Griffon Corporation公告第三季度业绩
纽约，纽约，2025年8月6日– Griffon Corporation（“Griffon”或“公司”）（纽约证券交易所代码：GFF）今天公布了截至2025年6月30日的2025财年第三季度业绩。
第三季度营收总计6.136亿美元，与去年同期的6.478亿美元相比下降5%。
在2025财年第三季度，Griffon录得1.201亿美元的净亏损，即每股2.65美元，其中包括2.172亿美元的费用,税后净额，或每股4.69美元，与收购Hunter Fan相关商誉和消费者和专业产品（“CPP”）部门的无形资产减值有关。去年第三季度净收入为4110万美元，合每股0.84美元。
不包括影响两个时期可比性的所有项目的调整后净收入在本季度为6920万美元，即每股1.50美元，而上一季度为6050万美元，即每股1.24美元。有关净收入（亏损）与调整后净收入（非GAAP衡量标准）、每股收益（亏损）与调整后每股收益（非GAAP衡量标准）的对账，请参见附表。
第三季度调整后EBITDA为1.347亿美元，比去年同期的1.255亿美元增长7%。调整后的EBITDA，不包括本季度1330万美元的未分配金额（主要是公司间接费用）和去年同期的1530万美元，总计1.48亿美元，比去年同期的1.408亿美元增长5%。有关调整后EBITDA（一种非公认会计准则衡量标准）与税前收入（亏损）的对账，以及调整后EBITDA的定义，请参见附表。
“我们的家居和建筑产品（“HBP”）部门本季度延续了强劲的表现。今年前九个月，HBP超出了我们的预期，这主要得益于有利的价格和组合推动的31.4%的EBITDA利润率，”Griffon董事长兼首席执行官Ronald J. Kramer表示。“我们的消费和专业产品部门继续受到需求疲软的影响。然而，在前九个月，由于我们的美国业务向轻资产业务模式的转变以及我们在澳大利亚的团队的稳健表现，其EBITDA利润率同比提高了270个基点。鉴于我们年初至今的整体表现，尽管经济运营状况不确定，我们正在重申我们的全年EBITDA指引。”
“在2025财年前九个月，该公司产生了2.61亿美元的自由现金流，”克莱默继续说道。"今年到目前为止，Griffon回购了1.13亿美元的股票，减少了7600万美元的债务，并支付了3200万美元的股息，同时将杠杆率降低了0.1倍至2.5倍。这些行动凸显了我们对公司战略方向和业务韧性的信心。”
1
分部经营业绩
家居和建筑产品（“HBP”）
HBP第三季度营收为4.002亿美元，比去年同期增长2%，原因是有利的价格和组合3%，部分被销量下降1%所抵消。
调整后的EBITDA为1.288亿美元，比去年同期的1.185亿美元增长9%，原因是上述收入增加和材料成本降低，但部分被劳动力成本增加所抵消。
消费和专业产品（“CPP”）
CPP第三季度营收为2.134亿美元，与去年同期相比下降16%，这主要是由于除澳大利亚以外的所有地理区域的消费者需求减少导致销量下降19%，以及由于关税增加而扰乱了美国历史上的客户订购模式。CPP受益于价格和组合2%和Pope收购带来的增量收入贡献了1%。
调整后EBITDA为1920万美元，比去年同期的2230万美元下降14%，主要是由于上述收入减少，部分被美国全球采购扩张计划的好处、所有地理区域的利润率提高以及管理费用减少所抵消。外币对本季度调整后EBITDA产生1%的不利影响。
税收
公司报告截至2025年6月30日的季度运营税前亏损，而截至2024年6月30日的季度运营税前收入，确认的有效税率分别为19.5%和32.7%。剔除所有影响可比性的项目，截至2025年6月30日和2024年6月30日止季度的有效税率分别为27.4%和27.9%。
资产负债表和资本支出
截至2025年6月30日，公司现金及等价物为1.073亿美元，未偿债务总额为14.5亿美元，净债务为13.4亿美元。本季度，债务减少了8700万美元。根据我们的信贷协议（见附表）计算的杠杆为净债务与EBITDA的2.5倍，而2024年6月30日为2.7倍，2024年9月30日为2.6倍。截至2025年6月30日，循环信贷额度下的借款可用性为4.495亿美元，但须遵守某些贷款契约。
截至2025年6月30日的九个月期间，自由现金流为2.61亿美元，反映了公司截至2025年第三季度的强劲经营业绩。截至2025年6月30日的季度，资本支出净额为840万美元。有关自由现金流这一非公认会计准则衡量指标与经营活动提供的净现金的对账，以及自由现金流的定义，见附表。
股份回购
截至2025年6月30日的季度，股票回购总额为60万股，总额为4030万美元，即平均每股69.28美元。自2023年4月至2025年6月30日，该公司购买了1050万股普通股，占已发行股份的18.4%，总额为5.384亿美元，平均每股51.15美元。截至2025年6月30日，董事会授权的股票回购计划下仍有3.196亿美元。
2
更新的2025年展望
我们现在预计，2025财年营收将为25亿美元，而此前的预期为26亿美元。1亿美元的减少归因于CPP部分，反映出消费者需求持续疲软，加上关税增加扰乱了历史客户订购模式的影响。
我们维持5.75亿美元至6亿美元的分部调整后EBITDA指引，区间上限反映了潜在的增量。我们预计HBP部门的利润率将超过31%，而之前的指引为超过30%，CPP EBITDA利润率约为8%，而我们之前的指引为超过9%。
我们现在预计利息支出为9500万美元，而我们之前的指引为1.02亿美元，资本支出为6000万美元，而之前的指引为6500万美元。我们继续预计自由现金流将超过净收入，折旧4200万美元，摊销2300万美元，正常化税率约为28%。
电话会议信息
该公司将于美国东部时间今天2025年8月6日上午8：30召开电话会议。
电话可拨打1-877-407-0792（美国参与者）或1-201-689-8263（国际参与者）。来电者应要求接通Griffon Corporation电话会议或提供会议ID号13754576。鼓励参与者至少在预定开始时间前10分钟拨入。
