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阿里巴巴集团公布2023年9月季度业绩

中国杭州，2023年11月16日– 阿里巴巴集团控股有限公司（纽约证券交易所代码：BABA和HKEX：9988（HKD柜台）和89988（人民币柜台），“阿里巴巴”或“阿里巴巴集团”）今天公布了截至2023年9月30日止季度的财务业绩。

“由于我们的战略重组，阿里巴巴集团实现了稳健的季度业绩，其特点是在多个业务领域恢复了新的势头和活力。在我们迈入新的发展阶段之际，我们已经明确了我们的战略重点和优先事项。我们会保持创业的心态。我们致力于为增长进行投资，并在必要时做出大胆的决定。通过更灵活的组织治理机制，我们的目标是从正在进行的AI技术变革中捕捉到全新的机会，并为我们的客户创造更多价值，”阿里巴巴集团首席执行官Eddie Wu表示。

“我们实现了一个稳定的季度，收入同比增长9%，运营收入和调整后EBITA分别同比增长34%和18%，”阿里巴巴集团首席财务官负责人Toby Xu表示。“根据我们的资本管理计划，我们正在为我们的业务优先投资于技术和创新，以推动新的增长。我们对我们的业务基本面充满信心，并很高兴地宣布我们在2023财年的第一次年度股息分配，总金额约为25亿美元，这是我们除了正在进行的股票回购计划之外，继续努力提高股东回报的一部分。”

业务亮点

截至2023年9月30日的季度：

收入为人民币2247.90亿元（折合308.10亿美元），同比增长9%。

经营收入为人民币335.84亿元（折合46.03亿美元），同比增长34%。同比增长的主要原因是调整后EBITA增加，以及股权报酬费用减少。我们在非公认会计原则计量中排除了股权激励费用。调整后EBITA非美国通用会计准则计量，同比增长18%至人民币428.45亿元（合58.72亿美元）。

归属于普通股股东的净利润为277.06亿元人民币（折合37.97亿美元）。净收入为人民币266.96亿元（合36.59亿美元），而2022年同季度净亏损为人民币2246.7亿元，主要归因于我们的股权投资公允价值增加产生的净收益，而去年同季度这些投资产生的净亏损以及调整后EBITA增加。我们从非公认会计原则计量中排除了投资公允价值变动产生的净收益或损失。Non-GAAP净收入为人民币401.88亿元（折合55.08亿美元），同比增长19%。

每股ADS摊薄收益为人民币10.77元（约合1.48美元）和稀释每股收益为人民币1.35元（约合0.19美元或1.47港元）。非GAAP摊薄每股ADS收益为人民币15.63元（约合2.14美元），同比增长21%，同非GAAP摊薄每股收益为人民币1.95元（约合0.27美元或2.13港元），同比增长21%。

经营活动所产生的现金净额为人民币492.31亿元（约合67.48亿美元），与2022年同季度的人民币471.12亿元相比增长4%。自由现金流以非美国通用会计准则计量的流动性为人民币452.20亿元（约合61.98亿美元），与2022年同季度的人民币357.09亿元相比增长27%。

业务和战略更新

淘宝天猫集团

我们淘宝天猫集团的战略是以用户为先，构建品牌和商家在我们平台上茁壮成长的生态系统，实现AI技术驱动的创新。作为服务最多用户的消费和日常生活需求的一站式目的地，淘宝APP处于这一战略的核心。我们通过（i）增加内容以鼓励用户参与，（ii）通过入职更多商家和更有效地定位来增强具有价格竞争力的产品供应，以及（iii）引入AI应用程序和工具以改善用户体验和卖家效率，不断改善淘宝APP的价值主张。

截至2023年9月30日止月份，由于我们的内容和价格竞争策略，我们实现了淘宝应用用户的健康同比有机增长。我们为提供更多互动内容而进行的投资导致用户在短视频内容上花费的时间强劲增长。重要的是，随着我们继续增加互动内容并扩大现有和新商家提供的具有价格竞争力的产品种类，本季度的交易买家数量和订单量也有所增加。此外，88VIP会员数量同比增长两位数，本季度超过3000万。淘宝天猫集团成功收官15^第年度11.11全球购物节，与去年同期相比，参与商家、成交买家和订单量同比录得正增长。

淘宝天猫集团继续为其商家运营平台和变现平台（阿里妈妈）扩展AI产品和服务。它现在提供AI工具，简化和自动化网店运营，如新店设计、商品照片和描述生成、客户服务以及财务和订单管理，所有这些都提高了商家的运营效率。此外，8月，淘宝和天猫集团升级了其关键广告平台之一——万象台无界版（Wanxiangtai Unbounded Edition，万象台无界版），目的是通过方便他们使用单一界面在阿里巴巴生态系统内的所有可用物业中分配广告预算来增加与我们一起做广告的商家数量。更新后的版本采用AI技术，提供（i）数据分析和洞察力以优化广告支出，（ii）智能定位目标客户的营销工具，以及（iii）AI生成的广告内容。这些专有的AI技术提高了商家的效率，提高了商家的转化率和投资回报率。我们看到本季度新老商家都大力采用万象泰无界版。

闲鱼（鱿鱼）是一个有趣的社区和市场，继续强劲增长，截至2023年9月30日止月份的日活用户同比增长超20%。通过闲鱼，用户可以找到种类丰富的二手、回收、出租和古董产品以及基于兴趣的内容。该公司的收入包括广告、佣金和增值服务，例如产品回收、寄售和产品检验的费用，该季度同比增长迅速。

阿里巴巴国际数字商务集团（“AIDC”）

阿里巴巴国际数字商务集团经营各种零售和批发市场，包括Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz、Miravia和Alibaba.com。在9月季度，AIDC零售业务的综合订单同比增长约28%，这得益于所有主要零售平台的稳健表现。本季度，来自AIDC的收入表现出强劲增长，同比增长53%。

速卖通正在多种商业模式下执行其增长战略——成熟的marketplace业务，本季度订单数量同比实现两位数增长，以及Choice，这是一种于2023年初推出的新模式，速卖通通过与商家合作，为消费者提供增强的体验，以确保更好地控制商品选择和质量以及物流速度。Choice与菜鸟密切合作，以改善消费者体验，最近在选定的欧洲国家推出了5天送货保障计划。因此，Choice的订单量在本季度迅速增加。

Lazada在该季度录得两位数的订单同比增长。Lazada继续专注于提高货币化。因此，每个订单的亏损环比和同比都有所收窄。

Trendyol实现了强劲的订单增长，同时投资于T ü rkiye以外的扩张。通过利用其产品采购能力和供应链优势，Trendyol进一步扩大了其在该地区的足迹。

本地服务集团

截至2023年9月30日的季度，本地服务集团的收入同比增长16%至人民币155.64亿元（约合21.33亿美元），这得益于饿了么和AMAP业务的强劲增长。本季度，Local Services Group的订单同比增长近20%。Local Services Group截至2023年9月30日止十二个月的年度活跃消费者继续环比增长，原因是消费者的获取和保留有所改善，以及用户需求增加。对于本季度，在整体业务规模和效率改善的推动下，其亏损继续收窄。

到家

截至2023年9月30日的季度，饿了么的整体订单量（包括餐厅订单和非餐厅订单）同比和环比增长，这得益于交易用户数量的增加和每位用户更高的购买频率。由于成功的营销活动，本季度饿了么的餐厅外送订单同比增长了两位数。此外，饿了么在非餐厅外卖品类上正在取得重大进展。在本季度，非餐厅外送订单也同比增长两位数，这得益于节日期间强劲的消费者需求和营销活动，例如七夕送花、“24/7送药”服务活动以及2023年9月22日推出的新款iPhone 15。截至2023年9月30日的季度，饿了么的亏损在运营效率提升和规模增长的推动下继续同比收窄。

前往目的地

截至2023年9月30日的季度，AMAP的订单增长同比快速增长，这是由于其作为综合性“到目的地”服务平台的地位得到加强，以及今年夏季的强劲旅行需求。在9月29日至10月6日合并中秋和国庆假期的8天假期期间，由于中国经济经历了旅行需求的强劲复苏，AMAP创下了超过2.8亿的峰值日活跃用户的历史新高。

