®评级基于截至2025年9月30日的酒店Apple Hospitality组合的终生得分。Net Total Debt to Total Capitalization计算基于（截至2025年9月30日）未偿债务总额，扣除现金和现金等价物（“未偿债务净额”），除以未偿债务净额加上基于公司收盘价12.01美元和已发行普通股的股票市值。基于截至2025年9月30日拥有的酒店。规模所有权高档、客房为主的酒店行业领先品牌和运营商广阔地域多元化一致性再投资（1）强劲、灵活的资产负债表（2）218家酒店15个品牌37个州5年平均有效年龄34%净总债务与总资本比率29,518间客房68%未偿债务有效固定99%客房为主的16家管理公司84个市场4.3平均三位顾问®对208家酒店进行评级未设押公司简介和经过验证的投资策略Apple Hospitality是一家公开交易的房地产投资信托基金，拥有美国最大、最多样化的高档、以房间为中心的酒店投资组合之一。

有关与实际收入和净收入的对账，请参见以下页面。注：以上统计数据将公司业绩与使用股东总回报（“TSR”）的特定行业指数表现进行了比较。Net Total Debt to Total Capitalization的计算基于（截至2025年9月30日）未偿债务总额，扣除现金和现金等价物（“未偿债务净额”），除以未偿债务净额加上基于公司收盘价12.01美元和已发行普通股的股票市值。14亿美元2024年全年收入1.61美元2024年MFFO每股（1）0.89美元每股净收益2.437亿美元2024年支付的分配+ 20.1个百分点TSR优于2022-2024年MSCI美国REIT指数+ 18.9个百分点TSR优于2022-2024年道琼斯美国房地产酒店指数+ 21.4个百分点TSR优于2022-2024年Nareit Lodging/Resorts Index交易所：TICKER NYSE：APLE股息率为10/31/2025 8.6%年收益率，年利率为每股0.96美元，支付的月平均交易量TTM 10/31/2025每天270万股股票市场上限于9/30/2025美元28亿美元净债务于9/30/202515亿美元，34%的未偿总债务净额与总资本的比率截至9/30/202543亿美元的企业总价值可比酒店收入（1）TTM 9/30/202514亿美元可比酒店调整后酒店EBITDA利润率（1）TTM 9/30/202534.8% 2025年估计资本支出8000万美元至9000万美元执行目标薪酬结构

Values Hospitality –我们在与他人的互动中考虑周到，并且知道牢固、贴心的关系是我们行业的核心。Resolve –我们对我们所做的工作充满热情，并坚定地致力于对股东的承诺。卓越–我们通过创新和毅力被驱动去成功和提高。诚信–我们是值得信赖和负责的。团队合作–我们相互支持和授权，拥抱意见和背景的多样性。我们是一家领先的房地产投资公司，致力于通过分配有吸引力的股息和长期资本增值来增加股东价值。MISSION在苹果REIT公司的平均高管任期为18年成立并运营8只公共酒店REITs筹集并投资了约74亿美元的酒店资产股权购买了457家酒店通过个人酒店和小型投资组合交易在一年内购买了多达74家酒店管理了超过12亿美元的资本支出和装修支出在3笔交易中出售了4只REITs，总额为27亿美元合并了3只REITs并在纽交所上市公司完成了13亿美元的苹果REIT 10起合并代表在30多个品牌和行业顾问委员会和理事会管理团队，在多个Cycles HILTON GARDEN INN DENVER/HIGHLANDS RANCH酒店方面拥有深厚的行业经验

成熟的投资战略专注于高档、以房间为中心的酒店高效的运营模式产生更高的利润率具有韧性的集团业务规模所有权最大限度地减少了相对G & A负荷，并提供了固定的成本效率无与伦比的数据访问和运营专业知识，与以房间为中心的类别中的最佳品牌保持一致投资于万豪酒店®,希尔顿®和凯悦®受益于强大的预订系统和忠诚度计划的具有广泛消费者吸引力的品牌酒店聘请行业领先的运营商，并通过对标和资产管理实现业绩最大化具有独特管理结构的强大区域和国家运营商使所有者和运营商保持一致，以在所有市场环境中实现业绩最大化分析数据驱动的资产管理最大限度地提高物业层面的结果战略收入管理优化业务组合并最大限度地提高底线业绩追求广泛的地域多样化广泛的地域多样化减少了投资组合的波动性，并通过增值收购提供了对各种需求生成者的敞口增强投资组合，机会主义处置和战略再投资平均有效年龄为5年的维护良好的投资组合确保竞争力战略收购和处置优化投资组合以实现长期增长审慎的资本配置为处于周期最佳时点的投资保留了资产负债表能力维持强劲、灵活的资产负债表强大的资产负债表提供了穿越周期的安全性定位于追求增值机会交错到期的保守资本结构降低了资本成本并保持了股权价值COURTYARD SEATTLE KIRKLAND

主要收获实现2025年第三季度可比酒店RevPAR为124美元，入住率为76%，ADR为163美元，在绝对基础上领先于行业平均水平，STR调整了战略，并重新优化了我们酒店的业务组合，其中需求细分领域发生了变化，在许多情况下，受政府关闭影响的集团业务分层以及2024年10月的艰难对比，可比酒店RevPAR在2025年10月比2024年10月低约3%，基于初步业绩数据基本面强劲，63%的酒店在五英里半径内没有任何在建的新供应有纪律的资本配置方法，平衡近期和长期配置决策，以利用现有机会，同时确保我们平台的长期相关性、稳定性和业绩。2023年收购了六家酒店，2024年收购了两家酒店，2025年收购了一家酒店，有四家酒店在合同购买中，2024年出售了六家酒店，2025年出售了五家酒店，其中两家酒店在合同销售中，截至2025年9月30日，按TTM计算，收购的8家稳定的酒店在扣除资本支出后的收益率超过8.5%，为整体投资组合业绩做出了贡献，自今年年初以来截至10月，根据公司的股票回购计划，以每股普通股约12.73美元的加权平均市场购买价格回购了约380万股普通股，总购买价格约为4830万美元。以10月31日为基础，年化分配为每股普通股0.96美元，年收益率约为8.6%，2025年收盘价11.19美元保持了资产负债表的强度和灵活性，循环信贷额度约为6.48亿美元HILTON GARDEN INN DENVER DOWNTOWN

同比业绩（千美元，统计数据和每股金额除外）2025年第三季度业绩一览注：可比酒店定义为截至2025年9月30日公司拥有并持有供使用的215家酒店，不包括公司于2025年第二季度从第三方酒店运营商收回的位于纽约州纽约市的独立精品酒店（“纽约物业”）。对于在所述期间内收购的酒店，公司已酌情包括这些酒店在公司拥有之前期间的业绩，对于处置、持有待售资产和纽约物业，公司拥有期间的业绩已被排除。公司拥有之前期间的业绩并未包括在公司实际的综合财务报表中，仅用于比较目的。包括在公司拥有之前期间的结果是基于每个酒店的先前所有者提供的信息，未经审计或调整。净收入与非公认会计准则财务指标的对账情况载于以下各页。HYATT HOUSE和HYATT PLACE TEMPE/PHOENIX/UNIVERSITY截至9月30日止三个月，截至9月30日止九个月，20252024年变化百分比202420252024年变化百分比2024可比酒店ADR $ 162.68 $ 163.71（0.6%）$ 161.35 $ 161.20 0.1%可比酒店入住率76.2% 77.1%（1.2%）75.4% 76.5%（1.4%）可比酒店RevPAR $ 124.01 $ 126.29（1.8%）$ 121.67 $ 123.34（1.4%）可比酒店总收入$ 365,038 $ 370,373（1.4%）$ 1,064，764 $ 1,072，761（0.7%）可比酒店调整后酒店EBITDA $ 128,577 $ 137,824（6.7%）$ 375,055 $ 398,170（5.8%）可比酒店调整后酒店EBITDA利润率% 35.2% 37.2%（200 bps）35.2% 37.1%（

