电话会议4Q24-业绩
免责声明和前瞻性陈述本演示文稿可能包含联邦证券法含义内的前瞻性陈述，这些陈述受到风险和不确定性的影响。这些陈述仅是基于我们当前对我们业务的可能或假定的未来结果、财务状况、运营结果、流动性、计划和目标的预期和预测的预测。在某些情况下，您可以通过诸如“相信”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“应该”、“计划”、“预期”、“预测”、“潜在”、“寻求”、“预测”或这些术语的否定或其他类似表达等术语来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于我们目前可获得的信息。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异，除其他外，包括：全球和阿根廷总体经济、政治、政府和商业状况的变化、通货膨胀率的变化、比索汇率的波动、总体建筑水平、水泥需求和价格的变化、原材料和能源价格的变化、商业战略的变化以及各种其他因素。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们真诚地相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩以及事件和情况将会实现或将会发生。Loma Negra在本新闻稿中的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是错误的。您应该结合公司年度报告表格20-F中“风险因素”标题下讨论的其他因素，以及向美国证券交易委员会提交或提供的表格6-K定期提交的文件，考虑这些前瞻性陈述。除法律要求外，我们不承担在本新闻稿发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述的义务，以使这些陈述符合实际结果或我们预期的变化。该公司提出了一些从阿根廷比索换算成美元的数字，以便进行比较。将比索兑换成美元所使用的汇率是央行报告的美元参考汇率（Communication“A”3500）。以美元呈现的信息，仅为方便读者使用。本报告所载的某些数字已作四舍五入调整。因此，某些表格中显示为总数的数字可能不是前几个季度所列数字的算术汇总。注：Loma Negra的财务资料按照阿根廷证券委员会（Comisi ó n Nacional de Valores-CNV）和国际财务报告准则编制。继阿根廷被归类为三年累计通胀率高于100%的国家后，根据国际财务报告准则，该国被视为高度通胀。因此，自2018年7月1日起，公司将应用IFRS规则IAS 29报告业绩。国际会计准则第29号要求，报告恶性通货膨胀经济体的运营结果，就好像这些经济体截至2018年1月1日处于高度通货膨胀状态一样，因此，年初至今，连同可比结果，应使用官方指数根据当地货币的一般购买力变化进行调整，进行重述。为了进行比较和更好地了解我们的基本业绩，除了呈现‘报告时’的结果外，我们还披露了先前报告的选定数字，不包括规则IAS 29。有关适用规则IAS 29的更多信息，请参见我们的收益报告。1
在挑战中保持韧性尽管销量下降，但业绩和利润率仍实现增长水泥业务调度继续缩小同比差距，将最具挑战性的时期抛在身后。LOMA在有效的成本控制措施和高效的生产结构的支持下，又实现了一个稳健的季度。正如报告的结果，净收入达到PS。1742亿，下降19.5%（1.7亿美元）调整后EBITDA为PS。506亿，同比增长2.4%（0.5亿美元）净利润PS。221亿合并调整后EBITDA利润率达到29.0%，同比扩张623个基点，FY24 EBITDA为22.8% PS。1810亿（1.98亿美元）和25.9%的利润率（上升211bps）的24财年净利润PS。1537亿稳健资产负债表，净债务1.57亿美元，净债务/LTM调整后EBITDA比率为0.89x注：美元数字是根据先前报告（未应用IAS29）和每个报告期的平均汇率计算得出的以阿根廷比索表示的数字计算得出的结果。2
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•宏观&行业背景•收入和销量
