Power in Partnership战略合并打造顶层社区银行2025年11月12日

Power in Partnership披露前瞻性陈述本文件包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，包括与Richmond Mutual Bancorporation, Inc.（“Richmond Mutual Bancorporation，Inc.”）和Farmers Bancorp，Frankfort，Indiana（“Farmers Bancorp”）之间拟议合并的预期时间和收益、未来财务和经营业绩、业务战略以及其他非历史事实的陈述有关的陈述。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“可能”、“应该”、“将”等词语以及类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。由于风险、不确定性和其他因素，实际结果可能存在重大差异，其中包括：•可能导致任何一方有权终止合并协议的事件、变化或情况；•合并可能无法按预期条款、在预期时间范围内完成，或根本无法完成；•未能获得所需的监管或股东批准，或施加可能对合并后公司或预期收益产生不利影响的条件；•在时间、完成、会计方面达到预期的挑战，和合并的税务处理；•预期的成本节约、协同效应或收入增加可能无法实现或可能需要更长时间才能实现的潜力；•高于预期的交易成本或意外事件；•因与合并相关的额外Richmond Mutual股票发行而稀释；•与合并相关的潜在诉讼或其他法律诉讼；•交易待决期间可能限制商业机会或战略举措的限制；•合并后成功整合运营、系统、人员和技术的能力；•对客户、员工或供应商关系的破坏，包括关键的社区关系；•将管理层的注意力从持续运营和战略举措上转移；•合并后的收入或盈利能力低于预期；•信贷、资本市场或经济、政治或监管条件的变化；•来自银行和其他金融服务提供商的竞争；• Richmond Mutual向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中详述的其他因素。前瞻性陈述仅在本文件发布之日发表。Richmond Mutual和Farmers Bancorp均不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。有关可能影响Richmond Mutual和Farmers Bancorp未来业绩的风险和不确定性的更多信息，可在Richmond Mutual截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告、截至2025年3月31日、6月30日和9月30日期间的10-Q表格季度报告以及提交给SEC的其他文件中找到，这些文件可在SEC网站www.sec.gov上免费查阅。本文件中的年化、备考、预测和估计数字仅用于说明目的，并非预测，可能无法反映实际结果。2

Power in Partnership披露（续）关于合并的附加信息以及在哪里可以找到它本文件不构成出售要约或购买或交换任何证券的要约邀请，也不构成就拟议交易征求任何投票或批准。就拟议交易而言，将向SEC提交一份表格S-4的登记声明，其中将包括Richmond Mutual和Farmers Bancorp的联合代理声明以及Richmond Mutual的招股说明书，这些声明将分发给Richmond Mutual和Farmers Bancorp的股东，涉及他们对Farmers Bancorp与Richmond Mutual合并以及在拟议交易中发行Richmond Mutual普通股的投票。鼓励投资者和证券持有人在可获得登记声明和联合代理声明/招股说明书（以及向SEC提交的与拟议交易有关或通过引用并入联合代理声明/招股说明书的任何其他文件）时阅读这些文件，因为这些文件将包含有关拟议备忘录的重要信息投资者和证券持有人将能够通过SEC维护的网站www.sec.gov免费获得S-4表格上的登记声明和相关的代理声明/招股说明书的副本，以及Richmond Mutual向SEC提交的其他文件。如果有这些文件，也可以通过访问Richmond Mutual的网站www.firstbankrichmond.com在“投资者关系”标签下，然后在“SEC文件”下免费获得。或者，这些文件，当Richmond Mutual向SEC提交时，可以通过以下方式免费获得：（1）writing Richmond Mutual at 31 North 9th Street，Richmond，Indiana 47374，ATTN：Bradley Glover或致电（765）962-2581；或（2）writing Farmers Bancorp at 9 East Clinton Street，Frankfort，Indiana 46041，ATTN：Chad Kozuch，或致电（765）654-8731。征集参与者Richmond Mutual的董事、执行官和管理层的某些其他成员以及员工可被视为就拟议交易向Richmond Mutual的股东征集代理的参与者。关于Richmond Mutual董事和执行官的信息包含在2025年4月16日提交给SEC的Richmond Mutual股东2025年年度会议的代理声明中。Farmers Bancorp的董事、执行官和管理层的某些其他成员以及员工也可能被视为参与向Farmers Bancorp的股东征集与拟议交易有关的代理。有关Farmer Bancorp参与者的信息以及有关这些参与者利益的其他信息将在可获得时包含在有关拟议交易的联合代理声明/招股说明书中。有关这些参与者和其他可能被视为交易参与者的人的利益的更多信息，可通过阅读有关拟议交易的联合代理声明/招股说明书获得。如上文所述，可免费获得本文件的副本。3