高档/客房为主的年初至今2025年9月30日酒店EBITDA利润率和RevPAR比较高档/全服务效率高的运营Alloft Portland Downtown WaterFront ME来源：公司文件。假设可能因公司而异。请参阅后续页面中包含的调整后酒店EBITDA与净收入的解释和调节。以高档&高档组合房间为中心的运营模式产生了强劲的利润率（1）

2025年9月30日以高档/客房为重点的净债务与TTM EBITDA比率高档/全套服务净债务与EBITDA的比较COURTYARD SAN DIEGO Central资料来源：公司备案。假设可能因公司而异。请参阅后续页面中包含的调整后EBITDA与净收入的解释和调节。包括与接管中的酒店相关的债务。高档&高档组合低杠杆一直是我们战略的关键组成部分，提供了跨越经济周期的稳定性和可选性（1）（2）（2）

+ 3%--2 % + 5% + 2%--1 % + 3%-+ 4% + 2% + 2%-+ 1%-2 %-4 %-1 %-+ 1%-3 %-4 %%与上年同期相比RevPAR变化可比酒店经营趋势注：可比酒店定义为截至2025年9月30日公司拥有并持有供使用的215家酒店，不包括在2025年第二季度从第三方酒店运营商收回的纽约物业。对于在所述期间收购的酒店，公司已将这些酒店在公司拥有之前的期间的结果（如适用）包括在内，对于处置、持有待售资产和纽约物业，公司拥有期间的结果已被排除在外。公司拥有之前期间的业绩并未包括在公司实际的综合财务报表中，仅用于比较目的。包括在公司拥有之前的期间的结果是基于每个酒店的先前所有者提供的信息，未经审计或调整。

入住率可比酒店入住率趋势注：可比酒店定义为截至2025年9月30日公司拥有并持有供使用的215家酒店，不包括在2025年第二季度从第三方酒店运营商收回的纽约物业。对于在所述期间收购的酒店，公司已酌情将这些酒店在公司拥有之前的期间的结果包括在内，对于处置、持有待售资产和纽约物业，公司拥有期间的结果已被排除在外。公司拥有之前期间的业绩并未包括在公司实际的综合财务报表中，仅用于比较目的。包括在公司拥有之前的期间的结果是基于每个酒店的先前所有者提供的信息，未经审计或调整。资料来源：STR为公司旗下酒店提供的每周数据，可能与实际取得的结果存在差异。可比酒店入住率持续走强+ 1% + 1%-2 % + 3% + 2% + 1%-+ 1%-2 % + 3% + 2% + 1%-1 %-1 %-2 %-3 %-1 %-1 %-1 % + 1%-2 %-2 %-2 %-2 %-2 %-1 %-1 %-4 %-1 %%入住率与截至上周同期相比变化

资料来源：STR为公司拥有的酒店在所述期间提供的数据，可能与实际取得的结果有所不同。工作日入住包括周日至周四晚上，周末入住包括周五和周六晚上。weekday VS. weekend occupancy monthly data weekly data continues strength in absolute weekday and weekend occupancy

为持续表现做好准备的投资组合对拥有行业领先品牌的特许经营的商务、休闲和集团精选服务酒店的均衡敞口提供了强大的价值主张，并已证明对最广泛的客户群体具有吸引力广泛的地域多样化提供了对广泛的市场和需求生成者的敞口新供应带来的短期投资组合影响有限继续看到来自小型集团需求的力量，并在许多市场中定位于受益于大型集团业务的压缩数据驱动的资产管理团队和行业领先的运营商最大限度地提高物业级别的业绩。以客房为中心的酒店的规模所有权最大限度地减少了每把钥匙的G & A负荷，并提供了维护良好的固定成本效率，具有可观长期价值的机构质量投资组合过去五年的收购和处置活动降低了资产的平均账龄，降低了近期资本支出，增加了对预计在下一个周期跑赢大盘的市场的敞口，同时保持了强劲和灵活的资产负债表。资产负债表实力和流动性使公司能够继续追求增值收购并优化投资组合HILTON GARDEN INN MEMPHIS Downtown BEALE STREET

定位于跨周期的卓越表现内嵌上行潜力内在下行保护跨周期的优异表现有限新供应带来的近期投资组合影响高利润率推动盈利能力业务暂时性资产负债表实力和机会性交易流动性的持续增长机会拥有行业领先品牌的精选服务酒店提供了强大的价值主张，并在最广泛的客户群体中已证明具有吸引力广泛的地域多样化与广泛的需求发生器高效的建筑和运营模式缓解了现金流的波动低债务维护良好、机构质量的投资组合具有可观的长期价值

品牌精选服务酒店的好处总收入主要来自已售房间的Ability以交叉利用联营公司以实现效率最大化高利润率更少的网点管理更少的公共空间以保持弹性的集团业务高效运营模式广泛的消费者吸引力最大化股东价值对客人具有强大价值主张的高品质酒店产品对商务和休闲旅行者具有吸引力有奖服务，创新的设计和现代化的便利设施强大的预订系统和忠诚度计划全球分销创造了强大的消费者意识Ability以优化业务组合以推动RevPAR和EBITDA更低的下行风险和有意义的上行空间高利润率推动整体盈利能力降低长期资本需求机构品牌培育强大的转售市场、融资灵活性和投资者信心Fairfield INN & SUITES TUSTIN Orange County

拥有行业领先品牌的专注于独立客房的酒店具有广泛的消费者吸引力广泛的消费者上诉法院西雅图柯克兰荷木屋套房达拉斯市中心，德克萨斯州希尔顿花园酒店霍夫曼庄园注：截至2025年11月10日的酒店组合统计。以客房数量为准。

具有广泛消费者诉求的现代住宿和便利设施

广泛的地域多样化广泛的地域多样化提供了对种类繁多的需求生成器的敞口市场受益于商务和休闲需求的组合受益于大型企业谈判和中小型市场当地谈判业务需求的组合对入境国际旅行的低依赖无与伦比的对商业友好市场的敞口引领了大流行的复苏并继续受益于人口转移84个市场的多样化有助于推动强劲、一致的业绩注：截至2025年11月10日的酒店位置。根据截至2025年9月30日止九个月的可比酒店调整后酒店EBITDA贡献，在Apple Hospitality的投资组合中，突出显示的市场代表最大市场。可比酒店根据截至2025年9月30日的九个月按地点类型调整的酒店EBITDA贡献。基于STR指定的市场和位置分类。5% 6% 4% 5% 3%按位置类型划分的经调整酒店EBITDA贡献4% 3% 3% 3% 3% 4% 3% 4%

Market Strategy Residence INN SEATTle SOUTH/RENTON High-DENSITY Suburban Properties地理位置理想，位于高档子市场，成本结构具有吸引力，受益于广泛的商务和休闲需求生成器组合以及具有弹性的集团业务。由于靠近一系列宾客便利设施和便利设施，这些位置有助于推动强劲、一致的表现。HOMEWOD SUITES GAINESVILE COURTYARD San Diego Central Fairfield INN & SUITES PHOENIX CHANDLER/FASHION CENTER HOME2 SUITES HUNTSVILE/Research Park Area，AL注：市场和位置分类基于STR指定。

