---

---

---

---

---

---

---

GoPro，Inc.及其子公司（GoPro或该公司）让世界很容易以身临其境和令人兴奋的方式捕捉和分享自己，帮助人们充分利用他们的照片和视频。公司致力于开发解决方案，为消费者捕捉、创建、管理和分享引人入胜的个人内容创造轻松、无缝的体验。迄今为止，该公司的摄像头、可安装和可穿戴配件、订阅和服务以及隐含的后期合同支持已产生了几乎所有的收入。该公司在其网站上、通过零售商和批发分销商在全球范围内销售其产品。该公司的全球公司总部位于加利福尼亚州的圣马特奥。

列报依据。 随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（GAAP）编制的，适用于财务会计准则委员会（FASB）发布的会计准则编纂（ASC）中规定的财务信息，并符合美国证券交易委员会（SEC）的适用规则和条例。该公司的财政年度截至12月31日，其财政季度截至3月31日、6月30日和9月30日。

简明综合财务报表反映了管理层认为对公司财务报表的公允陈述是必要的所有调整，这些调整是正常的和经常性的，但不一定表明未来期间的预期结果。截至2024年12月31日的简明合并资产负债表来自该日期的经审计财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。本10-Q表格季度报告应与公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（2024年年度报告）一并阅读。除公司商誉减值分析中使用的估计外，公司的关键会计政策和估计与2024年年度报告中披露的没有重大变化。

合并原则。 这些简明综合财务报表包括所有本公司及其全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。

估计数的使用。 根据公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响公司简明综合财务报表和附注中报告和披露的金额。管理层作出的重大估计和假设包括与收入确认和交易价格分配（包括销售奖励、销售退货和隐含的合同后支持）、库存估值、产品保修负债、长期资产（财产和设备、经营租赁使用权资产、无形资产和商誉）的估值、减值和使用寿命、可转换优先票据的公允价值以及所得税相关的估计和假设。公司的估计和假设基于历史经验和其认为在当时情况下合理的各种其他因素，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与管理层的估计存在重大差异。如果估计数与实际结果之间存在重大差异，未来的运营结果可能会受到影响。

流动性。随附的简明综合财务报表是在假设公司持续经营的情况下编制的，其中考虑了经营的持续性、资产变现以及正常经营过程中的负债清算。截至2025年6月30日止六个月，公司业绩继续受到与消费者相关的宏观经济问题的影响，导致全球消费市场疲软、全球竞争格局日益加剧以及公司下一代360摄像头的延迟。截至2025年6月30日止六个月，收入下降 16.0 与上年同期相比的百分比，导致营业亏损$ 59.2 万美元，经营现金流出$ 48.4 百万。截至2025年6月30日，该公司拥有$ 58.6 百万现金和现金等价物和累计赤字$ 744.7 百万。2025年未偿还本金$ 93.8 百万股将于2025年11月15日到期，除非在某些情况下根据持有人的选择提前回购或转换为公司A类普通股的股份。公司在正常经营过程中，提取了$ 25.0 从2021年开始的百万

---

2025年2月信贷协议并偿还$ 20.0 2025年6月百万。该公司有$ 39.8 截至2025年6月30日，可从其2021年信贷协议中提取的资金为百万。

公司已考虑及评估其自该等简明综合财务报表发出后至少12个月持续经营的能力。该公司的评估包括编制现金流量预测，其中考虑到2024年已经实施的重组行动和2025年信贷协议，如附注13后续事件中所述，其中提供了$ 50.0 2025年8月百万。公司考虑在其控制范围内采取额外行动，如有必要，将在日常业务过程中实施这些行动，以维持流动性和运营，包括在到期时支付2025年票据。2025年运营计划的结构是i）实现作为2024年重组计划一部分的裁员所带来的工资和福利节省；ii）通过完成下一代系统级芯片和合理化产品路线图降低研发成本，并将销售和营销费用降低到与业务规模一致的降低水平；iii）有效管理营运资金，具体而言，公司管理库存水平的意图，以更好地与其当前的运行率和业务的季节性保持一致，以及公司继续有效管理应收账款回收的意图。

公司估计，这些行动将足以使其在正常过程中保持流动性和运营，包括在2025年11月15日到期时支付2025年票据，自这些简明综合财务报表发布之日起至少12个月。虽然公司估计这些行动将足以使其在发布这些简明综合财务报表后至少12个月内保持流动性和正常运营，但无法保证公司将从运营中产生足够的未来现金。可能影响公司未来现金产生的因素包括但不限于进一步的通货膨胀、利率上升、关税、持续的衰退状况和持续的竞争。如果公司未能成功维持对其产品的需求，或者如果宏观经济状况进一步限制消费者的需求，公司可能会继续遭受对收入和盈利能力的不利影响。在公司控制范围内维持流动性和运营的其他行动包括进一步减少所有业务领域的可自由支配支出和进一步的员工人数重组行动。此外，公司可能需要额外融资来执行其当前或未来的业务战略，并且可能无法获得额外融资或以对公司有利的条款进行。

综合收益（亏损）。 就所有呈列期间而言，综合收益（亏损）近似净收益（亏损）。因此，简明综合全面收益（亏损）报表已予省略 .

商誉减值。 公司在每个历年的第四季度对其商誉进行年度评估，如果存在潜在减值迹象，例如商业环境发生不利变化、市值下降或整体行业需求下降，则更频繁地进行评估，这将表明其单一报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。如果公司确定其单一报告单位的公允价值低于账面价值的可能性较大，公司采用贴现现金流量法和市场法，以其单一报告单位的账面价值超过公允价值的金额计量减值金额，最高为商誉的账面价值。

2025年一季度公司市值有所下降 38 自2024年12月31日起的百分比，部分由于最近的关税和地缘政治事件，导致公司的市值不再超过截至2025年3月31日的单一报告单位的账面价值。因此，公司进行了定量的商誉减值分析，并采用未来现金流折现模型和市场法，利用收益法估计了其单一报告单位的公允价值。该分析要求的估计包括与未来现金流和贴现率估计相关的重大判断。该分析依赖于内部预测和盈利能力度量以及某些不可观察的Level 3输入，例如对长期收入增长率、终端增长率的估计以及贴现率的确定。由于定量减值测试，公司得出结论，其单一报告单位的账面价值超过其公允价值，导致确认$ 18.6 2025年第一季度计提百万商誉减值费用。2024年没有记录商誉减值费用。

---

2025年第二季度，公司市值增 15 自2025年3月31日起的百分比，因此，公司认为其单一报告单位的公允价值低于截至2025年6月30日的账面价值的可能性不大。采用市值法， 其单一报告单位的公允价值是根据其股票在测试日期的交易价格估计的，该价格进一步通过代表市场参与者在获得业务控制权时将获得的协同效应的收购控制权溢价进行调整。截至2025年6月30日，市值超过公司单一报告单位账面价值的 18 %，未因收购控制权溢价导致公允价值超过账面价值的百分比进一步增加而调整。公司未发现其他减值触发事件。

公司单一报告单位的估计公允价值对公司股价的波动很敏感。例如，公司2025年6月30日股价下跌5%将导致其市值超过其单一报告单位的账面价值 14 %，未对收购控制权溢价进行调整。如果公司的市值下降或未来业绩低于公司当前的预期、假设或估计，包括与当前宏观经济不确定性相关的假设，这可能会触发未来的重大非现金商誉减值费用，这可能会对公司的业务、财务状况和报告期内的经营业绩产生重大不利影响，在此期间需要进行一项费用。公司将继续关注事态发展，包括更新公司预测和市值。未来可能需要更新公司的评估和相关估计。

