美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格20-F
☐根据1934年证券交易法第12（b）或（g）条作出的登记声明
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的截至2024年12月31日的财政年度的年度报告
或
☐根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的_____至______过渡期间的过渡报告
或
☐贝壳公司根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的报告
委员会文件编号：1-15250
BANCO BRADESCO S.A。
（注册人在其章程中指明的确切名称）
（注册人姓名翻译成英文）
巴西联邦共和国D5
（成立法团或组织的管辖权）
Cidade de Deus S/N – Vila Yara 06029-900 – Osasco – SP，巴西
（主要行政办公室地址）
Andr é Costa Carvalho（投资者关系官）
邮箱：andre.c.carvalho@bradesco.com.br
电话：+ 5511 2194-0922
Cidade de Deus S/N – Vila Yara，06029-900 – Osasco – SP，巴西
（公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址）
根据该法第12（b）节注册或将注册的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 |
| ，或ADS（以美国存托凭证（ADR）为凭证），每份代表1股优先股 | ||
| 优先股 | 纽约证券交易所* | |
| ，或ADS（以美国存托凭证（ADR）为凭证），每份代表1股普通股 | ||
| 普通股 | 纽约证券交易所* |
*不是为了交易，只是为了根据SEC的要求注册ADS。
根据该法第12（g）节注册或将注册的证券：无。
根据该法第15（d）条有报告义务的证券：无。
注明截至2023年12月31日发行人各类资本或普通股的流通股数量：
| 普通股，无面值 | |
| 优先股，无面值 |
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐否
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表明注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交报告，以履行其在这些条款下的义务。☐是否
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是☐否
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是☐否
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人，还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b2条“大型加速申报人”、“加速申报人”和新兴成长型公司”的定义：
| 大型加速文件管理器 |
加速披露公司☐ | 非加速申报人☐ 新兴成长型公司☐
|
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制财务报表，请用复选标记表明注册人是否选择不使用根据《交易法》第13（a）节规定的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐
“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。是
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人在编制本备案中包含的财务报表时使用了哪种会计基础：
| 美国公认会计原则☐ |
|
其他☐ |
如果针对上一问题已勾选“其他”，请用复选标记表明注册人选择遵循的财务报表项目。☐第17项丨丨☐第18项
如果这是一份年度报告，请用复选标记表明注册人是否为壳公司（定义见《交易法》第12b2条）。☐是否
目 录
2 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
3 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
财务和其他信息的介绍
在这份年度报告中，“Bradesco”、“公司”、“银行”、“Bradesco集团”、“我们”、“集团”、“我们的”和“我们”等术语指的是Banco Bradesco S.A.，除非另有说明，我们指的是其合并子公司。
本文中所有提及的“雷亚尔”、“雷亚尔”或“R $”均指巴西官方货币巴西雷亚尔。本文所指的“美元”、“美元”和“美元”是指美利坚合众国（USA）的官方货币美元。
我们截至2024年12月31日及2023年12月31日的经审核综合财务状况表、截至2024年12月31日止三年期间各年度的相关综合收益表、综合收益表、权益变动表及现金流量表，以及相关附注，列于“项目18”项下。财务报表》这份年度报告，是根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（IFRS）会计准则编制的。
我们在巴西为某些目的使用巴西中央银行（Banco Central do Brasil，或“巴西中央银行”或BCB）授权运营的机构所采用的会计惯例，例如业绩评估、决策、为巴西股东编写报告、向巴西证券交易委员会（CVM）提交文件、出席和观察当地监管机构的限制和要求以及确定股息和联邦所得税的支付。
本年度报告中介绍的与经济部门有关的一些数据来自以下来源：B3 S.A. – Brazilian Exchange & OTC；Brazilian Association of Credit Card Companies and Services（Associa çã o Brasileira das Empresas de Cart ã o de Cr é dito e Servi ç os），或（ABECS）；Brazilian Association of Leasing Companies（Associa çã o Brasileira de Empresas de Leasing），或（ABEL）；Brazilian Association of Financial and Capital Markets Entities（Associa çã o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais），或（ANBIMA）；巴西健康保险管理局或（ANS）；巴西中央银行；巴西经济和社会发展银行（Banco Nacional de Desenvolvimento Econ ô mico e Social），或（BNDES）；全国私人养老金计划和人寿协会（Federa çã o Nacional de Previd ê ncia Privada e Vida），或（FENAPREVI）；Getulio Vargas Foundation（Funda çã o Getulio Vargas），或（FGV）；私人保险监督（Superintend ê ncia de Seguros Privados），或（SUSEP）；和全国私人保险委员会（Conselho Nacional de Seguros Privados），或（CNSP）。
本年度报告所载若干数字已作四舍五入调整。因此，某些表格中显示为总数的数字可能不是它们前面数字的算术汇总。
这份年度报告中提到的“普通股”和“优先股”分别指我们的普通股和我们的优先股，合起来就是我们的“股份”。这份年度报告中提到的“优先股ADS”是指优先股美国存托股票，每份股票代表一股优先股。优先股ADS以优先股美国存托凭证（即优先股ADR）为凭证，该存托凭证是由我们、作为存托人的纽约梅隆银行以及根据根据其下发行的优先股ADR（优先股ADS存托协议）为凭证的优先股ADS持有人和受益所有人根据日期为2015年12月11日的经修订和重述的存款协议发行的。
这份年度报告中提到的“普通股ADS”与我们的普通股美国存托股票相关，每一股普通股ADS代表一股普通股。普通股ADS以普通股美国存托凭证（简称普通股ADR）为凭证，该存托凭证由我们、作为存托人的纽约梅隆银行以及根据根据该协议发行的普通股ADR（普通股ADS存托协议，连同优先股ADS存托协议，简称存托协议）所证明的普通股ADS的持有人和实益拥有人根据日期为2015年12月11日的经修订和重述的存款协议发行。
这份年度报告通篇提到的“ADS”是指我们的优先股ADS和普通股ADS。
这份年度报告通篇提到的“ADR”是指我们的优先股ADR和普通股ADR。
4 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
在整个年度报告中，我们可能会表示某些信息可在我们运营的不同网站上获得。本年度报告中提及或提及的网站信息均不属于或以引用方式并入本文。
前瞻性陈述
本年度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条或“证券法”、经修订的1934年《证券交易法》第21E条或“交易法”中定义的前瞻性陈述。这些陈述主要基于我们目前对影响或可能影响我们业务的未来事件和财务趋势的预期和预测。除了本年度报告其他部分讨论的项目外，许多可能导致我们的财务状况和经营业绩与我们的前瞻性陈述中所述内容存在重大差异的重要因素，包括但不限于以下方面：
·当前巴西宏观经济状况不稳定，以及相关的政治、经济和商业不确定性；
·巴西和国外的一般经济监管、政治和商业状况以及全球金融市场的任何混乱和波动，包括俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突，以及以色列和哈马斯之间的冲突及其对全球经济的各自影响；
·通货膨胀、雷亚尔相对于美元的价值和/或利率波动，这可能会对我们的利润率产生不利影响；
·借贷、信贷、投资和我们活动的风险；
·我们的资本化水平；
·资金的成本和可得性；
·借款人违约、贷款和其他拖欠增加，导致贷款损失准备金增加；
·客户损失或其他收入来源损失；
·我们执行投资战略和资本支出计划以及维持和改善经营业绩的能力；
·我们新产品和业务收入的波动；
·对法律或监管纠纷或诉讼作出不利裁决；
·我国风险管理政策的有效性；
·提高强制缴存和准备金要求；
·保险、养老金计划和资本化债券产品的定价方法不正确，相关技术规定不充分；
·银行、金融、信用卡、支付解决方案、资管和保险领域及相关行业的竞争条件；
·我们的运营、安全或技术系统出现任何故障或遭到破坏，以及未能保护个人数据；
·证券的公允价值，特别是巴西政府证券；
·全球不可抗力事件，如新冠疫情、其他大流行病或类似疾病，以及我们及时高效地预测和应对或减少此类事件对我们的业务、运营、现金流、前景、流动性和财务状况的影响的能力；
5 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
·社会环境问题的影响，包括与这些问题相关的新的和/或更严格的法规；和
·适用于我们和我们活动的法律法规的变化，包括巴西中央银行的变化，其中包括影响税务事项的变化。
“相信”、“预期”、“继续”、“理解”、“估计”、“将”、“可能”、“预期”、“应该”、“打算”等词语以及其他类似的表达方式可识别前瞻性陈述。这些陈述仅指作出这些陈述的日期，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息或任何其他事件。
鉴于这些风险和不确定性，本年度报告中讨论的前瞻性陈述、事件和情况可能并不准确，我们的实际结果和业绩可能与我们的前瞻性陈述中的预期存在重大差异。投资者不应仅根据本年度报告中的前瞻性陈述作出投资决策。
第一部分
项目1。董事、高级管理层和顾问的身份
不适用。
项目2。提供统计数据和预期时间表
不适用。
项目3。关键信息
3.A. [保留]
3.B.资本化和负债
不适用。
3.C。要约的原因及所得款项用途
不适用。
3.D.风险因素
鉴于我们业务的复杂性以及在所有细分市场为客户提供的产品和服务的范围，我们面临各种类型的风险。在本节中，我们提出了可能影响我们的活动或我们的股票和ADS的重大风险。
6 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
风险因素汇总
本节旨在总结本年度报告其他部分所载的更详细讨论。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。如果这些风险中的任何一个成为现实，我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到损害。
与巴西有关的风险摘要
| · | 巴西政府对巴西经济施加影响，巴西的政治和经济状况对我们的业务有直接影响。 |
| · | 持续的高通胀会影响我们的收入和进入外国金融市场的能力。 |
| · | 巴西央行基准利率（SELIC）的变化可能会对我们的利润率和经营业绩产生重大和/或不利影响。 |
| · | 巴西经济的低增长率可能会对我们产生不利影响。 |
| · | 巴西和其他国家，特别是新兴市场国家的事态发展和对风险的看法，可能会对巴西证券的市场价格产生不利影响，包括我们的股票和ADS。 |
| · | 我们对巴西政府发行的债务证券的投资使我们面临与巴西相关的额外风险。 |
| · | 税收和其他财政评估的变化可能会对我们产生不利影响。 |
| · | 我们的财务和经营业绩可能受到流行病、自然灾害和其他灾难的不利影响，例如对我们2021年和2020年业绩产生重大影响的新冠疫情。 |
| · | 货币汇率变动可能对巴西经济以及我们的业绩和财务状况产生不利影响。 |
| · | 国际利率的变化可能会对全球经济或市场状况产生不利影响。 |
| · | 地缘政治冲突和贸易争端可能会产生广泛的不确定性，对商业关系、投资者风险偏好和某些资产特别是大宗商品的价格产生重大影响。 |
美国和巴西银行业相关风险汇总
| · | 我们的交易活动和衍生交易，以及以公允价值计入损益和以公允价值计入其他综合收益的金融资产投资，是不可预测的，可能会造成重大财务损失，从而可能对我们的经营业绩产生重大影响。 |
| · | 随着我们的贷款和垫款组合变得更加老练，我们的逾期贷款水平可能会增加。 |
| · | 我们可能会蒙受与交易对手风险敞口相关的损失。 |
| · | 我们在获得与违约贷款相关的抵押品并从中实现价值方面可能面临重大挑战。 |
| · | 我们可能会因收购业务的商誉减值而蒙受损失。 |
| · | 下调我们的评级可能会对我们的融资成本、我们进入资本和债务市场的机会、我们的流动性以及因此我们的竞争地位产生不利影响。 |
| · | 全球信贷和资本市场的不利条件，以及对巴西政府证券价值和/或价值的看法，可能会对我们以具有成本效益和/或及时的方式获得资金的能力产生不利影响。 |
7 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
| · | 有关准备金和强制存款要求的规定的变化可能会降低运营利润率。 |
| · | 影响金融服务业的不利发展，例如涉及流动性、违约或金融机构或交易对手不履约的事件或担忧，可能会对我们为资产融资的能力产生不利影响。 |
| · | 我们与保险索赔有关的损失可能会因时而异。来自实际索赔和承保准备金假设的损失与相关保险责任之间的差异可能会对我们产生不利影响。 |
| · | 如果我们的再保险公司未能履行其在再保险合同下的义务，我们将对客户的索赔负责。 |
| · | 我们或供应商的运营、安全或技术基础设施和系统出现故障或遭到破坏，可能会暂时中断我们的业务并造成损失。 |
| · | 高级管理层成员的流失，或我们吸引和维持关键人员的能力，可能会对我们产生重大不利影响。 |
| · | 像我们这样的金融机构，可能会因第三方涉及腐败、洗钱和恐怖主义融资（ML/TF）的某些行为而受到法律诉讼。 |
| · | 第三方可能会在我们不知情的情况下利用我们进行犯罪活动，这可能会使我们承担额外的责任，并可能对我们产生重大不利影响。 |
| · | 我们可能会因员工的不当行为而蒙受损失。 |
| · | 巴西政府对巴西金融机构和保险公司的运营进行监管。现有法律法规的变化或新法律法规的实施可能会对我们的运营和收入产生负面影响。 |
| · | 我们受到个别和综合基础上的监管，并可能受到综合基础上的清算或干预。 |
| · | 巴西宪法此前规定了贷款利率上限。如果巴西政府未来颁布具有类似效果的新立法，我们的经营业绩可能会受到不利影响。 |
| · | 利率上限的任何大幅提高或降低都可能对我们的财务状况、我们的经营业绩或包括我们在内的巴西金融机构的前景产生重大影响。 |
| · | 如果不遵守数据保护法，我们可能会受到处罚。 |
| · | 巴西最高法院（“STF”）和巴西高等法院（“STJ”）目前正在裁定有关在巴西恶性通货膨胀期间适用通货膨胀调整的案件，这可能会增加我们的成本并导致损失。 |
| · | 随着人工智能和机器学习技术监管框架的发展，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。 |
| · | 巴西银行和保险部门的竞争环境日益激烈，可能会对我们的业务前景产生负面影响。 |
| · | 由于资本和/或流动性不足、相关运营问题以及对供应商/合作伙伴提供的服务的依赖，可能需要为相关实体提供财务支持，这可能会对我们的业务表现产生负面影响。 |
8 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
| · | 未能充分保护自己免受与网络安全相关的风险可能会对我们产生重大不利影响。 |
| · | 我们为客户开展的项目提供融资，这可能会导致负面的社会环境影响，进而可能对我们的经营业绩和声誉产生负面影响。 |
| · | 气候变化可能对我们的业务产生不利影响。 |
| · | 损害我们的声誉可能会损害我们的业务和前景。 |
| · | 我们可能会因为有缺陷/缺陷的模型，或不恰当地使用这些模型而做出非优化的业务决策。 |
与我们的风险管理和其他风险相关的风险汇总
| · | 我们的风险管理结构可能并不完全有效。 |
| · | 我们的大多数普通股由一名股东直接和间接持有，我们的董事会由11名成员组成，其中包括四名独立成员；因此，非独立成员的利益可能与我们其他投资者的利益发生冲突。 |
与我们的股票、优先股ADS和普通股ADS相关的风险摘要
| · | 管辖ADS的存款协议规定，只有在我们授权存托银行与这些持有人联系以建立投票指示的情况下，ADS持有人才会收到投票指示；并且我们可能会对这些持有人的任何投票能力给予实际限制。 |
| · | 根据巴西公司法，优先股股东的投票权有限；因此，优先股ADS持有人将对其投票能力有类似的限制。 |
| · | 巴西证券市场的相对波动性和低流动性可能会在很大程度上限制你以你想要的价格和时间出售ADS基础股票的能力。 |
| · | 如果我们不向普通股和优先股的持有者支付股息，就不会向ADS的持有者支付股息。 |
| · | 与美国和某些其他司法管辖区相比，作为ADS持有者，您将拥有越来越少的明确的股东权利。 |
| · | 可能很难在巴西境外对我们或我们的董事和执行官提起民事责任诉讼。 |
| · | 如果我们发行新股，或者我们的股东在未来出售股票，你的ADS的市场价格可能会降低。 |
| · | 美国存托凭证的付款可能会根据《外国账户税收合规法案》（“FATCA”）被美国扣缴。 |
| · | 您可能无法行使与我们股票相关的优先购买权。 |
| · | 如果你将你的ADS换成他们的基础股票，你就有可能失去巴西的税收优势和将外汇汇出国外的能力。 |
9 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
与巴西有关的风险
3.D.10宏观经济风险
我们持续监控可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响的宏观经济风险。这些风险是通过根据我们的治理结构开展的流程进行评估的。
3.D.10.01国内环境
3.D.10.01-01巴西政府对巴西经济施加影响，巴西政治和经济状况对我们的业务产生直接影响。
投资巴西等新兴市场国家会带来经济风险。拉丁美洲和其他新兴市场经济体的波动是由许多不同因素造成的，包括高利率、币值变化、高通胀水平、外汇管制、工资和价格管制、经济或税收政策变化、施加贸易壁垒以及内部安全问题。这些因素中的任何一个都可能对我们的股票和ADS的价值产生不利影响。
货币或财政政策的突然变化，没有经济格局变化的合理性，可能会产生经济政策的不确定性，导致预期恶化，加剧波动，对国内资产价格产生负面影响。因此，可信和透明的经济政策和信号往往会使宏观经济波动保持在较低水平。
从历史上看，巴西的政治情景影响了巴西经济的表现，政治危机影响了投资者和公众的信心，近年来导致经济减速，巴西公司在国外发行的证券出现更大的波动。经济政策尤其是财政政策的不确定性可能会对国内资产价格产生负面影响，如货币贬值、长期利率上升以及通胀和证券交易所波动等。此外，巴西政府可能采取的经济政策的不确定性可能会影响市场对巴西外国投资风险的看法，进而可能对我们的股票和ADS的市场价值产生不利影响。
此外，立法变化可能会对我们的运营、业绩、我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。有关立法变化，特别是税收相关法律法规变化的更多信息，请参见“3.D.10.01-07税收和其他财政评估的变化可能会对我们产生不利影响”。
经济和财政政策以及法律框架的不确定性可能会损害巴西经济，从而损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
3.D.10.01-02持续的高通胀会影响我们的收入和进入外国金融市场的能力。
巴西过去曾经历过极高的通货膨胀率。通货膨胀和政府对抗通货膨胀的措施对巴西经济产生了显着的负面影响，并导致经济不确定性增加和巴西证券市场的波动性增加，这可能对我们产生不利影响。
巴西当前的经济政策以巴西央行监管下的货币制度为前提，以确保有效通胀率与预先确定和先前宣布的目标保持一致。然而，通胀率在2024年超过了目标区间，达到4.83%，而目标为3.00%，容忍区间约为1.50%。通货膨胀率在2023年和2022年也高于目标区间，2023年达到4.62%，而2022年的目标为3.25%，目标为5.79%，而目标为3.50%，这是通过扩展的全国消费者价格指数（“IPCA”）来衡量的。
10 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
通货膨胀和政府对抗通货膨胀的措施可能继续对巴西经济产生重大负面影响，包括巴西证券市场的更大波动。此外，控制通胀的措施往往导致维持限制性货币政策，利率高企，从而限制了信贷投放，限制了经济增长。另一方面，缺乏可信和负责任的货币政策可能引发通胀率上升，从而对经济稳定产生负面影响。在通货膨胀加剧的情况下，我们可能无法调整向客户收取的价格，以抵消通货膨胀对我们成本结构的影响，这可能会对我们和我们的经营业绩产生不利影响。
2023年全年通胀减压导致巴西央行逐步开始降低SELIC利率。2024年5月8日SELIC费率降至10.50%。然而，经济活动的韧性、紧张的劳动力市场和不断上升的通胀预期导致巴西央行于2024年9月18日开启了新的货币紧缩周期。截至2024年12月31日，SELIC费率为12.25%，随后于2025年3月19日提高至14.25%，截至本年度报告日期仍为该比率。
持续的高通胀和遏制通胀的政策的影响可能会影响我们的成本和净利润率，如果投资者信心下降，我们的股票和ADS的价格可能会下降。通胀压力也可能影响我们进入外国金融市场的能力，而降低通胀的公共政策可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩以及我们的股票和ADS的市场价格产生不利影响。
3.D.10.01-03巴西央行基准利率（SELIC）的变化可能会对我们的利润率和经营业绩产生重大和/或不利影响。
由于通胀压力和近年来观察到的宏观经济不稳定，巴西政府历来采取的货币政策导致巴西的利率位居世界前列。巴西中央银行根据巴西经济的扩张或收缩、通货膨胀率和其他经济指标，制定巴西银行系统（SELIC）普遍可用的基础利率。近年来SELIC利率波动明显，从2015年12月31日的14.25%到2020年8月20日的2.00%。2022年12月31日SELIC利率为13.75%，随后下调至2023年的11.75%。2024年12月11日，SELIC费率提高至12.25%，随后于2025年3月19日提高至14.25%，截至本年度报告日期仍保持不变。
我们无法控制巴西央行COPOM（货币政策委员会）制定的基础利率或调整的频率。SELIC利率的提高可能会对我们产生不利影响，减少对我们的信贷需求并增加我们的融资成本、与现有债务相关的财务费用以及客户违约的风险。SELIC利率的降低也可能对我们产生不利影响，因为我们在生息资产上赚取的利息收入减少，从而减少了我们的收入和利润率。
3.D.10.01-04巴西经济低增速可能对我们产生不利影响。
全球经济衰退对巴西的经济活动有直接影响。该国过去曾遭遇国内失衡导致的经济危机，例如在2014年至2016年期间，GDP减少了6.24%。低经济增长的持续或加剧以及新的隐性周期风险会对我们的运营和收入产生负面影响。
巴西从2020年的经济衰退中持续复苏。在遭受新冠疫情的严重影响后，巴西经济在2021、2022、2023和2024年呈现强劲扩张，年均增长3.6%。然而，2024年开始的货币紧缩的滞后效应以及过去一年内财政刺激的减少可能会对2025年和2026年国内经济活动的增长速度产生负面影响。巴西经济危机的任何加剧，以及巴西政府是否准备好并愿意实施政策或法规变化以应对经济挑战的不确定性，都可能对我们产生不利影响。有关经济政策前景的不确定性可能会加剧巴西政府是否会实施政策和法规变化的不确定性。因此，巴西持续的低经济增长和新的衰退周期的风险可能会对我们的运营和收入结果产生不利影响。
11 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
3.D.10.01-05巴西和其他国家，特别是新兴市场国家的事态发展和对风险的看法可能会对巴西证券的市场价格产生不利影响，包括我们的股票和ADS。
巴西公司的证券市值受到不同程度的影响，受到其他国家，包括其他拉丁美洲和新兴市场国家的经济和市场状况的影响。尽管这些国家的经济状况可能与巴西的经济状况有很大不同，但投资者对这些其他国家的发展情况的反应可能会对巴西发行人的证券市场价值产生不利影响。其他新兴市场国家的危机可能会降低投资者对包括我们在内的巴西发行人证券的兴趣，这可能会对我们股票和ADS的市场价格产生不利影响。
3.D.10.01-06我们对巴西政府发行的债务证券的投资使我们面临与巴西相关的额外风险。
我们投资于巴西政府发行的债务证券。这些证券的交易价格受（其中包括）巴西市场状况、对巴西的看法以及对巴西政府偿还本金和/或支付利息能力的相关看法的影响。因此，任何这些领域的不利发展或趋势都可能对我们的证券投资组合的价值产生连锁反应，从而影响我们的财务状况和我们的经营业绩，这可能会影响我们的股票和ADS的市场价值。
3.D.10.01-07税收和其他财政评估的变化可能会对我们产生不利影响。
巴西政府定期对我们和我们的客户所受的税收和其他评估制度进行改革。这类改革包括改变税率，偶尔还会颁布临时性税收，这些税收的收益被指定用于特定的政府目的。这些可能的变化以及税收改革的颁布可能导致的任何其他变化的影响没有也不可能是量化的。无法保证，一旦实施，这些改革中的任何一项都不会对我们的业务产生不利影响。
在财政趋势不断变化的时期，随着公共支出增加和公共债务占GDP的比例增加，有效税率可能会以高于预期的速度上升，从而影响我们投资组合的增长并增加波动性。此外，税收和财政评估变化的风险可能会成为现实，因为政府可能会将税收瞄准某些部门，例如金融市场，从而对在该部门运营的企业的业绩和投资产生负面影响。
2023年2月，STF发布了一项决定，承认关于某个纳税人的最终和不可上诉的决定不能优先于STF随后做出的适用于所有纳税人的决定。这一决定对我们没有任何影响。
2023年12月20日，第132/23号宪法修正案公布，规定了巴西税收改革的指导方针。宪法修正案重组了巴西的消费税框架，主要的里程碑是用统一的增值税（VAT）取代目前的五种销售税（PIS、COFINS、ICMS、ISS和IPI），分为两种类型（双重增值税）：（i）商品和服务贡献（CBS），针对联邦政府；（ii）商品和服务税（IBS），将分配给各州、直辖市和联邦区。宪法修正案规定，就金融中介的收入而言，应确定计算基数和税率，以便将适用于贷款业务（利差-PIS和COFINS）的现行税收负担维持到该制度生效后的第五年年底（不增加或减少该部门的收入）。
12 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
我们无法估计实施新的税制改革将对我们的经营产生的影响。因此，即使销售税发生了重大变化，可能导致税负可能增加，但目前无法预测对我们毛利率的影响。
我们不能保证巴西政府会实施进一步的税收改革，改变适用于其他税收的法律法规，或者以对我们有利的方式维持或更新任何税收优惠。如果发生此类变化，直接或间接增加我们所欠的税收负担，我们的毛利率可能会下降，从而对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
我们注意到，正在讨论对股息分配征税和终止股权利息扣除，这可能是所得税改革的一部分，尚待政府提出。
与税收相关的法律法规和解释的变化可以通过提高税率和收费、创造税收、限制税收减免、消除基于税收的激励措施和非税收收入来影响税收负担。此外，税务机关或法院对税务法规的解释可能与我们不同，这可能会导致税务诉讼、相关成本和处罚。
3.D.10.01-08我们的财务和经营业绩可能受到流行病、自然灾害和其他灾难的不利影响，例如对我们2021年和2020年业绩产生重大影响的新冠疫情。
传染病的爆发，例如2019年12月开始并于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为大流行病的全球范围内爆发的新冠疫情，可能会影响投资决策，并可能导致国际和/或巴西市场的零星波动。这种爆发可能导致，而且就新冠疫情而言，已经导致在不同层面采取政府和私人措施，包括整体或部分限制人员、货物和服务的流通和运输，从而关闭私人机构和公共办公室，中断供应链，人口普遍减少消费，以及原材料和其他投入价格波动。
此外，各国政府在全球范围内采取行动，加强对其经济的干预，包括通过监管和公共支出，以减轻新冠疫情造成的经济影响。
疫情（如新冠疫情）、自然灾害和其他灾难的爆发可能对全球和巴西经济产生负面和重大影响，导致以下因素：
| · | 经济活动水平降低； |
| · | 货币贬值和波动； |
| · | 财政赤字增加，巴西政府进行投资和付款以及承包服务或获取商品的能力下降； |
| · | 国际和/或巴西市场可用流动性减少；以及 |
| · | 巴西司法、仲裁和/或行政诉讼程序的延误，特别是那些非电子程序的延误。 |
任何这些事件的发生都可能对全球和/或巴西经济产生重大不利影响，并影响我们股票和ADS的流动性和市值。此外，它们还可能导致长期的社会经济影响，包括巴西GDP可能下降和基本部门公共支出需求增加，在这种情况下，可能会使用立法修正案，以便对我们的业务活动施加更繁重的税收待遇，即使只是暂时的，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们无法确保如果发生大流行或其他传染病的其他爆发可能会产生的未来影响或采取的措施，也无法确保我们对此类大流行或其他传染病的实际和潜在影响或由此造成的损失程度的评估的准确性，这可能会影响我们的运营和财务状况。此外，我们的业务可能会受到新的新冠病毒株的出现以及为遏制它或其他传染病而推出的疫苗接种计划或必要措施的挫折的不利影响。
13 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
我们不能保证不会发生其他区域性和/或全球性的传染病爆发，如果确实发生，我们也不能保证我们将能够防止对我们的业务和财务收入产生负面影响。
3.D.10.02外部环境
3.D.10.02-01货币汇率变动可能会对巴西经济以及我们的业绩和财务状况产生不利影响。
雷亚尔价值的波动可能会影响我们的业务。在经历了一段较长时间的升值后，巴西雷亚尔在2008年底才中断，以反映全球危机，巴西雷亚尔在2011年年中开始走弱，这一趋势一直持续到2016年年中。在短暂的汇率稳定后，雷亚尔兑美元再次贬值，这种贬值在2020年和2021年加剧，原因是全球对风险的厌恶情绪因新冠疫情而增加。较弱的货币时期使某些当地制造商（尤其是出口商）更具竞争力，但也使管理经济政策，特别是通胀变得越来越困难，即使增长放缓。雷亚尔走弱也对以外币为指数和/或以外币计价的债务总部位于巴西的公司产生不利影响。
2023年，雷亚尔/美元汇率在5.25雷亚尔/美元附近波动，临近年底雷亚尔升值，至2023年为4.84雷亚尔/美元。强劲的贸易平衡和稳健的外部账户，以及强劲的经济增长，促成了2023年的这一升值。然而，在2024年，全球走势令美元走强，同时对巴西公共财政可持续性的担忧日益加剧，导致雷亚尔大幅贬值，2024年底报6.19雷亚尔/美元。2025年基本盈余目标的改变和强制性支出的增加超出了当前财政框架设定的限制，引发了对公共债务长期可行性的质疑。此外，内需增加推动的经常账户赤字恶化，是导致2024年雷亚尔对美元贬值27.9%的另一个因素。
如果巴西货币贬值或贬值，我们可能会对以外币计价或与外币挂钩的货币负债产生损失，例如我们以美元计价的长期债务和外币贷款，并可能对我们以外币计价或与外币挂钩的货币资产产生收益，因为这些负债和资产使用报告日的外汇汇率转换为雷亚尔。因此，如果我们以外币计价或与外币挂钩的货币负债大幅超过我们以外币计价或与外币挂钩的货币资产，包括为对冲目的订立的任何金融工具，巴西货币大幅贬值或贬值可能会对我们的经营业绩、以及我们的股票和ADS的市场价值产生重大不利影响，即使货币资产和负债的价值以其原始货币计算没有变化。
如果巴西货币升值，我们以外币计价或与美元等外币挂钩的货币资产可能会蒙受损失，我们可能会经历以外币计价或与外币挂钩的货币资产或负债的减少，因为这些负债和资产被转换为雷亚尔。如果我们以外币计价或与外币挂钩的货币资产大幅超过我们以外币计价或与外币挂钩的货币负债，包括为对冲目的而订立的任何金融工具，巴西货币的大幅升值可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响，即使货币资产和负债的价值以其原始货币计算并未发生变化。
14 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
3.D.10.02-02国际利率变化可能对全球经济或市场状况产生不利影响。
全球主要央行在将利率提高至历史最高水平后，于2024年开始了货币条件正常化的进程。美国联邦储备委员会（Fed）将联邦基金利率在5.25%和5.50%区间下调至4.25%和4.50%，英国央行和欧洲央行则分别将各自的基本利率下调5.25%至4.75%和4.50%至3.15%。
在经历了一段时间的稳步减速之后，这些地区的通胀变得高度波动，使其难以达到目标。此外，全球地缘政治和商业冲突产生的不确定性构成了重新点燃通胀压力的风险，这可能会促使发达经济体的央行停止降息周期。从历史上看，高利率时期与投资者的风险厌恶情绪增加有关。全球资本成本上升、金融状况变化或经济放缓速度快于预期——加息的后果——可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、股票市值和ADS产生不利影响。
3.D.10.02-03地缘政治冲突和贸易争端可能产生广泛的不确定性，对商业关系、投资者风险偏好和某些资产特别是大宗商品的价格产生重大影响。
地缘政治冲突和贸易争端可能会产生广泛的不确定性，对商业关系、投资者风险偏好和某些资产特别是大宗商品的价格产生重大影响。这种情况可能引发全球通胀扩大，对各国央行采取的利率政策产生影响，对新兴国家的风险和货币产生更大的厌恶情绪，对国际流动性和全球经济增长产生潜在影响。这些事件造成的任何后果都可能对巴西的政治、经济和商业环境产生不利影响，影响经济主体的看法和信心，进而可能对我们的业务产生负面影响。
东欧、俄乌、中东、以色列与地区对手的持续军事冲突和叙利亚的局部争端，使能源、石油等大宗商品价格持续承压，造成经济和市场总体不稳定和波动。这些冲突的持续性，加上美国与其主要贸易伙伴之间可能存在贸易和关税争端，预计将给全球通胀和美元带来额外压力。这种情况有可能对新兴国家，特别是巴西经济产生更显着的负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
俄罗斯和乌克兰之间的冲突也加剧了对替代能源的寻找，例如太阳能和风能，因为欧洲对俄罗斯天然气的能源依赖已经变得明显。需求的增加提高了开发这些能源的主要部件（例如太阳能电池板和风力涡轮机）的价格，由于它是一个全球生产链，这些价格的上涨可能会影响巴西对这些能源的开发。
尽管我们对乌克兰和俄罗斯的直接敞口有限，但这些因素中的任何一个都可能对巴西经济和通胀水平以及全球信贷和资本市场产生影响，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
3.D.20与美国和巴西银行业有关的风险
由于我们业务的复杂性以及在所有细分市场向客户提供的产品和服务的范围，我们面临各种类型的风险，无论是由于内部因素还是外部因素。在主要风险类型中，我们强调：
15 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
3.D.20.01市场风险
这与我们的金融资产的价格和利率变化可能导致财务损失有关，因为我们的资产和负债组合可能在金额、期限、货币和指数方面存在不匹配。
3.D.20.01-01我们的交易活动和衍生交易，以及对以公允价值计入损益和以公允价值计入其他综合收益的金融资产的投资是不可预测的，可能会造成重大财务损失，从而可能对我们的经营业绩产生重大影响。
我们从事证券交易，我们买入债权和权益类证券主要是为了转售，短期产生利润，价格存在差异。由于金融市场波动，这些投资的公允价值可能会显着下降，并可能在短期内波动。截至2024年12月31日，分类为“公允价值变动计入损益”和“公允价值变动计入其他综合收益”的投资占我们资产的25.5%，来自这些投资的已实现和未实现损益已经并可能继续对我们的经营业绩产生重大影响。此外，我们进行衍生品交易，主要是为了管理我们对来自客户操作的利率和汇率风险的敞口。然而，这些资产也可能使我们面临重大财务损失的可能性，因为衍生品会受到价值波动的影响。
此外，我们进行衍生品交易，以管理客户操作带来的利率和汇率风险敞口。这些金融工具也可能使我们在未来面临重大金融损失的可能性，因为衍生工具会受到价值波动的影响。
3.D.20.02信用风险
信用风险是指借款人或交易对手不遵守其在协议下的财务义务可能造成的损失，以及由于借款人的信用评级恶化、收益或报酬减少、重新谈判期间授予的利益、回收成本以及与不遵守交易对手的财务义务相关的其他金额而导致的信贷协议公允价值下降。此外，它还包括国家/转移风险，表现为与交易对手不遵守义务或位于国外的缓解工具相关的损失的可能性，包括主权风险和由于在国外收到的金额的货币兑换而导致的损失的可能性，以及与受信用风险影响的操作相关的可能性。交易对手信用风险是指由于特定交易对手不遵守与涉及金融资产或衍生金融工具交易的交易相关的结算义务而导致损失的可能性。集中风险表示由于对交易对手、风险因素、产品、经济部门或地理区域的重大风险敞口而导致损失的可能性。
3.D.20.02-01随着我们的贷款和垫款组合变得更加成熟，我们的逾期贷款水平可能会增加。
截至2024年12月31日止年度，我们的客户贷款和垫款组合有所增加。我们的不良贷款和垫款水平的任何相应上升都可能落后于贷款增长速度，因为贷款通常在发起后的短时间内没有到期付款。我们的个人客户的逾期贷款水平通常高于我们的公司客户。
我们的拖欠率（定义为逾期90天以上的贷款总额除以贷款和垫款的总组合）从2023年12月31日的5.1%降至2024年12月31日的4.0%。有关贷款重新谈判的更多信息，请参阅“项目5.B.流动性和资本资源– 5.B.50资本管理”。
此外，历史上的贷款损失趋势可能无法预测未来的损失，这些损失受到许多因素的影响，包括但不限于客户违约风险、增长或收购带来的业务变化、向新行业或客户（例如个人和中小型公司）的贷款扩张、巴西的经济和政治状况、监管或税收变化、市场竞争以及对特定行业或大客户的敞口可能会对我们的贷款组合质量产生重大影响。
16 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
如果经济状况恶化或我们经历了贷款组合的快速增长，这可能会导致我们预期的贷款和垫款损失增加以及更高的拖欠率，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
3.D.20.02-02我们可能会产生与交易对手风险敞口相关的损失。
我们面临的可能性是，交易对手将无法履行其与双边交易结算相关的合同义务，包括衍生品交易或回购协议。由于这些业务的杠杆性质，有必要估计这些双边交易的预计风险敞口，以便能够进行适当的拨备。交易对手在经营期限内随时可能因破产、缺乏流动性、经营失败或其他原因而违约。
3.D.20.02-03我们在获得与违约贷款有关的抵押品并从中实现价值方面可能面临重大挑战。
如果我们无法通过重组等非司法措施追回违约担保贷款项下欠我们的款项，我们对此类贷款的最后追索权可能是强制执行借款人为我们担保的抵押品。根据担保物性质的不同，其转让的强制执行要么通过司法程序进行，要么通过法外方法进行。然而，即使在法律适当确立执行机制的情况下，巴西法律也允许借款人在法庭上对执行提出质疑，即使这种质疑是没有根据的，这可能会延迟抵押品实现价值。在某些情况下，根据巴西法律，我们的有担保债权的排名将低于雇员和税务机关等优先债权人的排名。因此，我们可能无法从抵押品中实现价值，或者可能只能在有限的范围内或在相当长的时间后这样做，从而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
3.D.20.02-04我们可能会因收购业务的商誉减值而产生亏损。
我们将收购投资产生的商誉价值记录为所支付对价的公允价值与所收购资产和承担的负债的公允价值之间的差额。我们每年评估分配商誉的现金产生单位（CGU）的盈利基础和估计。这些评估是通过基于增长率和贴现率的现金流量预测进行的，然后将这些预测与现金产生单位的账面价值进行比较，以确定是否存在记录与这些资产相关的减值的基础。然而，鉴于与未来现金流量预测相关的内在不确定性，我们无法保证未来不会记录减值，这可能会对我们的经营结果、我们的财务状况以及我们的股票和ADS的市场价值产生负面影响。
3.D.20.02-05下调我们的评级可能会对我们的融资成本、我们进入资本和债务市场的机会、我们的流动性以及因此我们的竞争地位产生不利影响。
信用评级代表独立评级机构对我们偿还债务的能力的意见，并影响我们能够获得资金的成本和其他条款。每个评级机构定期审查其评级和评级方法，并可能随时根据影响我们财务实力的因素（例如流动性、资本化、资产质量和盈利能力或由于巴西主权评级下调）决定等级变化。
根据评级机构使用的标准，授予包括美国在内的巴西金融机构的评级受到授予巴西主权的等级的限制。不受我们控制的事件，例如经济或政治危机，可能会导致巴西主权评级下调，并相应下调给予我们的评级。
17 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
全球评级机构有关巴西主权风险评级的最新更新为：（i）根据2024年10月1日发布的最新报告，穆迪将巴西主权评级上调至Ba1，前景为积极；（ii）根据2024年6月27日发布的报告，惠誉将评级维持在BB，前景为稳定；以及（iii）根据2023年12月19日发布的报告，标普全球将其评级维持在BB，前景为稳定。
信用评级对于我们通过发行债务筹集资金和资金的能力至关重要，它们会影响此类融资的成本。我们的信用评级下调或潜在下调可能会对我们的运营、收入和风险权重产生不利影响。这可能会影响净收入、资本要求和资本水平回报率，对我们的竞争地位造成负面影响。此外，如果我们的信用评级被下调，可能是我们与其他机构融资协议一部分的评级触发条款可能会导致立即要求向交易对手交付额外抵押品或根据我们的某些衍生合约采取其他行动，从而对我们的息差和经营业绩产生不利影响。因此，未能维持有利的评级和前景可能会影响通过资本市场和其他来源融资的成本和可用性，影响我们的息差和运营能力。
3.D.20.03流动性风险
流动性风险代表无法完全履行我们的义务的可能性，而不会影响我们的日常运营并产生重大损失，以及由于与通常交易量相比的巨大规模或由于某些市场中断而无法以市场价格交易头寸的可能性。
3.D.20.03-01全球信贷和资本市场的不利条件，以及对巴西政府证券的价值和/或价值的看法，可能会对我们以具有成本效益和/或及时的方式获得资金的能力产生不利影响。
全球信贷和资本市场的波动和不确定性普遍降低了流动性，金融机构的融资成本更高。这些情况可能会影响我们以具有成本效益和/或及时的方式替换到期负债和/或获得资金以执行我们的增长战略的能力。
我们的部分资金来自与回购协议（repos）的销售，这些协议主要由巴西政府证券担保。这些类型的交易一般都是短期的，从成交量来看波动较大，因为它们直接受到市场流动性的影响。由于这些交易通常由巴西政府证券担保，巴西政府证券的价值和/或价值感知可能是影响资金可用性的一个重要因素。例如，如果用作抵押品的巴西政府证券的质量受到不利影响，由于巴西财政部（Tesouro Nacional）的信用风险恶化，这些交易的成本可能会增加，从而使我们的这一资金来源效率低下。有关回购协议义务的更多信息，请参见“项目5.B.流动性和资本资源– 5.B.20。流动性和资金”。
如果市场状况恶化，这种恶化可能会导致交易量减少，或者如果抵押品信用风险增加，我们被迫支付更高的利率和/或支付不具吸引力的利率，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
3.D.20.03-02有关准备金和强制存款要求的规定的变化可能会降低经营利润率。
巴西中央银行定期改变包括美国在内的巴西金融机构被要求维持的强制性存款水平。
强制存款的收益通常低于我们的其他投资和存款，因为：
18 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
| · | 我们在巴西中央银行的强制存款的一部分不计息；和 |
| · | 剩余部分按储蓄账户的SELIC利率或收益率支付。更多关于储蓄账户收益率的信息，见本年度报告“项目4.B.30.01-02.01存款账户”。 |
巴西中央银行不时更改与强制存款有关的规则，如“项目4.B.业务概览– 4.B.70.02银行条例– 4.B.70.02-05 –强制存款”中所述。
截至2024年12月31日，我国与活期、储蓄和定期存款有关的强制性存款以及额外的强制性存款为1098亿雷亚尔。强制存款要求过去一直被巴西央行用来控制流动性，作为货币政策的一部分，我们无法控制它们的强制实施。任何强制性存款要求的提高可能会降低我们出借资金和进行其他投资的能力，因此可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
3.D.20.03-03影响金融服务行业的不利发展，例如涉及流动性、违约或金融机构或交易对手不履约的事件或担忧，可能会对我们为资产融资的能力产生不利影响。
涉及流动性减少或受限的事件、违约、不履约或其他影响金融机构或金融服务行业其他公司的不利发展，或对任何这类事件的担忧或谣言，在过去和将来都可能导致全市场的流动性问题。经济在市场动态中发挥核心作用，进而在银行业中发挥核心作用。当前存在一定的国内和国际问题，可能会影响到机构的违约率和流动性。例如，市场正在密切关注唐纳德·特朗普政府的初步行动。与此同时，经济数据表明美国通胀具有韧性，利率保持稳定。此外，新总统关于占领加拿大、格陵兰和巴拿马等领土的声明为地缘政治局势增添了新的不确定性。欧洲正在发出降息周期开始的信号，尽管经济放缓和政治不稳定继续主导着该地区的关键国家。在巴西，主要宏观经济指标的预期恶化以及持续的财政危机仍然是核心担忧。随着政府将重点转移到2026年选举，进一步降低了财政紧缩措施的可能性，并为进一步使公共账户紧张的行动留下了空间，这种情况正在恶化。任何这些因素，或由上述因素或其他相关不可预见的发展所产生的任何其他影响，都可能对我们的流动性产生重大不利影响。
3.D.20.04保险风险
保险风险是指保险公司在承保保单时、在其商业条件中以及在估算拨备时存在的不确定性等方面没有预料到的不利经济形势而产生的风险。它包括必须提供紧急捐款以弥补由封闭式补充养老金实体（EFPC）管理的养老金资金短缺的风险，我们在某些业务收购后开始对此负责。
3.D.20.04-01我们在保险理赔方面的损失可能会因时而异。来自实际索赔和承保准备金假设的损失与相关保险责任之间的差异可能会对我们产生不利影响。
我们保险业务的收入在很大程度上取决于我们的实际索赔在多大程度上与我们用来评估我们未来潜在的保单和保险负债以及为我们的保险产品定价的假设相一致。我们寻求管理投保风险，在我们的责任范围内，根据预期的福利支付为我们的保险产品定价，使用几个因素计算，例如对投资回报的假设、死亡率和发病率、取消、养老金收入的转换、行政、运营、经纪和索赔费用、持续性，以及某些宏观经济因素，例如通货膨胀和利率。由于我们无法控制的因素，例如自然灾害（洪水、爆炸和火灾）、人为灾害（暴乱、帮派和/或恐怖袭击）、医学进步和寿命延长导致的死亡率和发病率变化以及可能对业务产生系统性影响（尤其是健康产品）或相关和经济影响（其他保险产品）等流行病，这些假设可能会偏离我们之前的经验。因此，我们无法准确地确定我们最终将为解决这些保险责任而支付的金额，何时需要支付这些款项，或者支持我们的保险责任的资产，连同未来的保费和供款，是否足以支付这些责任。这些金额可能与估计金额不同，特别是当这些付款不是在短期内发生时，我们的某些人寿保险产品就是这种情况。因此，相关拨备的设立具有内在的不确定性，我们的实际损失通常偏离，有时甚至是大幅偏离此类估计金额。如果发生的损失不如建立此类负债所使用的基本假设有利，我们可能需要增加我们的拨备，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
19 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
3.D.20.05操作风险
操作风险表现为可能因外部事件或失败、内部流程、人员或系统的无力或不足而产生损失。这一定义包括与我们签署的合同不充分或不足相关的法律风险、因不遵守法律规定而受到的制裁以及我们开展的活动所产生的对第三方的赔偿损害。
3.D.20.05-01我们的运营、安全或技术基础设施和系统或我们的供应商的基础设施和系统出现故障或遭到破坏，可能会暂时中断我们的业务并造成损失。
我们的运营有赖于我们信息技术系统的高效和不间断运行。基础设施、软件或电信网络的任何不可用都可能影响我们的客户进行的交易的处理，这可能导致财务损失、监管罚款、制裁、干预、补偿和其他附带损害的费用。这些因素可能对我们的业务、声誉和经营业绩产生重大不利影响。
由于我们的运营性质、我们提供的产品和服务范围广泛、开展的活动和运营数量巨大，以及在全球范围内的数字化转型背景下，平台之间的整合不断增加、云计算的使用日益增加、与外部技术提供商的关系加剧以及互联网和连接解决方案的广泛使用，技术环境面临各种类型的风险，无论是由内部还是外部因素产生。我们面临某些额外风险，涉及：
| · | 继续重新设计和发展我们的信息技术架构和应用的必要性； |
| · | 需要及时更新和整合遗留系统与新兴技术模型； |
| · | 由于某些服务迁移到云端，对服务提供商的依赖不断增加，这需要稳健的治理和新的方式来缓解超出我们控制环境的安全和连续性风险； |
| · | 广泛使用互联网、人工智能和连接解决方案；以及 |
| · | 在竞争激烈的市场中吸引和留住专业IT人员的难度不断增加。 |
考虑到新技术的使用、对互联网的日益依赖以及网络安全攻击不断变化和复杂的性质，无法预测恶意个人或组织将使用的所有手段，这可能会影响我们有效预见和/或避免网络攻击的能力。任何这些事件或任何新因素都可能导致中断、成本增加、信息处理延迟和/或重要数据传输的损失，这可能会影响我们的业务、声誉以及运营和财务状况。
20 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
3.D.20.05-02高级管理层成员的流失，或我们吸引和维持关键人员的能力，可能对我们产生重大不利影响。
我们保持竞争地位和实施战略的能力取决于我们的高级管理层。我们高级管理层的一些成员的流失，或者我们无法维持和吸引更多的人员，可能会对我们的运营和我们实施战略的能力产生重大不利影响。
我们的表现和成功在很大程度上取决于高技能个人的才能和努力。人才吸引和保留是支撑我们成果的关键支柱之一，我们的成果侧重于客户满意度和可持续绩效。我们吸引、发展、激励和留住适当数量的合格人员的能力，对于我们的业绩和在全球蓬勃发展的能力至关重要。同时，我们面临着向员工提供新体验的挑战，这样我们就能够吸引和留住高度合格的专业人士，他们重视提供平等机会的环境，并希望在充满活力、合作的工作场所建立自己的职业生涯，鼓励多样性和精英管理，并与新的工作模式保持同步。还有，我们现在的商业场景，不仅需要仔细审视传统的职业，也需要审视对我们未来不可或缺的新的职业道路。
如果我们无法吸引、留住和激励关键人才，我们的业绩可能会受到不利影响。由于我们高度依赖员工的技术技能，包括关键领导职位的继任者，以及他们与客户的关系，我们员工队伍的关键组成部分（尤其是新兴竞争对手，如初创企业和金融科技公司）的流失可能会使我们难以竞争、发展和管理业务。失去这些专业知识可能会对我们的财务业绩、未来前景和竞争地位产生不利影响。
如果我们失去任何由于人才市场蓬勃发展（例如数据科学家、产品经理、设计师等）或多元化概况（例如担任领导职务的女性）而难以取代的关键员工，这种损失可能会进一步影响我们的业务。
3.D.20.06合规风险
合规风险是由于违反或未能遵守适用于我们活动的法律框架、法规、监管机构和自律实体的建议和/或行为准则和道德规范而导致的法律或行政制裁、财务损失、声誉或其他损害所产生的风险。
3.D.20.06-01像我们这样的金融机构，可能会因与腐败、洗钱和恐怖主义融资（AML/TF）有关的第三方的某些行为而受到法律诉讼。
我们受制于巴西反腐败和反洗钱和资助恐怖主义（AML/TF）立法，以及我们有分支机构和业务的其他国家的类似重点立法，以及其他具有跨国范围的反腐败和AML/TF法律和监管制度。这些法律要求采取诚信程序，以降低以下风险：（i）代表我们行事的任何人为获得任何利益而向公共代理人提供不正当优势；以及（ii）官员、雇员和第三方不适当地使用金融系统进行任何AML/TF相关行为。具有跨国影响力的立法，例如美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，以及巴西的反腐败立法，除其他外，要求我们维持旨在防止任何与AML/TF相关的非法或不正当活动以及政府实体和官员腐败的政策和程序，以确保任何商业优势，并要求我们保持准确的账簿和内部控制系统，以确保我们账簿的准确性并防止非法活动。尽管我们作出了努力，但我们不能保证这些措施足以充分预防或发现非法或不正当活动。
如果我们旨在防止AML/TF、贿赂和其他腐败行为的政策和程序无法防止我们的官员、雇员或第三方的自愿或无意行为构成腐败，我们所负责的政府监管机构有权力和权力施加罚款和其他处罚。
21 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
参与这些行动是金融机构活动中固有的风险，可能会导致对我们的负面宣传，行政或司法程序中的任何不利决定可能会对我们的财务状况、经营业绩以及我们的股票和ADS的市场价值产生负面影响。此外，关于我们、我们的员工、我们的关联公司或与我们有关联的其他个人或实体从事任何此类不当行为的看法或指控，即使未经证实，也可能造成重大的声誉损害和其他不良影响。
3.D.20.06-02第三方可能在我们不知情的情况下利用我们进行犯罪活动，这可能使我们承担额外的责任，并可能对我们产生重大不利影响。
我们被要求遵守适用的AML/TF立法、反贿赂和反腐败立法，以及适用于我们的制裁和其他法律法规。法律和AML/TF法规要求我们，除其他外，进行全面的客户尽职调查（包括制裁和政治曝光者筛查），并使我们的客户、账户和交易信息保持最新。我们实施了金融犯罪政策和程序，详细说明了我们的要求，以及我们集团内的谁对这些负责。我们还被要求为我们的员工进行AML/TF培训，并在企业安全领域评估后向适当的执法机构报告可疑交易和活动。
金融犯罪已成为全球监管机构加强监管审查和监督的对象。AML/TF、反贿赂、反腐败和制裁法律法规日益复杂和详细。巴塞尔委员会维持指导方针，以加强审慎监管机构和AML/TF监管机构之间的互动与合作。遵守这些法律法规需要自动化系统、精密的监控和熟练的合规人员。
我们保持定期更新的政策和程序，旨在发现和防止利用我们的银行网络进行洗钱和其他金融犯罪相关活动。然而，此类政策和程序可能不会阻止第三方在我们不知情的情况下利用我们（或我们的相关交易对手）作为非法活动的渠道。我们遵守法律要求的能力取决于我们提高检测和报告能力以及减少控制流程和监督问责制差异的能力。这些需要在我们的业务中实施和嵌入有效的控制和监测，而这反过来又需要对系统和运营活动进行持续的改变。金融犯罪在不断演变，并受到日益严格的监管监督和关注。这需要我们作出积极主动和适应性强的反应，以便我们能够有效地威慑威胁和犯罪行为。即使是已知的威胁也永远无法完全消除，还会出现我们可能被其他方利用，在我们不知情的情况下从事洗钱和其他非法或不正当活动的情况。此外，我们严重依赖我们的员工和系统，通过识别此类活动并对其进行报告来协助我们，我们的员工在识别犯罪策略和了解犯罪组织的复杂程度方面具有不同程度的经验。如果我们将任何客户尽职调查、客户筛选或反金融犯罪业务外包，我们将继续对完全合规和任何违规行为负责和问责。如果我们将某些任务和流程外包给的第三方的必要审查和监督没有得到有效应用，则仍然存在违反监管的风险。
根据联合国安全理事会发布的决议，以及巴西中央银行发布的已颁布的法律和条例，要求在巴西经营的金融机构有额外的遵守要求，这些要求涉及在当地执行联合国安全理事会因某些决议而实施的制裁。我们相信我们有适当的控制和合规程序来满足这些额外的合规要求。然而，我们有一个持续审查我们的控制和合规程序的流程。
如果包括我们在内的金融机构无法完全遵守适用的法律、法规和预期，我们所受的监管机构和机构有能力和权力施加重大罚款和其他处罚，包括要求对其业务系统进行全面审查、由外部顾问进行日常监督并最终吊销执照。
22 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
如果我们被发现违反了AML/TF、反贿赂、反腐败或制裁要求，对我们的业务和全球品牌的声誉损害将是严重的。如果我们无法保护客户的数据以及银行产品和服务不被访问或用于非法或不正当目的，我们的声誉也可能受到影响。
此外，我们严重依赖我们的相关交易对手，例如供应商和业务合作伙伴，来维持和应用他们自己的适当合规措施、程序和内部政策。此类措施可能无法完全有效地防止第三方在我们（或我们的相关对手方）不知情的情况下将我们（或我们的相关对手方）的服务用作非法目的的管道。
3.D.20.06-03我们可能会因为员工的不当行为而蒙受损失。
我们的业务面临潜在的不遵守我们的政策的风险，包括我们的道德行为准则，以及相关行为以及高管和员工的不当行为，例如欺诈、疏忽或非财务不当行为，这可能导致监管制裁和/或声誉或财务损害。尽管我们采取了所有预防措施来预防和检测这种活动，但并不总是能够阻止高管和员工的不当行为。高管和员工的不当行为可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、前景和声誉产生重大不利影响。
3.D.20.06-04巴西政府对巴西金融机构和保险公司的运营进行监管。现有法律法规的变化或新法律法规的实施可能会对我们的运营和收入产生负面影响。
巴西银行和保险公司受到巴西政府广泛和持续的监管审查。我们无法控制政府法规，这些法规管理着我们运营的各个方面，包括强制实施：
| · | 最低资本要求； |
| · | 强制存款要求； |
| · | 对固定资产投资的限制； |
| · | 贷款限额和其他信贷限制； |
| · | 住房贷款、农村贷款等专项贷款； |
| · | 会计和统计要求； |
| · | 管理各种风险，包括社会、环境和气候风险； |
| · | 出于监管报告目的的强制性拨备政策； |
| · | 利率的限制和其他限制；和 |
| · | 对银行可收取的利息金额和可将利息资本化的期限进行限制。 |
管理巴西银行和保险公司的监管结构正在不断演变。现有的法律法规可以修改，法律法规的执行或解释方式可以改变，可以通过新的法律法规。这些变化可能会对我们的运营和收入产生重大不利影响。
特别是，政府历来制定影响金融机构的法规，以努力实施其经济政策。这些规定旨在控制信贷的可获得性，减少或增加巴西的消费。巴西中央银行发布的法规不受立法程序的约束。因此，这些规定可以在很短的时间内制定和实施，这可能会影响我们的活动。此外，信贷可用性的任何变化都可能对我们产生不利影响。
23 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
3.D.20.06-05我们受到个别和合并基础上的监管，可能会受到合并基础上的清算或干预。
我们通过我们控制下的实体在多个信贷和金融服务相关部门开展业务。出于监管目的，巴西中央银行将我们和我们的子公司及相关公司视为单一金融机构。虽然我们巩固的资本基础为我们的子公司和相关公司提供了财务实力和灵活性，但他们的个别活动可能间接使我们的资本基础面临风险。巴西中央银行的任何调查或干预，特别是对我们的任何子公司和相关公司开展的活动的调查或干预，都可能对我们的其他子公司和相关公司产生重大不利影响，并最终对我们产生不利影响。如果我们或我们的任何金融子公司破产，巴西中央银行可能会在合并的基础上进行干预或清算程序，而不是对每个单独的实体进行此类程序。如果发生干预或合并基础上的清算过程，我们的债权人将对我们的资产和我们合并的金融子公司的资产拥有债权。在这种情况下，对我们和我们的合并金融子公司持有的相同性质的债权人的债权在付款方面将具有同等地位。如果巴西中央银行个别对我们或我们的任何金融子公司进行清算或干预程序，我们的债权人将不会对这类金融子公司的资产拥有直接债权，而这类金融子公司的债权人将在这类金融子公司的资产方面相对于我们的债权人享有优先权。巴西中央银行也有权在干预或清算程序下进行其他公司重组或控制权转移。
3.D.20.06-06巴西宪法此前规定了贷款利率上限。如果巴西政府未来颁布具有类似效果的新立法，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
1988年颁布的《巴西宪法》第192条规定，银行贷款（有报酬的）的年利率上限为12.0%。然而，这一上限并不适用，因为其实施取决于国家货币委员会（CMN）的监管，而该委员会从未发布过。
2003年5月29日，颁布了第40号宪法修正案（EC 40/03），撤销了《巴西宪法》第192条的所有分项和段落，特别是第192条第3款，其中专门涉及这一问题。这一上限尚未生效的谅解在具有约束力的判例（S ú mula Vinculante）第7号中得到确认，这是STF于2008年发布的最终裁决，根据该法院对此事项的事先谅解。自1988年以来，曾多次尝试规范贷款利率的限制，特别是银行贷款利率，但均未得到国会的实施或确认和/或巴西法院的确认。
我们的大部分收入、支出、资产和负债都与利率直接挂钩。因此，对贷款利率施加限制或上限可能会对我们的经营业绩和财务状况、我们的贷款组合、我们的融资成本以及我们的贷款业务收入产生重大不利影响。然而，目前没有迹象表明正在审议的法案将真正获得国会批准，因为它们缺乏技术上的理由。
至于民事债务、货币更正和债务利息，2023年3月1日，巴西联邦法律相关事务最高法院STJ开始审理一个案件，讨论适用SELIC利率调整民事性质债务（如赔偿相关法律诉讼）的可能性。2024年8月21日，STJ特别法庭结束审判，决定适用SELIC费率调整民事义务。该决定仍可上诉。
24 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
除STJ的决定外，2024年7月1日公布了2024年6月28日的第14905号法律（“第14905/24号法律”），该法律修改了《民法典》的几项关键条款，并规定，如果双方没有商定或特定法律规定的利益指数，将适用以下规定：（i）货币调整（通货膨胀指数化）将考虑到由巴西地理和统计研究所（“IBGE”）计算和公布的IPCA指数或取代它的指数的变化而适用，（二）考虑到SELIC的参考利率减去考虑进行货币调整的指数（即SELIC-IPCA），将适用法定利息，前提是遵守关于计算法定利率的方法及其适用方式的2024年8月29日CMN第5,171号决议。“（二）”项计算为负值的，不计利息。然而，这一法律规定不适用于银行业务，因为它们始终对利息有明确约定。
3.D.20.06-07利率上限的任何大幅提高或降低都可能对我们的财务状况、我们的经营业绩或包括我们在内的巴西金融机构的前景产生重大影响。
2019年11月27日，CMN颁布了经修订的第4765/19号决议。它对金融机构为活期存款账户提供的透支便利进行了监管，除其他事项外，规定了对所使用的透支金额的利率限制。如需更多信息，请参阅“项目4.b.业务概览– 4.B.70法规和监管– 4.B.70.02银行条例– 4.B.70.02-14透支”。
2023年10月3日颁布的第14690号法律规定了违约个人的紧急债务重新谈判计划– Desenrola Brasil，其中的条款涉及预防拖欠，规定CMN应规范信用卡项下循环信贷的利率限制。
CMN还公布了第5112/23号决议，巴西中央银行公布了第365/2023号决议，总的来说，该决议对信用卡融资的利率设置了限制，建立了信用卡融资可移植性的规则，以及向信用卡持有者披露的规则和某些信息。
CMN的第5112/23号决议，规范了第14690/23号法律规定的限制，规定机构通过循环信贷和/或分期信贷以利息和财务费用的形式提供融资收取的总金额不得超过融资债务的原始金额。这一限制适用于所有信用卡发卡机构和其他后付费支付工具。利率限制条款于2024年1月3日生效。
因此，未来涉及利率限制讨论的巴西法院判决，以及限制金融机构收取利率的立法和法规的变化，可能会对我们的业务产生不利影响。
3.D.20.06-08如果不遵守数据保护法律，我们可能会受到处罚。
2018年8月，颁布了第13709/18号法律——《通用数据保护法》（LGPD），该法律为巴西个人数据在私人和公共领域的使用、保护和转移制定了一套规则，并规定了处理个人数据的代理人的责任和处罚。除了纳入有关该主题的现有规则外，LGPD顺应全球趋势，加强对个人数据的保护，限制其不正当使用，并保障数据持有者的一系列权利，并对所谓的“治疗剂”施加重要义务。特别是，LGPD受到最近欧洲关于该主题的立法的启发，复制了第95/46/EC号指令和条例（EU）2016/679 –通用数据保护条例（GDPR）的中心要点。
这项法律的影响是巨大的，因为对个人数据的任何处理都受LGPD规定的规则的约束，无论是实体还是数字，由在巴西设立的任何实体或从巴西境内的任何个人收集个人数据——即使不是居民——或向巴西消费者提供商品和服务的实体实施。简而言之，适应LGPD需要我们在与客户、商业伙伴、服务提供商和员工的关系中，以及在巴西社会的几乎所有领域中不断努力。LGPD全面生效。国家数据保护局（ANPD），负责监督、实施和监督LGPD遵守情况的公共行政机构，自2023年2月27日CD/ANPD第4号决议发布以来，该局有权在出现不遵守情况时实施制裁。国家个人数据和隐私保护委员会是ANPD的咨询机构，由民间社会成员和公共当局代表组成，由临时措施转化为第13583/19号法律创建，是一个额外的执法机构，其任务是确保遵守LGPD。
25 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
为了保护我们自己和客户的信息，我们以预防、侦查和纠正的方式运作。有关数据处理和网络安全的更多信息，请参见“项目4.B.业务概览– 4.B.20业务管理-4.B.20.04数据处理”和“项目16.K网络安全”。
然而，我们的系统和流程可能存在的缺陷或受到的攻击可能会导致安全事件。我们还可能被发现不遵守LGPD，这可能导致适用LGPD中规定的行政处罚，即（i）警告，并附有采取纠正措施的最后期限；（ii）对违规公司或其在巴西的集团或企业集团的营业额（税后净额）处以最高2%的罚款，如其上一个财政年度所确定的，每次违规行为的罚款上限为5000万雷亚尔；（iii）每日罚款，每次违规行为限制在5000万雷亚尔；（iv）公布违规行为；（v）屏蔽违规行为涉及的个人数据，直至违规行为得到解决；（vi）删除违规行为涉及的个人数据；（vii）部分暂停违规行为涉及的数据库运营最长六个月，可在同一期间延长，直至违规公司的活动合规；（viii）暂停违规行为涉及的个人数据处理活动最长六个月，可延长同一期限；及（ix）部分或全部禁止开展数据处理活动。除了LGPD中规定的行政处罚外，我们还可能对与任何受损害的第三方有关的任何补救或赔偿努力的财务费用承担责任。
此外，巴西其他当局可以通过行政程序或诉讼强制执行LGPD。例如，消费者保护和辩护计划（PROCON）或负责消费者权利的检察官办公室，以及个人和私人或非政府协会，可以根据已经对个人造成或可能造成伤害的违反LGPD的行为提出投诉或诉讼。同样，受到损害的数据主体可以提起个人诉讼，寻求赔偿。
任何不遵守LGPD的行为也会对我们的声誉、我们的财务状况、我们的运营结果以及我们的股票和ADS的市值产生负面影响。见项目“3.D.20.05-01我们的运营、安全或技术基础设施和系统或我们的供应商的基础设施和系统出现故障或遭到破坏，可能会暂时中断我们的业务并造成损失”。
3.D.20.06-09巴西最高法院（“STF”）和巴西高等法院（“STJ”）目前正在裁定有关在巴西恶性通货膨胀期间适用通货膨胀调整的案件，这可能会增加我们的成本并导致损失。
STF是巴西最高法院，负责裁决宪法事务，目前正在决定储蓄账户持有人是否有权获得因Bresser、Ver ã o、Collor I和Collor II经济计划而导致的与其存款相关的通货膨胀调整，该计划于1994年在Plano Real之前于1980年代和1990年代实施。2010年9月，STF下令暂停所有涉及Bresser和Ver ã o计划的上诉以及Collor I计划的解封金额，不包括执行行动（由最终判决产生）和处于指示阶段的行动。
范式案件的审判于2013年11月开始，但在没有就部长们讨论的主题的是非曲直发表任何声明的情况下中断。根据代表储蓄账户持有人的协会的说法，银行在实施这些经济计划时错误地应用了通货膨胀调整，应该要求银行就不调整这些金额向储蓄账户持有人进行赔偿。
26 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
STF裁定，作为程序代表的协会提出的对通胀调整提出质疑的普通集体诉讼的判决只有利于以下消费者：（i）在提起集体诉讼时与协会有关联；（ii）授权提起普通集体诉讼。这减少了普通集体诉讼中的受益人数量，因为在此之前，人们的理解是，这些决定应该有利于受这些做法影响的所有消费者（即所有作为账户持有人并遭受与通货膨胀调整相关损失的消费者，无论储蓄账户持有人的这些损失是否与提起集体诉讼的协会有关）。
与此同时，STJ还分析了与通胀清洗相关的集体诉讼。2014年5月，STJ决定，计算赔偿储蓄账户持有人违约利息的起始日必须是公共民事诉讼的首次引用日期（而不是判决和解日期），因此增加了STF作出不利决定时受影响银行可能遭受的损失金额。
2015年5月，STJ曾裁定，在个人执行一项公共民事诉讼的判决中，承认储户有权从Ver ã o计划（1989年1月）中获得通胀清洗，除非明确裁决，否则不能将有酬利息包括在清算计算中。这限制了银行的风险敞口，不过受影响的各方仍可在适用时提出个人诉讼以索赔此类利息。然而，在2021年，STJ改变了方向，允许通胀清洗的受益人单独执行集体判决，特别是追回有报酬的利息，即使不包括在最初的公共民事诉讼中。
2017年12月，在行政部门律师（Advocacia Geral da Uni ã o或AGU）的调解和巴西中央银行的干预下，银行代表和储蓄账户持有人签订了一项与经济计划相关的协议，旨在最终确定索赔，为储蓄账户持有人加入此类协议确立了时间表和条件。STF于2018年3月1日确认了该协议，储户有24个月的遵守期限。2020年3月11日，《集体谈判协议》签署方同意一项修正案，将协议再延长60个月。延长协议已于2020年5月29日获法院全体会议批准，自2020年3月12日起为期30个月（可再延长30个月）。集体谈判协议签署方之间达成了一项新的修正案，将其再延长30个月，并提交STF批准。在2022年12月16日结束的会议上，批准将集体谈判协议的期限再延长30个月，遵守协议条款是自愿的，储户可以通过专门为此目的创建的数字平台选择。考虑到这是自愿协议，并不强制储蓄账户持有人加入，我们无法预测会有多少储蓄账户持有人加入。
2024年12月，STJ裁定：（i）只要在命令重组已废除的通胀指数的集体判决中明确规定，计算因重组已废除的指数而产生的储蓄账户部分有酬利息的最后日期必须是账户结束日或余额达到零的日期，以先发生的日期为准；（ii）要求开户银行确认这些日期，否则，将以发起判决执行的公共民事诉讼中的引用日期作为最后日期。有了这一决定，从而减少了在执行中出现不利决定时对金融机构造成的任何损害。
未来STF关于通胀调整相关案件的决定可能会增加我们的成本并导致损失。这反过来可能会对我们的财务状况、我们的运营结果以及我们的股票和ADS的市值产生负面影响。
27 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
3.D.20.06-10随着人工智能和机器学习技术监管框架的发展，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
人工智能和机器学习技术的监管框架正在演变，并且仍然存在不确定性。有可能会通过新的法律法规，或者现有法规，特别是与数据和版权保护有关的法规，可能会被以新的方式解释，这将影响我们的运营以及我们使用人工智能和机器学习技术的方式，包括在提供贷款方面，根据有关可争议权和审查通过使用人工智能系统获得的决定的立法讨论，这可能会暴露我们的专有信用模型，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，遵守此类法律或法规的成本可能很高，并将增加我们的运营费用，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
3.D.20.07策略风险
战略风险表现为由于业务决策与战略不一致、决策执行不充分以及对商业环境变化缺乏和/或反应不足而导致的结果、资本和/或战略指标（与所计划的相关）恶化的可能性。
3.D.20.07-01巴西银行和保险部门的竞争环境日益激烈，可能会对我们的业务前景产生负面影响。
巴西的金融、银行和保险服务市场竞争激烈。我们在所有主要运营领域都面临着来自巴西和国外其他大型银行和保险公司的重大竞争，包括公共和私营公司，此外还有新的参与者，例如金融科技公司和初创公司，它们的运营具有差异化，监管水平有所降低。需要注意的是，大型科技公司，即BIGTECH，也是强有力的竞争者，它们寻求通过各种类型的应用来投资在线支付系统和金融交易工具。此外，开放金融在巴西的实施，通过机构间信息共享的可能性，加剧了这种竞争。
这种竞争环境，再加上在该行业观察到的数字化创新进程加快，可能会影响我们适应这一生态系统的速度，进而影响某些业务领域的表现，这可能会对我们的财务状况、我们的运营结果以及我们的股票和ADS的市场价值产生负面影响。
3.D.20.08介入风险
介入风险表现为财务损失的可能性，这是由于我们与子公司、联营公司、平行结构、控制人、投资基金、基金会、供应商和合作伙伴之间的关系（合同或非合同关系）导致的，这些关系未在保诚集团内合并（保诚集团是为监管资本目的而定义的合并集团的子集）。
3.D.20.08-01为相关实体提供资金支持的潜在需求，可能是由于资本和/或流动性不足、相关运营问题以及对供应商/合作伙伴提供的服务的依赖，可能会对我们的业务表现产生负面影响。
由于我们与未纳入我们受监管集团的公司（英国保诚集团，或Conglomerado Prudencial）的关系以及我们与投资基金相关的活动，如果这些实体遇到财务困难、股权失衡、财务收入减少或流动资产不足等情况，我们可能不得不为它们提供财务支持。此外，我们的声誉可能会因我们投资的实体发生的任何不利情况而受到不利影响。
28 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
由于我们的一些服务的复杂性，我们可能依赖与供应商/合作伙伴的关系或难以替换一些供应商/合作伙伴。我们还面临超出我们控制范围的运营风险，可能会对我们的运营产生负面影响，并导致我们难以向客户交付产品和服务。我们提供服务的可能中断以及更换某些供应商/合作伙伴的困难或外包公司引起的我们无法控制的其他问题可能会对我们的声誉、运营结果、财务状况和/或我们的股票和ADS的市场价值产生不利影响。
3.D.20.09网络安全风险
网络安全风险表现为可能发生网络事件，例如攻击、入侵和泄漏，这可能会损害我们关键业务流程、资产和/或基础设施的机密性、完整性和/或可用性。
3.D.20.09-01未能充分保护自己免受与网络安全相关的风险可能会对我们产生重大不利影响。
我们面临内部流程、服务提供商的系统和流程出现故障、缺陷或不足、人为错误或不当行为以及网络攻击的风险。尽管我们有程序和控制措施来保护我们的信息技术系统和平台，但我们面临网络安全风险，如果未能充分保护我们的资产和人员或服务提供商的资产和人员，这些风险可能会对我们产生重大不利影响。
与其他大公司一样，我们严重依赖创新和技术，这使我们面临可能影响我们系统和信息技术基础设施可用性的内部和外部事件。这些事件也可能发生在我们的服务提供商，它们构成我们供应链的一部分，并有可能对我们的业务和活动产生重大不利影响。
可能直接或间接影响我们或我们的服务提供商的风险包括但不限于：恶意个人入侵信息技术系统和平台、恶意软件（例如计算机病毒）渗透到我们的系统、故意或意外污染我们的网络和系统或我们与之交换数据的服务提供商的网络和系统、未经授权访问机密客户数据和/或组织数据以及可能导致服务降级和/或可能导致业务损失的中断的网络攻击。
网络安全及其相关风险在最高战略优先级别得到处理。我们对我们以及我们的服务提供商处理和存储的数据的潜在丢失、盗窃或修改进行了会计处理。鉴于利用我们和我们的服务提供商的信息技术环境（例如勒索软件攻击）中的漏洞和弱点的可能性，这些考虑对于我们的风险分析至关重要。
我们的企业安全部门对我们的服务提供商的环境中的安全控制进行事先和定期的分析。我们的相关数据处理和存储以及云计算服务合同包含旨在保护信息的特定网络安全条款，即使在合同终止后也是如此。
巴西的监管机构也加强了监管，包括通过LGPD、CVM第35/21号决议、CMN第4893/21号决议和BCB第85/21号决议来改进云服务的控制、政策和要求。
如果由于不遵守法律条款和条件而导致数据泄露，LGPD会施加制裁和罚款，但是，任何未能保护个人信息的行为都可能影响我们的经营业绩、财务状况和声誉。尽管我们有保护我们所拥有的个人信息的程序和控制措施，但未经授权的披露或安全漏洞可能会使我们受到法律行动和行政制裁以及可能对我们的经营业绩、财务状况、前景和声誉产生重大不利影响的损害。此外，我们可能被要求向监管机构报告与网络安全问题相关的重大事件、客户信息可能被泄露的事件、未经授权的访问事件和其他安全漏洞。
29 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
在2022年和2023年，我们经历了两起重大安全事件，仅涉及我们的子公司Banco Bradesco Financiamentos和Bradesco Securities，Inc.-纽约分行。在这两个案例中，我们都采取了解决事件的措施，并向受影响的人和主管部门发送了充分的通信。在2024年，我们没有经历任何重大事件。
任何未来未能充分保护自己免受与网络安全相关的风险的影响都可能对我们产生重大不利影响。
3.D.20.10社会、环境和气候风险
这表现为我们可能对社会、环境和气候造成的潜在损害，或由于这些因素而遭受的损失。当与金融机构相关时，这些风险大多是间接的，源于业务关系，包括与供应链和客户的业务关系，通过融资和投资活动。CMN第4557/17号决议第38-C条定义，社会风险包括侵犯权利、基本保障或损害共同利益的行为，如奴工和童工，环境风险涵盖环境退化和过度使用自然资源。气候风险是指与频繁的恶劣天气条件或长期天气变化相关的事件造成的潜在损失，可能与气候变化有关（物理风险）。为了应对这些风险的增加，必须发生社会经济变化，这可能会导致与向低碳经济转型相关的损失。这一过渡涉及减少或抵消温室气体排放和保留自然碳捕获机制（过渡风险）。
3.D.20.10-01我们为客户开展的项目提供融资，这可能会导致负面的社会环境影响，进而可能对我们的经营业绩和声誉产生负面影响。
我们在多个部门推动和资助项目，这些项目可能会对生态系统、社区和当地动植物产生重大影响。如果客户在其项目开发过程中造成环境损害，例如土壤和水污染超过法定可接受限度的污染，和/或对环境灾害负有责任，则其对造成的损害负有直接修复义务。因此，根据社会环境影响的程度，客户的财务结构可能会受到损害。这类事件可能会对我们的声誉、财务状况、经营业绩以及我们的股票和ADS的市场价值产生不利影响。
3.D.20.10-02气候变化可能对我们的业务产生不利影响。
与气候变化相关的风险正在国内和国际上获得越来越大的社会、监管、经济和政治相关性。与气候变化相关的新法规可能会影响我们的运营和业务战略，导致我们产生物理气候风险和向低碳经济转型所产生的风险所产生的财务成本。
物理气候风险与预测全球气候将继续变化有关，预计这将导致慢性和急性天气事件的严重性和频率增加。这些事件可能会潜在影响全球经济，导致资产价格和行业盈利能力发生重大变化。对借款人财产和运营的损害可能会损害资产价值和客户的信用质量，从而导致我们投资组合中更高的拖欠、注销和减值费用。此外，我们的设施也可能因天气事件而遭受物理损坏，这可能意味着我们的开支增加。
关于转型风险，我们认识到需要经济转向低碳未来。全球市场可能面临市场动态、技术以及法律和监管风险的重大和快速发展，这些都能够影响我们的业务。此外，我们预计监管机构、投资者、民间社会和公众将对我们开展的业务进行更严格的审查。
30 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
实体风险和过渡风险的影响也可能代表我们客户的损失，影响公司的盈利能力和偿还贷款的能力。因此，如果我们没有将与气候变化相关的风险充分纳入我们的风险框架，以充分衡量、管理和披露气候变化可能导致的各种财务和运营风险，或者如果我们没有使我们的战略和业务模式适应监管和市场变化，我们可能会对我们的增长率、竞争力、盈利能力、资本要求、融资成本和合规水平产生重大不利影响。
此外，我们的财务和经营业绩可能会受到诸如厄尔尼诺现象等极端天气事件的不利影响。根据巴西地理和统计研究所（IBGE）的数据，全球气候变化和日益频繁的极端天气事件给巴西农业生产带来了相关风险，2022年巴西农业生产约占巴西GDP的5%。例如，当厄尔尼诺等气候事件密集发生时，例如在2015年至2016年期间，会导致降雨和温度状态发生变化，从而对谷物和甘蔗产生不利影响。2015-2016年收获年度巴西谷物减产11.3%，甘蔗减产5.8%。由于农业综合企业构成了我们投资组合的相关部分，我们的结果可能会受到这种性质的事件的负面影响，这些事件难以预测和衡量其影响。
3.D.20.11声誉风险
声誉风险表现为在客户、同行、政府机构、市场或社区面前，由于不当行为和不当行为和行为而丧失信誉。
3.D.20.11-01损害我们的声誉可能会损害我们的业务和前景。
我们高度依赖我们的形象和信誉来产生业务。许多因素可能会损害我们的声誉，并在我们的客户、交易对手、股东、投资者、监管机构、商业伙伴和其他利益相关者眼中产生对我们的负面看法。这些因素包括不遵守法律义务、向客户进行不规范的销售、与道德有问题的供应商打交道、未经授权披露客户数据、我们员工的不当行为、第三方在风险管理方面的失败，以及与实践与ESG原则不一致的利益相关者的关系等。此外，第三方（例如竞争对手或其他市场参与者）采取的某些重大行动可能会间接损害我们在客户、投资者和整个市场中的声誉。如果我们无法或被认为无法妥善解决这些问题，我们可能会受到处罚、罚款、集体诉讼和监管调查等。客户、投资者和其他利益相关者面前的声誉损害可能会对我们的业务、财务业绩和前景产生重大不利影响。
3.D.20.12模型风险
该模型被定义为支持决策过程的信息，这些信息源自应用统计、经济、金融或数学理论将数据转化为估计的任何方法、假设、技术和量化系统或方法等。
运用模型支持经营决策是金融机构中越来越普遍的做法。这些工具能够综合复杂的主题，实现决策过程的标准化和自动化以及内部和外部信息重用的可能性，从而通过降低与分析和人工决策相关的成本来提高效率。
我们使用模型来支持决策、财务报告和监管报告，并在各个业务领域提供预测性信息，例如风险管理、资本计算、压力测试和来自模型的其他估计，以评估财务或声誉影响。因此，我们认识到与使用模型相关的风险的存在以及管理这种风险的过程的重要性。这一过程的协调涉及AVIM-独立模型评估。
3.D.20.12-01我们可能会因为有缺陷/缺陷的模型，或不适当地使用这些模型而做出非优化的业务决策。
利用模型支持业务决策是金融机构中越来越普遍的做法。然而，模型基础上的缺陷（例如：简化、近似、数据不足、开发样本设计等）或不适当地使用与其开发过程中设想的用途不同的模型，可能会因不适当的决策而导致财务损失，因此，对我们的运营结果、我们的财务状况和我们股票的市场价值产生负面影响。
31 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
3.D.30风险管理
3.D.30.01我们的风险管理架构不一定完全有效。
我们的目标是将风险管理流程充分纳入我们的所有活动，开发和实施衡量和控制风险的方法、模型和其他工具，并寻求不断改进它们，以减轻我们识别的风险。然而，这一风险管理框架在预见和减轻我们所面临的所有风险或我们将来可能成为所面临的风险方面可能存在局限性。如果我们的风险管理结构未能完全有效地充分预防或减轻风险，我们可能会遭受重大的意外损失，从而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。有关我们风险管理结构的更多信息，请参阅“项目4.b. –业务概览– 4.B.20.01风险管理”。
3.D.40其他风险
3.D.40.01我们的大部分普通股由一名股东直接和间接持有，我们的董事会由11名成员组成，其中包括四名独立成员；因此，非独立成员的利益可能与我们其他投资者的利益发生冲突。
截至2024年12月31日，Funda çã o Bradesco直接和间接持有我武生物31.63%的股权，直接持股8.63%，间接持股23.00%。根据Funda çã o Bradesco章程的规定，与我们合作超过十年的所有执行干事董事会成员均担任Funda çã o Bradesco管理委员会成员。管理委员会没有其他成员。
我们的董事会有11个成员，其中四个是独立的。换言之，根据第6404/76号法律的标准和CVM发布的规定，他们与Funda çã o Bradesco没有关联。巴西公司法规定，只有个人才能被任命为公司董事会成员。此外，第6404/76号法律和第80/22号CVM决议要求我们董事会中至少20%的成员是独立的，作为一家上市公司。以加强公司治理为目标，我们的董事会有四名独立董事。由于大多数成员不是独立的，我们董事会的利益可能并不总是与我们的普通股股东的利益保持一致，股东没有像所有董事都是独立的那样得到同样的保护。此外，我们的董事（不包括我们的独立董事）与Funda çã o Bradesco相关，Funda çã o Bradesco和我们的董事会可能会做出与我们的收购、剥离、融资或其他交易政策相关的决定，这可能有悖于我们其他投资者的利益，包括股票和ADS的持有人，并可能对我们的股票和ADS的持有人的利益产生负面影响，见“项目7.A.主要股东”。
32 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
3.D.50与我国股票、优先股ADS和普通股ADS相关的风险
3.D.50.01管辖ADS的存款协议规定，只有在我们授权存托银行与这些持有人联系以建立投票指示的情况下，ADS的持有人才会收到投票指示；并且我们可能会对这些持有人的任何投票能力给予实际限制。
ADS持有人的投票权受存款协议的约束。这些存款协议规定，只有在我们授权并指示存款银行这样做的情况下，存款银行才应向持有人邮寄投票指示。如果我们不向存托银行提供该授权和指示，ADS持有人将无法在我们的会议上投票，除非他们根据适用的存款协议的条款交出其ADS并获得基础优先股或普通股（如适用）。
此外，由于与ADS持有人沟通所涉及的额外程序步骤，ADS持有人行使任何投票的能力也存在实际限制。例如，我们的股东将要么直接收到通知，要么通过在巴西报纸上发布的通知收到通知，他们将能够通过亲自出席会议或通过代理投票的方式行使投票权。相比之下，ADS持有者不会直接收到我们的通知，也不能亲自在会议上投票。相反，根据存款协议，存托银行将在我们授权和指示的情况下，向ADS持有人发送任何会议通知，连同一份声明，说明持有人可能以何种方式发出投票指示。要行使任何此类投票能力，ADS持有人随后必须指示存托银行如何以其ADS所代表的股份进行投票。由于这一涉及存托银行的额外步骤，如果我们授权并指示存托银行将投票信息邮寄给ADS持有人，ADS持有人的投票过程将比我们的股票持有人花费更长的时间。存托银行未及时收到投票指示的ADS持有人将无法在会议上投票。
3.D.50.02根据巴西公司法，优先股股东的投票权有限；因此，优先股ADS持有人将对其投票能力有类似的限制。
根据巴西公司法（第6,404/76号法律，经修订，“巴西公司法”）和我们的章程，我们的优先股股东无权在我们的股东大会上投票，除非在有限的情况下（有关我们股份投票权的更多信息，请参见“项目10.B.组织备忘录和章程细则– 10.B.10组织– 10.B.10.04投票权”）。因此，与普通股股东不同，优先股股东无权对公司交易进行投票，包括与其他公司的任何拟议合并或合并等。
正如上文“3.D.50.01管辖ADS的存款协议规定，只有在我们授权存托银行与这些持有人联系以建立投票指示的情况下，ADS持有人才会收到投票指示；并且我们可能会在任何投票能力上给予这些持有人实际限制”中所讨论的，优先股ADS持有人只有在我们相应授权并指示存托银行的情况下才能投票。由于优先股股东的投票权有限，根据适用的存款协议，我们可能向优先股ADS持有人提供的任何投票能力都将受到类似的限制。
3.D.50.03巴西证券市场的相对波动性和低流动性可能会在很大程度上限制你以你想要的价格和时间出售ADS基础股票的能力。
投资于在新兴市场交易的证券，如巴西，往往比投资于较发达国家发行人的证券涉及更大的风险，这些投资通常被认为更具投机性。与美国等主要证券市场相比，巴西证券市场规模要小得多，流动性也更差，而且波动性可能更大。尽管您有权随时从存托银行提取ADS基础股票，但您以您可以接受的价格和时间出售ADS基础股票的能力可能会受到很大限制。巴西证券市场的集中度也明显高于美国或其他国家等主要证券市场。根据B3，市值最大的十家公司占截至2024年12月31日总市值的48.4%。
33 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
3.D.50.04如果我们不向普通股和优先股的持有人支付股息，就不会向ADS的持有人支付股息。
根据存款协议，如果存托人（作为ADS基础的普通股和优先股的持有人）收到任何现金股息或分配，则应向我们的普通股ADS和优先股ADS的持有人分配相应的美元金额，扣除存款协议中所述的存托费和某些预扣税调整。
根据我们的章程，我们的优先股有权获得比我们的普通股高10.0%的股息。尽管根据我们目前的章程，我们有义务向我们的股东支付至少30.0%的年度调整后净收入，但如果董事会告知支付股息与我们的财务状况不相符，出席我们年度股东大会的股东可能会决定暂停这种强制分配股息。我们的章程和巴西法律都没有具体规定分配与我们的财务状况不相符的情况，我们从未不支付强制股息。然而，巴西法律规定，如果公司支付股息会危及公司的生存或损害其正常经营过程，则无需支付股息。
此外，根据CMN第4958/21号决议，在不遵守巴西中央银行规定的额外资本要求的情况下，巴西中央银行可对资本的股息和利息支付施加限制，详见“项目4.b.业务概览– 4.B.70监管和监督– 4.B.70.02银行条例– 4.B.70.02-03资本充足率和杠杆率”。
3.D.50.05作为ADS持有者，与美国和某些其他司法管辖区相比，您将拥有越来越少的明确的股东权利。
我们的公司事务受我们的章程和巴西公司法管辖，这可能与我们在美国的司法管辖区或巴西以外的某些其他司法管辖区注册成立时适用的法律原则不同。根据巴西公司法，与巴西以外其他司法管辖区的法律相比，相对于我们的董事会或我们的普通股持有人采取的行动，您和我们的股份持有人保护您的利益的明确权利可能越来越少。
尽管巴西公司法对内幕交易和价格操纵施加了限制，但巴西证券市场不像美国证券市场或某些其他司法管辖区的市场那样受到高度监管和监督。此外，自我交易和维护股东利益可能没有那么严格的监管，现有的监管可能不会像在美国那样在巴西得到严格执行，这可能会对您作为我们股票基础ADS的持有者造成潜在不利影响。例如，与特拉华州一般公司法相比，巴西公司法和实践在公司重组、与关联方的交易以及出售业务交易的背景下，在注意义务和忠诚义务标准下审查管理决定方面，没有那么详细和完善的规则和司法先例。此外，特拉华州公司的股东必须持有公司流通股本的5.0%，才有提起股东派生诉讼的有效资格，而巴西公司的股东通常没有提起集体诉讼的有效资格。
3.D.50.06在巴西境外可能难以对我们或我们的董事和执行官提起民事责任诉讼。
我们是根据巴西法律组建的，我们所有的董事和执行官都居住在美国境外。此外，我们的资产的很大一部分以及我们的董事和执行官的大部分或全部资产都位于巴西。因此，投资者可能难以在美国境内或巴西以外的其他司法管辖区对这些人实施程序送达或执行对他们的判决，包括基于美国联邦证券法规定的民事责任的任何判决。
34 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
3.D.50.07如果我们未来发行新股或者我们的股东出售股票，你们ADS的市场价格可能会降低。
出售大量股票，或者认为这可能会发生，可能会通过稀释它们的价值来降低我们股票和ADS的市场价格。如果我们发行新股或我们的现有股东出售他们持有的股份，我们股票的市场价格，因此我们的ADS的市场价格可能会大幅下降。
3.D.50.08美国存托凭证的付款可能会根据《外国账户税收合规法案》（“FATCA”）被美国扣缴。
美国颁布了通常被称为FATCA的规则，通常对某些美国来源的付款（包括利息和股息）、处置可产生美国来源利息和股息的财产的总收益以及根据FATCA归类为金融机构的实体支付的某些款项实施报告和扣缴制度。美国已与巴西就实施FATCA达成政府间协议（IGA）。根据IGA目前的条款和条件，我们预计就ADS支付的款项或与ADS相关的款项不会根据FATCA被扣缴。然而，FATCA何时以及如何适用的重要方面仍不清楚，无法保证根据FATCA的扣缴将不会与未来在ADS上或与ADS相关的付款相关。与FATCA类似，共同报告标准（CRS）是由经济合作与发展组织（OECD）《税务事项互助公约》和《多边主管当局协定》制定的工具，适用于该标准的签署国。受其管辖的金融机构和实体应确保向主管机构识别、调查和报告信息。潜在投资者应就FATCA和CRS的潜在影响咨询自己的税务顾问。有关FATCA和CRS的更多信息，请参阅“项目4.B.业务概览– 4.B.70监管和监督”。
3.D.50.09您可能无法行使与我们股票相关的优先购买权。
您将无法行使与您的ADS基础股票相关的优先购买权，除非《证券法》下的登记声明对这些权利有效或可获得《证券法》登记要求的豁免。同样，我们可能会不时向我们的股东分配权利。存托银行不会向您作为ADS持有人提供权利，除非这些权利是根据《证券法》注册的或受注册要求豁免的约束。我们没有义务就与这些权利相关的股份或其他证券提交登记声明，我们无法向您保证我们将提交任何此类登记声明。因此，您可能只收到存托银行出售与您的ADS所代表的股份有关的权利的净收益，或者，如果优先购买权不能出售，这些权利将被允许失效。你也可能无法参与我们的供股，你的持股可能会因此被稀释。
3.D.50.10如果你将你的ADS换成他们的基础股票，你就有可能失去巴西的税收优势和将外汇汇出国外的能力。
巴西法律要求当事人必须获得巴西中央银行的登记证明，才能将包括美元在内的外币汇至国外。股份的巴西托管人必须从巴西中央银行获得必要的登记证书，以支付与股份有关的股息或其他现金分配或随后处置股份。但是，如果您将您的ADS兑换为基础股票，您只能依赖自兑换之日起的五个工作日的托管人的证书。此后，您必须根据巴西中央银行的规则获得自己的注册证书，以便在处置股份或收到与股份相关的分配后获得并将美元汇出国外。如果您没有获得注册证书，您可能无法将美元或其他货币汇出国外，并且可能会因与股份相关的收益而受到较不利的税收待遇。有关更多信息，请参阅“项目10.D.外汇管制”。
35 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
如果您试图获得自己的注册证书，您可能会在申请过程中产生费用或遭受延迟，这可能会延迟收到股息、与股份相关的分配或返还您的资本。托管人的登记证明以及您可能获得的任何外资登记证明可能会受到未来立法变更的影响。未来可能会施加适用于您、处置相关股份或返还处置所得收益的额外限制。
项目4。有关公司的资料
4.A.公司历史与发展
我们是一个根据巴西法律组织的sociedade an ô nima。我们的总部在Cidade de Deus，Vila Yara，06029-900，Osasco，S ã o Paulo，Brazil，我们的电话号码是+ 55（11）3684-4011。我们的投资者关系网站位于bradescori.com.br。我们纽约分公司位于450 Park Avenue，32楼和33楼，New York 10022。
我们成立于1943年，当时是一家商业银行，名称为“Banco Brasileiro de Descontos S.A.”。1948年，我们开始了一段激进的扩张时期，这导致我们在60年代末成为巴西最大的私营部门（非政府控制）商业银行。上世纪70年代，我们在全国范围内扩展了我们的活动，并在巴西的城市和农村市场建立了良好的基础。1988年，我们与房地产融资、投资银行和消费信贷子公司合并，成为一家多重服务银行，并更名为“Banco Bradesco S.A.”。
凭借在国内和国际上的存在，我们广泛的银行网络使我们能够更接近我们的客户，从而使我们的管理人员能够发展有关经济活跃地区和我们业务的其他重要条件的知识。这些知识有助于我们评估和减轻贷款中的风险，以及其他风险，以及满足客户的特定需求。
我们在巴西和国外为个人、微型、中小型和大型企业以及主要的本地和国际公司和机构提供范围广泛的银行和金融产品和服务。我们的产品和服务包括银行业务，例如：贷款和垫款、吸收存款、信用卡发行、采购财团、保险、资本化、租赁、收款和处理、养老金计划、资产管理和经纪服务等。
4.A.10收购、剥离及其他战略联盟
4.A.10-01最近的收购
Ø Banco Digio S.A。
2021年10月8日，我们通过子公司Bradescard Elo Participa çõ es S.A.与Banco do Brasil S.A.的子公司BB Elo Cart õ es Participa çõ es S.A.就收购其持有的Banco Digio（Digio）49.99%的股权进行了签约。2022年2月25日，在获得巴西中央银行和经济防御行政委员会（CADE）的批准后，我们完成了收购。我们向BB Elo Cart õ es支付了6.45亿雷亚尔，收购完成后，我们现在持有Digio 100%的股本。Digio向其客户提供信用卡、支票账户和个人贷款。这笔交易符合我们投资数字公司、使我们的业务多样化和接触不同受众的战略。
36 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
| Ø | Tivio Capital（原名BV DTVM） |
2022年8月24日，通过我们的子公司Kartra Participa çõ es Ltda.，我们与Banco Votorantim S.A.订立协议，通过收购BV DTVM的51%股权成立一家独立的投资管理公司，该公司随后被命名为Tivio Capital。2023年2月28日，在满足所有前述条件、法律和监管要求后，收购完成（Bradesco持股51%，Banco Votorantim S.A.持股49%）。
| Ø | 圣卢西亚医院 |
2023年8月31日，Banco Bradesco S.A.和Bradseg Participa çõ es S.A.（Grupo Bradesco Seguros成员）间接控制的公司Atl â ntica Hospitals e Participa çõ es S.A.（Atl â ntica）与Hospital Santa Lucia S.A.（HSL）、其子公司（Grupo Santa）及其现有合作伙伴（Family Leal）就Atl â ntica收购HSL 20%的股本订立投资、购买和出售股份协议及其他协议。Grupo Santa是巴西中西部地区最大的医院网络，在联邦区、戈亚斯州、马托格罗索州和南马托格罗索州设有分支机构。2024年9月30日，在符合先前的法律和监管条件后，收购完成。
| Ø | 医院Mater Dei |
2023年12月21日，由Banco Bradesco S.A.和Bradseg Participa çõ es S.A.（Grupo Bradesco Seguros成员）间接控制的公司Atl â ntica Hospitais e Participa çõ es S.A.（Atl â ntica）与Hospital Mater Dei S.A.（Mater Dei）就成立特定目的实体（SPE）订立投资协议，其中Atl â ntica将持有51%的股权，Mater Dei持有49%的股权，目的是开发和运营位于圣保罗市北部的一家新的综合医院。该医院将建在我们的一家子公司拥有的物业上，该子公司将成为我们集团的一部分，该集团将负责以“为适合而建”的模式开发并将该建筑物出租给SPE。交易的完成须遵守某些暂停条款，包括适用的监管条件。
Ø Atl â ntica与Rede D ü or合作
2024年5月8日，Banco Bradesco S.A.和Bradseg Participa çõ es S.A.（Grupo Bradesco Seguros-本集团保险部门的成员）间接控制的公司Atl â ntica Hospitais e Participa çõ es S.A.（Atl â ntica）与Rede D ü or S ã o Luiz S.A.集团（Rede D ü or）签署投资协议，以在Maca é-RJ、Alphaville-SP和Guarulhos-SP地区投资、建设、开发和运营综合医院，以及分析在其他城市开发未来新医院的潜在合作伙伴关系，特别是在Taubat é和Ribeir ã o Preto。Atl â ntica D’or将由各方通过公司结构组织，Rede D’or的比例为50.01%，Atl â ntica的比例为49.99%。2024年8月15日，在满足之前的法律和监管条件后，交易完成。
37 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
Ø Hospital S ã o Luiz Campinas（Extension of the Atl â ntica and Rede D ü or Partnership）
2024年11月1日，Atl â ntica与Rede D ü or签署了一项投资协议，将S ã o Luiz Campinas医院纳入“Atl â ntica D ü or”医院网络，从而扩大了与Rede D ü or在2024年5月8日牢固的合作伙伴关系。交易的完成取决于是否符合某些通常的先决条件，包括获得适当的监管批准。
| Ø | 投标报价-Cielo |
2024年2月5日，我们的间接子公司Quixaba Empreendimentos e Participa çõ es Ltda。（Quixaba），Elo Participa çõ es Ltda。（Elo）、Livelo S.A.（Livelo）和Alelo Institui çã o de Pagamento S.A.，连同BB Elo Cart õ es Participa çõ es S.A.，联合通知Cielo S.A. – Institui çã o de Pagamento，他们决定继续将上市公司注册从“A类”转换为“B类”，随后从B3 S.A. – Brasil，Bolsa，Balc ã o上市部门Novo Mercado中除名。这一过程是根据适用的法规和Cielo的章程通过公开要约收购股份（OPA）进行的。2024年9月26日，在满足某些先决条件（包括必要的监管批准）后，以Quixaba持股30.61%、Livelo持股20.52%、Elo持股19.70%的Cielo普通股完成了OPA。
Ø成立Bradesco Asset（BRAM）
2024年7月31日，在满足适用条件后，我们完成了直接子公司Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios（BRAM）的合并，并获得了2024年3月11日召开的股东大会的批准。我们接替了BRAM的所有责任、权利和义务，包括记录、登记册、合同和截至2024年7月31日BRAM作为缔约方的任何文件中规定的条款。合并不影响管理我们或第三方资源的能力，因为我们将保持现有的治理隔离结构以及现有的物理和功能结构，以避免任何利益冲突，旨在保持第三方资源管理业务与我们其他业务活动的独立性。
Bradesco Asset是Banco Bradesco S.A.的资产管理部门，已发展了重要的联盟，并继续将其战略重点放在国际化上。通过个人管理和与合作伙伴的协议，我们为巴西投资者提供了投资固定和非固定股票基金的机会，平衡和另类，具有全球、区域和主题敞口，以及全球ESG（环境、社会和治理）战略。在欧洲和拉丁美洲，我们从2009年开始向海外投资者提供“Bradesco Global Funds”UCITS（注册地在卢森堡）。这些基金有不同的策略，并根据卢森堡法律纳入ESG方面。在日本，三菱日联资产管理公司（MUAM）是我们自2008年以来的合作伙伴，向希望投资巴西市场的散户投资者提供由Bradesco Asset管理的基金。
Ø约翰迪尔银行
2024年8月8日，我们通过我们的直接子公司与全球农业、建筑和林业设备供应领导者之一的迪尔公司（美国）的全资子公司John Deere Brasil S.A.（约翰迪尔巴西公司）签订了投资协议。通过该协议，我们持有Banco John Deere S.A. 50%的股份。这一战略合作伙伴关系旨在通过在收购约翰迪尔集团的设备、零部件和服务方面扩大对客户和经销商的融资和金融服务供应，进一步加强我们在农业综合企业和建筑领域的地位。2025年2月10日，在满足惯常的、法律的、监管的前置条件后，完成投资。
4.A.10-02最近的资产剥离
最近没有资产剥离。
4.A.10-03其他战略联盟
还有其他战略联盟。
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38 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.业务概览
我们通过两个部门经营和管理我们的业务：（i）银行部门；（ii）保险、养老金计划和资本化债券部门。
4.B.10战略
4.B.10.01经营战略
2024年是布拉德斯科转型和转型的一年。2月，我们公布了战略计划，旨在精简我们的运营和管理模式，培养更大的自主性，并增强敏捷性决策。
这一计划重申了我们的雄心，即成为一家提供全方位服务和盈利的银行，准备在短期和长期竞争。这一雄心壮志转化为以下愿望：
| · | 成本充足、聚焦高回报客户的实体银行； |
| · | 具有人性化体验和AI的高效数字银行； |
| · | 确保竞争力和回报的运营效率； |
| · | 在主要细分领域夺取更大的市场份额； |
| · | 聚焦新客户体验； |
| · | 变革文化；和 |
| · | 更快的上市时间。 |
我们调整了组织结构，创建了业务单元（“BU”）：批发、财富、零售、数字业务、信贷和资金以及经济研究，以及专门的支持单元，以加速决策并提高以客户为中心。
所有BU都建立了专门的以客户为中心的领域，负责定义价值主张、保持经济平衡以及协调产品和渠道。批发、财富、零售和数字业务BU负责为我们不同细分领域的客户提供服务。
在零售方面，我们正在调整我们的服务模式，以更好地与客户偏好保持一致，平衡财务可持续性，同时确保以客户为中心和客户群的盈利增长。
在Wealth方面，我们推出了Bradesco Principal，这是一个新的客户细分市场，其理想价值主张旨在实现客户参与、增强投资组合并增加我们远程服务的客户数量。
在信贷业务单元中，我们整合了信贷周期的所有阶段，以更有效地利用数据，采用整体客户方法并纳入新技术，加强信贷作为我们服务的关键竞争方面。
39 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
4.B.10.02战略规划
我们专注于十个关键战略优先事项的议程，分为业务领域和授权职能，使我们的行动与我们的雄心保持一致。
我们强调以下作为2024年开始的主要举措，这些举措是我们战略领域开展的工作的结果，与我们的转型议程保持一致：
| · | 实施我们新的组织架构，减少层级，审查团队规模，在市场上招聘C级专业人员并扩大我们的IT团队； |
| · | 优化我们的快节奏足迹，增加激活我们的数字渠道和新的Bradesco Expresso平台； |
| · | 为了对我们的决策采取更以客户为中心的方法，我们推动在我们的应用程序中振兴和纳入新功能，重组我们的产品领域，使其更加一体化并专注于客户的需求，以及举措，例如EscutaBRA和客户委员会； |
| · | 8月，我们完成了Cielo的要约收购（OPA），这是一条战略行动线，允许我们在关键产品上为与公司客户，特别是中小企业的关系提供更大的商业灵活性； |
| · | 与Banco John Deere S.A.签订战略合作伙伴协议，进一步加强我们在农业综合企业领域的地位，实现协同效应和交叉销售收益； |
| · | 于2024年第三季度推出我们新的Bradesco Principal部门，为高收入客户提供全面的解决方案组合、新鲜的服务理念和差异化的价值主张；和 |
| · | 收购Grupo Santa 20%的股份和创建新的Atl â ntica D’or医院网络，这两个都是我们保险公司的关键战略举措。 |
这些成就得到了# SouBradesco的推出的补充，这是一项文化进化倡议，旨在使我们的行动与我们的战略目标保持一致。这一运动旨在培养一种变革文化，使我们能够成为一家可扩展的、以客户为中心的银行，同时维护我们的核心价值观。
40 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.10.03企业可持续发展
可持续发展是我们的战略驱动力之一，因为我们理解，ESG问题的管理已成为我们在一个日益充满活力和挑战的环境中生存和增长的关键。通过我们的业务和运营，我们致力于国家的可持续发展，为投资者、员工、供应商、客户和社会创造共享和长期的价值。
4.B.10.03-01准则和治理
我们在可持续发展方面的行动以政策和标准为指导，这些政策和标准除了我们已作出的自愿承诺外，还纳入了可持续发展管理方面的最佳市场实践。
企业可持续发展政策旨在促进我们的可持续发展目标，并就与我们业务的社会环境方面相关的行动提供指导。其他政策和规则纳入了这些准则，巩固了社会环境责任的做法，包括从风险管理的角度。
社会环境和气候责任标准（PRSAC）定义了企业、利益相关者关系和主体治理中社会环境标准的主要遵守程序。我们的PRSAC建立了管理这些风险的范围和方法，并在“4.B.10.03-04商业决策的社会、环境和气候标准”一节中进行了更详细的讨论。
主持该领域的主要理事机构是可持续发展和多样性委员会，该委员会由董事会和执行官董事会成员组成，其中包括首席执行官。可持续发展委员会向委员会提供建议，该委员会是一个由各领域的执行官和官员组成的执行机构，负责确保战略的实施，并监测项目的执行及其对我们业绩的影响。关于社会、环境和气候风险，主要的决策论坛是执行风险管理委员会和综合风险管理和资本分配委员会。
4.B.10.03-02可持续发展战略
我们的可持续发展战略以推动变革为基础，重点关注三个重要主题：
| 可持续商业 | 气候变化 | 金融公民 |
| 促进具有积极影响、促进社会环境发展的企业。 | 确保我们的企业为应对气候挑战做好准备，提高认识并让客户参与风险和机遇。 | 推动教育和金融普惠，撬动社会经济发展。 |
这些战略目标与《联合国2030年议程》保持一致，并包含了为可持续发展目标（SDGs）做出贡献的承诺，重点是我们优先考虑的六个目标：
4 –素质教育；
5 –性别平等；
8 –体面工作和经济增长；
9 –工业、创新和基础设施；
10 –减少不平等；和
13 –气候行动。
4.B.10.03-03自愿承诺
我们的做法和战略通过与各利益攸关方的对话以及纳入国际公认的倡议和自愿承诺而不断得到加强。其中，以下机构脱颖而出：全球契约倡议、可持续发展目标、赤道原则、责任投资原则（PRI）、可持续保险原则（PSI）、银行责任原则（PRB）、妇女赋权原则（WEP）、气候相关财务信息披露工作组（TCFD）、气候投资者组织（IPC）、碳核算金融伙伴关系（PCAF）等。
41 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
我们在可持续发展方面的行动战略的重点之一是我们致力于在向低碳经济转型的过程中提高认识并为客户提供资金。为了加强这些行动，我们加入了净零银行联盟（NZBA），承诺使我们的贷款和投资组合脱碳，目标是到2050年实现净零排放。
4.B.10.03-04商业决策的社会、环境和气候标准
我们寻求纳入并不断改进我们对与商业决策和提供信贷、投资和保险相关的社会、环境和治理标准的分析。
| · | 信用 |
我们有一个治理结构，由委员会、政策、标准和程序组成，旨在识别、衡量、缓解、监测和报告社会、环境和气候风险。这一结构符合巴西中央银行的决议，并遵守相关性和相称性原则，鉴于金融产品的复杂性和我们活动的概况，这是必要的。
遵循我们的企业可持续发展政策中的指导方针，社会、环境和气候风险（RSAC）领域根据《社会、环境和气候风险标准》规定的范围和标准，以及巴西立法和法规规定的要求和义务，对运营和客户、RSAC的评级制定和监测活动进行评估。
社会、环境和气候风险管理的过程，以及贷款操作的控制和监测，在“4.B.20.01-06社会、环境和气候风险”一节中进行了详细讨论。
| · | 投资 |
Bradesco Asset根据其负责任投资政策的指导方针，对其管理的所有类型的资产应用了一种考虑环境、社会和治理因素的分析方法。这种方法适用于私人和公共证券，允许对风险和机会进行更全面的评估，从而使资产管理与可持续性和社会责任原则保持一致。
对于私人证券，该方法考虑了每个部门的相关主题，确定了公司面临的风险和机会。在公共证券的情况下，指标被用来评估有关向人口提供基本服务、环境保护和减少社会不平等的监管质量和公共政策。因此，Bradesco Asset在其业务中纳入了社会环境方面，目的是在管理客户的投资时提供卓越和可持续的回报。
此外，Bradesco Asset努力让公司和业务合作伙伴在各自细分领域采用最佳实践。每年，它都会在《责任投资原则透明度报告》（PRI）中发布这项工作的结果，它是该报告的签署方。在与Bradesco Asset利益相关者的所有投资和关系活动中都会考虑到PRI，包括：
| · | 将ESG问题纳入资产分析和管理； |
| · | 被投资方的参与； |
| · | 创建包含被投资方ESG信息的数据库； |
| · | Bradesco Asset专业人员关于ESG问题及其对投资活动重要性的培训； |
| · | Bradesco Asset参加与负责任投资主题相关的论坛和工作组；以及 |
| · | 信息收集的过程，以报告在应用我们集团的原则的演变，到PRI和布拉德斯科资产。 |
42 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
Bradesco Asset以不同的模式为基金提供专门的ESG策略，例如可变收益、固定收益和母基金。在本土基金中，我们重点介绍FIA企业可持续发展可变收益基金和固定收益基金Private Credit Performance SRI20。此外，Bradesco Asset还有其他基金采用不同的主动管理策略，包含本地和全球行动的混合，如FIC FIA ESG Global BDR Level I和FIC MM ESG Global。
截至2024年12月31日止年度，Bradesco Asset管理着8561亿雷亚尔的投资基金，其中8555亿雷亚尔考虑了ESG问题，占投资基金总资产的99.9%。
| · | 保险 |
我们集团的保险部门（“Grupo Bradesco Seguros”）拥有稳固的可持续治理，其基础是专注于Bradseg Participa çõ es可持续发展委员会的内部结构。该委员会由敬业的高管组成，不断寻求ESG实践的演变，旨在确保我们的运营和业务为社会环境和气候变化做好准备。该委员会直接向Bradseg Participa çõ es S.A.的指导委员会和董事会报告。
Grupo Bradesco Seguros通过提供多样化和可访问的解决方案，将ESG方面纳入其业务。自2022年5月以来，Grupo Bradesco Seguros致力于气候相关财务披露（TCFD）特别工作组，该倡议旨在制定和实施关于披露和分析与气候问题相关的风险和机会以及如何管理这些风险和机会的建议。
我们寻求整合最佳市场实践，遵守法规并与全球变化和趋势保持一致，以有效地使其适应我们的保险业务。Grupo Bradesco Seguros还受其自身的可持续发展政策和关于社会环境责任和社会环境风险的内部规则的约束，这些规则采用环境、社会和治理标准来监测Grupo Bradesco Seguros的流程和运营。
4.B.10.03-05经营活动的社会环境管理
我们运营的管理纳入了社会环境标准和相关最佳实践，重点是资源优化和减少社会环境影响。在主要举措中，我们强调：
| · | 持续开展工作，以确定有助于我们在各分支机构、办事处和总部实现减少用水量目标的新举措和项目； |
| · | 自2012年以来，我们一直致力于通过每月一次的跟进来减少能源消耗。我们还制定了年度目标和效率最高的分支机构排名，以鼓励内部储蓄的行动； |
| · | 自2020年底以来，我们的运营100%由可再生能源供应。凭借这一举措，我们成为全球首批完成清洁能源转型的主要金融机构之一。此外，自2019年以来，我们100%中和了自身运营产生的温室气体排放（碳当量），成为首家达到这一碳抵消水平的巴西大银行； |
| · | 2024年，为了履行我们确保100%的能源由可再生能源供应的承诺，我们将Funda çã o Bradesco的358个分支机构、行政大楼和学校纳入了自由能源市场。我们还有超过325个分支机构通过分布式发电项目消纳八个光伏电站的能源。自2018年以来，我们一直在实施能源效率总体规划，通过该规划，我们具体规定了提高我们建筑物能源效率的行动； |
| · | 我们在批准为我们提供服务的公司时评估监管、商业、经济-金融和社会环境合规情况。分析的社会环境问题包括劳工实践遵守公共认证，例如禁止奴隶或童工、环境风险和负面媒体。属于从社会环境角度来看被认为至关重要的部门的供应商被提交额外的文件分析，并分配了社会环境风险评级。此外，拥有被认为至关重要的有效合同的供应商被提交社会环境审计，目的是识别、管理和减轻发现的风险，并促进其发展； |
43 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 此外，我们通过运营生态效率总计划（2022 – 2030周期）监测我们的运营指标，该计划涵盖水、能源、纸张和温室气体排放的消耗。我们运营排放的减排目标遵循基于科学的目标倡议（SBTI）方法，承诺到2030年将这些排放减少50%，即每年减少4.6%； |
| · | 自2020年以来，我们一直在实施Aterro Zero我们在圣保罗州的分支机构和建筑物中的程序。通过该计划，我们运营产生的废物将被用于回收、堆肥或转化为CDR（废物衍生燃料）。2024年，我们通过该计划将48%的垃圾处理减少到垃圾填埋场；以及 |
| · | 自2023年起，我们100%的业务通过独立第三方的环境管理系统认证。行政大楼通过ISO 14001认证，银行分行通过Bradesco环境管理系统（SGAB）认证，这是一种基于参考标准指南的内部认证。这一举措有助于改善环境管理，因为它鼓励减少水和能源消耗，以及废物的产生。水的测量，能源消耗是按月做的，通过一个计算机化的系统，整合我们所有建筑物的消耗数据。与此同时，垃圾产生量是通过在圣保罗州以外运营的情况下使用第三方设施来衡量的，并由Aterro Zero计划合作伙伴在该州范围内的建筑物来衡量。 |
4.B.10.03-06气候变化
气候变化正在我们的社会和经济中产生重大的短、中、长期变化。它的影响是物理和过渡性的——比如全球气温上升和越来越极端的天气事件，每天都更加严重和频繁——以及随着新的公共政策以及消费和生产模式的变化而产生的政治和市场变化所导致的影响。
在这方面，我们力求确保我们的运营和业务为应对气候挑战做好准备，加强与该主题相关的治理，并实施相关的风险管理战略和流程。我们的主要目标如下：
| · | 到在我们的运营中减少和减轻温室气体的产生，并管理我们的运营结构面临的气候风险（更多信息，请参阅“4.B.10.03-05社会-经营活动的环境管理”一节）； |
| · | 将当前和未来的气候风险评估和机遇纳入我们业务的决策和管理流程（更多信息，请参见“4.B.10.03-04业务决策中的社会、环境和气候标准”）； |
| · | 提供金融解决方案，支持碳排放量更低的消费和生产模式，以及更能抵御气候影响的模式，例如为低碳农业和太阳能发电板提供资金；和 |
| · | 促进我们的利益相关者，包括雇员、合作伙伴和供应商、客户和民间社会实体参与和认识该主题。 |
有关我们气候变化相关行动的更多信息，请参阅我们的综合报告。
4.B.10.03-07 2024年业绩和亮点
| · | 在截至2024年12月31日的一年中，我们在既定期限之前实现了到2025年具有社会环境效益的资产、部门和活动达到2500亿雷亚尔的目标目标——这是2021年作出的承诺。重申我们推动可持续业务的雄心，我们在同一时期将目标扩大至3200亿雷亚尔。截至2024年12月31日，由于负责与商业区推动这一目标的团队的努力，以及由于这些部门的信贷需求不断增加，已将总资源的95%分配给新目标；和 |
44 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 我们仍然致力于支持和协助我们的客户向低碳经济过渡。加强我们在气候议程方面的立场。2024年，我们宣布了到2030年减排的中间部门目标，这符合我们的承诺（作为净零银行联盟的一部分），即调整我们的贷款组合和投资，以在2050年实现净零碳排放。我们的目标考虑了能源、发电、煤炭、铝、水泥、交通、钢铁部门。 |
保持我们改善ESG绩效的轨迹，我们能够在截至2024年12月31日的一年中获得关键认可，例如：
| · | 对于19第连续入选纽交所道琼斯可持续发展指数（DJSI），纳入2024-2025周期全球和新兴市场投资组合； |
| · | 为20第连续多次被纳入B3企业可持续发展指数（ISE）投资组合；以及 |
| · | 在主要的国家和国际指数和评级的评估中，我们在ESG方面的表现高于行业平均水平，如道琼斯（标普）、ISE（B3）、CDP、MSCI、FTSE4Good、Sustainalytics、穆迪ESG解决方案公司等。 |
4.B.10.03-08透明度
我们的综合报告和ESG报告是一组年度报告的一部分，旨在提供ESG（环境、社会和治理）事项的透明度。它们为我们的业务和运营提供了全面和综合的视角，详细介绍了在此期间取得的成果、我们的战略优先事项、承担的自愿承诺以及我们如何为利益相关者创造长期价值。
我们在可持续发展方面坚持领先的国际问责标准和最佳报告实践，其中我们重点强调：全球报告倡议组织（GRI）可持续发展会计准则委员会（SASB）和可持续发展目标。
主题和相关材料的优先顺序遵循我们的相关性框架，这是董事会、总裁和包括员工在内的各种利益相关者共同合作的结果。矩阵提出了与我们的业务最相关的战略主题，这些主题将在向市场披露信息时得到解决。
此外，我们披露具体内容，包括ESG指标和我们的气候变化报告。这些文件可在我们的投资者关系和可持续发展网站上查阅，不以引用方式并入本年度报告。
4.B.20企业管理
为确保我们的运营活动与我们的战略保持一致，我们制定了与最佳市场实践和商业模式保持一致的管理流程，其中我们强调：
4.B.20.01风险管理
由于产品和服务日益复杂以及我们业务的全球化，我们的风险管理具有高度的战略性。市场的动态性意味着我们在不断完善我们的风险管理策略。
我们以综合、独立的方式开展企业风险控制，维护和鼓励集体决策环境，开发和实施计量和控制的方法、模型和工具。我们推动从业务领域到董事会，在各个层级向全体员工传播风险文化。
45 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
Ø企业风险管理流程
公司风险管理和控制方法符合主要的国际风险管理框架，使我们能够识别、衡量、减轻、监测和主动报告风险。
考虑到我们提供的产品和服务的复杂性，以及我们活动的性质，建立一个稳健的风险管理框架至关重要。因此，我们的做法遵循三条线模式，确保每个利益相关者在保障我们的安全方面发挥一定的作用：
| · | The一线，以业务和支持领域为代表，负责识别、评估、应对风险、报告和管理固有风险，作为日常活动的一部分，同时将风险保持在可接受的水平； |
| · | The第二行，以监督领域为代表，除独立验证模型外，还负责为制定和/或监测一线控制建立风险管理和合规政策和程序；和 |
| · | The三线以全球内部审计领域为代表，负责以独立方式评估风险和内部控制管理的有效性，包括一线和二线如何实现其目标，向董事会、审计委员会、财政委员会和高级管理层报告其工作结果。 |
Ø风险与资本管理架构
我们的公司治理风险，基于三线模式，有我们所有层级的参与，旨在优化我们的绩效和保护利益相关者，以及促进获得资本、增加价值和促进我们的可持续性，主要涉及侧重于透明度、待遇公平和问责制的方面。这一框架符合我们董事会制定的准则。
风险和资本管理通过合议制机构决策进行，并得到特定委员会的支持。这一过程有公司治理范围覆盖的所有层级的参与，其中包括高级管理层到各个业务、运营、产品和服务领域。
风险和资本管理结构由支持董事会、首席执行官、首席风险官（CRO）和执行官董事会战略决策的几个委员会、委员会和领域组成。
风险与资本管理治理如下图所示：
46 –表格20-F 2024 |布拉德斯科 |
在与风险主题相关的治理论坛中，我们强调：
| · | 董事会批准和审查风险和资本管理的风险管理战略、政策和结构，包括按风险类型划分的风险偏好和敞口限制，以及压力测试计划，包括其结果、应用情景和基本假设； |
| · | 风险委员会：其目的是评估我们的风险管理框架，并最终在面对新的趋势和/或威胁时提出改进和挑战我们的风险结构，并就其在风险和资本管控方面的归因表现向董事会提供建议； |
| · | 廉洁和道德操守委员会旨在就传播和遵守我们的企业和部门道德行为准则以及与诚信、反腐败和竞争相关的行为规则提出行动建议，以确保其有效性和效率；和 |
| · | 审计委员会审查财务报表的完整性，并向执行官建议更正或改进根据其职责范围确定的政策、做法和程序。 |
Ø风险偏好声明（RAS）
我们的风险偏好定义了我们在追求业务和目标时愿意接受的风险类型和水平。它嵌入到我们的企业风险管理框架中，这反过来又塑造了我们的文化和行动。
风险偏好由高级管理层定义和正式确定，并得到我们董事会的批准，并得到我们风险委员会和COGIRAC的支持。我们的董事会的任务是验证有关我们在各种风险类型中的风险偏好和敞口限制的提案，并审查执行委员会和技术委员会提出的风险管理政策和资本计划。
47 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
风险偏好声明（RAS）指导我们的战略和业务计划，塑造预算分配，并允许高级管理层在可接受的定义风险参数范围内优化资本配置。
4.B.20.01-01信用风险
信用风险是指借款人或交易对手不遵守其在任何协议下的财务义务可能造成的损失，以及由于借款人的信用评级恶化、收益或报酬减少、重新谈判期间授予的利益、回收成本以及与不遵守交易对手的财务义务相关的其他金额而导致的信贷协议公允价值下降。此外，还包括集中度风险和国家/转移风险。
信用风险管理是一个通过使用模型、工具和程序进行风险映射、开发、评估和诊断的持续和不断演变的过程，因此在分析操作时需要高度的判断、纪律和控制，以保持流程的完整性和独立性。
我们寻求控制我们的信用风险敞口，这主要来自于贷款操作、信贷承诺、财务担保、证券和衍生金融工具。
为避免影响投资组合的预期质量，委员会监控贷款过程的相关方面，例如集中度、抵押品要求、期限和其他方面。
我们概述了可能产生信用风险敞口的活动，考虑了信用分类、规模和违约概率，并为这些活动制定了衡量和缓解计划。
4.B.20.01-01.01借贷
我们相信，我们商业模式的多样性使我们能够通过巴西各地区的定向和便捷渠道接触到各种受众。针对个人和法人的细分战略允许与客户建立良好关系，并自信地提供产品和服务。
我们认为，这一定位对我们的信用状况产生了积极影响，这反映在多元化的投资组合中，无论是在产品方面还是在细分领域。这与所承担的风险以及适当的拨备水平和集中度是平衡的。
信贷区负责办理以我国信贷政策为指导的放贷手续。政策确保了放贷的安全性、质量和流动性。该流程以风险管理治理为指导，符合巴西中央银行的规则。
这些方法采用了价值业务敏捷性和盈利能力，有针对性和适当的程序，旨在授予信贷交易和建立运营限额。
当我们对客户或经济群体进行评估和分类时，会考虑与客户履行义务的能力相关的定量（经济和财务指标）和定性（个人、行为和交易数据）方面。
所有业务提案均受操作限制，这些限制已包含在贷款指引和程序中。在我们的分支机构，提交提案的权力下放取决于其金额、我们对客户的总敞口、张贴的抵押品和担保、限制程度及其信用风险评级。所有业务方案提交，由信贷领域进行技术分析和审批。
行政信贷委员会的成立是为了在其职权范围内确定有关业务领域提出的给予限额或贷款的查询，这些查询此前已与信贷部门的意见进行了分析。根据提议的操作/限制的规模，该委员会随后可以将提案提交董事会批准。
48 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
贷款建议通过一个自动化和标准化的系统，设置参数，为贷款的分析、授予和后续监测提供重要信息，最大限度地降低运营中固有的风险。
零售信贷的发放有专属的信用和行为评分系统，这允许一个快速和可靠的过程，此外在信用分析过程中标准化程序。
我们相信，我们的业务是多元化的、广泛的，并针对具有证明的支付能力和偿付能力的个人和法人实体。我们寻求根据所发放贷款的金额、目标和期限，支持以足以应对所承担风险的抵押品和担保发放的贷款。
4.B.20.01-01.02信用风险分类
我们相信，我们拥有健全的治理流程、实践和监测体系。治理实践包括特许权限额和信用回收的治理，这取决于业务规模或交易对手的总风险敞口，需要获得董事会的批准。此外，还经常对投资组合进行跟进。我们评估投资组合进展、拖欠、拨备、年份研究和资本，以及其他因素。
除了批准贷款和回收业务的治理流程外，在我们定义的风险偏好范围内，对每个经济集团、部门和转移（每个国家的集中度）的业务集中度限制进行监测。除了集中度指标外，还有以下具体指标：（i）个人拖欠90天以上的水平；（ii）问题资产；（iii）信用风险经济资本保证金，以便在经济和监管领域监测和跟踪资本。
信用风险评估方法提供数据，以建立借贷和风险管理的最低参数。它还允许根据客户特征和规模定义特殊信贷规则和程序的可能性。该方法为正确的运营定价和为每项运营定义适当的保障提供了基础。
所应用的方法也遵循CMN第4945/21号决议确立的要求，该决议规定了社会、环境和气候责任政策（PRSAC）以及旨在实现其有效性的行动。
贷款操作的风险分类是根据客户评级定义的经济集团/客户的信用质量、与合同有关的担保、信贷产品类型、过去的拖欠行为、票据/限制和所授信贷的价值确定的。
对经济集团的客户评级是基于标准化的统计程序和判断，以及定量和定性信息。评级由经济集团建立，并定期监测，以保持贷款组合的质量。
对于一般的个人而言，客户评级分类也是基于统计程序和对区分风险行为的变量的分析，通过应用统计模型进行信用评估来进行。
客户评级与几个决策变量结合使用，用于分析运营和信用额度的授予和/或更新，以及监测客户风险状况的恶化。
4.B.20.01-01.03信用风险管理流程
信用风险管理流程在全公司范围内开展。这一过程涉及几个具有特定属性的领域，确保了信用风险管理过程的高效结构。信用风险计量控制集中独立进行。
49 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
治理过程和现有限制均由COGIRAC验证并提交董事会批准，每年至少审查一次。
信用风险管理架构在我们的第二条线中发挥着基础性作用，积极参与客户风险分类模型的完善过程，通过定期监测关键违约事件和提供针对预期和意外损失的拨备水平来监管高风险。
信用风险管理结构的属性遵循我们定义的合规戒律。与其他条线的整合是持续、频繁发生的，能够对信用风险进行有效的识别、计量和控制，从而保证信用风险管理过程的效率和安全性。
4.B.20.01-01.04信用风险缓释
使用通过不同法律文书记录的不同类型的抵押品，例如有条件出售、留置权和抵押，以及信用衍生品等金融工具，可以减轻潜在的信用损失。评估这些工具的效率时考虑了抵押品的回收时间和将实现的价值量、其市场价值、担保人的交易对手风险以及每一类工具的法律保障措施。担保物的主要类型包括：定期存款；金融投资和有价证券；住宅和商业物业；车辆、飞机等动产。此外，抵押品可能包括发票、支票和信用卡账单等商业债券。担保和担保也可以包括银行担保。
信用衍生品是由一个交易对手对金融工具的信用风险进行套期保值的双边合约。它的风险随后被转移到卖出对冲的交易对手。通常情况下，后者在整个交易期间获得报酬。在借款人违约的情况下，买方将收到一笔旨在补偿金融工具损失的款项。在这种情况下，卖方收到标的资产以换取付款。
4.B.20.01-01.05控制和监测
我们的信用风险有它的企业控制和监测由独立的信用风险区进行。
该领域每月与产品和部门的官员和负责人举行会议，以确保他们了解贷款组合的发展、拖欠、不良资产、重组、不良贷款拨备的充足性、信贷回收、损失、组合限额和集中度、经济和监管资本的分配以及其他项目。
此外，该区域还跟踪可能对我们的信用风险产生重大影响的每一个内部和/或外部事件，例如合并、破产或作物歉收，并监测我们拥有最具代表性风险敞口的经济部门。
4.B.20.01-02交易对手信用风险
交易对手信用风险是指由于特定交易对手不遵守与涉及金融资产或衍生金融工具交易的交易相关的结算义务而导致损失的可能性。
对于存在交易对手信用风险的交易，我们保持对重置成本和未来潜在风险敞口的完全控制。因此，与该风险相关的所有敞口都是授予我们客户的一般信用额度的一部分。
交易对手信用风险的管理包括建模和监控（i）交易对手信用额度的使用；（ii）关于衍生品组合的CVA（信用价值调整）信用的公允价值调整部分；以及（iii）各自的监管和经济资本。我们采用的方法确定，投资组合对特定交易对手的信用敞口可以根据其在不同金融市场情景下的操作的重置成本（RC）计算，这是通过蒙特卡洛模拟过程实现的。
50 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
在风险管理的背景下，我们计算了与信用风险相关的经济资本，包括按交易对手分离的衍生品组合，既用于定义EAD（违约时的敞口），也用于CVA。
我们开展资本投射研究，如ICAAP压力测试（Capital Adequacy Assessment）和TEBU（Bottom-Up Stress Test）。这些多学科项目至少涉及业务领域以及经济、预算/结果和风险部门。
为了减轻我们所面临的交易对手信用风险，我们采取了包括保证金存款和政府债券处置（即代客户进行的操作）在内的担保组合，这是由我们自己的交易对手或在其他托管机构进行的，并且也有适当评估的自己的交易对手风险。
此外，根据BCB第229/22号决议，更新了使用标准化方法（RWAcpad）计算资本要求的衍生金融工具操作所产生的与交易对手信用风险相关的风险敞口金额的计算。
4.B.20.01-03市场风险
这与我们的金融资产的价格和利率变化可能导致财务损失有关，因为我们的资产和负债组合可能在金额、期限、货币和指数方面存在不匹配。
这种风险被识别、测量、减轻、控制和报告。我们对市场风险的敞口概况符合治理过程制定的准则，并有及时和独立监测的限额。
所有让我们面临市场风险的操作，都是按照概率和幅度进行映射、衡量和分类的，整个过程在治理层面得到认可。
根据我们认为的公司治理最佳实践，旨在维护和加强我们对市场风险的管理，以及满足经修订的CMN第4557/17号决议的要求，董事会批准了市场风险管理政策。该政策每年至少由相关委员会和董事会审查一次，为批准、控制和管理市场风险提供了主要的操作指南。
除了这个政策，我们还有几个规范市场风险管理过程的具体规则，包括：
| · | 作业分类； |
| · | 业务重新分类； |
| · | 买卖政府或私人证券； |
| · | 衍生工具的使用；及 |
| · | 对冲。 |
有关市场风险的更多信息，请参见“项目11。关于市场风险的定量和定性披露”。
4.B.20.01-04流动性风险
流动性风险代表无法完全履行我们的义务的可能性，而不会影响我们的日常运营并产生重大损失，以及由于与通常交易量相比我们的巨大规模或由于某些市场中断而无法以市场价格交易头寸的可能性。
理解和监测这一风险至关重要，尤其是在及时、安全地结算交易的背景下。
51 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.20.01-04.01流动性风险管理流程
流动性风险管理在企业层面进行，并渗透到治理的各个层面。下表列出负责流动性风险管控的部门职责：
