附件 99.1
|
新闻发布
欲了解更多信息，请联系：
投资者：
黛比·汉考克
208-202-7259
Investors@lambweston.com
媒体：
艾琳·加德纳
208-202-7257
communication@lambweston.com
|
||||
Lamb Weston报告2025财年第三季度业绩；重申2025财年展望
2025财年第三季度亮点
•与2024财年第三季度相比的GAAP业绩：
◦净销售额增长4%至15.21亿美元
◦运营收入增长11%至2.49亿美元
◦净收入基本持平，为1.46亿美元
◦摊薄后每股收益增加0.02美元至1.03美元
•与2024财年第三季度相比的非公认会计准则业绩：
◦调整后运营收入(1)增加100万美元 至2.63亿美元
◦调整后净收入(1)下跌11%至1.57亿美元
◦调整后稀释每股收益(1)下跌8%，报1.10美元
◦经调整EBITDA(1)增长6% 至3.64亿美元
•向股东返还1.51亿美元：向普通股股东支付5100万美元现金股息并回购1亿美元普通股
•保留AlixPartners，以协助评估近期和长期价值创造和成本节约机会
重申2025财年展望
•净销售额63.5亿美元至64.5亿美元
•经调整EBITDA(1)目标11.7亿至12.1亿美元
•调整后净收入(1)目标4.4亿至4.6亿美元，调整后稀释后每股收益(1)目标3.05美元至3.20美元
爱迪尔（2025年4月3日）– Lamb Weston控股公司（纽约证券交易所代码：LW）今天公布了2025财年第三季度业绩，并重申了2025财年全年的财务目标。
Lamb Weston总裁兼首席执行官Mike Smith表示：“由于我们在2025财年初采取了提高运营和成本效率的行动，我们在本季度结束时的销量趋势和盈利能力指标都出现了环比改善，这与我们之前更新的2025财年展望一致。”“由于我们团队的财政纪律和专注的执行，我们继续实现2024年10月宣布的重组计划中确定的成本节约。尽管如此，我们预计餐厅流量疲软带来的逆风将持续存在，我们继续看到进一步精简成本的机会，同时进行战略性投资以支持顾客。”
史密斯补充道，“我们仍有望实现今年与上一财年相比减少2.5亿美元资本支出的目标。此外，随着我们完成与增长相关的投资，我们预计在2026财年将进一步削减2亿美元的资本支出，与2024财年相比，将导致总削减4.5亿美元。Lamb Weston在创新、产品质量、客户关系和运营方面仍然处于领先地位，我们将继续在这一强大基础上再接再厉，更好地服务于全球市场，因为我们专注于提供更高的股东价值。”
1
AlixPartners的参与
Lamb Weston已聘请全球领先的商业咨询公司AlixPartners协助该公司评估近期和长期价值创造和成本节约的机会。该公司正在紧急开展工作，并计划随着与AlixPartners合作的进展提供有关这一举措的最新信息。
2025财年第三季度业绩摘要
（百万美元，每股除外）
| 2025年第三季度 | 同比 增长率 |
年初至今 2025财年 |
同比 增长率 |
|||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,520.5 | 4% | $ | 4,775.5 | (2)% | ||||||||||||||
| 经营收入 | $ | 248.7 | 11% | $ | 479.3 | (44)% | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 146.0 | —% | $ | 237.3 | (60)% | ||||||||||||||
| 稀释EPS | $ | 1.03 | 2% | $ | 1.66 | (59)% | ||||||||||||||
|
调整后运营收入(1)
|
$ | 263.2 | —% | $ | 628.7 | (30)% | ||||||||||||||
|
调整后净收入(1)
|
$ | 156.6 | (11)% | $ | 355.8 | (43)% | ||||||||||||||
|
调整后稀释每股收益(1)
|
$ | 1.10 | (8)% | $ | 2.48 | (42)% | ||||||||||||||
|
经调整EBITDA(1)
|
$ | 363.8 | 6% | $ | 935.6 | (17)% | ||||||||||||||
2025年Q3评论
Q3经营业绩
净销售额增加6220万美元，达到15.205亿美元，与去年同期相比增长4%。与去年同期相比，销量增长了9%，原因是该公司完全取代了去年在向新ERP系统过渡期间损失的区域、小型和零售客户量的总和(2).该公司最近还在其每个渠道和地理区域赢得了客户合同，净额损失，这部分被疲软的全球餐厅客流量趋势所抵消。价格/组合下降了5%，反映了在北美和国际市场竞争日益激烈的环境中进行价格竞争的计划投资的影响。
毛利润较上年同期增加1880万美元至4.225亿美元，其中包括与商品对冲合约相关的按市值调整相关的未实现收益280万美元（税后220万美元，或每股0.02美元），以及与公司重组计划相关的费用70万美元（税后50万美元，或每股零）(2).去年同期包括与商品对冲合约相关的按市值调整相关的未实现亏损2330万美元（税后1730万美元，合每股0.12美元）。
调整后毛利(1)与去年同期相比下降660万美元至4.204亿美元，这主要是由于不利的价格/组合、主要由仓库库存增加推动的运输和仓储成本增加，以及主要与公司最近在荷兰和美国的产能扩张相关的折旧费用增加1620万美元。调整后毛利的下降(1)部分被销量增加和每磅制造成本下降所抵消，其中包括上一年的5350万美元税前费用，其中包括与ERP过渡相关的估计3300万美元成本(2)以及2050万美元用于注销多余的生土豆(2)，以及今年北美生薯价格的下调。