2024年行业挑战&复苏迹象1月创下2023年3月以来首次同比增长-9.9 10.45.0-1.6-2.8 4.6 3.7-5.2-1.7-2.1 1.6 20202021202220232024 e 2025 e 2026 e 1Q 24 2Q 24 Q3 24 4Q 24 e GDP增长1（同比增长，%）AP r fe b Ja n m ar m ay n ovju n au g d ec se p o ct 2025202220212024月度行业水泥销量3（‘000吨）2023-22-25-42-37-33-35-20-27-25-24-10-20-23-43-36-27-33-14-26-18-20-15-6 Ja n’24 fe b‘24 m ar’2 4 ap r‘24 m ay’2 4 ju n‘24 ju l’2 4 AG o‘24 se p’24 oct‘2 4 nov’2 4 dic‘2 4 Ja n’25 9ISAC水泥行业JU L行业水泥销售按类型3（%）建筑活动2 &月度行业水泥销售3（同比增长，%）（1）来源INDEC和BCRA（阿根廷央行）市场预期（REM）（2）来源INDEC：建筑活动指标，ISAC（Indicador Sint é tico de la Actividad）。（3）基于AFCP，其中报告了独立的水泥销售，而Loma Negra报告了水泥、砖石和石灰的销售（4）1月25日：截至本演示文稿发布之日，ISAC数据尚未发布60% 40%袋散装54-31 % 1H YoY-17 % 2H YoY-14 % 4Q YoY-5 % DIC YoY 1月'05 + 8.7% YoY 2024 vs 2023
逐步改善：营收收缩继续收窄同比收入表现：水泥、砖石和石灰：同比下降19.9%，销量收缩14.1%加上价格表现疲软混凝土：同比下降26.9%。销量下降14.4%铁路：同比下降3.2%。销量增长3.1%，而价格则受到产品组合和市场状况的影响总量：同比下降34.2%，销量下降3.1%，在充满挑战的竞争情况下，24Q4 4Q23 % CHG。水泥、砖石&石灰MM TN 1.31 1.52-14.1 %混凝土MM m3 0.1 10.12-14.4 %铁路MM TN 1.03 1.00 3.1%骨料MM TN 0.28 0.29-3.1 % 4Q24 4Q23 % CHG。153,542191，657-19.9 % 13,53518，513-26.9 % 16,87117，429-3.2 % 4,1926，371-34.2 %销量（1）收入（百万AR美元）（2）（1）销量包括分部间销售（2）销售收入包括分部间销售和其他分部620242023% CHG。4.906.42-23.7 % 0.40 0.58-31.8 % 3.63 4.20-13.4 % 0.97 1.29-24.8 % 20242023% CHG。619,927805，719-23.1 % 55,64688，165-36.9 % 64,90472，440-10.4 % 17,26928，066-38.5 %总净营收174,173216，452-19.5 % 699,179919，31323.9%
•经营业绩
尽管销量下降，但本季度毛利稳定，利润率扩大640个基点综合毛利保持稳定，同比微升0.1%，利润率扩大640个基点至32.6%。在水泥部门，严格的成本控制和较低的折旧推动了毛利扩张，部分被疲软的顶线所抵消。铁路部门的利润率也有所扩大，而混凝土和骨料则出现了收缩。SG & A同比下降3.9%，主要归因于销量下降导致的流转税和运费成本下降。销售额占比达12.0%，同比升195个基点。56,65956，733230,627186，981 4Q23 4Q24 FY23 FY24毛利率和利润率21,68820，84784,20073，175 4Q23 4Q24 FY23 FY24销售、一般和行政占销售额的百分比AR $百万AR $毛利率25.1% 26.2% 10.0% 10.5% 832.6% 26.7% 12.0% 9.2%
49,38550，589218,528180，987 Q4 23 Q4 24 FY23 FY24稳健EBITDA生成本季度利润率在第四季度飙升+ 623个基点&在24财年扩大+ 211个基点，在以PS计量时，在第四季度增长2.4%。5029.0合并调整后EBITDA百万美元。调整后EBITDA利润率%上升623个基点。按部门划分的同比水泥、砖石水泥和石灰部门调整后EBITDA利润率为33.7%，同比扩大815个基点，原因是成本改善混凝土调整后EBITDA收缩760个基点，从23年第四季度的1.5%增至-6.1 %铁路调整后EBITDA利润率同比扩大372个基点至-0.4 %，主要原因是成本下降和销量恢复。总调整后EBITDA利润率从23年第四季度的14.2%大幅下降至负8,9%调整后EBITDA &利润率百万AR美元百万美元22.8%调整后EBITDA利润率23.8% 25261注：按美元计算的数字是根据先前报告的（未应用IAS29）和每个报告期的平均汇率计算得出的以阿根廷比索表示的数字得出的。9 29.0% 25.9% 50 198
•底线•财务业绩
