1/21/2024 Olive & June Acquisition Investor Overview – November 2024 附件 99.2
其商业惯例的改变、处罚、运营成本增加或以其他方式损害业务，对来自中国、墨西哥或越南的进口产品征收重大关税或其他限制的风险或中国、墨西哥或越南采取的任何报复性贸易措施，海伦特洛伊家电对其是否因美国联邦所得税目的被归类为“受控外国公司”从而影响其非美国收入的税务处理的依赖，百慕大和巴巴多斯为响应欧盟对有害税收竞争的审查而颁布的立法相关的风险，与税务头寸会计处理和税务纠纷解决相关的风险，与产品召回、针对海伦特洛伊家电的产品责任和其他索赔相关的风险，以及与此相关的财务风险，包括但不限于原材料、能源和运输成本增加，海伦特洛伊家电的商誉、无限期和无限期无形资产或其他长期资产发生重大减值，与外币汇率波动相关的风险，对海伦特洛伊家电的流动性或资金成本可能受到资本和信贷市场约束或变化的重大不利影响的风险，其融资安排下的利率和限制，以及对产品需求、销售和净收入的预测，这在性质上是高度主观的，未来的销售和净收入可能会因此而产生重大差异。海伦特洛伊家电不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。非GAAP财务指标：本演示文稿包括非GAAP财务指标。本演示文稿中讨论的EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后稀释每股收益、自由现金流转换和备考净杠杆率（“非GAAP财务指标”）可被视为SEC条例G、规则100定义的非GAAP财务指标。特洛伊的海伦特洛伊家电无法将其前瞻性备考净杠杆率和Olive & June的前瞻性调整后EBITDA与其最直接可比的前瞻性GAAP财务指标进行量化对账，因为无法获得此类信息，而且管理层无法在没有不合理努力或费用的情况下可靠地预测此类GAAP财务指标的所有必要组成部分。此外，Troy的海伦特洛伊家电认为，这种对账将意味着一定程度的精确度，这会对投资者造成混淆或误导。海伦特洛伊家电的TERM0认为，这些非公认会计准则财务指标为管理层和投资者提供了与其财务状况和经营业绩相关的财务和业务趋势的有用信息。海伦特洛伊家电认为，这些非GAAP财务指标，结合海伦特洛伊家电根据GAAP计算的财务业绩，为投资者提供了额外的视角，了解某些费用和福利对适用的收入、利润率和每股收益指标的影响。特洛伊的海伦特洛伊家电也认为，这些非公认会计准则财务指标有助于更直接地将海伦特洛伊家电的业绩与竞争对手进行比较。海伦特洛伊家电进一步认为，将排除在外的费用和福利包括在内并不能准确反映费用和福利发生期间海伦特洛伊家电运营的基本业绩，并反映在海伦特洛伊家电的GAAP财务业绩中。与使用非公认会计准则财务指标相关的重大限制是，非公认会计准则财务指标并未反映海伦特洛伊家电活动的全部经济影响。这些非GAAP财务指标不是按照GAAP编制的，不是GAAP财务指标的替代方案，其计算方式可能与其他公司披露的非GAAP财务指标不同。因此，不应过分依赖非公认会计准则财务指标。前瞻性陈述和非GAAP财务指标前瞻性陈述：海伦特洛伊家电及其海伦特洛伊家电子公司所作的某些书面和口头陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的“前瞻性陈述”。这包括在本演示文稿中、在提交给SEC的其他文件中以及在某些其他口头和书面演示文稿中所作的陈述。通常，“预期”、“假设”、“相信”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“当前”、“继续”、“打算”、“展望”、“预测”、“目标”、“反映”、“可能”等类似词语识别前瞻性陈述。所有涉及经营业绩的报表， 海伦特洛伊家电预计或预期未来可能发生的事件或发展，包括与销售额、费用、EPS结果相关的陈述，以及表达对未来经营业绩的一般预期的陈述，均为前瞻性陈述，并基于其当前的预期和各种假设。特洛伊的海伦特洛伊家电认为这些预期和假设是有合理基础的，但不能保证特洛伊的丨海伦将实现这些预期或这些假设将被证明是正确的。前瞻性陈述仅截至作出之日，并受到可能导致其与实际结果存在重大差异的风险的影响。因此，海伦特洛伊家电提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。本新闻稿中包含的前瞻性陈述应与海伦特洛伊家电截至2024年2月29日止年度的10-K表格以及海伦特洛伊家电向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的风险一起阅读，并受其约束和限定。敦促投资者参考上述风险因素以获得对这些风险的描述。