注册声明书第333-237342号
根据规则424（b）（2）提交

2020年4月20日招股说明书的定价补充，日期为2022年3月25日，
日期为2021年5月27日的招股章程补充文件及日期为2021年6月18日的产品补充文件

1,000，000美元
G系列高级中期票据
屏障增强型回报债券将于2030年3月29日到期
与表现最差的DOW工业平均指数挂钩^®和标准普尔500指数^®指数

附注的条款：

¹¹上述“代理佣金”和“Bank of Montreal收益”总额反映的是Bank of Montreal在定价之日或之前建立对冲头寸时的总额，可能会根据当时的市场状况而变化和波动。某些交易商曾购买该等债券以出售予某些收费顾问户口，他们可能已放弃部分或全部销售优惠、费用或佣金。投资者在这些账户中购买债券的公开发行价为每1000美元本金997.50美元至1000美元。

*四舍五入到小数点后两位。

投资于票据涉及风险，包括从本文P-5页开始的“选定风险考虑因素”部分，从产品补编PS-5页开始的“与票据有关的其他风险因素”部分所述的风险，以及从招股说明书补充部分第S-1页和招股说明书第8页开始的“风险因素”部分。

证券交易委员会和国家证券监督管理委员会均未批准或不批准本说明，也未通过本文件、产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书的准确性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的无担保义务，而不是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或部门或其他实体投保的储蓄账户或存款。

截至本报告所述日期，根据上述条款，这些票据的初始价值估计为每1000美元本金940.14美元。然而，如下文更详细讨论的那样，这些票据的实际价值在任何时候都将反映许多因素，因此无法准确预测。

BMO资本市场

附注的主要术语：

¹¹如随附的产品补充说明所述，以发生市场中断事件为准。

²²由计算代理确定，并在某些情况下进行调整。有关更多信息，请参见产品附录中的“注释的一般条款—对作为指数的参考资产的调整”。

支付示例

下表显示了基于表现最差的参考资产的各种假设最终水平（以及相应的百分比变化）的票据投资的假设支付概况，反映了172.00%的上行杠杆系数和初始水平90.00%的障碍水平。有关更详细的示例，请参阅下面的“1,000美元票据投资的假设到期付款示例”。

附注的附加条款

您应结合日期为2021年6月18日的产品补编、日期为2021年5月27日的招股说明书补编和日期为2020年4月20日的招股说明书阅读本文件。这份文件，连同下面列出的文件，包含注释的条款，并取代所有其他以前或当时的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款，通信，贸易理念，实施结构，样本结构，概况介绍，本公司或代理商的宣传册或其他教育资料。除其他事项外，您应仔细考虑与产品补充文件中的票据有关的其他风险因素中列出的事项，因为票据涉及的风险与传统债务证券无关。我们敦促您在投资债券前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

您可以通过以下方式在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上访问这些文件（或者如果该地址已更改，请查看我们在美国证券交易委员会网站上提交的相关日期的文件）：

2021年6月18日的产品补充：
https：//www.sec.gov/archives/edgar/data/0000927971/000121465921006734/g621210424b2.htm

2021年5月27日的招股说明书补充：
https：//www.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000121465921006002/g526210424b5.htm

2020年4月20日的招股章程：
https：//www.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000119312520112240/d903160d424b2.htm

我们的中央索引键，或CIK，在美国证券交易委员会的网站是927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”指的是Bank of Montreal。

选定的风险考虑因素

投资于债券涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充的“与注释有关的其他风险因素”部分有更详细的解释。

与票据的结构或特征有关的风险

与参考资产有关的风险

一般风险因素

1,000美元债券投资的假设到期付款示例

下表说明了对到期票据的假设付款。假设的付款是基于1,000美元的票据投资，假设的初始水平为100.00，假设的障碍水平为90.00（假设初始水平的90.00%），一系列假设的最终水平以及对到期付款的影响。

