AES公司交易概览和注意事项2026年3月2日附件 99.2

交易摘要条款每股15.00美元的价格代表约334亿美元的企业价值1，包括承担债务交易较AES在7月8日之前的30天成交量加权平均股价溢价40.3%，20252支付给AES股东的股息预计将在正常过程中持续到收盘，经AES董事会财团成员批准，投资者财团由Global Infrastructure Partners（GIP）牵头，EQT（通过EQT Infrastructure VI基金）牵头，CalPERS和卡塔尔投资局（QIA）担任联合承销商GIP和EQT都是在投资能源基础设施业务方面具有深厚经验的领先组织，融资财团将出资100%的购买价格，以股权收购公司且不会因交易杠杆/投资级别简介而发行任何增量债务财团打算维持AES的现有资本结构财团预计将保持投资级别的信用状况，与公司的融资战略时间安排和批准保持一致交易预计将在2026年底或2027年初完成，但须经AES股东批准；收到包括俄亥俄州公用事业委员会（PUCO）、联邦能源监管委员会（FERC）、纽约公共服务委员会（NYPSC）在内的监管批准，CFIUS和某些外国批准；以及满足其他惯例成交条件顾问J.P. Morgan Securities LLC担任首席财务顾问；富国银行 Securities LLC也担任公司的财务顾问AES聘请Skadden，Arps，Slate，Meagher & Flom LLP担任首席交易顾问；Davis Polk & Wardwell LLP担任某些债务事项的法律顾问1。企业价值基于22.724亿美元的比例净债务和7.12亿股，截至2025年12月31日。截至2025年12月31日，合并净债务为275.61亿美元。2.在媒体首次报道潜在收购之前的最后一个完整交易日。

利益相关者的考虑因素媒体首次报道潜在收购前最后一整天的交易.。股东每股15.00美元的价格较20251年7月8日之前的30天成交量加权平均股价溢价40.3%，该交易避免了大幅减少或取消股息和/或以潜在不利条款发行大量股权的需要，可能最快在2026年为2027年以后的美国可再生能源和公用事业增长提供资金并实现资产负债表目标所需的大量资金，新一代，主要是为数据中心服务，需要大量资本来实现增长，尤其是随着设备成本增加以及税收抵免未来到期，通过资产出售和产生现金为增长提供资金的Ability受到限制虽然之前的资本要求部分是通过广泛的资产出售获得资金，但剩余的出售候选者的潜在资源有限，估值受到显着的价格/时间可变性的影响，美国可再生能源业务的现金流产生仍在成熟，因为它继续扩大规模，而可再生项目的内部收益率具有吸引力，由于向股权投资者征税的现金分配和杠杆状况，美国早年的现金产生不大，在投资组合层面，相对于成熟运营投资组合的规模，发展的现金需求仍然很高。债务投资者财团已表明以下各项：交易100%股权融资，没有融资应急资本结构预计将保持不变，没有支持杠杆，预计将在可再生能源领域维持多样化的运营业务，公用事业和能源基础设施战略业务部门继续专注于以美国为中心的增长并在关键的拉丁美洲市场提供可再生能源财团致力于维持AES的投资级信用状况，并将继续以与过去做法一致的方式管理资产负债表AES将在收盘时停止支付固定的季度股息，财团打算在未来制定灵活的股息政策，以支持投资级信用状况和公司的增长目标

Communities Transaction使AES能够继续投资于关键的能源基础设施，并为包括其员工和当地社区在内的所有利益相关者创造长期价值。该财团重视AES的社区伙伴关系活动，公司希望维持其伙伴关系和利益相关者参与计划。该财团致力于维护公用事业公司在当地的总部、慈善捐赠、经济发展倡议、低收入客户支持计划以及印第安纳州和俄亥俄州更广泛的社区伙伴关系员工。该财团认识到，AES的员工和能力对于公司的成功和长期价值创造至关重要，并将支持业务的连续性和稳定性，以留住和发展人才为重点AES将保持当地办事处和当地存在，确保决策始终以社区为中心协议对工会合同没有影响对利益相关者客户的考虑财团将提供大量耐心资本和长期合作伙伴关系，通过在其平台上提供创新的、以客户为中心的能源解决方案，提高公司满足社会对电力不断增长的需求的能力收购预计不会影响AES受监管公用事业的客户费率交易完成后，AES受监管的业务，包括AES Indiana和AES Ohio，将继续受到地方、州和联邦/国家当局的监管