此类风险包括（其中包括）某些美国（“美国”）分销设施的地理集中，这增加了其中断的风险，可能会影响海伦特洛伊家电及时交付产品的能力，发生网络事件或丨特洛伊的↓ Helen或其第三方服务提供商未能维护网络安全以及内部或客户机密数据的完整性，网络安全漏洞，海伦特洛伊家电的中央全球企业资源规划系统和其他外围信息系统的运营过时或中断，海伦特洛伊家电开发和推出持续不断的创新新产品以满足不断变化的消费者偏好的能力、大客户采取的可能对海伦特洛伊家电的毛利和经营业绩产生不利影响的行动、海伦特洛伊家电的TERM2依赖于对几个大客户的销售以及与任何损失或大幅下降对顶级客户的销售相关的风险、海伦特洛伊家电对第三方制造商的依赖（其中大部分位于亚洲）以及任何无法从此类制造商获得产品的情况，海伦特洛伊家电及时按照客户履约标准向其交付产品的能力、与贸易壁垒、外汇管制、征收相关的风险以及与国内外经营相关的其他风险，包括美国和国外的政治变化和事件导致的不确定性和业务中断，以及全球信贷和金融市场及经济的波动，海伦特洛伊家电的Helen对零售经济实力的依赖以及对任何长期经济下滑的脆弱性，包括宏观经济条件、任何公共卫生危机或类似情况影响带来的低迷，与天气状况、感冒和流感季节的持续时间和严重程度以及其他相关因素相关的风险，海伦特洛伊家电依赖其首席执行官和数量有限的其他关键高级管理人员来经营其业务，与使用来自第三方或向第三方的许可商标相关的风险，从包括Project Pegasus在内的收购、剥离和全球重组计划等战略业务举措（如战略业务举措）执行和实现预期协同效应的能力，法律法规（包括环境、就业和健康安全以及税法）潜在变化的风险，以及遵守此类法律的成本和复杂性，与对气候变化和其他环境、社会和治理事项的关注和预期增加相关的风险，与符合法规、解释或产品认证要求的情况发生重大变化或发生重大变化相关的风险，与隐私和数据安全方面的全球法律发展相关的风险，可能导致2
概览•增加了一个快速增长的、在不断增长的品类中具有颠覆性的全渠道指甲护理品牌•符合我们的“更好地在一起”收购战略，随着时间的推移将受益于我们的共享服务平台•补充我们现有的美容品牌组合，同时使发器和发液之外的业务多样化•以独立但受支持的运营模式保留经验丰富且充满激情的管理团队这也利用了海伦特洛伊家电的能力来帮助加速Olive & June的增长•为以两位数的速度增长提供了可靠的空间并增强了我们的消耗品产品组合•利用轻资产/100%外包制造财务亮点•预计交易结束时的总购买对价为2.25亿美元现金，但须按惯例进行某些收盘调整，以及根据三年的业绩获得1500万美元的收益•这意味着不到11倍的协同效应前的预计2025日历年调整后EBITDA的倍数，相比之下，Troy的丨海伦最近的交易有利。• 海伦特洛伊家电预计Olive & June在2024日历年的净销售收入约为9200万美元•在没有任何假设的协同效应之前，此次收购预计将使海伦特洛伊家电的：o收入增长率；o毛利率；o调整后EBITDA利润率；o调整后摊薄每股收益增长率；以及o自由现金流转换增值。资金•以现有循环信贷额度融资•预计收盘时的备考净杠杆率为3.0，在公司债务契约范围内• 2024年9月，海伦特洛伊家电对其未偿浮动利率债务额外的2.5亿美元名义价值执行了利率掉期交易。额外掉期将额外名义价值的利率固定在3.7的平均SOFR利率，而目前的30天SOFR为4.6%，自执行之日起的平均期限为18个月。截至2024年11月20日，截止到2026年2月，约71%的海伦特洛伊家电总债务以3.9%的平均SOFR利率固定不变，Olive & June：交易亮点3
Together Continuing Better Together并购•将海伦特洛伊家电的客户覆盖范围从护发以外的美容领域扩展到$ 2.3B的家庭美甲类别*在COVID期间看到并保持了阶梯式增长•增加了一个独特的、现代的、痴迷于消费者的叛乱品牌，该品牌具有明确的增长潜力，由一支随时准备利用海伦特洛伊家电支持的充满激情的团队推动•利用特洛伊的海伦特洛伊家电的能力和规模，帮助Olive & June为客户提供更多价值并推动品类增长•加强和补充Troy的海伦特洛伊家电的触达具有吸引力且以数字为驱动的消费群，与Z世代和千禧一代建立过度索引•带来数字参与专业知识，可以增强海伦特洛伊家电的数字影响力和专业知识•保留一支忠诚的领导团队，他们热衷于与品牌保持联系并推动增长•所需的支持最少且可实现，未来在营销COE、供应链和其他共享服务方面具有协同效应的潜力4*资料来源：3rd party syndicated data，2024
