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BigBear.ai Holdings股份有限公司（“大熊网”, “BigBear.ai Holdings”, “大熊”或“公司”）的使命是帮助为世界上最复杂的决策提供清晰的信息。BigBear.AI是面向国家安全、供应链管理和数字身份的边缘AI驱动决策智能解决方案的领先供应商。客户和合作伙伴依赖BigBear.ai在高度复杂、分布式、基于任务的操作环境中的预测分析能力。我们是一家以技术为主导的解决方案组织，为我们的客户提供软件和服务。除非另有说明，否则“我们”、“我们”和“我们的”是指“BigBear.AI Holdings，Inc.”及其合并子公司的统称。

列报依据

我们根据美国公认会计原则编制了这些随附的未经审计简明综合财务报表（“GAAP”）的中期财务信息，表格10-Q的说明和SEC法规S-X的第10条。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和注释。除非另有说明，简明综合财务报表和附注中列报的金额以千美元为单位，但百分比、单位、股份、每单位和每股金额除外。

管理层认为，这些简明综合财务报表反映了为公平列报我们的中期经营业绩、财务状况和现金流量所必需的所有正常经常性调整。编制这些简明综合财务报表要求我们作出影响简明综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们将这些估计建立在历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设的基础上，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面金额作出判断的基础。

我们的实际结果可能与这些估计存在重大差异。编制我们的简明综合财务报表所固有的重大估计包括但不限于收入和成本确认的会计处理；商誉的评估；无形资产；以及减值的其他资产；所得税；基于股权的补偿；公允价值计量；以及或有事项。我们消除了合并中的公司间余额和交易。

所列中期期间的业务结果不一定表明全年或未来期间的预期结果。这些简明综合财务报表应与我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。

最近的会计公告

最近通过的会计公告

2025年7月，FASB发布了会计准则更新2025-05，金融工具-信用损失-应收账款和合同资产信用损失的计量（“ASU 2025-05”).ASU2025-05提供了一种实用的权宜之计，所有实体在估计根据ASC 606下核算的交易产生的流动应收账款和流动合同资产的预期信用损失时，均可使用该权宜之计，与客户订立合约的收入.根据这一实用权宜之计，允许实体假定其在确定流动应收账款和流动合同资产的信用损失准备时所适用的当前条件在这些资产的剩余年限内保持不变。公司于2026年1月1日在中期和年度期间前瞻性地采用ASU2025-05。ASU2025-05的采用并未对公司的财务报表和披露产生重大影响。

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下表列示了以下期间与公司组织结构调整相关的员工离职费用（税后净额），以及各期末与组织结构调整相关的未支付的员工离职费用：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
员工离职成本															$	—					$	1,698
															截至
															2026年3月31日						2025年3月31日
未支付的员工离职费用															$	250					$	1,105

下表列出截至2026年3月31日止三个月的应计重组费用活动：

			合计
截至2025年12月31日			$	619
新增			—
定居点			( 369 )
截至2026年3月31日			$	250

Ask Sage收购

2025年12月31日，根据合并协议及计划（“Ask Sage合并协议“），日期为2025年11月10日，由Atlas 2025 Merger Sub，Inc.，一家特拉华州公司和该公司的直接全资子公司（”Ask Sage Merger Sub”）和特拉华州公司Ask Sage，Inc.（“问贤者”或“卖方”）和Shareholder Representative Services LLC（一家仅以Ask Sage证券持有人代表身份存在的科罗拉多州有限责任公司），据此，除其他事项外，Ask Sage Merger Sub与Ask Sage合并并与Ask Sage Merger Sub终止存在，Ask Sage作为公司的全资子公司存续（“Ask Sage合并”).

Ask Sage合并的购买代价及Ask Sage合并协议所设想的相关交易$ 272.1 万美元，按惯例对债务、现金、周转资本和交易费用进行了调整，其中包括$ 262.4 Ask Sage合并完成时支付的百万现金，$ 5.2 收盘后不久支付的百万现金，以及$ 4.5 收盘时根据Ask Sage合并协议条款扣留的百万美元，用于支付收盘后对购买价格的任何调整（“调整托管金额”).公司被要求将调整托管金额与其公司资金分开，并被限制用于运营支出或任何其他公司用途。为调整托管金额扣留的现金在公司2026年3月31日的简明综合资产负债表上以限制性现金列报。调整托管金额在2026年3月31日公司简明合并资产负债表的其他流动负债中列报。

下表汇总了转让对价的公允价值以及截至收购日所收购的主要类别资产和承担的负债的公允价值。这些公允价值是基于管理层的估计和假设；然而，某些营运资金金额、所得税和剩余商誉仍然是初步的，随着获得关于截至收购日期存在的事实和情况的更多信息，可能会进行调整。公允价值、相关所得税影响和剩余商誉的最终确定将在切实可行的范围内尽快完成，并在公认会计原则允许的自收购日期起最多一年的计量期内完成。在计量期间确定的对临时数额的任何调整将记录在报告所述期间，在该期间

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调整确定。

			2025年12月31日						计量期调整(1)						截至二零二六年三月三十一日报告的二零二五年十二月三十一日
收盘时支付的现金			$	262,443					$	—					$	262,443
递延考虑			5,183						—						5,183
调整托管金额			4,000						515						4,515
购买对价			$	271,626					$	515					$	272,141
资产：
现金			$	33,418					$	—					$	33,418
应收账款			1,331						( 553 )						778
预付费用及其他流动资产			256						92						348
无形资产			84,290						—						84,290
获得的资产总额			$	119,295					$	( 461 )					$	118,834
负债：
应付账款			3,354						105						3,459
应计费用			3,675						( 3,410 )						265
合同负债			11,622						( 34 )						11,588
其他流动负债			13						—						13
递延所得税负债			21,660						—						21,660
获得的负债总额			$	40,324					$	( 3,339 )					$	36,985
取得的可辨认净资产公允价值			78,971						2,878						81,849
商誉			$	192,655					$	( 2,363 )					$	190,292

(1) 包括对净营运资本和估计所得税拨备的调整。

下表汇总了按类别和加权平均估计使用寿命取得的无形资产：

			12月31日 2025						加权-平均估计可使用年限
技术			$	65,220					7 年
许可证和认证			5,990						7 年
客户关系			12,785						3 年
商品名称			295						1 年
无形资产总额			$	84,290

获得的技术和商品名称的公允价值是使用特许权使用费减免确定的（“RFR”）方法。所收购客户关系的公允价值采用超额收益法确定。收购的许可和认证的公允价值采用成本重置法确定。

此次收购作为企业合并进行会计处理，据此，购买对价超过可辨认净资产公允价值的部分分配至商誉。商誉反映了公司跨产品线和市场与现有产品和市场互补的潜在协同效应和扩展。出于税收目的，与收购相关的商誉不可扣除。

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下表列出了以下期间经营业绩中包含的与Ask Sage合并相关的净收入、净亏损和交易费用：

									截至2026年3月31日止三个月
收入															$	6,144
净亏损															( 551 )
与Ask Sage合并相关的交易费用															388

