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运输服务es宣布 2025年第二季度业绩、战略收购，并上调2025年全年展望
美国中部时间2025年8月7日（星期四）上午8：00举行电话会议
休斯顿-2025年8月6日-（GLOBE NEWSWIRE）Carriage Services, Inc.（NYSE：CSV）今天公布了截至2025年6月30日的第二季度财务业绩。
公司亮点：
•GAAP净收入较上年同期增长550万美元，即85.7%；
•GAAP摊薄后EPS为0.74美元，调整后摊薄后EPS为0.74美元，去年同期分别为0.40美元和0.63美元，增长分别为85.0%和17.5%；
•殡葬综合总收入比去年同期增加170万美元或2.6%，这是由于每份合同的综合殡葬平均收入增加了1.4%；
•截至2025年6月30日止六个月的综合收入总额增长340万美元，这是由于综合殡葬收入增加440万美元，但被综合公墓收入下降100万美元略微抵消；
•该公司很高兴地宣布，我们通过收购恢复增长，因为我们正在签订合同，收购去年产生收入超过1500万美元的战略业务，并计划在本季度晚些时候完成交易；和
•杠杆率从去年同期的4.6倍降至4.2倍，原因是该公司在第二季度偿还了710万美元的信贷额度债务。
副董事长兼首席执行官Carlos Quezada表示：“我们对第二季度的业绩感到满意，该季度实现了令人印象深刻的GAAP净收入比去年同期增长550万美元，即85.7%。我们的GAAP摊薄后每股收益达到0.74美元，调整后摊薄后每股收益为0.74美元，上一季度分别为0.40美元和0.63美元，分别实现了85.0%和17.5%的增长。尽管我们第一季度的资产剥离对收入产生了影响，但由于我们的有机增长战略的影响，总收入仍然持平。剔除资产剥离的影响，营收增长180万美元，增幅1.7%。经过两年多的严格资本分配，我们能够支付刚刚超过1亿美元的债务，我们很高兴地宣布，我们正在签订收购新业务的合同，我们预计这些业务将在本季度结束。这些顶级地点加起来，为2600多个家庭提供服务，去年创造了超过1500万美元的收入。我们很高兴回到我们通过高质量收购增加股东价值的长期战略。因此，我们正在更新我们的全年指引，以反映我们目前的业绩趋势，以及将影响下半年的资产剥离和收购，”Quezada先生总结道。
1
财务要点
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
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（以百万计，除数量、平均值、利润率和EPS）
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2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| GAAP指标： | ||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 102.1 | $ | 102.3 | $ | 209.2 | $ | 205.8 | ||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 24.0 | $ | 18.4 | $ | 55.6 | $ | 37.8 | ||||||||||||||||||
| 营业收入利润率 | 23.5 | % | 18.0 | % | 26.6 | % | 18.4 | % | ||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 11.7 | $ | 6.3 | $ | 32.7 | $ | 13.2 | ||||||||||||||||||
| 稀释EPS | $ | 0.74 | $ | 0.40 | $ | 2.07 | $ | 0.85 | ||||||||||||||||||
| 经营活动提供的现金 | $ | 8.1 | $ | 2.2 | $ | 21.9 | $ | 21.9 | ||||||||||||||||||
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公墓综合指标：
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| 前置权（物业）出售 | 4,016 | 4,179 | 7,252 | 7,616 | ||||||||||||||||||||||
| 出售的每笔预付安葬权的平均价格 | $ | 5,871 | $ | 5,908 | $ | 5,669 | $ | 5,430 | ||||||||||||||||||
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殡葬综合指标：
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| 殡葬合同 | 10,589 | 10,679 | 22,761 | 22,770 | ||||||||||||||||||||||
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每份殡葬合同的平均收入(1)
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$ | 5,626 | $ | 5,549 | $ | 5,671 | $ | 5,565 | ||||||||||||||||||
| 安葬率 | 31.4 | % | 32.0 | % | 32.4 | % | 32.9 | % | ||||||||||||||||||
| 火化率 | 61.6 | % | 59.7 | % | 60.9 | % | 59.3 | % | ||||||||||||||||||
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非GAAP指标(2):
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| 调整后合并EBITDA | $ | 32,262 | $ | 32,604 | $ | 65,210 | $ | 66,205 | ||||||||||||||||||
| 调整后综合EBITDA利润率 | 31.6 | % | 31.9 | % | 31.2 | % | 32.2 | % | ||||||||||||||||||
| 调整后摊薄EPS | $ | 0.74 | $ | 0.63 | $ | 1.70 | $ | 1.38 | ||||||||||||||||||
| 调整后自由现金流 | $ | 6.9 | $ | (0.3) | $ | 20.3 | $ | 18.2 | ||||||||||||||||||
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公墓运营指标(3):
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| 前置权（物业）出售 | 4,016 | 4,025 | 7,116 | 7,269 | ||||||||||||||||||||||
| 出售的每笔预付安葬权的平均价格 | $ | 5,871 | $ | 6,013 | $ | 5,705 | $ | 5,554 | ||||||||||||||||||
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殡葬运营指标(4):
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| 殡葬合同 | 10,589 | 10,533 | 22,644 | 22,306 | ||||||||||||||||||||||
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每份殡葬合同的平均收入(1)