Market Strategy HYATT Place Greenville Downtown Urban Properties位于商务友好型城市。人口变化和经济发展的受益者，这些城市地点拥有众多的需求生成器，不严重依赖入境国际旅行，并有望持续增长。AC酒店LOUISVILLE DONTOWN Residence INN PORTLAND DONTOWN/WATERFRONT HOMEWOD SUITES OMAHA-DOWNTOWN HILTON GARDEN INN Madison DONTOWN注：市场和位置分类基于STR指定。

强大的营业利润率APLE在跨越经济周期实现营业利润率最大化方面有着良好的记录。APLE处于有利地位，可以最大限度地提高效率并推动盈利能力：广泛的消费者吸引力允许优化业务组合以推动ADR和RevPAR增长以客房为中心的酒店本质上是高效的更高的利润率放大了收入增长的底线影响对绩效数据的无与伦比的访问允许对标以识别和分享最佳实践灵活的劳动力和到位的劳动力管理系统（具有集中报告）提供了机会，以最大限度地提高生产力对酒店员工的投资并培训较低的更替率，并随着时间的推移减少对合同工的依赖Courtyard Philadelphia Great Valley/MALVERN

新供应带来的短期影响有限自大流行开始以来，新开工已显着下降，预计完工将延迟。我们63%的酒店没有任何风险敞口，目前在五英里半径范围内在建的新项目未来四个季度的全国供应增长为0.7%，比长期平均水平低36%以上（1）AC酒店波特兰市中心/海滨，我注意：公司定义的供应增长。该图表示在五英里半径内有一个或多个中高档、高档或高档新建设项目正在进行中的酒店的Apple Hospitality REIT投资组合的百分比。（1）资料来源：Hotels Horizons National Forecast Q2 2025 Edition/CBRE Hotels Research August 2025供应增长远低于历史平均水平我们的投资组合对新供应的敞口

行业领先的资产管理分析，数据驱动的资产管理，以最大限度地提高物业级别的绩效规模，以谈判有吸引力的国家合同战略收入管理，以优化业务组合并最大限度地提高底线绩效强大的区域和国家第三方运营商，拥有易于终止的合同和调整绩效目标的灵活性可选择性，在多物业市场中将酒店整合到选定的第三方管理公司之下，以利用区域专业知识，获得运营效率，并增强整体投资组合绩效战略资产管理方法一流运营商Apple Hospitality 100%的投资组合由第三方物业管理公司运营94%的酒店独立于品牌管理16家运营公司提供了一个比较分析平台，并分享了以Apple Hospitality为代表的平均24%的运营商投资组合的最佳实践，不包括品牌注：截至2025年9月30日的管理公司信息。Springhill套房亚历山大老城/西南

专有管理协议结构Residence INN TUSTIN Orange County我们独特的管理公司合同结构更好地使所有者和运营商保持一致，以在所有市场环境中实现绩效最大化。APLE的管理公司合同Structure行业标准Structure可变管理费2.5%-3.5%的收入基于物业的平衡计分卡绩效平衡计分卡指标：毛营业利润预算差异STR市场目标指数增长和目标排名客人满意度/在线评论得分Flex/流量百分比与预算毛营业利润的对比我们80%以上的酒店在这种结构下运营。合同条款平均两年，可在出售时终止。APLE最初在2016年就实行了这种合同结构。基地管理费一般为收入的3% +激励管理费营业利润%以上业主优先回报AC酒店华盛顿特区公约中心COURTYARD VIRGINIA海滩OCEANFRONT/北37街

资产负债表为未来增长做好准备大流行复苏初期企业现金流为正保存了资产负债表和股权价值的实力交错到期的保守资本结构降低了资本成本截至2025年9月30日，68%的未偿债务已固定或对冲，208家酒店未设押，2025年7月，公司签订了本金金额为3.85亿美元、到期日为2030年7月31日的新定期贷款融资，在交易结束时偿还其2.25亿美元定期贷款融资下的所有未偿金额，导致在交易结束时获得额外的1.6亿美元资金，用于偿还公司循环信贷额度下的未偿余额在2025年7月关闭3.85亿美元的定期贷款额度后，保持了资产负债表的实力和灵活性，循环信贷额度下的可用资金约为6.48亿美元2024年第一季度重新授权和延长ATM计划，为发行高达5亿美元的普通股提供了可用资金，准备通过机会主义交易AC HOTEL PITTSBURGH DOWNTOWN进行收购和优化投资组合

债务构成（1）强劲的资产负债表&流动性状况基于截至2025年9月30日的余额和拥有的酒店，不包括承担债务的未摊销公允价值调整和未摊销的债务发行成本。不包括每年摊销。利率包括2025年9月30日生效的利率互换和SOFR利率的影响，并在适用的情况下加上10个基点的SOFR利差调整。在第三季度末之后，该公司全额偿还了与其两家酒店相关的一笔担保抵押贷款，总额约为2900万美元。债务到期时间表（1）（百万美元）208家酒店未设押酒店：2个键：325利率：3.9%定期贷款利率：4.6%（2）酒店：2个键：320利率：4.3%低债务和交错到期促进了敏捷的资产负债表战略为机会性增长和总流动性（1）（百万美元）总可用循环能力现金和手头现金等价物总流动性定期贷款利率：5.5%（2）酒店：4个键：798利率：3.8%定期贷款利率：5.4%（2）定期贷款利率：4.2%（2）酒店：2个键：319利率：3.8%酒店：2个键：210利率：3.4%定期贷款利率：5.1%（2）（3）

有效的投资组合管理和战略增长HAMPTON INN & SUITES PORTLAND-PEARL区机会主义处置战略增长减少对低增长市场的敞口处置较强运营效率更难实现的酒店通过基于投资回报率有效管理近期和长期资本支出需求的处置优化资本再投资计划投资于具有更大增长潜力的酒店和市场在具有吸引力的成本结构的强劲RevPAR市场中收购资产，进一步提高运营利润率和长期投资回报率在条件合适时增长投资组合增值收购通过投资组合优化实现盈利增长提高长期股东回报

通过有纪律的资本分配和投资组合管理创造价值COVID前的投资组合处置（1）收购（2）酒店的可比投资组合数量（3）2303823215平均酒店年龄（4）14年18年4年17年平均客房数128107166135 RevPAR（5）$ 105 $ 67 $ 141 $ 119调整后酒店EBITDA利润率（5）（6）37% 24% 40% 35%进入价$ 390m $ 1.1b进入期EBITDA倍数（5）（6）16.1x 11.7x进入期上限率（5）（7）5% 8%资本支出每关键$ 28K $ 7K全部上限率（5）（正在签订销售合同，预计将于2025年第四季度完成。财务和估值指标不包括麦迪逊市中心的Embassy Suites，该酒店于2024年6月开业，并继续提升运营业绩。不包括公司在纽约州纽约的独立精品酒店。新冠疫情前的投资组合反映了2020年2月的年龄，处置和收购反映了交易日的年龄，可比酒店投资组合反映了2025年9月的年龄。COVID之前的投资组合反映了2020年2月29日的TTM，处置反映了交易日的TTM，收购和可比酒店投资组合是2025年9月30日的TTM。请参阅后续页面和适用的公司文件中包含的调整后酒店EBITDA与净收入的解释和对账。反映酒店NOI，包括4%的FF & E储备，除以购买价格。反映酒店NOI，包括4%的FF & E储备，除以购买价格和PIP估计的总和。处置和收购在交易日反映了TTM调整后的酒店EBITDA。处置反映了包括PIP估计在内的全部倍数，而收购反映了进入倍数。股份回购和股份发行反映了回购或发行时截至季度末的TTM EBITDA、净债务和股份数量。大流行后战略收购和机会主义处置提高投资组合价值将资本返还给股东并投资于投资组合2023年1月至2025年9月>向股东支付的6.65亿美元股息约2.05亿美元资本再投资于投资组合，同时在2025年9月30日保持强劲、灵活的资产负债表，净债务与TTM EBITDA之比为3.3倍2023年1月至2025年9月为6.98亿美元可用流动性有纪律的资本分配（2）（1）（6）（9）