备考财务数据（未经审计）

下表列示截至2025年3月31日止三个月BigBear.AI的备考综合经营业绩，犹如收购Ask Sage截至2024年1月1日。

																														截至2025年3月31日止三个月
收入																																				$	36,320
净亏损																																				( 66,685 )

备考信息中包含的金额是基于历史结果，并不一定代表如果Ask Sage业务合并作为o发生会发生什么f2024年1月1日，n还是它们代表了未来可能发生的结果。因此，不应依赖备考财务信息来表明如果收购在所示日期发生或未来可能实现的结果。

交易费用$ 2.2 截至2025年3月31日止三个月的备考业绩中已记录因收购Ask Sage而应占的百万。

收购CargoSeer

2026年1月16日，公司收购了CargoSeer Ltd（“CargoSeer”）的某些资产和负债，CargoSeer Ltd（“CargoSeer”）是一家总部位于以色列的海关和边境业务统一AI决策支持技术的领导者。收购CargoSeer的购买代价$ 5.0 截至2026年3月31日止三个月，以现金支付的负债净营运资本调整后的百万。此次收购作为企业合并进行会计处理，据此，购买对价超过可辨认净资产公允价值的部分分配至商誉。获得的资产和承担的负债的初步公允价值主要包括获得的技术无形资产$ 4.5 万，预计使用寿命为 七年 和客户关系无形资产$ 0.5 万，预计使用寿命为 四年 .收购的净营运资金余额和商誉分别为 非物质 .

截至2026年3月31日止三个月，经营业绩中包含的净收入和净亏损并不重要。公司的备考经营业绩不会因收购CargoSeer而产生重大差异，因此不会列报。交易费用$ 0.6 截至2026年3月31日止三个月的简明综合经营报表和综合亏损中记录了因收购CargoSeer而应占的百万。

现金及现金等价物、受限制现金、应收账款、预付费用和其他流动资产、应付账款、短期债务、应计负债和其他流动负债由于这些金融资产和负债的短期性质，以近似公允价值的金额在简明综合资产负债表中反映。

在BigBear.ai首次公开发行时发行的某些认股权证（“IPO私募认股权证”），在BigBear.AI的2023及2024年私募认股权证中发行的认股权证（“管道认股权证”），以及在BigBear.AI的2023、2024及2025年注册直接发售认股权证（“RDO认股权证”）使用修正的Black-Scholes期权定价模型（“OPM”).2026年可转换票据的转换期权（“2026年票据转换期权“）和2029年可转换票据（”2029年票据转换期权”）采用二项式点阵转债模型和贴现现金流法进行估值，

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分别考虑2026年可转换票据和2029年可转换票据的交易价格，以及其他不可观察的输入假设。2026年票据转换期权、2029年票据转换期权、IPO私募认股权证、PIPE认股权证和RDO认股权证被视为第3级公允价值计量。见附注17 —衍生工具，了解用于对IPO私募认股权证、PIPE认股权证、RDO认股权证、2026年票据转换期权和2029年票据转换期权进行估值的第3级输入信息。

可供出售投资的估值由具有对这些证券进行估值经验的独立定价服务提供商提供，并与从独立经纪商处获得的市场报价的平均值进行比较。这些公允价值计量基于不活跃市场的报价或所有重要投入均可直接或间接观察到的市场，并被视为第2级公允价值计量。

下表列示了以公允价值计量的金融资产和负债情况：

									2026年3月31日
			资产负债表标题						1级						2级						3级						合计
经常性公允价值计量：
可供出售投资			可供出售投资						$	—					$	330,748					$	—					$	330,748
2025年RDO认股权证			衍生负债						—						—						9,612						9,612
IPO私募认股权证			衍生负债						—						—						37						37
2026年票据转换期权			衍生负债						—						—						333						333
2029年票据转换期权			衍生负债						—						—						—						—
经常性公允价值计量总额：									$	—					$	330,748					$	9,982					$	340,730
非经常性公允价值计量：
商誉			商誉						$	—					$	—					$	238,737					$	238,737
									2025年12月31日
			资产负债表标题						1级						2级						3级						合计
经常性公允价值计量：
可供出售投资			可供出售投资						$	—					$	374,410					$	—					$	374,410
2025年RDO认股权证			衍生负债						—						—						16,437						16,437
IPO私募认股权证			衍生负债						—						—						128						128
2026年票据转换期权			衍生负债						—						—						1,585						1,585
2029年票据转换期权			衍生负债						—						—						98,756						98,756
经常性公允价值计量总额：									$	—					$	374,410					$	116,906					$	491,316
非经常性公允价值计量：
商誉			商誉						$	—					$	—					$	241,100					$	241,100

第3级负债的公允价值变动情况如下：

																											2025年RDO认股权证						IPO私募认股权证						2026年票据转换期权						2029年票据转换期权
2025年12月31日																											$	16,437					$	128					$	1,585					$	98,756
新增																											—						—						—						—
公允价值变动																											( 6,825 )						( 91 )						( 1,252 )						28,293
定居点																											—						—						—						( 127,049 )
2026年3月31日																											$	9,612					$	37					$	333					$	—

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公司的债务证券投资包括美国国债和公司债券，分类为可供出售（“AFS”），并以公允价值入账。AFS投资的未实现损益，扣除适用税项后，在其他综合（亏损）收入中列报。

下表汇总了公司的AFS投资情况：

			2026年3月31日
			摊余成本						信贷损失备抵						未实现收益毛额						未实现亏损毛额						公允价值
美国国债			$	113,202					$	—					$	—					$	( 156 )					$	113,046
公司债券			218,211						—						6						( 515 )						217,702
合计			$	331,413					$	—					$	6					$	( 671 )					$	330,748
			2025年12月31日
			摊余成本						信贷损失备抵						未实现收益毛额						未实现亏损毛额						公允价值
美国国债			$	131,229					$	—					$	123					$	( 2 )					$	131,350
公司债券			243,028						—						129						( 97 )						243,060
合计			$	374,257					$	—					$	252					$	( 99 )					$	374,410
																					3月31日， 2026						2025年12月31日
AFS投资加权平均收益率																					4.13		%				3.85		%

AFS投资的利息收入$ 3.4 百万是期间认可截至2026年3月31日止三个月，并在利息收入上简明综合经营报表及综合亏损.有 无 截至2026年3月31日止三个月出售AFS投资。

该公司曾 无 期间的债务证券投资截至2025年3月31日止三个月.