2
销售、一般和管理费用（“SG & A”）与去年同期相比下降1560万美元，至1.642亿美元，其中包括与货币对冲合约相关的按市值调整相关的未实现收益310万美元（税后240万美元，或每股0.02美元）、外币汇兑损失700万美元（税后500万美元，或每股0.04美元）、与阿根廷蓝筹股掉期交易相关的收益60万美元（税后40万美元，或每股零）(2)，以及与正在进行的股东维权事宜相关的370万美元（税后290万美元，每股0.02美元）费用。上一季度包括与货币对冲合约相关的按市值调整相关的未实现亏损400万美元（税后300万美元，或每股0.02美元）、外汇汇兑损失1640万美元（税后1240万美元，或每股0.08美元）、与阿根廷蓝筹股掉期交易相关的收益740万美元（税后560万美元，或每股0.04美元）(2)，以及与公司完成收购其在欧洲的前合资企业Lamb-Weston/Meijer V.o.F.（“LW EMEA”）的剩余权益相关的240万美元（税后180万美元，或每股0.01美元）的整合和收购相关费用。
调整后SG & A(1)与去年同期相比下降720万美元至1.572亿美元，主要与ERP过渡相关的费用增加有关(2)去年同期以及与重组计划相关的成本节约(2)和其他管理举措以降低成本，部分被薪酬和福利应计的时间安排所抵消。
净收入较上年同期下降10万美元，至1.46亿美元。净收入包括2025财年第三季度和2024财年第三季度的净亏损总额分别为1060万美元（税前1450万美元，或每股0.07美元）和2890万美元（税前3870万美元，或每股0.19美元），原因是未实现的按市值计价衍生工具损益、外汇汇兑损失、阿根廷蓝筹股掉期交易收益(2)，以及影响可比性的项目。
调整后净收入(1)与去年同期相比下降1840万美元至1.566亿美元，调整后稀释每股收益(1)较上年同期下降0.10美元，至1.10美元。调整后净收入的下降(1)和调整后的稀释每股收益(1)很大程度上反映了较低的调整后毛利润(1)由于上述因素，较高的有效税率和主要由于较高的总债务导致的利息支出增加，部分被较低的调整后SG & A所抵消(1).调整后净收入(1)2024财年第三季度包括ERP过渡带来的约7200万美元负面影响(2).
经调整EBITDA(1)较上年同期增加2020万美元至3.638亿美元，主要是由于净销售额增加和调整后SG & A减少(1)，这部分被较低的调整后毛利所抵消(1).经调整EBITDA(1)去年同期包括ERP过渡带来的约9500万美元负面影响(2)以及2500万美元的费用(2)用于注销多余的生土豆，其中450万美元记入权益法投资收益。
公司有效税率(3)2025年第三季度为28.3%，而2024财年第三季度为22.8%，增长主要归因于没有税收优惠的外国损失以及公司国际部门整体收益的更高比例。
2025年第三季度分部亮点
北美洲摘要
包括对美国、加拿大和墨西哥客户的所有销售在内的北美分部的净销售额增长了3880万美元，达到9.863亿美元，与去年同期相比增长了4%。与去年同期相比，销量增长了8%，原因是该公司完全取代了去年在向新ERP系统过渡期间失去的区域、小型和零售客户的总量(2).该公司最近还在其每个渠道赢得了客户合同，扣除了主要在快速服务渠道的数量损失，这部分被疲软的餐厅客流量趋势所抵消。由于计划在价格和贸易方面进行投资，价格/组合下降了4%，这仅被有利的渠道和产品组合部分抵消。有利的组合归因于完全替换了由于ERP过渡而在上一季度更难填补的区域、小型和零售客户的合并数量(2).
北美分部调整后EBITDA增加1480万美元至3.007亿美元。这一增长是由更高的销量和更低的每磅制造成本推动的，其中包括重叠ERP过渡的影响(2)以及2270万美元的税前费用，用于注销多余的生土豆(2)，并降低当年生马铃薯价格。这些项目的收益被价格和贸易方面的计划投资部分抵消。上一季度包括ERP过渡带来的约8300万美元负面影响(2)，与较低的订单履约率和增量成本费用有关。
3
国际概要
国际部门的净销售额增加了2340万美元，达到5.342亿美元，与去年同期相比增长了5%，其中包括对北美以外客户的所有销售额。尽管餐厅客流量疲软，但销量仍增长了12%，这主要是由于在主要国际市场赢得了连锁客户合同，在较小程度上，由于上一年ERP过渡，导致未完成的订单(2).这些销量增长被公司上一年决定退出欧洲某些价格较低、利润率较低的业务以战略管理客户和产品组合的结转效应部分抵消。价格/组合下降7%与主要国际市场的定价行动有关，以应对竞争环境以及外汇的不利变化。
国际部门调整后EBITDA下降850万美元至9320万美元，包括上一年与ERP过渡相关的订单履行率降低相关的约500万美元损失(2)以及230万美元的分配费用(2)用于注销多余的生土豆。不利的价格/组合被销量增加和每磅制造成本下降部分抵消。
权益法投资收益
2025财年第三季度和2024财年第三季度来自未合并合资企业的权益法投资收益分别为210万美元和100万美元。去年同期的权益法投资收益包括450万美元的费用(2)用于注销多余的生土豆。本季度和上季度的业绩反映了与公司在明尼苏达州未合并的马铃薯加工合资企业Lamb Weston/RDO Frozen的50%权益相关的收益。
现金流、资本支出和流动性
虽然与上一年相比，2025财年前三季度的净收入减少了3.585亿美元，但经营活动提供的净现金增加了380万美元，达到4.853亿美元，这主要是由于营运资本的有利变化，主要是由于2024财年第三季度与ERP过渡相关的库存增加(2).