下面所示的假设示例旨在帮助您理解注释的条款。您在到期时将收到的实际现金金额将取决于表现最差的参考资产的最终水平。您可能会在到期时损失部分或全部本金。

下面的例子说明如何计算上表中列出的返回。

示例1：表现最差的参考资产的水平从假设的初始水平100.00下降到假设的最终水平80.00，表示百分比变化为-20.00 %。由于表现最差的参考资产的百分比变化为负，且其假设的最终水平低于其障碍水平，投资者在到期时收到每1000美元票据本金800.00美元的付款，计算如下：

$ 1,000 +[$ 1,000 x – 20.00%]= $ 800.00

示例2：表现最差的参考资产的水平从假设的初始水平100.00下降到假设的最终水平95.00，表示百分比变化为-5 %。尽管表现最差的参考资产的百分比变化为负，但由于其假设的最终水平大于其障碍水平，投资者在到期时收到的付款等于票据的本金金额。

示例3：表现最差的参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平120.00，百分比变化为20.00%。由于业绩最差的参考资产的假设最终水平高于其假设的初始水平，投资者在到期时收到的付款为每1000美元票据本金1,344.00美元，计算如下：

1,000美元+ 1,000美元x（20.00% x17 2.00%）= 1,344.00美元

美国联邦税务信息

通过购买票据，每个持有人同意（在没有法律变化、行政决定或相反的司法裁决的情况下）将每个票据视为美国联邦所得税目的的预付费衍生合同。然而，您对这些票据的投资所产生的美国联邦所得税后果是不确定的，美国国税局可以断言，这些票据应以不同于前一句所述的方式征税。请参阅适用于本说明的日期为2021年6月18日的产品补编“补充税收考虑因素——补充美国联邦所得税考虑因素”中的讨论（包括我们的法律顾问Mayer Brown LLP的意见）。

补充分配计划（利益冲突）

BMOCM将以反映本合约封面所列佣金的购买价格向我们购买该等债券。BMOCM已通知我们，作为其发行票据的一部分，它将把票据重新提供给其他将出售票据的交易商。每一名交易商，或每一名由业务员再向其提供票据的交易商聘用的额外交易商，将从业务员处收取佣金，该佣金不会超过封页所列的佣金。

某些购买该等债券以出售予某些收费顾问帐户的交易商，可能会放弃其部分或全部销售优惠、费用或佣金。投资者在这些帐户中购买票据的公开发行价格可能低于本金额的100%，如本文件封面所示。在这些账户中持有票据的投资者可根据这些账户（包括票据）中持有的资产数额，由该账户的投资顾问或管理人收取费用。

我们将在定价日后超过两个工作日的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第15C6-1条，二级市场的交易一般必须在两个营业日内结算，除非任何此类交易的各方另有明确约定。因此，购买者如希望在发行日期前两个营业日以上交易该等债券，须指明可供选择的结算安排，以防止结算失败。

我们直接或间接地拥有BMOCM（本次发行的代理）的所有发行在外的股本证券。根据FINRA规则5121，BMOCM不得在未经客户事先书面批准的情况下向其任何全权委托账户销售本次发行的产品。

阁下不应将发售该等债券解释为建议购买一项与该等参考资产有关连的投资，或解释为建议投资于该等债券是否合适。

BMOCM可以但没有义务在票据上做市。BMOCM将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会在首次销售的票据中使用此定价补充。此外，BMOCM或我们的另一个附属机构可以在首次销售后的任何票据的做市交易中使用此定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认中另有通知，否则BMOCM在做市交易中使用此定价补充。

在票据发行后约三个月的期间内，我们或我们的联属公司愿意从投资者处购买票据的价格（如有），以及BMOCM也可能通过一个或多个财务信息供应商发布的票据价值，以及任何经纪账户报表上的票据价值，将反映该等票据的估计价值的临时上调，而估计价值将于届时另行厘定及适用。此临时上调代表（a）我们或我们的联属公司预计在票据期限内实现的对冲利润和（b）任何承销折扣和与本次发行有关的销售优惠的一部分。在三个月期间，这一暂时上调的数额将直线降至零。