下表按AFS投资的主要类别列出了合同期限。在某些情况下，发行人可能有权在合同到期日之前赎回债务而不受处罚。

						2026年3月31日
						1年内												1至5年																		合计
资产负债表说明：						可供出售投资 （流动资产）																		可供出售投资 （非流动资产）
						摊余成本						公允价值																		摊余成本						公允价值																		摊余成本						公允价值
美国国债						$	72,054					$	72,017																	$	41,148					$	41,029																	$	113,202					$	113,046
公司债券						176,996						176,665																		41,215						41,037																		218,211						217,702
合计						$	249,050					$	248,682																	$	82,363					$	82,066																	$	331,413					$	330,748
						2025年12月31日
						1年内												1至5年																		合计
资产负债表说明：						可供出售投资 （流动资产）																		可供出售投资 （非流动资产）
						摊余成本						公允价值																		摊余成本						公允价值																		摊余成本						公允价值
美国国债						$	72,075					$	72,116																	$	59,154					$	59,234																	$	131,229					$	131,350
公司债券						128,393						128,345																		114,635						114,715																		243,028						243,060
合计						$	200,468					$	200,461																	$	173,789					$	173,949																	$	374,257					$	374,410

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有 无 截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月录得的商誉减值费用。Accumul计入商誉的减值损失为$ 209.2 百万截至2026年3月31日.

下表列示商誉账面金额变动情况：

截至2025年12月31日			$	241,100
收购Ask Sage产生的商誉计量期调整(1)			( 2,363 )
截至2026年3月31日			$	238,737

(1)商誉的计量期调整详见附注4 —企业合并。

无形资产余额、累计摊销、累计减值情况如下：

			2026年3月31日
			毛额 携带 金额						累计 摊销						累计减值						外币折算的影响						净 携带 金额						加权 平均 有用 以年为单位的生活
客户关系			$	109,555					$	( 22,232 )					$	( 43,264 )					$	—					$	44,059					15.3
许可证和认证			5,990						( 214 )						—						—						5,776						7.0
技术			110,755						( 25,471 )						( 9,547 )						—						75,737						7.0
软件出售			18,381						( 7,101 )						—						( 109 )						11,171						3.0
商品名称			1,855						( 585 )						( 592 )						—						678						3.7
合计			$	246,536					$	( 55,603 )					$	( 53,403 )					$	( 109 )					$	137,421
			2025年12月31日
			毛额 携带 金额						累计 摊销						累计减值						外币折算的影响						净 携带 金额						加权 平均 有用 以年为单位的生活
客户关系			$	109,055					$	( 20,650 )					$	( 43,264 )					$	—					$	45,141					15.2
许可证和认证			5,990						—						—						—						5,990						7.0
技术			106,255						( 22,282 )						( 9,547 )						—						74,426						7.0
软件出售			18,020						( 5,258 )						—						361						13,123						3.0
商品名称			1,855						( 473 )						( 592 )						—						790						3.5
合计			$	241,175					$	( 48,663 )					$	( 53,403 )					$	361					$	139,470

下表列示了与所有无形资产相关的所有摊销和减值费用以及与资本化软件相关的下列期间的摊销费用：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
与无形资产相关的摊销费用															$	6,940					$	3,350
与资本化软件相关的摊销费用															$	1,844					$	625

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下表列示截至2026年3月31日的未来五年及其后无形资产摊销费用估计数：

2026年剩余			$	20,743
2027			24,492
2028			20,862
2029			14,161
2030			13,882
此后			43,281
估计摊销费用总额			$	137,421

下表列示了预付费用和其他流动资产的详细情况：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
合同前费用(1)			$	4,633					$	3,274
应计应收利息			2,552						4,125
预付保险			2,141						2,270
预付费营销			2,069						1,697
预付费软件和订阅			1,973						2,322
其他预付费用			1,578						826
预付费用和其他流动资产合计			$	14,946					$	14,514

(1)如果我们确定这些成本与合同或我们可以具体识别且很可能授予合同的预期合同直接相关，这些成本产生或增强将用于履行履约义务的资源，并且这些成本是可收回的（称为合同前成本），则在授予合同之前履行合同所产生的成本将计入预付费用和其他流动资产。

下表列出了应计负债的详细情况：

			3月31日 2026						12月31日 2025
应计工资(1)			$	13,959					$	12,090
应计利息			621						356
法定应计项目			250						275
其他应计费用			738						6,928
应计负债总额			$	15,568					$	19,649

(1)包括与归属股权奖励和应计分包商劳动力相关的雇主部分税款。

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下表列示了公司的债务余额：

			3月31日 2026						2025年12月31日
2026年可转换票据			$	17,668					$	17,668
2029年可转换票据			—						124,605
总债务			17,668						142,273
减：未摊销债务发行贴现及费用			1,067						35,229
债务总额，净额			16,601						107,044
减：当期部分			16,601						16,560
长期债务，净额			$	—					$	90,484

2026年可转换票据

2021年12月7日，公司发行$ 200.0 百万无抵押可换股票据（the“2026年可转换票据”）给某些投资者。2026年可换股票据的利率为 6.0 年度%，每半年支付一次，不包括任何与发行股份结算的利息付款，初始可转换为 17,391,304 股公司普通股股票，初始转换价格为$ 11.50 （the "转换价格”).转换价格可能会有所调整。2022年5月29日，根据2026年可转换票据契约，适用于2026年可转换票据的兑换率调整为 94.2230 （此前 86.9565 ）每美元普通股股份 1,000 2026年可转换票据的本金金额，因为在前一期间普通股的每日成交量加权平均价格的平均值 30 交易日低于$ 10.00 （the "转换率重置”).转换利率重置生效后，转换价格为$ 10.61 及2026年可换股票据可转换为 18,844,600 股，不包括与发行股份结算的任何利息支出。2026年可转换票据融资将于2026年12月15日到期。

如果公司普通股的交易价格超过 130 转换价格的%为 20 走出前 30 交易日和 30 截止于（包括）上一个日历季度的最后一个交易日的日均交易量大于或等于$ 3.0 百万为第一 两年 在首次发行2026年可转换票据和$ 2.0 百万之后。就此种强制转换而言，2026年可转换票据的转换率将提高，但不会就此种强制转换进行利息补足付款（定义见下文）。倘2026年可换股票据的持有人选择在2024年12月15日前转换2026年可换股票据（a），公司将有义务支付相当于 十二个月 利息或（b）在2024年12月15日或之后但在2025年12月15日之前的任何应计和未付利息加上截至但不包括2025年12月15日将被拖欠的任何剩余金额（此类利息支付，“利息补偿-整付”).利息补偿整付款项将以现金或普通股股份支付，具体取决于紧接此类转换之前的特定时期内公司普通股的每日成交量加权平均价格的平均值，如契约中所述。

在到期日之前发生的某些公司事件之后或如果公司行使其强制转换权，对于选择或已经被迫转换其2026年可转换票据的持有人，在某些情况下将提高转换率，与此类公司事件或此类强制转换有关。

如果在到期日之前发生根本性变化（定义见2026年可转换票据契约），2026年可转换票据持有人将有权要求公司回购其2026年可转换票据的全部或任何部分，本金金额为 一千个 美元或其整数倍，回购价格等于将回购的2026年可转换票据的本金，加上截至但不包括回购日期的应计未付利息。

2022年5月29日，根据适用于2026年可转换票据的契约中的转换率调整条款，转换价格调整为$ 10.61 （或 94.2230 每股普通股股份 一千个 可转换票据本金金额的美元）。经调整后，2026年可换股票据可转换为 18,844,600 股，不包括与发行股份结算的任何利息支出。