菜鸟智慧物流网络有限公司（“菜鸟”）

截至2023年9月30日的季度，菜鸟网络的收入同比增长25%至人民币2282.3亿元（合31.28亿美元），主要受跨境履行解决方案收入的推动。

菜鸟持续执行构建全球智慧物流网络战略，强化跨境物流解决方案端到端综合能力。本季度，菜鸟为八个国家和地区的消费者推出了超值5天送达服务。该项目发挥菜鸟在第一公里提货、线路拖运、清关、分拣、最后一公里配送等全链条运营优化的综合能力。

菜鸟借力技术保持竞争力。为支持速卖通的Choice扩展，菜鸟通过数据分析和算法提供包裹捆绑和直发能力，缩短配送时间，提高效率。

云智能集团

截至2023年9月30日的季度，Cloud Intelligence Group的收入为人民币276.48亿元（约合37.89亿美元），同比增长2%。

我们继续通过减少利润率较低的基于项目的合同的收入来提高收入质量。另一方面，公共云产品和服务的收入在本季度有所增长，这推动了盈利能力的改善。

从10月31日到11月2日，我们举行了我们的15^第一年一度的云计算开发者峰会暨展览会，Apsara Conference 2023，期间阿里云智能集团公布了一直在研发的新技术。我们专有技术的亮点包括：

生成AI模型：阿里巴巴专有的大语言模型（LLM）同义前文（通义千问）推出升级的2.0版本，在理解复杂指令、推理、记忆和减少幻觉方面有很强的能力。我们还推出了金融、游戏等特定行业的八大垂直模式，以及代码生成、客户支持等业务增强能力。

生态系统：我们打造了国内最大的开源AI开发者社区之一。我们的开发者社区ModelScope自这个社区推出以来，已经聚集了超过2300个AI模型，吸引了280万AI开发者，累计模型下载量过亿。我们还在ModelScope中提供我们的同益前文模型的开源版本，我们已经宣布，在推出我们的70亿参数和140亿参数模型后，它将包括一个具有720亿参数的版本。

阿里云百联（阿里云百炼):一站式AI应用开发平台阿里云百联，在单一平台提供LLM应用开发服务，提供一系列高性能基础模型，包括来自第三方的模型。它简化了大型模型训练过程，允许开发者专注于模型应用创新。此外，在培训过程中为客户数据保护提供了安全的环境。

阿里云支持首届“云上亚运会”，助力更加智能、可持续、精细、高效的亚运会。利用运行在阿里云容器服务上的云原生技术，我们启用了更加敏捷、可扩展和高效的活动运营。

Digital Media和娱乐集团

截至2023年9月30日止季度，Digital Media和娱乐集团的收入为人民币57.79亿元（7.92亿美元），同比增长11%，这得益于大麦和阿里影业的线下娱乐业务收入强劲增长，以及优酷订阅收入的增长，但部分被优酷广告收入的减少所抵消。

分部内的业务继续实现协同效应。2023年9月19日，阿里影业宣布收购大麦，旨在借力大麦在线下演出市场的领先地位，扩大在线下文娱行业的影响力。受益于线下娱乐市场复苏和暑期需求旺盛，大麦在本季度以三位数的GMV增长和盈利能力的同比改善保持行业领先地位。8月，大麦和优酷联合发售TFBoys的10^第周年纪念音乐会，分别进行线下演出和线上转播。网络独播吸引了超过168万观众，实现了超过1亿次的互动，打破了优酷网上的在线付费演出纪录。

中国今年暑期电影季票房创历史新高。由阿里影业联合出品的《No More Bets》（孤注一掷）和《Lost in the Stars》（The Disappeared Eye）是暑期中国票房排名前两位的影片。阿里巴巴影业担任联合出品方、主要推广方和发行方的动画《长安（长安三万里）》是2023年迄今为止票房表现最好的动画电影。

所有其他

钉钉

从截至2023年9月30日的季度开始，我们将之前在Cloud Intelligence Group下报告给所有其他公司的钉钉业务结果重新分类，其目的是为钉钉提供更大的自主权，以促进创新和增强竞争力。

钉钉，我们的数字协作工作场所和应用程序开发平台，通过集成最新的AI模型，提供了新的工作、共享和协作方式。截至2023年9月30日，钉钉已有17条产品线与大机型实现全面融合。钉钉还向客户和生态伙伴开放了其智能AI PaaS平台，这将帮助生态系统的参与者重塑他们的产品。

智能信息平台

我们的智能信息平台包括Quark（夸克），UCWeb，以及其他业务。在截至2023年9月30日的一个月中，Quark继续强劲增长，DAU同比增长超过35%。夸克为年轻用户提供信息搜索、存储、消费的一站式平台。它提供工具和服务，如智能搜索、Quark云盘、AI相机、Quark学习和Quark文档，帮助用户更好地获取和利用用于学习和工作目的的各种数字内容和信息。

飞猪

飞猪，领先的在线旅游平台，提供综合服务，满足消费者的出行需求。截至2023年9月30日的季度，在国内和国际出行需求强劲复苏的推动下，飞猪GMV同比快速增长。

ESG举措更新

赋能更可持续和更具包容性的亚洲运动会

阿里巴巴集团贡献力量，推动19世纪可持续发展和包容性^第亚运会和4^第杭州亚残运会。

阿里云推出其数字头像，小摩（小莫），支持手语和中文口语双向翻译。小摩在亚残运会期间为有听力障碍的观众提供现场帮助。

AMAP通过发挥“轮椅导航”功能，助力杭州市残联“线上无障碍服务”平台技术升级，为用户提供更细致的无障碍出行规划和导航服务。

增强社区复原力

2023年8月，阿里巴巴基金会捐赠人民币3000万元，用于支持北京、天津、河北省等多个地区的台风“独木舟”救援工作。阿里公益动员Freshippo（盒马）、大润发、1688.com等商家加强供应链，在受灾严重的地区分发应急物资。阿里巴巴公益平台还推出了一项线上抗洪救灾倡议，为其他非营利组织提供公开筹款渠道。

近期美国扩大出口管制的影响

2023年10月，美国扩大出口管制规则，进一步限制先进计算芯片和半导体制造设备对华出口。我们认为，这些新的限制可能会对Cloud Intelligence Group提供产品和服务以及根据现有合同履行的能力产生重大不利影响，从而对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。这些新的限制还可能通过限制我们升级技术能力的能力而更广泛地影响我们的业务。

业务集团分拆和融资的最新情况

云智能集团

近期美国扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智集团的前景带来了不确定因素。我们认为，全面分拆云智集团可能无法达到股东价值提升的预期效果。因此，我们决定不进行全面分拆，相反，我们将专注于为Cloud Intelligence Group在不稳定的情况下发展可持续增长模式。

阿里巴巴国际数字商务集团

阿里巴巴国际数字商务集团正在筹备对外募资。

菜鸟

菜鸟智慧物流网络有限公司已申请在香港首次公开发行股票，并已向香港联交所提交了A1备案。

Freshippo（盒马）

Freshippo（盒马）的首次公开募股计划已被搁置，因为我们评估了市场状况和其他有助于成功交易的因素，以提高股东价值。

股东回报活动

我们的董事会已批准2023财年的年度现金股息，金额为每股普通股0.125美元或每股ADS 1.00美元，以美元支付，分别截至香港时间和纽约时间2023年12月21日收市时，支付给普通股股东和ADS股东。股息总额将约为25亿美元。展望未来，我们将继续按年度根据业务基本面、资本需求等因素检讨及厘定股息金额。

对于普通股股东而言，为符合领取股息的资格，所有股份转让的有效文件连同相关股份证书必须于香港时间2023年12月21日下午4时30分之前向公司香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司递交，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号商铺。普通股持有人的缴款日期预计为2024年1月11日或前后，ADS持有人的缴款日期预计为2024年1月18日或前后。

此外，在截至2023年9月30日的季度中，我们根据股票回购计划以约17亿美元回购了约1860万股ADS（相当于1.484亿股普通股）。截至2023年9月30日，我们有约203亿股普通股（相当于25亿股ADS）流通在外，较上季度减少了1.389亿股普通股（相当于约1740万股ADS），根据董事会授权的当前股票回购计划，仍有146亿美元，该计划有效期至2025年3月。