与票据的估计初始值有关的补充资料

我们在本文封面所列日期的票据的估计初始价值，等于以下假设组成部分的价值总和：

在确定初始估值时使用的内部资金利率，通常代表我们传统定息债务的信用利差的折现。这些衍生工具交易的价值来自我们的内部定价模型。这些模型是基于可比较的衍生工具的交易市场价格等因素和其他投入，其中包括波动性、股息率、利率和其他因素。因此，债券在定价日的估计初始价值是根据定价日的市场情况确定的。

参考资产

本定价补编中关于参考资产的所有披露，包括但不限于其组成、计算方法、其组成部分的变化及其历史收盘水平，均来自适用的发起人准备的公开信息。这些信息反映了赞助者的政策，并可由赞助者修改。发起人拥有版权和参考资料的所有权利。发起人没有义务继续出版，也可以停止出版，参考资产。我们和BMO资本市场公司都不接受对资产或任何继承者的计算、维护、发布和参考承担任何责任。我们鼓励您在做出有关票据的投资决定之前，先查看参考资产的近期水平。

DOW工业平均指数^®（“INDU”）

INDU是一个价格加权指数，这意味着标的股票在INDU中的权重是基于其每股价格，而不是发行人的总市值。INDU旨在提供代表美国行业广泛代表性的30家公司普通股的综合业绩指标。在该协会中有代表的公司往往是各自行业的市场领先者，其股票通常由个人和机构投资者广泛持有。

INDU由标准普尔DOW指数的三名代表和华尔街日报的两名代表组成的平均委员会维护。平均指数委员会成立于2010年3月，当时DOW指数成为CME集团指数服务有限责任公司的一部分，该公司是CME集团和Dow Jones & Company共同拥有的合资公司。一般而言，只有在合并、公司收购或某个组件的核心业务发生其他重大变化之后，才会发生组成变化。如果发生这种情况，需要更换一个部件，则对整个INDU进行审查。因此，当进行更改时，它们通常涉及一个以上的组件。虽然没有选择成分的规则，但通常只有在公司声誉卓著，表现出持续增长和大量投资者感兴趣的情况下，才会添加股票。

INDU组成的变化完全由平均委员会做出，没有与在INDU代表的公司，任何证券交易所，任何官方机构或我们协商。与按照固定的审查时间表重新编制的大多数其他指数不同，《土著民族独立宣言》的组成部分是根据需要加以审查的。对INDU所包含的普通股的更改往往很少，并且INDU的基础股票可能会因任何原因随时更改。目前在INDU有代表的公司都是在美国及其领土注册成立和总部，它们的股票在纽约证券交易所和纳斯达克上市。

该指数最初由12只普通股组成，并于1896年在《华尔街日报》上首次公布。1916年，INDU增加到20股普通股，1928年增加到30股普通股。自1928年以来，该研究所的普通股数量一直保持在30只，为了保持连续性，该研究所的组成公司相对较少更换。

INDU的计算

INDU的水平是INDU所包含的30个成分股票中每个股票的主要交易价格的总和，除以一个除数，该除数旨在提供INDU水平的有意义的连续性。由于INDU是价格加权的，股票分割或成分股票的变化可能导致指数水平的扭曲。为了防止这些与外在因素有关的扭曲，根据反映INDU内调整后比例的数学公式定期改变除数。《华尔街日报》和其他出版物每天都公布INDU的当前除数。此外，在各种公开来源也可以找到根据《国家统计数据库》提供的其他统计数据。

许可协议

我们和S & P DOW琼斯指数有限责任公司（“S & P”）已签订非排他性许可协议，向我们和我们的某些附属公司提供与某些证券（包括票据）有关的使用INDU的权利的许可，以换取费用。INDU由标准普尔拥有和出版。