2026年可转换票据要求公司满足某些财务和其他契约。截至2026年3月31日

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公司遵守了与2026年可转换票据相关的所有契约。

2026年可转换票据包含符合衍生工具定义的转换特征，需要与债务主体进行单独的会计处理。有关2026年票据转换期权的更多信息，请参阅附注17 —衍生工具。

下表列示截至2026年3月31日与2026年可转换票据相关的账面金额和公允价值。2026年可转换票据的公允价值被视为第3级公允价值计量。

			未结余额						未摊还发行费用和债务贴现						账面价值						公允价值
2026年可转换票据			$	17,668					$	( 1,067 )					$	16,601					$	17,194

2029年可转换票据

于2024年12月19日，公司订立私下协商交换协议（每份，一份“交换协议“）与有限数目的公司2026年可转换票据持有人，将2026年可转换票据交换为2029年到期的新的优先有担保可转换票据（”2029年可转换票据”，连同2026年可换股票据“可转换票据”).该公司交换了（the "交易所交易”）约$ 124.6 2026年可转换票据的百万美元本金 182.3 百万公司2029年可转换票据本金总额和约$ 0.4 万元现金，该等现金付款代表于交换交易时有关2026年可换股票据的应计及未付利息。2029年可换股票据的利率为（i） 6.0 年息%，如利息以现金支付及（ii） 7.0 年率%，如果公司选择在特定条件下以其普通股股份支付实物利息。倘公司及其附属公司的若干流动资金条件于任何日历月的最后一个营业日未获满足，则就紧随该等流动资金条件未获满足的月份的付息日所适用的期间而言，利率将为（i） 9.00 年息%，如利息以现金支付及（ii） 10.00 年率%，如果公司在某些条件下选择以其普通股股份支付实物利息（据了解，该增加的利率仅适用于适用于该利息支付日的该六个月期间）。利息每半年支付一次。转化率为 281.4491 每美元普通股股份 1,000 2029年可转换票据的本金金额，即初始转换价格为$ 3.55 每股公司普通股。转换率和转换价格可能会有所调整。此外，如果发生某些构成“整体基本面变化”（如2029年可转换票据契约中所定义）的公司事件，那么在某些情况下，将在特定时期内提高转换率。

该交换作为2026年可换股票据的终止入账，而2029年可换股票据按公允价值确认，该公允价值与所交换本金余额的账面金额相近。截至2024年12月31日止年度，公司确认灭失损失$ 31.3 与交换的2026年可转换票据的未摊销债务发行成本相关的综合经营报表上的百万。公司通过终止已交换的2026年可换股票据遵守了所有契诺。

2029年可转换票据是根据一项契约（即“2029年可转换票据契约”），截至2024年12月27日。2029年可换股票据将由公司及其若干现有及未来直接及间接附属公司在优先、有担保的基础上提供全额无条件担保，但若干例外情况除外（“担保人”），最初将由公司和此类担保人的几乎所有资产以第一优先权为基础进行担保，但某些例外情况除外。

交易所交易完成后，未偿还的2026年可转换票据本金总额为$ 17.7 百万。公司并无根据交易所交易从发行2029年可换股票据中收取任何现金收益。

截至2025年3月31日止三个月，$ 57.7 2029年可换股票据中的百万份由票据持有人在交换交易后自愿转换。这些转换导致发行了 16.7 百万股普通股。

于2026年1月2日，公司宣布截至2026年1月16日所有未偿还的2029年可换股票据（“赎回日期"），将按该等票据本金加上应计未付的价格赎回现金

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利息，由交换协议的条款规定。所有2029年可换股票据，面值为$ 124.6 百万，是票据持有人在赎回日之前自愿转换的。这些转换导致发放了大约 38.1 百万股普通股，以换取各自票据的报废。

转换其2029年可转换票据的持有人也有权获得利息补足支付，最高可达 7.5 已转换票据本金总额的百分比，但须按2029年可转换票据契约中进一步描述的减少。利息整笔支付以现金和普通股股份支付，具体取决于转换前特定时期公司普通股的每日成交量加权平均价格的平均值。以股份支付利息-整股股份的价格等于 95 日成交量加权平均价格的这种平均%。

2029年可转换票据包含的转换特征符合衍生工具的定义，需要与债务主体进行单独的会计处理。有关2029年票据转换期权的更多信息，请参阅附注17 —衍生工具。

下表汇总了以下期间利息支出的构成部分：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
合同利息支出															$	276					$	2,352
债务贴现和递延融资成本摊销															41						2,764
总利息支出															$	317					$	5,116

公司根据经营租赁对某些房地产和办公设备资产承担义务。公司的融资租赁并不重要。某些租约包含预先确定的固定上调最低租金，费率范围从 2.5 %至 10.0 年年%及剩余租期最多 十年 ，其中一些包括可将某些租约延长至最多额外 五年 .

下表列出与租赁有关的补充信息：

			3月31日， 2026						3月31日， 2025
加权平均剩余租期（年）			6.97						7.93
加权平均贴现率			14.66		%				13.58		%

下表汇总了以下期间的租赁费用总额：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
经营租赁费用															$	504					$	677
可变租赁费用															78						95
短期租赁费用															15						—
租赁费用															$	597					$	772
									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
转租收入(1)															$	118					$	27

(1)截至2026年3月31日及2025年3月31日，公司已转租 三个 和 三个 的房地产租赁，分别。

下表列出与租赁相关的补充现金流和非现金信息：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
为计入租赁负债计量的金额支付的现金-租赁产生的经营现金流															$	532					$	605
以租赁义务换取的使用权资产-非现金活动															$	—					$	—

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截至2026年3月31日，未来经营租赁的年度最低租赁付款额如下：

2026年剩余			$	1,638
2027			1,556
2028			1,523
2029			1,553
2030			1,773
此后			4,219
未来最低租赁付款总额			$	12,262
减：与推算利息有关的金额			4,754
未来最低租赁付款额现值			7,508
减：长期租赁负债当期部分			1,013
长期租赁负债			$	6,495

下表列示了以下期间的实际所得税率：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
实际税率															—		%				—		%

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，该公司作为联邦、州和地方所得税目的的公司被征税。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月期间的有效税率与美国联邦所得税税率21.0%的差异主要是由于外国、州和地方所得税、账面和应税收入之间的永久性差异、某些离散项目以及估值备抵的变化。

业务正常过程中的或有事项

根据与美国政府和某些政府实体签订的某些合同，包括间接费用在内的合同费用由政府代表进行审计并通过与其协商进行调整。收入按任何此类审计最终结算时预期实现的金额入账。

法律程序

公司在日常经营过程中存在不时产生的诉讼、索赔、调查、审计等情形。尽管法律诉讼程序本质上是不可预测的，但公司打算就目前针对其的任何未决事项进行有力的辩护。这些事项的结果，无论是个别的还是总体的，预计不会对公司的合并资产负债表、合并经营报表或现金流量产生重大影响。截至2026年3月31日，公司已累积$ 0.3 万与各种正在进行的法律纠纷有关。$ 0.3 截至2026年3月31日的百万余额反映了管理层截至该日期的最佳估计，并扣除了可通过保险收回的任何预期金额。