将于美国东部时间2025年8月6日（星期三）上午11：30开始，拨打电话1-844-512-2921（美国）或1-412-317-6671（国际），输入会议ID号码：13754576，重播电话会议。重播将持续到美国东部时间2025年8月20日星期三晚上11：59。
3
前瞻性陈述
1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“安全港”声明：所有与（其中包括）收入（亏损）、收益、现金流、收入、经营变化、经营改善、Griffon Corporation（“公司”或“Griffon”）经营所在行业以及非历史性的美国和全球经济相关的声明在此被识别为“前瞻性声明”，并可通过“预期”、“支持”、“计划”、“项目”、“预期”、“相信”、“实现”、“应该”、“将”、“可能”、“希望”、“预测”、“管理层认为”、“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“探索”、“机会”等词语或短语来表示，这些表达的否定，使用将来时和类似的词或短语。此类前瞻性陈述受到固有风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。除其他外，这些风险和不确定性包括：当前的经济状况以及住房、信贷和资本市场的不确定性；Griffon从成本控制、重组、整合和处置举措（包括2023年5月宣布的扩大后的CPP全球外包战略）中实现预期节约和改善运营结果的能力；识别并成功完善、整合增值收购机会的能力；Griffon运营公司所服务的市场中日益增加的竞争和定价压力；Griffon运营公司扩展到新的地理和产品市场的能力，以及预测和满足客户对新产品和产品增强和创新的需求；钢材、树脂和木材、组件或购买的成品等原材料的成本增加或缺乏供应，包括关税对成本或可用性的任何潜在影响；客户需求的变化或Griffon运营公司之一的材料客户的损失；季节性变化和不确定的天气模式对Griffon某些业务的潜在影响；可能影响全球经济的政治事件或军事冲突；下调Griffon的信用评级；包括通货膨胀在内的国际经济状况的变化，利率和货币汇率波动；Griffon的某些业务依赖特定的第三方供应商和制造商来满足客户需求；Griffon的业务提供的产品和服务的相对组合，从而影响利润率和运营效率；短期产能限制或长期产能过剩；意外事件的不可预见的发展，例如诉讼，监管和环境问题；Griffon充分保护和维护专利和其他知识产权有效性的能力；Griffon某些运营公司的业务的周期性；可能的恐怖威胁和行动及其对全球经济的影响；可能的IT系统故障、数据泄露或网络攻击的影响；流行病（如新冠疫情）对美国和全球经济的影响，包括业务中断、就业减少以及业务和运营设施故障增加，特别是在我们的客户和供应商中；Griffon为其债务提供服务和再融资的能力；以及近期和未来立法和法规变化的影响，包括但不限于税法变化。此类声明反映了公司对未来事件的看法，并受到这些风险和其他风险的影响，正如公司此前在美国证券交易委员会的文件中所披露的那样。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅在作出之日起生效。Griffon不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
4
关于Griffon Corporation
Griffon Corporation是一家多元化管理和控股公司，通过全资子公司开展业务。Griffon监督其子公司的运营，在它们之间分配资源并管理它们的资本结构。Griffon在收购和增长机会以及资产剥离方面为其子公司提供指导和帮助。作为长期投资者，我们打算继续发展和加强我们现有的业务，并通过投资我们的业务和收购进一步实现多元化。
Griffon通过两个可报告分部开展业务：
•Home and Building Products（“HBP”）通过Clopay Corporation开展业务。Clopay成立于1964年，是北美最大的车库门和滚动钢门制造商和营销商。住宅和商业分区车库门通过专业经销商和领先的家居中心零售连锁店在北美销售，品牌为Clopay、Ideal和Holmes。为商业、工业、机构和零售用途设计的滚动钢门和格栅产品以康奈尔和库克森品牌销售。
•Consumer and Professional Products（“CPP”）是一家全球性的品牌消费和专业工具供应商；住宅、工商业风扇；家庭存储和组织产品；以及增强室内外生活方式的产品。CPP通过一系列领先品牌在全球范围内销售产品，这些品牌包括自1774年以来的AMES、自1886年以来的Hunter、True Temper和ClosetMaid。
有关Griffon及其运营子公司的更多信息，请参阅公司网站www.griffon.com。
公司联系人 投资者关系联系人
Brian G. Harris汤姆·库克
执行副总裁兼首席财务官董事总经理
Griffon Corporation ICR公司。
(212) 957-5000 (203) 682-8250
IR@griffon.com
5
Griffon根据分部调整后EBITDA和调整后EBITDA评估业绩并分配资源，非GAAP衡量标准定义为税前收入（亏损），不包括利息收入和费用、折旧和摊销、战略审查费用、非现金减值费用、重组费用、债务清偿损益和收购相关费用，以及可能影响可比性的其他项目（如适用）。分部调整后EBITDA也不包括未分配金额，主要是公司间接费用。Griffon认为这些信息对投资者很有用。
下表提供了经营亮点以及分部调整后EBITDA和调整后EBITDA与税前收入（亏损）的对账：
| （单位：千） | 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止九个月， | |||||||||||||||||||||
| 收入 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 家居和建筑产品 | $ | 400,244 | $ | 394,214 | $ | 1,163,893 | $ | 1,182,067 | |||||||||||||||