| 财政部 | n | 对现金和流动资金进行日常管理； |
| n | 对控制流动性风险的指标提出限制，以及警报标记的水平； | |
| n | 遵守既定的战略和运营限制；和 | |
| n | 资产负债管理和财务执行委员会关于流动性管理相关事项的报告。 | |
| 流动性风险区 | n | 提出流动性和集中度控制的衡量标准，考虑其在治理建立过程中的适当批准； |
| n | 定期计算并披露流动性监测和控制指标； | |
| n | 为所实施的主要指标提供模拟工具；以及 | |
| n | 在主题涉及的委员会和执行委员会中报告与流动性风险控制和监测有关的事项。 | |
| 支持区域 | n | 执行现金流的预测，用于流动性的监控，包括日内； |
| n | 编制未来12个月的预测现金流预测，并送交有关部门； | |
| n | 检查并确保流动性风险每日提供给管理人和控制人的数据库的一致性、完整性和完整性； | |
| n | 向财政部提供有关现金流的管理信息，以及有关该集团旗下银行准备金水平的任何重大变化；和 | |
| n | 提供有关国库错配映射的管理信息。 |
4.B.20.01-04.02控制和监测
我们的流动性风险管理是通过稳健的平台开发的工具进行的，并通过业务的独立领域进行验证。在流动性风险框架中考虑的主要指标和指标中，我们强调：
| · | 流动性覆盖率（LCR）：包括在压力情景下验证流动性工具是否足以兑现我们未来三十天的净现金流出； |
| · | 净稳定资金比率（NSFR）：包括验证为我们资产负债表的长期资产提供融资的结构性资金充足性； |
| · | 不同时间跨度的存款损失； |
| · | 按不同变量（产品、期限和交易对手）划分的资金集中度图谱；以及 |
| · | 综合压力练习，其中解决了不同的风险维度。 |
对于主要指标，已经建立了限制，可以是战略性的（批准到董事会级别）或可操作的（由执行委员会批准），基于旗帜，根据各自限制的使用（消耗）百分比触发不同级别的治理。
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4.B.20.01-05操作风险
操作风险表现为内部流程有缺陷、有缺陷或不充分、人为和系统错误或外部事件导致损失的可能性。
我们的操作风险表现为外部事件或内部流程、系统或人员的失败、缺陷或不足可能产生损失。这一定义包括与我们订立的合同不充分或不足相关的法律风险、因不遵守法律要求而导致的制裁以及因我们的活动而引起的第三方的赔偿索赔。
4.B.20.01-06社会、环境和气候风险
社会、环境和气候相关风险表示由于气候变化产生的潜在影响以及一项经济活动可能对社会和环境造成的损害，本集团可能遭受财务损失。
当与金融机构相关时，这些风险大多是间接的，产生于业务关系，包括通过融资和投资活动与供应链和客户的业务关系。CMN第4557/17号决议第38-C条定义的（i）社会风险包括侵犯权利、基本保障或损害共同利益的行为，例如奴工和童工，（ii）环境风险包括环境退化和过度使用自然资源，（iii）气候风险是指与频繁的恶劣天气条件或长期天气变化相关的事件可能对机构造成损失，这可能与气候标准的变化有关（物理风险）。为了应对这些风险的增加，需要发生社会经济变化，这可能会使该机构面临与向低碳经济转型相关的事件所带来的损失。这一过渡涉及减少或抵消温室气体排放，并保留捕获这些气体的自然机制（过渡风险）。
4.B.20.01-07合规风险
合规风险是由于违反或未能遵守适用于我们活动的法律框架、法规、监管机构和自律实体的建议和/或行为准则和道德规范而导致的法律或行政制裁、财务损失、声誉或其他损害所产生的风险。
为确保合规，统筹协调开展风险管理，开展以下活动：
| · | 就合规问题提供建议； |
| · | 促进针对高管、员工、实习生、学徒和同事的一系列活动，以及包括以合规问题为重点的培训计划和活动； |
| · | 建立规则和程序，旨在确保我们遵守关于客户行为、市场和反腐败的道德行为准则和外部标准； |
| · | 关于我们的产品、服务和合作伙伴关系的法律和监管方面的评估和认证； |
| · | 协调满足监管机构、监管机构、自律主体交易对手和代理行的需求； |
| · | 识别、评估、处理和监测我们活动中固有的合规风险； |
| · | 预期行为方案管理； |
| · | 监测和披露适用于我们的新法规和立法，以及证明管理人员为确保遵守这些更新的监管要求而采取的行动；和 |
| · | 监测政策和程序的执行情况。 |
53 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
这些程序符合合规活动管理周期，分布在旨在战略、预防、检测、响应、补救和报告的行动中。
4.B.20.01-08网络安全风险
网络安全风险表现为可能发生网络事件，包括攻击、入侵和泄漏，这可能会损害我们关键业务流程、资产和/或基础设施的机密性、完整性和/或可用性。
有关网络安全风险的更多信息，请参见“项目16.K.网络安全”。
4.B.20.01-09业务连续性管理（BCM）
我们的BCM计划基于巴西技术标准协会/巴西标准-ABNT NBR ISO 22,301的标准，该标准将业务连续性定义为“在发生中断事件后，集团以先前定义的可接受水平继续交付产品或服务的能力”。
中断事件发生后采用的程序，旨在保证关键业务流程（内部或外包）的可接受操作水平，包含在业务连续性计划（BCP）或定义的连续性战略中，这些计划旨在恢复活动并尽量减少对我们客户的可能影响。
为业务连续性建立的组织和治理结构包括公司政策和标准，这些政策和标准定义了角色和责任，旨在通过要求在业务部门内进行定期测试和演练，确保所采用的计划和战略是最新的和高效的。这些政策还考虑了被视为相关供应商的服务提供商执行的关键流程。
这些政策和内部规则符合巴西中央银行的规定和巴塞尔银行监管委员会的建议。业务连续性管理流程由合规和非金融风险管理部门负责，在其BCM部门。
4.B.20.01-10企业危机管理
我们对事件和危机的定义如下：
| · | 事件：瞬时事件，复杂性低，可能对利益相关者产生影响。根据严重程度，该事件被归类为相关或危急。 |
| · | 危机：它是一种极端不利事件（或事件组合）的发生，这种事件罕见、不稳定和复杂，可能导致与利益相关者的关系恶化，并对战略目标、声誉甚至我们的生存构成潜在威胁。 |
企业危机管理流程有助于确保根据严重程度及时识别、评估和分类任何危机迹象，从而能够迅速采取行动，重建活动的正常进程，并加强我们的运营复原力。
企业危机管理流程由以下步骤组成：
| · | 预防：识别漏洞并开发可能导致事件和/或危机的场景； |
| · | 准备：制定事件和/或危机应对计划并开展培训； |
| · | 回应：触发事件和危机管理流程并执行响应计划；以及 |
| · | 复苏：确定改善事件和危机管理流程和计划的机会。 |
为了帮助判断事件和/或危机的严重性，我们建立了影响程度，这些影响程度决定了资源的优化以及根据自身出现的事件采取的必要步骤：相关事件、危急事件和危机。
54 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
及时开展与企业事件和危机管理相关的内部沟通，根据既定治理，通过发布公告和报告。
4.B.20.01-11策略风险
战略风险表现为由于业务决策与战略不一致、决策执行不充分以及对商业环境变化缺乏和/或反应不足而导致的结果、资本和/或战略指标（与所计划的相关）恶化的可能性。
4.B.20.01-12传染风险
传染风险表现为我们与我们的子公司、关联公司、平行结构、控制人、投资基金、基金会、供应商和未在保诚集团内合并的合作伙伴的关系（合同关系，或非合同关系）可能导致财务损失。
有关我们的风险管理、参考权益以及风险敞口的详细信息，请参阅风险管理报告–支柱3，可在投资者关系网站上查阅（不以引用方式并入本报告）。
4.B.20.02风险和资本的管理和计量模型的独立验证
该模型被定义为支持决策过程的信息，这些信息源自应用统计、经济、金融或数学理论将数据转化为估计的任何方法、假设、技术和量化系统或方法等。
运用模型支持经营决策是金融机构中越来越普遍的做法。这些工具有助于综合复杂的信息，使决策过程标准化和自动化，并使内部和外部数据都能重用。结果，他们通过降低我们与人工分析和决策相关的成本来提高效率。
我们采用模型来支持决策、财务报告和监管合规，并提供跨各个业务领域的预测性见解，例如风险管理、资本计算、压力测试和来自模型的其他估计，以评估财务或声誉影响。因此，我们认识到与使用模型相关的风险的存在以及管理这种风险的过程的重要性。这一过程的协调涉及独立模型评估区（AVIM）。
AVIM负责根据其开发和使用目标评估模型的性能是否符合预期。它确定了潜在的限制，评估了可能的影响，并建立了与组织模型的企业清单和测量和控制模型风险相关的程序标准化准则。
4.B.20.03内部控制
内部控制领域在管理流程中存在的风险以及控制的有效性方面采取主动行动，以使它们保持在我们可以接受的水平。
我们内部控制领域的范围和活动与COSO-Treadway委员会发起组织委员会（内部控制-综合框架（2013）和企业风险管理-综合框架）发布的框架以及信息系统审计和控制协会（ISACA）通过信息和相关技术控制目标（COBIT 5）制定的指导方针保持一致。
内控区在风险和控制的识别和评估上支持一线区域，这一活动的结果反映在各业务单位的风险地图中，并结合内控区发布的年度行动计划进行审查。此外，它还开展主题审查，以加强对特定区域控制环境的评估，并通过专题报告介绍评估结果，将已确定的风险和弱点纳入每个区域的风险地图。
55 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
根据既定的现行治理框架，在本集团各级观察和讨论风险管理主题、问题和内部控制。及时向风险论坛报告，确保适当处置化解。
此外，对内部控制系统相关活动的系统监测至少每年进行一次，合并为一份报告，并提交给负责任的治理论坛。
内部控制有效性由训练有素的专业人员和与我们的规模和结构兼容的流程以及由我们的业务需求决定的技术提供支持。
4.B.20.04数据处理
| · | 我们的信息技术服务经常更新，并由数据中心（CTI –Centro de Tecnologia da Informa çã o），面积11,900平方米，专为窝藏我们的IT基础设施而建造，其防护措施到位，旨在确保我们的服务的持续可用性。 |
| · | 数据在位于Barueri – SP市阿尔法维尔的处理中心（二级站点）中持续处理，该中心拥有足够的设备，可以在我们的CTI出现问题时接管系统的关键活动。主要服务渠道有与两个处理中心之一合作的电信服务。 |
| · | 我们举行年度模拟演习，其中我们的IT中心停止服务，以确认我们有有效的应急结构、流程和程序。所有这些练习都由我们的业务经理进行监控，然后进行独立审计。除了在我们IT中心存储和维护的电子文件的所有备份副本外，二级副本还保存和维护在Alphaville处理中心，所有与系统开发相关的活动都位于该中心。我们定期测试有效的系统和流程，以确保遵守环境法规。数据保护旨在根据信息的临界程度，确保信息的保密性、完整性和可获得性。 |
| · | 我们在IT运营区域内设有三个网络运营中心（NOC），负责对环境进行全天候监控，并对服务渠道、系统、应用程序和基础设施中发生的事件做出响应。 |
| · | 我们的互联网系统拥有独立的基础设施，使不同的客户群（个人、企业和员工）能够独立使用资源，以便提供更好的服务。 |
| · | IT结构还得到根据ITIL（IT基础设施库）和COBIT（信息和相关技术的控制目标）实施的流程的支持。我们将公认的做法应用于IT服务管理，我们的系统通过ISO20000 –服务管理认证；特别是IT安全流程每年都通过ISO27000 –信息安全和SOC2保证– Type2认证。 |
| · | 数据中心（CTI）的物理安全由挡板大门和隔离门与门之间的入口的双争用门来维护。摄像机监控数据中心的入口和内部区域，这是仅通过通行证认证和血管生物识别授权进入的受限环境。 |
| · | 如果公共能源供应中断，我们由公共能源供应的中心将有足够的能力独立运行72小时不停歇。在这段时间之后，运行取决于可用于运行供电发电机的燃料量。 |
有关我们IT基础设施的更多信息，请参阅“项目16.K网络安全”。
56 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.20.05布拉德斯科诚信计划
我们的主要企业诚信承诺是：
| · | 以诚信、道德和透明度为基础开展我们的业务并发展我们的各种关系，这些概念渗透到我们的组织文化中并构成我们的价值观和原则，而这些概念反过来又得到公司和基于部门的道德行为准则的批准，并得到高级管理层的支持；和 |
| · | 预防和打击一切形式的贪污贿赂行为。 |
这些承诺通过布拉德斯科廉洁计划得到维护，该计划包括道德行为守则、企业反腐败政策和标准、廉洁计划、赠品、礼品和便利设施（公共部门）标准、礼品、礼物接收和招待-私营部门（供应商和商业合作伙伴）和其他标准中包含的一套机制和措施，以及其中建立的程序、流程和控制，旨在防止、发现、报告和纠正任何腐败和贿赂行为，包括针对政府或私人管理部门的欺诈行为。
该计划在诚信和道德行为委员会和董事会的支持下，确定与赠品、礼品和便利设施的授予和接收、捐赠和赞助分析有关的指导方针、责任、程序和控制措施；对供应商和服务提供商的尽职调查；与巴西政府的投标；政治捐款；与政府代理人、政治公众人物（PEP）的关系；机密雇员和与政治公众人物有关的人员；兼并和收购；执照和许可证；对善意行事的举报人进行举报和不进行报复，根据适用于巴西和我们有业务部门的国家的法律法规。
诚信计划适用于我们的管理人员、员工、实习生、学徒、供应商和服务提供商、巴西的银行代理、商业伙伴、受控公司和布拉德斯科集团成员在其互动和日常决策中的公司，强调我们的高标准诚信、行为和道德。我们不断审查、评估和完善该方案，使其治理与国家和国际反腐败实践保持一致。
我们的目标是通过遵循道德行为准则和诚信计划，不断促进以道德和诚信为基础的文化。该计划的实施是为了在管理人员、员工、学徒、实习生、供应商和服务提供商中培养和维护我们的诚信文化。
2024年5月、11月和12月，与我们的廉政大使举行了会议，讨论了“与公共部门的关系及其关心”和“道德、性骚扰和性机会”。这些活动是混合会议（个人和虚拟），在巴西和国外有内部发言人、官员和雇员。
此外，在2024年9月，与高级管理层（董事会、执行官员和官员的董事会）举行了会议，涉及“内幕交易”。这是一次混合会议（亲自和虚拟），并有一位关于这个主题的外部专家发言人。
4.B.20.06财务活动
财务区的主要目标是通过遵守我们的高级管理层设定的限制和金融风险管理区发布的指导方针，利用可用资源最大化结果并管理风险。
主要活动如下：
| · | 规划和管理我们的本外币现金流； |
| · | 制定和实施我们的资产负债管理战略； |
| · | 管理我们活动产生的期限、利率和流动性缺口； |
57 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 界定资产和负债运营的成本； |
| · | 获取价格估算并管理我们涉及风险的业务运营，例如：市场、利率、外汇、商品和物价指数风险； |
| · | 针对在我们的预期情景和市场价格范围内发现的机会进行自营交易操作；和 |
| · | 参与有关定向信贷和资本管理的分析和决策。 |
4.B.20.07 Inovabra
Inovabra是我们为战略投资提供资金的企业风险投资，旨在为人们的进步以及公司和社会的可持续发展创造机会。我们相信，我们可以通过创新来改善我们的客户体验。通过这种方式，我们创建了一个创新生态系统，即Inovabra，能够支持和激励该机构，创造将其置于金融和非金融产品和服务前沿的路径和条件。
我们在三个方面开展工作：
| · | 加速现有产品的新特性或改进； |
| · | 在现有业务范围内培育新产品和服务；和 |
| · | 探索、建议和试验新兴技术。 |
为应对这三个方面的挑战，我们与我们的业务部门（BU）和技术领域共同努力，确定优先事项并制定一系列举措，并确保长期业务竞争力。Inovabra拥有以下企业创新支柱：
| · | 业务创新：与业务部门的专门团队的咨询业绩，根据我们的战略驱动因素。它在从设计阶段、案例构建过程、商业模式验证、试验和生产规模等方面提供支持，以开展举措。目标是产生有助于更好的客户体验的创新解决方案，优化现有产品和服务，扩展到相邻业务，并增加对新市场的参与； |
| · | 科技创新：多学科团队专注于为我们的技术结构带来前瞻性视角，使其与最佳市场实践保持一致，并将其定位于金融领域的前沿； |
| · | 研发-多学科研究团队：它致力于绘制金融领域的趋势和机遇，找出问题并提出解决方案。与潜在合作伙伴，例如巴西和国外的公司、大学和研究机构建立联系并进行互动，以便带来有关新兴技术、市场演变、数字化转型和效率改进的新知识，并为新的商业模式和创新解决方案提出建议。提出、执行、开展和执行创新解决方案、竞争对手、客户和应用程序等方面的基准和研究。确定、提出和参与机会，以及促进涉及新兴技术的实验和试点。增强和推广BTRL（Bradesco技术准备水平）方法的最佳实践，同时保持最新的新兴技术雷达，重点关注影响银行业的趋势。开展战备状态评估，监督优先新兴技术的战略、规划和发展； |
| · | 开放创新：在实体和数字共同创新的环境中，大公司、初创公司、投资者和顾问协同工作，通过为社区和我们创造业务来加速创新和培养企业家精神。该社区有200多家常驻初创公司和1500家通过合作伙伴中心连接，以及50家寻求创新解决方案的大公司； |
| · | 实验实验室（设计与实验）：测试新技术的安全环境。我们这一模式的目标是为产品原型设计和设计提供资源，并鼓励与初创公司和大型科技公司合作尝试新的解决方案、概念验证、发布和新挑战的解决方案。我们实验室还有一个创新沙盒（测试平台），可以对模拟银行核心的解决方案进行测试，这确保了更准确的实验，减少了集成的不确定性和创新上市时间；和 |
58 –表格20-F 2024 |布拉德斯科 |
| · | 企业风险投资（inovabra ventures）：股权基金，用于对拥有创新技术和/或商业模式的初创公司和高增长公司进行战略投资。该基金由私募股权和风险投资领域管理，并积极为公司创造价值做出贡献，包括在涉及满足客户需求的解决方案时。 |
| · | 文化与传播 |
| Ø | 文化节目：通过一项针对我们不同业务部门员工的计划，增强推动创新的文化，因为我们认为创新适用于每个人。通过该计划，我们通过四个支柱传播创新： |
| o | 培训员工通过与Unibrad合作的新兴技术和创新方法课程和文化适应计划； |
| o | 订婚内部创业者社区中的每个人，促进协作、知识共享和经验交流； |
| o | 进行实际应用获得的知识的活动和实践经验；和 |
| o | 沟通我们在整个集团的创新和技术举措和更新. |
该文化计划包括为有影响力的人（选择来自银行各个领域的代表的团体，他们是其部门创新的催化剂）、为高管和为集团所有员工支持文化演变的倡议。上一个周期于2024年8月结束，有208位网红参加，代表我们44个部门。
| Ø | 2024年inovabra和病例的裁决 |
| · | 环球财经：以生成式人工智能（利用生成式AI阅读Copom的会议纪要）的金融顶级创新；和inovabra连续第五次当选为世界上最好的金融创新实验室之一； |
| · | 价值创新：我们在银行业排名第二，在巴西最具创新力的公司中排名第67位； |
| · | 银行业创新大奖| Qorus：我们凭借生成型人工智能项目在新兴技术类别中获奖； |
| · | 100家开放创业公司排名：由于我们在与初创公司的开放创新方面所做的努力，我们在Top Open Corporations排名中获得第二名，而inovabra在支持初创公司和公司的开放创新之旅的Top Ecosystem类别中排名第五； |
| · | 银行科技大奖|金融科技期货：我们在“消费者经济流动性最佳贡献”和“消费者最佳用户/客户体验倡议”两个类别中获奖；以及 |
| · | 企业创业之星大奖| ICC：我们是全球开放创新最佳实践百强企业创业之星。 |
| Ø | 2024年inovabra结果： |
| · | 我们致力于七大新兴技术：生成式AI、数字资产、Quantum Computing、量子安全、元宇宙、对抗性机器学习、合成数据；以及 |
| · | 55项实验定稿。 |
59 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
Ø共创环境：
| · | 通过为生态系统举办的500多场公开和私人活动，吸引了超过2.7万人参与； |
| · | 超过50家新公司； |
| · | 举行了56个工作日；和 |
| · | 超过580个社区生成的连接。 |
4.B.30业务分部
这些分部的数据是根据为管理层评估业绩和就投资和其他目的的资金分配作出决定而编制的报告汇编的。我们的管理层使用各种数据，包括符合适用于巴西中央银行授权运营的机构的会计准则（BR GAAP）的财务数据和非财务指标。有关合并基础上和按分部划分的业绩差异的进一步信息，请参阅“项目5.A.经营业绩– 5.A.20.01与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度的经营业绩”。
下表汇总了我们在所示期间按分部划分的主要总收入：
| 截至12月31日止年度， | 以千雷亚尔计 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||
| 银行业 | ||||
| 贷款和垫款的利息和类似收入 | 101,599,850 | 101,912,948 | 100,297,936 | |
| 手续费及佣金收入和银行手续费收入 | 36,213,830 | 34,269,254 | 33,802,362 | |
| 保险、养老金计划和资本化债券 | ||||
| Insurance Income | 121,003,371 | 106,546,307 | 95,343,634 | |
| 手续费及佣金收入和银行手续费收入 | 1,923,437 | 1,164,685 | 1,701,005 | |
有关我们分部的进一步详情，请参阅我们合并财务报表“项目18”中的附注38。财务报表”。
我们没有按巴西境内的地理区域划分我们的收入，只有不到3.7%的收入来自国际业务。有关我们国际业务的更多信息，请参阅“4.B.30.01-02.10国际业务”。
截至2024年12月31日，根据以下括号中引用的来源，我们是：
| · | 储蓄存款规模领先的银行之一，1325亿雷亚尔，占巴西储蓄存款总额的12.5%（根据2024年9月巴西中央银行数据）； |
| · | BNDES onlendings的领导者之一，支付金额（BNDES）为114亿雷亚尔； |
| · | 汽车融资贷款龙头之一，市占率10.7%（据巴西央行）； |
| · | 全国社会保障研究所（INSS）退休人员和受益人待遇支付领先银行，支付超1110万，占INSS支付总数的27.2%； |
| · | 巴西租赁交易的领导者，未偿金额为62亿雷亚尔；通过我们的子公司Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil，或“Bradesco Leasing”（根据ABEL）； |
| · | 巴西最大的私人基金和投资管理公司之一，通过我们部门Bradesco Asset，管理着8554亿雷亚尔的资产（根据ANBIMA），包括管理的投资组合； |
60 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 资产管理龙头之一，拥有1.2万亿雷亚尔资产，其中5527亿雷亚尔通过我们的子公司BEM DTVM管理（根据ANBIMA）； |
| · | 通过我们的子公司Bradesco Administradora de Cons ó rcios Ltda.，或“Bradesco Cons ó rcios”，在三个领域获得1,545，627个配额，在未完成的采购财团配额数量方面处于领先地位：（i）汽车和摩托车，配额为1,134，568个；（ii）房地产，配额为267,090个；（iii）卡车，配额为143,969个（根据巴西中央银行）；和 |
| · | 巴西保险市场最大的公司，在该细分市场的所有业务领域开展业务，通过我们、Grupo Bradesco Seguros和我们的子公司，通过以下公司在保险、Open Pension和Capitalization细分市场拥有22.9%的市场份额（根据SUSEP/ANS）：Bradesco Seguros S.A.、Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros、Bradesco Vida e Previd ê ncia S.A.、Bradesco Capitaliza çã o S.A.、Bradesco Sa ú de、Bradesco Argentina de Seguros S.A.、Mediservice、Bradesco Sa ú de Operadora de Planos S.A.和Odontoprev S.A。2024年，Grupo Bradesco Seguros在保险费、养老金计划缴款和资本化债券收入方面的总收入达1211亿雷亚尔。 |
4.B.30.01银行业
在我们的银行部门，我们通过我们广泛的分销网络向客户提供一系列产品和服务，包括接受存款、发放贷款和预付款、借记卡和信用卡服务以及托管。
我们拥有多元化的客户群，其中包括巴西的个人和中小型和大型企业。从历史上看，我们在巴西市场最广泛的部分中培养了强大的影响力，其中包括中低收入个人。
下表显示了我们银行分部在所示期间的损益表和其他选定财务数据。
| 截至12月31日止年度， | 银行业务-以千雷亚尔计 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||
| 金融中介收入 | 169,745,125 | 164,122,043 | 151,198,428 | |
| 金融中介费用 | (98,810,413) | (97,495,630) | (81,330,918) | |
| 财务保证金 | 70,934,712 | 66,626,413 | 69,867,510 | |
| 与信用风险费用相关的预期信用损失 | (33,123,621) | (37,110,675) | (31,525,873) | |
| 金融中介毛收入 | 37,811,091 | 29,515,738 | 38,341,637 | |
| 手续费及佣金收入和银行手续费收入 | 36,213,830 | 34,269,254 | 33,802,362 | |
| 人事费 | (23,027,137) | (21,256,640) | (20,321,773) | |
| 其他管理费用 | (21,498,490) | (20,866,134) | (20,949,621) | |
| 税务开支 | (6,313,204) | (6,582,213) | (6,880,656) | |
| 应占联营公司和共同控制公司的利润（亏损） | 121,511 | 151,414 | 107,424 | |
| IR/CSI及其他收入/支出 | (13,425,161) | (9,198,676) | (10,144,532) | |
| 净收入 | 9,882,440 | 6,032,743 | 13,954,841 | |
| 总资产 | 1,811,529,557 | 1,661,529,233 | 1,571,006,747 | |
| 贷款 | 720,239,586 | 629,686,699 | 656,866,564 | |
| 客户存款 | 644,338,463 | 621,934,680 | 590,682,206 | |
| 其他资金来源(1) | 677,254,581 | 618,726,895 | 556,446,698 | |
| 投资基金和管理投资组合(2) | 1,268,106,118 | 1,192,511,407 | 1,102,155,592 | |
(1)包括来自银行的存款（活期和同业存款、根据回购协议出售的证券、借入和转贷债务）、承兑和发行证券的资金以及次级债。有关我们资金来源的更多信息，请参阅“项目5.B.20流动性和资金”。
(2)我们担任基金管理人的基金和投资组合的总资产净值。
61 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.30.01-01客户
我们的目标是帮助最多的人，从而完成我们的使命，除了鼓励金融包容性、社会流动性和企业家精神之外，还实现了获得银行产品和服务的民主化。截至2024年12月31日，我们的客户群由7320万名客户组成。
广泛的存在使我们能够大规模地采取行动，多元化是我们商业模式的一个差异化因素。我们不做区分，而是致力于以同样的卓越水平服务每一位客户，保持对每一位客户的形象的了解，并不断改进我们提供服务的方式。这些价值延伸到非账户持有人的客户。
4.B.30.01-01.01客户细分
为了确保我们为客户提供高水平的服务，我们运营一个细分的业务结构，为Banco Bradesco的客户，包括个人和公司，我们相信这使我们能够在所有领域提供敏捷性和实用性。
公司
Ø Bradesco公司
Bradesco Corporate负责为商业集团提供服务，同时专注于大型和中型企业。基于物理接近和培养客户关系的价值主张，其办事处位于国家和国际场景的主要金融中心，提供定制化服务和高技能团队，通过广泛的产品组合、结构化解决方案和金融服务来满足客户的需求。
要提供这些解决方案，重要的是要加强与客户的关系，并提供稳健的价值主张。Bradesco Corporate根据行业、市场、规模和客户公司的性质等标准进行细分，由以下领域组成：
| · | 企业：客户端细分市场主要瞄准中间市场，专业化服务。年营业额在5000万至10亿雷亚尔之间的客户； |
| · | 大型企业：为大公司提供专业化服务架构，按市场板块进行定制化运营。年营业额在10亿至50亿雷亚尔之间的客户; |
| · | Ultra Corporate：凭借高素质的团队，以及基于部门的方法，该部门在国家和全球范围内为大公司提供定制咨询服务。年营业额达50亿雷亚尔或以上的客户； |
62 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 全球企业：我们的全球企业业务部门面向拥有巴西子公司的全球公司，在巴西设有客户服务办事处，在香港、卢森堡和纽约设有子公司。它提供差异化的服务，有专门的专业人员，金融解决方案和服务，以更好地在国内运营；和 |
| · | 企业农业综合企业：负责为个人和企业客户提供服务，主要开展以农业综合企业为重点的活动。我们在客户管理、想法和解决方案方面力求卓越，以建立持久的信任纽带，平衡技术和经济进步与环境关怀。 |
| Ø | 布拉德斯科机构 |
Bradesco Institutional将与资产管理公司、投资基金、养老基金会、养老基金、经纪人、证券分销商和保险公司投资部门的关系集中起来。此外，它还促进与集团多个产品和服务的协同效应，例如投资银行、全球市场、财务、托管和金融服务、交易所和信贷等。
| Ø | Bradesco Empresas e Neg ó cios and Individual MicroEntrepreneur（MEI） |
Bradesco Empresas e Neg ó cios是一个为满足微型、中小型企业需求而准备的客户部门，通过其战略定位于巴西各地的办事处，每年的收入高达5000万雷亚尔。
Bradesco Empresas e Neg ó cios提供业务管理解决方案，包括协助公司的专业人员。该服务可通过我们的零售分支网络或Bradesco Empresas e Neg ó cios分支机构以及我们的公司数字平台或MEI数字分支机构获得。
我们的解决方案，包括与外贸、外汇和现金管理、财团和保险相关的活动的贷款、融资、投资和业务专家，旨在满足我们的客户并支持他们的成长。
客户子部门MEI、Business和Companies为收入高达5000万雷亚尔的公司提供服务，从最初的步骤到大型业务的整合，具体如下：
| · | MEI：设有专属网点服务微型创业者，100%数字化、人性化服务，经过培训的专业人员，了解这类客户的需求和挑战，提供个性化服务，提供信贷解决方案、收据和日常银行业务； |
| · | 业务：针对营业额高达300万雷亚尔的中小型公司，服务网络遍布全国。Bradesco Neg ó cios提供了许多公司需要的银行解决方案，例如信贷额度、融资、支付服务、投资，最重要的是来自管理人员的服务；和 |
| · | 公司：公司客户部分针对营业额高达5000万雷亚尔的中型公司。它拥有150家专属分支机构，拥有高素质的企业经理团队以及信贷、现金管理和投资方面的专家，他们能够为每位客户提供量身定制的服务。Bradesco Empresas致力于创建量身定制的解决方案，积极与公司接触，以了解其核心业务，并提供最佳战略，以增强和最大化客户的成果。 |
63 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
个人
| Ø | 布拉德斯科全球私人银行 |
Bradesco全球私人银行提供专属、个性化服务，与客户并肩工作，维护和管理家庭财富，为子孙后代提供支持。
布拉德斯科全球私人银行设计创新解决方案，满足客户的个性化目标和需求，拥有完整的财富管理结构，其中涉及流动性和非流动性资产以及财富永续的投资结构。
Bradesco全球私人银行客户可以获得，我们认为是，本地和国际投资的差异化投资组合，以及多学科专家团队，此外还可以获得我们所有的业务解决方案，其中包括Banco de Investimentos BBI、Bradesco Asset、á gora Corretora、保险和养老基金。
Bradesco Global Private Bank通过Bradesco Bank在迈阿密提供独家服务，通过Banco Bradesco Europa S.A.在卢森堡提供独家服务。
在巴西，我们在圣保罗、里约热内卢、贝洛奥里藏特、布卢梅瑙、坎皮纳斯、库里蒂巴、福塔莱萨、戈亚尼亚、马瑙斯、阿雷格里港、累西腓、里贝朗普雷托和萨尔瓦多设有13个办事处，从而确保了我们客户在当地和国际市场的存在。
| Ø | 布拉德斯科校长 |
Bradesco Principal是致力于高收入个人的客户群，于2024年推出，将在巴西全国推广。旨在深化客户关系，它提供了建立在坚实支柱之上的价值主张：
| · | 敬业客服：Bradesco Principal由一位担任金融礼宾的关系经理，将客户与量身定制的银行解决方案联系起来。在延长的时间内提供服务，从上午9点到晚上7点，在重新制定的办公室提供差异化的财务建议和独家活动。 |
| · | 定制投资：投资顾问提供最好的机会，与每个客户的财务状况和生活阶段保持一致，将我们的专有基金与á gora Corretora e Previd ê ncia（经纪人和养老金）的开放投资平台相结合。财富规划结构支持价值超过500万雷亚尔的客户进行资产管理。 |
| · | 独家产品：它提供一系列独家产品，例如Bradesco Principal信用卡，它提供进入VIP房间的免费高级预订和快速通行证。 |
| · | 国际账户：它提供全方位服务的美国支票账户，包括借记卡和信用卡、投资机会和在美国的房地产融资。 |
| · | 福利计划：它包括自签约之日起12个月的免费数字保护保险、购买和旅行折扣、免收过路费标签、透支最多15天免息、向家庭群体提供延伸服务等。 |
Bradesco Principal是根据客户的期望和需求创建的，旨在通过个性化的旅程和复杂的体验建立长期关系。目前在圣保罗、坎皮纳斯和里约热内卢有售，我们的扩张计划预计到2025年底将在超过35个城市开展业务。
| Ø | Bradesco Prime |
Bradesco Prime在巴西各地开展业务，专注于服务质量，并通过其训练有素的团队在道德和专业标准范围内为股东增加价值，为用户提供适当的解决方案。除了广阔的网络，它还拥有服务数字客户的专属平台。
64 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
我们的客户可以访问全关系模型，为每个个人资料和生活阶段提供经过仔细考虑的解决方案，以及众多好处，例如：
| · | 关系经理：支持客户管理其资源、考虑其需求和人生阶段的合格专业人员； |
| · | 广泛的网络：遍布全国的分支机构、Bradesco Prime Space和平台的广泛网络，提供便利和完全的隐私，因此客户可以处理他们的业务事务； |
| · | 福利方案：根据投资量和/或客户支出的集中度，我们的服务包价值最高100%的折扣和我们信用卡的年金豁免，加上根据投资量透支最多12天不计利息； |
| · | Viva Prime程序：提供美食、娱乐、旅行和杂项产品折扣的关系平台，Cinemark Rooms、Teatro Bradesco（剧院）、Livelo和Menu Program等的独家体验； |
| · | 推荐投资组合：由经认证的合格团队根据经济状况和投资者概况（API）分析建议，力求在风险和收益之间实现最佳平衡； |
| · | 投资专家：支持客户根据投资者概况和当前生活情况对其投资组合做出决策；以及 |
| · | PIC（Prime国际中心）：为在巴西的外国客户提供远程服务。 |
在整个存在期间，Bradesco Prime在技术、改善关系和培训专业人员方面进行了投资，这使其在为高收入客户提供银行服务的巴西市场上占据显着地位，并巩固了其作为客户领域最大银行之一的地位。
Bradesco Prime的主要目标之一仍然是“为客户提供最佳体验”，始终寻求让客户与银行之间的关系更加令人满意和复杂。
| Ø | 布拉德斯科独家 |
Bradesco Exclusive面向中等收入人群。在巴西全境运营，其主要关注点是其客户服务质量以及根据客户当前的生活情况提供适当的解决方案。
我们的客户在不断发展，所以我们提供专属服务，让他们的生活更轻松。我们的客户关系经理准备并愿意增强您的体验，了解您的情况，并将您与最佳解决方案联系起来。
我们为客户开展项目、组织财务生活、保护亲人和资产，甚至是投资顾问服务，提供多种备选方案，通过APP直接调度。
此外，我们的客户决定最佳服务方式。我们有旨在提供便利的服务选项，例如通过WhatsApp提供的Bradesco App、网上银行和BIA（Bradesco人工智能）。
Ø布拉德斯科精英赛
Bradesco Classic以金融普惠为中心，面向我们的个人客户。这一细分领域的客户将拥有便捷的银行、广泛的产品和服务，以及众多确保日常生活轻松和安全的解决方案，例如Bradesco App，这使得前往银行变得更加实用和安全。
65 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| Ø | 非帐户持有人 |
2018年，创建了非账户持有人区域，以加强与购买至少一种我们产品的个人和公司客户的关系，但支票账户除外。通过识别客户的个人资料和投资组合组合，我们寻求通过实体和数字渠道提供个性化产品的金融产品。
该区域的目的是协调产品和方法，以及便利获得金融产品，创造新的渠道，并通过改进的流程和技术提供新的客户体验。
4.B.30.01-02产品和银行服务
为满足每一位客户的需求，我们提供以下银行产品和服务：
4.B.30.01-02.01存款账户
我们向客户提供多种存款账户，包括：
| Ø | 支票账户，例如： |
| · | Conta F á cil（Easy Account）–同一银行账号的支票账户和储蓄账户，同一张卡存取，面向个人和法人； |
| · | Click Conta（Click Account）–为0至17岁的儿童和青少年提供支票账户，提供专属网站、借记卡、自动零花钱服务、免费在线课程和独家合作伙伴关系等福利； |
| · | Conta Universit á ria（Academic Account）–面向大学生的低费用支票账户，提供补贴信贷条件、学生贷款、专属网站、免费在线课程和独家合作伙伴关系，以及其他福利；和 |
| · | Conta Corrente（支票账户）–面向特定法律性质的公司和公共实体的账户，这些公司和公共实体没有关联储蓄账户。 |
| Ø | 传统储蓄账户，目前以巴西参考利率赚取利息，或分类群参考（TR），如果SELIC利率目标高于8.5% p.a.，则加0.5%的月息，如果SELIC利率目标等于或低于8.5% p.a.，则TR加70.0%的SELIC利率目标；和 |
| Ø | 定期存款，以银行存单为代表的定期存款（银行存款凭证或CDB）并以固定或浮动利率赚取利息。 |
截至2024年12月31日，我们的账户持有人（拥有可供使用的存款账户的客户）为3820万，其中个人为3640万，公司为180万。截至同日，我们有6660万个储蓄账户。
66 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.30.01-02.02发放客户贷款和垫款
下表列示按所示日期按产品类型细分的客户贷款和垫款，扣除预期信用损失准备后的净额：
| 截至12月31日， | 占总投资组合% | 以千雷亚尔计 | ||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2022 | |
| 公司 | 44.0% | 316,936,343 | 269,421,350 | 299,255,027 |
| 融资和转贷 | 18.4% | 132,471,486 | 104,729,799 | 111,607,610 |
| 融资和出口 | 5.7% | 40,904,095 | 28,957,241 | 37,587,540 |
| 住房贷款 | 4.3% | 30,655,876 | 24,534,805 | 20,625,289 |
| 转贷BNDES/Finame | 2.8% | 20,475,116 | 17,515,937 | 16,379,953 |
| 车辆贷款 | 3.0% | 21,934,635 | 22,316,453 | 23,242,661 |
| 进口 | 1.7% | 12,505,529 | 7,183,123 | 10,391,807 |
| 租约 | 0.8% | 5,996,235 | 4,222,240 | 3,380,360 |
| 借款 | 23.6% | 169,958,833 | 151,245,208 | 172,913,176 |
| 营运资金 | 13.9% | 100,012,698 | 82,843,536 | 98,963,672 |
| 农村贷款 | 1.6% | 11,811,476 | 12,807,395 | 7,619,561 |
| 其他 | 8.1% | 58,134,659 | 55,594,277 | 66,329,943 |
| 限制操作(1) | 2.0% | 14,506,024 | 13,446,343 | 14,734,241 |
| 信用卡 | 1.2% | 8,634,617 | 8,003,405 | 7,576,681 |
| 企业/个人透支 | 0.8% | 5,871,407 | 5,442,938 | 7,157,560 |
| 个人 | 56.0% | 403,303,243 | 360,265,349 | 357,611,537 |
| 融资和转贷 | 20.1% | 144,876,576 | 127,765,221 | 125,994,550 |
| 住房贷款 | 14.2% | 102,627,589 | 89,315,143 | 84,617,176 |
| 车辆贷款 | 4.9% | 34,962,102 | 31,408,501 | 34,012,500 |
| 转贷BNDES/Finame | 1.0% | 6,927,661 | 6,866,782 | 7,213,697 |
| 其他 | 0.0% | 359,224 | 174,795 | 151,177 |
| 借款 | 24.6% | 177,325,731 | 155,605,725 | 156,052,453 |
| 可扣除工资的贷款 | 13.5% | 97,581,541 | 90,960,703 | 89,761,029 |
| 个人信贷 | 6.0% | 43,261,588 | 31,309,283 | 35,097,910 |
| 农村贷款 | 2.2% | 15,530,021 | 12,534,155 | 12,367,701 |
| 其他 | 2.9% | 20,952,581 | 20,801,584 | 18,825,813 |
| 限制操作(1) | 11.3% | 81,100,936 | 76,894,403 | 75,564,534 |
| 信用卡 | 10.5% | 75,629,524 | 71,926,643 | 69,954,999 |
| 企业/个人透支 | 0.8% | 5,471,412 | 4,967,760 | 5,609,535 |
| 总投资组合 | 100.0% | 720,239,586 | 629,686,699 | 656,866,564 |
| 预期信用损失 | (47,857,481) | (50,184,880) | (54,447,957) | |
| 发放客户贷款及垫款净额合计 | 672,382,105 | 579,501,819 | 602,418,607 | |
(1)指与支票账户和信用卡挂钩的预先设定限额的未完成操作，其限额随着使用金额的支付而自动恢复。
下表列出每个借款人或一组借款人在所示日期所代表的我们未偿还贷款和垫款的比例：
| 截至12月31日， | 2024 | 2023 | 2022 |
| 借款人 | |||
| 最大借款人 | 0.7% | 1.1% | 0.9% |
| 10个最大的借款人 | 4.4% | 5.0% | 6.4% |
| 20个最大借款人 | 7.0% | 7.7% | 9.4% |
| 50个最大借款人 | 10.9% | 11.4% | 13.5% |
| 100个最大借款人 | 14.0% | 14.4% | 16.6% |
67 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
Ø融资转贷
| · | 进出口融资 |
我们的巴西外贸相关业务包括在客户的进出口活动中为其提供金融服务。
在进口融资/再融资中，我们直接将外币资金转移给外国出口商，为巴西进口商固定当地货币付款。在出口融资中，出口商在结束出口外汇业务时获得雷亚尔预付款，以换取未来在合同到期日收到外币。出口融资可以在装运前或装运后/执行阶段进行，当收到的资源被用于制造要出口的货物或执行要出口的服务，或作为对已经发运或执行的延期货物或服务进行销售的一种预期方式时，被称为对交换操作的预付款，或AOC。
还有其他形式的出口融资，例如出口预付款、BNDES-EXIM基金的onlendings、出口信用票据和票据（在当地称为NCE和CCE），以及具有利率均等化的出口融资计划– PROEX。
我们的外贸投资组合主要由代理行的信贷额度提供资金。为此，我们与各种美洲、欧洲、亚洲和拉丁美洲金融机构保持关系，利用我们在国外约806家代理行的网络，截至2024年12月31日，其中81家提供信贷/担保额度。
| · | 房地产融资 |
房地产融资规定用于：（i）购置住宅和商业房地产、地块；（ii）建造住宅和商业开发项目。截至2024年12月31日，我们有36.1万份融资合约。
用于购置住宅房地产的贷款最长期限为35年，年利率为每年10.49%至11.69%，并与TR挂钩，或年利率为每年4.49%，并与储蓄账户报酬挂钩。商业房地产融资的最长期限可达二十年，年利率最高可达12.20%，并与TR挂钩。
建设贷款，也称为商人计划，建设期限最长为36个月，外加转让给借款人的宽限期，宽限期在6个月至12个月之间变化。这些贷款的利率在签约时单独定价，并与TR或储蓄利率挂钩。
巴西中央银行的规定要求我们至少将储蓄账户余额的65.0%作为房地产融资。其余资金将用于根据现行立法条款允许的融资和其他业务。
| · | BNDES/Finame转贷 |
BNDES是联邦政府用来支持各种规模的企业家的银行，包括农村个体生产者执行其现代化、扩展和实施新业务的计划，目的是在巴西创造就业机会、收入和社会包容。其投资组合有一定的产品和方案，提供不同利率的政府资助的长期贷款，重点关注经济发展。我们是BNDES基金的结构代理之一，向多个经济部门的借款人提供贷款。我们根据借款人的信用来确定贷款的收益率边际。虽然我们承担这些BNDES和Finame转贷交易的风险，但交易总是有担保的。
2024年，我们发放了114亿雷亚尔，其中63.8%用于微型、中小型企业。
68 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 车辆贷款 |
车辆贷款发放用于购买轻型和重型车辆，包括新车和二手车，发放给个人和法人。我们通过我们的分支网络、通过完全数字化流程的Bradesco App和Bradesco Financiamentos提供这些产品，与客户和业务合作伙伴直接接触，以获取轻型车辆、摩托车、卡车、公共汽车、机械和设备。
由于我们的审批政策发生变化、经济复苏和采购流程改善，我们的车辆贷款组合在2024年有所增长，保持了其在巴西市场主要组合中的地位。
| · | 租赁 |
截至2024年12月31日，我们有4,506份有效租赁协议。根据ABEL，我们的租赁公司是行业领导者，基于186亿雷亚尔的租赁市场组合，在巴西拥有33.5%的市场份额。
融资租赁涉及卡车、起重机、飞机、船舶和重型机械。在同一时期，我们的交易中有6.0%是针对飞机的。
我们通过我们的主要租赁子公司Bradesco Leasing进行租赁交易。
Ø借款
| · | 营运资金 |
这是一项针对公司的信贷额度，可通过实体和数字渠道获得，授予用于支付公司营运资金中固有的费用或投资，例如与13第工资、股票续约、培训等。
| · | 个人贷款/可扣除工资的贷款 |
个人贷款是指有预先核准额度的、用途不特定的贷款。可扣除工资的贷款适用于INSS养老金计划受益人和退休人员、公务员和私营部门。
截至2024年12月31日，这些贷款的平均期限为61个月，利率从下午1.6%到3.1%不等。
| · | 农村贷款 |
通过以下资源向农业综合企业部门提供贷款和融资：
| Ø | 活期存款，由于巴西中央银行要求在农业综合企业部门投资30%的价值受征收（VSR），称为义务资源（RO），根据农村信贷手册（MCR）的投资规则，其利率从每年2.0%到每年12.0%； |
| Ø | 免费，来自银行的金库进行操作；和 |
| Ø | BNDES转贷和使用由国库平准的自有资源，仅涵盖我们的资金成本加上与农村产品费率（补贴费率）相关的利差之间的差额，通过指向农业综合企业部门的线路，用于投资设备、机械、基础设施、恢复牧场等，期限最长可达15年。 |
大多数贷款每半年或每年付款，付款条件与收获周期的时期相匹配。担保通常与财产和机器的处置/抵押挂钩，后者除农业或牲畜留置权外，还适用于货物融资。
69 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
Ø有限制的操作
| · | 信用卡 |
我们为客户提供范围全面的信用卡，包括Elo、美国运通、Visa、万事达和自有品牌卡，这些信用卡因其为员工提供的福利和便利而脱颖而出。
我们通过以下方式从信用卡业务中获得收入：
| Ø | 在商业机构进行的采购的兑换费； |
| Ø | 年费； |
| Ø | 信用卡余额利息； |
| Ø | 通过自动柜员机（ATM）取现的利息和费用；以及 |
| Ø | 预借现金的利息，以支付未来欠接受信用卡的机构的款项。 |
我们为客户提供完整的信用卡和相关服务，包括：
| Ø | 面向不同受众的信用卡，用于在巴西和国外购物和取款； |
| Ø | 面向高净值客户的信用卡，如“The Centurion Card Bradesco”、“the Platinum Card”、“Visa Infinite”、“万事达 Black”、“Elo Nanquim”、“Elo Diners”以及Elo、Visa、美国运通和万事达品牌的“Visa Aeternum”等； |
| Ø | 面向企业客户的卡片，面向业务费用和支出控制； |
| Ø | 在一张卡中结合信用卡和借记卡功能的多张卡，可用于传统的银行交易和购物； |
| Ø | 联名信用卡，我们通过与公司合作提供；和 |
| Ø | 自有品牌信用卡，我们只向某些零售商的客户提供，旨在增加业务并为相应零售商建立客户忠诚度。除其他限制外，这些卡可能有也可能没有在其他地方购物的限制。 |
我们持有Elopar 50.01%的股份，Elopar是一家投资控股公司，拥有Alelo（福利和预付卡）、Livelo（联盟忠诚度计划）和Elo Servi ç os（卡品牌）的股份。我们共同控制Cielo S.A.（支付解决方案），并增持股份，导致总所有权股权为50.72%，其中直接所有权为30.61%，通过Elopar集团公司间接所有权为20.11%（截至2023年12月31日，总所有权股权为31.41%，直接所有权为30.06%）。
我们在国外还有一个卡业务部门，Bradescard Mexico，在墨西哥领先的零售连锁店中经营排他性。
我们有几个合作伙伴，我们向他们提供了联名/混合和自有品牌信用卡。这使我们得以加深与客户的关系，并向我们的信用卡客户提供银行和保险产品，例如融资和保险。
下表显示了我们在所示年份的交易量和信用卡交易总数：
| 以百万计 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 交易量-雷亚尔 | 333,497.8 | 318,360.4 | 298,107.5 |
| 交易数量 | 2,568.2 | 2,536.3 | 2,497.3 |
70 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 透支 |
透支是一种可与支票账户一起使用的循环信贷工具，它允许在客户自身资源不足的情况下，在提款、转账、兑现付款和其他借方的情况下，有更多的财务资源可用。
| · | 康塔·加兰蒂达（担保账户） |
Conta garantida是一种循环信贷工具，供法人和个人满足短期需求。conta garantida的限制允许谈判更具吸引力的利率。然而，在大多数情况下，它需要可以是担保人的担保、资产处置、合同担保或应收款预期担保以及投资等。
Ø信贷政策
我们的信贷政策侧重于：
| · | 确保贷款和信用维护的高效管理，确保我们资产的盈利能力和强劲增长； |
| · | 根据客户、个人或法人实体以及企业的性质，确保最大程度的承诺和/或风险敞口；和 |
| · | 最大限度降低贷款操作中固有的风险。 |
我们的信贷政策确定了分配限额和优惠以及维持信贷的标准。根据我们内部政策规定的规则，信贷审批由我们的信贷部门、委员会、首席执行官和董事会（BD）决定。
我们的交易多种多样，针对的是表现出支付能力并保持良好信誉的个人和法人实体。在所有情况下，考虑到资金用途和还款期限，以及风险评级，我们的目标是让它们得到适当抵押品的担保，以补偿所涉及的风险。巴西央行的风险评级体系有九个类别，从“优秀”到“非常差”不等。根据我们对不断发展我们的方法的承诺，我们的客户/经济集团的信用风险评级基于公司客户的19个级别，其中14个代表履约贷款。这坚持了《巴塞尔协议》提出的要求。有关更多信息，请参阅“项目4.b.业务概览– 4.B.70法规和监管– 4.B.70.02银行条例– 4.B.70.02-11贷款和垫款的处理”。
我们对每种贷款都有信用额度。我们还为个人和企业客户预先批准了一些信用额度。
我们每180天审查一次客户的信用额度。然而，一般来说，审查过程每90天进行一次。批发客户，期限最长可达1年。
我们每个客户（例如个人、法律实体或其他经济集团）的最大风险敞口由客户评级确定，总的最大风险敞口限制在我们参考股权的9.5%。
每名客户的最大风险敞口水平超过下表所列阈值或具有信贷例外规则定义的限制并需提交董事会批准的任何情况。
下表是指批发和零售分部按客户评级划分的银行1级参考股权的最大敞口百分比。下表显示了我们对批发和零售客户的最大敞口，基于他们的评级占我们截至本年度报告日期的一级资本的百分比。
71 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 批发客户评级 | 零售客户评级 | 占一级资本的百分比 |
| AA1 | AA1 | 9.5 |
| AA2 | AA2 | 9.0 |
| AA3 | AA3 | 8.6 |
| AA4 | AA4 | 7.6 |
| A1 | A1 | 6.7 |
| A2 | A2 | 5.7 |
| A3 | A3 | 4.8 |
| A4 | A4 | 3.8 |
| B1 | B1 | 2.7 |
| B2 | B2 | 2.3 |
| B3 | B3 | 1.8 |
| B4 | B4 | 0.9 |
| C1 | C1 | 0.7 |
| C2 | C2 | 0.5 |
| C3 | C3 | 0.4 |
| C4 | C4 | 0.4 |
| D1 | D | 向董事会报告 |
| D2 | 向董事会报告 | |
| D3 | 向董事会报告 |
我们的信贷政策正在不断发展，作为我们风险管理过程的一部分，我们继续改进我们的信贷发放程序，包括收集借款人数据、计算潜在损失和评估适用分类的程序。此外，我们根据《巴塞尔协议》的建议评估我们的机构信用风险管理，包括：
| Ø | 完善我们的方法以计算可能的损失； |
| Ø | 在我们的报告流程中确定并实施变更，以改善我们的贷款组合管理； |
| Ø | 重组我们的信息控制结构；和 |
| Ø | 评估我们贷款评估实践的组织结构，包括分析技术需求和解决新问题。 |
| · | 借贷 |
我们使用持续监督和审查的系统进行贷款操作分析，使我们能够建立一定程度的灵活性和问责制，以及规范让出贷款的程序。
有了这些工具，我们相信我们的分支机构可以对客户做出快速反应，保持低成本，并控制巴西市场信贷过程中固有的风险。
下表显示了为贷款分析制定的批准限额：
| 总风险金额 | 以千雷亚尔计 | ||
| 决策权 | |||
| 高级总监 | 高达60000 | ||
| 信贷干事 | 高达20万 | ||
| 行政信贷委员会 | 高达50万 | ||
| 全体信贷委员会 | 50万起 | ||
| 董事会 | 由信贷策略定义的具有特殊性的提案 |
为了尽快安全地服务于我们客户的需求，信贷部在每个细分领域使用不同方法和工具的分段分析进行信用分析，特别是：
72 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| Ø | 在“Classic”、“Exclusive”、“Prime”、“Principal”和“Global Private Bank – Individuals”客户群中，我们考虑了个人的声誉、资信、专业、月收入、资产（货物和不动产、公司的任何负债或权益）、银行债务和他们与我们的关系历史、贷款和垫款的付款日期和利率的遵守情况，以及所涉及的担保； |
| Ø | 在“公司与业务”部分，除了上面提到的几点，我们重点关注相关公司的所有者，以及考虑业务的时间长度和每月的收入； |
| Ø | 在“企业”、“大型企业”、“Ultra Corporate”、“Global Corporate”和“Corporate Agribusiness”客户细分领域，我们考虑了管理能力、公司/集团在市场中的定位、规模、经济发展、现金流能力以及业务前景。我们的分析包括申请人、其母公司/子公司、业务类型；和 |
| Ø | 我们的分析还延伸到要求客户证明遵守社会环境法规和赤道原则的项目的社会环境风险，这些标准包括作为贷款条件的社会环境标准，这些标准是世界银行的金融部门国际金融公司（IFC）于2002年引入的。 |
| · | 催收和贷款回收 |
我们有一个部门专注于贷款的催收和回收，寻求降低拖欠率和损失率，以及维护我们与客户的关系。通过使用我们自己的算法，定期更新，根据风险水平和付款可能性与单独的债务人，我们的催收策略更加高效。
催收通过我们的分支机构网络、呼叫中心、数字渠道以及友好和司法催收办公室进行。此外，专门的区域团队量身定制其业务，将重大案例提交给委员会或执行委员会中的催收和信用追偿的相应权限级别，尊重既定权限级别的治理。一旦用尽了通常的贷款回收手段，我们会定期通过拍卖流程对拖欠贷款进行销售，以优化所有资源和催收手段。
4.B.30.01-02.03现金管理解决方案
| Ø | 应付账款和应收账款的管理–为了满足公共和私营部门客户的现金管理需求，我们提供广泛的应付账款和应收账款高质量产品和服务组合，由我们的分支机构网络、银行代理、数字渠道和Bradesco App提供支持，所有这些都为客户数据和交易提供了更快、更稳定和更安全的服务。我们的解决方案包括收付服务和资源管理，使我们的客户能够向政府或公共实体支付供应商、工资、税收和其他征费。 |
这些解决方案，也可以定制，方便我们的客户的日常任务，并帮助产生更多的业务。我们还从与收款、支票保管、信用订单和付款处理服务相关的费用和投资以及截至相关收款人可用之日收到的在途资金中获得收入。
我们的客户可以灵活地通过手机银行和互联网银行进行Pix交易，包括贷款的Pix选项。此外，他们可以依靠BIA（Bradesco人工智能）通过WhatsApp进行交易。在截至2024年12月31日的一年中，我们通过PIX记录了超过73亿笔交易。
| Ø | 收付款解决方案–在截至2024年12月31日的一年中，我们通过Cobran ç a Bradesco的服务结算了10亿份发票以及与税收征收系统和水电费（如水、电、电话和燃气）、支票托管服务、已确定的存款和信用订单有关的4.489亿份收据。企业系统处理了8.318亿份与向供应商付款、工资和税收相关的文件。 |
73 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| Ø | 全球现金管理–Global Cash Management旨在为希望在巴西市场开展业务的外国公司和在国际市场开展业务的巴西公司构建解决方案。通过定制解决方案、与国际银行建立合作伙伴关系以及接入全球银行间金融电信协会（SWIFT）网络，我们的专属客户服务团队提供定制产品和服务，为企业确定解决方案。此外，全球现金管理领域集中接收企业客户的所有正式建议书请求（RFP），与银行其他部门一起协调起草发送给客户的技术和商业建议书，以及集中现金管理服务的公共权力投标。 |
| Ø | 利基市场–我们在各种利基市场开展业务，例如特许经营、公寓、教育和公证处等，在这些市场中，我们的客户拥有专门团队的支持，其使命是构建可为其业务增值的定制解决方案。 |
例如，特许经营利基拥有一支特许经营专家团队，他们通过与特许经营品牌的关系，发现融资机会，并为所有特许经营商及其员工提供服务。与特许经营网络的伙伴关系是通过与管理部门、商业部门和关联公司协同的结构化商业活动发生的。通过构建适当的解决方案，特别是通过提供差异化和专业化服务的战略，对这一部门特点的关注创造了具有竞争力和可持续的地位。我们与特许经营品牌签订了600多项协议，产生了无数机会来开设新的支票账户，并利用与各自特许经营商的业务。
这一领域的另一个重要特点是，我们通过向企业提供服务并协助这些客户，为当地生产性安排（APL）提供支持。参与APL可以加强企业，因为它们一起可以形成一个协同的、对当地发展很重要的群体，从而为微型和小型企业提供更大的竞争和可持续优势。目前，全国共有397家APL，分布在1460个直辖市。
4.B.30.01-02.04公共当局解决方案
我们有一个专门服务于公共行政的特定领域，该领域为联邦、州和市各级行政、立法和司法部门的实体和机构，以及独立的政府机构、公共基金会、国有和混合公司、武装部队（陆军、海军和空军）和辅助部队（联邦和州警察部队）提供专门服务，以确定商业机会并构建定制的解决方案。
我们为客户开发的独家网站为联邦、州和市政府提供支付、收据、人力资源和财务服务的企业解决方案。
我们与这些公共当局的商业关系是由位于全国各地分销平台的专门业务经理进行的，可以在我们的网站上进行识别。我们有九个专门平台，以GDP为基础，协助政府、首都、法院、阶级委员会、商会、检察官、公设辩护人和最大的市政当局，以及30个为市政厅和其他当局提供服务的平台。
2024年，我们参加了由巴西政府赞助的薪资招标过程，并获得成功。此外，据INSS，我们继续在INSS福利支付方面处于领先地位，退休人员和养老金领取者超过1110万。
74 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.30.01-02.05第三方资金的管理和行政
我们为投资基金和管理的投资组合提供受托管理服务，对投资基金的运作负有监管责任。
Bradesco Asset还对第三方资源进行管理，负责投资决策：
| · | 共同基金； |
| · | 管理的投资组合； |
| · | 专属基金； |
| · | FIDC（应收款项）； |
| · | FII（房地产投资基金）； |
| · | ETF（交易所买卖基金）；及 |
| · | FIPs（私募股权投资基金）。 |
| Ø | 基金和投资组合的管理–截至2024年12月31日，Bradesco Asset管理1787只基金和458个投资组合，为350万投资者提供服务。这些基金包括广泛的固定收益、非固定收益、海外投资和多市场基金等类型。 |
2024年3月11日，我们根据第6,404/76号法律第227条，批准了美国与Bradesco Asset Management Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios S.A.（Bradesco Asset）的合并。此次合并是我们公司重组的一部分，旨在优化我们的组织结构，我们承担作为资源管理商管理证券投资组合活动的角色，接替Bradesco Asset的所有权利和义务。合并于2024年7月31日完成。
下表列示了每期我们管理的基金和管理组合的权益、投资者数量以及投资基金和管理组合的数量：
| 按投资类型划分的管理下股权 截至12月31日， |
以千雷亚尔计(1) | |
| 2024 | 2023 | |
| 投资基金 | ||
| 固定收益 | 722,686,033 | 596,286,948 |
| 股票 | 14,071,893 | 15,752,376 |
| 多市场 | 44,397,812 | 47,178,710 |
| 合计 | 781,155,739 | 659,218,034 |
| 管理投资组合 | ||
| 固定收益 | 68,595,389 | 83,686,990 |
| 股票 | 5,632,104 | 2,268,119 |
| 合计 | 74,227,493 | 85,955,109 |
| 合计 | 855,383,232 | 745,173,143 |
(1)资料来源：ANBIMA。我们提出这些金额是为了表明我们基金活动的规模。我们一般按基金权益金额的百分比赚取行政和/或管理费。
| 截至12月31日， | 2024 | 2023 | ||
| 数 | 配额持有人 | 数 | 配额持有人 | |
| 投资基金 | 1,787 | 3,484,566 | 1,785 | 3,230,047 |
| 管理投资组合 | 458 | 799 | 447 | 811 |
| 合计 | 2,245 | 3,485,365 | 2,232 | 3,230,858 |
75 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| Ø | 第三方资金的管理–2024年12月31日，我们为4386只基金、481个组合和47个投资俱乐部提供管理服务，为390万投资者提供服务。 |
下表显示了我们管理的基金、投资俱乐部和管理的投资组合在所示每个日期的权益、数量和配额持有者的数量。
| 按投资类型划分的管理下股权 截至12月31日， |
以千雷亚尔计(1) | |
| 2024 | 2023 | |
| 投资基金 | ||
| 固定收益 | 1,031,054,525 | 904,971,367 |
| 股票 | 35,057,281 | 52,883,007 |
| 第三方份额资金 | 122,365,832 | 143,513,860 |
| 合计 | 1,188,477,639 | 1,101,368,234 |
| 投资俱乐部和管理投资组合 | ||
| 固定收益 | 68,595,389 | 75,616,502 |
| 股票 | 5,632,104 | 10,338,606 |
| 第三方份额资金 | 5,400,987 | 5,188,065 |
| 合计 | 79,628,479 | 91,143,173 |
| 合计 | 1,268,106,118 | 1,192,511,407 |
(1)显示的金额是第三方的资金，由我们根据我们作为基金管理人、投资俱乐部和管理投资组合的记录进行估算。我们提出这些金额是为了表明我们基金活动的规模。我们一般按基金权益金额的百分比赚取行政和/或管理费。
| 截至12月31日， | 2024 | 2023 | ||
| 数 | 配额持有人 | 数 | 配额持有人 | |
| 投资基金 | 4,386 | 3,941,575 | 4,531 | 3,364,006 |
| 管理投资组合 | 481 | - | 481 | - |
| 投资俱乐部 | 47 | 318 | 48 | 330 |
| 合计 | 4,914 | 3,941,893 | 5,060 | 3,364,336 |
4.B.30.01-02.06与资本市场和投资银行活动有关的服务
作为我司的投资银行，Bradesco BBI负责（i）发起和执行项目融资业务；（ii）发起和执行并购；（iii）在巴西和国外发起、构建、银团和分销固定收益证券；以及（iv）在巴西和国外发起、构建、银团和分销发行股权证券。
在2024年，Bradesco BBI获得了三项主要奖项：
| Ø | Global Finance评选的巴西、拉丁美洲（基础设施）和全球（能源、工业和化工行业）最佳投资银行； |
| Ø | Global Finance评选的具有可持续发展目标的转型金融运营最佳银行；以及 |
| Ø | Latin Finance年度最佳交易。 |
Bradesco BBI在所有投资银行产品的多种操作中为其客户提供建议，包括：
| Ø | 并购–Bradesco BBI在并购和公司买卖交易中提供咨询服务，包括出售公司和资产、私募发行、创建合资企业、财务和公司重组以及私有化。2024年，Bradesco BBI为25笔交易提供咨询服务，总额约为370亿雷亚尔。 |
| Ø | 股权–Bradesco BBI协调国家和国际市场股票公开发行。2024年，Bradesco BBI协调了6项业务，总额约为220亿雷亚尔。 |
| Ø | 固定收益–Bradesco BBI协调固定收益类证券在当地和国际债务资本市场的公开发行。2024年，Bradesco BBI在资本市场共协调了4,790亿雷亚尔，共协调了447笔交易。在固定收益中，我们强调： |
| · | 本地市场营运–Bradesco BBI截至年底在当地固定收益市场协调了238笔交易，涉及总金额约为2170亿雷亚尔； |
76 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 项目融资–Bradesco BBI在“项目”和“公司融资”领域担任顾问和结构代理，寻求通过信贷和资本市场操作为跨不同行业的项目优化融资解决方案。2024年，Bradesco BBI为不同客户提供了146项结构化业务的咨询服务，总额约为740亿雷亚尔； |
| · | 结构化运营–Bradesco BBI根据客户的需求，通过向公司提供多种融资工具，为他们构建定制的金融解决方案。这些工具包括：投资、收购、企业重组、股份回购、改善财务比率、资本结构精简以及资产和风险隔离。此外，Bradesco BBI在收购融资领域拥有强大的影响力。2024年，Bradesco BBI为不同客户提供了34次结构化操作咨询服务，总金额超过439亿雷亚尔；和 |
| · | 国际市场运营–Bradesco BBI也出现在国际资本市场上，协调了29笔交易，总额约为1816亿雷亚尔。 |
4.B.30.01-02.07投资咨询
我们为客户提供远程和亲自的独家投资咨询服务，考虑Bradesco Asset、á gora Investimentos、Treasury和整个Bradesco Previd ê ncia投资组合的产品。我们力求始终根据客户的风险承受能力来考虑生活的时刻、目标和概况。客户还从推荐的投资组合中受益，这些投资组合结合了多样化的金融产品，每月根据其概况和对国家和国际市场的看法进行详细阐述。除了拥有分行网络经理的服务外，我们还有一支投资专家团队，他们可以通过电话、Bradesco App中的在线聊天或在网上银行中为我们的客户提供服务。
4.B.30.01-02.08中介和交易服务
Ø á gora Investimentos
我们的官方经纪商á gora是一个完整的金融解决方案生态系统，面向散户和机构细分领域的投资者。
在零售垂直领域，其完整开放的平台既服务于我们的支票账户持有人，也服务于非账户持有人。凭借来自130多家市场机构的广泛产品组合——有1700多种替代品，其个人客户获得了固定收益、可变收益、投资基金、股票、公募和私人养老金方面的机会。
为了支持决策，á gora的客户拥有来自á gora Insights的专家建议和专业知识，为160多家上市公司提供经济分析和建议——内容以不同格式提供，例如报告、直播和播客，无需额外费用。此外，为了加强其对客户和非客户获得金融教育的民主化的承诺，该公司通过与国际汽联-Funda çã o Instituto de Administra çã o和UNIBRAD等国内主要商学院合作开发的教育平台á gora Academy，提供了120多门课程，其中50多门课程完全免费。
截至2024年12月31日，其客户达到120万，托管资产突破1074亿雷亚尔大关。
在机构端，它提供完整的投资分析服务，覆盖拉丁美洲市场的主要部门和公司，并以一二级市场的股票买卖、商品期货合约、金融资产、指数、期权、股份租赁、掉期和远期合约的调解以及B3和有组织的场外市场的谈判为目标，这些都是为大型企业和机构投资者的需求量身定制的。
致力于机构领域的团队由行业专家、经济学家和固定收益分析师组成。通过它，每月有390多份报告以葡萄牙文和英文提供给世界各地的投资者，包括一些注册地在巴西、美国、欧洲和亚洲的投资者。
77 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
在截至2024年12月31日的一年中，他们通过B3交易了6614亿雷亚尔，在B3本身的交易排名中占据第五位。
á gora Investimentos继续坚持运营资格计划（PQO），确保了其在巴西资本市场发展中的相关作用。
4.B.30.01-02.09托管和金融服务
截至2024年12月31日止年度，我们是本地和国际资本市场的主要服务提供商之一，根据ANBIMA的数据，我们在国内和全球市场的合格托管证券方面处于领先地位。我们还获得了Revista Global Finance（magazine）颁发的连续第二年拉丁美洲非居民投资者最佳次级托管银行奖项。
我们提供的主要服务包括：投资基金受托管理、基金、俱乐部和投资组合的合格证券托管、非居民投资者的代理和托管、存托凭证担保的股份托管；投资基金和投资俱乐部的资产和负债控制人；资产簿记（股票、巴西存托凭证（BDR）、投资基金的配额、房地产应收账款凭证（CRI）、农业综合企业应收账款凭证（CRA）和债券）；股份贷款登记银行、清算银行、托管账户-受托人，电力能源贸易理事会（CCEE）范围能源市场担保合格代理和清算代理。
Bradesco Cust ó dia e Servi ç os Financeiros拥有质量管理体系ISO 9001：2015认证和GoodPriv @ cy认证。我们还持有ISAE3402（国际鉴证业务标准）认证，其中包括在服务提供商组织中发布控制鉴证报告，以保证所提供服务的高标准质量和安全性。
截至2024年12月31日，提供的这套服务包括：
Ø投资基金及管理组合的托管和控制服务涉及：
| · | 托管资产达2.4万亿雷亚尔； |
| · | 控制下的资产达3.9万亿雷亚尔；以及 |
| · | 市值2173亿雷亚尔，涉及49个ADR（美国存托凭证）项目和4个GDR（全球存托凭证）项目。 |
Ø基金、投资俱乐部和管理组合的受托管理涉及：
| · | 由我们在基金和投资俱乐部受托管理的投资基金的股东权益总额1.2万亿雷亚尔。 |
Ø证券簿记：
| · | 189家公司，发行股票市值3.2万亿雷亚尔，覆盖1000万股东； |
| · | 392家公司发行619张债券，市值7653亿雷亚尔，覆盖69.9万张债券； |
| · | 478只投资基金，市值784亿雷亚尔，覆盖11.4万个额度持有人； |
| · | 43个BDR方案，市值8.4万亿雷亚尔，覆盖70.9万投资者； |
| · | CRI发行404系列10家，市值255亿雷亚尔，覆盖11.3万投资者； |
| · | CRAs发行63系列3家，市值216亿雷亚尔，覆盖22.9万投资者；以及 |
78 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 发行信用票据86家，市值162亿雷亚尔，覆盖602家投资者。 |
Ø存托人（托管账户–受托人）：
| · | 关联账户担保协议33729份，担保额169亿雷亚尔。 |
4.B.30.01-02.10国际业务
作为一家私人商业银行，我们通过我们的公司和全球私人银行平台，为个人和法人提供广泛的国际服务，例如外贸融资、外币营运资金、外汇业务和国际担保。通过支持在巴西经营的外国跨国公司或在国外有业务的巴西公司，以及充当潜在跨国客户与Bradesco Brasil之间的主要沟通纽带，实现对跨国公司的服务。
2020年10月，我们完成了对Bradesco银行及其子公司的收购，以在美国提供完整的银行和投资产品和服务平台。
下表是我们在国外的单位。截至2024年12月31日，我们有2个分支机构、9个子公司和2个代表处。
| 分支机构 | |
| 纽约 | Banco Bradesco S.A。 |
| 大开曼岛 | Banco Bradesco S.A。 |
| 子公司 | |
| 卢森堡 | Banco Bradesco Europa S.A。 |
| 纽约 | 布拉德斯科证券公司。 |
| 伦敦 | Bradesco Securities UK Limited |
| 香港 | 布拉德斯科证券香港有限公司 |
| 布拉德斯科贸易服务有限公司 | |
| 墨西哥 | Bradescard M é xico Sociedad de Responsabilidad Limitada |
| 迈阿密 | 布拉德斯科银行 |
| 布拉德斯科投资公司。 | |
| 布拉德斯科全球顾问公司。 | |
| 代表处 | |
| 香港 | Banco Bradesco S.A。 |
| 危地马拉 | Representaciones Administrativas Internacionales，S.A。 |
我们在巴西和国外的国际和外汇区域协调我们的国际交易，通过外汇和外贸业务专家团队，为我们的客户以及批发和零售部门提供技术支持，用于交换产品、贸易融资（进出口融资）、金融转让和直接对外贷款。我们还拥有一支专门从事结构化运营（银团贷款、俱乐部交易、风险参与、过桥设施等）和国际担保的团队，此外还有Digital Exchange，这是一支致力于客户服务的团队，他们使用我们的数字渠道（Net Empresa、移动和互联网银行）签约外汇业务。
Ø国外分公司、子公司
我们的外国分支机构和子公司主要向巴西和非巴西客户提供外币融资（特别是外贸融资业务）。截至2024年12月31日，在考虑消除集团内部交易的情况下，外国分支机构的资产总额为540亿雷亚尔，以雷亚尔以外的货币计值。
79 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
巴西外贸融资所需资金主要通过国外代理银行提供的信贷额度从国际金融界获得。我们在国际资本市场发行了债务证券，在截至2024年12月31日的一年中发行了15亿美元，并进行了融资交易，金额为64亿美元，作为额外的资金来源。
以下是我们在国外的子公司的简要说明：
| · | Bradesco Securities（U.S.，U.K. and H.K.）–我们的全资子公司Bradesco Securities是美国、英国和香港的经纪交易商： |
| o | Bradesco Securities U.S.专注于为全球机构投资者促进巴西公司固定收益和可变收益业务的中介运作；筹集短期资金、配售股权资本市场（ECM）和债务资本市场（DCM）业务；分发研究报告和企业准入服务； |
| o | Bradesco Securities U.K.专注于为巴西公司与全球机构投资者进行股票和固定收益业务的中介；为美国开展欧元存单（Euro CD）计划和全球中期票据计划（MTN）的短期筹资活动；向欧洲的机构投资者认购公司准入的研究报告和服务的销售；以及向欧洲机构投资者销售可变收入和固定收益区域交易（IPO、二次公开发行等）；和 |
| o | Bradesco Securities H.K.专注于巴西公司向全球机构投资者发行的ADR以及公共和私人证券的交易。 |
| · | 布拉德斯科贸易服务–一家非金融机构，是我们于2007年1月在香港与当地渣打银行合作成立的开曼群岛分行的子公司。 |
| · | 布拉德斯卡德墨西哥–信用卡发卡机构的业务部门。 |
| · | 布拉德斯科银行–美国一家商业银行，存款由FDIC担保，向居民和非居民个人以及企业和机构客户提供银行产品和服务。 |
| · | Bradesco Investments Inc. –一家经纪交易商，向私人、高收入、企业和机构客户提供完整和开放的投资平台。 |
| · | Bradesco Global Advisors Inc. –一家投资咨询公司，为私人和高收入客户管理全权委托和非全权委托投资组合。 |
Ø巴西业务和国外业务收入
下表对所示期间我们巴西和国外业务的收入（利息和类似收入，以及手续费和佣金收入）进行了细分：
| 截至12月31日止年度， | 2024 | 2023 | 2022 | |||
| 以千雷亚尔计 | % | 以千雷亚尔计 | % | 以千雷亚尔计 | % | |
| 在巴西 | 231,157,674 | 96.3% | 232,103,211 | 97.4% | 223,183,162 | 98.0% |
| 海外 | 8,912,530 | 3.7% | 6,312,026 | 2.6% | 4,554,143 | 2.0% |
| 合计 | 240,070,204 | 100.0% | 238,415,237 | 100.0% | 227,737,305 | 100.0% |
Ø美国的银行业务
2004年1月，美国联邦储备银行授权我们作为一家金融控股公司在美国运营。因此，我们可能会直接或通过子公司在美国开展业务，除其他活动外，可能会销售保险产品和存款证、提供承销服务、担任私募的顾问、提供投资组合管理和商业银行服务以及管理共同基金投资组合。
80 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
我们认为，布拉德斯科银行的定位是通过提供投资、银行和融资解决方案，满足巴西和其他拉丁美洲客户希望在全球市场实现资产多元化的需求。
Ø进出口融资
见“融资转贷操作——进出口融资”中“4.B.30.01-02.02客户贷款和垫款”项信息。
Ø外汇产品
除了进出口融资，我们的客户还可以获得一系列服务和外汇产品，例如：
| · | 向客户提供的外国贷款； |
| · | 境外营运资金； |
| · | 网页和移动交换操作； |
| · | 收取进出口应收款； |
| · | 跨境汇款； |
| · | 出口预付款； |
| · | 外币境外账户； |
| · | 巴西境内以本币开立的非居民支票账户； |
| · | 在其他国家持有现金； |
| · | 结构性外币交易；通过我们的海外单位； |
| · | 服务协议–通过汇票接收境外个人的资金； |
| · | 以美元计价的全球账户（个人）； |
| · | 货币票据的采购、销售； |
| · | 以外币计价的兑现支票；和 |
| · | 通关证明（国际金融能力证明）。 |
4.B.30.01-02.11财团
在巴西，希望购买某些商品的个人或公司可能会成立一个称为财团的集团。巴西的财团由集合资金组成，目的是为收购融资。为购买不动产、车辆、摩托车、货车等资产而组建的财团集团，有固定的期限和额度，均由其成员事先确定，由管理人管理。
Bradesco Cons ó rcios管理着财团集团，截至2024年12月31日，共登记了1,545，627个未完成配额；账面净收入为20亿雷亚尔；来自财团的费用和佣金收入为27亿雷亚尔；应计收入为1,133亿雷亚尔。
81 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.30.02保险、养老金计划和资本化债券活动
我们通过几个法律实体提供保险产品、养老金计划和资本化债券，统称为Grupo Bradesco Seguros。
下表显示了我们的保险、养老金计划和资本化债券部分在所示期间的选定财务数据：
| 截至12月31日止年度， | 保险、养老金计划和资本化债券- 以千雷亚尔计 |
||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||
| 来自保险、养老金计划和资本化债券的收入(1) | 18,797,441 | 16,849,884 | 14,512,131 | ||
| 手续费及佣金收入和银行手续费收入 | 1,923,437 | 1,164,685 | 1,701,005 | ||
| 人事费 | (2,451,779) | (2,651,786) | (2,377,250) | ||
| 其他管理费用 | (2,119,793) | (2,065,805) | (1,635,857) | ||
| 税务开支 | (1,391,406) | (1,436,686) | (1,188,335) | ||
| 应占未合并及共同控制公司的利润（亏损） | 243,403 | 421,723 | 125,038 | ||
| IR/CSI及其他收入/支出 | (5,945,008) | (3,468,750) | (4,621,808) | ||
| 净收入 | 9,056,295 | 8,813,265 | 6,514,924 | ||
| 总资产 | 451,777,909 | 409,370,722 | 371,322,607 | ||
| 保险、养老金计划和资本化债券的技术条款 | 403,688,635 | 360,802,729 | 324,024,070 | ||
(1)由金融中介毛收入和保险、养老金计划和资本化债券的其他收入组成。
4.B.30.02-01保险产品和服务、养老金计划和资本化债券
以满足每个客户的需求为目标，我们提供一系列产品和服务，例如：
Ø生活
4.B.30.02-01.01人身及人身意外伤害保险
我们通过我们的子公司Bradesco Vida e Previd ê ncia提供人寿和个人意外保险，以及针对杂项事件的保险，例如失业。截至2024年12月31日，寿险投保人达2530万人。
Ø健康
4.B.30.02-01.02健康保险
健康保险政策涵盖医疗/住院费用。我们通过Bradesco Sa ú de为希望为其员工提供福利的中小型企业或大公司提供健康保险政策。
2024年12月31日，Bradesco Sa ú de及其子公司Mediservice Administradora de Planos de Sa ú de S.A.，连同Bradesco Sa ú de Operadora de Planos S.A.，公司计划和个人/家庭计划覆盖的受益人约为380万。巴西约有16.8万家公司向Bradesco Sa ú de及其子公司提供的计划付款，其中包括该国100家最大公司中的44家。
截至2024年12月31日，包括位于全国各地的11,644家实验室、19,171家专科诊所、15,493名医师和2,184家医院。
82 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
Ø非生命
4.B.30.02-01.03汽车和财产/意外伤害保险
我们根据客户的情况，通过我们的子公司Bradesco Auto/REE提供灵活选择的汽车保险。
我们提供一系列的保险产品，从更精简、更实惠的产品，如保险Auto Light Referenced Network，到Auto Lar这样的全面覆盖，既保障车辆又保障住宅。
还有专门针对摩托车、卡车、车队和我们的账户持有人的产品，有几个区别。比如摩托车，我们有配件的盖子，比如夹克、手套和头盔。此外，我们还提供医院医疗费用保险和丧葬援助等。
我们的覆盖范围很全面，它包括对车辆、乘客和第三方造成的损害，有几个补充协议的选项，还有一个在场所有折扣的优势俱乐部，以及一个完整的Bradesco Seguros App，以方便获得（保险相关的）服务。支付方式灵活，可选择在Bradesco卡上分成12笔免息支付，还可选择使用国内最大的奖励平台Livelo积分支付保险。
零售财险包含住宅、共管公寓、业务和设备风险保障，根据每个业务或住宅的需求，提供个性化保障。我们重点介绍面向个人的“Lar Mais Seguro”和“Residencial Sob Medida”，以及面向个人和公司的“Bradesco Seguro Equipamento”，完整覆盖多个细分领域，如农业、建筑、医疗、音乐、电动便携设备和林业。我们的保险业务也全面覆盖各个细分领域，如办公室、诊所和外科、建筑、教学、文化和休闲等。
截至2024年12月31日，Bradesco Auto/REE拥有150万辆受保汽车和170万份财产和意外伤害保单，是巴西主要的保险公司之一。
4.B.30.02-01.04资本化债券
根据SUSEP的数据，Bradesco Capitaliza çã o是该行业公司中的市场领导者，截至2024年12月31日止年度的市场份额为21.9%。我们的客户可以以10雷亚尔起的单笔或每月付款购买资本化债券，并竞争高达450万雷亚尔（净溢价）的现金奖励。
2024年12月，我们在年底拥有320万活跃客户和860万传统资本化证券。
传统的模式最能代表我们的操作，客户存钱、争奖是财务纪律的工具。在该计划期限结束时，客户将获得100%的已缴金额，另加基于TR利率的利息。
为了使我们的产品组合多样化，我们在2024年推出了九种新产品：
| · | 马克斯·加兰蒂亚：第一个担保工具产品，其中商业客户使用它来担保贷款操作，还竞争最高20万雷亚尔的提款； |
| · | Max Pr ê mios P á scoa（复活节奖）：2024年2月1日至2024年3月28日期间上市并向252名客户发放总额超过90万雷亚尔奖金的季节性产品； |
| · | Super Pontos Max F é rias（假日积分）：客户投资，起价1.5万雷亚尔，可赢得超过40万雷亚尔的奖金。提现和/或提现金额可购买Livelo积分附专属条件； |
| · | 全新Max Pr ê mios Instant â neo（即时大奖）：一次性支付15雷亚尔可让客户通过游戏化的抽奖体验获得即时获胜机会，立竿见影。此外，他们确保进入2025年3月15日的特别抽奖，有机会赢得超过250万雷亚尔的奖金； |
83 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
| · | Max Pr ê mios 2000和3000：百万富翁抽奖活动最高450万雷亚尔、21个月抽奖最高30万雷亚尔的产品，单笔付款起价2000雷亚尔，有效期24个月； |
| · | Max Pr ê mios Natal和Max Pr ê mios da Virada（圣诞奖和新年奖）：客户只要100或200雷亚尔，就可以赢得超过100万雷亚尔的奖金，此外还有每月的抽奖活动；和 |
| · | Expresso da Sorte（幸运快递）：2雷亚尔起的产品，旨在普及资本化，打开新市场。客户可以通过Bradesco Expresso网络获得它，并有机会赢得超过7.5万个最高6万雷亚尔的即时奖金，此外还有机会赢得每月最高5万雷亚尔的奖金。 |
将Bradesco Capitaliza çã o的重点保持在旨在实现可持续性的行动上，并不断寻求其服务的非物质化和数字化，检查报表和证券的可能性，以及向Bradesco Seguros App上的非账户持有人提供证书、所得税损益表和有关抽奖的信息，例如结果和幸运数字。同样在2024年，我们通过数字渠道提供了更多服务，例如新的Max Pr ê mios（即时大奖）之旅，抽奖可以在Bradesco App上查看，以及Bradesco、Bradesco Seguros和互联网银行应用程序扩展通信，带来更多透明度、信息、敏捷性、自助服务和安全性。目前，在数字渠道购买产品或通过电子签名正式运营的个人客户数量占总数的88%。
Ø养老金计划
4.B.30.02-01.05养老金计划
自1981年以来，我们通过我们的全资子公司Bradesco Vida e Previd ê ncia管理个人和企业养老金计划，该公司现在是巴西领先的养老金计划管理公司之一，根据FENAPREVI和SUSEP公布的信息，以投资组合和技术提供标准衡量。
Bradesco Vida e Previd ê ncia提供并管理一系列个人和团体养老金计划。我们为合同接受度更高的个人（就缴款而言）提供的计划是VGBL和PGBL，不需要在基金投资组合产生的源头上缴纳所得税。这些基金的参与者在赎回配额和/或收到福利时被征税。
根据SUSEP的数据，截至2024年12月31日，Bradesco Vida e Previd ê ncia在养老金计划中的缴款比例为23.2%。根据FENAPREVI的数据，截至2024年12月31日，Bradesco Vida e Previd ê ncia占管理的所有养老金计划资产的22.1%：VGBL的21.1%、PGBL的20.8%和传统养老金计划的43.8%。
巴西法律目前允许“开放式”和“封闭式”私人养老金实体的存在。开放式私人养老金实体是指所有希望通过定期缴款签订计划的个人和法人都可以使用的实体。封闭式养老金计划实体是指可供特定公司或同一行业的公司集团的员工、同一领域的专业人士或工会成员等离散人群使用的实体。私营养老金实体根据其成员或其雇主或两者的定期缴款发放福利。
截至2024年12月31日，我们管理的开放式养老金计划覆盖320万参与者，抵押资产总余额为3470亿雷亚尔。
根据VGBL和PGBL计划的规则，参与者可以分期或一次性付款进行供款。养老金计划的参与者在进行年度纳税申报时，可扣除对PGBL缴纳的金额，最高可达参与者应税收入的12.0%。根据现行立法，赎回和福利须就作为福利赎回/收到的总金额缴纳预扣税。VGBL计划参与者在申报所得税时不得扣除其供款。根据现行立法，在赎回和/或支付福利时，将对应计收入征税。
84 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
这些计划可以单独签约，也可以通过商业计划签约。个人计划占截至2024年12月31日止年度参与者总数的53.3%，商业计划占46.7%。截至2024年12月31日止年度，业务计划占技术规定的13.7%，个别占86.3%。
正在商业化的计划允许贡献、可移植性、赎回和转换为收入。
Bradesco Vida e Previd ê ncia还为企业客户提供养老金计划，这些计划在大多数情况下是经过协商并适应这类客户的特定需求的。
总之，Bradesco Vida e Previd ê ncia的收入来自：
| · | 养老金计划缴款、PGBL和VGBL、人寿保险和个人意外险保费； |
| · | 根据数学规定向养老金计划参与者收取的管理费收入；和 |
| · | 利息收入。 |
4.B.40分销渠道
4.B.40.01银行业
下表显示截至下列日期我们的主要分销渠道：
| 分销渠道-单位 | 2024 | 2023 |
| 客户服务分 | 82,914 | 83,147 |
| -服务网络 | 6,003 | 7,388 |
| 分支机构(1) | 2,305 | 2,695 |
| 零售+ Prime | 1,996 | 2,485 |
| 公司与商业 | 150 | 67 |
| 企业 | 83 | 73 |
| 数字平台 | 76 | 70 |
| 服务中心 | 2,501 | 3,351 |
| 电子服务中心 | 469 | 522 |
| 业务部门 | 728 | 820 |
| 零售+ Prime | 727 | 820 |
| 校长 | 1 | - |
| -Banco24Horas网络 | 17,931 | 17,967 |
| -Bradesco Expresso（通讯员班克斯） | 39,059 | 38,264 |
| -Bradesco Financiamentos | 19,908 | 19,514 |
| -分支机构、子公司和代表处，国外 | 13 | 14 |
| 自动取款机 | 39,586 | 43,768 |
| -现场网络-布拉德斯科 | 15,376 | 19,582 |
| -Banco24Horas网络 | 24,210 | 24,186 |
(1)它考虑了分支机构的分组，在巴西中央银行考虑了每个活跃的CNPJ（企业纳税人身份证）的计数。
4.B.40.02保险、养老金计划和资本化债券活动
我们通过我们的网站、我们的分支机构、基于我们的银行分支网络的经纪人以及巴西各地的非独家经纪人销售我们的保险、养老金计划和资本化债券产品，所有这些人都获得佣金补偿。我们的资本化债券通过我们的分支机构、互联网、我们的呼叫中心、ATM和外部分销渠道发行。
下表显示了这些产品通过我们的分支机构和在我们的分支机构之外的销售分布情况：
85 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 占总销售额的百分比，每件产品 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 保险产品 | |||
| 通过分支机构进行销售 | 36.4% | 33.9% | 37.1% |
| 分支机构外的销售 | 63.6% | 66.1% | 62.9% |
| 养老金计划产品 | |||
| 通过分支机构进行销售 | 91.5% | 89.2% | 87.1% |
| 分支机构外的销售 | 8.5% | 10.8% | 12.9% |
| 资本化债券 | |||
| 通过分支机构进行销售 | 49.9% | 63.8% | 71.0% |
| 分支机构外的销售 | 50.1% | 36.2% | 29.0% |
4.B.40.03与零售公司的伙伴关系– Bradesco Expresso
Bradesco Expresso使我们能够通过与超市、药店、杂货店、百货公司和其他零售连锁店的合作，扩大我们在代理银行部分的份额。这些公司通过机构本身的员工提供基本的银行服务，而有关放贷或开户的决定则由我们做出。
我们通过Bradesco Expresso提供的主要服务有：
| · | 账户申请表的接收和提交； |
| · | 接收和提交贷款、融资和信用卡申请表； |
| · | 从支票账户和储蓄账户提款； |
| · | 社会保障国民服务（INSS）福利金发放； |
| · | 支票账户、储蓄账户和INSS结存报表； |
| · | 水电费、银行手续费及税款的收取；及 |
| · | 预付费移动充值。 |
截至2024年12月31日，Bradesco Expresso网络共有39059个服务点，平均每月交易2750万笔或每个工作日120万笔。
4.B.40.04数字渠道
我们通过我们的数字渠道提供各种产品和服务，包括我们的移动应用程序、网上银行、ATM和FoneF á cil（联络中心）。它们可以在任何地方和任何时间访问，为客户提供了便利、实用和安全。在截至2024年12月31日的一年中，数字渠道占Bradesco进行的交易的99%，其中移动和网上银行渠道占总数的95%。
以下是各数字渠道的简要说明：
| Ø | 手机应用程序–截至2024年12月31日，我们的移动App上活跃着2780万个人客户（在过去三个月内进行交易的个人）。与2023年12月相比，这一数字意味着该渠道的客户增加了190万。我们相信未来几年移动应用的巩固和持续进化。 |
我们更新了手机APP，是为了带来清新实用的外观。客户现在可以根据自己的喜好，在主页上定制服务的分布。此外，还纳入了快捷方式，以方便快速访问各种功能，提供了一套广泛而多样的解决方案。可在iOS和Android系统中使用，客户可以使用这一渠道进行支付、Pix、转账、购买贷款、财团、开展外汇业务和获得非金融福利等服务。他们还获得了与我们的投资平台á gora App集成的优势。有了这个，客户就可以通过“单点登录”获得提示、市场消息和专家评论。
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企业客户使用Bradesco Net Empresa应用程序进行银行业务，例如支付、转账、Pix、DOC/TED、支票存款、应收账款保理、购买贷款等交易。手机端APP的便利性，除了Cielo的支付机、支付环节等解决方案外，还包括现金终端（TEF）、POS和电子商务的即时二维码的全线上签约。
| Ø | BIA –与客户端的接近越来越相关，以及服务的定制化。为了进一步改善客户体验，我们投资于研究和技术，其中也包括开创性的解决方案。我们在2016年推出的人工智能工具BIA就是这样。BIA最初是为巴西各地的分支机构员工建立的，后来发展壮大，直到开始通过我们的Bradesco应用程序和其他渠道与客户互动。进化还在继续，BIA越来越多地成为客户礼宾，以果断和有效的方式在客户生活的几个时刻采取行动。 |
BIA作为客户和非客户关系的主要渠道之一呈现。BIA出现在Bradesco的数字渠道和WhatsApp消息应用程序中，确保移动性，并以数字方式帮助客户，无论他们身在何处。例如，BIA在消息应用程序中的功能之一是在涉嫌信用卡和Pix欺诈的情况下主动与客户互动。通过BIA，客户还可以在Bradesco账户、Pix、支票余额、报表和信用额度之间进行转账，此外还可以澄清对我们产品和服务的疑虑。
受联合国教科文组织“嘿，更新我的声音”运动的启发，我们改变了BIA的答案，以便它能够对骚扰做出公平而坚定的反应。我们将继续进行专注于其演变的投资，并提高其沟通能力，以提供日益直观和智能的体验，拥有帮助客户组织其资金流的资源。
| Ø | 互联网–我们是巴西第一家在互联网上拥有电子邮件地址的金融机构，始于1996年。我们在Bradesco网上银行上为个人客户提供金融服务，我们认为这一解决方案已经改变了客户与金融市场之间的关系，并且仍然是信息和交易的重要来源。 |
继其28第2024年3月31日周年庆，我们的Bradesco网上银行网站不断发展。凭借自己的域名（banco.bradesco），我们是少数几家拥有顶级域名或通用顶级域名（gTLD）的巴西公司之一——这是负责互联网协议的机构ICANN（Internet Corporation for Assigned Names and Numbers）的一项举措，该机构对全球网络上的地址进行监管。
这个交流平台分为两大支柱：
| · | 布拉德斯科机构网站（banco.bradesco）：我们认为，它包括简化的内容和通俗易懂的语言，为个人客户提供有关各种金融产品和服务的信息和澄清，并支持便于他们理解的视频教程，此外还有有助于客户日常活动的功能，例如发放银行付款凭单的副本。门户网站首页还提供在线购买我们的产品和合作伙伴的产品，如卡、财团、Losango、Cielo等，也为没有支票账户的客户提供服务。 |
| · | 面向金融服务的Bradesco网上银行： 有了各种服务和产品，个人客户可以使用该渠道查看报表，并进行支付、转账、Pix、投资等等。 |
| · | 该渠道拥有投资组合的相关信息，具有定制提示和查看信用卡额度以及实时购买的可能性，并给予客户使用交易额度管理器的更多自主权。 |
| · | 在Bradesco Net Empresa上，企业客户可以通过简单而安全的方式进行查询、转账、Pix、投资、文件提交等交易。我们还强调，MEI数字平台通过满足其主要需求的合作伙伴的方式，向个体微型创业者提供金融和非金融服务。 |
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| Ø | 自动取款机–专注于创新、进化和可用性，自助服务机器旨在简化客户的日常生活，允许无障碍和直观的旅程。 |
目前有超过3.9万台活跃机器，其中15,376台分布在我们自己的网络中，24,210台分布在我们的共享网络– Banco24Horas中。所有机器都配备了生物识别读取功能，为无需刷卡的生物识别交易带来更多的安全性和便利性。
我们也有回收机，旨在提高效率和降低成本，因为它们不使用信封。目前有7635台机器与纸币回收一起操作，这使得收款人账户中可以实现即时贷记的现金存款。该频道的功能也有助于可持续性以及通过电子邮件发送收据。自2022年起，BANCO24Horas的3581台回收机上也提供了不带信封的现金存款。
想想我们客户的体验，我们也有颠覆性的特点，比如购买美元和欧元（超过107台机器）——两种货币在一台机器里兑换外汇——这在我们的外汇业务中有代表性的参与。2021年，我们还部署了Virtual Safe，其中客户通过Bradesco App购买外币并从BDN中提现的自主权。
此外，自2020年以来，代理在个人客户账户的移动中获得了更大的自主权，可以使用自助机器，能够通过注册生物特征和6个唯一数字的密码，直观、安全地执行多笔交易。这一举措是Smart2023奖的获得者。
| Ø | 电话服务–FONE F á cil（联络中心）–我们允许客户通过电话进行银行业务，可以通过选择电子服务或个性化服务进行访问。 |
在电子服务中，我们提供了一个以语音命令为动力的精密服务系统，使客户能够通过直接和简单的语音命令来做他们想做的事情，而不需要听各种服务选项，也不必通过在电话上键入选项来选择它们。客户可以请求所需的服务并直接进行他们选择的选项。
我们通过这一渠道提供我们的主要金融服务，例如付款、Bradesco账户之间的转账、TED、投资、贷款签约等。
通过致电FoneF á cil，客户可以访问其他关系中心，以获得信用卡、私人养老金计划和资本化等服务。
| Ø | 社交网络–我们相信我们是社交媒体的创新者和先驱，自2009年以来一直活跃在社交网络上。重点是沟通、关系、内容创作和业务激活。社交网络团队与用户@ bradesco一起出现在Instagram、Facebook、X（前Twitter）、YouTube、TikTok和Linkedin上，并监控、分析和与寻求我们或提及我们品牌的人互动，依靠细分市场、经理和分支机构的参与来解决需求。这项工作加强了与客户的关系，保护了我们。该团队还负责回答查询、投诉、建议并与用户进行关系互动。 |
下表显示了数字客户端的数量：
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 拥有数字档案的客户-百万 | |||
| 个人 | 28.1 | 26.5 | 24.7 |
| 公司 | 1.5 | 1.5 | 1.7 |
| 合计 | 29.6 | 28.0 | 26.4 |
88 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
截至2024年12月31日，发放的总学分中有38%是通过数字渠道发放的。与上一年相比，个人增长45%，法人实体增长34%。我们强调，在个人方面，我们的移动渠道的参与率为65%，与截至2023年12月31日的年度相比增长了6个百分点。
下表显示了数字渠道投放的信用额度：
| 截至12月31日止年度， | 2024 | 2023 |
| 数字渠道授权的贷款-十亿雷亚尔 | ||
| 个人 | 89.1 | 61.6 |
| 公司 | 45.3 | 33.7 |
| 合计 | 134.4 | 95.3 |
4.B.40.05下一个
Next创建为专注于超连接一代的数字平台，旨在简化人们的生活，提供解决方案以促进财务管理，并成为客户实现梦想和目标的合作伙伴。
Next有一个解决方案组合，其中包括几种金融和非金融服务，这些服务是根据客户和非客户研究设计的。
除了支票账户和借记卡和信用卡，它还提供各种投资、贷款、保险、金融管理工具、移动充值、礼品卡、通行费和停车场标签（Veloe）、与宠爱中心的50多个品牌合作的福利，并与Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay和WhatsApp Pay数字钱包相结合，还与迪士尼（nextJoy）独家合作，为0至17岁的公众提供数字账户，并提供金融教育解决方案。
在Open Finance中，Next拥有“我的金融”功能，这是一个聚合账户，允许客户以统一的方式查看自己的支票账户信息、信用卡和参与系统的各个机构的贷款，此外还为客户提供个性化的建议和提示，以更好地管理他们的财务。
Next的重点是以客户为中心，不断投资于数据分析和智能，以识别趋势和行为，预测新服务或建议的创建。此外，它还使用人类学研究来了解趋势并预测客户的需求。最现代化的设计和UX解决方案，连同在所有接触点收集的反馈，是提供更好体验和积极倾听客户需求的基本要素。
Next建立指标，旨在实现可持续增长，保障服务质量以及平台使用过程中的真实满意度和参与度指标。由于所开展的行动，寻求卓越和客户忠诚度，我们观察到活跃客户量的重要增长以及金融交易金额的相关增长，期末处理了14亿笔金融交易。
4.B.40.06数码
Digio Bank是Bradesco银行的全资子公司，提供数字旅程产品组合，包括：信用卡、支付账户、金融服务市场、个人贷款，包括扣除工资的贷款，以及为合作伙伴提供的白牌平台。
该机构专注于成为拉丁美洲最好的金融产品和服务运营机构之一，旨在提供简单、敏捷、安全的体验。
对于2025年，目标是扩大抵押信贷产品组合，将卡基货币化，并通过白牌平台加速机会。同样在今年路线图上的还有推出INSS工资扣减卡和发展私人工资扣减贷款。
截至2024年12月31日，Banco Digio拥有940万客户，与上一年相比增长179%。在扩张229%的情况下，截至2024年12月31日止年度，他们的投资组合总额为204亿雷亚尔。一个亮点是为优步的账户基础提供了小额信贷，在推出四个月后的2024年12月，这一数字超过了每月25万份合同。
89 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
至于对所提供服务的看法，除了通过RA1000印章（Reclame Aqui给予提供卓越客户服务的公司的认可），该行继续在应用商店和Google My Business上获得客户的良好评价，此外还在Reclame Aqui上保持着突出的声誉。
4.B.50季节性
我们在业务的某些部分通常会遇到一些季节性因素。我们的消费融资业务（包括我们的信用卡业务、货物融资和其他）存在一定的季节性，年底信用卡交易和货物融资水平增加，随后这些水平在年初有所下降。我们在年初的费用收取中也经历了一定的季节性，这是巴西一般会缴纳税款和其他财政捐款的时候。对于我们的PGBL和VGBL业务，季节性出现在年底，这通常是支付第13次工资和利润分享分配。
4.B.60竞争
由于巴西金融和银行服务市场竞争激烈，我们在所有主要经营领域都面临着重大竞争。下表列示了我们主要产品和服务在所示期间的市场份额：
| 市场份额–% | 2024 | 2023 | 2022 |
| 资料来源：巴西中央银行 | |||
| 银行 | |||
| 活期存款 | 8.4(1) | 9.8 | 11.0 |
| 储蓄存款 | 12.5(1) | 13.1 | 13.2 |
| 定期存款 | 11.5(1) | 12.5 | 13.7 |
| 贷款 | 10.2 | 10.2 | 11.4 |
| 贷款–私营机构 | 17.7 | 17.8 | 19.8 |
| Loans – Vehicles Individuals（CDC + Leasing） | 10.7 | 11.4 | 13.8 |
| 工资–可扣除贷款 | 14.4 | 14.7 | 15.2 |
| -INSS | 15.6 | 17.0 | 18.0 |
| -私营部门 | 12.0 | 11.6 | 11.1 |
| -公共部门 | 13.7 | 13.4 | 13.7 |
| 住房贷款 | 10.8 | 10.4 | 9.4 |
| 财团 | |||
| 房地产 | 12.8 | 14.4 | 17.6 |
| 汽车 | 23.4 | 25.3 | 27.2 |
| 卡车、拖拉机和农业工具 | 16.6 | 19.1 | 24.3 |
| 国际区 | |||
| 出口市场 | 11.7(3) | 13.5 | 13.9 |
| 进口市场 | 7.4(3) | 8.7 | 7.9 |
| 资料来源：Insurance Superintendence（Susep），National Agency for Supplementary Healthcare（ANS）和National Federation of Life and Pension Plans（Fenaprevi） | |||
| 保险费、养老金计划缴款和资本化债券收益 | 22.9 | 22.7 | 22.4 |
| 保险、养老金计划和资本化债券的技术条款 | 23.0(2) | 21.8 | 22.2 |
| 养老金计划投资组合（包括VGBL） | 22.1 | 21.8 | 22.6 |
| 资料来源：Anbima | |||
| 投资基金和管理投资组合 | 16.7 | 16.6 | 16.7 |
| 来源：社保全国所（INSS）/Dataprev | |||
| 向退休人员和养老金领取人支付福利 | 27.1 | 30.1 | 30.8 |
| 资料来源：巴西租赁公司协会（ABEL） | |||
| 借贷业务 | 33.6 | 28.0 | 21.2 |
(1)基日：9月24日|(2)基日：10月24日。|(2)基日：11月24日。
90 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
截至2024年9月30日，公共部门金融机构持有国家金融体系（SFN）资产的33.7%，其次是国内私营金融机构（考虑到金融集团），占49.5%的份额，其次是外资控股金融机构，根据巴西中央银行的数据，占16.8%的份额。巴西中央银行可获得的最新信息截至2024年9月。
公共部门金融机构在巴西银行业发挥着重要作用。从本质上讲，它们在与私营部门金融机构相同的法律和监管框架内运作，但涉及公共实体的某些银行交易必须完全通过公共部门金融机构进行（包括但不限于存入联邦政府资金或司法存款）。
由于某些监管要求，我们在下面强调一些可能影响竞争力的规则：
通过经修订的第3590/12号通告，公司控制权转让、接管、合并、业务转让、旨在金融领域合作的合同、收购大于或等于5%的持股以及在投资者直接或间接涉及金融机构的情况下导致买方拥有等于或大于5%的股份的收购必须提交给巴西中央银行。
CMN通过经修订的第4970/21号决议，确定了与巴西中央银行授权经营的金融机构和其他机构相关的授权流程。
简言之，它包括CMN第4970/21号决议适用范围内的机构，例如（i）开发银行；（ii）外汇银行；（iii）开发银行；（iv）投资银行；（v）多家银行；（vi）外汇经纪商；（vii）证券和交易所经纪商和房地产中介；（viii）证券和交易所分销公司；以及（ix）私人之间的贷款公司。此外，2022年8月30日，巴西中央银行发布了经修订的第299/22号规范性指令，其中披露了与CMN第4970/21号决议所涵盖的机构运营相关的授权请求指令所必需的程序、文件、条款和信息。
CMN通过经修订的第5050/22号决议，对信贷金融科技进行监管，规定设立和运营直接贷款公司（SCD）和个人间贷款公司（SEP），监管使用电子平台的人与人之间的贷款和融资。综上所述，SCD和SEP必须以股份公司的形式构成，可能会满足比其他金融机构更宽松的标准才能获得授权。然而，SCD只能使用自己的资源或通过在BNDES转让和贷款中获得资源来进行贷款和融资，而SEP不能利用自己的资源进行操作，充当债权人和债务人之间的中间人并提供决议中确立的其他服务。
2019年，CMN通过经修订的第4721/19号决议，为微型企业家和小型企业信用协会（SCMEPP）制定了规则，其中规定了章程、经营授权、企业重组和取消经营授权。SCMEPP的作用是根据其项目的可行性向个人、微型企业和小型企业提供资助。SCMEPP不能向公众融资，也不能发行债券和证券进行投标和公开发行。
在这些情况下，已经在巴西市场扩张的金融科技公司可能会以受监管的方式行事，并独立于已经构成的金融机构，作为SCD或SEP。SCD、SEP和SCMEPP获得运营授权的过程比多家银行的要求更少。然而，这些实体的行动范围更加有限。
2020年6月，CMN颁布了第4822/20号决议，规范联保会和反担保会的组成、组织和运作，由第169/19号补充法引入。联保会的主要目标是在其所承包的贷款背景下给予有利于其参与成员的担保，而反担保会反过来旨在给予联保会反担保。
91 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
随后，2022年11月，CMN发布了第5046/22号、第5047/22号、第5050/22号和第5051/22号决议，分别管辖（i）投资银行、（ii）开发银行、（iii）直接信贷公司（SCD）和点对点贷款（SEP）以及（iv）信用合作社的组织和运营。
CMN通过撤销第4792/20号决议和第4656/18号决议的第5050/22号决议，开始规范直接信贷公司和点对点贷款公司的组织和运营，并通过电子平台规范同行之间的贷款和融资操作的执行。
Ø开放金融
开放金融被视为培育创新和竞争的方式之一。其监管实施由巴西中央银行和CMN颁布的第01/20号联合决议启动，旨在刺激创新、促进竞争、提高国家金融体系和巴西支付体系的效率并促进金融公民意识。为此，它规定，必须采用参与机构之间系统整合的标准。
巴西中央银行授权运营的机构作为开放金融的参与者承担以下角色：
| a) | 传输数据； |
| b) | 接收数据； |
| c) | 持有活期、储蓄存款账户或预付款项账户； |
| d） | 发起支付交易；以及 |
| e） | 在巴西拥有数字通讯员合同。 |
由于我们在国家金融体系中的重要性和我们活动的特点，由于是上述“a”、“c”和“e”角色的参与者，强制实施开放金融。尽管是可选的，但我们将根据与数据接收者和支付发起者的商业机会参与其他角色。
根据巴西央行制定的时间表，开放金融在巴西的实施包括四个阶段。
我们的开放金融小分队拥有高素质的专业人才，专注于围绕新金融体系开发最佳解决方案。我们的团队分为多个职能小组，以敏捷的心态工作，并行使端到端的愿景，以创造直观和个性化的客户旅程，并取得日益积极的结果。我们成立了一个专门的团队，与业务领域协同驱动开放金融数据的使用，目标是为客户提供更大的价值。
4.B.60.01存款
存款市场高度集中，我们的主要竞争对手是Ita ú Unibanco、Caixa Econ ô mica Federal、Banco do Brasil和Santander。2024年9月，五大机构在巴西市场的存款占比为65.5%。
4.B.60.02贷款和垫款
贷款和垫款的竞争近年来一直在加剧。我们的主要竞争对手是Ita ú Unibanco、Banco do Brasil、Santander Brasil和SICREDI。
92 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.60.03信用卡
巴西的信用卡市场竞争激烈。我们在市场上的主要竞争对手是各大银行。然而，数字银行在巴西市场的重要性有所提高。管理层认为，这一领域的主要竞争因素是卡片分发渠道，包括实体和数字渠道，以及所提供的服务和福利，此外还为持卡人提供了更好的用户体验。
4.B.60.04财团
根据巴西中央银行的数据，2024年12月，财团市场包括130名管理人，分为银行、制造商和独立管理人。
我们的主要竞争对手是房地产领域的Banco do Brasil和Porto Seguro；动产领域的Banco do Brasil和Ita ú。
我们的竞争优势之一是我们品牌的信誉，我们每月抽奖的数量，这加强了我们管理集团和财团客户资源的能力，以及我们广泛的分销网络，在巴西拥有最大的服务网络。
4.B.60.05投资银行
巴西的投资银行市场竞争非常激烈，有国家和国际金融机构参与。主要参与者包括Ita ú BBA、BTG Pactual、Santander等国家和国际机构。尽管如此，Bradesco BBI在这一市场上取得了重大成功，获得了全球关注该领域的知名国际机构的认可。
4.B.60.06租赁
总的来说，我们在巴西租赁市场的主要竞争对手是Banco IBM、Santander Leasing和Daycoval Leasing。我们相信我们目前享有某些竞争优势，因为我们拥有比任何私营部门竞争对手更大的服务网络。
4.B.60.07资产管理
根据ANBIMA的投资基金管理排名，2024年，巴西资产管理行业管理的基金价值9.2万亿雷亚尔的股东权益。Bradesco Asset持有部分7812亿雷亚尔或8.5%的市场份额。以拥有350万股东的投资基金客户数量衡量，我们是领先的机构之一。我们的主要竞争对手是BB DTVM和Ita ú Unibanco。
4.B.60.08保险
根据SUSEP/ANS，2024年，我们是巴西保险市场的市场份额领导者。Grupo Bradesco Seguros在该部门的所有分支机构都面临来自几家国内和跨国公司的日益激烈的竞争，这一情况近年来在巴西发生了变化。在这方面，主要的竞争因素是价格、财务稳定性以及对公司提供的名称和服务的认可。就服务而言，竞争主要涉及服务于营销此类服务的分支机构的能力，包括理赔处理、自动化水平、发展长期客户关系等。
我们的主要竞争对手是SULAM é rica、Porto、BB Seguridade、HDI和Tokio，根据SUSEP/ANS在2024年的报告，它们合计约占市场产生的所有保费的35.8%。
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我们认为，我们的服务网络的渗透，存在于巴西所有城市，使Grupo Bradesco Seguros相对于大多数保险公司具有显着的竞争优势，从而促进了成本节约和营销协同效应。
关于医疗保健领域，尽管大多数保险活动是由在全国范围内开展业务的公司开展的，但也存在来自在当地或区域内开展业务的公司的竞争。
4.B.60.09养老金计划部门
巴西政府的货币稳定政策刺激了养老金计划部门，并吸引了新的国际参与者。
Bradesco Vida e Previd ê ncia的主要竞争优势是我们的品牌、我们广泛的分支网络、我们的战略以及我们在产品创新方面处于前列的记录。
我们的主要竞争对手是BrasilPrev、Ita ú Seguridade、Caixa Seguridade、苏黎世/桑坦德银行、ICATU和XP Previd ê ncia。
4.B.60.10资本化债券板块
我们在这一领域的竞争优势包括我们提供的低成本产品具有更高的奖画数量、安全性、财务稳定性和品牌认知度。
我们的主要竞争对手是BrasilCap、Santander、CIA。根据SUSEP在2024年提供的信息，Ita ú de Capitaliza çã o、Icatu、Kovr和Caixa Seguridade合计约占市场产生的总资本化收入的62.2%。
4.B.70监管与监督
巴西金融体系的基本体制框架是1964年根据被称为“银行业改革法”的第4595/64号法律建立的。《银行业改革法》涉及货币、银行和信贷政策和机构，并创建了CMN。
4.B.70.01主要监管机构
4.B.70.01-01 CMN
CMN负责全面监督货币、信贷、预算、财政和公共债务政策。CMN具有以下功能：
| · | 监管巴西金融机构发放的贷款和垫款； |
| · | 监管巴西货币问题； |
| · | 监督巴西的黄金和外汇储备； |
| · | 确定巴西的储蓄、外汇和投资政策；和 |
| · | 监管巴西资本市场。 |
CMN在其职能范围内，通过经修订的第3427/06号决议，为CVM采用基于风险的监管模式作为其活动的一般指导提供了规定，并在此基础上创建了基于风险的监管系统（SBR）。丁苯橡胶还受到第53/21号决议的监管，该决议确定了其目标。
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4.B.70.01-02巴西中央银行
巴西中央银行是根据第4595/64号法律创建的，是CMN准则的主要执行者，负责确保本国货币的购买力，并负责：
| · | 实施CMN制定的货币和信贷政策； |
| · | 监管和监督公共和私营部门的巴西金融机构； |
| · | 控制和监测进出巴西的外汇流动；以及 |
| · | 监管巴西金融市场。 |
巴西中央银行通过以下方式监管金融机构：
| · | 设定最低资本要求、强制存款要求和操作限额； |
| · | 授权公司文件、增资、收购新公司权益及设立或转让主要营业地或分支机构（巴西境内或境外）； |
| · | 授权变更金融机构股东控制权； |
| · | 要求提交年度和半年度经审计的财务报表和每月未经审计的财务信息；和 |
| · | 要求充分披露贷款和垫款及外汇交易、进出口交易等直接相关经济活动情况。 |
第179/21号补充法律，赋予巴西中央银行在使用货币工具实现CMN确立的目标方面更大的自由。通过这项法律，价格稳定被定义为巴西中央银行的首要目标，此外还确保金融体系的稳定和效率，熨平经济活动水平的波动，促进充分就业。巴西中央银行被认为是一个具有特殊性质的自主实体，其特点是与一个部委没有任何联系。
4.B.70.01-03 CVM
CVM是特殊制度下的自治实体，隶属于财政部，具有自身的法人资格和股性，拥有独立的行政权力，不存在等级从属、固定授权、管理人稳定以及财务和预算自主权。它于1976年12月7日根据第6385/76号法律创建，目标是根据CMN制定的证券和资本市场政策监督、规范、规范和发展巴西证券市场。
CVM的主要目标是：
| · | 确保资本市场诚信； |
| · | 提振资本市场效率； |
| · | 就法律规定的问题进行监管； |
| · | 监督遵守适用于在资本市场工作的代理人的立法；和 |
| · | 促进资本市场发展。 |
CVM监督和监管巴西资本市场的主要关注点包括：
| · | 促进巴西资本市场的投资文化； |
| · | 作为竞争性融资来源，加大资本市场参与力度； |
| · | 降低市场参与者的遵守成本； |
| · | 增加市场的流动性； |
| · | 提高市场监管效率；以及 |
| · | 提高制裁行动的效率。 |
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4.B.70.02银行业法规
4.B.70.02-01对金融机构活动的主要限制和限制
根据适用的法律法规，在巴西经营的金融机构：
| · | 未经巴西中央银行事先批准，不得开展业务。就外国银行而言，可按照第10029/19号法令的规定批准巴西中央银行的批准，如果这样做被认为符合国家利益。通过第3977/20号通告，承认居住在国外或在国外定居的个人或法人参与设在巴西的金融机构的资本符合巴西政府的利益； |
| · | 不得投资超出监管限制的任何其他公司的股权； |
| · | 不得向单一个人或团体进行信贷和租赁交易或提供超过其参考股权（RE25.0 %）的担保； |
| · | 不得拥有不动产，但自用的除外；和 |
| · | 根据第4595/64号法和CMN第4693/18号决议，禁止与关联方进行借款。免于禁止的是符合第4595/64号法律规定的条件的与关联方的贷款。CMN第4693/18号决议从巴西央行的角度解释了谁被视为关联方。 |
| · | CMN第4693/18号决议还带来了合格持股的定义，这被视为个人或公司在金融机构和租赁公司资本中拥有的直接或间接股份或后两个机构在公司资本中拥有的股份，相当于代表股本的各自股份或配额的15%或更多。有关对单一个人或团体的集中度限制的限制，不适用于以合并报表为条件的金融机构订立的同业存款。 |
| · | 2022年9月26日，巴西中央银行发布了BCBB第246/22号决议，规定了交换费的最高限额，禁止在国内支付安排、购买、预付款项和存款账户中为接收终端用户提供资金设立不同的最高条款。根据该决议，截至2023年4月1日，与交换费相关的最高限额将遵守以下百分比：（a）0.5%，适用于任何归类为存款账户的交易；（b）0.7%，适用于任何归类为预付支付账户的交易。 |
| · | 2023年3月28日，全国社保理事会全体会议发布CNPS/MPS第1351/23号决议，其中规定，INSS必须将社保福利的工资贷款操作的每月最高利率设定为1.97%，以信用卡和工资福利卡方式进行的操作的最高利率设定为2.89%。 |
4.B.70.02-02适用于金融机构的惩罚性工具
经修订的第13506/17号法律和BCB第131/21号决议规范了巴西中央银行和CVM活动领域的行政制裁程序，并在银行监管背景下对资本市场、巴西支付体系、支付机构和集团领域的惩罚性工具进行了重大修订。
4.B.70.02-03资本充足率和杠杆率
根据经修订的CMN第4958/21号和第4955/21号决议，设在巴西的金融机构须遵守基于加权风险资产比率的资本计量和标准。这种方法的参数类似于《巴塞尔协议》所采用的最低资本计量国际框架。有关巴塞尔协议III的更多信息，请参见“项目5.b –流动性和资本资源– 5.B.40资本合规–巴塞尔协议III”。
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根据巴塞尔III建议，第3748/15号通告和第4615/17号CMN决议规定了作为补充资本措施的杠杆率（LR）的最低要求。它是一种比率，作用于限制金融机构承担的风险敞口水平，并通过其一级资本与总敞口之间的关系评估杠杆，按照在会计价值中登记的资产总和计算，加上表外敞口（限额、背书、担保和衍生工具），详见通函。分类在Segment 1（S1）和Segment 2（S2）的相关机构，必须遵守LR 3%的最低要求。
为了对金融机构的流动性建立最低量化要求，限制过度的流动性风险承担，巴塞尔协议III引入了两个流动性指标：流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）。
经修订的BCB207/22号决议规范了金融机构编制和汇出与（i）LCR相关的信息；和（ii）流动性风险敞口，这些信息必须由巴西中央银行处置，至少五年，同时还包括计算方法的文件和相应的原始数据。
根据CMN第4950/21号决议，金融机构在直接或间接、单独或与合作伙伴共同持有被投资公司的控股权时，必须保存其对公司投资的合并会计记录（用于计算其资本需求）。如果他们的利益没有导致对一家公司的控制，金融机构可能会选择将该利益确认为未合并公司收益中的权益，而不是合并这些权益。
在一定条件下，在一定限度内，金融机构在确定其资本要求时，可将符合条件的工具包括在内，以便计算其操作限额，条件是该工具符合现行法规的要求。
4.B.70.02-04风险加权
根据经修订的BCB第229/22号决议，巴西中央银行合并了适用于不同风险敞口的风险加权资产加权系数，以便通过标准化方法（RWAcpad）计算资本要求。适用于不同敞口的风险权重因子经常被巴西央行改变。随后，通过第3809/16号通告，为与信用风险敞口相关的风险加权资产部分提供了缓解工具，但须通过RWAcPad计算资本要求。85%风险权重因子（FPR）适用新标准，通过第3921/18号通告。
此外，巴西央行有特定标准来确定计算风险加权资产与其他风险敞口相关部分的程序。2022年3月，经修订的BCB第202/22号决议发布，该决议现在确定了CMN第4958/21号和第4606/17号决议以及BCB第200/22号和第201/22号决议中规定的与支付服务相关风险所需资本（RWASP）计算相关的风险加权资产部分的计算。
根据CMN第4956/21号决议，一家金融机构对外币、黄金和受汇率变动影响的交易的综合敞口总额限制为其参考权益（REE）的30.0%。巴西央行可能会改变这一限制，遵守参考股权（REE）的最低15%和最高75%的价值。需要注意的是，对于属于同一审慎企业集团成员的机构，遵守上述限制必须以合并方式进行。
经巴西中央银行授权经营的金融机构应披露（i）黄金、外币敞口和受汇率变动影响的经营活动；（ii）RWA金额的RWAMint部分；（iii）RWA金额及其组成部分的RWAMpad部分，按BCB第100/21号决议规定，由巴西中央银行每日提供，期限为5年，该决议经修订，于2021年7月1日生效。
2022年11月，BCB第266/22号决议得到修订，推动对BCB通函和决议进行修改，这些通函和决议确立了确定计算与信用风险、市场风险和操作风险相关的风险加权资产金额的分期付款的程序和参数，使其适用于由支付机构牵头并由金融机构或巴西中央银行授权经营的其他机构整合的审慎集团（第3类集团）。此外，该决议还修订了有关额外逆周期本金资本（ACPCRACtracicLico）的计算和归类于银行投资组合（IRRBB）的工具的利率变动风险的规范性法案，使其适用于第3类企业集团。
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有关我们的资本比率的更多信息，请参阅“项目5.b –流动性和资本资源– 5.B.40资本合规–巴塞尔协议III”。
此外，巴西中央银行修订了经修订的BCB第229/22号决议，其中规定了通过标准化方法（RWAcpad）计算与信用风险敞口相关的风险加权资产部分的程序，该方法受2021年10月CMN第4958/21号决议和经修订的2022年3月BCB第200/22号决议的监管。
BCB第229/22号决议旨在解决两个要点：（i）衡量风险敞口价值的方法，也承认使用一种计算特定资产类别按市值计价的方法（即使巴西中央银行（COSIF）监管机构的会计准则没有涵盖这一点，也可以使用这种方法）；（ii）风险加权因素（FPR），特别是对主权实体和多边机构（EMD）、金融机构、非金融、零售和房地产法律实体的风险敞口。
2022年8月，巴西中央银行推出第92/22号公开调查通知，其中披露了通过内部信用风险分类系统改进信用风险敞口资本要求计算程序的决议动议。
2023年2月，巴西中央银行发布了BCB第291/23号决议，除修订第3646/13号通告外，确定了计算RWA中有关衍生工具价值因对方信用质量变化（RWACVA）而发生变化风险的部分的程序。
4.B.70.02-05强制存款
巴西中央银行定期对设在巴西的金融机构设定强制性存款和相关要求。巴西央行将准备金要求作为一种机制来控制SFN中的流动性。
根据巴西中央银行的规定，我们必须将我们从客户那里收到的活期存款、储蓄存款和定期存款的一定比例存放在巴西中央银行：
| Ø | 定期存款：根据BCB第145/21号决议，我们有义务存入在计算期工作日确定的待收款价值（VSR）的算术平均值的20.0%，从3000万雷亚尔中扣除。 |
| 定期存款以银行存单（CDB）和金融票据（免征所得税）为代表；并支付固定或浮动利率，这通常是银行间利率（CDI）的一个百分比，正如COPOM披露的那样。 |
| Ø | 活期存款：根据经修订的BCB第189/22号决议的规定，我们需要在计算期内确定的每个工作日存入扣除5亿雷亚尔的VSR算术平均值的21.0%。遵守这些要求的核查是在交易期间的每一天根据已建立的头寸进行的，计算期从一周的星期一开始，到下一周的星期五结束。 |
| Ø | 储蓄存款：根据经修订的BCB第188/22号决议，我们每周被要求在巴西中央银行的账户中存入相当于在储蓄存款和相关储户资源标题下输入的余额总和的算术平均值的20.0%的金额，该决议定义并巩固了储蓄存款资源强制收取的规则。账户余额由“TR”加利息支付，详见同一决议。 |
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| Ø | 2013年2月，巴西中央银行对不遵守强制存款、准备金或强制转让要求的财务成本征收规则做出了规定。向未遵守这些要求的机构收取的财务成本调整为SELIC费率加上每年4.0%。 |
| Ø | 2022年2月，BCB第188/22号决议修正，对储蓄存款资源强制催收规则进行了界定和巩固。2022年同月，BCB第190/22号决议发布，取消了关于强制收取存款资源和作出的担保的可执行性，该决议被纳入BCB第189/22号决议。 |
此外，巴西央行现行法规要求我们：
| · | 将最低30.0%的活期存款用于提供农村贷款； |
| · | 保持至少2.0%的活期存款投资于定向生产性小额信贷计划操作；和 |
| · | 最低配置储蓄账户存款总额的65.0%，用于为住宅房地产融资。 |
巴西央行会定期改变强制存款和额外准备金要求的标准。
4.B.70.02-06资产构成要求
根据经修订的CMN第4677/18号决议，总部位于巴西的金融机构必须将其对单一客户的风险敞口限制在其可再生能源一级的25.0%，如果该机构被金融稳定委员会列为全球范围内具有系统重要性的机构，则该机构必须将其可再生能源一级的最高额度限制为其可再生能源一级的15%。
BCB第76/21号决议规范了巴西中央银行为执行汇率政策而在巴西外汇市场上的操作工具，规定购买有转售承诺的外币的回购操作条款和出售有回购承诺的外币的回购操作条款完全对应于购买或出售操作的清算日期（包括在内）与相应的转售或回购承诺清算日期之间的期限。
4.B.70.02-07回购交易
回购交易受到基于金融机构股权的运营资本限制，并根据巴西中央银行规定进行调整。一家金融机构只能持有金额不超过其参考权益（REE）30倍的回购交易。在该限额内，涉及私募证券的回购交易不得超过金融机构REE金额的五倍。巴西中央银行规定，涉及巴西政府当局发行的证券的回购交易限额根据交易涉及的证券类型和发行人的感知风险而有所不同。
2016年9月，巴西中央银行禁止执行、延长或延长从关联机构或属于同一审慎企业集团成员的机构发行或接受的证券的回购交易。
随后于2021年9月发布了BCB第76/21号决议，其中规定了巴西中央银行在巴西外汇市场上为实施外汇政策而进行的操作工具。该决议规定，巴西中央银行除其他外，可在巴西外汇市场进行以下操作：（i）购买有回售承诺的外币，连同对方作出的回购承诺，在预定日期进行结算；（ii）出售有回购承诺的外币，连同对方作出的回售承诺，在预定日期进行结算。
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4.B.70.02-08对外借入资金转贷
允许金融机构和租赁公司在国际市场上借入外币计价资金（通过直接贷款或发行债务证券），以便在巴西转贷这类资金。这些转贷形式为以雷亚尔计价的贷款，但与美元挂钩。转贷交易的条款必须反映原始交易的条款。对标的国外贷款收取的利率也必须符合国际市场惯例。金融机构除了交易的原始成本外，可能只收取转贷佣金。
此外，任何外币贷款的金额应限于贷款资金将指向的金融机构进行的外国交易的总和。
4.B.70.02-09外币头寸
在巴西境内涉及买卖外币的业务，只能由巴西中央银行授权在外汇市场开展业务的机构进行。
1999年开始，巴西央行采用外汇自由浮动制度，导致波动加剧。自2011年年中以来，巴西雷亚尔对美元贬值，巴西央行干预外汇市场以控制国外利率波动。
巴西央行不对获授权在外汇市场开展业务的银行在外汇业务中的多头和空头头寸设置限制。
针对外汇市场的标准经常被CMN和巴西央行改变。