以约11亿美元的价格购买了23家酒店（1）2019年有15项收购未开启或稳定下来我们自大流行开始以来的收购和处置活动通过降低我们资产的平均账龄、减少近期资本支出和增加对我们预计将在下一个周期跑赢市场的敞口来优化我们的投资组合，同时保持我们资产负债表的强度和灵活性。~8.5%扣除资本支出后的TTM收益率（2）36家酒店以约3.74亿美元的价格出售4年收购时的平均楼龄ALOFT PORTLAND DONTOWATERFRONT ME HILTON GARDEN INN MEPHIS DONTOWN BEALE STREET HILTON GARDEN INN FORT WORTH MEDICAL Centre AC HOTEL LOUISville DONTOWN AC HOTEL PITTSBURGH DONTON HILTON GARDEN INN MADISON DONTOWN AC HOTEL PORTLAND DONTOWN/WATERFRONT，ME HAMPTON INN & SUITES PORTLAND-PENTRON自大流行COURTYARD Cleveland University Circle HYATT HOUSE盐湖城/Downtown COURTYARD盐湖城Downtown Residence INN SEATTLE SOUTH/RENTON以来，TX NET收购方包括以约910万美元的价格购买一个停车场，该停车场服务于盐湖城/市中心凯悦酒店、盐湖城市中心庭院和周边地区。财务和估值指标不包括麦迪逊市中心的Embassy Suites，该酒店于2024年6月开业，并继续提升运营业绩。大使馆套房南约旦盐湖城斯普林希尔套房拉斯维加斯会议中心AC酒店华盛顿特区会议中心大使馆套房麦迪逊市中心霍姆伍德套房坦帕-布兰登

自2020年初以来收购的23家酒店品牌位置房间日期开业日期收购购买价格Hampton Inn & Suites（1）（2）Cape Canaveral，FL 116 April 2020 April 2020 April 2020 $ 4670万Home2 Suites（1）（2）Cape Canaveral，FL 108 April 2020 April 2020 April 2020 Hyatt House（1）（2）Tempe，AZ 105 August 2020 August 2020 $ 6460万Hyatt Place（1）（2）Tempe，AZ 154August 2020 August 2020 Hilton Garden Inn（2）Madison，WI 176February 2021 February 2021 $ 4960万AC Hotels Portland，ME 178July 2018 August 2021 $ 6680万Hyatt PlaceME 2021年9月157日2021年9月5120万美元田纳西州孟菲斯希尔顿花园酒店1502019年1月2021年10月3800万美元德克萨斯州沃思堡希尔顿花园酒店1572012年4月2021年11月2950万美元德克萨斯州沃思堡霍姆伍德套房酒店1122013年6月2021年11月2150万美元波特兰汉普顿酒店和套房酒店，或2017年9月243日2021年11月7500万美元肯塔基州路易斯维尔AC酒店156月2018年4月2022年10月5100万美元宾夕法尼亚州匹兹堡AC酒店1342018年10月2022年10月3400万美元俄亥俄州克利夫兰万怡酒店2013年4月154日2023年6月3100万美元盐湖城万怡酒店，犹他州175年10月2015年10月2023年10月4810万美元凯悦酒店盐湖城，犹他州159年1月2023年10月3430万美元停车库盐湖城，犹他州2023年10月910万美元Residence Inn Renton，WA 1462019年8月2023年10月5550万美元Embassy Suites South Jordan，UT 1922018年3月2023年11月3680万美元SpringHill Suites（5）Las Vegas，NV 3002009年10月2023年12月7500万美元AC酒店华盛顿特区2342020年10月2024年3月1.168亿美元Embassy Suites Madison，WI 2622024年6月7950万美元Homewood Suites Tampa，FL 126 September 2006 June 2025 $ 18.8 million total 3,824 $ 11 million these two hotels consist a dual brand property at one location。2020年前签订的合同。有多项关闭条件尚未满足，无法保证这些酒店的关闭将根据未完成的购买和开发协议发生。房间数表示预计完工时的房间数。2024年第二季度，该物业将一间会议室改造成客房，将客房数量从收购时的299间增加到300间。购买合同中的酒店（3）品牌位置房间日期开放预期收购日期购买价格格言（4）TN 260开发中的纳什维尔2025年12月9820万美元AC酒店（4）Anchorage，AK 160将于2027年第四季度开发6550万美元AC酒店（1）（4）Las Vegas，NV 237将于2028年第二季度开发1.437亿美元Residence Inn（1）（4）Las Vegas，NV 160将于2028年第二季度开发总计8.17美元3.074亿美元最近的收购活动HYATT HOUSE和HYATT Place TEMPE/PHOENIX/University ALOFT Portland Downtown WaterFront ME Hampton INN & SUITETET

自2020年初以来售出的38家酒店品牌位置客房销售日期的年龄佛罗里达州桑福德1052020年1月20日SpringHill Suites Boise，ID 2302020年2月25日3200万美元Hampton Inn & Suites Tulare，加利福尼亚州 862020年12月12日1030万美元Homewood Suites Charlotte，NC 1182021年2月30日1030万美元Homewood Suites Memphis，TN 1402021年3月31日800万美元SpringHill Suites Overland Park，KS 1022年2021年4月23日530万美元Hilton Garden Inn Montgomery，AL 9718-2021年7月2.11亿美元的Homewood Suites Montgomery，AL 9117年Residence Inn 罗杰斯，AR 8818年凤凰城万怡酒店，AZ 12713年Lakeland万怡酒店，FL 7821年Fairfield Inn & Suites Albany，GA 8711年Hilton Garden Inn Schaumburg，IL 16613年SpringHill Suites Andover，MA 13620年Residence Inn Fayetteville，NC 9215年Residence Inn Greenville，SC 7823年Hampton Inn & Suites Jackson，TN 8514年Johnson City万怡酒店，TN 9012年Hampton Inn & Suites Allen，TX 103 Hilton Garden Inn Allen，TX 15019 yrs Residence Inn Beaumont，TX 133 13 yrs Hampton Inn & Suites Burleson/Fort Worth，TX 8813 yrs Hilton Garden Inn El Paso，TX 14510 yrs Homewood Suites Irving，TX 7715 yrs SpringHill Suites Richmond，VA 10313 yrs SpringHill Suites Vancouver，WA 11914 yrs Independent Richmond，VA 5534 yrs September 2022 $ 850万Homewood Suites 罗杰斯，AR 12617 yrs February 2024 $ 3350万Hampton Inn丨Rogers丨AR 122 25 yrs SpringHill Suites Greensboro，NC 8219年5月2024年710万美元威奇托万怡酒店，KS 9024年11月2024年310万美元TownePlace Suites Knoxville，TN 9721年12月2024年940万美元Hilton Garden Inn，TX 117 16年12月2024年12月1040万美元Homewood Suites Chattanooga，TN 7627年2025年2月830万美元SpringHill Suites Fishers，13017年3月2025年3月1270万美元万豪酒店 Houston，TX 20615年8月1600万美元Hampton Inn & Suites Clovis，加利福尼亚州 8616年11月830万美元Homewood Suites Clovis，加利福尼亚州 832025年11月15日总计1200万美元平均年龄18岁共4184家4.192亿美元近期处置活动20-酒店组合出售合同中的酒店出售（1）品牌位置房间年龄预期出售日期销售价格Hampton Inn & Suites Cedar Rapids，IA 1032025年第四季度1610万美元Homewood Suites Cedar Rapids，IA 952025年第四季度总计198平均年龄16岁1610万美元这些酒店的出售有许多条件尚未得到满足，且无法保证根据未完成的销售协议，出售这些酒店的交易将发生关闭。Hampton INN & SUITES CEDAR RAPIDS – NORTH HOMEWOD SUITES CEDAR RAPIDS – NORTH