| 消费和专业产品 | 213,383 | 253,600 | 693,851 | 781,780 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 613,627 | $ | 647,814 | $ | 1,857,744 | $ | 1,963,847 | |||||||||||||||
| 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止九个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | |||||||||||||||||||||||
| 家居和建筑产品 | $ | 128,755 | $ | 118,516 | $ | 365,231 | $ | 372,159 | |||||||||||||||
| 消费和专业产品 | 19,222 | 22,263 | 61,140 | 47,923 | |||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA | 147,977 | 140,779 | 426,371 | 420,082 | |||||||||||||||||||
| 未分配金额，不包括折旧* | (13,264) | (15,285) | (41,941) | (44,006) | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 134,713 | 125,494 | 384,430 | 376,076 | |||||||||||||||||||
| 净利息支出 | (23,568) | (26,255) | (71,271) | (76,642) | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (15,822) | (15,247) | (47,086) | (45,150) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | (1,700) | — | (1,700) | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | — | (18,688) | — | (33,489) | |||||||||||||||||||
| 出售房产收益（亏损） | 122 | (725) | 8,279 | (167) | |||||||||||||||||||
| 战略审查-保留和其他 | (1,033) | (1,870) | (3,883) | (9,204) | |||||||||||||||||||
| 商誉和无形资产减值 | (243,612) | — | (243,612) | — | |||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | $ | (149,200) | $ | 61,009 | $ | 26,857 | $ | 209,724 | |||||||||||||||
| *主要是公司间接费用 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止九个月， | |||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 段： | |||||||||||||||||||||||
| 家居和建筑产品 | $ | 4,440 | $ | 3,883 | $ | 13,049 | $ | 11,288 | |||||||||||||||
| 消费和专业产品 | 11,238 | 11,225 | 33,634 | 33,453 | |||||||||||||||||||
| 分部折旧和摊销合计 | 15,678 | 15,108 | 46,683 | 44,741 | |||||||||||||||||||
| 企业 | 144 | 139 | 403 | 409 | |||||||||||||||||||
| 合并折旧和摊销总额 | $ | 15,822 | $ | 15,247 | $ | 47,086 | $ | 45,150 | |||||||||||||||
6
Griffon认为，自由现金流（“FCF”，一种非公认会计原则的衡量标准）对投资者来说是一个有用的衡量标准，因为它证明了公司有能力从运营中产生现金，用于偿还债务、为收购提供资金和支付股息等目的。FCF定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出后的净额。
下表提供了经营活动为FCF提供的现金净额的对账情况：
| 截至6月30日止九个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 282,481 | $ | 307,938 | |||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (39,867) | (47,849) | |||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 17,895 | 13,572 | |||||||||
| FCF | $ | 260,509 | $ | 273,661 | |||||||
净债务与EBITDA（杠杆率）是一种非公认会计准则衡量标准，是管理层用来评估公司借贷能力的关键财务指标。该公司将其净债务与EBITDA的杠杆率定义为净债务（未偿主要债务总额（扣除现金及等价物））除以过去12个月（“TTM”）调整后EBITDA（定义见上文）和TTM股票补偿费用之和。 下表提供了根据我们的信贷协议计算的我们的净债务与EBITDA杠杆比率的计算：
| （单位：千） | 6月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
6月30日， 2024 |
