表格6-K
证券交易委员会
华盛顿特区20549
外资私募发行人报告
根据第13a-16条或第15d-16条
1934年证券交易法
截至2025年10月28日
Ternium S.A.
（注册人姓名翻译成英文）
Ternium S.A.
皇家大道26号– 4楼
皇家大道26号– 4楼
L-2449卢森堡
(352) 2668-3152
（主要行政办公室地址）
用复选标记表明注册人是否提交或将根据封面表格20-F或40-F提交年度报告。
表格20-Fa表格40-F__
根据1934年《证券交易法》第12G3-2（b）条，通过提供本表格所载信息，以复选标记表明注册人是否也因此向委员会提供了该信息。
有__ 无a
如果标记为“是”，请在下方注明根据规则12g3-2（b）分配给登记人的文件编号：
不适用
所附材料正在根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-16和表格6-K提交给证券交易委员会。
本报告包含Ternium S.A.截至2025年9月30日的合并财务报表。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
Ternium S.A.
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作者：/s/Guillermo Etchepareborda
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作者：/s/Sebasti á n Mart í
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| 姓名：Guillermo Etchepareborda | 姓名：Sebasti á n Mart í | |||||||
| 标题：事实上的律师 | 标题：事实上的律师 | |||||||
日期：2025年10月28日
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| Ternium S.A. | |||||
| 合并简明中期财务报表 | |||||
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截至2025年9月30日
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| 和九个月期间 | |||||
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截至2025年9月30日及2024年9月
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| 皇家大道26号，4楼 |
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| L – 2449卢森堡 |
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| R.C.S.卢森堡：B 98668 |
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指数
| 页 | ||||||||
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综合简明中期财务状况表
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合并简明中期权益变动表
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合并简明中期现金流量表
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综合简明中期财务报表附注
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| 1 |
一般信息和列报依据
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| 2 |
会计政策
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| 3 | 收购业务–增加对Usiminas Control Group的参与及Usiminas新的治理结构 | |||||||
| 4 |
分段信息
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| 5 |
销售成本
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| 6 |
销售、一般和管理费用
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| 7 |
财务费用、财务收入和其他财务收入（费用）净额
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| 8 |
固定资产、工厂及设备，净值
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| 9 |
无形资产，净值
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| 10 |
对非合并公司的投资
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| 11 | 派发股息 | |||||||
| 12 | 所得税–支柱二 | |||||||
| 13 |
或有事项、利润分配的承诺和限制
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| 14 |
关联交易
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| 15 |
分类金融工具及公允价值计量
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| 16 | 阿根廷外汇限制 | |||||||
| 17 | 近日美国宣布对进口产品加征关税 | |||||||
| 18 | 银团贷款协议Ternium Mexico S.A. de C.V。 | |||||||
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页1的
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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| （所有金额以千美元计） | ||||||||
综合简明中期损益表
| 三个月期间结束 9月30日， |
九个月期间结束 9月30日， |
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| 笔记 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 4 | 3,954,562 | 4,480,356 | 11,834,309 | 13,772,805 | |||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 5 | (3,346,173) | (3,901,911) | (10,084,894) | (11,334,211) | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 608,389 | 578,445 | 1,749,415 | 2,438,594 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 6 | (396,271) | (412,028) | (1,195,371) | (1,277,773) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入（费用），净额 | 3,282 | 9,081 | (7,591) | 60,054 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 4 | 215,400 | 175,498 | 546,453 | 1,220,875 | |||||||||||||||||||||||||||
| 财务费用 | 7 | (53,336) | (54,149) | (163,996) | (144,057) | |||||||||||||||||||||||||||
| 财务收入 | 7 | 55,860 | 71,323 | 181,809 | 227,253 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他财务（费用）收入，净额 | 7 | (37,203) | 56,988 | (19,377) | (210,186) | |||||||||||||||||||||||||||
| 非合并公司收益中的权益 | 10 | 24,603 | 16,847 | 65,372 | 51,179 | |||||||||||||||||||||||||||
| 与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼的准备金 | 13 | (31,600) | (31,000) | (116,600) | (814,000) | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用前利润 | 173,724 | 235,507 | 493,661 | 331,064 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 3（h）& 12 | (443,593) | (142,802) | (361,884) | (490,054) | |||||||||||||||||||||||||||
| 期内溢利 | (269,869) | 92,705 | 131,777 | (158,990) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归因于： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 母公司的所有者 | 20,608 | 31,656 | 303,032 | (334,525) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益 | (290,477) | 61,049 | (171,255) | 175,535 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 期内溢利（亏损） | (269,869) | 92,705 | 131,777 | (158,990) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数 | 1,963,076,776 | 1,963,076,776 | 1,963,076,776 | 1,963,076,776 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 公司权益持有人应占溢利的基本及摊薄每股盈利（以每股$表示） | 0.01 | 0.02 | 0.15 | (0.17) | ||||||||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些综合简明中期财务报表的组成部分。这些综合简明中期财务报表应与我们截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表和附注一并阅读。
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页2的
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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| （所有金额以千美元计） | ||||||||
综合简明中期综合收益表
| 三个月期间结束 9月30日， |
九个月期间结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||
| 期内溢利（亏损） | (269,869) | 92,705 | 131,777 | (158,990) | ||||||||||||||||||||||
| 后续可能重分类进损益的项目： | ||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 | 84,340 | 58,048 | 456,595 | (369,150) | ||||||||||||||||||||||
| 来自参与非并表公司的货币换算调整 | 10,804 | 7,798 | 56,985 | (44,355) | ||||||||||||||||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具的公允价值变动 | (108,078) | (44,562) | (281,332) | 396,758 | ||||||||||||||||||||||