收入确认。 该公司几乎所有的收入都来自销售相机、支架、配件、订阅和服务，以及向客户提供的隐含的后期合同支持。确认为收入的交易价格代表公司预期有权获得的对价，主要包括产品收入，扣除退货和可变对价，其中包括向客户提供的销售奖励。

公司的摄像头销售包含多项履约义务，可包括以下四项单独的义务：（i）摄像头硬件组件（可能与硬件配件捆绑在一起）和对销售时交付的摄像头组件的功能至关重要的嵌入式固件，（ii）订阅和服务，（iii）客户在首次销售（PCS）后获得合同后支持的隐含权利，以及（iv）对公司可下载的免费应用程序和软件解决方案的隐含权利。该公司的PCS包括有权在何时可用的基础上接收未来未指定的固件升级和功能以及错误修复，以及电子邮件、聊天和电话支持。

当承诺的商品或服务的控制权转让给客户时，公司确认其销售安排产生的收入，金额反映预期将收到的对价金额以换取转让的商品或服务。对于硬件产品的销售，包括相关的固件和自由软件解决方案，收入在控制权在某个时间点发生转移时确认，这通常是在硬件产品发货和被认为很可能收款的时间。对于直接从GoPro.com购买硬件产品的客户，公司保留了这些销售在运输途中损失的部分风险，这些风险作为履行成本入账。对于PCS，收入在24个月内按比例确认，这表示根据历史经验预期提供PCS的估计期间。

公司的订阅和服务收入主要从其Premium +、Premium和Quik订阅产品中确认，并在订阅期限内按比例确认，在提供服务之前收到的任何付款记录为递延收入。该公司于2024年2月推出了Premium +订阅，其中包括高达500 GB的非GoPro内容的云存储、访问GoPro的HyperSmooth Pro视频稳定软件以及Premium订阅中包含的功能。该公司的Premium订阅提供一系列服务，包括支持源视频和照片质量的GoPro内容的无限云存储、损坏的相机更换、高达25GB的非GoPro内容的云存储、当GoPro相机镜头使用Auto Upload上传到GoPro云帐户时通过公司移动应用程序自动传递的高光视频、访问GoPro.com上的高质量直播服务以及GoPro相机、齿轮、支架和配件的折扣。该公司还提供Quik订阅，提供对一套简单的单剪辑和多剪辑编辑工具的访问。订阅和服务收入为$ 26.2 百万，或 17.2 %，占截至2025年6月30日止三个月总收益及

---

$ 26.3 百万，或 14.1 %，占截至2024年6月30日止三个月总收益的百分比。订阅和服务收入为$ 53.1 百万，或 18.5 %，占截至2025年6月30日止六个月总收益的百分比，以及$ 52.2 百万，或 15.3 %，占截至2024年6月30日止六个月总收益的百分比。

对于公司具有多项履约义务的相机销售安排，收入根据其相对独立售价分配给每项履约义务。独立销售价格基于公司单独销售其硬件产品、订阅和服务的可观察价格。如果一个独立售价不能直接观察到，那么公司会在考虑市场条件和实体特定因素的情况下估计独立售价。例如，PCS的独立售价是根据成本加成方法确定的，其中包括向客户提供的支持水平、提供此类支持的估计成本，以及分配给开发未交付元素的努力的时间和成本。

公司关于非网页销售的标准销售条款和条件不允许除保修期外的产品退货。然而，该公司授予有限的退货权，主要是给某些大型零售商。公司根据客户类别及其他因素对历史退货趋势的分析，对预计的退货减少收入和销售成本。一项估计的退货负债连同一项资产回收权被记录在未来的产品退货中。退货趋势受产品生命周期、新品推出、产品的市场接受度、产品销量、客户类型、季节性等因素影响。回报率可能会随时间波动，但可以充分预测，以使公司能够估计预期的未来产品回报。

公司向内部和外部销售代表提供销售佣金，这些佣金在确认收入的期间内赚取。因此，公司在发生时支出销售佣金。

截至2025年6月30日和2024年12月31日的递延收入包括与公司订阅和PCS相关的金额。该公司的短期和长期递延收入余额总计$ 54.4 百万美元 58.3 分别截至2025年6月30日和2024年12月31日的百万。截至2024年12月31日和2023年12月31日的递延收入余额中，公司确认$ 16.7 百万美元 16.7 截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月的收入分别为百万美元 39.7 百万美元 39.4 截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的收入分别为百万。截至2025年3月31日和2024年3月31日的递延收入余额中，公司确认$ 22.9 百万美元 23.2 截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月的收入分别为百万。

销售激励。 公司通过多种方案提供销售奖励，包括合作广告、价格保护、营销发展基金等奖励。销售奖励被视为可变对价，公司估计并记录为销售之日的收入减少。公司根据历史经验、产品销量及其他因素估算销售激励。

所得税。 公司采用资产负债法计算所得税拨备，据此，资产负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异的预期未来后果使用已颁布的税率确认递延所得税资产和负债。公司作出估计、假设和判断，以确定公司的所得税、递延所得税资产和负债的拨备，以及针对递延所得税资产记录的任何估值备抵。公司评估其递延所得税资产在每个税务管辖区从未来应纳税所得额中收回的可能性，并在公司认为不太可能收回的情况下，建立估值备抵。2024年第一季度，公司提供了估值备抵$ 294.9 百万美国联邦和州递延所得税资产。截至2025年6月30日，公司打算继续维持其美国联邦和州递延所得税资产的全额估值备抵，直到有足够的证据支持这些备抵的全部或部分转回。

公司仅在税务部门根据该职位的技术优点审查时很有可能维持该税务职位时，才确认来自不确定税务职位的税务利益。然后根据结算时实现的可能性大于50%的最大收益来衡量从这些头寸中确认的税收优惠。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款在所得税费用中确认。

---

段信息。 该公司作为一个经营分部运营，因为它只向其首席执行官报告汇总和合并的财务信息，首席执行官是公司的首席运营决策者（CODM）。主要经营决策者评估公司一个经营分部的业绩，并根据净收入（亏损）决定如何分配资源，净收入（亏损）亦在简明综合经营报表中作为净收入（亏损）列报。主要经营决策者在决定分配资源的业务领域时，会定期将净收入（亏损）与预测和前期进行比较。主要经营决策者定期审查的净收入（亏损）中的重要费用类别是收入成本和运营费用，其中包括三个主要的子类别：研发、销售和营销以及一般和行政。所有重要的费用类别和子类别都在简明综合经营报表中报告。包括在净收入（亏损）中但被排除在重大费用类别之外的其他项目包括利息费用、其他收入（费用）、净额和所得税费用（收益），所有这些也在简明综合经营报表中报告。利息收入，计入其他收入（费用），净额为$ 0.5 百万美元 1.0 截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月的财务报表分别为百万元及$ 1.1 百万美元 3.0 截至二零二五年六月三十日止六个月及二零二四年六月三十日止六个月，分别为百万元。

业务收购。公司采用收购会计法对收购的业务进行会计处理，要求一旦取得业务控制权，收购的资产和承担的负债100%按其各自的公允价值在收购日入账。购买价格超过所收购净资产的估计公允价值的部分，记为商誉。包括交易和整合成本在内的收购相关费用在发生时计入费用。公司采用成本法等多种模型确定收购资产的价值。确定无形资产的使用寿命也需要判断，因为不同类型的无形资产会有不同的使用寿命，某些资产可能被认为具有不确定的使用寿命。

最近的会计准则。

标准

说明

对简明综合财务报表或其他重大事项的影响

采用的标准

所得税（专题740）：所得税披露的改进 ASU第2023-09号

这一标准要求申报企业更详细地列出所得税费用和税率对账。本标准对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。该标准要求进行前瞻性过渡，并可选择追溯适用。