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| 现金及等价物 | $ | 107,279 | $ | 114,438 | $ | 133,452 | |||||||||||
|
应付票据和长期债务的流动部分
|
$ | 8,123 | $ | 8,155 | $ | 8,138 | |||||||||||
| 长期债务，扣除当期到期 | 1,442,855 | 1,515,897 | 1,499,211 | ||||||||||||||
| 债折/溢价及发行成本 | 12,591 | 15,633 | 16,663 | ||||||||||||||
| 总债务 | 1,463,569 | 1,539,685 | 1,524,012 | ||||||||||||||
| 债务，扣除现金和等价物 | $ | 1,356,290 | $ | 1,425,247 | $ | 1,390,560 | |||||||||||
|
TTM调整后EBITDA(1)
|
521,956 | $ | 513,602 | $ | 497,359 | ||||||||||||
| 特别股息ESOP收费 | — | — | $ | (6,452) | |||||||||||||
| TTM股票和基于ESOP的薪酬 | 24,973 | 26,838 | 32,251 | ||||||||||||||
|
TTM调整后EBITDA
|
$ | 546,929 | $ | 540,440 | $ | 523,158 | |||||||||||
| 杠杆率 | 2.5x | 2.6x | 2.7x | ||||||||||||||
| 1.Griffon将调整后EBITDA定义为扣除利息收入和费用、所得税、折旧和摊销、重组费用、战略审查费用、非现金减值费用、债务清偿、净额和收购相关费用以及可能影响可比性的其他项目（如适用）之前的经营业绩。 | |||||||||||||||||
7
下表提供了截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和九个月影响可比性的项目的毛利润和销售、一般和管理费用的对账：
| （单位：千） | 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止九个月， | |||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 毛利润，如报告 | $ | 265,248 | $ | 249,149 | $ | 781,735 | $ | 756,455 | |||||||||||||||
| 收入占比% | 43.2 | % | 38.5 | % | 42.1 | % | 38.5 | % | |||||||||||||||
| 调整项目： | |||||||||||||||||||||||
|
重组费用(1)
|
— | 15,744 | — | 28,724 | |||||||||||||||||||
| 毛利润，经调整 | $ | 265,248 | $ | 264,893 | $ | 781,735 | $ | 785,179 | |||||||||||||||
| 收入占比% | 43.2 | % | 40.9 | % | 42.1 | % | 40.0 | % | |||||||||||||||
（1）截至2024年6月30日的季度和九个月，重组费用与CPP全球采购扩张有关。
| （单位：千） | 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止九个月， | |||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用，包括报告的商誉和无形资产减值 | $ | 391,249 | $ | 159,810 | $ | 694,477 | $ | 469,830 | |||||||||||||||
| 收入占比% | 63.8 | % | 24.7 | % | 37.4 | % | 23.9 | % | |||||||||||||||
| 调整项目： | |||||||||||||||||||||||
|
重组费用(1)
|
— | (2,944) | — | (4,765) | |||||||||||||||||||
| 商誉和无形资产减值 | (243,612) | — | (243,612) | — | |||||||||||||||||||
| 战略审查-保留和其他 | (1,033) | (1,870) | (3,883) | (9,204) | |||||||||||||||||||
| 经调整的销售、一般和管理费用 | $ | 146,604 | $ | 154,996 | $ | 446,982 | $ | 455,861 | |||||||||||||||
| 收入占比% | 23.9 | % | 23.9 | % | 24.1 | % | 23.2 | % | |||||||||||||||
（1）截至2024年6月30日的季度和九个月，重组费用与CPP全球采购扩张有关。
8
GRIFFON CORPORATION及其子公司
简明合并经营报表和综合收益（亏损）
（单位：千，每股数据除外）
（未经审计）
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 613,627 | $ | 647,814 | $ | 1,857,744 | $ | 1,963,847 | |||||||||||||||
| 货物和服务成本 | 348,379 | 398,665 | 1,076,009 | 1,207,392 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 265,248 | 249,149 | 781,735 | 756,455 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 147,637 | 159,810 | 450,865 | 469,830 | |||||||||||||||||||