随着公司接近完成与增长相关的投资，2025财年前三季度的资本支出（扣除蓝筹股掉期交易的收益）为5.631亿美元，比去年同期减少2.507亿美元。中国和美国的项目分别在2024财年第二季度和第四季度完成。荷兰的项目在2025财年第二季度完成，而阿根廷的项目有望在2025年年中完成。
截至2025年2月23日，该公司拥有6750万美元的现金和现金等价物，循环信贷额度下的可用流动资金为10.525亿美元。
返还股东的资本
在2025财年第三季度，该公司通过现金分红和股票回购向股东返还了1.514亿美元。其中包括通过现金分红给股东的5140万美元。此外，公司在本季度根据公司股票回购计划回购了1亿美元的普通股，以每股64.13美元的平均价格回购了1,559，369股。2025财年前三季度，公司共向股东返还3.367亿美元。其中包括通过现金股息向股东支付的1.547亿美元，以及通过回购普通股获得的1.82亿美元，总计以每股61.23美元的平均价格回购了2,972，221股。
在2025财年第三季度，公司董事会将公司股票回购计划下的授权增加了2.5亿美元，总额达到7.5亿美元。该程序没有到期日期。该公司剩余约4.58亿美元可根据股票回购计划获得授权并可用于回购。
此外，董事会宣布季度股息为每股Lamb Weston普通股0.37美元。股息将于2025年5月30日支付给截至2025年5月2日营业结束时登记在册的股东。
4
2025财年展望
公司重申2025财年财务目标如下：
•净销售额目标区间为63.5亿美元至64.5亿美元。
•经调整EBITDA(1)目标区间为11.7亿至12.1亿美元。
•调整后净收入(1)目标区间为4.4亿至4.6亿美元，调整后摊薄EPS(1)3.05美元至3.20美元。
公司现在预计调整后的SG & A(1)将在6.65亿美元至6.75亿美元区间，从6.8亿美元降至6.9亿美元。
公司其他财务目标如下：
•折旧和摊销费用约3.75亿美元；
•有效税率(3)（全年）估计约28%，不包括可比性项目的影响；和
•用于资本支出的现金，不包括任何收购，约为7.5亿美元。根据支付现金的时间，该公司对阿根廷扩张的现金投资可能会导致2025年的支出低于7.5亿美元，并推至2026财年。
鉴于政治经济环境的不确定性，该公司的指引并未反映出美国政府潜在的进口关税和其他国家采取的潜在报复行动的任何影响。
结束笔记
(1)调整后的毛利润、调整后的SG & A、调整后的运营收入、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和调整后的EBITDA是非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅本新闻稿末尾对非GAAP财务指标的讨论，包括对在非GAAP基础上提供的指导的讨论，以及相关的对账。
(2)有关进一步讨论，请参阅综合收益表的脚注（1）-（5）。
(3)实际税率按所得税费用占税前收益的比例计算，包括权益法投资收益。
网络广播和电话会议信息
Lamb Weston将于美国东部时间2025年4月3日上午10点召开电话会议，审查其2025财年第三季度业绩。美国和加拿大的与会者可拨打888-394-8218接通电话会议，美国和加拿大以外的与会者请拨打+ 1-323-994-2093。会议ID为5810021。电话会议也可以在互联网上进行直播。参加者可在以下地点报名参加活动：https://investors.lambweston.com/events-and-presentations。
电话会议的重播将于美国东部时间2025年4月3日（星期四）下午2：00后开始在https://investors.lambweston.com/events-and-presentations.
关于Lamb Weston
Lamb Weston是一家为世界各地的餐馆和零售商提供冷冻土豆产品的领先供应商。75年来，Lamb Weston一直引领着行业的创新，推出了创新产品，为客户简化了后台管理，让客户的东西更美味。从Lamb Weston土豆种植的田地，到积极主动的客户合作关系，Lamb Weston总是争取更多，从不沉淀。因为，当我们看着一个土豆的时候，我们看到了可能性。在lambweston.com上了解有关我们的更多信息。
5
非GAAP财务指标
为补充本新闻稿中包含的财务信息，公司提出了调整后的毛利润、调整后的SG & A、调整后的重组费用、调整后的运营收入、调整后的所得税费用、调整后的权益法投资收益、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和调整后的EBITDA，每一项都被视为非公认会计准则财务指标。本新闻稿中介绍的非公认会计原则财务措施应被视为根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务措施的补充，而不是替代，这些财务措施也在本新闻稿中介绍。这些衡量标准不能替代其可比的GAAP财务衡量标准，例如毛利润、SG & A、重组费用、运营收入、所得税费用、权益法投资收益、净收益、稀释每股收益或GAAP规定的其他衡量标准，使用非GAAP财务衡量标准存在局限性。例如，本新闻稿中介绍的非GAAP财务指标可能与其他公司介绍的类似标题的非GAAP财务指标不同，其他公司可能不会像公司那样定义这些非GAAP财务指标。
管理层使用这些非公认会计准则财务指标来帮助分析管理层将哪些观点视为公司的核心经营业绩，以用于业务决策的目的。管理层认为，提出这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的补充信息，因为它们（i）通过排除外币汇率和未实现衍生活动的影响以及影响期间之间可比性的其他项目，提供了有关财务业绩的有意义的补充信息，（ii）允许投资者使用管理层用于预算、做出经营和战略决策以及评估公司跨期间核心经营业绩的相同工具查看业绩，以及（iii）以其他方式提供可能对投资者评估公司财务业绩有用的补充信息。此外，公司认为，这些非GAAP财务指标的列报，当与最直接可比的GAAP财务指标以及与这些GAAP财务指标的对账一起考虑时，为投资者提供了了解影响公司基础业务的因素和趋势的额外工具，而不是在没有这些披露的情况下可以获得。
该公司还在本新闻稿中就某些非GAAP财务指标提供了指导，包括非GAAP调整后净收入、调整后稀释后每股收益、调整后SG & A和调整后EBITDA。公司无法预测报告的GAAP业绩中包含的某些项目，包括与重组计划相关的成本和其他费用等项目；战略发展、整合和收购成本以及相关的公允价值调整；未实现的按市值计价衍生工具损益的影响；外币汇兑损益的影响；其他非经常性项目，如股东积极性支出；以及影响可比性的项目。这份清单并不包含所有潜在项目，随着这些项目的持续评估，公司打算酌情更新清单。此外，无法预测的项目可能具有高度可变性，并可能对公司的GAAP措施产生重大影响。因此，如果没有不合理的努力，这些项目的前瞻性量化是不可行的，公司也没有提供前瞻性非GAAP调整后净收入、调整后稀释每股收益、调整后SG & A、调整后EBITDA与GAAP净收入、稀释每股收益或SG & A的对账。
6