最近的收购于2024年3月通过万豪酒店收购了拥有234间客房的AC酒店®华盛顿特区会议中心酒店于2020年10月开业总价：1.168亿美元，约合每个关键收入49.9万美元该物业额外的有意义的收入来源包括零售空间、屋顶餐厅和酒吧，以及广告牌LEED认证、绿色屋顶系统、高效暖通空调位置类型：城市AC酒店华盛顿特区会议中心主要需求发生器：Conventions Government Leisure Business Health Care Professional Sporting Events

最近收购的使馆套房麦迪逊市中心2024年6月在完成建造后收购了拥有262个房间的希尔顿大使套房®Madison Downtown总价：7950万美元或与值得信赖的开发商的每个关键转发承诺约30.3万美元位置类型：城市主要需求生成者：威斯康辛大学政府保险生物技术制造电信技术公约Leisure

2025年6月收购希尔顿酒店拥有126间客房的Homewood Suites®Tampa-Brandon总价：1880万美元，约合每把钥匙14.9万美元毗邻公司的Embassy Suites Tampa Brandon，该酒店由一家贷款服务商提供出售，购买价格代表了强劲的两位数的就地现金流的持续收益率，通过运营协同效应和计划中的翻新，具有额外的上行潜力。位置类型：郊区初级需求生成器：休闲体育赛事Conventions Health Care学术制造保险金融服务技术HOMEWOD SUITES TAMPA-BRANDON近期收购

希尔顿座右铭®田纳西州纳什维尔正在开发中，预计2025年12月完工260间客房（2）预计总购买价格：与值得信赖的开发商达成的每个关键远期承诺为9820万美元，约合37.8万美元，理想位置位于纳什维尔市中心，步行即可到达著名的音乐和娱乐场所、普利司通竞技场、百老汇沿线的热门景点，和Riverfront Park地点类型：城市主要需求生成者：休闲音乐和娱乐体育赛事Conventions Health Care Manufacturing Technology Academic MOTTO NASHVILLE DOWNTOWN1）有多项关闭条件尚未满足，无法保证根据未完成的购买协议将发生这家酒店的关闭。酒店正在开发中。房间数表示预计完工时的房间数。根据合同效果图进行的收购

AC酒店万豪酒店®将在阿拉斯加安克雷奇开发，预计在2027年第四季度完成建设160间客房（2）预期总购买价格：6550万美元或与值得信赖的开发商的每个关键远期承诺约为409,000美元该酒店将位于公司安克雷奇希尔顿大使套房酒店和安克雷奇/中城希尔顿Home2套房酒店附近的安克雷奇，位置理想。安克雷奇市场一直是公司表现最好、RevPAR最高的市场之一，强劲的休闲和商务需求推动了整体业绩位置类型：郊区主要需求生成者：休闲航空货运政府/军事石油和天然气交流酒店安克雷奇，AK（1）有多项关闭条件尚未满足，无法保证根据未完成的购买协议，这家酒店将发生关闭。酒店是要发展的。房间数表示预计完工时的房间数。根据合同效果图进行的收购

AC酒店万豪酒店®和万豪酒店 Residence Inn酒店®将在内华达州拉斯维加斯开发，位于该公司拥有的毗邻其SpringHill Suites Las Vegas Convention Center的土地上，预计将于2028年第二季度完成建设，共有397间客房，AC酒店预计将有237间客房，Residence Inn酒店预计将有160间客房（2）预计总购买价格：1.437亿美元，即每个关键开发项目约362,000美元，并与值得信赖的开发商进行远期承诺。这些酒店将位于公司位于拉斯维加斯的SpringHill套房附近的理想位置，并将受益于各种运营协同效应以及商务和休闲需求产生者位置类型：度假村主要需求产生者：休闲会议专业体育赛事娱乐AC酒店和RESIDENCE INN拉斯维加斯，NV（1）有多项关闭条件尚未满足，无法保证根据未完成的开发和购买协议将对这些酒店进行关闭。酒店是要发展的。房间数表示预计完工时的房间数。合同渲染下的收购

Apple REIT公司交易历史1999 – 2025年11月10日457家酒店收购总数239家酒店出售总数218家当前酒店投资组合4家REIT在3笔交易中出售4家REIT合并形成当前的酒店交易的APLE 25年跟踪记录注：自1999年第一只酒店REIT以来，各Apple REIT公司的酒店交易。2014年，Apple REIT Seven，Inc.和Apple REIT Eight，Inc.合并为Apple REIT Nine，Inc.，公司更名为Apple Hospitality REIT，Inc.。2016年，Apple REIT Ten，Inc.合并为Apple Hospitality REIT，Inc. Residence INN LOS ANGELES BURBANK/DOWNTOWN通过个人酒店和小型投资组合交易在一年内购买了多达74家酒店，苹果拥有有意义地扩大投资组合的经验

OKLAHOMA CITY-BRICKTOWN，OK the Tripadvisor，Well-Maintained Portfolio HOMEWOD SUITES®评级基于截至2025年9月30日的酒店Apple Hospitality组合的终生得分。平均有效年龄表示自酒店建成或最后一次翻修以来的年数。酒店的平均实际年龄为17岁。统计数据基于公司、Apple REIT Seven，Inc.、Apple REIT Eight，Inc.或Apple REIT Ten，Inc.所拥有期间的所有高档和中高档酒店。基于2011 – 2024年期间的统计数据。5年优质组合，平均有效年限5年。（2）78%的APLE酒店是在最近8年内新建或翻新的。高档和中高档再投资统计（3）平均年支出占收入的百分比5.4%平均每年翻新酒店的百分比10.0%平均因装修而停止服务的房间夜数百分比< 1.0%累计支出7.82亿美元维护良好，机构-质量投资组合4.3中5.00加权平均Tripadvisor®评级（1）持续的再投资提升长期价值并导致旅行者满意度优于业绩经验丰富的团队利用规模所有权的优势来控制成本并最大限度地发挥所花美元的影响项目在季节性需求较低的时期实施，以最大限度地减少收入位移最终结果在我们的市场中最大限度地提高竞争力并进一步推动EBITDA增长

Fairfield INN & SUITES TUSTIN Orange County企业责任倡议我们拥有美国最大、地理位置最多样化的以客房为中心的酒店组合之一，并致力于对我们酒店所服务的众多社区产生积极影响。我们注意到我们的环境足迹，并致力于随着时间的推移减少我们的影响。我们始终致力于维护高环境、社会和治理（“ESG”）标准，并相信这些重点关注领域是为股东推动长期价值的组成部分。我们致力于持续改进，我们期望随着我们的进展加深和全行业标准的演变，我们将继续加强和扩大我们的ESG相关披露。我们的企业责任报告详细介绍了我们的ESG绩效、战略和举措，并介绍了我们对环境可持续性、企业员工、酒店员工和客人、社区和其他利益相关者的承诺。公司的2024年企业责任报告同时利用全球报告倡议组织（“GRI”）标准和气候相关财务披露工作组（“TCFD”），全面概述公司的企业责任履行情况和气候相关风险管理。Apple Hospitality加强披露旨在让利益相关者更好地了解公司的战略、政策、计划、程序、绩效以及与环境管理、社会责任以及公司治理和弹性相关的举措。公司的2024年企业责任报告和其他ESG相关材料可在我们网站的企业责任栏目中找到。