重要信息以及在哪里可以找到本通讯可被视为AES与Horizon Parent，L.P.之间拟议交易的招标材料。关于拟议的交易，AES预计将向美国证券交易委员会（“SEC”）提交一份关于附表14A的代理声明。AES还可能就拟议交易向SEC提交其他文件。本通讯不能替代代理声明或AES已向SEC提交或可能提交并发送给其股东的与拟议交易有关的任何其他文件。请投资者和证券持有人仔细并完整地阅读提交或将提交给SEC的代理声明和任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人将能够通过SEC网站www.sec.gov或AES网站https://www.aes.com/investors/或通过investment@aes.com联系AES的投资者关系团队，免费获得AES提交或将提交给SEC的代理声明（如果有）和其他文件的副本。征集AES的参与者、其董事和高级管理人员以及其他员工可被视为与拟议交易相关的向AES股东征集代理的参与者。有关参与者身份的其他信息，包括通过证券持有或其他方式对其直接或间接利益的描述，将在代理声明和提交给SEC的与拟议交易有关的其他材料中列出（如果可以获得的话）。与上述相关的信息还可以在AES于2025年3月19日向SEC提交的2025年年度股东大会代理声明（“年度会议代理声明”）中的“薪酬讨论与分析”、“某些受益所有人、董事和执行官的证券所有权”和“提案1：选举董事”部分中找到。如果潜在参与者持有的证券（或此类参与者的身份）自年度会议代理声明中打印的信息发生变化，则此类信息已经或将反映在AES提交或将提交给SEC的表格3上的初始受益所有权声明和表格4上的所有权变更声明中。您可以使用上述来源免费获得这些文件的副本（如果有）。关于前瞻性陈述的警示性声明本通讯包括联邦证券法含义内的某些“前瞻性陈述”，并受联邦证券法所建立的安全港的约束，包括与AES与Horizon Parent，L.P.之间拟议交易（“交易”）相关的陈述，包括财务估计和关于交易的预期时间、完成和影响的陈述。这些前瞻性陈述是基于AES当前的预期、估计和预测，其中包括交易的预期完成日期及其潜在利益、其业务和行业、管理层的信念以及AES做出的某些假设，所有这些都可能发生变化。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，因为它们与事件相关，并取决于可能发生或不会发生的未来情况，例如交易的完成及其预期收益。这些和其他前瞻性陈述并非对未来结果的保证，并受到可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的风险、不确定性和假设的影响。可能导致这种差异的重要风险因素包括但不限于：（i）交易按预期条款和时间完成；（ii）交易完成的条件（包括获得所需的股东和监管批准）未能及时满足或根本无法满足的风险；（iii）与交易有关的潜在诉讼，包括由此产生的费用或延迟，以及与之相关的任何结果的影响；（iv）交易中断将损害AES业务的风险， 包括当前的计划和运营；（v）AES留住和聘用关键人员的能力；（vi）因宣布或完成交易而对业务关系产生的潜在不良反应或变化；（vii）持续获得资本和融资以及评级机构行动；（viii）在交易未决期间可能影响AES寻求某些商业机会或战略交易的能力的某些限制；（ix）与交易相关的重大交易成本；（x）交易完成成本可能比预期更高的可能性，包括由于意外因素或事件；（xi）发生可能导致交易终止的任何事件、变化或其他情况，包括在需要AES支付终止费或其他费用的情况下；（xii）对交易的竞争性反应；（xiii）与AES业务有关的风险和不确定性，包括AES最近的10-K表格年度报告第I部分第1A项和AES随后的10-Q表格季度报告第II部分第1A项所述的风险和不确定性，因为这些风险因素可能会被修正，不时由AES向SEC提交的其他报告补充或取代。这些风险，以及与交易相关的其他风险，将在提供给AES股东的与交易相关的代理声明中得到更全面的讨论。虽然这里提出的因素清单是，并且将在代理声明中提出的因素清单将被视为具有代表性，但没有这样的清单应被视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能会对实现前瞻性陈述构成显着的额外障碍。这些前瞻性陈述仅在作出之日起生效，AES不承担并明确否认任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。