前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦证券法含义内的前瞻性陈述。“预期”、“将”、“继续”、“计划”、“减少”、“推动”、“专注”、“评估”、“估计”、“展望”、“目标”、“交付”、“建设”、“精简”、“投资”、“支持”、“保持”、“实现”等词语，这些词语和类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于以下方面的陈述：公司的业务和财务前景和前景；公司的计划和战略以及这些计划和战略的预期收益，包括重组计划和其他成本节约或效率举措；资本支出和投资；公司经营环境和行业的状况；公司市场的普遍经济状况。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，并受到不确定性和环境变化的影响。这份新闻稿的读者应该明白，这些声明并不是对业绩或结果的保证。许多因素可能会影响这些前瞻性陈述和公司的实际财务业绩，并导致它们与前瞻性陈述中包含的预期存在重大差异，包括本新闻稿中所述的预期。除其他外，这些风险和不确定性包括：消费者偏好，包括北美和公司国际市场的餐厅客流量，以及不确定的总体经济环境，包括关税、通胀压力和经济衰退担忧，其中任何一项都可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响，包括对其产品的需求和价格；原材料和其他商品的供应和价格；运营挑战；公司成功实施重组计划或其他成本节约或效率举措的能力，包括实现这些活动的收益以及相关收费的规模和时间可能发生的变化；股东积极性，包括为解决积极性事项和分散管理层对业务运营的注意力而产生的成本和费用；实施新技术或系统的困难、中断或延迟；劳动力和与人员相关的费用水平；公司成功执行其长期价值创造战略的能力；公司在大型资本项目上的执行能力，包括建造新的生产线或设施；公司经营所在市场的竞争环境和相关条件；公司开展业务所在国的政治和经济状况以及与其国际业务相关的其他因素；乌克兰战争和中东冲突等冲突对全球经济造成的干扰以及公司其他已知风险的可能相关加剧；诉讼或任何产品召回或撤回的最终结果；公司与其种植者或重要客户的关系发生变化；由于健康大流行或其他传染性爆发（如新冠疫情）对公司业务的影响，包括对其产品需求的影响、成本增加、供应中断、关键商品供应方面的其他限制以及公共卫生当局或政府施加的其他必要服务或限制；公司获得出口机制的中断；与整合收购的业务相关的风险，包括LW EMEA；与其他可能收购相关的风险；公司的债务水平；影响公司业务的政府行为和监管因素；公司定期支付季度现金股息的能力以及未来任何股息的金额和时间；以及公司不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的其他风险。该公司提醒读者不要过分依赖本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表。公司不承担更新这些声明的责任，除非法律要求。
7
Lamb Weston控股公司
合并收益表
（未经审计，单位：百万，每股金额除外）
| 十三周结束 | 三十九周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2月23日， 2025 |
2月25日， 2024 |
2月23日， 2025 |
2月25日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,520.5 | $ | 1,458.3 | $ | 4,775.5 | $ | 4,855.7 | |||||||||||||||
| 销售成本（1）（2）（5） | 1,098.0 | 1,054.6 | 3,719.2 | 3,476.9 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 422.5 | 403.7 | 1,056.3 | 1,378.8 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般及行政开支（3）（5） | 164.2 | 179.8 | 492.8 | 526.0 | |||||||||||||||||||
| 重组费用（1） | 9.6 | — | 84.2 | — | |||||||||||||||||||
| 经营收入 | 248.7 | 223.9 | 479.3 | 852.8 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 47.3 | 35.7 | 135.8 | 95.5 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收益和权益法收益 | 201.4 | 188.2 | 343.5 | 757.3 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 57.5 | 43.1 | 121.7 | 179.3 | |||||||||||||||||||
| 权益法投资收益（1）（5） | 2.1 | 1.0 | 15.5 | 17.8 | |||||||||||||||||||
| 净收入（1）（4）（5） | $ | 146.0 | $ | 146.1 | $ | 237.3 | $ | 595.8 | |||||||||||||||
| 每股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.03 | $ | 1.01 | $ | 1.66 | $ | 4.11 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.03 | $ | 1.01 | $ | 1.66 | $ | 4.09 | |||||||||||||||
| 每股普通股宣布的股息 | $ | 0.37 | $ | 0.36 | $ | 1.09 | $ | 0.92 | |||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 141.9 | 144.5 | 142.8 | 145.0 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 142.4 | 145.3 | 143.2 | 145.8 | |||||||||||||||||||
_______________________________________________
(1)净收入反映了与重组计划有关的以下项目：
a.截至2025年2月23日的十三周税前费用总额为1030万美元（税后770万美元，或每股0.05美元），其中570万美元为现金，460万美元为非现金，截至2025年2月23日的三十九周为1.694亿美元（税后1.313亿美元，或每股0.91美元），其中1.202亿美元为现金，4920万美元为非现金；
b.销售成本包括截至2025年2月23日的十三周的70万美元（税后50万美元，或每股零）费用和截至2025年2月23日的三十九周的7620万美元（税后5790万美元，或每股0.40美元），用于因生产线削减而将不会使用的合同生薯，以及其他库存注销；
c.重组费用包括截至2025年2月23日的十三周的960万美元（税后720万美元，合每股0.05美元）费用和截至2025年2月23日的三十九周的8420万美元（税后6650万美元，合每股0.46美元）费用，这些费用与加速因重组计划和其他资产退休而关闭的制造设施的折旧以及与员工遣散费和福利相关的裁员有关；和
d.权益法投资收益包括截至2025年2月23日的三十九周的900万美元（税后690万美元，合每股0.05美元），与土豆合同终止和其他库存注销的重组计划费用有关。
(2)截至2025年2月23日的十三周和三十九周的销售成本分别包括280万美元（税后220万美元，或每股0.02美元）和1550万美元（税后1160万美元，或每股0.08美元）与商品对冲合约相关的按市值调整相关的未实现收益。
截至2024年2月25日的十三周和三十九周分别包括与商品对冲合约相关的按市值调整相关的2330万美元未实现亏损（税后1730万美元，每股0.12美元）和380万美元未实现收益（税后290万美元，或每股0.02美元）。此外，截至2024年2月25日的三十九周包括2070万美元（税后1540万美元，合每股0.11美元）与公司完成后升级和销售库存相关的成本’s收购LW EMEA的剩余权益。
(3)销售、一般和管理费用（SG & A）包括以下项目：
a.截至2025年2月23日的十三周和三十九周，蓝筹股掉期交易收益分别为60万美元（税后40万美元，或每股零）和2050万美元（税后1970万美元，每股0.14美元）。上年同期包括截至2024年2月25日的十三周和三十九周的收益分别为740万美元（税后560万美元，或每股0.04美元）和1450万美元（税后1090万美元，或每股0.08美元）。该公司进行蓝筹股掉期交易，将美元转入阿根廷，主要涉及为其先前宣布的阿根廷产能扩张项目提供资金。蓝筹股互换利率可与阿根廷显著分化’s官方汇率；