环境管理Apple Hospitality致力于增强可持续发展机会并将其纳入我们的投资和资产管理战略，重点是通过减少能源和水的使用以及通过改进废物管理将我们对环境的影响降至最低。HILTON GARDEN INN GAINESVILE公司制定了环境政策和供应商行为准则。2018年建立了正式的能源管理计划，以确保能源、水和废物管理不仅在公司内部是优先事项，而且在我们的管理公司和品牌中也是优先事项。约1900万平方英尺总能源消耗：37.8万兆瓦时每平方英尺总能源强度：19.79千瓦时合并范围1和2排放：112,401公吨二氧化碳当量每平方英尺排放强度：5.89公斤能源之星注册的投资组合®投资组合经理®：100%取水量：每间占用房间95.6万kgal水量：0.12 kgal分流率（2）：17%，2022年每平方英尺总kWh为20.18，而2022年全服务REITs报告的平均每平方英尺总kWh为26.55，我们投资的以房间为中心的酒店比提供全方位服务的酒店在运营和环境方面更加高效。（3）此外，Apple Hospitality 2023年的平均总公用事业成本为每间已入住客房6.02美元，这凸显了该公司为有效运营酒店所做的努力以及建筑物的内在效率。2023年Apple Hospitality关键指标（1）统计数据基于公司在2023年拥有的拥有期间的酒店组合。基于实测废物数据（实测废物数据占总投资组合的56%具有代表性）。包括2022年按DRH、HST、PK、PEB、SHO和XHR报告的平均每平方英尺总千瓦时。全服务酒店和有限服务酒店基于STR于2024年公布的2023年数据。2023年拥有的所有酒店的APLE数据均基于2023年的实际业绩。普通高档和中高档班。每间入住客房的平均公用事业费用全套服务酒店（4）$ 11.52有限服务酒店（4）（5）$ 5.70 APLE（4）$ 6.02

社会责任Apple Hospitality REIT始终坚定地致力于通过慈善捐赠、通过志愿奉献我们的时间和才能，以及通过参与对我们的员工和行业内的领导者很重要的许多慈善计划来加强社区，包括我们的品牌、美国酒店及住宿协会（AHLA）和我们的第三方管理公司。我们致力于在整个公司、酒店行业、当地社区以及酒店所服务的众多社区产生积极影响。自2017年以来Apple Hospitality的关键指标我们在与他人的互动中考虑周到，并且知道牢固、贴心的关系是我们行业的核心。Apple Gives是一家员工主导的慈善组织，成立于2017年，旨在扩大我们的影响力，进一步推动实现我们的企业慈善目标。苹果酒店员工志愿服务时间850 +小时150 +非营利组织得到苹果酒店管理公司品牌倡议的帮助公司制定了健康、安全和福祉政策、人权政策和供应商行为准则。我们相互支持、相互赋权，拥抱观点和背景的多样性。HOMEWOD SUITES DALLAS DOWNTOWN，TX当地社区外展行业参与HILTON GARDEN INN HOFFMAN Estates COURTYARD and Residence INN SYRACUSE DONTOWN at Armory SQUARE

具有有效经验的董事会Glade M. Knight – Apple Hospitality REIT创始人执行主席；Cornerstone Realty前董事长/首席执行官NYSE：TCR丨Justin G. Knight Justin G. Knight – Apple Hospitality REIT董事首席执行官TERM3Glenn W. Bunting – GB Corporation董事总裁Jon A. Fosheim – Green Street首席独立董事联合创始人Kristian M. Gathright –董事前执行副总裁兼首席运营官TERM7 REIT TERM0 Carolyn B. Handlon Carolyn B. Handlon –董事前执行副总裁兼财务和全球财务主管万豪国际酒店集团公司TERM9Apple Hospitality0丨董事创始人兼前首席执行官，国际金融的领导力L. Hugh Redd –董事前高级副总裁兼Howard E. Woolley通用动力的首席财务官 – Howard E. Woolley Group，LLC董事总裁兼首席执行官治理公司治理与股东审计、薪酬和公司治理委员会保持一致独立董事的定期执行会议去交错董事会允许每年选举董事需要辞职的现任董事未获得选举中的多数票78%的高管目标薪酬是基于激励的，其中50%基于股东回报要求的股份所有权为：CEO基本工资的5倍，其他执行官的3倍基本工资，以及选择退出弗吉尼亚州法律要求特定交易获得超级多数票的董事的4倍基本现金薪酬与我们股东的最佳利益保持一致是我们价值观的最前沿。市中心路易斯维尔AC酒店

附录COURTYARD和Residence INN RICHMOND DONTOWN

可比酒店季度经营指标和统计数据（未经审计）（单位：千，除统计数据外）20242025 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3营业收入（实际）71,615美元93,515美元77,726美元49,903美元50,859美元84,851美元72,497营业利润率（实际）21.7% 24.0% 20.5% 15.0% 15.5% 22.1% 19.4%可比酒店总收入324,304美元378,084美元370,373美元326,042美元323,368美元376,358美元365,038可比酒店总营业费用213,177228，865232,549217，763217,992235，256236,461可比酒店调整后酒店EBITDA 111,127美元149,219美元137,824美元108,279美元105,376美元141,102美元128,577可比酒店调整后酒店78.7% 76.2% RevPAR（可比酒店）$ 112.49 $ 131.18 $ 126.29 $ 109.77 $ 111.95 $ 128.93 $ 124.01 ADR（实际）$ 153.18 $ 162.98 $ 162.57 $ 152.39 $ 156.24 $ 163.56 $ 162.70入住率（实际）72.0% 79.8% 77.0% 71.4% 71.1% 78.6% 76.2% RevPAR（实际）$ 110.25 $ 130.07 $ 125.10 $ 108.75 $ 111.04 $ 128.59 $ 124.03与实际业绩的对账总收入（实际）$ 329,512 $ 390,077 $ 378,843 $ 333,036 $ 327,702 $ 384,370 $ 373,878所有权前收购的收入6,3961，2981,3221，622和纽约物业（1）（2,043）（2,503）（221）（395）（386）（3,490）（4,174）可比酒店总收入$ 324,304 $ 378,084 $ 370,373 $ 326,042 $ 323,368 $ 376,358 $ 365,038调整后酒店EBITDA（AHEBITDA）（实际）（2）$ 109,793 $ 151,680 $ 139,088 $ 108,983 $ 105,265 $ 141,070 $ 129,602 AHEBITDA from acquisitions before ownership 2,615426470723897246-AHEBITDA from dispositions/assets held for sale（1,281）（2,887）（1,734从2023年下半年到2025年第一季度，这被视为向该物业的第三方酒店运营商出租的租赁收入，在此期间，该物业被称为“非酒店物业”。自2025年第二季度以来，这代表了与纽约物业的酒店运营业务一致的收入。表示公司的实际调整后酒店EBITDA，其中不包括纽约物业从2023年下半年到2025年第一季度的调整后EBITDA，这是由于将物业出租给第三方酒店运营商用于所有酒店运营。从2025年第二季度开始，调整后的酒店EBITDA包括来自纽约物业的酒店运营。表示自2025年第二季度以来，在公司从第三方酒店运营商手中重新获得酒店所有权之后，来自纽约物业的调整后酒店EBITDA。注：可比酒店定义为截至2025年9月30日公司拥有并持有供使用的215家酒店，不包括2025年第二季度从第三方酒店运营商收回的纽约物业。对于在所述期间收购的酒店，公司已酌情将这些酒店在公司拥有之前的期间的结果包括在内，而对于处置、持有待售资产和纽约物业，公司拥有期间的结果已被排除在外。公司拥有之前期间的业绩并未包括在公司实际的综合财务报表中，仅用于比较目的。包括在公司拥有之前的期间的结果是基于每个酒店的先前所有者提供的信息，未经审计或调整。净收入与非公认会计准则财务指标的对账情况载于以下各页。