该公司目前正在评估采用这一标准对其2025年10-K表格财务报表和相关披露的影响。

尚未采用的标准

损益表报告-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类 ASU第2024-03号

这一新指南旨在改进财务报告，要求公共企业实体在中期和年度报告期间的财务报表附注中披露有关特定费用类别的额外信息，包括库存采购、员工薪酬、折旧和无形资产摊销的金额和定性描述，以及其他要求。本准则对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的中期报告期间有效，允许提前采用。该标准应前瞻性适用，但允许追溯适用。

公司目前正在评估采用该准则对其财务报表和相关披露的影响。

尽管FASB发布或提议的其他几项新会计准则，公司已采纳或将采纳（如适用），但公司认为这些会计公告中的任何一项已经或将不会对其简明综合财务报表产生重大影响。

---

商誉主要归因于公司可在未来产品供应中利用的技术的预期协同效应。被收购实体的经营业绩自收购之日起计入公司的简明综合财务报表。本次收购的实际和备考经营业绩没有列报，因为它们对公司的简明综合财务报表没有重大影响。

公司在公允价值层级内以经常性公允价值计量的资产汇总如下：

			2025年6月30日																		2024年12月31日
（单位：千）			1级						2级												合计						1级						2级												合计
现金等价物(1):
货币市场基金			$	40,022					$	—											$	40,022					$	42,436					$	—											$	42,436
现金等价物总额			$	40,022					$	—											$	40,022					$	42,436					$	—											$	42,436

(1)包括在随附的简明合并资产负债表中的现金和现金等价物中。现金余额为$ 18.5 百万美元 60.4 分别截至2025年6月30日和2024年12月31日的百万。

现金等价物被归类为第1级，因为公司使用市场报价来确定其公允价值。截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司没有分类为第3级的有价证券或按公允价值计量的金融资产或负债，这些资产或负债是根据很少或没有市场活动支持的投入进行估值的。

截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司现金等价物的摊余成本与其公允价值相近，单独或合计不存在重大已实现或未实现损益。

2020年11月，公司发行$ 143.8 2025年到期的百万本金额可转换优先票据（2025年票据）（见附注5融资安排）。2023年11月，公司回购$ 50.0 2025年票据本金总额百万元。计算出的2025年票据公允价值为$ 82.5 百万美元 82.5 分别截至2025年6月30日和2024年12月31日的百万。2025年票据的估计公允价值基于公司工具在不活跃市场中的市场报价，在公允价值等级中被归类为第2级。公司通过评估市场报价并计算市场参与者承担这些义务所需的前期现金付款来估计2025年票据的公允价值。

对于某些其他金融资产和负债，包括应收账款、应付账款和其他流动资产和负债，其账面值与其公允价值相近，主要是由于这些余额的到期时间相对较短。

公司还根据潜在减值的定期评估，以非经常性基础以公允价值计量某些非金融资产，主要是商誉、无形资产和经营租赁使用权资产。2025年第一季度，公司单一报告单位的公允价值是根据不可观察（第3级）输入值确定的，如附注1业务和重要会计政策摘要所述。2024年，公司与总部园区相关的经营租赁使用权资产的公允价值是根据不可观察的（第3级）投入确定的，如附注12重组费用中所述。

---

以下部分提供了选定资产负债表项目的详细信息。

存货

（单位：千）			2025年6月30日						2024年12月31日
组件			$	6,518					$	19,407
成品			77,964						101,309
总库存			$	84,482					$	120,716

物业及设备净额

（单位：千）									2025年6月30日						2024年12月31日
租赁权改善									$	24,014					$	23,996
生产、工程、其他设备									36,350						38,018
工装									6,916						6,810
计算机和软件									11,612						12,574
家具和办公设备									3,579						3,763
Tradeshow设备及其他									1,424						1,424
在建工程									843						156
财产和设备毛额									84,738						86,741
减：累计折旧摊销									( 76,947 )						( 78,045 )
物业及设备净额									$	7,791					$	8,696

折旧费用为$ 1.3 百万美元 1.1 截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月，分别为百万美元 2.5 百万美元 2.3 分别于截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月的百万元人民币。

其他长期资产

（单位：千）			2025年6月30日						2024年12月31日
购买点（POP）显示器			$	12,655					$	14,715
存款及其他			10,374						7,550
无形资产，净值			5,015						5,953
长期递延所得税资产			686						765
其他长期资产			$	28,730					$	28,983

---

POP显示器摊销费用为$ 1.8 百万美元 1.2 截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月，分别为百万美元 3.5 百万美元 2.1 截至2025年6月30日止六个月及2024年6月30日止六个月分别录得百万元。POP显示器支出为$ 0.5 百万美元 0.9 截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月，分别为百万美元 1.4 百万美元 6.8 分别于截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月的百万元人民币。

无形资产

			有用的生活 （以月为单位）						2025年6月30日
（单位：千）									总账面价值						累计摊销						账面净值
购买的技术			20-72						$	58,566					$	( 53,566 )					$	5,000
域名									15						—						15
无形资产总额									$	58,581					$	( 53,566 )					$	5,015

			有用的生活 （以月为单位）						2024年12月31日
（单位：千）									总账面价值						累计摊销						账面净值
购买的技术			20-72						$	58,566					$	( 52,628 )					$	5,938
域名									15						—						15
无形资产总额									$	58,581					$	( 52,628 )					$	5,953

摊销费用为$ 0.4 百万美元 0.4 截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月的财务报表分别为百万元及$ 0.9 百万美元 0.6 截至二零二五年六月三十日止六个月及二零二四年六月三十日止六个月，分别为百万元。

截至2025年6月30日，未来期间使用寿命确定的无形资产预计摊销费用如下：

（单位：千）			合计
截至12月31日止年度，
2025年（剩余6个月）			$	937
2026			1,875
2027			1,875
2028			313
2029			—
			$	5,000

---

商誉

截至2025年6月30日止六个月的商誉账面值变动情况如下：

（单位：千）			账面金额
截至2024年12月31日的账面金额			$	152,351
商誉减值			( 18,600 )
截至2025年6月30日的账面金额			$	133,751

应计费用和其他流动负债

（单位：千）			2025年6月30日						2024年12月31日
应计销售奖励			$	34,121					$	53,997
应计负债			25,866						26,060
员工相关负债(1)			8,692						7,401
保修责任			5,112						5,930
退货责任			3,473						4,913
收到的库存			660						2,010
客户存款			2,452						2,694
采购订单承诺			1,207						1,504
其他			4,331						6,260
应计费用和其他流动负债			$	85,914					$	110,769

(1)见附注12与重组负债相关的金额的重组费用。

产品保修

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（单位：千）			2025						2024						2025						2024
期初余额			$	5,915					$	7,039					$	6,207					$	8,759
计入收入成本			2,048						2,528						4,663						4,339
保修索赔的解决			( 2,610 )						( 3,047 )						( 5,517 )						( 6,578 )
保证责任			$	5,353					$	6,520					$	5,353					$	6,520

截至2025年6月30日和2024年12月31日，$ 5.1 百万美元 5.9 保修负债的百万分别记为应计费用和其他流动负债的组成部分，以及$ 0.2 百万美元 0.3 百万，分别记为其他长期负债的组成部分。

5.融资安排

2021年信贷便利

2021年1月，公司签订了一项信贷协议，其中规定了一项循环信贷融资（2021年信贷融资），根据该协议，公司可以借款总额不超过$ 50.0 百万。2023年3月和2025年8月，公司修订了2021年信贷协议（统称为2021年信贷协议）。2021年信贷协议将终止，任何未偿还借款将于2027年1月到期应付。