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$ | 5,626 | $ | 5,578 | $ | 5,682 | $ | 5,595 | ||||||||||||||||||
| 安葬率 | 31.4 | % | 32.0 | % | 32.4 | % | 32.7 | % | ||||||||||||||||||
| 火化率 | 61.6 | % | 59.9 | % | 61.0 | % | 59.6 | % | ||||||||||||||||||
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(1)不包括反映在财务收入中的preneed利息收益。
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(2)我们同时提出GAAP和非GAAP衡量标准，以便为投资者提供更多信息，并允许我们不同时期持续业绩的可比性增加。与本表所列非公认会计原则措施最具可比性的公认会计原则措施可在本新闻稿的非公认会计原则财务措施调节部分找到。
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(3)使用公墓运营结果计算的指标（不包括资产剥离和收购的影响）。
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(4)使用殡葬运营结果计算的指标（不包括资产剥离和收购的影响）。
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•与截至2024年6月30日的三个月相比，截至2025年6月30日的三个月的总收入减少了0.2百万美元。我们经历了出售的Preneed Interment Rights（property）的综合数量下降3.9%，以及每出售的Preneed Interment Rights的综合平均价格下降0.6%。此外，我们经历了每份殡葬合同的综合平均收入增长1.4%，以及综合殡葬合同量下降0.8%。
•截至2025年6月30日止三个月的净收入较截至2024年6月30日止三个月增加550万美元。我们的一般、行政和其他费用减少了670万美元，利息费用减少了130万美元；部分被我们业务的毛利润贡献减少了110万美元以及 所得税费用增加90万美元。
2
•与截至2024年6月30日的六个月相比，截至2025年6月30日的六个月的总收入增加了340万美元。我们经历了每出售的Preneed安葬权的综合平均价格上涨4.4%，但被出售的Preneed安葬权（物业）的综合数量下降4.8%部分抵消。此外，我们的每份殡葬合同的综合平均收入增长了1.9%。综合殡葬合同量持平。
•与截至2024年6月30日的六个月相比，截至2025年6月30日的六个月的净收入增加了1940万美元。我们经历了出售资产剥离和不动产的（收益）损失增加930万美元，一般、行政和其他费用减少1090万美元，利息费用减少270万美元；部分被所得税费用增加250万美元和我们业务贡献的毛利润减少50万美元所抵消。
经修订的2025年展望
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经修订的2025年展望(1)
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先前的2025年展望(1)
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| （百万-每股金额除外） | ||||||||||||||
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总收入
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$410 - $420
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$400 - $410 | ||||||||||||
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调整后合并EBITDA(2)
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$129 - $134
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$128 - $133 | ||||||||||||
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调整后摊薄EPS(2)
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$3.15 - $3.35
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$3.10 - $3.30 | ||||||||||||
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调整后自由现金流(2)(3)
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$40 - $50 | $40 - $50 | ||||||||||||
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（1）包括收购和剥离某些非核心资产的预期收入影响。
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（2）调整后合并EBITDA、调整后摊薄EPS、调整后自由现金流为非GAAP财务指标。我们通常将这些非GAAP财务指标与营业收入、稀释后每股收益和经营活动提供的现金进行核对；然而，这些根据GAAP计算的指标目前无法在前瞻性基础上获得。我们对2025年的展望不包括以下内容：与资产剥离相关的收益或损失、收购成本、遣散费和离职成本、商誉减值、无形资产以及物业、厂房和设备、特殊供应商奖励、潜在的税收准备金调整和IRS支付和/或退款，以及其他特殊项目。上述项目可能会对我们的前瞻性稀释每股收益和/或我们根据公认会计原则计算的经营活动提供的净现金产生重大影响。
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（3）包括总资本支出（增长和维持）的预期影响。
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电话和投资者关系联系人
运输服务定于明天（即2025年8月7日）美国中部时间上午8点举行电话会议。参加电话会议请拨打888-254-3590（会议ID-6237081）或通过网络直播点击链接进行网络直播收听。电话会议的音频档案将通过公司网站www.carriageservices.com按需提供。
运输服务是美国领先的葬礼和墓地服务及商品供应商。截至2025年6月30日，Carriage在25个州经营159家殡仪馆，在10个州经营28座墓地。它致力于通过创新、伙伴关系和提升服务来提供一流的体验。
如有投资者关系问题，请发送电子邮件至InvestorRelations@carriageservices.com。
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| Carriage Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| 简明经营和财务趋势报告 | ||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千-每股金额除外） | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
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殡葬营业收入
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$ | 59,572 | $ | 58,753 | $ | 128,662 | $ | 124,801 | ||||||||||||||||||