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普通股

下表列出截至以下期间公司授权普通股的详细情况：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
普通股：
普通股的授权股份			500,000,000						500,000,000
普通股每股面值			$	0.0001					$	0.0001
期末已发行普通股			477,014,064						436,955,655

库存股票

这些股份按成本计量，并在简明综合资产负债表和简明综合股东权益报表（赤字）中作为库存股票列报。

截至2026年3月31日止三个月，我们退休 9,952,803 库存股股份。由于这次退休，我们总共重新分类了$ 57.4 百万从库存股票到额外实收资本，在简明合并资产负债表和简明合并股东权益报表（赤字）上。

股息权

根据适用法律和公司优先股任何已发行系列或任何类别或系列股票的持有人在支付股息方面享有优先于公司普通股或有权与公司普通股一起参与的权利（如有），可在公司董事会规定的时间和金额下，从合法可用于此目的的公司资产中按比例宣布和支付公司普通股的股息（“板”）应酌情决定。

投票权

公司普通股的每一股流通股有权 一 对提交股东投票的所有事项进行投票。普通股股东没有累积投票权。

转换或赎回权

该公司的普通股既不可转换，也不可赎回。

清算权

在公司清算后，公司普通股持有人有权在支付所有债务和其他负债后，并受当时已发行的公司优先股任何持有人的优先权利的约束，按比例获得合法可供分配的公司资产。

优先股

下表列示了截至以下期间公司授权优先股的详细情况：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
优先股：
优先股的授权股份			1,000,000						1,000,000
优先股每股面值			$	0.0001					$	0.0001
期末已发行优先股			—						—

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公司董事会可在公司股东不采取进一步行动的情况下，不时指导优先股股份的系列发行，并可在发行时确定指定、权力、优先权、特权和相关参与、可选或特殊权利以及其资格、限制或限制，包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优先权，其中任何或全部可能高于公司普通股的权利。满足公司优先股流通股的任何股息优惠将减少可用于支付公司普通股股票股息的资金量。经当时在任董事总数过半数的赞成票，公司董事会可发行公司优先股的股份，该股份具有投票权和转换权，这可能会对公司普通股股份持有人产生不利影响。

2023年4月，公司以表格S-3提交自动货架登记声明（“2023年上架登记声明”）向SEC登记其不确定数量的普通股、优先股、认股权证、权利和单位（统称，“公司证券”），SEC于2023年4月21日宣布生效。根据公司的受控股权发行协议（“受控股权发售协议”）日期为2024年5月10日，与Cantor Fitzgerald & Co.（“康托尔”），作为销售代理，根据“在市场”发售计划（the“ATM程序”），该公司同意向Cantor支付佣金，作为其销售代理，为他们通过ATM计划销售普通股提供服务。

根据受控股权发售协议，公司可发售和出售总发售价最高为$ 150.0 万元不时向Cantor或通过Cantor，但须视乎公司遵守适用法律及受控股权发售协议的适用规定而定。受控股权发售协议规定，公司将向Cantor支付至多 3.0 根据受控股权发售协议向Cantor出售或通过Cantor出售的任何普通股股份的总发售收益的百分比。公司拟将根据ATM计划发行的普通股销售所得款项净额用于一般公司及营运资金用途。任何出售的时间和出售的股份数量将取决于公司将确定和考虑的多种因素。公司并无根据受控股权发售协议出售任何股份的义务。

截至2025年3月31日止三个月，公司销售 1,936,000 ATM计划下的普通股股份，总发行价为$ 6.6 百万。与ATM方案有关的发行费用总额约为$ 0.1 百万，导致总收益净额约为$ 6.5 截至2025年3月31日止三个月的百万元。

在截至2025年12月31日止年度的剩余时间内，公司提交了2023年货架登记声明的各种招股说明书补充文件，允许公司不时并酌情出售总发行价格高达$ 487.1 万股，其中包括根据公司《受控股权发售协议》（“销售协议”）可能出售的普通股股份。在截至2025年12月31日止年度的剩余时间内，公司出售了 140,317,313 销售协议下的普通股股份，总发行价格为$ 630.5 百万。与ATM方案有关的发行费用总额约为$ 8.2 百万，导致总收益净额约为$ 622.3 百万。

与上述每项普通股ATM发行相关的销售佣金和费用被视为直接和增量成本，并在相应股份发行和出售期间从简明综合资产负债表上的额外实收资本中扣除。

截至2026年3月31日， 无 根据2023年货架登记声明，容量仍然可用。

2026年票据转换期权

2021年12月7日，公司发行$ 200 百万无抵押可换股票据（the“2026年可转换票据”）给某些投资者。2026年可转换票据包含的转换特征符合衍生工具的定义，需要与债务主体进行单独的会计处理（“2026年票据转换期权”).

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下表列出了截至以下日期使用以下假设的二项式格子模型下2026年票据转换期权的价值：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
2026年票据转换期权价值（千美元）			$	333					$	1,585
转换价格（美元）			$	10.61					$	10.61
普通股价格（美元）			$	3.52					$	5.40
预期期权期限（年）			0.7						0.9
预期波动			100.00 %						110.00 %
无风险收益率			3.70 %						3.50 %
预期年度股息收益率			— %						— %

截至2026年3月31日，2026年票据转换期权的公允价值为$ 0.3 百万 并在简明综合资产负债表衍生负债内。 T 以下是由于公允价值变动而确认，并在简明综合经营及综合亏损报表中以衍生工具公允价值净增加列报：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
2026年票据转换期权公允价值变动收益															$	1,252					$	322

截至2026年3月31日，未偿还的2026年可转换票据的剩余本金为$ 17.7 百万.

2029年票据转换期权

于2024年12月19日，公司与有限数目的公司2026年可换股票据持有人订立私下协商交换协议，以将2026年可换股票据交换为2029年可换股票据（“2029年票据转换期权”).2029年可转换票据包含符合衍生工具定义的转换特征，需要与债务主体进行单独的会计处理。

下表列出了截至下列日期使用以下假设的按转换后基准计算的2029年票据转换期权的价值：

									12月31日， 2025
2029年票据转换期权价值（千美元）									$	98,756
转换价格（美元）									$	3.55
普通股价格（美元）									$	5.40
预期期权期限（年）									4.0
预期波动									不适用
无风险收益率									3.60 %
预期年度股息收益率									— %

截至2025年3月31日止三个月，$ 57.7 2029年可换股票据中的百万份在交换交易后由票据持有人自愿转换。这些转换导致发放了大约 16.7 百万股普通股，以换取各自票据的报废。在转换票据时，进行了按市值调整，以增加债务转换期权衍生工具负债，导致损失$ 59.9 百万，在简明综合经营及综合亏损报表衍生工具公允价值净增加额中列报。配合转换，亏损$ 2.6 百万确认与可换股债务贴现及未摊销递延融资成本有关，并于简明综合经营报表及综合亏损中列报于债务清偿亏损