| 商誉和无形资产减值 | 243,612 | — | 243,612 | — | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 391,249 | 159,810 | 694,477 | 469,830 | |||||||||||||||||||
| 运营收入（亏损） | (126,001) | 89,339 | 87,258 | 286,625 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (24,137) | (27,024) | (72,954) | (78,472) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 569 | 769 | 1,683 | 1,830 | |||||||||||||||||||
| 出售房产收益（亏损） | 122 | (725) | 8,279 | (167) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | (1,700) | — | (1,700) | |||||||||||||||||||
| 其他，净额 | 247 | 350 | 2,591 | 1,608 | |||||||||||||||||||
| 其他费用总额，净额 | (23,199) | (28,330) | (60,401) | (76,901) | |||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | (149,200) | 61,009 | 26,857 | 209,724 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备（福利） | (29,061) | 19,923 | 19,383 | 62,318 | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (120,139) | $ | 41,086 | $ | 7,474 | $ | 147,406 | |||||||||||||||
| 每股普通股基本收益（亏损）： | $ | (2.65) | $ | 0.87 | $ | 0.16 | $ | 3.08 | |||||||||||||||
| 基本加权平均流通股 | 45,320 | 47,034 | 45,505 | 47,921 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股摊薄收益（亏损）： | $ | (2.65) | $ | 0.84 | $ | 0.16 | $ | 2.94 | |||||||||||||||
| 稀释加权平均流通股 | 45,320 | 48,851 | 46,911 | 50,085 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股支付的股息 | $ | 0.18 | $ | 0.15 | $ | 0.54 | $ | 0.45 | |||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (120,139) | $ | 41,086 | $ | 7,474 | $ | 147,406 | |||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额： | |||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | 12,244 | (827) | (4,804) | 2,212 | |||||||||||||||||||
| 养老金和其他退休后计划 | 897 | 532 | 1,493 | 1,595 | |||||||||||||||||||
| 现金流量套期变动 | (695) | (927) | 475 | 550 | |||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）总额，税后净额 | 12,446 | (1,222) | (2,836) | 4,357 | |||||||||||||||||||
| 综合收益（亏损），净额 | $ | (107,693) | $ | 39,864 | $ | 4,638 | $ | 151,763 | |||||||||||||||
9
GRIFFON CORPORATION及其子公司
简明合并资产负债表
（单位：千）
| （未经审计） | |||||||||||
| 6月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
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| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及等价物 | $ | 107,279 | $ | 114,438 | |||||||
|
应收账款，扣除备抵11485美元和10986美元
|
271,632 | 312,765 | |||||||||
| 库存 | 445,913 | 425,489 | |||||||||
| 预付及其他流动资产 | 80,876 | 61,604 | |||||||||
| 持有待售资产 | 5,289 | 14,532 | |||||||||
| 终止经营的资产 | 1,303 | 648 | |||||||||
| 流动资产总额 | 912,292 | 929,476 | |||||||||
| 物业、厂房及设备、净 | 292,385 | 288,297 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 162,819 | 171,211 | |||||||||