b.截至2025年2月23日的十三周和三十九周，与货币对冲合约相关的按市值计价调整相关的未实现收益分别为310万美元（税后240万美元，或每股0.02美元）和未实现亏损370万美元（税后270万美元，或每股0.02美元）。上年同期包括截至2024年2月25日的十三周和三十九周分别为400万美元的未实现亏损（税后300万美元，或每股0.02美元）和540万美元的未实现亏损（税后400万美元，或每股0.03美元）；
c.截至2025年2月23日的十三周和三十九周的外汇汇兑损失分别为700万美元（税后500万美元，或每股0.04美元）和1720万美元（税后1260万美元，或每股0.09美元）。截至2024年2月25日的十三周和三十九周，亏损分别为1640万美元（税后1240万美元，合每股0.08美元）和2180万美元（税后1640万美元，合每股0.11美元）；
d.截至2025年2月23日的十三周和三十九周，与股东积极主义事项相关的咨询费分别为370万美元（税后290万美元，合每股0.02美元）和410万美元（税后320万美元，合每股0.02美元）；和
e.截至2024年2月25日的十三周和三十九周，整合和收购相关费用分别为240万美元（税后180万美元，或每股0.01美元）和1120万美元（税后840万美元，或每股0.05美元）。
(4)截至2025年2月23日的十三周包括与先前宣布的2024财年第四季度启动的自愿产品退出相关的约900万美元（税后700万美元，合每股0.05美元）福利。这包括约600万美元的净销售额收益（税后500万美元，或每股0.03美元）和约300万美元的销售成本收益（税后200万美元，或每股0.02美元）。截至2025年2月23日的三十九周包括一笔约3100万美元的费用（税后2300万美元，合每股0.16美元），与此前宣布的2024财年第四季度启动的自愿产品退出有关。这包括约900万美元的净销售额亏损（税后700万美元，或每股0.05美元），以及约2200万美元的销售成本费用（税后1700万美元，或每股0.12美元）。总费用分配给报告部分如下：1900万美元分配给北美，1200万美元分配给国际。
(5)截至2024年2月25日的十三周和三十九周的净收入反映了以下项目：
a.销售成本包括2500万美元的费用（税后1900万美元，合每股0.13美元）和9590万美元的费用（税后7290万美元，合每股0.50美元），分别用于在截至2024年2月25日的十三周和三十九周内注销北美过剩的生土豆。截至2024年2月25日的十三周，公司录得2050万美元（税后1560万美元，合每股0.11美元）的销售成本支出，以及450万美元（税后340万美元，合每股0.02美元）的权益法投资收益支出。报告分部的总费用如下：北美分部2270万美元，国际分部230万美元。截至2024年2月25日的三十九周，公司录得销售成本支出8510万美元（税后6470万美元，合每股0.44美元），权益法投资收益支出1080万美元（税后820万美元，合每股0.06美元）。报告分部的费用总额如下：北美分部8600万美元，国际分部990万美元；和
b.公司’s业绩受到ERP转型的负面影响，据其估计，ERP转型对净销售额的影响约为1.35亿美元，其中北美和国际部门分别为1.23亿美元和1200万美元。该公司估计，净收入受到约9500万美元（税后7200万美元）的影响，其中包括与较低的订单履行率相关的约5500万美元（税后4200万美元）和约4000万美元（税后3000万美元）的增量成本和费用，其中，约700万美元（税后500万美元）记录为销售总额的减少，并包括延迟或未完成的客户订单的应计费用和收费；约2600万美元（税后2000万美元）记录在销售成本中，并包括减少的固定成本覆盖范围和加工设施计划停机导致的低效率，以及额外的运费；销售、一般和管理费用中记录了大约700万美元（税后500万美元），主要包括恢复订单兑现率的咨询费用。该公司估计，大约8300万美元影响了北美部分，大约500万美元影响了国际部分，大约700万美元影响了未分配的公司成本。
8
Lamb Weston控股公司
合并资产负债表
（未经审计，单位：百万，股份数据除外）
| 2月23日， 2025 |
5月26日， 2024 |
||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 67.5 | $ | 71.4 | |||||||
|
应收款项，扣除备抵0.9百万美元和0.9百万美元
|
716.6 | 743.6 | |||||||||
| 库存 | 1,249.3 | 1,138.6 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 161.7 | 136.4 | |||||||||
| 流动资产总额 | 2,195.1 | 2,090.0 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 3,585.2 | 3,582.8 | |||||||||
| 经营租赁资产 | 114.0 | 133.0 | |||||||||
| 商誉 | 1,027.0 | 1,059.9 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 99.4 | 104.9 | |||||||||
| 其他资产 | 402.1 | 396.4 | |||||||||
| 总资产 | $ | 7,422.8 | $ | 7,367.0 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 短期借款 | $ | 485.2 | $ | 326.3 | |||||||
| 长期债务和融资义务的流动部分 | 79.3 | 56.4 | |||||||||
| 应付账款 | 664.6 | 833.8 | |||||||||
| 应计负债 | 391.9 | 407.6 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,621.0 | 1,624.1 | |||||||||
| 长期负债： | |||||||||||
| 长期债务和融资义务，不包括流动部分 | 3,680.6 | 3,440.7 | |||||||||
| 递延所得税 | 242.5 | 256.2 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 245.1 | 258.2 | |||||||||
| 长期负债合计 | 4,168.2 | 3,955.1 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
面值1.00美元的普通股，授权600,000，000股；已发行151,357，708股和150,735，397股
|
151.4 | 150.7 | |||||||||
|
库存股，按成本计，10,243，152股和7,068，741股普通股
|
(736.3) | (540.9) | |||||||||
| 额外分配资本 | (488.2) | (508.9) | |||||||||
| 留存收益 | 2,781.1 | 2,699.8 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (74.4) | (12.9) | |||||||||
| 股东权益合计 | 1,633.6 | 1,787.8 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 7,422.8 | $ | 7,367.0 | |||||||
9
Lamb Weston控股公司
合并现金流量表
（未经审计，单位：百万）
| 三十九周结束 | |||||||||||