如果公司的资产覆盖率在任何时候低于 1.50 .资产覆盖率定义为（i）公司在美国的现金和现金等价物之和加上

---

其他合格债权投资的特定百分比（合格现金）加上（b）公司应收账款和某些存货账面净值的特定百分比至（ii）$ 50.0 百万。

借入资金按（i）等于基准利率的年利率加上从 0.50 %至 1.00 %取决于公司的资产覆盖率或（ii）等于有担保隔夜融资利率的年利率加上10个基点的溢价和从 1.50 %至 2.00 %取决于公司的资产覆盖率。公司须就2021年信贷融资的未使用部分支付每年0.25%的承诺费。2021年信贷协议项下的欠款由公司的某些美国子公司提供担保，并以公司及其某些子公司的几乎所有资产（包括知识产权登记和申请，受债权人间协议约束）的第一优先担保权益作担保。

2021年信贷协议包含惯常的陈述、保证以及肯定和否定契约。负面契约包括对发生留置权和债务、某些投资、股息、股票回购和其他事项的限制，所有这些都受到某些例外情况的限制。此外，要求公司保持流动性（信贷额度下未使用的可用资金和公司合格现金的总和）至少$ 40.0 自附注13后续事件所述公司签订2025年信贷协议之日起至2025年10月30日止，百万美元 45.0 从2025年10月31日到2025年11月14日，百万美元，$ 50.0 从2025年11月15日到2025年11月30日的百万美元 55.0 2025年12月1日至到期日（其中至少$ 40.0 百万应在所有期间归属于合格现金），或者，如果借款基础当时生效，信贷额度下至少$ 10.0 百万。2021年信贷协议还包括惯常的违约事件，其中包括（其中包括）不支付本金、利息或费用、陈述和保证不准确、违反某些契约、交叉违约某些其他债务、破产和无力偿债事件、重大判决和控制权变更。一旦发生违约事件，贷款人可根据惯例补救权要求立即支付所有未偿金额。

截至2025年6月30日，公司遵守2021年信贷协议所载的所有财务契约。2021年信贷协议项下有一笔未结信用证$ 5.2 百万用于某些与关税相关的要求，而这些要求并未以手头的任何现金作抵押。公司在正常经营过程中，提取了$ 25.0 2025年2月从其2021年信贷协议中获得的百万美元，并偿还了$ 20.0 2025年6月百万。该公司有$ 39.8 截至2025年6月30日，可从其2021年信贷协议中提取的资金为百万。

2025年可转换票据

2020年11月，公司发行$ 143.8 百万本金总额 1.25 %于2025年到期的可转换优先票据（2025年票据）。2023年11月，公司回购$ 50.0 2025年票据本金总额百万美元兑换$ 46.3 通过一次私下协商的交易获得百万现金。此次回购作为债务清偿入账。回购的2025年票据部分的账面价值为$ 49.4 万，公司确认债务清偿收益$ 3.1 百万，这是2023年第四季度在公司简明合并经营报表的其他收入（费用）净额中记录的。

截至2025年6月30日和2024年12月31日，2025年票据的未偿本金为$ 93.8 百万美元 93.8 万，未摊销债务发行成本分别为$ 0.3 百万美元 0.6 万元，负债账面净额分别为$ 93.5 百万美元 93.2 百万，分别在简明综合资产负债表内记作短期债务。截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月，公司录得利息开支$ 0.3 百万美元 0.3 百万，分别用于合同息票利息，以及$ 0.1 百万美元 0.1 万，分别用于债务发行费用摊销。截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月，公司录得利息开支$ 0.6 百万美元 0.6 百万，分别用于合同息票利息，以及$ 0.3 百万美元 0.3 万，分别用于债务发行费用摊销。截至2025年6月30日和2024年12月31日，实际利率，即按债务发行费用调整后的合同利率计算，为 1.0 %和 1.9 %，分别。

剩余的2025年票据是公司的优先、无担保债务，将于2025年11月15日到期，除非持有人根据某些条件提前回购或转换为A类普通股的股份

---

情况。在2025年8月15日之前，2025年票据可由持有人选择兑换，初始兑换率为 107.1984 A类普通股每股$ 1,000 2025年票据的本金金额，相当于初始转换价格约为$ 9.3285 每股普通股，可予调整。根据公司的选择，转换将以现金、公司A类普通股的股份或其组合结算。如果公司未选择在2025年8月15日之前将2025年票据转换为现金、公司A类普通股股份或其组合，则公司将被视为已选择以现金和公司A类普通股股份的组合方式结算2025年票据的转换。公司于每年5月15日及11月15日每半年支付一次2025年票据的利息。

公司可将2025年票据的全部或任何部分赎回为现金，前提是公司普通股的最后报告销售价格已至少 130 在截至（包括）公司提供赎回通知日期的紧接前一个交易日的任何连续30个交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）内至少20个交易日（不论是否连续）的当时有效的转换价格的百分比，赎回价格等于将予赎回的2025年票据本金额的100%，加上应计利息和未付利息至但不包括赎回日期。不为2025年票据提供偿债基金。契约包括惯常条款和契约，包括某些违约事件，之后2025年票据可能会到期并立即支付。

持有人可选择以美元的倍数转换2025年票据 1,000 2025年8月15日之前任何时间的本金金额，但仅限于以下情况：

•在截至2021年3月31日的日历季度之后开始的任何日历季度内，如果在紧接的上一个财政季度的最后连续30个交易日内至少20个交易日（无论是否连续）最后报告的A类普通股销售价格大于或等于 130 每个适用交易日2025年票据的转换价格的%；

•2025年票据的交易价格低于任何连续五个交易日期间后的五个营业日期间 98 A类普通股最后报告售价与2025年票据在每个该等交易日的兑换率乘积的百分比；

•如公司要求赎回任何或全部2025年票据，须在紧接赎回日期前的预定交易日收市前的任何时间；或

•在特定公司事件发生时。

在2025年8月15日或之后的任何时间，直至2025年票据到期日（即2025年11月15日）之前的第二个预定交易日，持有人可将其2025年票据转换为美元的倍数 1,000 本金金额。在某些情况下，2025年票据持有人因整体基本变更（如契约中所定义）而转换其2025年票据，有权提高转换率。此外，在到期日之前发生根本性变化的情况下，持有人将有权根据其选择，要求公司以现金回购全部或部分2025年票据，回购价格等于拟回购的2025年票据本金的100%，加上截至但不包括回购日的应计和未付利息。截至2025年6月30日止三个月期间，允许2025年票据持有人转换的条件未得到满足。

就发行2025年票据而言，该公司支付了$ 10.2 万与某些金融机构进行私下协商的上限通知交易（上限通知）。有上限的看涨期权的初始执行价格为$ 9.3285 每股，对应2025年票据的初始转换价格。上限认购涵盖2025年票据最初基础的A类普通股数量，但须进行与2025年票据兑换率适用的基本相似的反稀释调整。上限认购一般预期会在2025年票据的任何转换时减少对公司A类普通股的潜在稀释和/或抵消公司须支付的超过已转换2025年票据本金的任何现金付款（视情况而定），此种减少和/或抵消受上限限制，最初等于$ 12.0925 ，并须根据上限认购交易的条款作出若干调整。如果不提前行使，封顶电话将在2025年11月到期。