| 与以公允价值计量的金融工具相关的所得税 | 14,656 | 34,983 | 70,668 | 128,260 | ||||||||||||||||||||||
| 分类为现金流量套期的衍生工具公允价值变动 | (17,601) | 32,589 | 134,127 | 4,659 | ||||||||||||||||||||||
| 与现金流量套期相关的所得税 | 5,220 | (10,205) | (40,172) | (1,633) | ||||||||||||||||||||||
| 后续不会重分类进损益的项目： | ||||||||||||||||||||||||||
| 重新计量离职后福利义务 | 2,497 | (774) | 2,643 | (9,986) | ||||||||||||||||||||||
| 与重新计量离职后福利义务有关的所得税 | — | 171 | (55) | 641 | ||||||||||||||||||||||
| 重新计量因参与非并表公司而产生的离职后福利义务 | — | — | 4 | 53 | ||||||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益，税后净额 | (8,162) | 78,048 | 399,463 | 105,247 | ||||||||||||||||||||||
| 本期综合收益（亏损）总额 | (278,031) | 170,753 | 531,240 | (53,743) | ||||||||||||||||||||||
| 归因于： | ||||||||||||||||||||||||||
| 母公司的所有者 | (28,557) | 59,402 | 360,845 | (45,879) | ||||||||||||||||||||||
| 非控股权益 | (249,474) | 111,351 | 170,395 | (7,864) | ||||||||||||||||||||||
| 本期综合收益总额 | (278,031) | 170,753 | 531,240 | (53,743) | ||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些综合简明中期财务报表的组成部分。这些综合简明中期财务报表应与我们截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表和附注一并阅读。
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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| （所有金额以千美元计） | ||||||||
综合简明中期财务状况表
| 截至目前的余额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 笔记 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 8 | 10,104,332 | 8,381,155 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产，净值 | 9 | 1,017,821 | 1,022,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 对非合并公司的投资 | 10 | 582,134 | 468,516 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他投资 | 304 | 22,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税资产 | 3 | 1,047,333 | 1,194,398 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收款项，净额 | 904,130 | 13,656,054 | 961,298 | 12,050,457 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收款项，净额 | 873,676 | 772,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期所得税资产 | 190,425 | 129,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 75,419 | 4,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存，净额 | 4,132,409 | 4,750,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收贸易账款，净额 | 1,774,679 | 1,562,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他投资 | 1,437,553 | 2,160,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 1,322,885 | 9,807,046 | 1,691,263 | 11,070,805 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 分类为持有待售的资产 | 8,257 | 7,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 9,815,303 | 11,078,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 23,471,357 | 23,128,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于母公司所有者的资本和储备 | 11,975,677 | 11,968,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益 | 4,324,568 | 4,163,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总股本 | 16,300,245 | 16,131,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 规定 | 614,087 | 552,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税负债 | 42,946 | 88,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流动税务负债 | 11,272 | 21,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 855,745 | 765,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 贸易应付款项 | 1,124 | 5,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 租赁负债 | 161,484 | 163,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款 | 1,494,443 | 3,181,101 | 1,560,047 | 3,157,819 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼的准备金 | 13 | 526,800 | 410,200 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当期所得税负债 | 12 | 30,445 | 106,883 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 696,640 | 629,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 贸易应付款项 | 2,128,234 | 1,925,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 5,387 | 50,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 租赁负债 | 50,994 | 46,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款 | 551,511 | 3,990,011 | 670,072 | 3,839,159 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 7,171,112 | 6,996,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总权益和负债 | 23,471,357 | 23,128,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些综合简明中期财务报表的组成部分。这些综合简明中期财务报表应与我们截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表和附注一并阅读。
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页4的
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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| （所有金额以千美元计） | ||||||||
合并简明中期权益变动表
| 归属于母公司所有者 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股本 (1) |
库存股 (1) |
首次公开发行费用 | 储备金 (2) |
股本发行折价 (3) |
货币换算调整 | 留存收益 | 合计 | 非控股权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日的余额 | 2,004,743 | (150,000) | (23,295) | 1,342,753 | (2,324,866) | (2,129,552) | 13,248,403 | 11,968,186 | 4,163,383 | 16,131,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 期内溢利（亏损） | 303,032 | 303,032 | (171,255) | 131,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益（亏损） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 | 104,503 | 104,503 | 409,077 | 513,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重新计量离职后福利义务 | 930 | 930 | 1,662 | 2,592 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值及其他，税后净额 | 83,649 | 83,649 | 10,306 | 93,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（4） | (131,269) | (131,269) | (79,395) | (210,664) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期综合收益（亏损）总额 | — | — | — | (46,690) | — | 104,503 | 303,032 | 360,845 | 170,395 | 531,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 以现金支付的股息（5） | (353,354) | (353,354) | — | (353,354) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以现金支付给非控股权益的股息 | — | (4,065) | (4,065) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿还额外实缴出资（6） | — | (5,145) | (5,145) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月30日的余额（未经审计） | 2,004,743 | (150,000) | (23,295) | 1,296,063 | (2,324,866) | (2,025,049) | 13,198,081 | 11,975,677 | 4,324,568 | 16,300,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||