2022年12月，第14286/21号法律生效，该法律涉及巴西外汇市场、巴西在国外的资本、该国的外国资本以及向巴西中央银行提供信息，目的是在考虑到最佳国际标准和做法以及巴西在全球经济中的定位的情况下，对这些事项进行现代化、简化并带来更大的法律确定性。有鉴于此，CMN公布了CMN第5042/22号和第5056/22号决议，巴西中央银行公布了BCB第277/22号、第278/22号、第279/22号、第280/22号和第281/22号决议，旨在规范外汇操作。
综上所述，新汇率框架呈现的主要变化有以下几点：
| · | 巴西中央银行将负责监管该国的外汇账户，包括开设和运营这些账户的要求和程序。巴西央行可能会扩大，取决于监管规定，个人和法律实体成为持有者的可能性。该国外汇账户的所有权仍仅限于公司，如经纪人、信用卡管理员和巴西中央银行规定的其他部门； |
| · | 在国外开设存款本已成为可能，但该项目扩大并加强了这一点，称巴西中央银行授权的机构将能够在国内或国外分配、投资和引导筹集的资金，用于贷款和融资业务，在国内和国外； |
| · | 将每位旅客在离开或进入巴西时可携带的实物现金限额从1万雷亚尔延长至1万美元； |
| · | 现在授权个人之间最高500美元的谈判，允许个人进行外币买卖，而不仅仅是银行和经纪人，前提是偶尔进行操作，而不是在专业业务过程中进行； |
| · | 取决于巴西中央银行的监管，在外贸经营等情况下，居民与非居民之间的信贷仍存在私人补偿的可能性，以及在国家领土内以外币支付可执行义务的可能性； |
100 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 纳入支付机构在交易所市场经营的现成结算业务，最高限额为100,000.00美元； |
| · | 以自由格式正式开展交易所业务，但经授权在交易所市场开展业务的机构应当能够证明当事人同意所设立的条件； |
| · | 交易所操作目的分类由客户负责； |
| · | 在巴西中央银行信息提供系统（SCE-IED）登记直接对外投资的义务发生变化，且仅应在（i）发生与非居民投资者有关的、价值等于或大于100,000.00美元或等值其他货币的资金转移；（ii）发生价值等于或大于100,000.00美元或等值其他货币的资源流动；（iii）定期申报的基准日期发生在接受此类申报的人身上； |
| · | 在巴西中央银行信息提供系统（SCE-Credit）登记对外贷款业务的义务变更：（i）直接贷款、所有权、提前收到出口和融资租赁应在付款期限超过360天且组织融资等于或大于1,000，000.00美元或等值其他货币时登记；（ii）进口融资应在付款期限超过180天且等于或大于500,000.00美元或等值其他货币时登记；和 |
| · | 终止同时进行交换操作的义务：（i）将债务转换为直接外部投资，反之亦然；（ii）不同类型外部信贷之间的转换；（iii）承担和重新安置外部信贷，以直接贷款和证券的方式；（iv）将居民投资者的住所变更为非居民。 |
4.B.70.02-10跨境衍生品和套期保值交易登记及衍生品信息
2009年12月，巴西中央银行发布了自2010年2月起生效的具体规则，要求巴西金融机构向受巴西中央银行和CVM监管的清算所登记其跨境衍生品交易。具体而言，跨境衍生品交易必须（i）在两个工作日内进行登记；（ii）涵盖基础资产、价值、所涉货币、条款、交易对手、结算方式和所使用参数的详细信息。
2010年1月，注册规则扩展至涵盖国外OTC市场或交易所的对冲交易。
2010年11月，为便于管理金融机构发生的衍生品相关风险，CVM规定，市场参与者应创建机制，以便共享在其系统中交易或注册的衍生品合约的信息，但须遵守银行保密规则。
4.B.70.02-11贷款和垫款的处理
直到2024年12月31日，出于监管报告目的，金融机构被要求根据风险将其贷款和垫款分为九类，从AA到H不等。这些信用风险分类是根据巴西中央银行有关以下方面的标准确定的：
| · | 债务人和担保人的经济财务状况、负债水平、产生利润的能力、现金流量、延迟付款、或有事项和信用额度等条件；以及 |
| · | 交易的条件，如其性质和目的、类型、流动性水平、抵押品的充足性和信贷总额。 |
101 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
就企业借款人而言，在我们使用的九个类别中，五个被视为履行贷款，四个是可疑贷款。
以下为履约贷款类别：
| 评级 | 我们的分类 | 布拉德斯科概念 | ||
| AA | 优秀 | 一线大公司或集团，具有长期业绩记录、市场领先地位和优秀的经济金融理念和定位。 | ||
| A | 很好 | 在具有良好前景和/或扩张潜力的市场中活跃的经济和财务状况良好的大型公司或集团。 | ||
| B | 好的 | 公司/集团，无论规模大小，均具有良好的经济和财务状况。 | ||
| C | 可以接受 | 经济和财务状况令人满意但业绩受制于经济变化的公司或集团。 | ||
| D | 公平 | 经济财务定位处于下滑或会计信息不理想的公司或集团，在风险管理下。 |
一项贷款和垫款操作，如果有信用支持，可能会被升级，如果违约，可能会被降级。
可疑贷款按损失角度分类，按E-H评级如下：
| 评级 | 我们的分类 | ||
| E | 不足 | ||
| F | 坏的 | ||
| G | 危急 | ||
| H | 无法收藏 |
与个人的交易也存在类似的九类排名系统。我们根据包括个人收入、股权和信用记录在内的数据，以及考虑内部信息和市场来源的其他登记、行为和交易信息（信用评分和行为评分）对信用进行评级。
出于监管目的，要求金融机构根据巴西中央银行的标准对其贷款的风险水平进行分类，同时考虑到借款人和担保人的特点以及交易的性质和价值等，以便识别潜在的贷款损失。更多信息见“项目4.B.100.06贷款和垫款的预期信用损失”。
逾期贷款和垫款必须每月审查。对于这类贷款，监管规定设定了以下最低风险分类：
| 逾期天数(1) | 最小分类 | ||
| 15至30天 | B | ||
| 31至60天 | C | ||
| 61至90天 | D | ||
| 91至120天 | E | ||
| 121至150天 | F | ||
| 151至180天 | G | ||
| 180天以上 | H |
(1)对于期限超过36个月的贷款，这些时间段加倍。
金融机构被要求确定是否有任何贷款必须因这些最低分类而重新分类。如果是，它们必须相应调整其受监管的会计规定。
条例规定了每一类贷款的最低拨备（BR GAAP），以贷款和垫款业务总额的百分比计量，具体如下：
102 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 贷款的分类 | 最低拨备% | |
| AA | - | |
| A | 0.5 | |
| B | 1 | |
| C | 3 | |
| D | 10 | |
| E | 30 | |
| F | 50 | |
| G | 70 | |
| H(1) | 100 |
(1)金融机构必须在初始分类为H类贷款六个月后注销任何贷款。
不超过10,000雷亚尔的贷款和垫款可按金融机构本身使用的方法或上述拖欠标准进行分类。巴西央行表示，分类至少应为A级。
金融机构必须向巴西中央银行及其独立会计师提供其贷款和贷款分类政策。他们还被要求向巴西中央银行提交与其贷款组合有关的信息，以及财务报表。这些信息必须包括：
| · | 借款人的业务活动和性质的细分； |
| · | 他们的贷款到期；和 |
| · | 重新安排、注销和收回的贷款金额。 |
巴西中央银行要求获得授权的金融机构汇编和提交有关其贷款和垫款组合的信息。
有关按照国际财务报告准则处理贷款和垫款的更多信息，请参见我们合并财务报表“项目18”中的附注40.2。财务报表”。
自2025年1月1日起，CMN第4966/21号决议开始生效，其主要目标是改进信用风险评估，使会计实务与IFRS会计准则保持一致。CMN第4966/21号决议的实施主要影响基于预期损失的信用损失和其他金融工具拨备的计算。该决议确立了比CMN第2682/99号决议更广泛的范围和更全面的前瞻性方法。通过该决议的初步调整对股本产生了约30亿雷亚尔的净影响，不包括财政影响。
4.B.70.02-12对客户发放贷款和垫款的排他性
根据巴西中央银行第3522/11号通告的规定，禁止提供服务和贷款的金融机构订立协议、合同或其他安排，阻止或限制其客户获得其他机构提供的贷款和垫款的能力，包括可扣除工资的贷款。这一规则的目的是增加信贷提供者之间的竞争，并防止国有银行与政府机构之间就可扣除工资的贷款达成排他性协议。
4.B.70.02-13信用卡账单借方余额
通过经修订的CMN第4549/17号决议，巴西中央银行开始对信用卡账单和其他未在到期时全额结算的后付费工具的借方余额的融资进行监管，在这种情况下，我们不再被允许通过一个多月的循环信贷安排为客户的未偿余额提供资金。
CMN第4882/20号决议规定，如果与这些股份相关的债务的支付或结算出现延迟，可能会专门收取某些费用，例如报酬利息、罚款和逾期付款利息。禁止对与贷款经营相关的逾期未还、逾期未还的债务收取任何其他报酬或欠款费用。
103 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
此外，CMN第5112/23号决议和BCB第365/23号决议对信用卡发票未偿余额的融资规定了利率限制。此外，它们还对信用卡融资的可移植性规定了规则，并对向信用卡客户披露的某些信息进行了规范。
4.B.70.02-14透支
2018年4月，Federa çã o Brasileira de Bancos（巴西银行联合会）– FEBRABAN的自律理事会发布了第19/18号监管标准（关于自觉使用透支的监管标准），其中包含促进正确使用透支设施的新准则。
在监管标准第19/18号主要指引中，我们强调：（一）已签署监管标准的金融机构应在任何时候为消费者结清其透支余额提供更有利的条件，包括分期付款的可能性；（二）如果消费者在连续30天内使用了可用的透支额度的15%以上，且只要价值在200.00雷亚尔以上，金融机构应主动提供消费者的余额结算替代方案；（三）金融机构应促进对透支使用的财务指导，特别是在紧急情况下和临时使用时。
2019年11月，CMN公布了经修订的第4765/19号决议，其中规定了金融机构为现金存款账户发放的透支。这项决议规定，对使用的金额收取的利率限制为每月8%。
4.B.70.02-15巴西支付系统（Sistema de Pagamentos Brasileiro，或SPB）
SPB是根据第12865/13号法律进行规范和重组的。这些规定旨在通过采用多边清算来简化系统，并通过降低系统性违约风险以及金融机构的信用和流动性风险来提高安全性。
SPB由与资金转账、外币业务或与金融资产和证券业务相关的处理和结算的主体、系统和程序组成。SPB中的子系统负责维护控制风险和突发事件的安全机制和规则，负责市场参与者之间的损失分担以及参与者直接执行合约和担保物的托管头寸。此外，清算所和结算服务提供商作为系统的重要组成部分，预留了一部分资产，作为结算业务的额外保障。
目前，已将交易结算的责任分配给负责该交易的票据交换所或服务提供商。金融业务一旦提交清算交收，一般成为相关清算所和/或结算服务商的清算交收义务，不再受提交清算交收的市场参与方破产或资不抵债风险的影响。
CMN第4952/21号决议对巴西支付系统下的清算和支付（结算）室和服务提供商的活动进行了定义，使其能够按照确保在其中运作的清算和支付（结算）室和服务提供商的安全、高效、完整和可靠的原则构建SPB。
巴西中央银行和CVM有权对SPB进行监管和监管。SPB的成员只有金融体量较大的支付机构和支付安排。在过去12个月中积累的这些交易量相当于5亿雷亚尔的交易总价值和2500万笔交易，在付款安排的情况下。
经修订的BCB80/21号决议规范了支付机构的组成和运营，确定了这些机构提交运营授权申请的参数，并规定为巴西中央银行授权运营的其他机构的支付提供服务。BCB81/21号决议规范了与支付机构运营相关的授权流程，以及授权经营巴西中央银行的其他机构提供支付服务的相关流程。
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值得注意的是，2022年3月，巴西中央银行发布了BCB第205/22号决议，修订了BCB第81/22号决议，以纳入（i）投资基金持有合格参与支付机构的可能性；以及（ii）适用于BCB第81/21号决议确定的持有合格持股的个人或法人实体的规定，除了防止投资基金成为控制人或控制集团成员的可能性外，还涵盖了有效拥有开展业务权力的投资基金股东，支付机构的情况。
经修订的BCB150/21号决议规定了有关BR码的规则，这是支付安排将使用的快速响应码标准（二维码），必须以标准化的方式提供，以促进零售支付的互操作性、国际化和提高效率。
Pix是由BCB第01/20号决议（经修订）制定和监管的，BCB第79/21号决议授权了新功能，例如允许将公司名称与Pix代币关联、更改Pix详细信息、在整改情况下避免排除以及限制最终用户可以重新发送或接收的交易数量的阈值金额。
经修订的BCB195/22号决议建立了即时支付系统（SPI）和即时支付账户（PI账户），批准了各自的规定。SPI于2020年11月3日开始运行，系统功能有可能逐渐可用，包括与运行时间相关的功能。
2022年3月，BCB243/22号规范性指令进行了修订，规定了直接参与SPI和开立即时支付账户（IP账户）应遵守的程序，并设定了即时支付订单的验证和结算的最长时限。
Pix Cobran ç a是一项允许收款人用户更容易管理和接收与即时付款和到期付款相关的收款的功能，根据经修订的BCB第43/20号规范性指令规定的实施期限，BCB第30/20号决议将其纳入监管。
BCB511/24号规范说明规定了许可机构加入PIX所需的程序。
经修订的BCB243/22号规范性指令规定了根据已撤销的规范性指令的相同条款，直接参与SPI和开立即时支付账户（PI账户）应遵守的程序。此外，上述决议开始界定即时支付单的验证和结算的最长时限，这些时限在BCB第195/22号决议所附条例中处理。此外，2021年12月9日，BCB规范指令第200/21号，为提款或在SPI之外结汇的目的，确立了每个PIX的收款和执行运营成本报销的操作程序。它还确定了Pix参与者就这些交易提供的信息的格式和频率，以及信息的类型。
根据BCB512/24号规范指令，PIX的参与者还可以为发起PIX设定最高限额，用于通过交易账户进行购买或转账，该限额必须是每笔交易和每期，并有可能为白天和夜间设定不同的限额。
2021年10月，BCB171/21号规范性指令进行了修订，披露了Open Finance中专门用于共享PIX支付交易发起服务的接口的预定和高效进入的操作限制和条款。
后来，在2021年12月，BCB颁布了经修订的第177/21号决议，批准了《PIX处罚手册》，重新制定了可处以罚款的行为分布，并对在部署应用程序、应用程序编程接口（API）和任何其他可能严重损害安排的安全性或其用户数据的安全性和隐私的任何其他PIX相关系统中不再采用基本安全机制的参与者制定了处罚措施。
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2022年12月1日，对BCB第270/22号决议进行了编辑，该决议对BCB第177/21号决议附件一进行了修订，调整了有关违规应受处罚的条款。
与BCB第177/21号决议并行的是，BCB第293/23号决议，该决议修订了BCB第1/20号决议所附的条例，该条例反过来又管辖PIX支付安排的运作。
BCB第293/23号决议旨在确定Pix参与者之间建立伙伴关系的安排，并规范关于外包活动的标准和条件以及Pix参与者之间建立伙伴关系的过渡性规定。
2023年12月7日，对BCB第361/23号决议进行了编辑，其中调整并插入了有关在不遵守有关自动PIX规则的情况下适用处罚的条款。
同日，编辑了BCB436/23号规范指令，其中确立了与Automatic Pix、Scheduled Pix和Billing Pix相关的操作程序，随后被撤销，由BCB513/24号规范指令取代。
4.B.70.02-16特别临时行政、干预和法外清算制度–根据第6,024/74号法律
| Ø | 干预 |
巴西中央银行将干预任何不受联邦政府控制的金融机构的运营和管理，如果该机构：
| · | 因管理不善而蒙受损失，使债权人面临风险； |
| · | 多次违反银行业监管规定；或者 |
| · | 资不抵债。 |
经金融机构管理层请求，也可责令干预，且不得超过12个月。在干预期间，该机构的负债暂停涉及逾期债务、干预前已签约的待到期债务的到期日，以及在被命令干预之日存在于该机构的存款负债。
| Ø | 行政清算 |
巴西央行将清算一家金融机构，如果：
| · | 该机构的经济或财务状况面临风险，特别是当该机构在到期时停止履行其义务时，或在可能表明破产状态的事件发生时； |
| · | 管理层发生重大违反银行业法律、法规或裁决的行为； |
| · | 机构遭受损失，使其无担保债权人面临严重风险；或者 |
| · | 在撤销经营授权后，该机构不会在90天内启动普通清算程序，或者，如果启动，巴西中央银行确定清算的速度可能会损害该机构的债权人。 |
作为行政清算的结果：
| · | 对机构资产主张债权的诉讼中止； |
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| · | 该机构的义务加速履行； |
| · | 机构可以不遵守单边合约中包含的任何违约金条款； |
| · | 在全额支付其负债之前，不会对该机构产生利息；和 |
| · | 该机构义务的时效期限暂停。 |
如果发生以下任何情况，巴西中央银行可终止对金融机构的法外解决：
| · | 全额偿付无担保债权人； |
| · | 将该机构的范围改为不属于SFN的经济活动； |
| · | 机构控制权转让； |
| · | 转换为普通结算；及 |
| · | 机构资产的出售/损失，在其完成并在债权人之间分配收益时，即使债务没有得到完全偿付；或 |
| · | 缺乏流动性或难以完成该机构的剩余资产，正如巴西中央银行所承认的那样。 |
| Ø | 临时特别行政制度 |
被称为（RAET）的临时特别行政管理制度是巴西央行对金融机构的一种不太严厉的干预形式，允许机构继续正常运作。在以下机构的情况下，可能会命令RAET：
| · | 多次进行违反联邦法律规定的经济或金融政策的交易； |
| · | 面临资产荒； |
| · | 未遵守强制存款规则； |
| · | 有鲁莽或欺诈的管理；或 |
| · | 有需要干预的操作或情况。 |
4.B.70.02-17信用保证基金（Fundo Garantidor de Cr é dito）
在金融机构清算的情况下，在对破产机构的债权中，职工的工资、赔款和税收债权的优先权最高。1995年11月，巴西中央银行创建了信用保证基金（FGC），用于在干预、行政清算、破产或其他破产状态的情况下，为存放在金融机构的资金的支付提供担保。FGC的成员是接受活期、定期和储蓄存款以及储蓄和贷款协会的金融机构。FGC的资金主要来自巴西所有接受客户存款的金融机构的强制性捐款。
FGC是一种存款保险制度，对同一客户针对某一金融机构（或针对同一金融集团的成员金融机构）持有的某一最高金额的存款和某些信贷工具提供担保。参与机构的责任限于其对FGC的缴款金额，但在有限的情况下，如果FGC付款不足以覆盖保险损失，则可能会要求参与机构提供特别缴款和预付款。根据FGC支付的无担保信贷和不应支付的客户存款的支付须事先支付所有有担保信贷和特定法律可能授予特殊特权的其他信贷。
CMN目前预计的FGC提供的担保的最高金额为250,000.00雷亚尔，维持至今。
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CMN第4653/18号决议还负责设立额外的月度缴款，当参考价值高于调整后股东权益4倍时收取。2019年11月，CMN修订了第4764/19号决议，增加了额外捐款的金额，并规定自2020年7月起收取此种捐款。
巴西中央银行颁布了BCB第102/21号决议，该决议撤销了第3915/18号通告，并确立了金融机构向FGC提供信息的新义务，其结果是，这些机构应有系统和控制，可以在最多两个工作日内制作和提供此类信息的电子文件，其中包含通告中列出的各种数据。
4.B.70.02-18内部合规程序
所有金融机构必须有适当的内部政策和程序来控制：
| · | 他们的活动； |
| · | 其财务、运营和管理信息系统；和 |
| · | 他们遵守所有适用的法规。 |
金融机构的执行干事董事会负责通过界定责任和控制程序，并在机构的各级建立相应的目标和程序，实施内部控制的有效结构。执行干事董事会还负责确保遵守所有内部程序。
4.B.70.02-19对外资的限制
巴西宪法允许外国个人或公司只有在获得巴西政府具体授权的情况下才能投资于设在巴西的金融机构的有表决权股份，并根据《过渡宪法条款法案》（ADCT）第52条通过总统令的方式宣布，外国资本的参与符合巴西政府的利益。2019年9月26日，联邦政府公布了第10029号法令，授予巴西中央银行承认政府对投资运营可行性的兴趣的权力。2020年1月22日，巴西中央银行发布了第3977/20号通告，其中承认，总部设在巴西的金融机构、在国外居住或定居的自然人或法人实体的资本中的股份对巴西政府具有利害关系，前提是满足巴西中央银行条例中规定的要求，包括：宪法程序、经营许可、取消许可、控制权变更和金融机构的公司重组。因此，关于外资对金融机构持股的分析将与资本构成和持股分析的方式相同，国家资本的金融机构必须服从。然而，不遵守巴西中央银行条例规定的要求和程序的外国投资者可以收购设在巴西的金融机构公开交易的无投票权股份或代表在国外发售的无投票权股份的存托凭证。对普通股的任何投资都将取决于政府的授权。2012年1月，巴西中央银行授权我们在美国市场为我们的普通股创建ADR计划。外国在我们股本中的权益目前限制为30.0%。
4.B.70.02-20反洗钱条例、银行保密和与恐怖主义有关的金融业务
根据巴西反洗钱规则和与恐怖主义有关的金融业务，特别是第9613/98号法律（经12.683/12号法律修订）和第13,260/16号法律、BCB第119/21号决议以及经BCB第282/22号决议修订的第4005/20号和第3978/20号通告，要求在资格认定程序要求的客户身份识别阶段披露地址，以便使所提供的产品能够运作，能够识别最终受益人，并能够在以实物出资方式运营的情况下识别持单人，以及BCB第344/23号决议，其中确立了在承包由联邦政府发起的旨在重新谈判违约人数据库中登记的个人债务的计划所支持的贷款业务时免于执行客户资格认证和分类程序的假设。除其他事项外，金融机构必须：
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| · | 保持有关其客户的最新记录； |
| · | 维护内部控制和记录； |
| · | 涉及巴西和外币、证券、金属或任何其他可能兑换成货币的资产的记录交易； |
| · | 保存所有已进行的交易、已签约的产品和服务的记录，包括提款、存款、捐款、付款、资源的接收和转移；和 |
| · | 保存记录并包括有关提款操作的额外信息，包括通过支票或汇票进行的、单个价值等于或大于50,000雷亚尔的操作，并告知COAF。 |
金融机构必须审查其特征可能表明存在犯罪的交易或提议，将提议或执行的交易的可疑操作告知COAF，并实施控制政策和内部程序。多笔交易的记录必须至少保存十年，除非银行被通知正在进行CVM调查，在这种情况下，十年义务可能会延长。
此外，根据经修订并合并在经修订的巴西中央银行第3978/20号通告中的第50/21号CVM决议的规定，扩大了政治曝光者的定义。政治暴露的是过去五年期间在巴西或国外担任或担任重要公职的人，或这类人的亲属和亲密伙伴。这些个人包括国家元首和政府首脑、高级政治家和公务员、法官或高级军官、国有公司或政党领导人、司法机构成员、立法和行政权力机构成员、联邦检察官、国务部长、审计法院成员（在联邦、州和市），以及在外国政府担任或仍担任相关职务的个人。
此外，第50/21号决议，除其他问题外：（i）确立并详细说明决议中指明的应由人民通过的防止洗钱、资助恐怖主义和资助扩散大规模毁灭性武器的政策；（ii）规定组织和内部控制的方法和程序；（iii）表明负责遵守决议规定的标准的官员的责任，以及实体高级管理层的责任。
2008年，巴西中央银行扩大了控制与恐怖主义有关的金融交易的适用规则。第12,683/12号法对洗钱犯罪确立了更严格的规则。根据新法，任何犯罪或轻罪——不限于贩毒和恐怖主义等严重犯罪——都可能被视为洗钱犯罪的先例。此外，该法在很大程度上扩大了受可疑交易控制机制约束、需要通知COAF的个人和法人名单，其中包括向金融和资本市场业务提供咨询或咨询服务的公司，最高可处以2000万雷亚尔的罚款。我们有义务向监管或检查机构发送有关是否存在可疑金融交易以及产生通信需求的其他情况的信息。
巴西中央银行改变了支付机构遵守的与AML/TF相关的程序，以满足金融行动特别工作组（FATF）范围内规定的国际要求，FATF是负责制定AML/TF标准的机构，由G20各国遵守。因此，除了已经要求的AML/TF程序外，支付机构还必须通过程序和控制来确认客户的身份，并实施AML/TF风险管理系统。同样取代了第617/19号规范性指令的CVM第50/21号决议规定了AML/TF的标准，规定了负责官员的职能、与执行了解您的客户的政策相关的阶段，并就需要监控的警告标志提供更详细的信息，以及必须结合对操作或检测到的非典型情况的分析的要点。
109 –表格20-F 2024 |布拉德斯科 |
同样在2014年，SUSEP成立了保险、再保险、资本化和私人养老金计划市场（CPLD）反洗钱和打击恐怖主义融资常设委员会。CPLD是一个常设理事机构，在SUSEP和保险、再保险、资本化和私人养老金计划市场方面，负责防止洗钱和限制恐怖主义融资。
2019年3月，颁布了第13810/19号法律，涉及执行联合国安全理事会（CSNU）决议实施的制裁，受BCB第44/20号决议监管，其程序由第262/22号规范性指示明确。
2020年1月，巴西中央银行发布了经修订的第3978/20号通告，条款如下。这份通告撤销了第3461/09号通告，加强了拟采取的政策、程序和内部控制，以提高预防洗钱和资助恐怖主义行为的程序效率。在第3978/20号文引入的主要指引中，我们强调：
| · | 内部风险评估：受监管机构用作补贴的准则，如有，由该国公共实体开展的有关洗钱和资助恐怖主义风险的评估； |
| · | 运营登记：维护签约的所有业务、产品和服务的记录，包括资源的提款、存款、捐款、付款、收款和转账，包括在机构本身范围内开展的业务，其中包含的信息能够在资源的付款交易、收款和转账情况下识别每项业务的当事人以及资源的来源和目的地； |
| · | 实物操作：列入了一项准则，要求在涉及单个价值超过2000雷亚尔的实物资源的业务中列入发送方的身份； |
| · | 认识客户的程序：增强和纳入旨在了解客户的新程序，以便了解客户的身份识别、资格和分类以及客户与业务关系的风险概况和性质的兼容性，此外，如有必要，还将与公共或私人性质数据库中可获得的信息进行交叉核对。对法人客户的管理人、客户代表也应当采取这些认定和资格认定程序，对应行使的职能； |
| · | 政治曝光者：扩大在行政、立法和司法权力、公共检察官办公室以及就国有公司而言，在联邦、州和市各级具有政治风险的人群； |
| · | 招聘准则：在AML/TF政策中纳入关于甄选和雇用雇员、合作伙伴和服务提供者的指导方针，同时考虑到洗钱和恐怖主义融资的风险； |
| · | 与第三方的关系：纳入以下条件：如果机构与不受巴西中央银行经营许可约束的第三方建立业务关系，则必须在合同中规定该机构为AML/TF的目的获得资源最终接收方的身份识别；以及 |
| · | 监测程序：考虑到有关各方、价值、实施形式、所使用的工具或缺乏经济或法律依据，可能确定存在涉嫌洗钱或恐怖主义融资的确凿证据的行动非详尽无遗清单中列入具体情况。 |
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BCB第119/21号决议对新领域进行了监管，目标是改善某些监管要点，以便能够充分有效地遵守巴西中央银行第3978/20号通告制定的规则，这些规则是：
| · | 客户识别阶段对地址信息的要求：从客户的居住地获取信息，如果是自然人，或者从总公司或分支机构所在地获取信息，如果是法人实体，现在只在客户的资格认定程序中要求，以便能够经营所提供的部分产品； |
| · | 最终受益人的认定：为使第3978/20号通告符合关于AML/TF的CVM规定，对确定最终受益人的需要作了一些例外处理。因此，无需确定最终受益人的是，例如：（i）被定性为开放公司、非营利实体和合作社的法人实体；（ii）在CVM注册的投资基金，以封闭公寓的形式构成，其配额在有组织的市场上交易；（iii）某些非居民投资者；和 |
| · | 持有人的身份证明：在使用安全和保护公司执行的实物资源进行操作的情况下，对于AML/TF目的，携带资源的自然人的身份识别是无效的，特别是考虑到实际持有资源的人的数量变化。这样，BCB第119/21号决议改变了安全保护公司作为资源载体的定义。 |
2020年8月，SUSEP发布了经第622/21号文修订的第612/20号文，其中规定了专门用于预防和打击洗钱或隐瞒资产、权利和价值犯罪或其可能涉及的犯罪的政策、程序和内部控制，以及预防和打击资助恐怖主义行为。
4.B.70.02-21反腐败法
2013年8月，颁布了第12,846/13号法律，以规范法律实体在国内或国外实施违反公共管理行为的民事和行政责任。基于这一法律规定，法律实体在行政和民事两个领域，对其专属或非专属利益或利益的有害行为的实践应严格承担责任。
第11129/22号法令规范了第12,846/13号法律的适用。除其他外，它确立了有关涉及腐败丑闻案件的罚款计算的指导方针。适用任何经济处罚的计算基础将是最近一年（建立行政问责程序之前）的法律实体账单总额，不包括税收。该法令第22条和第23条涉及罚款的“妥协”，规定了“减轻”和“加重”因素。在第一种情况下，有关于违规行为未完成、损害赔偿、合作程度、不存在或缺乏证据证明的优势和因伤害行为而造成的损害、自发沟通、编制治理纲领和合规内部结构的规定；在第二种情况下，作为“加重因素”，规定了相关期间行为的连续性、有害行为的数量、公司董事会的任何容忍、暂停建设或公共服务和积极的经济形势、复发。如果无法将收入作为计算罚款的参数，则适用的数值可能在最低6000雷亚尔和最高6000万雷亚尔之间。确认“腐败”行为后五年内，重复发生此类“腐败”行为的，加收3%的罚款。
4.B.70.02-22独立审计合伙人轮换要求
根据巴西法规，所有金融机构必须：
| · | 经独立会计师事务所审计；及 |
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| · | 让主管专家、主管人员、经理或审计团队主管定期更换，而无需更换独立审计公司本身。轮调必须在最多五个会计年度后进行，被替换的专业人员可能会在三年后重新融入社会。负责专家、官员、经理或审计团队主管的任期自团队开始审计工作之日起开始。 |
各独立会计师事务所必须立即将可能对相关金融机构地位产生重大不利影响的任何事件通知巴西中央银行。
根据CMN第4910/21号决议和BCB第130/21号决议，注册为上市公司或归类于S1、S2或S3部门（或满足这些部门分类标准）的企业集团领导者的金融和支付机构（分别）必须构成一个称为审计委员会的法定机构，该机构将负责履行决议的归属和责任。
对于受SUSEP监管的实体，适用准则确定更换负责独立会计审计的精算师和成员，每五个会计年度更换一次（CNSP第432/21号决议第107条）。根据第一百一十九条第八款的规定，上述经CNSP第448/22号决议修订的CNSP第432/21号决议，均撤销CNSP第321/15号决议，负责独立会计审计的成员为负责独立会计审计工作的团队成员中的技术负责人、管理人员、经理、主管或管理职能中的任何其他成员。负责独立会计审计的成员更换三年后才能返回。
对于受ANS监管的实体，自2016年起生效的适用标准确定，负责签署审计报告的专业人员应至少每五个会计年度发生变化，要求自其更换起至少间隔三年。
根据《巴西公司法》第141条第4款选出的董事会成员将拥有否决权，条件是以合理的方式任命或罢免独立审计公司。
有关本年度报告所载合并财务报表审计机构的更多信息，见“项目16.C。首席会计师费用和服务”。
4.B.70.02-23审计要求
由于我们是一家在当地证券交易所注册的金融机构，我们需要根据BR GAAP编制的财务报表，每六个月进行一次审计，这一要求适用于巴西中央银行授权运营的机构。向CVM提交的季度财务信息也需接受独立审计师的审查。此外，根据CMN第4818/20号决议，我们被要求公布根据国际财务报告准则会计准则编制的年度合并财务报表，并附有独立审计师报告和关于社会业务的管理报告以及该期间的主要行政事实。
第4818/20号决议合并了编制和披露巴西中央银行授权经营的财务报表和其他机构的一般标准，但财团和支付机构的管理人除外。这些机构必须编制和公布与会计年度相关的年度财务报表，以及与截至6月30日和12月31日止六个月相关的半年度财务报表，其中包括：（i）资产负债表；（ii）损益表；（iii）综合损益表；（iv）现金流量表；（v）股东权益变动表。
此外，2020年12月，CMN颁布了第4877/20号决议，其中载有关于巴西中央银行授权运营的机构（财团管理人和支付机构除外）衡量和承认社会和劳动义务的一般标准的规定。根据该决议，授权机构有义务在编制试算表或资产负债表时，将分配或将分配给雇员、管理人员或与雇员的资金和援助及其他义务的期间结果部分的到期价值确认为每月负债。
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独立审计师还必须向被审计公司管理层声明，其提供这些服务不影响外部审计服务所需的独立性和客观性。
CMN发布的第4910/21号决议撤销了第3198/04号决议，该决议规定，巴西中央银行授权经营的金融机构和其他机构：（i）注册为开放公司；（ii）根据特定规定，属于S1、S2或S3段分类的审慎企业集团的领导者；或（iii）符合S1、S2和S3中框架具体规定的标准，必须组成一个称为审计委员会的法定机构。
该决议确定了金融机构在选举审计委员会成员、确定组成、任务和职责时应遵守的最低要求。详见“项目16.D.审计委员会上市标准的豁免”。
审计委员会负责向董事会建议聘用哪家独立会计师事务所，审查公司的财务报表，包括其附注，以及在公开发布前的审计师意见，评估所提供的审计服务和内部合规程序的有效性，评估管理层遵守独立会计师事务所提出的建议的情况，以及其他事项。我们的章程于2003年12月进行了修订，规定了审计委员会的存在。2004年5月，我们的董事会批准了审计委员会的内部条例，并任命了第一批成员。我们的审计委员会自2004年7月起全面运作。
审计委员会应向巴西中央银行和董事会提供审计委员会的报告，期限至少为五年，从编制开始计算。此外，各机构应连同其个别和合并、半年度和年度财务报表披露审计委员会报告摘要，显示本文件所载的主要信息。
4.B.70.02-24其他法域的业务
我们在纽约、佛罗里达、伦敦、大开曼岛、香港、墨西哥、危地马拉和卢森堡等其他几个司法管辖区设有分支机构和子公司。巴西中央银行对巴西金融机构在国外的分支机构、子公司和公司财产进行监管，设立任何新的分支机构、子公司或代表处或在国外收购或增加任何公司的权益都需要得到巴西中央银行的事先批准。无论如何，子公司的活动应该与我们自己的主要活动相辅相成或相关。在大多数情况下，我们不得不在开展业务之前获得当地中央银行和外国司法管辖区货币当局的政府批准。在我们开展业务的每个司法管辖区，我们都受到地方当局的监督。
4.B.70.02-25资产管理
2004年8月，CVM发布了第409/04号指令，合并了之前适用于固定收益资产基金和股票型共同基金的所有规定。在此裁决之前，固定收益资产基金受巴西中央银行监管，股票共同基金受CVM监管。
2014年12月，CVM颁布了第555/14号指令，取代了第409/04号指令，以改进电子通信，简化信息披露的数量、内容和方式，并降低某些金融资产，特别是外国金融资产的投资限额的刚性。
2022年12月，CVM发布了第175/22号决议，取代了第555/14号指令，旨在实现投资基金监管框架的现代化，将2019年9月20日被称为“经济自由法”的第13874号法律带来的创新系统化和规范化。总的来说，它建立了更高的透明度标准、治理标准、投资组合构成标准并界定了股东和服务提供者的权利和责任，寻求为资本市场的参与者提供更大的法律确定性。
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除上述内容外，在本决议提供的变更中，经修订的CVM第175/22号决议强调（i）基金可以定义股东的责任是否将以配额的价值为限或无限；（ii）基金的基本服务提供者（管理人和管理人）和其他服务提供者的责任，他们将在各自的活动范围内对自己的作为和不作为作出回应，违反法律，基金的监管或现行监管；（iii）创建不同类别的配额，具有不同的权利和义务，必须属于同一类别的基金；（iv）确定所有投资组合资产都通过ISIN（国际证券识别号）代码进行识别，以便在金融资产识别方面建立国际标准化，为在市场上交易的每一种资产分配一个唯一的识别代码；（v）投资于新资产类别的可能性，例如加密资产、脱碳信用和碳信用。
根据第175/22号决议，作为投资基金组合组成部分的证券以及其他金融资产，应在登记系统中向托管人或中央存管机构进行正式登记，在任何情况下，均应在巴西中央银行或CVM正式授权开展此类活动的机构，在其各自的职权范围内进行登记。
4.B.70.02-26经纪商和交易商
经纪和交易商公司是SFN的一部分，并受到CMN、巴西中央银行和CVM的监管和监督。经纪和分销公司必须获得巴西中央银行的授权，并且是巴西唯一被授权在巴西证券交易所进行交易的机构。券商和交易商均可担任公开发行证券的承销商，在任何外汇市场从事外币经纪业务。
经纪人必须遵守CVM先前批准的B3行为规则，并且必须指定一名法定人员负责遵守这些规则。
经纪商和交易商公司不得：
| · | 除少数例外，执行可能被定性为向其客户发放贷款的交易，包括权利转让； |
| · | 在初次分配时向其客户收取与证券交易有关的佣金；或 |
| · | 收购资产，包括不动产，这些资产不是为自己所用，但有一定的例外。 |
经纪商和交易商公司的雇员、经理、合伙人、控制和控制的公司只能通过与其有关联的经纪商以自己的账户交易证券。
2022年3月，CMN第5008/22号决议完全撤销了此前修订的适用于经纪商和分销商的规定的第4750/19号决议，允许他们作为电子货币的发行人。新决议规定了证券交易商（CTVM）和经纪人（DTVM）的组成、组织和运作。
| Ø | 互联网券商服务 |
CVM批准的关于互联网经纪活动的规定，该规定只能由注册公司进行。经纪商的网站必须包含其系统、费用、安全性和执行订单的程序的详细信息。它们还必须包含有关市场一般如何运作以及所提供的每一类投资所涉及的风险的信息。
通过互联网进行交易的经纪商必须保证其系统的安全性和可操作性，每年必须至少接受两次审计。
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4.B.70.02-27租赁
管理租赁交易的基本法律框架由经修订的第6099/74号法律（租赁法）和CMN定期发布的相关法规建立。《租赁法》对租赁公司的成立及其可能从事的经营活动提供了一般准则。CMN作为金融体系的监管机构，负责发布与《租赁法》相关的法规，并监督租赁公司进行的交易。巴西中央银行针对一般金融机构颁布的法律法规，如报告要求、资本充足率和杠杆规定、资产构成限制和可疑贷款处理等，也适用于租赁公司。
适用于巴西中央银行授权经营的财团管理人和支付机构承包的租赁业务的会计准则载于BCB第178/22号决议。
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4.B.70.03保险、健康和养老金计划条例
4.B.70.03-01主要监管机构
4.B.70.03-01.01 CNSP
CNSP是负责建立私人保单指南和标准的机构。该机构由财政部、司法部、私营保险监管局社会保障和社会援助部、巴西中央银行和CVM的代表组成。
除了制定私人保单的准则和标准外，CNSP还有责任：
| · | 规范那些行使隶属于国家私人保险制度的活动，以及处罚的适用； |
| · | 确立保险的一般特征，开放私人养老、资本化和再保险合同； |
| · | 订立有关再保险业务的一般指引；及 |
| · | 规定保险公司设立、资本化、开放式私营养老金实体和再保险商的标准。 |
4.B.70.03-01.02私人保险监督（SUSEP）
SUSEP负责实施和监督CNSP的政策，并确保保险公司、保险经纪人和被保险人遵守此类政策。SUSEP与财政部有联系，是根据1966年11月第73号法令创建的。
因此，保险公司要经营，就需要政府批准，以及获得SUSEP的具体批准才能将其每种产品商业化，从而可以直接向消费者或通过授权经纪人承保保单（第4594/64号法第13条和第2款）。
SUSEP负责：
| · | 监督保险公司的组成、组织、运作和运营、资本化、开放式私营养老金实体和再保险人； |
| · | 遵守和执行CNSP的审议工作并履行其委托开展的活动； |
| · | 为保障通过经营保险、开放私人养老、资本化再保险等方式取得的大众储蓄； |
| · | 推动完善机构和操作工具； |
| · | 促进所辖市场稳定，确保其扩容和经营主体运行； |
| · | 确保保险市场组成公司的流动性和偿付能力；以及 |
| · | 确保被监管市场的消费者利益得到保护。 |
4.B.70.03-01.03国家补充健康局（ANS）
ANS是一个与卫生部有联系的市镇，在巴西全境开展业务，是一个监管、标准化、控制和监督确保补充保健部门医疗保健资格的活动的机构。
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ANS的主要目标是刺激补充健康部门的质量，并鼓励在其经营所在部门促进疾病预防的方案。
为了实现其目标，ANS有责任做到以下几点：
| · | 对补充保健进行规范，制定一般性政策、指导方针和行动，规范和煽动旨在保护公共利益和补充保健市场可持续性的行动； |
| · | 补充保健的资格，制定政策、指导方针和行动，寻求（其中包括）与受监管市场相关的部门资格；和 |
| · | 机构表述，制定政策、总的指导方针和行动，以优化内部和外部机构关系，从而使监管过程有效。 |
4.B.70.03-02保险监管
巴西保险业务受经修订的第73/66号法令监管，该法令设立了两个监管机构：CNSP和SUSEP。SUSEP负责实施和监督CNSP的政策，并确保保险公司、资本化公司、公私养老金实体、保险和再保险经纪人以及投保人遵守此类政策。保险公司需要政府批准，以及SUSEP的具体批准才能提供他们的每一款产品。保险公司可以直接向消费者承保保单，也可以通过授权经纪人承保保单（第4594/64号法第13条）。
保险公司要按照CNSP标准计提准备金。涵盖这些准备金的投资，其规则已由CNSP第321/15号决议合并、被CNSP第432/21号决议撤销，随后又经CNSP第448/22号决议和第453/22号决议修订的投资，必须是多元化的，并符合一定的流动性、偿付能力和安全性标准。这些保险公司是巴西金融市场的主要投资者，其投资和技术储备覆盖范围受CMN规则和条件的约束。
除其他活动外，保险公司不得：
| · | 以放贷或提供担保的方式充当金融机构； |
| · | 证券交易（例外情况除外）；或 |
| · | 未经当局具体许可在巴西境外投资。 |
保险公司必须在SUSEP根据CNSP规则批准的一定自留额度内经营。这些规则反映了保险公司的经济和金融形势及其投资组合的状况。保险公司还必须满足某些资本要求，这是SUSEP规定的。
关于风险的转让，根据第126/07号补充法律，分出方（当地保险或再保险公司）在签订再保险或再分出时必须按照分出风险的40%的百分比向当地再保险人提供优惠。
补充法还对将风险让渡给外国再保险公司和在国外承包保险规定了更严格的限制。保险公司必须为超过其留存限额的再保险金额提供保险。
由于CNSP第168/07号决议已由CNSP第353/17号决议修订，因此不再规定与当地再保险公司强制签约的最低限额。然而，根据CNSP第168/07号决议第15条的规定，保险公司仍被要求在向每个自动或可选合同转让再保险协议的至少40%中优先考虑当地再保险公司。此外，CNSP第168/07号决议也不再对从保险公司转移到与同一金融集团有关联的公司的风险限制作出规定。随着CNSP第353/17号决议的修订，确立了同一经济集团内仅有再保险和转保经营应当“确保风险在当事人之间的有效转移”，且“公平执行”。
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随后，CNSP第168/07号决议被第683/22号文监管的第451/22号决议撤销，该决议对境外再保险和转分保经营及其中介、共保经营、外币经营和保险合同的转让和受理作出了规定。这项决议规定了关于向当地再保险公司提供优惠的新规则，表明为履行优惠要约的目的，保险公司应根据立法规定的限制，与他们选择的一家或多家当地再保险公司进行正式磋商。
经第448/22号决议和第453/22号决议修订的第432/21号决议，以及经第678/22号文修订的第648/21号文规定：技术准备金、降低技术准备金覆盖必要性的资产、风险资本、调整后的股东权益、偿付能力规范化计划、留存限额、投资标准、会计准则、会计和独立精算审计，以及适用于保险公司、开放式养老基金实体（EPC）、资本化公司和再保险公司的审计委员会。
保险公司在破产的情况下免于普通的财务清算程序，而是遵循SUSEP管理的特别程序。CNSP第444/22号决议规定了预防性审慎措施，旨在维护国家私人保险体系、国家资本化体系和补充养老金体系的稳定和健全，并确保被监管人的偿付能力、流动性和正常运作。金融清算可以是自愿的，也可以是强制的。
与受CMN约束的实体的情况一样，SUSEP于2008年12月发布了规则，其中包含预防和打击洗钱犯罪的具体内部控制措施。这些规则包括一系列关于通知与政治暴露个人的拟议交易和打击恐怖主义融资活动的规定。本规则随后进行了修订和合并，目前通过经SUSEP通告第622/21号修订的CNSP第416/21号决议和SUSEP通告第612/20号生效。
CNSP于2020年3月发布的、随后经第454/22号决议和第461/23号决议修订的第383/20号决议规定，保险公司、EPC、资本化公司和当地再保险公司必须将其经营的保险、开放式养老金计划、资本化和再保险（视情况而定）记录在先前已获得SUSEP批准并由SUSEP认可的登记实体管理的登记系统中，以增强对这些公司开展的经营的控制。
外资入股保险公司目前没有限制。
2024年12月10日，新的第15,040/24号法律公布，该法律确立了私人保险规则，废除了《民法典》之前的某些规定，并修订了第73/66号法令。15,040/24号法律旨在确保保险公司通过支付保费，保护投保人和受益人的合法利益不受预定风险的影响。该法律引入的关键变化包括（i）加强合同关系的透明度；（ii）调整索赔规定和（iii）需要SUSEP对保险组合的部分或全部转让进行事先授权。本法自2025年12月起施行。
4.B.70.03-03健康保险
私人健康保险和健康计划受经修订的第9656/98号法律（《健康保险法》）监管，该法律根据第10,185/01号法律，以及健康保险公司与其客户之间订立的协议的一般条款和条件，载有适用于健康保险公司的一般规定。
ANS负责根据补充健康理事会（Conselho de Sa ú de Suplementar）制定的指令，监管和监督健康保险公司提供的补充健康服务。
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直到2001年，SUSEP对保险公司拥有权力，这些公司被授权提供私人健康计划。自2001年以来，根据ANS法规和监督，只有私人健康计划的经营者才能提供此类计划。我们在1999年创建了Bradesco Sa ú de来满足这一要求。但根据第10,185/01号法律第1条第5款的规定，专门从事健康保险的保险公司将继续受CMN发布的技术条款的资产担保适用规则的约束。
4.B.70.03-04养老金计划
出于检查和控制的目的，EPC受制于隶属于财政部监管机构的CNSP和SUSEP的授权。CMN、CVM和巴西中央银行也可能发布与私人养老金计划有关的规定，特别是与技术储备担保资产有关的规定。
补充养老金实体必须预留准备金和技术准备金作为其负债的抵押品。
自2006年1月起，EPC和保险公司获准创建、交易和运营资产分离的投资基金。尽管有上述规定，第11,196/05号法律的某些规定只有在SUSEP和CVM发布监管文本时才会生效。2007年9月，CVM发布了第459/07号指令，随后经第587/17号指令修订，其中涉及养老金计划基金的设立、管理、运营和信息披露。两者均被第175/22号决议撤销，该决议规定了投资基金的设立、运营和信息传播，以及为基金提供服务。2013年1月，CMN确定了监管保险公司、资本化公司和EPC的准备金、拨备和资金应用的新规则。2019年12月，CMN公布了第4769/19号决议，改变了第4444/15号决议中提到的资源投资限额。这两项标准随后被CMN第4993/22号决议撤销，该决议规定了关于保险公司、资本化公司、EPC和当地再保险公司的准备金和基金投资技术储备资源的规则，以及在巴西投资所需的资源，以保证被承认的再保险公司的义务和个人定期退休基金（FAPI）的投资组合，后来经CMN第5016/22号决议修订。反过来，CNSP颁布了第432/21号CNSP决议，后来经CNSP第448/22号决议和第453/22号决议修订，撤销了第321/15号决议，该决议在各个主体中还对保险公司、EPC、资本化公司和地方再保险公司的投资进行了规范。
目前，经第585/19号文、CNSP第458/22号决议、SUSEP第685/22号文和第109/01号附法修订的CNSP第349/17号决议和CNSP第348/17号决议、SUSEP第563/17号文和SUSEP第564/17号文，对养老金计划活动进行了规范。
4.B.70.03-05再保险
保险公司必须与在SUSEP注册的再保险公司合作经营，在当地和外国再保险公司缺乏足够能力的情况下，可以在例外情况下将再保险或转分保业务外包给未经授权的再保险公司在巴西经营。
目前，根据第10,167/19号法令，巴西法律规定，保险公司或合作社可根据其每个日历年的业务总额，向偶尔的再保险公司让渡高达再保险中分出的保费的95%。同样地，本地再保险公司也可让渡与其承保的风险相关的已发放保费的高达95%，这也是根据其在每个自然年度的运营总额计算的。值得注意的是，部分险种或投保方式对再保险可能分出的保费比例可能有或多或少的限制。
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SUSEP的监管规定了最低15%的分出再保险的强制合同，与巴西再保险公司。此外，它还对某些险种提供了最高75%的限制，以便一家巴西的保险公司或再保险公司可以将风险转移给属于同一金融集团的相关或外国公司。自CNSP第353/17号决议和CNSP第451/22号决议生效时，这些限制已被撤销。CNSP第451/22号决议指出，为履行与巴西再保险公司相关的优惠要约，保险公司必须遵守现行立法中规定的适用于每份自动或可选合同的百分比。此外，它规定，保险公司应向SUSEP提交，在下一个日历年的3月31日之前，在考虑其业务总量的情况下，每个日历年的再保险转让百分比超过90%的技术理由。此外，有关联或属于同一金融集团的公司之间进行的再保险和转保操作必须发生在平衡的竞争条件下，相关各方将负责证明遵守这些条件。
CNSP第380/20号决议扩大了可以购买再保险的实体名单，包括：（i）开放式补充养老基金实体（EPC）（第二条第1款）；（ii）封闭式补充养老基金实体（EFPC）和私人医疗保健计划的经营者（第二条第2款）。虽然被CNSP第451/22号决议撤销，但规则得到了维护。
4.B.80我们主要交易的税收
4.B.80.01金融业务税收（IOF）
4.B.80.01-01关于贷款业务
受IOF约束的贷款以将债务金额或其交付给借款人作为其应税事件。
适用于任何类型的贷款和垫款，包括信贷开立，法律实体借款人每日0.0041%，个人借款人每日0.0082%。
IOF on loans daily rate will be charged on principal available to borrowers about the loans and advances，which：
| · | 对于确定本金金额的情况，借款日利率的IOF不得超过预期用于交易的每笔本金金额所适用的日利率所产生的金额，乘以三百六十五（365）天；以及 |
| · | 对于交易前未确定本金金额（循环信贷）的情况，将使用循环信贷额度的利息和费用的价值，将是本金金额的一部分，以贷款利率的IOF为准，这样计算基数将包括每月最后一天计算的每日未偿债务余额之和。 |
自2008年1月以来，除对上述交易实施IOF的贷款日费率外，贷款和垫款均适用IOF的贷款附加费率0.38%，无论还款期限或借款人是个人还是法人。这样，对于规定了本金金额的贷款操作，对于法人机构，IOF上贷款利率不超过1.8765%，对于个人，不超过3.373%的利率，对应的是对交易规定的每笔本金金额适用日费率的结果，乘以365天，再加上0.38%的额外利率，即使贷款要分期偿还。
IOF对贷款征收的是个人与在巴西注册的法人实体之间的贷款业务，以及涉及居住在巴西的债权人的业务，即使债务人位于国外。然而，对于贷款人位于国外而借款人在巴西的贷款，IOF的贷款不征收。
4.B.80.01-02关于保险经营
对保险经营征收的IOF将收取保费作为其应税事件。适用的费率如下：
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| · | 0.0%用于：（i）再保险业务；（ii）与强制性保险相关的业务，与国家住房系统（SFH）的代理人授予的住宅住房贷款挂钩；（iii）出口信贷和国际商品运输的保险业务；（iv）在巴西订立的保险业务，涉及与发射和运营卫星Brasilsat I和II有关的风险保障；（v）航空保险和航空公司的民事责任；（vi）旨在为具有生存保险的人寿保险计划提供资金的保费；（vii）保证保险； |
| · | 就人寿保险及类似保单而言，为人身或工作场所意外事故支付保费的0.38%，包括车辆或船舶或货物对运输人员或其他人造成的人身伤害的强制性保险； |
| · | 私人健康保险业务2.38%；及 |
| · | 所有其他保险交易为7.38%。 |
4.B.80.02利润的收入和社会贡献税
针对公司利润的联邦税包括两个组成部分，即称为IRPJ的所得税和称为社会贡献或CSLL的净收入税。两者均按调整后净收益计算。所得税费用的计算依据是15.0%的税率加上每年超过240,000雷亚尔的应税收入的10.0%的附加费，对应的综合税率约为25.0%。社会贡献税，由广大金融机构缴纳，按截至2019年1月1日的15.0%税率计算。
然而，随着第103/19号宪法修正案的颁布，截至2020年3月1日，任何类型的银行和开发机构都开始受到20%的加幅。2021年3月1日，颁布了第1034/21号暂行措施，将2021年7月1日至2021年12月31日期间广大金融机构（包括各类银行）的社会缴费费率提高5%。第1034/21号临时措施转变为第14183/21号法律，其中（i）将任何类型银行的CSLL费率提高至25%，后来自2022年1月1日起降至20%；（ii）将大多数其他金融机构的社会缴费率提高至20%，直至2021年12月31日，随后降至15%。
然而，2022年第1115/22号临时措施被修正，后来转变为第14446/22号法律，提高了CSLL费率，直至2022年12月31日：（i）任何类型的银行从20%提高到21%；（ii）其他金融机构从15%提高到16%。截至2023年1月，任何类型的银行和其他金融机构的利率分别回到20%和15%。有关我们的所得税费用的更多信息，请参阅我们的合并财务报表“项目18”中的附注37。财务报表”。
巴西的公司根据其全球收入征税，而不仅仅是仅在巴西生产的收入。因此，巴西实体在境外取得的利润、资本利得和其他收益按年度计入其应税利润的计算。
通常，在国外的关联公司将在有效分配时在巴西对其股息（而不是公司利润）征税，除非：（i）他们的住所位于避税天堂或他们采用分税计划，或（ii）他们被视为子公司。关于子公司，巴西的控制人法人实体必须：（i）在子账户中按所持股份比例记录子公司在巴西或国外直接和间接赚取的相当于公司利润（在当地所得税前计算）的投资价值调整的份额，该调整涉及其在资产负债表中计算的日历年；（ii）将这些价值包括在其计算IRPJ和社会贡献中。
总部设在巴西的公司向以下方面支付或贷记的利息：（i）注册地在国外的收件人，无论是否持有该支付公司的股权；或（ii）收件人的居民、注册地或在税收制度较低或享有特权的避税天堂或地方注册成立，须遵守薄资本化和转让定价规则规定的扣除限额。
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向具有避税天堂的国家的受益人居民或住所支付的任何款项的税收减免也须遵守以下规定：（i）确定在国外住所的人的实际受益人；（ii）证明位于国外的人有能力完成交易；（iii）证明已支付相应的价款以及收到资产、权利或使用服务的书面证明。
企业在巴西的信贷权利和义务因外汇汇率变动而产生的货币价值变动，可按现金或应计制计算。税收制度的选举必须在每个日历年的1月进行，只有在财政部指令公布的“外汇汇率出现重大变化”的情况下，才能在财政年度内进行更改。
2024年10月3日，巴西政府公布了第1262/64号临时措施，其中纳入了经合组织为促进企业所得税全球改革而制定的示范规则（Globe Rules）。这项措施对年收入超过7.5亿欧元的跨国集团旗下公司引入了CSLL 15%的额外税率，但须对在巴西赚取的利润实施有效的最低税率。
同一天，巴西联邦税务局发布了第2228/24号规范性指令，对第1262/24号临时措施进行了规范。这一提议与经合组织的合格国内最低补足税（QDMTT）保持一致，后者倾向于通过征收最低所得税而产生利润的司法管辖区。如果没有在巴西征收最低税款，其他司法管辖区可能会作为在该国产生的利润进行索赔。第1262/24号临时措施遵循经合组织模式，以确保在巴西支付的额外CSLL可以与其他法域可能要求的补充税相抵消。所有将业绩合并到跨国集团财务报表中的实体——即在一个以上司法管辖区开展业务且在过去连续四个财政年度中有两个财政年度的年收入超过7.5亿欧元的集团（组成实体）——都将受到额外CSLL的约束。这项额外税收仅适用于“盈余”利润，定义为根据巴西会计准则计算的利润（有一定调整），扣除所谓的基于物质的利润。基于实质的利润排除旨在降低有形资产和劳动力集约化经营所产生的结果的税收负担。
第1262/24号临时措施的规则随后被纳入经国民议会批准并现行有效的2024年12月27日第15,079/24号法律。
4.B.80.03 PIS和Cofins
对法人的总收入征收两种联邦税：PIS和Cofins。尽管如此，许多收入，例如股息、来自未合并公司的股权收益、出售非流动资产（投资、固定资产和无形资产）的收入，以及通常以外币支付的出口收入，都没有包括在PIS和cofins的计算基数中。注册地在巴西的公司赚取的收入需缴纳对应于自有股权利息的PIS和CoFins税。
巴西立法授权根据业务部门和其他方面对这些税收的计算基数进行某些调整。
2002年（PIS）和2003年（Cofins），政府实施了PIS和Cofins税的非累积征收制度，允许纳税人从其计算基础中扣除源自某些交易的信用。为了抵消这些信贷，PIS和Cofins的费率都大幅提高。在对PIS和Cofins进行修改后，截至2004年5月，当纳税人是在巴西注册的进口公司时，这两种税都适用于货物和服务的进口。
自2004年8月以来，财务收入到期的PIS和CoFins费率为0.0%，包括为套期保值目的开展的业务所产生的收入，这些收入由受这些缴款不应计制度约束的法律实体赚取。然而，第8426/15号法令规定，从2015年7月起，与PIS相关的费率应提高至0.65%，与Cofins相关的费率应提高至4.0%。2022年12月30日，已公布第11322/22号法令，将相关税率分别降至0.33%和2.0%。然而，这项法令于2023年1月1日被第11374/23号法令撤销，重新确立了第8426/15号法令规定的原始措辞。
122 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
反过来，根据第8451/15号法令在第8426/15号法令中颁布的变更，对PIS和CoFIN的缴款按0%的税率征收，具体针对以下情况产生的财务收入：（i）货物和服务的出口业务的货币变动，取决于外汇汇率，以及法人实体承担的义务，包括贷款和融资；（ii）在证券交易所、商品和期货或在有组织的场外交易市场进行的对冲操作。某些经济活动被明确排除在PIS和CoFIN的非应计征收程序之外。金融机构就是这种情况，按照第10833/03号法律第10条第一款的规定，金融机构应继续受制于“应计”程序的PIS和CoFIN，该程序不允许对任何信贷进行贴现。尽管不可能计提信贷，但现行立法允许在此类实体计算PIS和CoFins时排除某些支出（例如，银行在金融调解业务中产生的费用以及与私营保险公司发生的事故相对应的遣散费支出）。在这种情况下，金融机构获得的收入将分别按0.65%和4.0%的税率缴纳PIS和Cofins缴款。
2010年7月，巴西税务当局推出了针对PIS和Cofins税的数字税务记录（Escritura çã o Fiscal Digital – EFD），金融机构也必须采用这些记录。
2023年，国民议会批准了PCEC第45/19号决议，负责巴西的税收改革，由此产生了第132/23号宪法修正案。这项宪法修正案对巴西的消费税进行了重组，其主要里程碑是将现行的五种税种（PIS、COFINS、ICMS、ISS和IPI）改为增值税（VAT）税率，分为两种：（i）商品和服务贡献（CBS），将直接针对政府；以及商品和服务税（IBS），将针对各州和直辖市。最近颁布了第214/25号补充法律，其中规定了IBS和CBS。
税改过渡期结束后，从2026年开始，计划于2033年结束，社会缴款PIS和COFINS将不复存在，取而代之的是商品和服务缴款（CBS）。
我们无法估计受第214/25号补充法规范的PEC45/19号批准的税制改革的实施将对我们的运营产生的影响。尽管对消费征税发生了重大变化，可能导致税负可能增加，但无法预测对我们毛利率的影响。
4.B.80.04遵守《外国账户税务合规法案》（FATCA）和《共同报告标准》（CRS）（外国账户税务合规法律）
基于遵守适用于我们业务的法律法规的承诺，我们遵守国际条约FATCA和CRS制定的标准，这些条约旨在打击和遏制逃税、洗钱和恐怖主义融资。
FATCA法由美国政府建立，旨在识别居住在其他国家的美国纳税人的财务账户，通过第8506/15号法令在巴西公布。
CRS由OECD（经济合作与发展组织）协调，世界主要国家参与，由巴西联邦税务局通过第1680/16号规范性指令发布，遵循与美国FATCA法律相同的指导方针，即识别加入该协议的外国纳税人的财务账户。
为满足国家和国际要求，制定了内部合规标准，以突出信息的透明度，并采取有效措施控制、监测和改进现有流程。
123 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.90金融资产和证券集中登记存管
2017年8月，巴西国会将巴西总统于2017年4月发布的第775/17号临时措施（PM）转换为第13476/17号法律。新法巩固了关于对金融资产和证券设定留置权的规定。同日，CMN发布了经修订的第4593/17号决议，以规范第13476/17号法律规定的条款，并巩固对金融机构和巴西中央银行授权经营的其他机构发行或拥有的金融资产和证券进行集中存款和登记的规定。经修订的第4593/17号决议对金融资产提出了更明确的定义，除凭证和银行存单等传统金融工具外，还包括须贴现的信贷证券和信用卡应收款。此外，该规则规定，金融资产和证券的记录适用于双边业务（指直接与客户进行的业务），在某些情况下有一些豁免，集中存款适用于有支付义务的信贷证券和由巴西中央银行授权经营的金融机构或其他机构发行的证券，是参与某些谈判和承担保管的条件。巴西中央银行将发布监管此类规则实施的法规，包括创建留置权和产权负担构成的电子系统。
从2020年12月起，根据BCB第61/20号规范性指示，巴西中央银行授权经营的金融机构和其他机构必须在金融工具登记处披露经BCB第36/20号决议修订的第3953/19号通告规定的贷款标准化标识（IPOC），这是贷款和租赁业务的代表，包括在巴西中央银行授权的资产登记和财务结算系统中以信贷转让、动产和可移植性为形式的贷款和租赁业务。
2023年3月，巴西中央银行发布BCB第308/23号决议，规定了中央金融资产登记处和存管机构行使不动产应收款登记和集中存管活动的条件。在这些条件中，该决议规定，合同必须确立，除其他外，企业的不动产应收款将专门登记或存放在登记实体或签约的中央存管人，承认可移植性。
就BCB308/23号决议而言，已构成或将构成的房地产信贷权被视为应收款项，这是由银团或开发商与自主房地产单元或地段的买方或承诺买方之间执行的购销合同或购销承诺的结果，无论是否开具房地产信贷汇票（CCI）。
4.B.100选定的统计资料
本节中显示的选定统计信息来自我们的会计账簿和记录，它们是我们根据国际财务报告准则会计准则编制经审计的合并财务报表的基础。
出于分析目的，我们纳入了以下信息。为了更全面地理解，对于截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，这些信息应与“项目5。经营和财务审查与前景“，以及我们在”项目18 "中的合并财务报表。财务报表”。
124 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.100.01平均资产负债表和利率数据
下表列示了我们的生息资产和计息负债、其他资产和负债、相关利息收入和支出的平均余额，以及各期的平均实际收益率/利率。我们使用月末余额计算平均余额，其中包括相关的应计利息。所示各期间的平均收益率是根据该期间的收入和支出，除以平均余额计算得出的。
Ø生息和非生息资产
| 截至12月31日止年度， | 以千雷亚尔计，除% | ||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||
| 平均余额 | 利息和类似收入 | 平均费率 | 平均余额 | 利息和类似收入 | 平均费率 | 平均余额 | 利息和类似收入 | 平均费率 | |
| 生息资产 | |||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 | 358,109,730 | 27,842,234 | 7.8% | 329,916,678 | 28,363,663 | 8.6% | 301,726,823 | 29,224,224 | 9.7% |
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 210,390,801 | 24,537,302 | 11.7% | 200,721,638 | 16,906,668 | 8.4% | 189,558,234 | 29,301,725 | 15.5% |
| 以摊余成本计量的金融资产 | 184,945,971 | 20,118,794 | 10.9% | 184,953,791 | 25,277,210 | 13.7% | 201,308,067 | 15,526,536 | 7.7% |
| 金融机构贷款和垫款 | 176,390,408 | 27,775,382 | 15.7% | 150,828,467 | 28,323,764 | 18.8% | 90,524,207 | 17,154,023 | 18.9% |
| 客户贷款及垫款 | 665,696,054 | 102,544,122 | 15.4% | 636,390,316 | 102,617,786 | 16.0% | 637,990,069 | 101,166,625 | 15.9% |
| 在中央银行的强制性和自愿性存款 | 101,402,567 | 8,894,336 | 8.8% | 95,234,018 | 9,943,391 | 10.4% | 86,303,673 | 8,224,712 | 9.5% |
| 其他生息资产 | 110,419 | 21,547 | - | 101,068 | 25,992 | - | 105,480 | 15,340 | - |
| 生息资产总额 | 1,697,045,950 | 211,733,717 | 12.5% | 1,598,145,976 | 211,458,474 | 13.2% | 1,507,516,553 | 200,613,185 | 13.3% |
| 非生息资产 | |||||||||
| 现金和银行结余 | 18,487,553 | - | - | 19,701,167 | - | - | 20,548,398 | - | - |
| 在中央银行的强制性和自愿性存款 | 25,601,111 | - | - | 19,410,897 | - | - | 11,632,630 | - | - |
| 可供出售金融资产（股） | 19,422,626 | - | - | 19,492,990 | - | - | 15,498,380 | - | - |
| 不良贷款和客户垫款 | 35,366,886 | - | - | 40,894,885 | - | - | 27,555,043 | - | - |
| 对联营公司和合营公司的投资 | 10,353,499 | - | - | 9,365,720 | - | - | 8,021,918 | - | - |
| 房地和设备，净额 | 10,663,767 | - | - | 11,558,601 | - | - | 13,548,884 | - | - |
| 无形资产和商誉，净额 | 22,795,807 | - | - | 19,836,394 | - | - | 16,776,490 | - | - |
| 当期和递延所得税 | 109,041,427 | - | - | 101,970,451 | - | - | 95,458,279 | - | - |
| 其他非生息资产 | 92,172,700 | - | - | 77,457,313 | - | - | 88,064,480 | - | - |
| 非生息资产总额 | 343,905,376 | - | - | 319,688,418 | - | - | 297,104,502 | - | - |
| 贷款及垫款预期亏损 | (46,917,379) | - | - | (55,147,243) | - | - | (45,549,267) | - | - |
| 总资产 | 1,994,033,947 | - | - | 1,862,687,151 | - | - | 1,759,071,788 | - | - |
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125 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
Ø有息无息负债
| 截至12月31日止年度， | 以千雷亚尔计，除% | ||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||
| 平均余额 | 利息和类似收入 | 平均费率 | 平均余额 | 利息和类似收入 | 平均费率 | 平均余额 | 利息和类似收入 | 平均费率 | |||
| 有息负债 | |||||||||||
| 储蓄存款 | 130,078,185 | 7,977,114 | 6.1% | 129,189,256 | 9,017,597 | 7.0% | 134,746,815 | 9,351,219 | 6.9% | ||
| 定期存款(1) | 445,762,404 | 36,525,027 | 8.2% | 424,465,761 | 44,206,372 | 10.4% | 384,395,799 | 32,936,814 | 8.6% | ||
| 卖出约定购回证券 | 284,206,503 | 29,159,155 | 10.3% | 252,162,308 | 31,529,801 | 12.5% | 226,392,715 | 26,140,363 | 11.5% | ||
| 借款和转贷 | 57,204,642 | 7,768,802 | 13.6% | 50,430,934 | 5,834,892 | 11.6% | 58,398,920 | 5,182,646 | 8.9% | ||
| 已发行证券 | 254,247,051 | 26,420,100 | 10.4% | 231,100,602 | 25,887,914 | 11.2% | 193,743,029 | 21,274,753 | 11.0% | ||
| 次级债 | 51,982,186 | 6,378,786 | 12.3% | 49,562,546 | 7,007,236 | 14.1% | 53,270,623 | 7,262,125 | 13.6% | ||
| 保险合同负债 | 382,989,590 | 30,050,169 | 7.8% | 341,187,944 | 32,892,243 | 9.6% | 308,418,498 | 28,653,993 | 9.5% | ||
| 有息负债总额 | 1,606,470,561 | 144,279,153 | 9.0% | 1,478,099,351 | 156,376,055 | 10.6% | 1,359,366,399 | 130,801,913 | 9.7% | ||
| 无息负债 | |||||||||||
| 活期存款 | 43,798,351 | - | - | 46,551,331 | - | 52,225,220 | - | - | |||
| 其他无息负债 | 176,944,542 | - | - | 173,069,018 | - | 190,626,514 | - | - | |||
| 无息负债总额 | 220,742,893 | - | - | 219,620,349 | - | - | 242,851,734 | - | - | ||
| 负债总额 | 1,827,213,454 | - | - | 1,697,719,700 | - | - | 1,602,218,133 | - | - | ||
| 归属于控股股东权益 | 166,248,794 | - | 164,367,077 | - | - | 156,398,197 | - | - | |||
| 非控股权益 | 571,699 | - | 600,374 | - | - | 455,458 | - | - | |||
| 总权益和负债 | 1,994,033,947 | - | - | 1,862,687,151 | - | - | 1,759,071,788 | - | - | ||
(1)包括同业存款。
126 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.100.02利息和类似收入的变化利息和类似费用–数量和费率分析
下表显示了我们的利息和类似收入利息以及类似费用的变化所产生的影响，这些变化是由所示期间的平均交易量和平均收益率/利率的变化引起的。我们将成交量和费率的综合影响按比例分配给平均成交量和费率的净变化，按绝对值计算，不考虑正面和负面影响。
| 截至12月31日止年度， | 以千雷亚尔计 | ||
| 2024/2023 | |||
| 增加/（减少）由于 | |||
| 平均成交量(1) | 平均收益率/利率(1) | 净变化(1) | |
| 生息资产 | |||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 | 2,314,418 | (2,835,847) | (521,429) |
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 849,294 | 6,781,340 | 7,630,634 |
| 以摊余成本计量的金融资产 | (1,069) | (5,157,347) | (5,158,416) |
| 金融机构贷款和垫款 | 4,403,299 | (4,951,681) | (548,382) |
| 客户贷款及垫款 | 4,618,345 | (4,692,009) | (73,664) |
| 在中央银行的强制性和自愿性存款 | 614,367 | (1,663,422) | (1,049,055) |
| 其他生息资产 | 2,244 | (6,689) | (4,445) |
| 生息资产总额 | 12,800,898 | (12,525,655) | 275,243 |
| 有息负债 | |||
| 储蓄存款 | 61,644 | (1,102,127) | (1,040,483) |
| 定期存款 | 2,475,422 | (10,156,767) | (7,681,345) |
| 卖出约定购回证券 | 3,708,646 | (6,079,292) | (2,370,646) |
| 借款和转贷 | 843,098 | 1,090,812 | 1,933,910 |
| 已发行证券 | 2,483,948 | (1,951,762) | 532,186 |
| 次级债 | 329,899 | (958,349) | (628,450) |
| 保险合同负债 | 3,732,150 | (6,574,224) | (2,842,074) |
| 有息负债总额 | 13,634,807 | (25,731,709) | (12,096,902) |
(1)表中所列数额计算如下：
| · | 净变动按照以下公式计算：（利息及类似收入本期利息及类似费用–利息及类似收入或上一期利息及类似费用）。 |
| · | 平均量表示由于量的波动而引起的利息和类似收入（生息资产）或利息和类似费用（计息负债）的变化，按以下公式计算：（平均量变化x上期平均率）。 |
| · | 平均收益率/利率表示利率波动导致的利息收入（生息资产）或利息及类似费用（计息负债）的变化，按照以下公式计算：（平均利率变化x上期平均体量）。 |
| · | 随后，对上述计算的平均数量和平均收益率/利率进行调整，以反映总净变化与两个金额之和之间的差异。这一调整是根据上述计算的平均量和平均产量/速率的绝对值按比例进行的。 |
4.B.100.03净利息收入及利差
下表显示了我们的生息资产、计息负债和净利息及类似收入的平均余额，并将所示期间的净利息收入与净利差进行了比较：
| 截至12月31日止年度， | 以千雷亚尔计，除% | ||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 生息资产平均余额（a） | 1,697,045,950 | 1,598,145,976 | 1,507,516,553 |
| 计息负债平均余额 | 1,606,470,561 | 1,478,099,351 | 1,359,366,399 |
| 净利息收入（b） | 67,454,564 | 55,082,419 | 69,811,272 |
| 生息资产平均余额利率（c） | 12.5% | 13.2% | 13.3% |
| 计息负债平均余额利率（d） | 9.1% | 10.6% | 9.7% |
| 生息资产净收益率（C-D） | 3.5% | 2.7% | 3.7% |
| 净息差（b/a） | 4.0% | 3.4% | 4.6% |
127 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.100.04债务证券投资
下表显示了我们投资于分类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和摊余成本的债务证券的加权平均收益率和期限。有关我们资产处理的更多信息，请参阅“项目18”中包含的合并财务报表附注8、9和12。财务报表”。截至2024年12月31日，我们没有相关的免税投资组合。
平均收益率计算如下：名义值*息率*卓越成熟度
名义价值*剩余期限
| 2024年12月31日 | 以千雷亚尔计，除% | |||||||||
| 1年或更短时间到期 | 1年后到期至5 年 |
5年后到期最多10年 年 |
10年后到期 | 合计 | ||||||
| 余额 | 平均收益率 | 余额 | 平均收益率 | 余额 | 平均收益率 | 余额 | 平均收益率 | 余额 | 平均收益率 | |
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 | ||||||||||
| 巴西政府证券 | 31,894,968 | 7.8% | 183,140,643 | 11.5% | 41,949,625 | 13.9% | 6,239,127 | 12.4% | 263,224,363 | 12.1% |
| 公司债务和有价证券权益证券 | 802,781 | 9.9% | 15,814,124 | 10.9% | 8,739,187 | 11.0% | 1,739,529 | 11.3% | 27,095,621 | 11.0% |
| 银行债务证券 | 14,022,177 | 9.9% | 22,047,164 | 10.8% | 899,245 | 8.5% | 14,711 | 11.4% | 36,983,297 | 10.4% |
| 外国政府证券 | 468,521 | 6.0% | - | - | - | - | - | - | 468,521 | 6.0% |
| 巴西主权债券 | 6,309 | 6.2% | 32,557 | 6.2% | 225,310 | 6.2% | 101,858 | 6.2% | 366,034 | 6.2% |
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产总额 | 47,194,756 | 221,034,488 | 51,813,367 | 8,095,225 | 328,137,836 | |||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | ||||||||||
| 巴西政府证券 | 36,182,886 | 12.2% | 31,359,745 | 12.0% | 33,719,987 | 14.5% | 22,566,397 | 12.3% | 123,829,015 | 12.9% |
| 巴西主权债券 | 3,827,729 | 6.2% | 4,803,469 | 6.2% | 329,135 | 6.2% | - | - | 8,960,333 | 6.2% |
| 公司债务证券 | 387,425 | 6.0% | 476,585 | 7.5% | 568,186 | 9.6% | 217,628 | 10.9% | 1,649,824 | 9.7% |
| 银行债务证券 | 2,715,705 | 6.0% | 1,019,536 | 8.0% | 39,913 | 6.0% | 237,143 | 6.0% | 4,012,297 | 6.4% |
| 外国政府证券 | 8,324,658 | 6.0% | - | - | - | - | - | - | 8,324,658 | 6.0% |
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产总额 | 51,438,403 | 37,659,335 | 34,657,221 | 23,021,168 | 146,776,127 | |||||
| 以摊余成本计量的金融资产 | ||||||||||
| 巴西政府证券 | 32,314,362 | 12.4% | 82,461,140 | 15.1% | 5,515,262 | 14.9% | 24,987,468 | 12.3% | 145,278,232 | 13.1% |
| 银行债务证券和公司债务证券 | 27,729,270 | 13.2% | 67,686,281 | 13.0% | 25,489,395 | 13.0% | 808,789 | 10.4% | 121,713,735 | 13.0% |
| 按摊余成本计算的金融资产总额 | 60,043,632 | 150,147,421 | 31,004,657 | 25,796,257 | 266,991,967 | |||||
| 合计 | 158,676,791 | 408,841,244 | 117,475,245 | 56,912,650 | 741,905,930 | |||||
128 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.B.100.05发放客户贷款和垫款
下表显示截至所示日期，按类别划分的我们向客户发放的贷款和垫款的期限分布，以及按利率和期限划分的我们向客户组合发放的贷款和垫款的构成：我们的大部分贷款和垫款以雷亚尔计价，并与固定或浮动利率挂钩。其中一小部分以美元计价/或与美元挂钩：
| 2024年12月31日 | 以千雷亚尔计 | ||||
| 1年或更短时间到期 | 1年后至5年到期 | 5年后到期至15年 | 15年后到期 | 发放客户贷款和垫款合计 | |
| 公司 | 184,313,702 | 116,203,489 | 10,902,510 | 5,516,642 | 316,936,343 |
| 融资和转贷 | 65,143,979 | 53,138,154 | 8,703,612 | 5,485,741 | 132,471,486 |
| 融资和出口 | 27,320,251 | 13,432,409 | 151,435 | - | 40,904,095 |
| 住房贷款 | 5,592,422 | 12,227,690 | 7,350,023 | 5,485,741 | 30,655,876 |
| 转贷BNDES/Finame | 7,437,365 | 12,043,401 | 994,350 | - | 20,475,116 |
| 车辆贷款 | 10,276,263 | 11,641,018 | 17,354 | - | 21,934,635 |
| 进口 | 12,372,947 | 131,656 | 926 | - | 12,505,529 |
| 租约 | 2,144,731 | 3,661,980 | 189,524 | - | 5,996,235 |
| 借款 | 104,663,699 | 63,065,335 | 2,198,898 | 30,901 | 169,958,833 |
| 营运资金 | 52,713,409 | 46,014,826 | 1,284,463 | - | 100,012,698 |
| 农村贷款 | 8,308,569 | 3,436,806 | 66,101 | - | 11,811,476 |
| 其他 | 43,641,721 | 13,613,703 | 848,334 | 30,901 | 58,134,659 |
| 限制操作(1) | 14,506,024 | - | - | - | 14,506,024 |
| 信用卡 | 8,634,617 | - | - | - | 8,634,617 |
| 企业/个人透支 | 5,871,407 | - | - | - | 5,871,407 |
| 个人 | 183,984,571 | 151,333,044 | 58,864,146 | 9,121,482 | 403,303,243 |
| 融资和转贷 | 31,325,907 | 57,519,006 | 46,918,087 | 9,113,576 | 144,876,576 |
| 住房贷款 | 12,069,496 | 34,900,544 | 46,543,973 | 9,113,576 | 102,627,589 |
| 车辆贷款 | 16,798,792 | 18,155,053 | 8,257 | - | 34,962,102 |
| 转贷BNDES/Finame | 2,295,071 | 4,274,650 | 357,940 | - | 6,927,661 |
| 其他 | 162,548 | 188,759 | 7,917 | - | 359,224 |
| 借款 | 71,557,728 | 93,814,038 | 11,946,059 | 7,906 | 177,325,731 |
| 可扣除工资的贷款 | 28,817,692 | 57,531,946 | 11,226,309 | 5,594 | 97,581,541 |
| 个人信贷 | 24,238,486 | 18,843,514 | 177,276 | 2,312 | 43,261,588 |
| 农村贷款 | 9,003,342 | 6,445,292 | 81,387 | - | 15,530,021 |
| 其他 | 9,498,208 | 10,993,286 | 461,087 | - | 20,952,581 |
| 限制操作(1) | 81,100,936 | - | - | - | 81,100,936 |
| 信用卡 | 75,629,524 | - | - | - | 75,629,524 |
| 企业/个人透支 | 5,471,412 | - | - | - | 5,471,412 |
| 客户贷款和垫款总额 | 368,298,273 | 267,536,533 | 69,766,656 | 14,638,124 | 720,239,586 |
(1)它指的是与支票账户和信用卡挂钩的预先设定限额的未完成操作，其限额随着所用金额的支付而自动重新组合。
129 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 截至2024年12月31日 | 预定利率 | 浮动利率 | ||
| 公司 | 74,727,986 | 57,894,655 | ||
| 融资和转贷 | 20,941,551 | 46,385,956 | ||
| 融资和出口 | 3,874,854 | 9,708,990 | ||
| 住房贷款 | 3,692,978 | 21,370,476 | ||
| 转贷BNDES/Finame | 949,425 | 12,088,326 | ||
| 车辆贷款 | 11,654,434 | 3,938 | ||
| 进口 | 122,719 | 9,863 | ||
| 租约 | 647,141 | 3,204,363 | ||
| 借款 | 53,786,435 | 11,508,699 | ||
| 营运资金 | 37,118,609 | 10,180,680 | ||
| 农村贷款 | 3,502,907 | - | ||
| 其他 | 13,164,919 | 1,328,019 | ||
| 限制操作(1) | - | - | ||
| 信用卡 | - | - | ||
| 企业/个人透支 | - | - | ||
| 个人 | 136,441,724 | 82,876,948 | ||
| 融资和转贷 | 34,044,833 | 79,505,836 | ||
| 住房贷款 | 13,778,634 | 76,779,459 | ||
| 车辆贷款 | 18,160,227 | 3,083 | ||
| 转贷BNDES/Finame | 1,909,296 | 2,723,294 | ||
| 其他 | 196,676 | - | ||
| 借款 | 102,396,891 | 3,371,112 | ||
| 可扣除工资的贷款 | 68,763,849 | - | ||
| 个人信贷 | 19,021,100 | 2,002 | ||
| 农村贷款 | 6,522,225 | 4,454 | ||
| 其他 | 8,089,717 | 3,364,656 | ||
| 限制操作(1) | - | - | ||
| 信用卡 | - | - | ||
| 企业/个人透支 | - | - | ||
| 客户贷款和垫款总额 | 211,169,710 | 140,771,603 |
(1)它指的是与支票账户和信用卡挂钩的预先设定限额的未完成操作，其限额随着所用金额的支付而自动重新组合。
| Ø | 未偿还的外国贷款 |
我们以外币计价的大部分未偿还跨境商业贷款以美元计价，通过我们的开曼分行向巴西公司的子公司提供。这些贷款平均占我们过去三年总资产的2.4%（这个百分比的计算方法是最近三年对客户的跨境贷款和垫款的年终余额的平均值，除以最近三年总资产的平均值）。我们认为，这些交易不存在重大跨境风险，因为相关信用风险的很大一部分由借款人在巴西的母公司提供担保。我们未完成的跨境交易的其余部分主要包括证券投资，过去三年平均占我们总资产的1.5%（该百分比计算为跨境证券投资最近三年的年终余额的平均值，除以总资产最近三年的平均值）。
| Ø | 指数化 |
我们的贷款和垫款组合大部分以雷亚尔计价。然而，我们的贷款和垫款组合的一部分被指数化或以外币计价，主要是美元。我们的贷款和垫款与外币挂钩并以外币计价，包括欧洲债券的转贷和进出口融资，分别占我们贷款和垫款组合的2024年8.4%、2023年5.7%和2022年6.4%。在很多情况下，我们的客户持有衍生工具是为了最大限度地降低外汇汇率变动风险。
130 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| Ø | 4.B.100.06贷款和垫款的预期信用损失 |
下表显示了所示期间贷款和垫款的预期信用损失分配的变动情况。我们没有发现截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度之间的比率发生重大变化。
| 截至12月31日， | 以千雷亚尔计，除% | |||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 核销，回收净额 | %客户贷款和垫款净核销/平均余额 | 贷款和垫款的预期信贷损失 | %预期信贷损失/客户贷款和垫款总额 | 核销，回收净额 | %客户贷款和垫款净核销/平均余额 | 贷款和垫款的预期信贷损失 | %预期信贷损失/客户贷款和垫款总额 | 核销，回收净额 | %客户贷款和垫款净核销/平均余额 | 贷款和垫款的预期信贷损失 | %预期信贷损失/客户贷款和垫款总额 | |
| 公司 | (7,249,551) | (1.1)% | 20,253,698 | 0 | (12,859,019) | (2.0)% | 23,164,097 | 3.7% | (2,618,036) | (0.4)% | 25,893,959 | 3.9% |
| 融资和转贷 | (926,042) | (0.1)% | 3,912,311 | 0.5% | (866,954) | (0.1)% | 3,953,301 | 0.6% | 24,851 | 0.0% | 4,234,039 | 0.6% |
| 融资和出口 | (50,203) | - | 1,707,486 | 0.2% | (197,994) | - | 1,168,050 | 0.2% | 317,046 | - | 1,281,682 | 0.2% |
| 住房贷款 | (471,584) | (0.1)% | 391,765 | 0.1% | (584) | - | 1,015,157 | 0.2% | -78,337 | - | 1,016,176 | 0.2% |
| 转贷BNDES/Finame | 211,443 | - | 901,191 | 0.1% | (195,405) | - | 960,220 | 0.2% | -99,650 | - | 1,076,561 | 0.2% |
| 车辆贷款 | (624,450) | (0.1)% | 732,534 | 0.1% | (468,636) | (0.1)% | 689,494 | 0.1% | (133,955) | - | 749,552 | 0.1% |
| 进口 | 3,908 | - | 69,483 | - | (549) | - | 33,699 | - | 28,590 | - | 64,033 | - |
| 租约 | 4,844 | - | 109,852 | - | (3,786) | - | 86,681 | - | (8,843) | - | 46,035 | - |
| 借款 | (4,720,826) | (0.7)% | 14,773,479 | 2.1% | (10,601,308) | (1.7)% | 17,235,340 | 2.7% | (2,529,489) | (0.4)% | 19,751,352 | 3.0% |
| 营运资金 | (3,956,002) | (0.6)% | 4,303,495 | 0.6% | (4,196,421) | (0.7)% | 7,322,214 | 1.2% | (1,655,197) | (0.3)% | 7,206,304 | 1.1% |
| 农村贷款 | 8,089 | - | 81,732 | - | 7,852 | - | 64,786 | - | 12,121 | - | 74,542 | - |
| 其他 | (772,913) | (0.1)% | 10,388,252 | 1.4% | (6,412,739) | (1.0)% | 9,848,340 | 1.6% | (886,413) | (0.1)% | 12,470,506 | 1.9% |
| 限制操作(1) | (1,602,683) | (0.2)% | 1,567,908 | 0.2% | (1,390,757) | (0.2)% | 1,975,456 | 0.3% | (113,398) | - | 1,908,568 | 0.3% |
| 信用卡 | (1,125,906) | (0.2)% | 892,609 | 0.1% | (822,084) | (0.1)% | 1,119,231 | 0.2% | 301,829 | - | 830,065 | 0.1% |
| 企业/个人透支 | (476,777) | (0.1)% | 675,299 | 0.1% | (568,673) | (0.1)% | 856,225 | 0.1% | (415,227) | - | 1,078,503 | 0.2% |
| 个人 | (21,486,118) | (3.2)% | 31,309,219 | 4.3% | (22,870,157) | (3.6)% | 30,497,713 | 4.8% | (10,265,242) | (1.6)% | 33,320,038 | 5.1% |
| 融资和转贷 | (953,903) | (0.1)% | 2,490,271 | 0.3% | (910,419) | (0.1)% | 2,286,064 | 0.4% | (608,326) | (0.1)% | 2,740,220 | 0.4% |
| 住房贷款 | (68,358) | 0.0% | 920,569 | 0.1% | 41,932 | - | 889,074 | 0.1% | 17,961 | - | 1,007,903 | 0.2% |
| 车辆贷款 | (417,675) | - | 1,276,734 | 0.2% | (441,200) | (0.1)% | 1,198,585 | 0.2% | (37,867) | - | 1,566,637 | 0.2% |
| 转贷BNDES/Finame | (66,053) | - | 290,571 | - | (13,807) | - | 195,659 | - | 9,354 | - | 162,488 | - |
| 其他 | (401,817) | (0.1)% | 2,397 | - | (497,344) | (0.1)% | 2,746 | - | (597,774) | (0.1)% | 3,192 | - |
| 借款 | (9,498,648) | (1.4)% | 17,886,826 | 2.5% | (12,429,603) | (2.0)% | 15,246,639 | 2.4% | (6,361,364) | (1.0)% | 18,167,605 | 2.8% |
| 可扣除工资的贷款 | (2,747,321) | (0.4)% | 3,455,977 | 0.5% | (3,160,207) | (0.5)% | 3,216,407 | 0.5% | (2,742,140) | (0.4)% | 3,740,507 | 0.6% |
| 个人信贷 | (3,673,089) | (0.6)% | 4,563,614 | 0.6% | (4,977,668) | (0.8)% | 5,018,321 | 0.8% | (1,992,238) | (0.3)% | 7,994,590 | 1.2% |
| 农村贷款 | (152,898) | - | 634,552 | 0.1% | 5,076 | - | 149,256 | - | (216,028) | - | 92,213 | - |
| 其他 | (2,925,340) | (0.4)% | 9,232,683 | 1.3% | (4,296,804) | (0.7)% | 6,862,655 | 1.1% | (1,410,958) | (0.2)% | 6,340,295 | 1.0% |
| 限制操作(1) | (11,033,567) | (1.7)% | 10,932,122 | 1.5% | (9,530,135) | (1.5)% | 12,965,010 | 2.1% | (3,295,552) | (0.5)% | 12,412,213 | 1.9% |
| 信用卡 | (10,255,663) | (1.5)% | 9,714,299 | 1.3% | (9,283,237) | (1.5)% | 11,466,978 | 1.8% | (2,729,804) | (0.4)% | 10,390,610 | 1.6% |
| 企业/个人透支 | (777,904) | (0.1)% | 1,217,823 | 0.2% | (246,898) | - | 1,498,032 | 0.2% | (565,748) | (0.1)% | 2,021,603 | 0.3% |
| 合计 | (28,735,669) | (4.3)% | 51,562,917 | 7.2% | (35,729,176) | (5.6)% | 53,661,810 | 8.5% | (12,883,278) | (2.0)% | 59,213,997 | 9.0% |
(1)它指的是与支票账户和信用卡挂钩的预先设定限额的未完成操作，其限额随着所用金额的支付而自动重新组合。
131 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| Ø | 注销 |
金融资产的全部或部分，在无法合理预期收回时，从相关的预期贷款损失准备中予以核销。此类贷款在完成所有必要的催收手续并确定损失金额后予以核销。后续收回先前核销的金额确认为损益。
有关我们对贷款分类的更多信息，请参见“4.B.70监管监管– 4.B.70.02银行条例– 4.B.70.02-11贷款和垫款的处理”。
4.B.100.07存款
各类存款支付的平均值和平均费率见“4.B.100.01平均资产负债表和利率数据”项目。有关我们存款类型的更多信息，请参阅“项目4.B.30.01-02.01存款账户。”
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，外国存款人的存款总额并不重要。
| Ø | 未投保存款 |
截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，FGC未覆盖的有FGC担保的产品的未保险存款金额分别为4231亿雷亚尔、4097亿雷亚尔和3678亿雷亚尔。
FGC是一种存款保险制度，为同一客户针对某一金融机构（或针对同一金融集团的成员金融机构）持有的某一最高金额的存款和某些其他投资产品提供担保。参与机构的责任限于其对FGC的缴款金额，但在有限的情况下，如果FGC付款不足以覆盖保险损失，则可能会要求参与机构提供特别缴款和预付款。根据FGC支付的无担保信贷和不应支付的客户存款的支付须事先支付所有有担保信贷和特定法律可能授予特殊特权的其他信贷。
CMN偶尔会增加FGC提供的最大保险价值。最后一个价值是250,000雷亚尔，一直保持到现在。
FGC未投保金额的计算是根据按所有权划分的FGC普查进行的，其中包含按所有权和价值范围划分的担保存款信息。对于担保余额，我们考虑的是0.01至250,000雷亚尔范围内的金额之和；对于超过覆盖限额的金额，我们考虑的是客户数量乘以250,000雷亚尔（限制覆盖），未覆盖金额是总余额与担保余额之间的差额。
下表列示了截至2024年12月31日按期限划分的超过FGC保额的定期存款的价值。
| 截至2024年12月31日 | 以千雷亚尔计 | ||
| 超过最高保额的定期存款 | |||
| 3个月及以下到期 | 6,328,089,748 | ||
| 3个月至6个月期限 | 2,949,865,547 | ||
| 期限6个月至12个月 | 9,956,191,712 | ||
| 12个月后到期 | 505,483,746,114 | ||
| 合计 | 524,717,893,120 |
132 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.C。组织Structure
We is a public holded company controlled by cidade de deus participa çõ es，a holding company owned by the Aguiar family，Funda çã o Bradesco and another holding company，nova cidade de deus participa çõ es S.A.，or“nova cidade de deus”。Nova Cidade de Deus由Funda çã o Bradesco和BBD Participa çõ es所有。有关我们股权结构的更多信息，请参阅“项目7.A.主要股东”。有关我们截至2024年12月31日的重要子公司的更多信息，请参阅本年度报告的附件 8.1。
以下是我们在金融和保险服务业务中的主要材料子公司的简化图表，以及截至2024年12月31日我们在其中每一家的投票权和所有权权益。除Bradesco Europa、Bradesco大开曼分行、Bradesco纽约分行和Bradescard Mexico外，其他重要子公司均为巴西实体。有关我们重要子公司合并的更多信息，请参见“项目18”中我们合并财务报表的附注2.a）。财务报表”。
133 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
4.D.物业、厂房及设备
截至2024年12月31日，我们在巴西全境拥有786处房产，租赁了4087处房产，在国外拥有11处房产，所有这些都用于我们的分支机构和业务的运营。我们拥有我们总部位于圣保罗州圣保罗大都市区奥萨斯科Cidade de Deus的大楼。租赁协议的平均期限为五年。
项目4.a.未解决的工作人员意见
没有。
项目5。经营和财务审查及前景
5.A.经营成果
本讨论应与我们的经审计综合财务报表、其附注以及本年度报告其他部分所载的其他财务信息一并阅读。
5.A.10概述
我们的经营业绩受到以下因素的影响，其中包括：
5.A.10.01巴西经济状况
我们的经营业绩直接受到巴西经济状况的影响。这种经济状况直接影响我们的客户按时支付其财务义务的能力，从而影响我们的贷款和垫款减值以及我们的未偿还贷款和垫款余额。此外，经济状况对外汇汇率的影响影响了我们的净利息收入，因为我们的部分金融资产和负债以外币计价或与外币挂钩，主要是美元。
下表显示了以IPCA衡量的巴西通货膨胀、雷亚尔对美元的升值/（贬值）、每年年底的外汇汇率和所示期间的平均外汇汇率：
| 以R $计，除% | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 通货膨胀（IPCA） | 4.8% | 4.6% | 5.8% |
| 雷亚尔对美元升值/（贬值） | (27.9)% | 7.2% | 6.5% |
| 期末汇率-1.00美元 | 6.1923 | 4.8413 | 5.2177 |
| 平均汇率-1.00美元(1) | 5.3920 | 4.9953 | 5.1600 |
(1)平均汇率。
资料来源：FGV和巴西央行。
下表显示了所示期间的实际GDP变化、平均基础利率和平均银行同业利率：
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 实际GDP变化(1) | 3.6% | 3.2% | 3.0% |
| 平均基础利率(2) | 10.0% | 13.0% | 12.4% |
| 银行同业平均利率(3) | 10.0% | 13.0% | 12.4% |
(1)用一年内实际GDP的变化除以上一年的实际GDP计算得出；
(2)按照中央银行方法计算（基于名义利率）；以及
(3)按照B3方法（ex-Clearing and Custody Chamber –“CETIP”）计算（基于名义利率）。
资料来源：巴西中央银行、巴西地理统计局和B3。
134 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
5.A.10.02全球金融市场对我国财务状况和经营成果的影响
2024年，全球主要央行开始货币政策正常化，由美国联邦储备委员会牵头。持续的全球通货紧缩趋势使大多数国家得以降息，但这种转变的速度和更广泛的经济影响因经济体而异。因此，各国的降息速度和规模也不尽相同。
在美国，以个人消费支出物价指数（“PCE”）衡量的通胀率在2024年底为2.6%，比前一年低一个百分点，但比美国联邦储备委员会追求的目标高出0.6个百分点。在欧盟，通胀在此期间从5.4%下降至2.4%，降幅更为明显，主要是由于当地经济放缓更为明显。该地区2024年GDP仅增长0.9%，而美国为增长2.5%。
与美国贸易关税和保护主义措施相关的不确定性以及世界各地的地缘政治冲突可能导致新的通胀压力，并对全球经济增长构成进一步风险。与此同时，欧洲和中国货币走弱继续支持美元走强，这将要求新兴经济体更加谨慎地应对不断演变的形势。
降低通胀和有关财政情景的不确定性给巴西带来了额外的挑战。从中期来看，结构性改革议程的进展——这预示着未来几年公共债务的可持续轨迹——仍然是经济格局的重要因素。
5.A.10.03利率和货币贬值/升值对净利息收入的影响
在高利率时期，我们的利息收入增加，因为我们的生息资产收益率更高。同时，我们的利息支出随着我们有息负债的利率也上升而增加。我们的生息资产和计息负债数量的变化也会影响我们的利息收入和利息支出。例如，由于利率上升导致我们的利息收入增加，可能会被我们未偿还贷款量的减少所抵消。
此外，当雷亚尔升值时，我们会产生：（i）随着相关利息费用的雷亚尔成本下降，我们以外币计价或与外币挂钩的负债（例如我们以美元计价的长期债务和外币贷款）的收益；以及（ii）由于以雷亚尔计量的此类资产的收入减少，我们以外币计价或与外币挂钩的资产（例如我们以美元计价的证券和贷款和垫款）的损失。相反，当雷亚尔贬值时，我们会产生：（i）我们以外币计价或与外币挂钩的负债的损失；（ii）我们以外币计价或与外币挂钩的资产的收益。
截至2024年12月31日止年度，我们的净利息收入较截至2023年12月31日止年度增长22.5%，至674.55亿雷亚尔（原为550.82亿雷亚尔），反映出利率下降，定期存款、保险合同负债和根据回购协议出售的证券的费用减少。
135 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
以下表格显示截至所示日期我国的外币计价或指数化资产和负债：
| 截至12月31日， | 以千雷亚尔计 | ||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 物业、厂房及设备 | |||
| 现金和银行结余 | 9,508,721 | 5,754,226 | 8,478,739 |
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 | 7,686,883 | 11,402,529 | 11,829,562 |
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 19,688,426 | 12,527,248 | 23,029,523 |
| 以摊余成本计量的金融资产 | 647,502 | 844,012 | 452,949 |
| 金融机构贷款和垫款，扣除预期损失准备 | 1,981,802 | 3,623,146 | 880,857 |
| 发放给客户的贷款和垫款，扣除预期损失准备 | 60,657,018 | 36,164,900 | 41,716,795 |
| 财产和设备 | 155,707 | 86,089 | 62,245 |
| 无形资产和商誉，净额 | 107,293 | 53,397 | 36,197 |
| 当前收入和其他税收资产 | 390,386 | 331,235 | 145,584 |
| 递延所得税资产 | 116,683 | 185,108 | 206,188 |
| 其他资产 | 44,326,915 | 21,149,882 | 28,697,563 |
| 总资产 | 145,267,336 | 92,121,772 | 115,536,202 |
| 表外账户–名义价值 | |||
| 衍生品 | |||
| 期货 | 11,304,965 | 10,470,069 | 8,701,823 |
| 转发 | 75,742,872 | 33,955,881 | 27,777,248 |
| 期权 | 2,594,806 | 1,498,591 | 953,501 |
| 互换 | 75,537,775 | 39,455,258 | 38,259,798 |
| 含衍生品总资产（a） | 310,447,754 | 177,501,571 | 191,228,572 |
| 截至12月31日， | 以千雷亚尔计 | ||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 负债 | |||
| 银行存款 | 57,022,037 | 24,096,631 | 23,623,611 |
| 客户存款 | 49,639,393 | 34,301,273 | 39,083,142 |
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债 | 3,950,924 | 2,084,560 | 2,685,374 |
| 已发行证券 | 9,521,533 | 7,368,531 | 12,389,132 |
| 次级债 | - | - | - |
| 保险合同负债 | 17,735 | 17,444 | 14,730 |
| 其他规定 | 184,615 | 148,564 | 108,008 |
| 当期所得税负债 | 165,629 | 40,257 | 8,892 |
| 递延所得税负债 | 90,151 | 56,300 | 68,231 |
| 其他负债 | 16,381,484 | 15,298,158 | 18,308,497 |
| 负债总额 | 136,973,501 | 83,411,718 | 96,289,617 |
| 表外账户–名义价值 | |||
| 衍生品 | |||
| 期货 | 47,252,890 | 39,459,745 | 40,518,873 |
| 转发 | 61,937,583 | 27,988,676 | 23,885,594 |
| 期权 | 3,255,679 | 2,164,645 | 1,531,743 |
| 互换 | 63,155,589 | 32,201,517 | 33,221,629 |
| 含衍生工具的负债总额（b） | 312,575,242 | 185,226,301 | 195,447,456 |
| 净敞口（a-b） | (2,127,488) | (7,724,730) | (4,218,884) |
我们使用掉期、期货合约和其他对冲工具来最大限度地减少货币波动对我们运营的潜在影响。有关我们将衍生工具用于对冲目的的更多信息，请参阅我们合并财务报表“项目18”中的附注2.d）（iii）和7。财务报表”。
截至2024年12月31日，我们与净资产相关的净敞口为1.3%，截至2023年12月31日为4.6%，截至2022年12月31日为2.6%。
136 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
5.A.10.04税收
我们的所得税费用包括两项影响调整后净收入的联邦税：IRPJ，税率为15.0%，加上每年超过240,000雷亚尔的应税利润额外征收10.0%，以及社会贡献税（“CSLL”），目前对任何类型的银行和发展机构征收20.0%的税率，对大多数其他金融机构（例如，资本化和私人保险、贷款公司和证券经纪人等）征收15.0%的税率。2021年3月1日，第1034/21号临时措施颁布，将CSLL费率提高5.0%，随后转变为第14,183/21号法律，其中（i）将银行的CSLL费率提高至25.0%，后来自2022年1月1日起降低至20.0%，（ii）将大多数其他金融机构的CSLL费率提高至20.0%，直至2021年12月31日，随后降低至15.0%。
总部设在巴西的公司可以向股东支付股东权益利息，作为进行股息分配的另一种形式，这些股息可以从应税收入中扣除。我们打算最大限度地提高我们以股东权益利息形式支付的股息金额。有关我们的税务费用的更多信息，请参阅“项目4.B.业务概览– 4.B.70监管和监督– 4.B.80与我们的活动相关的税收– 4.B.80.02所得税和利润的社会贡献”；“项目10.B.组织章程大纲和章程大纲– 10.B.10组织– 10.B.10.02分配净收入和分配股息”；以及“项目10.E.税收– 10.E.10巴西税收考虑– 10.E.10.03股东权益利息（JCP）”。
下表显示了我们在海外经营业务的每个税务管辖区在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度缴纳的所得税金额。
| 国家 | 以千雷亚尔计 | |
| 2024 | 2023 | |
| 美国 | 161,613 | 120,602 |
| 墨西哥 | 68,966 | 13,156 |
| 开曼群岛 | 466,424 | 344,642 |
| 卢森堡 | 8,218 | 3,313 |
| 其他 | 101 | - |
| 合计 | 705,322 | 481,713 |
5.A.10.05材料收购和战略联盟对我们未来财务业绩的影响
我们相信，前几年进行的收购和战略联盟将有助于提高我们未来的业绩。改善的程度是不确定的，因此我们无法估计其对我们未来财务业绩的影响。更多信息见“项目4.A.公司的历史和发展– 4.A.10收购、剥离和其他战略联盟”。
5.A.20按经营分部划分的业绩
我们通过两个部门经营和管理我们的业务：银行部门；以及保险、养老金计划和资本化债券部门。有关我们经营分部的进一步财务信息，请参阅我们合并财务报表“项目18”中的附注38。财务报表”。有关我们运营部门运营的描述，请参阅“项目4.B.业务概览”。
有关我们经营分部的财务信息是根据为我们的管理层编制的报告编制的，以评估业绩并就用于投资和其他目的的资金分配作出决定。我们的管理层使用各种数据，包括根据巴西公认会计原则（BR GAAP）和非财务指标编制的财务数据，这些数据是在不同的数据库上衡量的。我们的合并财务报表和本分析中包含的合并财务数据是根据国际财务报告准则会计准则编制的。如果我们的经营分部报告的汇总金额与我们的综合收益表中的等值金额之间存在重大差异，则这些差异将与其之前的结果解释一起解释。
137 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
5.A.20.01截至2024年12月31日止年度与截至2023年12月31日止年度相比的经营业绩
下表列出了截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度我们净收入的主要组成部分，按合并基准和分部分列。
| 合并 | 以千雷亚尔计，除% | ||||
| 2024 | 2023 | %变化 | |||
| 利息和类似收入 | 211,733,717 | 211,458,474 | 0.1% | ||
| 利息和类似费用 | (144,279,153) | (156,376,055) | (7.7)% | ||
| 净利息收入 | 67,454,564 | 55,082,419 | 22.5% | ||
| 手续费及佣金收入 | 28,336,487 | 26,956,763 | 5.1% | ||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债的净收益/（亏损） | (2,249,836) | 10,895,796 | (120.6)% | ||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的净收益/（亏损） | 1,031,353 | 1,841,022 | (44.0)% | ||
| 外币交易净收益/（亏损） | 2,704,502 | 262,501 | 930.3% | ||
| 保险和养老金计划的毛利润 | 8,942,260 | 5,235,711 | 70.8% | ||
| -保险和养老金收入 | 59,253,004 | 51,252,827 | 15.6% | ||
| -保险和养老金支出 | (50,310,744) | (46,017,116) | 9.3% | ||
| 其他营业收入 | 10,428,279 | 18,235,030 | (42.8)% | ||
| 贷款及垫款预期亏损 | (26,636,777) | (30,176,989) | (11.7)% | ||
| 其他金融资产的预期亏损 | (889,156) | (1,940,035) | (54.2)% | ||
| 人事费 | (22,277,310) | (20,814,458) | 7.0% | ||
| 其他管理费用 | (16,582,966) | (16,286,260) | 1.8% | ||
| 累计折旧摊销 | (6,371,096) | (6,025,244) | 5.7% | ||
| 其他营业收入/（费用） | (18,093,096) | (16,924,556) | 6.9% | ||
| 其他经营费用 | (90,850,401) | (92,167,542) | (1.4)% | ||
| 所得税前收入及应占联营公司及合营公司利润 | 15,368,929 | 8,106,670 | 89.6% | ||
| 应占联营公司及合营公司盈利 | 1,531,585 | 2,101,681 | (27.1)% | ||
| 所得税前收入 | 16,900,514 | 10,208,351 | 65.6% | ||
| 所得税 | 641,639 | 4,294,414 | (85.1)% | ||
| 当年净收益 | 17,542,153 | 14,502,765 | 21.0% | ||
138 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 段 | 以千雷亚尔计，除% | |||||
| 截至12月31日止年度， | ||||||
| 银行业（a） | 保险、养老金计划和资本化债券（b） | |||||
| 2024 | 2023 | %变化 | 2024 | 2023 | %变化 | |
| 金融中介收入 | 169,745,125 | 164,122,043 | 3.4% | 37,327,260 | 39,941,507 | (6.5)% |
| 金融中介费用 | (98,810,413) | (97,495,630) | 1.3% | (30,050,169) | (32,892,243) | (8.6)% |
| 财务保证金 | 70,934,712 | 66,626,413 | 6.5% | 7,277,091 | 7,049,264 | 3.2% |
| 与信用风险费用相关的预期信用损失 | (33,123,621) | (37,110,675) | (10.7)% | - | - | - |
| 金融中介毛收入 | 37,811,091 | 29,515,738 | 28.1% | 7,277,091 | 7,049,264 | 3.2% |
| 保险、养老金计划和资本化债券的其他收入 | - | - | - | 11,520,350 | 9,800,620 | 17.5% |
| 手续费及佣金收入和银行手续费收入 | 36,213,830 | 34,269,254 | 5.7% | 1,923,437 | 1,164,685 | 65.1% |
| 人事费 | (23,027,137) | (21,256,640) | 8.3% | (2,451,779) | (2,651,786) | (7.5)% |
| 其他管理费用 | (21,498,490) | (20,866,134) | 3.0% | (2,119,793) | (2,065,805) | 2.6% |
| 税务开支 | (6,313,204) | (6,582,213) | (4.1)% | (1,391,406) | (1,436,686) | (3.2)% |
| 应占联营公司和共同控制公司的利润（亏损） | 121,511 | 151,414 | (19.7)% | 243,403 | 421,723 | (42.3)% |
| IR/CSI及其他营业收入/费用 | (13,425,161) | (9,198,676) | 45.9% | (5,945,008) | (3,468,750) | 71.4% |
| 净收入 | 9,882,440 | 6,032,743 | 63.8% | 9,056,295 | 8,813,265 | 2.8% |
|
|
截至12月31日止年度， | |||||
| 2024 | 2023 | |||||
| 银行和 保险、养老金 计划 和 资本化债券 （A + b） |
其他活动， 消除和 合并 调整（c） |
2024年合并报表（A + b + c） | 银行和 保险、养老金 计划 和 资本化债券 （A + b） |
其他活动， 消除和 合并 调整（c） |
2023年合并报表（A + B + C） | |
| 金融中介收入 | 207,072,385 | 6,147,351 | 213,219,736 | 204,063,550 | 20,394,243 | 224,457,793 |
| 金融中介费用 | (128,860,582) | (15,418,571) | (144,279,153) | (130,387,873) | (25,988,182) | (156,376,055) |
| 财务保证金 | 78,211,803 | (9,271,220) | 68,940,583 | 73,675,677 | (5,593,939) | 68,081,738 |
| 与信用风险费用相关的预期信用损失 | (33,123,621) | 5,597,688 | (27,525,933) | (37,110,675) | 4,993,651 | (32,117,024) |
| 金融中介毛收入 | 45,088,182 | (3,673,532) | 41,414,650 | 36,565,002 | (600,288) | 35,964,714 |
| 保险、养老金计划和资本化债券的其他收入 | 11,520,350 | (1,761,186) | 9,759,164 | 9,800,620 | (3,756,180) | 6,044,440 |
| 手续费及佣金收入和银行手续费收入 | 38,137,267 | (9,800,780) | 28,336,487 | 35,433,939 | (8,477,176) | 26,956,763 |
| 人事费 | (25,478,916) | 3,201,606 | (22,277,310) | (23,908,426) | 3,093,968 | (20,814,458) |
| 其他管理费用 | (23,618,283) | 664,221 | (22,954,062) | (22,931,939) | 620,435 | (22,311,504) |
| 税务开支 | (7,704,610) | 829,650 | (6,874,960) | (8,018,899) | 675,050 | (7,343,849) |
| 应占联营公司和共同控制公司的利润（亏损） | 364,914 | 1,166,671 | 1,531,585 | 573,137 | 1,528,544 | 2,101,681 |
| IR/CSI及其他营业收入/费用 | (19,370,169) | 7,976,768 | (11,393,401) | (12,667,426) | 6,572,404 | (6,095,022) |
| 净收入 | 18,938,735 | (1,396,582) | 17,542,153 | 14,846,008 | (343,243) | 14,502,765 |
139 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
以下是对我们根据国际财务报告准则会计准则编制的损益表的重大细列项目的重大变化的说明：
Ø利息及类似收入
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度，我们的利息和类似收入增加了2.75亿雷亚尔，即0.1%，原因是生息资产的平均数量增加，这对我们的收入产生了128.01亿雷亚尔的积极影响。这一增长部分被我们的利息收益率资产的平均利率下降所抵消，这反映了SELIC利率的下降，该利率从2023年的平均13.25%下降到2024年的平均11.96%，此外还有其他经济-金融指数的变化，例如通货膨胀。这些因素对我们的收入产生了125.26亿雷亚尔的负面影响。
Ø利息及类似费用
与2023年相比，2024年我们的利息和类似费用减少了1209.7万雷亚尔或7.7%，原因是支付的平均利率降低，使我们的费用减少了257.32亿雷亚尔，重点是：（i）利息和类似费用减少88.47亿雷亚尔的定期存款；（ii）利息和类似费用减少65.74亿雷亚尔的保险合同负债；（iii）根据回购协议出售的证券，其利息和类似费用减少了60.79亿雷亚尔。这些减少部分被我们有息负债的平均数量增加所抵消，我们的利息和类似费用增加了13,635百万雷亚尔。
Ø手续费及佣金收入
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度，我们的净手续费和佣金收入增加了13.8亿雷亚尔，即5.1%，反映了收入的增长，其中包括：（i）资本市场/财务咨询收入（增加4.46亿雷亚尔，即36.5%）；（ii）财团管理收入（增加3.83亿雷亚尔，即16.7%）；（iii）信用卡（增加2.82亿雷亚尔，即3.0%）。这一增长被以下方面的收入减少部分抵消：（一）收款和收入（减少2.18亿雷亚尔，即10.2%）；（二）支票账户（减少1.41亿雷亚尔，即2.0%），所有这些都受到我们的投资组合调整战略的影响，其中包括旨在与市场趋势保持一致并满足客户对更易获得的服务的需求的免收费产品。这种方法也支持我们吸引和留住客户的更广泛战略。
Ø以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债的净收益（亏损）
截至2024年12月31日止年度，我们以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债的净亏损总额为22.50亿雷亚尔，而截至2023年12月31日止年度的收益为108.96亿雷亚尔，原因是证券投资回报率较低，主要包括：（i）固定收益，2024年总计亏损26.07亿雷亚尔（而截至2023年12月31日止年度的收益为73.07亿雷亚尔），反映出截至12月31日止年度巴西政府债券投资减少了193.62亿雷亚尔，即6.9%，2024年；（二）截至2024年12月31日止年度的权益损失共计5.43亿雷亚尔（而截至2023年12月31日止年度的收益为15.55亿雷亚尔）。
Ø保险和养老金计划毛利
与截至2023年12月31日止年度相比，我们截至2024年12月31日止年度的保险和养老金计划毛利增加37.07亿雷亚尔，即70.8%，原因是保险和养老金收入增加（增加80亿雷亚尔，即15.6%）以及随后发放的保费增加以及养老金计划的缴款增加（包括VGBL）。
| Ø | 贷款及垫款预期亏损 |
我们与截至2024年12月31日止年度的贷款和垫款预期损失相关的费用与截至2023年12月31日止年度相比减少了35.4亿雷亚尔，即11.7%，这是由于投资组合（主要是零售）状况有所改善，因为新信贷群组的质量以及在信贷优惠和回收过程中实施的行动产生了更高的收款效率，并导致更高的信贷回收收入。
140 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
下表显示了我们截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度的贷款和垫款预期损失、贷款和垫款损失的费用、收回的金额和冲销的变化，以及我们的损失费用与客户贷款和垫款平均余额的比率（显示为客户贷款和垫款平均余额的百分比），在所有情况下，如我们根据国际财务报告准则编制的合并财务报表附注11（d）（合并–所有阶段）所述，如“项目18。财务报表”。
| 以千雷亚尔计，除% | |||
| 2024 | 2023 | %变化 | |
| 期初余额 | 53,661,810 | 59,213,997 | (9.4)% |
| 贷款和垫款的预期信用损失(1) (2) | 36,478,522 | 34,849,384 | 4.7% |
| 贷款核销 | (38,577,415) | (40,401,571) | (4.5)% |
| 年末贷款和垫款预期信用损失 | 51,562,917 | 53,661,810 | (3.9)% |
| 发放贷款和垫款的预期信用损失与平均发放客户贷款和垫款的比率 | 5.5% | 5.5% | |
(1)包括贷款承诺的预期损失和提供的财务担保；以及
(2)表示由于来源和拨备构成/（回拨）导致的ECL净增加。不包括2024年98.42亿雷亚尔（2023年为46.73亿雷亚尔）的信贷回收收入，该收入在我们的损益表中作为贷款和垫款预期损失的一部分列报。
截至2024年12月31日，我们对客户贷款和垫款的预期损失拨备为515.63亿雷亚尔，达到截至2024年12月31日逾期90天以上贷款覆盖率为180.1%（截至2023年12月31日为164.6%），截至2024年12月31日逾期60天以上贷款覆盖率为152.6%（截至2023年12月31日为140.3%）。我们对逾期60天以上和逾期90天以上贷款的覆盖率，分别用客户贷款和垫款的预期信用损失总余额除以逾期60天以上和逾期90天以上的客户贷款和垫款余额来计算。
我们的信贷损失（扣除回收）在2024年达到客户贷款和垫款平均余额的4.3%（而2023年为5.6%）。有关我们扣除回收款项后的信用损失的更多信息，请参阅“项目4.B.业务概览– 4.B.100选定的统计信息– 4.B.100.06贷款和垫款的预期信用损失”。
我们的客户贷款和垫款组合增加14.4%，从截至2023年12月31日止年度的6.296.87亿雷亚尔增至截至2024年12月31日止年度的7.202.4亿雷亚尔，反映出与以下机构的交易数量不断增加：（i）法人实体，与2023年相比增加了17.6%，主要是由于：（a）融资和转让（包括进出口融资、房地产、车辆、BNDES/Finame转让和租赁）增加26.5%，以及（b）贷款（包括营运资金、农村贷款和其他）增加12.4%；（ii）个人，与2023年相比增加了11.9%，主要由于：（a）贷款（包括可扣个人工资贷款、个人和农村贷款）增长14.0%，（b）融资和转让（包括房地产和车辆融资、BNDES/Finame转让和其他）增长13.4%。
Ø人员费用
与截至2023年12月31日止年度相比，我们截至2024年12月31日止年度的人事费用增加了14.63亿雷亚尔，即7.0%，原因是工资和社会保障费用增加了6.9%，福利增加了4.7%，这反映了从每年9月开始生效的年度集体谈判协议，导致2024年的工资和福利增加了4.64%（而2023年为4.58%）。此外，与业绩相关的薪酬费用增加是由期内利润增长推动的。
141 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
Ø所得税和社会贡献
下表综合反映了我们的所得税和社会缴费收费细目：
| 合并 | 以千雷亚尔计，除% | |
| 2024 | 2023 | |
| 所得税和社会缴款前收入 | 16,900,514 | 10,208,351 |
| 按现行税率计算的所得税和社会缴费总负担 | (7,605,231) | (4,593,758) |
| 计税中的增项和不计项影响： | ||
| 联营公司和合营公司的收益（亏损） | 689,213 | 945,756 |
| 股东权益利息 | 5,077,509 | 5,089,859 |
| 其他金额(1) | 2,480,148 | 2,852,557 |
| 本期所得税和社会缴款福利 | 641,639 | 4,294,414 |
| 有效率 | 3.8% | 42.1% |
(1)主要包括：（i）除银行、保险公司和非金融公司外的金融公司实际利率均等化，与所示相关；（ii）激励性扣除。
我们的所得税和社会贡献福利减少，很大程度上与所得税前收入和社会贡献（应税基数）增加有关，也与非应税收入的福利减少有关，例如联营企业和合营企业的股息和收益（亏损）。有关所得税和社会贡献的更多信息，请参见我们合并财务报表“项目18”中的附注37。财务报表”。
| Ø | 净收入 |
由于上述原因，我们的净收入增加21.0%，从截至2023年12月31日止年度的14,503百万雷亚尔增至截至2024年12月31日止年度的17,542百万雷亚尔。
142 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
出于分部报告的目的，以下章节解释了我们根据BR GAAP编制的损益表中某些重要项目的重大变化，以及解释了我们的经营分部报告的汇总金额与我们综合损益表中的等值金额之间的重大差异：
5.A.20.01-01财务保证金