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公墓营业收入
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33,450 | 33,644 | 61,388 | 60,049 | ||||||||||||||||||||||
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财政收入
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8,224 | 6,921 | 15,580 | 13,664 | ||||||||||||||||||||||
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附属收入
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904 | 1,082 | 1,936 | 2,329 | ||||||||||||||||||||||
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已剥离收入
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(3) | 1,918 | 1,650 | 4,968 | ||||||||||||||||||||||
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总收入
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$ | 102,147 | $ | 102,318 | $ | 209,216 | $ | 205,811 | ||||||||||||||||||
| 殡葬运营EBITDA | $ | 22,030 | $ | 23,220 | $ | 51,570 | $ | 50,569 | ||||||||||||||||||
| 殡葬运营EBITDA利润率 | 37.0 | % | 39.5 | % | 40.1% | 40.5% | ||||||||||||||||||||
| 公墓运营EBITDA | 15,003 | 16,712 | 26,368 | 28,247 | ||||||||||||||||||||||
| 公墓运营EBITDA利润率 | 44.9 | % | 49.7 | % | 43.0% | 47.0% | ||||||||||||||||||||
| 财务EBITDA | 7,610 | 6,385 | 14,165 | 12,715 | ||||||||||||||||||||||
| 财务EBITDA利润率 | 92.5 | % | 92.3 | % | 90.9% | 93.1% | ||||||||||||||||||||
| 辅助EBITDA | 32 | 192 | 220 | 365 | ||||||||||||||||||||||
| 辅助EBITDA利润率 | 3.5 | % | 17.7 | % | 11.4% | 15.7% | ||||||||||||||||||||
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已剥离EBITDA
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49 | 694 | 628 | 1,634 | ||||||||||||||||||||||
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已剥离EBITDA利润率
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(1633.3) | % | 36.2 | % | 38.1% | 32.9% | ||||||||||||||||||||
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外地EBITDA总额
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$ | 44,724 | $ | 47,203 | $ | 92,951 | $ | 93,530 | ||||||||||||||||||
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总领域EBITDA利润率
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43.8 | % | 46.1 | % | 44.4% | 45.4% | ||||||||||||||||||||
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总间接费用
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$ | 12,462 | $ | 20,425 | $ | 27,741 | $ | 39,781 | ||||||||||||||||||
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间接费用占收入的百分比
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12.2 | % | 20.0 | % | 13.3% | 19.3% | ||||||||||||||||||||
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合并EBITDA
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$ | 32,262 | $ | 26,778 | $ | 65,210 | $ | 53,749 | ||||||||||||||||||
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合并EBITDA利润率
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31.6 | % | 26.2 | % | 31.2% | 26.1% | ||||||||||||||||||||
| 其他开支及利息 | ||||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | $ | 6,173 | $ | 6,204 | $ | 11,574 | $ | 11,664 | ||||||||||||||||||
| 非现金股票补偿 | 2,092 | 2,182 | 3,845 | 2,671 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 7,034 | 8,324 | 14,332 | 17,036 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 106 | (391) | (7,652) | 1,197 | ||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | $ | 16,857 | $ | 10,459 | $ | 43,111 | $ | 21,181 | ||||||||||||||||||
| 净税费支出 | 5,118 | 4,200 | 10,446 | 7,949 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 11,739 | $ | 6,259 | $ | 32,665 | $ | 13,232 | ||||||||||||||||||