SAME Store Hotels季度运营指标和统计数据（未经审计）（以千为单位，统计数据除外）表示来自纽约物业的收入，从2023年下半年到2025年第一季度，该收入被视为向该物业的第三方酒店运营商出租的租赁收入，在此期间，该物业被称为“非酒店物业”。自2025年第二季度以来，这代表了与纽约物业的酒店运营业务一致的收入。表示公司的实际调整后酒店EBITDA，不包括2023年下半年至2025年第一季度纽约物业的调整后EBITDA，原因是将该物业出租给第三方酒店运营商用于所有酒店运营。从2025年第二季度开始，调整后的酒店EBITDA包括来自纽约物业的酒店运营。表示自2025年第二季度以来，在公司从第三方酒店运营商手中重新获得酒店所有权之后，来自纽约物业的调整后酒店EBITDA。注：同店酒店定义为截至2024年1月1日，以及在整个比较期间内，公司拥有并持有供使用的212家酒店，不包括2025年第二季度从第三方酒店运营商收回的纽约物业。这些信息未经审计。净收入与非公认会计准则财务指标的对账情况载于以下各页。20242025 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3营业收入（实际）71,615美元93,515美元77,726美元49,903美元50,859美元84,851美元72,497美元营业利润率（实际）21.7% 24.0% 20.5% 15.0% 15.5% 22.1% 19.4%同店酒店总收入317,417美元369,532美元359,991美元316,506美元314,562美元364,597美元354,616同店酒店总营业费用209,195224，282225,877211，142211,774227，942229,319同店酒店调整后酒店EBITDA 108,222美元145,250美元134,114美元105,364美元102,788美元136,655美元125,297同店酒店调整后酒店EBITDA80.0% 77.2% 71.7% 71.4% 78.8% 76.2% RevPAR（同店酒店）$ 111.57 $ 130.15 $ 125.67 $ 109.06 $ 111.43 $ 127.90 $ 123.35 ADR（实际）$ 153.18 $ 162.98 $ 162.57 $ 152.39 $ 156.24 $ 163.56 $ 162.70入住率（实际）72.0% 79.8% 77.0% 71.4% 71.1% 78.6% 76.2% RevPAR（实际）$ 110.25 $ 130.07 $ 125.10 $ 108.75 $ 111.04 $ 128.59 $ 124.03与实际结果的对账总收入（实际）$ 329,512 $ 390,077 $ 378,843 $ 333,036 $ 327,702 $ 384,370 $ 373,878收购收入和纽约物业（1）（2,043）（2,503）（221）（395）（386）（3,490）（4,174）同店酒店总收入$ 317,417 $ 369,532 $ 359,991 $ 316,506 $ 314,562 $ 364,597 $ 354,616调整后酒店EBITDA（AHEBITDA）（实际）（2）$ 109,793 $ 151,680 $ 139,088 $ 108,983 $ 105,265 $ 141,070 $ 129,602 AHEBITDA from acquisitions（290）（3,543）（3,240）（2,192）（1,691）（4,201）（3,280）AHEBITDA from dispositions/assets held for sale

净收入与EBITDA、EBITDA、调整后EBITDA和调整后酒店EBITDA的对账下表对公司2024年和2025年的GAAP净收入与EBITDA、EBITDA、调整后EBITDA和调整后酒店EBITDA的对账（未经审计）（单位：千）20242025年Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 Q3 Q3净利润54,050美元73,931美元56,266美元29,817美元31,221美元63,648美元50,880美元折旧和摊销46,82347，71548,14347，92247,94148，0 2248,100有利和不利经营租赁摊销净额102102102102净额17,30919，37021,21719，85219,39720，96321,375所得税费用256214243234241240242 EBITDA 118,540141，332125,97197，92798,902132，975120,699出售房地产收益（17,766）（449）-（1,529）（3,557）-（4,380）可折旧房地产减值--2,896159--5,724 EBITDA 100,774140，883128,86796，55795,345132，975122,043非现金直线经营地租赁费用36333333333131调整后EBITDA 100,810140，916128,90096，59095,378133，006122,074一般和管理费用10,58411，0659,19011，7039,2288，0647,528调整后EBITDA来自非酒店物业（1）（1,601）（301）998690659--调整后酒店EBITDA 109,793美元151,680美元139,088美元108,983美元105,265美元141,070美元129,602美元非酒店物业包括在2025年4月4日通过第三方管理人收回占有权和恢复运营之前出租给第三方酒店运营商的纽约物业的结果。从2023年下半年开始到2025年第一季度，该物业的调整后EBITDA结果不包括在调整后的酒店EBITDA中。注：合并营运及综合收益报表及相应脚注可在公司截至2025年9月30日止年度的10-Q表格季度报告中找到。

净收入与FFO和MFFO的对账下表将公司2024年和2025年的GAAP净收入按季度与FFO和MFFO进行对账（未经审计）（单位：千，每股金额除外）注：合并运营和综合收益报表以及相应的脚注可在公司截至2025年9月30日的季度报表10-Q中找到。20242025 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3净收入$ 54,050 $ 73,931 $ 56,266 $ 29,817 $ 31,221 $ 63,648 $ 50,880自有不动产折旧46,05946，95247,38347，16147,18147，26247,341出售不动产收益（17,766）（449）-（1,529）（3,557）-（4,380）可折旧不动产减值--2,896159--5,724经营资金82,343120，434106,54575，60874,845110，91099,565融资地面租赁资产摊销759760759760759760759760760759760760759760760759760760760760净额102102102102102102102非现金直线经营地租赁费用36333333333131经修正的经营所得款项83,240美元121,329美元107,439美元76,503美元75,739美元111,803美元100,457经修正的经营所得款项每股普通股0.34美元0.50美元0.45美元0.32美元0.32美元0.47美元0.42美元加权平均已发行普通股–基本和稀释242,408242，174240,500239，973240,067237，659237,072