| 商誉 | 192,917 | 329,393 | |||||||||
| 净无形资产 | 493,843 | 618,782 | |||||||||
| 其他资产 | 28,352 | 30,378 | |||||||||
| 终止经营的资产 | 4,712 | 3,417 | |||||||||
| 总资产 | $ | 2,087,320 | $ | 2,370,954 | |||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付票据和长期债务的流动部分 | $ | 8,123 | $ | 8,155 | |||||||
| 应付账款 | 130,773 | 119,354 | |||||||||
| 应计负债 | 162,523 | 181,918 | |||||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | 31,997 | 35,065 | |||||||||
| 终止经营的负债 | 4,545 | 4,498 | |||||||||
| 流动负债合计 | 337,961 | 348,990 | |||||||||
| 长期债务，净额 | 1,442,855 | 1,515,897 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 142,213 | 147,369 | |||||||||
| 其他负债 | 95,901 | 130,540 | |||||||||
| 终止经营的负债 | 4,490 | 3,270 | |||||||||
| 负债总额 | 2,023,420 | 2,146,066 | |||||||||
|
承诺与或有事项
|
|||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 股东权益合计 | 63,900 | 224,888 | |||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | 2,087,320 | $ | 2,370,954 | |||||||
10
GRIFFON CORPORATION及其子公司
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
| 截至6月30日的九个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 7,474 | $ | 147,406 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 47,086 | 45,150 | |||||||||
| 股票补偿 | 17,861 | 19,726 | |||||||||
| 商誉和无形资产减值 | 243,612 | — | |||||||||
| 资产减值费用-重组 | — | 22,979 | |||||||||
| 应收账款损失准备 | 731 | 874 | |||||||||
| 债务贴现和发行费用摊销 | 3,124 | 3,169 | |||||||||
| 债务清偿损失 | — | 1,700 | |||||||||
| 递延所得税优惠 | (25,000) | — | |||||||||
| 出售资产和投资的损失（收益） | 16 | (1,448) | |||||||||
| 出售房地产收益 | (8,279) | — | |||||||||
| 资产负债变动： | |||||||||||
| 应收账款（增加）减少额 | 38,311 | (6,051) | |||||||||
| 存货（增加）减少额 | (22,606) | 55,939 | |||||||||
| 预付及其他资产（增加）减少额 | 2,230 | (3,351) | |||||||||
| 应付账款、应计负债、应付所得税和经营租赁负债增加（减少）额 | (23,342) | 19,454 | |||||||||
| 其他变动，净额 | 1,263 | 2,391 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 282,481 | 307,938 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (39,867) | (47,849) | |||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 17,895 | 13,572 | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (21,972) | (34,277) | |||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 支付的股息 | (31,622) | (28,770) | |||||||||
| 为库藏购买股份 | (161,709) | (241,501) | |||||||||
| 长期债务收益 | 63,000 | 179,500 | |||||||||
| 长期债务的支付 | (139,117) | (146,727) | |||||||||
| 融资成本 | — | (907) | |||||||||
| 其他，净额 | (90) | (307) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (269,538) | (238,712) | |||||||||
| 终止经营业务产生的现金流量： | |||||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (820) | (3,707) | |||||||||
| 投资活动提供的现金净额 | 137 | — | |||||||||