标准普尔与我们之间的许可协议规定，必须在本定价补充文件中列出以下语言：

这些笔记不是赞助的， 赞同， 由S & P DOW琼斯指数有限责任公司销售或推广， DOW琼斯商标控股有限责任公司， Standard and Poor’s Financial Services LLC或其各自的任何关联公司（统称， “标准普尔DOW指数”）。标准普尔DOW琼斯指数不作任何陈述或保证， 明示的或暗示的， 向票据持有人或任何公众人士就一般或特别投资于票据的证券的可取性，或就INDU追踪一般市场表现的能力，提供意见。就INDU而言，S & P Dow Jones Indices与我们的唯一关系是该指数和某些商标的许可， 标准普尔DOW指数和/或其第三方许可人的服务标志和/或商品名称。INDU是确定的， 由标准普尔DOW琼斯指数编制和计算，不考虑我们或票据。标准普尔DOW琼斯指数没有义务考虑我们的需要或票据持有人的需要，以决定， 组成或计算INDU。标准普尔DOW指数不负责也没有参与价格的确定， 及票据的数额或发行或出售票据的时间，或在厘定或计算将票据转换为现金的方程式时。标准普尔DOW琼斯指数没有义务或责任与管理， 票据的销售或交易。不能保证基于INDU的投资产品将准确跟踪指数表现或提供积极的投资回报。标准普尔DOW指数公司及其子公司不是投资顾问。包含在指数中的证券或期货合约不是标准普尔DOW指数公司的购买建议， 卖， 或持有该证券或期货合约， 它也不被认为是投资建议。尽管有上述规定， CME集团公司及其附属公司可独立发行和/或赞助与我们目前发行的票据无关的金融产品， 但这可能是类似的，并与音符竞争。此外， CME集团有限公司及其附属公司可以交易与INDU的表现有关的金融产品。“这种交易活动可能会影响票据的价值。，

标准普尔DOW指数并不保证充足性， 精确度， INDU或任何相关数据或任何通信的及时性和（或）完整性， 包括但不限于， 与此有关的口头或书面通信（包括电子通信）。标准普尔DOW琼斯指数不应因任何错误而受到任何损害或承担任何责任， 遗漏， 或延迟。S & P DOW琼斯指数不作明示或默示担保， 并明确否认所有保证， 适销性或适用于某一特定目的或用途，或我们将获得的结果， 票据持有人， 或任何其他个人或实体从使用的INDU或有关的任何数据。在不限制上述任何规定的情况下， 在任何情况下，标准普尔DOW琼斯指数均不对任何间接、 特别的， 附带的， 惩罚性的， 或相应的损害赔偿，包括但不限于， 利润损失， 交易上的损失， 失去的时间或善意， 即使他们被告知可能会有这样的损害， 无论是在合同中， 侵权， 严格责任， 否则。标普DOW指数公司与我们之间没有任何协议或安排的第三方受益人， 除标准普尔DOW指数的授权人外，

标准普尔^®是Standard & Poor’s Financial Services LLC和DOW琼斯公司的注册商标。^®是DOW琼斯商标控股公司的注册商标。这些商标已由Bank of Montreal授权使用。“DOW琼斯^®“、”DJIA^®“DOW工业平均指数^®和“DOW^®"是DOW琼斯商标控股有限责任公司的商标。这些票据并非由标准普尔DOW琼斯指数赞助、背书、出售或推广，并且标准普尔DOW琼斯指数对投资于这些票据的可取性不作任何陈述。

标准普尔500指数^®指数

标准普尔500指数^®指数的目的是提供一个普通股票价格运动模式的指示。该参考资产水平的计算以500家公司普通股总市值的相对价值为基础与500家类似公司的普通股在1941年至1943年的基期内的总平均市值相比。

标准普尔通过参考该参考资产的成分股价格计算该参考资产，而不考虑这些股票的股息价值。因此，这些票据的回报不会反映出如果你实际持有标准普尔500指数成份股的话你会实现的回报^®指数，并收取这些股票的股息。

