附件 99.1
2025年4月30日
Constellium报告2025年第一季度业绩并维持2025年全年指引
巴黎-Constellium SE（NYSE：CSTM）（“Constellium”或“公司”）今天公布了截至2025年3月31日的第一季度业绩。
2025年第一季度亮点:
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出货量37.2万吨，较2024年第一季度下降2%
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| • |
营收20亿美元，较2024年Q1增长5%
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| • |
净收入3800万美元，而2024年第一季度的净收入为2200万美元
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| • |
调整后EBITDA为1.86亿美元
|
>包括4600万美元的积极非现金金属价格滞后影响
>包括洪水对瓦莱州造成的1000万美元的负面影响
| • |
A & T部门调整后EBITDA为7500万美元，P & ARP为6000万美元，AS & I为1600万美元，H & C为（11）00万美元
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> A & T和AS & I结果包括洪水对瓦莱州造成的负面影响
| • |
运营现金5800万美元，自由现金流（3）百万美元
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>不包括收到的用于收取递延采购价款应收款的200万美元现金
>包括瓦莱州2700万美元的负面影响，因为该业务继续从去年的洪水中恢复
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以1500万美元回购140万股公司股票
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2025年3月31日的杠杆为3.3倍
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媒体联系人
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投资者关系
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通讯
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杰森·赫希瑟
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德尔菲娜·达汉-科切尔
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电话：+ 1443 988-0600
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电话：+ 14434207860
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investor-relations@constellium.com
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delphine.dahan-kocher@constellium.com
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1
Constellium首席执行官Jean-Marc Germain表示：“尽管除包装外我们大多数终端市场的需求持续疲软，以及去年瓦莱州业务遭受洪水的一些挥之不去的影响，Constellium在第一季度仍取得了稳健的业绩。我为我们的团队感到自豪，因为他们在这种不确定的环境中坚持不懈地关注降低成本的努力以及商业和资本纪律。本季度自由现金流为负300万美元，其中包括瓦莱州的负2700万美元影响，因为该业务继续从去年的洪水中恢复。我们在本季度以1500万美元回购了140万股，本季度末我们的杠杆率为3.3倍。”
Germain先生继续说道，“虽然关税和国际贸易形势仍然高度不可预测，但在现阶段，我们维持之前对2025年的指引，并预计调整后的EBITDA将在6亿美元至6.3亿美元之间，不包括金属价格滞后的非现金影响，以及超过1.2亿美元的自由现金流。我们的指引假设整体宏观经济和终端市场环境将保持相对稳定。我们还对我们在2028年实现调整后EBITDA 9亿美元（不包括金属价格滞后的非现金影响）和自由现金流3亿美元的长期目标的能力充满信心。我们将继续密切关注形势，并视需要更新指导意见。我们的重点仍然是执行我们的战略、推动运营业绩、产生自由现金流和增加股东价值。”