| 2025年2月23日 | 2024年2月25日 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 237.3 | $ | 595.8 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 无形资产折旧摊销及发债成本 | 313.2 | 220.0 | |||||||||
| 以股票结算、以股票为基础的补偿费用 | 31.0 | 34.4 | |||||||||
| 权益法投资（收益）亏损，分配净额 | 10.1 | (4.8) | |||||||||
| 递延所得税 | (3.1) | 1.3 | |||||||||
| 蓝筹股掉期交易收益 | (20.5) | (14.5) | |||||||||
| 其他 | 5.5 | 11.5 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收款项 | 18.1 | (8.6) | |||||||||
| 库存 | (120.6) | (275.0) | |||||||||
| 应付/应收所得税，净额 | (0.2) | 36.3 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | (17.9) | (5.9) | |||||||||
| 应付账款 | 45.4 | (25.6) | |||||||||
| 应计负债 | (13.0) | (83.4) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 485.3 | $ | 481.5 | |||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 增加物业、厂房及设备 | (550.4) | (763.4) | |||||||||
| 其他长期资产增加 | (33.2) | (64.9) | |||||||||
| 收购业务，扣除收购现金 | — | (11.2) | |||||||||
| 蓝筹股掉期交易收益，净买入 | 20.5 | 14.5 | |||||||||
| 其他 | 4.1 | 0.2 | |||||||||
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (559.0) | $ | (824.8) | |||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 短期借款收益 | 1,286.9 | 843.1 | |||||||||
| 偿还短期借款 | (1,124.7) | (464.0) | |||||||||
| 发行债务所得款项 | 525.3 | 50.1 | |||||||||
| 偿还债务和融资义务 | (255.5) | (42.0) | |||||||||
| 支付的股息 | (154.7) | (122.0) | |||||||||
| 回购普通股和为补税而代扣的普通股 | (193.8) | (165.1) | |||||||||
| 其他 | (14.1) | — | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | $ | 69.4 | $ | 100.1 | |||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 0.4 | 0.7 | |||||||||
| 现金及现金等价物净减少额 | (3.9) | (242.5) | |||||||||
| 现金及现金等价物，期初 | $ | 71.4 | $ | 304.8 | |||||||
| 现金及现金等价物，期末 | $ | 67.5 | $ | 62.3 | |||||||
10
Lamb Weston控股公司
分段信息
（未经审计，单位：百万，百分比除外）
| 十三周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2月23日， 2025 |
2月25日， 2024 |
% 增加（减少） |
价格/混合 | 成交量 | |||||||||||||||||||||||||
| 分部净销售额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 986.3 | $ | 947.5 | 4% | (4%) | 8% | ||||||||||||||||||||||
| 国际 | 534.2 | 510.8 | 5% | (7%) | 12% | ||||||||||||||||||||||||
| $ | 1,520.5 | $ | 1,458.3 | 4% | (5%) | 9% | |||||||||||||||||||||||
| 分部经调整EBITDA（1） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 300.7 | $ | 285.9 | 5% | ||||||||||||||||||||||||
| 国际 | 93.2 | 101.7 | (8%) | ||||||||||||||||||||||||||
| 三十九周结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2月23日， 2025 |
2月25日， 2024 |
% 增加（减少） |
价格/混合 | 成交量 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 分部净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 3,162.1 | $ | 3,250.0 | (3%) | (2%) | (1%) | |||||||||||||||||||||||||
| 国际 | 1,613.4 | 1,605.7 | —% | —% | —% | |||||||||||||||||||||||||||
| $ | 4,775.5 | $ | 4,855.7 | (2%) | (2%) | —% | ||||||||||||||||||||||||||
| 分部经调整EBITDA（1）（2） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 843.5 | $ | 986.6 | (15%) | |||||||||||||||||||||||||||
| 国际 | 191.1 | 291.5 | (34%) | |||||||||||||||||||||||||||||
______________________________________________
(1)分部调整后EBITDA包括权益法投资损益，不包括未分配的公司成本，包括与重组相关的费用、外币汇兑损益、未实现的按市值计价衍生工具损益，以及综合收益表脚注（1）-（3）中讨论的项目。
(2)截至2025年2月23日的三十九周包括与自愿产品退出相关的约3100万美元税前费用。有关更多信息，请参见综合收益表的脚注（4）。
11
Lamb Weston控股公司
非公认会计原则财务措施的调节
（未经审计，单位：百万，每股金额除外）
| 截至2025年2月23日止十三周 | 毛利 | SG & A | 重组费用 | 收入 从 运营 |
利息 费用 |
收入 税费 （受益）（1） |
股权 方法 投资 收益 |