9月季度财务业绩摘要

	截至9月30日的三个月，
	2022			2023					同比%
	人民币			人民币			美元		改变

	（以百万计，百分比和每股金额除外）
收入		207,176			224,790			30,810		9	%

经营收入		25,137			33,584			4,603		34	%⁽²⁾
营业利润率		12	%		15	%
经调整EBITDA⁽¹⁾		43,311			49,237			6,748		14	%⁽³⁾
调整后EBITDA利润率⁽¹⁾		21	%		22	%
调整后EBITA⁽¹⁾		36,164			42,845			5,872		18	%⁽³⁾
调整后EBITA利润率⁽¹⁾		17	%		19	%

净（亏损）收入		(22,467	)⁽⁴⁾		26,696	⁽⁴⁾		3,659		不适用
归属于普通股股东的净（亏损）收入		(20,561	)⁽⁴⁾		27,706	⁽⁴⁾		3,797		不适用
Non-GAAP净收入⁽¹⁾		33,820			40,188			5,508		19	%⁽³⁾

稀释（亏损）每股收益⁽⁵⁾		(0.97	)⁽⁴⁾		1.35	⁽⁴⁾		0.19		不适用
每股ADS摊薄（亏损）收益⁽⁵⁾		(7.77	)⁽⁴⁾		10.77	⁽⁴⁾		1.48		不适用
非GAAP摊薄每股收益^{(1) (5)}		1.61			1.95			0.27		21	%⁽³⁾⁽⁶⁾
非GAAP摊薄每股ADS收益^{(1) (5)}		12.92			15.63			2.14		21	%⁽³⁾⁽⁶⁾

	(1)	有关本业绩公告中提及的非GAAP措施的更多信息，请参阅标题为“非GAAP财务措施”和“非GAAP措施与最接近的可比美国GAAP措施的对账”的部分。
	(2)	同比增长的主要原因是调整后EBITA增加，以及股权报酬费用减少。
	(3)	同比增长主要由收入增长和经营效率提升贡献。
	(4)	同比变化主要是由于我们的股权投资的公允价值增加产生的净收益，而去年同季度这些投资出现净亏损，以及调整后的EBITA增加。
	(5)	每份ADS代表八股普通股。
	(6)	所述的同比百分比是根据确切的金额计算的，与根据四舍五入后的人民币金额计算的同比百分比可能存在微小差异。

9月季度分部业绩

截至2023年9月30日的季度营收为人民币2247.90亿元（合308.10亿美元），与2022年同季度的人民币2071.76亿元相比，同比增长9%。

从截至2023年6月30日的季度开始，我们实施了新的组织结构，其中包括六大业务集团和各种其他业务（“重组”）。我们的分部报告已更新，以反映我们的重组以及我们的首席运营决策者（“CODM”）如何在我们的新结构下审查信息。

下表列出我们在所示期间按分部划分的收入细目⁽¹⁾:

	截至9月30日的三个月，
	2022			2023						同比%
	人民币			人民币			美元			改变

	（百万，百分比除外）
淘宝天猫集团：
中国商贸零售
-客户管理		66,877			68,661			9,411			3	%
-直销及其他⁽³⁾		22,559			23,899			3,276			6	%
		89,436			92,560			12,687			3	%
中国商贸批发		4,299			5,094			698			18	%
淘宝天猫集团合计		93,735			97,654			13,385			4	%

阿里巴巴国际数字商务集团：
国际商贸零售		10,990			18,978			2,602			73	%
国际商贸批发		5,056			5,533			758			9	%
阿里巴巴国际数字商务集团合计		16,046			24,511			3,360			53	%

本地服务集团		13,381			15,564			2,133			16	%
菜鸟智慧物流网络有限公司		18,282			22,823			3,128			25	%
云智能集团⁽²⁾		27,035			27,648			3,789			2	%
Digital Media和娱乐集团		5,228			5,779			792			11	%
所有其他^{(2) (4)}		48,142			48,052			6,586			(0	)%
分部总收入		221,849			242,031			33,173			9	%
未分配		216			277			38
分部间消除		(14,889	)		(17,518	)		(2,401	)
合并收入		207,176			224,790			30,810			9	%

	截至9月30日的六个月，
	2022			2023						同比%
	人民币			人民币			美元			改变

	（百万，百分比除外）
淘宝天猫集团：
中国商贸零售
-客户管理		139,302			148,322			20,329			6	%
-直销及其他⁽³⁾		47,557			54,066			7,410			14	%
		186,859			202,388			27,739			8	%
中国商贸批发		9,393			10,219			1,401			9	%
淘宝天猫集团合计		196,252			212,607			29,140			8	%

阿里巴巴国际数字商务集团：
国际商贸零售		21,732			36,116			4,950			66	%
国际商贸批发		10,035			10,518			1,442			5	%
阿里巴巴国际数字商务集团合计		31,767			46,634			6,392			47	%

本地服务集团		24,512			30,014			4,114			22	%
菜鸟智慧物流网络有限公司		35,574			45,987			6,303			29	%
云智能集团⁽²⁾		51,391			52,713			7,225			3	%
Digital Media和娱乐集团		9,194			11,160			1,530			21	%
所有其他^{(2) (4)}		93,478			93,850			12,862			0	%
分部总收入		442,168			492,965			67,566			11	%
未分配		409			526			72
分部间消除		(29,846	)		(34,545	)		(4,734	)
合并收入		412,731			458,946			62,904			11	%

(1)

从截至2023年6月30日的季度开始，我们的分部报告已更新，以反映我们的重组。我们的主要经营决策者开始在新的报告结构下审查信息，分部报告已更新以符合这一变化。比较数字被重新分类以符合这一列报方式。

(2)

从截至2023年9月30日的季度开始，我们将之前在Cloud Intelligence Group下报告给所有其他公司的钉钉业务的收入重新分类，其目的是为钉钉提供更大的自主权，以促进创新和增强竞争力。这种重新分类符合我们管理和监测分部业绩的方式。比较数字被重新分类以符合这一列报方式。

(3)

淘宝和天猫集团下的直销和其他收入主要代表我们的直销业务，包括天猫超市、天猫国际和其他直销业务，其中收入和库存成本按毛额入账。

(4)

其他全部包括高鑫科技、福瑞股份、阿里健康、灵犀游戏、银泰、智能信息平台（主要由UCWeb和Quark业务组成）、飞猪、钉钉（此前在云智能集团板块下报告）等业务。所有其他收入中的大部分收入由直接销售收入组成，按毛额入账。

下表列出了我们在所示期间按分部划分的调整后EBITA细目⁽¹⁾:

	截至9月30日的三个月，
	2022			2023						同比%
	人民币			人民币			美元			改变⁽⁵⁾

	（百万，百分比除外）
淘宝天猫集团		45,635			47,077			6,453			3	%
阿里巴巴国际数字商务集团		(748	)		(384	)		(53	)		49	%
本地服务集团		(3,328	)		(2,564	)		(351	)		23	%
菜鸟智慧物流网络有限公司		125			906			124			625	%
云智能集团⁽²⁾		981			1,409			193			44	%
Digital Media和娱乐集团		(362	)		(201	)		(28	)		44	%
所有其他^{(2) (3)}		(2,884	)		(1,437	)		(197	)		50	%
分部调整后EBITA合计		39,419			44,806			6,141			14	%
未分配⁽⁴⁾		(2,705	)		(1,019	)		(140	)
分部间消除		(550	)		(942	)		(129	)
合并调整后EBITA		36,164			42,845			5,872			18	%
减：股份补偿费用		(7,787	)		(6,830	)		(936	)
减：无形资产摊销		(2,729	)		(2,431	)		(333	)
减：以权益结算的捐赠费用		(511	)		—			—
经营收入		25,137			33,584			4,603			34	%

	截至9月30日的六个月，
	2022			2023						同比%
	人民币			人民币			美元			改变⁽⁵⁾

	（百万，百分比除外）
淘宝天猫集团		90,854			96,396			13,212			6	%
阿里巴巴国际数字商务集团		(2,128	)		(804	)		(110	)		62	%
本地服务集团		(6,162	)		(4,546	)		(623	)		26	%
菜鸟智慧物流网络有限公司		(60	)		1,783			244			不适用
云智能集团⁽²⁾		1,845			2,325			319			26	%
Digital Media和娱乐集团		(1,269	)		(138	)		(19	)		89	%
所有其他^{(2) (3)}		(5,835	)		(3,170	)		(435	)		46	%
分部调整后EBITA合计		77,245			91,846			12,588			19	%
未分配⁽⁴⁾		(5,606	)		(2,482	)		(340	)
分部间消除		(1,056	)		(1,148	)		(157	)
合并调整后EBITA		70,583			88,216			12,091			25	%
减：股份补偿费用		(14,512	)		(5,201	)		(713	)
减：无形资产摊销		(5,480	)		(4,910	)		(673	)
减：商誉减值		—			(2,031	)		(278	)
减：以权益结算的捐赠费用		(511	)		—			—
经营收入		50,080			76,074			10,427			52	%