标准普尔500指数的计算^®指数

标准普尔目前使用以下方法计算标准普尔500指数^®指数，不能保证标准普尔不会以可能影响到期付款的方式修改或改变这种方法。

从历史上看，标准普尔500指数成份股的市值^®指数的计算是每股市场价格和该成分股票当时在外流通股数的乘积。2005年3月，标准普尔开始调整标准普尔500指数^®在标准普尔500指数移动之前，指数从市值加权公式过渡到浮动调整公式的一半^®指数于2005年9月16日调整至完全浮动。标准普尔为标准普尔500指数选择股票的标准^®指数没有随着调整到浮动而改变。然而，调整会影响每家公司在标准普尔500指数中的权重^®指数。

在浮动调整下，用于计算标准普尔500指数的股票数量^®指数只反映投资者可以购买的股票，而不是公司的全部流通股。上市调整不包括控股集团、其他上市公司或政府机构密切持有的股票。

2012年9月，为了计算标准普尔500指数，除“大股东”持股外，所有占该股票已发行股份5%以上的股票都从流通股中剔除。^®指数。一般来说，这些“控股股东”将包括高管和董事、私人股本公司、风险资本和特殊股本公司、持有控制权股份的其他上市公司、战略合作伙伴、限制性股票持有人、雇员持股计划、员工和家庭信托基金、与公司有关联的基金会、未上市股票类别的持有人，各级政府实体（政府退休/养老基金除外）和监管文件中报告的控制公司5%或以上股份的任何个人。然而，大宗所有者持有的股份，如存款银行、养老基金、共同基金和ETF供应商、公司的401（k）计划、政府退休/养老基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会和储蓄及投资计划，通常将被视为浮动的一部分。

库存股票，股票期权，股权参与单位，认股权证，优先股，可转换股票和权利不是浮存金的一部分。为允许投资者在注册国以外的国家进行投资而以信托方式持有的股票，如存托股票和加拿大可交换股票，通常是流通股的一部分，除非这些股票形成控制权。

对于每只股票，可投资权重系数（“IWF”）是通过可用流通股除以总流通股来计算的。可流通股份的定义是总的流通股减去控股股东持有的股份。此计算受制于控制块5%的最小阈值。例如，如果一家公司的高级职员和董事持有该公司3%的股份，而没有其他控制集团持有该公司5%的股份，则标准普尔将分配该公司1.00的IWF，因为没有控制集团满足5%的门槛。然而，如果一家公司的管理人员和董事持有该公司3%的股份，而另一个控制集团持有该公司20%的股份，标准普尔将分配0.77的IWF，这反映出该公司23%的已发行股份被认为是为了控制而持有。截至2017年7月31日，拥有多个股票类别的公司不再符合纳入标准普尔500指数的条件^®指数。标准普尔500指数成分股^®2017年7月31日前的指数包含多个股票类别，不受影响并继续包含在标准普尔500指数中^®指数。如果标准普尔500指数的一家成分股公司^®指数重组为多股类线结构，该公司将继续留在标准普尔500指数^®指数由标准普尔指数委员会酌情决定，以最大限度地减少交易额。

标准普尔500指数^®指数采用基础加权总体方法计算。标准普尔500指数的水平^®该指数反映所有500只成份股相对于1941年至1943年基期的总市值。索引数字用于表示此计算的结果，以使该级别更易于使用和随时间跟踪。在1941年至1943年的基期内，成分股的实际总市值被设定为10的指数水平。这通常表示为1941-43 = 10。在实践中，标准普尔500指数的每日计算^®指数的计算方法是将成分股的总市值除以“指数除数”。就其本身而言，索引除数是一个任意的数。然而，在计算标准普尔500指数的背景下^®指数，它作为与标准普尔500指数的原始基期水平的链接^®指数。指数除数保持标准普尔500指数^®指数在一段时间内具有可比性，是对标准普尔500指数所有调整的操纵点^®索引，这是索引维护。