定义HYATT PLACE JACKSONVILLE AIRPORT Non-GAAP财务指标公司认为以下对投资者有用的Non-GAAP财务指标是衡量其经营业绩的关键补充指标：运营资金（“FFO”）；修正FFO（“MFFO”）；利息、所得税、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）；房地产利息、所得税、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）；调整后EBITDA；调整后酒店EBITDA；可比酒店调整后酒店EBITDA；同店酒店调整后酒店EBITDA。这些非GAAP财务指标应与净收入（亏损）、运营现金流或任何其他运营GAAP指标一起考虑，但不能作为替代方案。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDA、调整后EBITDA、调整后酒店EBITDA、可比酒店调整后酒店EBITDA和同店酒店调整后酒店EBITDA不一定表明可用于满足公司现金需求的资金，包括其进行现金分配的能力。尽管公司计算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDA、调整后EBITDA、调整后酒店EBITDA、可比酒店调整后酒店EBITDA和同店酒店调整后酒店EBITDA可能无法与FFO、MFFO、EBITDA、调整后EBITDA、调整后酒店EBITDA、可比酒店调整后酒店EBITDA、可比酒店调整后酒店EBITDA和同店酒店调整后酒店EBITDA进行比较，因为其他公司报告的定义并不完全符合公司对这些术语的定义，但公司认为这些补充措施在比较公司不同期间的结果以及与其他REITs时对投资者是有用的。EBITDA、EBITDA、调整后EBITDA和调整后酒店EBITDA EBITDA是许多行业常用的业绩衡量指标，定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销的净收入（亏损）。该公司认为，EBITDA对投资者有用，因为它通过消除资本结构（主要是利息支出）和资产基础（主要是折旧和摊销）的影响，帮助公司及其投资者评估公司的持续经营业绩。此外，管理公司债务的协议中包含的某些契约使用特定信贷协议中定义的EBITDA作为财务合规的衡量标准。除EBITDA外，公司还根据美国全国房地产投资信托协会（“Nareit”）制定的标准计算和列报EBITDA，该协会将EBITDA定义为EBITDA，不包括出售某些房地产资产的损益（包括控制权变更的损益），加上房地产相关减值，以及反映实体在未合并关联公司的EBITDA中所占份额的调整。该公司提出EBITDA是因为它认为它为投资者提供了更多有用的信息，用于比较不同时期之间以及使用Nareit定义报告EBITDA的REITs之间的经营业绩。公司还认为将非现金直线经营地租赁费用排除在EBITDA之外是有用的，因为该费用并未反映相关酒店的基本业绩（调整后EBITDA）。公司进一步将公司实际的公司层面的一般和管理费用以及非酒店物业（“纽约物业”）的调整后EBITDA从调整后的EBITDA（调整后的酒店EBITDA）中剔除，以隔离公司酒店运营商直接控制的物业层面的运营业绩。该公司认为，调整后的酒店EBITDA为投资者提供了有关经营业绩的有用补充信息，并被管理层用于衡量公司酒店的业绩和酒店运营商的有效性。此外，调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA都是公司2025年激励计划中运营绩效关键补偿措施的组成部分。

定义继续Hampton INN & SUITES PHOENIX DONTOWN FFO和MFFO该公司根据Nareit制定的标准计算和列报FFO，该标准将FFO定义为净收入（亏损）（根据公认会计原则（“GAAP”）计算），不包括出售某些房地产资产的损益（包括控制权变更的损益）、GAAP定义的非常项目和会计原则变更的累积影响，加上房地产相关的折旧、摊销和减值，以及未合并关联公司的调整。房地产资产的历史成本核算隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少。由于房地产价值反而在历史上随市场状况而上升或下降，大多数房地产行业投资者认为FFO有助于评估一家房地产公司的运营。该公司进一步认为，通过排除这些项目的影响，FFO有助于投资者比较不同时期之间以及使用Nareit定义报告FFO的REITs之间的经营业绩。公司提出的FFO仅适用于其普通股股东，但不代表直接应计普通股股东的金额。公司通过进一步调整FFO来计算MFFO，以排除融资地面租赁资产摊销、有利和不利经营租赁摊销、净和非现金直线经营地面租赁费用，因为这些费用并未反映相关酒店的基本业绩。该公司在评估其业绩时提出了MFFO，因为它认为它为投资者提供了关于其持续经营业绩的进一步有用的补充信息。此外，MFFO是公司2025年激励计划中运营绩效关键薪酬衡量的一个组成部分。可比酒店可比酒店定义为截至2025年9月30日公司拥有并持有供使用的215家酒店，不包括公司于2025年第二季度从第三方酒店运营商收回的位于纽约州纽约市的独立精品酒店（“纽约物业”）。对于在所述期间收购的酒店，公司已酌情将这些酒店在公司拥有之前的期间的结果包括在内，对于处置、持有待售资产和纽约物业，公司拥有期间的结果已被排除在外。公司拥有之前期间的业绩并未包括在公司实际的合并财务报表中，仅用于比较目的。包括在公司拥有之前的期间的结果是基于每个酒店的先前所有者提供的信息，未经审计或调整。同店酒店同店酒店定义为截至2024年1月1日，以及在整个比较期间内，公司拥有并持有供使用的212家酒店，不包括在2025年第二季度从第三方酒店运营商收回的纽约物业。这些信息未经审计。

Trademark Information“AC Hotels by 万豪酒店®，”“雅乐轩酒店®，”“万豪酒店四合院®，”“万豪酒店费尔菲尔德酒店®，”“Fairfield Inn by 万豪酒店®，”“Fairfield Inn & Suites by 万豪酒店®，”“万豪酒店®Hotels，”“Residence Inn by 万豪酒店®，”“SpringHill Suites by 万豪酒店®，”以及“TownePlace Suites by 万豪酒店®”均为万豪国际酒店公司或其关联公司之一的注册商标。所有提及“万豪酒店®”是指万豪国际酒店及其所有关联公司和子公司，以及各自的高级职员、董事、代理人、雇员、会计师和律师。万豪酒店®对本次演示的内容概不负责，无论与酒店信息、经营信息、财务信息、万豪酒店®与Apple Hospitality REIT，Inc.的关系，或其他。万豪酒店®没有以任何方式参与任何Apple Hospitality REIT发行，无论是作为“发行人”或“承销商”或其他方式，也没有从任何发行中获得任何收益。万豪酒店®没有对此演示文稿表示任何同意或不同意，并且万豪酒店授予®对Apple Hospitality REIT的任何特许经营权或其他权利不应被解释为任何认可或不认可的表达。万豪酒店®没有承担也不应承担与本演示文稿有关的任何责任。“希尔顿大使套房酒店®，”“希尔顿汉普顿酒店®，”“希尔顿汉普顿酒店®，”“希尔顿汉普顿套房酒店®，”“希尔顿花园酒店®，”“Home2 Suites by Hilton®，”“希尔顿座右铭®”和“希尔顿惠庭套房酒店®”均为希尔顿酒店公司或其关联公司之一的注册商标。所有提及“希尔顿®”是指希尔顿酒店公司及其所有关联公司和子公司，以及各自的高级职员、董事、代理人、雇员、会计师和律师。希尔顿®不对本演示文稿的内容负责，无论涉及酒店信息、经营信息、财务信息、希尔顿®的关联关系，以及与Apple Hospitality REIT，Inc.的关联关系，或有其他关联。希尔顿®没有以任何方式，无论是作为“发行人”或“承销商”或其他方式参与任何Apple Hospitality REIT发行，也没有从任何发行中获得任何收益。希尔顿®尚未就此演示文稿表达任何赞成或反对意见，希尔顿授予®对Apple Hospitality REIT的任何特许经营权或其他权利不应被解释为任何认可或不认可的表达。希尔顿®没有承担也不应承担与本演示文稿有关的任何责任。“凯悦广场®”和“凯悦府®”均为Hyatt Hotels Corporation或其关联方之一的注册商标。所有提及“凯悦®”是指Hyatt Hotels Corporation及其所有关联公司和子公司，以及各自的高级职员、董事、代理人、雇员、会计师和律师。凯悦®不对本次演示的内容负责，无论涉及酒店信息、经营信息、财务信息、凯悦®的关联关系，以及与Apple Hospitality REIT，Inc.的关联，或有其他关联。凯悦®没有以任何方式参与任何Apple Hospitality REIT发行，无论是作为“发行人”或“承销商”或其他方式，也没有从任何发行中获得任何收益。凯悦®未就此演示文稿表达任何认可或不认可，凯悦授予®对Apple Hospitality REIT的任何特许经营权或其他权利不应被解释为任何赞成或不赞成的表达。凯悦®没有承担也不应承担与本演示文稿有关的任何责任。霍姆伍德套房奥马哈-市中心

Hampton INN & SUITES OMAHA-DOWNTOWN Apple Hospitality REIT，Inc. 814 East Main Street Richmond，VA 23219（804）344-8121 info@applehospitalityreit.com www.applehospitalityreit.com