	(1)	从截至2023年6月30日的季度开始，我们的分部报告已更新，以反映我们的重组。我们的主要经营决策者开始在新的报告结构下审查信息，分部报告已更新以符合这一变化。比较数字被重新分类以符合这一列报方式。
	(2)	从截至2023年9月30日的季度开始，我们将之前在Cloud Intelligence Group下报告给所有其他公司的钉钉业务结果重新分类，其目的是为钉钉提供更大的自主权，以促进创新和增强竞争力。这种重新分类符合我们管理和监测分部业绩的方式。比较数字被重新分类以符合这一列报方式。
	(3)	其他全部包括高鑫科技、福瑞股份、阿里健康、灵犀游戏、银泰、智能信息平台（主要由UCWeb和Quark业务组成）、飞猪、钉钉（此前在云智能集团板块下报告）等业务。
	(4)	未分配主要涉及公司职能和未分配给个别分部的其他杂项项目产生的某些成本。
	(5)	为了更直观的呈现，YoY %的亏损扩大以负增长率表示，YoY %的亏损收窄以正增长率表示。

淘宝天猫集团

（i）分部收入

中国商业零售业务

截至2023年9月30日的季度，我们中国商业零售业务的收入为人民币925.60亿元（合126.87亿美元），与2022年同季度的人民币894.36亿元相比增长3%。

客户管理收入同比增长3%，主要是由于商家在广告方面的投资意愿增加，但部分被淘宝和天猫产生的线上GMV小幅下降所抵消，不包括未付订单。

截至2023年9月30日止季度，中国商贸零售业务项下的直销及其他收入为人民币238.99亿元（约合32.76亿美元），与2022年同季度的人民币225.59亿元相比增长6%，这主要是由于消费电子产品和电器推动的强劲销售。

中国商业批发业务

截至2023年9月30日止季度，我们中国商业批发业务的收入为人民币50.94亿元（6.98亿美元），与2022年同季度的人民币42.99亿元相比增长18%，主要是由于向付费会员提供增值服务的收入增加。

（ii）分部经调整EBITA

截至2023年9月30日的季度，淘宝天猫集团调整后EBITA增长3%至人民币47,077百万元（合64.53亿美元），而2022年同季度为人民币45,635百万元。这一增长主要是由于某些业务的亏损收窄以及客户管理服务的利润增加，部分被用户获取和留存以及淘宝应用程序内容投资的增加所抵消。

阿里巴巴国际数字商务集团

（i）分部收入

国际商业零售业务

截至2023年9月30日止季度，我们国际商业零售业务的收入为人民币189.78亿元（26.02亿美元），与2022年同季度的人民币109.90亿元相比增长73%。收入的增长主要是由于所有主要零售平台的稳健表现推动了AIDC零售业务的强劲合并订单增长、全球速卖通’Choice（2023年初推出的新模式）的收入贡献以及货币化的改善。由于我们的某些国际业务以当地货币产生收入，而我们的报告货币为人民币，因此AIDC的收入受到汇率波动的影响。

国际商务批发业务

截至2023年9月30日止季度，我们国际商业批发业务的收入为人民币55.33亿元（7.58亿美元），与2022年同季度的人民币50.56亿元相比增长9%。这一增长主要是由于跨境相关增值服务产生的收入增加。

（ii）分部经调整EBITA

阿里巴巴国际数字商务集团截至2023年9月30日的季度经调整EBITA为亏损人民币3.84亿元（合5300万美元），而2022年同季度亏损人民币7.48亿元。亏损同比大幅收窄，主要是因为Lazada和Trendyol的利润率有所改善，但部分被Miravia和速卖通的Choice等新业务投资增加所抵消。Lazada减少亏损主要是由于货币化改善。Trendyol在本季度继续保持盈利，主要得益于货币化和运营效率的改善。

本地服务集团

（i）分部收入

截至2023年9月30日的季度，来自Local Services Group的收入为人民币155.64亿元（约合21.33亿美元），与2022年同季度的人民币133.81亿元相比增长16%，这主要是由于饿了么和AMAP业务的强劲增长。

（ii）分部经调整EBITA

截至2023年9月30日的季度，Local Services Group调整后EBITA为亏损人民币25.64亿元（3.51亿美元），而2022年同季度为亏损人民币33.28亿元，主要是由于饿了么改善的每单单位经济性和不断扩大的规模推动我们“到家”业务的亏损持续收窄。

菜鸟智慧物流网络有限公司

（i）分部收入

截至2023年9月30日止季度，菜鸟智慧物流网络有限公司的收入为人民币2282.3亿元（合31.28亿美元），与2022年同季度的人民币182.82亿元相比增长25%，主要由跨境履行解决方案的收入增加所贡献。

（ii）分部经调整EBITA

截至2023年9月30日的季度，菜鸟智慧物流网络有限公司调整后EBITA为人民币9.06亿元（1.24亿美元），而2022年同季度为人民币1.25亿元。同比增长主要是因为跨境履行解决方案、技术和其他服务以及国内物流服务的经营业绩有所改善。

云智能集团

（i）分部收入

截至2023年9月30日的季度，来自Cloud Intelligence Group的收入为人民币276.48亿元（约合37.89亿美元），与2022年同季度的人民币270.35亿元相比增长2%。营收同比增长主要由阿里巴巴合并业务推动。不包括阿里巴巴合并业务的收入同比略有下降，这主要是由于我们继续努力通过减少利润率较低的基于项目的合同的收入来提高收入质量，而这种下降大部分被我们的公共云产品和服务的收入增长所抵消。

（ii）分部经调整EBITA

云智集团截至2023年9月30日的季度调整后EBITA增长44%至人民币14.09亿元（1.93亿美元），而2022年同季度为人民币9.81亿元，这主要是由于产品组合和运营效率的改善。

Digital Media和娱乐集团

（i）分部收入

截至2023年9月30日止季度，来自Digital Media和娱乐集团的收入为人民币57.79亿元（约合7.92亿美元），与2022年同季度的人民币52.28亿元相比增长11%，这主要是由于大麦和阿里影业的线下娱乐业务收入强劲增长，以及优酷订阅收入的增长，部分被优酷广告收入的减少所抵消。

（ii）分部经调整EBITA

截至2023年9月30日的季度，Digital Media和娱乐集团的调整后EBITA为亏损人民币2.01亿元（约合2800万美元），而2022年同季度的亏损为人民币3.62亿元。经调整EBITA改善主要是由于大麦和阿里影业的盈利能力增加。

所有其他

（i）分部收入

截至2023年9月30日的季度，所有其他部门的收入为人民币4805.2亿元（合65.86亿美元），与2022年同季度的人民币481.42亿元相比保持稳定，这主要是由于Freshippo、飞猪、阿里健康和智能信息平台贡献的收入增长，部分被高鑫的收入减少所抵消，原因是消费者囤货行为较去年同季度减少导致门票规模下降。

（ii）分部经调整EBITA

截至2023年9月30日的季度，所有其他部门的调整后EBITA为亏损人民币14.37亿元（1.97亿美元），而2022年同季度的亏损为人民币28.84亿元，这主要是由于Freshippo、钉钉和飞猪的经营业绩有所改善。

9月季度其他财务业绩

成本和费用

下表列出了我们在所示期间按职能划分的成本和费用、股权激励费用以及不包括股权激励费用的成本和费用的细目。

	截至9月30日的三个月，												%
	2022					2023							收入
	人民币		收入占比%			人民币		美元		收入占比%			同比变化

	（百万，百分比除外）
费用和支出
收益成本		131,210		64	%		139,664		19,143		63	%		(1	)%
产品开发费用		15,150		7	%		14,218		1,949		6	%		(1	)%
销售和营销费用		22,359		11	%		25,485		3,493		11	%		0	%
一般和行政费用		10,591		5	%		9,408		1,289		4	%		(1	)%
无形资产摊销		2,729		1	%		2,431		333		1	%		0	%
总费用和支出		182,039		88	%		191,206		26,207		85	%		(3	)%