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2 |
集团摘要
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2025年第一季度
|
2024年第一季度
|
变种。
|
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|
出货量（k公吨）
|
372
|
380
|
(2
|
)%
|
||||||||
|
收入（百万美元）
|
1,979
|
1,880
|
5
|
%
|
||||||||
|
净收入（百万美元）
|
38
|
22
|
n.m。
|
|||||||||
|
调整后EBITDA（百万美元）
|
186
|
146
|
n.m。
|
|||||||||
|
金属价格滞后（非现金）（百万美元）
|
46
|
(14
|
)
|
n.m。
|
||||||||
报告的分部收入总和与集团总收入之间的差额包括来自某些非核心活动的收入和分部间抵销。报告的分部调整后EBITDA和集团调整后EBITDA之和之间的差异与控股和企业以及金属价格滞后的非现金影响有关。
2025年第一季度的出货量为37.2万吨，与2024年第一季度相比下降了2%，原因是A & T和AS & I部门的出货量下降，部分被P & ARP部门的出货量增加所抵消。营收为20亿美元，与去年第一季度相比增长了5%，这主要是由于金属价格上涨，但部分被出货量下降所抵消。净收入3800万美元，与2024年第一季度的净收入2200万美元相比，增加了1600万美元。与去年第一季度1.46亿美元的调整后EBITDA相比，1.86亿美元的调整后EBITDA增加了4000万美元，这主要是由于我们的P & ARP部门的业绩更加强劲，以及非现金金属价格滞后影响的有利变化，部分被我们的A & T和AS & I部门的业绩疲软、不利的外汇折算以及洪水对瓦莱州的1000万美元影响所抵消。
按分部划分的业绩
航空航天与运输（A & T）
|
2025年第一季度
|
2024年第一季度
|
变种。
|
||||||||||
|
出货量（k公吨）
|
51
|
57
|
(11
|
) %
|
||||||||
|
收入（百万美元）
|
468
|
479
|
(2
|
)%
|
||||||||
|
分部调整后EBITDA（百万美元）
|
75
|
87
|
(14
|
)%
|
||||||||
|
分部调整后每公吨EBITDA（美元）
|
1,469
|
1,513
|
(3
|
)%
|
||||||||
就2025年第一季度而言，分部调整后EBITDA为7500万美元，与2024年第一季度相比下降14%，这主要是由于出货量下降、不利的价格和组合以及洪水对瓦莱州造成的400万美元影响，部分被较低的运营成本所抵消。与2024年第一季度相比，5.1万吨的出货量下降了11%，原因是航空航天和运输、工业和国防（TID）轧制产品的出货量下降。营收为4.68亿美元，与2024年第一季度相比下降了2%，这主要是由于出货量下降，大部分被金属价格上涨所抵消。
|
3 |
Packaging & Automotive Rolled Products（P & ARP）
|
2025年第一季度
|
2024年第一季度
|
变种。
|
||||||||||
|
出货量（k公吨）
|
269
|
264
|
2
|
%
|
||||||||
|
收入（百万美元）
|
1,187
|
1,018
|
17
|
%
|
||||||||
|
分部调整后EBITDA（百万美元）
|
60
|
48
|
25
|
%
|
||||||||
|
分部调整后每公吨EBITDA（美元）
|
223
|
182
|
23
|
%
|
||||||||
2025年第一季度，分部调整后EBITDA为6000万美元，与2024年第一季度相比增长25%，这主要是由于出货量增加和肌肉浅滩性能改善、有利的价格和组合以及较低的运营成本，部分被北美废钢价差收紧导致的不利金属成本所抵消。与2024年第一季度相比，26.9万吨的出货量增加了2%，原因是包装轧制产品的出货量增加，但部分被汽车和特种轧制产品的出货量减少所抵消。营收12亿美元，与2024年第一季度相比增长17%，这主要是由于金属价格上涨。
汽车结构&工业（AS & I）
|
2025年第一季度
|
2024年第一季度
|
变种。
|
||||||||||
|
出货量（k公吨）
|
52
|
59
|
(12
|
)%
|
||||||||
|
收入（百万美元）
|
381
|
396
|
(4
|
)%
|
||||||||
|
分部调整后EBITDA（百万美元）
|
16
|
32
|
(50
|
)%
|
||||||||
|
分部调整后每公吨EBITDA（美元）
|
306
|
541
|
(43
|
)%
|
||||||||