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特殊项目(1)
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$ | 12 | $ | 5,417 | $ | (8,217) | $ | 12,212 | ||||||||||||||||||
| 特殊物项征税 | 4 | 1,825 | (2,432) | 4,054 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后净收入 | $ | 11,747 | $ | 9,851 | $ | 26,880 | $ | 21,390 | ||||||||||||||||||
| 调整后净利润率 | 11.5 | % | 9.6 | % | 12.8% | 10.4% | ||||||||||||||||||||
| 调整后基本每股收益 | $ | 0.75 | $ | 0.65 | $ | 1.72 | $ | 1.42 | ||||||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | $ | 0.74 | $ | 0.63 | $ | 1.70 | $ | 1.38 | ||||||||||||||||||
| GAAP基本每股收益 | $ | 0.75 | $ | 0.41 | $ | 2.09 | $ | 0.87 | ||||||||||||||||||
| GAAP摊薄每股收益 | $ | 0.74 | $ | 0.40 | $ | 2.07 | $ | 0.85 | ||||||||||||||||||
| 加权平均份额o/s-基本 | 15,458 | 14,965 | 15,352 | 14,920 | ||||||||||||||||||||||
| 加权平均股份o/s-摊薄 | 15,653 | 15,403 | 15,528 | 15,356 | ||||||||||||||||||||||
| 合并EBITDA与调整后合并EBITDA的对账 | ||||||||||||||||||||||||||
| 合并EBITDA | $ | 32,262 | $ | 26,778 | $ | 65,210 | $ | 53,749 | ||||||||||||||||||
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特殊项目(1)
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— | 5,826 | — | 12,456 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后合并EBITDA | $ | 32,262 | $ | 32,604 | $ | 65,210 | $ | 66,205 | ||||||||||||||||||
| 调整后综合EBITDA利润率 | 31.6 | % | 31.9 | % | 31.2% | 32.2% | ||||||||||||||||||||
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(1)本表中介绍的我们的特殊项目的详细信息可以在本新闻稿的非GAAP财务措施的调节部分中找到。
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| Carriage Services, Inc. | |||||||||||
| 未经审核的简明合并资产负债表 | |||||||||||
| （未经审计，单位：千） | |||||||||||
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,398 | $ | 1,165 | |||||||
| 应收账款，净额 | 34,830 | 30,193 | |||||||||
| 库存 | 7,580 | 7,920 | |||||||||
| 预付及其他流动资产 | 7,454 | 4,123 | |||||||||
| 持有待售流动资产 | 61 | 1,135 | |||||||||
| 流动资产总额 | 51,323 | 44,536 | |||||||||
| Preneed公墓信托投资 | 99,908 | 98,120 | |||||||||
| Preneed殡葬信托投资 | 108,167 | 106,219 | |||||||||
| Preneed墓地应收账款，净额 | 56,717 | 50,958 | |||||||||
| 应收preneed殡葬信托款项，净额 | 22,024 | 22,372 | |||||||||
| 物业、厂房及设备净额 | 271,445 | 273,004 | |||||||||
| 墓地财产，净额 | 110,574 | 109,576 | |||||||||
| 商誉 | 410,703 | 414,859 | |||||||||
| 无形资产和其他非流动资产，净额 | 40,382 | 40,427 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 14,268 | 14,953 | |||||||||
| 坟场永久护理信托投资 | 86,744 | 85,103 | |||||||||
| 持有待售的非流动资产 | 3,459 | 19,453 | |||||||||
| 总资产 | $ | 1,275,714 | $ | 1,279,580 | |||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 债务和租赁债务的流动部分 | $ | 4,745 | $ | 3,914 | |||||||
| 应付账款 | 16,691 | 15,427 | |||||||||
| 应计负债和其他负债 | 26,897 | 38,460 | |||||||||
| 持有待售流动负债 | 130 | 240 | |||||||||
| 流动负债合计 | 48,463 | 58,041 | |||||||||
| 收购债务，扣除流动部分 | 4,817 | 4,895 | |||||||||
| 持有待售长期负债 | 1,743 | 13,842 | |||||||||
| 信贷便利 | 111,458 | 135,382 | |||||||||
| 高级笔记 | 396,954 | 396,597 | |||||||||
| 融资租赁项下的债务，扣除流动部分 | 8,908 | 6,045 | |||||||||
| 经营租赁项下的债务，扣除当期部分 | 12,923 | 14,035 | |||||||||
| 递延的Preneed墓地收入 | 64,379 | 61,767 | |||||||||
| 递延的preneed殡葬收入 | 39,437 | 39,261 | |||||||||
| 递延税项负债 | 54,693 | 51,429 | |||||||||
| 其他长期负债 | 1,334 | 1,179 | |||||||||
| 以信托方式持有的递延Preneed坟场收据 | 99,908 | 98,120 | |||||||||
| 以信托方式持有的递延Preneed丧葬收据 | 108,167 | 106,219 | |||||||||
| Care Trust的语料库 | 87,110 | 84,218 | |||||||||
| 负债总额 | 1,040,294 | 1,071,030 | |||||||||
| 承诺和或有事项： | |||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
| 普通股 | 273 | 269 | |||||||||
| 额外实收资本 | 238,026 | 243,825 | |||||||||
| 留存收益 | 275,874 | 243,209 | |||||||||
| 库存股票 | (278,753) | (278,753) | |||||||||