股份补偿费用：
收益成本		1,202		1	%		1,244		171		1	%		0	%
产品开发费用		3,834		2	%		3,006		411		1	%		(1	)%
销售和营销费用		871		0	%		850		117		0	%		0	%
一般和行政费用		1,880		1	%		1,730		237		1	%		0	%
股份报酬支出总额		7,787		4	%		6,830		936		3	%		(1	)%

不包括股份补偿费用的成本和费用：
收益成本		130,008		63	%		138,420		18,972		62	%		(1	)%
产品开发费用		11,316		5	%		11,212		1,538		5	%		0	%
销售和营销费用		21,488		11	%		24,635		3,376		11	%		0	%
一般和行政费用		8,711		4	%		7,678		1,052		3	%		(1	)%
无形资产摊销		2,729		1	%		2,431		333		1	%		0	%
不包括股份补偿费用的总成本和费用		174,252		84	%		184,376		25,271		82	%		(2	)%

收入成本–截至2023年9月30日止季度的收入成本为人民币1,396.64亿元（约合191.43亿美元），占收入的63%，而2022年同季度的收入成本为人民币1,312.10亿元，占收入的64%。如果没有股权报酬费用的影响，收入成本占收入的百分比将从截至2022年9月30日的季度的63%下降到截至2023年9月30日的季度的62%。

产品开发费用–截至2023年9月30日止季度的产品开发费用为人民币14,218百万元（约合19.49亿美元），占收入的6%，而2022年同季度的产品开发费用为人民币15,150百万元，占收入的7%。如果没有股权报酬费用的影响，截至2023年9月30日的季度，与去年同期相比，产品开发费用占收入的百分比将稳定在5%。

销售和营销费用–截至2023年9月30日止季度的销售和营销费用为人民币254.85亿元（合34.93亿美元），占收入的11%，而2022年同季度的销售和营销费用为人民币2235.9亿元，占收入的11%。如果没有股权报酬费用的影响，与去年同期相比，截至2023年9月30日的季度，销售和营销费用占收入的百分比将稳定在11%。

一般和行政费用–截至2023年9月30日的季度，一般和行政费用为人民币94.08亿元（合12.89亿美元），占收入的4%，而2022年同季度为人民币105.91亿元，占收入的5%。如果没有股权报酬费用的影响，一般和管理费用占收入的百分比将从截至2022年9月30日的季度的4%下降到截至2023年9月30日的季度的3%。

股权激励费用–截至2023年9月30日的季度，上述成本和费用项目中包含的股权激励费用总额为人民币68.30亿元（合9.36亿美元），而2022年同季度为人民币77.87亿元。基于股份的薪酬开支占收入的百分比由截至2022年9月30日止季度的4%下降至截至2023年9月30日止季度的3%。

下表列出了我们对按股份奖励类型表示的季度的股份补偿费用的分析：

	截至9月30日的三个月，
	2022					2023							%变化
	人民币		收入占比%			人民币		美元		收入占比%			同比

	（百万，百分比除外）
按奖项类型：
阿里巴巴集团股份奖励⁽¹⁾		6,472		3	%		4,840		663		2	%		(25	)%
蚂蚁集团股份奖励⁽²⁾		163		0	%		85		12		0	%		(48	)%
其他⁽³⁾		1,152		1	%		1,905		261		1	%		65	%
股份报酬支出总额		7,787		4	%		6,830		936		3	%		(12	)%

(1)

这代表阿里巴巴集团授予我们员工的股份奖励。

(2)

这代表蚂蚁集团授予我们员工的基于股份的奖励，这将受到按市值计价的会计处理。

(3)

这代表我们子公司的股份奖励。

与2022年同季度相比，截至2023年9月30日的季度，与阿里巴巴集团股份奖励相关的股份补偿费用有所下降。这一减少主要是由于授予的奖励的平均公平市场价值普遍下降。

我们预计，我们的股份补偿费用将继续受到基础奖励的公允价值变化和我们未来授予的奖励数量的影响。

无形资产摊销–截至2023年9月30日止季度的无形资产摊销为人民币24.31亿元（3.33亿美元），较2022年同季度的人民币27.29亿元下降11%。

营业收入和营业利润率

截至2023年9月30日的季度运营收入为人民币335.84亿元（合46.03亿美元），占收入的15%，与2022年同季度的人民币251.37亿元（占收入的12%）相比增长34%，主要是由于调整后EBITA增加，以及股权报酬费用减少。

调整后EBITDA和调整后EBITA

截至2023年9月30日的季度，调整后EBITDA同比增长14%至人民币492.37亿元（67.48亿美元），而2022年同季度为人民币433.11亿元。截至2023年9月30日的季度，经调整EBITA同比增长18%至人民币428.45亿元（合58.72亿美元），而2022年同季度为人民币361.64亿元，主要由收入增长和运营效率改善贡献。净收入（亏损）与调整后EBITDA和调整后EBITA的对账包含在本业绩公告的末尾。

按分部划分的调整后EBITA

按分部划分的调整后EBITA以及运营收入与调整后EBITA的对账情况载于上文标题为“9月季度分部业绩”的部分。

利息和投资收益，净额

利息和投资收益，截至2023年9月30日的季度净收益为人民币51.36亿元（7.04亿美元），而2022年同季度的亏损为人民币424.52亿元，主要是由于我们的股权投资的公允价值增加产生的净收益，而去年同季度这些投资的净亏损。

上述损益不计入我们的非美国通用会计准则净利润。

其他收入，净额

截至2023年9月30日止季度的其他收入净额为人民币13.91亿元（1.91亿美元），而2022年同季度为人民币29.44亿元。同比下降主要是由于人民币与美元汇率波动产生的汇兑净收益减少。

所得税费用

截至2023年9月30日的季度所得税费用为人民币57.97亿元（7.95亿美元），而2022年同季度为人民币25.72亿元。

若不计股权报酬费用、投资的重估和处置损益、投资减值，以及我们的权益法被投资方产生的基差递延税项影响，我们在截至2023年9月30日的季度的有效税率为18%。

应占权益法被投资单位业绩

截至2023年9月30日的季度，应占权益法被投资方的业绩为亏损人民币57.64亿元（7.90亿美元），而2022年同季度的亏损为人民币41.36亿元。下表列出了所示期间权益法被投资方的业绩份额明细。

	截至9月30日的三个月，
	2022			2023
	人民币			人民币			美元

	（百万）
应占权益法被投资单位利润（亏损）
-蚂蚁集团		2,392			846			116
-其他		(1,878	)		(1,146	)		(157	)
减值损失		(3,626	)		(4,469	)		(613	)
其他⁽¹⁾		(1,024	)		(995	)		(136	)
合计		(4,136	)		(5,764	)		(790	)

(1)

“其他”主要包括权益法被投资方产生的基差、与我们权益法被投资方员工授予的股份奖励相关的股份补偿费用，以及权益法被投资方视同处置产生的损益。

我们将所有权益法被投资方的业绩份额记为拖欠一个季度。蚂蚁集团的利润份额同比下降，反映了中国监管机构于2023年7月宣布对蚂蚁集团处以人民币70.7亿元的罚款。

截至2023年9月30日止季度，蚂蚁集团向现有股东回购约7%的股权，回购的股份分配给蚂蚁集团的员工激励计划。从法律角度来看，我们持有蚂蚁集团的股份数量保持不变，我们在完全稀释基础上持有的蚂蚁集团股权保持不变，仍为33%。

出于美国公认会计原则的会计目的，我们将考虑蚂蚁集团员工激励计划所持有的股权的比例份额，以计入我们对蚂蚁集团投资的结果份额，但由于蚂蚁集团员工激励计划下的股权被转出，可能会被稀释。

净收入（亏损）和Non-GAAP净收入

截至2023年9月30日的季度，我们的净收入为人民币266.96亿元（合36.59亿美元），而2022年同季度的净亏损为人民币2246.7亿元，这主要是由于我们的股权投资的公允价值增加产生的净收益，而去年同季度这些投资的净亏损以及调整后的EBITA增加。

不计股权报酬费用、投资的重估和处置损益、投资减值和某些其他项目，截至2023年9月30日的季度非美国通用会计准则净利润为人民币401.88亿元（合55.08亿美元），与2022年同季度的人民币338.20亿元相比增长19%。净收入（亏损）与非公认会计准则净收入的对账包含在本业绩公告的末尾。