指数维护

指数维护包括监控和完成公司增减、股份变动、股票分拆、股票股息以及由于公司重组或分拆而导致的股票价格调整。有些公司行为，如股票分割和股票股利，要求标准普尔500指数成份股公司的已发行普通股和股票价格发生变化^®索引，并且不需要索引除数调整。

以防止标准普尔500指数的水平^®指数因公司行为变动，影响标普500总市值的公司行为^®索引需要索引除数调整。通过调整市值变化的指数除数，标准普尔500指数的水平^®指数保持不变，不反映标准普尔500指数中个别公司的公司行为^®指数。指数除数调整在收盘后和标准普尔500指数计算后进行^®指数收盘水平。

由于公开发行，公司发行在外的总股份的5%或以上的变化将在合理的可能范围内尽快作出。5%或以上的其他变化（例如，由于要约收购，荷兰式拍卖，自愿交换要约，公司股票回购，私募，收购不在主要交易所交易的私人公司或非指数公司，赎回，行使期权，认股权证，优先股转换，票据，债务，股权参与，市场股票发行或其他资本重组）每周进行一次，通常在周五交易结束后（一周后）宣布实施。如果5%或更多的股份变化导致公司的IWF变化5个百分点或更多，则在股份变化的同时更新IWF。部分投标报价引起的IWF变化是在个案基础上考虑的。

许可协议

我们和标准普尔DOW琼斯指数有限责任公司（“S & P”）已达成一项非排他性许可协议，向我们和我们的某些附属公司提供使用标准普尔500指数的权利的许可，以换取费用^®指数，与某些证券有关，包括票据。标准普尔500指数^®该指数由标准普尔拥有和发布。

标准普尔与我们之间的许可协议规定，必须在本定价补充文件中列出以下语言：

这些票据并非由DOW琼斯指数公司、DOW琼斯公司、标准普尔金融服务公司或其各自的关联公司（统称为“DOW琼斯指数公司”）赞助、背书、出售或推广。标准普尔DOW指数不就一般投资证券或特别投资于票据的可取性或标准普尔500指数的能力向票据持有人或任何公众人士作出任何明示或暗示的陈述或保证^®跟踪市场综合表现的指数。标准普尔DOW指数与我们在标准普尔500指数方面的唯一关系^®索引是标准普尔DOW琼斯指数和/或其第三方许可人的索引和某些商标、服务标志和/或商品名称的许可。标准普尔500指数^®指数由标准普尔DOW指数决定，组成和计算，不考虑我们或票据。标准普尔DOW指数没有义务在决定、编制或计算标准普尔500指数时考虑我们的需要或票据持有人的需要^®指数。标准普尔DOW指数不负责也没有参与价格的确定，及票据的数额或发行或出售票据的时间，或在厘定或计算将票据转换为现金的方程式时。标准普尔DOW琼斯指数没有义务或责任与管理，营销或票据的交易。我们不能保证基于标准普尔500指数的投资产品^®指数将准确跟踪指数表现或提供积极的投资回报。标准普尔DOW指数公司及其子公司不是投资顾问。将证券或期货合约纳入指数并不是标准普尔DOW指数公司购买、出售或持有此类证券或期货合约的建议，也不被视为投资建议。尽管有上述规定，CME集团公司及其联属公司可独立发行和/或赞助与我们目前发行的票据无关的金融产品，但这些产品可能与票据相似并具有竞争性。此外，CME集团及其附属公司可以交易与标准普尔500指数表现挂钩的金融产品^®指数。此交易活动可能会影响票据的价值。