Q4净利润分拆：调整后EBITDA同比增长2.4%财务总收益PS。24年第四季度为9亿，净成本为PS。4Q23汇兑损失813亿PS。24年4季度106亿，较PS。4Q23亏损1593亿，系2023年12月贬值影响。净货币头寸收益为PS。与PS相比，4Q24为226亿。4Q23为1189亿，主要由于通胀调整的较低影响净财务费用为PS。112亿对比PS。2023年同期亏损408亿，主要是由于较低的利率和较低的债务状况，公司所有者应占净利润在4Q24为PS。224亿，较PS有所上升。4Q23-431亿-43,07422，41722,441153，810 4Q23 4Q24 FY23 FY24归属于所有者的净利润（亏损）百万里亚尔-81,281，857-100,312 138,611 4Q23 4Q24 FY23 FY24财务收益（成本），净额百万里亚尔注：以美元为单位的数字是根据先前报告的（未应用IAS29）和每个报告期的平均汇率计算得出的。11财务收益&经营韧性推动Q4和24财年净利润增长
49注：按先前报告的（未适用IAS29）和每个报告期的平均汇率计算，以美元为单位的数字是根据以阿根廷比索表示的数字计算得出的。PS的现金状况和投资。86亿，总债务为PS。截至4Q24末Ps净负债1709亿。1623亿（157mm美元；环比下降20mm）净债务/LTM调整后EBITDA率降至2024年第四季度的0.89x，而2024年第四季度为23财年的1.40x，经营活动产生的现金达到PS。478亿来自一代PS的现金。4Q23为570亿，主要归因于营运资本改善较低的PS资本支出。212亿4Q24，主要由于维护资本支出和25kg袋项目现金流凸显91% PS。9%债务按货币分类债务到期时间表（本金）百万美元87768现金状况1Q25 2Q25 3Q25 4Q25 20260217 PS。美元166毫米12固体资产负债表负债比率降至1倍以下，以百万比索表示4Q24 4Q23 FY24 FY23经营活动产生的现金净额47,77657，040124,718185，165投资活动使用的现金净额（21,429）（39,856）（72,894）（78,015）筹资活动产生的现金净额（用于）（31,193）（68,608）（48,266）（89,469）期末现金及现金等价物8,55314，6658,55314，665
2025年展望
展望2025我们度过了极具挑战性的一年，将其视为行业的过渡阶段。充满挑战的环境促使我们提高效率……我们迎难而上。以目前的活动水平，2025年将迎来增长，新出现的迹象和对阿根廷的经济预测表明，全年将出现更强劲的复苏。随着2024年人均水泥消费量达到历史低点，更稳定的经济为复苏和增长提供了重要机会。我们近年来的重大产能投资使我们能够很好地支持国家的发展和未来增长。14
财务表
调整后EBITDA调节&保证金表4：调整后EBITDA调节&保证金表（金额以百万比索表示，除非另有说明）20242023% CHG。20242023% CHG。调整后EBITDA对账：净利润（亏损）22,118（43,963）不适用153,62721，081628.8%（+）折旧和摊销12,12214，587-16.9 % 62,62670，101-10.7 %（+）银行账户的借方和贷方税1,9192，356-18.5 % 7,42010，184-27.1 %（+）所得税费用15,286（4,876）不适用95,92516，850469.3%（+）财务利息净额5,75932，030-82.0 % 57,406125，893-54.4 %（+）汇率差额净额10,598159，298-93.3 % 43,709255，245-82.9 %（+）其他财务费用，净额5,4048，817-38.7 % 23,15321，3448.5%（+）净货币头寸收益（22,617）（118,863）-81.0 %（262,880）（302,169）-13.0 %调整后EBITDA 50,58949，3852.4% 180,987218，528-17.2 %调整后EBITDA利润率29.0% 22.8% + 623个基点25.9% 23.8% + 211个基点截至12月31日止三个月，截至12月31日止十二个月，
资产负债表截至12月31日止3120242023资产非流动资产物业、厂房及设备1,054，1981,049，899使用权资产3,1765，545无形资产2,8973，453投资6969商誉692692存货66,96749，368其他应收款6,254，025其他资产680-非流动资产总额1,134，9341,113，051流动资产存货201,764166，558其他应收款13,83147，359贸易应收账款49,24949，539投资5783,725现金和银行7,97510，940流动资产总额273,398278，121总资产1,408，3321,391，172表8：简明中期综合财务状况表（金额以百万比索表示，除非另有说明）股东权益股本及其他资本相关账户264,407265，619准备金375,128360，154留存收益153