（1）公司的单一类别法定股本为35亿股，每股面值为1.00美元。截至2025年9月30日，已发行股份数量为2,004，743,442股。所有已发行股份已缴足股款。此外，截至2025年9月30日，公司持有41,666，666股为库存股。
（2）包括卢森堡法律规定的法定准备金2.005亿美元、卢森堡法律规定的不可分配准备金14亿美元以及与收购子公司非控股权益相关的准备金（72.4）百万美元。
（3）表示根据卢森堡公认会计原则和国际财务报告准则从股东收到的非货币捐款的账面价值之间的差额。
（4）主要包括以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具的公允价值变动，税后净额。
（5）见附注11。
（6）对应于根据于2025年6月25日签署的股东协议，就Tenigal S. de R.L. de C.V.向非控股权益偿还额外实缴资本的协议的第一期付款。股东同意在未来三年内偿还额外实缴资本总额6300万美元，从2025年6月开始。
Ternium可以在根据卢森堡法律法规计算的可分配留存收益存在的范围内支付股息。因此，这些综合简明中期财务报表中包含的留存收益可能无法全部分配。
随附的附注是这些综合简明中期财务报表的组成部分。这些综合简明中期财务报表应与我们截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表和附注一并阅读。
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间
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| （所有金额以千美元计） | ||||||||
合并简明中期权益变动表
| 归属于母公司所有者 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股本 (1) |
库存股 (1) |
首次公开发行费用 | 储备金 (2) |
股本发行折价 (3) |
货币换算调整 | 留存收益 | 合计 | 非控股权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年1月1日的余额 | 2,004,743 | (150,000) | (23,295) | 965,211 | (2,324,866) | (1,963,827) | 13,910,629 | 12,418,595 | 4,393,264 | 16,811,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 期内溢利（亏损） | (334,525) | (334,525) | 175,535 | (158,990) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益（亏损） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 | (83,532) | (83,532) | (329,973) | (413,505) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重新计量离职后福利义务 | (3,258) | (3,258) | (6,034) | (9,292) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值及其他，税后净额 | 3,426 | 3,426 | (400) | 3,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（4） | 372,010 | 372,010 | 153,008 | 525,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期综合（亏损）收益总额 | — | — | — | 372,178 | — | (83,532) | (334,525) | (45,879) | (7,864) | (53,743) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 以现金支付的股息 | (431,877) | (431,877) | — | (431,877) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日的余额（未经审计） | 2,004,743 | (150,000) | (23,295) | 1,337,389 | (2,324,866) | (2,047,359) | 13,144,227 | 11,940,839 | 4,385,400 | 16,326,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||
（1）公司的单一类别法定股本为35亿股，每股面值为1.00美元。截至2024年9月30日，共有2,004，743,442股股份发行。所有已发行股份均已缴足。此外，截至2024年9月30日，公司持有41,666，666股为库存股。
（2）包括卢森堡法律规定的法定准备金2.005亿美元、卢森堡法律规定的不可分配准备金14亿美元以及与收购子公司非控股权益相关的准备金（72.4）百万美元。
（3）表示根据卢森堡公认会计原则和国际财务报告准则从股东收到的非货币捐款的账面价值之间的差额。
（4）主要包括以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具的公允价值变动，税后净额。
Ternium可以在根据卢森堡法律法规计算的可分配留存收益存在的范围内支付股息。因此，这些综合简明中期财务报表中包含的留存收益可能无法全部分配。
随附的附注是这些综合简明中期财务报表的组成部分。这些综合简明中期财务报表应与我们截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表和附注一并阅读。
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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| （所有金额以千美元计） | ||||||||
合并简明中期现金流量表
| 九个月期间结束 9月30日， |
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| 笔记 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||
| 期内溢利（亏损） | 131,777 | (158,990) | ||||||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 8 & 9 | 577,918 | 554,423 | |||||||||||||||||
| 应计所得税减去付款 | 12 | 142,265 | 474,235 | |||||||||||||||||
| 非合并公司收益中的权益 | 10 | (65,372) | (51,179) | |||||||||||||||||
| 应计利息减去付款/收款，净额 | (6,081) | (9,608) | ||||||||||||||||||
| 拨备变动 | 5,413 | (70,082) | ||||||||||||||||||
| 营运资金变动（1） | 900,877 | (273,179) | ||||||||||||||||||
| 净外汇结果及其他 | (17,307) | 154,997 | ||||||||||||||||||
| 与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼的准备金 | 13 | 116,600 | 814,000 | |||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 1,786,090 | 1,434,617 | ||||||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||
| 资本支出 | 8 & 9 | (2,038,020) | (1,304,313) | |||||||||||||||||
| 其他投资减少（增加）额 | 538,184 | 165,704 | ||||||||||||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 4,115 | 1,713 | ||||||||||||||||||
| 从非合并公司收到的股息 | 3,858 | 4,702 | ||||||||||||||||||
| 偿还额外实缴资本 | (5,145) | — | ||||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (1,497,008) | (1,132,194) | ||||||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||
| 以现金支付给公司股东的股息 | 11 | (353,354) | (431,877) | |||||||||||||||||
| 以现金支付给非控股权益的股息 | (1,958) | (49,445) | ||||||||||||||||||
| 融资租赁付款 | (50,136) | (46,420) | ||||||||||||||||||
| 借款收益 | 653,148 | 1,286,006 | ||||||||||||||||||
| 偿还借款 | (934,010) | (1,183,402) | ||||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (686,310) | (425,138) | ||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物增加（减少）额 | (397,228) | (122,715) | ||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物变动 | ||||||||||||||||||||
| 1月1日， | 1,691,263 | 1,846,013 | ||||||||||||||||||
| 汇率变动的影响 | 28,850 | (109,045) | ||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物增加（减少）额 | (397,228) | (122,715) | ||||||||||||||||||
| 截至9月30日的现金及现金等价物，（2） | 1,322,885 | 1,614,253 | ||||||||||||||||||
| 非现金交易： | ||||||||||||||||||||
| 根据租赁合同协议收购PP & E | 33,284 | 12,410 | ||||||||||||||||||
（1）营运资金受到截至2025年9月30日的非现金变动2.485亿美元（截至2024年9月30日为（1.74 1）亿美元）的影响，原因是子公司使用的汇率变化。
（2）包括截至2025年9月30日和2024年9月30日的限制性现金分别为2926美元和3665美元。此外，截至2025年9月30日和2024年9月30日，该公司还有其他期限超过三个月的投资，金额分别为1,437，701美元和2,269，999美元。
随附的附注是这些综合简明中期财务报表的组成部分。这些综合简明中期财务报表应与我们截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表和附注一并阅读。
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综合简明中期财务报表附注
1.一般资料和介绍依据
Ternium S.A.（“公司”或“Ternium”），于2003年12月22日注册成立，持有对扁钢和长钢制造和分销公司的投资。该公司的单一类别法定股本为35亿股，每股面值为1.00美元。 截至2025年9月30日，已发行股份数量为2,004，743,442股。所有已发行股份均已缴足。
Ternium的美国存托股票（ADS），每股代表10股，在纽约证券交易所交易，代码为“TX”。
截至2024年12月31日止年度经审核综合财务报表附注2披露已纳入本综合简明中期财务报表合并范围的附属公司的名称及拥有权益百分比。
编制综合简明中期财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设可能会影响截至财务状况表日期的资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露，以及呈报期间的收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。主要假设和估计已在截至2024年12月31日止年度的综合财务报表中披露，自公布以来未发生重大变化。