截至2026年3月31日止三个月，$ 124.6 2029年可换股票据中的百万份自愿转换为

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交易所交易后的票据持有人。这些转换导致发放了大约 38.1 百万股普通股，以换取各自票据的报废。在转换票据时，进行了按市值调整，以增加债务转换期权衍生工具负债，导致损失$ 28.3 百万，在简明综合经营及综合亏损报表衍生工具公允价值净增加额中列报。配合转换，亏损$ 15.8 万元确认与可转债折价及未摊销递延融资成本相关，并在合并经营报表中以债务清偿损失列示。

T以下是由于公允价值变动而确认，并在简明综合经营及综合亏损报表中以衍生工具公允价值净增加列报：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
2029年票据转换期权公允价值变动损失															$	( 28,293 )					$	( 29,560 )

2024年RDO认股权证

作为立即全面行使RDO认股权证的代价，于2024年2月28日，RDO投资者收到一份新的未注册普通股购买权证，以购买总额不超过 5,800,000 公司普通股（简称“2024年RDO认股权证”）进行私募。2024年RDO认股权证成为可行使 六个月 发行后并有一个 五年 任期，每股行使价等于$ 3.78 .

于2025年2月5日，公司订立认股权证行权协议（“RDO认股权证行权协议”）与现有认可投资者（以下简称“RDO投资者"）全额行使尚未行使的2024年RDO认股权证，以购买总额不超过 5,800,000 公司普通股股份的总收益为$ 21.9 百万.在RDO认股权证结算后，亏损$ 14.3 百万元于截至2025年3月31日止年度确认，并在简明综合经营及综合亏损报表衍生工具公允价值净增加中呈列。

T以下因公允价值变动确认为介绍于衍生工具公允价值净增加上简明综合经营报表及综合亏损:

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
2024年RDO认股权证公允价值变动损失															$	—					$	( 14,294 )

2025年RDO认股权证

作为立即全面行使2024年RDO认股权证的考虑，2025年2月5日，RDO投资者收到了一份新的未注册普通股购买权证，以购买总额不超过 3,770,000 公司普通股（简称“2025年RDO认股权证”）进行私募。2025年RDO认股权证将成为可行权 六个月 发行后并有一个 五年 任期，每股行使价等于$ 9.00 .

下表列出了Black-Scholes OPM下的2025年RDO认股权证的价值，使用了以下假设，截至以下日期：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
每份2025年RDO认股权证价值（美元）			$	2.55					$	4.36
行权价格（美元）			$	9.00					$	9.00
普通股价格（美元）			$	3.52					$	5.40
预期期权期限（年）			4.4						4.6
预期波动			125.00 %						130.00 %
无风险收益率			3.85 %						3.66 %
预期年度股息收益率			— %						— %

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截至2026年3月31日，2025年RDO认股权证的公允价值为$ 9.6 百万并在简明综合资产负债表衍生负债内。 T 以下是由于公允价值变动而确认，并在简明综合经营及综合亏损报表中以衍生工具公允价值净增加列报：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
2025年RDO认股权证公允价值变动收益															$	6,825					$	10,028

截至2026年3月31日 3,770,000 2025年RDO认股权证已发行和未到期。

2024年管道认股权证

作为立即全面行使2023年PIPE认股权证的对价，2024年3月5日，PIPE投资者收到了一份新的未注册普通股购买认股权证，以购买总额不超过 9,000,000 公司普通股的股份（第“2024年管道权证”）进行私募。2024年PIPE认股权证开始可行使 六个月 发行后并有一个 五年 期限，每股行权价格e等于$ 4.75 .

于2025年2月10日，公司订立认股权证行使协议（《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使协议》、《认股权证行使PIPE认股权证行权协议”）与现有认可投资者（以下简称“管道投资者”）行使 4,500,000 未偿还的PIPE认股权证的购买总额不超过 9,000,000 公司普通股股份的总收益为$ 21.4 百万.PIPE认股权证结算时，a增益$ 0.3 百万是由于截至2025年3月31日止三个月的公允价值变动而确认的，并在简明综合经营和综合亏损报表的衍生工具公允价值净增加中列报。

于2025年2月11日，公司与同一PIPE投资者订立额外PIPE认股权证行权协议，以行使余下 4,500,000 未偿还的PIPE认股权证的购买总额不超过 9,000,000 公司普通股股份的总收益为$ 21.4 百万.PIPE认股权证结算时，a增益$ 0.1 百万是由于截至2025年3月31日止三个月的公允价值变动而确认的，并在简明综合经营和综合亏损报表的衍生工具公允价值净增加中列报。

T以下因公允价值变动确认为介绍于衍生工具公允价值净增加上简明综合经营报表及综合亏损:

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
2024年PIPE认股权证公允价值变动收益															$	—					$	270

新股公开认股权证

就公司首次公开发售而发行的每份认股权证（“IPO公开认股权证”）赋予登记持有人购买 一 价格为$的普通股份额 11.50 每股，可予调整。根据认股权证协议，认股权证持有人可仅就整数股普通股行使其认股权证。这意味着认股权证持有人在特定时间只能行使整权证。认股权证将于2026年12月7日纽约市时间下午5：00到期，或在赎回或清算时更早到期。

公司可按以下方式调用IPO公开认股权证赎回：（1）全部而非部分；（2）以$ 0.01 每份认股权证；（3）按最少 30 天前的赎回书面通知；（4）如果有涵盖行使认股权证时可发行的普通股股份的有效登记声明和当前的招股说明书可通篇查阅 30 -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------（ 18.00 每股任何 20 a内的交易日 30 -截至公司向认股权证持有人发出赎回通知之日前第三个交易日的交易日期间。

如果公司要求赎回IPO公开认股权证，管理层将可以选择要求所有希望行使公司IPO公开认股权证的持有人在“无现金基础上”这样做。

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首次公开发行股票认股权证行权时可发行的普通股股票的行权价格和发行数量，可能会在特定情况下进行调整，包括公司普通股股票的股票分红、股票拆细、特别股息、合并、反向股票分割或股份重新分类或其他类似事件。在任何情况下，公司均无须以现金净额结算认股权证股份。

下表列示截至以下期间公司IPO公开认股权证已发行和未发行情况：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
IPO公开发行认股权证发行			12,252,439						12,252,439
IPO公开认股权证未到期			12,252,439						12,252,439

IPO私募认股权证

上述IPO公开认股权证的条款和规定也适用于公司发行的私募认股权证（“IPO私募认股权证”).如果IPO私募认股权证由GigAcquisitions4，LLC（“保荐机构”),Oppenheimer & Co. Inc.和Nomura Securities International，Inc.（一起，的“承销商”），或其各自的允许受让方，IPO私募认股权证将由公司赎回，持有人可按与IPO公开认股权证相同的基准行权。保荐机构、承销商及各自的允许受让方均享有首次公开发行私募认股权证无现金行权选择权。