归属于普通股股东的净利润（亏损）

截至2023年9月30日的季度，归属于普通股股东的净利润为人民币277.06亿元（约合37.97亿美元），而2022年同季度归属于普通股股东的净亏损为人民币205.61亿元，这主要是由于我们的股权投资的公允价值增加产生的净收益，而去年同季度这些投资的净亏损以及调整后EBITA的增加。

每股ADS/股摊薄收益（亏损）和非GAAP每股ADS/股摊薄收益

截至2023年9月30日的季度每股ADS摊薄收益为人民币10.77元（约合1.48美元），而2022年同季度每股ADS摊薄亏损为人民币7.77元。不计股权报酬费用、投资的重估和处置损益、投资减值和某些其他项目，截至2023年9月30日的季度非美国通用会计准则每股美国存托凭证摊薄收益为人民币15.63元（约合2.14美元），与2022年同季度的人民币12.92元相比增长21%。

截至2023年9月30日止季度的每股摊薄收益为人民币1.35元（0.19美元或1.47港元），而2022年同季度的每股摊薄亏损为人民币0.97元。不计股权报酬费用、投资的重估和处置损益、投资减值和某些其他项目，截至2023年9月30日的季度非公认会计准则每股摊薄收益为人民币1.95元（0.27美元或2.13港元），与2022年同季度的人民币1.61元相比增长21%。

每股ADS/股摊薄收益（亏损）与非GAAP每股ADS/股摊薄收益的对账包含在本业绩公告的末尾。每份ADS代表八股普通股。

现金及现金等价物、短期投资和其他库务投资

截至2023年9月30日，合并资产负债表中计入股本证券和其他投资的现金及现金等价物、短期投资和其他库务投资为人民币6245.01亿元（合8559.5亿美元），而截至2023年3月31日为人民币5603.14亿元。其他金库投资主要包括以金库为目的的定期存款和原始期限在一年以上的存单投资。截至2023年9月30日止六个月的现金及现金等价物、短期投资和其他库务投资增加，主要是由于经营活动产生的自由现金流为人民币843.09亿元（115.56亿美元），主要由于美元兑人民币升值导致的汇率变动影响为人民币142.47亿元（19.53亿美元），以及投资和收购活动提供的现金净额为人民币47.89亿元（6.56亿美元），部分被用于回购普通股的现金人民币340.25亿元（46.64亿美元）和偿还无抵押优先票据7亿美元所抵消。

经营活动提供的现金净额与自由现金流

截至2023年9月30日的季度，经营活动提供的现金净额为人民币492.31亿元（约合67.48亿美元），与2022年同季度的人民币471.12亿元相比增长4%。非美国通用会计准则衡量流动性的自由现金流为人民币452.20亿元（61.98亿美元），与截至2022年9月30日的季度的人民币357.09亿元相比增长27%。同比增长主要是由于盈利能力提高和资本支出减少，部分被营运资本的净变化所抵消。经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账包含在本业绩公告的末尾。

投资活动所用现金净额

截至2023年9月30日的季度，用于投资活动的现金净额为人民币237.61亿元（合32.57亿美元），主要反映了（i）短期投资增加人民币118.63亿元（合16.26亿美元），（ii）其他财资投资增加人民币93.42亿元（合12.80亿美元），（iii）资本支出人民币51.50亿元（合7.06亿美元），以及（iv）投资和收购活动现金流出人民币27.76亿元（合3.81亿美元）。这些现金流出被处置投资的现金流入人民币49.09亿元（约合6.73亿美元）部分抵消。

筹资活动使用的现金净额

截至2023年9月30日的季度，用于融资活动的现金净额为人民币123.82亿元（约合16.97亿美元），主要反映了用于回购普通股的现金人民币118.74亿元（约合16.27亿美元）。

员工

截至2023年9月30日，我们的员工总数为224,955人，而截至2023年6月30日，我们的员工总数为228,675人。

网络广播和电话会议信息

阿里巴巴集团管理层将于美国东部时间2023年11月16日（星期四）上午7：30（香港时间晚上8：30）召开电话会议，讨论财务业绩。

所有参与者必须使用下面的参与者注册链接预先注册才能加入本次电话会议：

英文：https://s1.c-conf.com/diamondpass/10033946-dsb6ko.html

中文：https://s1.c-conf.com/diamondpass/10033948-0lkr8u.html

注册后，每位参与者将收到电话会议的详细信息，包括拨入号码、电话会议密码和唯一的访问密码。参加会议请拨打提供的号码，输入密码后跟您的PIN码，您将参加会议。

可在https://www.alibabagroup.com/en-US/ir-financial-reports-quarterly-results上观看财报电话会议的网络直播。电话会议结束后，将通过同一链接提供存档的网络广播。电话会议重播将在会议召开之日起一周内提供（拨入号码：+ 18558831031；英文会议PIN 10033946；中文会议PIN 10033948）。

请于2023年11月16日访问阿里巴巴集团投资者关系网站https://www.alibabagroup.com/en-US/investor-relations，查看电话会议前的收益发布和随附幻灯片。

关于阿里巴巴集团

阿里巴巴集团的使命是让在任何地方都能轻松开展业务。该公司的目标是建设未来的商业基础设施。它设想它的客户将在阿里巴巴见面、工作和生活，它将是一家持续102年的好公司。

投资者关系联系人

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投资者关系主管

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Investor@alibaba-inc.com

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cathy.yan@alibaba-inc.com

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汇率信息

为方便读者阅读，本业绩公告载有若干人民币（“人民币”）金额换算成美元（“美元”）及港元（“港元”）。除另有说明外，所有人民币换算成美元均按美国联邦储备委员会H.10统计公布的2023年9月29日汇率人民币7.2960元兑1.00美元，所有人民币换算成港元均按中国人民银行公布的2023年9月28日中间汇率人民币0.9 1763元兑1.00港元。本公告所述百分比是根据人民币金额计算的，由于四舍五入，可能存在细微差异。

安全港声明

本公告包含前瞻性陈述。这些声明是根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款作出的。这些前瞻性陈述可以通过“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“未来”、“目标”、“估计”、“打算”、“寻求”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“进行中”、“目标”、“指导”、“是/很可能”等术语以及类似的陈述来识别。此外，非历史事实的陈述，包括有关阿里巴巴集团新的组织和治理结构、阿里巴巴的战略和业务计划、阿里巴巴对其业务增长的信念、期望和指导、本公告中的业务前景和管理层的报价，以及阿里巴巴的战略和运营计划的陈述，均为或包含前瞻性陈述。阿里巴巴还可能在其提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的定期报告、在香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）网站上发布的公告、新闻稿和其他书面材料以及其高级职员、董事或员工向第三方作出的口头陈述中做出前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。许多因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于以下方面：阿里巴巴的公司结构，包括其在中国经营某些业务所使用的VIE结构；阿里巴巴集团新的组织和治理结构的实施以及其子公司分拆或筹资计划的执行；阿里巴巴维持其生态系统受信任地位的能力；阿里巴巴竞争、创新和维持或增长其收入或业务的能力，包括扩大其国际和跨境业务和运营以及管理一个庞大而复杂的组织；与对阿里巴巴业务的持续投资相关的风险；中国和全球总体经济和商业状况的波动；国家间竞争和地缘政治紧张局势产生的不确定性，包括保护主义或国家安全政策以及出口管制、经济或贸易制裁；与阿里巴巴的收购、投资和联盟相关的风险；与广泛的复杂法律法规相关的不确定性和风险（包括在数据安全和隐私保护、反垄断和反不公平竞争、内容监管等领域，消费者保护和互联网平台监管）在中国和全球范围内；网络安全风险；新冠疫情的影响；以及与上述任何情况相关或相关的假设。有关这些风险和其他风险的更多信息包含在阿里巴巴提交给SEC的文件和港交所网站上的公告中。本业绩公告中提供的所有信息均截至本业绩公告之日，并基于我们认为截至该日期合理的假设，阿里巴巴不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务，除非适用法律要求。

非GAAP财务指标

为了补充我们根据GAAP编制和列报的合并财务报表，我们使用了以下非GAAP财务指标：对于我们的合并业绩，调整后EBITDA（包括调整后EBITDA利润率）、调整后EBITA（包括调整后EBITA利润率）、非GAAP净收入、非GAAP稀释后每股收益/ADS和自由现金流。有关这些非GAAP财务指标的更多信息，请参阅本业绩公告中标题为“非GAAP指标与最接近的可比美国GAAP指标的对账”的表格。