2.会计政策
这些合并简明中期财务报表是根据国际会计准则第34号“中期财务报告”编制的，未经审计。这些合并简明中期财务报表应与截至2024年12月31日止年度的经审计合并财务报表一并阅读，这些报表是根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（国际财务报告准则）和欧盟（“欧盟”）采用的国际财务报告准则会计准则编制的。最近发布的会计公告由公司自其各自日期起适用。
这些综合简明中期财务报表是按照编制截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表所采用的相同会计政策编制的。
在2024年12月31日之后发布的会计公告以及截至这些综合简明中期财务报表日期，均不会对公司的财务状况或业绩或运营产生重大影响。
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3.收购业务–增加对USIMINAS控制集团和USIMINAS新治理结构的参与
（a）截至2023年6月30日在Usiminas的参与情况
2012年1月16日，公司子公司Ternium Investments和Ternium Argentina（连同其全资子公司Prosid Investments S.A.，或“Prosid”，以及公司的关联公司，Tenaris的子公司Confab Industrial S.A.，或TenarisConfab）分别通过收购84.7、30.0、25.0百万股普通股，加入巴西扁钢市场领先钢铁公司Usiminas的现有控制集团，组建了所谓的Ternium/Tenaris（T/T）集团。
2014年10月30日，Ternium Investments收购了Usiminas的5140万股额外普通股。2016年4月20日，Ternium Investments认购Usiminas和Ternium Argentina的700万股优先股，与Prosid一起认购Usiminas的合计150万股优先股。2016年7月19日，Usiminas临时股东大会批准增资，Ternium Investments获得6260万股额外普通股，Ternium Argentina和Prosid获得总计1380万股额外普通股。由于这些交易，截至2023年6月30日，Ternium通过其子公司Ternium Investments、Ternium Argentina和Prosid拥有2.426亿股Usiminas普通股（占Usiminas普通股的34.4%）和850万股Usiminas优先股（占Usiminas优先股的1.6%），合计占Usiminas股本的20.4%。
截至2023年6月30日，Usiminas对照集团合计持有与Usiminas股东协议绑定的4.836亿股普通股，约占Usiminas投票资本的68.6%。Usiminas控制集团受管辖Usiminas控制集团成员权利和义务的长期股东协议约束，截至该日期，该集团由三个子集团组成：T/T集团；由新日铁公司（“NSC”）、Metal One Corporation和三菱公司组成的NSC集团；以及Usiminas的养老基金Previd ê ncia Usiminas。T/T集团持有对照集团所持股份总数约47.1%（39.5%对应Ternium实体，另7.6%对应TenarisConfab）；NSC集团持有对照集团所持股份总数约45.9%；Previd ê ncia Usiminas持有剩余7%。Usiminas股东协议中反映的公司治理规则规定，除其他外，Usiminas的执行董事会由六名成员组成，其中包括首席执行官和五名副总裁，Ternium和NSC各提名三名成员。提名Usiminas首席执行官的权利在Ternium和NSC之间每隔4年交替一次，未提名首席执行官的一方有权提名Usiminas同样4年期间的董事会主席。Usiminas股东协议还规定了一种退出机制，包括一种买卖程序——可在2022年11月16日之后的任何时间行使，适用于NSC和T/T集团持有的股份——这将允许Ternium或NSC购买另一股东持有的全部或大部分Usiminas股份。
（b）获得额外参与
2023年3月30日，Ternium S.A.宣布，其附属公司Ternium Investments及Ternium Argentina连同其附属公司Tenaris S.A.的附属公司Confab（均构成Usiminas控制集团内的T/T集团）订立股份购买协议，向新日铁公司、Mitsubishi及MetalOne（“NSC集团”）收购Usinas Sider ú rgicas de Minas Gerais S.A. – USIMINAS（“Usiminas”）的6870万股普通股，价格为每股普通股10巴西雷亚尔。
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3.收购业务–增加对USIMINAS控制集团和USIMINAS新治理结构的参与（续）
2023年7月3日，公司宣布完成对本次新增参与的收购。根据交易，Ternium支付1.187亿美元现金购买5770万股普通股，将其在Usiminas Control Group的持股比例提高至51.5%。
Usiminas控制集团拥有Usiminas的多数投票权。交易完成后，T/T集团在对照组中合计持股61.3%，NSC集团和Previd ê ncia Usiminas（Usiminas员工养老基金）分别持股31.7%和7.1%。Usiminas控制集团成员还同意了新的治理结构，因此T/T集团提名了Usiminas董事会的多数成员、首席执行官和Usiminas董事会的其他四名成员，普通决定以控制集团股份的55%多数获得批准。
根据Usiminas股东协议，并辅以T/T集团股东协议，Ternium从2023年7月开始在其合并财务报表中全面合并Usiminas资产负债表和经营业绩。
（c）重新计量先前持有的权益
截至2023年7月3日，Ternium以截至该日期的公允价值重新计量其以前的参与（20.4%），并在截至2023年9月30日止九个月期间的综合简明中期财务报表中确认，影响如下。
因此，Ternium通过Usiminas股票在巴西股票市场的市场报价对其先前持有的权益进行估值。截至2023年7月3日，这一价值为每股7.36巴西雷亚尔，总额为3.859亿美元。这一估值导致确认4.414亿美元的损失，这笔损失连同损益表中“与增加对Usiminas的参与有关的影响”中的2.704亿美元（见附注3（d））相关的收益一起计入，总额为1.7 10亿美元。
此外，IFRS 3第42段规定，必须重新计量之前的利息，并进行必要的调整，就好像这是对投资的处置一样。在这种情况下，以前在其他综合收益中确认的项目，主要是CTA（货币换算调整）应该循环到期间的结果。截至收购日，“其他综合收益”的累计亏损为9.349亿美元。
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3.收购业务–增加对USIMINAS控制集团和USIMINAS新治理结构的参与（续）
（d）取得的净资产的公允价值
所收购的资产和承担的因收购而产生的负债所确定的公允价值及截至收购日的公允价值如下：
| 收购资产和承担负债的公允价值： | 以千美元计 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | 904,780 | |||||||
| 对非合并公司的投资 | 400,037 | |||||||
| 库存 | 1,707,311 | |||||||
| 现金及现金等价物 | 781,072 | |||||||
| 其他投资 | 247,005 | |||||||
| 应收账款 | 764,257 | |||||||
| 呆账备抵 | (44,626) | |||||||
| 其他应收款 | 854,917 | |||||||
| 递延所得税资产 | 1,327,232 | |||||||
| 借款 | (1,224,399) | |||||||
| 规定 | (856,153) | |||||||
| 贸易应付款项 | (758,687) | |||||||
| 其他资产和负债，净额 | (509,486) | |||||||
| 取得的净资产 | 3,593,260 | |||||||
| 非控股权益 | (2,818,358) | |||||||
| 重新计量先前持有的Usiminas权益 | (385,851) | |||||||
| 购买总对价 | (118,686) | |||||||
| 议价购买收益 | 270,365 | |||||||
| 重新计量先前持有的Usiminas权益的损失 | (441,410) | |||||||
| 与增加参与Usiminas有关的净亏损效应 | (171,045) | |||||||
上述披露的采购价格分配是在第三方专家协助下编制的。管理层在估计所收购资产和承担的负债的公允价值时运用了重大判断，这涉及使用重大估计和假设，特别是在估计或有事项的损失概率方面，包括收入预测、EBITDA利润率、资本支出和现金流量预测的贴现率。根据购买价格分配，该交易导致确认2.704亿美元的议价购买，在截至2023年9月30日止九个月期间的综合简明中期财务报表中确认。
（e）看跌期权和看涨期权
除股份购买和新治理结构外，根据以下方案建立“看跌”和“喊涨”机制：
-NSC集团将有权在交易结束后的任何时间，在给予T/T集团以紧接NSC集团发出退出通知前每股40个交易日平均价格的等值美元买入的机会后，将其剩余股份从控制组中撤出并在公开市场上出售，以及有权在交易结束两周年后的任何时间，以每股2.0584美元的价格向T/T集团出售该等股份。
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3.收购业务–增加对USIMINAS控制集团和USIMINAS新治理结构的参与（续）
-在交易完成两周年后的任何时间，T/T集团将有权以每股2.0584美元和紧接期权行使日期前40个交易日每股平均价格的等值美元中的较高者，购买NSC集团在Usiminas Control Group的剩余权益（1.531亿股普通股）。
-就T/T集团而言，Ternium将自行决定执行看涨期权，让Confab和Ternium Argentina拥有按其参与比例收购NSC拥有的股份的选择权。
IAS 32要求就非控股权益的书面看跌确认负债。负债反映了实体交付现金或金融资产的义务。金融负债按赎回金额的现值确认，并在合同期内通过损益表中的财务费用累计，直至最终赎回金额。Ternium已确认与看跌期权相关的负债2.425亿美元（截至2025年9月30日为2.741亿美元），在财务状况表其他负债项下入账，相应借方在权益变动表的非控制性权益项下入账。
（f）承认非控股权益
Ternium按公允价值或按非控制性权益在被收购实体可辨认净资产中所占比例确认被收购实体的非控制性权益。这一决定是在逐笔收购的基础上作出的。对于Usiminas的非控制性权益，公司选择按其在所收购的可辨认净资产中的比例份额确认非控制性权益，这导致截至2023年9月30日止九个月期间的综合简明中期财务报表中确认的非控制性权益为25.759亿美元。
（g）与所收购业务相关的主要或有事项
与IAS 37规定、或有负债和或有资产中的确认原则相反，IFRS 3业务合并要求企业的收购方在收购日确认企业收购中承担的或有负债，即使不太可能需要资源流出来清偿债务。
| 以千美元计 | ||||||||
| 企业合并前Usiminas确认的或有事项拨备 | (199,677) | |||||||
| 确认为企业合并一部分的或有事项拨备： | ||||||||
| 税务相关或有事项 | (432,488) | |||||||
| 民事及其他相关或有事项 | (174,333) | |||||||
| 劳工相关意外情况 | (49,655) | |||||||
| 或有事项准备金总额 | (856,153) | |||||||
管理层估计的或有事项涉及与税务、民事和劳工事项有关的行政诉讼和诉讼可能产生的损失，并基于内部和外部法律顾问的建议和评估。
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3.收购业务–增加对USIMINAS控制集团和USIMINAS新治理结构的参与（续）
根据IFRS 3业务合并在合并简明中期财务报表中确认的与收购Usiminas的额外参与和Usiminas的全面合并有关的主要或有事项包括：
| 说明 | 现状 | 截至收购日期（单位：千美元） | 截至2025年9月30日 （单位：千美元） |
|||||||||||||||||
| Cubat ã o工厂的雇员、前雇员和外包人员提起的劳工诉讼，要求获得遣散费和社会保障权利。 | 劳动法庭和行政机关待审判决，级别不同。 | 57,343 | 33,881 | |||||||||||||||||
| 税务机关寻求撤销被视为消耗品的材料（耐火物品和其他）的ICMS/SP抵免额的税务程序。 | 这笔税收债务被列入圣保罗州法律n. 17.843/23制定的大赦计划。 | 29,772 | — | |||||||||||||||||
| Ipatinga工厂的员工、前员工和外包人员提起的劳工诉讼，要求获得遣散费和社会保障权利。 | 劳动法庭和行政机关待审判决，级别不同。 | 15,112 | 10,926 | |||||||||||||||||
| 前雇员提起的劳工诉讼，质疑解雇时支付的赔偿金额。 | 待判决。 | 10,837 | 5,812 | |||||||||||||||||