下表列出了Black-Scholes OPM下的IPO私募认股权证的价值，采用了以下假设，截至以下日期：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
每份IPO私募认股权证公允价值（美元）			$	0.50					$	1.75
行权价格（美元）			$	11.50					$	11.50
普通股价格（美元）			$	3.52					$	5.40
预期期权期限（年）			0.7						0.9
预期波动			135.00 %						140.00 %
无风险收益率			3.70 %						3.46 %
预期年度股息收益率			— %						— %

截至2026年3月31日，IPO私募认股权证公允价值为$ — 百万，并在衍生负债内的简明综合资产负债表中列报。 以下是由于公允价值变动而确认的，并在简明综合经营及综合亏损报表的衍生工具公允价值净增加中列报：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
首次公开发行私募认股权证公允价值变动收益															$	91					$	220

下表列示截至以下期间公司IPO私募认股权证已发行和未发行情况：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
IPO私募认股权证发行			73,333						73,333
IPO私募认股权证未到期			73,333						73,333

乙类单位激励计划

2021年2月，公司前母公司BBAI Ultimate Holdings，LLC（“前家长”）采取了补偿性

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福利计划（the“乙类单位激励计划”）以前母公司B类单位的形式，向公司前母公司或其子公司的董事、经理、高级管理人员、雇员、顾问、顾问和/或其他服务提供者提供激励（“激励单位”).激励单位的参与门槛为$ 1.00 并被分为 三个 批次（“第一批”“第二批”“第三批”).第一批激励单位以绩效为导向，以服务为导向，以市场为导向。奖励单位的授予日公允价值为$ 5.19 每单位。

2021年7月29日，公司前母公司修订乙类单位激励计划，使第一批和第三批激励单位在规定的交易完成时立即完全归属，但须继续受雇或提供服务在合并协议和计划（the“GIG业务合并协议”）日期为J2021年6月4日。公司的前母公司还修订了B类单位激励计划，以便第二批激励单位将在B类单位激励计划定义的任何清算事件上归属，而不是仅在发生退出销售（定义见其中）时归属，但须遵守B类单位激励计划在其修订之前规定的基于市场的条件。激励单位的修改日期公允价值为$ 9.06 每单位。

截至2025年3月31日止三个月，公司前母公司出售其于BigBear的权益。流动性事件触发未归属第二批激励单位市场相关条件计量。未满足市场条件，因此，所有未归属的激励单位被没收。

股票期权

2021年12月7日，公司通过了BigBear.ai Holdings股份有限公司2021年长期激励计划（the“计划”).该计划的目的是通过向公司符合条件的员工、未来员工、顾问和非雇员董事提供获得股票和现金激励奖励的机会，促进公司的长期成功和创造股东价值。

根据该计划，公司董事会授予若干承授人股票期权（“股票期权”）购买公司普通股股票。股票期权归属 四年 与 25 %于授出日期一周年归属及 6.25 %在其后的每个日历季度的最后一天归属，直至授予完全归属。归属取决于是否继续受雇或为公司服务，并在发生死亡、残疾或控制权变更时加速，但须符合某些条件；如果承授人停止受雇或为公司服务，则承授人股票期权的已归属部分和未归属部分将立即被没收和注销。股票期权到期日为 10 授予日的第th周年。

截至二零二六年三月三十一日止三个月内，概无授出股票期权。

下表列出了有关未行使股票期权的活动和其他信息：

			未行使的股票期权						加权-每股平均行使价						加权-平均剩余合同年限（年）						聚合内在价值
截至2025年12月31日			1,735,338						$	2.80					7.56						$	4,684
已锻炼			( 36,489 )						1.84
过期			( 156,415 )						2.09
截至2026年3月31日			1,542,434						$	2.86					7.60						$	1,628
截至2026年3月31日已归属及可行使			1,052,505						$	2.74					7.10						$	1,423
																					截至
																					2026年3月31日
与股票期权相关的未确认补偿费用																					$	1,436
未确认补偿费用的加权平均确认期间																					2.63 年

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限制性股票单位

截至二零二六年三月三十一日止三个月，公司董事会根据该计划传达关键条款，并承诺授予受限制股份单位（“RSU”）致若干雇员及若干非雇员董事及顾问。公司授予 6,262,159 对员工的RSU和 零 截至2026年3月31日止三个月期间向非雇员董事提供的RSU。授予雇员的受限制股份单位一般归属 四年 ，与 25 %于授出日期一周年归属，然后 6.25 其后在授予日的两年、三年及四年周年日的每个季度的百分比。授予非雇员董事的RSU归属 25 授予日之后每个季度的百分比或 100 授予日一周年的百分比。在发生死亡、伤残或控制权变更的情况下，受特定条件限制，加速归属RSU。

下表列出了有关未偿还RSU的活动和其他信息：

			RSU 优秀						加权-平均授予日每股公允价值
截至2025年12月31日			11,832,102						$	2.73
已获批			6,262,159						3.58
既得			( 1,017,849 )						2.28
没收			( 221,334 )						2.50
截至2026年3月31日			16,855,078						$	3.08
									截至
									2026年3月31日
与受限制股份单位有关的未确认赔偿费用									$	46,268
未确认补偿费用的加权平均确认期间									2.45 年

业绩股票单位

根据该计划，公司董事会传达了关键条款，并授予业绩股票单位（“PSU”）给某些员工。公司向某些雇员授予特定于该雇员角色的绩效衡量标准或作为留任奖励（“可自由支配的私营部门服务单位”).截至2026年3月31日止三个月，公司批 无 全权委托PSU。公司授予 零 短期激励PSU（“STI PSU”）发给员工，其中包含基于公司财务表现以及个人个人表现的绩效衡量标准。将归属的STI PSU数量基于在每个相应的年度衡量期间实现绩效标准的情况，前提是员工在每个归属日期保持持续服务。除非达到最低绩效标准阈值，否则不会发生归属。

下表列出了有关未完成的私营部门服务单位的活动和其他信息：

			PSU 优秀						加权-平均授予日每股公允价值
截至2025年12月31日			2,830,998						$	3.37
既得			( 1,040,410 )						3.84
没收			( 1,790,588 )						3.68
截至2026年3月31日			—						$	—

截至2026年3月31日，不存在与PSU相关的未确认补偿费用。

员工购股计划（“ESPP”）

在通过该计划的同时，公司董事会通过了2021年员工股票购买计划（“ESPP”），授权向公司雇员、高级职员和董事（如果他们不是雇员）授予购买公司普通股的权利。截至二零二六年三月三十一日止，公司共预留 9,240,007 根据ESPP授予的公司普通股的普通股（每年1月1日并在2031年结束时每年增加）。截至2026年3月31日止三个月， 零 股票是根据ESPP出售的。截至2026年3月31日

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公司已扣留员工缴款$ 0.9 百万用于未来的ESPP采购，在其他流动负债中的简明合并资产负债表ies。

与根据ESPP发行的购买权相关的基于股权的补偿费用基于Black-Scholes OPM公允价值的估计授标数量，截至发售期开始。股权激励费用在募集期内采用直线法确认。