| 已终止经营业务使用的现金净额 | (683) | (3,707) | |||||||||
| 汇率变动对现金及等价物的影响 | 2,553 | (679) | |||||||||
| 现金和等价物净增加（减少）额 | (7,159) | 30,563 | |||||||||
| 期初现金及等价物 | 114,438 | 102,889 | |||||||||
| 期末现金及等价物 | $ | 107,279 | $ | 133,452 | |||||||
| 补充披露非现金流信息： | |||||||||||
| 应付账款中的资本支出 | $ | 5,329 | $ | 268 | |||||||
11
Griffon根据调整后的净收入和相关的调整后每股收益评估业绩，其中不包括重组费用、债务清偿的收益/损失、收购相关费用、离散和某些其他税收项目，以及可能影响可比性的其他项目（如适用）、非公认会计原则措施。Griffon认为这些信息对投资者很有用。下表提供了净收入（亏损）与调整后净收入和每股普通股收益（亏损）与调整后每股普通股收益的对账：
| 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
|
（单位：千，每股数据除外）
|
（未经审计） | ||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (120,139) | $ | 41,086 | $ | 7,474 | $ | 147,406 | |||||||||||||||
| 调整项目： | |||||||||||||||||||||||
|
重组费用(1)
|
— | 18,688 | — | 33,489 | |||||||||||||||||||
| 商誉和无形资产减值 | 243,612 | — | 243,612 | — | |||||||||||||||||||
| 出售不动产（收益）损失 | (122) | 725 | (8,279) | 167 | |||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | 1,700 | — | 1,700 | |||||||||||||||||||
| 战略审查-保留和其他 | 1,033 | 1,870 | 3,883 | 9,204 | |||||||||||||||||||
|
上述项目的税务影响(2)
|
(26,686) | (5,790) | (25,345) | (11,303) | |||||||||||||||||||
|
离散和某些其他税收规定（福利），净额(3)
|
(28,451) | 2,247 | (28,626) | 2,640 | |||||||||||||||||||
| 调整后净收入 | $ | 69,247 | $ | 60,526 | $ | 192,719 | $ | 183,303 | |||||||||||||||
| 每股普通股收益（亏损） | $ | (2.65) | $ | 0.84 | $ | 0.16 | $ | 2.94 | |||||||||||||||
| 调整项目，税后净额： | |||||||||||||||||||||||
|
反稀释股份影响(4)
|
0.05 | — | — | — | |||||||||||||||||||
|
重组费用(1)
|
— | 0.29 | — | 0.50 | |||||||||||||||||||
| 商誉和无形资产减值 | 4.69 | — | 4.63 | — | |||||||||||||||||||
| 出售不动产（收益）损失 | — | 0.01 | (0.13) | — | |||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | 0.03 | — | 0.03 | |||||||||||||||||||
| 战略审查-保留和其他 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | 0.14 | |||||||||||||||||||
|
离散和某些其他税收规定（福利），净额(3)
|
(0.61) | 0.05 | (0.61) | 0.05 | |||||||||||||||||||
| 调整后每股普通股收益 | $ | 1.50 | $ | 1.24 | $ | 4.11 | $ | 3.66 | |||||||||||||||
| 加权平均流通股（单位：千） | 45,320 | 47,034 | 45,505 | 47,921 | |||||||||||||||||||
|
稀释加权平均流通股
|
46,270 | 48,851 | 46,911 | 50,085 | |||||||||||||||||||
注：由于四舍五入的原因，每股普通股收益和调整项目的税后净额之和可能不等于调整后的每股普通股收益。
（1）截至2024年6月30日止三个月和九个月，重组费用与CPP全球采购扩张有关，其中1570万美元和2870万美元分别计入商品和服务成本，290万美元和480万美元分别计入公司简明综合经营报表的SG & A。
（2）上述从GAAP调整到非GAAP净收入和EPS的调节调整的税收影响是通过比较公司的税收拨备（包括调节调整）与不包括此类调整的税收拨备确定的。
（3）离散的和某些其他税收规定（福利），净额主要涉及法定税率和年度有效税率之间的税率差异对影响该季度的项目的影响。
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（4）截至2025年6月30日的季度，每股普通股收益（亏损）使用基本加权平均流通股计算，如运营报表正面所示。使用稀释股份的反稀释股份影响是指从净亏损中从计算每股普通股收益（亏损）时使用的基本股份转换为计算每股普通股收益（亏损）时使用的稀释股份的影响。
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