| 其他或有事项 | 86,613 | 52,641 | ||||||||||||||||||
| 企业合并前Usiminas确认的或有事项拨备 | 199,677 | 103,260 | ||||||||||||||||||
| 说明 | 现状 | 截至收购日期（单位：千美元） | 截至2025年9月30日 （单位：千美元） |
|||||||||||||||||
| 对仅部分承认最终且不可上诉的法院判决中确立的信用权的决定提出异议，该判决确定将ICMS金额排除在PIS/COFINS-Imports的计算基础之外。 | 待行政级别判决。 | 94,792 | 85,891 | |||||||||||||||||
| 与对没有有效出口证明的运往其他国家的货物征收ICMS/SP有关的税收征收程序。 | 候审法院判决。 | 51,546 | 46,706 | |||||||||||||||||
| 寻求撤销被视为消耗品（耐火物品和其他）材料的ICMS/SP抵免的税务诉讼。 | 多起案件记录、宣告性诉讼和征税诉讼，被上级法院暂缓执行或待决。 | 38,640 | 32,563 | |||||||||||||||||
| ICMS –诉讼要求撤销南里奥格兰德州因未能在来自其他州的货物入境时支付预缴税款而主张的税收债务（税率差异）。 | 候审法院判决。 | 28,789 | 26,086 | |||||||||||||||||
| 米纳斯吉拉斯州发布的税务评估通知，涉及涉嫌撤销出售电能的ICMS信用。 | 待行政级别判决。 | 12,386 | 11,223 | |||||||||||||||||
| 其他税务或有事项 | 206,335 | 144,427 | ||||||||||||||||||
| 确认为企业合并一部分的税务或有事项拨备 | 432,488 | 346,896 | ||||||||||||||||||
| 公共民事诉讼寻求通过修订承包商协议条款的方式偿还增加的金额，原因是据称在巴西利亚/DF建造一座桥梁的费用过高。 | 截至2023年7月3日，该索赔被视为毫无根据，正在等待上诉判决。截至2023年12月31日，该诉讼因无事实根据而被驳回，案件已存档。 | 64,315 | — | |||||||||||||||||
| 公共民事诉讼要求赔偿圣卡塔琳娜州财政部因建造一座桥梁产生的不当支出而受到的指控损害。 | 专家证据待定结论 | 21,113 | 19,130 | |||||||||||||||||
| 其他民事及其他或有事项（一） | 88,905 | 41,483 | ||||||||||||||||||
| 就作为企业合并的一部分而确认的民事及其他或有事项作出的拨备 | 174,333 | 60,613 | ||||||||||||||||||
| Cubat ã o工厂的雇员、前雇员和外包人员提起的劳工诉讼，要求获得遣散费和社会保障权利。 | 劳动法庭和行政机关待审判决，级别不同。 | 27,123 | 15,361 | |||||||||||||||||
| 其他劳务或有事项（1） | 22,532 | 10,167 | ||||||||||||||||||
| 确认为企业合并一部分的劳动或有事项拨备 | 49,655 | 25,528 | ||||||||||||||||||
（一）由个别非重大或有事项组成
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3.收购业务–增加对USIMINAS控制集团和USIMINAS新治理结构的参与（续）
（h）Usiminas Steel CGU和累计递延所得税资产的可回收性评估
截至2025年9月30日，Ternium评估了其Usiminas Steel CGU和Usiminas累计递延所得税资产（DTA）的可回收性，根据这些分析和适用的会计准则，管理层得出结论，只有4.05亿美元的DTA减记应在本季度确认为所得税费用。截至该日，Usiminas持有的DTA金额为7.76亿美元，主要来自于2023年7月业务合并期间确认的暂时性差异和税收损失。根据国际会计准则第12号的要求，Ternium对利用这些DTA所需的应税利润的未来可用性进行了全面的可收回性评估，在其预测中纳入了历史业绩和更新的预测。
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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4.分段信息
经营分部
公司分为钢铁和矿业两个经营板块。
钢铁板块包括公司子公司所做的钢铁产品销售，主要包括板坯、厚板、热冷轧产品、涂镀产品、汽车工业用冲压钢件、辊压成型及管材产品、钢坯、棒材等产品，包括能源销售。
采矿分部包括公司子公司所做的采矿产品销售，主要是铁矿石和铁矿石球团，包括Ternium持有100%股权的铁矿石开采公司Las Encinas的采矿活动、Ternium持有的另一家铁矿石开采公司Pe ñ a Colorada的50%的运营和业绩，以及Usiminas持有70%股权的铁矿石开采公司Minera ç ao Usiminas的采矿活动。
Ternium的首席执行官（“CEO”）担任首席运营官。各地理区域作为一体化钢铁生产商运营。首席执行官分配资源并评估钢铁部门作为综合业务的绩效，对采矿部门也这样做。CEO使用下表中的“营业收入-管理层观点”作为关键绩效衡量标准，与根据国际财务报告准则确定的营业收入的主要差异如下：
•使用直接成本方法对存货进行估值，而根据国际财务报告准则，它们按完全成本估值，包括吸收生产间接费用和折旧。
•使用基于先前内部定义的成本估计的成本，而根据国际财务报告准则，成本按历史成本计算（使用先进先出方法）。
•就Usiminas而言，使用基于加权平均成本的成本，而根据国际财务报告准则，成本是根据先进先出方法计算的。
•与其他营业收入和支出相关的其他差异。
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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4.分部信息（续）
| 截至二零二五年九月三十日止九个月期间（未经审核） | |||||||||||||||||||||||
| 钢铁 | 采矿 | 分部间抵销 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入-管理层观点 | 766,382 | (75,177) | (7,282) | 683,923 | |||||||||||||||||||
| 和解： | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本差异 | (137,470) | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入-国际财务报告准则下 | 546,453 | ||||||||||||||||||||||
| 财务收入（费用），净额 | (1,564) | ||||||||||||||||||||||
| 非合并公司收益（亏损）中的权益 | 65,372 | ||||||||||||||||||||||
| 与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼的准备金 | (116,600) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用前收入-国际财务报告准则 | 493,661 | ||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的净销售额 | 11,416,908 | 417,401 | — | 11,834,309 | |||||||||||||||||||
| 与同一实体其他经营分部的交易产生的销售净额 | — | 411,321 | (411,321) | — | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (431,675) | (146,243) | — | (577,918) | |||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日止九个月期间（未经审核） | |||||||||||||||||||||||
| 钢铁 | 采矿 | 分部间抵销 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入-管理层观点 | 1,252,008 | (131,360) | 12,406 | 1,133,054 | |||||||||||||||||||
| 和解： | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本差异 | 34,087 | ||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入（费用）差额，净额 | 53,734 | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入-国际财务报告准则下 | 1,220,875 | ||||||||||||||||||||||
| 财务收入（费用），净额 | (126,990) | ||||||||||||||||||||||
| 非合并公司收益（亏损）中的权益 | 51,179 | ||||||||||||||||||||||
| 与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼的准备金 | (814,000) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用前收入-国际财务报告准则 | 331,064 | ||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的净销售额 | 13,453,084 | 319,721 | — | 13,772,805 | |||||||||||||||||||
| 与同一实体其他经营分部的交易产生的销售净额 | — | 490,118 | (490,118) | — | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (409,553) | (144,870) | — | (554,423) | |||||||||||||||||||
有关分部资产的信息不会披露，因为它不会被首席执行官审查。
地理信息
公司于2025年没有归属于公司注册国（卢森堡）的收入。
为了报告地理信息，净销售额是根据客户所在地分配的。根据标的资产所处的地理位置分配折旧摊销。
| 截至二零二五年九月三十日止九个月期间（未经审核） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 | 南部地区 | 巴西 | 其他市场 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 5,470,198 | 1,747,921 | 3,043,309 | 1,572,881 | 11,834,309 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非流动资产（1） | 7,044,301 | 1,107,055 | 2,641,877 | 328,920 | 11,122,153 | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日止九个月期间（未经审核） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 | 南部地区 | 巴西 | 其他市场 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 6,825,865 | 1,821,729 | 3,282,501 | 1,842,710 | 13,772,805 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非流动资产（1） | 5,370,800 | 1,058,977 | 2,467,408 | 306,783 | 9,203,968 | |||||||||||||||||||||||||||
| （1）包括物业、厂房及设备及无形资产。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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5.销售成本
| 九个月期间结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 年初存货 | 4,750,511 | 4,948,376 | ||||||||||||
| 翻译差异 | 184,551 | (149,556) | ||||||||||||
| 加：期间费用 | ||||||||||||||
| 所使用的原材料和消耗品及 其他动作（1） |
6,996,599 | 9,204,703 | ||||||||||||
| 服务和费用 | 226,125 | 233,108 | ||||||||||||
| 人工成本 | 814,955 | 818,244 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备折旧 | 434,018 | 449,714 | ||||||||||||