有上限的电话可在发生特定特别事件时作出调整，影响

---

公司，包括合并事件、要约收购、公告事件。此外，封顶电话还受到某些特定的额外中断事件的影响，这些事件可能会导致封顶电话的终止，包括国有化、破产或退市、法律变更、未能交付、破产申请和对冲中断。出于会计目的，上限认购是单独的交易，不属于2025年票据条款的一部分。由于这些交易符合特定的会计标准，因此，有上限的调用作为额外实收资本的减少记录在股东权益中，只要它们继续符合特定的会计标准，就不会重新计量。

6.股东权益

股票回购计划。2022年1月27日，公司董事会授权回购最多$ 100.0 万的A类普通股，并于2023年2月9日，公司董事会授权回购额外的$ 40.0 百万的A类普通股。该计划下的股票回购可以使用多种方法定期进行，包括但不限于公开市场购买、大宗交易或以其他方式遵守所有联邦和州证券法和州公司法，并根据经修订的1934年《证券交易法》第10b-18条和第10b5-1条规定的单一经纪人、时间、价格和交易量准则，因为SEC可能会不时修改此类准则。本次股票回购方案无时间限制，可随时修改、暂停、终止。公司目前拟将回购股份作为库存股持有。

截至2025年6月30日，该计划下剩余的股票回购金额为$ 60.4 百万。截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月，公司没有回购任何股份。

7.员工福利计划

股权激励计划.公司5个股票型员工薪酬计划中有4个计划的股权授予尚未完成：2024年股权激励计划（2024年计划）、2014年股权激励计划（2014年计划）、2010年股权激励计划（2010年计划）、2024年员工股票购买计划（2024年ESPP）。2024年计划作为2014年计划的后续行动，2014年计划作为2010年计划的后续行动。2024年计划和2024年ESPP的生效日期均为2024年2月15日。2014年计划和2014年员工股票购买计划（2014年ESPP）分别于2024年2月15日到期。2014年ESPP计划的最终购买日期为2024年2月15日，该计划下不计提剩余购买权。根据2010年和2014年计划授予的奖励将继续受制于2010年和2014年计划的条款和规定。

2024年计划规定向合格员工、非雇员董事和顾问授予激励和非合格股票期权、限制性股票奖励（RSA）、限制性股票单位（RSU）、股票增值权、股票红利奖励（SBA）和绩效奖励。根据2024年计划授予的期权一般在 十年 自授出日期起一般归属一到 四年 .根据2024年计划授予的RSU一般归属two到 四年 基于持续服务，并以公司A类普通股的股份归属结算。根据2024年计划授予的绩效股票单位（PSU）一般归属 三年 基于持续服务和公司实现某些财务和经营目标，并以公司A类普通股的股份归属结算。根据2024年计划授予的SBA通常基于持续服务和员工实现某些绩效目标而在同一天授予和归属，并在归属公司A类普通股的股份时结算。公司将基于股票的支付奖励的没收在其发生期间进行会计处理。2024年ESPP允许符合条件的员工通过工资扣减购买公司A类普通股的股票，价格等于 85 截至每个六个月发售期的第一个日期或结束日期的股票公允市场价值的较低者的百分比。有关公司股权激励计划的更多信息，请参阅2024年年度报告。

---

S托克选项

截至2025年6月30日止六个月公司股票期权活动概要如下：

			股份 （单位：千）						加权-平均行权价						加权-平均剩余合同期限（年）						聚合内在价值（千）
截至2024年12月31日			2,327						$	7.43					4.59						$	—
已获批			—						—
已锻炼			—						—
没收/取消			( 137 )						10.74
截至2025年6月30日			2,190						$	7.22					3.24						$	—
于2025年6月30日归属及预期归属			2,190						$	7.22					3.24						$	—
可于2025年6月30日行使			2,037						$	7.41					2.89						$	—

截至目前已发行股票期权的总内在价值2025年6月30日代表公司收盘股价在2025年6月30日超过行权价乘以未行使期权数量。

限制性股票单位

截至2025年6月30日止六个月，公司RSU活动概要如下：

			股份 （单位：千）						加权平均授予日公允价值
截至2024年12月31日的非归属股份			11,243						$	3.38
已获批			5,875						0.72
既得			( 2,814 )						4.27
没收			( 1,180 )						2.78
2025年6月30日非归属股份			13,124						$	2.05

业绩股票单位

截至2025年6月30日止六个月，公司PSU活动概要如下：

			股份 （单位：千）						加权平均授予日公允价值
截至2024年12月31日的非归属股份			286						$	6.06
已获批			2,132						0.60
既得			( 127 )						6.39
没收			( 18 )						5.79
2025年6月30日非归属股份			2,273						$	0.92

员工股票购买计划。为的截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月，公司发 0.6 百万和 0.7 根据其员工股票购买计划，分别以加权平均价格$百万股 0.68 和$ 2.12 每股，分别。

---

基于股票的补偿费用。 公司根据授予日的估计公允价值计量所有基于股票的支付奖励的补偿费用。采用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权授予和ESPP发行的公允价值。RSU和PSU的公允价值采用授予日公司收盘股价确定。SBA的公允价值是使用预期的固定美元金额确定的，该金额将在归属日通过发行公司A类普通股的股份来结算。公司估值假设与2024年年报披露的假设不存在重大变化。

下表汇总了简明综合经营报表中包含的基于股票的补偿费用：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（单位：千）			2025						2024						2025						2024
收益成本			$	240					$	339					$	488					$	754
研究与开发			2,681						4,016						5,501						8,281
销售与市场营销			935						1,545						1,817						3,289
一般和行政			1,260						1,891						2,680						4,237
基于股票的补偿费用总额			$	5,116					$	7,791					$	10,486					$	16,561

股票薪酬费用总额包括应计股票红利费用$ 0.6 百万美元 0.9 截至二零二五年六月三十日止三个月及六个月，分别为百万元。包括基于股票的补偿费用总额 无 截至2024年6月30日止三个月和六个月的应计股票红利费用。

有 无 与截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月的股票补偿费用相关的所得税优惠，原因是公司的美国递延所得税资产净额获得全额估值备抵。更多详情见附注9，所得税。

8.每股净亏损

下表列出每股基本及摊薄净亏损的计算：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（单位：千，每股数据除外）			2025						2024						2025						2024
分子：
净亏损			$	( 16,422 )					$	( 47,821 )					$	( 63,131 )					$	( 386,909 )
分母：
加权平均普通股-A类和B类普通股的基本和稀释			157,843						152,502						157,144						151,796
每股基本及摊薄净亏损			$	( 0.10 )					$	( 0.31 )					$	( 0.40 )					$	( 2.55 )

---

以下具有潜在稀释性的股份不包括在稀释流通股的计算中，因为其影响将是反稀释的：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（单位：千）			2025						2024						2025						2024
以股票为基础的奖励			14,825						16,692						14,617						16,303
有关可换股优先票据的股份			10,050						10,050						10,050						10,050
反稀释证券合计			24,875						26,742						24,667						26,353

每股基本净收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以已发行普通股的加权平均数。稀释每股净收益对基本每股净收益和已发行普通股的加权平均数进行调整，以应对公司ESPP和股票奖励的潜在稀释影响，采用库存股法。该公司计算了IF-转换法下其2025年票据的潜在稀释效应。在if转换法下，稀释后的每股净收益是通过假设所有未偿还的2025年票据在报告期初转换为公司A类普通股的股份来确定的。此外，在净收益期间，2025年票据的利息费用，包括息票利息和债务发行成本的摊销，在税后生效的基础上加回净收入。