就2025年第一季度而言，分部调整后EBITDA为1600万美元，与2024年第一季度相比下降了50%，这主要是由于洪水导致发货量下降和瓦莱州的600万美元影响。与2024年第一季度相比，5.2万吨的出货量下降了12%，原因是汽车和其他挤压产品的出货量下降。营收为3.81亿美元，与2024年第一季度相比下降4%，这主要是由于出货量下降，部分被金属价格上涨所抵消。
|
4 |
下表将我们分部的盈利能力衡量指标总和与集团的净收入进行了核对：
|
截至3月31日的三个月，
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||||||||
|
（百万美元）
|
2025
|
2024
|
||||||
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A & T
|
75
|
87
|
||||||
|
P & ARP
|
60
|
48
|
||||||
|
AS & I
|
16
|
32
|
||||||
|
控股和公司
|
(11
|
)
|
(7
|
)
|
||||
|
分部调整后EBITDA
|
140
|
160
|
||||||
|
金属价格滞后
|
46
|
(14
|
)
|
|||||
|
经调整EBITDA
|
186
|
146
|
||||||
|
其他调整
|
(97
|
)
|
(89
|
)
|
||||
|
财务成本-净额
|
(27
|
)
|
(27
|
)
|
||||
|
税前收入
|
62
|
30
|
||||||
|
所得税费用
|
(24
|
)
|
(8
|
)
|
||||
|
净收入
|
38
|
22
|
||||||
从我们的分部调整后EBITDA中排除的调节项目包括以下内容：
金属价格滞后
金属价格滞后表示纳入Constellium收入的铝价何时确立与纳入销售成本的铝采购价格确立之间的时间差异对财务的影响。金属价格滞后通常会在原铝价格上涨时增加我们的收益，而在原铝价格下跌时减少我们的收益。金属价格滞后调整的计算基于在Constellium的每个制造地点应用的标准化方法。金属价格滞后计算为该期间购买的产品的平均价值，近似于市场价格，减去按一段时间内购买的金属的加权平均数计算的库存产品价值，乘以该期间销售的数量。
对于2025年第一季度，金属价格滞后为正值，这反映了伦敦金属交易所（LME）的铝价在此期间上涨。对于2024年第一季度，金属价格滞后为负值，这反映了LME铝价格在此期间下降。
其他调整详见《净收入与调整后EBITDA对账表》页面17.
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5 |
净收入
2025年第一季度的净收入为3800万美元，而去年第一季度的净收入为2200万美元。净收入的增长主要与更高的毛利和主要与我们对冲头寸相关的衍生工具损益的有利变化有关，部分被更高的所得税费用所抵消。
现金流
2025年第一季度的自由现金流为（3）百万美元，而2024年第一季度的自由现金流为（3）百万美元。自由现金流的增加主要是由于瓦莱州因洪水和资本支出减少导致的营运资本（不包括营运资本）的有利变化，部分被较低的分部调整后EBITDA所抵消。
2025年第一季度经营活动产生的现金流量为5800万美元，而去年第一季度经营活动产生的现金流量为3700万美元。
2025年第一季度用于投资活动的现金流量为5900万美元，而上年第一季度用于投资活动的现金流量为5000万美元。
2025年第一季度用于筹资活动的现金流量为2600万美元，而去年第一季度用于筹资活动的现金流量为1000万美元。在2025年第一季度，该公司以1500万美元的价格回购了140万股公司股票。
流动性和净债务
截至2025年3月31日，流动性为8亿美元，包括1.18亿美元的现金和现金等价物，以及根据我们承诺的贷款便利和保理安排可用的6.82亿美元。
截至2025年3月31日，净债务为18.26亿美元，而2024年12月31日为17.76亿美元。
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6 |
展望
根据我们目前的展望，我们预计2025年的调整后EBITDA（不包括金属价格滞后的非现金影响）将在6亿美元至6.3亿美元之间，自由现金流将超过1.2亿美元。对于2028年，我们预计不包括金属价格滞后的非现金影响的调整后EBITDA为9亿美元，自由现金流为3亿美元。
我们无法提供这一调整后EBITDA指引与净收入（可比的GAAP衡量标准）的对账，因为某些被排除在调整后EBITDA之外的项目无法合理预测或不在我们的控制范围内。特别是，我们无法在没有不合理努力的情况下预测衍生工具、减值或重组费用或税收的已实现和未实现损益的时间或幅度，而这些项目可能会对未来的净收入产生显着影响，无论是单独的还是总体的。
|
7 |
前瞻性陈述