| 无形资产摊销 | 81,966 | 56,975 | ||||||||||||
| 维修费用 | 666,254 | 719,429 | ||||||||||||
| 办公费用 | 13,810 | 12,747 | ||||||||||||
| 保险 | 28,963 | 26,860 | ||||||||||||
| 报废备抵的变更 | 6,533 | 14,475 | ||||||||||||
| 废料及副产品销售的复苏 | (24,117) | (22,874) | ||||||||||||
| 其他 | 37,135 | 41,088 | ||||||||||||
| 减：期末存货 | (4,132,409) | (5,019,078) | ||||||||||||
| 销售成本 | 10,084,894 | 11,334,211 | ||||||||||||
（1）截至2024年9月30日的九个月期间，包括8200万美元，与调整墨西哥的电力传输费用和天然气费用有关。
6.销售、一般和行政费用
| 九个月期间结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 服务和费用 | 83,755 | 78,013 | ||||||||||||
| 人工成本 | 291,202 | 297,154 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备折旧 | 21,351 | 17,791 | ||||||||||||
| 无形资产摊销 | 40,583 | 29,943 | ||||||||||||
| 维护和费用 | 9,618 | 8,896 | ||||||||||||
| 税收 | 110,946 | 110,861 | ||||||||||||
| 办公费用 | 65,866 | 65,140 | ||||||||||||
| 货运和运输 | 551,841 | 640,688 | ||||||||||||
| （减少）增加呆账准备 | (554) | 5,117 | ||||||||||||
| 其他 | 20,763 | 24,170 | ||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 1,195,371 | 1,277,773 | ||||||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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7.财务费用、财务收入和其他财务收入（支出），净额
| 九个月期间结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 利息支出 | (163,996) | (144,057) | ||||||||||||
| 财务费用 | (163,996) | (144,057) | ||||||||||||
| 利息收入 | 181,809 | 227,253 | ||||||||||||
| 财务收入 | 181,809 | 227,253 | ||||||||||||
| 外汇净损失 | (37,971) | (32,494) | ||||||||||||
| 金融资产公允价值变动（一） | 58,235 | (141,799) | ||||||||||||
| 衍生合约结果 | (4,244) | 11,233 | ||||||||||||
| 其他 | (35,397) | (47,126) | ||||||||||||
| 其他财务（费用）收入，净额 | (19,377) | (210,186) | ||||||||||||
（1）截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月期间，主要与先前按公允价值计入其他全面收益的出售投资的其他全面收益回收有关。
8.物业、厂房及设备净额
| 九个月期间结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 年初时 | 8,381,155 | 7,637,687 | ||||||||||||
| 货币换算差异 | 175,461 | (138,231) | ||||||||||||
| 新增（1） | 2,014,768 | 1,126,196 | ||||||||||||
| 租赁合同的价值调整 | 8,268 | 11,872 | ||||||||||||
| 处置 | (28,798) | (25,849) | ||||||||||||
| 折旧费 | (455,369) | (467,505) | ||||||||||||
| 转移和改叙 | 8,847 | (2,292) | ||||||||||||
| 期末 | 10,104,332 | 8,141,878 | ||||||||||||
（1）截至2025年9月30日的九个月期间，包括与在墨西哥增加物业、厂房和设备有关的16.06亿美元，主要与Pesquer í a设施的投资厂房有关。
9.净无形资产
| 九个月期间结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 年初时 | 1,022,111 | 996,048 | ||||||||||||
| 货币换算差异 | 6,501 | (4,188) | ||||||||||||
| 新增 | 119,937 | 160,476 | ||||||||||||
| 摊销费用 | (122,549) | (86,918) | ||||||||||||
| 转让/处置 | (8,179) | (3,328) | ||||||||||||
| 期末 | 1,017,821 | 1,062,090 | ||||||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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10.对非合并公司的投资
| 公司 | 注册国家 | 主要活动 | 投票权截至 | 价值截至 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Techgen S.A. de C.V。 | 墨西哥 | 提供电力 | 48.00% | 48.00% | 154,336 | 130,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unigal Usiminas Ltda。 | 巴西 | 制造及销售钢铁产品 | 70.00% | 70.00% | 123,313 | 98,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| MRS LOg í stica S.A | 巴西 | 后勤服务 | 11.48% | 11.48% | 263,494 | 203,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他未并表公司（1） | 40,991 | 36,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 582,134 | 468,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（1）包括持有Finma S.A.I.F.、Recrotek S.R.L. de C.V.、Gas Industrial de Monterrey S.A. de C.V.、Modal Terminal de Graneis Ltda.、Usiroll – Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda、Codeme Engenharia S.A.、Terminal de Cargas Paraopeba Ltda.、Terminal de Cargas Sarzedo Ltda.和Metalcentro Ltda的投资。
Techgen S.A. de C.V。
Techgen表示，截至2025年9月30日的九个月期间，收入为3.17亿美元（截至2024年9月30日为1.56亿美元），来自持续经营业务的净利润为4900万美元（截至2024年9月30日为2000万美元），非流动资产为6.79亿美元（截至2024年12月31日为6.92亿美元），流动资产为9400万美元（截至2024年12月31日为1.04亿美元），非流动负债为零（截至2024年12月31日为4.15亿美元），流动负债为4.51亿美元（截至12月31日为1.09亿美元，2024年）和股东权益增至3.22亿美元（截至2024年12月31日为2.72亿美元）。
Unigal Usiminas Ltda。
Unigal表示，截至2025年9月30日的九个月期间，收入为4900万美元（截至2024年9月30日的九个月期间为5200万美元），来自持续经营业务的净利润为1800万美元（截至2024年9月30日的九个月期间为2200万美元），非流动资产为1.47亿美元（截至2024年12月31日为1.26亿美元），流动资产为5900万美元（截至2024年12月31日为3500万美元），非流动负债为4400万美元（截至2024年12月31日为3800万美元），流动负债增至1700万美元（截至2024年12月31日为900万美元），股东权益增至1.45亿美元（截至2024年12月31日为1.14亿美元）。
MRS LOg í stica S.A。
MRS Log í stica表示，截至2025年9月30日的九个月期间，收入为8.8亿美元（截至2024年9月30日的九个月期间为10.33亿美元），来自持续经营业务的净利润为1.95亿美元（截至2024年9月30日的九个月期间为1.97亿美元），非流动资产为32.15亿美元（截至2024年12月31日为24.61亿美元），流动资产为10.68亿美元（截至2024年12月31日为8.68亿美元），非流动负债为20.11亿美元（截至2024年12月31日为15.76亿美元），流动负债增至6.61亿美元（截至2024年12月31日为5.47亿美元），股东权益增至16.11亿美元（截至2024年12月31日为12.06亿美元）。
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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11.股息分派
在2025年5月6日举行的年度股东大会上，股东们批准了每股0.27美元（每份ADS 2.70美元）的股息分配。年度股息包括2024年11月支付的中期股息每股0.09美元（每ADS 0.90美元）。每股净股息0.18美元（每份ADS 1.80美元）于2025年5月14日支付，总计约3.53亿美元。
12.所得税–支柱二
公司在OECD第二支柱示范规则范围内。第二支柱立法在公司注册成立的司法管辖区卢森堡颁布，自2024年1月1日起生效。根据2023年5月发布的国际会计准则第12号修订中的规定，公司对确认和披露与第二支柱所得税相关的递延所得税资产和负债信息适用例外情况。
该公司估计，截至2025年9月30日的九个月期间，与第二支柱相关的当期税费为1130万美元。截至2025年9月30日，与第二支柱相关的拨备总额为3270万美元。
13.对利润分配的意外情况、承诺和限制
或有事项、承诺和利润分配的限制应在公司截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表附注25中阅读。
（i）税务索赔和其他或有事项
与收购Usiminas的一家参股公司相关的正在进行的诉讼的准备金
公司是Companhia Sider ú rgica Nacional（CSN）和CSN关联的多个实体在巴西针对Ternium Investments、其子公司Ternium Argentina和Tenaris的子公司Confab提起的长期诉讼的一方，所有这些诉讼均构成Usiminas股东协议下的T/T集团。CSN诉讼中点名的实体在2012年1月获得了Usiminas的参与。CSN的诉讼称，根据适用的巴西法律和规则，收购方被要求向Usiminas普通股的所有非控股持有人发起跟随收购要约，每股价格相当于此类收购中支付的每股价格的80%，即28.8巴西雷亚尔，并寻求命令迫使收购方以该价格加利息发起要约。如果如此命令，则需要向不属于Usiminas控制集团的Usiminas的182,609，851股普通股提出要约。Ternium Investments和Ternium Argentina在要约中各自的股份将分别为60.6%和21.5%。
2013年9月23日一审法院驳回CSN诉讼，2017年2月8日上诉法院维持一审法院谅解。CSN向美国高等法院（SCJ）提出上诉，要求对上诉法院发布的决定进行复审并推翻该决定。2023年3月7日，SCJ以多数票驳回CSN的上诉。
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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13.对利润分配的意外情况、承诺和限制（续）