我们的财务保证金相当于以下国际财务报告准则会计准则标题的总和：净利息收入；以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产/负债的净利润/（亏损）；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的净利润/（亏损）和外币交易的净利润/（亏损）。它反映了我们的金融中介活动在贷款和垫款的预期损失费用之前的净收入。
下表按分部细分了我们财务利润率的变化，显示了生息资产平均数量变化的影响；平均利率变化和雷亚尔兑美元升值/（贬值）的影响，在每种情况下，比较了截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度：
| 以千雷亚尔计 | ||
| 银行业 | 保险、养老金计划和资本化债券 | |
| 2024/2023 | ||
| 增加/（减少） | ||
| 生息资产和计息负债平均体量变动所致(1) | (2,011,500) | 267,199 |
| 平均利率变动所致 | 9,468,876 | (504,551) |
| 由于巴西雷亚尔升值/贬值 | 475,633 | (142) |
| 非利息收益/损失 | (3,624,710) | 465,321 |
| 净变化 | 4,308,299 | 227,827 |
(1)其中，14,990，341雷亚尔为生息资产，17,001，841雷亚尔为银行部门的计息负债，3,999，350雷亚尔为生息资产，-3,732，150雷亚尔为保险、养老金计划和资本化债券部门的计息负债。
| Ø | 银行业 |
我们财务利润率6.5%的增长反映了巴西利率的变化，从截至2023年12月31日止年度的平均13.25%下降至截至2024年12月31日止年度的11.96%，降低了我们有息负债的平均利率，并减少了我们的费用19,606百万雷亚尔。这一增长被我们有息负债的平均数量增加部分抵消，这些负债主要是根据回购协议出售的证券以及借款和转贷，这些共同影响了我们的支出1.03亿雷亚尔。
非利息收益/损失的变化主要与我们从衍生金融工具获得的结果有关，也与其他非生息资产的结果有关，例如投资基金额度。
| Ø | 保险、养老金计划和资本化债券 |
我们财务利润率增长3.2%与经济和金融指数的行为有关，这些行为影响了财务投资的表现，特别是与IGP-M、IPCA和SELIC/CDI相关的投资，以及技术条款的更新。我们的平均业务量也出现了增长（10.8%），使我们的收入增加了2.67亿雷亚尔。需要注意的是，该分部的财务保证金还包括金融工具和衍生工具的损益以及其他不产生利息的资产（投资基金的份额和配额）的结果。
143 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
a）金融中介收入
下表按综合基准及按分部列示截至2024年及2023年12月31日止年度，我们的生息资产、利息及赚取的类似收入的主要部分的平均余额及平均利率：
| 截至12月31日止年度， | 以千雷亚尔计，除% | |||||
| 2024 | 2023 | |||||
| 平均余额 | 利息和类似收入 | 平均费率 | 平均余额 | 利息和类似收入 | 平均费率 | |
| 生息资产平均余额 | ||||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 | 358,109,730 | 27,842,234 | 7.8% | 329,916,678 | 28,363,663 | 8.6% |
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 210,390,801 | 24,537,302 | 11.7% | 200,721,638 | 16,906,668 | 8.4% |
| 以摊余成本计量的金融资产 | 184,945,971 | 20,118,794 | 10.9% | 184,953,791 | 25,277,210 | 13.7% |
| 金融机构贷款和垫款 | 176,390,408 | 27,775,382 | 15.7% | 150,828,467 | 28,323,764 | 18.8% |
| 客户贷款及垫款 | 665,696,054 | 102,544,122 | 15.4% | 636,390,316 | 102,617,786 | 16.0% |
| 在中央银行的强制性和自愿性存款 | 101,402,567 | 8,894,336 | 8.8% | 95,234,018 | 9,943,391 | 10.4% |
| 其他生息资产 | 110,419 | 21,547 | - | 101,068 | 25,992 | - |
| 生息资产总额 | 1,697,045,950 | 211,733,717 | 12.5% | 1,598,145,976 | 211,458,474 | 13.2% |
| 段 | 以千雷亚尔计，除% | |||||
| 银行业 | 保险、养老金和资本化债券 | |||||
| 2024 | 2023 | %变化 | 2024 | 2023 | %变化 | |
| 生息资产平均余额 | ||||||
| 为交易而持有的金融资产 | 86,204,231 | 82,860,211 | 4.0% | 308,340,921 | 269,126,651 | 14.6% |
| 可供出售金融资产 | 261,826,706 | 253,431,809 | 3.3% | 34,236,252 | 29,105,853 | 17.6% |
| 持有至到期的投资 | 48,668,402 | 44,520,699 | 9.3% | 51,176,079 | 57,014,972 | (10.2)% |
| 金融机构贷款和垫款 | 212,369,801 | 191,337,263 | 11.0% | - | - | - |
| 客户贷款及垫款 | 674,454,000 | 619,873,661 | 8.8% | - | - | - |
| 在中央银行的强制性和自愿性存款 | 121,597,881 | 108,423,116 | 12.2% | - | - | - |
| 其他生息资产 | 212,478 | 236,873 | (10.3)% | - | - | - |
| 合计 | 1,405,333,499 | 1,300,683,632 | 8.0% | 393,753,252 | 355,247,476 | 10.8% |
| 平均赚取利率 | 13.7% | 14.4% | 9.4% | 11.3% | ||
有关按资产类别划分的平均利率的更多信息，请参见“项目4.B.业务概览– 4.B.100选定的统计信息– 4.B.100.01平均资产负债表和利率数据”。
下表按分部细分了我们来自金融中介的收入变化，显示了生息资产平均数量变化的影响；平均利率变化和雷亚尔兑美元升值/（贬值）的影响，在每种情况下，比较了截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度：
| 银行业 | 保险、养老金和资本化债券 | |
| 2024/2023 | ||
| 增加/（减少） | ||
| 生息资产平均体量变动所致 | 14,990,341 | 3,999,350 |
| 平均利率变动所致 | (9,950,319) | (7,078,776) |
| 由于巴西雷亚尔升值/贬值 | 289,295 | (142) |
| 非利息收益/损失 | 293,765 | 465,321 |
| 净变化 | 5,623,082 | (2,614,247) |
144 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| Ø | 银行业 |
金融中介收入增加56.23亿雷亚尔，即3.4%，反映了我们平均业务量的增长，这为我们的收入贡献了14.99亿雷亚尔，这主要是由于我们对金融机构和客户的贷款和垫款增加。这一增长被巴西利率的变化部分抵消，巴西利率从截至2023年12月31日止年度的平均13.25%降至截至2024年12月31日止年度的11.96%，使我们的收入减少了99,500亿雷亚尔。
截至2024年12月31日止年度，来自客户贷款和垫款的金融中介收入总额为1.13951亿雷亚尔，与2023年相比增长13.2%，反映出这些资产的平均余额增加了8.8%，使收入增加了91.11亿雷亚尔。
截至2024年12月31日止年度，持有至到期投资的金融中介收入总计32.82亿雷亚尔，与截至2023年12月31日止年度相比增长0.5%。这一增长是由这些资产的平均交易量增长9.3%推动的，使我们的收入受益于2.91亿雷亚尔。
截至2024年12月31日止年度，来自中央银行强制性和自愿性存款的金融中介收入总额为88.94亿雷亚尔，与…2023年相比下降10.6%。这主要是由于巴西实行的利率下降，影响了我们的收入21.66亿雷亚尔。
截至2024年12月31日止年度，来自金融机构贷款和垫款的金融中介收入总额为277.39亿雷亚尔，与截至2023年12月31日止年度相比下降1.5%，原因是巴西实行的利率下降，影响我们的收入33.41亿雷亚尔。
截至2024年12月31日止年度，来自可供出售金融资产的金融中介收入总额为310.81亿雷亚尔，与截至2023年12月31日止年度相比下降3.5%。这主要是由于巴西适用的利率下降，影响我们的收入21.67亿雷亚尔。
截至2024年12月31日止年度，来自交易金融资产的金融中介收入总额为77.33亿雷亚尔，与截至2023年12月31日止年度相比下降40.8%，原因是巴西的利率从2023年的平均13.25%下降到2024年的平均11.96%，影响我们的收入58.43亿雷亚尔。
非利息收益/损失主要与我们从衍生金融工具获得的结果有关，也与其他非生息资产的结果有关，例如股票和投资基金额度。
| Ø | 保险、养老金计划和资本化债券 |
我们的金融中介收入减少26.14亿雷亚尔或6.5%，主要是由于用于交易的金融资产收入减少10.3%，主要是由于巴西的利率下降，从2023年的平均13.25%下降到2024年的平均11.96%，影响我们的收入72.81亿雷亚尔。这部分被这些资产的平均数量增加所抵消，为我们的收入贡献了41.08亿雷亚尔。
b）金融中介费用
下表按综合基准及按分部列示截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，我们的有息负债的主要组成部分、利息及类似开支的平均余额及平均利率：
145 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 截至12月31日止年度， | 以千雷亚尔计，除% | |||||
| 2024 | 2023 | |||||
| 平均余额 | 利息和类似收入 | 平均费率 | 平均余额 | 利息和类似收入 | 平均费率 | |
| 利息和类似费用 | ||||||
| 储蓄存款 | 130,078,185 | 7,977,114 | 6.1% | 129,189,256 | 9,017,597 | 7.0% |
| 定期存款(1) | 445,762,404 | 36,525,027 | 8.2% | 424,465,761 | 44,206,372 | 10.4% |
| 卖出约定购回证券 | 284,206,503 | 29,159,155 | 10.3% | 252,162,308 | 31,529,801 | 12.5% |
| 借款和转贷 | 57,204,642 | 7,768,802 | 13.6% | 50,430,934 | 5,834,892 | 11.6% |
| 已发行证券 | 254,247,051 | 26,420,100 | 10.4% | 231,100,602 | 25,887,914 | 11.2% |
| 次级债 | 51,982,186 | 6,378,786 | 12.3% | 49,562,546 | 7,007,236 | 14.1% |
| 保险合同负债 | 382,989,590 | 30,050,169 | 7.8% | 341,187,944 | 32,892,243 | 9.6% |
| 总利息和类似费用 | 1,606,470,561 | 144,279,153 | 9.0% | 1,478,099,351 | 156,376,055 | 10.6% |
(1)包括同业存款。
| 段 | 以千雷亚尔计，除% | |||||
| 银行业 | 保险、养老金和资本化债券 | |||||
| 2024 | 2023 | %变化 | 2024 | 2023 | %变化 | |
| 计息负债平均余额 | ||||||
| 储蓄存款 | 130,078,075 | 129,189,163 | 0.7% | - | - | |
| 定期存款(1) | 450,087,346 | 426,323,429 | 5.6% | - | - | |
| 卖出约定购回证券 | 329,610,315 | 285,307,020 | 15.5% | - | - | |
| 借款和转贷 | 84,113,264 | 48,924,101 | 71.9% | - | - | |
| 已发行证券 | 275,087,342 | 246,086,425 | 11.8% | - | - | |
| 次级债 | 51,982,186 | 49,562,546 | 4.9% | - | - | |
| 保险、养老金计划和资本化债券的技术条款 | - | - | - | 382,989,590 | 341,187,944 | 12.3% |
| 合计 | 1,320,958,528 | 1,185,392,684 | 11.4% | 382,989,590 | 341,187,944 | 12.3% |
| 平均支付利率 | 10.4% | 11.8% | 7.8% | 9.6% | ||
(1)包括同业存款。
有关按资产类别划分的平均利率的更多信息，请参见“项目4.B.业务概览– 4.B.100选定的统计信息– 4.B.100.01平均资产负债表和利率数据”。
下表按分部显示了我们的金融中介费用的变化，这些变化归因于有息负债的平均数量变化、平均利率的变化以及雷亚尔兑美元汇率升值/（贬值）影响的变化，在每种情况下，与截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度进行了比较：
| 银行业 | 保险、养老金和资本化债券 | |
| 2024/2023 | ||
| 增加/（减少） | ||
| 有息负债平均体量变动所致 | 17,001,841 | 3,732,150 |
| 平均利率变动所致 | (19,419,195) | (6,574,224) |
| 由于巴西雷亚尔升值/贬值 | (186,338) | - |
| 非利息收益/损失 | 3,918,475 | |
| 净变化 | 1,314,783 | (2,842,074) |
146 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| Ø | 银行业 |
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度的金融中介费用增加1.3%，主要是由于有息负债的平均数量增加，这使我们的费用增加了17,002百万雷亚尔，重点是与以下相关的费用增加：（i）发行的证券，（ii）根据回购协议出售的证券，以及（iii）借款和转贷。这一增长被较低的资金利率所抵消，这使我们的开支减少了19,419百万雷亚尔。
非利息损益的减少主要与衍生金融工具取得的结果有关，也与其他非生息资产取得的结果有关，例如股份和投资基金额度。
Ø保险、养老金计划和资本化债券
金融中介费用下降8.6%是受巴西利率变化的推动，从截至2023年12月31日止年度的平均13.25%下降到截至2024年12月31日止年度的平均11.96%，使我们的费用减少了65.74亿雷亚尔。这一减少部分被我们平均业务量的增加所抵消，这使我们的费用增加了37.32亿雷亚尔。
5.A.20.01-02手续费及佣金收入、银行手续费收入、保险其他收入、养老金计划和资本化债券、应占联营企业和共同控制企业利润（亏损）及其他营业收入
下表按综合基准及按分部列示截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度我们非利息收入的主要组成部分：
| 合并 | 以千雷亚尔计，除% | ||
| 截至12月31日止年度， | |||
| 2024 | 2023 | %变化 | |
| 手续费及佣金收入 | 28,336,487 | 26,956,763 | 5.1% |
| 保险和养老金计划净利润 | 8,942,260 | 5,235,711 | 70.8% |
| 应占联营公司及合营公司盈利 | 1,531,585 | 2,101,681 | (27.1)% |
| 其他营业收入 | 24,895,087 | 25,414,951 | (2.0)% |
| 合计 | 63,705,419 | 59,709,106 | 6.7% |
| 段 | 以千雷亚尔计，除% | |||||
| 银行业 | 保险、养老金计划和资本化债券 | |||||
| 2024 | 2023 | %变化 | 2024 | 2023 | %变化 | |
| 手续费及佣金收入和银行手续费收入 | 36,213,830 | 34,269,254 | 5.7% | 1,923,437 | 1,164,685 | 65.1% |
| 保险、养老金计划和资本化债券的其他收入 | - | - | - | 11,520,350 | 9,800,620 | 17.5% |
| 应占联营公司和共同控制公司的利润（亏损） | 121,511 | 151,414 | (19.7) % | 243,403 | 421,723 | (42.3)% |
| 其他营业收入 | 14,082,864 | 14,928,169 | (5.7)% | 4,085,092 | 5,350,331 | (23.6)% |
| 合计 | 50,418,205 | 49,348,837 | (2.2)% | 17,772,282 | 16,737,359 | (6.2)% |
| Ø | 银行业 |
手续费及佣金收入：增加乃由于：（i）卡类收入增加7.9%，反映总支付量增加4.8%；（ii）贷款业务增加28.4%，乃由于与所提供担保相关的营运资金贷款和佣金的更高来源；（iii）资本市场和财务顾问的36.6%；及（iv）资产管理的9.7%，反映在充满挑战的市场中净融资的表现，这重申我们致力于提供持续的业绩，并为客户提供足够的产品以满足他们的需求。
147 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| Ø | 保险、养老金计划和资本化债券 |
来自保险、养老金计划和资本化债券的其他收入：来自保险、养老金计划和资本化债券的收入增长17.5%与收入增长14%有关，截至2024年12月31日止年度的收入总额为1,211亿雷亚尔（截至2023年12月31日止年度为1,066亿雷亚尔），原因是以下产品的收入增加：（i）人寿和养老金计划（87.53亿雷亚尔或17.8%）；（ii）健康（46.35亿雷亚尔或11.1%）。
| Ø | 按分部划分的结余与综合结余的主要差异 |
2023年，我们采用了IFRS会计准则17，以取代IFRS会计准则4。IFRS会计准则17适用于截至2023年1月1日维持的保险和再保险合同。我们强调，按分部提供的信息是根据BR GAAP编制的，因此不反映采用IFRS会计准则17，该准则仅适用于我们根据IFRS会计准则编制的合并财务信息。
除上述解释外，我们在下文强调我们按分部划分的非利息收入（基于BR GAAP）与截至2024年12月31日止年度的综合非利息收入（IFRS会计准则）之间的主要区别：
| · | 非利息收入：我们根据BR GAAP与IFRS会计准则编制的利息收入的差异（截至2024年12月31日止年度为44.85亿雷亚尔，截至2023年12月31日止年度为63.77亿雷亚尔），主要是由于根据IFRS会计准则的实际利率计算基础与BR GAAP相比存在差异。除整体调整外，源自按比例并表公司及专属基金“不并表”。 |
5.A.20.01-03人员费用、其他管理费用和其他经营费用
下表按综合基准及按分部列示截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度我们非利息开支的主要构成部分：
| 合并 | 以千雷亚尔计，除% | ||
| 截至12月31日止年度， | |||
| 2024 | 2023 | %变化 | |
| 人事费 | (22,277,310) | (20,814,458) | 7.0% |
| 其他管理费用 | (16,582,966) | (16,286,260) | 1.8% |
| 累计折旧摊销 | (6,371,096) | (6,025,244) | 5.7% |
| 其他经营费用 | (42,988,184) | (42,339,507) | 1.5% |
| 合计 | (88,219,556) | (85,465,469) | 3.2% |
| 段 | 以千雷亚尔计，除% | |||||
| 银行业 | 保险、养老金和资本化债券 | |||||
| 2024 | 2023 | %变化 | 2024 | 2023 | %变化 | |
| 人事费 | (23,027,137) | (21,256,640) | 8.3% | (2,451,779) | (2,651,786) | (7.5)% |
| 其他管理费用 | (21,498,490) | (20,866,134) | 3.0% | (2,119,793) | (2,065,805) | 2.6% |
| 其他经营费用 | (36,059,060) | (36,861,612) | (2.2)% | (5,481,863) | (4,677,658) | 17.2% |
| 合计 | (80,584,687) | (78,984,386) | 2.0% | (10,053,435) | (9,395,249) | 7.0% |
| Ø | 银行业 |
| · | 人事费：与以下方面有关的开支增加：工资、社会收费和福利，反映了每年9月生效的集体谈判协议，导致2024年的工资和福利增加4.64%（而2023年为4.58%）。 |
我们强调，由于调整了足迹和严格的成本管理，我们的其他管理费用与2023年相比增长了3.0%，低于通货膨胀率。
148 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
5.B.流动性和资本资源
5.B.10资产负债管理
我们资产负债管理的总方针是管理利率、流动性、外汇和到期风险，以便最大限度地提高我们的净利息收入和我们的资产和权益回报率，并结合我们的内部风险管理政策，保持充足的流动性和资本水平。
作为我们资产和负债管理的一部分，我们寻求通过尽可能匹配我们提供的贷款的期限、货币和利率结构与我们为这些贷款提供资金的交易条款来避免资产和负债之间的重大错配。受制于我们的政策限制和董事会制定的限制，当我们认为鉴于市场状况和前景，这些头寸是合理的时，我们偶尔会在利率、期限以及在更有限的情况下外币方面采取不匹配的头寸。
我们根据巴西中央银行的要求和指导方针监控我们的资产和负债头寸。我们的资产负债管理和财务执行委员会每两周举行一次会议，以：
| · | 根据对政治-经济情景的分析，在规定的限度内，在国家和国际一级评估与资产和负债管理有关的行动战略； |
| · | 与我们的客户一起监督和认可资产、负债和衍生业务的定价策略； |
| · | 界定本外币负债和资产的资源转移内部价格（Funds Transfer Price – FTP）； |
| · | 批准关于风险暴露容忍限度拟提交COGIRAC和董事会批准的提案；和 |
| · | 监测和认可由我们维护并由财政部管理的结果、战略、行为和错配风险以及指数。 |
在做出此类决策时，我们不仅评估我们对每个细分市场和产品的敞口限制，还评估市场波动水平以及我们通过利息、期限、流动性和货币错配而面临市场风险的程度。我们还考虑其他潜在风险，以及市场流动性、我们的机构需求和感知的收益机会。我们的财政部资产负债管理执行委员会根据要求召开特别会议，以应对意想不到的宏观经济变化。
此外，我们每天都会收到关于我们错配和未平仓头寸的报告，而我们的资产负债管理和财务执行委员会每两周评估一次我们的风险头寸。
5.B.20流动性和资金
我们制定了旨在控制流动性风险的政策、程序、衡量标准和限制。我们认为，我们的流动性覆盖率和净稳定资金比率（分别为LCR和NSFR）的组成部分符合最佳市场实践以及巴塞尔协议III的要求。截至2024年12月31日，LCR和NSFR指标分别为141.1%和121.2%。有关巴塞尔协议III的更多信息，请参阅“第5.B.40项资本合规——巴塞尔协议III”。
财务区通过管理我们的资金和流动性头寸并根据我们的资产和负债管理政策执行我们的投资目标，充当我们不同业务部门的支持中心。我们还负责为我们的不同产品设定费率，包括外汇和银行间交易。国库地区通过在银行间市场借款来弥补任何资金短缺。它寻求通过将任何盈余投资于银行间市场的流动性工具，最大限度地有效利用我们的存款基础。
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我们已利用我们过剩的流动性投资巴西政府证券，并预计将继续这样做，但须遵守监管要求和投资考虑。我们的主要资金来源是：
| · | 活期、储蓄及定期存款，以及同业存款，占截至2024年12月31日止年度负债平均余额的33.9%，而截至2023年12月31日止年度为35.4%，截至2022年12月31日止年度为35.7%；及 |
| · | 根据回购协议出售的证券、借款和转贷、已发行证券的资金和次级债务，其中部分以外币计价，占截至2024年12月31日止年度负债平均余额的35.4%，而截至2023年12月31日止年度为34.4%，截至2022年12月31日止年度为33.2%。 |
我们的资本市场业务是通过我们与金融机构、共同基金、固定收益和股权投资基金以及外国投资基金的交易获得资金的来源。
关于流动性风险，2015年CMN发布了经修订的第4,401/15号决议，涉及LCR的定义和最低限制，LCR被定义为在压力条件下，高流动性资产的储备与30天期间预计的现金流出总额的比率。LCR的主要目的是确保在正常市场条件下存在最低数量的净资产，以用于较高短缺或必要的流动性时期，以保持业务发展并确保金融体系的稳定。2017年，CMN和巴西中央银行还公布了关于NSFR指数的第4616/17号决议和第3869/17号通告，分别确定了最低限额/合规条件以及计算和向市场披露信息的方法。为了确定金融机构量化流动性的最低要求，巴塞尔协议III提出了两种流动性比率：短期比率（LCR）和长期比率（NSFR）。LCR的目的是表明机构保持充足的高流动性资金，以抵御一个月的财务压力情景。NSFR的目的是鼓励机构从更稳定的资金来源为其活动提供资金，分别从2019年1月和2018年1月对LCR和NSFR提出了超过100%的比例要求。2020年1月1日，巴西中央银行针对支柱3报告的第3930/19号通告撤销了第3869/17号通告中关于传播NSFR信息的部分内容，被BCB第54/20号决议撤销，该决议现在规范了支柱3报告的披露。由于新冠疫情的蔓延，巴西中央银行修订了第3749/15号通告，更改了在巴西中央银行收取的、不被视为（i）自由准备金或在未来三十天内在中央银行释放的部分的准备金要求总额的限额；（ii）在巴西中央银行收取的有关储蓄存款和活期存款的准备金要求，限于上述每一种方式的估计现金流出总额和（iii）在巴西中央银行收取的其他准备金要求，限于因确定的流出而返还给该机构的金额，从该机构在巴西一级资本总资产的15%到30%不等。
2020年2月，巴西中央银行发布了第3986/20号和第3987/20号通告，并于2020年3月发布了第3993/20号通告，将定期存款强制存款利率从31%降至17%，并允许在计算LCR时使用存放在巴西中央银行的强制准备金金额的30%，而不是15%。追溯来看，巴西中央银行2021年3月第78/21号BCB重新定义了17%的定期存款强制存款利率的有效性，直到2021年11月恢复到20%。然而，2021年11月，巴西中央银行通过BCB第145/21号决议，允许以银行对巴西中央银行远期流动性额度的总财务限额（这一限额由私人担保证券存款产生）的价值对定期存款强制存款计算基数进行最高3%的补偿。这些措施和其他影响较小的措施是对源自新冠肺炎大流行的事实的回应。
下表显示了使用月末余额计量的所示期间我们的负债（有息和无息）的平均余额和平均利率：
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| 以千雷亚尔计，除% | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||
| 平均余额 | 占总量% | 平均费率 | 平均余额 | 占总量% | 平均费率 | 平均余额 | 占总量% | 平均费率 | |
| 有息负债 | |||||||||
| 储蓄存款 | 130,078,185 | 7.1% | 6.1% | 129,189,256 | 7.6% | 7.0% | 134,746,815 | 8.4% | 6.9% |
| 定期存款 | 445,762,404 | 24.4% | 8.2% | 424,465,761 | 25.0% | 10.4% | 384,395,799 | 24.0% | 8.6% |
| 卖出约定购回证券 | 284,206,503 | 15.6% | 11.1% | 252,162,308 | 14.9% | 12.5% | 226,392,715 | 14.1% | 11.5% |
| 借款和转贷 | 57,204,642 | 3.1% | 13.6% | 50,430,934 | 3.0% | 11.6% | 58,398,920 | 3.6% | 8.9% |
| 已发行证券 | 254,247,051 | 13.9% | 10.4% | 231,100,602 | 13.6% | 11.2% | 193,743,029 | 12.1% | 11.0% |
| 次级债 | 51,982,186 | 2.8% | 12.3% | 49,562,546 | 2.9% | 14.1% | 53,270,623 | 3.3% | 13.6% |
| 保险合同负债 | 382,989,590 | 21.0% | 7.8% | 341,187,944 | 20.1% | 9.6% | 308,418,498 | 19.2% | 9.5% |
| 有息负债总额 | 1,606,470,561 | 87.9% | 9.1% | 1,478,099,351 | 87.1% | 10.6% | 1,359,366,399 | 84.8% | 9.7% |
| 无息负债 | |||||||||
| 活期存款 | 43,798,351 | 2.4% | - | 46,551,331 | 2.7% | - | 52,225,220 | 3.3% | - |
| 其他无息负债 | 176,944,542 | 9.7% | - | 173,069,018 | 10.2% | - | 190,626,514 | 11.9% | - |
| 无息负债总额 | 220,742,893 | 12.1% | - | 219,620,349 | 12.9% | - | 242,851,734 | 15.2% | - |
| 负债总额 | 1,827,213,454 | 100.0% | - | 1,697,719,700 | 100.0% | - | 1,602,218,133 | 100.0% | - |
下表显示，截至所示日期，我们的资金来源和流动性以及其他无息负债：
| 截至12月31日， | 以千雷亚尔计 | ||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 储蓄存款 | 132,502,157 | 131,003,553 | 134,624,479 |
| 定期存款 | 470,725,491 | 443,651,638 | 400,728,812 |
| 卖出约定购回证券 | 283,049,765 | 272,404,788 | 222,694,031 |
| 借款和转贷 | 74,340,803 | 47,159,918 | 56,513,313 |
| 已发行证券 | 257,977,344 | 244,966,258 | 222,257,328 |
| 次级债 | 57,458,927 | 50,337,854 | 52,241,332 |
| 保险合同负债 | 378,792,820 | 344,792,222 | 304,755,965 |
| 有息负债总额 | 1,654,847,307 | 1,534,316,231 | 1,393,815,260 |
| 活期存款 | 45,538,557 | 51,137,566 | 58,069,609 |
| 其他无息负债 | 200,156,006 | 175,055,328 | 180,393,086 |
| 无息负债总额 | 245,694,563 | 226,192,894 | 238,462,695 |
| 负债总额 | 1,900,541,870 | 1,760,509,125 | 1,632,277,955 |
| 存款总额 | 648,766,205 | 625,792,757 | 593,422,900 |
5.B.20.01存款
我们的主要资金来源是巴西个人和企业的存款。截至2024年12月31日，我们的存款总额为6488亿雷亚尔，占总负债的34.1%。
我们提供以下类型的存款和登记账户：
| · | 支票账户； |
| · | 储蓄账户； |
| · | 定期存款； |
| · | 金融机构同业存款； |
| · | 用于工资目的的账户；和 |
| · | 账户支付INSS福利。 |
有关我们存款的更多信息，请参阅“项目4.B.业务概览– 4.B.100选定的统计信息– 4.B.100.01平均资产负债表和利率数据”。
151 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
5.B.20.02卖出约定购回证券
卖出约定购回证券主要是我们通过卖出约定购回证券在市场上从银行获得的资金。
这些受回购协议约束的金融资产大部分由巴西政府证券担保。这类交易一般是短期的（通常是日内或隔夜），从量上看波动较大，因为它直接受到市场流动性的冲击。鉴于抵押资产的质量，我们认为与这些交易相关的风险很低。此外，回购交易受制于基于金融机构股权的资本操作限额，根据巴西中央银行规定进行调整。一家金融机构可能只会以其监管股权（REE）的最高30倍进行回购交易，这是我们遵守的限制。回购交易的限额涉及巴西政府当局发行的证券，根据交易涉及的证券类型以及巴西中央银行确定的发行人的感知风险而有所不同。
下表汇总了我们在所示期间通过回购协议提供的资金：
| 截至12月31日， | 以千雷亚尔计，除% | ||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 卖出约定购回证券 | |||
| 12月31日未偿还金额 | 283,049,765 | 272,404,788 | 222,694,031 |
| 期间未偿还的最高金额 | 294,603,814 | 272,404,788 | 254,709,675 |
| 期末加权平均利率 | 11.6% | 11.0% | 12.6% |
| 期间平均金额 | 284,206,503 | 252,162,308 | 226,392,715 |
| 期间加权平均利率(1) | 11.1% | 12.5% | 11.5% |
(1)我们使用月末账户余额计算了平均余额。
5.B.20.03借款和转贷
借款主要包括从银行代理处获得的进出口融资额度提供的资金。我们获得这一资源来源的途径一直在持续，资金根据市场情况以费率和条款发生。
Onlendings包括为当地转贷而借的资金，其中我们向巴西政府机构和实体借款，以向巴西实体提供贷款，用于投资设施、设备和农业等。
我们进行转贷交易，在这种交易中，我们作为发展机构资金的转让代理，向第三方提供信贷，而第三方又由发展组织（BNDES、国际复兴开发银行或IBRD，以及美洲开发银行或IDB）提供资金，它们是这些资金的主要提供者。贷款标准、贷款决定和信贷风险是我们的责任，并受提供资金的机构设定的某些限制。有关我们转贷交易的更多信息，请参阅“项目4.B业务概况– 4.B.30.01-02.02客户贷款和垫款”。
5.B.20.04发行证券所得资金
我们发行证券获得的资金主要来源于以下操作：
| Ø | 财务说明：我们发行的以长期向个人和法人机构募集资金为目的的固定收益证券，鉴于其期限超过两年。另一方面，它们为投资者提供了比其他具有每日流动性或期限较短的金融投资更好的盈利能力。它们分为两种模式： |
| · | 简单：包括以名义、可转让现金支付的承诺。这样，就可以在二级市场上议定了；而 |
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| · | 从属：与初始投资和比简单模式更长的期限，用于加强我们的资本，在机构解散的情况下，支付给投资者的款项应以其他承诺和支付义务的解决为条件。因此，推荐给合格投资者。 |
| Ø | 房地产信贷票据：由抵押或动产担保的房地产信贷支持的个人的证券，赋予其借款人按名义价值、利息或货币校正的信贷权利； |
| Ø | 农业综合企业信用票据：美国发行的、面向个人的、与与农村生产者或其合作社开展的业务的债权挂钩的证券；和 |
| Ø | 信用证财产担保：自2018年以来，我们一直在进行这些操作，通过发行可转让的名义债券，所有权可自由转让，并由受信托制度约束的资产组合提供担保。 |
下表汇总了截至所示日期我们发行证券的资源：
| 截至12月31日， | 以千雷亚尔计 | ||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 已发行证券 | |||
| 财政票据 | 106,220,794 | 105,426,827 | 93,772,038 |
| 房地产信用票据 | 55,865,741 | 52,115,729 | 51,258,545 |
| 农业综合企业说明 | 46,738,613 | 40,062,692 | 31,176,213 |
| 信产担保 | 35,805,829 | 36,144,798 | 30,290,640 |
| 以证券化方式发行的证券 | 5,016,063 | 3,925,938 | 8,456,444 |
| Euronotes | 4,513,282 | 3,442,593 | 3,934,384 |
| 结构化操作证书 | 3,817,022 | 3,847,681 | 3,369,064 |
| 合计 | 257,977,344 | 244,966,258 | 222,257,328 |
5.B.20.05额外流动性来源
继2002年4月实施新的巴西支付系统后，巴西中央银行一直从国家财政部发行的政府证券组合中提供信贷额度，以向金融机构提供流动性，其定义为再贴现（或redesconto）。这条线可以在“日内”条件下使用，也可以与巴西中央银行协商更长的期限，后者披露了接受这些证券作为抵押品的差异化价格。
还有一条传统的再贴现线，金融机构提供以贷款或非流动性证券为代表的资产。在这种情况下，该机构必须向巴西中央银行开启正式程序，提出请求的原因、预计现金流、流动性回收计划，以及向巴西中央银行详细说明要再贴现的资产和拟议的偿还资金流。
巴西央行经分析后，将决定是否释放流动性额度、成本以及其他被认为必要的措施。
我们从未使用过这些流动性资源。
5.B.20.06合同义务和表外义务
我们保证履行客户与第三方的义务。我们有权向客户追索根据这些担保支付的任何金额。此外，我们可能会保留现金或其他高流动性抵押品来为这些承诺提供担保。这些合同须接受与其他贷款相同的信用评估。
信用证是我们为保证客户履行对第三方的义务而出具的承诺。我们签发商业信用证是为了促进外贸交易，并评估公共和私人债务发行协议，包括商业票据、证券融资和类似交易。这些文书是在特定合同条件下向第三方的受益人支付产品装运费用的短期承诺。这些合同须接受适用于其他贷款的相同信用评估。
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我们预计，其中许多担保将在不需要预借现金的情况下到期。因此，在正常业务过程中，我们预计此类交易不会影响我们的流动性。
我们进行这些交易是为了管理客户的融资需求。根据国际财务报告准则会计准则，担保金额未记录在我们的财务状况表（资产负债表）中。下表汇总了截至2024年12月31日我们的合同义务和交易：
| 合同义务 | 以千雷亚尔计 | ||||||
| 截至2024年12月31日到期付款 | |||||||
| 最多1个月 | 1至3个月 | 3个月至1年(1) |
1至5年 | 5年以上 | 无限期 | 合计 | |
| 定期存款 | 37,194,366 | 26,847,955 | 120,043,456 | 283,423,347 | 207,928 | - | 467,717,052 |
| 活期存款 | 45,538,557 | - | - | - | - | - | 45,538,557 |
| 卖出约定购回证券 | 279,960,266 | 2,200,398 | 8,192 | 137,933 | 742,976 | - | 283,049,765 |
| 借款 | 3,601,056 | 16,300,329 | 25,320,355 | 1,547,926 | - | 46,769,666 | |
| 转贷 | 889,689 | 1,519,503 | 7,459,728 | 16,432,083 | 1,270,134 | - | 27,571,137 |
| 已发行证券 | 13,379,511 | 19,378,189 | 102,787,023 | 114,001,784 | 8,430,837 | - | 257,977,344 |
| 次级债 | 1,052,551 | 388,396 | 10,316,004 | 3,953,583 | 23,128,142 | 18,620,251 | 57,458,927 |
| 保险合同负债 | 311,308,769 | 11,677,891 | 7,699,325 | 22,976,197 | 25,130,638 | - | 378,792,820 |
| 其他义务(2) | 89,184,979 | 22,317,776 | 35,217,822 | 8,816,604 | 930,722 | - | 156,467,903 |
| 合计 | 782,109,744 | 100,630,437 | 308,851,905 | 451,289,457 | 59,841,377 | 18,620,251 | 1,721,343,171 |
| 表外债务 | |||||||
| 提供信贷的承诺(3) | 117,716,919 | 66,878,887 | 117,323,407 | 33,237,475 | 6,606,544 | - | 341,763,232 |
| 财政担保(4) | 1,249,613 | 5,175,642 | 40,577,902 | 49,665,778 | 22,560,674 | - | 119,229,609 |
| 进口信用证 | 184,467 | 511,961 | 200,793 | - | - | - | 897,221 |
| 合计 | 119,150,999 | 72,566,490 | 158,102,102 | 82,903,253 | 29,167,218 | - | 461,890,062 |
| 总体合计 | 901,260,743 | 173,196,927 | 466,954,007 | 534,192,710 | 89,008,595 | 18,620,251 | 2,183,233,233 |
| (1)根据我们的历史经验，我们预计一年内按合同到期的大部分债务将展期； (2)包括租赁业务，金额为31亿雷亚尔； (3)包括信用卡、个人贷款、住房贷款、担保账户和透支的可用限额；以及 (4)指主要为公司客户提供的担保。 |
|||||||
5.B.30现金流
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，我们的现金流受到业务战略和巴西经济环境变化的影响。下表显示截至12月31日止年度和截至12月31日止年度现金流量的主要变动情况，如下所示：
| 截至12月31日， | 以千雷亚尔计 | ||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 经营活动提供/（使用）的现金净额 | 50,228,485 | (177,628) | 49,767,703 |
| 投资活动提供/（使用）的现金净额 | (5,013,549) | 83,606,232 | (17,778,682) |
| 筹资活动提供/（用于）的现金净额 | (23,676,490) | (23,062,770) | 21,917,788 |
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | 21,538,446 | 60,365,834 | 53,906,809 |
154 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
Ø 2024
本期间观察到的现金和现金等价物增加的主要原因是：
| · | 经营活动提供的现金增加，主要是由于2024年按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产减少105.61亿雷亚尔，而2023年增加了856.99亿雷亚尔，2024年向金融机构发放的贷款和垫款减少了348.11亿雷亚尔，而2023年增加了3500.5亿雷亚尔，部分被2024年客户贷款和垫款资产增加2229.87亿雷亚尔而2023年为1118.30亿雷亚尔以及2024年支付的利息支出减少807.55亿雷亚尔而2023年为889.61亿雷亚尔所抵消； |
| · | 用于投资活动的现金变动，主要是由于2024年通过其他综合收益按公允价值购置金融资产增加821.79亿雷亚尔，而2023年为614.44亿雷亚尔。这一影响被部分抵消，原因是2024年按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产处置减少596.25亿雷亚尔，而2023年为增加1.1255亿雷亚尔，按公允价值计量且其变动计入其他综合收益和摊销成本的金融资产收到的利息减少267.63亿雷亚尔，而2024年为增加455.40亿雷亚尔；和 |
| · | 融资活动投资的变化，主要是由于与2023年的11.29亿雷亚尔相比，2024年发行的次级债增加了9000亿雷亚尔，与2023年的35.69亿雷亚尔相比，支付的次级债增加了53.13亿雷亚尔，但被2024年发行证券的资金减少547.34亿雷亚尔而与增加的105雷亚尔相比所抵消。2023年为2.59亿雷亚尔，2024年发行证券支付的资金减少567.28亿雷亚尔，而2023年增加了870.26亿雷亚尔；2024年融资负债支付利息的费用减少了164.16亿雷亚尔，而2023年增加了282.19亿雷亚尔；2024年股权利息/股息减少了65.41亿雷亚尔，而2023年增加了89.27亿雷亚尔。 |
我们没有发现任何法律或经济限制阻止我们的子公司按照我们监管机构的规定向我们转移资金，无论是通过股息、贷款或垫款，这可能会影响我们履行现金义务的能力。
见"表格20-F 2023-项目5.B.流动性和资本资源– 5.B.30现金流量”，这是我们截至2023年12月31日止年度的年度报告，用于讨论截至2023年12月31日止年度的现金流量。
5.B.40资本遵守情况–巴塞尔协议III
作为对2008年全球经济危机的监管回应，2010年12月，巴塞尔银行监管委员会（BCBS）发布了一套文件（巴塞尔III），旨在完善适用于金融机构的审慎框架，增强金融机构吸收冲击影响的能力，降低金融危机向实体经济转移的风险。
巴塞尔III建议对交易对手信用风险规定了变更后的资本要求，既适用于标准法，也适用于基于内部风险评级的方法（IRB），以确保将重大风险纳入资本结构。巴塞尔III协议建议实施杠杆率作为补充资本措施，这与巴塞尔比率一起旨在限制金融机构的风险敞口。它还通过一级资本与账面价值资产的比率加上表外敞口（透支便利、担保、担保和衍生品）来评估杠杆。
2011年，BCBS扩展了巴塞尔III规则，增加了适用于第一级和第二级资本的不寻常工具的要求。此次审查旨在提高金融机构资本的质量和数量，以使金融体系更具韧性并降低风险和成本，从而改善审慎框架，将监管资本和资本分配数量定义为首要要素。因此，要被纳入一级和二级资本的一部分，该工具应有一项规定，即在发生“激活事件”时，由主管监管机构酌情注销或转换为普通股。
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在巴西，巴塞尔协议III正在通过CMN和巴西中央银行根据国际时间表发布的一套规则实施，该时间表自2013年以来一直建议逐步采用资本的定义和要求。
2017年，BCBS批准了《巴塞尔协议III》的最终改革。改革分两个阶段，第一个阶段设想：（i）提高监管资本质量；（ii）提高资本水平；（iii）改进风险的计量和权重，包括市场风险、交易对手信用风险和证券化的全球标准；（iv）在监管框架中聚合宏观审慎要素，例如资本缓冲；（v）对银行过度杠杆化进行限制；（vi）引入流动性风险控制指标。第二步是对整体监管改进的补充，旨在恢复风险加权资产（RWA）计算的可信度，并允许金融机构之间通过以下方式实现更大的可比性：（i）提高信用风险、信用估值调整（CVA）和操作风险标准化方法的稳健性和风险敏感性；（ii）限制使用内部模型，对用于计算信用风险资本要求的某些参数进行限制，并取消对CVA风险和操作风险使用内部模型的方法；（iii）为重要的全球银行（G-SIBs）引入杠杆率缓冲；（iv）以对风险更敏感的标准取代巴塞尔协议II中的现有标准。
经BCB第328/23号决议修订的BCB第84/21号决议规定，经巴西中央银行授权经营的金融机构应按月编制并转发有关（i）市场风险敞口，（ii）与计算市场风险加权资产相关的敞口，用于计算可再生能源、一级I、普通股权和普通股权附加的最低要求；以及（iii）银行投资组合分类工具的利率变动风险敞口。
根据经修订的CMN第4955/21号决议规定的规则，金融机构的REE由一级资本加上二级资本组成，在设定其经营限额时使用。
| · | 一级资本旨在帮助该行保持偿付能力，即保持持续经营。自《巴塞尔协议III》生效以来，一级资本分为两个子组： |
| o | 共同权益组成，基本由股份和储备组成；以及 |
| o | 附加权益组成，基本上由类似于混合资本和债务工具的工具组成。 |
| · | 二级资本为或有资本，在破产情况下可转换为股权。 |
在正常市场条件下，金融机构必须保持相对于最低要求的超额资本，其数额必须大于普通股权益附加（ACP），对应于资本节约缓冲附加、逆周期资本缓冲和系统重要性的总和。不遵守ACP规则导致对其管理人员的股利和自有资本利息支付、净盈余分配、股份回购、股本减少、薪酬变动等方面的限制。
根据CMN第4958/21号决议，银行必须保持最低资本要求，包括：（i）最低8.0%的普通股权益（股份、资本公积和累计利润，扣除受监管的扣除额）；（ii）9.5%的一级资本（普通股权益加上额外股本）；（iii）总资本指数为11.5%，其中3.5%与ACP分期相关。
CMN通过经CMN第5194/24号决议修订的第4958/21号决议，确定了除附加普通股权益（ACP）外，一级和普通股权益参考权益（REE）的最低要求。决议对用于计算额外普通股权益节约（ACP节约）分期付款价值的RWA金额的添加百分比定义如下：（i）2.0%，期限为2021年10月1日至2022年3月31日；（ii）2.5%，期限为2022年4月1日。这项措施旨在扩大放贷能力，通过拉大资本缺口，为银行维持放贷计划提供更多空间和安全性，并在2022年3月31日之前逐步重建ACP保护。
2024年，巴西国家金融体系中有效的ACP如下：
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| 普通股本的额外百分比（相对于风险加权资产） | ACP |
| 普通股本的额外百分比（相对于风险加权资产） | 3.5% |
| 其中：权益保护附加-ACPCConservation | 2.5% |
| 其中：附加contracyclic-ACPCracyclic | 0.0% |
| 其中：普通股的额外系统重要性-系统性ACPS | 1.0% |
2017年CMN发布第4557/17号决议，经CMN第4943/21号决议修订，确立了一系列主题规则，并对资本风险管理和披露政策的结构性操作进行了细化。2021年9月15日，本决议经CMN第4943/21号决议修正，该决议管辖社会风险、环境风险和气候相关风险的管理。
2019年，巴西中央银行发布了第3930/19号通告和第3936/19号通告，自2020年1月1日起颁布了传播支柱3报告——市场纪律的新规则，符合BCBS的建议。2021年1月1日，规定传播第三支柱报告的BCB第328/23号决议重述的BCB第54/20号决议生效，取代了第3930/19号通告的规定。
截至2024年12月31日，我们的巴塞尔比率为按风险加权的总资产的14.8%，高于巴西央行要求的11.5%的水平。值得注意的是，有关属于普通股、额外股本或二级资本的部分或减去的工具清单的规定，可能会由巴西中央银行进行审查。在资本方面，CMN 4966/21号决议的实施和操作风险的新方法的共同影响将有助于从2025年1月开始增加一级资本。
下表显示了我们的资本头寸占总风险加权资产的百分比：
| 截至12月31日， | 在% | ||
| 巴塞尔III保诚合并 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 一级资本 | 12.4% | 13.2% | 12.4% |
| 共同权益 | 10.5% | 11.7% | 11.0% |
| 追加资本 | 1.8% | 1.6% | 1.5% |
| 总比率 | 14.8% | 15.8% | 14.8% |
5.B.50资本管理
我们进行资本管理，执行至少三年的定期资本预测，为此我们在全组织层面考虑经济情景和组织业务预期的变化。此外，我们的资本管理流程包括使用复苏计划，该计划考虑在极端不利情况下采取的策略；资本计划；以及应急计划，这是ICAAP流程（内部资本充足评估流程）的一部分。
这些流程涉及控制和业务领域，由执行干事董事会和董事会指示，并有一个由委员会和委员会组成的治理结构，董事会是最高权力机构。
总会计部负责向高级管理层提供资本可用性和需求的分析和预测，确定影响充足性规划的威胁和机会，并寻求优化资本水平，从而遵守巴西中央银行关于资本管理活动的规定。
5.B.50.01 Corporate Capital管理流程
进行资本管理是为了确保实现我们的战略目标所必需的条件，并支持我们活动中固有的风险。
在编制我们的资本计划时，我们采用了至少三年的前瞻性方法，预测资本需求，建立在不利情况下考虑的程序和应急行动，并考虑到我们经营所处的监管、经济和商业环境条件可能发生的变化。
157 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
为了永久确保坚实的资本构成，以支持我们活动的发展，并确保充分覆盖所产生的风险，我们对资本预测进行定期监测，并包括管理资本保证金（缓冲），这是在最低监管要求中添加的。
管理缓冲的定义与市场实践和监管要求保持一致，观察压力情景、定性风险和监管模型未捕捉到的风险产生的额外影响。
我们的资本预测结果提交给高级管理层评估，根据既定治理。此外，我们监管资本的充分性通过巴塞尔指数、一级指数和普通股指数的定期计算得到证明。
5.B.60系统相关金融机构恢复计划
与巴西正在进行的采用国际监管最佳做法的进程有关，2016年6月30日，CMN经修订的第4502/16号决议公布，确定了巴西中央银行授权运营的金融机构和其他机构在编制和执行复苏计划时应遵守的最低要求。CMN第4502/16号决议的主要目标是恢复充足的资本和流动性水平，并保持这类机构的可行性，从而确保国家金融体系的韧性、稳定性和平稳运行。我们遵守所有监管资本要求。
5.B.70利率敏感性
管理利率敏感性是我们资产负债政策的关键组成部分。利率敏感性是由于生息资产和计息负债的期限或重定价特征，市场利率与净利息收入之间的关系。对于任何给定时期，当等量的这些资产或负债在该时期到期或重新定价时，定价结构被认为是平衡的。任何生息资产和计息负债的错配，都被称为缺口位置。负缺口表示损失敏感性，通常意味着利率下降会对净利息收入产生负面影响。相反，正缺口表示增益敏感性，通常意味着利率下降将对净利息收入产生积极影响。由于市场力量和管理层的决定，这些关系每天都可能发生重大变化。
我们的利率敏感性策略考虑到：
| · | 回报率； |
| · | 潜在的风险程度；和 |
| · | 流动性要求，包括最低监管银行准备金、强制性流动性比率、存款的提取和到期、资金成本和额外的资金需求。 |
我们监控我们的期限错配和头寸，并在既定限度内进行管理。每个月的第二个和第四个星期五，我们的财政部资产负债管理执行委员会都会对这些头寸进行分析和重新考虑。
下表显示了截至2024年12月31日我们的生息资产和计息负债的到期情况，可能无法反映其他时间的利率头寸。此外，由于不同的重定价日期，所呈现的重定价期间内可能存在利率敏感性的差异。持有利率头寸的不同货币之间也可能出现差异。
158 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 截至2024年12月31日 | 以千雷亚尔计，除% | ||||||
| 最多30天 | 31 – 180天 | 181 – 360天 | 1 – 5年 | 5年以上 | 无限期 | 合计 | |
| 生息资产 | |||||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 | 328,137,836 | - | - | - | - | - | 328,137,836 |
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 26,309,646 | 17,697,059 | 7,431,699 | 37,659,332 | 57,678,391 | - | 146,776,127 |
| 以摊余成本计量的金融资产 | 26,624,590 | 17,296,633 | 16,122,409 | 148,260,712 | 58,687,623 | - | 266,991,967 |
| 金融机构贷款和垫款 | 178,508,047 | 10,711,208 | 2,390,034 | 4,624,009 | - | - | 196,233,298 |
| 客户贷款及垫款 | 103,734,116 | 144,751,405 | 95,308,987 | 245,881,589 | 82,706,008 | - | 672,382,105 |
| 在中央银行的强制性和自愿性存款 | 113,310,078 | - | - | - | - | - | 113,310,078 |
| 其他资产 | 13,659,737 | 4,120,535 | 277,379 | 7,458,525 | 2,259,631 | - | 27,775,807 |
| 生息资产总额 | 790,284,050 | 194,576,840 | 121,530,508 | 443,884,167 | 201,331,653 | - | 1,751,607,218 |
| 有息负债 | - | ||||||
| 银行存款(1) | 286,908,672 | 34,522,663 | 18,795,160 | 19,429,536 | 742,976 | - | 360,399,007 |
| 储蓄存款(2) | 132,502,157 | - | - | - | - | - | 132,502,157 |
| 定期存款 | 37,194,366 | 26,847,955 | 120,043,456 | 283,423,347 | 207,928 | - | 467,717,052 |
| 已发行证券 | 13,379,511 | 46,150,077 | 76,015,135 | 114,001,784 | 8,430,837 | - | 257,977,344 |
| 次级债 | 1,052,551 | 388,396 | 10,316,004 | 3,953,583 | 23,128,142 | 18,620,251 | 57,458,927 |
| 保险合同负债(2) | 311,308,769 | 11,677,891 | 7,699,325 | 22,976,197 | 25,130,638 | - | 378,792,820 |
| 有息负债总额 | 782,346,026 | 119,586,982 | 232,869,080 | 443,784,447 | 57,640,521 | 18,620,251 | 1,654,847,307 |
| 资产/负债缺口 | 7,938,024 | 74,989,858 | (111,338,572) | 99,720 | 143,691,132 | (18,620,251) | 96,759,911 |
| 累计缺口 | 7,938,024 | 82,927,882 | (28,410,690) | (28,310,970) | 115,380,162 | 96,759,911 | - |
| 累计缺口与生息资产总额的比例 | 0.5% | 4.7% | (1.6)% | (1.6)% | 6.6% | 5.5% | - |
（1）包括：卖出协议回购证券、借款、转借及同业存款；及
（2）储蓄存款和保险技术准备金和养老金计划被归类为最长30天，不考虑平均历史周转。
5.B.80汇率敏感性
我们的大部分业务都以雷亚尔计价。我们的政策是避免实质性的外汇汇率错配。然而，在任何特定时间，我们通常都有以外币计价和指数计价的未偿长期债务，主要是美元。截至2024年12月31日，考虑衍生金融工具，我们的外汇负债净敞口为21.27亿雷亚尔，占股东权益的1.3%。合并净外币敞口是外币指数化或计价资产总额与外币指数化或计价负债总额（包括衍生金融工具）之间的差额。
除了我们的外币长期债务外，我们的外币头寸主要是通过我们从/向巴西出口商和进口商、银行间市场上的其他金融机构以及在即期和远期货币市场上购买和出售外币（主要是美元）而产生的。巴西央行对我们的最大未偿多头和空头外币头寸进行监管。
截至2024年12月31日，我们按币种和期限划分的资产、负债和权益构成如下表所示。我们的外币资产主要以雷亚尔计价，但与外币挂钩，主要是美元。我国大部分外币负债以外币计价，主要是美元。
159 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 截至2024年12月31日 | 以千雷亚尔计，除% | |||
| R $ | 外币 | 合计 | 外币占% 总计 |
|
| 物业、厂房及设备 | ||||
| 现金和银行结余 | 137,105,949 | 9,508,721 | 146,614,670 | 6.5% |
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 | 364,196,465 | 7,686,883 | 371,883,348 | 2.1% |
| 不到1年 | 49,860,960 | 3,688,701 | 53,549,661 | 6.9% |
| 从一年到五年 | 227,591,559 | 1,175,334 | 228,766,893 | 0.5% |
| 五年以上 | 64,093,501 | 1,562,766 | 65,656,267 | 2.4% |
| 无限期 | 22,650,445 | 1,260,082 | 23,910,527 | 5.3% |
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 136,604,158 | 19,688,426 | 156,292,584 | 12.6% |
| 不到1年 | 38,348,808 | 13,089,596 | 51,438,404 | 25.4% |
| 从一年到五年 | 31,828,370 | 5,830,963 | 37,659,333 | 15.5% |
| 五年以上 | 56,913,673 | 764,719 | 57,678,392 | 1.3% |
| 无限期 | 9,513,307 | 3,148 | 9,516,455 | - |
| 以摊余成本计量的金融资产 | 266,344,465 | 647,502 | 266,991,967 | 0.2% |
| 不到1年 | 60,043,632 | - | 60,043,632 | - |
| 从一年到五年 | 149,852,044 | 295,377 | 150,147,421 | 0.2% |
| 五年以上 | 56,448,789 | 352,125 | 56,800,914 | 0.6% |
| 金融机构贷款和垫款 | 194,251,496 | 1,981,802 | 196,233,298 | 1.0% |
| 客户贷款及垫款 | 611,725,087 | 60,657,018 | 672,382,105 | 9.0% |
| 不到1年 | 255,974,731 | 31,708,784 | 287,683,515 | 11.0% |
| 从一年到五年 | 228,922,503 | 15,366,919 | 244,289,422 | 6.3% |
| 五年以上 | 126,827,853 | 13,581,315 | 140,409,168 | 9.7% |
| 持有待售的非流动资产 | 3,494,950 | - | 3,494,950 | - |
| 对联营公司和合营公司的投资 | 11,029,012 | - | 11,029,012 | - |
| 房地和设备，净额 | 10,064,737 | 155,707 | 10,220,444 | 1.5% |
| 无形资产和商誉，净额 | 23,641,915 | 107,293 | 23,749,208 | 0.5% |
| 当期所得税负债 | 11,373,790 | 390,386 | 11,764,176 | 3.3% |
| 递延所得税资产 | 101,691,860 | 116,683 | 101,808,543 | 0.1% |
| 其他资产 | 52,693,142 | 44,326,915 | 97,020,057 | 45.7% |
| 不到1年 | 42,119,775 | 2,060,459 | 44,180,234 | 4.7% |
| 从一年到五年 | 8,201,610 | 4,326 | 8,205,936 | 0.1% |
| 五年以上 | 2,371,757 | 42,262,130 | 44,633,887 | 94.7% |
| 合计 | 1,924,217,026 | 145,267,336 | 2,069,484,362 | 7.0% |
| 占总资产比例 | 93.0% | 7.0% | 100.0% | |
160 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 截至2024年12月31日 | 以千雷亚尔计，除% | |||
| R $ | 外币 | 合计 | 外币占% 总计 |
|
| 负债和股东权益 | ||||
| 银行存款(1) | 304,796,273 | 57,022,037 | 361,818,310 | 15.8% |
| 不到1年 | 312,647,379 | 27,938,141 | 340,585,520 | 8.2% |
| 从一年到五年 | (9,121,240) | 28,340,920 | 19,219,680 | 147.5% |
| 五年以上 | 1,270,134 | 742,976 | 2,013,110 | 36.9% |
| 客户存款 | 594,699,070 | 49,639,393 | 644,338,463 | 7.7% |
| 不到1年 | 313,358,750 | 46,654,877 | 360,013,627 | 13.0% |
| 从一年到五年 | 281,326,611 | 2,790,297 | 284,116,908 | 1.0% |
| 五年以上 | 13,709 | 194,219 | 207,928 | 93.4% |
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债 | 12,289,687 | 3,950,924 | 16,240,611 | 24.3% |
| 不到1年 | 5,696,673 | 576,498 | 6,273,171 | 9.2% |
| 从一年到五年 | 4,809,186 | 1,701,168 | 6,510,354 | 26.1% |
| 五年以上 | 1,783,828 | 1,673,258 | 3,457,086 | 48.4% |
| 已发行证券 | 248,455,811 | 9,521,533 | 257,977,344 | 3.7% |
| 不到1年 | 129,849,942 | 5,694,781 | 135,544,723 | 4.2% |
| 从一年到五年 | 110,203,393 | 3,798,391 | 114,001,784 | 3.3% |
| 五年以上 | 8,402,476 | 28,361 | 8,430,837 | 0.3% |
| 次级债 | 57,458,927 | - | 57,458,927 | - |
| 不到1年 | 11,756,951 | - | 11,756,951 | - |
| 从一年到五年 | 3,953,583 | - | 3,953,583 | - |
| 五年以上 | 41,748,393 | - | 41,748,393 | - |
| 无限期 | - | - | - | - |
| 保险合同负债 | 378,775,085 | 17,735 | 378,792,820 | - |
| 规定 | 19,849,159 | 184,615 | 20,033,774 | 0.9% |
| 当期所得税负债 | 1,877,987 | 165,629 | 2,043,616 | 8.1% |
| 递延所得税资产 | 1,574,515 | 90,151 | 1,664,666 | 5.4% |
| 其他负债(2) | 143,791,855 | 16,381,484 | 160,173,339 | 10.2% |
| 不到1年 | 138,042,228 | 1,557,481 | 139,599,709 | 1.1% |
| 从一年到五年 | 4,818,905 | 7,276 | 4,826,181 | 0.2% |
| 五年以上 | 930,722 | 14,816,727 | 15,747,449 | 94.1% |
| 股东权益 | 168,942,492 | - | 168,942,492 | - |
| 合计 | 1,932,510,861 | 136,973,501 | 2,069,484,362 | 6.6% |
| 占总负债和股东权益的比例 | 93.4% | 6.6% | 100.0% | |
(1)包括：根据协议卖出的证券回购、借款、转借及同业存款；及
(2)其他负债主要由或有负债组成，这些负债不是资金来源。
衍生金融工具按合并财务报表“项目18”中列报的相同基准列示于下表。财务报表”。
我们的外币现金和现金等价物主要以美元表示。以包括欧元和日元在内的其他货币计价的金额通过货币掉期与美元挂钩，有效地限制了我们仅对美元的外汇敞口。
我们与选定的交易对手签订短期衍生品合约，以管理我们的整体风险敞口，并协助客户管理其风险敞口。这些交易涉及多种合约，包括利率掉期、货币掉期、期货和期权。有关这些衍生工具合约的更多信息，请参阅我们合并财务报表“项目18”中的附注7。财务报表”。截至2024年12月31日，我们持有的交易衍生工具的名义参考和/或合约价值及公允价值构成如下：
161 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
| 截至2024年12月31日 | 以千雷亚尔计 | ||
| 名义价值 | |||
| R $ | 外币 | 合计 | |
| 衍生金融工具 | |||
| 利率期货合约 | |||
| 采购 | 178,029,255 | - | 178,029,255 |
| 销售 | 95,605,090 | - | 95,605,090 |
| 外币期货合约 | |||
| 采购 | - | 22,985,640 | 22,985,640 |
| 销售 | 513,818,125 | - | 513,818,125 |
| 外币期权合约 | |||
| 采购 | - | 3,949,723 | 3,949,723 |
| 销售 | - | 6,870,683 | 6,870,683 |
| 期权合约-其他 | |||
| 采购 | 153,482,101 | - | 153,482,101 |
| 销售 | 152,291,517 | - | 152,291,517 |
| 利率远期合约 | |||
| 采购 | - | - | - |
| 外币远期合约 | |||
| 采购 | - | 62,442,929 | 62,442,929 |
| 销售 | - | 46,463,548 | 46,463,548 |
| 远期合约-其他 | |||
| 采购 | 1,831,006 | - | 1,831,006 |
| 销售 | 846,777 | - | 846,777 |
| 掉期合约 | |||
| 资产状况 | |||
| 利率互换 | 761,340,179 | - | 761,340,179 |
| 货币互换 | - | 319,020,245 | 319,020,245 |
| 负债状况 | |||
| 利率互换 | 731,513,897 | - | 731,513,897 |
| 货币互换 | - | 202,546,445 | 202,546,445 |
5.B.90资本支出
在过去三年中，我们已经并预计将继续进行与技术改进和创新相关的重大资本支出，旨在维持和扩大我们的技术基础设施，以提高我们的生产力、可获得性、成本效率以及我们作为金融服务领域技术创新领导者的声誉。我们为系统开发、数据处理设备和其他旨在推进这些目标的技术进行了大量资本支出。这些支出用于系统和技术，以供我们自己的运营和客户使用。
下表显示了我们在所示期间作为固定资产入账的资本支出：
162 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 以千雷亚尔计 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 基础设施 | |||
| 土地和建筑物 | 13,529 | 245,687 | 14,657 |
| 供使用的装置、物业和设备 | 724,544 | 765,111 | 694,890 |
| 安全和通信系统 | 29,046 | 44,255 | 18,299 |
| 运输系统 | 32,794 | 16,428 | 24,548 |
| 小计 | 799,913 | 1,071,481 | 752,394 |
| 信息技术 | |||
| 数据处理系统 | 4,579,496 | 4,681,723 | 5,164,110 |
| 数据处理系统的融资租赁 | 873,050 | 541,470 | 828,869 |
| 小计 | 5,452,546 | 5,223,193 | 5,992,979 |
| 合计 | 6,252,459 | 6,294,674 | 6,745,373 |
我们认为，2025年和2026年的资本支出不会大幅高于历史支出水平，并预计，根据我们近几年的实践，我们2025年和2026年的资本支出将由我们自己的资源提供资金。无法保证将进行资本支出，如果进行，则可能不会以目前预期的金额进行此类支出。
5.C。研发、专利和许可
不适用。
5.D.趋势信息
我们未来的经营业绩、流动性和资本资源可能受到某些因素的影响，包括：
| · | 巴西经济环境（请见“项目3.D.风险因素— 3.D.10宏观经济风险— 3.D.10.01国内环境”和“项目5.A.经营成果— 5.A.10概览— 5.A.10.01巴西经济状况”）； |
| · | 法律和监管动态（请参阅“项目3.D.风险因素”、“项目4.B.业务概览— 4.B.70监管和监督”和“项目5.A.经营成果— 5.A.10概览— 5.A.10.01巴西经济状况”）； |
| · | 持续的国际动荡的影响可能会影响几个方面，例如流动性和资本要求（请参阅项目4.B.业务概览– 4.B.70监管和监督“和”项目5.A.经营成果— 5.A.10概览—5.A.10.02全球金融市场对我们的财务状况和经营成果的影响”）； |
| · | 通货膨胀对我们经营业绩的影响（请见“项目3.D.风险因素— 3.D.10宏观经济风险— 3.D.10.01国内环境”和“项目5.A.经营业绩— 5.A.10概述— 5.A.10.01巴西经济状况”）； |
| · | 巴西价值变化的影响真实的、外汇汇率和利率对我司净利息收入的影响（请见“项目3.D.风险因素— 3.D.10宏观经济风险— 3.D.10.01国内环境”和“项目5.A.经营成果”）；以及 |
| · | 我们未来可能进行的任何收购（请参阅“项目3.D.风险因素— 3.D.20与我们和巴西银行业有关的风险— 3.D.20.02-04。我们可能会因收购业务的商誉减值而蒙受损失。”了解更多详情）。 |
此外，请参阅“项目3D。风险因素”，以评论我们在经营中面临的风险，并可能影响我们的业务、经营业绩或财务状况。
163 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
5.E.关键会计估计
不适用。
项目6。董事、高级管理层和员工
6.A.董事会和执行干事董事会
股东大会是我们的最高治理机构。本次会议选举产生董事会成员，任期一年，任期两年。其成员负责制定我们的公司战略，并审查我们的业务计划和政策，此外还监督和监测分配给法定执行官委员会的战略。根据我们的章程，董事会主席和首席执行官的职位不是累积的。
目前，我们的董事会由十一名成员组成，其中四名是独立成员，在2024年3月11日举行的年度股东大会上再次当选。
| · | Luiz Carlos Trabuco Cappi先生–主席、Alexandre da Silva Glüher先生–副主席、Denise Aguiar Alvarez夫人、Maurício Machado de MinasTERM2夫人、TERM3先生– Rubens Aguiar Alvarez先生– Octavio de Lazari Junior Octavio de Lazari Junior先生和Rog é rio Pedro C â mara先生–成员。 |
| · | Samuel Monteiro dos Santos Junior先生、Walter Luis Bernardes Albertoni先生、Paulo Roberto Sim õ es da Cunha先生和Denise Pauli Pavarina夫人，为独立成员。 |
在一个治理部门的协助下，我们的董事会通常一年开12次会，在公司利益需要的时候特别会开。董事会有自己的章程，也有一份手册和由其主席制定的年度会议日历。2024年共召开会议32次。
我们的执行官董事会目前由21名成员组成，担任以下职位：首席执行官、执行副总裁和执行官。他们每周开会，负责代表和管理公司，执行我们董事会制定的战略和政策。
根据巴西法律，我们董事会和法定执行董事会的所有成员的选举须经巴西中央银行批准。
我们在下面介绍我们董事会和执行官员董事会现任成员的简历：
Ø董事会成员：
| · | Luiz Carlos Trabuco Cappi –主席 |
出生日期：1951年10月6日。
职业经历总结：他于1969年在Banco Bradesco S.A.开始了他的职业生涯，将整个职业生涯奉献给了Bradesco集团。他曾于1999年至2009年担任布拉德斯科银行的投资者关系官员和执行副总裁，将这一职位与Grupo Bradesco Seguros的总裁职位结合了六年。2009年3月至2018年3月，他担任布拉德斯科银行执行董事会主席，将这一职位与董事会副主席职位合并，直到2017年10月，他晋升为董事会主席，目前担任这一职务。
学历：Faculdade de Filosofia，Ci ê ncias e Letras de Moema哲学学位。
其他资格：Funda çã o Escola de Sociologia e Pol í tica de S ã o Paulo社会心理学研究生学位。
164 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
现任职务：Bradespar S.A.董事会主席、BBD Participa çõ es S.A.、Cidade de Deus – Companhia Comercial de Participa çõ es、Bitz Institui çã o de Pagamento S.A.、Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros、Bradesco Capitaliza çã o S.A.、Bradesco Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil、NCF Participa çõ es S.A.、Bradesco Sa ú de S.A.、Bradesco Vida e Previd ê ncia S.A.、BSP Empreendimentos Imobili á rios S.A.、Bradseg Participa çõ es Ltda.、Odont
历任职务：安赛乐米塔尔巴西公司董事会成员；淡水河谷公司战略委员会成员；Associa çã o Brasileira das Entidades de Cr é dito Imobili á rio e Poupan ç a – ABECIP资金和营销委员会主席；Associa çã o Nacional da Previd ê ncia Privada – ANAPP总裁；Federa çã o Nacional de Sa ú de Suplementar – FENASA ú de总裁；Confedera çã o Nacional das Institui çõ es Financeiras – CNF代表委员会和执行官委员会主席；联邦高级委员会成员和副主席Sa ú de Suplementar e Capitaliza çã o – CNSeg；FEBRABAN董事会和咨询委员会成员；国际保证经济协会–日内瓦协会的正式成员，瑞士日内瓦。
| · | Alexandre da Silva Glüher –副主席 |
出生日期：1960年8月14日。
职业经历总结：1976年3月加入Banco Bradesco S.A.。他于2001年8月当选区域干事，2005年3月当选部门干事，2010年12月当选副执行干事，2012年1月当选常务执行干事，2014年1月当选副总裁。2018年3月，他当选为董事会成员，并于2020年4月当选为审计委员会协调员，该委员会是向董事会提供建议的法定机构。2022年8月，出任布拉德斯科银行董事会副主席。
风险经验：2010年7月，他接管了综合风险控制、内部控制和合规、法律、监察员和企业安全领域的执行委员会。
学历：南里奥格兰德州联邦大学会计学学位（1983年）和巴西卢特拉纳大学-乌尔布拉大学工商管理学位（2000年）。
其他任职资格：沃顿商学院国际高管课程–高级管理课程–美国宾夕法尼亚大学；金融机构管理局（银行业务）、低收入部门零售、信用风险管理– Funda çã o Getulio Vargas – Escola de Administra çã o de Empresas de S ã o Paulo的投资组合愿景；Instituto Brasileiro de Governan ç a Corporativa – IBGC的认证董事会成员。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会副主席兼副总裁；BBD Participa çõ es S.A.董事会副主席兼副总裁；Companhia Brasileira de Gest ã o de Servi ç os – Orizon董事会正式成员；Bradesco Bank董事会主席兼首席执行官；Bradesco Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil、Bradespar S.A.和NCF Participa çõ es S.A.董事会副主席；Bradesco Sa ú de S.A.董事会成员；Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros、Bradesco Capitaliza çã o S.A.、Bradesco Vida e Previd ê ncia S.A.，Bradseg Participa çõ es S.A.、Cidade de Deus-Companhia Comercial de Participa çõ es、BSP Empreendimentos Imobili á rios S.A.和BSP Park Estacionamentos e Participa çõ es S.A.；Titanium Holdings S.A.、NCD Participa çõ es Ltda.和Nova Cidade de Deus Participa çõ es S.A.副总裁，BSP Empreendimentos Imobili á rios S.A.战略委员会成员。
165 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
历任职务：Bitz Institui çã o de Pagamento S.A.董事会副主席；Funda çã o Bradesco董事会成员兼董事总经理；Next Tecnologia e Servi ç os Digitais S.A.董事会副主席；Bradesco Leasing S.A.董事会成员– Arrendamento Mercantil，Bradespar S.A.，Bradesco Sa ú de S.A.和Next Tecnologia e Servi ç os Digitais S.A.；Instituto Brasileiro de Ci ê ncia Banc á ria – IBCB副总裁；Bradesco投资者关系官；Associa çã o Brasileira das Entidades de Cr é dito Imobili á rio e Poupan ç a – ABECIP审议委员会候补成员；Aquarius Participa çõ es S.A.董事会有效成员，BBC Processadora S.A.和Chain Servi ç os e Contact Center S.A.；Instituto BRAIN – Brasil Investimentos & Neg ó cios董事会成员；FEBRABAN银行自律委员会成员；FEBRABAN副总裁；Federa çã o Nacional dos Bancos – FENABAN副总裁兼CONSIF候补代表；Sindicato dos Bancos（银行联盟）财务官，负责圣保罗州、巴拉那州、马托格罗索州、南马托格罗索州、阿克雷州、亚马孙州、帕拉州、阿马帕州，Rond ô nia和Roraima；Brasilia Cayman Investments II Limited和Brasilia Cayman Investments III Limited高级职员；Central de Exposi çã o a Derivativos – CED董事会副主席；Bradesco集团在ANBIMA的代表；Fundo Garantidor de Cr é ditos（FGC）咨询委员会主席和有效成员；C â mara Interbanc á ria de Pagamentos（巴西银行间支付信息交换所– CIP）董事会主席；Banco Digio S.A.董事会成员；NCD Participa çõ es Ltda经理。
| · | Denise Aguiar Alvarez –董事 |
出生日期：1958年1月24日。
专业经验总结：1986年4月，她被任命为Banco Bradesco S.A.的控股公司之一Cidade de Deus – Companhia Comercial de Participa çõ es的董事会成员，并于1988年7月兼任高级职员。1990年2月，她当选为Banco Bradesco S.A.董事会成员，目前担任该职位。
学历：PUC-SP – Pontif í cia Universidade Cat ó lica de S ã o Paulo教育学位。
其他任职资格：美国纽约大学教育学硕士。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员、副主管；ADC Bradesco – Associa çã o Desportiva Classista首席执行官；BBD Participa çõ es S.A.董事会成员；Bradespar S.A。
历任职务：Associa çã o Pinacoteca Arte e Cultura – APAC董事会成员；Todos pela Educa çã o治理委员会主席；Grupo de Institutos，Funda çõ es e Empresas – GIFE治理委员会主席；Bradseg Participa çõ es董事会成员；Funda çã o Dorina Nowill para Cegos咨询委员会成员；Canal Futura咨询委员会成员；以及Museu de Arte Moderna de S ã o Paulo（MAM）审议委员会成员。
| · | Maurício Machado de Minas –董事 |
出生日期：1959年7月1日。
专业经验总结：他于2009年7月加入Banco Bradesco S.A.，担任管理执行官。2014年1月，当选为执行副总裁。2018年3月至2019年1月，同时担任董事会成员、常务副总裁职务。截至2019年1月，仅担任董事会成员职务。
风险从业经历：2014年2月17日至2020年4月20日，任综合风险管理和资本配置委员会委员，自2020年4月20日起任风险委员会协调人。自2021年4月29日起，他担任B3 S.A. –巴西交易所& OTC的风险与金融委员会（CRIF）成员。
学历：Escola Polit é cnica da Universidade de S ã o Paulo（Poli/USP）电气工程学位。
其他任职资格：美国NCR数据通信和软件开发专业；美国沃顿商学院金融专业的大学扩展课程；美国纽约哥伦比亚大学的高管发展项目和美国波士顿哈佛商学院的董事会公司董事项目。
166 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员和董事总经理；B3 S.A. – Brazilian Exchange & OTC、Bradespar S.A.董事会成员和风险与金融委员会成员，Bradseg Participa çõ es S.A.、Bradesco Sa ú de S.A.、欧洲金融管理协会（EFMA）、BBD Participa çõ es S.A.、Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros、Bradesco Leasing S.A.、Cidade de Deus – Companhia Comercial de Participa çõ es董事会成员，和NCF Participa çõ es S.A.；Nova Cidade de Deus Participa çõ es S.A.官员；WEF（世界经济论坛）战略合作伙伴；Odontoprev S.A.和Fleury S.A.董事会候补成员。
曾任职务：Bitz Institui çã o de Pagamento S.A.董事会成员；Next Tecnologia e Servi ç os Digitais S.A.董事会成员；IBM Corporation咨询委员会成员，Scopus Tecnologia Ltda.首席执行官；BBC Processadora S.A.董事会副主席；NCR Brasil – Ind ú stria de Equipamentos para Automa çã o S.A.、Fidelity Processamento e Servi ç os S.A.、Aquarius Participa çõ es S.A.、Chain Servi ç os e Contact Center S.A.董事会成员，MPO – Processadora de Pagamentos M ó veis S.A.；Banco Digio S.A.董事会成员；CPM Braxis S.A.执行副总裁；一组巴西IT公司（Eletrodigi、Flexidisk和Polymax）的支持服务官员；Banco Ita ú S.A.高级分析师。
| · | Samuel Monteiro dos Santos Junior –独立董事 |
出生日期：1946年2月5日。
职业经历总结：拥有丰富的保险市场经验，1969年在SulAm é rica Seguros开始其职业生涯。1999年12月，他加入Bradesco Seguros S.A.担任副总裁，任职至2011年3月。2011年11月至2014年4月，他在BSP Empreendimentos Imobili á rios S.A.担任首席执行官，目前担任该公司董事会成员。同时，2007年他被选为Bradesco Dental S.A.的高级职员，并于2014年当选为Odontoprev S.A.的董事会成员。2020年3月，当选Banco Bradesco S.A.董事会独立成员。
学历：里约热内卢联邦大学– UFRJ会计科学学位；里约热内卢联邦大学– UFRJ工商管理学位；坎迪多·门德斯大学– UCAM法律学位。
现任职务：Bradesco Sa ú de S.A.、Bradseg Participa çõ es S.A.、BSP Empreendimentos Imobili á rios S.A.、BSP Park Estacionamentos e Participa çõ es S.A.、Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros董事会副主席；Fleury S.A.和Odontoprev S.A.董事会成员。
曾任职务：Bradesco Sa ú de S.A.董事会成员、Bradseg Participa çõ es S.A.、BSP Empreendimentos Imobili á rios S.A。和BSP Park Estacionamentos e Participa çõ es S.A.；Swiss RES Solutions Brasil Seguros S.A.董事会成员；Bradesco Argentina de Seguros S.A.副总裁；Bradesco Capitaliza çã o S.A.执行副总裁；Bradesco SegPrev Investimentos Ltda.执行副总裁；Bradesco Seguros S.A.执行副总裁；Bradesco Vida e Previd ê es Ltda.执行副总裁；Bradesco Vida e Previd ê ncia S.A.执行副总裁；Bradesco Auto/RECompanhia de Seguros执行副总裁；Atl â ntica Companhia de Seguros执行副总裁；EABS Servi ç os de Assde assist ê ncia S.A.；Integritas Participa çõ es S.A.董事会成员；IRB Brasil Resseguros S.A.董事会成员；Brasildental Operadora de Planos Odontol ó gicos董事会成员。
| · | Walter Luis Bernardes Albertoni –独立董事 |
出生日期：1968年9月29日。
专业经验总结：军中律师超25年，曾在Associa çã o de Investidores no Mercado de Capitais – AMEC担任第三方法律顾问数年，发表意见并准备机构声明，捍卫小股东权益。2017年3月，他当选为Banco Bradesco S.A.财政委员会的有效成员，并于2020年3月当选为董事会成员，他目前担任这一职务。
学历：Faculdade Paulista de Direito da Pontif í cia Universidade Cat ó lica de S ã o Paulo – PUCSP法学学位。
167 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
其他任职资格：PUCSP-COGEAEE民事诉讼法研究生学历；Instituto de Ensino e Pesquisa-Insper公司公司法和税法研究生学历。
现任职务：Ind ú strias Romi S.A.财政委员会正式成员；Companhia Energ é tica de Bras í lia S.A.董事会主席。
历任职务：Companhia de Saneamento B á sico do Estado de S ã o Paulo – SABESP董事会独立成员；Associa çã o de Investidores no Mercado de Capitais – AMEC法律顾问；DATAPREV S.A.审计委员会正式成员；Ser Educacional财政委员会候补成员和SANEPAR S.A.；Mahle Metal Leve S.A.董事会候补成员；Petr ó leo Brasileiro S.A.财政委员会正式成员；Paranapanema S.A.董事会成员；Bradespar S.A.财政委员会有效成员；Sistema Financeiro Nacional（国家金融体系– SNA）资源委员会候补成员；Mills S.A.财政委员会候补成员；Companhia Energ é tica de Bras í lia S.A.审计委员会协调员。
| · | Paulo Roberto Sim õ es da Cunha –独立董事 |
出生日期：1950年5月27日。
专业经验总结：他于1976年加入巴西中央银行，在监管司任职，并于1988年晋升为司司长，负责监督圣保罗的金融机构，直至1998年。2004年4月至2009年6月，他是Banco Bradesco S.A.审计委员会的财务专家成员，之后在2014年2月至2021年1月，他当选为董事会成员。
风险经验：在巴西中央银行，他有实施矩阵式结构和创建专门从事计算机系统、资本市场、风险管理和信用风险分析以进行直接监管的检查员团队的经验。他还负责起草监管方案，这些方案考虑了金融体系作为一个整体所承担的风险，以及其代理人的特殊性。在毕马威，他参与了内部审计方面的咨询服务的实施——外包、控制和风险的自我评估、合规诊断、风险评估/管理、监管事务以及与金融业控制和风险相关的特殊项目，此外还在一些巴西主要银行开展了合规和风险管理领域的多个项目。他还访问了美国和欧洲，与一些主要的国际银行就合规和操作风险进行了基准调查。
教育：来自Faculdade de Ci ê ncias Econ ô micas de S ã o Paulo – FACESP的会计科学和工商管理。
其他资格：Funda çã o Getulio Vargas金融专业；圣保罗大学/FIPECAFI审计；美国华盛顿特区乔治华盛顿大学现代国民经济理论与运作经济学；获得Instituto Brasileiro de Governan ç a Corporativa – IBGC认证的财政委员会成员。
历任职务：B3 S.A. – Brazilian Exchange & OTC审计委员会成员；Mahle Metal Leve S.A.财政委员会主席；DEDIC（葡萄牙电信）审计委员会主席；Zamprogna Ind ú stria Metal ú rgica审计委员会成员；Banco Santander (Brasil) S.A.审计委员会成员和财务专家；IBGC 金融机构公司治理委员会成员；1998年至2004年毕马威会计师事务所独立财务服务合伙人，金融服务领域。
| · | Rubens Aguiar Alvarez –导演 |
出生日期：1972年10月23日。
职业经历总结：经济学专业学历。他专门致力于家族企业和企业的管理。2021年5月，当选布拉德斯科银行董事会成员。
教育：Centro Universit á rio das Faculdades Metropolitanas Unidas – FMU的经济学。
168 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
其他资格：Anhembi Morumbi大学活动组织和管理方面的高等教育特定培训；IHTTI瑞士纳沙泰尔酒店管理学院的食品和饮料运营，以及Instituto Brasileiro de Governan ç a Corporativa（IBGC）的董事会成员培训。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员和副干事；Cidade de Deus – Companhia Comercial de Participa çõ es董事会成员和干事以及NCD Participa çõ es Ltda副干事；Bradespar S.A.董事会成员。
历任职务：Santa Maria Agropecu á ria Ltda.合伙人/执行官兼合伙人/首席执行官；（柑橘种植/甘蔗/牲畜）兼Aguiar Alvarez Empreendimentos e Participa çõ es Ltda合伙人/首席执行官。（不动产的管理、注册成立和买卖）。
| · | Denise Pauli Pavarina –独立董事 |
出生日期：1963年4月14日。
职业经历总结：她于1985年3月开始职业生涯，任职于Banco Bradesco de Investimento S.A.，这是一家金融机构，于1992年11月被Banco Bradesco S.A.吸收。在布拉德斯科，她担任投资组合管理部门经理、执行总监等职务，并于2001年1月当选部门官员。她于2006年6月被选为Banco Bradesco BBI S.A.的管理人员，并于2007年1月担任管理人员，一直担任该职位至2009年12月，当时她被选为Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios的主管人员和Bradesco的管理人员。她于2012年1月当选为副执行干事，并于2015年2月当选为常务执行干事。2018年3月，她也接任了投资者关系官一职。2019年1月，她辞去了布拉德斯科集团旗下公司的职务，并于2022年3月当选为董事会独立成员。
学历：Faculdade Armando Alvares Penteado-FAAP经济学学位和Universidade Paulista（UNIP）法学学位。
其他任职资格：金融学高级管理人员工商管理硕士。参加了IESE商学院的AMP（高级管理课程）。
现任职务：Solvi Essencis Ambiental S.A.董事会成员和投资委员会协调员；气候相关财务披露问题特别工作组（TCFD）副总裁；ANBIMA道德委员会成员；Associa çã o dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais – APIMEC证券分析师机构监事会成员，WCD基金会巴西分会成员–女性企业董事和Seneca Evercore Advisors Ltda顾问委员会成员。
历任职务：Hospital Care Caled ô nia S.A.董事会成员和经济、环境、社会和治理（EESG）委员会协调员；Crescera Capital Acquisition Corp董事会成员和审计委员会成员；BR Advisory Partners Participa çõ es S.A.董事会成员，BNDES干事；B3 S.A. – Brazilian Exchange & OTC中介部门咨询委员会董事会成员和协调员；BSM – BM & FBOVESPA Supervisor ã o de Mercados市场顾问委员会成员；淡水河谷公司董事会和可持续发展委员会正式成员；ANBIMA主席；2bCapital S.A.董事会副主席；Bradesco Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil董事总经理，Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios；Kirton Bank S.A. – Banco M ú ltiplo，Kirton Gest ã o de Recursos Ltda.和NCF Participa çõ es S.A.；Instituto Kirton Solidariedade机构关系官员；Funda çã o Bradesco董事会成员。
| · | Octavio de Lazari Junior –董事 |
出生日期：1963年7月18日。
职业经历总结：1978年9月加入Banco Bradesco S.A.。2012年1月晋升为副执行干事，2015年2月晋升为常务执行干事，2017年5月晋升为副总裁。2018年3月，他晋升为首席执行官，这一职位一直担任到2023年11月。2023年12月，当选董事会成员。
169 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
学历：Faculdade de Ci ê ncias Econ ô micas e Administrativas de Osasco，SP经济学学位。
其他资格：Funda çã o Instituto de Administra çã o（FEA/USP）的财务和营销策略专业课程；Funda çã o Getulio Vargas – FGV的财务管理；Funda çã o Dom Cabral的财务策略；Funda çã o Dom Cabral的高级管理课程；IESE商学院–圣保罗纳瓦拉大学的高级管理课程（AMP）。
现任职务：BBD Participa çõ es S.A.和Cidade de Deus – Companhia Comercial de Participa çõ es董事会成员；BSP Empreendimentos Imobili á rios S.A.董事会成员和战略委员会成员，Fleury S.A.董事会候补成员；N ú cleo de Altos Temas（NAT）成员；FEBRABAN顾问委员会成员；Odontoprev董事会有效成员；Bradesco Leasing S.A.成员– Arrendamento Mercantil和NCF Participa çõ es S.A.首席执行官。
历任职务：Bradesco Leasing S.A.和NCF Participa çõ es S.A.首席执行官；董事会成员Funda çã o Bradesco董事总经理；FEBRABAN管理委员会主席；Banco Bradesco BBI S.A.首席执行官；Associa çã o Brasileira das Entidades de Cr é dito Imobili á rio e Poupan ç a – ABECIP管理委员会主席；巴西C â mara Interbanc á ria de Pagamentos（巴西银行间支付信息交换所– CIP）董事会候补成员；Companhia Brasileira de Securitiza çã o – CIBRASEC董事会正式成员；Confedera çã o Nacional das Institui çõ es Financeiras – CNF代表理事会成员；Real副部门干事FEBRABAN贷款可移植性治理委员会副主席；Cap í tulo Nacional Brasileiro da Federa çã o Internacional das Profiss õ es Imobili á rias – FIABCI/BRASIL咨询委员会成员；Uni ó n Interamericana para la Vivienda – Uniapravi候补官员；Kirton Bank S.A. – Banco M ú ltiplo董事总经理。
| · | Rog é rio Pedro C â mara –导演 |
出生日期：1963年10月5日。
职业经历总结：1983年6月加入Banco Bradesco S.A.。2008年12月，晋升为行政总监。2011年6月，他当选为干事；2012年1月，部门干事；2017年1月，副执行干事；2019年1月，他晋升为常务执行干事，2021年3月，他晋升为执行副总裁。2024年9月，他当选为董事会成员。
学历：保利斯塔大学– UNIP工商管理学位。
其他资格：Funda çã o Instituto de Pesquisas Cont á beis、Atuariais e Financeiras da Universidade de S ã o Paulo – FIPECAFI/USP的控制权MBA；Funda çã o Instituto de Administra çã o – FIA（FEA/USP）的“Lato Sensu”研究生学位和知识、创新和技术方面的MBA；国际模块– Bentley College – Waltham Massachusetts – USA的知识、创新和技术MBA；Funda çã o Dom Cabral的高级管理课程；圣保罗纳瓦拉大学的高级管理课程– IESE商学院，SP；国际高管课程；改变游戏：哈佛商学院的谈判和竞争性决策–波士顿，美国；斯坦福大学商学院–美国加利福尼亚州以客户为中心的创新计划和引领变革和组织更新计划；让战略发挥作用：领导美国费城沃顿商学院竞争优势计划的有效执行和战略思维与管理；美国科罗拉多斯普林斯创意领导力中心的巅峰计划的领导力；“高级战略计划：建立和实施增长战略、高绩效领导力”和美国芝加哥大学布斯商学院的“高管发展计划”。
170 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
现任职务：NCF Participa çõ es S.A.董事会成员；Funda çã o Bradesco董事会成员；Scopus Desenvolvimento de Sistemas Ltda.总经理；Top Clube Bradesco、Seguran ç a、Educa çã o e Assist ê ncia Social执行办公室。
曾任职务：Scopus Desenvolvimento de Sistemas Ltda.、Scopus Solu çõ es em TI Ltda.和Scopus Industrial S.A.官员；ShopF á cil Solu çõ es em Com é rcio Eletr ô nico S.A.、BBC Processadora S.A.、NCF Participa çõ es S.A.和Banco Losango S.A. – Banco M ú ltiplo副总裁；Aquarius Participa çõ es S.A.和Chain Servi ç os e Contact Center S.A.董事会候补成员；Banco Bradescard S.A.董事总经理，Bradesco-Kirton Corretora de C â mbio S.A.和Kirton Bank S.A.-Banco M ú ltiplo.；CIP S.A.董事会副主席；Bradesco Holding de Investimentos S.A.副总裁；ShopF á cil Solu çõ es em Com é rcio Eletr ô nico S.A.和BBC Processadora S.A.董事总经理。
Ø执行干事理事会成员：
| · | Marcelo de Araújo Noronha –首席执行官 |
出生日期：1965年8月10日。
职业经历总结：他于1985年在Banco Banorte开始了他的职业生涯，在那里他一直工作到1996年。随后，他在Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Brasil S.A.（后命名为Banco Alvorada S.A.，由Kirton Bank S.A. – Banco M ú ltiplo注册成立，担任副总裁。他于2004年2月当选为Banco Bradesco S.A.的部门干事，2010年12月当选为副执行干事，2012年1月当选为常务执行干事。2015年2月，他当选为执行副总裁，这一职位一直担任到2023年11月，当时他当选为首席执行官。
学历：伯南布哥联邦大学– UFPE行政管理学位。
其他资格：Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais – IBMEC的金融专业；AMP – Instituto de Estudios Empresariales – IESE的高级管理课程，巴塞罗那纳瓦拉大学；以及Instituto Brasileiro de Governan ç a Corporativa – IBGC的认证董事会成员。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员和干事；Elo Participa çõ es Ltda.董事会副主席；Alelo S.A.、Elo Servi ç os S.A.和Livelo S.A.董事会成员；Cielo S.A.董事会成员；BBD Participa çõ es S.A.董事会成员；Bradesco Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil首席执行官；Cidade de Deus – Companhia Comercial de Participa çõ es董事会成员。
历任职务：Banco Bradesco BBI S.A.总经理；Banco Digio S.A.董事会主席；Elo Participa çõ es Ltda.董事会成员；Bradesco Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil副总裁；Banco Bradescard S.A.副总裁；Banco Digio S.A.董事会副主席；Alelo S.A.董事会主席，Elo Servi ç os S.A.和Livelo S.A.；Cielo S.A. – Institui çã o de Pagamento董事会副主席；Associa çã o Brasileira das Empresas de Cart õ es de Cr é dito e Servi ç os – ABECS首席执行官；Confedera çã o Nacional das Institui çõ es Financeiras – CNF代表理事会成员（代表ABECS）；Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios总经理。
| · | Cassiano Ricardo Scarpelli –执行副总裁 |
出生日期：1968年7月28日。
职业经历总结：1984年6月加入布拉德斯科集团。2001年2月，他晋升为行政总监。2007年3月，他当选为部门干事，2015年2月，副执行干事，2017年1月，常务执行干事。2018年3月，当选为执行副总裁。
学历：Faculdade de Ci ê ncias Econ ô micas e Administrativas de Osasco经济学学位。
171 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
其他资格：Queen’s School of Business – Queen’s Executive Program国际行政人员项目，加拿大安大略省。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员和董事总经理；Cidade de Deus – Companhia Comercial de Participa çõ es和Repasses Financeiros e Solu çõ es Tecnol ó gicas Institui çã o de Pagamento S.A.董事会成员；Bradesco Leasing S.A – Arrendamento Mercantil和NCF Participa çõ es S.A.副总裁；Banco Bradesco BERJ S.A.总经理；Bradescard Elo Participa çõ es S.A.和NCD Participa çõ es Ltda.董事总经理；Nova Cidade de Deus Participa çõ es S.A.高管；Cielo S.A.董事会副主席– Instituii
历任职务：Banco Bradesco BBI S.A.副总裁；Bradesco Administradora de Cons ó rcios Ltda.；Banco Bradescard S.A.，Banco Losango S.A. – Banco M ú ltiplo和BEM – Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios Ltda.；Bradesco-Kirton Corretora de C â mbio S.A.和Kirton Bank S.A.-Banco M ú ltiplo；Banco Bradesco Financiamentos S.A.董事总经理；BEC – Distribuidora de T í tulos e Valores总经理；Central de Exposi çã o a Derivativos – CED董事会副主席；B3 S.A. – Brazilian Exchange & OTC董事会和金融风险委员会成员；监管委员会主席ANBIMA交易金融工具最佳实践；B3 S.A. –巴西交易所& OTC固定收益、外汇和衍生品咨询委员会成员；B3 S.A. –巴西交易所& OTC产品和定价委员会成员；Bica de Pedra Industrial S.A.董事会成员，CP Cimento e Participa çõ es S.A.和Latasa S.A.；Bradesco Sa ú de – Operadora de Planos S.A.官员；Iochpe-Maxion S.A.和Tecnologia Banc á ria S.A.董事会有效成员；Tigre S.A. – Tubos e Conex õ es董事会正式成员；Bradespar S.A.财政委员会有效成员，Boavista Prev – Fundo de Pens ã o Multipatrocinado财政委员会第一候补成员；S ã o Paulo Alpargatas S.A.董事会候补成员；BMC Asset Management – Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios Ltda.和UGB Participa çõ es S.A.官员；RCB Investimentos S.A.董事会有效成员。
| · | Moacir Nachbar Junior –执行副总裁 |
出生日期：1965年4月5日。
职业经历总结：他于1979年6月在Banco Bradesco S.A.开始了他的职业生涯。2005年3月，他当选为部门官员。他于2012年1月当选为副执行干事，并于2015年2月当选为执行干事。2018年3月，他开始负责组织的风险管理，当选为首席风险官（CRO）。法律咨询、法律、合规和非金融风险管理领域负责人，AVIM –独立评估模型、购买和股权、监察员、企业安全、金融风险管理和企业风险管理。2022年1月，升任执行副总裁。
学历：Faculdade Campos Salles会计学学位。
其他任职资格：Faculdade de Administra çã o e Ci ê ncias Conton á beis Campos Salles的财务管理“Lato Sensu”研究生学位；Funda çã o Instituto de Pesquisas Conton á beis、ATuariais e Financeiras – FEA-USP的FIPECAFI的控制MBA学位；以及美国新罕布什尔州汉诺威市达特茅斯塔克商学院的塔克高管课程。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员；CPM Holdings Limited和IT Partners Limited董事会成员；Fundo Garantidor de Cr é ditos – FGC咨询委员会成员；2bCapital S.A.董事会成员；Bradesco Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil和NCF Participa çõ es S.A.副总裁；Banco Bradesco Europa董事会副主席；Cidade de Deus – Companhia Comercial de Participa çõ es董事会成员；Next Tecnologia e Servi ç os Digitais S.A.执行官；和Nova Cidade de Deus Participa çõ es S.A.的官员。
172 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
历任职务：Banco Bradesco Europa董事会主席；Banco Bradesco BBI S.A.和Bradesco-Kirton Corretora de C â mbio S.A.副总裁；Associa çã o Brasileira das Companhias Abertas – ABRASCA管理委员会成员、审计和会计准则委员会成员以及资本市场委员会成员；Banco Bradescard S.A.副总裁、Banco Losango S.A. – Banco M ú ltiplo，Bradesco Administradora de Cons ó rcios Ltda.和Kirton Bank S.A.-Banco M ú ltiplo；á gora Corretora de Seguros S.A.和BBC Processadora S.A.的董事总经理；2bCapital S.A.董事会副主席；Boavista Prev – Fundo de Pens ã o Multipatrocinado财政委员会的官员和有效成员，这是一家多方发起的养老基金；FEBRABAN自律银行委员会成员；↓ BBC BBC Processadora S.A.董事会候补成员，Top Clube Bradesco，Seguran ç a财政委员会候补成员，Educa çã o e Assist ê ncia Social；Valepar S.A.董事会正式成员；淡水河谷公司董事会候补成员、合规与风险委员会成员；Bankpar Brasil Ltda.和Nova Mar í lia Administra çã o de Bens M ó veis e IM ó veis Ltda.董事总经理；Tempo Servi ç os Ltda董事总经理。
| · | José Ramos Rocha Neto –执行副总裁 |
出生日期：1968年12月8日。
专业经验总结：他于2000年5月加入Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Brasil S.A.，担任公司分支官员，后更名为Banco Alvorada S.A.，由Kirton Bank S.A. – Banco M ú ltiplo注册成立，并担任执行总监一职，负责贸易融资和业务发展。2003年9月，他被调至Banco Bradesco S.A.，2009年12月，他当选为军官。2011年6月，他晋升为部门干事。2018年3月，他当选为副执行干事，2020年2月，他当选为管理执行干事。2022年12月，升任执行副总裁。
学历：伯南布哥联邦大学经济学学位– UFPE。
其他资格：CEAG – Funda çã o Getulio Vargas – FGV/EAESP的“Lato Sensu”工商管理研究生学位；沃顿商学院、哈佛商学院、IESE商学院和Funda çã o Dom Cabral、斯坦福大学商学院和Amana Key的创意领导力和高管发展中心项目的国际高管课程。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员；Alelo Institui çã o de Pagamento S.A.、Cielo S.A.-Institui çã o de Pagamento、Elo Participa çõ es Ltda.、Elo Servi ç os S.A.和Livelo S.A.董事会有效成员；Bradesco Administradora de Cons ó rcios Ltda.、Banco Losango S.A. – Banco M ú ltiplo、Banco Bradesco Financiamentos S.A.、BF Promotora de Vendas Ltda.和e-agro Solu çõ es em Com é rcio Eletr ô nico S.A.副总裁；Bradesco Leasing S.A.-Arr
历任职务：Associa çã o Brasileira das Entidades de Cr é dito Imobili á rio e Poupan ç a – ABECIP管理委员会主席；FEBRABAN执行干事委员会副主席；Confedera çã o Nacional das Institui çõ es Financeiras – CNF代表委员会正式成员；BEC – Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios Ltda.和BEM – Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios Ltda.总经理，Bradesco Holding de Investimentos S.A.副总裁；Bradesco Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil董事总经理；FEBRABAN薪资自律和信贷流通治理委员会候补成员；Cielo S.A. – Institui çã o de Pagamento董事会有效成员；á gora Investimentos S.A.副总裁；BEM – Distribui çã o de T í tulos e Valores Mobili á rios Ltda.和Bradesco Administradora de Cons ó rcios Ltda.董事总经理；ANBIMA分销论坛主席；总裁ANBIMA零售产品分销委员会正式成员；BEC – Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios Ltda.和Bradesco Administradora de Cons ó rcios Ltda.主管；Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios和á gora Gest ã o de Recursos Ltda.主管；S ã o Paulo – ACSP商业协会全体董事会成员和咨询委员会成员；Companhia Brasileira de Securitiza çã o – CIBRASEC董事会候补成员；FEBRABAN贷款可移植性管理委员会成员；Associa çã o Brasileira das Entidades de Cr é dito Imobili á rio e Poupan ç a – ABECIP管理委员会现任副主席兼审议委员会有效成员。
173 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | Guilherme Muller Leal –执行副总裁 |
出生日期：1967年11月12日。
职业经历总结：他于1990年2月在Banco de Investimentos Garantia开始了他的职业生涯，曾在里约热内卢和圣保罗担任过多个职位。1995年9月，他加入法国银行（Banco Franc ê s e Brasileiro），代理里约热内卢企业银行业务的商业领域。1999年8月，他加入Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Brasil S.A.，达到企业副干事的职位。2003年9月，调任Banco Bradesco S.A.，2007年6月晋升为执行总监。2011年2月，他当选为干事，2012年1月，部门干事，2017年1月，副执行干事，2019年1月，晋升为常务执行干事。2024年2月，升任执行副总裁。
学历：Universidade Santa ú rsula – USU经济学学位。
其他资格：Pontif í cia Universidade Cat ó lica do Rio de Janeiro – PCC-Rio的“Lato Sensu”企业金融专业研究生学位；Funda çã o Dom Cabral的高管发展计划（Programa de Desenvolvimento de Executivos – PDE），以及以下国际高管计划：正宗的领导力发展和行为经济学：为您的客户和您的组织设计战略解决方案，来自哈佛商学院–马萨诸塞州波士顿–美国，来自New York Trend Consulting – NYTC – New York – USA的高管教育计划，沃顿商学院高级管理课程和高管谈判研讨会：宾夕法尼亚大学–沃顿商学院–费城–宾夕法尼亚–美国的优势谈判，以及来自创意领导力员工和领导力中心的巅峰项目领导力在巅峰参与者–科罗拉多斯普林斯–美国。
现任职务：á gora Corretora de Seguros S.A.和á gora Investimentos S.A.官员；Nova Cidade de Deus Participa çõ es S.A.官员；á gora Gest ã o de Recursos Ltda.总经理；Lecce Holdings S.A.总经理；Titanium Holdings S.A.执行官；Bankpar Consultoria e Servi ç os Ltda.执行官；Serel Participa çõ es S.A.执行官；Tivio Capital董事会主席；Banco Bradesco Europa S.A.董事会主席；Funda çã o Bradesco董事会成员；Bradesco Bank – EUA董事会成员；Next Tecnologia e Servi ç os Digitais S.A.执行官。
历任职务：Banco Bradesco Europa S.A.董事会成员；Titanium Holdings S.A.董事总经理；Bradesco Asset Management S.A.董事总经理；á gora Gest ã o de Recursos Ltda.、Banco Bradesco Cart õ es S.A.、Banco Bradesco BERJ、Bradesco Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil、Bradesco Holding de Investimentos S.A.和Banco Bradesco BBI S.A.董事总经理。
| · | Bruno D’Avila Melo Boetger –执行副总裁 |
出生日期：1967年6月17日。
职业经验总结：他于1990年在花旗集团开始其职业生涯，曾在纽约（美国）和圣保罗的投资银行担任多个职位。2007年4月，他加入Banco Bradesco BBI S.A.担任执行总监，并于2008年4月当选为高级职员。他一直担任该职位至2012年3月。2011年8月，他还开始在Banco Bradesco S.A.担任纽约（美国）分行总经理，一直任职至2014年1月，当选部门官员。2017年12月，他当选为副执行干事。2019年1月，他晋升为常务执行官。2024年2月，升任执行副总裁。
学历：Funda çã o Getulio Vargas – Escola de Administra çã o de Empresas de S ã o Paulo – FGV/EAESP的工商管理。
其他资格：哈佛大学-马萨诸塞州波士顿高级管理课程；康奈尔大学-约翰逊管理研究生院-纽约州伊萨卡工商管理硕士；伦敦商学院-高管教育-英国伦敦高级管理人员课程。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员；Funda çã o Instituto de Mol é stias do Aparelho Digestivo e da Nutri çã o董事会成员；Banco Bradesco BBI S.A.总经理；Nova Cidade de Deus Participa çõ es S.A.高管；2b Capital S.A.董事会主席；Bradesco Securities Hong Kong Limited董事会副主席；Varese Holding Ltda总经理。
174 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
历任职务：Bradesco Securities，Inc.和Bradesco Securities UK Limited董事会副主席，Banco Bradesco Europa S.A.董事会副主席；Banco Bradesco BBI S.A.董事总经理；Banco Bradesco Cart õ es S.A.、Banco Losango S.A. – Banco M ú ltiplo、Bradesco Kirton Corretora de C â mbio S.A.和Bradesco Holding de Investimentos S.A.；Bradesco North America LLC和Bram US LLC（USA）首席执行官；FEBRABAN国际业务部门委员会正式成员；Sociedade Unipessoal Ltda. Bradesco Overseas Funchal – Consulting Services经理；Banco Bradesco Argentina S.A.高级管理人员。
| · | Jo ã o Carlos Gomes da Silva –执行官 |
出生日期：1961年1月20日。
职业经历总结：1981年6月加入Banco Bradesco S.A.，1992年5月晋升为分行经理，2004年4月晋升为区域经理。2009年12月，他当选区域干事；2012年1月，部门干事；自2017年2月起，执行干事。
学历：Faculdade de Administra çã o e Economia（FAE）会计科学学位。
其他资格：商业管理MBA和远程学习工商管理高级管理MBA – Funda çã o Getulio Vargas（FGV）强调银行业务；和AMP –来自IESE商学院–圣保罗纳瓦拉大学的高级管理课程；以及IBGC（Instituto Brasileiro de Governan ç a e Corporativa）的董事会认证。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员；BSP Empreendimentos Imobili á rios S.A.战略委员会成员；Banco Bradesco BERJ S.A.执行官；Funda çã o Instituto de Mol é stias do Aparelho Digestivo e da Nutri çã o董事会成员。
曾任职务：Banco Losango S.A. – Banco M ú ltiplo和Bradesco Administradora de Cons ó rcio Ltda.董事总经理；FEBRABAN薪资自律和信贷可移植性治理委员会正式成员；FEBRABAN贷款可移植性管理委员会成员；Associa çã o Comercial de S ã o Paulo咨询委员会成员；管理委员会现任副总裁Associa çã o Brasileira das Entidades de Cr é dito Imobili á rio e Poupan ç a – ABECIP审议委员会有效成员；C â mara Interbanc á ria de Pagamentos（巴西银行间支付信息交换所– CIP）董事会候补成员；副总裁Companhia Brasileira de Securitiza çã o – CIBRASEC董事会正式成员；Centro das Ind ú strias do Estado de S ã o – CIESP Castelo董事会正式成员；Fundo Garantidor Habitacional（住房保障基金）– CGFGH管理委员会候补成员；Cap í tulo Nacional Brasileiro da Federa çã o Internacional das Profiss õ es Imobili á rias – FIABCI/BRASIL咨询委员会成员；Associa çã o Brasileira das Empresas de Leasing – ABEL管理秘书；Associa çã o Nacional das Institui çõ es de Cr é ditos管理委员会副主席，Financiamentos e-Investimento-ACREFI；银行服务委员会部门干事；法律实体信贷产品部门干事，FEBRABAN个人银行产品执行委员会副干事；Sindicato Nacional das Empresas de Arrendamento Mercantil（租赁）常务秘书。