Olive & June：一个强大的、具有势头的颠覆性品牌•叛乱品牌的定义：o在所追踪的渠道中产生超过2500万美元的年收入o在过去五年中增长超过其类别平均增长率的10倍o在过去两年中保持至少10%的增长•叛乱品牌提供了对该行业创新和颠覆性增长发生在哪里的洞察，它们为如何在许多规模现有企业价格上涨达到极限且销量停滞不前的时期实现可持续增长提供了有用的蓝图。5注：97个品牌入选贝恩榜单，606个入选Fast Company榜单Olive & June入选贝恩2024年叛乱品牌榜单Olive & June入选Fast Company 2024年最具创新力公司榜单“我们尊称为Fast Company 2024年最具创新力公司的606家组织，在展示创新以及这些创新对商业和行业的影响方面达到了我们的高标准。他们引领着各自的领域，正在改变世界。”
Olive & June：Making中的十年2013：“SGT”在洛杉矶推出Olive & June美甲沙龙，成为明星们的热点目的地2019：演变为一家产品公司，推出了oliveandjune.com，在全国1300多家Target商店推出，提供独家端盖抛光和工具，将Target in-line分类翻倍，首先向市场推出可持续，包容尺寸的Press-ON系统进入2500 +沃尔玛门店推出快干波兰Line荣获2项Allure Best of Beauty大奖Press-ON System &指甲油进入~3000 +沃尔格林门店推出的Press-ON with Tabs荣获CEW美容大奖“最佳美甲产品”Colleen Hoover与贝恩合作的2024年度反叛品牌榜单Fast Company在美容领域最具创新力的公司+更多未来2013-201920202021202220232024~200万美元9200万美元+ 6
Olive & June：开拓指甲护理领域的下一代9200万美元2024年净销售额# Target、Walmart & Walgreens中增长最快的指甲品牌第一名（2）净销售额CAGR（2019A – 2023a）+ 144% 53/49人造指甲/甲油NPS（对比同行平均水平分别为39和44）（1）# Target、Walmart & Walgreens中的1 Press-on $ PSPW（3）7
数字化转型精通数字化的客户正在推动对该品类的新兴趣，并有助于推动品类的采用和扩展。高弹性&稳健的指甲护理是一个有弹性的行业，在最近的所有经济衰退中都显示出同比增长。节省时间和金钱与去沙龙这两件事，对于今天捉襟见肘的消费者来说尤其重要。令人兴奋的增长驱动因素美甲护理在过去五年中一直是一个快速增长的美容品类。人造指甲是不成比例的品类增长驱动力，有望赶超指甲油。美甲护理：扩张性增长品类8
Olive & June：颠覆美甲护理品类多数传统品牌专攻一个美甲品类（抛光或人工）单一品类Focus人工美甲有望反超抛光人工美甲的崛起过时的上市和产品推出策略传统品牌不针对新消费者缺乏创新消费者渴望新创意社区连接驱动更年轻、参与度更高的消费者基础多品类专家FFAST增长最快的人工品牌消费者主导的创新9
资料来源：Olive & June客户调查。居家问题钉出解决方案：Olive & June系统Olive & June系统包含美甲所需的一切–简单和轻松跟随Care Olive & June的care & tool产品专为保持完美的mani而开发Poppy Olive & June的专利万能抛光瓶手柄85%不知道美尼斯M A I N TA I N之间如何保养指甲80%的人不知道在家里做美甲需要什么工具M A N I 67%发现用非惯用的手绘画最难的部分PA I N T~50%有合身的问题&按压的美学F I T Instant Mani Olive & June的Instant Mani使用专有模具确保完美贴合为所有客户Olive & June：周到解决消费者指甲护理痛点70%体验挑战或指甲损伤与凝胶去除G E L凝胶系统Olive & June凝胶系统给你一个持久的凝胶mani和与专有的剥离底漆轻松去除NEW 10
The Poppy $ 16 nail file $ 4 glue press-ons $ 10 tab press-ons $ 8 nail polish long lasting $ 9 quick dry $ 7.50 the Mani system $ 55 the Pedi system $ 75 Polish Remover Pot $ 10 nail buffer $ 4 cuticle serum $ 16 glue press-on system $ 54 tab press-on system $ 55 Care & Essentials press-ons system gel $ 10 salon-speed Soak-off $ 14 the gel mani system $ 84 Olive & June：面向解决方案的跨类别产品组合11