| 股东权益合计 | 235,420 | 208,550 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 1,275,714 | $ | 1,279,580 | |||||||
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| Carriage Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| 综合业务报表 | ||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计，以千为单位，每股数据除外） | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||
| 服务收入 | $ | 46,510 | $ | 44,433 | $ | 99,520 | $ | 94,132 | ||||||||||||||||||
| 物业及商品收入 | 46,513 | 49,590 | 92,099 | 95,092 | ||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | 9,124 | 8,295 | 17,597 | 16,587 | ||||||||||||||||||||||
| 102,147 | 102,318 | 209,216 | 205,811 | |||||||||||||||||||||||
| 外地成本和开支： | ||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | 23,787 | 21,672 | 48,364 | 45,380 | ||||||||||||||||||||||
| 商品成本 | 32,156 | 31,981 | 64,765 | 63,931 | ||||||||||||||||||||||
| 墓地财产摊销 | 2,241 | 2,560 | 4,069 | 4,316 | ||||||||||||||||||||||
| 现场折旧费用 | 3,288 | 3,405 | 6,610 | 6,872 | ||||||||||||||||||||||
| 区域和未分配的殡葬和墓地费用 | 3,260 | 4,245 | 8,495 | 8,087 | ||||||||||||||||||||||
| 其他费用 | 1,480 | 1,462 | 3,136 | 2,970 | ||||||||||||||||||||||
| 66,212 | 65,325 | 135,439 | 131,556 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 35,935 | 36,993 | 73,777 | 74,255 | ||||||||||||||||||||||
| 企业成本和开支： | ||||||||||||||||||||||||||
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一般、行政和其他
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11,938 | 18,601 | 23,986 | 34,841 | ||||||||||||||||||||||
| 资产剥离、处置和减值费用净（收益）损失 | (1) | 23 | (5,771) | 1,568 | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 23,998 | 18,369 | 55,562 | 37,846 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 7,034 | 8,324 | 14,332 | 17,036 | ||||||||||||||||||||||
| 财产损失净收益，扣除保险索赔 | — | (417) | — | (417) | ||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 | 107 | 3 | (1,881) | 46 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 16,857 | 10,459 | 43,111 | 21,181 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 5,260 | 3,513 | 13,451 | 7,032 | ||||||||||||||||||||||
| 与离散所得税项目相关的（收益）费用 | (142) | 687 | (3,005) | 917 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用总额 | 5,118 | 4,200 | 10,446 | 7,949 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 11,739 | $ | 6,259 | $ | 32,665 | $ | 13,232 | ||||||||||||||||||
| 每股普通股基本收益： | $ | 0.75 | $ | 0.41 | $ | 2.09 | $ | 0.87 | ||||||||||||||||||
| 稀释后每股普通股收益： | $ | 0.74 | $ | 0.40 | $ | 2.07 | $ | 0.85 | ||||||||||||||||||
| 每股普通股宣布的股息： | $ | 0.1125 | $ | 0.1125 | $ | 0.2250 | $ | 0.2250 | ||||||||||||||||||
| 发行在外的普通股及普通等值股份加权平均数： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 15,458 | 14,965 | 15,352 | 14,920 | ||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 15,653 | 15,403 | 15,528 | 15,356 | ||||||||||||||||||||||
6
| Carriage Services, Inc. | |||||||||||
| 合并现金流量表 | |||||||||||
| （未经审计，单位：千） | |||||||||||
| 截至6月30日的六个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 32,665 | $ | 13,232 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 11,574 | 11,664 | |||||||||
| 信用损失准备 | 1,973 | 1,447 | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 3,845 | 2,671 | |||||||||
| 递延所得税（福利）费用 | 3,264 | (1,477) | |||||||||
| 无形资产摊销 | 660 | 669 | |||||||||
| 发债费用摊销 | 255 | 352 | |||||||||
| 债务的摊销和增值 | 278 | 266 | |||||||||
| 资产剥离、处置和减值费用净（收益）损失 | (5,771) | 1,568 | |||||||||
| 财产损失净收益，扣除保险索赔 | — | (417) | |||||||||
| 出售多余不动产的收益 | (1,993) | — | |||||||||
| 提供（使用）现金的经营性资产和负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款和预付账款 | (11,430) | (13,939) | |||||||||