| · | Roberto de Jesus Paris –执行官 |
出生日期：1972年9月15日。
职业经历总结：他于1987年1月在Banco Bradesco S.A.开始了他的职业生涯。他于2007年5月晋升为行政总监。2011年6月，他当选为军官。2015年2月，他晋升为部门干事，自2019年1月起，为执行干事。
175 –表格20-F 2024 |布拉德斯科 |
学历：保利斯塔大学– UNIP工商管理学位。
其他任职资格：“Lato Sensu”研究生学位–金融高级管理人员MBA，专注于市场金融，来自Instituto de Ensino e Pesquisa – Insper；美国纽约哥伦比亚大学商学院高级管理人员教育课程。以及美国弗吉尼亚州CFA研究所颁发的特许金融分析师认证（CFA）。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员；Bradesco-Kirton Corretora de C â mbio S.A.总经理；Bradesco Comercializadora de Energia Ltda.和Lyon Holdings Ltda.执行官；ANBIMA-Associa çã o Brasileira das Entidades do Mercado Financeiro e de Capitais官员。
曾任职务：Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios董事总经理；ANBIMA – Associa çã o Brasileira das Entidades do Mercado Financeiro e de Capitais执行官董事会副总裁；B3 S.A. – Brazilian Exchange & OTC产品和定价委员会外部成员；监管和最佳做法交易委员会主席和ANBIMA交易论坛Bradesco代表；FEBRABAN财务业务执行委员会部门官员；ANBIMA财务事务委员会副主席；董事会成员和CETIP S.A. – Mercados Organizados的定价委员会。
| · | Oswaldo Tadeu Fernandes –执行官 |
出生日期：1970年10月20日。
职业经历总结：1985年3月在Banco Bradesco S.A.开始职业生涯。2008年2月，他晋升为总会计部经理，2011年6月，执行总监，一直待到2012年3月，开始在Banco Bradesco BBI S.A.工作。他于2014年3月当选军官。回到Banco Bradesco S.A.，他于2018年3月当选军官。2019年1月，他晋升为部门干事，并自2021年3月起晋升为执行干事。
学历：Faculdades Metropolitanas Unidas – FMU会计学学位。
其他资格：Funda çã o Armando Alvares Penteado – FAAP的财务管理研究生学位；Faculdade de Economia e Administra çã o – FEA/USP的财务管理研究生学位和Universidade de S ã o Paulo – USP的财务管理MBA学位。
现任职务：ABRASCA – Associa çã o Brasileira das Companhias Abertas管理委员会成员；Funda çã o Bradesco董事会成员；Repasses Financeiros e Solu çõ es Tecnol ó gicas Institui çã o de Pagamento S.A.董事会成员；Bradesco Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil执行官；Bradescard S.A.、Banco Bradesco BBI S.A.、Banco Bradesco BERJ S.A.、Banco Bradesco Financiamentos S.A.、Banco Losango S.A. – Banco M ú ltiplo、Banco BEC和BEM – Distribuidora de T í tulos e Valo高级职员Kirton Bank S.A.-Banco M ú ltiplo和Bradesco-Kirton Corretora de C â mbio S.A.的执行官。
历任职务：á gora Corretora de Seguros S.A.官员；Banco Bradesco Leasing S.A.副官员；Top Clube Bradesco、Seguran ç a、Educa çã o e Assist ê ncia Social官员；Top Clube Bradesco、Seguran ç a、Educa çã o e Assist ê ncia Social财政委员会候补成员；RCB Investimentos S.A.董事会成员；á gora Corretora de T í tulos e Valores Mobili á rios S.A.、Bradesco S.A. Corretora de T í tulos e Valores Mobili á rios、Banco Bradesco BBI S.A.和Bradesco Kirton Corretora de C â mbio S.A.官员；
| · | Edilson Dias dos Reis –执行官 |
出生日期：1971年12月26日。
职业经历总结：1997年在Banco de Investimentos BBM开启金融市场职业生涯。他于2002年加入Banco de Investimentos CR2，在那里他成为了官员和合伙人。他于2009年2月加入á gora Corretora de T í tulos e Valores Mobili á rios S.A.，担任总监。2012年2月，他被调至Banco Bradesco S.A.，担任执行总监，负责IT战线，2017年1月，他被选为官员，负责系统开发领域。2019年1月晋升为IT基础设施部门干事，2022年1月晋升为执行干事，目前负责基础设施、处理、电信和云领域。
176 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
教育：数据处理来自Pontif í cia Universidade Cat ó lica do Rio de Janeiro – PCC-Rio。
其他资格：IESE – S ã o Paulo Navarra大学管理发展（PMD）课程，SP，Universidade Federal Fluminense并行和分布式计算不完全硕士学位；大学中心– FIAP的“Lato Sensu”云–工程与建筑（CLBRA）MBA研究生学位。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员；FEBRABAN创新和技术委员会成员；Scopus Desenvolvimento de Sistemas Ltda.官员；TDS Inform á tica S.A.董事会成员。
| · | Juliano Ribeiro Marc í lio –执行官 |
出生日期：1973年4月25日。
职业经验总结：他于1994年在花旗集团公司开始其职业生涯，曾任职于Citibank Brazil-S ã o Paulo、NA BankCards-New York，USA、Citibank Mexico-Mexico City、Citibank Global Corporate & Investment Bank – Milan and Italy和Banco Citibank SA-S ã o Paulo。2002年至2012年，他曾任职于UNIBANCO-Uni ã o de Bancos Brasileiros S.A.、TelePerformance Brasil和Serasa Experian。2013年11月，他加入HSBC Bank Brasil S.A.-Banco M ú ltiplo，担任人力资源主管，任职至2016年10月，该机构被Banco Bradesco S.A.收购，他在该机构中被选为官员，负责人力资源部。2023年8月，晋升为执行干事。
学历：圣保罗Pontif í cia Universidade Cat ó lica大学工商管理学位，SP。
其他资格：密歇根大学-执行商学院-美国安娜堡的银行和金融服务项目；美国波士顿哈佛商学院的通用管理项目；哈佛商学院-中国上海的通用管理更新；以及AMP-从ISE/IESE-商学院到巴西圣保罗SP的纳瓦拉大学的高级管理项目。
现任职务：ARFAB – Associa çã o Recreativa dos Funcion á rios da Atl â ntica Bradesco和Clube Bradesco de Seguros首席执行官；ADC Bradesco – Associa çã o Desportiva Classista官员；以及Instituto Kirton Solidariedade机构关系官员；FEBRABAN人力资源委员会部门官员；ANBIMA – Associa çã o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais持续认证计划监管和最佳做法委员会副主席；FENACREFI-Federa çã o Interestadual das Instituti çõ es de Cr é dito财政委员会候补成员；以及Odontoprev S.Popular Management Committee
历任职务：Bradesco Auto/RECompanhia de Seguros、Bradesco Capitaliza çã o S.A.；Bradesco Sa ú de S.A.；Bradesco Seguros S.A.；Bradesco Vida e Previd ê ncia S.A.、ARFAB – Associa çã o Recreativa dos Funcion á rios da Atl â ntica Bradesco和Clube Bradesco de Seguros。
| · | Andr é Lu í s Duarte de Oliveira –执行官 |
出生日期：1971年12月17日。
职业经验总结：他于1995年开始其职业生涯，在Unibanco S.A.担任见习生和不久的关系经理Middle Corporate。随后，他在Unibanco为创建企业部门的项目做出了贡献，并获得了（由Unibanco）国外MBA（家乐氏）的赞助。回归后，他通过了Cards和Fininvest，晋升为信用分析总监，后来又晋升为执行信用和建模总监，该职位一直保持到2008年，在Unibanco和Ita ú合并后，成为负责Personnalit é的执行信用总监。2012年1月，他开始在Banco Votorantim担任信贷和催收官，2014年达到执行风险官（包括信贷）的职位。2019年5月，他开始在Banco Bradesco工作，担任负责CRM部门的官员，以及数据智能部门。2024年晋升为执行官，负责信贷垂直领域。
177 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
学历：圣保罗大学理工学院机械工程系。
其他任职资格：西北大学家乐氏管理学院MBA。
现任职务：FEBRABAN创新和技术委员会组长；Kunumi Servi ç os em Tecnologia da Informa çã o S.A.董事会成员；RCB Investimentos S.A.董事会有效成员。
曾任职务：Banco Votorantim S.A.风险和数据执行官、信贷和账单官；Ita ú Unibanco S.A.电子渠道执行总监、Ita ú Uniclass执行总监和信贷执行总监；Uni ã o de bancos Brasileiros S.A.（Unibanco）信贷和模型执行总监和信贷分析总监。
| · | C í ntia Scovine Barcelos de Souza –执行官 |
出生日期：1972年11月15日。
专业经验总结：超30年经验的技术高管专业，领导团队寻求创新和创造性的解决方案。她对混合云、数据和人工智能，以及弹性解决方案架构和基础设施技术有深入的了解。她自2024年起担任Bradesco的技术执行官，负责建筑、基础设施、运营、治理和网络安全领域。她是IBM金融市场的CTO，也是首位被提名为拉丁美洲杰出工程师的女性。
学历：里约热内卢联邦大学电子强调的电气工程– UFRJ。
其他任职资格：高级管理课程-哈佛AMP；FIAP-Centro Universit á rio的云工程与建筑（CLBRA）MBA；创意领导力中心（CCL）的巅峰领导力；史密斯学院的指导创新；Pontif í cia Universidade Cat ó lica do Rio de Janeiro – PUC-RJ的UML软件项目扩展课程；Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais – IBMEC/RJ的工商管理MBA。
现任职务：Banco Bradesco Europa S.A.董事会成员；Kunumi Servi ç os em Tecnologia da Informa çã o S.A.董事会副主席。
| · | Fernando Freiberger –执行官 |
出生日期：1971年11月28日。
职业经历总结：他于1993年1月在BankBoston Banco M ú ltiplo S.A.开始了他的职业生涯。1999年7月，他加入HSBC Bank Brasil S.A.-Banco M ú ltiplo，担任执行官-巴西商业银行业务主管，直到2016年10月该机构被Banco Bradesco S.A收购，当时他当选为官员。2019年1月，当选部门干事，负责企业。他目前担任执行干事职务。
教育：Economics Science from Faculdade Cat ó lica de Administra çã o e Economia（FAE）-Curitiba，PR。
其他资格：Credit Associate Program-Bank Boston的信用资本市场培训；Integrated People Management-Leading Strategy into Action-Duke企业教育；Lider Coach Program-Integrated Coaching Institute Media Training；Insper and Risk Management的High Performance Program-Leaders Program – IMD。
178 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员；Repasses Financeiros e Solu çõ es Tecnol ó gicas Institui çã o de Pagamento S.A.董事会成员。
曾任职务：Kirton Bank S.A.-Banco M ú ltiplo官员；BankBoston-Banco M ú ltiplo S.A.公司银行和中间市场高级客户关系经理。
| · | José Augusto Ramalho Miranda –执行官 |
出生日期：1980年1月28日。
职业经历总结：他于1999年10月在Banco Safra S.A.开始了他的银行职业生涯，在那里他担任过多个职位。2007年9月，他加入汇丰集团，在HSBC Corretora de Valores Ltda.、HSBC Private Bank Suisse S.A.和HSBC Bank Brasil S.A.-Banco M ú ltiplo任职，直到2016年10月该机构被Banco Bradesco S.A.收购，并于2017年12月当选为高级职员。2019年6月，他当选为部门干事，2024年2月，他晋升为执行干事。
学历：Pontif í cia Universidade Cat ó lica de S ã o Paulo-PCC-SP的工商管理。
其他资格：高绩效领导力计划（HPLP）-哈佛商学院（2012）；领导力发展技能（EE）-纽约大学斯特恩分校（2017）；管理发展职位（PMD）-ISE/IESE（2018）；巅峰领导力（LAP）-创意领导力中心（2022）和斯坦福高管计划（SEP）-斯坦福大学（2024）。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员；Banco Bradesco Europa S.A.和Tivio Capital Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios S.A.董事会成员。
历任职务：BraiN-Brasil Investimentos e Neg ó cios执行官，ANBIMA私人银行委员会正式成员。
| · | Marcos Val é rio Tescarolo –执行官 |
出生日期：1964年9月26日。
职业经历总结：曾在Banco Bradesco金融市场工作34年，1984年在分行网络开启职业生涯。1999年，他被调至总管理层，在布拉德斯科银行总部，调至负责管理分行网络的部门，领导所有与管理相关的流程，例如：收购银行、分行的业务和行政管理、电子和银行服务点、实现和管理工资单、盈利能力、实施第一个CRM平台、细分和与客户的关系、在国家层面实施重组和重新定位项目、创建和实施管理工具、分行的规划、扩展和合并、编制年度预算、行政和审计流程、与监管机构的关系和关注。2004年4月，他晋升为分行网络执行总监，2007年，他被任命为卡部，负责销售Banco Bradesco所有部门的产品，包括个人和公司。2007年，他被提升为Banco Bankpar的官员，在借记卡领域工作至2012年4月，并在ODontored S.A.和ODontored Seguros公司的董事会任职。2010年，他被任命接管墨西哥业务，当时收购了C & A M é xico卡业务，其使命是领导公司Bradescard M é xico及其所有各自领域遵循该国的规定。2018年，他开始管理财团集团，并于2020年12月回到Banco Bradesco S.A.担任官员，负责Bradesco Cards部门。2023年8月，他开始担任零售网络的官员，并于2024年2月当选为执行官。
学历：圣弗朗西斯科大学工商管理。
179 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
其他任职资格：Pontif í cia Universidade Cat ó lica de Campinas（PUC-Campinas）商业经济学专业毕业后“Lato Sensu”；Funda çã o Instituto de Administra çã o FIA（FEA/USP）专业从事Financial Strategies和市场营销的MBA-BRADESCO；高级管理-来自IPade商学院–墨西哥的公司高级执行管理；Urban101x：来自哈佛大学的CitiesX和LEAD1X：行使领导力：来自哈佛大学的基础原则。
现任职务：Banco Bradesco Financiamentos S.A.、Banco Losango S.A. Banco M ú ltiplo、Bradesco Administradora de Cons ó rcios Ltda.和BF Promotora de Vendas Ltda.的执行官；TDS Inform á tica S.A.董事会主席；Bradescard M é xico管理委员会成员，Sociedad de Responsabilidad。
曾任职务：ABAC-Associa çã o Brasileira de Administradores de Cons ó rcios和SINAC-Sindicato Nacional dos Administradores de Cons ó rcio国家委员会成员；ABECS-巴西信用卡和服务公司协会副主席；ODontored S.A.董事会和审计委员会正式成员；ODontored Seguros Dentales Sociedade Anonima de Capital Vari á vel董事会正式成员；Bradescard M é xico、Sociedad de Responsabilidad Limitada和RFS Human Management、Sociedad de Responsabilidad Limitada和Banco Bankpar S.A.官员的Charmain；Banco Bradesco Cart õBBC Processadora S.A.和Tempo Servi ç os Ltda。
| · | Renata Geiser Mantarro –执行官 |
出生日期：1967年8月27日。
职业经历总结：她于1983年在Banco Bradesco S.A开始了她的职业生涯，1999年，她开始在审计和总检查部工作。她在纽约分行担任了三年的系统分析师职位，与国际银行流程合作，负责Banco Bradesco Argentina IT领域的创建和实施。2011年6月，她晋升为审计和总检查部的执行总监职位，一直工作到2018年2月，之后她被分配到Banco Bradesco BBI S.A.。2020年1月，她回到Banco Bradesco S.A.担任干事，作为第2道防线领导合规、行为和道德部门，监督业务部门和银行及相关公司的IT职能。她后来被分配到IT治理部门，负责战略、项目组合、财务绩效、风险、供应商和IT管理的集中管理。2023年5月，她晋升为部门主任职位，负责审计和总检查部门。2024年2月，她晋升为执行干事，负责全球内部审计部。
学历：语言–伊比利亚美洲语言学院毕业课程，伊比利亚美洲语言学院笔译员和口译员资格。
其他任职资格：Universidade Presbiteriana Mackenzie外贸“Lato Sensu”；Universidade de S ã o Paulo FEA/USP信息技术MBA；Euromed Marseille-É cole de Management（France）-FEA/USP MBA国际管理课程；Faculdade de Administra çã o e Neg ó cios – FIA战略商业“Lato Sensu”；IESE商学院-纳瓦拉大学管理发展课程；组织基本领导技能（ELOS）；Funda çã o Getulio Vargas战略商业管理MBA和Peak领导力课程– Colorado Springs-Creative Leadership Center – CCL。
现任职务：Funda çã o Bradesco董事会成员。
历任职务：Bradesco Leasing S.A.-Arrendamento Mercantil高级职员；IBCB –巴西银行科学研究所执行董事会副主席；Banco Bradescard S.A.、Banco Bradesco BBI S.A.、Banco Bradesco BERJ S.A.、Banco Bradesco Financiamentos S.A.、Banco Losango S.A.-Banco M ú ltiplo、BEC和BEM Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios Ltda.、Bradesco Administradora de Cons ó rcios Ltda.，Bradesco-Kirton Corretora de C â mbio S.A.；á gora Corretora de T í tulos e Valores Mobili á rios S.A.官员；Bradesco S.A. Corretora de T í tulos e Valores Mobili á rios S.A.官员；Bradespar S.A.财政委员会候补成员；Elo Participa çõ es S.A.和Elo Servi ç os S.A.审计委员会成员以及Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios官员。
180 –表格20-F 2024 |布拉德斯科 |
| · | Vinicius Urias Favar ã o –执行官 |
出生日期：1974年11月20日。
职业经历总结：1992年开始事业经理生涯。在Banco Bradesco Cart õ es，他担任执行总监，负责该地区的机构网络美国运通（AMEX）以及Visa、万事达、Elo和AMEX投资组合中的信贷产品。2010年，他晋升为Banco Bradesco Cart õ es的官员，负责管理Bradesco管理的所有品牌的信用卡组合的产品和生命周期领域。2013年，作为Bradesco Promotora的总经理，他参与了导致Banco Bradesco S.A.收购Banco BMC的交易。2017年，他回到Banco Bradesco Cart õ es，负责发行和管理Banco Bradesco的信用卡组合。2020年，他担任Banco Bradesco Financiamentos的官员，并于2024年2月当选Banco Bradesco S.A.的执行官，负责以下领域：新业务/BHI、机构关系、战略和监管关系、公司战略和总秘书处。
教育：来自UNIP的工商管理-保利斯塔大学。
其他任职资格：“Lato Sensu”研究生学位– IBMEC金融学高级管理人员MBA；“Lato Sensu”研究生学位– IBMEC以“一般管理”为重点的高级管理人员MBA；FIA零售商业和行政管理MBA；ISE商学院AMD（高级管理课程）Bradesco和IBGC（Instituto Brasileiro de Governan ç a Corporativa）认证CCA +董事会专业成员。
现任职务：Alelo Institui çã o de Pagamento S.A.董事会主席；Livelo S.A.、Elo Participa çõ es Ltda.、Elo Servi ç os S.A.和CIP S.A.董事会成员；Cielo S.A. – Institui çã o de Pagamento人事和薪酬委员会成员；Alvorada Administradora de Cart õ es Ltda.和Cubos Holding Participa çõ es Ltda.总经理；Banco Bradesco BERJ S.A.、Bradescard Elo Participa çõ es S.A.、Bradesco Holding de Investimentos S.A.、Instituto Kirton Solidariedade、Kartra Participa çõ es Ltda.、Tempo Servi ç os Ltda.和Varese Holdings Ltda。
曾任职务：Cielo S.A.-Institui çã o de Pagamento董事会成员；Aquarius Participa çõ es S.A.董事会候补成员；Chain Servi ç os and Contact Center S.A.董事会候补成员；Funda çã o Bradesco董事会成员；Elo Participa çõ es S.A.董事会成员兼首席执行官；Crediare S.A.-Cr é dito、Financiamento and Investimento和Banco Digio S.A.（前CBSS S.A.）董事会成员；Banco Losango S.A. – Banco M ú ltiplo高管；Bradesco Financiamentos S.A.高管。
| · | Silvana Rosa Machado –执行官 |
出生日期：1970年4月17日
专业经验总结：高管，31年以上跨国咨询金融机构专业经验。她在金融服务和人力资本管理领域的战略项目方面拥有专长，曾任职于知名企业。2024年4月，她加入Banco Bradesco S.A.并当选为执行官。
学历：圣保罗大学理工学院生产工程– POLI/USP。
其他资格：金融和商业经济学专业MBA（专注于金融和商业经济学）–芝加哥大学；IBGC（Instituto Brasileiro de Governan ç a e Corporativa）董事会认证；EcoSocial Institute – Coaches School认证的Coach；以及Funda çã o Armando Alvares Penteado – FAAP的心理分析毕业后“Lato Sensu”课程。
181 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
现任职务：Tivio Capital Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios S.A.薪酬和人力资源委员会协调员。
曾任职务：Advent International – Talent Latin America Management官员（Talent Latam主管）；Associa çã o Comercial de S ã o Paulo – ACSP –零售委员会成员；BNDESPAR –数字论坛成员；EGon Zehnder –顾问。
| · | T ú lio Xavier de Oliveira –执行官 |
出生日期：1981年2月2日
专业经验总结：金融服务领域经验丰富的高管，他在市场中建立了事业。他的经历涵盖多个知名公司的高管职位，包括Ita ú Unibanco、PayPal和Mercado Pago。2024年4月，他加入Banco Bradesco S.A.并当选为执行官。
学历：坎皮纳斯州立大学电气工程– UNICAMP。
其他任职资格：芝加哥大学（The University of Chicago – Booth School of Business – EUA）战略管理、经济和金融MBA。
现任职务：Bitz Institui çã o de Pagamento S.A.官员；Cielo S.A.-Institui çã o de Pagamento董事会有效成员；Kunumi Servi ç os em Tecnologia da Informa çã o S.A.和Repasses Financeiros e Solu çõ es Tecnol ó gicas Institui çã o de Pagamento S.A.董事会主席。
历任职务：Mercado Livre-财务高级副总裁；Mercado Pago –巴西副总裁兼总裁；PayPal –金融服务业务发展主管。
| · | Francesco Di Marcello –执行官 |
出生日期：1974年7月12日
专业经验总结：具有跨国公司数字化转型&敏捷服务线领域经验，在国内和国际市场有扎实职业生涯的高管。他的经历跨越了知名跨国公司的多个高管职位，包括麦肯锡公司，在巴西和国际市场担任敏捷和数字化转型及敏捷服务线的领导合伙人，以及Optima集团和埃森哲。2024年8月，他加入Banco Bradesco S.A.并当选为执行官。
学历：Aerospace Engineering-Politecnico di Torino。
历任职位：拉丁美洲敏捷服务线领导合伙人，全球数字&敏捷服务线/金融机构联合负责人。（巴西圣保罗）麦肯锡公司，Optima Exchange Services（Optima Group）首席执行官兼董事会主席–（俄罗斯莫斯科）；Tescom Group（Optima Group）董事总经理-（俄罗斯莫斯科）；董事总经理– Financial Services Optima Group-（俄罗斯莫斯科）；麦肯锡公司项目经理-（俄罗斯莫斯科）；埃森哲初级项目经理-（意大利都灵）。
6.B.赔偿
我们的董事会成员和法定董事会执行官的最高全球薪酬是在股东大会上确定的。这些机构包括我们的执行官、官员、区域官员和我们子公司下一年的官员。2024年，我们的股东将我们的董事会和法定董事会执行官以及我们的子公司的薪酬定为6.182亿雷亚尔。
182 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
2024年，我们的董事、我们的法定执行官董事会和我们的子公司因其服务获得了6.119亿雷亚尔的报酬。关于管理层的薪酬，部分作为可变薪酬支付。现行补偿政策规定，净可变补偿金额的50.0%拟用于收购BBD Participa çõ es S.A.类B类优先股（PNB BBD股份）和/或Bradesco发行的优先股（PN Bradesco股份），这些股份已保存且不可用（限制性股份），将分三期每年连续支付。首期付款于付款日后一年到期。该政策符合规范金融机构高级管理人员薪酬政策的CMN第3921/10号决议。
我们的董事、我们的法定执行董事会和我们的子公司有权参加我们所有员工都可以使用的相同的养老金计划。此外，管理人员有权享受养老金计划，该计划旨在确保他们的业绩符合业务的可持续性和为我们创造长期价值。薪酬金额和任何离职后福利都是基于管理层与我们的短期、中期和长期结果和风险的一致性，并被证明是在我们的员工中留住知识渊博和高质量管理人员的一种手段。2024年，我们代表董事、法定执行董事会成员和子公司向养老金计划捐款5.478亿雷亚尔。
6.C。董事会惯例
我们的股东在年度股东大会上选举我们的董事会成员。我们的执行董事会成员由董事会选举产生。在这两种情况下，选举都是两年任期，但也可以连任。
目前，在执行干事董事会中，除执行干事外，我们还有60名干事和11名区域干事。官员和区域官员指导我们各个部门和分支机构的业务，并向执行官董事会报告。
我们的董事会可以例外情况下放弃履行前款所述要求，最高不超过执行干事董事会职位的25.0%，但当选总裁和副总裁职位的人员除外。
6.C.10财政委员会
财政委员会是一个独立的机构，具有监督和监督权力，应有三至五名有效成员及其各自的候补成员。其中两人由小股东选举产生。自2015年3月召开特别股东大会以来，我们的章程要求我们的财政委员会永久运作。
目前，我们的财政委员会有五名有效成员（José Maria Soares Nunes、Vicente Carmo Santo、Joaquim Caxias Rom ã o、Ludmila de Melo Souza和Ava Cohn）和五名候补成员（Frederico William Wolf、Luiz Eduardo Nobre Borges、Artur Padula Omuro、M ô nica Pires da Silva、José Luis Elias和Marcos Aparecido Galende），均在2025年3月10日的年度股东大会上连任/当选。任务期限为一年，将于2026年3月届满。财政委员会的归属和其他规则在我们的章程中定义，这些规则包含在投资者关系网站（Bradesco RI）中，而不是通过引用并入。
6.C.20董事会咨询委员会
我们还有七个委员会隶属于董事会，法定的是审计和薪酬委员会，非法定的是诚信和道德操守、风险、可持续发展和多元化、继任和提名以及战略委员会。各执行委员会协助执行干事理事会的活动，这些活动均受各自章程的监管。
183 –表格20-F 2024 |布拉德斯科 |
6.C.30法定委员会
6.C.30.01审计委员会
根据我们的章程和自2004年4月以来巴西中央银行的规定，我们成立了审计委员会，由三至五名成员组成，由董事会任命并由董事会替换，其中一名成员被任命为协调员，任期两年，延长至新任命的成员上任为止。审计委员会的前任成员只有在自上次允许的重新任命至少三年后才能重新加入该机构。审计委员会最多三分之一的成员可连选连任一届，放弃这一任期。
审计委员会目前的成员为Octavio de Lazari Junior（协调员）、Amaro Luiz de Oliveira Gomes（合格成员）、Paulo Ricardo Satyro Bianchini和Antonio José da Barbara。Octavio de Lazari Junior也是董事会成员。
我们的审计委员会负责监督我们和子公司在编制财务报表时采用的会计做法，并说明和评估独立审计的有效性。
审计委员会的其他归属和规则可在该机构的章程中找到，可在Bradesco RI网站上查阅，该章程未通过引用方式并入本年度报告。
6.C.30.02薪酬委员会
薪酬委员会有三至七名成员，均为董事会成员，任期两年，其中至少一名为非管理层成员，符合经修订的CMN第3921/10号决议的规定。成员由董事会任命，并可由董事会接替。薪酬委员会根据有关事项的政策和内部规则，以及法规和适用法律，在管理层薪酬政策的协调方面向董事会提供建议。
该委员会还可在董事会的要求下，酌情评估和提出其他法定机构成员的薪酬水平，并在其认为方便时聘请专门的专业服务人员。
6.C.40非法定委员会
6.C.40.01廉洁和道德操守委员会
廉洁和道德操守委员会至少由五名成员组成。所有成员均经正式任命，可由董事会、包括其协调员接替。本委员会的宗旨是建议采取行动，确保执行我们的企业和行业道德行为守则以及与反腐败和竞争问题相关的行为规则，使它们保持有效。
6.C.40.02可持续发展和多样性委员会
可持续发展和多样性委员会至少由五名成员组成，均为正式提名，可由董事会、包括其协调员接替。该委员会的目的是在履行与促进可持续发展战略相关的任务方面向董事会提供建议，包括制定公司指导方针和行动以及协调经济发展问题与社会环境责任问题。
该委员会至少每两个月举行一次会议，还负责采取措施消除和减轻社会环境风险，要求对这些风险进行分析，并批准旨在传播有关公司可持续发展的主题和做法的知识和认识的培训计划。
184 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
6.C.40.03提名和继任委员会
该委员会由至少五名成员组成，所有成员均由董事会正式任命和罢免，包括其协调员。该委员会的目的是在Bradesco集团的范围内，就合格员工（执行总监和区域经理）的提名向董事会提供建议。
2020年12月，CMN颁布了第4878/20号决议，从而撤销了之前的第4538/16号决议，该决议规定了巴西中央银行授权运营的机构的管理人员的继任政策。因此，巴西中央银行授权运营的机构应实施并保持管理人员申请机构高级管理职位的继任政策，该政策必须与机构的性质、规模、复杂性、结构、风险状况和业务模式相适应，以确保高级管理人员的占用者具备履行职责所必需的能力。
6.C.40.04风险委员会
该委员会由至少三名和至多五名成员组成，全部由董事会正式任命和解聘，包括其协调员。该委员会的目的是在履行与风险和资本管理相关的职责方面向董事会提供建议。
6.C.40.05战略委员会
该委员会由至少三名成员组成，最多五名成员，均由董事会正式任命和罢免，包括其协调员。该委员会的设立是为了在履行与公司战略管理相关的职责时向董事会提供建议。
6.C.50监察员
在2007年8月举行的特别股东大会上，根据巴西中央银行第4860/20号决议，我们的股东正式设立了监察员。自2005年以来，我们有一个非正式的监察员。监察员代表巴西中央银行授权运营的所有机构开展工作。有一名监察员，任期两年。监察员由董事会任命并可能被解雇，其目的是处理金融集团的所有投诉的治理。
监察员负责：
| · | 公正地代表客户，将投诉转化为加强与机构关系的体验，推动产生互惠的改进； |
| · | 确保严格遵守与消费者权利相关的法律和监管规则，并充当我们与巴西中央银行授权运营的机构、其产品和服务的客户和用户之间的沟通渠道，包括调解冲突； |
| · | 受理、登记、指导、分析并正式妥善处理上述机构产品和服务的客户和用户的投诉，分支机构提供的日常服务或任何其他服务站未解决的； |
| · | 就投诉状况和提供的解决方案向索赔人作出必要的澄清和答复； |
185 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 遵循客户和用户关系的制度政策原则，即道德、问责、透明和勤勉，以巩固信誉、安全和胜任的制度形象； |
| · | 告知索赔人等待最终答复的时间，不应超过十个工作日，并且可以例外地以合理的方式仅延长一次，在同等期限内将延长次数限制在当月索赔总额的10.0%，并且必须将延长的原因告知索赔人； |
| · | 在上述轮候期限届满前，对索赔人的申诉发出结论性答复； |
| · | 根据对收到的投诉的分析，向董事会提出对程序和常规的纠正或改进措施；和 |
| · | 每六个月编制并向董事会、审计委员会和内部审计发送一份关于监察员业绩的定量/定性报告，其中包括“e”项中提出的建议（如果有的话），此外还要让他们了解机构管理人员为解决这些问题而采取的措施的结果。 |
根据我们的章程并为了遵守巴西中央银行的规则，2024年3月，Marcos Daniel Boll先生被董事会任命为监察员，其有效授权直至2026年年度股东大会后举行的第一次董事会会议。
6.C.60法律咨询
董事会和执行官董事会于2019年2月设立了法律咨询领域。
该区域的职责包括就战略利益、持股、合同和监管领域的问题向董事会和执行官董事会提供法律咨询；以及对集团高度复杂的法律和行政行动采取后续行动。
6.C.70全球内部审计
它是全球内部审计领域的责任，该领域从属于并在职能、行政和运营方面向Banco Bradesco S.A.的董事会报告，在其审查/分析范围内考虑公司治理和风险管理和控制的有效性；管理和运营信息流程和系统的可靠性、有效性和完整性；遵守适用于本集团工作人员的法律、法律基础和监管框架、内部标准和行为准则；以及与其战略目标相关的资产保护。
该业绩的基础是遵守内部审计师协会（IIA）的国际专业实践框架（IPPF）的强制性要素，包括内部审计专业实践基本原则、IIA Code of Ethics、Bradesco集团内部审计师的行业Code of Ethics以及Bradesco集团内部全球内部审计领域以及（如适用）第三方/供应商定义的内部准则。
6.D.雇员
截至2024年12月31日，我们有84022名员工，其中72642名是布拉德斯科银行的员工，10643名来自关联公司，737名定位在国外……
下表列出了我们经营所在国家的员工人数。
186 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 有业务的国家 | 员工总数 |
| 巴西 | 83,285 |
| 美国 | 319 |
| 阿根廷 | 1 |
| 英格兰 | 7 |
| 卢森堡 | 73 |
| 墨西哥 | 309 |
| 中国 | 5 |
| 开曼群岛 | 18 |
| 危地马拉 | 5 |
| 合计 | 84,022 |
下表列出截至所示日期按主要活动类别和地理位置划分的我们的雇员人数和雇员细分：
| 截至12月31日， | 2024 | 2023 | 2022 |
| 员工总数 | 84,022 | 86,222 | 88,381 |
| 按活动类别分列的数量 | |||
| 布拉德斯科 | 86.5% | 86.7% | 85.5% |
| 保险 | 8.6% | 8.2% | 7.8% |
| 养老金计划产品 | 0.9% | 0.9% | 0.7% |
| 其他类别 | 4.0% | 4.2% | 6.0% |
| 按地理位置划分的数量 | |||
| 奥萨斯科Cidade de Deus | 17.3% | 15.7% | 13.7% |
| 阿尔法维尔，巴鲁埃里 | 4.7% | 4.2% | 3.8% |
| 圣保罗 | 13.4% | 13.6% | 16.1% |
| 巴西其他地点 | 63.8% | 65.8% | 65.8% |
| 国际 | 0.9% | 0.7% | 0.7% |
我们有两个工作班次。我们的兼职员工每天工作六个小时，而我们的全职员工每天工作八个小时，都是每周工作五天。
| 截至12月31日， | 2024 | 2023 | 2022 | ||
| 员工占比% | |||||
| 兼职工作 | 12.8% | 15.4% | 16.2% | ||
| 全职工作 | 87.2% | 84.6% | 83.8% |
巴西人口的异质性加强了我们多元化的劳动力队伍。在这一时期结束时，在整个巴西，50%的劳动力由女性组成，29%的黑人和5%的残疾人。
我们为多元化、公平和包容建立了强有力的治理，由可持续发展和多元化委员会组成，该委员会由首席执行官和董事会主席参与；由多元化、公平和包容工作组组成，由来自不同领域和不同资历的员工组成，他们在主题演变的倡议中工作；亲和团体（AGs），在族裔-种族包容、性别、残疾人、代际和LGBTI +方面，任何员工自愿参与，不分等级。每个小组都有一名协调员，他拥有由AG代表的主题的识别标记，并且是多样性、公平和包容性工作组的成员。
187 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
此外，在人力资源结构中，多样性、公平和包容性领域负责促进转变和管理推动职能框架中代表性的举措，主要在五个支柱中发挥作用：残疾人、性别、LGBTI +、长寿和种族种族。
我们的承诺反映在我们的多元化、公平和包容政策中，该政策指导着我们的行动和倡议。我们的活动基于机会平等、包容教育和参与——组织、人民和整个社区的原则。
所有雇员都有工会代表，受集体谈判协议的保护，并有结社自由。截至2024年12月31日，我们40.1%的员工与其中一个工会有关联，在国家一级有代表。我们在员工之间以及与他们各自的工会之间保持着良好的关系，促进了我们关系的透明度。
我们以促进员工的身体、家庭、财务和情感健康为宗旨，提供全面的福利待遇。这一一揽子计划包括健康和牙科计划，使受益人能够在巴西任何地方选择他们的医生、医院和牙医、私人养老金、保障范围不同的人寿保险、协助支付旅行费用的交通津贴、儿童保育/保姆援助以及确保平衡生活的膳食和食品券。此外，我们还提供TotalPass福利，这是一个提供进入全国多家健身房的平台，有超过250种培训模式。我们还与市场上的公司保持合作关系，使我们的员工能够购买具有特殊条件的产品和服务。
我们有Bradesco的健康、福祉和生活质量计划– Viva Bem，专注于通过习惯、态度和行为预防疾病和促进健康，可供员工、家属和家庭成员使用。该计划的倡议分为三大支柱：平衡、健康和运动，例如，我们为各种与健康相关的情况提供广泛的心理社会支持，包括危急事件案例、鼓励身体活动、流感疫苗接种运动、营养支持以及包括员工和家庭成员在内的各种融合行动。通过这些举措，我们为维护组织氛围做出贡献，使其更加和谐、融合、健康和协作，并重视员工的健康和生活质量，提供工作、健康和家庭之间平衡的条件。
根据劳动集体公约，我们向员工提供利润分享计划和可变激励模式，适用于在科网商业结构工作的员工。
通过Universidade Corporativa Bradesco – UniBrad（布拉德斯科企业大学），其使命是提供面向专业卓越和社会流动性的教育，我们为员工提供发展解决方案和培训。2024年，我们在教育领域投资超过1.41亿雷亚尔。
2024年，UniBrad在其各种项目和学习解决方案中记录了超过150万名参与者，表明了提供发展机会的兴趣和重要性。
我们的员工能够学习超过265.7万个异步和131.1万个同步解决方案。主题包括数据研究、企业技能发展、心理健康、生活质量、时间管理、金融教育和多样性。
最后，在2024年我们建立了一个文化发展的项目。这项名为Sou Bradesco的倡议旨在塑造我们的未来，重新定义我们的符号并培养领导者及其团队，建立新的流程，尊重我们过去的关键元素，同时纳入新的元素，加强我们的人员管理战略。
6.E.股份所有权
截至2024年12月31日，我们的董事会成员和法定执行董事会成员通过BBD Participa çõ es S.A.（TERM0 Participa çõ es）间接持有我们总资本的0.83%。此外，我们的一些董事和法定高级管理人员直接持有我们股本的股份。然而，截至2024年12月31日，我们的董事和高级管理人员没有单独或共同拥有我们任何类别的股份超过1.0%。
6.F.披露注册人为追回错误判赔而采取的行动
不适用。
188 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
项目7。主要股东及关联方交易
7.A.主要股东
截至2024年12月31日，我们的股本由5,306，461,581股普通股和5,290，521,347股优先股组成，无面值。
有关股东权利和我们的股息分配的信息，请参见“项目8.A.合并报表和其他财务信息– 8.A.30关于股息分配的政策”和“项目10.B.组织章程大纲和章程大纲– 10.B.10组织– 10.B.10.02分配净收益和分配股息”。
下图展示了我们截至2024年12月31日的股权结构：
189 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
下表显示了截至2024年12月31日我们的已发行普通股和优先股的直接持股情况，Cidade de Deus、Funda çã o Bradesco和NCF直接持有我们5.0%或更多有投票权的证券：
| 股东 | 股份数量，除% | |||||
| 共同数 股份 |
普通股为 一个百分比 流通股 |
数量 优先股 |
优先股为 一个百分比 流通股 |
总数 股份 |
股份总数a 百分比 流通股 |
|
| Cidade de Deus Participa çõ es | 2,445,219,983 | 46.08% | 1,292,135 | 0.02% | 2,446,512,118 | 23.09% |
| Funda çã o Bradesco(1) | 914,471,634 | 17.23% | 3 | 0.00% | 914,471,637 | 8.63% |
| NCF Participa çõ es | 451,890,822 | 8.52% | 119,774,968 | 2.26% | 571,665,790 | 5.39% |
| 小计 | 3,811,582,439 | 71.83% | 121,067,106 | 2.29% | 3,932,649,545 | 37.11% |
| 董事会成员 | ||||||
| Luiz Carlos Trabuco Cappi | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Alexandre da Silva Glüher | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Denise Aguiar Alvarez | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Maurício Machado de Minas | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 鲁本斯·阿吉亚尔·阿尔瓦雷斯 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Octavio de Lazari Junior | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Rogerio Pedro C â mara | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Samuel Monteiro dos Santos J ú nior | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 沃尔特·路易斯·伯纳德斯·阿尔贝托尼 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 保罗·罗伯托·西蒙斯·达库尼亚 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Denise Pauli Pavarina | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 董事会总人数 | 17,140,803 | 0.32% | 42,469,520 | 0.80% | 59,610,323 | 0.56% |
| 执行委员会成员a | ||||||
| Marcelo de Araújo Noronha | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Cassiano Ricardo Scarpelli | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Moacir Nachbar Junior | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| José拉莫斯·罗查·内托 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Guilherme Muller Leal | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Bruno D’Avila Melo Boetger | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Joao Carlos Gomes da Silva | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Roberto de Jesus Paris | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 奥斯瓦尔多·塔德乌·费尔南德斯 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 埃迪尔森·迪亚斯·多斯·雷斯 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 朱利亚诺·里贝罗·马西里奥 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Andr é Lu í s Duarte de Oliveira | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Cintia Scovine Barcelos de Souza | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 费尔南多·弗赖贝格尔 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| José Augusto Ramalho Miranda | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Marcos Val é rio Tescarolo | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 雷纳塔·盖泽·曼塔罗 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| Vinicius Urias Favar ã o | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 西尔瓦娜·罗莎·马查多 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| T ú lio Xavier de Oliveira | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 弗朗切斯科·迪·马塞洛 | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) | (*) |
| 行政院长会议成员总数a | 76,426 | 0.00% | 3,903,157 | 0.07% | 3,979,583 | 0.04% |
| 小计 | 3,828,799,668 | 72.15% | 167,439,783 | 3.16% | 3,996,239,451 | 37.71% |
| 其他 | 1,477,661,913 | 27.85% | 5,123,081,564 | 96.84% | 6,600,743,477 | 62.29% |
| 流通股 | 5,306,461,581 | 100.00% | 5,290,521,347 | 100.00% | 10,596,982,928 | 100.00% |
| 库存股 | 23,843,100 | 0.00% | 21,344,200 | 0.00% | 45,187,300 | 0.00% |
| 合计 | 5,330,304,681 | 100.00% | 5,311,865,547 | 100.00% | 10,642,170,228 | 100.00% |
(1)还通过其在Cidade de Deus Participa çõ es和Nova Cidade de Deus、NCD和NCF Participa çõ es的权益间接拥有我们总股份的23.0%。
(*)我们的董事会和法定执行董事会的任何成员，无论是单独还是共同，都没有直接拥有我们任何类别的股份的1.0%或更多，而且他们的个人股份所有权以前没有向我们的股东披露或以其他方式公开。有关更多信息，请参阅“项目6.E.股份所有权”。
以下是截至2024年12月31日我们的主要实益股东的描述。没有一个主要实益股东拥有与我们普通股其他持有人不同的投票权。我们董事会和法定执行董事会成员持有的股份与我们其他股东持有的股份没有特别投票权。
| Ø | Cidade de Deus Companhia Comercial de Participa çõ es |
Cidade de Deus Companhia Comercial de Participa çõ es（Cidade de Deus）是一家控股公司，截至2024年12月31日，我们拥有25.22%的总股份，其中23.08%直接参与，2.13%间接参与。就我们的普通股（投票资本）而言，Cidade de Deus拥有46.08%的股份。
190 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| Ø | Nova Cidade de Deus Participa çõ es |
Nova Cidade de Deus Participa çõ es（Nova Cidade de Deus）是一家控股公司，于2024年12月31日间接持有我们总资本的12.09%。
Nova Cidade de Deus的股本分为普通股（A类和B类）和优先股。A类普通股的所有权仅限于有权持有B类股份的人（见下文），以及受私法管辖的民间协会和基金会，这些协会和基金会由这些人或由他们任命的官员管理。B类普通股的所有权仅限于：
| · | 我们的执行董事委员会成员； |
| · | 曾担任Banco Bradesco董事会或其控制实体高级管理人员的我们的执行董事会前成员；和 |
| · | 上述个人拥有多数投票权的商业或民间协会。 |
目前，没有个人持有Nova Cidade de Deus的A类或B类普通股。
| Ø | Funda çã o Bradesco |
Funda çã o Bradesco是一个非营利性机构，由公共部门监督，其主要社会目标是通过教育促进社会包容。2024年12月31日，Funda çã o Bradesco合计持有我武生物31.63%股权，直接持股8.63%，间接持股23.00%。就我们的普通股（投票资本）而言，Funda çã o Bradesco拥有17.23%的股份。
Funda çã o Bradesco的管理由一个称为董事会的组织行使，该组织由在Bradesco集团工作超过10年的董事会成员、执行干事董事会成员和部门官员以及Cidade de Deus Participa çõ es的董事会成员和官员组成。他们在董事会的服务不会得到任何补偿。
Funda çã o Bradesco成立于1956年，是该国最大的私人社会投资项目。自成立以来，Funda çã o Bradesco通过在各个行动战线上推动免费教育和卓越，将教育作为全国儿童和青少年整体发展的基础进行投资。
所有40所学校单位均归Funda çã o Bradesco所有，分布在巴西26个州和联邦区，主要安装在社会经济存在重大脆弱性的地区，通过对学生和周围社区生活的变革性影响为该地区的发展做出贡献，改变了整个国家的教育现实。2024年，Funda çã o Bradesco让旗下学校的42,000多名学生受益，主要是基础教育——从幼儿教育到高中，包括技术职业教育。
Funda çã o Bradesco基金会为每位基础教育学生提供大约13年的支持，为他们配备所有必要的物品，以确保巴西所有地区的平等学习。
我们的“Escola Virtual”（虚拟学校）电子学习门户网站的远程学习计划（EAD）提供快速和免费课程，使大约180万学生受益，他们至少完成了所提供的80多门快速课程中的一门。
Funda çã o Bradesco的2024年预算总额为13亿雷亚尔。在过去10年中，Funda çã o Bradesco已累计投资约106亿雷亚尔（按当前价值计算）。
| Ø | BBD |
BBD Participa çõ es S.A（TERM0 Participa çõ es）是一家控股公司，于2024年12月31日间接持有我们总资本的3.15%。
191 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
只有董事会和法定执行官董事会的成员以及我们的一些技术熟练的员工和我们的子公司，以及Bradespar，可能会持有BBD股票。全国性非营利法人机构或其控制的全国性公司，其管理人员完全是我们的雇员和/或管理人员，也可以持股。然而，只有董事会和法定执行干事董事会的成员可以拥有有表决权的股份。
| Ø | NCF |
NCF Participa çõ es是一家控股公司，截至2024年12月31日，该公司直接持有我们总资本的5.39%和我们普通股（投票资本）的8.52%。
| Ø | 市场 |
截至2024年12月31日，直接市场持股占我们投票资本的27.72%，占我们优先股的96.39%。市场持有的普通股和优先股占我们股本的61.99%。
截至2024年12月31日，1,179名外国投资者在我们的股本中拥有股份，金额为：（i）58.11%的优先股；（ii）11.91%的普通股。在报告的百分比中，GDR（全球存托凭证）占优先股的0.02%，ADR（美国存托凭证）占优先股的9.53%，占普通股的0.06%。
7.B.关联交易
与关联方的交易以与与第三方达成的一致的条件和费率进行：
| 12月31日 | 以千雷亚尔计 | ||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 物业、厂房及设备 | |||
| 金融机构贷款和垫款 | - | - | 500,259 |
| 证券和衍生金融工具 | 569,106 | 597,902 | 332,787 |
| 贷款和其他资产 | 3,018,910 | 3,724,974 | 915,395 |
| 负债 | |||
| 客户和金融机构资源 | (5,577,770) | (5,223,199) | (4,620,807) |
| 证券和次级债务证券 | (23,692,039) | (20,369,788) | (18,035,730) |
| 衍生金融工具 | - | - | - |
| 其他负债 | (16,258,930) | (15,693,517) | (16,979,200) |
| 收入和支出 | |||
| 净利息收入 | (2,974,430) | (3,507,514) | (2,673,607) |
| 其他费用净额其他营业收入 | (2,344,062) | (1,890,228) | (2,101,012) |
有关关联方交易的更多信息，请参见我们合并财务报表“项目18”中的附注39。财务报表”。
7.C。专家和法律顾问的利益
不适用。
项目8。财务资料
8.A.合并报表和其他财务信息
8.A.10合并报表
见“项目18。财务报表”，其中包含我们根据国际财务报告准则会计准则编制的经审计的合并财务报表。
192 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
8.A.20法律程序
我们是在正常业务过程中出现的民事、税务和劳动行政诉讼和诉讼的一方，这些诉讼和诉讼涉及：
| · | 劳工事务：我们在截至2024年12月31日止年度所涉及的劳工事宜，主要是前雇员和外包雇员提出的要求赔偿的索赔，特别是在前雇员的情况下，根据CLT第224条，以及在第三方的情况下，确认就业状况的未支付加班费。鉴于劳动诉讼具有相似的特征，且不受法院判决的约束，除其他因素外，劳动事项拨备的确认依据是为劳动投诉支付的平均计算价值。值得一提的是，员工加班是通过使用电子考勤卡进行监控的，并在雇佣合同期间定期支付，因此，我们的前员工提出的索赔并不代表重大金额。 |
| · | 涉税事项：我们也是一些司法诉讼和行政诉讼的当事人，主要涉及某些税种的合宪性问题，以及一些税收要求的公平解释问题。一些索赔涉及未缴纳税款，我们认为其征收不适当；另一些索赔源于财政部监督机构的不适当征收（通知）和其他旨在追回我们理解已缴纳或未适当缴纳的税款。鉴于这些索赔，我们未支付的金额通常已按照适用的会计规则计提拨备，并根据税法规定的标准进行重述。另一方面，要退还的税款只有在变现这些资产的前景实际上是确定的情况下才会入账。见我们合并财务报表附注37，“项目18。财务报表”，用于描述我们最相关的税务索赔。 |
| · | 民事事项：我们是各种民事诉讼的当事方，尽管它们都不是个别的实质性诉讼。诉讼主要包括对正常经营活动过程中造成的推定损害赔偿的索赔以及由于80、90年代的经济计划导致的储蓄账户调整未适用通货膨胀指数的案件，尽管我们遵守了当时有效的法律。有关与经济计划有关的诉讼的更多信息，请参阅“项目3.D.风险因素– 3.D.20.06-09巴西最高法院（“STF”）和巴西高等法院（“STJ”）目前正在裁定与巴西恶性通货膨胀期间适用通货膨胀调整有关的案件，这可能会增加我们的成本并导致损失”。可能的风险情况均已计提拨备，不会对我们的经营业绩或财务状况造成重大不利影响。 |
| · | 其他事项：我们目前没有与巴西中央银行、CVM、ANS或SUSEP进行任何重大的有争议的流程。我们遵守上述监管机构发布的适用于该业务的所有规定。 |
| · | 行动狂热者：对我们执行委员会的两名前成员提起了与Operation Zealots有关的刑事诉讼，该诉讼正在联邦区司法科第10届联邦法院待决。 |
Operation Zealots对税务上诉行政委员会（CARF）成员涉嫌不当行为进行了调查。已作出一审裁决，宣布两名前执行官无罪，并于2025年1月31日被证明为最终且不可上诉。这一认证最终终止了与我们执行委员会这些前成员有关的法律程序。
193 –表格20-F 2024 |布拉德斯科 |
截至2024年12月31日，我们的拨备总额——我们认为足以支付结清拨备所需的任何可能的现金或其他经济资源流出——为17,900百万雷亚尔，其分配款项为：
| · | 民事43.7%； |
| · | 41.7%为与税收和社会保障问题相关的风险，主要涉及IRPJ和CSLL、PIS、COFINS和INSS；以及 |
| · | 劳工索赔14.6%。 |
在其余诉讼中，如果认为损失的可能性是可能的，我们强调与（i）税务和社会保障事项有关的诉讼，截至2024年12月31日，总额为469.33亿雷亚尔（截至2023年12月31日为467.04亿雷亚尔）；以及（ii）与民事索赔有关的诉讼，截至2024年12月31日，总额为115.70亿雷亚尔（截至2023年12月31日为99.77亿雷亚尔）。
有关更多信息，请参见我们合并财务报表“项目18”中的附注22。财务报表”。
8.A.30关于股利分配的政策
自1970年以来，我们一直按月派发股息。今天我们维护一个股东权益利息每月支付自动系统。
根据巴西法律，我们的章程允许我们的执行官董事会在获得董事会批准后，以股东权益利息而不是股息的形式进行分配。支付股东权益的利息可作为任何强制性股息的一部分包括在内。自1997年7月以来，我们按每个财政年度结束时的股息表之前董事会批准的金额每月支付股东权益的利息。作为股东权益利息支付的金额，扣除所得税后，从宣布的股息金额中贴现。根据巴西法律，未收到股息支付的股东可在股息声明日期后的三年内启动收取这些款项的程序。在此期间之后，未领取的股息将返还给公司。
根据我们的税务管理策略，我们有关股息分配和/或股东权益利息的政策是最大化分配金额。有关更多信息，请参见“项目5.A.经营成果– 5.A.10概览– 5.A.10.04税收”。
由于新冠疫情的影响和对巴西经济产生的不确定性，CMN通过经修订的第4820/20号决议，否决了与2020年有关的价值的上述自有股权补偿：（i）相当于根据巴西公司法条款调整的净收入的30%的金额；或（ii）相当于公司立法规定的强制性最低股息的金额，以较高者为准。尽管此类禁令仅适用于2020财年的付款，以缓解新冠疫情的影响，但无法保证未来不会适用其他类似措施，无论是为了减轻新冠疫情的影响还是以其他方式。
有关净收益分配和股息分配的更多信息，请参见“项目10.B.组织章程大纲– 10.B.10组织– 10.B.10.02分配净收益和分配股息”。
8.B.重大变化
见“项目4.A.公司的历史和发展– 4.A.10。收购、资产剥离等战略联盟”。
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项目9。要约及上市
9.A.要约及上市详情
我们的ADS在纽约证券交易所（NYSE）交易，代码为“BBD”（优先股ADS）和“BBDO”（普通股ADS）。
我们的优先股ADS于2001年首次在纽交所上市。每份优先股ADS对应一份优先股。
在2022年3月10日举行的特别股东大会上决定增加我们的股本4,000，000千雷亚尔，将股本从83,100，000千雷亚尔增加到87,100，000千雷亚尔，红利为10%的股份，通过“利润储备-法定储备”账户的部分余额资本化，符合第6,476/76号法律第169条的规定，发行968,953，456股记名记账股票，没有面值，其中485,308，534股为普通股，483,644，922股为优先股，将作为红利免费归属股东，同类型股份每10股新增1股的比例，在巴西中央银行批准后确定的基准日期在我们登记在册的股东。
我司股票（BBDC3和BBDC4）在巴西主要股票指数上市，包括衡量由50股和100股组成的理论投资组合总回报的指数，分别是从B3上交易量最大的股票中选出的IBRX-50和IBRX-100；IBRA（广义巴西指数）；IFNC（金融指数，由银行、保险公司和金融机构组成）；ISE（企业可持续发展指数）；IGCX（特殊公司治理股票指数）；IGCT（公司治理贸易指数）；ITAG（特殊Tag-Along股票指数），该指数由IBRX-50指数上市公司的股票组成，这些公司通过采用透明的温室气体排放做法（ICO2）接受参与这一倡议；以及中型大盘股指数– MLCX（衡量由上市的最高资本公司组成的投资组合的回报）。在国外，我们的股票在道琼斯可持续发展世界指数、纽约证券交易所的道琼斯可持续发展新兴市场投资组合、马德里证券交易所的富时Latibex巴西指数上市。
2012年1月，巴西中央银行授权为我们在美国市场的普通股创建ADR计划。作为这项授权的一部分，并且在政府确认它符合其利益后，巴西中央银行将外国在我们股本中的权益限制从14.0%提高到30.0%。外资对我们普通股权益限制的增加并未改变我们的所有权或控制权结构。2012年3月，我行普通股ADS在纽约证券交易所上市，代码为“BBDO”。每一股普通股ADS对应一股普通股。
我们的股份是以记账式形式登记的，我们履行股份的所有保管和转让服务。我们的股东可以选择持有其在B3证券交易所登记在册的股份。根据巴西法律，我们股票的非巴西持有者可能会因其所有权和我们股票的任何转让而受到某些不利的税务后果。关于我们股份转让限制的进一步讨论，见“项目10.B.组织章程大纲– 10.B.20股东– 10.B.20.07 –形式和转让”和“项目10.D.外汇管制”。
我们的ADS以优先股ADR和普通股ADR为代表。我们的ADS可能以注册形式在存管机构– 纽约梅隆银行 –或通过属于“存托信托公司”或DTC成员的金融机构以簿记形式持有。存托银行作为注册商，履行优先股ADR和普通股ADR的转让服务。优先股ADR或普通股ADR（以及由此证明的每份ADS）的所有权，在得到适当背书或附有适当转让文书的情况下，可通过交付方式转让，其效力与纽约州法律规定的凭证式证券的情况相同。优先股ADR和普通股ADR持有人转让其优先股ADR和普通股ADR可能被要求：
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| · | 偿还存托银行已支付的任何税款、政府收费或费用； |
| · | 按存款协议的要求支付任何转账费用； |
| · | 出示令人满意的身份证明和其签名或存款协议要求的任何其他文件的真实性； |
| · | 遵守任何美国、巴西或其他适用的法律或政府法规；和 |
| · | 遵守我们和存托银行可能建立的与存款协议一致的合理规定（如有）。 |
我们所有的流通股都已全额缴款，不可评估。
我们的优先股持有人的权利与普通股持有人的权利相比有几个方面的限制：
| · | 每一普通股赋予持有人在股东大会上一票的权利，而优先股持有人仅在“项目10.B.组织章程大纲– 10.B.10组织– 10.B.10.04投票权”中所述的有限情况下才有权投票；和 |
| · | 优先股股东认购股份或可转换证券的优先认购权的性质取决于增资后优先股所代表的资本比例，详见“项目10.B.组织章程大纲– 10.B.20股东– 10.B.20.01优先认购权”。 |
ADS持有人享有基础股份对应的权利，但须遵守存款协议。ADS的持有人是存款协议的缔约方，因此受其条款以及代表ADS的优先股ADR和普通股ADR条款的约束。
9.B.分配计划
不适用。
9.C。市场
9.C.10 B3（证券交易所）交易
B3是一家上市公司。2000年4月起，巴西证券交易所通过巴西证券交易所执行意向协议进行重组。直到2004年4月，所有股票基础证券仅在B3上交易，但发生在里约热内卢证券交易所的私有化拍卖除外。2004年5月，里约热内卢证券交易所重新开放某些巴西政府证券的交易。
如果您要在B3上交易我们的股票，您的交易将在交易日期后的三个工作日内结算。卖方通常须在交易日期后的第三个营业日向交易所交付股份。通过B3中央存管处的设施进行股份的交付和支付。
截至2024年12月31日，B3上市的331家公司的总市值，相当于6601亿美元，B3上市的10家最大公司占总市值的48.4%。尽管上市公司的任何已发行股票可能在巴西证券交易所交易，但在大多数情况下，上市股票中实际可供公众交易的不到一半，其余的由一小群控制人、政府实体或一个主要股东持有。截至2024年12月31日，我们占B3所有上市公司市值的2.9%。
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出于巴西税收和监管目的，未被视为在巴西注册的持有人（非巴西持有人）在巴西证券交易所的交易受到巴西外国投资立法的某些限制。除有限的例外情况外，非巴西持有者只能根据CMN要求在巴西证券交易所进行交易。
2014年9月，CMN发布了经修订的第4373/14号决议，其中改进了（i）通过存托凭证机制进行的外国投资；以及（ii）非居民投资者在巴西金融和资本市场进行的投资的规定。主要变化是：（a）增加可通过存托凭证发行的工具数量；（b）使非居民投资者能够在以前没有进行外汇业务的情况下投资于金融和资本市场；（c）明确同时进行外汇业务的标准；（d）增加非居民投资者代表的责任。
2024年12月3日，公布了第13/24号联合决议，该决议撤销了CMN第4373/14号决议，旨在简化非居民在金融市场和巴西证券市场的投资。在主要变化中，新标准（i）豁免了CVM对非居民投资者和自然人的登记要求，并取消了在以下情况下提名代表的必要性：（a）使用自有资源对证券进行投资，包括从其自己拥有的在巴西持有的巴西里亚尔的非居民账户进行的投资；（b）从其自己拥有的在巴西持有的非居民里亚尔账户进行的金融资产投资，使用自有资源；（c）通过每个中间人使用自有资源，对不是从巴西境内持有的非居民雷亚尔账户进行的金融资产进行投资，每月缴款总额不超过200万雷亚尔（2,000，000.00雷亚尔）；（ii）免于提前指定托管人的要求；（iii）扩大可用作存托凭证担保的资产清单；（iv）取消同时进行外汇业务和以雷亚尔进行国际转账的强制性要求。
有关CMN第4373/14号决议的更多信息，请参见“项目10.D.外汇管制”，有关根据CMN第4373/14号决议（已由第13/24号联合决议取代）向符合条件的非巴西持有者提供的某些税收优惠的描述，请参见“项目10.E.税收– 10.E.10巴西税收考虑– 10.E.10.02收益征税”。
| Ø | B3的公司治理实践 |
2000年，B3引入了三个特殊的上市部分，它们要求公司治理的差异化做法，称为Level1、Level2和Novo Mercado，目的是刺激在B3上市的巴西公司发行的证券的二级市场，鼓励这些公司遵循良好的公司治理做法。B3随后推出了两个名为“Bovespa Mais”和“Bovespa Mais N í vel 2”的新细分市场，专门针对中小企业。上市部分是为自愿承诺遵循超出巴西立法要求的公司治理实践和披露要求的公司发行的股票而设计的。这些规则一般会增加股东的权利，提高向股东提供的信息的质量。新修订的第1级和第2级段规则于2011年5月生效。
要成为“1级”公司，除了适用法律规定的要求外，发行人还必须同意以下要求：（i）确保流通中的股份至少占其股本的20.0%，或在过去12个月ADTV（日均交易量）超过2000万雷亚尔的情况下占15%；（ii）在公开发售时采用有利于股份广泛所有权的发售程序；（iii）遵守季度披露的最低标准；（iv）对其控股股东进行的交易遵循更严格的披露政策，涉及发行人发行的证券的其董事会成员和高管；（v）向B3提交任何现有股东协议和股票期权计划；（vi）编制公司活动时间表并提供给股东。
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要成为“第2级”公司，发行人必须同意以下要求，此外还有适用法律规定的要求：（i）遵守所有“第1级”上市要求；（ii）在公司控制权发生转移的情况下，向全体股东授予随行就市的权利，向普通股股东提供普通股和优先股的控制组每股支付的相同价格；（iii）给予优先股持有人就某些公司重组和关联交易的决策的投票权，例如：（a）转换、收购、合并或分拆；（b）批准公司与控股股东之间的任何交易，如果此类决定属于股东大会的职权范围；（c）对用于支付股份增资的资产进行估值；（d）选择一家机构或专门公司来确定公司的经济价值；（e）只要遵守B3的“第2级”部分的协议有效，这些表决权的任何变更将占上风；（iv）董事会必须至少由五名成员组成，其中至少20.0%为独立成员，任期以两年为限，允许连选连任；（v）根据美国公认会计准则或国际财务报告准则等国际会计准则编制英文财务报表，包括现金流量表；（vi）实施公司控股股东的要约收购（拟要约股份的最低价格由评估程序确定），如控股股东决定从“二级”段摘牌；及（vii）专门采用B3“仲裁板”规则解决公司与其投资者之间的任何矛盾。
要加入B3的“Novo Mercado”部分，发行人必须满足与治理结构和股东权利相关的“Novo Mercado”规则：（i）资本必须完全由具有投票权的普通股组成；（ii）在控制权转让的情况下，所有股东必须有权以归属于控制人所持股份的相同价格（标记为100%）出售其股份；（iii）设置内部审计领域、合规和审计委员会的角色（法定或非法定）；（iv）如果公司离开“Novo Mercado”，其必须以公允价值进行股份收购公开要约（OPA），其中至少1/3的流通股份持有人必须接受OPA或同意退出该部分；（v）董事会须至少包括2名或20%的独立董事，以较高者为准，统一任期最长为两年；（vi）公司承诺保持至少20%的流通股份（自由流通股），或15%，如果过去12个月ADTV（日均交易量）超过2000万雷亚尔；（vii）公司必须为董事会、其委员会和执行官董事会构建和传播评估过程；（viii）公司必须起草和传播与（a）薪酬有关的政策；（b）提名董事会成员，其咨询委员会和法定执行官董事会；（c）风险管理；（d）与关联方的交易；（e）交易内容最少的证券（补偿政策除外）；（ix）公司必须同意以英文和葡萄牙文同时披露相关事实、收益信息和损益表新闻稿；（x）公司必须发布与公司和控股股东发行的证券的每月谈判情况。
2001年6月，我们与B3签署了一项协议，将我们的股票在“Level 1”部分上市，在巴西披露要约的开始日期后立即生效。我们同意遵守并继续遵守所有“1级”上市要求。
9.D.出售股东
不适用。
9.E.稀释
不适用。
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9.F.发行费用
不适用。
项目10。补充资料
10.A.股本
有关我们股本的更多信息，请参阅我们合并财务报表“项目18”中的附注25。财务报表”。
10.B.组织章程大纲及章程细则
我们是一家在CVM正式注册的上市公司，注册号为00090-6。我们的章程第5条确立了我们的宗旨，即开展一般的银行交易，包括外汇活动。
10.B.10组织
10.B.10.01董事任职资格
自第12,431/11号法律颁布以来，该法律在其第146条中修订了第6,404/76号法律，董事会成员不再需要成为其担任这些职务的公司的股东。他们也不必满足居住要求才有资格担任董事会成员职位。
10.B.10.02分配净收益和分配股息
根据巴西公司法，我们的章程要求董事会在每一次年度股东大会上建议财政年度的净收入分配如下：
| · | 净收入的5.0%，根据BR GAAP确定，在每个财政年度计入法定准备金，不超过我们实收资本总额的20.0%。当法定准备金加上我们其他额外实收资本，超过我们实收资本的30.0%的会计年度，不适用这一要求； |
| · | 经管理层提议，金额为未来损失的应急准备金，该金额由我们的股东根据他们认为可能发生的潜在损失确定。从历史上看，我们的股东从来没有把利润分配给这个储备； |
| · | 至少30.0%的净收入根据BR GAAP（根据上述项目下的扣除额进行调整）强制分配给我们的股东；和 |
| · | 收入准备金的任何余额，用于维持与我们的借贷业务进行相适应的运营保证金，最高限额为我们实收资本的95.0%。 |
我们的章程还授权我们的股东为可变现收入分配一笔准备金。从历史上看，我们的股东没有为这一储备分配过金额。
根据BR GAAP，我们经常性净收益的最低30.0%必须作为年度股息分配，并在年度股东大会批准分配后的60天内支付。然而，如果我们的董事会向股东大会报告分配将不符合我们的财务状况，巴西公司法允许我们暂停支付强制分配，在这种情况下，暂停须经股东大会批准。根据巴西公司法，财政委员会必须就此事编制一份报告，董事会有义务在股东大会召开后五天内向CVM提出暂停的理由。因停牌未分配的收益，须划入专项储备。如果不被后续亏损所吸收，储备金中的金额必须在我们的财务状况允许的情况下尽快作为股息支付。
199 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
优先股股东有权获得每股股息，金额最高可超过支付给普通股股东的每股股息的10.0%。
我们的执行董事董事会，在获得董事会批准的情况下，可以根据中期财务报表中报告的利润分配股息。派发的中期股息的价值不得超过资本公积的价值。我们的执行官董事会根据之前的应计利润或留存收益确定要分配的中期股息的价值。
根据巴西法律，我们必须按季度和年度根据BR GAAP编制财务报表，并按年度根据IFRS会计准则编制财务报表。经董事会批准，我们的董事会可根据中期财务报表中报告的利润分配股息。我们的章程规定支付中期股息，这不能超过我们上一份、年度或两年一次的财务报表中包含的留存收益或利润储备的金额。我们的执行官董事会将中期股息的金额建立在先前应计或留存收益的基础上。
在巴西银行实施《巴塞尔协议III》要求的背景下，发布了经修订的CMN第4958/21号决议，确定未达到额外股本要求的金融机构将受到巴西中央银行发布的痛苦限制，其中可能包括（i）股东权益的股息和利息的分配以及（ii）股东权益的股息和利息的支付。适用于上述每项活动的限制，对应支付金额的以下百分比，如下：（i）若用于验证ACP充分性所考虑的值在分派上低于25%，则为100%；（ii）若用于验证ACP充分性所考虑的值大于或等于分派的25%且低于50%；（iii）若用于验证ACP充分性所考虑的值在分派上大于或等于50%且低于75%，则为60%；及（iv）40%如果用于验证ACP充分性所考虑的值在分配上大于或等于75%且小于100%。我们目前符合所有资本要求。
10.B.10.03股东大会
我们的股东有权通过在年度股东大会上的投票，决定与我们的公司宗旨有关的任何事项，并批准法律为我们的保护和发展规定的决议。
我们的会议是通过在圣保罗州的Di á rio Official do Estado de S ã o Paulo（圣保罗州官方公报）和Valor Econ ô mico报纸上发布召集通知召开的。这份载有股东大会议程的通知分三次发布，至少在预定会议日期前30个日历日开始。
董事会或股东，在巴西公司法规定的某些特定情况下，可能会召集我们的股东大会。股东出席股东大会，可以由实际代理人代理，只要是在会议召开不到一年的时间内指定的。代理律师必须是股东、我们的管理层成员、律师或金融机构，对于投资基金，基金管理人负责代表额度持有人。作为法人的股东，也可以由自己的法定代表人代表。给予实际代理人的授权书必须符合巴西法律规定的某些手续。
为了让股东大会有效地采取任何行动，代表我们已发行和流通普通股至少四分之一的股东必须出席会议。然而，在股东大会修改我们的章程的情况下，代表我们已发行和已发行普通股至少三分之二的股东必须出席。如未核实此种法定人数，董事会可在预定会议召开前至少提前八个历日通知或按照上述公布规则以其他方式召集第二次会议。法定人数要求将不适用于第二次股东大会，但须遵守适用于第一次股东大会的法定人数要求。
200 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
根据CVM第81/22号决议第26条及其后，我们于2017年3月在我们的股东大会上采用了远程投票系统。
10.B.10.04投票权
每一股普通股都赋予其持有人在我们的股东大会上一票表决权的权利。股东大会的决定由我们普通股的简单多数持有人投票通过，而弃权不被考虑在内。
2002年3月，巴西《公司法》进行了修订，除其他问题外，给予少数股东更多保护，并授予他们任命一名董事会成员的权利。要获得行使该权利的资格，该小股东必须至少在前三个月持有：（i）至少占我们股本10.0%的优先股；或（ii）至少占我们有表决权股份15.0%的普通股。如果没有股东达到门槛，代表我们股本至少10.0%的股东可能可以将他们的普通股和优先股类别结合起来，选举一名成员进入我们的董事会。
巴西公司法规定，当一家公司未能按照其章程规定的期限（期限不超过连续三个会计年度）支付此类股份有权获得的任何固定或最低股息时，无投票权优先股获得投票权。该等投票权在支付累积股息前保持有效。
10.B.10.05控制权转让
我们的章程不包含任何会产生延迟、推迟或阻止我们控制权变更的效果或仅对涉及我们或我们任何子公司的合并、收购或公司重组起作用的条款。然而，巴西银行业法规要求，金融机构的任何控制权转移必须事先得到巴西中央银行的批准。
此外，巴西法律规定，收购一家公众控股公司的控制权取决于以至少相当于为控股集团支付的每股价格的80.0%的价格要约收购所有已发行普通股。2003年12月，我们修订了我们的章程，以确保在我们的控制权发生变化时，收购方将被要求向我们的股东支付相当于以下金额的金额：（a）为我们的非控股普通股股东向我们的控股股东支付的每股价格的100%；以及（b）为我们的优先股股东为我们的控股股东支付的每股价格的80.0%。
在我们清算的情况下，我们的优先股股东在返还资本时将优先于我们的普通股股东。详见“10.B.组织章程大纲– 10.B.20股东– 10.B.20.03 –清算”项。此外，在发生控制权转移的情况下，我们的股东在某些情况下有权退出。详见项目“10.B.组织章程大纲– 10.B.20股东– 10.B.20.02退出权”。
巴西法律还规定，如果我们的控股股东将其在我们股本中的权益增加到对我们股票的流动性产生重大负面影响的水平，我们的控股股东有义务对我们的股票提出要约收购。
201 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
10.B.10.06 B3的差异化公司治理实践
2001年，我们自愿坚持B3的“Level 1”公司治理板块，为公司上市建立特殊要求，为公司的管理者和股东，包括其控股股东制定规则。“1级”上市公司必须采取有利于透明度的做法，除法律要求外，还必须披露更全面的财务报告数据、高级职员、高管和控股股东的交易细节以及关联方交易等——在所有情况下，都侧重于为股东、投资者和其他利益相关者提供信息获取渠道。这一细分领域的上市公司还必须保持20.0%的最低自由流通量。
10.B.20股东
根据巴西法律，以下行动需要获得大多数已发行不利影响优先股持有人以及至少代表已发行和已发行普通股二分之一的股东的批准：
| · | 在不保留现有股份的任何其他类别的比例的情况下创建或增加现有类别的优先股； |
| · | 变更任何类别优先股的优先、特权或赎回或摊销条件；和 |
| · | 创建一个新的优先股类别，其优先、特权或赎回或摊销条件优于现有的优先股类别。 |
这些行动将在特别会议上提交给受到不利影响的优先股持有人的投票，每一股优先股赋予股东一票表决权。如果我们进入清算程序，优先股股东有权对我们的法律形式进行任何变更进行投票，并获得投票权。
以下行动需获得至少二分之一已发行普通股股东的批准：
| · | 减少强制分配股利； |
| · | 批准收购、合并或分拆； |
| · | 批准我们参与《巴西公司法》定义的“grupo de sociedades”（一组公司，其管理通过合同关系和股权所有权进行协调）； |
| · | 改变我们的企业宗旨； |
| · | 停止我们的清算状态；和 |
| · | 批准我们解散. |
根据巴西公司法，普通股持有人在股东大会上投票，拥有排他性的权力：
| · | 修订我们的章程，包括更改普通股股东的权利； |
| · | 选举或解聘我们的董事会成员； |
| · | 接收我们管理层编制的年度账目，并接受或拒绝管理层的财务报表，包括分配净收入用于支付强制性股息和分配给各个准备金账户； |
| · | 暂停未履行法律或我们的章程规定的义务的股东的权利； |
| · | 接受或拒绝股东作为发行股本对价出资的资产的估值；和 |
202 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
| · | 批准公司重组，例如收购、合并和分拆；解散或清算、选举或解雇我们的清算人或检查他们的账户。 |
10.B.20.01优先购买权
我们的每一位股东在任何增资中拥有按其所持股份比例认购股份或可转换证券的一般优先认购权。股东必须在发布发行股份或可转换证券的通知后至少获得30天的期限，以行使其优先购买权。
正如“10.B.40对非巴西持有者的规定和限制”中所述，根据巴西宪法，增加外国投资者对金融机构投票资本（普通股）的参与须经政府事先授权。然而，未经特定授权的外国投资者可能会收购巴西金融机构公开交易的无投票权股份或代表在国外发售的无投票权股份的存托凭证。2012年1月，巴西中央银行授权我们在美国市场为我们的普通股创建ADR计划。作为这项授权的一部分，并且在政府确认这符合其自身利益后，巴西中央银行将外国在我们股本中的权益限制从14.0%提高到30.0%。
在增资维持普通股与优先股之间现有比例的情况下，各股东有权认购其目前持有的同一类别的新发行股份。如果增资使普通股和优先股之间的比例发生变化，股东有权认购其目前持有的同一类别的新发行股份，仅延伸至不同类别的股份，以保持该等增资前所持股本的相同比例。无论如何，所有新的增加都受制于巴西央行规定的外国利息限制，这意味着如果达到30.0%的限制，普通股持有人可能会被阻止行使与新发行普通股相关的优先购买权。根据巴西公司法，允许股东转让或出售其优先购买权。
股东可能无法行使与ADS基础股份相关的优先购买权，除非根据1933年《证券法》的登记声明对这些权利有效或获得《证券法》登记要求的豁免。管辖ADS的合同安排规定，ADS基础股份的托管人可以在可能的情况下转让或处置优先购买权。此类与ADS相关的合同安排，规定托管人将收到的对价汇给持有ADS的存托银行。存托银行向优先股或普通股ADS持有人的分配扣除了应付给托管人和存托银行的任何费用。有关更多详情，请参阅“项目3.D.风险因素– 3.D.50与我们的股票和ADS相关的风险”。
10.B.20.02退出权
巴西法律规定，在某些情况下，股东有权从一家公司撤回其股权，并获得归属于其股权的股权部分的付款。
可行使这一退出权：
| · | 受不利影响类别股份的异议或无表决权的持有人（包括任何优先股持有人），在股东会决议： |
| o | 创建优先股或相对于其他一类或多类优先股增加现有的一类优先股； |
| o | 修改授予一类或多类优先股的优先、特权或赎回或摊销条件； |
| o | 创建一个新的优先股类别，拥有比现有优先股类别更大的特权；或者 |
203 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 由持异议或无表决权的股东（包括任何优先股持有人），在年度股东大会决议： |
| o | 减少强制分红； |
| o | 改变我们的企业宗旨； |
| o | 将我们所有的股份转让给另一家公司，使我们成为该公司的全资子公司，称为Incorpora çã o de a çõ es；或 |
| · | 由持异议或无表决权的普通股股东在股东会决议： |
| o | 以超过巴西法律规定的某些限制的价格收购另一家公司的控制权； |
| o | 合并或合并一家公司，前提是该公司的股份不具备流动性，且被市场广泛持有； |
| o | 参加一个社会团体根据巴西法律的定义，前提是其股票不具备流动性并被市场广泛持有；或者 |
| o | 分拆一家或多家公司导致（其中包括）减少强制性年度股息、参与一组公司或改变公司宗旨。 |
如果我们的合并、我们的股份合并或分拆产生的实体在作出相关决定的股东大会召开120天内未成为上市公司，我们的异议股东或无表决权股东也有退出权。持异议或无表决权的股东，只有拥有在作出相关决定的股东大会第一次召集时已受到不利影响的股份，才享有退出权。召开股东大会前对已采取或将采取的行动进行公示的，股东持股情况以公告日期为准。
撤回权在采取行动的股东大会会议记录公布后30日失效，但决议须经优先股股东确认（必须在一年内召开的特别会议上作出确认）的情况除外。在这种情况下，30天的任期从特别会议记录公布之日起算。如果异议股东的股份赎回将危及我们的财务稳定性，我们将有权在此类权利到期后十天内重新考虑任何引起赎回权的行动。
在上述所有情况下，我们的股票将可按其账面价值赎回，该价值是根据我们的股东批准的最后一份资产负债表确定的。产生撤回权的股东大会发生在最后一次批准的资产负债表之日后60日的，股东可以要求根据该股东大会召开前60日内某一日期的新资产负债表对其股票进行估值。
10.B.20.03清算
在我们清算的情况下，我们的优先股股东将有权在资本回报方面优先于普通股股东。他们将有权获得的金额基于优先股所代表的股本部分，并不时调整以反映任何增资或减资。在我们所有债权人都得到偿付后，我们的剩余资产将用于将优先股所代表的资本金额返还给优先股股东。一旦优先股股东获得全额补偿，普通股股东将获得普通股所代表的股本部分的补偿。我们所有的股东将平等和按比例参与任何剩余的剩余资产。
204 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
10.B.20.04赎回
我们的章程规定，我们的股份不可赎回。然而，巴西法律授权我们赎回少数股东的股份，如果在对我们的退市进行公开要约收购后，我们的控股股东增加到其在我们总股本中的参与比例超过95.0%。
10.B.20.05转换权
我们的章程规定，我们的普通股不能转换为优先股，也不能将我们的优先股转换为普通股。
10.B.20.06我们的股东对进一步资本催缴的责任
巴西法律和我们的章程都没有规定资本调用。我们的股东责任仅限于支付认购或收购的股份的发行价格。
10.B.20.07表格及转让
我们的股份是以记账式形式登记的，我们执行股份的所有保管和转让服务。要进行转让，我们在登记册中记项，借记转让人的股份账户，贷记受让方的股份账户。
外国投资者的股份转让以同样方式进行，由投资者的当地代理人代表投资者执行。
我们的股东可以选择通过B3持有他们的股份。股票通过巴西机构加入B3系统，这些机构与B3有清算账户。我们的股东登记处显示哪些股份在B3系统上市。每个参与股东依次登记为B3维持的实益股东，并与我们的登记股东同等对待。
10.B.30巴西有关信息披露的规则
2021年，通过CVM第44/21号决议（后经CVM第60/21号决议修订），CVM确定了有关向市场披露信息的规定。这些条例包括以下规定：
| · | 确定哪些信息必须以股东须知或重大事实的形式向CVM备案（相关fato).重大事实包括可能影响我们证券价格的任何控股股东决定以及任何控股股东决定交易、停止交易或行使我们证券项下的任何权利； |
| · | 扩大可能被视为重要事件的清单，其中包括： |
| o | 执行公司股权控制权转让协议，即使在中止或决议条件下； |
| o | 公司控制权发生变更，包括通过签署、修改或终止股东协议； |
| o | 公司作为当事人，或已登记在我们记录中的股东协议的签署、修改或终止； |
| o | 与我们有财务、运营、技术或管理合作协议的股东的进入或退出； |
| o | 在国内或国外任何市场交易我们证券的任何授权； |
| o | 关于撤销上市公司登记的决定； |
| o | 公司或其关联企业的合并、合并或分拆； |
205 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
| o | 公司变更或解散； |
| o | 公司股本构成的变动； |
| o | 会计准则的变更； |
| o | 债务重新谈判； |
| o | 股票期权计划购买股票的批准； |
| o | 公司证券附带的权利和优势的变化； |
| o | 拆股、反向拆股或红利归属； |
| o | 收购一家公司的股份以备存或注销，并将其出售； |
| o | 公司的损益及其现金股利的分配； |
| o | 协议的达成预期为公众所知时，协议的执行或终止，或协议的实施失败； |
| o | 项目的批准、变更、放弃或者延迟实施； |
| o | 开始、恢复或停止产品的制造或商业化或提供服务； |
| o | 公司技术或资源的发现、变更或开发； |
| o | 公司披露的预计变动情况；及 |
| o | 与债权人达成协议、请求或承认破产或提起可能影响公司经济财务状况的法律诉讼。 |
| · | 如果我们负责投资者关系的执行官没有进行必要的披露，则有责任向我们的控股股东、我们的管理层、我们的财政委员会成员以及我们的章程所创建的技术或咨询机构的任何成员进行必要的披露； |
| · | 除我们的管理层和控股股东外，将与未披露信息相关的保密义务扩大至我们的章程所创建的任何技术或咨询机构的成员以及我们负责被视为重大事实的问题的员工； |
| · | 强制投资者关系官在任何时刻应CVM或股票市场的要求对重大行为或事实的披露进行澄清； |
| · | 在我们的证券交易的所有市场披露重大事实中包含的信息； |
| · | 如果我们收购了一家在某市场上有其证券交易的公司的控股参股公司，则在一年期限内披露该公司的任何退市意向； |
| · | 延长有关有关收购和出售相关股权、或我们的管理股东、我们的财政委员会成员或我们的章程所创建的技术或咨询机构的任何成员收购和出售我们的证券的披露要求的规则；和 |
| · | 在重大事实公开披露前，禁止我们的直接和间接控股股东、高级管理人员、我们的董事会成员、财政委员会和任何技术或咨询委员会或任何凭借其职位知悉与该重大事实有关的信息的人买卖我们的证券。 |
2022年7月，CVM编辑了第162/22号决议，更改了第60/21号CVM决议中一次性和特定条款的部分措辞。
2017年4月27日，CMN发布第4567/17号决议，由2020年12月1日生效的第4859/20号决议取代，要求巴西中央银行授权经营的金融机构和其他实体将可能影响其声誉的任何情况告知CMN：（i）控制人和合格股东；（ii）法定和合同实体的成员。
206 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
根据现行法规，巴西中央银行认为，以下情况会损害这些人的声誉：（i）个人或任何公司正在回应的刑事诉讼或警方调查，在事实发生时，他们是或曾经是控制人或管理人；（ii）与SFN有关的行政或司法诉讼；和/或（iii）巴西中央银行可能认为相关的其他情况、事件或类似情况。
根据这一规定，巴西金融机构自知悉情况之日起，有10个工作日向巴西中央银行通报事实。
10.B.30.01定期信息披露
证券在巴西市场交易的公司定期披露信息目前受CVM第80/22号决议监管，取代了CVM第480/09号指示。由于这项规定，巴西发行人每年必须向CVM提交一份“参考表格”，一份类似于“表格20-F”的文件，提供公司运营和管理的几个详细方面。此外，还改进了与财务报表和信息披露相关的规则，以及管理层对所提供信息的责任，以及关于环境、社会和公司治理方面的责任，此外还对所需信息进行了简化和合理化。因此，向巴西市场和CVM提供的信息的数量和质量都有相当大的增加，为当地投资者加强了我们活动的透明度。此外，已上市公司的新发行变得更加容易。此外，在2022年9月20日，CVM颁布了第168/22号决议，该决议修订了有关复数投票以及经理职位的选举和任期的条款，这些条款出现在CVM第59/21号和第80/22号决议中。
2020年5月，CMN修订了第4818/20号决议，该决议于2021年1月1日生效，将一般标准合并为金融机构编制和披露个别和合并财务报表。
10.B.30.02向社会公开经营信息
CMN规则确定，金融机构应制定由其董事会批准的正式政策，或在其缺席时由其执行官员董事会批准的正式政策，用于披露涉及风险管理、确定风险加权资产数量和可再生能源充足性的信息。2019年2月，巴西中央银行发布了第3930/19号通告，修订了关于向公众披露此类信息的现行规则，并在支柱3报告中规定了关于披露的现行标准，该报告可在我们的投资者关系网站上查阅。2020年12月，第3930/19号通告被BCB第54/20号决议所取代，该决议通过支柱3报告巩固了规范国家金融体系各机构披露审慎信息要求的规则。该决议不改变先前规则的实质内容，其版本是巴西中央银行监管法案审查和巩固过程的结果。
10.B.30.03披露股东所有权
巴西法规要求，直接或间接获得上市公司任何类型或类别股份所对应5.0%权益的任何人或代表相同权益的一组人，必须向CVM和巴西证券交易所披露其股份所有权。此外，必须在报纸上刊登载有所需信息的声明。任何类型或类别的股份的所有权随后增加或减少5.0%或以上，都必须进行类似的披露。
207 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
10.B.40对非巴西持有者的监管和限制
巴西宪法禁止外国对总部设在巴西的金融机构股本的任何非国际协议、互惠或巴西政府利益所致的利益增加。然而，由于我们是一家公开交易的金融机构，我们优先股的非巴西持有者受益于这一规定的例外情况。因此，外国持有人对我们的优先股或优先股ADS的所有权没有法律限制，并有权享有此类优先股的所有权利和优先权。此外，根据巴西中央银行对美国市场普通股ADR计划的授权，外国人最多可持有我们普通股总数的30.0%。
将股息支付和出售我们的股票或优先购买权的收益转换为外币以及将这些金额从巴西汇出国外的能力受到外国投资立法的限制，该立法通常要求，除其他外，相关投资必须在巴西中央银行登记。尽管如此，任何非巴西持有人可以在巴西证券交易所买卖证券，而无需为每笔交易获得单独的登记证明，条件是该证券符合第13/24号联合决议中规定的要求，该决议确定了任命一名巴西代表并在CVM登记的必要性或豁免（视情况而定）。这些规则既适用于普通股股东，也适用于优先股股东。
我们的ADR计划已在巴西中央银行正式注册。
我们的章程没有限制巴西居民或非居民持有我们的股份和行使相关权利的权利。
10.B.40.01我国ADS持有人的权利
我们ADS的持有者不被视为股东，也没有我们的股东所拥有的同等权利。存托银行将根据存托协议的规定，通过托管人持有ADS基础的优先股和普通股。我们的ADS持有者的权利受存款协议管辖，这是纽约法律管辖的合同。相比之下，我们的股东的权利是由巴西法律规定的。
只有当我们授权并指示存托银行向持有人分发此类信息时，我们ADS的持有人才会收到与任何会议有关的通知和投票指示。如果我们不向存托银行提供该授权和指示，ADS持有人将无法在我们的会议上投票，除非他们根据适用的存款协议条款交出其ADS并获得基础优先股或普通股（如适用）。如果我们授权并指示存托银行向我们的ADS持有人分发投票指示，这些持有人可以指示存托银行按照其ADS所代表的股份数量进行投票。见“项目3.d –风险因素– 3.D.50与我们的股票和ADS相关的风险”– 3.D.50.01管辖ADS的存款协议规定，只有在我们授权存托银行联系这些持有人以建立投票指示的情况下，ADS持有人才会收到投票指示；并且我们可能会对这些持有人的任何投票能力给予实际限制”。
10.C。物资合同
不适用。
10.D.外汇管制
巴西中央银行可能会对外国资本汇出国外施加临时限制，包括支付本金、利息或股息以及资本汇回，如果巴西的国际收支出现明显失衡，或者一种预期。上一次限制外资汇出是在1989年，当时，在1989年和1990年初的大约六个月里，政府暂停了所有股息和投入资本的汇出国外。巴西中央银行随后根据具体指导方针，将这些金额发放到国外。政府未来可能会采取类似措施。
208 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
根据巴西税法，非巴西证券持有人如果符合CMN第4373/14号决议（该决议一直有效到2024年12月，从2025年1月开始由第13/24号联合决议取代）的条款，则享有优惠的税收待遇。要符合本决议规定的资格，非巴西持有人必须：
| · | 在巴西任命一名有权从事与投资有关的行为的代表（非居民投资者为自然人除外，该非居民投资者可免于重新要求提名代表：（a）从事证券投资，包括来自在巴西持有的非居民账户的自有所有权的证券投资，使用自有资源；（b）来自在巴西持有的自有所有权的非居民雷亚尔账户的金融资产投资，使用自有资源；（c）不是来自在巴西持有的非居民雷亚尔账户的金融资产投资，拥有自己的所有权，并利用自己的资源，通过每个中间人每月捐款总额不超过2,000，000.00雷亚尔）；和 |
| · | 在CVM登记为外国投资者（非居民投资者为自然人的除外，豁免在CVM前登记为外国投资者登记。 |
见“项目10.E.税收– 10.E.10巴西税收考虑– 10.E.10.02对收益征税”，了解适用于符合CMN第4373/14号决议规定的非巴西证券持有人的税收优惠说明（该决议有效期至2024年12月，自2025年1月起由第13/24号联合决议取代）。
CMN第4373/14号决议规定，非巴西人持有的证券应由巴西中央银行和CVM正式授权的金融机构保管或存放在其持有的存款账户中。此外，根据这项决议，证券交易仅限于在巴西证券交易所或合格的场外市场进行交易。根据CMN第4852/20号决议（该决议修正了CMN第4373/14号决议），CVM可以免除外国投资者实物人在CVM登记的义务。此外，通过CMN第4852/20号决议规定的修订，个人非居民投资者也被豁免在经CVM授权的托管人处存放证券的义务，以便这些投资者在托管服务方面可以遵循适用于居民投资者的相同规则。
第13/24号联合决议规定，非巴西人持有的证券，可根据其性质，由巴西中央银行和CVM正式授权的金融机构保管或存放在其存款账户中，也可由巴西中央银行授权的金融机构或支付机构的存款账户或预付款存放。此外，根据这项决议，证券交易仅限于在巴西证券交易所或有组织市场进行交易。根据撤销CMN第4373/14号决议的第13/24号联合决议，外国投资者（个人）被免除在CVM注册的义务。还有，通过第13/24号联合决议带来的创新，非居民投资者被免除了在CVM授权的托管人处提前存管证券的义务，从而使这些投资者在托管服务方面可以遵循适用于居民投资者的相同规则。
遵守第13/24号联合决议的非巴西持有人被允许投资于金融和证券市场上巴西公民可以获得的任何类型的投资，但巴西宪法限制非巴西持有人获得金融机构资本的能力除外，如上文“10.B.40条例和对非巴西持有人的限制”中所述。
当ADS持有人将ADS换成基础股份时，持有人有权：
| · | 在证券交易所卖出股票，并在五个工作日内将所得款项汇往国外；或者 |
| · | 将基础股票的投资自由转换为根据第13/24号联合决议进行的投资（无需为此目的进行同步和象征性的兑换操作）或在巴西进行的直接外国投资（根据适用规则），也无需进行同步和象征性的外汇操作。 |
209 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
不遵守第13/24号联合决议规定的规则的持有人可能会受到罚款。
10.E.税收
以下摘要包含有关收购、拥有和处置我们的股票和ADR的主要巴西和美国联邦所得税后果的描述。然而，它并不旨在全面描述可能与购买我们的股票和/或ADR的决定相关的所有税务考虑。因此，我们股票或ADR的潜在购买者应就我们股票和/或ADR的收购、所有权和处置的税务后果咨询他们自己的税务顾问。
本摘要以巴西和美国在本协议生效之日生效的税法为基础，可能会发生变化。
目前，巴西和美国之间没有避免双重征税的所得税条约。然而，由于美国的待遇对等，巴西税务当局向巴西境内的居民保证有权从所得税中扣除已经在美国缴纳的收入所征收的税额。尽管两国税务当局进行了讨论，可能最终达成这样一项条约，但无法就达成这种条约的可能性提供任何保证，也无法保证它将如何影响我们股票或ADR的美国持有者。因此，我们股票或ADR的潜在持有人应咨询他们自己的税务顾问，了解在其特定情况下收购、拥有和处置股票或ADR的税务后果。
10.E.10巴西税收考虑
以下讨论总结了非居住在巴西的持有人收购、拥有和处置我们的股票或ADR的主要巴西税务后果。
10.E.10.01对股息征税
支付给ADR持有人或非巴西居民投资者的与我们股票相关的股息，无需缴纳巴西预提所得税，前提是这些股息是从截至1996年1月1日产生的利润中支付的。根据当时适用的立法，1996年1月1日之前从利润中支付的股息可按浮动利率扣缴。
第11638/07号法律显著改变了巴西公司法，目标是使BR GAAP与IFRS会计准则更紧密地保持一致，从2008年1月1日起产生影响。预测新的会计规则可能与税法的规定发生冲突，第11941/09号法律，制定了过渡税制（RTT）。总的来说，在RTT实施下，国际财务报告准则会计准则推动的修改收入、成本和费用确认标准的变化，不会产生税收影响。
从这个意义上说，按照第11638/07号法律规定的规则（IFRS会计准则利润）记录的利润，对于按照2007年12月31日生效的会计方法和准则计算的利润（2007年利润）可能有所不同。
尽管市场惯例是对使用IFRS会计准则利润计算的股息分配免税，但巴西税务当局通过第1397/13号规范性指令理解，公司应将2007年利润作为确定可分配给受益人的免税利润金额的基础。
税务当局认为，就2007年利润支付的盈余（盈余股息）应按以下方式征税：（i）在巴西境内的非居民受益人的情况下按15.0%的税率预扣源头所得税（IRRF），但其住所不在避税天堂（如下文第10.E.10.04项避税天堂（JTF）所述）；或（ii）在巴西境内的非居民、住所在避税天堂的情况下按25.0%的税率预扣所得税（IRRF）。
210 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
作为缓解这一问题的一种方式，第12,973/14号法律除了撤销RTT之外，还对联邦税法进行了重大修改，包括与超额股息有关的修改。根据第12,973/14号法律引入的变更，确认对于2008年至2013年期间的利润，超额股息将被豁免。自2015年以来，这一讨论已不再相关，因为与先前会计处理相关的差异已变得无关紧要。然而，关于从2014日历年确定的利润中支付的股息的潜在讨论仍然存在，除非公司自2014年1月1日起自愿选择适用第12,973/14号法律规定的规定。
如前所述，2023年11月，国民议会颁布了PCEC第45/19号——第132号宪法修正案——负责巴西的税收改革，具体涉及对消费征税。然而，在修正案颁布后的90天内，规定行政部门向国民议会转发一项加强对收入征税的法案，并伴有对预算和财政影响的相应估计和研究。虽然法案尚未由政府递交，但预计很快就会提交。
还需要注意的是，国会目前正在讨论，除其他事项外，对股息分配征税和取消股权利息。
10.E.10.02收益征税
根据第10833/03号法律，非巴西居民投资者剥离位于巴西的资产所获得的收益须缴纳巴西税款，无论剥离是对另一非居民还是对巴西居民进行的。
从这个意义上讲，在剥离我们被视为巴西资产的股份的情况下，非巴西居民投资者应就根据以下段落所述规则确定的资本收益缴纳所得税，无论该操作是否在巴西或国外进行，或与巴西居民或非居民一起进行。
关于ADR，尽管该主题在巴西未被裁定，但可以辩称，非巴西居民投资者在将这些资产剥离给另一非居民时记录的收益，不应在巴西征税。此类论点将基于以下理解：就适用第10833/03号法律而言，ADR不代表巴西资产，因为它们代表在国外证券交易所发行和交易的证券。
必须强调的是，就巴西立法而言，适用于因剥离股份或ADR而获得的收益的规则可能会根据非巴西居民投资者的住所、根据他在巴西中央银行记录其投资的形式和/或根据剥离的结构和执行方式而有所不同。
如果非巴西居民投资者确定了任何资本收益，我们以股票交换ADR的存款可能需要缴纳所得税。如果收购我们股份的成本低于平均价格，可能会有资本收益。在这种情况下，我们股票的平均价格与相应的收购成本之间的差异可以被视为资本收益。撤回ADR以换取股份，原则上不应被理解为一种可能导致资本收益需缴纳所得税的操作，前提是适当遵守与投资在巴西中央银行登记有关的监管规则。
通过在巴西证券交易所的交易时段剥离股票所获得的收益是：
| · | 如果非巴西居民的投资者所赚取的收入：（i）是投资者4,373，而不是居住在被视为避税天堂的地点；或 |
211 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 对外国投资者取得的收益按15.0%的税率征收所得税：为投资者4,373居民或住所在被视为避税天堂的地点。 |
投资者4,373，居民和住所在被视为避税天堂的地点，在巴西证券交易所交易时段进行的出售股票的操作中，还将按0.005%的税率对出售价值征收从源头预扣的所得税。这笔在源头预扣的0.005%的所得税可能会随后得到补偿，最终对投资者确定的净收入征收所得税4,373，居民和住所在被视为避税天堂的地点。
未在巴西证券交易所进行的股份剥离所获得的其他收益须按以下详述的15.0%至22.5%的累进税率缴纳所得税，但被视为避税地的居民除外，在这种情况下，这些地区须按25.0%的税率缴纳所得税。关于不居住在被视为避税天堂的地方的投资者4373出售股票所获得的收益，不在巴西证券交易所进行，有一项理解是适用15%的所得税税率，而不是15.0%到22.5%的累进税率（鉴于不同的解释，可能的股票买家和ADR应就此事咨询自己的税务顾问）。
对于投资者4,373，居民和住所位于被视为避税天堂的地点，如果收益产生于经调解在无组织的巴西场外交易市场进行的交易，则将适用销售价值0.005%的预扣税，并可通过资本收益可能应缴纳的所得税予以补偿。
第13,259/16号法律，其中引入了一项制度，该制度基于对巴西个人在一般资产处置中确认的资本收益所得税适用累进税率。根据自2017年1月1日起生效的第13259/16号法律，巴西个人确认的资本收益的所得税税率（也适用于外国投资者）将为：（i）不超过500万雷亚尔的收益部分为15.0%；（ii）超过500万雷亚尔但不超过1000万雷亚尔的收益部分为17.5%；（iii）超过1000万雷亚尔但不超过3000万雷亚尔的收益部分为20.0%；（iv）超过3000万雷亚尔的收益部分为22.5%。
在巴西公司赎回股份或减少资本的情况下，非巴西居民投资者实际收到的金额与赎回股份的收购成本之间的正差额将被视为非在证券交易所进行的操作产生的资本收益，因此，它将按15.0%至22.5%不等的累进税率缴纳所得税，但被视为避税天堂的地点的居民除外，在这种情况下，这些地点需按25.0%的税率缴纳所得税。
作为一般规则，因剥离股份或ADR而录得的收益相当于股份或ADR的出售价值与相应成本之间的正差。
根据目前有效的巴西立法，行使与股票或ADR相关的任何优先购买权将不会对收入征税。非巴西居民投资者出售或行使与股份或ADR相关的优先权利的任何收益将按照剥离这些股份时适用的相同规则征税。
10.E.10.03股东权益利息（JCP）
巴西立法允许一家巴西公司，而不是分配股息，对其自己的股东进行股东权益的分配，在计算实际利润和社会贡献的计算基数中将这些价值视为可扣除的。出于征税目的，股东权益的利息限于长期利率（TJLP）的每日按比例变动，作为巴西中央银行的后续决定，且不得超过以下数值中的较高者：
| · | 进行支付期间确定的净收入（扣除社会贡献后，但未考虑与企业所得税相关的拨备和归属于股东的金额为JCP）的50.0%；和 |
212 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| · | 支付期间开始日建立的累计利润和利润准备金的50.0%。 |
具体地说，就非居民股东的JCP付款而言，此类托运按15.0%或25.0%的IRRF税率执行，其中收入接收方的住所位于避税天堂。
作为JCP支付的价值须在IRPJ和CSLL的计算中扣除，这些税是应对利润的，遵守上文详述的限制。
2023年底公布的第14789/23号法律结束了此前给予根据真实利润制度征税的公司所获得的投资补贴的免税，该法律也引入了与JCP相关的变化。
根据前述法律，为计算JCP的计算基础，不涉及新增资产进入法人实体并导致资产永久性增加的关联方业务往来产生的净值正向变动，不考虑会计准则的规定。
从这个意义上讲，除上述情形外，在计算JPC时会将其考虑在内：
| · | 第9,249/95号法第9条第8款规定的清单内未作规定的权益项目的任何会计折旧分录，当其产生于同一事实而导致在该款规定的项目中作出的积极会计分录时；和 |
| · | 因受扶养人之间的公司行为而在资产负债表调整账户中记录的负值。 |
请注意，随着第132/23号宪法修正案的公布，行政部门将提出税收改革的新文本，在这些提案中我们不能排除JCP消亡的可能性。考虑到税改获批的不确定性，以及其最终措辞，无法预见未来适用于JCP的税收影响。
10.E.10.04避税天堂（JTF）
根据第9430/96号法律和随后的修正案，避税天堂是指（i）不对收入征税；（ii）以低于20.0%或17.0%的有效税率对收入征税；或（iii）对披露法人实体的公司结构或其所有权施加限制的国家或地点。
巴西税务当局公布了第1037/10号NI，列出：（i）被视为避税天堂或其内部立法反对与法人实体的公司组成或其所有权相关的保密的国家或司法管辖区；（ii）被视为特权的税收计划，其定义载于第11727/08号法律。
2014年12月，RFB发布了第488/14号法令，减少了对符合巴西税务当局制定的财政透明度国际标准的国家或制度按最高税率低于17.0%对收入征税的地方的JTF概念。然而，第488/14号法令不适用于外国投资者，他们在巴西的投资符合CMN第4373/14号决议，该决议有效期至2024年12月，由第13/24号联合决议取代，自2025年1月起生效。
尽管我们的理解是，对目前有效的立法进行更好的解释会得出结论，即上述特权税收计划的概念将仅适用于巴西转让和资本不足定价规则的目的，但我们不能保证进一步的立法，甚至税务当局的解释，将确定第11727/08号法律确立的特权税收计划概念的适用，也将适用于巴西的非居民投资者在支付JCP方面。
213 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
这样，建议在税务机关确定适用特权税制概念的情况下，就第11727/08号法律、第1037/10号NI和第488/14号法令规定的规则的后果咨询私人税务顾问。
10.E.10.05外汇交易征税
根据第6,306/07号法令，将外币兑换成巴西货币，反之亦然，应对外汇业务征税（IOF/Exchange）。适用于大部分外汇操作的现行外汇操作税的税率为0.38%。然而，非居民投资者在巴西为资源流入4373开展的外汇业务，按0%的税率征收外汇业务税：（i）在巴西证券交易所开展的可变收入业务，以及收购巴西公众持股公司的股份或认购与出资有关的股份，前提是发行公司已将其股份登记在证券交易所交易；（ii）为从巴西转移资源，与这类投资有关，包括支付股息和JCP以及汇回投资于巴西市场的资源。此外，外汇操作的税收目前按0%的税率对股票交换中的ADR注销收取。
在任何情况下，外汇操作的税率可以随时通过联邦行政部门的一项法案提高，最高可达25.0%的百分比，与此可能修订后发生的交易有关。
第11153/22号法令带来了逐步降低外汇交易结算中用于支付国际旅行中个人开支的旅行支票购买外币和国际预付卡加载的外汇操作的IOF率。自2023年1月2日起，下调幅度将延长至2028年1月2日，届时将达到0%。2024年，截至2024年1月2日，更新后的利率为4.38%。
10.E.10.06与证券交易的税收
根据第6,306/07号法令，可对所有涉及证券的交易征收有价证券交易（IOF/Securities）税，即使交易是在巴西证券交易所进行的。与涉及我国股票的交易适用的证券交易的税率目前为0%。特别是，与证券进行交易的税收也是0%，对存放在巴西证券交易所交易的股票，目的是发行在国外市场销售的存款证。政府可以在任何时刻将有价证券交易的税率提高至每天1.5%，但仅限于未来的交易。
10.E.10.07巴西其他联邦税收
尽管联邦最高法院在第851,108/SP号特别上诉案的判决中裁定，ITCMD不能适用于适用于非巴西居民投资者对优先股或ADS的所有权、转让或处置的继承、赠与或继承，但在编辑对该事项进行监管的补充法之前，调整了自2021年4月20日起开展的运营的决定的效果。
通过第132/23号宪法修正案颁布的税收改革，主要以巴西消费税的变化而闻名，也涉及ITCMD。根据法律文本，在一项规范对在国外住所或居住的捐赠人所作捐赠征税的补充法律公布之前，必须遵守以下规则：
| · | 关于不动产及其权利，资产所在州或联邦区将拥有权限； |
| · | 如果捐赠人的住所或居住在国外： |
214 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
a）收件人的住所所在州或联邦区将具有权限；
b）如果接收人的住所或居住在国外，资产所在州或联邦地区将具有权限；
| · | 为资产de cujus，即使资产位于国外，该人的住所所在州、联邦区或如果该人的住所或居住在国外，则继承人或受遗赠人的住所地将具有权限。 |
持有我们股票或ADR的投资者对邮票、发行、注册或类似产品不征收巴西税。
10.E.10.08注册资本
非居住在巴西的持有人投资于证券的金额：（i）有资格获得CMN第4373/14号决议规定的福利并在CVM注册；或（ii）持有ADR并由存托银行注册代表，则有资格在巴西中央银行注册。在美国存托凭证的情况下，由于记录在案的股东是存托银行，存托银行负责获得登记。该注册允许将外币汇出巴西境外，按交易所市场汇率换算，以基础股份的分配收益或处置收益获得。
10.E.10.09美国联邦所得税考虑
下文所述有关美国税法的声明基于在本年度报告日期生效的美国法律，在本年度报告日期之后对此类法律的更改可能会影响本文所述的税务后果。本摘要描述了股份和ADS的所有权和处置的主要税务后果，但并不旨在全面描述可能与持有或处置股份和ADS的决定相关的所有税务后果。本摘要仅适用于将把股份和ADS作为资本资产持有的股份和ADS的购买者，不适用于特殊类别的持有人，例如证券或货币交易商、功能货币不是美元的持有人、通过投票或价值直接或通过归属方式持有我们股份10.0%或以上的持有人（考虑到直接持有、通过存托安排或通过归属方式持有的股份）、免税组织、金融机构、对替代最低税负有责任的持有人，选择将其在股票或ADS中的投资按市值记账的证券交易商，以及在对冲交易中或作为跨式或转换交易的一部分持有股票或ADS的人。因此，每个持有人都应该咨询他们自己的税务顾问，了解对其的整体税务后果，包括根据美国联邦所得税法以外的法律对股票或ADS的投资所产生的后果。
在本讨论中，提及“美国持有人”是指股票或ADR的持有人：（i）是美国公民或居民；（ii）是根据美利坚合众国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组建的公司；或（iii）在其他方面就股票和ADS按净额征收美国联邦所得税。
如果出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排持有股份或ADS，则合伙人的税务待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。此类合伙企业的合伙人应就投资股票或ADS的后果咨询其税务顾问。
就美国联邦所得税而言，这些股票将被视为股权。就经修订的1986年《美国国内税收法典》或《法典》而言，ADS的持有人通常将被视为此类ADS所代表的股份的所有者。
215 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
10.E.10.09-01分配的征税
美国持有人将为美国联邦所得税目的确认股息收入，金额等于我们分配的任何现金金额和任何财产的价值，作为股息，前提是此类分配是从我们为美国联邦所得税目的确定的当前或累积收益和利润中支付的，当此种分配由托管人（或在股份持有人的情况下由美国持有人）收到时。任何分配的金额将包括对分配的金额预扣的巴西税款，以雷亚尔支付的分配金额将参照托管人（或在股份持有人的情况下由美国持有人）收到分配之日有效的将雷亚尔兑换成美元的汇率来衡量。如果该托管人（或在股份持有人的情况下为美国持有人）在收到这些雷亚尔之日没有将这些雷亚尔兑换成美元，则有可能在雷亚尔兑换成美元时，美国持有人将确认外汇损失或收益，这将是普通损失或收益。我们支付的股息将不符合根据《守则》允许公司扣除已收到的股息的资格。
除短期和对冲头寸的某些例外情况外，如果股息为“合格股息”，则个人就ADS获得的美元股息金额将按降低的税率征税。在以下情况下，在ADS上支付的股息将被视为合格股息：（i）ADS在美国的成熟证券市场上易于交易；（ii）在支付股息的前一年，我们不是，在支付股息的当年，我们也不是被动的外国投资公司（PFIC）。美国存托凭证在纽约证券交易所上市，只要上市，就符合在美国成熟证券市场上易于交易的条件。根据现有指引，尚不清楚收到的与股份相关的股息是否会被视为合格股息，因为股份本身并未在美国交易所上市。此外，美国财政部已宣布打算颁布相关规则，根据这些规则，股票或ADS的持有人以及持有此类证券的中介机构将被允许依赖发行人的认证，将股息视为符合报税目的的资格。因为这样的程序还没有出台，我们是否能够遵守还不清楚。ADS和股票的持有者应根据上述考虑因素和他们自己的特殊情况，就降低的股息税率的可用性咨询他们自己的税务顾问。
一般来说，如果一家非美国公司至少（i）其总收入的75%被归类为“被动收入”或（ii）其资产的平均值（通常按季度衡量）的50%产生或持有用于产生被动收入，则该公司在任何纳税年度都将被归类为PFIC。为此，被动收入一般包括，除其他项目外，股息、利息、某些商品交易的收益、某些租金、特许权使用费和被动资产处置的收益。就上述计算而言，直接或间接拥有另一家公司股票价值至少25%的非美国公司被视为持有该另一家公司资产的按比例份额，并直接获得该另一家公司收入的按比例份额。我们不认为我们在最近的纳税年度是PFIC，也不希望在当前纳税年度或可预见的未来成为PFIC，尽管在这方面无法保证，因为我们作为PFIC的地位部分取决于复杂的美国联邦所得税规则的适用。非美国公司在满足上述收入或资产测试的任何一年都被归类为PFIC，这取决于所讨论的每一年的实际财务收入。因此，由于我们的资产或收入构成发生变化，我们有可能在当前或任何未来的纳税年度成为PFIC。
与股票和ADS相关的收益和利润的分配通常将被视为来自美国以外来源的股息收入，并且通常将与其他“被动”（或在某些美国持有者的情况下，“金融服务”）收入项目分开处理，以确定《守则》允许的外国所得税抵免额。在某些限制下，与股票或ADS的任何分配有关的预扣的巴西所得税可以作为美国持有人的美国联邦所得税负债的抵免额申请，如果该持有人选择在该年度抵免所有外国所得税。管理外国税收抵免的规则很复杂，最近对外国税收抵免规则的修改，引入了额外的要求和限制，可能会影响这类非美国税收的可信性。美国国税局最近的指导提供了一些这些额外要求和限制的临时救济，但须满足某些要求，直到美国国税局提供进一步通知。如果巴西预扣税不可抵扣，或者美国持有人选择不对特定纳税年度的任何税收采取外国税收抵免，则可能会将这种巴西预扣税作为对应税收入的扣除。外国税收抵免将不允许对某些证券短期或对冲头寸征收的预扣税，并且对于美国持有者的预期经济利润并不可观的安排可能不允许。美国持有者应根据自己的具体情况，就这些规则的影响咨询自己的税务顾问，包括他们是否可以采取扣除措施来代替申请外国税收抵免。
216 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
作为向我们所有股东按比例分配的一部分，向持有人分配与其股份或ADS相关的额外股份通常不会被征收美国联邦所得税。
作为外国公司或非居民外国人个人的股票或ADS持有人，或“非美国持有人”，通常不会因在美国联邦所得税目的下被视为股息收入的股票或ADS的分配而被征收美国联邦所得税或预扣税，除非此类股息与美国贸易或业务的持有人的行为有效相关。
10.E.10.09-02资本利得征税
在出售或以其他方式处置股份或ADS时，美国持有人一般会为美国联邦所得税目的确认收益或损失。收益或损失的金额将等于处置股份或ADS的对价实现的金额与美国持有人在股份或ADS中的计税基础之间的差额。这种收益或损失一般将作为资本收益或损失被征收美国联邦所得税，如果持有超过一年，将是长期资本收益或损失。资本损失可从应纳税所得额中扣除，但有一定限制。美国持有人在出售或处置股票或ADS时实现的收益通常将被视为美国来源收入。如果对此类收益征收巴西税，美国持有者很可能无法为该巴西税申请外国税收抵免。管理外国税收抵免的规则很复杂，最近对外国税收抵免规则的修改引入了额外的要求和限制，可能会影响非美国税收的可信性。美国国税局最近的指导意见暂时免除了其中一些额外要求和限制，但须满足某些要求，直到美国国税局提供进一步通知。美国持有者应就这些规则适用于他们的特定情况咨询他们自己的顾问，包括他们是否可以采取扣除措施来代替申请外国税收抵免。
非美国持有人将无需就出售或以其他方式处置股份或ADS所实现的收益缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非：（i）此类收益与在美国的贸易或业务持有人的行为有效相关；或（ii）该持有人是在出售的纳税年度在美国停留183天或以上且满足某些其他条件的个人。这类非美国持有者应就这些规则适用于其特定情况咨询其自己的顾问。
10.E.10.09-03备份扣缴和信息报告
就当年收入支付的股息，以及向美国持有人出售ADS或股份或以其他方式处置股票的收益，通常可能会受到《守则》信息报告要求的约束并被备用预扣税，除非美国持有人：（i）确定，如果需要这样做，它是豁免收款人；或（ii）在备用预扣税的情况下，提供准确的纳税人识别号，并证明没有发生备用预扣税豁免损失。从支付给美国持有者的款项中收取的任何备用预扣税的金额将被允许作为持有者的美国联邦所得税负债的抵免额，并可能使美国持有者有权获得退款，前提是向美国国税局提供了某些必要的信息。
217 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
非美国持有者通常将免于这些信息报告要求和备用预扣税，但可能需要遵守某些认证和识别程序，以确定其获得此类豁免的资格。
某些美国持有者可能会受到额外报告要求的约束。未能遵守这些报告要求的处罚可能很大。美国持有人应根据其特定情况，就股份或ADS的所有权或处置可能产生的任何美国报告要求咨询其自己的税务顾问。
10.F.股息和支付代理
不适用。
10.G.专家声明
不适用。
10.H。展示文件
我们根据SEC适用于外国私人发行人的规则和规定向SEC提交报告，包括表格20-F的年度报告以及其他信息。您可以在SEC的公共资料室阅读和复制提交给SEC的任何材料，地址为100 Fifth Street，N.E.，Washington，D.C. 20549。您可以通过拨打SEC电话1-800-SEC-0330获取公共资料室的运营信息。您也可以在我们的ADS上市的纽约证券交易所办公室，11 Wall Street，New York，New York 10005查阅我们的报告和其他信息。我们的SEC文件也可从SEC的网站http://www.sec.gov向公众提供。有关获取我们在纽约证券交易所公开文件副本的更多信息，请致电（212）656-5060。我们还向CVM提交财务报表和其他定期报告。
10.I.子公司信息
关于子公司的信息，见“项目4.C。组织Structure”和附注2.a）在我们的合并财务报表“项目18。财务报表”。
10.J.给证券持有人的年度报告
如果我们被要求根据表格6-K的要求向证券持有人提供年度报告，我们将与EDGAR申报人手册一起以电子格式向证券持有人提交年度报告。
218 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
项目11。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险表现为由于我们的金融资产的价格和利率的变化而可能出现财务损失，因为资产和负债组合可能存在金额、期限、货币和指数的不匹配。我们在交易和银行投资组合中都面临市场风险。我们组合的主要市场风险是利率风险和外汇风险。
我们使用敏感性分析、股权经济价值（EVE）、净利息收入（NII）和风险价值（VaR）等压力方法来评估我们的市场风险。
| Ø | 利率风险 |
利率风险产生于资产负债重定价的时点差异、收益率曲线斜率和形状的意外变化、基数风险以及不同金融工具/指数之间利率相关性的变化。当固定利率和市场利率不匹配时，我们面临利率变动的风险。关于我们对利率敏感性管理的讨论，见“项目5.B.流动性和资本资源– 5.B.70利率敏感性”。
| Ø | 汇兑风险 |
汇兑风险是由于我们的资产、负债和表外项目以非雷亚尔货币计价或与其挂钩，无论是由于交易还是在正常的银行活动过程中。我们通过确保错配得到管理和监控来控制汇率变动的风险敞口，我们的政策是避免实质性的汇率错配。关于我们对汇率敏感性管理的讨论，见“项目5.B.流动性和资本资源– 5.B.80外汇敏感性”。
| Ø | 交易活动的市场风险 |
我们进行衍生品交易，以管理我们的利率和汇率风险敞口。因此，我们对下述潜在损失的敞口通常会因这些交易而减少。
| Ø | 灵敏度分析 |
下面，我们根据适用于市场利率和价格的三种情景，对我们在交易和银行投资组合中的金融敞口进行敏感性分析。我们考虑了将对我们的头寸产生不利影响的价格和利率25.0%和50.0%的冲击，以及反映利率影响1个基点和市场价格影响1.0%的情景。
219 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
这些数字代表了静态投资组合头寸中每种情况的影响。由于市场和投资组合的活力，这些头寸不断变化，并不一定反映这里显示的头寸。此外，我们有一个持续管理市场风险的过程，它根据我们的高级管理层定义的策略，不断地通过市场的活力，寻求减轻相关风险的方式。因此，在某一头寸有恶化迹象的情况下，采取主动行动将可能产生的负面影响降至最低，以实现风险/收益比最大化。
| 风险因素 | 截至2024年12月31日市场 | 场景 | ||
| 利率冲击1个基点，价格变动1% | 对价格的25%冲击 和费率 |
对价格的50%冲击 和费率 |
||
| 外汇汇率R $/USD | 6.19 | 6.25 | 7.74 | 9.29 |
| 1年期雷亚尔固定利率 | 15.4% | 15.4% | 19.3% | 23.1% |
对利率曲线的其他风险因素和条款也施加了冲击。2024年期间，雷亚尔对美元的最大贬值幅度为25.85%（从2024年12月18日的R $/US $ 6.21增加到2024年1月12日的R $/US $ 4.86），低于25%和50%的震荡情景。
这些情景对我们立场的影响如下：
| 交易和银行投资组合 | 截至2024年12月31日 | 以千雷亚尔计 | ||
| 风险因素 | 定义 | 场景(1) | ||
| 1 | 2 | 3 | ||
| 里亚斯利率 | 受固定利率和利率票息变动影响的敞口 | (10,217) | (4,085,285) | (7,975,990) |
| 价格指数 | 受价格指数票面利率变动影响的敞口 | (12,890) | (2,209,541) | (3,908,207) |
| 兑换券 | 受外币票面利率变动影响的敞口 | (1,834) | (262,983) | (507,774) |
| 外币 | 受汇率变动影响的风险敞口 | (5,335) | (133,384) | (266,768) |
| 股票 | 受股价变动影响的敞口 | (32,045) | (801,129) | (1,602,258) |
| 主权/欧元债券和国债 | 受国际市场交易证券利率变动影响的敞口 | 2,296 | 272,371 | 525,099 |