Power in Partnership Richmond，in 40% Frankfort，in 26% Indianapolis，in 20% Sidney，OH 9% Dayton，OH 5% Richmond Mutual（RMBI）+ Farmers Bancorp（FABP）：Unlocking Strength through Scale Top 5 Markets（MSA）presence Dept in MKT。（$ M）Rank Richmond，in $ 7872 Frankfort，in $ 5131 Indianapolis，in $ 38825 Sidney，OH $ 1733 Dayton，OH $ 913 Indiana $ 168926 Ohio $ 264884 Pro Forma Deposits by MSA Pro Forma Deposit Market Rankings（3）Pro Forma Franchise Highlights $ 2.6B $ 2.0B $ 2.0B~1.2%~18% Assets（1）Deposits（1）Loans（1）Run-Rate ROA（2）Run-Rate ROATCE（2）16324128324 Source：标普 Capital IQ Pro。（1）备考资产负债表数字不包括采购会计调整的影响。（2）运行率定义为截至2025年9月30日的3个月的年化结果，以上数字使用本演示文稿第14页的假设进行说明，成本节约的阶段性百分比为100%。（3）截至6/30/25的存款数据，为待定或最近完成的收购的备考数据。加速规模、实力和股东价值RMBI（14）FABP（12）Richmond，in Frankfort，in Indianapolis Dayton Cincinnati Lafayette Columbus Sidney Indianapolis Lafayette Dayton Piqua Sidney Cincinnati Shelbyville Frankfort Richmond 4900万美元RMBI/3.4亿美元FABP 8.36亿美元RMBI/8.53亿美元FABP

Power in Partnership交易理由战略上令人信服具有财务吸引力创造股东价值•在印第安纳州中部和中东部以及俄亥俄州西部和中部创建顶级社区银行•人口增长-将足迹扩展到法兰克福和周边富裕县•为增强产品供应和更高的贷款限额创建平台•共享文化和对社区的承诺•预计将带来实质性的EPS增值（~35%）•适度的有形账面价值稀释，收益（1）约为2年•有吸引力的定价•可实现的、确定的成本节约，推动高效的备考组织•更强大，更具流动性的备考资产负债表（1）每股有形账面价值（“TBVPS”）收益采用交叉法计算。•规模解锁经营杠杆和卓越的盈利能力•推动印第安纳州中部和中东部以及俄亥俄州西部和中部的竞争定位更强•增强的资本生成推动未来战略灵活性•更大的备考组织应增加交易流动性并支持更高的交易倍数5

Power in Partnership CLD 6% Resi。15% OO CRE 17% NOO CRE 26% Multifam。13% C & I 12% Consumer 2% Other 9% CLD 6% Resi。15% OO CRE 12% NOO CRE 23% Multifam。18% C & I 11% Consumer 2% Other 13% CLD 6% Resi。13% OO CRE 24% NOO CRE 32% Multifam。5% C & I 14% Consumer 2% Other 4% Complementary & Diversified Combined Loan Portfolio $ 1.2B $ 0.8B MRQ Yield：6.67% MRQ Yield：6.65% $ 2.0B（“MRQ”）Yield：6.63% Lending Limit increased to Benefit the Combined Company PRO FORMA来源：标普 Capital IQ Pro。6注：MRQ财务数据截至2025年9月30日，根据银行监管备案；备考不包括采购会计调整。最近季度

伙伴关系中的权力需要28%的其他反式。Accts 26% MMDA + Savings 25% CD < $ 100k 3% CD ≥ $ 100k 18% Demand 10% Other Trans。ACCts MMDA + 13%节省27% CD < $ 100k 33% CD ≥ $ 100k 17%需求18%其他反式。Accts 19% MMDA + Savings 26% CDs < $ 100k 20% CDs ≥ $ 100k 17%高质量资金基础合并带来大量活期存款和流动性增加PRO FORMA贷款/存款：89%贷款/存款：99%贷款/存款：107% $ 1.1B $ 0.9B $ 2.0B总存款的MRQ成本：2.59%总存款的MRQ成本：2.28%总存款的MRQ成本：2.82%资料来源：标普 Capital IQ Pro。注：MRQ财务数据截至2025年9月30日，按银行监管备案；备考不包括采购会计调整。7