本新闻稿中包含的某些陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。本新闻稿可能包含有关我们的业务、经营业绩和财务状况的“前瞻性陈述”，以及我们对未来事件和状况的预期或信念。您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如但不限于“相信”、“预期”、“可能”、“应该”、“大约”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、可能”、“将”、“将”、“可能”和类似表达（或这些术语或表达的否定）等词语。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性。许多风险和不确定性是我们行业和市场固有的，而其他风险和不确定性则更具体到我们的业务和运营。这些风险和不确定性包括但不限于：市场竞争；经济下滑或行业特定情况，包括税收和关税计划、通货膨胀、外汇兑换和行业整合的影响；企业运营中断；自然灾害，包括严重的洪水和其他与天气有关的事件；俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及其他地缘政治紧张局势；无法满足客户需求和质量要求；关键客户的流失，供应商或其他业务关系；供应中断；过度通胀；我们的对冲政策活动的能力和有效性；关键员工的流失；可能限制我们的经营灵活性和机会的负债水平；以及我们的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下列出的其他风险因素，以及在随后提交给美国证券交易委员会的报告中不时描述的其他风险因素。所述事件的发生和预期结果的实现取决于许多事件，其中部分或全部是不可预测的或在我们的控制范围内。因此，实际结果可能与本新闻稿中包含的前瞻性陈述存在重大差异。除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
关于Constellium
Constellium（纽约证券交易所代码：CSTM）是一家全球行业领先企业，为广泛的市场和应用开发创新的、具有附加值的铝产品，包括航空航天、包装和汽车。Constellium在2024年创造了73亿美元的收入。
Constellium截至2025年3月31日的第一季度收益材料也可在该公司网站（www.constellium.com）上查阅。
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8 |
非公认会计原则措施
除了根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）报告的结果外，本新闻稿还包括有关某些未根据美国公认会计原则（“非GAAP措施”）编制的财务措施的信息。本新闻稿中使用的非GAAP衡量标准是：调整后EBITDA、自由现金流和净债务。与最直接可比的美国公认会计原则财务指标的对账在本新闻稿的时间表中列出。我们认为，这些非公认会计原则措施是我们经营和财务业绩的重要补充措施。通过提供这些措施，连同对账，我们相信我们正在增强投资者对我们的业务、我们的经营业绩和我们的财务状况的了解，并协助投资者评估我们执行战略举措的程度。然而，这些非GAAP财务指标补充了我们的美国GAAP披露，不应被视为美国GAAP指标的替代方案，可能无法与其他公司的类似名称的指标进行比较。
调整后EBITDA不是根据美国公认会计原则作出的列报，不是财务状况、流动性或盈利能力的衡量标准，不应被视为期间损益、收入或根据美国公认会计原则确定的经营现金流的替代方案。与调整后EBITDA最直接可比的美国公认会计原则衡量标准是我们在相关期间的净收入或亏损。
调整后EBITDA定义为持续经营业务的所得税前收入/（亏损）、合营企业产生的结果、净财务成本、其他费用以及经调整的折旧和摊销，不包括重组成本、减值费用、衍生工具的未实现损益和不符合套期会计条件的交易的外汇差额、基于股份的补偿费用、养老金和其他离职后福利的非经营性收益/（亏损）、保理费用、某些采购会计调整的影响、开办和开发成本或收购、整合和离职成本、某些增量成本和其他特殊、不寻常或一般非经常性项目。
我们认为调整后的EBITDA对投资者有用，因为它通过排除某些非经常性和非经营性项目来说明持续经营的基本表现。与其他公司相比，证券分析师、投资者和其他利益相关者在评估我们公司时经常使用调整后EBITDA的类似概念，其中许多公司在报告业绩时提出了调整后EBITDA相关的业绩衡量标准。
|
9 |
自由现金流定义为经营活动产生的现金流量净额，减去资本支出，扣除物业、厂房和设备流入。管理层认为，自由现金流是衡量企业产生或使用的净现金流的有用指标，因为它同时考虑了经营活动产生或消耗的现金，包括营运资金，以及企业的资本支出需求。然而，自由现金流不是根据美国公认会计原则作出的列报，不应被视为替代根据美国公认会计原则确定的经营现金流。自由现金流具有某些固有的局限性，包括它不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，主要是因为它不反映与我们的债务或资本租赁义务相关的所需本金偿还。