我们认为，调整后EBITDA、调整后EBITA、非GAAP净收入和非GAAP稀释后每股收益/ADS有助于确定我们业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会因我们计入运营收入、净收入和稀释后每股收益/ADS的某些收入或费用的影响而失真。我们认为，这些非公认会计原则衡量标准提供了有关我们核心经营业绩的有用信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的整体理解，并使我们的管理层在财务和运营决策中使用的关键衡量标准具有更大的可见性。我们提出了三种不同的收入衡量标准，即调整后EBITDA、调整后EBITA和非GAAP净收入，以便向投资者提供有关我们经营业绩的更多信息和更大的透明度。

我们认为自由现金流是一种流动性衡量指标，它向管理层和投资者提供有用的信息，说明我们的业务产生的可用于战略性公司交易的现金数量，包括投资于我们的新业务计划、进行战略投资和收购以及加强我们的资产负债表。

调整后EBITDA、调整后EBITA、非GAAP净收入、非GAAP每股摊薄收益/ADS和自由现金流不应被孤立地考虑，也不应被视为替代运营收入、净收入、每股摊薄收益/ADS、现金流或任何其他业绩衡量标准或作为我们经营业绩的指标。这里介绍的这些非GAAP财务指标没有美国GAAP规定的标准化含义，可能无法与其他公司介绍的类似标题的指标进行比较。其他公司可能会以不同的方式计算类似标题的衡量标准，从而限制了它们作为我们数据的比较衡量标准的有用性。

经调整EBITDA指扣除（i）利息及投资收入净额、利息开支、其他收入净额、所得税开支及应占权益法被投资方的业绩，（ii）若干非现金开支前的净收益，包括股份补偿开支、无形资产摊销、物业及设备折旧及减值，以及与土地使用权有关的经营租赁成本、商誉减值，以及以权益结算的捐赠开支，我们认为这些开支未能反映我们于呈列期间的核心经营表现。

调整后EBITA指扣除（i）利息和投资收益、净额、利息费用、其他收入、净额、所得税费用和应占权益法被投资方的业绩、（ii）某些非现金费用之前的净收入，包括股权报酬费用、无形资产摊销、商誉减值和以股权结算的捐赠费用，我们认为这些费用无法反映我们在所述期间的核心经营业绩。

非美国通用会计准则净收入指扣除股权报酬费用、无形资产摊销、商誉和投资减值、视同处置/处置/投资重估收益或损失、以股权结算的捐赠费用和其他的净收入，并根据税收影响进行调整。

非美国通用会计准则稀释每股收益是指归属于普通股股东的非美国通用会计准则净利润除以在稀释基础上计算非美国通用会计准则稀释每股收益的已发行普通股加权平均数。非美国通用会计准则每股美国存托凭证摊薄收益是指按普通股与美国存托凭证比率调整后的非美国通用会计准则每股摊薄收益。

自由现金流指我们综合现金流量表中列报的经营活动提供的现金净额减去购买物业和设备（不包括收购土地使用权和与办公园区相关的在建工程）和无形资产（不包括通过收购获得的资产），以及调整以从经营活动提供的净现金中排除我们市场上商家的买方保护基金存款。我们从投资活动中扣除某些现金流项目，以便为我们的创收业务运营的现金流提供更大的透明度。我们不包括“收购与办公园区相关的土地使用权和在建工程”，因为办公园区由我们用于公司和行政目的，与我们的创收业务运营没有直接关系。我们还排除了我们市场上商家的买方保护基金保证金，因为这些保证金受到限制，目的是补偿买家对商家的索赔。

这份业绩公告中标题为“非GAAP措施与最接近的可比美国GAAP措施的对账”的表格中有更多关于与GAAP财务措施最直接可比的非GAAP财务措施以及这些财务措施之间的相关对账的详细信息。

阿里巴巴集团控股有限公司

未经审计的合并损益表

	截至9月30日的三个月，									截至9月30日的六个月，
	2022			2023						2022			2023
	人民币			人民币			美元			人民币			人民币			美元

	（百万，每股数据除外）									（百万，每股数据除外）
收入		207,176			224,790			30,810			412,731			458,946			62,904
收益成本		(131,210	)		(139,664	)		(19,143	)		(260,867	)		(282,011	)		(38,653	)
产品开发费用		(15,150	)		(14,218	)		(1,949	)		(29,343	)		(24,683	)		(3,383	)
销售和营销费用		(22,359	)		(25,485	)		(3,493	)		(47,937	)		(52,532	)		(7,200	)
一般和行政费用		(10,591	)		(9,408	)		(1,289	)		(19,024	)		(16,705	)		(2,290	)
无形资产摊销		(2,729	)		(2,431	)		(333	)		(5,480	)		(4,910	)		(673	)
商誉减值		—			—			—			—			(2,031	)		(278	)

经营收入		25,137			33,584			4,603			50,080			76,074			10,427
利息和投资收益，净额		(42,452	)		5,136			704			(37,083	)		(762	)		(104	)
利息支出		(1,388	)		(1,854	)		(254	)		(2,632	)		(3,638	)		(499	)
其他收入，净额		2,944			1,391			191			3,053			2,755			377

（亏损）所得税前收益及应占权益法被投资单位业绩		(15,759	)		38,257			5,244			13,418			74,429			10,201
所得税费用		(2,572	)		(5,797	)		(795	)		(7,971	)		(11,819	)		(1,620	)
应占权益法被投资单位业绩		(4,136	)		(5,764	)		(790	)		(7,616	)		(2,914	)		(399	)

净（亏损）收入		(22,467	)		26,696			3,659			(2,169	)		59,696			8,182
归属于非控股权益的净亏损		2,034			1,151			158			4,395			2,393			328

归属于阿里巴巴集团控股有限公司的净（亏损）收入		(20,433	)		27,847			3,817			2,226			62,089			8,510

夹层股权增值		(128	)		(141	)		(20	)		(48	)		(51	)		(7	)
归属于普通股股东的净（亏损）收入		(20,561	)		27,706			3,797			2,178			62,038			8,503

（亏损）归属于普通股股东的每股收益⁽¹⁾
基本		(0.97	)		1.36			0.19			0.10			3.04			0.42
摊薄		(0.97	)		1.35			0.19			0.10			3.01			0.41

（亏损）归属于普通股股东的每股ADS收益⁽¹⁾
基本		(7.77	)		10.90			1.49			0.82			24.31			3.33
摊薄		(7.77	)		10.77			1.48			0.82			24.08			3.30

用于计算每股普通股收益的加权平均股数（百万股）⁽¹⁾
基本		21,164			20,335						21,231			20,414
摊薄		21,164			20,526						21,329			20,567

（1）每份ADS代表八股普通股。

阿里巴巴集团控股有限公司

未经审计的合并资产负债表

	截至3月31日，		截至9月30日，
	2023		2023
	人民币		人民币		美元

	（百万）
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物		193,086		243,716		33,404
短期投资		326,492		296,793		40,679
受限制的现金和代管应收款		36,424		37,279		5,110
股本证券及其他投资		4,892		33,851		4,640
预付款项、应收款和其他资产		137,072		146,317		20,054
流动资产总额		697,966		757,956		103,887

股本证券及其他投资		245,737		247,820		33,966
预付款项、应收款和其他资产		110,926		109,784		15,047
权益法被投资单位投资		207,380		208,289		28,548
物业及设备净额		176,031		179,436		24,594
无形资产，净值		46,913		41,592		5,701
商誉		268,091		266,713		36,556
总资产		1,753,044		1,811,590		248,299

负债、夹层权益和股东权益
流动负债：
流动银行借款		7,466		8,187		1,122
当前无担保优先票据		4,800		—		—
应交所得税		12,543		8,507		1,166
应计费用、应付账款和其他负债		275,950		286,604		39,283
商户存款		13,297		12,603		1,727
递延收入和客户预付款		71,295		73,909		10,130
流动负债合计		385,351		389,810		53,428

阿里巴巴集团控股有限公司

未经审计的合并资产负债表（续）

	截至3月31日，			截至9月30日，
	2023			2023
	人民币			人民币			美元

	（百万）
递延收入		3,560			3,771			517
递延所得税负债		61,745			57,692			7,907
非流动银行借款		52,023			55,116			7,554
非流动无抵押优先票据		97,065			103,441			14,178
其他负债		30,379			31,714			4,347
负债总额		630,123			641,544			87,931