| 其他 | 暴露在以前的定义中不符合条件 | (45) | (1,115) | (2,230) |
| 合计不相关 | (60,070) | (7,221,066) | (13,738,128) | |
(1)扣除税收影响的金额。
| 银行业投资组合 | 截至2024年12月31日 | 以千雷亚尔计 | ||
| 风险因素 | 定义 | 场景(1) | ||
| 1 | 2 | 3 | ||
| 里亚斯利率 | 受固定利率和利率票息变动影响的敞口 | (10,148) | (4,060,528) | (7,925,798) |
| 价格指数 | 受价格指数票面利率变动影响的敞口 | (12,780) | (2,200,423) | (3,892,135) |
| 兑换券 | 受外币票面利率变动影响的敞口 | (1,829) | (262,313) | (506,445) |
| 外币 | 受汇率变动影响的风险敞口 | (2,934) | (73,348) | (146,695) |
| 股票 | 受股价变动影响的敞口 | (30,074) | (751,861) | (1,503,722) |
| 主权/欧元债券和国债 | 受国际市场交易证券利率变动影响的敞口 | 2,322 | 278,823 | 538,734 |
| 其他 | 暴露在以前的定义中不符合条件 | 16 | 400 | 799 |
| 合计不相关 | (55,427) | (7,069,250) | (13,435,262) | |
(1)扣除税收影响的金额。
220 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
| 交易组合 | 截至2024年12月31日 | 以千雷亚尔计 | ||
| 风险因素 | 定义 | 场景(1) | ||
| 1 | 2 | 3 | ||
| 里亚斯利率 | 受固定利率和利率票息变动影响的敞口 | (69) | (24,757) | (50,192) |
| 价格指数 | 受价格指数票面利率变动影响的敞口 | (110) | (9,118) | (16,071) |
| 兑换券 | 受外币票面利率变动影响的敞口 | (5) | (670) | (1,330) |
| 外币 | 受汇率变动影响的风险敞口 | (2,401) | (60,037) | (120,073) |
| 股票 | 受股价变动影响的敞口 | (1,971) | (49,268) | (98,536) |
| 主权/欧元债券和国债 | 受国际市场交易证券利率变动影响的敞口 | (26) | (6,451) | (13,634) |
| 其他 | (61) | (1,515) | (3,029) | |
| 合计不相关 | (4,642) | (151,816) | (302,865) | |
(1)扣除税收影响的金额。
| Ø | 风险价值（VaR） |
对于VaR的计算，采用Delta-Normal方法，置信度为99.0%，应用的时间范围包括撤销现有暴露所需的天数。此外，对于期权组合的所有风险因子的度量，应用了历史模拟模型和Delta-Gamma-Vega，两者中以最保守的为准，从而将期权的这一风险加入到组合的VaR中。
对于波动率、相关性、历史收益的计算，采用了252个工作日的最小窗口。所应用的方法和现有的统计模型使用回测技术进行永久评估，回测技术将VaR与一天的持有期和假设结果进行比较，使用VaR计算中使用的相同头寸获得，并且还有效地考虑了VaR估计当天的交易。
主要目的是监测、验证和评估VaR模型的依从性和发生的中断数量应符合所要求的置信度水平99.0%进行的统计测试所接受的中断数量。另一个目的是改进我们使用的模型，通过针对不同的VaR观察期和置信水平进行的分析，包括总VaR和风险因子。
2024年，每日结果，无论是从假设的角度还是从有效的角度，都超过了各自的VAR，置信度为99.0%的假设视力两次，有效视力三次。根据巴塞尔银行监管委员会发表的论文（结合1996年1月市场风险资本要求的内部模型方法使用“回测”的监管框架），这些偏差将被归类为“要么是运气不好，要么是市场以模型未预料到的方式运行”，即波动性明显高于预期和/或相关性与模型假定的不同。
2024年，交易组合的风险价值，在一天的范围内和扣除税收影响后，第三季度的最大值和最小值分别为4410万雷亚尔和第一季度的780万雷亚尔。下表显示了风险价值，根据VaR的方法。
| 2024年-以千雷亚尔计 | ||||
| 第1季度 | 3月31日 | |||
| 平均 | 最低 | 最大值 | ||
| 风险因素 | ||||
| 雷亚尔（固定汇率和浮动汇率） | 15,621 | 10,487 | 21,369 | 13,907 |
| 兑换券 | 283 | 164 | 390 | 179 |
| 外币 | 10,125 | 4,732 | 13,685 | 9,042 |
| 股票 | 1,988 | 1,133 | 3,392 | 1,354 |
| 主权风险 | 8,320 | 2,494 | 17,117 | 8,745 |
| 其他 | 5,262 | 2,092 | 12,652 | 5,492 |
| 总风险价值 | 21,332 | 7,866 | 34,721 | 18,648 |
221 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 2024年-以千雷亚尔计 | ||||
| 第二季度 | 6月30日 | |||
| 平均 | 最低 | 最大值 | ||
| 风险因素 | ||||
| 雷亚尔（固定汇率和浮动汇率） | 15,718 | 9,002 | 28,929 | 15,178 |
| 兑换券 | 118 | 53 | 225 | 53 |
| 外币 | 4,412 | 1,349 | 9,729 | 4,592 |
| 股票 | 1,973 | 921 | 7,033 | 1,573 |
| 主权风险 | 8,781 | 4,065 | 11,211 | 4,921 |
| 其他 | 5,110 | 1,736 | 11,282 | 3,245 |
| 总风险价值 | 19,534 | 9,464 | 33,549 | 17,503 |
| 2024年-以千雷亚尔计 | ||||
| 第三季度 | 9月30日 | |||
| 平均 | 最低 | 最大值 | ||
| 风险因素 | ||||
| 雷亚尔（固定汇率和浮动汇率） | 9,530 | 6,472 | 14,619 | 7,866 |
| 兑换券 | 79 | 14 | 156 | 14 |
| 外币 | 5,182 | 714 | 9,097 | 7,792 |
| 股票 | 3,303 | 953 | 34,159 | 3,815 |
| 主权风险 | 5,694 | 2,988 | 33,908 | 5,610 |
| 其他 | 6,901 | 3,170 | 11,893 | 11,034 |
| 总风险价值 | 20,758 | 13,536 | 44,197 | 22,213 |
| 2024年-以千雷亚尔计 | ||||
| 第四季度 | 12月31日 | |||
| 平均 | 最低 | 最大值 | ||
| 风险因素 | ||||
| 雷亚尔（固定汇率和浮动汇率） | 6,195 | 3,468 | 11,627 | 6,950 |
| 兑换券 | 49 | 3 | 185 | 181 |
| 外币 | 4,744 | 669 | 10,312 | 4,580 |
| 股票 | 4,400 | 3,018 | 9,681 | 4,112 |
| 主权风险 | 6,917 | 2,791 | 11,988 | 2,829 |
| 其他 | 7,190 | 3,109 | 11,900 | 7,003 |
| 总风险价值 | 18,745 | 10,499 | 26,134 | 16,174 |
下表显示截至2024年12月31日止年度按频率计算的交易组合VaR集中度：
| 风险价值（百万雷亚尔） | 第1季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 年平均 |
| 最高20雷亚尔 | 21.7% | 49.2% | 39.2% | 54.4% | 40.8% |
| 超过20雷亚尔至30雷亚尔 | 68.4% | 45.5% | 54.4% | 45.6% | 53.7% |
| 超过30雷亚尔至40雷亚尔 | 9.9% | 5.3% | 0.0% | 0.0% | 3.8% |
| 超过40雷亚尔至50雷亚尔 | 0.0% | 0.0% | 6.4% | 0.0% | 1.7% |
| 超过50雷亚尔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
222 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
项目12。股票证券以外证券的说明
12.A.债务证券
不适用。
12.B.认股权证和权利
不适用。
12.C。其他证券
不适用。
12.D.美国存托股票
下表介绍了我们的优先股ADS和普通股ADS的直接或间接持有人可能有义务向我们的存托银行纽约梅隆银行（BNYM）支付的服务以及相应的费率和费用，这些费率和费用可能会不时更改。
| 费率和费用 | 服务 |
| 100份ADS（或部分ADS）5.00美元（或更低）。 | -发行ADS或普通股ADS，包括来自股份分配、权利或其他资产的发行。 |
| -ADS或普通股ADS因退出而注销，包括在存款协议终止的情况下。 | |
| 每ADS（或其中一部分）0.02美元（或更少）。 | -根据相关存款协议进行的任何现金分配。 |
| 相当于发行的债券相当于股份和股份时应支付的费用，用于发行ADS或普通股ADS。 | -向ADS持有人分配债券，由存托人向这些持有人分配。 |
| 每ADS（或其部分）每年0.02美元（或更少）。 | -存管服务。 |
| 注册费或适用转让 | -以存托人或其代理人的名义在公司股份登记簿上办理股份过户登记，办理股份存取时。 |
| 保存人的开支。 | -与电报、电话和传真有关的费用（在存款协议中明示的情况下）。 |
| -将外币兑换成美元。 | |
| 存托人或托管人必须为任何ADS或普通股ADS，或由任何ADS或普通股ADS支持的股份支付的税款和其他政府费用，例如：股份转让税、印花税或预扣税。 | -必要时。 |
| 存托人或代理人就所提供的与所存债券有关的服务而招致的任何费用。 | -必要时。 |
自2024年1月1日至12月31日，我们从我们的存托银行收到了1850万美元的金额，作为以我们为受益人的偿还或付款。
223 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
第二部分
项目13。违约、拖欠股息和拖欠
不适用。
项目14。对证券持有人权利和收益用途的重大修改
不适用。
项目15。控制和程序
财务责任、披露控制和程序，并报告财务报告内部控制。
| Ø | 披露控制和程序 |
截至2024年12月31日，对我们的披露控制和程序（定义见SEC 1934年证券交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）有效性的评估是在我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督下进行的。内部控制制度在有效性方面可能存在固有的局限性。因此，有效的披露控制和程序为实现其控制目标提供了合理的安全性，但可能无法完全防止或发现错误或欺诈。
基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，在遵守上述限制的情况下，在本年度报告所涵盖的期间内，我们的披露控制和程序是有效的，以提供合理保证，即我们根据SEC《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在适用规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和披露，并传达给我们的管理层，包括执行和财务官，他们促进就要求的披露做出及时决定。
| Ø | 管理层关于财务报告内部控制的年度报告 |
我们的管理层负责建立、维护和评估美国SEC 1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条所定义的财务报告内部控制的有效性。
我们制定内部控制措施是为了根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（IFRS）会计准则，就财务报告的可靠性和为外部目的编制合并财务报表提供合理保证。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间控制有效性的预测受到以下风险的影响：由于条件或对政策或程序遵守程度的假设发生变化，控制可能变得不充分。
我们的管理层根据“Treadway委员会发起组织委员会– COSOO”建立的内部控制–综合框架（2013年）中确立的标准，评估了截至2024年12月31日我们对合并财务报告的内部控制的有效性，并得出结论认为我们与财务报表相关的内部控制是有效的。
224 –表格20-F 2024 |布拉德斯科 |
截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由注册独立公共会计师事务所KPMG Auditores Independentes Ltda.审计，正如他们在“项目18第F-2页开始的报告中所述。财务报表”。
| Ø | 独立注册会计师事务所的鉴证报告 |
注册独立会计师事务所KPMG Auditores Independentes Ltda.就截至2024年12月31日财务报告内部控制的有效性出具的日期为2025年3月31日的报告，见“项目18。财务报表”，从第F-2页开始。
| Ø | 财务报告内部控制的变化 |
截至2024年12月31日止年度，我们对会计报告的内部控制（定义见美国证券交易委员会《1934年证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对合并财务报告的内部控制的变化。
项目16。[保留]
16.A.审计委员会合格成员
我们指定Amaro Luiz de Oliveira Gomes先生为审计委员会的合格成员，他是一名独立成员。有关我们审计委员会的更多信息，请参阅“项目6.C。董事会惯例– 6.C.30.01审计委员会”。
16.B.道德行为准则
我们采用了道德行为准则和部门道德行为准则，这些准则指导我们所有管理人员、员工、实习生、学徒、供应商、业务合作伙伴和服务提供商的个人和职业行为。我们的道德行为准则可在布拉德斯科投资者关系（Bradesco RI）网站上查阅。
225 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
16.C。首席会计师费用和服务
16.C.10审计和非审计费用
下表列出了2024年和2023年支付给毕马威审计独立有限公司的费用。
| 截至12月31日止年度， | 以千雷亚尔计 | |
| 2024 | 2023 | |
| 审计费用 | 69,548 | 63,298 |
| 审计相关费用 | 802 | 725 |
| 其他费用 | 3,479 | 1,761 |
| 费用总额 | 73,829 | 65,784 |
它们指的是：
| · | 审计费用：审计我们的年度财务报表和通常由会计师提供的与法定和监管备案或业务有关的服务的费用； |
| · | 审计相关费用：纳税申报表的会计审查；和 |
| · | 其他费用：出具鉴证报告和意见、尽职调查等约定程序报告。 |
16.C.20审计委员会事前批准政策和程序
审计委员会向董事会建议，将聘请为我们和我们的子公司提供独立审计服务的实体，以及更换它们。此类聘用的指导方针载于独立审计公司招聘政策，该政策符合巴西立法，可在Bradesco投资者关系（Bradesco RI）网站上查阅。有关我们董事会和审计委员会的更多信息，请参阅“项目6.C。董事会惯例”。
16.D.审计委员会上市标准的豁免
根据纽交所和SEC上市公司审计委员会规则，自2006年7月31日起生效，我们必须遵守《交易法》规则10A-3，该规则要求我们要么建立一个由符合特定要求的董事会成员组成的审计委员会，要么根据《交易法》规则10A-3（c）（3）中的豁免指定并授权财政委员会或类似机构履行审计委员会的职责。
根据巴西中央银行的规定，我们成立了一个以机构命名的审计委员会，该委员会履行美国公司审计委员会的几乎所有职能。在我们审计委员会的三名成员中，一名成员也是我们的董事会成员。根据巴西法律，聘请独立审计员的职能是为董事会保留的权力。因此，根据《交易法》第3（a）（58）节的规定，我们的董事会担任我们的审计委员会，目的是批准聘请我们的独立审计师进行审计。除了这些方面，我们的审计委员会与美国公司董事会的审计委员会具有可比性，并履行其职能。由于我们的审计委员会不是我们董事会的一个委员会，而是一个单独的机构，根据巴西法律的要求，我们认为我们的审计委员会满足《交易法》第10（a）（3）条的要求。然而，基于《交易法》第10A-3（c）（3）条规定的豁免，审计委员会是独立于我们董事会的机构，并且根据巴西中央银行的规定，我们认为，我们的审计委员会能够独立行事，履行《萨班斯-奥克斯利法案》规定的审计委员会职责，并满足《交易法》第10A-3条的其他要求。
226 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
16.E.发行人及关联购买人购买权益性证券的情况
收购股份以库存方式持有并后续处置或注销、不减资的方案的目的，是从“利润准备金-法定准备金”账户中运用可用于投资的资金。该方案授权收购最多106,584，881股记名簿记股份，无面值，其中53,413，506股为普通股，53,171，375股为优先股；有效期自2023年11月7日至2025年11月7日。
收购优先股和普通股用于库存如下表所示：
| 期 | 购买的普通股数量 | 每股普通股支付的中间价 | 根据已公布的计划或方案购买的普通股数量 | 根据计划或方案可获得的普通股的最大数量 |
| 01/02至01/31/24 | - | - | - | 53,413,506 |
| 02/01至02/29/24 | 11,970,600 | 12.44 | 11,970,600 | 41,442,906 |
| 03/01至03/29/24 | - | - | - | 41,442,906 |
| 04/01至04/30/24 | - | - | - | 41,442,906 |
| 05/02至05/31/24 | 6,075,400 | 12.29 | 6,075,400 | 35,367,506 |
| 06/03至06/28/24 | - | - | - | 35,367,506 |
| 07/01至07/31/24 | - | - | - | 35,367,506 |
| 08/01至08/30/24 | - | - | - | 35,367,506 |
| 09/02至09/30/24 | - | - | - | 35,367,506 |
| 10/01至10/31/24 | - | - | - | 35,367,506 |
| 11/01至11/29/24 | - | - | - | 35,367,506 |
| 12/02至12/30/24 | 5,797,100 | 10.87 | 5,797,100 | 29,570,406 |
| 期 | 购买的优先股数量 | 每股优先股支付的中间价 | 根据已公布的计划或方案购买的优先股数量 | 根据计划或方案可获得的优先股的最大数量 |
| 01/02至01/31/24 | - | - | - | 53,171,375 |
| 02/01至02/29/24 | 10,589,200 | 13.65 | 10,589,200 | 42,582,175 |
| 03/01至03/29/24 | - | - | - | 42,582,175 |
| 04/01至04/30/24 | - | - | - | 42,582,175 |
| 05/02至05/31/24 | 5,442,400 | 13.71 | 5,442,400 | 37,139,775 |
| 06/03至06/28/24 | - | - | - | 37,139,775 |
| 07/01至07/31/24 | - | - | - | 37,139,775 |
| 08/01至08/30/24 | - | - | - | 37,139,775 |
| 09/02至09/30/24 | - | - | - | 37,139,775 |
| 10/01至10/31/24 | - | - | - | 37,139,775 |
| 11/01至11/29/24 | - | - | - | 37,139,775 |
| 12/02至12/30/24 | 5,312,600 | 11.86 | 5,312,600 | 31,827,175 |
227 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
16.F.注册人的认证会计师变更
不适用。
16.G.公司治理
2006年5月，我们的董事会批准了我们的“公司治理政策”，该政策可在Bradesco投资者关系网站上查阅。
16.G.10我们的公司治理实践与适用于北美公司的NYSE规则的比较
根据SEC批准的纽交所公司治理规则，与美国本土发行人相比，外国私人发行人受到的公司治理要求更加有限。作为外国私人发行人，我们必须遵守纽交所规定的三条规则：
| · | SEC关于审计委员会的要求； |
| · | 我们的首席执行官必须在执行官发现任何不遵守任何适用的纽交所公司治理规则的情况后立即以书面形式通知SEC；和 |
| · | 我们必须提供一个简短的描述，披露我们的公司治理实践与美国公司在纽约证券交易所上市标准下所遵循的不同的任何重要方式。 |
下表简要描述了我们的公司治理实践与美国公司在纽交所上市标准下遵循的显着差异。
| 文章 | 纽交所针对美国发行人的公司治理规则 | 我们的公司治理实践 |
| 303A.01 | 在纽交所上市的公司，董事会的大多数成员必须是独立的。 | 巴西公司法规定，只有个人才能被任命为公司董事会成员。因此，没有任何法律或法定条款要求我们拥有独立董事。然而，本着良好的公司治理精神，我们的董事会包括四名独立董事。 |
| 303A.04 | 上市公司必须有一个完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会，并有一份书面章程，阐述具体的最低要求。 | 我们有一个提名和继任委员会，向董事会报告，由我们的经理人组成。此外，它有自己的章程，描述了它的最低要求。本文件可在我们的投资者关系网站上查阅，该网站不以引用方式并入本年度报告。 |
228 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 303A.05 | 上市公司必须有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会，并有一份书面章程，阐述具体的最低要求。 | 我们有一个薪酬委员会，由三到七名成员从董事会成员中选出，除了一名不是高级职员，每名成员任期两年。委员会的主要职责是根据现行法律，协助董事会执行与我们管理层的薪酬有关的政策。薪酬委员会成员均不是独立董事。薪酬委员会有一份书面章程，其中规定了委员会的职责。 |
| 303A.06 303A.07 |
上市公司必须有一个审计委员会，由至少三名成员组成，满足《交易法》第10A-3条的要求，并有一份涉及具体最低要求的书面章程。 |
自2003年12月以来，根据我们的章程和巴西中央银行的规定，我们任命了一个审计委员会。我们的审计委员会由三至五名成员组成，每名成员任期两年。成员由董事会任命/更换。我们的审计委员会目前有三名成员，其中一名也是董事。根据巴西法律，聘请独立审计员的职能保留给公司董事会。因此，根据《交易法》第3（a）（58）节的规定，我们的董事会担任我们的审计委员会，目的是批准聘请我们的独立审计师进行审计。除本案外，我们的审计委员会与美国公司的审计委员会具有可比性，并履行其职能。由于我们的审计委员会是独立于我们董事会的机构，根据巴西中央银行的规定，我们在这方面依赖《交易法》第10A-3（c）（3）条规定的豁免。有关其主要任务的更多信息，请参见“项目6.C。董事会惯例– 6.C.20董事会咨询委员会和6.C.30法定委员会”。 我们还有一个财政委员会，目前有五名有效成员和五名候补委员。财政委员会是一个独立的法人团体。 有关我们财政委员会的权利和义务的更多信息，请参阅“项目6.C。董事会惯例– 6.C.10财政委员会”。 |
229 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 303A.08 | 股东必须有机会就股权补偿计划及其重大修订进行投票，纽交所规则中规定了有限的豁免。 | 根据巴西公司法，采用任何股票期权补偿计划都需要股东批准。我们目前没有任何基于补偿计划的股票期权。 |
| 303A.09 | 上市公司必须采纳并披露涉及特定最低要求的公司治理准则。 | 我们的公司治理准则和实践可通过Bradesco投资者关系网站上的公司治理政策在公司治理–章程和政策部分查阅。 |
| 303A.10 | 上市公司必须采纳并披露董事、高级管理人员和员工的道德行为准则，并及时披露对董事或高级管理人员准则的任何豁免。 | 我们采纳了道德操守准则，该准则直接或间接适用于我们的高级管理层、员工、实习生、学徒、业务合作伙伴、供应商、服务提供商、母公司、子公司和共同控制下的公司，并在适用时适用于由高级管理层成员管理的非营利实体或由我们的成员公司任命或转让的员工。我们有一个诚信和道德操守委员会，由董事会任命，负责传播和履行道德操守准则，并确保其有效性。 此外，我们还通过了一项诚信计划，其目标是在巴西和国外遏制管理人员、雇员、实习生、学徒和同事的不当行为。我们会在Bradesco投资者关系网站上发布对任一道德行为准则的任何修改或豁免。 |
| 303A.12 | 上市公司的首席执行官必须在上市公司的任何高管知悉任何不遵守第303A条任何适用规定的情况后，立即以书面形式通知纽交所。 | 我们的首席执行官应立即以书面形式通知纽约证券交易所，如果执行官董事会的任何成员意识到任何不遵守纽约证券交易所公司治理规则任何适用条款的情况。 |
230 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
16.H。采矿安全披露
不适用。
16.I.关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
16.J.内幕交易政策
我们题为“重大行为或事实信息的披露和使用政策”和“公司发行的证券的交易政策”的政策被汇编成一份单一的文书，旨在建立由我们、我们的直接和间接控股股东、我们的董事会成员、高级职员、我们的财政委员会成员和任何具有技术或咨询职能的机构遵守的行为标准，这些标准是由法定条款制定的，其合理设计旨在促进遵守适用的内幕交易法律、规则和条例以及适用于我们的任何上市标准。此外，这些标准适用于任何人，由于其在我们公司或在我们的控制公司、子公司或关联公司中的职务、角色或职位，拥有与仍未向市场披露的重大行为或事实相关的信息（“特权信息”）的知识。
该文书除了指导与特权信息相关的必须保密之外，还规定了应遵循的程序，以防止持有这些信息的人为自己或第三方的利益交易Bradesco发行的证券。
我们的政策副本作为这份年度报告的展品包括在内。
16.K.网络安全
我们在最高战略层面考虑信息安全/网络安全主题。我们每天都在努力保护我们的物理和技术基础设施免受网络攻击，以确保我们渠道的机密性、完整性和可用性，确保我们的信息和客户的隐私和保护。
据此，我们不断根据新的数字环境发展我们的安全框架，重点关注作为技术支柱之一的网络安全，始终寻求提供更多的保护，以及复原力，并在网络事件情况下的威胁识别流程开发、事件检测、高效响应和恢复过程中。
关于技术方面，为了准备和预测IT安全威胁，包括网络威胁，IT领域促进持续投资，例如重新制定服务器和工作站关键更新的流程，在开发周期检查源代码的流程，建立安全测试实验室的基础设施并促进使用前沿技术/工具。
我们的基础设施在我们的外部和内部边界都应用了多层安全。为了防范来自外部连接和互联网的攻击，我们使用了Web应用程序和API保护（WAAP）系统、DDoS预防和DNS保护等。此外，我们还拥有欺诈行为分析、检测不当访问、恶意代码、分析网络和用户行为、入侵防护产品（入侵检测器）、防火墙、端点检测和响应（EDR）、勒索软件和反垃圾邮件以及加密等系统，旨在为我们的IT环境提供全面保护。此外，我们还有一个程序，用于持续更新我们的软硬件、漏洞管理和频繁执行弹性测试，并由独立和内部审计公司进行“渗透测试”。我们还在休息和运输途中实施了数据防丢失系统（DLP），为确保保护我们的数据而开发。
我们有持续的监测机制，例如安全运营中心（SOC），结构在IT安全领域，专注于识别和处理潜在漏洞，基于与危机管理相结合的事件响应框架，该框架描述了三个层面的角色和责任：战略、战术和技术，涵盖保密性、完整性和可用性的支柱，目的是通过使用情报信息，利用认知智能、环境监测（24/7）和预防措施，建立主动防御。
231 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
为确保客户的安全和隐私，我们采取严格的安全程序。管理和技术领域相互交流和互动，以创建解决方案，提供对服务渠道的安全访问，并最大限度地减少暴露和漏洞。我们拥有一系列安全设备和技术，其中包括几种生物识别系统、芯片卡、使用OTP（一次性密码）设备的数字验证以及物理签名交易（Token）和移动（M-Token）版本。我们通过客户渠道和社交媒体不断开展宣传活动。在我们的“seguranca.bradesco”网站上（网站上发布的信息并未通过引用方式纳入本年度报告），有几条面向公众的指南，包括关于当前关键骗局/欺诈的网络系列“保护自己”的视频，其中包含预防提示，旨在提高用户对我们安全措施的了解。
此外，我们还有我们的信息安全acculturation program，对于员工来说，这起到了将技术、流程、人员等支柱对齐的根本基础，确保了安全措施的有效性。因此，我们投资于员工、员工和客户的培训和意识材料，确保他们不仅了解问题，而且对相关的风险和威胁做好准备并了解情况。
CMN修订了其第4893/21号决议，其中包含与网络安全政策相关的要求以及由巴西中央银行授权运营的机构遵守的雇用数据处理和存储服务以及云计算的要求，并且在2021年4月，按照同样的指导方针，巴西中央银行修订了BCB第368/24号决议，修订了对支付机构的要求。简言之，第4893/21号和第368/24号决议加强了先前关于网络安全政策的现有规定，而不改变这类决议的主要准则。一些最相关的变化包括，金融和支付机构，以及巴西中央银行授权运营的证券经纪公司、证券分销公司和外汇经纪公司，需要对因网络攻击和相关服务中断而导致危机情况的案例制定有记录的标准。此外，我们遵守《开放金融安全手册》的规定，其中规定了API（应用程序编程接口）和其他与开放金融相关的系统的最低安全要求，其中我们根据BCB305/22号规范指令制定的第36,480/20号来文是强制参与者。
16.K.20网络安全风险
网络安全风险表现为可能发生网络事件，包括攻击、入侵和泄漏，这可能会损害我们关键流程、资产和/或基础设施的机密性、完整性和/或可用性。
16.K.30网络安全管理流程
我们以综合、独立的方式开展企业风险控制，维护和鼓励集体决策环境，开发和实施衡量和控制风险的方法、模型和工具。我们推动向所有员工、从业务领域到董事会的各个层级传播风险文化。
我们将企业主题（风险管理、危机管理、业务连续性管理、数据处理）部署到网络安全风险主题上，维护一套控制，以程序、流程、组织结构、政策、IT标准和解决方案为代表。
此外，我们在流程、网络安全风险管理方法学以及信息安全和网络安全事件的预防和处理方面采用最佳实践和市场框架。为此，开展以下活动：识别威胁、防范攻击、发现、应对和从攻击中恢复。
232 – Form 20-F 2024 | Bradesco |
这一公司框架及其发展能够满足与信息的保密性、可用性和完整性相关的保护原则。
我们开展网络安全风险管理步骤所采取的三条线模式，就是对风险进行识别、分类并确保责任区规划和执行下达的风险缓释方案，使关键管理任务统筹协调执行。
为确保妥善管理网络安全风险，从而能够充分评估风险并支持管理人员和高级管理层的决策，我们立足于信息安全和网络安全的支柱：
•保密性：对网络进行适当的分类、加密、访问控制和分割，以便仅在必要时和授权人员才授予阅读、复制和使用信息的权利，保护我们免受滥用或数据泄露；
•完整性：具有适当的身份验证、可追溯性和数据保护控制，以确保信息的准确性、一致性和可靠性，保护我们的资产免受恶意软件或网络攻击，从而导致数据损坏、更改或破坏；和
•可用性：具有适当的备份、应急和冗余程序，以便能够正确执行业务关键流程，保护我们的资产免受网络攻击，这些攻击会耗尽技术基础设施的容量，并导致服务不稳定、停用或不可用。
我们遵循上述原则，在识别和管理网络安全风险以及预防和应对信息安全和网络事件的流程、方法和控制方面采用最佳市场实践。为此，我们开展了以下活动：
我们重点强调的是Assurance SOC2 Type II和SOC3，由独立的专门审计颁发，每年更新。这一保证确认了基于国际标准信息安全控制（AICPA –国际注册专业会计师协会）和SOC2服务类别：数据的安全性、可用性、处理完整性、保密性和隐私性，就所提供的金融服务而言，为IT环境安全实施的控制的一致性和有效性。
网络安全进程包括以下活动：
•识别威胁：检测和识别威胁和漏洞，识别和评估风险，并定义可能影响我们网络环境的潜在场景。这一阶段还包括持续监测有助于改进趋势识别和预测可能发生的事件的治理指标；
•防范攻击：执行防范行动，减轻或转移网络安全风险，保护信息和网络安全意识和培训等关键资产，并实施安全更新、病毒防护、恶意文件和软件，定期管理和更新；
•检测攻击：及时监测和识别攻击或信息泄露中出现的风险，并使用监测工具和调查流程，让应对行动的责任人了解情况；和
•应对和从攻击中恢复：保存事件记录，分析相关事件的起源和影响，在具体的事件管理条例中适当详细说明行动，定义临界评估、分配责任人和预期行动，以遏制事件、恢复资产和减轻影响，以及指导事件发生后采取的行动，以补贴避免发生其他类似攻击的决策。
233 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
为了遵守CMN第4893/21号决议，我们使用了不同的路径，例如每年审查的公司政策和法规、与信息和网络安全相关的培训和意识活动、向利益相关者传达威胁和事件、信息安全和Cybernetic指标的管理流程、发布年度网络安全报告，以及在监测网络安全风险的关键控制中进行的独立和定期有效性测试。
与网络安全风险事件相关的问题在我们的风险控制论坛上及时和定期报告，包括与利益相关者的有效沟通。
16.K.40衡量网络安全风险的方法
我们利用内部和外部信息来源评估新型威胁、漏洞和网络攻击，以及市场标准，例如ISO/IEC 27005：2018 –信息安全风险管理、NIST网络安全框架– NIST CSF（关键基础设施网络安全改进指南）和信息安全论坛（ISF），用于开发网络安全风险评估的内部模型。
信息安全和网络事件根据“信息安全和网络事件严重程度矩阵”中定义的指定严重性进行分类，考虑到以下潜在影响：对客户、员工和其他利益相关者；财务；监管；声誉相关；系统或服务的可用性；以及，数据主体的隐私。
16.K.50就任何此类网络风险流程聘请评估员、顾问、审计员或其他第三方
除了ISO/IEC 9001、27001/2认证外，我们还聘请独立第三方对我们的ISAE3402合规性进行审计。
16.K.50-01聘请相关服务商
我们根据我们的内部治理和监管合规政策标准聘请相关数据处理和存储服务以及云计算，其中包含与这些服务签约的具体要求，并避免损害信息的保密性、完整性和可用性。
在招聘服务之前，我们对提供服务的供应商进行了安全评估，列出了我们的招聘流程。该过程是消除的，所有程序和检查都记录在案，合同规定了CMN第4893/21号决议中规定的具体条款。
相关服务提供商的网络安全风险在企业风险库中被归类为“非常高”，原因是对这些提供商的环境的可见性和监测的担忧和需求，在最高战略级别受到监督，例如审计和风险委员会。
我们通过与合同经理的几次信息安全沟通和研讨会，在整个集团内加强了该主题的重要性，涵盖了服务的正确分类，并确保遵守CMN No. 4,893/21号决议和LGPD。此外，我们还在评估中强调了该主题对我们的供应商的重要性信息安全领域为第三方（SIT）进行的评估过程的承诺的重要性。
16.K.50-02网络安全威胁的风险
有关网络安全威胁风险的更多信息，请参见“项目3.D.风险因素— 3.D.20.09网络安全风险”。
234 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
网络安全风险治理所采用的方法是通过内部标准正式确定的，符合我们监管机构和市场框架的指令，正如通过我们的投资者关系网站向市场披露的那样。
这种集成结构旨在确保与我们的规模、风险状况和业务模式兼容的治理，确保IT的关键资产和基础设施能够抵御网络攻击。
如“项目4.B.20.03内部控制”中所述，在管理流程中存在的风险和控制方面采取主动行动，以使其保持在可接受的水平。此外，每年向董事会和审计委员会（COAUD）发送一份报告，合并内部控制领域开展的工作的评估和结论。根据经修订的CMN第4968/21号决议，内部控制领域的活动由训练有素的专业人员通过与我们的规模和结构、谈判产品和服务的复杂性、风险概况和业务模式相适应的明确定义的流程和技术进行。这种模式还包括网络安全风险。
我们维护一套控制，其代表是程序、流程、组织结构、政策、IT标准和解决方案，能够满足有关信息的保密性、可用性和完整性的保护原则。
关于网络安全治理结构，该主题由两个部门管理：企业安全部和IT基础设施部（DITI），由我们集团的几个领域参与，这些领域有具体任务，目的是确保风险控制和缓解方面的高效结构，允许风险被识别、衡量、处理和传达，为实现战略目标做出贡献。
16.K.70企业安全区
我们企业安全领域的使命是通过创建、实施、维护和更新与我们业务一致的规则和流程来促进安全解决方案。
它在信息安全和网络安全、访问管理、隐私和数据保护、防止电子、借记卡/信用卡和跟单欺诈以及防止实物和财产安全欺诈等领域开展战略行动。它还致力于电子渠道和信息系统中系统解决方案和安全流程的规范，评估、处理和提出改进建议。此外，该部门还负责就战略安全问题以及产品、服务、流程和AML/TF的实施提供技术意见。我们重点介绍主要领域和活动：
•治理信息安全（IS）政策和指南：其使命是制定、维护和管理适用于我们业务的信息安全、隐私和数据保护以及网络安全的政策和企业标准，坚持我们认为的最佳实践。还负责评估和批准与信息安全相关且由各部门和子公司制定的具体标准和规则；
•管理隐私和数据保护：负责管理隐私计划，确保收集和处理的个人数据的隐私。负责旨在维护我们的隐私治理结构和我们遵守《通用数据保护法》（LGPD）和其他监管标准的控制和流程，以及为数据主体和国家数据保护局（ANPD）的需求提供服务，此外还监测立法和司法场景中主题的演变；
• Cryptographic Keys和Digital Certification：其使命分别是开展治理和生成对称加密密钥，并为主题认证/数字签名提供支持，协调ICP-Brasil数字证书的发放，供系统使用和员工使用；
235 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
•合规和风险管理：其任务是根据首选的企业风险方法，识别和评估与信息安全和控制论相关的风险，除其他外，考虑信息资产、数据关键性、威胁和漏洞、市场框架中建立的风险情景和控制措施以及内部、法律和不灵活的规则等要素，旨在协助企业进行风险缓解。它还与合规和非金融风险管理部一起充当协调中心，在必要时确认信息安全和网络风险，无论是新的还是现有的，插入到库中或企业风险地图中，触发技术专家。
此外，为遵守审计、监管机构和内外部实体提供与信息安全相关的补贴；
•网络安全管理：其任务是作为企业安全中网络安全的第一线开展业务，通过管理企业安全框架，该框架建立并监测综合愿景；合并并报告与信息和网络安全相关的绩效和风险指标；并将这些风险和威胁告知适当的委员会。它在以下领域开展业务：数据泄露监测、预防和保护、信息安全事件和控制论的管理以及信息安全和控制论事件战术行动（GATI）多学科小组的管理，评估更严重的安全事件及其对业务的潜在影响。它向企业危机管理领域提供技术领导支持，并负责计算机安全事件响应小组（CSIRT）活动，用于安全事件的预防、检测和解决。它针对新出现的威胁和全球趋势进行分析并提出和维护解决方案，以防止所有渠道的交易欺诈，使用“红队”、法证和开源情报（OSINT），参与评估有助于降低数字渠道欺诈和攻击发生率的安全解决方案，并有助于确保安全和用户友好的客户体验；
•电子防欺诈：Bradesco App、网上银行、Net Empresa、FONE F á cil、BIA WhatsApp和借记卡和信用卡产品，此外还在开户时记录防欺诈——通过分支机构、Bradesco Expresso、我们的移动应用程序和下一个——、信用卡、工资抵扣贷款、车辆融资、Losango和财团：我们始终寻求在我们的运营中预测风险缓解，不间断地（每天24小时和每周7天）监控我们的数据和交易环境，雇用技术流程和专门从事该主题的人员。产品和服务由专家团队进行分析，他们肩负着在预防和纠正行动中不断行动的使命，以确保支持业务的信息和系统的安全，与我们客户端的可用性保持一致。我们是与FEBRABAN合作获得全国金融机构联合会（CNF）防诈骗印章的首批银行之一，FEBRABAN促进金融系统事件处置的集中、优化、规范措施；
•访问管理：负责制定企业应用程序和开源情报（SOX）合规部门的识别和访问流程的战略和操作方向，为员工和非员工定义和维护访问管理方法。这一领域旨在保护系统资源和信息免受不必要的访问，遵循职责分离、所需访问和自动控制定义的原则，考虑内部和外部标准和法规；
•认证方法：负责定义服务系统和渠道中最低客户端认证控制的标准，监测涉及使用生物识别、密码和物理和逻辑设备生成一次性密码（OTP）的项目；
236 –表格20-F 2024 |布拉德斯科 |
•第三方信息安全（SIT）：其使命是确保客户的信任；通过对供应商的整个生命周期进行严格的安全评估，在保护我们信息的同时，推动和创新我们的业务；
• AML/TF：它的作用是传播AML/TF文化，赋予员工、合作伙伴和供应商权力，并制定政策、标准和程序，以减轻滥用我们的结构和/或产品和服务的风险。它还负责维护检测系统和运行内部风险评估，并确保遵循有关该主题的最佳国家和国际实践，不断改进流程和控制。根据监管/法律要求，将发现的可疑或非典型案件传达给金融情报部门（COAF）；
•制裁：它通过采取旨在防止资助恐怖主义、贩毒、国家和跨国犯罪组织以及大规模毁灭性武器扩散的行动，保护我们的业务和与利益攸关方的关系。它还根据现行法律法规，检测和报告国际制裁名单上列举的受制裁个人和法律实体，或任何具有制裁相关风险的活动。它制定、更新和传播制裁政策和标准，并促进对该主题的认识；以及
•实物和财产安全：负责维护专门的人力资源和技术设备，确保按照第14967/24号法律执行安全标准。该系统由联邦警察发布，遵循严格的“安全计划”。它不断评估潜在漏洞的安全设备，并24/7全天候监控安全系统和闭路电视（CCTV），旨在预防和指导行动，以减轻最终索赔的影响。
除了企业安全领域开展的活动外，我们还有我们的Card部门，这是一个欺诈预防领域，其任务是通过创建、实施和维护预防性规则、流程和技术，提供与我们的业务相一致的安全解决方案。这个防欺诈部门评估服务渠道、系统、流程和产品的安全性，并提出改进建议。该部门还就战略安全问题和产品、服务或流程的引入发布技术意见。
在“企业安全全球视野”的主要职责中，我们强调以下几点：
•负责防止信用卡欺诈的领域寻求识别和减轻对银行的财务损失和负面声誉影响的风险。它制定针对文件和交易欺诈的预防策略，对通过客户服务和使用渠道进行的所有交易进行实时监控和提醒。这些措施基于对欺诈行为的行为分析，并得到统计方法和欺诈预测模型的支持，目标是确保控制措施与业务保持一致。该地区还诊断损失，以确定系统性和运营弱点，建议采取预防行动，以实现与当前战略的一致；
•项目和流程领域建立控制以识别风险，并负责评估欺诈风险并发布新项目、流程和产品的建议。该区域提出的解决方案旨在平衡产品的使用和安全性以及业务和技术领域管理人员获得服务渠道的机会，以及遵循市场最佳实践的公司和战略预防行动；和
•投资组合分析区域负责管理从防欺诈区域收到的信息并将其传达到我们的其他区域。
237 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
16.K.80IT基础设施部（DITI）：
DITI的使命是在主机平台和开放平台上管理IT基础设施项目和软件基础设施，无论是在现场还是在云环境中；提供技术基础设施的安全性，通过技术演进确保连接性、可用性和弹性；并为我们的工作站和电信服务的设备和软件提供技术支持。
IT安全是DITI的领域之一，负责旨在保护和监控我们的技术基础设施免受入侵企图、不当访问、信息规避和恶意代码的流程、资源和解决方案，其主要属性是：
•安全系统开发：根据我们使用的编码语言，在开发周期中，根据安全规则和策略，确定并定义编程中要采用的最佳安全实践，执行静态和/或动态应用程序中的漏洞测试；
•技术安全架构：通过带有可重复使用组件的控件，为整个集团定义和管理技术安全参考架构，支持和监督安全控制在旨在平衡机会和风险的技术解决方案中的应用；
•技术平台的安全性：定义、管理和协调符合配置和保护平台（操作系统、应用服务器、数据库服务器、移动和固定设备）的最佳实践，在发生事件时也以敏捷和协调的方式修复问题；
•网络安全：开发应用网络、电子通信通道和语音的参考模型/技术安全要求，确保采用安全标准和技术保护要求；
•漏洞管理：管理在我们的技术资产中发现的漏洞的生命周期，与负责缓解措施的人员一起监测行动计划，并优先考虑风险暴露水平；
•进攻性安全：识别并主动利用漏洞，通过现实场景攻击衡量和验证安全控制对当前网络攻击方法的弹性。活动组合：安全测试、入侵测试（五项测试）、红队演习、对手模拟、漏洞扫描等；
•安全运营中心（SOC）：在实时基础设施中进行安全监测，根据场景、规则和案例识别恶意和/或可疑威胁和行为，同时使用事件历史、风险和不遵守网络安全要求的情况，执行网络事件响应流程，包括在技术资产中进行监测、检测、遏制和响应，获取、处理和分析数据和日志，考虑内部和外部来源。对涉及事件的业务领域、第二道和第三道防线进行信息分析（“计算机取证”）；
•情报与安全：通过内部和外部研究生成和共享安全情报信息，使用各种来源的先进分析方法，具有人工智能能力来识别信息安全的趋势、方法、威胁和漏洞，带来投入以执行预测行动，以及构建我们如何面对全球威胁情景的战略愿景，使我们能够就网络安全主题做出决策；
•安全部署、支持和运营流程：建立我们采用的关于信息安全解决方案部署的技术项目生命周期、运营和保护技术资产免受威胁、管理资源和用户的要求和准则；
238 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
•特权账户管理：确保只有获得授权的用户和账户才有对业务应用程序、信息系统、网络和计算设备（操作系统、数据库等）的批准访问权限，保证个人责任，并提供足够的访问权限，允许他们在必要的时间内履行职责，但不允许他们越权；和
•研究和解决方案：勘探、评估和探索新技术和解决方案，以预防、缓解和解决当前问题、事件和脆弱性或未来潜在威胁。
我们在DITI中还有其他重要领域和职能，如下所述。
• IT项目中心：管理IT基础设施项目，从识别技术基础设施需求到在环境中交付，在整个过程中协调和整合工程；
•主机软件工程：保持安装在主机平台上的软件基础设施是最新的、可操作的、可用的和可靠的，支持我们的业务；
•应急存储和主机容量：管理、保护和支持数据存储。对主机技术基础设施进行规划和赋能。促进服务的连续性，并行使技术基础设施环境的激活，前提是管理依赖已通过其业务连续性计划建立了这一要求；
•数据中心：管理、规划、租用和维护Banco Bradesco数据中心的电气、空调、自动化和逻辑布线基础设施，通过实施侧重于可持续性的技术和最佳实践，关注高可用性和能效；
•网络工程：提供与业务和客户领域的连接，通过技术演进、自动化和创新确保可用性和弹性；
•电信：提供和管理我们的电信服务，例如数据通信链路、线路以及固定和移动电话设备；
•支持部门：支持部门及相关企业的工作站和接入交换机的软硬件和移动设备软件、电子邮件账户管理、互联网接入和全集团站点技术更新；
•联络中心：以质量、可用性和可靠性提供和维护我们呼叫中心的基础设施服务，呈现符合业务领域期望的结果；
•资本市场和国际单位：对国际单位和资本市场团队所服务的领域采取行动，具有敏捷性、安全性和创新性，确保所支持的环境的可用性，并向客户和股东提供所需的价值；和
• Unix Engineering Software，Projects and SAP：让软件保持最新、安全和有弹性。确保Unix软件的维护和技术支持，提供更大的可用性和可靠性，支持我们的业务需求，无论是在现场环境还是云环境中。
239 – 20-F表格2024 |布拉德斯科 |
第三部分
项目17。财务报表
见“第18项。财务报表”。
项目18。财务报表
见[ F-2至F-156 ]页我们的财务报表。
项目19。展览
作为本年度报告的证据提交的文件：
2.1–存款协议，经修订和重述，日期为2015年12月11日，由我们、作为存托人的纽约梅隆银行以及以根据该协议发行的优先股美国存托凭证为凭证的优先股美国存托凭证的持有人和实益拥有人（通过参考2015年12月1日提交的与美国存托凭证有关的表格F-6上的登记声明（文件编号333-208281））签署并在他们之间签署。
2.2–日期为2015年12月11日的普通股存款协议，经修订和重述，由我们、作为存托人的纽约梅隆银行以及由根据该协议发行的普通股美国存托凭证（通过参考于2015年12月1日提交的与普通股美国存托凭证有关的表格F-6上的登记声明（文件编号333-179623）证明的普通股ADS的持有人和实益拥有人于2015年12月11日签署。
2.3 –我们的长期债务证券和我们的子公司在任何一种工具下的长期债务证券总额不超过我们的总资产和我们的子公司在合并基础上的总资产的10.0%。我们同意应要求向SEC提供任何或所有此类文书的副本。
11.2 –披露和使用信息的重大行为或事实以及用于交易Banco Bradesco S.A.于2024年6月20日发行的证券。
12.1 –根据1934年《证券交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证。
12.2 –根据1934年证券交易法第13a-14条和第15d-14条规则对首席财务官进行认证。
13.1 –根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。
13.2 –根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。
97 –Bradesco Organization’s Recovery of Officer’s Incentive-Based Compensation Policy。
240 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
签名
根据1934年《证券交易法》第12条的要求，注册人证明其符合在表格20-F上提交的所有要求，并已正式安排由以下签署人代表其签署本年度报告，因此获得正式授权。
Banco Bradesco S.A。
| /s/Marcelo de Araújo Noronha |
| Marcelo de Araújo Noronha 首席执行官 |
| /s/Cassiano Ricardo Scarpelli |
| Cassiano Ricardo Scarpelli 执行副总裁兼首席财务官 |
日期：2025年3月31日。
241 – 20-F 2024表格|布拉德斯科 |
| 国际财务报告准则下的合并财务报表|目 录 |
| 合并财务状况表 | F-2 |
| 合并损益表 | F-3 |
| 综合全面收益表 | F-4 |
| 合并权益变动表 | F-5 |
| 合并现金流量表 | F-6 |
| 合并财务报表附注 | F-7-F-152 |
| 独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID
|
F-153-F-156 |
| 综合财务报表附注索引 |
| F-1 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务状况表 |
| 千雷亚尔 | |||
| 注意事项 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 物业、厂房及设备 | |||
| 现金和银行结余 | 5 |
|
|
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 | 6a |
|
|
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 8 |
|
|
| 以摊余成本计量的金融资产 | |||
| -金融机构贷款和垫款，扣除预期损失准备 | 10 |
|
|
| -客户贷款及垫款，扣除预期亏损拨备 | 11 |
|
|
| -证券，扣除预期亏损拨备 | 9 |
|
|
| -其他金融资产 | 16 |
|
|
| 持有待售的非流动资产 | 12 |
|
|
| 对联营公司和合营公司的投资 | 13 |
|
|
| 财产和设备 | 14 |
|
|
| 无形资产和商誉 | 15 |
|
|
| 当前收入和其他税收资产 |
|
|
|
| 递延所得税资产 | 37 |
|
|
| 其他资产 | 16 |
|
|
| 总资产 |
|
|
|
| 负债 | |||
| 按摊余成本计算的负债 | |||
| -来自银行的存款 | 17 |
|
|
| -客户存款 | 18 |
|
|
| -已发行证券 | 19 |
|
|
| -次级债 | 20 |
|
|
| -其他金融负债 | 23 |
|
|
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债 | 6c |
|
|
| 具有信用风险敞口的其他金融工具 | |||
| -贷款承诺 | 11 |
|
|
| -财务担保 | 11 |
|
|
| 保险合同负债 | 21 |
|
|
| 其他规定 |
|
|
|
| 当期所得税负债 |
|
|
|
| 递延所得税负债 | 37c |
|
|
| 其他负债 | 23 |
|
|
| 负债总额 |
|
|
|
| 股权 | 25 | ||
| 资本 |
|
|
|
| 库存股 | (
|
||
| 资本公积 |
|
|
|
| 利润储备 |
|
|
|
| 额外实收资本 |
|
|
|
| 累计其他综合收益/（亏损） | (
|
|
|
| 留存（亏损） | (
|
(
|
|
| 归属于母公司股东的权益 |
|
|
|
| 非控股权益 |
|
|
|
| 总股本 |
|
|
|
| 总权益和负债 |
|
|
|
附注是综合财务报表的组成部分。
| F-2 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并损益表 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 注意事项 | 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||
| 利息和类似收入 |
|
|
|
|
| 利息和类似费用 | (
|
(
|
(
|
|
| 净利息收入 | 27 |
|
|
|
| 手续费及佣金收入 | 28 |
|
|
|
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债的净收益/（亏损） | 29 | (
|
|
|
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产净收益 |
|
|
|
|
| 外币交易净收益 |
|
|
|
|
| 保险和养老金计划的毛利润 | 32 |
|
|
|
| -保险和养老金收入 |
|
|
|
|
| -保险和养老金支出 | (
|
(
|
(
|
|
| 其他营业收入 |
|
|
|
|
| 贷款及垫款预期亏损 | 11 | (
|
(
|
(
|
| 其他金融资产的预期亏损 | 8和9 | (
|
(
|
|
| 人事费 | 33 | (
|
(
|
(
|
| 其他管理费用 | 34 | (
|
(
|
(
|
| 折旧及摊销 | 35 | (
|
(
|
(
|
| 其他营业收入/（费用） | 36 | (
|
(
|
(
|
| 其他经营费用 | (
|
(
|
(
|
|
| 所得税前收入及应占联营公司及合营公司利润 |
|
|
|
|
| 应占联营公司及合营公司盈利 | 13 |
|
|
|
| 所得税前收入 |
|
|
|
|
| 所得税优惠/（费用） | 37 |
|
|
(
|
| 净收入 |
|
|
|
|
| 归属于股东： | ||||
| 母公司股东 |
|
|
|
|
| 非控股权益 |
|
|
|
|
| 基于已发行股票加权平均数的基本和稀释每股收益（以每股雷亚尔表示）： | ||||
| –每股普通股收益 | 26 |
|
|
|
| –每股优先股收益 | 26 |
|
|
|
附注是综合财务报表的组成部分。
| F-3 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|综合综合收益表 |
| 注意事项 | 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | ||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||
| 净收入 |
|
|
|
|
| 正在或可能重新分类至综合损益表的项目 | ||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | ||||
| -公允价值净变动 | (
|
|
(
|
|
| -收益/（亏损）重新分类至损益 | 30 |
|
|
|
| -税收效应 |
|
(
|
|
|
| 套期保值未实现收益/（损失） | 7 | |||
| -现金流对冲 |
|
|
|
|
| -海外投资的对冲 | (
|
(
|
|
|
| -税收效应 | (
|
(
|
(
|
|
| 国外业务折算汇兑差额 | ||||
| 国外业务外币折算差额 |
|
|
(
|
|
| 不会重分类至综合损益表的项目 | ||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具公允价值变动净额 | (
|
(
|
(
|
|
| 税收效应 |
|
|
|
|
| 其他 |
|
(
|
|
|
| 其他综合收益/（亏损）合计 | (
|
|
|
|
| 综合收益总额 |
|
|
|
|
| 归属于股东： | ||||
| 母公司股东 |
|
|
|
|
| 非控股权益 |
|
|
|
|
附注是综合财务报表的组成部分。
| F-4 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并权益变动表 |
| 千雷亚尔 | |||||||||||
| 资本 | 库存股 | 资本公积 | 利润储备 | 额外实收资本 | 其他综合收益 | 累计利润/亏损 | 归属于母公司控股股东权益 | 非控股股东 | 合计 | ||
| 法律 | 法定 | ||||||||||
| 2022年1月1日余额 |
|
(
|
|
|
|
|
(
|
(
|
|
|
|
| 净收入 |
|
|
|
|
|||||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 外币换算调整 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 其他 |
|
(
|
|
|
|||||||
| 综合收益 |
|
|
|
|
|
||||||
| 以准备金增资 |
|
(
|
|||||||||
| 转入储备金 |
|
|
(
|
||||||||
| 库存股注销 |
|
(
|
|||||||||
| 收购库存股 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 股权利息 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||
| 2022年12月31日余额 |
|
(
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|
|
| 净收入 |
|
|
|
|
|||||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 |
|
|
|
||||||||
| 外币换算调整 |
|
|
|
||||||||
| 其他 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||
| 综合收益 |
|
|
|
|
|
||||||
| 非控股股东权益增加 | (
|
(
|
|||||||||
| 转入储备金 |
|
|
(
|
||||||||
| 注销库存股 |
|
(
|
|||||||||
| 股权利息 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|
|
| 净收入 |
|
|
|
|
|||||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 外币换算调整 |
|
|
|
||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|||||||
| 综合收益/（亏损） | (
|
|
|
|
|
||||||
| 非控股股东增持/减持 | (
|
(
|
|||||||||
| 转入储备金 |
|
|
(
|
||||||||
| 收购库存股 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 股权利息 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
(
|
|
|
|
|
(
|
(
|
|
|
|
附注是综合财务报表的组成部分。
| F-5 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并现金流量表 |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 经营活动 | |||
| 所得税前收入 |
|
|
|
| 调整所得税前收入与经营活动产生的现金流量净额： | |||
| 贷款及垫款预期亏损 |
|
|
|
| 保险合同负债变动 |
|
|
|
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的净收益/（亏损） | (
|
(
|
(
|
| 有拨备的开支及或有负债 |
|
|
|
| 资产减值（收益）/亏损 |
|
|
(
|
| 折旧 |
|
|
|
| 无形资产摊销 |
|
|
|
| 应占联营公司及合营公司盈利 | (
|
(
|
(
|
| 持有待售非流动资产处置（收益）/损失 |
|
(
|
(
|
| 处置财产和设备的（收益）/损失 | (
|
(
|
(
|
| 出售联营公司投资（收益）/亏损 |
|
|
(
|
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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(
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(
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| 资产（增加）/减少 | (
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(
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(
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| 在中央银行的强制存款 | (
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(
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(
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| 金融机构贷款和垫款 |
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(
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| 客户贷款及垫款 | (
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(
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(
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| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 |
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(
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| 其他资产 | (
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(
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(
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| 负债增加/（减少） |
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| 银行存款 |
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| 客户存款 |
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| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债 |
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| 保险合同负债 | (
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(
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| 其他规定 | (
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(
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| 其他负债 |
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| 经营产生的现金 |
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| 收到的利息 |
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| 已付利息 | (
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| 缴纳的所得税和社会缴款 | (
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| 经营活动提供/（使用）的现金净额 |
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(
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| 投资活动 | |||
| （收购）附属公司，扣除现金及现金等价物 | (
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(
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(
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| （收购）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | (
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(
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(
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| 处置以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 |
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| 以摊余成本计量的金融资产到期 |
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| （取得）以摊余成本计量的金融资产 | (
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(
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(
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| 持有待售非流动资产处置 |
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| （收购）于联营公司的投资 | (
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(
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| 出售联营公司投资 |
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| 收到的股息及权益利息 |
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| （购置）财产和设备 | (
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| 出售物业及设备所得款项 |
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| （收购）无形资产 | (
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(
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| 按公允价值计量且其变动计入摊余成本的金融资产收到的利息 |
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| 投资活动提供/（使用）的现金净额 | (
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(
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| 融资活动 | |||
| 来自发行证券的资金 |
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| 已发行证券的付款 | (
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| 发行次级债所得资金 |
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| 次级债务的付款 | (
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| 租赁付款 | (
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| 非控股股东 | (
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| 为融资负债支付的利息 | (
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(
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(
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| 股本利息/已付股息 | (
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(
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| 收购库存股 | (
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| 筹资活动提供/（用于）的现金净额 | (
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| 现金及现金等价物增加 |
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| 现金及现金等价物 | |||
| 期初 |
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| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (
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| 期末 |
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| 现金及现金等价物增加/（减少） |
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附注是综合财务报表的组成部分。
| F-6 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 1) | 一般信息 |
Banco Bradesco S.A.（“Bradesco”、“银行”、“公司”或连同其子公司“集团”）是一家根据巴西联邦共和国法律成立的上市公司，总部位于巴西圣保罗州奥萨斯科市。
Bradesco是一家在银行和保险两个领域内提供多种服务的银行。该银行受巴西银行业监管，业务遍及巴西全境。银行部门包括一系列银行业务，在以下业务中为个人和公司客户提供服务：投资银行业务、国家和国际银行业务、投资基金管理和财团管理。保险分部涵盖人寿、养老金、健康和非人寿投资组合。
零售银行产品包括活期存款、储蓄存款、定期存款、共同基金、外汇服务以及一系列贷款和垫款，包括透支、信用卡和分期还款的贷款。为企业实体提供的服务包括资金管理和资金服务、外汇业务、企业融资和投资银行业务、包括营运资金融资在内的对冲和融资业务、分期偿还的租赁和贷款。这些服务主要在国内市场提供，但也包括规模较小的国际服务。
该公司最初在圣保罗证券交易所（“B3”）上市，随后在纽约证券交易所（“NYSE”）上市。
合并财务报表已于2025年3月31日获得董事会批准。
| 2) | 材料会计政策 |
这些合并财务报表是根据国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》（IFRS）会计准则编制的。
编制合并财务报表需要使用影响资产和负债的呈报金额的估计和假设，以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及当年的损益金额。合并财务报表还反映各种估计和假设，包括但不限于：对预期损失拨备的调整；对金融工具公允价值的估计；折旧和摊销率；非金融资产减值损失；无形资产的使用寿命；递延所得税资产变现的评估；保险合同负债计算的假设；或有事项拨备和财税不确定性产生的潜在损失拨备。涉及更高程度的判断或复杂性的领域或假设和估计对合并财务报表具有重要意义的领域，在附注4中披露。
| F-7 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
下文所述会计政策适用于所有呈报期间，并适用于所有集团，包括权益法被投资方。
这些合并财务报表中包含的一些数字进行了四舍五入调整。因此，在某些表格中以总数表示的值可能不是它们前面的数字的算术和。
| F-8 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
a）合并
合并财务报表包括Bradesco及其直接和间接子公司的财务报表，包括独家共同基金和特殊目的实体。
纳入合并报表范围的主要子公司如下：
| 总部所在地 | 活动 | 股权 | 投票资本的总参与 | |||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
| 金融部门–巴西 | ||||||
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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里约热内卢-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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米纳斯吉拉斯州-巴西 |
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| 金融界–海外 | ||||||
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卢森堡-卢森堡 |
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乔治敦-开曼群岛 |
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纽约-美国 |
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纽约-美国 |
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伦敦-英国 |
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香港-中国 |
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乔治敦-开曼群岛 |
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- |
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- |
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| F-9 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 总部所在地 | 活动 | 股权 | 投票资本的总参与 | |||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
| 金融部门–巴西 | ||||||
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哈利斯科州-墨西哥 |
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佛罗里达州-美国 |
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| 保险、养老金计划和资本化债券部门-在巴西 | ||||||
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里约热内卢-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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里约热内卢-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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| 保险-海外 | ||||||
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布宜诺斯艾利斯-阿根廷 |
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| 其他活动-巴西 | ||||||
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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| 投资基金（7） | ||||||
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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圣保罗-巴西 |
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| (1) | 公司于2024年7月31日被Banco Bradesco S.A.合并； |
| (2) | 这些公司在境外的记账本位币为巴西雷亚尔； |
| (3) | 公司于2024年9月30日结业； |
| (4) | 这家公司的功能货币是墨西哥比索； |
| (5) | 这家公司的记账本位币是美元； |
| (6) | 日期滞后最多60天使用的会计信息；以及 |
| (7) | Bradesco承担或实质上保留风险和收益的投资基金被合并。 |
| F-10 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| i. | 子公司 |
子公司均为集团对其拥有控制权的公司。如果集团因参与被投资方而面临或有权获得可变回报，并且有能力通过其对被投资方的权力影响这些回报，则集团对被投资方拥有控制权。附属公司自集团取得对其活动的控制权之日起全面合并，直至该控制权终止之日止。
对于符合企业合并定义的收购，采用收购会计法。收购成本以对价的公允价值计量，包括在兑换日给予的资产、发行的权益工具和发生或承担的负债。企业合并中取得的可辨认资产以及承担的负债和或有负债按其在收购日的公允价值进行初始计量，而不论任何非控制性权益的程度。给予的对价超过公司应占取得的可辨认净资产和非控股权益公允价值的部分，记为商誉。企业合并产生的任何商誉至少每年进行一次减值测试，每当有事件或情况变化可能表明需要进行减值减记时。取得成本低于公司应占取得的净资产公允价值的，差额直接在合并损益表中确认。
对于不符合企业合并定义的收购，本集团在单项可辨认资产和负债之间分摊成本。所收购资产和负债的成本通过以下方式确定：（a）按收购日的公允价值确认金融资产和负债；（b）根据这些工具在收购日的相对公允价值，将购买资产和承担负债的成本的剩余余额分配给除金融工具外的个别资产和负债。
| ii. | 联营公司 |
对联营公司的投资采用权益法记录在集团的综合财务报表中，并按成本进行初始确认。对联营公司的投资包括在收购时确定的商誉（扣除任何减值损失）。
| F-11 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| iii. | 合资企业 |
本集团有两个或两个以上的当事人进行受共同控制的活动的合同约定。共同控制是对一项活动的合同控制权共享，只有当各方在一致基础上做出战略、财务和经营决策时才存在。合营企业是本集团与其他方共同控制，对其建立的协议所产生的净资产享有权利的协作安排。对合营企业的投资采用权益法在本集团的综合财务报表中入账。
| iv. | 结构化实体 |
结构化实体在集团拥有控制权时并表。如果集团因参与结构化实体而面临或有权获得可变回报，并且有能力通过其对结构化实体的权力影响这些回报，则集团拥有对结构化实体的控制权。
| v. | 与非控股股东的交易及利益 |
集团适用将与非控股权益的交易视为与银行权益拥有人的交易的政策。对于向非控股权益购买股权，支付的任何对价与所收购子公司净资产账面价值份额之间的差额计入权益。出售予非控股股东的收益或亏损亦记入权益。
归属于非控股权益的损益在综合收益表中以本标题列报。
| vi. | 合并中消除的余额和交易 |
集团内部交易和结余（外币交易损益除外）在合并过程中予以抵销，包括公司之间经营产生的任何未实现利润或损失，但未实现损失表明转让资产的减值损失应在合并财务报表中确认的情况除外。为合并之目的，整个集团采用一致的会计政策以及类似交易、事件和情况的类似估值方法。
| b) | 外币换算 |
| i. | 功能和列报货币 |
集团各实体财务报表所列项目均使用该实体经营所处主要经济环境的货币（功能货币）计量。合并财务报表以巴西雷亚尔（R $）列报，巴西雷亚尔是公司的列报货币。境内外子公司均以雷亚尔为记账本位币，但墨西哥境内子公司以墨西哥比索为记账本位币，布拉德斯科银行以美元为记账本位币除外。
| F-12 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| ii. | 交易和余额 |
外币交易，以外币计价或结算的，采用交易发生日通行的汇率折算为记账本位币。
外币计价的货币项目，按报告日的收盘汇率折算。以外币计价的以历史成本计量的非货币性项目，按初始确认日的汇率折算；以公允价值计量的外币非货币性项目，按公允价值确定日的汇率折算。
外币交易结算产生的汇兑损益以及以外币计价的货币资产和负债按各期汇率折算产生的汇兑损益在综合收益表中确认为“外币交易净收益/（亏损）”。
对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的以外币计价的货币资产的公允价值变动，区分证券摊余成本变动产生的折算差额和证券账面金额的其他变动。与摊余成本变动相关的折算差额在综合收益表中确认，除减值外的其他账面值变动在权益中确认。
| iii. | 国外业务 |
将功能货币与列报货币不同的所有对外业务（均未使用恶性通货膨胀经济体的货币）的结果和财务状况折算为列报货币如下：
| · | 列报的每份合并财务状况表的资产和负债按报告日的期末汇率换算； |
| · | 每份合并损益表的收入和支出按平均汇率换算（除非该平均数不是交易日通行汇率累积影响的合理近似值，在这种情况下，收入和支出按交易日有效汇率换算）；和 |
| F-13 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| · | 所有由此产生的汇兑差额均在其他综合收益中确认。 |
上述过程产生的汇兑差额在权益中列报为“外币折算调整”。
合并时，对境外实体投资净额折算产生的汇兑差额计入“其他综合收益”。如果运营为非全资子公司，则交易差额的相关比例分配给非控股权益。当一项海外业务被部分出售或处置时，该等在权益中确认的汇兑差额在综合损益表中确认为出售损益的一部分。
| c) | 现金及现金等价物 |
现金及现金等价物包括：现金、银行存款、在巴西中央银行持有的非限制性余额和其他高流动性的短期投资，原到期日为三个月或以下且公允价值变动风险不大，公司用于管理其短期承诺。见附注5（a）–“现金及现金等价物”。
| d） | 金融资产和负债 |
一、金融资产
公司根据金融资产管理的业务模式，以及金融资产的合同现金流量特点，对金融资产进行分类计量。
公司将金融资产分为三类：（i）以摊余成本计量；（ii）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（FVOCI）；（iii）以公允价值计量且其变动计入损益（FVTPL）。
-业务模式：涉及公司管理金融资产产生现金流的方式。管理层与每个投资组合相关的目标（业务模式）定义为：（i）维持资产以获得合同现金流量；（ii）维持资产以获得合同现金流量和销售；或（iii）任何其他模式。当金融资产符合业务模式（i）和（ii）的情况下，应用了SPPI检验（单独还本付息）。业务模式（iii）下持有的金融资产按公允价值计量且其变动计入当期损益。
-SPPI测试：此测试的目的是评估金融工具的合同条款，以确定它们是否在特定日期产生了仅与本金金额的支付和利息相符的现金流。
| F-14 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
在此背景下，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值，利息是指对货币时间价值、与特定时期未偿还本金相关的信用风险以及其他风险和借款成本的对价。不符合SPPI检验的金融工具，以FVTPL计量，如衍生品。
| • | 以公允价值计量且其变动计入损益 |
所有不符合以摊余成本或FVOCI计量标准的金融资产，除初始确认时不可撤销地指定为以FVTPL计量的资产外，如果这消除或显着减少了资产负债错配，则分类为以FVTPL计量。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产初始按公允价值入账，公允价值的后续变动立即计入损益。
金融资产按公允价值在综合财务状况表中初始确认，交易成本直接记入综合收益表。公允价值的后续变动立即在损益中确认。
非衍生资产公允价值变动产生的损益直接在综合收益表“以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债的净收益/（亏损）”项下确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产利息收入计入“利息及类似收益”。关于衍生资产的处理，见附注2（d）（三）。
| · | 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 |
它们是符合SPPI测试标准的金融资产，是以保持该资产以接收合同约定的现金流量为目的以及以出售为目的而持有的业务模型中的金融资产。
这些金融资产初始按公允价值确认，加上可直接归属于其收购或发行的任何交易成本，其后按公允价值计量，损益在其他全面收益中确认，但债务证券的减值损失和外汇损益除外，直至终止确认该金融资产。预期信贷损失记入综合收益表。
利息收入采用实际利率法在综合损益表中确认。权益工具的股息在综合收益表的‘股息收入’中确认，当公司收取付款的权利确立时，在“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的净收益/（亏损）”中确认。分类为FVOCI的债务证券投资产生的汇兑变动收益或损失在综合收益表中确认。有关预期信贷损失处理的更多细节，见附注2（d）（viii）。
| F-15 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
本集团也可以在没有公允价值变动计入其他综合收益类别的交易策略时，对权益工具作出不可撤销的指定。在这种情况下，除了代表投资结果本身的股息之外，没有关于与该资产相关的后续事件对合并损益表产生任何影响的记录。
| · | 按摊余成本计量 |
符合SPPI测试标准且以保持资产收到合同现金流量为目标的经营模式的持有的金融资产。
这些金融资产初始按公允价值确认，包括直接成本和增量成本，随后采用实际利率法按摊余成本入账。
利息在综合收益表中确认，并作为“利息及类似收益”列报。在预期信用损失的情况下，报告从金融资产的账面价值中扣除，并在综合损益表中确认。
| F-16 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
ii.金融负债
本集团将其金融负债分类为采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，但交易性金融负债除外。
本集团确认的交易性金融负债是以公允价值入账和计量的衍生金融工具，相应的公允价值变动立即计入损益。
本集团并无任何指定以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债。
有关衍生工具处理的更多详情，见附注2（d）（三）。
| · | 融资担保合同和贷款承诺 |
财务担保是指当特定债务人未能按照债务工具的条款在到期时支付款项时，要求本集团在担保项下对发生的损失进行特定支付的合同。
财务担保初始按提供担保之日的公允价值在财务状况表中确认。经初步确认后，本集团在该等担保项下的债务按（i）预期损失拨备的价值与（ii）初步确认的价值之间的较高价值计量，并酌情减去服务费收入的累计价值。赚取的手续费收入在担保期限内按直线法确认。与担保有关的负债的任何增加均在综合收益表的“其他营业收入/（费用）”中列报。
预期信用损失，指贷款承诺，在负债中确认并计算，如附注40.2所述。–信用风险。
iii.衍生金融工具和套期保值交易
衍生工具最初按相应合同签署之日的公允价值确认，随后按其公允价值与在损益表中“以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的净损益”项下确认的变动重新计量。
公允价值是从活跃市场中的市场报价（例如交易所交易期权），包括最近的市场交易，以及估值技术（例如掉期和外币交易），如贴现现金流模型和期权定价模型，酌情得出的。在公允价值的计算中，考虑了交易对手和主体自身的信用风险。
| F-17 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
嵌入其他金融工具的某些衍生工具，当其经济特征和风险与主合同的经济特征和风险不密切相关且主合同未按公允价值计入损益时，作为单独的衍生工具处理。这些嵌入衍生工具以公允价值单独核算，公允价值变动在综合收益表中确认。
本集团有现金流量套期保值的结构，其目标是保护与确认的所有资产或负债或其组成部分相关的特定风险导致的现金流量变动风险。这些结构的详情载于附注40.3 –市场风险。
iv.认可
最初，本集团根据票据的合同规定，在交易日确认存款、已发行证券和次级债务以及其他金融资产和负债。
v.终止承认
当没有合理的回收预期时，当从这些资产收取现金流量的合同权利已经不复存在或资产已经转移并且资产所有权的几乎所有风险和报酬也转移时，金融资产被终止确认。金融负债在解除、偿付、赎回、注销或到期时终止确认。现有金融资产重新协商或修改条款，致使经修改资产的现金流量与原未修改资产的现金流量存在重大差异的，终止确认原金融资产，并将经修改金融资产确认为新的金融资产，以公允价值进行初始计量。
vi.抵销金融工具
金融资产及负债在综合财务状况表内呈报的净额抵销时，集团有意向及法律上可强制执行的权利以净额抵销已确认的金额或同时变现资产及清偿负债。
vii.公允价值的确定
大部分金融资产和负债的公允价值的确定，以活跃市场中交易的金融工具的市场价格或证券交易商报价为依据。其他工具的公允价值采用估值技术确定。估值技术包括使用近期市场交易、现金流折现法、与其他有可观察市场价格的类似工具的比较和估值模型。
对于更常用的工具，本集团采用广泛接受的估值模型，考虑可观察的市场数据，以确定金融工具的公允价值。
| F-18 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
对于更复杂的工具，本集团使用自己的模型，这些模型通常是从标准估值模型发展而来的。模型中包含的一些信息可能无法在市场上观察到，并且是从市场价格或费率得出的，或者可能是根据假设进行估计的。
模型或估值技术产生的价值被调整以反映各种因素，因为估值技术不一定反映市场参与者在交易期间考虑的所有因素。
估值调整考虑了模型的风险、买卖价格之间的差异、信用和流动性风险，以及其他因素。管理层认为，此类估值调整对于正确评估综合财务状况表中记录的金融工具的公允价值是必要和适当的。
有关金融工具公允价值计算的更多详情，详见附注40.4。–流动性风险。
viii.预期信贷损失
本集团计算以摊余成本和FVOCI计量的金融工具（权益工具投资除外）、财务担保和贷款承诺的预期信用损失。
金融工具的预期信用损失计量如下：
金融资产：为合同现金流量与本集团预期收回的现金流量之间的差额按经营实际利率折现的现值；
财务担保：是预期偿付担保持有人的款项与本集团预期按反映市场情况的利率贴现收回的价值之间的差额现值；以及
贷款承诺：是如果使用该承诺将到期的合同现金流量与本集团预期收回的现金流量之间的差额按反映市场情况的折现率折现的现值。
预期信用损失按以下基准之一计量：
−预计12个月的信用损失，即报告日后12个月内可能发生的拖欠事件造成的信用损失；和
−整个生命周期的预期信用损失，即在金融工具的整个预期生命周期内所有可能的拖欠事件导致的信用损失。
| F-19 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
全生命周期预期损失计量适用于金融资产在报告日自初始确认后信用风险显著上升且自初始确认后信用风险未显著上升的12个月内预期信用损失计量。本公司假设某一金融资产在报告日信用风险较低时，其信用风险并未显著增加。
关于巴西政府债券，该集团内部制定了一项研究，以评估这些证券的信用风险，该研究预计未来12个月不会出现任何损失，即不会为信用损失记录任何拨备。
对于贷款，损失金额以资产账面值与按金融资产原实际利率折现的预计未来现金流量现值（不含未发生的未来信用损失）的差额计量。通过拨备减少资产账面值，并在综合损益表中确认亏损金额。
抵押金融资产的估计未来现金流量现值的计算反映了止赎可能产生的现金流量减去获得和出售抵押品的成本。
定期审查用于估计未来现金流量的方法和假设，以减轻损失估计与实际损失经验之间的任何差异。
在确认预期信用损失后，利息收入采用用于对未来现金流量进行折现的实际利率按拨备毛额会计价值确认，但存在信用回收问题的资产除外，其中，所述利率按拨备的账面净值应用。
金融资产的全部或部分在无法合理预期收回的情况下，对相关信用损失预期予以核销。此类贷款在完成所有相关催收手续并确定损失金额后予以核销。先前注销的金额的后续回收记入综合收益表。
用于计算预期信用损失和确定显著增加的信用风险的标准详见附注40.2。–信用风险。
| e） | 利息 |
以摊余成本和FVOCI计量的金融资产收益和以摊余成本分类的负债利息成本在综合收益表中采用实际利率法按权责发生制确认，但权益成本工具除外。实际利率是指在金融资产或负债的整个预期存续期内（或在适当情况下以较短期间）将估计的未来现金付款和收款折现至该金融资产或负债的账面值的利率。在计算有效利率时，公司在考虑金融工具的所有合同条款的情况下估计未来现金流量，但不考虑未来的贷款损失。
| F-20 |
| 目 录 |
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实际利率的计算包括所有佣金、交易费用、折扣或奖金，这些都是此类利率的组成部分。交易成本是直接归属于金融资产或负债的取得、发行或处置的增量成本。
| f） | 持有待售的非流动资产 |
在某些情况下，对违约的贷款进行止赎后，财产被收回。抵债物业按其账面值或公允价值减去出售成本后的较低者计量，计入持有待售的非流动资产。
| g） | 财产和设备 |
| i. | 认可与估值 |
物业及设备按成本减累计折旧及累计减值亏损（见下文注2（i））计量（如有）。成本包括直接归属于收购资产的费用。
内部生产的资产成本包括材料和直接人工的成本，以及任何其他可以直接分配的、使其发挥作用所必需的成本。
当某一物品的部分具有不同的使用寿命，且单独控制切实可行时，将其作为构成财产和设备的单独物品（主要组成部分）入账。
使用寿命和剩余价值在每个报告日进行重新评估，并酌情进行调整。
出售物业及设备产生的收益及亏损乃透过将所得款项与资产账面值比较而厘定，并于综合收益表「其他经营收入/（开支）」项目下入账。
| ii. | 后续费用 |
物业及设备项目的保养及维修支出，在与该项目相关的未来经济利益很可能流入本集团超过一年且成本能够可靠计量时，确认为资产被替换部分的账面值终止确认。所有其他维修和保养费用在其发生的报告期内计入综合收益表。
| F-21 |
| 目 录 |
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| iii. | 折旧 |
折旧采用直线法并考虑资产的估计可使用经济年限在综合收益表中确认。可折旧额为账面毛额，减去可使用经济年限终了时的估计残值。土地不贬值。使用寿命和剩余价值在每个报告日进行重新评估，并酌情进行调整。
| h） | 无形资产 |
无形资产由非货币性物品组成，不含可单独辨认的实物。它们可能产生于企业合并，例如在企业合并中购买的商誉和其他无形资产，也可能产生于其他交易，例如软件许可和获得专有权。这些资产按成本确认。企业合并中取得的无形资产的成本为其在取得日的公允价值。使用寿命有限的无形资产按其预计经济使用寿命摊销。使用寿命不确定的无形资产不进行摊销。
一般而言，集团的已识别无形资产具有确定的使用寿命。在每个报告日，对无形资产进行审查，以确定是否存在减值迹象或估计未来经济利益发生变化——见下文注2（i）。
| i. | 商誉 |
商誉（或议价购买收益）产生于收购子公司、联营公司和合资企业，并分配给现金产生单位（CGU）或预期将从收购的协同效应中受益的现金产生单位组。
商誉反映收购成本相对于本集团在收购之日所获附属公司、联营公司或合营公司的可辨认净资产或负债的公允价值的份额的超额部分。产生于收购附属公司的商誉确认为“无形资产”，收购联营公司和合营公司产生的商誉计入投资账面值。当购置成本与本集团应占可辨认资产或负债净值的公允价值之间的差额为负值（议价购买收益）时，立即在综合收益表中确认为购置日的收益。
商誉每年或每当观察到触发事件时进行减值测试。在出售实体中实现的损益包括与所出售实体相关的商誉账面值的对价。
| F-22 |
| 目 录 |
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| ii. | Software |
本集团收购的软件按成本减累计摊销及累计减值亏损（如有）入账。
内部软件开发费用在集团能够证明其完成开发和使用软件的意图和能力以产生未来经济利益时确认为资产。内部开发软件的资本化成本包括直接归属于开发的所有成本，并在其使用寿命内摊销。内部开发的软件按其资本化成本减去摊销和减值损失入账（见下文注2（i））。
后续软件费用只有在增加与之相关的特定资产所包含的未来经济利益时才予以资本化。所有其他费用在发生时记为费用。
摊销在软件的估计可使用年限内以直线法在综合收益表中确认，自该软件可供使用之日起算。软件的估计使用寿命为自其可供使用之日起两至五年。使用寿命和剩余价值在每个报告日进行审查，并在必要时进行调整。
| iii. | 其他无形资产 |
其他无形资产基本上是指客户组合和银行服务权的取得。它们按成本减去摊销和减值损失（如有）入账，并在预期资产将直接或间接对未来现金流量作出贡献的期间内进行摊销。
这些无形资产每年进行审查，或每当发生可能表明无法收回资产账面值的事件或情况变化时进行审查。如有需要，核销或减值（见下文附注2（i））立即在综合收益表中确认。
| 一） | 公司租赁（承租人） |
作为承租人，本集团在合同开始时评估合同是否为或包含租赁。即，如果合同转让了一段时期内对已识别资产使用的控制权，以换取对价。
除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团对所有租赁均采用单一确认和计量方法。本公司确认租赁负债以支付租赁付款和代表标的资产使用权的使用权资产。
在租赁开始时，本集团确认一项“租赁负债”和一项使用权资产。租赁负债附息费用、使用权资产折旧费分别确认。
| F-23 |
| 目 录 |
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使用权资产按成本价值进行初始计量，并在随后扣除累计折旧及任何累计减值亏损（如适用）。租赁负债重新计量时，使用权也将进行调整。折旧按租赁期限以线性方式计算。
租赁期限被定义为不可撤销的租赁期限，连同（i）延长租赁选择权所涵盖的期间，如果承租人合理确定将行使该选择权；以及（ii）终止租赁选择权所涵盖的期间，如果承租人合理确定其将不会行使该选择权。集团对物业租赁条款有一个描述性政策，其中考虑了业务计划和管理层预期、延期选择和当地法律法规。
租赁负债按未来租赁付款额的现值进行初始计量，并按照租赁期限按各合同适用的增量率进行折现。
租赁付款包括固定付款，减去任何应收租赁奖励，以及取决于指数或费率的可变租赁付款。不依赖于指数或费率的可变租赁付款在触发付款的事件或条件发生期间确认为费用。
集团应用的增量利率考虑了经信用利差调整的无风险资金利率。
随后，租赁负债将进行调整以反映对付款流量征收的利息，重新计量以反映租赁的任何重估或修改，并减少以反映已支付的款项。
财务费用确认为“利息及类似费用”，根据合同期限，考虑增量费率进行调整。
不定期物业的合同和租赁不在IFRS 16 –租赁的范围内考虑，因为它们是可以随时终止合同而不会受到重大处罚的租赁。这样，租赁合同就不算可执行。
短期租赁和低价值资产租赁
本集团将短期租赁确认豁免适用于其短期租赁（自开始日起租期为12个月或以下且不包含购买选择权的租赁）。它还将低价值资产的租赁确认豁免适用于被视为低价值的租赁。短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额在租赁期内确认为费用。
| j） | 非金融资产减值损失（递延所得税资产除外） |
商誉等使用寿命不确定的资产不进行摊销，至少每年进行一次测试，验证是否存在减值。
| F-24 |
| 目 录 |
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须予摊销或折旧的资产，每当有事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，均会进行审查以评估减值。根据资产或现金产生单位（CGU）的账面值超过其估计可收回金额的部分确认减值亏损。资产或现金产生单位的可收回金额为其公允价值减去出售成本与使用价值两者中的较大者。
出于减值测试的目的，无法单独测试的资产被归为从持续使用中产生现金流入且在很大程度上独立于其他资产或现金产生单位的现金流入的最小资产组。根据经营分部的上限，为商誉减值测试的目的，将商誉分配到的现金产生单位汇总，以便进行减值测试的水平反映为内部报告目的监测商誉的最低水平。
在评估使用中价值时，采用基于经营计划和预算的未来盈利能力，并采用反映货币时间价值和资产或现金产生单位特定风险的当前市场状况的贴现率将预计的未来现金流量折现为其现值。
集团的企业资产不会产生单独的现金流入，并由多个现金产生单位使用。企业资产在合理和一致的基础上分配给现金产生单位，并作为对企业资产所分配的现金产生单位进行测试的一部分进行减值测试。
减值损失在综合损益表中确认。就现金产生单位确认的减值亏损先分配以减少分配予现金产生单位（或现金产生单位组别）的任何商誉的账面值，然后按比例减少现金产生单位（或现金产生单位组别）中其他资产的账面值。
商誉减值无法转回。关于其他资产，在每个报告日重新评估以前各期间确认的减值损失，以了解是否有任何迹象表明减值已经减少或不再存在。如果用于确定可收回金额的估计发生变化，或在没有确认减值的情况下，资产的账面值不超过本应确定的账面值（扣除折旧和摊销），则减值损失将被冲回。
| k） | 拨备、或有资产和负债以及法律义务 |
当由于过去的事件，本集团有一项可以可靠估计的现有法定或推定义务，且很可能需要资源流出以清偿该义务时，确认一项拨备。拨备是通过以反映当前市场对货币时间价值和负债特有风险的评估的税前利率对预期未来现金流量进行折现确定的。
| F-25 |
| 目 录 |
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每当管理层考虑到其法律顾问的意见、行动的性质、与以往案件的相似性、法院的复杂性和定位，认为可能存在损失时，管理层就制定了规定。
或有负债不被确认，因为它们的存在将仅通过一个或多个并非完全在管理层控制之下的未来和不确定事件的发生或不发生来确认。或有负债不符合确认标准，因为它们被视为可能的损失，并在相关时在解释性说明中披露。分类为远程的义务既不计提也不披露。
或有资产只有在有实际担保或最终有利的法院裁决时才予以确认，而在这些情况下没有更多的资源，将收益定性为实际上确定的。或有资产，其成功的预期很可能，仅在相关时在财务报表中披露。
法律义务产生于法律程序，其对象是其合法性或合宪性，这些法律程序独立于对成功可能性的评估，其金额在财务报表中得到充分确认。
| l） | 保险合同 |
符合保险合同定义的合同，包括签发的保险和再保险合同以及持有的再保险合同，以及由保险公司签发的全权参与的投资合同，必须适用IFRS 17-保险合同进行计量。保险合同是指一方当事人接受另一方当事人的重大保险风险的保险合同。保险风险，按照标准的定义，是指除金融风险外，从合同持有人转移到签发人的风险。全权参与的投资合同是指持有人根据该合同获得额外付款的金融工具，其价值或期限在合同上由发行人酌情决定。
在对IFRS 17范围内的合同进行分类后，本集团必须评估这些合同是否有任何嵌入衍生工具、可明确区分的投资成分或与保险无关的可明确区分的商品或服务。如果投资成分与保险合同的相互关联度不高，且投保人可以在同一管辖范围内购买具有同等条款和条件的合同，则该投资成分是可区分的。如果投保人可以单独或与投保人其他随时可用的资源一起受益于该商品或服务，则与保险无关的商品或服务是可区分的。
以下是本集团在IFRS 17 –保险合同范围内的产品概要：
| F-26 |
| 目 录 |
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| · | 人寿组合分为三组：人寿短期风险、人寿长期风险和人寿资本化组合。 |
| o | 生命短期风险组合包括覆盖死亡、残疾和发病风险的产品，最长持续时间为三年； |
| o | 生命长期风险组合包括覆盖死亡、残疾和发病风险的产品。该组合的存续期与投保人的预期寿命相关联或存续期超过三年； |
| o | 全生命投资组合包括覆盖死亡、残疾和发病风险的产品，以及赎回选项。这个投资组合的期限与投保人的预期寿命相关联。 |
| · | 养老金组合分为三组：固定收益养老金、传统养老金和PGBL/VGBL。 |
| o | Defined Benefit Pension投资组合涵盖在投保人到达退休日期时保证确定的未来付款的产品。这个投资组合的期限与投保人的预期寿命相关联； |
| o | 传统养老金投资组合涵盖在投资和受益阶段都保证最低利率和/或通胀调整的产品。这个投资组合的期限与投保人的预期寿命相关联； |
| o | PGBL/VGBL投资组合包括仅在受益阶段保证利率和/或通胀调整的产品。这个投资组合的期限与投保人的预期寿命相关联。 |
| · | 健康投资组合分为两组：健康和牙科健康。 |
| o | 健康组合考虑具有完整健康覆盖的产品。这些产品可以单独签约（个人健康），也可以集体签约（集体健康）。个别产品的存续期与投保人预期寿命相关联，集合产品最长存续期为两年； |
| o | 牙科健康产品组合仅包括具有牙科健康覆盖范围的产品。这些产品可以单独签约（个人牙科健康），也可以集体签约（集体牙科健康）。个别产品的期限与投保人的预期寿命相关联，集合产品的最长期限为三年。 |
| · | 非寿险组合分为长期非寿险和短期非寿险两组。 |
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| 目 录 |
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| o | 长期非寿险组合包括两种产品：（i）财团保险（一种保护自筹资金池协议不被其成员违约的产品）；（ii）住房贷款； |
| o | 短期非寿险组合包括所有其他非寿险产品，例如（但不限于）：车辆、住宅、设备、民事责任。 |
聚合水平
为计量目的，本集团根据共同管理的类似风险汇总保险合同，这些合同必须按群组进行隔离，然后分为三类：初始确认时为繁重的合约组、初始确认时未来没有重大成为繁重的可能性的合约组以及组合中的剩余合约组（如果有的话）。这些聚合被称为合同组。
合约限制
如果报告期内存在的权利和义务产生的现金流本集团可能要求投保人支付保费或本集团可能被要求向投保人提供保险范围，则现金流量在保险合同边界内。对于具有酌情参与特征的合同，如果现金流量产生于本集团在当前或未来日期交付现金的实质性义务，则现金流量在合同的边界范围内。
初步认可
本集团承认发生下列第一种事实时签发的组保险合同：
·合同组复盖期开始；
·投保人在团体内首次缴费的到期日；或者
·一组合同成为繁重合同的日期。
新合同在报告期内满足确认标准时计入集团，直至预期计入集团的所有合同均已确认。
测量方法
为计量其保险合同的剩余保障范围的负债，本集团应用一般计量模型/建筑Block方法（GMM/BBA）、可变费用方法（VFA）和保费分配方法（PAA），详见下文。
在一般计量模型（GMM/BBA）中，所签发的保险合同在初始确认时按以下合计计量：（i）估计的未来现金流量，并根据货币时间价值进行调整，以及与非财务风险相关的显性风险调整；（ii）合同服务保证金（CSM）。集团将通用模型应用于以下投资组合：长期风险寿命、终身寿命、固定收益养老金、传统养老金、个人健康、个人牙科健康和长期非人寿。
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| 目 录 |
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作为通用测量模型（GMM/BBA）的一种变体，可变费用法（VFA）与通用测量模型（GMM/BBA）遵循相同的原则，但后续测量相对于CSM的测量有所不同。VFA适用于直接参与合同，这是一种实质上与投资相关的服务合同。此外，对于这些类型的合同，对投保人的责任与基础项目挂钩。“基础项目”被定义为“确定保险人根据保险合同将支付的部分金额的项目”。基础项目可以包括任意数量的项目；例如，参考资产组合、集团净资产或集团净资产的特定子集。集团将这一方法应用于传统养老金、PGBL和VGBL投资组合，因为在投资阶段，投保人的回报与特定投资基金中持有的资产直接挂钩。
简化保费分配法（PAA）适用于涵盖期为一年或一年以下的合约，以及集团合理预期由此产生的计量将不会与一般计量模型（GMM/BBA）下的计量产生重大差异的合约。集团将保费分配法（PAA）应用于人寿短期风险、集体健康、集体牙科健康和短期非人寿投资组合，因为这些投资组合的覆盖期限等于或少于一年，或已提交给集团进行的“相似性测试”，以确认根据简化模型计量的这些合同的负债价值是否等于或类似于通过通用计量模型（GMM/BBA）计量的这些合同的负债价值。
本集团不签发再保险合同；然而，本集团已将合同分给再保险公司，并应用保费分配法（PAA）计量分出的再保险合同，因为它们的期限为一年或更短。
本集团使用将履行的现金流量估计值计量已发生索赔的负债，折现为现值。
贴现率
本集团对根据IFRS 17 –保险合同计量的所有投资组合采用自下而上的利率。贴现率是用来反映未来现金流的货币时间价值的比率。在自下而上的方法中，贴现率的计算是基于无风险利率。在无风险利率基础上增加一个流动性风险，得到最终的贴现率。流动性风险反映了投资者在考虑所有退保选择权的情况下，对保险合约与参考债券组合之间流动性差异所要求的补偿。
本集团已选择在其他全面收益中确认与初始确认及后续计量相关的贴现率变动的影响。
风险调整（RA）
风险调整（RA）是集团对未来现金流量现值的估计作出的调整，以反映其为承担非财务风险产生的现金流量价值和时间不确定性风险而需要的补偿。集团选择使用生命、养老金和牙科健康投资组合的资本成本方法，以及健康投资组合的信心水平方法。对于非寿险投资组合，资本成本方法用于剩余承保责任（LRC）和发生索赔责任（LIC）的置信度方法。
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在资本成本方法论下，RA是通过将保险合同预期需要的风险资本乘以资本成本来确定的。保险合同预期需要的风险资本，是通过将当期风险资本乘以保险现金流存续期的近似方法得到的。资本成本是股东从投资组合中要求的最低回报，通过资本资产定价模型（CAPM）方法获得。
信心水平方法基于在定义的压力情景下重新计算合同的现金流量。在这种情况下，风险调整将是定义的压力情景下的保险现金流与基数情景下的保险现金流之间的差额。
非金融风险调整的等效百分位为人寿和养老金投资组合的60%。在非寿险投资组合中，LRC使用了58%的置信水平，在LIC中，使用了相当于75%的置信水平和牙科，相当于56%的置信水平。
为计算健康投资组合的置信度，集团使用内部风险模型，计算其投资组合中保险合同的置信度、剩余承保责任（LRC）的60%百分位和发生索赔责任（LIC）的70%百分位。
订约服务保证金（CSM）的分配
每组保险合同的合同服务保证金（CSM）在每期的损益表中确认，以反映所提供的保险范围。在每期确认的合约服务保证金（CSM）的金额是通过识别覆盖单位确定的，在期末（在确认任何计入损益以反映该期间提供的服务之前）分配合约服务保证金（CSM），平均分配给当期提供和预计未来提供的每个覆盖单位，并在损益中确认分配给当期提供的覆盖单位的金额。
对于使用通用计量模型（GMM/BBA）和可变费用法（VFA）计量的合约组，合同服务保证金（CSM）的分配是在该合约组的整个存续期内以系统反映合同项下保险利益转移和/或投资的方式计算的。
集团运用了判断并考虑了所有相关事实和情况，以确定一种系统和合理的方法来估计为每组合同提供的保险合同承保范围，从而估计承保单位。
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对于人寿长期风险、传统养老和和养老及人寿合同，CSM的确认是基于对保险合同组合的保险负债价值的预测。对于PGBL和VGBL养老金合同，它是基于投资组合管理费。
对于长期非寿险，在损益中确认合同服务保证金（CSM）部分是基于对组合保费的预期。
对于Individal Health投资组合，在损益中确认合同服务保证金（CSM）部分是基于对未来期间预测的面临健康风险的人员流动。
履约现金流量的计量与评估方法
在估算包含在合同范围内的履约现金流量时，本集团考虑所有可能结果的范围，具体说明反映计量日存在条件的每种情形的现金流量金额、时间和概率，采用概率加权平均预期，该预期代表所有可能情形的平均值。在确定可能的情景时，这些小组使用了所有可获得的合理和可支持的信息，而无需付出过度的成本或努力，其中包括有关过去事件、当前状况和未来预测的信息。
在估算未来现金流量时，合同边界内包含以下要素：
·溢价和这些溢价产生的任何额外现金流，例如购置成本和未来索赔；
·已报告的尚未支付的索赔、已发生但尚未报告的索赔、预期的未来保单索赔以及现有保险合同涵盖的未来索赔追偿的潜在现金流入；
·对已发合同所属组合的保险购置现金流的一种分配；
·直接归属于履行保险合同的固定和可变间接费用的分配，包括会计、人力资源、IT和支持、建筑物折旧、租金、维护和水电费等间接成本；
·合同项下具体应向投保人收取的其他费用。
现金流估计包括直接可观察的市场变量和不可观察的变量，如死亡率、事故率、平均索赔成本和严重索赔的概率。
在对投保人群体应用死亡率表时，本集团将参数作为参考，以预测应支付给投保人的利益数量。估计需支付的金额被纳入实体保险合同的计量。
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对于将用于保险合同计量的死亡率计算，该集团使用了多个死亡率表。做不同死亡率表的使用，以反映特定群体投保人的寿命概率。
本集团还使用持久性指数作为衡量履约现金流的假设。持久性指数旨在捕捉投保人在考虑取消可能性的情况下保持合同一方的平均时间。
本集团计算各报告期末履约现金流量的变动情况。这种情况发生在非金融和金融假设以及贴现率的变化上。本集团首先计算折现率和履约现金流量财务假设的变化（如期初预期），然后从非财务假设的变化中计算这些现金流量的变化。
收购现金流
如果一组保险合同直接归属于该组中的个别合同、该集团本身或该集团所属的保险合同组合，则本集团将保险购置现金流量包括在计量该组保险合同中。
因此，与购置现金流相关的费用在损益中确认，以抵消与保险合同相关的剩余承保责任（LRC）的增加。
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组件的分离
本集团对其产品进行评估，以确定其是否由不同的组成部分组成，需要通过应用其他会计准则进行分离和会计处理。当这些非保险成分不明确时，与保险成分共同核算。专家组对该范围下的合同进行了评估，并得出结论认为没有要分离的组成部分。
投资和基础资产的组成部分
本集团将投资部分定义为保险合同要求实体在所有情况下向投保人偿还的金额，无论发生保险事故。
本集团还将基础资产定义为确定应付给保单持有人的部分金额的项目。基础项目可以包括任意数量的项目：例如，资产的参考组合、实体的净资产或实体净资产的特定子集。
尽管如此，如上文所述，集团在其保险组合中并无明确的投资成分，其拥有与非明确投资公司的保险产品。
集团亦有与基础资产有关的债务的合约。属于这两类的集团投资组合是：养老金投资组合，包括传统养老金、PGBL和VGBL投资组合。
保险收入
本集团承保保险合同，并在确认这些合同的收入时，减少其剩余承保责任（LRC）。
对于在通用计量模型（GMM/BBA）和可变费用法（VFA）下计量的组保险合同，保险收入由剩余承保责任（LRC）变动的总和组成，原因是：
·期间发生的保额支出；
·非金融风险的风险调整变化；
·将从该期间提供的覆盖范围的合同服务保证金（CSM）中释放的金额；
·其他金额，例如与当前或过去期间相关的保费收入的经验调整，如果有的话。
保险收入还包括每期承保费用中包含的与保险购置现金流回收相关的保费部分。这两个数值都是根据时间的推移进行系统测量的。
在应用保费分配法（PAA）时，集团根据时间的推移确认该期间的保险收入，分配预期的保费收入，包括对每个承保期间的保费进行经验调整。
保险合同费用
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签发的一组保险合同产生的保险范围费用包括：
·与该期间发生的索赔和费用相关的已发生索赔责任（LIC）的变化，不包括偿还投资部分；
·与以往各期发生的索赔和费用（与过去承保有关）相关的已发生索赔责任（LIC）的变化；
·本期发生的其他直接归属于保险范围的费用；
·保险购置成本摊销；
·当期初始确认的繁重类合同的损失部分；
·不调整合同服务保证金（CSM）的与未来承保范围相关的剩余承保责任（LRC）的变化，因为它们是繁重合约组中损失部分的变化。
财务收支
本集团对所有采用PAA和GMM/BBA方法计量的投资组合采用财务收入和支出分离，在损益表中确认与保险合同相关的利息以及在其他综合收益中确认与财务费用和假设变动相关的金额。VFA投资组合的财务收入和支出完全在损益表中分配。
| 米） | 资本化债券 |
资本化债券的负债登记在“其他负债”项下。金融负债和资本化债券的收入在债券发行时确认。
债券按支付类型发行，按月或按单次支付。每只债券都有一个名义价值，它与参考利率指数（TR）加上一个利差挂钩，直到债券赎回或注销。应付金额在“其他负债–资本化债券”项目中确认。
资本化债券受益人有资格获得抽奖。在发行资本化债券时确定的一定期限结束时，受益人可以赎回支付的面值加上累计利息。这些产品受巴西保险监管机构监管；然而，它们不符合保险合同的定义，因此被归类为金融负债。
当义务合法到期时，来自“资本化计划”的无人认领的金额将被终止确认。
| n） | 员工福利 |
Bradesco在其综合财务状况表中前瞻性地将其设定受益计划和退休后计划的盈余或赤字确认为一项资产或一项义务，并在损益中确认发生变动的当年财务状况的变化。
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| 目 录 |
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| i. | 界定缴款计划 |
Bradesco及其子公司为其员工和管理层赞助养老金计划。固定缴款养老金计划的供款义务在发生时确认为损益中的费用。一旦缴款，布拉德斯科以雇主的身份没有义务再支付任何额外款项。
| ii. | 设定受益计划 |
公司的净负债，就设定受益计划而言，专门指收购的机构，并为每个计划单独计算，估计员工在离开公司后或退休时将有权获得的未来设定受益。
Bradesco设定受益计划的净债务是根据雇员在本期和前期提供的服务所获得的未来福利价值估计数计算得出的。该价值按其当前价值折现，并在扣除任何计划资产的公允价值后列报。
按照会计规则的要求，设定受益计划义务的计算每年由合格的精算师使用预计单位贷记法进行。
净债务的重新计量，其中包括：精算损益、预期以外的计划资产的返还（不包括利息）和资产上限的影响（如有，不包括利息），立即在其他综合收益中确认。
与设定受益计划相关的净利息和其他费用在损益表中确认。
| iii. | 解雇福利 |
当公司在雇员的正常退休日期之前终止雇佣关系或雇员接受自愿裁员以换取此种福利时，应计提遣散费。
在报告日后12个月或更长时间内支付的福利按现值折现。
| iv. | 短期利益 |
工资、薪金、社保缴款、带薪年假和带薪病假、利润分享和奖金（均在报告日起12个月内支付）等福利以及医疗保健等非货币性福利等福利在合并损益表中作为费用入账，不对现值进行任何折现，前提是公司因员工过去提供的服务而存在支付该金额的当前法定或推定义务，且该义务能够可靠估计。
| F-35 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| o） | 费用及佣金 |
属于金融资产或负债实际利率部分并可直接分配给实际利率的手续费及佣金收入和支出，纳入实际利率计算。
其他手续费及佣金收入，实质上由账户服务费、资产管理费、信用卡年费、代收及联营费用构成，按照IFRS 15 –与客户签订的合同收入的要求，在履行履约义务的范围内予以确认。价格分配给提供月度服务，收入以相同方式在结果中确认。其他手续费及佣金开支主要与收取服务时的交易有关。
| p） | 所得税和社会贡献 |
根据所得税损失、社会贡献损失和暂时性差异计算的递延所得税资产在“递延所得税资产”中确认，租赁资产折旧（仅适用于所得税）、证券公允价值调整、司法存款通货膨胀调整等税项差异的递延所得税负债在“递延所得税”中确认。
暂时性差异递延所得税资产在会计处理与所得税处理的差额转回时实现。结转所得税和社会贡献损失的递延所得税资产在产生应纳税所得额时变现，最高不超过当期应纳税所得额的30%限额。考虑到管理层进行的技术研究和分析，递延税项资产是根据当前的实现预期确认的。
所得税准备按应纳税所得额的15%的基准税率计算，另加10%。金融、保险和同类公司的净收入社会贡献（CSLL）按15%的比率计算，其他公司按9%的比率计算。2019年11月，第103号宪法修正案颁布，在第32条中规定，将“银行”的CSLL费率提高至20%，自2020年3月起生效。
根据具体适用立法，确认了所得税和社会贡献方面的规定。
所得税和社会贡献的细目，显示递延所得税资产的计算、来源和预期用途，以及未确认的递延所得税资产，在附注37 –所得税和社会贡献中列示。
| q） | 分部报告 |
经营分部的信息与提供给执行干事（即首席经营决策者）的内部报告一致，这些报告由首席执行干事、执行副总裁、管理干事和副干事组成。该公司主要在银行和保险部门开展业务。银行业务包括零售、中间市场和企业活动、租赁、国际银行业务、投资银行业务和私人银行业务。公司的银行业务活动通过其位于全国各地的自有分支机构、在国外的分支机构和通过子公司以及通过我们在其他公司的持股权益进行。保险部门包括通过子公司Bradesco Seguros S.A.及其子公司开展的保险业务、养老金计划和资本化计划。
| F-36 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| r） | 股权 |
优先股没有投票权，但在偿还资本方面优先于普通股，在清算时，最高可达此类优先股所代表的资本数额，并有权获得比向普通股股东分配的每股股息高出百分之十（10%）的最低每股股息。
| i. | 股票发行费用 |
直接归属于发行股票的增量成本在股东权益中列示为税后净额，从而降低了初始账面价值。
| ii. | 每股收益 |
公司提供基本和稀释每股收益数据。基本每股收益的计算方法是，在归属于普通股股东和归属于优先股股东之间分配归属于股东的净利润，并将其分别除以年内已发行普通股和优先股的加权平均数。稀释每股收益与基本每股收益相同，因为不存在潜在的稀释工具。
| iii. | 应付股息 |
股份股息于年内支付及拨备。在股东大会上批准至少相当于年度调整后净收益的30%，根据公司章程。于财务报表报告日后批准及宣派的股息，作为后续事项在附注中披露。
| iv. | 资本交易 |
资本交易是股东之间的交易。这些交易修改了控股股东在一家子公司中持有的股权。不发生控制权丧失的，支付的金额与交易公允价值之间的差额直接在股东权益中确认。
| F-37 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 3) | 新标准和现有标准的修订和解释 |
| a) | 2024年1月1日起通过的标准、修订和解释 |
国际会计准则第1号的修订-财务报表的列报
2022年10月发布的对IAS1的修订，旨在完善关于有契约性的非流动债务的信息披露，使财务报表使用者了解此类债务被提前清偿的风险。此外，由于应用了2020年发布的流动和非流动负债分类的变更，他们进行了旨在解决财务报表用户提出的一些担忧的更改。允许提前收养。这些变化自2024年1月1日起生效。结论认为，与本次修订标准的首次适用不存在影响。
IFRS 16的修订-租赁
这些变化于2022年9月发布，规定在交易初始日期之后，增加关于实体在将同一资产回租（回租）时如何对出售资产进行会计处理的要求。综上所述，出卖人-承租人不得确认与其保留的使用权有关的任何收益或损失。修订自2024年1月1日或之后开始的年度期间生效。结论认为，与本次修订标准的首次适用不存在影响。
国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号的修订-金融工具和现金流量表：披露
这些变化是指披露与供应商的财务协议信息，这将使财务报表使用者能够评估其对实体负债和现金流量的影响，以及其面临的流动性风险。修订自2024年1月1日或之后开始的年度期间生效。结论认为，与本次修订标准的首次适用不存在影响。
| b) | 标准、已发布但尚未生效的标准的修订和解释 |
修订IAS 21 –缺乏货币之间的可兑换性
该修正案于2023年8月发布，要求当一种货币无法转换为另一种货币时，在公司的财务报表中提供有用和完整的信息。该标准规定，企业在评估不同货币之间转换的可能性时采用统一的方法。如果无法转换，监管要求企业确定一个可以使用的汇率，并适当披露这一情况。这些变化自2025年1月1日起生效，集团得出结论，应用该标准不会产生初步影响。
新的IFRS 18-财务报表中的列报和披露
| F-38 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
2024年4月发布的新准则取代了IAS1 ——财务报表的列报，并引入了新的要求，以改进对公司财务业绩的披露，包括：为收入和支出定义的三个类别——运营、投资和融资——以及新定义的小计，包括运营收入；披露与损益表相关的公司特定指标的信息，称为管理层定义的绩效衡量标准；改进了对信息组以及是否应在主要财务报表或附注中提供信息的指导；提高了运营费用的透明度；以及对银行和保险公司等公司如何在运营类别中对收入和费用进行分类的具体要求。IFRS 18将于2027年1月1日生效。集团正检讨新标准的影响。
新的IFRS 19 –没有公共责任的子公司
2024年5月发布的新准则允许符合条件的子公司使用减少披露的国际财务报告准则会计准则。这将降低这些子公司编制财务报表的成本，同时保持这些信息对其财务报表用户的有用性。IFRS 19将于2027年1月1日生效。集团正检讨新标准的影响。
| F-39 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
对IFRS 9和IFRS 7的修订-金融工具的分类和计量
该修正案于2024年5月发布，除涉及通过电子支付系统解决负债的标准外，还明确了具有环境、社会和公司治理（ESG）和类似特征的金融资产的分类。该等修订自2026年1月1日起生效，集团正检讨新准则的影响。
对IFRS 9和IFRS 7的修订-依赖自然的电力合同
这些修正案于2024年12月发布，旨在改善公司报告依赖自然的电力合同的财务影响的方式，这些合同通常结构为电力购买协议（PPA）。修订内容包括澄清“自用”要求的适用，允许在这些合同被用作套期工具的情况下进行套期会计，并增加新的披露要求，以帮助投资者了解这些合同对公司财务业绩和现金流的影响。这些修订自2026年1月1日起生效，可提早适用。集团正在审查这一变化对标准的影响。
| 4) | 估计和判断 |
本集团采用可能影响下一年度资产、负债、收入和支出的报告账面值的估计和判断，假设按照适用的标准确定。
估计及判断会持续检讨，并在适当情况下与集团的风险管理保持一致。估计修正是前瞻性确认的。
判决
有关在应用会计政策时作出的对财务报表中确认的金额有最重大影响的判断的信息，载于以下附注：
| - | 注13合并：本集团对被投资单位是否具有实际控制权；及权益核算的被投资单位：本集团对被投资单位是否具有重大影响；及 |
| - | 附注21-保险负债计量：所采用的方法考虑了所有相关事实和情况，根据保费分配模型（PAA）、通用计量模型（GMM/BBA）和可变费率模型（VFA）确定了一种系统合理的估计保险合同承保范围的方法。 |
估计数
具有重大风险的估计，因为它们可能对下一年的资产和负债价值产生重大影响，而实际结果可能与先前确定的结果不同。下表包括重大会计估计及其各自的附注：
| F-40 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 会计估计 | 注意事项 |
| ● 金融工具公允价值（Ⅱ、Ⅲ级） | 6/8/29/30和40.4 |
| ●预期信用损失 | 10/11和40.2 |
| ● 无形资产和商誉减值 | 15 |
| ● 保险合同负债 | 21 |
| ● 其他规定 | 22 |
| ● 递延所得税实现情况 | 37 |
金融工具的公允价值
在我们的综合财务报表中以公允价值确认的金融工具主要包括以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产，包括衍生工具和分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。金融工具的公允价值是市场参与者在报告日进行的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。
这些金融工具根据对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平在一个层次内进行分类。对于归类为第3级的工具，我们在得出公允价值计量时要应用大量自己的判断。我们的判断决策基于我们对与个别资产和负债相关的市场的了解和观察，这些判断可能会根据市场情况而有所不同。在应用我们的判断时，我们会查看一系列第三方价格和交易量，以了解和评估可用的市场基准的范围以及第三方流程中所需的判断或建模。基于这些因素，我们确定公允价值在活跃市场中是否可观察，或者市场是否不活跃。
估计不可观察的市场输入的不精确可能会影响特定头寸记录的收入或损失金额。此外，虽然我们认为我们的估值方法是适当的，并且与其他市场参与者的估值方法一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日对公允价值的不同估计。关于金融工具公允价值确定的详细讨论，见附注40.5。-金融资产和负债的公允价值。
预期信用损失
对客户贷款和垫款、贷款承诺、财务担保、金融资产的预期信用损失准备以公允价值计量且其变动计入其他综合收益和以摊余成本计量的证券。
应用预期信用损失计量的会计要求，也需要几个重大判断，如：
| · | 确定标准，以便识别信用风险的显著增加； |
| · | 选择量化模型和合适的假设； |
| · | 建立几种预期情景和假设； |
| F-41 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| · | 组类金融资产；及 |
| · | 定义未定义合同期限的工具的信用风险敞口的预期时间范围。 |
确定预期信用损失准备水平的过程需要估计和使用判断；有可能在以后各期列报的实际损失与根据当前估计和假设计算的损失不同。
对计量预期信用损失所使用的假设和估计技术的解释详见附注40.2。-信用风险。
无形资产和商誉减值
本集团至少每年分析一次无形资产和商誉（包括在收购联营公司和合营公司中确定的商誉）的账面价值是否发生减值。这一过程的第一步要求确定独立的现金产生单位，并向这些单位分配商誉。现金产生单位的账面值，包括分配的商誉，与其可收回金额进行比较，以确定是否存在任何减值。如果现金产生单位的使用价值低于其账面价值，则商誉将发生减值。可能需要考虑企业经营所在市场的变化（例如，竞争活动、监管变化）进行详细计算。使用中的价值是基于以与经营单位相适应的风险调整利率对预期税前现金流量进行折现，两者的确定都需要一个人运用自己的判断。虽然预测与实际业绩和外部经济数据进行比较，但预期现金流量自然反映了集团对未来业绩的看法。
递延所得税实现情况
我们的所得税负债金额的确定是复杂的，我们的评估与我们对我们的递延所得税资产和负债以及应付所得税的分析有关。总的来说，我们的评估要求我们估计当前和递延税款的未来金额。我们对递延所得税资产变现可能性的评估是主观的，涉及本质上具有不确定性的评估和假设。由于不可预见的事件或情况，对我们的评估和假设的基本支持可能会随着时间而改变，从而影响我们对纳税义务金额的确定。