CSN就SCJ的决定提交了几份意见，包括一项要求澄清的动议，该动议对SCJ决定的是非曲直提出了质疑。SCJ上的决定以多数票通过。在2023年10月17日的一次开庭中，两名SCJ法官投票赞成在出示和评估新证据后将案件发回一审重审，还有两名SCJ法官在不需要任何进一步证据的情况下，投票赞成同意CSN的澄清动议，并推翻2023年3月7日驳回CSN上诉的决定；因第5名SCJ成员回避投票，SCJ另一小组的法官被传唤出示打破平局的投票。2024年6月18日，SCJ完成了对CSN的澄清动议的投票，并以多数票推翻了其2023年3月7日的决定，决议Ternium Investments、其子公司Ternium Argentina和Tenaris的子公司Confab应就T/T集团于2012年1月收购Usiminas的参与向CSN支付赔偿，CSN被允许保留其目前拥有的Usiminas普通股的所有权。
2024年8月1日，Ternium Investments、Ternium Argentina和T/T Group的其他实体针对SCJ的决定提出了澄清动议，随后CSN提交了回复。2024年12月6日，SCJ否决了这一澄清动议，确认T/T集团实体就2012年收购Usiminas的参股公司支付赔偿的义务。尽管有上述规定，SCJ一致决议修改适用的货币调整机制并对适用的律师费设置上限，从而降低了如果CSN在这项索赔中最终胜诉则应支付的总金额。根据SCJ的此类决定，假设货币调整到2025年9月30日，律师费为500万巴西雷亚尔，如果CSN最终就其索赔胜诉，Ternium Investments和Ternium Argentina可能应付的总金额将约为20.697亿巴西雷亚尔（截至2024年12月31日为18.759亿巴西雷亚尔）和7.327亿巴西雷亚尔（截至2024年12月31日为6.641亿巴西雷亚尔）。如果使用截至2025年9月30日的巴西雷亚尔/美元汇率，上述金额相当于约3.891亿美元（截至2024年12月31日为3.029亿美元，如果使用截至该日期的巴西雷亚尔/美元汇率）和1.377亿美元（截至2024年12月31日为1.073亿美元，如果使用截至该日期的巴西雷亚尔/美元汇率）。
公司继续认为，CSN的所有索赔和指控均无依据且没有依据，这一点已得到巴西法律顾问的若干意见、巴西证券监管机构于2012年2月和2016年12月发布的两项决定、一审和二审法院判决以及上述2023年3月7日SCJ判决的证实，并且就Usiminas收购而言，T/T集团既无需发起要约收购，也无需向CSN支付赔偿。据此，Ternium于2025年2月10日对下令支付赔偿金的SCJ决定提起特别上诉，寻求最高联邦法庭对其进行审查并推翻该决定。2025年9月10日，SCJ副院长在未审查案情的情况下，拒绝就某些论点继续进行特别上诉的许可，并裁定其对某些其他论点不予受理。而在2025年10月2日，Ternium和T/T Group的其他实体提出内部上诉，要求SCJ特别法庭重新考虑拒绝继续进行许可的情况，并同时对最高联邦法庭直接考虑特别上诉可否受理的不可受理裁决提出上诉。公司无法预测该事项的最终解决方案。
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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13.对利润分配的意外情况、承诺和限制（续）
PIS和COFINS归功于防御行动-Usiminas
2024年8月，联邦政府提出了两项新的税务索赔，总额约为5.03亿巴西雷亚尔（9200万美元；截至2025年9月30日为5.5亿巴西雷亚尔或1.03亿美元）。这些或有事项与部分批准抵消报表的税务评估有关，Usiminas通过这些报表要求获得最终法院判决产生的PIS和COFINS抵免，该判决讨论了将ICMS排除在上述贡献的计算基础之外。税务机关不同意Usiminas采用的计算方法。Usiminas在上述诉讼中提起抗辩诉讼，辩称计算正确，债权应得到承认。
（二）承诺
（a）Ternium Argentina还签署了各种提供和运输天然气的合同，包括Ternium的相关公司Tecpetrol和Energy Consulting Services S.A.，承担了总额为4700万美元的坚定承诺，直至2028年4月。此外，Ternium Argentina与Ternium的关联公司Transportadora de Gas del Norte S.A.签署了天然气运输合同，假设在2028年4月之前支付总额为1790万美元的坚定承诺。
（b）2025年4月，Ternium Mexico与Praxair Mexico就Guerrero、Juventud和Universidad设施的工业气体供应签订了修订协议，该协议最初于2008年6月签署。截至2025年9月30日，该协议考虑的最低年耗氧量为9600万立方米，价值约为每年450万美元，有效期至2029年9月。该公司遵守制定的最低年度配额，即不到平均年度消费量的一半。
（c）Ternium Brasil于2023年12月与Vix Log í stica S.A.签署物流供应链运营合同。该协议将于2029年4月终止，截至2025年9月30日，未偿还金额为3400万美元。该合同有最低要求的数量和提前终止的罚款。
（d）Ternium Brasil与Petrobras S.A.就石油焦供应达成协议。该合同有最低要求的数量，将于2026年2月终止。截至2025年9月30日，该协议的未偿还金额约为5210万美元。
（e）Ternium Brasil与LSI Log í stica S.A.就租赁移动设备进行维护和运营订立协议。该合同将于2028年3月终止，并有提前终止的处罚。截至2025年9月30日，未偿还金额为3690万美元。
（f）Usiminas S.A.与Seday Transportes Ltda.就运输服务订立协议。该合同将在2027年11月之前终止，并有提前终止的处罚。截至2025年9月30日，未偿还金额约为1360万美元。
（g）Usiminas S.A.于2025年5月与VLI Multimodal S.A.签订了钢铁产品、铁矿石和其他原材料的铁路运输合同，合同期限至2027年12月。截至2025年9月30日，未偿还金额约为3.513亿美元。这些合同有每年最低要求的数量。
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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13.对利润分配的意外情况、承诺和限制（续）
（h）Usiminas S.A.于2025年5月与VLI Multimodal S.A.签署了关于Praia Mole港港口和配件服务的合同，合同期限至2027年12月。该合同有一个与照付不议协议相关的年度流动承诺。截至2025年9月30日，未偿还金额约为6610万美元。
（i）Usiminas S.A.于2025年7月与巴西国家石油公司签订合同，为Ipatinga和Cubat ã o的工业单位供应天然气，最低日耗量为88.9万立方米，直至2027年12月。截至2025年9月30日，未偿还金额约为3.889亿美元。弹性计算按日进行，而照付不议量每年为70%。
（j）Usiminas S.A.于2025年7月与ICAL Industria de Calcinacao Ltda.签订合同，为Ipatinga的工业单位供应石灰和石灰石，至2026年8月的最低月消费量为9282吨石灰和2.34万吨石灰石。截至2025年9月30日，未偿还金额约为2190万美元。合同条款考虑支付100%照付不议。
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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14.关联方交易
截至2025年9月30日，Techint Holdings S. à r.l.（“Techint”）间接拥有公司股本的65.03%，Tenaris Investments S. à r.l.（“Tenaris”）持有公司股本的11.46%。Techint和Tenaris各自由卢森堡公司San Faustin S.A.（“San Faustin”）控制。Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin（“RP STAK”）是一家位于荷兰的私人基金会（Stichting），持有San Faustin的投票权股份数量足以控制San Faustin。没有人或一群人控制RP StAK。
与关联方进行了以下交易：
| 九个月期间结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| （一）交易 | ||||||||||||||
| （a）货物和服务的销售 | ||||||||||||||
| 向非合并方销售商品 | 85,604 | 120,794 | ||||||||||||
| 向其他关联方销售商品 | 126,565 | 121,257 | ||||||||||||
| 向非合并方销售服务及其他 | 138 | 132 | ||||||||||||
| 向其他关联方销售服务及其他 | 2,437 | 2,252 | ||||||||||||
| 214,744 | 244,435 | |||||||||||||
| （b）购买货物和服务 | ||||||||||||||
| 向非合并方采购货物 | 299,911 | 223,780 | ||||||||||||
| 向其他关联方采购商品 | 214,271 | 63,413 | ||||||||||||
| 向非合并方购买服务及其他 | 152,665 | 65,960 | ||||||||||||
| 向其他关联方购买服务及其他 | 392,107 | 119,288 | ||||||||||||
| 1,058,954 | 472,441 | |||||||||||||
| （c）财务结果 | ||||||||||||||
| 与非合并方的收入 | 9,737 | 10,109 | ||||||||||||
| 与其他关联方租赁合同有关的费用 | (645) | (532) | ||||||||||||
| 9,092 | 9,577 | |||||||||||||
| （d）股息 | ||||||||||||||
| 来自非并表方的股息 | 8,759 | 6,882 | ||||||||||||
| 8,759 | 6,882 | |||||||||||||
| （e）其他收入和支出 | ||||||||||||||
| 收入（费用），与非合并方的净额 | 546 | 714 | ||||||||||||
| 收入（费用），与其他关联方净 | 670 | 722 | ||||||||||||
| 1,216 | 1,436 | |||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| （二）期末余额 | ||||||||||||||
| （a）销售/购买商品/服务产生 | ||||||||||||||
| 应收非合并方款项 | 164,239 | 156,937 | ||||||||||||
| 应收其他关联方款项 | 13,865 | 26,988 | ||||||||||||
| 向非合并方的垫款 | 632 | 2,524 | ||||||||||||
| 与其他关联方垫付供应商款项 | 167,184 | 131,685 | ||||||||||||
| 应付非合并方款项 | (45,978) | (57,230) | ||||||||||||
| 应付其他关联方款项 | (176,599) | (39,721) | ||||||||||||
| 与其他关联方的租赁负债 | (1,528) | (1,861) | ||||||||||||
| 121,815 | 219,322 | |||||||||||||
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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15.金融工具按类别和公允价值计量
1)按类别分列的金融工具
金融工具的会计政策已适用于以下细列项目。根据IFRS 7和IAS 32规定的范围和定义，雇主在雇员福利计划下的权利和义务，以及预付款和应付所得税等非金融资产和负债不包括在内。
| 截至2025年9月30日（单位：千美元） | 摊销 成本 |
以公允价值计量且其变动计入损益的资产 | 通过OCI以公允价值计量的资产 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| （一）按财务状况表列示的资产 | ||||||||||||||||||||||||||
| 应收款项 | 513,739 | — | — | 513,739 | ||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | — | 254 | 75,165 | 75,419 | ||||||||||||||||||||||
| 应收账款 | 1,774,679 | — | — | 1,774,679 | ||||||||||||||||||||||