| 存货、预付、其他流动资产 | (3,136) | 1,224 | |||||||||
| 无形资产和其他非流动资产 | (1,117) | (2,339) | |||||||||
| Preneed殡葬和墓地信托投资 | (4,281) | (9,523) | |||||||||
| 应付账款 | (2,245) | 3,084 | |||||||||
| 应计负债和其他负债 | (10,458) | (3,999) | |||||||||
| 递延的preneed殡葬和墓地收入 | 1,941 | 7,064 | |||||||||
| 以信托方式持有的递延优先殡葬及墓园收据 | 5,853 | 10,313 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 21,877 | 21,860 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 资产剥离及出售其他资产所得款项 | 18,822 | 11,174 | |||||||||
| 保险理赔收益 | — | 314 | |||||||||
| 资本支出 | (6,009) | (7,096) | |||||||||
| 投资活动提供的现金净额 | 12,813 | 4,392 | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 信贷安排的借款 | 24,600 | 24,800 | |||||||||
| 针对信贷额度的付款 | (48,700) | (48,900) | |||||||||
| 融资租赁项下收购债务和义务的付款 | (221) | (305) | |||||||||
| 股票期权行权收益及员工购股计划缴款 | 983 | 1,942 | |||||||||
| 限制性股票、业绩奖励归属、股票期权行权缴纳的税 | (7,631) | (419) | |||||||||
| 普通股支付的股息 | (3,488) | (3,390) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (34,457) | (26,272) | |||||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | 233 | (20) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 1,165 | 1,523 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 1,398 | $ | 1,503 | |||||||
7
非公认会计原则财务措施
这份财报发布使用非公认会计准则财务指标来展示公司的财务业绩。非GAAP财务指标应被视为公司报告的经营业绩或经营现金流或根据GAAP确定的任何其他业绩衡量指标的补充，而不是替代。我们认为，非美国通用会计准则业绩有助于投资者将我们的业绩与前几期进行比较，从而深入了解我们业务的潜在长期业绩趋势，并提供机会使我们成为行业中最好的整合平台，与其他殡葬和墓地公司的业绩形成差异化。
本财报还提供了非GAAP财务指标与GAAP指标的对账。
本收益发布中使用的非GAAP财务指标以及公司在本收益发布中用于我们内部管理目的的定义如下所述。
•特殊项目被定义为我们的GAAP财务报表中包含的费用或贷项，这些费用或贷项可能因期间而异，并且不反映我们在正常运营过程中产生的成本。与某些离散项目相关的税收调整不征税，所有其他特殊项目按经营税率征税。
•调整后的净收入定义为特殊项目调整后的净收入，我们认为这些项目不能直接反映我们的核心业务，也可能不代表我们的正常业务运营。调整后的净利润率定义为调整后的净收入占总收入的百分比。
•合并EBITDA定义为营业收入，加上折旧和摊销费用、非现金股票补偿以及资产剥离、处置和减值费用的净亏损。合并EBITDA利润率定义为合并EBITDA占总收入的百分比。
•调整后的合并EBITDA定义为对遣散费和离职费用及其他特殊项目进行调整后的合并EBITDA。调整后合并EBITDA利润率定义为调整后合并EBITDA占总收入的百分比。
•调整后的自由现金流定义为经营活动提供的现金，视需要按特殊项目进行调整，减去用于资本支出的现金，其中包括墓地物业开发成本、设施维修和改善、设备、家具和车辆购置。调整后的自由现金流利润率定义为调整后的自由现金流占总收入的百分比。
•殡葬运营EBITDA定义为殡葬毛利，加上折旧和摊销以及区域和未分配成本，减去财务EBITDA、辅助EBITDA以及与殡仪馆部门相关的剥离EBITDA。殡葬运营EBITDA利润率定义为殡葬运营EBITDA占殡葬运营收入的百分比。
•公墓运营EBITDA定义为公墓毛利润，加上折旧和摊销以及区域和未分配成本，减去财务EBITDA和与公墓部门相关的已剥离EBITDA。公墓运营EBITDA利润率定义为公墓运营EBITDA占公墓运营收入的百分比。
•Preneed墓地销售定义为去世前出售的墓地财产、商品、服务。
•财务EBITDA定义为财务收入，减去相关费用。财政收入及相关费用列报于其他收入和其他开支，分别关于合并经营报表。财务EBITDA利润率定义为财务EBITDA占财务收入的百分比。
•辅助收入定义为我们的辅助业务的收入，这些业务包括花店、纪念碑业务、宠物火化业务和我们的在线火化业务。附属收入及有关开支列报于其他收入和其他开支，分别关于合并经营报表。
•辅助EBITDA定义为辅助收入，减去与我们上述辅助业务相关的费用。辅助EBITDA利润率定义为辅助EBITDA占辅助收入的百分比。
•已剥离收入定义为我们已剥离的某些殡仪馆和墓地业务的收入。
8
•剥离的EBITDA定义为剥离的收入，减去与上述剥离业务相关的领域层面和财务费用。已剥离EBITDA利润率定义为已剥离EBITDA占已剥离收入的百分比。
•间接费用定义为区域和未分配的殡葬和墓地费用和一般、行政和其他成本，不包括家庭办公室折旧和非现金股票补偿。
•调整后的基本每股收益（EPS）定义为GAAP基本每股收益，并针对特殊项目进行了调整。
•调整后的稀释每股收益（EPS）定义为GAAP稀释每股收益，并针对特殊项目进行了调整。
殡葬经营EBITDA和公墓经营EBITDA
我们的运营分为两个业务板块：殡仪馆运营和公墓运营。我们的经营层面业绩突出了数量、收入、经营EBITDA（个别业务的现金赚取能力/本地可控业务利润）和经营EBITDA利润率（个别业务的可控利润率）的趋势。
殡葬运营EBITDA和公墓运营EBITDA定义如上。殡葬和墓地毛利润被定义为收入减去“现场成本和费用”——一个包含这些成本领域的项目：i）殡葬和墓地现场成本，ii）现场折旧和摊销费用，以及iii）区域和未分配的殡葬和墓地成本。殡葬、陵园领域成本包括服务成本、殡葬、陵园商品成本、运营费用、人工以及业务层面发生的其他相关费用。
我们的GAAP报表中列出的区域和未分配的葬礼和墓地成本主要包括我们区域领导层的工资和福利、对我们的现场员工的奖励补偿机会，以及现场基础设施的其他相关成本。这些成本，虽然是运营我们目前在我们独特的、分散的平台内运营的业务所必需的，但不是现场层面的可控运营费用，因为这些成本的构成、结构和功能由休斯顿支持中心的行政领导决定。这些成本是我们在合并EBITDA和调整后合并EBITDA中呈现的整体间接费用平台的组成部分。我们不会直接或间接地将这些费用中的任何一项“推低”到单个业务的领域层面利润率。
我们认为，我们的“区域和未分配的殡葬和墓地成本”对于支持我们分散的、高绩效的文化运营框架是必要的，因此被纳入合并EBITDA和调整后的合并EBITDA，这更准确地反映了公司作为运营和合并平台的现金赚取能力。
这些措施的有用性和局限性
当与GAAP财务指标结合使用时，我们的总EBITDA、合并EBITDA和调整后的合并EBITDA是经营业绩的补充指标，我们认为这些指标有助于与我们的历史合并和业务层面的业绩和经营业绩进行比较。
我们认为，我们对调整后合并EBITDA的表述是我们管理层内部使用的一个关键指标，它为投资者提供了对我们经营业绩的补充看法，这有助于分析和比较我们正在进行的业务运营，因为它排除了可能不代表我们正在进行的经营业绩的项目。