下表列出了用于估计ESPP下购买权的授予日公允价值的假设：

			2025年12月1日
授予日的普通股价格			$	6.05
预期期限（年）			0.5
预期波动(1)			110 %
无风险收益率			3.75 %
预期年度股息收益率			— %
授予日奖励的公允价值			$	2.76

(1)预期波动率基于所选合理相似的上市公司的隐含波动率和历史权益波动率的组合。

截至2026年3月31日，约有$ 0.3 百万与ESPP相关的未确认补偿费用，预计将在剩余的加权平均期间内确认 0.17 年。

股权补偿费用

下表列出了以下期间在销售、一般和管理费用、收入成本和研发中确认的B类单位、股票期权、RSU、PSU和ESPP的股权补偿费用总额：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
出售、一般和行政方面的股权补偿费用															$	1,997					$	4,087
收入成本中的股权补偿费用															1,179						2,536
研发中的股权激励费用															247						777
股权报酬费用总额															$	3,423					$	7,400

基本净、摊薄净的分子和分母每股亏损为computed as follows（in thousands，except per share，unit and per unit data）：

									截至3月31日的三个月，
每股基本及摊薄净亏损															2026						2025
分子：
净亏损															$	( 56,763 )					$	( 61,986 )
分母：
基本															473,059,547						252,341,401
摊薄															473,059,547						252,341,401
每股基本净亏损															$	( 0.12 )					$	( 0.25 )
稀释每股净亏损															$	( 0.12 )					$	( 0.25 )

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以下证券不包括在稀释流通股的计算中，因为其影响是反稀释的：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
股票期权															795,368						2,918,494
私人认股权证															73,333						74,166
公开认股权证															12,252,439						12,251,606
2025年RDO认股权证															3,770,000						3,770,000
2026年可转换票据															1,664,732						1,664,939
2029年可转换票据															—						35,100,000
PSU															—						2,752,613
RSU															16,855,078						12,191,127
ESPP															570,670						575,303
合计															35,981,620						71,298,248

基本上所有收入都是在美利坚合众国境内产生的。

下表按合同类型列示了以下期间的总收入：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
时间和材料															$	17,133					$	23,232
坚定的固定价格															13,135						7,102
可偿还费用															4,167						4,423
总收入															$	34,435					$	34,757

下表列示了以下期间的收入确认模式：

			截至2026年3月31日止三个月																		截至2025年3月31日止三个月
			时间点						随着时间的推移						总收入						时间点						随着时间的推移						总收入
所有收入流			$	1,746					$	32,689					$	34,435					$	1,318					$	33,439					$	34,757

下表按主要客户类型列出以下期间的总收入：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
美国政府															$	29,934					$	32,154
非美国政府和商业															4,501						2,603
总收入															$	34,435					$	34,757

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下表汇总了预期信用损失准备金的活动：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
期初余额															$	438					$	127
新增															—						—
注销															—						—
复苏															—						—
期末余额															$	438					$	127

风险集中

来自贡献总收入超过10%的客户的收入列示在下表中，用于以下期间：

									截至2026年3月31日止三个月
															合计						占总数百分比 收入
客户A(1)															$	—					—		%
客户B															3,676						11		%
客户C															3,459						10		%
客户D															5,685						17		%
客户e															3,547						10		%
所有其他															18,068						52		%
总收入															$	34,435					100		%

									截至2025年3月31日止三个月
																											合计						占总数百分比 收入
客户A																											$	6,537					19		%
客户B																											4,341						12		%
客户C(1)																											3,399						10		%
客户D																											4,890						14		%
客户e																											3,563						10		%
所有其他																											12,027						35		%
总收入																											$	34,757					100		%

(1) 在任何呈报期间贡献超过合并收入10%的客户已包括在所有呈报期间，以便于比较。

截至2026年3月31日和2025年3月31日，公司不存在应收账款余额超过应收账款总额10%的客户。

合同余额

下表列出下列期间简明综合资产负债表所列合同资产和合同负债：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
应收账款，扣除信用损失准备金			$	22,807					$	22,703
合同资产			$	874					$	218
合同负债			$	11,272					$	14,756

我们根据合同中规定的计费时间表从客户那里收到付款。合同资产与我们的

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我们在合同项下完成履约的有条件对价权利。应收账款在获得对价的权利成为无条件时入账。合同负债与合同项下履约前收到的付款有关。合同负债在我们根据合同履行时（或当）确认为收入。计入合同负债余额截至2026年3月31日是$ 11.6 我们收购Ask Sage产生的百万合同负债。参见附注4 —业务合并。截至二零二六年三月三十一日止三个月确认的收入截至2025年12月31日合同负债余额为$ 7.1 百万.于截至二零二五年三月三十一日止三个月确认的收入合同负债余额截至2024年12月31日是$ 0.9 百万.

当公司对履行一项履约义务将产生的总成本的估计超过预期收益时，公司立即确认损失。当公司确定估计变动对履约义务的关联利润产生影响时，公司记录累计正向或负向调整于简明综合经营报表及综合亏损.与某些长期合同状况相关的估计和假设的变化可能会对公司的经营业绩产生重大影响。

下表汇总了完成时的净估计数的影响（“EAC”）对公司经营业绩的调整：

									截至3月31日的三个月，
															2026						2025
净EAC调整，所得税前															$	( 382 )					$	410
净EAC调整，扣除所得税(1)															$	( 382 )					$	324
扣除所得税后的净EAC调整，每股摊薄															$	—					$	—

(1)由于公司在所有呈报期间均处于应课税亏损净额状况，所得税的影响微不足道。

剩余履约义务

公司在计算剩余履约义务时包括其已接受已签署销售订单的客户订单，并且一般包括已授予合同的已出资和未出资部分。 截至2026年3月31日，与未履行或部分未履行的履约义务有关的预计未来确认的收入估计数约为 $ 7.8 百万 .截至2026年3月31日预计在未来确认的预计收入与剩余业绩相关 义务 如下表所示。

			3月31日， 2026
未来12个月			$	5,133
13至24个月			1,593
25至36个月			757
此后			360
剩余履约义务合计			$	7,843

公司已确定其作为首席运营决策者在单一运营和可报告分部运营（“CODM"）审查以综合基准呈列的财务资料，以作出经营决策、分配资源及评估财务表现。公司分部在高度复杂、分布式、基于任务的操作环境中提供预测分析能力。它是一家以技术为主导的解决方案组织，为我们的客户提供软件和服务。该公司的首席运营官是其首席执行官。

合并净亏损，as reported on the简明综合经营报表及综合亏损如合并净亏损，是主要经营决策者用来评估业绩和向分部分配资源的分部盈利能力的主要衡量标准。合并净亏损用于监测预算与实际结果的对比。预算与实际结果的监测用于评估该部门的业绩和确定管理层的薪酬。所有费用类别简明综合经营报表及综合亏损重大，且不存在需要披露或定期向主要经营决策者提供的其他重大分部费用。

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分部资产计量报告于简明综合资产负债表作为合并资产总额。向主要经营决策者提供的资产与报告的资产一致简明综合资产负债表.

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