在确定是否更有可能在审查时维持所得税状况时需要作出重大判断，即使是在基于技术优点的任何相关行政或司法程序的结果之后也是如此。然后需要进一步判断，以确定有资格在我们的合并财务报表中确认的福利金额。
此外，我们监测了税务机关和法院对税法的解释和决定，以便我们可以调整任何应计所得税的先前判决。这些调整也可能源于我们自己的所得税规划或解决所得税争议，并可能对我们在任何特定时期的经营业绩产生重大影响。
| F-42 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
有关所得税的更多信息，请参见附注37 –所得税和社会贡献。
保险合同负债
保险合同负债是为履行对我们的投保人或代表我们的投保人的未来承诺而构成的负债——见附注2（k）。这些承诺基于根据集团投资组合经验得出的假设，并定期进行审查。
| F-43 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
其他规定
在认为很可能发生损失的情况下，考虑到集团法律顾问的意见、诉讼的性质、与先前诉讼的相似性、复杂性和法院地位，定期审查和构成这些拨备。
| 5) | 现金、现金等价物和与银行的余额 |
| a) | 现金、现金等价物和存放银行的余额 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 现金及以本币应收银行款项 |
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| 外币现金及应收银行款项 |
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| 逆回购协议（1）（a） |
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| 央行可自由支配存款 |
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| 现金及现金等价物 |
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| 强制存放中央银行款项（二） |
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| 现金、现金等价物和存放银行的余额（b） |
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| 现金及银行结余（b）-（a） |
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| (1) | 指有效投资日到期日等于或小于90天且出现变动风险不大的操作。在财务状况表中，这些列报为‘向金融机构发放的贷款和垫款’——参见附注10；和 |
| (2) | 在巴西中央银行的强制性存款是指金融机构必须根据从第三方收到的存款的百分比在巴西中央银行保持的最低余额。 |
| 6) | 通过损益以公允价值计量的金融资产和负债 |
| a) | 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 金融资产 | ||
| 巴西政府债券 |
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| 银行债务证券 |
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| 公司债务和有价证券权益证券 |
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| 共同基金 |
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| 巴西主权债券 |
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| 外国政府证券 |
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| 衍生金融工具 |
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| 合计 |
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| b) | 成熟度 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 期限最长为一年 |
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| 期限一至五年 |
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| 期限五至十年 |
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| 10年期以上到期 |
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| 无规定期限 |
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| 合计 |
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| F-44 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
作为抵押品分类为“以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产”的金融工具，截至2024年12月31日，总额为15626382千雷亚尔（2023年12月31日为32772513千雷亚尔），主要由巴西政府债券组成。
| c) | 以公允价值计量且其变动计入损益的负债 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 衍生金融工具 |
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| 合计 |
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| F-45 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 7) | 衍生金融工具 |
Bradesco开展涉及衍生金融工具的交易，这些交易在财务状况表中确认，以满足其自身管理全球风险敞口的需求，并满足客户的要求，以管理其风险敞口。这些操作涉及一系列衍生工具，包括利率掉期、货币掉期、期货和期权。Bradesco的风险管理政策是基于对衍生金融工具的利用，主要是为了减轻银行及其子公司开展的业务带来的风险。
衍生金融工具按其公允价值在综合财务状况表中确认。公允价值一般以具有类似特征的资产或负债的市场报价或报价为基础。如果无法获得市场价格，则公允价值基于经销商报价、定价模型、贴现现金流或类似技术，而公允价值的确定可能需要管理层的判断或重大估计。
衍生金融工具公允价值的确定采用市场衍生信息。掉期的公允价值是通过使用收益率曲线的贴现现金流建模技术确定的，反映了充分的风险因素。构建收益率曲线的信息主要从B3（巴西证券、商品和期货交易所）、国内和国际二级市场获得。这些收益率曲线用于确定货币互换、利率等风险因子互换的公允价值。远期和期货合约的公允价值也是根据在交易所交易的衍生品的市场价格报价或使用类似于掉期概述的方法确定的。信用衍生工具的公允价值根据市场报价或从专门实体收到的价格确定。期权的公允价值是根据数学模型确定的，例如Black & Scholes，使用收益率曲线、隐含波动率和标的资产的公允价值。当前市场价格用于计算波动率。为估计场外交易（OTC）金融衍生工具的公允价值，还考虑了每个交易对手的信用质量，基于每个衍生工具组合的预期损失（信用估值调整）。
Bradesco在巴西持有的衍生金融工具主要包括掉期和期货，并在B3注册。
国外衍生金融工具是指掉期、远期、期权、信贷和期货业务，主要在芝加哥和纽约的证券交易所以及场外交易（OTC）市场进行交易。
宏观策略是为交易（自营）和银行投资组合定义的。包括衍生品在内的交易组合交易寻求从价格和/或利率的方向性变动、套利、对冲和做市商策略中获得收益，这些策略可能会在最初规定的到期日之前全部或部分结算。
| F-46 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
银行业投资组合侧重于商业交易及其对冲。
投资组合风险是利用风险因子综合的信息进行控制的；有效的投资组合风险管理需要与包括股票和债券在内的其他工具共同使用衍生工具。
| F-47 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 千雷亚尔 | ||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 名义价值 | 摊余成本 | 公允价值调整 | 公允价值 | 名义价值 | 摊余成本 | 公允价值调整 | 公允价值 | |
| 期货合约 | ||||||||
| 采购承诺： |
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| -银行间市场 |
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| 出售承诺： |
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| -银行间市场（1） |
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| -外币（2） |
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| 期权合约 | ||||||||
| 采购承诺： |
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| -银行间市场 |
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| 出售承诺： |
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| -银行间市场 |
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| -其他 |
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| 远期合约 | ||||||||
| 采购承诺： |
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| 出售承诺： |
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| -外币（2） |
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| -其他 |
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| 资产（多头头寸）： |
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| -银行间市场 |
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| -IGPM（市场定价总指数） |
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| F-48 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 千雷亚尔 | ||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 名义价值 | 摊余成本 | 公允价值调整 | 公允价值 | 名义价值 | 摊余成本 | 公允价值调整 | 公允价值 | |
| -其他 |
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| 负债（淡仓）： |
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| -银行间市场 |
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| -固定费率 |
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| -外币 |
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| -IGPM（市场定价总指数） |
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| -其他 |
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| 合计 |
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衍生品包括在D + 1（报告日后一天）到期的操作。
| (1) | 包括：（一）为保护DI-指数化资金而进行的会计现金流量套期保值总额为59,956，404千雷亚尔（2023年12月31日为102,934，940千雷亚尔）；（二）为保护DI-指数化（银行间存款利率）投资而进行的会计现金流量套期保值总额为24,468，458千雷亚尔（2023年12月31日为44,821，117千雷亚尔）；和 |
| (2) | 包括保护资产和负债的特定对冲，产生于外国投资。海外投资总额为42,0 19,674千雷亚尔（2023年12月31日为31,320，736千雷亚尔）。 |
掉期合约是利率、外币和交叉货币和利率的合约，其中利息或本金的支付或以一种或两种不同的货币进行合约期限的交换。掉期合约的风险是指由于利率和货币汇率的变化，交易对手可能无法或不愿意遵守合同条款以及与市场条件变化相关的风险。
利率和货币期货以及利率的远期合约要求以特定的价格或特定的盈利能力进行后续的工具交割。参考值构成价格变动每日结算的相应工具的名义价值。由于这些日常结算，与期货合约相关的信用风险降至最低。期货合约还面临利率或相应工具价值变动的风险。
| F-49 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
信用违约互换– CDS
一般来说，这些代表一种双边合同，其中一方交易对手针对特定金融工具的信用风险（其风险被转移）购买保护。出售保护的交易对手获得的报酬通常在运营的整个生命周期内线性支付。
如果发生违约，购买保护的交易对手将获得一笔付款，其目的是补偿金融工具的价值损失。在这种情况下，正常出售保护的交易对手将收到标的资产以换取上述付款。
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 信用互换中收到的风险-名义 |
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| -公司发行的债务证券 |
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| -巴西政府债券 |
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| -外国政府债券 |
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| 信用互换中的风险转移-名义 | (
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| -公司债券 | (
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| -巴西政府债券 | (
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| -外国政府债券 | (
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上述信用衍生品交易相关合同将于2029年到期。在此期间没有发生协议中定义的信用事件。
公司存在以下套期会计事项：
现金流对冲
分类在这一类别中的金融工具，旨在减少对未来利率和外汇汇率变化的风险敞口。这些工具的估值或贬值的有效部分在扣除税收影响的股东权益单独账户中确认，并且仅在两种情况下转入收入：（i）在套期无效的情况下；或（ii）在被套期项目结算时。相应套期的无效部分直接在损益表中确认。
| 策略 | 千雷亚尔 | |||
| 对冲工具名义价值 | 对冲账面价值 | 股东权益累计公允价值调整（税收影响总额） | 股东权益累计公允价值调整（扣除税收影响） | |
| 证券投资利息收益套期保值（一） |
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(
|
(
|
| 资金支付利息的对冲（一） |
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|
|
|
| 2024年12月31日合计 |
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|
|
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| 证券投资利息收益套期保值（一） |
|
|
|
|
| 资金支付利息的对冲（一） |
|
|
(
|
(
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| 2023年12月31日合计 |
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|
(
|
(
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| (1) | 指DI利率风险，在B3、掉期和e FED基金中使用DI期货合约，到期日至2030年，使得现金流固定。 |
| F-50 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
2021年12月，Bradesco终止了部分套期会计工具，以保护现金流。这些套期工具的公允价值变动，以前记入累计其他综合收益，将根据被套期项目的结果计入损益。截至2024年12月31日止年度，689,508千雷亚尔的金额在扣除税收影响后重新分类至损益表。2024年12月31日的OCI累计余额为16,472千雷亚尔，这笔款项将拨作损益直至2027年。
没有与现金流量会计对冲相关的收益/（损失），于截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度计入损益。
公允价值套期–分类于这一类别的金融工具旨在抵销被套期项目的公允价值变动风险所产生的风险，收益或损失在损益表中确认。被套期保值对象按公允价值调整，在损益表中确认的有效部分估值或减值。当套期工具到期或被卖出或套期终止时，对被套期项目的任何调整直接在损益表中确认。
| 策略 | 千雷亚尔 | |||
| 对冲工具名义价值 | 对冲对象账面价值 | 股东权益累计公允价值调整（税收影响总额） | 股东权益累计公允价值调整（扣除税收影响） | |
| 债券对冲 |
|
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| 2024年12月31日合计（1） |
|
|
|
|
（1）参考债券风险，采用掉期合约，到期日至2031年。截至2023年12月31日，该行动没有战略。
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，没有与公允价值会计套期相关的收益/（损失），计入其他综合收益。
海外投资的对冲
分类于该类的金融工具，其目标是减少功能货币与本国货币不同的境外投资的外汇变动风险，从而影响集团的结果。这些工具的估值或贬值的有效部分在累计其他综合收益的单独账户中确认，扣除税收影响，仅在两种情况下转入收入：（i）套期保值无效；或（ii）在处置或部分出售国外业务时。相应套期的无效部分直接在损益表中确认。
| F-51 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 策略 | 千雷亚尔 | |||
| 对冲工具名义价值 | 对冲对象账面价值 | 股东权益累计公允价值调整（税收影响总额） | 股东权益累计公允价值调整（扣除税收影响） | |
| 未来现金流汇兑变动套期保值（一） |
|
|
(
|
(
|
| 2024年12月31日合计 |
|
|
(
|
(
|
| 未来现金流汇兑变动套期保值（一） |
|
|
(
|
(
|
| 2023年12月31日合计 |
|
|
(
|
(
|
| (1) | 对于有记账本位币的子公司不同于真实，使用美元的远期和期货合约，目的是对冲参考MXN（墨西哥比索）和US $（美元）的外国投资。 |
截至2024年12月31日止年度，与国外业务套期保值无效相关的收益/（损失）（计入损益）为（10,502）千雷亚尔（2023年为3,223千雷亚尔）。
初始确认时不可观察的收益
当估值取决于不可观察的数据时，金融工具的任何初始利得或损失将在合同有效期内递延，或直至该工具被赎回、转让、出售或公允价值变得可观察。所有属于套期保值关系的衍生品，都是根据可观察的市场数据进行估值的。
名义价值并不反映集团承担的实际风险，因为这些金融工具的净头寸产生于补偿和/或其组合。净头寸被集团特别用于保护利率、基础资产的价格或汇兑风险。这些金融工具的结果在综合收益表的“以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债的净收益/（亏损）”中确认。
金融资产和负债的抵销
金融资产和金融负债在且仅在存在抵销已确认金额的法定可执行权且本集团拟以流动性基础进行结算，或同时变现资产和清偿负债时，予以抵销并在财务状况表中列报其净值。抵销权是在某些事件发生时行使的，例如银行贷款违约或其他信用事件。
下表列示了以净额结算的金融资产和负债：
| F-52 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 千雷亚尔 | ||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||
| 毛额 | 财务状况表中抵消的相关金额 | 净额 | 毛额 | 财务状况表中抵消的相关金额 | 净额 | |
| 金融资产 | ||||||
| 同业投资 |
|
- |
|
|
- |
|
| 衍生金融工具 |
|
- |
|
|
- |
|
| 金融负债 | ||||||
| 卖出约定购回证券 |
|
- |
|
|
- |
|
| 衍生金融工具 |
|
- |
|
|
- |
|
在截至2024年和2023年的年度中，Bradesco没有在其财务状况表中抵消任何金融资产和金融负债。
| F-53 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 8) | 通过其他综合收益以公允价值计量的金融资产 |
| a) | 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 摊余成本 | 未实现收益毛额 | 未实现亏损毛额 | 公允价值 | |
| 巴西政府债券 |
|
|
(
|
|
| 公司债务证券 |
|
|
(
|
|
| 银行债务证券 |
|
|
(
|
|
| 国外发行的巴西政府债券 |
|
|
(
|
|
| 外国政府证券 |
|
|
|
|
| 共同基金 |
|
|
(
|
|
| 有价证券及其他股票 |
|
|
(
|
|
| 2024年12月31日余额（1） |
|
|
(
|
|
| 巴西政府债券 |
|
|
(
|
|
| 公司债务证券 |
|
|
(
|
|
| 银行债务证券 |
|
|
(
|
|
| 国外发行的巴西政府债券 |
|
|
(
|
|
| 外国政府证券 |
|
|
(
|
|
| 共同基金 |
|
|
(
|
|
| 有价证券及其他股票 |
|
|
(
|
|
| 2023年12月31日余额 |
|
|
(
|
|
| (1) | 2024年12月31日，由于固定利率政府证券对冲投资组合的金融资产管理发生变化，布拉德斯科银行改变了业务模式，这比最初预期的更加静态，反映了集团管理方法。这些证券从其他综合收益（FVOCI）类别的公允价值重新分类为摊余成本（AC），金额为R $
|
| b) | 成熟度 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
| 摊余成本 | 公允价值 | 摊余成本 | 公允价值 | |
| 一年内到期 |
|
|
|
|
| 1至5年 |
|
|
|
|
| 从5年到10年 |
|
|
|
|
| 10年以上 |
|
|
|
|
| 无规定期限 |
|
|
|
|
| 合计 |
|
|
|
|
作为抵押品的金融工具，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，截至2024年12月31日，总额为31,880，243千雷亚尔（2023年12月31日为52,026，509千雷亚尔），主要由巴西政府债券组成。
| c) | 指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资 |
| 千雷亚尔 | |||
| 成本 | 公允价值调整 | 公允价值 | |
| 有价证券及其他股票 |
|
(
|
|
| 2024年12月31日合计 |
|
(
|
|
| 有价证券及其他股票 |
|
(
|
|
| 2023年12月31日合计 |
|
(
|
|
| F-54 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
由于特定市场的特殊性，本集团在初始确认时采用了指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具的选择权。
| d） | FVOCI金融资产预期损失的调节: |
| 千雷亚尔 | ||||
| 第1阶段 | 第二阶段 | 第三阶段 | 合计 | |
| 2022年12月31日FVOCI金融资产预期损失 |
|
|
|
|
| 转入第1阶段 | ||||
| 转入第2阶段 | ||||
| 从第1阶段转移 | ||||
| 从第2阶段转移 | ||||
| 新资产产生/（资产结算或支付）/预期信用损失的重新计量 | (
|
(
|
(
|
(
|
| 2023年12月31日FVOCI金融资产预期损失 |
|
|
|
|
| 转入第1阶段 | ||||
| 转入第2阶段 | ||||
| 转入第3阶段 | ||||
| 从第1阶段转移 | ||||
| 从第2阶段转移 | ||||
| 从第3阶段转移 | ||||
| 新资产产生/（资产结算或支付）/预期信用损失的重新计量 | (
|
(
|
(
|
(
|
| 2024年12月31日FVOCI金融资产预期损失 |
|
|
|
|
| 9) | 摊还成本的债券和证券 |
| a) | 摊余成本证券 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 摊余成本 | 未实现收益毛额（2） | 未实现亏损毛额（2） | 公允价值 | |
| 证券： | ||||
| 巴西政府债券 |
|
|
(
|
|
| 银行债务证券和公司债务证券 |
|
|
(
|
|
| 2024年12月31日余额 |
|
|
(
|
|
| 证券： | ||||
| 巴西政府债券 |
|
|
(
|
|
| 银行债务证券和公司债务证券 |
|
|
(
|
|
| 2023年12月31日余额（1） |
|
|
(
|
|
| (1) | 2023年1月1日，随着采用IFRS 17，管理层将以摊余成本计量的债券和证券重新分类为以FVOCI计量，金额为R $
|
| (2) | 以摊余成本计量的资产未实现损益未在综合收益中确认。 |
| F-55 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| b) | 成熟度 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
| 摊余成本 | 公允价值 | 摊余成本 | 公允价值 | |
| 一年内到期 |
|
|
|
|
| 1至5年 |
|
|
|
|
| 从5年到10年 |
|
|
|
|
| 10年以上 |
|
|
|
|
| 合计 |
|
|
|
|
作为抵押品抵押的金融工具，分类为按摊余成本计算的金融资产，截至2024年12月31日，总额为75,296，338千雷亚尔（2023年12月31日为25,937，875千雷亚尔），主要由巴西政府债券组成。
| c) | 以摊余成本计量的金融资产预期损失的调节 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 第1阶段 | 第二阶段 | 第三阶段 | 合计（1） | |
| 2022年12月31日按摊余成本计量的金融资产预计损失 |
|
|
|
|
| 转入第1阶段 | (
|
(
|
(
|
|
| 转入第2阶段 | (
|
(
|
||
| 转入第3阶段 | (
|
(
|
(
|
|
| 从第1阶段转移 |
|
|
|
|
| 从第2阶段转移 |
|
|
|
|
| 从第3阶段转移 |
|
|
||
| 新资产产生/（资产结算或支付）/预期信用损失的重新计量 | (
|
|
|
|
| 2023年12月31日按摊余成本计量的金融资产预计损失 |
|
|
|
|
| 转入第1阶段 | (
|
(
|
(
|
|
| 转入第2阶段 | (
|
(
|
(
|
|
| 转入第3阶段 | (
|
(
|
(
|
|
| 从第1阶段转移 |
|
|
|
|
| 从第2阶段转移 |
|
|
|
|
| 从第3阶段转移 |
|
|
|
|
| 新资产产生/（资产结算或支付）/预期信用损失的重新计量 |
|
(
|
|
|
| 2024年12月31日按摊余成本计量的金融资产预计损失 |
|
|
|
|
| (1) | 预期亏损开支在综合损益表中记作“其他金融资产预期亏损”。 |
10）对金融机构的贷款和垫款
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 逆回购协议（一） |
|
|
| 对金融机构的贷款 |
|
|
| 预期信用损失 | (
|
(
|
| 合计 |
|
|
| (1) | 2024年12月31日，包括以担保方式给予的金融投资，金额为R $
|
| F-56 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 11) | 对客户的贷款和垫款 |
| a) | 按产品类别划分的客户贷款及垫款 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 公司 |
|
|
| -融资和转贷 |
|
|
| -融资和出口 |
|
|
| -住房贷款 |
|
|
| -Onlending BNDES/Finame |
|
|
| -车辆贷款 |
|
|
| -进口 |
|
|
| -租约 |
|
|
| -借款 |
|
|
| -营运资金 |
|
|
| -农村贷款 |
|
|
| -其他 |
|
|
| -限制操作（1） |
|
|
| -信用卡 |
|
|
| -企业/个人透支 |
|
|
| 个人 |
|
|
| -融资和转贷 |
|
|
| -住房贷款 |
|
|
| -车辆贷款 |
|
|
| -Onlending BNDES/Finame |
|
|
| -其他 |
|
|
| -借款 |
|
|
| -可扣除工资的贷款 |
|
|
| -个人信贷 |
|
|
| -农村贷款 |
|
|
| -其他 |
|
|
| -限制操作（1） |
|
|
| -信用卡 |
|
|
| -企业/个人透支 |
|
|
| 总投资组合 |
|
|
| 预期信用损失 | (
|
(
|
| 发放客户贷款及垫款净额合计 |
|
|
| (1) | 指与往来账户和信用卡挂钩的预先设定额度的未完成操作，其信用额度随着所用金额的支付而自动重新组合。 |
| b) | 融资租赁应收款 |
客户贷款和垫款包括以下应收融资租赁款。
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 融资租赁应收款投资毛额： | ||
| 最多一年 |
|
|
| 从一年到五年 |
|
|
| 五年以上 |
|
|
| 应收融资租赁款减值损失 | (
|
(
|
| 净投资 |
|
|
| 融资租赁投资净额： | ||
| 最多一年 |
|
|
| 从一年到五年 |
|
|
| 五年以上 |
|
|
| 合计 |
|
|
| F-57 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| c) | 客户贷款及垫款账面总值的调节 |
| 第1阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2023年12月31日余额 | 转入第2阶段 | 转入第3阶段 | 从第2阶段转移 | 从第3阶段转移 | 起源 | 到期/提前清算 | （注销） | 2024年12月31日余额 | |
| 公司 |
|
(
|
(
|
|
|
|
(
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|
| -融资 |
|
(
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| -借款 |
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| -旋转 |
|
(
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| 个人 |
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(
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| -融资 |
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(
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| -借款 |
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| -旋转 |
|
(
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(
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|
|
| 合计 |
|
(
|
(
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|
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|
(
|
|
|
| 第二阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2023年12月31日余额 | 转入第1阶段 | 转入第3阶段 | 从第1阶段转移 | 从第3阶段转移 | 起源 | 到期/提前清算 | （注销） | 2024年12月31日余额 | |
| 公司 |
|
(
|
(
|
|
|
|
(
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|
| -融资 |
|
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(
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| -借款 |
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| -旋转 |
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(
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| 个人 |
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| -融资 |
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| -借款 |
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| -旋转 |
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(
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(
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(
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| 合计 |
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(
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|
(
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|
|
| F-58 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 第三阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2023年12月31日余额 | 转入第1阶段 | 转入第2阶段 | 从第1阶段转移 | 从第2阶段转移 | 起源 | 到期/提前清算 | （注销） | 2024年12月31日余额 | |
| 公司 |
|
(
|
(
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|
|
(
|
(
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|
| -融资 |
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(
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(
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| -借款 |
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| -旋转 |
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| 个人 |
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(
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| -融资 |
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| -借款 |
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| -旋转 |
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| 合计 |
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(
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(
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(
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|
| 合并-所有阶段 | 千雷亚尔 | ||||
| 2023年12月31日余额 | 起源 | 到期/提前清算 | （注销） | 2024年12月31日余额 | |
| 公司 |
|
|
(
|
(
|
|
| -融资 |
|
|
(
|
(
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| -借款 |
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(
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(
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| -旋转 |
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| 个人 |
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(
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(
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| -融资 |
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(
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(
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| -借款 |
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(
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(
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| -旋转 |
|
|
(
|
(
|
|
| 合计 |
|
|
(
|
(
|
|
| F-59 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 第1阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2022年12月31日余额 | 转入第2阶段 | 转入第3阶段 | 从第2阶段转移 | 从第3阶段转移 | 起源 | 到期/提前清算 | （注销） | 2023年12月31日余额 | |
| 公司 |
|
(
|
(
|
|
|
|
(
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|
|
| -融资 |
|
(
|
(
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| -借款 |
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(
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(
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| -旋转 |
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(
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| 个人 |
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| -融资 |
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| -借款 |
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| -旋转 |
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| 合计 |
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(
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(
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| 第二阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2022年12月31日余额 | 转入第1阶段 | 转入第3阶段 | 从第1阶段转移 | 从第3阶段转移 | 起源 | 到期/提前清算 | （注销） | 2023年12月31日余额 | |
| 公司 |
|
(
|
(
|
|
|
|
(
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| -融资 |
|
(
|
(
|
|
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(
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| -借款 |
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(
|
(
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(
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| -旋转 |
|
(
|
(
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| 个人 |
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(
|
(
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|
|
(
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| -融资 |
|
(
|
(
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(
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| -借款 |
|
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(
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(
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|
| -旋转 |
|
(
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(
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(
|
|
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| 合计 |
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(
|
(
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(
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|
| F-60 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 第三阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2022年12月31日余额 | 转入第1阶段 | 转入第2阶段 | 从第1阶段转移 | 从第2阶段转移 | 起源 | 到期/提前清算 | （注销） | 2023年12月31日余额 | |
| 公司 |
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| -融资 |
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| 个人 |
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| -融资 |
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| -借款 |
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| -旋转 |
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| 合计 |
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| 合并-所有阶段 | 千雷亚尔 | ||||
| 2022年12月31日余额 | 起源 | 到期/提前清算 | （注销） | 2023年12月31日余额 | |
| 公司 |
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| -融资 |
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| -借款 |
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| 个人 |
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| -融资 |
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| -借款 |
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| -旋转 |
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| 合计 |
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|
(
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|
| F-61 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| d） | 客户贷款和垫款预期损失的调节 |
（考虑贷款预期损失、解除承诺和提供财务担保）
| 第1阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2023年12月31日余额 | 转入第2阶段 | 转入第3阶段 | 从第2阶段转移 | 从第3阶段转移 | 起源 | 宪法/ （反转）（1） |
（注销） | 2024年12月31日余额 | |
| 公司 |
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(
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(
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| -融资 |
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| -借款 |
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| -旋转 |
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| 个人 |
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| -融资 |
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| 合计 |
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|
| 第二阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2023年12月31日余额 | 转入第1阶段 | 转入第3阶段 | 从第1阶段转移 | 从第3阶段转移 | 起源 | 宪法/ （反转）（1） |
（注销） | 2024年12月31日余额 | |
| 公司 |
|
(
|
(
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| -融资 |
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| -借款 |
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| -旋转 |
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| 个人 |
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| -融资 |
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| 合计 |
|
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|
(
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|
|
| F-62 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 第三阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2023年12月31日余额 | 转入第1阶段 | 转入第2阶段 | 从第1阶段转移 | 从第2阶段转移 | 起源 | 宪法/ （反转）（1） |
（注销） | 2024年12月31日余额 | |
| 公司 |
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(
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(
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| -融资 |
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| -借款 |
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| -旋转 |
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| 个人 |
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| -融资 |
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| -借款 |
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| 合计 |
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| 合并-所有阶段 | 千雷亚尔 | ||||
| 2023年12月31日余额 | 起源 | 宪法/ （反转）（1） |
（注销） | 2024年12月31日余额 | |
| 公司 |
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| -融资 |
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| -借款 |
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| -借款 |
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| 合计 |
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(
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|
| (1) | 与提前结算、到期和修改有关。 |
| F-63 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 第1阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2022年12月31日余额 | 转入第2阶段 | 转入第3阶段 | 从第2阶段转移 | 从第3阶段转移 | 起源 | 宪法/ （反转）（1） |
（注销） | 2023年12月31日余额 | |
| 公司 |
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(
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| -融资 |
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| 个人 |
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| -旋转 |
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| 合计 |
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(
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|
(
|
|
|
| 第二阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2022年12月31日余额 | 转入第1阶段 | 转入第3阶段 | 从第1阶段转移 | 从第3阶段转移 | 起源 | 宪法/ （反转）（1） |
（注销） | 2023年12月31日余额 | |
| 公司 |
|
(
|
(
|
|
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|
(
|
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| -融资 |
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(
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| -借款 |
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| 个人 |
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| -融资 |
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|
| 合计 |
|
(
|
(
|
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|
|
(
|
|
|
| F-64 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 第三阶段 | 千雷亚尔 | ||||||||
| 2022年12月31日余额 | 转入第1阶段 | 转入第2阶段 | 从第1阶段转移 | 从第2阶段转移 | 起源 | 宪法/ （反转）（1） |
（注销） | 2023年12月31日余额 | |
| 公司 |
|
(
|
(
|
|
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(
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|
| -融资 |
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| -借款 |
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| 个人 |
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| 合计 |
|
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|
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|
(
|
|
| 合并-所有阶段 | 千雷亚尔 | ||||
| 2022年12月31日余额 | 起源 | 宪法/ （反转）（1） |
（注销） | 2023年12月31日余额 | |
| 公司 |
|
|
|
(
|
|
| -融资 |
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|
|
(
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| -借款 |
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(
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| -旋转 |
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(
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| 个人 |
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|
(
|
|
| -融资 |
|
|
|
(
|
|
| -借款 |
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|
(
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|
| -旋转 |
|
|
|
(
|
|
| 合计 |
|
|
|
(
|
|
| (1) | 与提前结算、到期和修改有关。 |
| F-65 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| e） | 灵敏度分析 |
预期信用损失的计量包含基于经济情景预测的预期信息，这些信息由专家团队开发并根据集团的风险治理获得批准。每种经济情景都有一系列宏观经济变量随时间的演变，其中包括：通货膨胀指数（IPCA）、经济活动指数（GDP、失业率等）、巴西利率和货币，反映了每种情景的预期和假设。预测至少每年审查一次，在发生可能对未来前景产生重大影响的重大事件时更为及时。
预期信用损失的估计是通过组合多个情景进行的，根据分配给每个情景的概率进行加权，以基数情景为最大可能。为了确定经济预测导致的预期损失可能出现的振荡，通过改变计算预期损失时使用的假设情景的权重进行了模拟。下表显示了归因于每种情景的概率和影响：
| 2024年12月31日----千雷亚尔 | ||||
| 加权 | 宪法/ （反转） |
|||
| 基础场景 | 乐观情景* | 悲观情景** | ||
| 模拟1 |
|
- | - | (
|
| 模拟2 | - |
|
- | (
|
| 模拟3 | - | - |
|
|
| * | 经济超预期增长的情景。 |
| ** | 经济增长不及预期的情景。 |
| f） | 贷款及垫款预期亏损 |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 记录的金额 |
|
|
|
| 收回金额 | (
|
(
|
(
|
| 贷款及垫款预期亏损 |
|
|
|
| g） | 客户贷款及垫款重新磋商 |
“重新协商发放的贷款和垫款”余额合计包括重新协商发放的贷款和垫款。这类贷款考虑延长贷款支付期限、宽限期、降低利率，和/或在某些情况下免除（注销）部分贷款本金。
重新谈判可能发生在债务逾期后或当公司掌握有关客户信誉显着恶化的信息时。这种重新谈判的目的是调整贷款以反映客户的实际支付能力。
下表显示了所做的更改以及我们对重新谈判的客户贷款和垫款组合的分析：
| F-66 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 期初余额 |
|
|
| 重新谈判的金额 |
|
|
| 收到金额/其他（1） | (
|
(
|
| 注销 | (
|
(
|
| 期末余额 |
|
|
| 贷款及垫款预期亏损 | (
|
(
|
| 重新协商客户贷款和垫款总额，年末减值净额 |
|
|
| 重新谈判贷款和垫款减值占重新谈判投资组合的百分比 |
|
|
| 重新谈判贷款和垫款总额占贷款组合总额的百分比 |
|
|
| 重新协商贷款和垫款总额占贷款组合总额的百分比，扣除减值 |
|
|
| (1) | 包括通过新业务结算重新谈判的合同。 |
在修改贷款时，管理层会考虑新贷款的条件并重新协商到期，不再将其视为逾期。自修改之日起，重新协商的利息开始累计，采用实际利率法，并根据管理层所做的分析，考虑到客户的贷款支付能力。如果客户未能维持新的协商条款，管理层考虑从那时起停止应计。
此外，与重新协商的贷款和垫款有关的任何已注销并记入余额外账户的余额，以及重新协商的任何收益，只有在收到时才予以确认。
| 12) | 持有待售的非流动资产 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 持有待售的非流动资产 | ||
| 房地产 |
|
|
| 车辆和类似 |
|
|
| 机械设备 |
|
|
| 其他（1） |
|
|
| 合计 |
|
|
| (1) | 包括作为付款收到的、拟用于处置和可供出售的2060445000雷亚尔的上市公司股份。 |
全部或部分清偿债务人的付款义务而收到的财产或其他非流动资产，在拍卖中被视为持有待售的非经营性资产，通常在最长1年内发生。持有待售的非流动资产是指在当前状态下，一年内极有可能发生卖出预期的资产。
| F-67 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
13）对联营公司和合资企业的投资
| a) | 对联营公司和合营公司的投资细目 |
| 公司 | 千雷亚尔 | |||||||||
| 2024年12月31日 | 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||
| 股权 | 有表决权的持股权益 | 投资账面值 | 联营企业和合营企业流动资产 | 联营企业和合营企业非流动资产 | 联营企业和合营企业流动负债 | 联营公司和合营公司非流动负债 | 应占联营公司及共同控制实体的利润（亏损）（1） | 营收（2） | 联营公司和合营公司当年净收益（亏损） | |
| Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A。 |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
| Tecnologia Banc á ria S.A.（3） |
|
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|
|
| 瑞士再保险企业解决方案巴西（3） |
|
|
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| Gestora de Intelig ê ncia de Cr é dito S.A.（3） |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
| 其他（4）（5） |
|
|
||||||||
| 对联营公司的投资总额 |
|
|
||||||||
| Elo Participa çõ es Ltda。(6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 对合资企业的投资总额 |
|
|
||||||||
| 2024年12月31日合计 |
|
|
||||||||
| (1) | 评估产生的调整考虑了公司定期确定的结果，包括不是由结果导致的被投资方的股权变动，以及在适用时由于会计惯例均等化而产生的调整； |
| (2) | 金融中介收入或提供服务收入； |
| (3) | 采用财务状况表进行权益会计且报告日期延迟最多60天的公司。截至2024年12月31日止年度，集团从Empresa Tecnologia Banc á ria S.A.收到股息2,204千雷亚尔； |
| (4) | 2024年8月，Cielo S.A.发行普通股收购统一要约收购拍卖举行，将其在巴西证券交易委员会（CVM）登记为“A类”至“B类”的公众持股公司并退出B3 S.A.的新分部市场，由此，集团通过Elopar集团旗下公司持有Cielo S.A.的总股本权益增加至50.72%，直接参股30.61%，间接参股20.11%（截至2023年12月31日，总股本权益为31.41%，直接参股30.06%）。截至2024年12月31日止年度，集团从Cielo S.A收到股权利息151,453千雷亚尔。更多信息见附注42； |
| (5) | 主要包括对上市公司和Cielo S.A.的投资；以及 |
| (6) | 巴西公司，信用卡和借记卡及其他支付手段相关服务提供商。截至2024年12月31日止年度，集团从Empresa Elo Participa çõ es Ltda收到股息64,922千雷亚尔。 |
| F-68 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 公司 | 千雷亚尔 | |||||||||
| 2023年12月31日 | 截至2023年12月31日止年度 | |||||||||
| 股权 | 有表决权的持股权益 | 投资账面价值 | 联营企业和合营企业流动资产 | 联营企业和合营企业非流动资产 | 联营企业和合营企业流动负债 | 联营公司和合营公司非流动负债 | 应占联营公司及共同控制实体的利润（亏损）（1） | 营收（2） | 联营公司和合营公司当年净收益/（亏损） | |
| Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A。 |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
| Tecnologia Banc á ria S.A.（3） |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
| 瑞士再保险企业解决方案巴西（3） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Gestora de Intelig ê ncia de Cr é dito S.A.（3）（4） |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
| 其他（5） |
|
|
||||||||
| 对联营公司的投资总额 |
|
|
||||||||
| Elo Participa çõ es Ltda。(6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
| 对合资企业的投资总额 |
|
|
||||||||
| 2023年12月31日合计 |
|
|||||||||
| 2023年12月31日合计 |
|
|||||||||
| (1) | 评估产生的调整考虑了公司定期确定的结果，包括不是由结果导致的被投资方的股权变动，以及在适用时由于会计惯例均等化而产生的调整； |
| (2) | 金融中介收入或提供服务收入； |
| (3) | 采用财务状况报表且报告日期延迟最多60天的权益会计公司； |
| (4) | 发行新股导致新股东进入导致参与稀释； |
| (5) | 它主要包括对上市公司Cielo S.A.和Fleury S.A.的投资。截至2023年12月31日止年度，集团收到的股权利息为249,649千雷亚尔，指的是Empresa Cielo S.A.；以及 |
| (6) | 巴西公司，信用卡和借记卡及其他支付手段相关服务提供商。截至2023年12月31日，集团从这项投资中获得了72.265万雷亚尔的红利。 |
| F-69 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
本集团并无来自于联营公司投资的或有负债，由其部分或全部负责。
| b) | 联营公司及合营公司变动 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 初始余额 |
|
|
| 收购 |
|
|
| 应占联营公司及合营公司盈利 |
|
|
| 股息/股本利息 | (
|
(
|
| 其他 |
|
(
|
| 12月31日余额 |
|
|
| 14) | 财产和设备 |
| a) | 按类别划分的财产和设备构成 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 折旧率 | 成本 | 累计折旧 | 净名义价值 | |
| 建筑物 |
|
|
(
|
|
| 土地 | - |
|
- |
|
| 使用的装置、财产和设备 |
|
|
(
|
|
| 安全和通信系统 |
|
|
(
|
|
| 数据处理系统 |
|
|
(
|
|
| 运输系统 |
|
|
(
|
|
| 2024年12月31日余额（1） |
|
(
|
|
|
| 预计使用寿命 | 成本 | 累计折旧 | 净名义价值 | |
| 建筑物 |
|
|
(
|
|
| 土地 | - |
|
- |
|
| 使用的装置、财产和设备 |
|
|
(
|
|
| 安全和通信系统 |
|
|
(
|
|
| 数据处理系统 |
|
|
(
|
|
| 运输系统 |
|
|
(
|
|
| 2023年12月31日余额（1） |
|
(
|
|
|
| (1) | 包括根据IFRS 16范围确认的租赁合同中确定的基础资产。 |
本集团作为承租人订立租赁协议，主要涉及数据处理以及财产和设备，这些记录为财产和设备中租赁的建筑物和设备。该义务的披露情况见附注23。
| F-70 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| b) | 按类别划分的财产和设备变动 |
| 千雷亚尔 | |||||||
| 建筑物 | 土地 | 设施、家具和装置、财产和使用设备 | 安全和通信系统 | 数据处理系统 | 运输系统 | 合计（1） | |
| 2022年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| 新增 |
|
- |
|
|
|
|
|
| 注销 | (
|
(
|
(
|
- | - | (
|
(
|
| 减值 | - | - | - | (
|
(
|
- | (
|
| 折旧（2） | (
|
- | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| 新增 |
|
- |
|
|
|
|
|
| 注销 | (
|
(
|
(
|
(
|
- | - | (
|
| 减值 | - | - | (
|
(
|
(
|
- | (
|
| 折旧（2） | (
|
- | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
| 2024年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| (1) | 包括确认的使用权资产；以及 |
| (2) | 与附注35中列报的金额相关的58,952千雷亚尔（2023年-64,830千雷亚尔）的差额是指在损益表中“保险和养老金收入”标题中列报的保险合同应占费用。 |
| F-71 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 15) | 无形资产和商誉 |
| a) | 按类别分列的无形资产和商誉变动 |
| 千雷亚尔 | ||||||
| 商誉 | 无形资产 | |||||
| 收购金融服务权（一） | 软件（1） | 客户组合（1） | 其他（1） | 合计 | ||
| 2022年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
| 增加/（减少） |
|
|
|
|
(
|
|
| 减值 | - | (
|
(
|
- | - | (
|
| 摊销（2） | - | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
| 增加/（减少） |
|
|
|
|
|
|
| 减值 | - | (
|
(
|
- | - | (
|
| 摊销（2） | - | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
| 2024年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
| (1) | 摊销率：收购提供金融服务、客户组合及其他的权利–根据合约协议；软件–最高10%；及 |
| (2) | 与附注35所列数额有关的差额304,431千雷亚尔（2023年-430,042千雷亚尔）是指在损益表“保险和养老金收入”标题中列报的保险合同应占费用。 |
| F-72 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| b) | 按分部划分的商誉构成 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 银行业 |
|
|
| 保险 |
|
|
| 合计 |
|
|
银行部门和保险部门包含商誉的现金产生单位（CGU）每年进行商誉减值测试。我们在2024年和2023年没有产生任何商誉减值损失。
| 16) | 其他资产 |
| a) | 其他资产 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 金融资产（1）（2） |
|
|
| 外汇交易（3） |
|
|
| 保函保证金债务人（4） |
|
|
| 证券交易 |
|
|
| 贸易和信贷应收款 |
|
|
| 应收款项 |
|
|
| 其他资产 |
|
|
| 其他债务人 |
|
|
| 预付费用 |
|
|
| 银行间和部门间账户 |
|
|
| 其他（5） |
|
|
| 合计 |
|
|
| (1) | 按摊余成本核算的金融资产； |
| (2) | 2024年度及2023年度，其他金融资产无预期亏损； |
| (3) | 主要是指集团代客户以外币进行的购买和以机构本币进行的权利，由兑换销售操作产生； |
| (4) | 指因法律或合同要求而产生的存款，包括以现金提供的担保，例如为向部门或法院提出上诉而作出的担保以及为任何性质的担保服务而作出的担保；和 |
| (5) | 主要包括存货中的物料、应收款项、其他垫款、垫款及待偿还款项及投资物业。 |
| 17) | 银行存款 |
被称为“同业存款”的金融负债，初始按公允价值计量，后续按摊余成本计量，采用实际利率法计量。
| a) | 按性质组成 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 活期存款 |
|
|
| 同业存款 |
|
|
| 卖出约定购回证券 |
|
|
| 借款 |
|
|
| 转贷 |
|
|
| 合计 |
|
|
| F-73 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 18) | 客户存款 |
被称为“客户存款”的金融负债，采用实际利率法以公允价值进行初始计量，随后以摊余成本进行后续计量。
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 活期存款 |
|
|
| 储蓄存款 |
|
|
| 定期存款 |
|
|
| 合计 |
|
|
| 19) | 来自已发行证券的资金 |
| a) | 按发行的证券类型和地点划分的构成 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 发行的仪器–巴西： | ||
| 房地产信用票据 |
|
|
| 农业综合企业说明 |
|
|
| 财政票据 |
|
|
| 信产担保 |
|
|
| 小计 |
|
|
| 证券–海外： | ||
| Euronotes |
|
|
| 以证券化方式发行的证券–（（b）项） |
|
|
| 小计 |
|
|
| 结构化操作证书 |
|
|
| 合计 |
|
|
| b) | 以证券化方式发行的证券 |
自2003年以来，Bradesco通过特定目的实体（SPE）的方式，利用某些安排优化其筹资和流动性管理活动。这家名为International Diversified Payment Rights Company的SPE以长期债券融资，这些债券以相应资产的未来现金流结算，基本上包括个人和境外法人实体向巴西境内的受益人发送的支付指令的当前和未来流动，Bradesco为其充当付款人。
由SPE发行并出售给投资者的长期工具，将以支付订单流中的资金进行结算。公司被要求在特定违约情况下或在SPE运营结束时赎回这些工具。
SPE收到的来自销售当前和未来支付订单流的资金，必须保持在特定的银行账户中，直到达到给定的最低水平。
| F-74 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| c) | 已发行证券的变动 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 1月1日期初余额 |
|
|
| 发行 |
|
|
| 应计利息 |
|
|
| 结算及利息支付 | (
|
(
|
| 交易所变动及其他 |
|
|
| 12月31日期末余额 |
|
|
| 20) | 次级债务 |
| a) | 次级债的构成 |
| 成熟度 | 千雷亚尔 | |||
| 原任期以年为单位 | 名义金额 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 在巴西： | ||||
| 财政账单： | ||||
| 2024 | - | - | - |
|
| 2025 | 7 |
|
|
|
| 2027 | 7 |
|
|
|
| 2024 | - | - | - |
|
| 2025 | 8 |
|
|
|
| 2026 | 8 |
|
|
|
| 2028 | 8 |
|
|
|
| 2030 | 8 |
|
|
|
| 2024 | - | - | - |
|
| 2025 | 9 |
|
|
|
| 2027 | 9 |
|
|
|
| 2025 | 10 |
|
|
|
| 2026 | 10 |
|
|
|
| 2027 | 10 |
|
|
|
| 2028 | 10 |
|
|
|
| 2030 | 10 |
|
|
|
| 2031 | 10 |
|
|
|
| 2032 | 10 |
|
|
|
| 2033 | 10 |
|
|
|
| 2026 | 11 |
|
|
|
| 2027 | 11 |
|
|
|
| 2028 | 11 |
|
|
|
| 永续 | - |
|
|
|
| 合计（1） |
|
|
||
| (1) | 包括43,096，504千雷亚尔（2023年12月31日为39,279，827千雷亚尔），指为监管资本目的在“合格债务资本工具”中确认的次级债务。 |
| F-75 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| b) | 次级债变动 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 1月1日期初余额 |
|
|
| 发行 |
|
|
| 应计利息 |
|
|
| 结算及利息支付 | (
|
(
|
| 12月31日期末余额 |
|
|
| F-76 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
21）保险合同
| a) | 保险合同负债 |
| 千雷亚尔 | ||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||
| PAA | BBA/VFA | 合计 | PAA | BBA/VFA | 合计 | |
| 剩余保障责任（LRC） |
|
|
|
|
|
|
| -最佳估计负债（BEL）的未来估计现金流量现值 |
|
|
|
|
||
| -非财务风险调整（RA） |
|
|
|
|
||
| -合同服务保证金（CSM） |
|
|
|
|
||
| -保费分配办法（PAA） |
|
|
|
|
||
| 发生的索赔的赔偿责任 |
|
|
|
|
|
|
| -最佳估计负债（BEL）的估计未来现金流量现值 |
|
|
|
|
|
|
| -非财务风险调整（RA） |
|
|
|
|
|
|
| 保险合同负债总额 |
|
|
|
|
|
|
| b) | 通用模型（BBA）/可变费用方法（VFA）的剩余覆盖范围 |
| 千雷亚尔 | ||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||
| 非繁重合同 | 繁重的合同 | 合计 | 非繁重合同 | 繁重的合同 | 合计 | |
| 预计未来现金流出现值 |
|
|
|
|
|
|
| -购置成本 |
|
|
|
|
|
|
| -索赔和其他可直接归属的费用 |
|
|
|
|
|
|
| 预计未来现金流入现值 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
| 非金融风险调整 |
|
|
|
|
|
|
| 合同服务保证金 |
|
|
|
|
|
|
| 通用模型/可变费率模型的总剩余覆盖率 |
|
|
|
|
|
|
| F-77 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| c) | 合约服务边际变现 |
| 千雷亚尔 | |||||||
| 一年内到期 | 1至2年 | 2至3年 | 3至4年 | 4至5年 | 5年以上 | 合计 | |
| 已签发的保险合同 | |||||||
| -保险合同 |
|
|
|
|
|
|
|
| 2024年12月31日通用模型/浮动利率法 |
|
|
|
|
|
|
|
| 已签发的保险合同 | |||||||
| -保险合同 |
|
|
|
|
|
|
|
| 2023年12月31日通用模型/浮动利率法 |
|
|
|
|
|
|
|
| d） | 剩余保险责任（LCR）和发生的索赔的变化 |
| 千雷亚尔 | |||||||
| BBA/VFA | PAA | 合计 | |||||
| 不包括损失部分 | 损失成分 | BBA/VFA合计 | -溢价分配方法 | ||||
| 贝尔 | Ra | CSM | 贝尔 | ||||
| 2024年1月1日的期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| 与本期相关的变动（保险收入） | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
| 追溯法合同合计 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 公允价值法合同 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 过渡后签发合同（其他合同） | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 经验调整 | (
|
(
|
(
|
||||
| 与合同有关的拨款溢价分配办法 | (
|
(
|
|||||
| 与未来期间有关的技术变化 | (
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|
| 调整合同服务利润率的估计变动 |
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
| 不调整合同服务利润率（OCI）的估计变动 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||
| 经验调整 |
|
|
|
|
|||
| 期内初步确认的合同 | (
|
|
|
|
(
|
|
|
| 保险费用 |
|
|
|
|
|
||
| 繁重合同的构成 |
|
|
|
||||
| 佣金费用 |
|
|
|
|
|||
| 财务费用 |
|
|
|
|
|
||
| 保险合同的财务费用 |
|
|
|
|
|
||
| 现金流 |
|
|
|
|
|||
| 收到的保费 |
|
|
|
|
|||
| 投资部分 | (
|
(
|
(
|
||||
| 保险收购成本现金流 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||
| 2024年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| F-78 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 千雷亚尔 | |||||||
| BBA/VFA | PAA | 合计 | |||||
| 不包括损失部分 | 损失成分 | BBA/VFA合计 | -溢价分配方法 | ||||
| 贝尔 | Ra | CSM | 贝尔 | ||||
| 2023年1月1日期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| 与本期相关的变动（保险收入） | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
| 追溯法合同合计 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
|
| 公允价值法合同 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 过渡后签发合同（其他合同） | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 经验调整 |
|
|
|
||||
| 与合同有关的拨款溢价分配办法 | (
|
(
|
|||||
| 与未来期间有关的技术变化 |
|
(
|
|
|
|
(
|
|
| 调整合同服务利润率的估计变动 |
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 不调整合同服务利润率（ORA）的估计变化 |
|
|
|
|
|
||
| 经验调整 |
|
|
|
|
|||
| 期内初步确认的合同 | (
|
|
|
|
(
|
|
|
| 保险费用 |
|
|
|
|
|
||
| 繁重合同的构成 |
|
|
|
|
|||
| 佣金费用 |
|
|
|
|
|||
| 财务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
| 保险合同的财务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
| 现金流 |
|
|
|
|
|||
| 收到的保费 |
|
|
|
|
|||
| 投资部分 | (
|
(
|
(
|
||||
| 保险收购成本现金流 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| F-79 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| e） | 已发生债权负债变动（LIC） |
| 千雷亚尔 | |||||||
| LIC-BBA e VFA | LIC-PAA | 总LIC | |||||
| 光伏FCF | Ra | 已发生索赔的总责任-BBA和VFA | 贝尔 | Ra | 已发生索赔的总责任-PAA | ||
| 1月1日期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| 提供保险的费用 |
|
|
|
|
|
|
|
| 发生的索赔和其他保险费用 |
|
|
|
|
|
|
|
| 已发生索赔的赔偿责任调整 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 保险合同的财务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
| 在其他综合收益中确认的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
| 现金流量估计数 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 支付的索赔和其他保险费用 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| 提供保险的费用 |
|
(
|
|
|
(
|
|
|
| 发生的索赔和其他保险费用* |
|
(
|
|
|
(
|
|
|
| 已发生索赔的赔偿责任调整 |
|
|
(
|
(
|
(
|
||
| 保险合同的财务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
| 在其他综合收益中确认的变动 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
| 现金流量估计数 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 支付的索赔和其他保险费用 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||
| 转让投资组合 | (
|
(
|
(
|
||||
| 2024年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
|
| F-80 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| f） | 订约服务边际 |
| 千雷亚尔 | ||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 过渡时以公允价值计量的合同 | 采用完全追溯法评估的合同 | 过渡后签发的合同（其他合同） | 合计 | 过渡时以公允价值计量的合同 | 采用完全追溯法评估的合同 | 过渡后签发的合同（其他合同） | 合计 | |
| 1月1日期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 与本期变动 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
| -期内确认的合约服务毛利 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
| 与未来期间相关的变动 | (
|
|
|
|
|
(
|
|
|
| -初步确认的合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| -调整合同服务利润率的估计变动 | (
|
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
(
|
| 技术变更共计 | (
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|
|
| 保险合同的财务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 12月31日期末余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| g） | 其他综合收益变动 |
| 千雷亚尔 | ||
| 截至12月31日止年度 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 初始余额 |
|
|
| 其他综合收益变动 |
|
(
|
| 其他综合收益中确认的当期收入和费用 |
|
(
|
| 递延税款 | (
|
|
| 12月31日期末余额 |
|
|
| F-81 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| h） | 保险收入 |
| 千雷亚尔 | ||
| 截至12月31日止年度 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 与剩余覆盖范围（LRC）的负债变化相关的金额 | ||
| 与一般示范合同有关的产出 |
|
|
| -预计发生的索赔和费用 |
|
|
| -收购现金流的回收 |
|
|
| -经验调整 |
|
(
|
| 非金融风险调整变动 |
|
|
| 通用模型和可变费率确认的合同服务边际 |
|
|
| 溢价分配法下计量的合约相关收益 |
|
|
| 保险收入 |
|
|
| 一） | 保险财务费用 |
| 千雷亚尔 | ||
| 截至12月31日止年度 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 投资回报引起的支付义务变动 |
|
|
| 保险负债货币调整利息 |
|
|
| 收入中确认的金额 |
|
|
| 利率变动的影响 | (
|
|
| 在其他综合收益中确认的金额 | (
|
|
| 保险合同的财务费用 |
|
|
| F-82 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| j） | 索赔发展 |
索赔发展表旨在说明固有保险风险，将已支付的索赔与各自的准备金进行比较，从索赔报告的年份开始。表的上半部分显示了历年拨备的变化情况。随着获得有关索赔频率和严重程度的更准确信息，该规定有所不同。表中下半部分展示了金额与账户余额的对账情况。
| 发生/支付 | 千雷亚尔 | |||||||||
| 缴款年份1 | 支付年份2 | 缴款年3 | 支付年份4 | 缴款第5年 | 支付年份6 | 缴款年份7 | 缴款年份8 | 支付年份9 | 缴款年份10 | |
| 发生年份1 |
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| 发生年份2 |
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- |
| 发生年份3 |
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- | - |
| 发生年份4 |
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- | - | - |
| 发生年份5 |
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- | - | - | - |
| 发生年份6 |
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- | - | - | - | - |
| 发生年份7 |
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- | - | - | - | - | - |
| 发生年份8 |
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- | - | - | - | - | - | - |
| 发生年份9 |
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- | - | - | - | - | - | - | - |
| 发生年份10 |
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- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 截至2023年12月31日累计付款 |
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| 2023年12月31日索赔估计数 |
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| 2023年12月31日应付索赔估计数 |
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- |
| 千雷亚尔 | ||
| 应付索赔估计数 |
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| 对现值的调整 | (
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| 非财务风险调整 |
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| 其他估计数 |
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| 2024年12月31日发生的债权负债 |
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| F-83 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 22) | 准备金、或有资产和负债 |
a）或有资产
或有资产不在财务报表中确认。有一些正在进行的诉讼被认为胜算很大，例如：a）社会融合计划（PIS），Bradesco已就超过第07/70号补充法律（PIS Repique）规定的应支付金额的付款提出索赔，要求将PIS与根据第2445/88号法令和第2449/88号法令支付的总营业收入相抵；b）其他税，其合法性和/或合宪性正在受到质疑，其中该决定可能导致偿还金额，并且只有在认为收款确定时才将这些金额记录为应收款项。
| b) | 分类为可能损失的拨备 |
公司是多项劳动、民事、税务诉讼的当事人，系正常经营过程中产生。
管理层承认，根据他们和他们的法律顾问的意见、诉讼的性质、与以前诉讼的相似性、复杂性和法院地位，认为很可能发生损失的条款。
管理层认为，该拨备足以覆盖有关诉讼产生的未来损失。
| I | -劳工索赔 |
这些是根据《综合劳动法》（CLT）第224条，要求赔偿的前雇员和外包雇员提出的索赔，其中最重要的是未支付的“加班费”。考虑到诉讼数据库基本由具有相似特征且尚未有正式法院判决的诉讼组成，考虑到以下因素予以认可，其中包括：收到诉讼的日期（2017年11月劳动改革之前或之后）、劳动改革前后为劳动申诉支付的平均计算值，以及在平均计算值上的通货膨胀调整。
加班费通过使用电子计时卡进行监控，并在雇佣合同期间定期支付，因此Bradesco前雇员提出的索赔不代表单独的重大金额。
| 二、二 | - 民事索赔 |
这些是主要与银行产品和服务以及据称因经济计划而损失的通货膨胀指数化有关的赔偿要求。这些诉讼通过系统单独控制，并在确定很可能发生损失时计提拨备，考虑到法律顾问的意见、诉讼的性质、与以往诉讼的相似性、复杂性和法院的定位。
| F-84 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
关于就储蓄账户余额的通货膨胀调整提出的所谓分歧以及由于实施了作为80年代和90年代联邦政府经济政策一部分以降低通货膨胀的经济计划的法律索赔，布拉德斯科尽管遵守了当时有效的法律法规，但考虑到提及这些索赔的索赔以及每项要求的损失角度，鉴于高等法院（STJ）仍在分析的决定和主题，已规定了某些诉讼程序。
2017年12月，在总检察长办公室（AGU）的调解和巴西中央银行（BCB）的干预下，代表银行和储蓄账户的实体签订了一项与经济计划诉讼相关的协议，目的是结束这些索赔，其中为储蓄账户持有人加入该协议制定了条件和时间表。该协议于2018年3月1日获得联邦最高法院（STF）批准。2020年3月11日，签署实体签署了一项修正案，将集体协议延长5（5）年，联邦最高法院批准将协议延长30个月。2022年12月16日，联邦最高法院（STF）批准了将协议再延长30个月的请求。由于这是一项自愿协议，Bradesco无法预测有多少储蓄账户持有人会选择接受和解提议。
请注意，关于与经济计划有关的争议，联邦最高法院（STF）已暂停所有未决诉讼，直到法院就诉讼权利发布最终裁决。
| 三届 | -税务风险准备金 |
专家组一直在司法上讨论已充分规定的某些税收和捐款（“法律义务”）的合法性和合宪性，这些税收和捐款通过司法和行政领域对其程序演变进行定期监测。最重要的是：
| - | PIS和Cofins-R $
|
| - | 养老金缴款– R $
|
| F-85 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| - | PIS和Cofins-R $
|
| - | INSS –对SAT的贡献– R $
|
总的来说，巴西司法系统诉讼的持续时间是无法预测的，这也是为什么没有披露这些诉讼的预计判决日期的原因。
| 四、 | - 按性质分列的规定 |
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 劳工索赔 |
|
|
| 民事索赔 |
|
|
| 税务风险拨备 |
|
|
| 合计 |
|
|
| V | -其他条款的变化 |
| 千雷亚尔 | |||
| 劳动 | 民事 | 税 | |
| 2022年12月31日余额 |
|
|
|
| 通货膨胀调整 |
|
|
|
| 拨备，扣除（回拨和核销） |
|
|
(
|
| 付款 | (
|
(
|
(
|
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
| 通货膨胀调整 |
|
|
|
| 拨备，扣除（回拨和核销） |
|
|
|
| 付款 | (
|
(
|
(
|
| 2024年12月31日余额 |
|
|
|
c）归类为可能损失的或有负债
集团维持一套系统，以监察其任何集团公司作为原告或被告的所有行政及司法程序，并考虑（其中包括）法律顾问的意见，根据预期损失对诉讼进行分类。对判例法趋势进行定期分析，如有必要，对相关风险进行重新分类。在这方面，被视为可能存在损失风险的或有诉讼未在财务报表中确认为负债，截至2024年12月31日，民事索赔总额为11,570，068千雷亚尔（2023年12月31日为9,977，528千雷亚尔），税务诉讼总额为46,932，523千雷亚尔（2023年12月31日为46,704，117千雷亚尔）。
| F-86 |
| 目 录 |
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这种分类的主要税务程序是：
-IRPJ和CSLL不足说明– 2012年至2015年– 12,239，074千雷亚尔（2023年12月31日为11,475，238千雷亚尔）：由于不计入利息费用（CDI），与集团旗下公司之间的某些投资和存款有关；
-COFINS – 1999至2014年– 9,906，689千雷亚尔（2023年12月31日为9,460，147千雷亚尔）：评估和不允许抵消COFINS贷项，在司法程序中作出有利决定后启动，其中讨论了扩大收入以外收入的预期计算基数的违宪问题（第9,718/98号法律）；
-IRPJ和CSLL – 2006年至2020年– 9,429，961千雷亚尔（2023年12月31日为9,105，361千雷亚尔），与收购投资不允许的商誉摊销有关；
-IRPJ和CSLL缺陷说明– 2008年至2019年– 3,216，302千雷亚尔（2023年12月31日为3,093，382千雷亚尔）：与不计入有信贷损失的费用有关；
-IRPJ和CSLL缺陷说明– 2000年至2014年– 1,280，106千雷亚尔（2023年12月31日为1,340，697千雷亚尔）：与不允许排除和费用、折旧费用差异、折旧费用不足、租赁资产折旧费用、运营费用和收入以及不允许税收损失补偿有关；
-PIS和COFINS通知和不允许赔偿– 1,919，536千雷亚尔（2023年12月31日为1,796，192千雷亚尔）：涉及被收购公司将计算基数扩大到计费以外的其他收入的合宪性（第9,718/98号法律）；
| - | 自有资本利息（TJLP）– 2019年基准年– R $
|
| - | PLR-利润分享-2009至2011年基准年-雷亚尔
|
| d） | 其他科目 |
针对两名前执行委员会成员的《狂热行动》提起了刑事诉讼，该诉讼在联邦区司法科第10届联邦法院待决。Operation Zealots对税务上诉行政委员会（CARF）成员涉嫌不当行为进行了调查。第一项裁决宣告两名前执行官无罪，该裁决于2025年1月31日被证明为最终裁决，不可上诉。这一认证最终终止了与我们的执行委员会前成员有关的法律程序。
| F-87 |
| 目 录 |
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| 23) | 其他负债 |
a）其他负债
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 金融负债 |
|
|
| 信用卡交易（1） |
|
|
| 外汇交易（2） |
|
|
| 贷款转让义务 |
|
|
| 资本化债券 |
|
|
| 证券交易 |
|
|
| 租赁负债（附注23b） |
|
|
| 其他负债 |
|
|
| 第三方资金在途（三） |
|
|
| 付款准备金 |
|
|
| 杂项债权人 |
|
|
| 社会和法定 |
|
|
| 其他应交税费 |
|
|
| 收购资产和权利的负债 |
|
|
| 应缴税款和缴款 |
|
|
| 投资基金的配额义务 |
|
|
| 其他（4） |
|
|
| 合计 |
|
|
| (1) | 指应付给商户的款项； |
| (2) | 主要是指Bradesco对客户的外币销售及其本币权利，由兑换销售操作产生； |
| (3) | 主要是指境内发出的支付指令和来自境外的外币支付指令的金额；以及 |
| (4) | 包括待释放资源的贷项和支付资源的义务。 |
b）租赁负债
| 千雷亚尔 | ||
| 2022年12月31日期末余额 |
|
|
| 重新计量和新合同 |
|
|
| 付款 | (
|
|
| 拨付财务费用 |
|
|
| 外汇变动 |
|
|
| 2023年12月31日余额 |
|
|
| 重新计量和新合同 |
|
|
| 付款 | (
|
|
| 拨付财务费用 |
|
|
| 外汇变动 |
|
|
| 2024年12月31日余额 |
|
|
租约到期
截至2024年12月31日，这些金融负债的到期日划分如下：830,847千雷亚尔至一年（截至2023年12月31日为983,660千雷亚尔至1年），1至5年期间为2,010，127千雷亚尔（截至2023年12月31日为1至5年期间为2,938，012千雷亚尔），5年期间为282,065千雷亚尔（截至2023年12月31日为453,272千雷亚尔至5年以上）。
| F-88 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
对损益表的影响
对截至2024年12月31日止年度收入的影响为：“折旧费用”– 607,585千雷亚尔（截至2023年12月31日止年度为749,070千雷亚尔）、“利息和类似费用”– 489,714千雷亚尔（截至2023年12月31日止年度为592,154千雷亚尔）和“外汇变动费用”– 42,330千雷亚尔（截至2023年12月31日止年度为11,836千雷亚尔）。
截至2024年12月31日止年度的短期合同费用为1,657千雷亚尔（截至2023年12月31日止年度为1,112千雷亚尔）。
| 24) | 贷款承诺、财务担保和类似文书 |
下表汇总了贷款承诺、财务担保和类似工具所代表的总风险：
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 承诺发放信贷（一） |
|
|
| 财政担保（2） |
|
|
| 进口信用证 |
|
|
| 合计 |
|
|
| (1) | 包括可用信用额度、信用卡额度、个人贷款、住房贷款和透支；以及 |
| (2) | 指主要为企业客户提供的担保。 |
财务担保是为保证客户履行对第三方的义务而发放的贷款的有条件承诺。通常有权向客户追索根据这些担保支付的任何金额。此外，我们可以保留现金或其他高流动性资金来为这些承诺提供反担保。
这些合同须与其他贷款和垫款进行相同的信用评估。信用证的签发主要是为包括商业票据、证券融资和类似交易在内的公共和私人债务发行协议背书。信用证须由管理层进行客户信用评估。
我们就外贸交易开具信用证，是为了保证客户与第三方的履约。这些票据是根据某些合同条款向第三方受益人支付产品装运费用的短期承诺。这些合同与其他贷款和垫款一样受到同样的信用评估。
| F-89 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 25) | 股权 |
| a) | 资本和股东权利 |
股本，全额认购缴款，分为无面值记名股票。
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
| 共同 |
|
|
||
| 首选 |
|
|
||
| 小计 |
|
|
||
| 国库券（普通股） | (
|
|||
| 国库券（优先股） | (
|
|||
| 已发行股份总数 |
|
|
所有股东有权获得总计至少为Bradesco年度净收入30%的强制性股息，如法定会计记录所示，经转入准备金调整。本公司不存在可交换或可转换为股份的义务。因此，其稀释每股收益与基本每股收益相同。
在发生任何改变股票数量的操作时，与巴西市场的交易同时，在相同的时间范围内，在国际市场上采用相同的程序，对在美国纽约和西班牙马德里交易的ADR/GDR。
| b) | 储备金 |
资本公积
资本公积主要为股东认购股份时支付的溢价。资本公积用于（i）吸收超过累计亏损和收益公积的任何亏损，（ii）赎回、偿还购买股份，（iii）赎回创始人的股份，（iv）转入股本，以及（v）向优先股支付股息，当此特权授予他们时。
收入储备
根据公司立法，Bradesco及其巴西子公司必须将其年度公司利润的5%（如根据巴西采用的会计惯例（BRGAAP）编制的财务报表所示，适用于巴西中央银行授权经营的机构）在吸收累计亏损后分配给法定准备金，其分配受到某些限制。准备金可用于增资或吸收亏损，但不能以分红形式分配。
| F-90 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
法定储备金旨在维持与公司积极经营发展相适应的经营利润率，并可由经董事会提议、董事会批准并在股东大会上批准的经法定分配后剩余的净收入的最高100%形成，累计价值以公司实收股本金额的95%为限。
| c) | 股本利息/股息 |
收入分配是根据根据巴西采用的会计惯例（BRGAAP）编制的财务报表中列报的公司收入计算的，适用于巴西中央银行授权经营的机构。
在2024年6月6日的董事会会议上，董事会批准了与2024年上半年相关的股东权益利息支付提案，金额为4,000，000千雷亚尔，其中每股普通股0.359141雷亚尔，每股优先股0.395055雷亚尔，其支付发生在2025年1月31日。
在董事会2024年9月19日的一次会议上，董事会批准了与2024年下半年相关的股东权益利息支付提案，金额为2,000，000千雷亚尔，其中每股普通股0.17 9571雷亚尔，每股优先股0.197528雷亚尔，其支付将持续到2025年4月30日。
在2024年12月19日的董事会会议上，董事会批准了与2024年下半年相关的股东权益额外利息提案，金额为29757000雷亚尔，其中每股普通股0.267251雷亚尔，每股优先股0.293976雷亚尔，其支付将持续到2025年7月31日。
截至2024年12月31日止年度的股东权益利息计算如下：
| 千雷亚尔 | % (1) | |
| 期内净收益 |
|
|
| （-）法定准备金 |
|
|
| 调整后的计算基础 |
|
|
| 股东权益月息及居间息（毛额），已付 |
|
|
| 支付的股东权益中介利息（毛额） |
|
|
| 股东权益计提居间利息（毛额） |
|
|
| 额外拨备权益利息（毛额） |
|
|
| 股东权益利息代扣所得税 | (
|
|
| 2024年12月31日股东权益利息（净额）累计 |
|
|
| 2023年12月31日股东权益利息（净额）累计 |
|
| (1) | 股东权益的利息百分比/调整后的计算基准。 |
| F-91 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
股权利息按规定支付或确认，具体如下：
| 说明 | 千雷亚尔 | ||||
| 每股（毛额） | 支付总额 | 预提所得税（IRRF）（15%） | 支付的净额 | ||
| 共同 | 首选 | ||||
| 每月支付的股东权益利息 |
|
|
|
|
|
| 支付的股东权益中介利息 |
|
|
|
|
|
| 支付的股东权益的补充利息 |
|
|
|
|
|
| 截至2023年12月31日止年度总额 |
|
|
|
|
|
| 每月支付的股东权益利息 |
|
|
|
|
|
| 股东权益支付的中介利息（一） |
|
|
|
|
|
| 计提的股东权益中介利息（二） |
|
|
|
|
|
| 计提的股东权益补充利息（三） |
|
|
|
|
|
| 截至2024年12月31日的年度总额 |
|
|
|
|
|
| (1) | 2025年1月31日支付； |
| (2) | 将于2025年4月30日前支付；及 |
| (3) | 将于2025年7月31日前支付。 |
| d） | 库存股 |
2023年10月31日，董事会决议制定一项新的回购计划，授权Bradesco的执行官董事会在2023年11月7日至2025年5月7日期间收购最多106,584，881股记账式注册股票，无面值，最多53,413，506股普通股和最多53,171，375股优先股，以库存方式持有并随后注销，不减少股本。
2024年12月31日，库存中仍有2384.31万股普通股和2134.42万股优先股，金额为56872.8万雷亚尔。每股普通股（ON）的最低、平均和最高成本分别为10.66雷亚尔、12.02雷亚尔和12.61雷亚尔，每股优先股（PN）分别为11.58雷亚尔、13.22雷亚尔和13.97雷亚尔。这些股票的市值在2024年12月31日为每股普通股10.64雷亚尔，每股优先股11.56雷亚尔。
| 26) | 每股收益 |
| a) | 基本每股收益 |
基本每股收益是根据已发行普通股和优先股的加权平均数计算得出的，计算如下：
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 归属于集团普通股股东的净利润（千雷亚尔） |
|
|
|
| 归属于集团优先股股东的净利润（千雷亚尔） |
|
|
|
| 已发行普通股加权平均数（千） |
|
|
|
| 已发行优先股加权平均数（千） |
|
|
|
| 归属于集团普通股股东的基本每股收益（里亚尔） |
|
|
|
| 归属于本集团优先股股东的基本每股收益（里亚斯） |
|
|
|
| b) | 稀释每股收益 |
由于不存在潜在的稀释工具，稀释每股收益与基本每股收益相同。
| F-92 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 27) | 净利息收入 |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 利息和类似收入 | |||
| 对银行的贷款和垫款 |
|
|
|
| 客户贷款及垫款： | |||
| -贷款 |
|
|
|
| -租约 |
|
|
|
| 金融资产： | |||
| -按公允价值计入损益 |
|
|
|
| -公允价值变动计入其他综合收益 |
|
|
|
| -按摊余成本 |
|
|
|
| 在中央银行的强制存款 |
|
|
|
| 其他金融利息收入 |
|
|
|
| 合计 |
|
|
|
| 利息和类似费用 | |||
| 银行存款： | |||
| -同业存款 | (
|
(
|
(
|
| -公开市场资金 | (
|
(
|
(
|
| -借款和转贷 | (
|
(
|
(
|
| 客户存款： | |||
| -储蓄账户 | (
|
(
|
(
|
| -定期存款 | (
|
(
|
(
|
| 已发行证券 | (
|
(
|
(
|
| 次级债 | (
|
(
|
(
|
| 保险合同的负债 | (
|
(
|
(
|
| 技术资本化规定 | (
|
(
|
(
|
| 合计 | (
|
(
|
(
|
| 净利息收入 |
|
|
|
| 28) | 费用和佣金收入 |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 手续费及佣金收入 | |||
| 信用卡收入 |
|
|
|
| 经常账户 |
|
|
|
| 收藏 |
|
|
|
| 担保 |
|
|
|
| 资产管理 |
|
|
|
| 联合体管理 |
|
|
|
| 托管和经纪服务 |
|
|
|
| 资本市场/财务顾问服务 |
|
|
|
| 付款 |
|
|
|
| 其他 |
|
|
|
| 合计 |
|
|
|
| F-93 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 29) | 通过损益按公允价值计算的金融资产和负债的净收益/（损失） |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 证券投资收益 | (
|
|
(
|
| 衍生金融工具 |
|
|
|
| 合计 | (
|
|
|
| 30) | 通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产净收益/（损失） |
以FVOCI计价的金融资产净损益主要包括金融资产（主要是固定收益证券）在出售时的公允价值变动。
| 31) | 外币交易净收益/（损失） |
外币交易净损益主要包括货币交易损益和货币项目从外币转换为记账本位币的收益或损失。
| 32) | 来自保险和养老金计划的毛利润 |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| PAA合同收入 |
|
|
|
| BBA合同收入 |
|
|
|
| VFA合同收入 |
|
|
|
| 保险收入 |
|
|
|
| 发生的索赔 | (
|
(
|
(
|
| 购置成本 | (
|
(
|
(
|
| 行政开支 | (
|
(
|
(
|
| 繁重的合同 | (
|
(
|
|
| 保险合同费用 | (
|
(
|
(
|
| 保险结果 |
|
|
|
| 再保险结果 |
|
(
|
(
|
| 保险和养老金计划的毛利润 |
|
|
|
| 33) | 人事费用 |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 工资 | (
|
(
|
(
|
| 福利 | (
|
(
|
(
|
| 社保收费 | (
|
(
|
(
|
| 员工利润分享 | (
|
(
|
(
|
| 培训 | (
|
(
|
(
|
| 合计 | (
|
(
|
(
|
| F-94 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 34) | 其他行政费用 |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 外包服务 | (
|
(
|
(
|
| 通讯 | (
|
(
|
(
|
| 数据处理 | (
|
(
|
(
|
| 广告和营销 | (
|
(
|
(
|
| 资产维护 | (
|
(
|
(
|
| 金融体系 | (
|
(
|
(
|
| 出租 | (
|
(
|
(
|
| 安全和监视 | (
|
(
|
(
|
| 运输 | (
|
(
|
(
|
| 水电煤气 | (
|
(
|
(
|
| 对FGC（存款担保协会）的垫款 | (
|
(
|
(
|
| 用品 | (
|
(
|
(
|
| 旅行 | (
|
(
|
(
|
| 其他 | (
|
(
|
(
|
| 合计 | (
|
(
|
(
|
| 35) | 折旧及摊销 |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 摊销费用 | (
|
(
|
(
|
| 折旧费用 | (
|
(
|
(
|
| 合计 | (
|
(
|
(
|
| 36) | 其他经营收入/（费用） |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 税务开支 | (
|
(
|
(
|
| 法律规定 | (
|
(
|
(
|
| 出售非流动资产、投资及物业及设备收入净额 |
|
|
|
| 卡营销费用 | (
|
(
|
(
|
| 其他 | (
|
|
(
|
| 合计 | (
|
(
|
(
|
| F-95 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 37) | 所得税和社会贡献 |
| a) | 所得税和社会缴费收费的计算 |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 所得税和社会缴款前收入 |
|
|
|
| 按现行税率计算的所得税总负担（25%）和社会缴费（20%） | (
|
(
|
(
|
| 计税中的增项和不计项影响： | |||
| 联营公司和合营公司的收益（亏损） |
|
|
|
| 股东权益利息 |
|
|
|
| 其他金额（1） |
|
|
|
| 本期所得税和社会缴款 |
|
|
(
|
| 有效率 |
|
|
(
|
| (1) | 主要包括：（i）除银行、保险公司和非金融公司外的金融公司实际利率均等化，与所示相关；（ii）激励性扣除。 |
| b) | 合并损益表中所得税和社会贡献的构成 |
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 当前税种： | |||
| 所得税和社会贡献费用 | (
|
(
|
(
|
| 递延税款 | |||
| 章程/关于临时增补和排除的期间实现 |
|
|
|
| 期初余额用途： | |||
| 社会贡献损失 | (
|
(
|
(
|
| 所得税损失 | (
|
(
|
(
|
| 添加用于： | |||
| 社会贡献损失 |
|
|
|
| 所得税损失 |
|
|
|
| 递延税收优惠总额 |
|
|
|
| 所得税优惠/（费用） |
|
|
(
|
| F-96 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| c) | 综合财务状况表列报的递延所得税及社会贡献 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 2023年12月31日余额 | 记录的金额 | 已实现金额 | 2024年12月31日余额 | |
| 信用损失准备 |
|
|
(
|
|
| 民事条文 |
|
|
(
|
|
| 税务规定 |
|
|
(
|
|
| 劳工条款 |
|
|
(
|
|
| 证券及投资减值 |
|
|
(
|
|
| 持有待售的非金融资产 |
|
|
(
|
|
| 证券公允价值调整 |
|
|
(
|
|
| 商誉摊销 |
|
|
(
|
|
| 其他 |
|
|
(
|
|
| 暂时性差异可抵扣税款合计 |
|
|
(
|
|
| 巴西和海外的所得税和社会缴款损失 |
|
|
(
|
|
| 小计 |
|
|
(
|
|
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的证券的公允价值调整 |
|
|
(
|
|
| 递延所得税资产总额（1） |
|
|
(
|
|
| 递延所得税负债（1） |
|
|
(
|
|
| 递延税项净额（1） |
|
|
(
|
|
| 千雷亚尔 | ||||
| 2022年12月31日余额 | 记录的金额 | 已实现金额 | 2023年12月31日余额 | |
| 信用损失准备 |
|
|
(
|
|
| 民事条文 |
|
|
(
|
|
| 税务规定 |
|
|
(
|
|
| 劳工条款 |
|
|
(
|
|
| 证券及投资减值 |
|
|
(
|
|
| 持有待售的非金融资产 |
|
|
(
|
|
| 证券公允价值调整 |
|
|
(
|
|
| 商誉摊销 |
|
|
(
|
|
| 其他 |
|
|
(
|
|
| 暂时性差异可抵扣税款合计 |
|
|
(
|
|
| 巴西和海外的所得税和社会缴款损失 |
|
|
(
|
|
| 小计 |
|
|
(
|
|
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的证券的公允价值调整 |
|
|
(
|
|
| 递延所得税资产总额（1） |
|
|
(
|
|
| 递延所得税负债（1） |
|
|
(
|
|
| 递延税项净额（1） |
|
|
(
|
|
| (1) | 递延收入和社会贡献税资产和负债在每个应税实体的财务状况表中抵消，2024年总计为（5,548，220）千雷亚尔（2023年为（5,757，564）千雷亚尔）。 |
| F-97 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| d） | 暂时性差异递延所得税资产和结转税项亏损的预计变现 |
| 2024年12月31日-千雷亚尔 | |||||
| 暂时性差异 | 结转税项亏损 | 合计 | |||
| 所得税 | 社会贡献 | 所得税 | 社会贡献 | ||
| 2025 |
|
|
|
|
|
| 2026 |
|
|
|
|
|
| 2027 |
|
|
|
|
|
| 2028 |
|
|
|
|
|
| 2029 |
|
|
|
|
|
| 2030 |
|
|
|
|
|
| 2031 |
|
|
|
|
|
| 2032 |
|
|
|
|
|
| 2033 |
|
|
|
|
|
| 2034 |
|
|
|
|
|
| 合计 |
|
|
|
|
|
税收抵免实现的预测是一种估计，与会计利润的预期没有直接关系，并考虑了第14,467/22号和第15,078/24号法律确立的信用损失扣除规则。
| e） | 递延所得税负债 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 2023年12月31日余额 | 构成金额 | 已实现金额 | 2024年12月31日余额 | |
| 证券和衍生金融工具的公允价值调整 |
|
|
(
|
|
| 折旧差额 |
|
|
(
|
|
| 司法存款 |
|
|
(
|
|
| 其他 |
|
|
(
|
|
| 递延所得税负债总额 |
|
|
(
|
|
| 千雷亚尔 | ||||
| 2022年12月31日余额 | 构成金额 | 已实现金额 | 2023年12月31日余额 | |
| 证券和衍生金融工具的公允价值调整 |
|
|
(
|
|
| 折旧差额 |
|
|
(
|
|
| 司法存款 |
|
|
(
|
|
| 其他 |
|
|
(
|
|
| 递延所得税负债总额 |
|
|
(
|
|
| F-98 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| f） | 直接在其他综合收益中确认的调整的所得税和社会贡献 |
| 千雷亚尔 | ||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||
| 税前 | 税（费）/利 | 税后净额 | 税前 | 税（费）/利 | 税后净额 | |
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
| 国外业务翻译汇兑差额 |
|
(
|
|
|
(
|
|
| 其他 |
|
(
|
|
(
|
|
(
|
| 合计 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
| F-99 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 38) | 经营分部 |
该公司主要在银行和保险部门开展业务。我们的银行业务包括零售、中间市场和企业部门的业务、租赁、国际银行业务、投资银行业务以及作为私人银行。公司还通过其位于全国各地的分支机构、在国外的分支机构和通过子公司以及通过在其他公司的持股权益的方式开展银行分部业务。此外，我们还通过我们的子公司Bradesco Seguros S.A.及其子公司从事保险、补充养老金计划和资本化债券业务。
以下分部信息是根据提供给管理层的报告编制的，这些报告用于评估业绩并就投资和其他目的的资源分配作出决定。我们的管理层使用根据巴西采用的适用于中央银行授权运营的机构（BR GAAP）的会计惯例编制的会计信息，以便就向分部分配资源和评估其业绩作出决策。下表所示的分部信息考虑了巴西金融机构会计计划中包括按比例合并联营和合营企业以及不合并专属基金的具体程序和其他规定。
收入和支出细分的主要假设包括：（i）经营保险、补充养老金和资本化债券的实体投资的盈余现金计入该分部，导致净利息收入增加；（ii）保险、补充养老金和资本化债券分部中包含的工资和福利以及行政成本仅包括与这些业务直接相关的成本，以及（iii）银行业务分部中与分行网络基础设施相关的成本以及其他一般间接费用未在分部之间分配。
我们的业务基本上是在巴西进行的。此外，我们在纽约设有1家分行，在大开曼岛设有1家分行，在伦敦设有1家分行，主要是为了补充我们的银行服务，并协助巴西客户的进出口业务。此外，我们在国外也有子公司，分别是：Banco Bradesco Europa S.A.（卢森堡）、Bradesco Securities，Inc.（纽约）、Bradesco Securities UK Limited（伦敦）、Cidade Capital Markets Ltd.（大开曼）、Bradesco Securities Hong Kong Limited（香港）、Bradesco Trade Services Limited（香港）、Bradescard Mexico、Sociedad de Responsabilidad Limitada（墨西哥）和Bradesco Bank。
与单一客户或交易对手的交易收入并无占公司截至2024年及2023年止年度收入的10%。
经营分部之间的所有交易均按公平原则进行，分部内收入和成本在“其他经营、调整和抵销”中予以抵销。与各分部直接相关的收入和支出包括在确定业务分部业绩时。
| F-100 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 2024年12月31日----千雷亚尔 | |||||||||||
| 银行业 | 保险、养老金和资本化债券 | 其他活动 | 消除 | 管理损益表 | 按比例合并（1） | 合并调整（2） | 调整（3） | 根据国际财务报告准则合并 | |||
| 金融中介收入 |
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
|
|
||
| 金融中介费用（4） | (
|
(
|
|
(
|
|
|
(
|
(
|
|||
| 财务保证金 |
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
|
||
| 与信用风险相关的预期信用损失 | (
|
(
|
|
(
|
|||||||
| 金融中介毛收入 |
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
|
||
| 保险、养老金计划和资本化债券的其他收入 |
|
|
|
(
|
|
||||||
| 手续费及佣金收入和银行手续费收入 |
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
(
|
|
||
| 人事费 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||
| 其他管理费用（5） | (
|
(
|
(
|
|
(
|
|
(
|
(
|
(
|
||
| 税务开支 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
|||||
| 应占联营公司及共同控制实体的利润（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
||||
| IR/CSI及其他收入/支出 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