Power in Partnership关键合并条款（1）基于1,844，075股流通股，包括RSU。（2）运行率定义为截至2025年9月30日止3个月的年化业绩。（3）反映完全分阶段的成本节约，用于说明目的。对价• 100%股票•以每股FABP股票发行3.4股RMBI普通股的固定交换比例•根据截至2025年11月10日的收盘价13.15美元计算，每股44.71美元•总交易价值为8200万美元（1）倍数•价格/TBVPS：100% •价格/运行率EPS：7.5x（2）•具有成本节约的价格/运行率EPS：5.2x（2）（3）所有权•约62%的RMBI/38% FABP Management & Board • Garry Kleer将被任命为控股公司的董事长兼首席执行官和该行董事长• Chris Cook将被任命为该行行长兼首席执行官兼控股公司总裁• 11名董事，其中包括6名来自RMBI的董事和5名来自FABP Branding的董事•合并后的银行将以双方在交易时间和批准之前共同确定的新名称运营•预计第二季度初交易结束并于2026年年中转换•取决于惯例监管批准和其他交易结束条件8

合伙企业合并中的力量推动回报接近同行顶级四分位数……来源：标普 Capital iQ Pro。（1）备考影响仅供说明之用，可能会根据最终采购会计分录发生变化。EPS增值和盈利能力指标使用本演示文稿第14页中的假设进行了说明，成本节约的阶段性百分比为100%。（2）运行率定义为截至2025年9月30日止3个月的年化业绩。（3）TBVPS收益采用交叉法计算。（4）同行定义为总部位于中西部、总资产在1B-4B美元的主要交易所交易银行；不包括合并目标。17% 18% 17% 15% 15% 15% 16% 14% 14% 12% 10% 11% 11% 11% 9% 10% 8% 5% PF RMBI FABPPro Forma Profitability vs Midwest banks $ 1B-$ 4B in assets（4）9 Compelling financial impact~35% run-rate EPS accretion（1）（2）~13% TBV dilution~2 year TBVPS earnback（3）收盘时稳健的资本~7.5% TCE/TA run-rate ROA（1）（2）同业中位数：1.0% forma run-rate ROATCE（1）（2）同业中位数：13% +~700 bps 1.4% 1.4% 1.2% 1.2% 1.3% 1.2% 1.1% 1.1% 0.9% 0.9% 1.0% 1.0% 0.8% 0.8% 0.7% 0.4等级

Power in Partnership…Creating significant upside来源：标普 Capital iQ Pro。（1）同行定义为总部位于中西部、总资产为$ 1B-$ 4B的主要交易所交易银行；不包括合并目标。（2）根据截至2025年11月10日收市价$ 13.15计算的RMBI备考。（3）备考TBVPS反映采购会计和合并调整，详见第14页。（4）运行率定义为截至2025年9月30日止3个月的年化业绩。备考EPS是使用本演示文稿第14页的假设进行说明的，成本节省100%分阶段进行。备考估值vs中西部银行资产$ 1B-$ 4B（1）10价格/运行率EPS（2）（4）同行中位数：9.7x 15.6x 14.3x 13.8x 11.0x 10.3x 10.3x 9.5x 9.8x 8.8x 9.0x 8.2x 8.3x 8.6x 7.6x 8.0x 7.2x 6.6x FABP RMBI PF备考165% 144% 127% 128% 130% 123% 123% 123% 102% 104% 106% 109% 97% 98% 100% 82% 85% PF FABP丨RMBI丨价/有形账面价值（2）同行中位数：124%备考（3）

合作伙伴关系中的力量对我们主要利益相关者的影响我们的借款人/存款人我们的安全和稳健我们的员工和文化+更广泛的产品套件和客户服务能力，以使各方的现有关系受益+规模的增加创造了一个机会，可以从客户那里获得额外的钱包份额并发展新的关系此前被认为对银行来说规模过大+合并后的公司可以继续投资于一流的技术和数字化交付渠道+改善的流动性比率+资本比率仍显著高于资本充足的水平+增强准备金/贷款并改善关键信用指标+增强利润率和整体净收入+使合并后的公司能够更轻松、更高效地进入资本市场如果未来需要+志同道合的文化和运营理念+管理团队之间的高度熟悉显著降低了并购整合风险+两个实体都有共同的历史投资到他们所服务的当地社区11

Power in Partnership Key Takeaways Creates a top tier community bank focusing through Central and East Central Indiana & Western and Central Ohio Financial attractive deal with significant EPS accretion & short TBV earnback兼容运营和信用文化，持续关注社区增强的运营杠杆、规模和交易流动性12