,81014，973归属于公司所有者的权益793,344640，747非控股权益（222）（39）股东权益合计793,122640，707负债非流动负债借款70,221239，857备抵11,24114，681应付工资和社保1,5091，147租赁债务1,7986，038其他负债1,0101，041递延所得税负债261,610232，135非流动负债合计347,389494，898流动负债借款100,68081，062应付账款93,591124，681垫款应付社保17,91019，324税项负债46,8456，426租赁债务1,3882，645其他负债99611,885流动负债总额267,821255，566负债总额615,210750，464股东权益负债总额1,408，3321,391，172
损益表（金额以百万比索表示，除非另有说明）2024203%变动2024203%变动净营收174,173216，452-19.5 % 699,179919，313-23.9 %销售成本（117,440）（159,793）-26.5 %（512,198）（688,685）-25.6 %毛利56,73356，6590.1% 186,981230，627-18.9 %销售和管理费用（20,847）（21,688）-3.9 %（73,175）（84,200）-13.1 %其他损益2,581（172）n/a 4,5551，999127.9%银行账户的借方和贷项税（1,919）（2,356）-18.5 %（7,420）（10,184）-2净货币头寸净收益22,617118，863-81.0 % 262,880302，169-13.0 %汇差（10,598）（159,298）-93.3 %（43,709）（255,245）-82.9 %财务收入71536198.2% 1,96312，434-84.2 %财务费用（11,878）（41,208）-71.2 %（82,523）（159,671）-48.3 %税前利润（亏损）37,404（48,838）不适用249,55237，931557.9%所得税费用当期（10,383）78不适用（66,450）（8,297）700.9%递延（4,903）4,797不适用（29,475）（8,553）244.6%净利润（亏损）22,118（43，期内归属于：公司拥有人22,417（43,074）不适用153,81022，441585.4%非控股权益（299）（888）-66.4 %（183）（1,360）-86.5 %期内纯利（亏损）22,118（43,963）不适用153,62721，081628.8%每股盈利（基本及摊薄）：38.4 192（73.82 25）不适用263.606838.4568585.5%表9：简明中期综合损益及其他全面收益报表（未经审核）截至12月31日止三个月，截至12月31日止十二个月，
现金流量表表7：简明中期合并现金流量表（金额以百万比索表示，除非另有说明）2024202320242023经营活动产生的现金流量净利润（亏损）22,118（43,963）153,62721，081调整净利润（亏损）与经营活动提供的现金净额21,79468，384（637）145,985经营资产和负债变动3,86332，618（28,271）18,100经营活动产生（用于）的现金流量净额47,77657，040124,718185，165投资活动产生的现金流量处置Yguaz ú Cementos S.A.的收益-0-1,414物业、厂房和设备，净额（21,227）（39,634）（72,004）（78,173）信托出资（202）（222）（890）（1,256）投资活动使用的现金净额（21,429）（39,856）（72,894）（78,015）筹资活动产生的现金流量收益/借款偿还，公司债券及付息（31,193）（68,582）（47,671）99,647支付股利-（26）-（189,116）股份回购计划--（595）-筹资活动产生（用于）的现金净额（31,193）（68,608）（48,266）（89,469）现金及现金等价物净增加（减少）（4,846）（51,424）3,55817，681年初现金及现金等价物14,81969，79614,66533，303以同质现金货币重新表示的影响（“经通胀调整”）（1,193）（12,141）（10,033）（50,562）汇率差异对外币现金及现金等价物的影响（226）8,43336314，243现金期末现金及等价物8,55314，6658,55314，665截至12月31日止十二个月、截至12月31日止三个月、
投资者关系联系人Marcos I. Gradin 首席财务官和投资者关系Diego M. Jal ó n投资者关系主管investorrelations@lomanegra.com谢谢！