2025年票据将于2025年11月15日到期，除非在附注5融资安排进一步描述的某些情况下提前回购或转换为A类普通股股份。在2025年8月15日之前，2025年票据可由持有人选择兑换，初始兑换率为 107.1984 A类普通股每股$ 1,000 2025年票据的本金金额，相当于初始转换价格约为$ 9.3285 每股普通股，可予调整。根据公司的选择，转换将以现金、公司A类普通股的股份或其组合结算。

A类普通股和B类普通股持有者的权利是相同的，但投票和转换除外。每股A类普通股有权 一 每股投票，每股B类普通股有权 十个 每股投票。每一股B类普通股可根据股东的选择随时转换为一股A类普通股，并且没有到期日。每股B类普通股将自动转换为 一 A类普通股的份额在B类普通股的流通股低于 10 占当时已发行普通股股份总数的百分比。A类普通股不可转换为B类普通股。A类普通股每股摊薄净收益的计算假设B类普通股转换。

9.所得税

下表提供了所得税费用（收益）金额：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（千美元）			2025						2024						2025						2024
所得税费用			$	1,309					$	1,333					$	2,961					$	299,542

公司录得所得税开支$ 1.3 截至2025年6月30日止三个月税前净亏损百万美元 15.1 百万。公司截至2025年6月30日止三个月的所得税开支主要是由于税项开支$ 1.7 百万美元，用于某些税务管辖区的税前账面收入和包括$ 0.4 百万员工股票薪酬的不可扣除股权税费用，部分被估值备抵的净减少$ 0.4 万，商誉减值净所得税收益$ 0.3 万，以及对所得税申报表调整的外国拨备$ 0.2 百万。

公司录得所得税开支$ 3.0 截至2025年6月30日止六个月税前净亏损百万美元 60.2 百万。公司截至2025年6月30日止六个月的所得税开支主要

---

产生于$的税费支出 3.3 百万美元，用于某些税务管辖区的税前账面收入和包括$ 2.6 百万员工股票薪酬的不可扣除股权税费用，部分被估值备抵的净减少$ 2.0 万，所得税优惠$ 0.5 百万与重组费用有关，商誉减值净税收优惠$ 0.3 万，以及对所得税申报表调整的外国拨备$ 0.2 百万。

公司每季度在ASC主题740下评估递延所得税资产的可变现性。公司评估可获得的正反证据，以估计是否会产生足够的未来应纳税所得额来实现其递延所得税资产。在截至2025年6月30日的评估中，公司得出结论认为，其美国联邦和州递延所得税资产仍很可能无法变现。公司将继续监测其财务业绩和未来预测，以评估其递延税项资产的变现能力。如果有必要释放估值津贴，将确认相应的税收优惠。公司在每个司法管辖区的外国递延所得税资产由应纳税所得额或在被收购公司的情况下，由递延所得税负债的未来转回提供支持。公司的境外递延所得税资产变现的可能性较大，因此对其境外递延所得税资产不需要计提估值备抵。

公司录得所得税开支$ 1.3 截至2024年6月30日止三个月税前净亏损百万美元 46.5 百万。该公司截至2024年6月30日止三个月的所得税费用主要来自于$ 1.5 某些税务管辖区税前账面收入的百万美元，以及包括$ 0.5 百万员工股票薪酬的不可扣除股权税费用和估值备抵净增加$ 0.2 百万，部分被所得税优惠$ 0.6 与重组费用相关的百万美元，以及与所得税申报调整的国外拨备相关的所得税优惠$ 0.3 百万。

公司录得所得税开支$ 299.5 截至2024年6月30日止六个月税前净亏损百万美元 87.4 百万。公司截至2024年6月30日止六个月的所得税开支主要是由于税项开支$ 2.9 某些税务管辖区税前账面收入的百万美元，以及包括$ 295.1 百万美元的美国联邦和州净递延所得税资产估值备抵的净税费，以及$ 3.0 百万美元的员工股票薪酬的不可扣除股权税费用，部分被所得税优惠$ 1.1 与重组费用相关的百万美元，以及与所得税申报调整的国外拨备相关的所得税优惠$ 0.4 百万。

截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司未确认的税收优惠总额为$ 30.6 百万美元 27.0 分别为百万。如果被认可，$ 13.5 截至2025年6月30日，这些未确认的税收优惠（扣除美国联邦优惠）中的百万将减少所得税费用。公司未确认的税收优惠总额的很大一部分，如果得到确认，将增加公司的净经营亏损结转，这将被基于当前情况的全额估值备抵所抵消。

该公司在全球开展业务，因此在美国和外国司法管辖区提交所得税申报表。该公司未被确认的税收优惠主要与税务机关未解决的事项有关。虽然通常很难预测任何特定不确定税务状况的最终结果或解决时间，但公司认为其储备反映了更可能的结果。该公司认为，主要由于诉讼时效到期，在未来12个月内，有可能达到$ 2.9 数百万不确定的税务头寸可能会被释放。也有合理的可能性，将增加额外的不确定税收头寸。目前尚无法合理量化净效应。

2021年，经济合作与发展组织（OECD）建立了一个关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，并就全球税收的双支柱解决方案（支柱二）达成一致，重点是全球利润分配和一 15 %全球最低有效税率。2022年12月15日，欧盟成员国同意执行经合组织的全球最低税率为 15 %.经合组织发布了第二支柱示范规则，并继续发布关于这些规则的指导意见。包容性框架要求参与国修改税法在2024年和2025年生效。各国已颁布或已宣布计划颁布新的税法，以实施全球最低税率。公司评估第二支柱影响，确定对三、六项计提所得税无实质性影响

---

截至2025年6月30日止的月份。公司将继续监测未来发布的指引，并评估对公司简明综合财务报表的潜在影响。

10.承诺、或有事项、担保

设施租赁。该公司根据长期经营租赁租赁其设施，这些租赁将在不同日期到期，直至2033年。

主要记入业务费用的净租赁成本构成部分如下：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（单位：千）			2025						2024						2025						2024
经营租赁成本(1)			$	2,343					$	2,506					$	4,419					$	5,306
转租收入			( 723 )						( 649 )						( 1,446 )						( 1,372 )
使用权资产减值成本			—						3,276						—						3,276
净租赁成本			$	1,620					$	5,133					$	2,973					$	7,210

(1)经营租赁成本包括非实质性可变租赁成本和与重组费用相关的金额，这些在附注12重组费用中进行了讨论。

与租赁相关的补充现金流信息如下：

			截至6月30日的六个月，
（单位：千）			2025						2024
为计入租赁负债计量的金额支付的现金
经营租赁产生的经营现金流			$	7,082					$	6,941
以经营租赁负债换取的使用权资产			1,581						4,801

与租赁相关的补充资产负债表信息如下：

			2025年6月30日						2024年12月31日
加权-平均剩余租期（年）-经营租赁			2.94						3.10
加权-平均折现率-经营租赁			6.4 %						6.3 %

---

截至2025年6月30日，经营租赁负债到期情况如下：

（单位：千）			2025年6月30日
2025年（剩余6个月）			$	6,365
2026			13,758
2027			2,711
2028			1,301
2029			884
此后			2,918
租赁付款总额			27,937
减：推算利息			( 2,783 )
租赁负债现值			$	25,154

其他承诺。在日常业务过程中，公司与赛事组织者、度假村和运动员签订多年协议，购买赞助，作为其营销工作的一部分；与其财务和IT系统相关的软件许可；债务协议；以及各种其他合同承诺。截至2025年6月30日，公司在上述期限超过一年的多年期协议下的未贴现未来预期债务总额为$ 196.9 百万。