伙伴关系中的力量13附录

Power in Partnership关键合并模型假设注：基于截至公告日期的假设的备考指标；可能会在交易结束时发生变化。成本节约/协同效应•成本节约相当于FABP非利息支出的22.5%（约占合并非利息支出的10%），（2026年分阶段为50%；此后几年为100%）•确定了额外的收入协同效应，但未模拟合并成本•一次性、税前合并费用为1250万美元，在收盘时以备考有形账面价值估计完全实现，估计双方信用•税前总信用标记为1370万美元，或FABP贷款的1.73% •假设提前采用FASB对ASU2016-13的修订，消除非PCD信用标记和相关“重复计算”的其他公允价值（税前）• 1590万美元的贷款利率减记，使用直线法在5年内累计• 2230万美元的AFS证券组合（AOCI），使用直线法在8年内累计•没有对固定资产、定期存款或承担无形资产的借款进行其他调整•核心存款无形为非定期存款的3.00%，在10年内摊销的年度总和数字•客户关系无形为LTM信托收入的1.00倍；在15年内摊销的直线其他•建模为3/31/26截止日期14

Power in Partnership Richmond Mutual历史财务摘要截至12月31日的15年，季度末，（000美元，每股数据除外）202020212022202320243/31/256/30/259/30/25资产负债表摘要：总资产$ 1,084，193 $ 1,267，640 $ 1,328，026 $ 1,461，024 $ 1,504，875 $ 1,522，792 $ 1,507，759 $ 1,525，565为投资而持有的贷款744,999844，954974,1041，105,7361，174,6701，191,911，184,0691，194,597存款693,045900，1751,005，2611,041，1401,093，9401,105，6621,096，3891,118，258贷款持有对于投资/存款107% 94% 97% 106% 107% 108% 108% 107%盈利能力：平均资产回报率0.95% 0.94% 1.01% 0.68% 0.63% 0.52% 0.69% 0.95%平均股本回报率5.21% 6.03% 8.79% 7.36% 7.03% 5.89% 7.99% 10.78%净息差（FTE）3.28% 3.34% 3.36% 2.78% 2.67% 2.79% 2.93% 3.07%效率比59.9% 65.7% 64.9% 72.7% 73.7% 73.3% 68.5% 64.2%非利息收入/总收入16.5% 12.3% 10.5% 10.9% 11.1% 10.2% 10.3% 10.3%净收入$ 10,018 $ 11,145 $ 12,965 $ 9,487 $ 9,377 $ 1,968 $ 2,602 $ 3,018 $ 11,145 $ 12,965 $ 9,487 $ 9,377 $ 1,968 $ 2 $ 3,018 $ 3,018 $ 100.56% 0.45% 0.46% 0.54% 0.71%准备金/贷款总额1.42% 1.43% 1.27% 1.42% 1.34% 1.35% 1.37% 1.37% NCOS/avg。贷款0.04%-0.01 % 0.03% 0.06% 0.13% 0.13% 0.21% 0.11%资本比率：TCE/TA17.8 % 14.2% 10.0% 9.2% 8.8% 8.6% 8.8% 9.2%杠杆率（银行级）14.3% 12.5% 11.2% 10.6% 10.8% 10.7% 10.8% 10.9%

Power in Partnership Farmers Bancorp历史财务摘要16年度截至12月31日，季度末，（000美元，每股数据除外）202020212022202320243/31/256/30/259/30/25资产负债表摘要：总资产710,919美元776,274美元851,708美元956,302美元1,038，283美元1,048，284美元1,102，492美元1,118，960美元持有投资贷款470,928502，026598,039681，931772,298772，476790,354792，601存款569,660636，510640,763703，195743,169809，977851,316886，625持有贷款投资/存款83% 79% 93% 97% 104% 95% 93% 89%盈利能力：平均资产回报率1.37% 1.52% 1.35% 0.90% 0.61% 0.78% 0.89% 0.98%平均股本回报率11.50% 13.27% 14.63% 12.45% 8.60% 11.17% 12.73% 13.80%净息差（FTE）3.66% 3.47% 3.41% 3.25% 3.32% 3.53% 3.44% 3.31%效率比56.3% 56.9% 60.7% 71.3% 72.1% 67.1% 69.3% 66.0%非利息收入/总收入22.0% 23.4% 19.9% 18.9% 19.2% 16.0% 16.2% 16.2%净收入$ 9,147 $ 11,525 $ 10,965 $ 8,067 $ 6,058 $ 2,0 24 $ 2,3830.17% 0.22% 0.36% 0.25% 0.24%准备金/贷款总额1.49% 1.50% 1.28% 1.24% 1.31% 1.31% 1.30% 1.34% NCOS/avg。贷款-0.01 % 0.02% 0.00 %-0.02 % 0.19% 0.15% 0.02% 0.00资本比率：TCE/TA12.1 % 11.2% 7.4% 7.2% 6.8% 7.1% 6.9% 7.3%杠杆率（银行级）10.5% 10.0% 10.7% 10.2% 10.0% 10.2% 10.1% 9.9%

伙伴关系中的权力伙伴关系中的权力