由于计算方法不同，我们的总领域EBITDA、合并EBITDA和调整后的合并EBITDA不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。我们的介绍不是要孤立地考虑，也不是要替代或优于根据公认会计原则编制和介绍的财务信息。殡葬运营EBITDA、公墓运营EBITDA、财务EBITDA、辅助EBITDA和剥离EBITDA不是综合衡量盈利能力的指标。
如上所述，我们的总现场EBITDA不包括我们的GAAP报表中列出的某些成本，这些成本我们没有分配给单个业务的现场利润率。
9
合并EBITDA不包括我们认为不直接反映我们核心业务的某些项目，也可能不代表我们的正常业务运营。以下是与营业收入的对账，这是最直接可比的GAAP衡量标准。
因此，这些措施可能无法提供对我们业绩的完整理解，应结合我们的GAAP财务措施进行审查。我们强烈鼓励投资者完整地审查公司的合并财务报表和公开提交的报告，而不依赖于任何单一的财务指标。
非公认会计原则财务措施的调节
提出非GAAP财务指标是为了获得更多信息，并与其最具可比性的GAAP指标进行了核对，所有这些都反映在下表中。
截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月的营业收入与合并EBITDA和调整后合并EBITDA（单位：千）和营业利润率与调整后合并EBITDA利润率的对账：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 23,998 | $ | 18,369 | $ | 55,562 | $ | 37,846 | ||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 6,173 | 6,204 | 11,574 | 11,664 | ||||||||||||||||||||||
| 非现金股票补偿 | 2,092 | 2,182 | 3,845 | 2,671 | ||||||||||||||||||||||
|
资产剥离、处置和减值费用净（收益）损失
|
(1) | 23 | (5,771) | 1,568 | ||||||||||||||||||||||
| 合并EBITDA | $ | 32,262 | $ | 26,778 | $ | 65,210 | $ | 53,749 | ||||||||||||||||||
| 调整为： | ||||||||||||||||||||||||||
|
遣散费和离职费用(1)
|
$ | — | $ | 771 | $ | — | $ | 6,228 | ||||||||||||||||||
|
其他特殊项目(2)
|
— | 5,055 | — | 6,228 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后合并EBITDA | $ | 32,262 | $ | 32,604 | $ | 65,210 | $ | 66,205 | ||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 102,147 | $ | 102,318 | $ | 209,216 | $ | 205,811 | ||||||||||||||||||
| 营业收入利润率 | 23.5% | 18.0% | 26.6% | 18.4% | ||||||||||||||||||||||
| 调整后综合EBITDA利润率 | 31.6% | 31.9% | 31.2% | 32.2% | ||||||||||||||||||||||
|
(1)主要代表在2024年第一季度根据2024年2月22日生效的过渡协议为我们的前董事会执行主席确认的遣散费和业绩奖励结算费用，以及在2024年第二季度根据2024年7月1日生效的释放和离职协议为我们的前首席财务官确认的遣散费。
|
||||||||||||||||||||||||||
|
(2)系与战略备选方案审查有关的费用。
|
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10
影响截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月调整后净收入的特殊项目（单位：千）：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
|
遣散费和离职费用(1)
|
$ | — | $ | 771 | $ | — | $ | 6,228 | ||||||||||||||||||
|
股权奖励取消(2)
|
— | — | — | (1,336) | ||||||||||||||||||||||
|
剥离和出售房地产的净（收益）损失(3)
|
12 | 8 | (7,913) | 1,509 | ||||||||||||||||||||||
|
商誉、无形资产、PPE减值
|
— | — | 117 | — | ||||||||||||||||||||||
|
财产损失（收益）损失，扣除保险索赔(4)
|
— | (417) | — | (417) | ||||||||||||||||||||||
| 与某些离散项目相关的税收调整 | — | — | (421) | — | ||||||||||||||||||||||
|
其他特殊项目(5)
|
— | 5,055 | — | 6,228 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 12 | $ | 5,417 | $ | (8,217) | $ | 12,212 | ||||||||||||||||||
|
(1)主要代表在2024年第一季度根据2024年2月22日生效的过渡协议为我们的前董事会执行主席确认的遣散费和业绩奖励结算费用，以及在2024年第二季度根据2024年7月1日生效的释放和离职协议为我们的前首席财务官确认的遣散费。
|
||||||||||||||||||||||||||
|
(2)主要代表2024年第一季度确认的股票补偿福利，用于根据我们的前董事会执行主席的过渡协议取消的股权奖励，该协议于2024年2月22日生效。
|
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(3)表示在所列期间内因出售业务和房地产而确认的净收益或亏损。
|
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(4)表示财产损失，扣除2022年第三季度飓风伊恩造成的财产损失和2023年第一季度发生的火灾的保险索赔。
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(5)系与战略备选方案审查有关的费用。
|
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截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月的GAAP基本每股收益与调整后基本每股收益的对账：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| GAAP基本每股收益 | $ | 0.75 | $ | 0.41 | $ | 2.09 | $ | 0.87 | ||||||||||||||||||
| 特殊项目 | — | 0.24 | (0.37) | 0.55 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后基本每股收益 | $ | 0.75 | $ | 0.65 | $ | 1.72 | $ | 1.42 | ||||||||||||||||||
截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月的GAAP摊薄每股收益与调整后摊薄每股收益的对账：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| GAAP摊薄每股收益 | $ | 0.74 | $ | 0.40 | $ | 2.07 | $ | 0.85 | ||||||||||||||||||