净收入 | 摊薄 EPS |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 据报道 | $ | 422.5 | $ | 164.2 | $ | 9.6 | $ | 248.7 | $ | 47.3 | $ | 57.5 | $ | 2.1 | $ | 146.0 | $ | 1.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未实现衍生品收益（2） | (2.8) | 3.1 | — | (5.9) | — | (1.3) | — | (4.6) | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币汇兑损失（2） | — | (7.0) | — | 7.0 | — | 2.0 | — | 5.0 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 蓝筹股掉期交易收益（2） | — | 0.6 | — | (0.6) | — | (0.2) | — | (0.4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目（2）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组计划费用 | 0.7 | — | (9.6) | 10.3 | — | 2.6 | — | 7.7 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东维权费用（4） | — | (3.7) | — | 3.7 | — | 0.8 | — | 2.9 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | (2.1) | (7.0) | (9.6) | 14.5 | — | 3.9 | — | 10.6 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后（3） | $ | 420.4 | $ | 157.2 | $ | — | $ | 263.2 | $ | 47.3 | $ | 61.4 | $ | 2.1 | $ | 156.6 | $ | 1.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年2月25日的十三周 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 据报道 | $ | 403.7 | $ | 179.8 | $ | — | $ | 223.9 | $ | 35.7 | $ | 43.1 | $ | 1.0 | $ | 146.1 | $ | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未实现衍生品损失（2） | 23.3 | (4.0) | — | 27.3 | — | 7.0 | — | 20.3 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币汇兑损失（2） | — | (16.4) | — | 16.4 | — | 4.0 | — | 12.4 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 蓝筹股掉期交易收益（2） | — | 7.4 | — | (7.4) | — | (1.8) | — | (5.6) | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目（2）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合和收购相关项目，净额 | — | (2.4) | — | 2.4 | — | 0.6 | — | 1.8 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 23.3 | (15.4) | — | 38.7 | — | 9.8 | — | 28.9 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后（3） | $ | 427.0 | $ | 164.4 | $ | — | $ | 262.6 | $ | 35.7 | $ | 52.9 | $ | 1.0 | $ | 175.0 | $ | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12
Lamb Weston控股公司
非公认会计原则财务措施的调节
（未经审计，单位：百万，每股金额除外）
| 截至2025年2月23日止三十九周 | 毛利 | SG & A | 重组费用 | 收入 从 运营 |
利息 费用 |
收入 税费 （受益）（1） |
股权 方法 投资 收益 |
净收入 | 摊薄 EPS |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 据报道 | $ | 1,056.3 | $ | 492.8 | $ | 84.2 | $ | 479.3 | $ | 135.8 | $ | 121.7 | $ | 15.5 | $ | 237.3 | $ | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未实现衍生工具损益（二） | (15.5) | (3.7) | — | (11.8) | — | (2.9) | — | (8.9) | (0.06) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币汇兑损失（2） | — | (17.2) | — | 17.2 | — | 4.6 | — | 12.6 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 蓝筹股掉期交易收益（2） | — | 20.5 | — | (20.5) | — | (0.8) | — | (19.7) | (0.14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目（2）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组计划费用 | 76.2 | — | (84.2) | 160.4 | — | 38.1 | 9.0 | 131.3 | 0.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东维权费用（4） | — | (4.1) | — | 4.1 | — | 0.9 | — | 3.2 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 60.7 | (4.5) | (84.2) | 149.4 | — | 39.9 | 9.0 | 118.5 | 0.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后（3） | $ | 1,117.0 | $ | 488.3 | $ | — | $ | 628.7 | $ | 135.8 | $ | 161.6 | $ | 24.5 | $ | 355.8 | $ | 2.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年2月25日止三十九周 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 据报道 | $ | 1,378.8 | $ | 526.0 | $ | — | $ | 852.8 | $ | 95.5 | $ | 179.3 | $ | 17.8 | $ | 595.8 | $ | 4.