Olive & June：The Ultimate Winner in Long-Lasting Press on Nails Business Insider Review 12 Best Total：Olive & June“当谈到对指甲的最佳按压时，Olive & June凭借寿命和尺寸包容性获奖。它们提供21种尺寸的多达41个钉子，这是市场上最大的范围。这些钉子非常厚实耐用，没有碎屑，在原地呆了18天——这是我身上持续时间最长的一次。大约一周后，它们确实开始在角质层有点抬起；它们看起来仍然一样好，但当我用手指穿过它时，我发现我的头发有时会被夹在里面。Olive & June还拥有实惠的价格区间，许多套装售价在10美元左右。”https://www.businessinsider.com/guides/beauty/best-press-on-nails#best-overall-olive-and-june-1
Olive & June：Awards，Awards，奖项…201920202021202220232024 Allure Best of Beauty Award for Cutril Serum Allure Best of Beauty Award for Nail Polish Remover Pot Elle Future of Beauty Award for the Pedi System Allure Best of Beauty Award for Nail Polish Cosmopolitan Holy Grail for the Pedi System Glossy Beauty Award – Olive & June Mani BootCamp inStyle Best Beauty Buys Award for Long-Lasting Polish Allure Best of Beauty Award for Press-on System和持久的指甲油Elle Green Beauty Stars Awards for Instant Mani Press-ONS instyle Best Beauty Buys for the Cutril Serum Allure Best of Beauty Award for Quick Dry TopcoatAnd Nail Polish Remover Pot Best Nail Product at the CEW Beauty Awards instyle Best Beauty Buys for the Instant Mani Press-on Nails Allure Best of Beauty Award for Super Stick Mani & Nail Polish Remover Pot；OTW – Gel Polish Byrdie Beauty Award for the Penny Nail Art Tool Fast Company’s Most Innovative Companies in Beauty Forbes Best Product for the Instant Mani Press-on Nails；Oprah Beauty Award for Super Stick Mani Glam Beauty Best Overall Nail Polish 13
Olive & June：分销机会Olive & June将通过其DTC渠道和三家零售商——塔吉特、沃尔玛和沃尔格林——在2024年实现约9200万美元的销售额。这个反叛品牌存在重大的空白分配机会。协作季节性显示直插式放置尾数14
Olive & June：增长驱动增长推动品牌建设投资美国分销扩张o通过新的投放和扩大现有零售商的存在推动增长o扩展到新的美国零售商o发展电子商务渠道商业创新o重塑价值与沙龙o战略合作和限时优惠o季节性收藏和全年赠送新产品创新o扩大现有品类内的产品o推出相邻品类的消费者解决方案15
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附录
词汇表18调整后稀释每股收益（调整后稀释每股收益或调整后每股收益）–根据公认会计原则报告的净收入，不包括以下项目，扣除其适用的税收影响：收购相关费用、巴巴多斯税收改革、重组费用、无形资产摊销和非现金股份补偿（如适用），除以已发行普通股的加权平均股份加上稀释证券的影响调整后EBITDA-扣除利息、税项、折旧、摊销、收购相关费用、重组费用前的收益，和非现金股份薪酬调整后EBITDA利润率–非公认会计准则调整后EBITDA除以净销售收入自由现金流转换–经营活动提供的净现金减去资本和无形资产支出除以EBITDA备考净杠杆率–备考净杠杆率定义为收购生效后的2025财年末的估计净债务，除以收购生效后的海伦特洛伊家电的估计2025财年收购前调整后EBITDA加上收购完成后同等时间段的估计备考调整后EBITDA，定义见海伦特洛伊家电的适用债务契约