净债务定义为债务加上或减去交叉货币基差掉期的公允价值扣除追加保证金后减去现金和现金等价物以及为发行担保而质押的现金。管理层认为，净负债是衡量负债的有用指标，因为它考虑了公司持有的现金和现金等价物余额以及公司的外债总额。净债务不是根据美国公认会计原则作出的列报，不应被视为替代根据美国公认会计原则确定的债务。杠杆定义为净债务除以过去十二个月的分部调整后EBITDA，其中排除了金属价格滞后的非现金影响。
|
10 |
合并损益表（未经审计）
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
（百万美元）
|
2025
|
2024
|
||||||
|
收入
|
1,979
|
1,880
|
||||||
|
销售成本（不含折旧和摊销）
|
(1,716
|
)
|
(1,635
|
)
|
||||
|
折旧及摊销
|
(78
|
)
|
(75
|
)
|
||||
|
销售和管理费用
|
(78
|
)
|
(80
|
)
|
||||
|
研发费用
|
(13
|
)
|
(15
|
)
|
||||
|
其他损益-净额
|
(5
|
)
|
(18
|
)
|
||||
|
财务成本-净额
|
(27
|
)
|
(27
|
)
|
||||
|
税前收入
|
62
|
30
|
||||||
|
所得税费用
|
(24
|
)
|
(8
|
)
|
||||
|
净收入
|
38
|
22
|
||||||
|
归因于：
|
||||||||
|
Constellium权益持有人
|
37
|
21
|
||||||
|
非控股权益
|
1
|
1
|
||||||
|
净收入
|
38
|
22
|
||||||
|
归属于Constellium权益持有人的每股收益（美元）
|
||||||||
|
基本
|
0.26
|
0.14
|
||||||
|
摊薄
|
0.26
|
0.14
|
||||||
|
加权平均股数（千股）
|
||||||||
|
基本
|
142,495
|
146,796
|
||||||
|
摊薄
|
144,090
|
150,211
|
||||||
|
11 |
综合收益/（亏损）综合报表（未经审计）
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
（百万美元）
|
2025
|
2024
|
||||||
|
净收入
|
38
|
22
|
||||||
|
离职后福利债务净变化
|
(3
|
)
|
(5
|
)
|
||||
|
离职后福利义务净变化所得税
|
1
|
2
|
||||||
|
现金流量套期净变动
|
12
|
(2
|
)
|
|||||
|
现金流量套期的所得税
|
(3
|
)
|
—
|
|||||
|
货币换算差异
|
4
|
(6
|
)
|
|||||
|
其他综合收益/（亏损）
|
11
|
(11
|
)
|
|||||
|
综合收益总额
|
49
|
11
|
||||||
|
归因于：
|
||||||||
|
Constellium权益持有人
|
48
|
10
|
||||||
|
非控股权益
|
1
|
1
|
||||||
|
综合收益总额
|
49
|
11
|
||||||
|
12 |
合并资产负债表（未经审计）
|
（单位：百万美元，股份数据除外）
|
截至2025年3月31日
|
12月31日，
2024
|
||||||
|
物业、厂房及设备
|
||||||||
|
流动资产
|
||||||||
|
现金及现金等价物
|
118
|
141
|
||||||
|
贸易应收款和其他，净额
|
818
|
486
|
||||||
|
库存
|
1,278
|
1,181
|
||||||
|
衍生工具及其他金融资产的公允价值
|
22
|
26
|
||||||
|
流动资产总额
|
2,236
|
1,834
|
||||||
|
非流动资产
|
||||||||
|
固定资产、工厂及设备，净值
|
2,456
|
2,408
|
||||||
|
商誉
|
46
|
46
|
||||||
|
无形资产，净值
|
94
|
97
|
||||||
|
递延所得税资产
|
294
|
311
|
||||||
|
贸易应收款和其他，净额
|
38
|
36
|
||||||
|
衍生工具的公允价值
|
4
|
2
|
||||||
|
非流动资产合计
|
2,932
|
2,900
|
||||||
|
总资产
|
5,168
|
4,734
|
||||||
|
负债
|
||||||||
|
流动负债
|
||||||||
|
贸易应付款项及其他
|
1,665
|
1,309
|
||||||
|
短期债务
|
35
|
39
|
||||||
|
衍生工具的公允价值
|
42
|
33
|
||||||
|
应交所得税
|
17
|
18
|
||||||
|
养恤金和其他福利义务
|
23
|
22
|
||||||
|
规定
|
26
|
25
|
||||||
|
流动负债合计