标准普尔DOW指数不保证标准普尔500指数的充分性、准确性、及时性和/或完整性^®索引或与之相关的任何数据或任何通信，包括但不限于与之相关的口头或书面通信（包括电子通信）。标准普尔DOW琼斯指数不应因其中的任何错误、遗漏或延迟而受到任何损害或承担任何责任。标准普尔DOW琼斯指数不作任何明示或暗示的保证，并明确否认对适销性或适合特定目的或用途或对我们，票据持有人将获得的结果的所有保证，或任何其他使用标准普尔500指数的个人或实体^®索引或与之相关的任何数据。在不限制上述任何规定的情况下，在任何情况下，标准普尔DOW指数均不对任何间接、特殊、附带、惩罚性或后果性损害承担责任，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或商誉损失，即使他们已经被告知这种损害的可能性，无论是在合同，侵权，严格责任，或其他方面。除DOW指数的许可方外，DOW指数与我们之间没有任何协议或安排的第三方受益人。

标准普尔^®是Standard & Poor’s Financial Services LLC和DOW琼斯公司的注册商标。^®是DOW琼斯商标控股公司的注册商标。这些商标已由Bank of Montreal授权使用。“标准普尔^®“，”标准普尔500^®和“标准普尔^®是标准普尔的商标。这些票据并非由标准普尔赞助、背书、出售或推广，标准普尔对投资于这些票据的可取性不作任何陈述。

票据的有效性

在奥斯勒看来， Hoskin & Harcourt LLP， 票据的发行和销售已获得银行根据高级契约采取的所有必要公司行动的正式授权， 当这个定价补充被附加到， 并在上面做了适当的说明， 代表音符的主音符， 该等票据将已有效签立及发行， 在本说明的有效性受安大略省法律管辖的范围内， 或其中适用的加拿大法律， 并将成为银行的有效义务， 受以下限制（i）高级契约的可执行性可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）的限制， 《清算和重组法》（加拿大）和破产， 资不抵债， 重组， 破产管理， 暂停， 安排或清盘法或其他一般影响强制执行债权人权利的类似法律；高级契约的可执行性可能受到公平原则的限制， 包括衡平法补救办法，例如具体履行义务和强制令，只能由具有管辖权的法院酌情给予；㈢根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币作出，该判决可以基于支付日以外某一天存在的汇率；高级义齿的可执行性将受《限制法》所载限制的约束， 2002年（安大略省）， 而且，该律师对于法院是否可能认定高级债务契约的任何条款因试图改变或排除该法案规定的时效期限而无法执行，并未发表任何意见。本意见书仅限于安大略省的法律和适用于此的加拿大联邦法律。此外， 这一意见受制于有关受托人授权的习惯假设， 签署和交付契约以及签名的真实性和某些事实事项， 正如该律师5月27日的信中所述， 2021 , 已作为附件 5.3提交给Bank of Montreal提交给美国证券交易委员会的6-K表格，日期为5月27日， 2021 . ,

在Mayer Brown LLP看来， 当这个定价补充已经被附加到， 并在上面做了适当的说明， 代表音符的主音符， 且该等票据已按本协议所述发行及出售， 票据是有效的， Bank of Montreal具有约束力和可强制执行的义务， 有权享受高级义齿的好处， 在适用的破产案的规限下， 破产法和一般影响债权人权利的类似法律， 合理性的概念和普遍适用性的公平原则（包括， 不受限制， 诚信的概念， 公平交易和缺乏诚信）。本意见书截至本文发表之日止，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及安大略省法律管辖的事项而言， 或其中适用的加拿大法律， Mayer Brown LLP假设， 在没有独立调查的情况下， 关于奥斯勒所说的事情的有效性， Hoskin & Harcourt LLP， 发行人的加拿大法律顾问， 在上面表达的意见中。这一意见受制于有关受托人授权的习惯假设， 高级契约的签署和交付以及签名的真实性，以及该律师在某些事实事项上对Bank of Montreal和其他来源的依赖， 正如Mayer Brown LLP在5月27日的法律意见中所述， 2021 , 已作为Bank of Montreal 5月27日表格6-K报告的附件提交给美国证券交易委员会， 2021 . ,

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