| 特殊项目 | — | 0.23 | (0.37) | 0.53 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | $ | 0.74 | $ | 0.63 | $ | 1.70 | $ | 1.38 | ||||||||||||||||||
11
截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月经营活动提供的现金与调整后自由现金流的对账（单位：千）：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供的现金 | $ | 8,085 | $ | 2,157 | $ | 21,877 | $ | 21,860 | ||||||||||||||||||
|
用于资本支出的现金
|
(2,846) | (3,545) | (6,009) | (7,096) | ||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 5,239 | $ | (1,388) | $ | 15,868 | $ | 14,764 | ||||||||||||||||||
| 加：增量专项： | ||||||||||||||||||||||||||
|
遣散费和离职费用(1)
|
411 | 1,049 | 1,885 | 2,260 | ||||||||||||||||||||||
|
其他特殊项目(2)
|
1,250 | — | 2,500 | 1,173 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后自由现金流 | $ | 6,900 | $ | (339) | $ | 20,253 | $ | 18,197 | ||||||||||||||||||
|
(1)主要代表根据2024年2月22日生效的过渡协议支付给我们的前董事会执行主席的现金以及根据2024年7月1日生效的释放和离职协议支付给我们的前首席财务官的现金。
|
||||||||||||||||||||||||||
|
(2)系与战略备选方案审查有关的专业服务支付的现金。
|
||||||||||||||||||||||||||
12
关于前瞻性陈述的警示性声明
本财报包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述，并包含某些可能构成1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款内的前瞻性陈述的陈述和信息。除历史信息的陈述外，我们或代表我们在此或其他地方所作的所有陈述均应被视为前瞻性陈述，其中包括但不限于关于收益、收入、现金流、投资回报、资本分配、债务水平、股权表现、死亡率、市场份额增长、成本膨胀、间接费用、前置销售或其他财务项目的任何预测的陈述；关于未来运营或融资活动的管理计划、战略、目标和时间安排的任何陈述，包括但不限于资本分配、组织绩效、执行我们的战略目标和增长战略，计划中的收购和剥离、技术改进、产品开发、获得信贷或融资的能力、最近完成和预期收购的预期整合、业绩和其他收益，以及成本管理和债务削减；关于收购和剥离活动的计划、时间安排和管理层目标的任何陈述；关于未来经济状况和市场条件或业绩的任何陈述；任何信念陈述；以及任何基于上述任何假设的任何陈述，并且基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“相信”、“预期”、“寻求”、“项目”、“预测”、“预见”、“应该”、“将”、“可能”、“计划”、“预期”等类似词语可用于识别前瞻性陈述；然而，没有这些词语并不意味着这些陈述不具有前瞻性。虽然我们认为这些有关未来事件的假设在做出时是合理的，但无法保证影响我们的未来发展将是我们预期的发展。所有有关我们对未来收入和经营业绩预期的评论均基于我们对现有业务的预测，不包括任何未来收购或资产剥离的潜在影响，除非特别说明。我们的前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性（其中一些超出我们的控制范围）和假设，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的历史经验和我们目前的预期或预测存在重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于：我们寻找和留住技术人员的能力；我们的人才招聘工作、激励和薪酬计划及计划的影响，包括这些对我们的标准运营模式以及公司运营和财务业绩的影响；我们执行战略目标和增长战略的能力（如果有的话）；对公司业务的潜在不利影响，如果管理层未能达到其战略目标和增长计划的预期，则财务和股权表现；执行我们的标准运营和战略收购框架；竞争的影响；我们市场的死亡人数变化，这些变化无法从一个市场到另一个市场或在短期内预测；消费者偏好的变化以及我们适应或满足这些变化的能力；我们产生前置销售的能力，包括实施我们的墓地组合销售策略，产品开发和优化计划；我们的殡葬和墓地信托基金的投资业绩；利率波动，包括但不限于我们的信贷安排下借贷成本增加的影响以及我们将此类成本降至最低的能力（如果有的话）；通货膨胀对我们的运营和财务业绩的影响，包括我们的商品和服务的总体成本增加，可自由支配收入变化对客户偏好的影响，以及我们的能力（如果有的话），减轻此类影响；我们以令人满意的条件获得债务或股权融资的能力，为额外收购、扩张项目、营运资金需求以及偿还或再融资债务提供资金；我们满足与我们的资本分配框架相关的时间、目标和预期的能力，包括我们的预测回报率、自由现金流的计划用途和未来的资本分配，包括债务偿还计划、内部增长项目、潜在的战略收购、股息增加， 或股票回购；我们满足对全年展望的预计财务和业绩指导的能力（如果有的话）；及时全额支付与通过人寿保险合同资助的preneed葬礼合同相关的死亡抚恤金；为我们的preneed葬礼合同提供资金的第三方保险公司的财务状况；增加或意外的成本，例如商品、货物、保险或税收，以及我们减轻或尽量减少此类成本的能力，如果有的话；我们的负债水平和偿还债务所需的现金；联邦所得税法律法规的变化以及美国国税局对这些法律法规的实施和解释；适用其他适用法律法规的影响，包括此类法规的变化或解释；流行病和流行病的潜在影响，包括任何新的
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或新出现的公共卫生威胁，关于客户偏好和我们的业务；政府、社会、商业和其他已经和将要针对流行病和流行病采取的行动，包括对任何新的或新出现的公共卫生威胁的潜在应对措施；诉讼的影响和费用；殡葬和墓地行业的整合；我们以商业上合理的条款及时（如果有的话）识别和完成战略收购的能力，并将收购的业务与我们现有的业务成功整合，包括与此相关的预期业绩和财务改善；我们以商业上合理的条款并及时（如果有的话）成功完成任何非核心资产剥离的能力，以及任何此类剥离对我们公司的影响，包括任何与此相关的财务、运营、税收或其他类似影响；关税或贸易协议的任何施加或变化的影响，包括但不限于对经济或我们的商品成本增加的通胀压力，以及我们减轻此类影响的能力（如果有的话）；经济，金融和股票市场波动；我们的信息技术中断或安全漏洞，包括任何网络安全或勒索软件事件；影响金融服务业的不利发展；战争行为或恐怖分子行为以及政府或军方对此类行为的反应； 我们未能保持对财务报告的有效控制；以及殡葬和墓地行业固有的其他因素和不确定性。
有关可能导致我们的实际结果与我们的预计结果不同的已知重大因素的更多信息，请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及提交给SEC的其他文件中的“风险因素”，可在www.carriageservices.com上查阅。请投资者注意不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在适用通信发布之日起生效，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。
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