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未实现衍生工具损益（二） | (3.8) | (5.4) | — | 1.6 | — | 0.5 | — | 1.1 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币汇兑损失（2） | — | (21.8) | — | 21.8 | — | 5.4 | — | 16.4 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 蓝筹股掉期交易收益（2） | — | 14.5 | — | (14.5) | — | (3.6) | — | (10.9) | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目（2）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 从收购开始的库存增加 | 20.7 | — | — | 20.7 | — | 5.3 | — | 15.4 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合和收购相关项目，净额 | — | (11.2) | — | 11.2 | — | 2.8 | — | 8.4 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 16.9 | (23.9) | — | 40.8 | — | 10.4 | — | 30.4 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后（3） | $ | 1,395.7 | $ | 502.1 | $ | — | $ | 893.6 | $ | 95.5 | $ | 189.7 | $ | 17.8 | $ | 626.2 | $ | 4.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)物品根据适用的税收管辖范围按边际税率征税。
(2)有关调整项目的讨论，请参见综合收益表的脚注（1）-（3）。
(3)有关更多信息，请参阅本新闻稿中的“非GAAP财务措施”。
(4)代表与股东积极性事项相关的咨询费。
13
Lamb Weston控股公司
非公认会计原则财务措施的调节
（未经审计，单位：百万）
为补充本新闻稿中包含的财务信息，公司正在列报调整后的EBITDA，公司将其定义为收益、减去利息费用、所得税费用、折旧和摊销、外汇兑换和未实现的按市值计价衍生工具损益，以及下表中确定的影响可比性的某些项目。调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。下表对已确定期间的净收入与调整后EBITDA进行了核对。
| 十三周结束 | 三十九周结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 2月23日， 2025 |
2月25日， 2024 |
2月23日， 2025 |
2月25日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||
| 净收入（1） | $ | 146.0 | $ | 146.1 | $ | 237.3 | $ | 595.8 | ||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 47.3 | 35.7 | 135.8 | 95.5 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 57.5 | 43.1 | 121.7 | 179.3 | ||||||||||||||||||||||
| 含权益法投资收益的经营收益（二） | 250.8 | 224.9 | 494.8 | 870.6 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销（3） | 98.5 | 80.0 | 282.4 | 222.0 | ||||||||||||||||||||||
| 未实现衍生工具（收益）损失（1） | (5.9) | 27.3 | (11.8) | 1.6 | ||||||||||||||||||||||
| 外币汇兑损失（1） | 7.0 | 16.4 | 17.2 | 21.8 | ||||||||||||||||||||||
| 蓝筹股掉期交易收益（1） | (0.6) | (7.4) | (20.5) | (14.5) | ||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目（1）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 重组计划费用（4） | 10.3 | — | 169.4 | — | ||||||||||||||||||||||
| 股东维权费用（5） | 3.7 | — | 4.1 | — | ||||||||||||||||||||||
| 从收购开始的库存增加 | — | — | — | 20.7 | ||||||||||||||||||||||
| 整合和收购相关项目，净额 | — | 2.4 | — | 11.2 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA（6） | $ | 363.8 | $ | 343.6 | $ | 935.6 | $ | 1,133.4 | ||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 300.7 | $ | 285.9 | $ | 843.5 | $ | 986.6 | ||||||||||||||||||
| 国际 | 93.2 | 101.7 | 191.1 | 291.5 | ||||||||||||||||||||||
| 未分配企业成本（7） | (30.1) | (44.0) | (99.0) | (144.7) | ||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 363.8 | $ | 343.6 | $ | 935.6 | $ | 1,133.4 | ||||||||||||||||||
_______________________________________________
(1)有关更多信息，请参阅综合收益表的脚注（1）-（5）。
(2)Lamb Weston持有美国马铃薯加工合资企业Lamb-Weston/RDO Frozen（“Lamb Weston RDO”）50%的股权。Lamb Weston对Lamb Weston RDO的投资采用权益会计法核算。有关更多信息，请参阅公司于2024年7月24日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年5月26日的财政年度的10-K表格年度报告中合并财务报表附注的附注12，Joint Venture Investments。
(3)折旧和摊销包括截至2025年2月23日和2024年2月25日止十三周的利息费用、所得税费用以及权益法投资的折旧和摊销分别为200万美元和210万美元；截至2025年2月23日和2024年2月25日止三十九周的折旧和摊销分别为610万美元和640万美元。折旧费用不包括截至2025年2月23日的十三周和三十九周的450万美元和3340万美元与公司关闭相关的加速折旧’s位于华盛顿州康奈尔的制造工厂。
(4)2024年10月1日，公司公告重组预案。有关重组计划的更多信息，请参阅公司合并财务报表简明附注附注4，重组计划’s将向SEC提交的截至2025年2月23日的财政季度的10-Q表格季度报告。
(5)代表与股东积极性事项相关的咨询费。
(6)有关更多信息，请参阅本新闻稿中的“非GAAP财务措施”。
(7)公司两个经营分部的业绩反映了可直接分配给这些分部的企业支持人员和服务。未分配企业成本包括与企业支持人员和其他支持服务相关的成本，其中包括但不限于与公司行政、信息技术、人力资源、财务和会计职能相关的未具体分配给分部的成本。在上表中，未分配的企业成本不包括未实现的衍生工具损益、外币汇兑损益、蓝筹股掉期交易收益以及影响可比性的项目。这些项目被添加到净收入中，作为净收入与调整后EBITDA对账的一部分。
14