承诺与或有事项

夹层股权		9,858			10,328			1,415

股东权益：
普通股		1			1			—
额外实收资本		416,880			407,748			55,887
按成本计算的库存股		(28,763	)		(28,555	)		(3,914	)
应收认购款		(49	)		—			—
法定准备金		12,977			14,416			1,976
累计其他综合（亏损）收益		(10,417	)		5,809			796
留存收益		599,028			635,663			87,125

股东权益合计		989,657			1,035,082			141,870
非控制性权益		123,406			124,636			17,083

总股本		1,113,063			1,159,718			158,953

总负债、夹层权益和权益		1,753,044			1,811,590			248,299

阿里巴巴集团控股有限公司

未经审计的现金流量简明合并报表

	截至9月30日的三个月，									截至9月30日的六个月，
	2022			2023						2022			2023
	人民币			人民币			美元			人民币			人民币			美元

	（百万）									（百万）
经营活动所产生的现金净额		47,112			49,231			6,748			80,981			94,537			12,957
投资活动所用现金净额		(8,148	)		(23,761	)		(3,257	)		(35,755	)		(11,166	)		(1,530	)
筹资活动使用的现金净额		(11,470	)		(12,382	)		(1,697	)		(32,492	)		(37,018	)		(5,074	)
汇率变动对现金及现金等价物、受限制现金和代管应收款的影响		3,437			813			112			6,763			5,132			704

现金及现金等价物、受限制现金和代管应收款增加		30,931			13,901			1,906			19,497			51,485			7,057
期初现金及现金等价物、受限制现金和代管应收款		215,919			267,094			36,608			227,353			229,510			31,457

期末现金及现金等价物、受限制现金和代管应收款		246,850			280,995			38,514			246,850			280,995			38,514

阿里巴巴集团控股有限公司

非公认会计原则措施与最接近的可比美国公认会计原则措施的对账

下表列出了所示期间我们的净（亏损）收入与调整后EBITA和调整后EBITDA的对账：

	截至9月30日的三个月，									截至9月30日的六个月，
	2022			2023						2022			2023
	人民币			人民币			美元			人民币			人民币			美元

	（百万）									（百万）
净（亏损）收入		(22,467	)		26,696			3,659			(2,169	)		59,696			8,182
调整净（亏损）收入与调整后EBITA和调整后EBITDA的对账：
利息和投资收益，净额		42,452			(5,136	)		(704	)		37,083			762			104
利息支出		1,388			1,854			254			2,632			3,638			499
其他收入，净额		(2,944	)		(1,391	)		(191	)		(3,053	)		(2,755	)		(377	)
所得税费用		2,572			5,797			795			7,971			11,819			1,620
应占权益法被投资单位业绩		4,136			5,764			790			7,616			2,914			399
经营收入		25,137			33,584			4,603			50,080			76,074			10,427
股份补偿费用		7,787			6,830			936			14,512			5,201			713
无形资产摊销		2,729			2,431			333			5,480			4,910			673
商誉减值		—			—			—			—			2,031			278
以权益结算的捐赠费用		511			—			—			511			—			—
调整后EBITA		36,164			42,845			5,872			70,583			88,216			12,091
物业及设备的折旧及减值、与土地使用权有关的经营租赁成本		7,147			6,392			876			13,842			13,073			1,792
经调整EBITDA		43,311			49,237			6,748			84,425			101,289			13,883

阿里巴巴集团控股有限公司

非公认会计原则措施与最接近的可比美国公认会计原则措施的对账（续）

下表列出了我们在所示期间的净（亏损）收入与非公认会计原则净收入的对账：

	截至9月30日的三个月，									截至9月30日的六个月，
	2022			2023						2022			2023
	人民币			人民币			美元			人民币			人民币			美元

	（百万）									（百万）
净（亏损）收入		(22,467	)		26,696			3,659			(2,169	)		59,696			8,182
调整净（亏损）收入与非公认会计原则净收入：
股份补偿费用		7,787			6,830			936			14,512			5,201			713
无形资产摊销		2,729			2,431			333			5,480			4,910			673
商誉和投资减值		10,020			7,604			1,042			13,134			11,873			1,627
视同出售/出售/重估投资及其他的亏损（收益）		38,560			(1,731	)		(237	)		36,848			7,307			1,001
以权益结算的捐赠费用		511			—			—			511			—			—
税收影响⁽¹⁾		(3,320	)		(1,642	)		(225	)		(4,244	)		(3,877	)		(531	)

Non-GAAP净收入		33,820			40,188			5,508			64,072			85,110			11,665

(1)

税收影响主要包括与股份补偿费用、无形资产摊销和投资的某些损益以及其他有关的税收影响。

阿里巴巴集团控股有限公司

非公认会计原则措施与最接近的可比美国公认会计原则措施的对账（续）

下表列出了我们在所示期间的稀释（亏损）每股收益/ADS与非GAAP稀释每股收益/ADS的对账：

	截至9月30日的三个月，									截至9月30日的六个月，
	2022			2023						2022			2023
	人民币			人民币			美元			人民币			人民币			美元

	（百万，每股数据除外）									（百万，每股数据除外）

归属于普通股股东的净（亏损）收入–基本		(20,561	)		27,706			3,797			2,178			62,038			8,503
权益法被投资单位及子公司经营的股份奖励产生的收益的摊薄影响		(1	)		(66	)		(9	)		(1	)		(134	)		(18	)
归属于普通股股东的净（亏损）收益–摊薄		(20,562	)		27,640			3,788			2,177			61,904			8,485
归属于普通股股东的净（亏损）收入的非公认会计原则调整⁽¹⁾		54,909			12,478			1,711			63,525			22,949			3,145

计算非GAAP稀释每股收益/ADS的非GAAP归属于普通股股东的净利润		34,347			40,118			5,499			65,702			84,853			11,630

计算非美国通用会计准则稀释后每股收益/ADS的加权平均股数（百万股）⁽²⁾		21,276			20,526						21,329			20,567

稀释（亏损）每股收益⁽²⁾⁽³⁾		(0.97	)		1.35			0.19			0.10			3.01			0.41

非GAAP摊薄每股收益⁽²⁾⁽⁴⁾		1.61			1.95			0.27			3.08			4.13			0.57

每股ADS摊薄（亏损）收益⁽²⁾⁽³⁾		(7.77	)		10.77			1.48			0.82			24.08			3.30

非GAAP摊薄每股ADS收益⁽²⁾⁽⁴⁾		12.92			15.63			2.14			24.64			33.00			4.52

(1)

有关这些非GAAP调整的更多信息，请参见上表，了解净（亏损）收入与非GAAP净收入的对账情况。

(2)

每份ADS代表八股普通股。

(3)

稀释（亏损）每股收益是根据稀释基础，将归属于普通股股东的净（亏损）收入除以已发行普通股的加权平均数得出的。稀释（亏损）每股ADS收益来自于调整普通股与ADS比率后的稀释（亏损）每股收益。

(4)

非美国通用会计准则稀释后每股收益的计算方法是将归属于普通股股东的非美国通用会计准则净利润除以加权平均已发行普通股股数，以计算非美国通用会计准则稀释后每股收益。非美国通用会计准则每股美国存托凭证摊薄收益来自调整普通股与美国存托凭证比率后的非美国通用会计准则每股摊薄收益。

阿里巴巴集团控股有限公司

非公认会计原则措施与最接近的可比美国公认会计原则措施的对账（续）

下表列出了所示期间经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账：

	截至9月30日的三个月，									截至9月30日的六个月，
	2022			2023						2022			2023
	人民币			人民币			美元			人民币			人民币			美元

	（百万）									（百万）
经营活动所产生的现金净额		47,112			49,231			6,748			80,981			94,537			12,957
减：购置物业及设备（不含与办公园区相关的土地使用权及在建工程）		(10,957	)		(4,112	)		(564	)		(22,067	)		(10,119	)		(1,386	)
减：购买无形资产（不含通过收购取得的）		—			—			—			(22	)		—			—
减：买方保障基金保证金变动		(446	)		101			14			(1,010	)		(109	)		(15	)

自由现金流		35,709			45,220			6,198			57,882			84,309			11,556