FWP 1 ea0250484-01 _ fwp.htm 概况介绍

摩根大通金融公司LLC

由摩根大通 & Co.提供全额无条件担保。

市场挂钩证券

根据第433条规则提交

第333-270004号及第333-270004-01号注册声明

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回

2028年8月2日到期的与表现最低的Constellation Energy Corporation普通股和NextEra Energy，Inc.普通股相关的主要风险证券

日期为2025年7月28日的概况介绍至日期为2025年7月28日的初步定价补充

条款摘要

发行人：	摩根大通 Financial Company LLC，摩根大通 & Co.的直接全资财务子公司。
保证人：	摩根大通公司。
正股：	Constellation Energy Corporation的普通股（彭博股票代码：CEG）和NextEra Energy，Inc.（彭博股票代码：NEE）的普通股
定价日期¹:	2025年7月31日
发行日期¹:	2025年8月5日
规定的到期日^{1, 2}:	2028年8月2日
本金金额：	每份证券1,000美元（票面金额的100%）
或有息票支付：	在每个或有票息支付日，当且仅当相关计算日表现最低的正股股票的股票收盘价大于或等于其阈值价格时，您将收到一笔或有票息支付，年利率等于或有票息。此外，如果表现最低的正股在一个或多个计算日的股票收盘价低于其阈值价格，且在随后的计算日，表现最低的正股的股票收盘价大于或等于其阈值价格，则在与该后续计算日相关的或有息票支付日，您将收到该后续计算日到期的或有息票付款加上所有先前未支付的或有息票付款（不包括先前未支付金额的利息）。每笔“或有息票支付”（如有）将按以下方式计算每份证券：（$ 1,000 ×或有票面利率）/12。
或有息票支付日期^{1, 2}:	月，在每个计算日之后的第三个工作日，提供了最终计算日的或有息票支付日将是规定的到期日
或有票面利率：	每年至少14.80%（将在定价补充中提供）
自动调用：	如果在2025年10月至2028年6月（含）期间的任何计算日，表现最低的基础股票的股票收盘价大于或等于其起始价格，则证券将被自动赎回，在相关赎回结算日，您将有权获得每份证券的现金付款，金额等于每份证券的本金加上最终或有息票付款和任何先前未支付的或有息票付款。
计算天数^{1, 2}:	月，28日^第每月的一天，由2025年8月开始，至2028年7月结束。我们将2028年7月28日称为“最终计算日.”
赎回结算日^{1, 2}:	适用计算日后三个营业日
到期支付金额（每份证券）：	如果证券没有被自动赎回： ·如果最终计算日表现最低的基础股票的期末价格大于或等于其阈值价格：1000美元；或者 ·如果最终计算日表现最低的标的股票的期末价格低于其阈值价格： $ 1,000 +（$ 1,000 ×最终计算日表现最低的基础股票的股票回报率）
表现最低的正股：	对于任何计算日，“l表现最好的基础股票”将是该计算日股票收益率最低的标的股票。

条款摘要（续）

起拍价：	对于每一只标的股票，其在定价日的股票收盘价
期末价格：	对于每一只标的股票，其在最终计算日的股票收盘价
股票回报率：	对于任意计算日的每只标的股票，（该计算日股票收盘价–起始价）/起始价
门槛价：	每只标的股票，其起始价的60%
计算剂：	摩根大通证券有限责任公司（“JPMS”)
面额：	1000美元和1000美元的任何整数倍
CUSIP：	48136FW24
费用及佣金：	最高2.325%的股份转让给富国银行 Securities，LLC（“WFS”）；WFS已告知我们，包括富国银行顾问公司（“WFA”），可能获得WFS 1.75%的费用，WFA也可能获得0.075%的分销费用。此外，就本次发行中出售的某些证券而言，JPMS可能会向选定的交易商支付最高0.30%的费用，作为与向其他交易商分销证券相关的营销和其他服务的对价。
税务考虑：	见初步定价补充。
¹如有变动 ²可延期

假设支付概况（到期支付金额）

如果证券未在到期前被自动赎回，且最终计算日表现最低的基础股票的期末价格低于其阈值价格，您将在到期时损失超过40%的证券本金，甚至可能是全部。

证券的任何回报将限于您的或有息票付款的总和（如果有）。您将不参与任何一只标的股票的升值，但如果其期末价格低于其阈值价格，您将在最终计算日对表现最低的标的股票有充分的下跌敞口。