|
|
(
|
||
| 截至2024年12月31日止年度的净收益 |
|
|
|
|
(
|
|
|||||
| 总资产 |
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
|
|
||
| 对联营公司和合营公司的投资 |
|
|
|
(
|
|
|
- | (
|
|
||
| 负债总额 |
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
|
|
||
| (1) | 指：排除并表影响的调整，源于按比例并表的公司（Grupo Cielo、Grupo EloPar、Crediare等）； |
| (2) | 源于专属基金“非并表”的并表调整； |
| (3) | 因根据国际财务报告准则编制的管理报告和公司财务报表所使用的会计准则存在差异而进行的调整。主要调整指金融资产、业务模式、实际利率、企业合并和保险合同的预期损失； |
| (4) | 包括在综合财务报表中提及“以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债的净收益/（亏损）”、“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的净收益/（亏损）”和“以外币计量的经营净收益/（亏损）”的余额；和 |
| (5) | 在合并财务报表中，包括提及折旧和摊销的余额。 |
| F-101 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 2023年12月31日----千雷亚尔 | |||||||||||
| 银行业 | 保险、养老金和资本化债券 | 其他活动 | 消除 | 管理损益表 | 按比例合并（1） | 合并调整（2） | 调整（3） | 根据国际财务报告准则合并 | |||
| 金融中介收入 |
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
|
|
||
| 金融中介费用（4） | (
|
(
|
(
|
|
(
|
|
|
(
|
(
|
||
| 财务保证金 |
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
|
||
| 与信用风险相关的预期信用损失 | (
|
(
|
|
(
|
|||||||
| 金融中介毛收入 |
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
|
||
| 保险、养老金计划和资本化债券的其他收入 |
|
|
|
(
|
|
||||||
| 手续费及佣金收入和银行手续费收入 |
|
|
|
(
|
|
(
|
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(
|
|
||
| 人事费 | (
|
(
|
(
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(
|
|
|
(
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||||
| 其他管理费用（5） | (
|
(
|
(
|
|
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|
(
|
(
|
(
|
||
| 税务开支 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||
| 应占联营公司及共同控制实体的利润（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|||||
| IR/CSI及其他收入/支出 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
|
(
|
||
| 截至2023年12月31日止年度的净收益 |
|
|
|
|
(
|
|
|||||
| 总资产 |
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
|
|
||
| 对联营公司和合营公司的投资 |
|
|
|
(
|
|
|
- | (
|
|
||
| 负债总额 |
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
|
|
||
| (1) | 指：合并调整，源于按比例合并的公司（Grupo Cielo、Grupo EloPar、Crediare等）； |
| (2) | 源于专属基金“非并表”的并表调整； |
| (3) | 因管理报告中使用的会计准则以及以国际财务报告准则编制的公司财务报表中使用的会计准则存在差异而进行的调整。主要调整涉及金融资产预期损失、业务模式、实际利率、企业合并和保险合同； |
| (4) | 包括在综合财务报表中提及“以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债的净收益/（亏损）”、“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的净收益/（亏损）”和“以外币计量的经营净收益/（亏损）”的余额；和 |
| (5) | 在合并财务报表中，包括提及折旧和摊销的余额。 |
| F-102 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 2022年12月31日-千雷亚尔 | |||||||||||
| 银行业 | 保险、养老金和资本化债券 | 其他活动 | 消除 | 管理损益表 | 按比例合并（1） | 合并调整（2） | 调整（3） | 根据国际财务报告准则合并 | |||
| 金融中介收入 |
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
|
|
||
| 金融中介费用（4） | (
|
(
|
(
|
|
(
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|
|
(
|
(
|
||
| 财务保证金 |
|
|
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|
(
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|
(
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|
|||
| 与信用风险相关的预期信用损失 | (
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(
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|
|
(
|
||||||
| 金融中介毛收入 |
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|
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(
|
|
|
|
|||
| 保险、养老金计划和资本化债券的其他收入 |
|
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|
(
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|
||||||
| 手续费及佣金收入和银行手续费收入 |
|
|
|
(
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|
(
|
(
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(
|
|
||
| 人事费 | (
|
(
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(
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(
|
|
|
(
|
||||
| 其他管理费用（5） | (
|
(
|
(
|
|
(
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|
(
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(
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(
|
||
| 税务开支 | (
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(
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(
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|||||
| 应占联营公司及共同控制实体的利润（亏损） |
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| IR/CSI及其他收入/支出 | (
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(
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(
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(
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(
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(
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||
| 截至2022年12月31日止年度的净收益 |
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|||||
| 总资产 |
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| 对联营公司和合营公司的投资 |
|
|
|
(
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|
|
- | (
|
|
||
| 负债总额 |
|
|
|
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|
|
(
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(
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|
|
||
| (1) | 指：合并调整，源于按比例合并的公司（Grupo Cielo、Grupo EloPar、Crediare等）； |
| (2) | 源于专属基金“非并表”的并表调整； |
| (3) | 因管理报告中使用的会计准则以及集团财务报表中采用国际财务报告准则编制的会计准则存在差异而进行的调整。主要调整涉及金融资产预期损失、业务模式、实际利率、企业合并和保险合同； |
| (4) | 在合并财务报表中，包括提及“以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债的净收益/（亏损）”、“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的净收益/（亏损）”和“以外币计量的经营活动的净收益/（亏损）”的余额；以及 |
| (5) | 在合并财务报表中，包括提及折旧和摊销的余额。 |
如上文表和附注（2）所示，根据国际会计准则理事会发布的公告，根据巴西采用的适用于Bacen授权经营的机构的会计惯例和国际会计准则，用于编制经营分部的标准、程序和规则之间的差异而产生的调整。对权益和损益表的主要调整分别为：（i）金融资产预期损失–（18.23）亿雷亚尔（2023 – 1.51亿雷亚尔）–（19.74）亿雷亚尔（2023 – 12.68亿雷亚尔）；（ii）商业模式/实际利率/其他– 31.03亿雷亚尔（2023 – 16.91亿雷亚尔）– 800万雷亚尔（2023 –（6.16）亿雷亚尔）；（iii）保险合同– 18.35亿雷亚尔（2023 –（13.47）亿雷亚尔）–（20）亿雷亚尔（2023 –（17.46）亿雷亚尔）；（iv）业务合并-48.07亿雷亚尔（2023 – 46.54亿雷亚尔）– 1.53亿雷亚尔（2023 – 2.23亿雷亚尔）。
| F-103 |
| 目 录 |
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39）与关联方的交易
公司有与关联方交易的政策。交易是在与当时与第三方达成的协议一致的条件和费率下进行的。交易情况如下：
| 千雷亚尔 | ||||||||
| 母公司股东（1） | 联营企业和共同控制企业（二） | 关键管理人员（3） | 合计 | |||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 证券和衍生金融工具 |
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| 贷款和其他资产 |
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| 负债 | ||||||||
| 客户和金融机构资源 |
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| 发行的证券及次级债务证券 |
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| 其他负债（4） |
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| 截至12月31日的年度-千雷亚尔 | ||||||||
| 母公司股东（1） | 联营企业和共同控制企业（二） | 关键管理人员（3） | 合计 | |||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
| 收入和支出 | ||||||||
| 净利息收入 | (
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(
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(
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(
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(
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(
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(
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| 提供服务的收入 |
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| 其他费用净额其他营业收入 |
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(
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(
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(
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(
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| (1) | Cidade de Deus Cia。COML. de Participa çõ es、Funda çã o Bradesco、NCF Participa çõ es S.A.、BBD Participa çõ es S.A.、Nova Cidade de Deus Participa çõ es S.A.和NCD Participa çõ es Ltda.； |
| (2) | 附注13所列公司； |
| (3) | 董事会和执行干事董事会成员；以及 |
| (4) | 包括股权利息。 |
| F-104 |
| 目 录 |
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| a) | 关键管理人员薪酬 |
以下是每年在年度股东大会上制定的：
| · | 董事会会议上规定的、将支付给董事会成员和执行官员董事会成员的年度管理薪酬总额，由公司章程确定；和 |
| · | 分配给管理层养老金计划融资的金额，在Bradesco公司（Bradesco S.A.和该集团其他公司）的员工和管理层养老金计划范围内。 |
就2024年而言，董事薪酬的最高金额为618,177千雷亚尔，其中一部分是指对INSS的社会保障缴款，这是公司的一项义务，以及605,000千雷亚尔用于支付补充养老金计划的固定缴款。
目前关于管理层薪酬的政策规定，净可变薪酬的50%（如果有的话）必须分配给收购BBD Participa çõ es S.A.发行的PNB（B类优先股）股份和/或Banco Bradesco S.A.发行的PN（优先股）股份，它们分三期等额、每年一期和连续一期归属，其中第一期在支付日期的下一年。这一程序符合CMN第3921/10号决议，该决议规定了金融机构的管理层薪酬政策。
管理层的短期利益
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 工资 |
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| 合计 |
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离职后福利
| 千雷亚尔 | |||
| 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2022 | |
| 固定缴款养老金计划 |
|
|
|
| 合计 |
|
|
|
公司对关键管理人员无终止雇佣合同或按股计酬的长期利益。
| b) | 参股 |
董事会成员和执行干事董事会成员一起直接持有Bradesco的以下股份：
| 直接所有权 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 |
| 普通股 | % | % |
| 优先股 | % | % |
| 总股数（1） | % | % |
| (1) | 2024年12月31日，董事会和执行官董事会成员在Bradesco的直接和间接持股合计为1.62%的普通股、0.96%的优先股和1.29%的全部股份（2023年12月31日– 1.63%的普通股、0.85%的优先股和1.24%的全部股份）。 |
| F-105 |
| 目 录 |
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| 40) | 风险管理 |
由于产品和服务日益复杂以及公司业务的全球化，该风险管理活动具有高度的战略性。市场的活力导致公司不断寻求改善这一活动。
公司以综合、独立的方式进行企业风险控制，对集体决策环境进行保全并赋予其价值，开发和实施计量和控制的方法、模型和工具。它推动从业务领域到董事会的所有层级向全体员工传播风险文化。
风险管理的范围
集团认为风险管理对于实现战略目标至关重要，为此，既定程序基于最佳市场实践和持续的适应，以将风险保持在可接受的水平。
集团的风险管理架构旨在最大限度地提高实现其战略目标的可能性、业务可持续性、资源分配决策的及时性和有效性，此外还为集团应对经济、监管或技术情景的突然变化做好准备。
集团企业风险管理流程的范围包括经济-财务合并的风险。集团监测的主要风险有：偿付能力、流动性、信用、市场、社会和环境、气候、模式、运营、战略、传染性、网络安全、合规和声誉。
风险偏好声明（RAS）
风险偏好是指公司在开展业务和宗旨中愿意接受的风险类型和水平。风险偏好声明– RAS是总结企业风险文化的重要工具。
风险偏好声明按年度审核2，或在必要时，由董事会并由高级管理层和业务及控制领域的论坛进行永久监测。
通过有效的控制流程，通过监测既定指标来进行食欲监测，在这些流程中，管理人员被告知风险敞口和各自使用当前限制的情况。报告通过警报系统进行，该系统便于沟通并突出任何需要调整措施的例外情况，渗透到集团的所有领域，支持高级管理层评估结果是否与风险偏好一致。
1包括保诚集团和其他合并公司的监管范围。
2与RAS相关的风险委员会具有以下属性：评估风险偏好声明（RAS）中规定的风险偏好水平及其管理策略，以单独和综合的方式考虑风险；以及b）由机构的执行官董事会监督遵守RAS的条款。
| F-106 |
| 目 录 |
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风险偏好维度
对于许多类型的风险，无论是否可测量，公司建立了控制方法，观察主要的全球维度：偿付能力、流动性、盈利能力、信用、市场、运营、网络安全、社会、环境、气候、声誉、模型和定性风险。
风险和资本管理结构
风险和资本管理结构由若干委员会、委员会和部门组成，这些委员会、委员会和部门支持公司董事会、首席执行官、首席风险官和董事会的战略决策。
在与该主题相关的治理论坛中，以下论坛脱颖而出：
| § | 董事会批准和审查风险管理战略、政策以及风险和资本管理框架，包括按风险类型划分的偏好和敞口限制，以及压力测试计划、其结果以及所应用的情景和假设； |
| § | 风险委员会负责评估公司风险管理的结构，并在面对新的趋势和威胁时偶尔提出改进和挑战集团的风险结构，并在履行与风险和资本管控相关的任务时向董事会提供建议； |
| § | 廉洁和道德操守委员会旨在就传播和遵守本组织《企业和部门道德行为守则》以及与廉洁、反腐败和竞争问题相关的行为规则提出行动建议，以确保其效率和有效性； |
| § | 审计委员会审查财务报表的完整性，并向执行局建议更正或改进在其归属范围内确定的政策、做法和程序； |
| § | 综合风险管理和资本分配委员会– COGIRAC，旨在为首席执行官履行与管理和控制所有风险和集团资本相关的职责提供建议。 |
公司风险和控制管理方法与主要的国际风险管理框架保持一致，能够主动识别、衡量、缓解、监测和报告风险。
鉴于所提供的产品和服务的复杂性以及本组织活动的性质，有必要建立一个健全的风险管理结构。在此背景下，通过三条线模式进行运营，确保每个人都为实现规定目标提供合理保证做出贡献：
| F-107 |
| 目 录 |
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| § | 一线，以业务和支持领域为代表，负责识别、应对、报告和管理固有风险，作为日常活动的一部分，将风险控制在可接受的水平内； |
| § | 第二行，以监督领域为代表，负责为开发和/或监测一线建立风险管理政策和合规程序，以及独立的模型验证； |
| § | 三线，由全球内部审计部代表，负责独立评估风险管理和内部控制的有效性，包括一线和二线如何实现其目标，向董事会、审计委员会、财政委员会和高级管理层报告其工作结果。 |
压力测试程序
风险管理结构有一个压力测试计划，其特点是一套流程和例程，其中包括方法、文件和治理，其主要目标是识别机构的潜在脆弱性。为了遵守压力测试计划，对特定事件和情况对本组织特定投资组合的资本、流动性和价值的潜在影响进行了前瞻性评估。其中包括：敏感性分析，允许评估特定相关参数变化产生的影响；情景分析，允许评估一组相关参数同时变化产生的影响；反向压力测试，识别与预定收入、资本或流动性水平相关的不利事件，包括那些配置机构不可行的事件。
在压力测试计划中，场景和结果由COGIRAC验证，由风险委员会评估并由董事会审议，董事会还负责批准该计划和应遵循的指导方针。
| 40.1. | 资本管理 |
集团按照执行董事会和董事会的指导方针管理涉及控制和业务领域的资本。其治理结构由委员会和委员会组成，董事会为最高机构。
该集团有一个专门遵守巴西中央银行有关资本管理的决定的结构。此外，它还为高级管理层提供关于资本可用性和需求的分析和预测，确定有助于规划资本水平充分性和优化的威胁和机会。
资本管理公司流程
资本管理提供了满足公司战略目标所需的条件，以支持其活动所固有的风险。
| F-108 |
| 目 录 |
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集团在编制资本计划、预测其资本需求和建立不利情景的应急程序和行动时采用三年前瞻性方法。这考虑了其运营所在的监管、经济和商业条件可能发生的变化。
为管理健全的资本构成以支持其活动的发展并确保充分覆盖所产生的风险，集团对资本预测进行定期监测，考虑到管理资本保证金（缓冲），这是在最低监管要求之外添加的。
管理缓冲是根据市场实践准备的，符合监管要求，观察压力情景产生的额外影响、定性风险和监管模型未捕捉到的风险等方面。
集团资本预测的结果将根据既定治理提交给高级管理层。此外，通过定期计算保诚集团的巴塞尔比率、一级比率和普通股比率（保诚集团是为监管资本目的定义的合并集团的子集，包括：（i）巴西中央银行授权运作的金融机构；（ii）财团管理人；（iii）支付机构；（iv）获得信贷业务的公司，包括不动产或信贷权利；（v）在巴西注册并投资于这些公司的其他法人实体；（vi）保诚集团任何其他成员持有或保留重大风险和/或利益的基金）。
参考权益（PR）、资本和流动性比率详情
下表列出了审慎监管（命令金融机构遵守要求以应对与其金融活动相关的风险）建立的主要衡量标准，例如监管资本、杠杆率和流动性指标：
| 计算基础-巴塞尔比率 | 千雷亚尔 | |
| 巴塞尔协议III | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 保诚集团 | ||
| 监管资本-价值 | ||
| 共同权益 |
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| I级 |
|
|
| 参考股权-可再生能源 |
|
|
| 风险加权资产（RWA）-金额 | ||
| 总风险加权资产 |
|
|
| 监管资本占RWA比例 | ||
| 普通股权益指数-ICP |
|
|
| 一级资本 |
|
|
| 巴塞尔比率 |
|
|
| 额外普通股权益（ACP）占RWA的比例 | ||
| 额外共同权益保护-ACPCOVERAVERAVERAVERAVERAVERAVERAVERAVERAVERAVERAVERAVERAVERAVERAVERAV |
|
|
| 额外Contracyclic普通股-ACPCracyclic |
|
|
| F-109 |
| 目 录 |
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| 计算基础-巴塞尔比率 | 千雷亚尔 | |
| 巴塞尔协议III | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 保诚集团 | ||
| 普通股的额外系统重要性-系统性ACPS |
|
|
| 总ACP（1） |
|
|
| 普通股超额保证金 |
|
|
| 杠杆率（AR） | ||
| 总曝光量 |
|
|
| AR |
|
|
| 短期流动性指标（LCR） | ||
| 高质量流动资产总额（HQLA） |
|
|
| 现金净流出合计 |
|
|
| LCR |
|
|
| 长期流动性指标（NSFR） | ||
| 可用稳定资金（ASF） |
|
|
| 所需稳定资源（RSF） |
|
|
| NSFR |
|
|
| (1) | 不遵守ACP（公共民事诉讼）规则将导致对其经理人的股息和利息支付、净盈余、股份回购、股本减少以及可变薪酬等方面的限制。 |
| 40.2. | 信用风险 |
信用风险是指与借款人或交易对手未能遵守其根据约定条款承担的财务义务相关的损失的可能性，以及因借款人风险评级恶化、收益或报酬减少、在重新谈判中给予借款人的利益、追偿成本以及与交易对手不遵守财务义务相关的其他成本而导致的贷款协议价值下降。此外，它还包括集中风险和国家/转移风险。
公司的信用风险管理是通过使用模型、工具和程序进行映射、开发、评估和诊断的一个持续和不断演变的过程，这些模型、工具和程序在分析交易时需要高度的纪律和控制，以保持流程的完整性和自主性。
公司控制的信用风险敞口主要包括贷款和垫款、贷款承诺、提供的财务担保、证券和衍生工具。
以不损害投资组合质量为目标，观察到信贷优惠、集中度、担保要求和条款等固有方面。
该公司对可能产生信用风险敞口的活动进行了映射，按其概率和规模对其进行分类，确定其管理者和缓解计划。
交易对手信用风险
公司面临的交易对手信用风险包括由于交易对手不遵守其与涉及双边流动的金融资产交易结算有关的义务，包括衍生金融工具的结算而导致损失的可能性。
| F-110 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
公司对存在交易对手信用风险的业务的重置成本和未来潜在风险敞口进行控制。因此，每个交易对手提及这一风险的敞口都以相同的方式处理，并且是公司授予其客户的一般信用额度的一部分。
简言之，交易对手信用风险管理涵盖（i）交易对手信用额度消耗的建模和监控，（ii）信用衍生品组合按公允价值调整的部分（CVA –信用价值调整），按交易对手分离，以及（iii）各自的监管资本和经济资本。公司采用的方法确定，投资组合对某些交易对手的信用敞口可以根据其在金融市场不同场景下的运营的重置成本（RC）计算，这可以通过蒙特卡洛模拟过程实现。
在风险管理的背景下，公司进行资本投射的研究，例如ICAAP（资本充足率评估）和TEBU（自下而上的压力测试）的压力测试。这些是多学科项目，最少涉及商业和经济部门、预算/结果和风险领域。
关于公司面临的交易对手信用风险的缓释形式，最常见的是保证金存款、公证处置等担保构成，由交易对手与公司或与其他受托机构进行，其交易对手的风险也进行了适当评估。
通过标准化方法计算资本要求的衍生工具操作产生的与对方信用风险相关的风险敞口价值的计算（RWACPAD）已根据BCB2022年第229号决议附件一对SA-CCR方法（交易对手信用风险标准化方法）进行了更新。
信用风险管理流程
信用风险管理流程以全公司方式进行。这一过程涉及几个有具体职责的领域，确保了一个高效的结构。信用风险测控集中独立进行。
治理流程和限额均由综合风险和资本配置管理委员会验证，提交董事会批准，每年至少审查一次。
信用风险管理的架构是公司第二条线的一部分，几个领域积极参与完善客户风险评级模型。
这一结构审查内部流程，包括角色和职责以及培训和要求，并定期审查风险评估流程，以纳入新的做法和方法。
| F-111 |
| 目 录 |
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信贷优惠
公司的策略是保持广泛的客户基础和多样化的信贷组合，无论是在产品方面还是在细分领域，都与所承担的风险以及适当的拨备水平和集中度相称。
在信贷部的职责下，贷款程序基于公司的信贷政策，强调贷款的安全性、质量和流动性。该流程以风险管理治理为指导，符合巴西中央银行的规则。
这些方法采用了价值业务敏捷性和盈利能力，有针对性和适当的程序，面向授信交易和建立操作限额。
在对客户或经济群体的评估和分类中，考虑了与客户履行义务能力相关的定量（经济和财务指标）和定性（个人数据、行为和交易）方面。
所有业务提案均受操作限制，这些限制已包含在贷款指引和程序中。在分支机构，提交提案的权力下放取决于其规模、对公司的总敞口、提供的担保、限制程度及其信用风险评分/评级。所有业务提案须经信贷部技术分析和审批。
反过来，成立了执行信贷委员会，在其职权范围内，根据先前的分析和信贷部门的意见，就业务领域提出的有关发放限额或贷款的质疑作出决定。根据提议的运营规模/限制，这个委员会，可能会与CEO联合审议。
贷款提案通过一个自动化系统，该系统设置了参数，为贷款的分析、发放和后续监测提供信息，最大限度地降低运营中固有的风险。
零售细分领域的高交易量、低本金贷款的转让有专属的信用和行为评分系统，意在提供速度和可靠性，同时标准化贷款分析和审批程序。
业务多元化，分布广泛，面向具有已证明的支付能力和偿付能力的个人和法人实体，寻求为他们提供足以应对所承担风险的担保，同时考虑到所授予贷款的金额、目标和期限。
| F-112 |
| 目 录 |
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信用风险评级
该公司有一个治理实践和后续行动的过程。实践包括特许权限额和信用回收的治理，这取决于业务规模或对应的总风险敞口，需要达到董事会级别的批准。此外，还经常对投资组合进行跟踪，对其演变、拖欠、拨备、年份研究和资本等进行评估。
除了审批信贷和回收限额的流程和治理外，在公司定义的风险偏好中，对经济集团、部门和转移的运营集中度限制（每个国家的集中度）进行监测。除集中度指标外，还针对个人90天以上拖欠水平（PF）、问题资产指标和信用风险经济资本边际指标建立了具体指标，以监测和跟踪经济和监管愿景中的资本。
信用风险评估方法，除了提供数据以建立借贷和风险管理的最低参数外，还能够根据客户特征和规模定义特殊的信用规则和程序。因此，该方法论不仅为运营定价提供了依据，也为界定担保提供了依据。
所使用的方法还遵循国家货币理事会第4945号决议规定的要求，包括对项目中的社会和环境风险进行分析，旨在评估客户遵守相关法律和赤道原则的情况，这是一套确定贷款必须满足的最低社会和环境标准的规则。
根据对方法不断完善的承诺，公司经济集团/客户承包经营的信用风险评级按等级分级分布。这确保了更多地遵守《巴塞尔资本协议》中规定的要求，并保留了国家货币理事会第2682号决议为适用条款的构成确立的标准。
以简化的方式，操作的风险分类是根据客户评级所定义的经济集团/客户的信用质量、与合同有关的保证、信用产品的方式、付款中的拖欠行为、票据/限制和信用合同的价值来确定的。
对经济集团的客户评级基于标准化的统计和判断程序，基于定量和定性信息。分类按经济集团进行，并定期监测，以保持贷款组合的质量。
对于个人而言，一般来说，客户评级也是基于统计程序和对风险行为区分变量的分析。这是通过应用统计模型进行信用评价来完成的。
| F-113 |
| 目 录 |
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客户评级被用于，在具有几个决策变量的集合中，用于分析运营和信用额度的授予和/或更新，以及用于监测客户风险状况的恶化。
控制和监测
集团的信贷风险由独立的信贷风险区控制及监控。
该领域每月与所有产品和部门高管和管理人员举行会议，以期向他们通报贷款组合的演变、拖欠、问题资产、重组、信贷回收、损失、组合的限制和集中度、经济和监管资本的分配等情况。
此外，监测任何可能对公司信用风险造成重大影响的内部或外部事件，例如分拆、破产和作物歉收，此外还监测公司有重大风险敞口的行业的经济活动。
内部报告
对信用风险进行及时监测，以将风险水平保持在公司规定的限额内。关于风险控制的管理报告提供给各级业务，从分支机构到高级管理人员。
以突出风险情况为目标，这可能导致客户无法按约定履行义务，信用风险监测区域提供每日报告，向分支机构、国家管理人员、业务部门以及借贷和贷款回收领域提供报告。该系统及时提供有关客户贷款组合和征信局信息的信息，此外还能够进行过去和当前信息的比较，突出需要管理人员进行更深入分析的要点，例如按细分资产、产品、区域、风险分类、拖欠以及预期和意外损失等，提供宏观和详细的信息视图，还能够查看特定的贷款操作。
信息通过仪表板查看和传递，允许在业务部门、部门、经理、区域、产品、员工和客户等多个级别以及多个方面（资产、拖欠、拨备、注销、限制级别、担保、按评级划分的投资组合质量等）进行查询。
信用风险的计量
公司定期采用量化模型对金融资产的预期信用损失进行评估，考虑不同类型组合的信用损失历史经验（可从2年到7年不等）、客户当前的质量和特征、经营情况、缓解因素，根据流程和内部治理情况。
| F-114 |
| 目 录 |
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实际损失经历进行了调整，以反映收集历史数据期间的经济状况、当前状况和公司对未来经济状况的愿景之间的差异，这些差异通过捕捉预期损失估计的当前和未来影响的计量经济模型纳入计量。在这一过程中使用的主要宏观经济变量是巴西利率、失业率、通货膨胀率和经济活动指数。
金融资产预期损失估计分为三大类（阶段）：
| · | 第一阶段：信用风险没有显著上升的金融资产； |
| · | 阶段二：信用风险显著上升的金融资产；以及 |
| · | 阶段三：信用减值的金融资产。 |
根据客户概况、产品类型和当期兑付情况，根据不同指标对信用风险显著增加情况进行分级评估，具体如下：
零售和批发组合：
| · | 第一阶段：债务为流动或逾期不满30天且内部信用风险评级较低的金融资产； |
| · | 第二阶段（信用风险显著上升）：31至90天之间为逾期债务或内部信用风险评级由低风险向中高风险迁移的金融资产； |
| · | 第三阶段（违约或“减值”）：债务逾期90天以上或出现破产事件的金融资产，司法追偿和债务重组； |
| · | 从阶段3到阶段2的重新分类：结清逾期金额且内部评级迁移至中风险的金融资产； |
| · | 从第2阶段到第1阶段的重新分类：清偿逾期金额且内部评级迁移至低风险的金融资产；以及 |
| · | 从阶段3到阶段1的重新分类：归还定期支付导致重新分类为低风险的金融资产。 |
预期损失基于信用风险参数的乘法：违约概率（PD）、违约损失（LGD）和违约风险暴露（EAD）。
PD参数是指公司根据内部评估模型感知到的关于客户的违约概率，在零售中，它使用基于客户特征的统计方法，例如内部评级和业务分部，以及基于产品和担保等运营，在批发的情况下，它们使用基于财务信息和定性分析的专业模型。
| F-115 |
| 目 录 |
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违约损失率是指在发生违约的情况下，考虑到追偿的所有努力，根据内部评估模型使用基于运营特征的统计方法，例如产品和担保，与风险敞口相关的损失百分比。有重大风险敞口的客户根据个人分析进行估算，这些分析基于操作的结构和专家知识，旨在捕捉每个操作的复杂性和细节。
EAD是客户在估计预期损失时与公司有关的风险敞口（账面总值）。在提供承诺或财务担保的情况下，EAD将有承诺或财务担保的预期价值的附加，前提是在贷款或信用发生违约时将其转换为信用而不是客户。
信用风险暴露
我们在下面给出了金融工具的最大信用风险敞口：
| 千雷亚尔 | ||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
| 总值 | 预期信用损失 | 总值 | 预期信用损失 | |
| 金融资产 | ||||
| 现金及存放银行结余（附注5） |
|
|
||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（附注6） |
|
|
||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具（附注8）（1） |
|
(
|
|
(
|
| 金融机构贷款和垫款（附注10） |
|
(
|
|
(
|
| 发放贷款及垫款（附注11） |
|
(
|
|
(
|
| 按摊余成本计算的证券（附注9） |
|
(
|
|
(
|
| 其他资产（附注16） |
|
|
||
| 具有信用风险敞口的其他金融工具 | ||||
| 贷款承诺（附注11和24） |
|
(
|
|
(
|
| 财政担保（附注11和24） |
|
(
|
|
(
|
| 总风险敞口 |
|
(
|
|
(
|
| (1) | 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不减损准备。 |
客户贷款及垫款
信用风险集中
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 最大借款人 |
|
|
| 10个最大的借款人 |
|
|
| 20个最大借款人 |
|
|
| 50个最大借款人 |
|
|
| 100个最大借款人 |
|
|
| F-116 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
按经济活动部门
下文介绍的信用风险集中度分析基于交易对手经营所在的经济活动部门。
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| 2024年12月31日 | % | 2023年12月31日 | % | |
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信用风险缓释
潜在的信用损失是通过有条件出售、留置权和抵押等法律文书正式规定的各种类型的抵押品，通过第三方担保或担保等担保，以及通过信用衍生工具或净额结算安排等金融工具来减轻的。评估这些工具的效率时考虑了作为抵押品给予的资产的收回和变现时间、其公允价值、担保人的交易对手风险以及协议的法律安全性。担保物的主要类型包括：定期存款；金融投资和有价证券；住宅和商业物业；车辆、飞机等动产。此外，抵押品可能包括发票、支票和信用卡账单等商业债券。担保和担保也可能包括银行担保。
信用衍生品是由一个交易对手对金融工具的信用风险进行套期保值的双边合约——其风险转移给卖出套期保值的交易对手。通常情况下，后者在整个交易期间获得报酬。在借款人违约的情况下，买方将收到一笔旨在补偿金融工具损失的款项。在这种情况下，卖方收到标的资产以换取上述付款。
下表列示客户贷款和垫款担保的公允价值。
| F-117 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
| 账面价值（1） | 担保的公允价值 | 账面价值（1） | 担保的公允价值 | |
| 公司 |
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| 第1阶段 |
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| 第二阶段 |
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| 第1阶段 |
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| 第二阶段 |
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| 第三阶段 |
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| (1) | 在贷款业务总余额中，429,358，197千雷亚尔（2023年12月31日– 389,063，079千雷亚尔）指无担保业务。 |
| 40.3. | 市场风险 |
市场风险表现为可能由于公司金融工具的价格和市场利率波动而导致财务损失，例如您的资产和负债交易可能存在不匹配的金额、期限、货币和指数。
市场风险被识别、衡量、减轻、控制和报告。公司面临的市场风险状况符合治理过程制定的准则，并独立于业务领域及时监测限额。
对所有使公司面临市场风险的交易，按照概率和幅度进行识别、计量和分类，全过程由治理结构审批。
根据最佳公司治理实践，以维护和加强集团内市场风险管理为目标，并遵守国家货币理事会第4557号决议的规定，董事会批准了市场风险，由主管委员会和董事会至少每年审查一次，为接受、控制和管理市场风险提供了主要指导方针。除此政策外，集团有规范市场风险管理流程的具体规则，具体如下：
| · | 作业分类； |
| · | 业务重新分类； |
| · | 公共或私人证券的交易； |
| · | 衍生工具的使用；及 |
| · | 对冲。 |
市场风险管理流程
市场风险管理过程是一个全公司的过程，由业务领域到董事会组成；它涉及各个领域，每个领域在过程中都有具体职责。市场风险的计量和控制以集中、独立的方式进行。这一过程允许公司成为巴西中央银行授权的该国第一家自2013年1月以来使用其内部市场风险模型计算监管资本要求的金融机构。这一过程也由各委员会每年至少修订一次，并由董事会本身批准。
| F-118 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
限额的厘定
拟议的市场风险限额由特定委员会审定并提交综合风险与资本配置管理委员会批准，然后由董事会批准。根据业务的特点，它们被划分为以下投资组合：
交易组合：包括所有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产，包括衍生工具，或用于对交易组合中的其他工具进行套期保值的金融资产，无交易限制。持有型交易操作是指旨在进行转售、从实际或预期的价格变动中获取利益或进行套利的操作。
该投资组合的风险通过以下方式进行监控：
| · | 风险价值（VaR）； |
| · | 压力分析（衡量极端事件的负面影响，基于历史和预期情景）； |
| · | 收入；和 |
| · | 财务风险/集中度. |
银行业务组合：包括未在交易组合中分类的业务，产生于集团的其他业务及其各自的对冲。这些情况下的投资组合风险由以下机构监测：
| · | 利率变动引起的经济价值变动–∆EVE（股权的经济价值）；和 |
| · | 利率变动导致的利息净收入变动–∆NII（净利息收入）。 |
市场-风险计量模型
市场风险是使用压力、风险价值（VaR）、股权经济价值（EVE）、净利息收入（NII）和敏感性分析方法以及结果和财务风险管理限制来衡量和控制的。使用衡量和评估风险的不同方法很重要，因为它们总是相辅相成的，它们的组合使用允许捕捉不同的情景和情况。
交易和监管组合
交易组合风险主要通过应力和VaR方法来控制。压力方法量化了极端经济冲击和财务上对公司头寸不利的事件的负面影响。该分析使用了市场风险领域和公司经济学家根据历史和预期数据为公司投资组合所处风险因素准备的压力情景。
| F-119 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
计算VaR所采用的方法是Delta-Normal，置信水平为99%，并考虑解除现有风险敞口所需的天数。该方法适用于交易和监管投资组合（交易投资组合头寸加上银行投资组合外币和大宗商品敞口）。需要注意的是，对于期权组合的所有风险因子的度量，应用了历史模拟模型和Delta-Gamma-Vega，两者之间普遍最为保守。采用最少252个工作日的期限来计算波动率、相关性和历史收益。
出于监管目的，根据巴西中央银行决议，与银行投资组合中所持股份相关的资本要求是根据信用风险基础确定的，即不包括在市场风险计算中。
银行组合利率风险
银行组合领域利率风险的衡量和控制主要基于权益经济价值（EVE）和净利息收入（NII）方法，分别根据公司经济学家准备的情景来衡量对头寸的经济影响和对公司收入的影响。这些情景决定了可能影响公司投资和筹资的利率曲线的正向和负向运动。
EVE方法包括通过计算对资产和负债现值和总期限的影响，对面临利率风险的投资组合进行重新定价，同时考虑到利率上升或下降的情景。投资组合的经济价值是根据分析日期的市场利率和预测的情景估计的。因此，为投资组合获得的值之间的差值将是Delta EVEE。
在NII –利息收入部分的情况下，该方法打算计算公司由于利率水平的最终变化而导致的净利息收入（毛利率）的变化，即在基准情景下计算出的NII与在利率上升或下降的情景下计算出的NII之间的差异将是Delta NII。
对于银行组合中利率风险的衡量，必要时使用客户的行为前提。作为参考，在没有期限界定的存款和储蓄的情况下，对历史行为的验证以及其维持的可能性进行研究。通过这些研究，计算出了稳定的金额（核心部分）以及历年的分配标准。
| F-120 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
金融工具定价
盯市委员会（CMM）负责批准或向市场和流动性风险委员会提交公允价值模型。CMM由业务、后台和风险代表组成。风险领域负责CMM的协调，并负责将事项提交风险管理执行委员会报告或批准，以此为准。
只要有可能，本行使用证券、商品及期货交易所和二级市场的价格和报价。未能找到此类市场参考，则使用其他来源（如彭博、路透和经纪公司）提供的价格。作为最后手段，使用专有模型对仪器进行定价，这些仪器也遵循相同的CMM批准程序，并提交给公司的验证和评估过程。
公允价值标准会根据治理过程定期进行审查，并可能因市场条件的变化、新类别工具的创建、新数据来源的建立或被认为更合适的模型的开发而有所不同。
纳入交易组合的金融工具必须获得财政部或产品、服务和伙伴关系执行委员会的批准，其定价标准由CMM定义。
本公司采用以下公允价值过程原则：
| · | 承诺：公司承诺确保所使用的价格反映运营的公允价值。如找不到信息，公司尽最大努力估计金融工具的公允价值； |
| · | 频率：按日应用正式的公允价值准则； |
| · | 形式：CMM负责确保方法质量和公允价值准则的正规化； |
| · | 一致性：收集和应用价格的过程应一致进行，以保证公司内部同一工具的价格相等；和 |
| · | 透明度：内部和外部审计、独立模型验证区域– AVIM和监管机构必须可以使用该方法。 |
控制和后续行动
市场风险由一个独立的区域控制和监测，该区域每天衡量未平仓的风险，巩固结果并编制现有治理流程要求的报告。
除每日报告外，财政部执行委员会每十五天讨论一次交易投资组合头寸，而银行投资组合头寸和流动性报告则由资产负债管理财政部执行委员会审查。
| F-121 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
在这两次会议上，都对结果和风险进行了评估，并讨论了战略。治理流程和现有门槛均由综合风险管理和资本配置管理委员会批准，并提交董事会批准，每年至少修订一次。
如超过控制的任何阈值，告知负责该岗位的业务领域负责人达到阈值，并及时召集风险和资本配置一体化管理委员会作出决定。如果委员会决定提高门槛和/或维持职位，董事会将被要求批准新的门槛或修改职位策略。
| F-122 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
内部交流
市场风险部门向业务领域和高级管理人员提供有关职位的日常管理控制报告，此外还向董事会提供每周报告和定期报告。
报告是通过警报系统进行的，该系统在达到先前确定的风险阈值百分比时确定风险报告的收件人；因此，风险阈值消耗越高，接收报告的高级管理人员就越多。
套期保值及衍生工具的使用
为了规范使用金融工具作为交易的套期保值和财务区使用衍生工具的行为，公司创建了经主管委员会批准的具体程序。
Bradesco的财政部区域执行的对冲交易必须取消或减轻与财政部账簿上的头寸的不匹配数量、条款、货币或指数相关的风险，并且必须使用授权在其每个账簿上交易的资产和衍生品来：
| · | 对交易进行管控和分类，尊重有效的敞口和风险限额； |
| · | 因市场变化和操作策略而改变、修改或恢复头寸；和 |
| · | 在压力或流动性低的情况下，减少或减轻不活跃市场的交易风险。 |
对于归类于“套期会计”类别的衍生工具，有以下监控：（i）策略有效性，通过前瞻性和追溯性有效性测试，以及（ii）对冲工具的按市值计价。
现金流对冲
Bradesco维持现金流对冲。更多详情见附注7。
标准化和“持续使用”的衍生品
公司的金库区域可能会使用标准化（在交易所交易）和“持续使用”（在场外交易）的衍生工具，以获取收益或作为对冲。被归类为“持续使用”的衍生品是那些习惯性交易的场外交易，例如香草掉期（利率、货币、信用违约掉期等）、远期操作（例如货币）和香草期权（货币、Bovespa指数）等。不属于“持续使用”或结构化操作的非标准化衍生品，未经适用委员会授权，不得进行交易。
| F-123 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
曝光的演变
本节介绍财务暴露的演变、使用内部模型计算的VaR及其回测和压力分析。
财务风险–交易组合（公允价值）
| 风险因素 | 千雷亚尔 | |||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
| 物业、厂房及设备 | 负债 | 物业、厂房及设备 | 负债 | |
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| IGP-M（市场定价总指数）/IPCA（消费者物价指数） |
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VAR内部模型–交易组合
截至2024年12月31日，扣除税收影响的交易组合的1天VaR为16,174千雷亚尔，将“其他”组中的期权风险因子列为投资组合风险的最大份额。
| 风险因素 | 千雷亚尔 | |
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 固定费率 |
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| IGPM/IPCA |
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| 主权/欧元债券和国债 |
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| 相关性/多样化效应 | (
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| 年末VAR |
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| 当年平均VAR |
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| 当年最小VAR |
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VaR内部模型–监管组合
资本由基于监管投资组合的正态delta VaR模型计算，由交易投资组合和银行投资组合的外汇敞口和大宗商品敞口组成。此外，将风险的历史模拟和Delta – Gamma – Vega模型应用于衡量期权组合的所有风险因子，以最保守的为准，从而将期权的这一风险添加到组合的VaR中。在该模型中，风险价值被外推到监管视野3（10天到投资组合的视界之间的最高值）通过‘时间的平方根’方法。下面显示的VaR和强调的VaR指的是10天的视界，是扣除税收影响的净额。
3采用账面持有期与十天之间的最大金额，这是巴西央行要求的最低监管期限。
| F-124 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 风险因素 | 千雷亚尔 | |||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
| 风险价值 | 强调 | 风险价值 | 强调 | |
| 息率 |
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| 商品价格（商品） |
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| 相关性/多样化效应 | (
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| 年末VAR |
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注：扣除税收影响的10天期限风险价值净值。
根据内部模型计算监管资本要求，需要考虑央行3,646/13号和3,674/13号通函描述的规则，例如VaR和加压VaR净税收影响的使用、最近60天的平均值及其乘数。
VAR内部模型–回测
所应用的风险方法使用回测技术进行持续评估，该技术将一天期间的VaR与假设的损益进行比较，从VaR计算中使用的相同头寸获得，并与有效损益进行比较，同时还考虑了对VaR进行估计的日内操作。
回测的主要目的是监测、验证和评估VaR模型的依从性，发生的异常数量必须与所进行的统计测试接受的异常数量和建立的置信水平相一致。另一个目标是改进公司使用的模型，通过对总VaR和每个风险因素进行不同观察期和置信水平的分析。
对应最近250个工作日的日度结果，在假设视图中两次超过99%置信水平的相应VaR，在有效视图中三次超过，时间为12月/24日。在2024年9月，过去250个工作日对应的每日结果在假设视图中两次超过99%置信水平的相应VaR，在有效视图中三次。
根据巴塞尔银行监管委员会公布的文件，突破将被归类为“厄运或市场以模型无法预测的方式移动”，即波动性明显高于预期和/或相关性与模型假设的不同。
| F-125 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
压力分析–交易组合
该公司还根据历史数据和预期情景，每天评估考虑20个工作日持有期的压力情景下对利润或亏损的可能影响，即20个工作日内价格或利率可以发生多大变化。该指标通过在治理过程中建立的限制进行监控。为每个风险因子定义了情景，并将其表示为应用于交易账簿头寸的冲击或贴现因子，因此，计算出的值代表了在压力情景下交易账簿的可能损失：
| 千雷亚尔 | ||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 年底 |
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| 当年平均 |
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| 年内最低 |
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| 年内最大值 |
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注：扣除税收影响的数值。
财务风险敞口敏感性分析
公司财务风险敞口（交易和银行投资组合）的敏感性分析每季度进行一次，并根据为各自日期准备的情景进行，始终考虑到当时可用的市场输入数据以及可能对我们的头寸产生不利影响的情景。截至2022年12月31日，假设情形为：
情景1：基于市场信息（B3、Anbima等），对利率施加1个基点的压力，对价格施加1.0%的变动；
情景2：根据市场信息确定25.0%的压力；而
情景3：根据市场信息确定50.0%压力。
结果显示了每种情景对静态投资组合头寸的影响。市场和投资组合的活力意味着这些头寸不断变化，并不一定反映这里所展示的头寸。此外，公司有一个持续的市场风险管理流程，根据管理层确定的策略，始终在寻找减轻相关风险的方法。因此，在某一位置出现恶化指标的情况下，采取主动措施将任何潜在的负面影响降到最低，旨在为公司实现风险/收益比最大化。
| F-126 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
敏感性分析–交易组合
| 千雷亚尔 | |||||||
| 交易组合（1） | |||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 场景 | 场景 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 1 | 2 | 3 | ||
| 雷亚尔利率（2） |
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| 价格指数 |
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| 主权/欧元债券和国债 |
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| 剔除风险因素相关性合计 | (
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| (1) | 税后净值；和 |
| (2) | 作为适用于1年期顶点的冲击的参考，数值分别为约372bps及722bps（分别为情景2及3）于2024年12月31日（于2023年12月31日-值在情景2和3中分别约为245bps和480bps）。 |
敏感性分析–交易和银行投资组合
| 千雷亚尔 | |||||||
| 交易和银行业务组合（1） | |||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 场景 | 场景 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 1 | 2 | 3 | ||
| 雷亚尔利率（2） |
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| 价格指数 |
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| 外币 |
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| 主权/欧元债券和国债 |
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| 其他 |
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| 剔除风险因素相关性合计 | (
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| (1) | 税后净值；和 |
| (2) | 作为适用于1年期顶点的冲击的参考，数值分别为约372bps和726bps（分别为情景2和3）于2024年12月31日（于2023年12月31日-值在情景2和3中分别约为269bps和548bps）。 |
| F-127 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 40.4. | 流动性风险 |
流动性风险表现为该机构可能无法有效履行其义务，而不影响其日常运营并产生重大损失，以及该机构可能无法以市场价格交易头寸，这是由于与通常交易的交易量相比其规模更大或鉴于任何市场中断。
对这一风险的理解和监测对于公司能够及时结算运营至关重要。
控制和监测
公司的流动性风险管理是使用平台上开发的工具进行的，并由公司的独立领域进行验证。在流动性风险框架中考虑的关键指标和指标中，有：
| · | 流动性覆盖率（LCR）信息：衡量流动性工具在压力情景下未来三十天内兑现公司现金流出的充分性； |
| · | 净稳定资金比率（NSFR）：衡量企业财务状况表中结构性资金是否足以为长期资产融资； |
| · | 存款流失到不同时间范围； |
| · | 不同愿景（产品、期限和对应）的资金集中度地图；以及 |
| · | 综合压力练习，其中涉及不同层面的风险。 |
为主要指标制定了限制，这些指标可以是战略性的（直到董事会级别批准），也可以是操作性的（由财政部资产和负债管理执行委员会批准），基于标志，根据各自限制的使用（消耗）百分比，触发不同级别的治理。
流动性风险缓释
为流动性风险管理建立的治理包括一系列缓解流动性风险的建议，其中主要策略有：
| · | 资金在对应、产品和期限方面的多样化； |
| · | 采用管理层对流动性的限制，以及监管机构要求的限制； |
| · | 实施前可能影响流动性的产品的事前分析；以及 |
| · | 组合流动性压力模拟。 |
压力测试
由于这一主题的动态性和关键性，流动性风险的管控应该每天都在发生，并以压力情景为基础。这样，用于监测英国保诚集团流动性风险的主要指标是短期流动性覆盖率（LCR），它衡量考虑到压力情景，未来三十天内履行承诺的流动性资源是否充足。因此，日常管理是通过压力测试进行的。
| F-128 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
除了LCR和其他监测指标外，还对长期压力情景进行模拟，在综合压力测试程序（例如ICAAP）内，还评估不同时间范围内流动性指标可能恶化的情况。
内部沟通
关于流动性风险的内部沟通，无论是在领域之间，还是在内部治理的不同层级之间，都是通过内部报告、委员会和公司高级管理层来完成的。
此外，每天向管控所涉领域以及高级管理层分发报告。几种分析工具是这一过程的一部分，用于监测流动性，例如：
| · | 流动性控制工具每日发放情况； |
| · | 资金库区妥善管理流动性报告日内自动更新； |
| · | 根据情景，编制包含过去和未来动向的报告； |
| · | 每日核查遵守最低流动性水平的情况； |
| · | 编制补充报告，其中按产品类型、期限和交易对手列报资金集中度；和 |
| · | 每周向高级管理层报告有关流动性状况的行为和预期。 |
流动性风险管理流程有一个警报系统，根据既定限额的使用百分比确定风险报告的适当级别。因此，流动性比率越低，公司管理层接受报告的水平就越高。
金融负债和保险合同的未折现现金流
下表列示非衍生金融负债和保险合同的应付现金流量，涵盖自综合财务状况表日起的剩余合同到期期间。本表中披露的数值为未贴现合同现金流量。
| 千雷亚尔 | |||||||||
| 最多1个月 | 1至3个月 | 3个月至1年 | 1至5年 | 5年以上 | 2024年12月31日合计 | 2023年12月31日合计 | |||
| 银行存款 |
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| 客户存款 |
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| 已发行证券 |
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| F-129 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 千雷亚尔 | |||||||||
| 最多1个月 | 1至3个月 | 3个月至1年 | 1至5年 | 5年以上 | 2024年12月31日合计 | 2023年12月31日合计 | |||
| 次级债 |
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| 保险合同负债 |
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| 其他金融负债（1） |
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| 2024年12月31日负债总额 |
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| 2023年12月31日负债合计 |
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| (1) | 包括信用卡交易、外汇交易、证券的谈判和中介、租赁和资本化债券。 |
可用于履行所有义务和覆盖未偿承诺的资产包括现金及现金等价物、金融资产、贷款和垫款。管理层还可能通过出售证券和获得额外资金来源（例如资产支持市场）来弥补意外的现金流出。
公司为这些工具估计的现金流量可能与列报的有很大差异。例如，预计客户的活期存款将保持稳定或不断增加的余额，预计这些存款不会立即支取。
在公司，流动性风险管理涉及一系列控制，主要涉及技术限额的设立，对所承担的头寸和所使用的金融工具进行持续评估。
衍生工具的未折现现金流
公司所有衍生品均以净值结算，并包括：
| · | 外币衍生品–场外货币期权、货币期货、在交易所交易的货币期权；以及 |
| · | 利率衍生工具–利率掉期、远期利率合约、利率期权、其他利率合约、在交易所交易的利率期货和在交易所交易的利率期权。 |
下表分析了将以净值结算的衍生金融负债，根据报告日至相应到期日的剩余期限进行分组。表中披露的数值为未折现现金流量。
| F-130 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 千雷亚尔 | |||||||||
| 最多1个月 | 1至3个月 | 3个月至1年 | 1至5年 | 5年以上 | 2024年12月31日合计 | 2023年12月31日合计 | |||
| 应付掉期差额 |
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| 不可交割远期 |
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- |
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| 已购买 |
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- |
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| 已售 |
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- |
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| 期权的权利金 |
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| 其他 |
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- |
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| 2024年12月31日衍生负债合计 |
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| 2023年12月31日衍生负债合计 |
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| F-131 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
各期限财务状况表
下表按照报告日的剩余合同期限，显示了本集团按用于流动性风险管理的期限划分的金融资产负债和保险合同负债情况：
| 千雷亚尔 | ||||||||||
| 当前 | 非当前 | 2024年12月31日合计 | 2023年12月31日合计 | |||||||
| 1至30天 | 31至180天 | 181至360天 | 1至5年 | 5年以上 | 无规定期限 | |||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||
| 现金和银行结余 |
|
- | - | - | - | - |
|
|
||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 |
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|
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- |
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| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具 |
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- |
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| 发放给客户的贷款和垫款，扣除减值 |
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- |
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| 金融机构贷款和垫款，扣除减值 |
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- | - |
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| 证券，扣除预期亏损拨备 |
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- |
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| 其他金融资产（1） |
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- |
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| 2024年12月31日金融资产总额 |
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- |
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| 2023年12月31日金融资产总额 |
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- |
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| 负债 | ||||||||||
| 金融机构存款 |
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- |
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| 客户存款（2） |
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- |
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| 已发行证券 |
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- |
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| 次级债 |
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| 其他金融负债（3） |
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- |
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| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债 |
|
|
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- |
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| 具有信用风险敞口的其他金融工具 | - | |||||||||
| 贷款承诺 | - | - | - |
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- | - |
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| 财政担保 |
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- | - |
|
- | - |
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| 保险合同的负债（二） |
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- |
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| 2024年12月31日金融负债总额 |
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| 2023年12月31日金融负债总额 |
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| (1) | 主要包括外汇业务、担保存款债务人以及价值的交易和中介； |
| (2) | 以“VGBL”和“PGBL”产品为代表的活期和储蓄存款及保险合同负债，分类为1至30天期限，不考虑历史平均周转；和 |
| (3) | 主要包括信用卡业务、外汇业务、证券交易和中介、融资租赁和资本化计划。 |
| F-132 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
下表显示按流动和非流动划分的公司资产和负债，按照报告日的剩余合同期限：
| 千雷亚尔 | ||||
| 当前 | 非当前 | 2024年12月31日合计 | 2023年12月31日合计 | |
| 物业、厂房及设备 | ||||
| 金融资产总额 |
|
|
|
|
| 持有待售的非流动资产 |
|
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|
|
| 对联营公司的投资 |
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| 财产和设备 |
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|
| 无形资产和商誉 |
|
|
|
|
| 当前收入和其他税收资产 |
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|
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|
| 递延所得税资产 |
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| 其他资产 |
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| 非金融资产总额 |
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| 2024年12月31日总资产 |
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| 2023年12月31日总资产 |
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| 负债 | ||||
| 金融负债总额 |
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| 其他规定 |
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| 当期所得税负债 |
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| 递延所得税负债 |
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| 其他负债 |
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| 非金融负债合计 |
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| 股东权益合计 |
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| 2024年12月31日股东权益及负债合计 |
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|
|
| 2023年12月31日股东权益及负债合计 |
|
|
|
|
| 40.5. | 金融资产和负债的公允价值 |
对于以公允价值计量的金融工具，要求按照公允价值的以下分级披露计量：
| · | 1级 |
相同资产或负债在活跃市场的报价。一级资产和负债包括在活跃市场交易的债务和股本证券及衍生品合约，以及在场外市场交易活跃的高流动性巴西政府债券。
| · | 2级 |
估值使用第1级价格以外的可观察输入值，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或在资产或负债基本上整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。第2级资产和负债包括使用定价模型确定其价值的衍生工具合约，其输入可在市场上观察到，或主要可从可观察的市场数据中得出或得到证实，包括但不限于收益率曲线、利率、波动性、股权或债务价格以及外汇汇率。
| F-133 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| · | 3级 |
估值使用的是由很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察输入值。第3级资产和负债通常包括使用定价模型、贴现现金流量方法或类似技术确定其价值的金融工具，以及公允价值的确定需要管理层作出重大判断或估计的工具。这一类别一般包括某些公司和银行债务证券以及某些衍生合约。公允价值确定采用的主要不可观察数据为信用利差变动幅度在3%-20 %之间。
对于没有一致、监管更新、公开价格来源的公允价值证券，Bradesco使用由按市值计价委员会定义并记录在按市值计价手册中的模型，用于每种证券类型。通过使用捕捉分类为公允价值的金融资产价格的影响和变化的方法以及数学和财务模型，Bradesco能够以明确和一致的方式确定其第3级资产和负债的公允价值的确定。
下表列示了以公允价值计量的金融资产和负债的构成，采用层级划分：
| 千雷亚尔 | ||||
| 2024年12月31日 | ||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 公允价值 | |
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 |
|
|
|
|
| 巴西政府债券 |
|
|
||
| 公司债务和有价证券权益证券 |
|
|
|
|
| 银行债务证券 |
|
|
|
|
| 共同基金 |
|
|
||
| 外国政府证券 |
|
|
||
| 国外发行的巴西政府债券 |
|
|
||
| 衍生品 | (
|
|
(
|
|
| 衍生金融工具（资产） |
|
|
|
|
| 衍生金融工具（负债） | (
|
(
|
(
|
(
|
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具 |
|
|
|
|
| 巴西政府债券 |
|
|
|
|
| 公司债务证券 |
|
|
|
|
| 银行债务证券 |
|
|
|
|
| 国外发行的巴西政府债券 |
|
|
||
| 外国政府证券 |
|
|
||
| 共同基金 |
|
|
||
| 有价证券及其他股票 |
|
|
|
|
| 合计 |
|
|
|
|
| F-134 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 千雷亚尔 | ||||
| 2023年12月31日 | ||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 公允价值 | |
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 |
|
|
|
|
| 巴西政府债券 |
|
|
|
|
| 公司债务和有价证券权益证券 |
|
|
|
|
| 银行债务证券 |
|
|
|
|
| 共同基金 |
|
|
||
| 外国政府证券 |
|
|
||
| 国外发行的巴西政府债券 |
|
|
||
| 衍生品 | (
|
|
(
|
(
|
| 衍生金融工具（资产） |
|
|
|
|
| 衍生金融工具（负债） | (
|
(
|
(
|
(
|
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具 |
|
|
|
|
| 巴西政府债券 |
|
|
|
|
| 公司债务证券 |
|
|
|
|
| 银行债务证券 |
|
|
|
|
| 国外发行的巴西政府债券 |
|
|
||
| 外国政府证券 |
|
|
||
| 共同基金 |
|
|
||
| 有价证券及其他股票 |
|
|
|
|
| 合计 |
|
|
|
|
衍生资产和负债
该公司的衍生品头寸是使用量化模型确定的，这些模型需要使用包括利率、价格和指数在内的多种输入来生成连续的收益率或定价曲线和波动因子。大多数市场输入是可观察的，可以从B3（主要来源）和二级市场获得。使用报价估值的交易所交易衍生品被归入估值层次的第1级。然而，很少有几类衍生品合约在交易所上市；那些被归类为第2级或第3级。
收益率曲线采用现金流折现法确定公允价值，用于货币互换和基于其他风险因素的互换。期货和远期合约的公允价值也是根据交易所交易衍生品的交易所市场报价或使用与掉期所述方法类似的方法确定的。期权的公允价值是使用外部报价或数学模型，如Black-Scholes，使用收益率曲线、隐含波动率和标的资产的公允价值确定的。当前市场价格用于确定隐含波动率。衍生资产和负债的公允价值还酌情包括对市场流动性、交易对手信用质量和其他特定因素的调整。
这些模型中的大多数不包含高度的主观性，因为模型中使用的方法不需要重要的判断，并且模型的输入很容易从活跃的报价市场中观察到。这类工具一般被归入估值等级的第2级。
对其估值模型有重大不可观察输入值的衍生工具被归入估值层次的第3级。
| F-135 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
使用重大不可观察输入值以经常性基础以公允价值计量的证券和衍生金融工具的调节（第3级）：
| 千雷亚尔 | |||||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 | 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 资产衍生品 | 负债衍生品 | 合计 | |||
| 2022年12月31日 |
|
|
|
(
|
|
||
| 计入损益 |
|
|
- | - |
|
||
| 计入其他综合收益 | - |
|
- | - |
|
||
| 收购 |
|
- |
|
- |
|
||
| 注销 | (
|
(
|
- |
|
(
|
||
| 转入（至）/转出其他级别（1） | - | - | - | - | - | ||
| 2023年12月31日 |
|
|
|
(
|
|
||
| 计入损益 | (
|
(
|
- | - | (
|
||
| 计入其他综合收益 | - | - | - | - | - | ||
| 收购 |
|
|
- | (
|
|
||
| 注销 | (
|
(
|
(
|
- | (
|
||
| 类别之间的转移 | - | (
|
- | - | (
|
||
| 转入（至）/转出其他级别（1） | - | (
|
- | - | (
|
||
| 2024年12月31日 |
|
|
|
(
|
|
||
| (1) | 这些证券在2级和3级之间被重新分类，因为信用风险增加，利差曲线具有不可观察的参数。当这种信用风险降低时，证券从第3级转移到第2级。 |
下表显示第3级资产和负债在综合损益表中记录的公允价值变动和利息收入产生的收益/（损失），包括已实现和未实现的损益：
| 千雷亚尔 | |||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 | 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 合计 | |||
| 利息和类似收入 |
|
|
|
||
| 已实现和未实现的净交易收益/（亏损） |
|
|
|
||
| 2023年12月31日合计 |
|
|
|
||
| 利息和类似收入 |
|
|
|
||
| 已实现和未实现的净交易收益/（亏损） | (
|
(
|
(
|
||
| 2024年12月31日合计 | (
|
(
|
(
|
||
| F-136 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
分类为第3级的金融资产的敏感性分析
| 千雷亚尔 | ||||||
| 2024年12月31日 | ||||||
| 对收入的影响（1） | 对股东权益的影响（一） | |||||
| 1 | 2 | 3 | 1 | 2 | 3 | |
| 里亚斯利率 | - | - | - | (
|
(
|
(
|
| 价格指数 | - | - | - | - | - | - |
| 兑换券 | - | - | - | (
|
(
|
(
|
| 外币 | - | - | - |
|
|
|
| 股票 |
|
|
|
|
|
|
| 千雷亚尔 | ||||||
| 2023年12月31日 | ||||||
| 对收入的影响（1） | 对股东权益的影响（一） | |||||
| 1 | 2 | 3 | 1 | 2 | 3 | |
| 里亚斯利率 | - | - | - | (
|
(
|
(
|
| 价格指数 | - | - | - | (
|
(
|
(
|
| 兑换券 | - | - | - | (
|
(
|
(
|
| 外币 | - | - | - |
|
|
|
| 股票 |
|
|
|
|
|
|
| (1) | 税后净值。 |
敏感性分析是根据为所示日期准备的情景进行的，始终考虑到当时可获得的市场投入以及将对我们的头寸产生不利影响的情景，根据以下情景：
情景1：基于市场信息（B3、Anbima等），对利率施加1个基点的压力，对价格施加1.0%的变动；
情景2：根据市场信息确定25.0%的压力；而
情景3：根据市场信息确定50.0%压力。
不以公允价值计量的金融工具
下表汇总了未按公允价值在综合财务状况表中列报的金融资产和负债的账面值和公允价值，并使用等级分类：
| 千雷亚尔 | |||||
| 2024年12月31日 | |||||
| 公允价值 | 账面价值 | ||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||
| 金融资产（1） | |||||
| 发放贷款及垫款 | |||||
| ·金融机构 |
|
|
|
||
| ·客户 |
|
|
|
||
| 摊余成本证券 |
|
|
|
|
|
| 金融负债 | |||||
| 银行存款 |
|
|
|
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| 客户存款 |
|
|
|
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| 已发行证券 |
|
|
|
||
| 次级债 |
|
|
|
||
| F-137 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 千雷亚尔 | |||||
| 2023年12月31日 | |||||
| 公允价值 | 账面价值 | ||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||
| 金融资产（1） | |||||
| 发放贷款及垫款 | |||||
| ·金融机构 |
|
|
|
||
| ·客户 |
|
|
|
||
| 摊余成本证券 |
|
|
|
|
|
| 金融负债 | |||||
| 银行存款 |
|
|
|
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| 客户存款 |
|
|
|
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| 已发行证券 |
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|
|
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| 次级债 |
|
|
|
||
| (1) | 贷款及垫款金额乃扣除减值亏损拨备后呈列。 |
以下我们列出了用于确定上述公允价值的方法：
金融机构贷款和垫款：根据贷款类型、信贷质量和期限对同类贷款分组进行公允价值估计。固定利率交易的公允价值是通过使用与我们基于类似合同的新交易的利率大致相当的利率进行贴现现金流估计确定的。在出现信用恶化的情况下，固定和浮动利率贷款的估计现金流量已减少，以反映估计损失。
客户贷款和垫款：履约贷款的公允价值是通过使用市场贴现率和收益率曲线对到期的预定本息现金流量进行贴现计算得出的，这些曲线反映了每个报告日贷款类型固有的信用和利率风险。减值贷款的公允价值基于贴现现金流或基础抵押品的价值。
为计算公允价值披露，将不良贷款分配到每个贷款类别。关于现金流和贴现率的假设是基于可获得的市场信息和特定的借款人信息。
以摊余成本计量的债券、证券：金融资产以摊余成本计量。关于摊余成本，见附注9。
来自银行和客户的存款
规定期限的固定利率存款的公允价值是使用期限和期限相似的工具的合同现金流量与当前市场利率折现计算得出的。对于浮动利率存款，账面金额被认为接近公允价值。
| F-138 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
来自已发行证券和次级债的资金
公允价值是使用贴现现金流计算估计的，该计算应用市场上类似期限和条款的利率。
| F-139 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 40.6. | 保险/承保风险 |
承保风险是指与未来可能发生的可能发生的损失事件相关的、由此导致的损害赔偿金额存在不确定性的风险。风险产生于经济情况与公司在发布其承保政策时的预期不相符，涉及精算假设的定义和合规现金流的计量以及定价和计算保费和贡献方面存在的不确定性。简言之，它指的是损失事件或利益的频率或严重程度超过公司估计的风险。
历史经验表明，风险相近的合约组越大，现金流的可变性越小。这样，风险管理过程寻求多样化的保险操作，旨在擅长平衡组合，并基于具有相似特征的风险分组，以减少单个风险的影响。
风险承保管理由技术监督进行，并定期评估承保和接受风险的政策。
估计未来索赔付款的不确定性
索赔发生时即到期，集团必须赔偿合同期限内发生的所有承保索赔。索赔的估计费用包括其理赔将产生的直接费用。因此，考虑到该过程固有的不确定性，最终解决方案可能与最初计划的有所不同。
资产负债管理（ALM）
公司定期分析投资组合ALM中持有的资产和负债的未来现金流–资产负债管理。ALM分析采用的方法是观察资产产生的现金流量现值相对于负债产生的现金流量现值的充分性或不充分性，以及资产相对于负债的存续期。目的是验证资产负债组合的情况是否平衡，以兑现公司对其被保险人的未来承诺。
管理层认为，用于产生负债流动的精算假设符合国际精算惯例，符合公司产品组合的特点。
分产品风险管理
对保险合同组合的持续监控使我们能够跟踪和调整实践中的保费，以及评估变更的必要性。其他正在使用的监测工具包括：（i）敏感性分析，以及（ii）算法检查和公司系统通知（承保、发行和索赔）。
与非寿险相关的主要风险
与非寿险相关的风险包括，除其他外：
| · | 与预期相关的索赔发生率、频率和严重程度的波动和索赔赔偿； |
| · | 因孤立风险而产生的不可预测的索赔； |
| · | 定价不准确或风险承保不到位； |
| · | 再保险单或风险转移技术不足；以及 |
| · | 技术规定不足或过多。 |
公司承保的非寿险一般期限较短。承保策略和目标由管理层调整，并通过内部准则和实践和程序手册告知。
| F-140 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
主要非寿险业务条线所固有的主要风险汇总如下：
| · | 汽车保险包括（其中包括）车辆的物理损坏、被保险车辆的损失、车辆的第三方责任险和乘客的人身事故；以及 |
| · | 商业、家庭和杂项保险除其他外包括火灾风险（例如火灾、爆炸和业务中断）、自然灾害（例如地震、风暴和洪水）以及责任保险。 |
与人寿保险和养老金计划相关的主要风险
人寿保险和私人养老金计划通常是长期性质的，因此，各种精算假设被用来管理和估计所涉及的风险，例如：关于与每个业务部门相关的投资回报、寿命、死亡率和持久性比率的假设。估算基于历史经验和精算预期。
与人寿保险和养老金计划相关的风险包括：
| · | 生物识别风险，包括死亡经历、不良发病率、寿命和残疾。死亡风险可能是指投保人比预期寿命更长（长寿）或比预期提前去世。这是因为有的产品在人死亡的情况下一次性赔付，有的在投保人在世的情况下定期赔付； |
| · | 投保人的行为风险，其中包括持续率经验。某些产品的低持续率可能会导致更少的保单/私人养老金计划协议剩余合同以帮助支付固定费用，并可能减少承保业务未来的正现金流。低持续率可能会影响带有赎回利益的产品的流动性。另一方面，赤字产品的高持久率会增加这些产品未来的损失； |
| · | 团体人寿保险风险是由于暴露于死亡率和发病率以及在持久性水平和管理费用等因素上比预期更差的运营经验；和 |
| · | 一些人寿和养老金计划产品预先定义了收益率保证，从而面临来自金融市场变化、投资回报和利率的风险，这些风险作为市场风险的一部分进行管理。 |
与健康保险相关的主要风险
与健康保险相关的风险包括，除其他外：
| · | 与预期相比，索赔的赔偿原因、频率和严重程度存在差异； |
| · | 因孤立风险导致的意外索赔； |
| · | 定价不正确或认购不足的风险；以及 |
| F-141 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| · | 技术规定不足或价值过高。 |
对于个人健康保险来说，某些拨备是根据预期未来现金流（预期未来索赔和预期未来保费之间的差异）计算的，除了上面提到的风险之外，还有一些风险，比如生物识别风险，包括死亡率和寿命经验以及被保险人的行为风险，其中涵盖了持久性经验，以及作为市场风险一部分进行管理的利率风险。
非人寿、人寿保险和养老金计划及健康保险的风险管理
风险管理、内部控制、合规、隐私和数据管理委员会监测和评估风险敞口，并负责制定、实施和审查涵盖订阅的政策。这些政策的执行、索赔处理、再保险和这些风险的技术条款的构成由精算师和统计总监执行。监管机构制定了机制，例如根据月度报告分析可能积累的风险，这些机制识别、量化和管理累积的风险敞口，以便将其控制在内部政策规定的范围内。
对于人寿保险、养老金计划和健康保险，使用公司经营环境的最新数据和趋势仔细监测长寿风险。管理层监控这一风险的敞口及其资本影响，以管理可能的影响，以及未来业务所需的资金。管理层在计算技术准备金时采用人口未来寿命持续改善的假设，以便预测并因此被保险/受援人口预期寿命改善所产生的可能影响所覆盖。
持续性风险是通过对公司历史经验的频繁管理来管理的。管理层还制定了持久性管理准则，以便在必要时监测和实施具体举措，以改进政策的保留。
费用升高的风险主要通过对业务部门盈利能力的评估和对费用水平的频繁监测来监测。具体而言，对于人寿保险和养老金计划，通过分配巨灾再保险来减轻死亡和发病风险。
风险集中
该公司在全国范围内开展业务，通过管理报告监测风险集中的潜在风险，其中观察分支机构销售的保险合同的结果。下表显示了基于保险负债价值的风险集中度：
| F-142 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 保险负债 | 千雷亚尔 | |||||
| 12月31日 | ||||||
| 2024 | 2023 | |||||
| 毛额 | 再保险 | 税后净额 | 毛额 | 再保险 | 税后净额 | |
| 生活 |
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| 养老金计划 |
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- |
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- |
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| 非生命 |
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| 健康（健康和牙科） |
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- |
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|
- |
|
灵敏度测试
敏感性测试的目的是衡量在发生孤立的、合理可能的集团运营固有假设变化时的影响，这些变化可能会因风险承保过程而受到影响，并且在资产负债表日被认为是相关的。
作为风险因素，选择了以下前提：
| · | 无风险利率–代表本集团可视为理所当然的最低盈利水平。测试评估了无风险利率曲线上升的影响； |
| · | 收入转换–测试评估了年金合同收入转换比率提高的影响； |
| · | 长寿（Improvement）–代表个人的预期寿命，基于其出生年份、当前年龄和其他人口因素，包括性别。该测试评估了提高年金合同预期寿命估计数的影响；以及 |
| · | 赔付率–是保险合同的主要指标，相当于本集团就该合同获得的费用与收入之间的比率。该测试评估了索赔增加的影响。 |
灵敏度测试结果
下表显示了考虑到风险因素的变化，对具有幸存者保险范围的人寿保险、养老金计划和个人人寿保险的保险负债对公司业绩和权益的影响：
| 2024年12月31日-千雷亚尔 | |||
| 利率-变动+ 5%（*) | 保险责任中的结果（**) | ||
| 养老金计划 | (
|
||
| (*) | 为了更好地反映利率风险，对余额的预计盈利能力进行了敏感性分析，对用于贴现流量的自下而上的利率进行了敏感性分析。
|
| 2024年12月31日-千雷亚尔 | |||
| 转换为收入-变动+ 5% | 保险责任中的结果（**) | ||
| 养老金计划 | (
|
||
| 2024年12月31日-千雷亚尔 | |||
| 长寿（改善）-变异+0,2% | 保险责任中的结果（**) | ||
| 养老金计划 | (
|
||
| (**) | 再保险不受冲击的适用，因为它是一种非比例和非实质性合同。 |
| F-143 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
对于非寿险、除个人寿险以外的寿险、含牙科保险的健康，下表列示了在赔付率发生变动的情况下对集团收入和股东权益的影响结果：
| 灵敏度-变异1% | 千雷亚尔 | |||
| 再保险总额 | 再保险净额 | |||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |
| 非生命 | (
|
(
|
(
|
(
|
| 生活 | (
|
(
|
(
|
(
|
| 健康（健康和牙科） | (
|
(
|
(
|
(
|
敏感性分析的局限性
敏感性分析显示了某些假设发生变化而其他假设保持不变的影响。在真实情况下，前提和其他因素可能是相关的。还应指出，这些敏感性不是线性的，因此不应从这些结果中插值或推断更大或更小的影响。
敏感性分析没有考虑到资产和负债受到高度管理和控制的事实。此外，公司的财务状况可能会随着市场发生的任何变动而变化。例如，风险管理策略旨在管理对市场波动的敞口。随着投资市场经历各个层面，管理层的举措可能包括出售投资、改变投资组合分配以及其他保护措施。
敏感性分析的其他限制包括使用假设的市场走势来显示潜在风险，这仅代表管理层对近期可能的市场变化的看法，这是无法确定地预见的，并且它们还假设所有利率都以相同的方式移动。
信用风险
信用风险包括金融资产和再保险资产可能发生的价值损失，是由于交易对手不遵守公司及其子公司按照约定条款承担的金融义务，以及由于交易对手风险分类恶化而导致的合同贬值。
除其他外，这种风险可能以不同方式实现。
| · | 因被保险人未缴纳保费或分期付款而造成的拖欠损失； |
| · | 金融资产的任何发行人未在到期日支付款项或为每一证券提供的摊销的可能性；和 |
| · | 保单取消时无法或无法收回支付给券商的佣金。 |
| F-144 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
信用风险管理
该公司进行各种敏感性分析和压力测试，作为管理金融风险的工具。这些分析的结果用于风险缓解，并了解在正常情况下和压力情况下对结果和公司股东权益的影响。这些测试考虑了为未来期间计提拨备的历史情景和市场条件情景，其结果用于规划和决策过程，以及识别公司持有的金融资产和负债产生的特定风险。再保险业务的信用风险管理包括监测风险评估公司（如AM Best、惠誉评级和标准普尔和穆迪）与信用评级相关的个别对应方的信用风险敞口。对再保险人进行持续的信用风险分析过程，确保实现信用风险缓释的目标。
从这个意义上说，公司的信用风险管理是一个持续和不断演变的过程，包括对现有模型、工具和程序的映射、开发、评估和诊断，需要对运营分析进行高度的纪律和控制，以保持流程的完整性和独立性。这是一个在公司层面进行的过程，使用基于专有文件和报告的结构化、独立的内部程序，由公司和Banco Bradesco的风险管理结构进行评估，并基于逐步部署用于确定、计量和计算资本的内部模型。
Grupo Bradesco Seguros风险管理执行委员会、投资执行委员会每季度举行一次会议，Bradesco Seguros S.A.投资管理领域资产分配内部会议每月举行一次会议，进行审议谈判，拥有管理过程中监管/改进要求所必需的职能。
再保险政策
无论保险人对合作伙伴的选择有多么保守和选择性，购买再保险所呈现的，自然是嵌入其经营中的一种信用风险。
Bradesco公司购买再保险和批准再保险公司的政策由执行官董事会负责，遵守最低限度的法律要求和规定，其中一些旨在最大限度地降低运营固有的信用风险，并考虑与转让金额一致的股东权益。
管理再保险业务的另一个重要方面是，该公司的目标是在其合同能力范围内工作，从而避免频繁购买可选协议中的保险和更高的信用风险敞口。
| F-145 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
实际上，除汽车外，所有财产损失组合都通过再保险进行对冲，在大多数情况下，再保险是按风险和/或按事件的比例计划和非比例计划的组合。
目前，部分再保险合同（比例和非比例）转让给IRB Brasil Resseguros S.A。一些被承认的再保险公司以较低的个人百分比参与，但所有这些公司的最低资本和评级都高于巴西立法规定的最低标准，管理层认为，这降低了信用风险。
保险信用风险敞口
管理层认为，投保方将支付的保费所产生的信用风险的最大风险敞口较低，因为在某些情况下，如果在到期日未支付保费，索赔的承保范围可能会被取消（根据巴西的规定）。应收保费的信用风险敞口在尚未发生的风险和已发生的风险之间存在差异，因为在支付保险费之前提供保障的已发生风险额度上存在更高的敞口。
由于再保险市场的性质和贷款评级可接受的再保险公司的严格层，公司面临与个别再保险公司的风险集中。公司对再保险交易对手的风险敞口进行管理，限制可能使用的再保险公司，并定期评估再保险公司的违约影响。
操作风险
运营风险是指由于内部流程、人员和系统的失败、缺陷或不足，或由于欺诈或外部事件而导致的损失的可能性，包括法律风险和排除集团战略决策和形象所产生的风险。
操作风险管理
集团将操作风险管理视为一个持续改进的过程，旨在监测业务的动态演变，并尽量减少可能损害这一管理质量的差距的存在。
运营风险管理的整个公司治理流程由Grupo Bradesco Seguros和Banco Bradesco的执行委员会每季度进行监测，每个委员会都有自己的特殊性，除其他外，负有以下职责：
| · | 定期评估面临的操作风险以及应对已识别风险及其缓解的控制和程序的充分性； |
| · | 开发用于报告运营损失和纠正措施的运营损失数据库（DOLD）； |
| · | 内部控制文化的培训和传播； |
| · | 确保遵守集团的操作风险管理和业务连续性政策； |
| F-146 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| · | 确保集团运营风险和业务连续性管理流程的有效性； |
| · | 批准和审查与资本分配金额有关的定义和标准、数学和统计建模和计算； |
| · | 评估并提交执行风险管理委员会验证，并向具体委员会报告流程中涉及的依赖关系的政策、结构、作用、程序和责任，以及每年进行的审查；和 |
| · | 确保遵守道德标准。 |
在这种情况下，集团有评估其内部控制系统的机制，为实现其目标提供合理的保障，以避免因不遵守、违反或不遵守内部规则和指示而造成损失的可能性。内部控制环境也有助于操作风险管理，其中风险图谱根据风险和控制的自我评估定期更新。
| 40.7. | 操作风险 |
操作风险表现为外部事件或失败、内部流程、人员或系统的缺陷或不足导致损失的可能性。这一定义包括与集团签署的合同不充分或不足相关的法律风险、因不遵守法律规定而受到的制裁以及因集团开展的活动而对第三方造成的损害的赔偿。
操作风险管理流程
操作风险管理以公司方式进行，涉及几个具有特定职责的领域，以确保高效的结构，这使得风险能够得到充分评估，并支持管理人员和高级管理人员的决策。
该过程包括识别、评估和持续监测集团活动固有的运营风险等步骤，包括新产品、服务和合作伙伴，旨在使其适应立法、程序和控制，以及监管环境，其结果及其主要方面定期向高级管理层和监管机构报告。
这些程序得到内部控制系统的支持，对其有效性和执行情况进行独立认证，以满足集团制定的风险偏好限制。
| F-147 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 41) | 补充养老金计划 |
Bradesco及其子公司为其员工（包括管理层）赞助私人固定缴款养老金，允许参与者通过员工和雇主缴款的方式在其整个职业生涯中积累财务资源，并投资于独家投资基金（FIE）。该计划由Bradesco Vida e Previd ê ncia S.A.管理，Banco Bradesco S.A.负责国际私募基金的财务管理。
该补充养老金计划依靠Bradesco及其子公司的员工和管理人员的缴款，至少相当于员工工资的4%，以及，工资的5%，再加上公司分配给风险福利（无效和死亡）的百分比。界定缴款计划的精算义务由相应FIE的计划资产完全覆盖。除该计划外，在2001年，选择从设定受益计划中迁移的参与者获得了与其在该计划中累积的权利相对应的比例递延福利的保障。对于设定受益计划的积极参与者、退休人员和养老金领取者，现已对新成员关闭，该计划精算义务的现值由担保资产完全覆盖。
Kirton Bank S.A. Banco M ú ltiplo和á gora Corretora de Seguros S.A.通过Baneb社会保障基金会– Bases为Baneb员工以可变缴款和固定福利模式赞助补充养老金计划。
Banco Bradesco S.A.通过Caixa de Assist ê ncia e Aposentadoria dos Funcion á rios do Banco do Estado do Maranh ã o（Capof）向来自Banco BEM S.A.的员工发起一项可变缴款格式的补充养老金计划。
Banco Bradesco S.A.通过Caixa de Previd ê ncia Privada Bec – Cabec为Banco do Estado do Cear á S.A.的员工赞助一项固定福利格式的补充养老金计划。
Banco Bradesco S.A.、Kirton Bank S.A. Banco M ú ltiplo、Bradesco Capitaliza çã o S.A.、Bradescor Corretora de Seguros Ltda.、Bradesco Kirton Corretora de C â mbio S.A.和Bradesco Seguros S.A.通过Multibra Fundo de Pens ã o为Banco Bamerindus do Brasil S.A.的员工发起一项固定福利模式的补充养老金计划。
Banco Bradesco S.A.还承担了Kirton Bank S.A. Banco M ú ltiplo对来自Banco Bamerindus do Brasil S.A.的员工的人寿保险、健康保险计划和退休补偿以及劳埃德银行员工的健康计划的义务。
Bradesco及其子公司作为这些计划的发起人，在考虑经济和精算研究的情况下，使用实际利率计算了其精算承诺，并在其财务报表中确认了到期债务。养老金计划的资产投资符合适用立法（政府证券和私人证券、上市公司股份和不动产）。以下是独立精算师在对我们的计划进行精算评估时使用的主要假设：
| F-148 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 风险因素 | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 名义贴现率 |
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| 未来薪资增长的名义速度 |
|
|
| 社保待遇和计划名义增长率 |
|
|
| 医疗费用增速初值 |
|
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| 通货膨胀率 |
|
|
| 总死亡率生物测定表 |
|
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| 进入残疾的生物识别表 |
|
|
| 预期周转率 | ||
| 进入退休的概率 |
|
|
考虑到上述假设，福利计划的精算义务及其覆盖这些义务的资产的现值如下：
| 千雷亚尔 | ||||
| 退休福利 | 其他离职后福利 | |||
| 截至12月31日止年度 | 截至12月31日止年度 | |||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
| （i）预计的福利义务： | ||||
| 年初时 |
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|
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| 当前服务成本 |
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| 利息成本 |
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| 参与者的贡献 |
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| 精算收益/（亏损）（1） | (
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(
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| 转让 | (
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| 过去的服务成本-计划变更 | (
|
|||
| 提前消除义务 | (
|
(
|
||
| 已付福利金 | (
|
(
|
(
|
(
|
| 年底 |
|
|
|
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| （二）按公允价值规划资产： | ||||
| 年初时 |
|
|
||
| 预期收益 |
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|
||
| 精算收益/（亏损）（1） | (
|
(
|
||
| 收到的捐款： | - | - | ||
| -雇主 |
|
|
||
| -员工 |
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|
||
| 转让 | (
|
|
||
| 提前消除义务 | (
|
|||
| 已付福利金 | (
|
(
|
||
| 年底 |
|
|
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| （三）无法收回盈余变动情况： | ||||
| 年初时 |
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| 无法收回盈余的利息 |
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| 无法收回盈余变动（一） | (
|
(
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| 年底 |
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| （iv）融资头寸： | ||||
| 赤字计划（2） |
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| 净余额 |
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| (1) | 截至2024年12月31日止年度，在其他综合收益中确认的重新计量影响，总额为R $
|
| (2) | Bradesco及其子公司作为上述计划的发起人，考虑进行经济和精算研究，计算了其精算承诺，并在其财务报表中确认了到期的精算义务。 |
综合收益表中确认的养老金计划的净成本/（收益）包括以下组成部分：
| F-149 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
| 雷亚尔-千 | ||
| 截至12月31日止年度 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 预计的福利义务： | ||
| 服务成本 |
|
|
| 精算债务的利息成本 |
|
|
| 计划资产的预期收益 | (
|
(
|
| 无法收回盈余的利息 |
|
|
| 养老金计划的净成本/（收益） |
|
|
截至2024年12月31日，设定受益计划未来年度义务现值到期概况：
| 千雷亚尔 | ||
| 退休福利 | 其他离职后福利 | |
| 加权平均存续期（年） |
|
|
| 2025 |
|
|
| 2026 |
|
|
| 2027 |
|
|
| 2028 |
|
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| 2029 |
|
|
| 2030年后 |
|
|
2025年，对确定受益计划的缴款预计总额为32,997千雷亚尔。
计划资产的长期收益率依据如下：
-资产管理公司的中长期预期；以及
-公共和私人证券，期限短至长期，占我们子公司投资组合的很大一部分，其回报率高于通货膨胀加利息。
养老金计划的资产投资符合适用立法（政府证券和私人证券、上市公司股份和不动产）和按类别对养老金计划资产的加权平均分配如下：
| 12月31日 | ||||||
| Alvorada计划的资产 | 布拉德斯科计划的资产 | 柯顿计划的资产 | ||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
| 资产类别 | ||||||
| 股票 |
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| 固定收益 |
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| 房地产 |
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| 其他 |
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| 合计 |
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| F-150 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
以下是福利计划义务的敏感性分析，显示了假设贴现率和医疗通胀变化1个基点对精算风险敞口（7.23% – 10.94% p.a.）的影响：
| 率 | 贴现率/医疗通胀率 | 灵敏度分析 | 对精算负债的影响 | 对债务现值的影响 |
| 贴现率 |
|
增加1个百分点。 |
|
(
|
| 贴现率 |
|
减少1个百分点。 |
|
|
| 医疗通胀 |
|
增加1个百分点。 |
|
|
| 医疗通胀 |
|
减少1个百分点。 |
|
(
|
Bradesco在其海外办事处根据当地当局制定的标准为其雇员和管理人员提供养老金计划，这允许在参与者的职业生涯中积累财务资源。
截至2024年12月31日止年度的捐款总额为1,007，631千雷亚尔（2023年为1,219，739千雷亚尔）。
| 42) | 其他信息 |
| a) | 2022年11月16日，颁布了第14467号法律，确立了在计算应缴纳所得税和CSLL的利润时，金融机构和巴西中央银行授权经营的其他机构的活动所产生的信用损失可扣除的新规则，自2025年1月1日起生效，主要规则是适用扣除违约交易（逾期超过九十天的交易）的因素。 |
随着2024年12月27日第15,078号法的公布，2025年1月1日的损失，与2024年12月31日违约的信贷有关，且截至该日期尚未扣除的损失（库存），只能在确定实际利润和CSLL计算基础时，按第八十四或一百二十的比率，从2026年1月开始的评估期的每个月，在确定实际利润和CSLL计算基础时予以排除。这部法律否决了排除2025年亏损金额大于当年实际利润的规定。本期未扣减的亏损，与2025年1月1日存货同等处理。
| b) | 2025年1月16日，发布了第214号补充法律，这是由于第68/2024号PLP的转换。这部法律是宪法修正案第132号条例的一部分，该修正案确立了消费税改革。它制定了商品和服务税（IBS）、商品和服务贡献税（CBS）和选择性税（IS），标志着消费税改革迈出了重要一步。世界银行正在监测这一问题，并评估这一法规和仍在全国代表大会审议的未来法规将产生的影响。 |
| c) | 2024年2月05日，经向市场传达，公司及BB Elo Cart õ es Participa çõ es S.A.（“BB Elo”，与BB Elo合称“控股股东”）向Cielo S.A.-Institui çã o de Pagamento（“Cielo”）发出通知，告知其决定继续将Cielo上市公司注册从“A类”发行人转换为“B”类发行人，随后将其从B3 S.A.-Brasil，Bolsa，Balc ã o（“B3”）名为Novo Mercado的特殊上市板块中退市，通过发起收购普通股的统一要约收购，根据适用立法和Cielo章程（“要约收购”）。 |
| F-151 |
| 目 录 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|合并财务报表附注 |
2024年7月5日，CVM批准Cielo发行的普通股收购统一公开发售注册，将其注册为公众持有公司的“A类”转换为“B类”并从要约收购中摘牌。
2024年7月10日，公开发售的公告及估值报告由Cielo提供，其拍卖于2024年8月14日下午3时举行。此次OPA的目的是由Cielo发行902,247，285股普通股，现金价格为每股5.60雷亚尔，价格可能会根据通知中规定的CDI进行调整。
2024年8月14日，Cielo股票公开发行拍卖举行，目的是将其在B3 S.A.的Novo Mercado板块从“A类”转换为“B类”的公众持股公司注册登记并从该板块摘牌，要约人凭此获得Cielo发行的736,857，044股普通股，占其股本的27.1%。这些股份的收购单价为5.82雷亚尔，总额为4288,508千雷亚尔。拍卖于2024年8月16日完成。
2024年8月16日，Cielo S.A.报告称，收到Quixaba Empreendimentos e Participa çõ es Ltda.、BB Elo Cart õ es Participa çõ es S.A.、Elo Participa çõ es Ltda.、Alelo Institui çã o de Pagamento S.A.和Livelo S.A.（“投标人”）的通知，其中他们报告称，他们共同成为Cielo发行的2,583，914,571股普通股的持有人，相当于其股本的95.1%，由于在收购完成之日后的3（3）个月期间内，根据遵守将出售可能性扩展至未在竞标者发起的收购Cielo发行的普通股的统一公开发行（“OPA”）拍卖范围内出售其所持股份的剩余股东的义务而进行的股份收购。由于这些收购，Cielo发行的占股本不到5%的股份仍然流通。
2024年9月26日，Cielo报告称，根据要约收购通知第9.1.1项和第6,404/76号法律第4条第5款（“强制赎回”）的规定，在该日举行的Cielo股东大会上批准了强制赎回所有剩余流通的普通股。该行动没有对结果产生相关影响。
| d） | 2024年8月8日，Bradesco通过其直接附属公司Bradesco Holding de Investimentos S.A.（“BHI”）与全球农业、建筑和林业设备供应领先企业迪尔公司（美国）的全资子公司John Deere Brasil S.A.（“John Deere Brasil”）订立投资协议。通过这份协议，我们将举行一场
|
| F-152 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|独立注册会计师事务所的报告 |
致董事会及股东
Banco Bradesco S.A。
关于合并财务报表及财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的Banco Bradesco S.A.及其附属公司（“本行”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务状况报表、截至2024年12月31日止三年期间各年度的相关合并损益表、综合收益表、权益变动表、现金流量表及相关附注（统称为合并财务报表）。我们还根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，对截至2024年12月31日的银行财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述合并财务报表按照国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》（IFRS）会计准则，在所有重大方面公允列报了本行截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间各年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，截至2024年12月31日，本行根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
意见的依据
本行管理层负责这些合并财务报表，负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是在审计的基础上，对本行合并财务报表发表意见，对本行财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对银行具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
| F-153 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|独立注册会计师事务所的报告 |
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对合并财务报表的本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露；（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
评估客户贷款和垫款、贷款承诺、财务担保、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以摊余成本计量的证券的预期信用损失准备
如合并财务报表附注2d八、4、8d、9c、10、11、38及40.2所述，截至2024年12月31日，本行有57,922，052千雷亚尔的与向客户发放的贷款和垫款以及以摊余成本计量的证券、贷款承诺、财务担保和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI）相关的预期信用损失准备（ECL）。本行对初始确认后信用风险（SICR）大幅上升或存在信用减值的合同（阶段分别为阶段2和阶段3）确认整个存续期的ECL，以及所有其他合约的12个月ECL（第1阶段）。银行或者集合计算，使用模型，或者，对于某些重大风险暴露，单独计算，估计包括相关担保物价值在内的未来现金流量。集合计算ECL，银行根据共有的信用风险特征，对合约组合进行分离，利用模型估计违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约风险敞口（EAD），并识别相关的宏观经济变量，估计这些宏观经济变量预测的影响。世行预测了这些宏观经济变量的多种经济情景，并对其进行了预测。
我们将ECL备抵的评估确定为关键审计事项。由于主要由于模型的复杂性和假设的主观性而涉及重大计量不确定性，因此在评估ECL估计时需要复杂的审计机构判断。这些不确定性包括：（i）总体的ECL方法，包括用于估计PD的模型根据分配的概率对每种情景进行加权、EADS和LGD以及按共有的信用风险特征对合同进行细分；（ii）对未来经济情景中的宏观经济变量的预测以及根据分配给它们的概率对每种情景各自的加权；（iii）SICR（第2阶段）和发生信用减值的金融资产（第3阶段）的定义；以及，（iv）就个别计算的ECL而言，包括相关抵押品估值在内的预期现金流量。
以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们对与本行ECL流程相关的某些内部控制的设计进行了评估，并对其运行有效性进行了测试。这包括与以下相关的控制：（i）ECL方法的总体设计，包括银行对SICR（第2阶段）和已发生信用减值的金融资产（第3阶段）的定义；（ii）用于估计PD、EAD、LGD的模型设计，包括在这些模型中根据共有的信用风险特征确定合同分离的基础，以及用于识别相关宏观经济变量并估计其数量影响的模型；（iii）用于计算ECL的每个情景的模型的独立验证和概率定义；（iv）ECL估计的计算；（v）基于个别基础计算的ECL的预期现金流量（包括相关抵押品价值）的预测。
我们邀请了在信用风险方面具有专门技能和知识的专业人士参与，他们协助：（i）评估符合IASB颁布的国际财务报告准则的整体ECL方法；（ii）评估模型和建模技术的概念健全性，包括那些用于推导PD、EADs和LGD以及识别相关宏观经济变量和估计其数量影响的模型和建模技术，通过检查模型文件以确定模型是否适合其预期用途；（iii）通过评估相关的公司特定指标并将其与适用的行业和监管实践进行比较来评估银行对SICR的定义；（iv）使用银行的历史数据和定义的方法检查银行对PDS、EAD和LGD的估计的准确性；（v）通过估计PD、EAD、通过观察历史相关性来评估LGD；（vi）通过对这些变量与信用风险的历史相关性进行回归分析来评估在未来情景中考虑的宏观经济变量的合理性，以及（vii）应用独立验证的每个情景的百分比影响的定量评估的再表现。
| F-154 |
国际财务报告准则下的合并财务报表|独立注册会计师事务所的报告 |
我们将该行在未来经济情景中预测的宏观经济变量与独立第三方预测进行了比较。对于选定的具有按个别基础计算的ECL的合同，我们评估了假设并检查了银行为确定预期现金流（包括来自抵押品的现金流）所使用的相关文件。
评估拨备计量及或有负债披露税务及民事
如合并财务报表附注2k、4和22所述，银行是税务和民事诉讼的被告，它分别为其提供了7,457，160千雷亚尔和7,827，251千雷亚尔的准备金。
税务诉讼的规定包括与某些税种的合法性和合宪性相关的金额。民事诉讼的条款包括对银行在提供银行产品和服务过程中的行为所引起的所谓精神和经济损害的某些赔偿索赔，包括向信用局提交有关债务人未付款的信息、因联邦政府实施经济计划而对储蓄账户余额进行通货膨胀调整以及某些其他特定民事诉讼。在每种情况下，银行应用判决来确定损失的可能性并估计涉及的金额。
我们将对某些税务和民事诉讼的拨备计量和或有负债披露的评估确定为关键审计事项。由于银行在确定损失的可能性和估计任何此类损失的金额时所作的估计和判断具有主观性，因此评估需要对审计师的判断提出质疑。
以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与税务和民事诉讼条款和披露的评估和计量相关的某些内部控制的运行有效性。这包括与评估从外部和内部法律顾问收到的有关税务和民事诉讼的信息有关的控制。
我们获得并阅读了银行外部法律顾问就某些税务诉讼直接收到的信函，以及内部法律顾问为某些民事诉讼准备的文件，其中包括对损失可能性的评估和对此类损失金额的估计。我们将这些评估和估计与该行使用的评估和估计进行了比较，并考虑了与相关诉讼相关的历史数据和信息，以评估就这些事项作出的拨备和披露。我们邀请了具有专门技能和知识的税务专业人员，他们根据银行职位的技术优势和证明文件，协助评估某些特定税务诉讼的可能性和估计损失。
递延所得税资产可收回性评估
如合并财务报表附注2p、4和37c所述，截至2024年12月31日，本行的递延所得税资产为107,198，986千雷亚尔。本行确认该等递延税项资产的范围为很可能有未来应课税利润可用于抵销该等递延税项资产。该行对未来应课税利润的估计是基于其业务计划和预算，这些计划和预算要求该行对未来事件和情况作出多项假设。关于未来的某些假设的变化，例如主要业务领域的增长率、利率和外汇汇率，可能会对这些估计产生重大影响，从而对递延所得税资产的可收回性产生重大影响。
我们将递延所得税资产可收回性评估确定为关键审计事项。对未来应课税利润和基本假设的估计，特别是主要业务领域的增长率、利率和外汇汇率的评估，由于估计对假设的微小变化的敏感性以及与这些假设相关的主观性程度，需要审计师进行主观判断。
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国际财务报告准则下的合并财务报表|独立注册会计师事务所的报告 |
以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了某些内部控制对流程的运行有效性，以估计未来的应税利润。这包括与制定和批准预算关键假设和未来应税利润的最终估计有关的控制。我们邀请了在公司财务方面具有专门技能和知识的专业人士，他们协助评估假设，包括银行对未来应课税利润的估计所依据的主要业务领域的增长率、利率和外汇汇率。我们通过将上一年取得的截至2024年12月31日止年度的估计应课税利润与2024年的实际应课税利润进行比较，评估了该行准确预测应课税利润的能力。
通用计量和浮动费用法模式下出具的保险合同中某些负债的计量
如合并财务报表附注2l、4和21所披露，截至2024年12月31日，银行在通用计量模型（GMM/BA）和可变费用法（VFA）下计量的保险负债为359,997，742千雷亚尔。这些保险负债按履约现金流量和（如适用）合同服务保证金之和计量。履约现金流包括对保险合同范围内将产生的预期现金流的估计，包括用于支付索赔和福利、根据货币时间价值进行调整以及与非财务风险相关的显性风险调整。保险负债是一组复杂模型的输出。履约现金流的估计是使用模型和精算方法确定的，这些方法要求的假设包括与年金合同的收入转换率、寿命、损失率、贴现率和非财务风险调整相关的假设。
我们将通用计量模型（GMM/BA）和可变费用法（VFA）下计量的保险负债计量评估确定为关键审计事项。评估这些保险负债的计量需要复杂的审计师判断，因为由于模型和精算方法的复杂性，特别是用于确定年金合同的收入转换率、寿命、损失率、贴现率和非财务风险调整的模型和精算方法，它们涉及重大的计量不确定性。这些假设的微小变化可能导致这些保险负债的计量发生重大变化。此外，与评估这些保险负债的计量相关的审计工作需要具有专门技能和精算科学知识的专业人员参与。
以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们对通用计量模型（GMM/BA）和可变费用法（VFA）下计量的保险负债计量相关的某些内部控制进行了设计评估和运行有效性测试。这包括与确定贴现率的模型和方法的开发和批准、非财务风险调整、年金合同的收入转换率、寿命和损失率相关的控制。我们邀请了具有专业技能和精算科学知识的专业人员，他们协助：（i）评估符合国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》的保险合同负债计量的总体方法；（ii）评估模型和建模技术的概念健全性，包括用于确定年金合同的收入转换率、寿命、损失率以及非财务风险调整的假设，通过检查模型文件以确定模型是否适合其预期用途；（iii）通过使用自主开发的模型和银行的历史数据来测试与非财务风险调整和损失率相关的假设的合理性，以估计这些假设并将其与银行的假设进行比较；（iv）检查银行模型的准确性以估计贴现率、寿命和收入转换率；（v）通过与适用的行业和监管实践进行比较来评估有关贴现率、寿命和收入转换率的假设的合理性。
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我们自2011年起担任该行的审计师。
巴西圣保罗
2025年3月31日
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