|
1,808
|
1,446
|
||||||
|
非流动负债
|
||||||||
|
贸易应付款项及其他
|
160
|
156
|
||||||
|
长期负债
|
1,908
|
1,879
|
||||||
|
衍生工具的公允价值
|
10
|
21
|
||||||
|
养恤金和其他福利义务
|
377
|
375
|
||||||
|
规定
|
92
|
91
|
||||||
|
递延所得税负债
|
48
|
39
|
||||||
|
非流动负债合计
|
2,595
|
2,561
|
||||||
|
负债总额
|
4,403
|
4,007
|
||||||
|
承诺与或有事项
|
||||||||
|
股东权益
|
||||||||
|
普通股，面值0.02欧元，于2025年3月31日和2024年12月31日发行的146,819，884股
|
4
|
4
|
||||||
|
额外实缴资本
|
513
|
513
|
||||||
|
累计其他综合收益
|
(1
|
)
|
(14
|
)
|
||||
|
留存收益和其他准备金
|
229
|
203
|
||||||
|
Constellium权益持有人应占权益
|
745
|
706
|
||||||
|
非控股权益
|
20
|
21
|
||||||
|
总股本
|
765
|
727
|
||||||
|
总权益和负债
|
5,168
|
4,734
|
||||||
|
13 |
合并权益变动表（未经审计）
|
（百万美元）
|
普通股
|
额外实缴资本
|
库存股
|
累计其他综合收益/（亏损）
|
其他储备
|
留存收益
|
合计
|
非-
控股权益
|
总股本
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年1月1日
|
4
|
513
|
(51
|
)
|
(14
|
)
|
161
|
93
|
706
|
21
|
727
|
|||||||||||||||||||||||||
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
37
|
37
|
1
|
38
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益/（亏损）
|
—
|
—
|
—
|
13
|
—
|
—
|
13
|
—
|
13
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
综合收益总额/（亏损）
|
—
|
—
|
—
|
13
|
—
|
37
|
50
|
1
|
51
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
股份补偿
|
—
|
—
|
—
|
—
|
6
|
—
|
6
|
—
|
6
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
回购普通股
|
—
|
—
|
(15
|
)
|
—
|
—
|
—
|
(15
|
)
|
—
|
(15
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
将库存股分配给以股份为基础的薪酬计划已归属
|
—
|
—
|
12
|
—
|
—
|
(12
|
)
|
—
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||||||||||
|
与非控股权益的交易
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(2
|
)
|
(2
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年3月31日
|
4
|
513
|
(54
|
)
|
(1
|
)
|
167
|
116
|
744
|
21
|
765
|
|||||||||||||||||||||||||
|
（百万美元）
|
普通股
|
加法a
l缴了款
资本
|
财库
Y股
|
累计
其他
全面
e收入/（亏损）
|
其他储备
|
留存收益
|
合计
|
非-
控股权益
|
总股本
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年1月1日
|
4
|
513
|
—
|
—
|
136
|
65
|
718
|
24
|
742
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
21
|
21
|
1
|
22
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益/（亏损）
|
—
|
—
|
—
|
(11
|
)
|
—
|
—
|
(11
|
)
|
—
|
(11
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