法律诉讼和调查。 自2015年以来，Contour IP Holdings LLC（CIPH）和相关实体已在多个联邦地区法院提起诉讼，指控其中包括与某些GoPro产品有关的专利侵权。在联邦法院和美国专利商标局提起诉讼后，CIPH的专利于2022年3月被裁定无效。随后作出有利于公司和不利于CIPH的判决。CIPH后来向联邦巡回法院提出上诉。2024年9月，联邦巡回法庭推翻了地区法院的裁决。在还押期间，地区法院将审判日期定为2025年9月29日。

2024年3月29日，公司向美国国际贸易委员会（ITC）提交了诉状，并在美国加州中区地方法院对Arashi Vision Inc.、Arashi Vision（U.S.）LLC提起诉讼，均为d/b/a insta360（insta360）。该投诉和诉讼各自指控侵犯了与公司相机和数字成像技术相关的某些GoPro专利。Insta360已提交多方审查（IPR）申请，寻求对针对Insta360主张的GoPro专利的有效性提出质疑，其中一些专利已由专利审判和上诉委员会提起。Insta360还在中国对公司提起了三项专利侵权诉讼（江苏高院、长沙中院知识产权审判庭、深圳中院的法院），该公司认为缺乏法律依据，并打算对其进行抗辩。ITC于2025年1月就GoPro的投诉举行了听证会。2025年7月10日，ITC的美国行政法法官（ALJ）发布初步裁定，认定Insta360违反联邦法律，在美国进口和销售侵犯公司知识产权的产品，涵盖公司标志性的HERO相机设计。ALJ还就与公司主张的其他专利有关的侵权、有效性和其他问题作出裁决，包括裁定某些专利的某些权利要求未被证明侵权以及某些专利的某些权利要求已被证明无效。预计ITC将在2025年11月10日之前就该公司针对Insta360的所有侵权索赔发布最终裁定。

公司重新gularly评估上述法律程序的相关发展，以及在正常业务过程中出现的其他法律程序。虽然诉讼本身具有不确定性，但根据目前可获得的信息，公司无法确定损失或损失范围，并且不认为解决这些事项的最终成本将对其业务、财务状况、现金流量或经营业绩产生重大不利影响。

赔偿。公司已与其董事及执行人员订立赔偿协议，要求公司赔偿其董事及执行人员因其地位或服务而可能产生的责任。此外，在正常业务过程中，公司订立包含多种陈述和保证的协议，并提供一般赔偿。公司在这些协议下的风险敞口是未知的，因为它涉及未来可能对公司提出但尚未提出的索赔。无法确定最大潜力

---

由于公司与赔偿索赔的历史有限以及每个特定协议所涉及的独特事实和情况，这些赔偿协议项下的金额。截至2025年6月30日，公司没有支付任何索赔，也没有被要求为与其赔偿义务相关的任何诉讼进行抗辩。然而，由于这些赔偿义务，公司可能会在未来记录费用。

风险集中。可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物、有价证券、应收账款和衍生工具，包括与2025年票据相关的上限赎回。该公司将现金和现金等价物存放在信用质量高的金融机构；然而，该公司保持的现金余额超过了FDIC保险限额。公司认为，应收账款的信用风险因公司的信用评估过程、相对较短的收款期限和客户群分散而得到缓解。公司一般不要求抵押品，贸易应收账款的损失历来在公司的预期之内。该公司认为，与其衍生工具相关的交易对手信用风险通过与具有高信用评级的主要金融机构进行交易而得到缓解。

占公司应收账款净余额10%及以上的客户情况如下：

			2025年6月30日						2024年12月31日
客户A			30 %						26 %
客户B			12 %						*

*低于所示期间应收账款净额的10%。

下表汇总了公司已售、无追索权的应收账款及支付的保理费情况：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（单位：千）			2025						2024						2025						2024
已售应收账款			$	28,575					$	19,850					$	35,532					$	37,492
保理费			544						290						667						526

占公司总收入10%或以上的第三方客户如下：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2025						2024						2025						2024
客户A			19 %						*						15 %						*
客户B			11 %						13 %						14 %						11 %

*少于所示期间总收入的10%。

供应商集中。公司硬件产品的供应和制造依赖第三方，其中部分产品为独家供应商。该公司认为，外包制造能够实现更大的规模和灵活性。随着需求和产品线的变化，公司会定期评估增加制造商以支持其运营的必要性和可取性。在不存在供应和制造协议或供应商未能履行其义务的情况下，公司可能无法找到替代供应商或令人满意地按时向客户交付其硬件产品（如果有的话）。该公司还依赖第三方将与库存仓储、订单履行、分销和其他直销物流相关的供应链活动外包。在不存在外包协议或这些第三方未能履行其义务的情况下，公司可能无法找到替代合作伙伴或无法按时向客户令人满意地交付其硬件产品。

---

地理信息

按地理区域分列的收入，按船舶前往地点分列如下：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（单位：千）			2025						2024						2025						2024
美洲			$	98,780					$	88,719					$	180,635					$	165,316
欧洲、中东和非洲（EMEA）			35,128						64,490						75,204						116,498
亚洲及太平洋（亚太地区）			18,735						33,015						31,112						59,879
总收入			$	152,643					$	186,224					$	286,951					$	341,693

来自美国的收入，包括在美洲地理区域，为$ 81.6 百万美元 68.3 截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月的财务报表分别为百万元及$ 144.4 百万美元 124.6 截至二零二五年六月三十日止六个月及二零二四年六月三十日止六个月，分别为百万元。没有任何其他个别国家超过所列任何时期总收入的10%。公司没有按产品类别披露收入，因为它没有按产品类别跟踪销售激励和其他收入调整以报告此类数据。

截至2025年6月30日和2024年12月31日，位于美国境外、主要位于中国香港和中国大陆的长期资产，即净资产和设备，为$ 3.8 百万美元 3.5 分别为百万。

12.重组费用

各期重组费用如下：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
（单位：千）			2025						2024						2025						2024
收益成本			$	( 1 )					$	152					$	1					$	165
研究与开发			( 426 )						1,565						336						2,595
销售与市场营销			32						920						509						1,470
一般和行政			684						411						1,873						1,030
重组费用总额			$	289					$	3,048					$	2,719					$	5,260

2024年第三季度重组

2024年8月，公司批准了重组方案（原重组方案），2024年10月，公司批准了经修订的重组方案（更新后的重组方案）。结合原重组计划和更新的重组计划，公司将全球员工人数减少了 25 与截至2024年第二季度的员工人数相比的百分比，并记录了重组费用$ 18.7 百万包括$ 12.7 百万与遣散费和$ 6.0 百万的项目取消费用。

（单位：千）			遣散费						其他						合计
截至2024年12月31日的重组负债			$	2,535					$	6,038					$	8,573
支付的现金			( 2,143 )						—						( 2,143 )
非现金减少			( 174 )						—						( 174 )
截至2025年6月30日的重组负债			$	218					$	6,038					$	6,256

2024年第一季度重组

2024年3月，公司批准了一项重组计划，通过将公司的全球员工人数减少约 4 %并关闭某些办公空间。根据2024年第一季度重组计划，该公司记录的重组费用为$ 2.3 与遣散费有关的百万，$ 3.3 万与停止使用部分时的使用权资产减值有关

---

公司总部园区和$ 0.6 百万与办公场地收费有关。使用权资产减值费用作为重组费用入账，主要在简明综合经营报表的经营费用财务报表项目中。公司总部园区未使用部分有自己可识别的费用，不依赖于公司其他部分，因此被认为是自己的资产组。因此，公司对相关使用权资产的账面价值采用折现现金流量法进行减值至其预计公允价值。贴现的未来现金流基于加权平均资本成本的贴现率。截至2025年3月31日，与2024年第一季度重组计划相关的重组费用已全部支付完毕。