| 其他投资 | 122,523 | 283,198 | 1,031,980 | 1,437,701 | ||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 1,105,529 | 217,356 | — | 1,322,885 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 3,516,470 | 500,808 | 1,107,145 | 5,124,423 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月30日（单位：千美元） | 摊销 成本 |
以公允价值计量且其变动计入损益的负债 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| （二）财务状况表中的负债 | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 469,328 | — | 469,328 | |||||||||||||||||||||||
| 贸易应付款项 | 2,047,431 | — | 2,047,431 | |||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | — | 5,387 | 5,387 | |||||||||||||||||||||||
| 租赁负债 | 212,478 | — | 212,478 | |||||||||||||||||||||||
| 借款 | 2,045,954 | — | 2,045,954 | |||||||||||||||||||||||
| 合计 | 4,775,191 | 5,387 | 4,780,578 | |||||||||||||||||||||||
2)按层级划分的公允价值
IFRS 13要求，对于以公允价值计量的金融工具，按级别披露公允价值计量。有关公允价值水平的定义和该日期的数字，请参见截至2024年12月31日的合并财务报表附注29。
下表列示了以公允价值计量的资产和负债情况：
| 截至2025年9月30日的公允价值计量 （单位：千美元）： |
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| 说明 | 合计 | 1级 | 2级 | 3级（*) | ||||||||||||||||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益/OCI的金融资产 | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 217,356 | 217,356 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 其他投资 | 1,315,178 | 1,150,796 | 164,153 | 229 | ||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 75,419 | — | 75,419 | — | ||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 1,607,953 | 1,368,152 | 239,572 | 229 | ||||||||||||||||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益/OCI的金融负债 | ||||||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 5,387 | — | 5,387 | — | ||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 5,387 | — | 5,387 | — | ||||||||||||||||||||||
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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15.金融工具按类别和公允价值计量（续）
| 截至2024年12月31日的公允价值计量 （单位：千美元）： |
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| 说明 | 合计 | 1级 | 2级 | 3级（*) | ||||||||||||||||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益/OCI的金融资产 | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 423,927 | 423,927 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 其他投资 | 1,633,797 | 1,501,389 | 131,866 | 542 | ||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 4,483 | — | 4,483 | — | ||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 2,062,207 | 1,925,316 | 136,349 | 542 | ||||||||||||||||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益/OCI的金融负债 | ||||||||||||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 50,342 | — | 50,342 | — | ||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 50,342 | — | 50,342 | — | ||||||||||||||||||||||
(*)分类为第3级的金融工具的公允价值不是从可观察的市场信息中获得的，而是从基金管理人提供的按市场价值对资产组合的计量中获得的。此类工具在截至2025年9月30日的九个月期间和截至2024年12月31日止年度的演变，对应于初始投资及其公允价值的变化。
16.阿根廷的外汇限制
Ternium的阿根廷子公司Ternium Argentina S.A.目前在复杂多变的经济环境中运营。
2019年9月至2023年12月13日期间，阿根廷政府对外汇交易实施了重大限制。自新一届政府于2023年12月在阿根廷上任以来，某些限制措施已逐步放宽。2025年4月14日，阿根廷政府对个人和公司的某些交易引入了灵活的外汇限制。在这些综合简明中期财务报表日期，外汇限制仍然存在，额外灵活性或其他即将发生的变化（如果有的话）的范围和时间仍然未知。目前适用的主要措施介绍如下：
•货物出口所得外币收益必须在装运之日起60天内（如果向关联方进行）或180天内（如果向非关联方进行）出售到阿根廷外汇市场（“MULC”）并兑换成阿根廷比索，如果收取较早，则在收取后20个工作日内。服务出口的外币收益必须在收款后20个工作日内出售到MULC并兑换成阿根廷比索。
•允许从提供服务或应计服务之日（如果服务由非关联方提供）起使用MULC支付服务进口费用，或从提供或应计服务之日（如果由关联方提供）起推迟90个日历日。
•自清关之日起，允许使用MULC支付货物进口费用。
•根据以下时间表，允许进入MULC支付资本资产的进口款：最高可提前30%；最高可抵装运50%；余额抵清关。
•对于2025年1月1日之后开始的完整财政年度对应的可分配收益，将允许使用MULC支付股息。获得MULC以支付与前几年相关的累积收益的股息仍需获得阿根廷中央银行的批准。
Ternium Argentina通过MULC开展所有进出口交易。因此，对截至2025年9月30日的外币资产和负债进行了考虑期末官方汇率的估值。
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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16.阿根廷的外汇限制（续）
根据Ternium Argentina截至2025年9月30日的年度账目，以及截至该日的九个月期间，收入为15.19亿美元（截至2024年9月30日的九个月期间：16.76亿美元），来自持续经营业务的净利润为2400万美元（截至2024年9月30日的九个月期间：1.31亿美元），总资产为53.27亿美元（2024年12月31日：57.26亿美元），总负债为5.32亿美元（2024年12月31日：7.90亿美元），股东权益为47.96亿美元（2024年12月31日：49.36亿美元）。
截至2025年9月30日，Ternium Argentina的现金和现金等价物及其他投资金额为8.77亿美元，细分如下：
-阿根廷政府发行的、以美元支付的主权债券中的7.68亿美元美元计价工具，以及与官方汇率相关的阿根廷国债。Ternium合并财务报表中记录的这些工具的美元价值基于其阿根廷比索当地市场价格，按ARS/$官方汇率换算成美元。因此，此类投资的估值受制于阿根廷金融市场和货币汇率的波动，导致合并财务报表中此类价值可能大幅减少。
-9900万美元的阿根廷比索计价工具。
-1000万美元的可转让债务和期票，由阿根廷出口驱动公司以美元发行，主要以阿根廷比索支付。
截至2025年9月30日，Ternium Argentina在ARS的财务状况为2.23亿美元的货币资产和1.26亿美元的货币负债。Ternium Argentina以ARS计价的所有资产和负债均按现行官方汇率估值。如果发生贬值，Ternium Argentina可能会受到不利影响，还会因其固定资产的税值恶化而蒙受递延税项费用的损失。目前，公司无法估计阿根廷比索对美元新一轮贬值的所有影响。
截至本综合简明中期财务报表发布之日，这种波动和不确定性的背景仍然存在。管理层继续密切监测影响其业务的主要变量的演变，确定其对其财务和经济状况的潜在影响，并确定在每种情况下的适当行动方案。公司的综合简明中期财务报表应考虑到这些情况。
17.最近宣布对美国进口产品征收关税
2025年2月1日，美国政府宣布通过《国际紧急经济权力法》（IEEPA），对从墨西哥、加拿大和中国进口的所有产品征收关税。截至本综合简明中期财务报表之日，符合USMCA优惠原产地规则的墨西哥和加拿大产品可免于征收此项关税。
此外，2025年3月12日，美国政府根据第232条，对几乎所有进口钢铁和某些钢铁衍生品征收25%的关税，撤销了此前谈判达成的国别豁免和配额安排。关税后来提高到50%。此外，经过与国内生产商的几轮磋商，越来越多的含钢产品被添加到了这一关税的物品清单中。
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| Ternium S.A. | ||||||||
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截至2025年9月30日的合并简明中期财务报表
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截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间
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17.最近宣布对美国进口产品征收关税（续）
此外，2025年4月2日，特朗普政府宣布，美国将与贸易伙伴实施对等关税（墨西哥和加拿大不受这些关税的约束），最低关税为10%，并针对每个国家额外征收关税，后来推迟了90天。2025年8月1日，美国就逐案适用的对等关税通知各国。墨西哥被允许在90天内继续谈判双边协议，而巴西和阿根廷则被征收10%的对等关税。互惠关税加起来不等于第232条。
同样在2025年4月2日，美国政府确认了此前宣布的根据第232条对所有在美国境外生产的进口汽车征收25%的关税，然而，符合USMCA的车辆和零部件仅对其非美国特定内容征收此项关税，就汽车零部件而言，仅当政府建立了对美国内容免征关税的程序时。同理，2025年9月25日，美国总统特朗普宣布，自2025年11月1日起，对所有进口中重型卡车征收25%的关税。
其他国家已宣布对美国出口产品征收报复性关税。预计各方可能会就特朗普政府行动的及时性和适当性提起诉讼。鉴于上述不确定因素，Ternium目前无法预测这些发展的演变或最终结果，也无法量化新的关税和措施将对其业务或财务状况产生的影响。
18.Syndicated贷款协议ternium MEXICO S.A. de C.V。
2025年7月23日，Ternium M é xico与几家银行签订了12.50亿美元的银团贷款协议，为其位于墨西哥Pesquer í a工业中心的DRI-EAF炼钢厂相关的资本、运营和研发支出以及其他相关投资提供融资和/或再融资。贷款所得款项净额预计将在未来十二个月内支付。该贷款符合2025年LMA和LSTA绿色贷款原则下的“绿色”条件，促进绿色贷款产品的发展和完整性。
贷款按SOFR加125个基点计息，须分六次等额半年分期偿还，自生效之日起30个月之日起算；借款人可随时全部或部分提前偿还贷款。
根据贷款，Ternium Mexico须遵守此类交易惯常的某些契约，包括遵守特定的杠杆比率。
| Pablo Brizzio | ||||||||||||||
| 首席财务官 | ||||||||||||||
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