综合收益总额/（亏损）
|
—
|
—
|
—
|
(11
|
)
|
—
|
21
|
10
|
1
|
11
|
||||||||||||||||||||||||||
|
股份补偿
|
—
|
—
|
—
|
—
|
6
|
—
|
6
|
—
|
6
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
回购普通股
|
—
|
—
|
(7
|
)
|
—
|
—
|
—
|
(7
|
)
|
—
|
(7
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
将库存股分配给以股份为基础的薪酬计划已归属
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
与非控股权益的交易
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(1
|
)
|
(1
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年3月31日
|
4
|
513
|
(7
|
)
|
(11
|
)
|
142
|
86
|
727
|
24
|
751
|
|||||||||||||||||||||||||
|
14 |
合并现金流量表（未经审计）
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
（百万美元）
|
2025
|
2024
|
||||||
|
净收入
|
38
|
22
|
||||||
|
调整
|
||||||||
|
折旧及摊销
|
78
|
75
|
||||||
|
资产减值
|
—
|
3
|
||||||
|
养老金和其他长期福利
|
2
|
2
|
||||||
|
财务成本-净额
|
27
|
27
|
||||||
|
所得税费用
|
24
|
8
|
||||||
|
衍生工具未实现亏损-净额和重新计量货币资产和负债产生的亏损-净额
|
11
|
3
|
||||||
|
处置损失
|
—
|
1
|
||||||
|
其他-净额
|
11
|
13
|
||||||
|
营运资本变动
|
||||||||
|
库存
|
(69
|
)
|
16
|
|||||
|
应收账款
|
(273
|
)
|
(173
|
)
|
||||
|
贸易应付款项
|
279
|
100
|
||||||
|
其他
|
(18
|
)
|
(16
|
)
|
||||
|
规定的变化
|
(1
|
)
|
(2
|
)
|
||||
|
支付的养老金和其他长期福利
|
(13
|
)
|
(10
|
)
|
||||
|
已付利息
|
(29
|
)
|
(26
|
)
|
||||
|
缴纳的所得税
|
(9
|
)
|
(6
|
)
|
||||
|
经营活动产生的现金流量净额
|
58
|
37
|
||||||
|
购置物业、厂房及设备
|
(69
|
)
|
(74
|
)
|
||||
|
物业、厂房及设备流入
|
8
|
7
|
||||||
|
应收递延采购价款的催收
|
2
|
17
|
||||||
|
投资活动使用的现金流量净额
|
(59
|
)
|
(50
|
)
|
||||
|
回购普通股
|
(15
|
)
|
(7
|
)
|
||||
|
偿还长期债务
|
(1
|
)
|
(2
|
)
|
||||
|
循环信贷额度和短期债务净变动
|
5
|
1
|
||||||
|
融资租赁还款
|
(2
|
)
|
(2
|
)
|
||||
|
与非控股权益的交易
|
(2
|
)
|
(1
|
)
|
||||
|
其他融资活动
|
(11
|
)
|
1
|
|||||
|
筹资活动使用的现金流量净额
|
(26
|
)
|
(10
|
)
|
||||
|
现金及现金等价物净减少额
|
(27
|
)
|
(23
|
)
|
||||
|
现金及现金等价物-期初
|
141
|
223
|
||||||
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响
|
4
|
(6
|
)
|
|||||
|
现金及现金等价物-期末
|
118
|
194
|
||||||
|
15 |
分部调整后EBITDA
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
（百万美元）
|
2025
|
2024
|
||||||
|
A & T
|
75
|
87
|
||||||
|
P & ARP
|
60
|
48
|
||||||
|
AS & I
|
16
|
32
|
||||||
|
控股和公司
|
(11
|
)
|
(7
|
)
|
||||
按产品线划分的发货和收入
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