于2025年8月4日，公司与Farallon Capital Management，L.L.C.（作为行政代理人及抵押品代理人（代理人）及Mateo Financing LLC（贷款人）订立信贷协议（2025年信贷协议）。2025年信贷协议规定第二留置权信贷额度最高可达$ 50.0 百万（2025年定期贷款）。2025年信贷协议将到期，任何未偿还借款将于2028年1月22日到期应付。

借入资金应计利息，由公司选择，利率等于（i）适用的一个或三个月有担保隔夜融资利率（SOFR）加上 7.5 %，或（ii）基本利率加 6.50 %.基准利率定义为（i）华尔街日报最优惠利率、（ii）联邦基金利率加0.50%或（iii）等于SOFR加1.00%的年利率中的最大值。在发生违约事件期间，适用的利率每年增加2.0%。对于基准利率贷款，公司将按季度和到期日支付利息。对于SOFRR利率贷款，公司将至少按季度支付利息，或按照2025年信贷协议的定义更频繁地支付利息，并在到期日支付利息。公司应按季度对2025年定期贷款进行本金支付，剩余本金于到期日到期。根据2025年信贷协议，公司可能有义务支付额外金额，这将允许2025年信贷协议所定义的最低回报。2025年定期贷款在涉及资产处置、债务发行、保险现金收益的某些收入和其他非常收入以及控制权变更的某些情况下必须强制提前还款。要求公司将超额现金流的25%用于偿还2025年定期贷款。2025年定期贷款的预付款，无论是可选的、强制性的、在2028年1月22日之前、当天或之后，或由于违约事件导致2025年定期贷款的任何加速，都需要按2025年信贷协议规定的金额支付预付款溢价。2025年信贷协议项下所欠款项由公司若干境内附属公司提供担保，并以公司及公司若干附属公司几乎所有资产的第二留置权担保权益作担保。

2025年信贷协议包含惯常的陈述、保证以及肯定和否定契约，包括财务契约。负面契约包括对产生留置权和债务、某些投资、股息、股票回购和其他事项的限制，所有这些都受到某些例外情况的限制。财务契约要求（a）公司保持流动性（定义为不受限制的现金、现金等价物和2021年信贷协议下的可用性）至少$ 40.0 百万，受下调至$ 30.0 在总杠杆率低于1.00：1.00时达到百万；（b）公司的EBITDA（定义见2025年信贷协议）不低于（i）$ 10.0 截至2025年12月31日的财政季度的百万美元，（二）低于$ 10.0 截至2026年3月31日的连续四个财政季度，（三）低于$ 22.0 截至2026年6月30日的连续四个财政季度，（四）低于$ 30.0 截至2026年9月30日的连续四个财政季度的百万美元或（v）低于$ 40.0 截至2026年12月31日或之后的连续四个财政季度的任何期间的百万；（c）公司不允许在2025年12月31日或之前的资产覆盖率（定义为（x）非限制性现金、现金等价物以及某些账户和库存的总和除以（y）应付账款和总债务的总和）低于（i）的比率， 1.25 ：1.00或（二）其后， 1.15 :1.00.此外，自2025年8月4日起至2025年票据到期，2025年信贷协议要求公司在受限账户中持有2025年票据到期时到期的全部金额。

2025年信贷协议还包括惯常的违约事件，其中包括（其中包括）不支付本金、利息或费用、陈述和保证不准确、违反某些契约、交叉违约至某些其他债务、破产和无力偿债事件、重大判决、变更

---

控制和某些重大ERISA事件。如果公司未能在连续30天内保持其普通股在纳斯达克股票市场的上市，也将发生违约事件。违约事件的发生可能导致2025年信贷协议和2021年信贷协议项下义务的加速履行。

截至2025年8月4日，有$ 50.0 2025年定期贷款项下未偿还的百万。截至2025年8月4日，公司遵守2025年信贷协议所载的所有财务契约。

就2025年信贷协议而言，公司发行了合共 11,076,968 认股权证购买其普通股的股份，行使价为$ 1.25 .认股权证可在美国东部时间2035年8月1日下午5：00之前的任何时间行使。任何未在该时间前行使的认股权证将到期。

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

公司已采取内幕交易政策和程序，规范董事、高级职员和员工购买、出售和/或以其他方式处置公司证券，这些政策和程序经过合理设计，旨在促进遵守内幕交易法律、规章制度和上市标准。

下文载列有关“规则10b5-1交易安排”（规则10b5-1交易计划）或“非规则10b5-1交易安排”（非规则10b5-1交易计划）的某些信息，每一项定义均在规则S-K项目408中，由我们的董事和高级职员（定义见规则16a-1（f））在2025财年第二季度通过。下文列出的规则10b5-1交易计划均旨在满足规则10b5-1（c）的肯定性抗辩。

姓名

标题

通过日期计划

到期日

根据该计划将出售的A类普通股总金额

根据该计划将出售的B类普通股总额

根据该计划出售的A & B类普通股总额

布赖恩·T·麦吉

执行副总裁、首席财务官兼首席运营官

5/19/2025(1)

5/19/2027

1,195,412

0

1,195,412(2)

迪恩·扬克

全球销售和渠道营销高级副总裁

5/20/2025(3)

5/20/2026

429,615

0

429,615(4)

---

(1)上 2025年5月19日 , 布赖恩·T·麦吉 ，公司的 执行副总裁、首席财务官兼首席运营官 , 已进入 成规则10b5-1交易计划（“McGee 2025计划”），该计划旨在满足《交易法》下规则10b5-1（c）的肯定性抗辩条件。

(2)麦吉2025年计划规定最多可出售 1,195,412 A类普通股的股份，包括在归属限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位、先前归属的限制性股票单位和行使股票期权时获得的股份。在McGee 2025计划期限内，根据授予McGee先生的股权奖励收到的所有已归属股份将不包括公司为履行其与股权奖励净额结算有关的所得税预扣和汇款义务而预扣的任何股份。以业绩为基础的限制性股票单位须满足一定的业绩标准，派息幅度为0%-150 %。由于McGee2025计划中的定价条件和奖励的归属条件，根据McGee2025计划实际出售的股份数量可能低于可出售的最大股份数量，如上表所示。麦基2025计划将于2027年5月19日到期，如果麦基2025计划下的所有交易完成，则更早到期。

(3)上 2025年5月20日 , 迪恩·扬克 ，公司的 全球销售和渠道营销高级副总裁 , 已进入 纳入规则10b5-1交易计划（“Jahnke 2025计划”），该计划旨在满足《交易法》下规则10b5-1（c）的肯定性抗辩条件。

(4)Jahnke 2025计划规定出售最多不超过 429,615 A类普通股的股份，包括从先前归属的限制性股票单位获得的股份、根据我们的员工股票购买计划（ESPP）进行的先前购买以及行使股票期权。在Jahnke 2025计划期限内，根据授予Jahnke先生的股权奖励收到的所有已归属股份将不包括公司为履行其与股权奖励净额结算有关的所得税预扣和汇款义务而预扣的任何股份。基于业绩的限制性股票单位须满足一定的业绩标准，派息率范围为0%-150 %。如上表所示，由于Jahnke 2025计划中的定价条件和奖励的归属条件，根据Jahnke计划实际出售的股份数量可能低于可出售的最大股份数量。Jahnke 2025计划将于2026年5月20日到期，如果Jahnke 2025计划下的所有交易完成，则更早到期。

在截至2025年6月30日的第二季度，没有任何其他高级职员或董事（如规则16a-1（f）所定义）通过、修改或终止规则10b5-1交易计划或非规则10b5-1交易计划。

---

---