证券是摩根大通 Financial Company LLC（我们称之为JPMorgan Financial）的无担保和非次级债务，其付款由摩根大通公司提供全额无条件担保。有关证券的任何付款均须遵守JPMorgan Financial作为证券发行人的信用风险及摩根大通 & Co.作为证券担保人的信用风险。

如果在所附初步定价补充文件之日定价的证券，证券的估计价值约为每只证券946.40美元。在确定证券条款时，证券的估计价值将在定价补充文件中提供，每份证券不低于910.00美元。更多信息见初步定价补充中的“证券的估计价值”。

初步定价补充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390025068096/
ea0250459-01 _ 424b2.htm

证券具有复杂的特征，投资于证券涉及与投资于常规债务证券无关的风险。见随附招股说明书补充说明和随附产品补充说明中的“风险因素”、随附招股说明书增编附件A和随附初步定价补充说明中的“部分风险考虑”。

这些证券不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。

本概况介绍并未提供投资者在做出投资决定之前应考虑的所有信息。本概况介绍应与随附的初步定价补充文件、招股说明书、招股说明书补充文件、招股说明书增编和产品补充文件一并阅读。

选定的风险考虑因素

下文所述风险在随附的初步定价补充文件中的“选定的风险考虑因素”部分、随附招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分以及随附招股说明书增编的附件A中进行了详细讨论。请认真复核风险揭示。

·如果证券未被自动赎回，且最终计算日表现最低的标的股票的期末价格低于其阈值价格，您将在到期时损失超过40%的证券本金，并可能全部损失。

·该证券不保证支付利息，可能根本不支付任何利息。

·证券的潜在回报限于任何或有息票支付的总和，您将不会参与任何一只标的股票的任何增值。

·您将受到再投资风险。

·证券受限于JPMorgan Financial和摩根大通公司的信用风险。

·摩根金融作为金融子公司，没有独立运营，资产有限。

·你面临着每只标的股票价格下跌的风险。

·您的到期付款金额将由表现最低的正股确定。

·你会受到正股关系导致的风险。

·更高的或有票面利率与更大的风险相关。

·门槛价格提供的福利可能在最终计算日终止。

·没有股息支付或投票权

·流动性不足

·定价补充中将提供该证券的最终条款和预计估值。

·证券的美国联邦税收后果不确定，可能对证券持有人不利。

·潜在冲突

·该证券的预估值将低于该证券的原始发行价格（向公众定价）。

·证券的估算值不代表证券的未来价值，可能与他人的估计存在差异。

·证券的估算值是通过参考一个内部资金利率得出的。

·JPMS公布的证券价值（可能反映在客户账户报表上）可能在有限的时间段内高于证券当时的估计价值。

·该证券的二级市场价格很可能会低于该证券的原始发行价格。

·诸多经济和市场因素将冲击证券价值。

·与任一标的股票发行人均无关联

·关于Constellation Energy Corporation普通股的有限交易历史

·反稀释保护有限，可能是自由裁量的。

·有关证券的任何付款将取决于每只标的股票的表现，因此证券须承受与每只标的股票相关的风险，每项风险均在随附的初步定价补充文件和产品补充文件中讨论。

SEC Legend：摩根大通 Financial Company LLC和摩根大通 & Co.已就这些材料所涉及的任何发行向SEC提交了注册声明（包括招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及摩根大通 Financial Company LLC和摩根大通 & Co.已向SEC提交的与此次发行有关的其他文件，以获取有关摩根大通 Financial Company LLC和TERM3 & Co.以及此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，任何参与此次发行的代理商或交易商，如有要求，将安排向您发送招股说明书和每份招股说明书补充资料，以及任何产品补充资料和初步定价补充资料，请拨打免费电话1-866-535-9248。

正如本概况介绍中所使用的，“我们”、“我们”和“我们的”指的是JPMorgan Financial Company LLC。富国银行 Advisors是富国银行集团公司的成员SIPC、独立注册经纪自营商和非银行关联公司富国银行 Clearing Services，LLC和富国银行 Advisors Financial Network，LLC使用的商号。