（单位：k公吨）
|
2025
|
2024
|
||||||
|
航空航天轧制产品
|
24
|
27
|
||||||
|
交通运输、工业、国防等压延材
|
28
|
30
|
||||||
|
包装压延制品
|
204
|
187
|
||||||
|
汽车轧制产品
|
60
|
71
|
||||||
|
特种及其他薄轧产品
|
4
|
6
|
||||||
|
汽车挤压产品
|
31
|
36
|
||||||
|
其他挤压产品
|
22
|
23
|
||||||
|
总出货量
|
372
|
380
|
||||||
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
（百万美元）
|
2025
|
2024
|
||||||
|
航空航天轧制产品
|
267
|
286
|
||||||
|
交通运输、工业、国防等压延材
|
201
|
193
|
||||||
|
包装压延制品
|
868
|
671
|
||||||
|
汽车轧制产品
|
291
|
311
|
||||||
|
特种及其他薄轧产品
|
28
|
36
|
||||||
|
汽车挤压产品
|
234
|
263
|
||||||
|
其他挤压产品
|
147
|
133
|
||||||
|
其他和分部间抵销
|
(57
|
)
|
(13
|
)
|
||||
|
按产品线划分的总收入
|
1,979
|
1,880
|
||||||
由于四舍五入，金额可能不相加。
|
16 |
非公认会计原则措施
净收入与调整后EBITDA的对账（非GAAP衡量标准）
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
（百万美元）
|
2025
|
2024
|
||||||
|
净收入
|
38
|
22
|
||||||
|
所得税费用
|
24
|
8
|
||||||
|
税前收入
|
62
|
30
|
||||||
|
财务成本-净额
|
27
|
27
|
||||||
|
保理安排的费用
|
5
|
5
|
||||||
|
折旧及摊销
|
78
|
75
|
||||||
|
资产减值（b）
|
—
|
3
|
||||||
|
重组成本
|
1
|
—
|
||||||
|
衍生品未实现亏损
|
12
|
4
|
||||||
|
重新计量货币资产和负债产生的未实现汇兑损失/（收益）–净额
|
1
|
(2
|
)
|
|||||
|
养老金和其他离职后福利-非经营收益
|
(3
|
)
|
(3
|
)
|
||||
|
基于股份的补偿成本
|
6
|
6
|
||||||
|
处置损失
|
—
|
1
|
||||||
|
其他（c）
|
(3
|
)
|
—
|
|||||
|
经调整EBITDA1
|
186
|
146
|
||||||
|
其中金属价格滞后(A)
|
46
|
(14
|
)
|
|||||
1调整后EBITDA包括金属价格滞后的非现金影响
| (A) |
金属价格滞后表示纳入Constellium收入的铝价何时确立与纳入销售成本的铝采购价格确立之间的时间差异对财务的影响。金属价格滞后通常会在原铝价格上涨时增加我们的收益，而在原铝价格下跌时减少我们的收益。金属价格滞后调整的计算基于在Constellium的每个制造地点应用的标准化方法。金属价格滞后计算为该期间购买的产品的平均价值，近似于市场价格，减去按一段时间内购买的金属的加权平均数计算的库存产品价值，乘以该期间销售的数量。
|
| (b) |
截至2024年3月31日止三个月，与我们瓦莱州业务的物业、厂房和设备相关的减值。
|
| （c） |
对于截至2025年3月31日的三个月，其他包括700万美元的保险收益和300万美元的清理费用，这些费用与我们在瓦莱州（瑞士）的设施被洪水淹没有关。
|
|
17 |
经营活动产生的现金流量净额与自由现金流量的对账（非公认会计准则计量）
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
（百万美元）
|
2025
|
2024
|
||||||
|
经营活动产生的现金流量净额
|
58
|
37
|
||||||
|
购置物业、厂房及设备
|
(69
|
)
|
(74
|
)
|
||||
|
物业、厂房及设备流入
|
8
|
7
|
||||||
|
自由现金流
|
(3
|
)
|
(30
|
)
|
||||
借款与净债务的对账（非公认会计原则衡量）
|
（百万美元）
|
截至2025年3月31日
|
截至2024年12月31日
|
||||||
|
债务
|
1,943
|
1,918
|
||||||
|
交叉货币基差掉期公允价值，
扣除追加保证金
|
1
|
(1
|
)
|
|||||
|
现金及现金等价物
|
(118
|
)
|
(141
|
)
|
||||
|
净债务
|
1,826
|
1,776
|
||||||
|
18 |