附件 99.1
MasterBrand收购Premier橱柜品牌制造商Supreme Cabinetry Brands
收购与MasterBrand的增长重点强烈一致，渠道和产品战略
增强MasterBrand的产品和品牌组合，同时有意义地扩展经销商网络、渠道分布的多样性、传递消费者价值和选择
Supreme Cabinetry品牌带来卓越的增长和盈利记录；公司共享高度互补的文化和对卓越客户体验的承诺
预计到第三年年底将产生2800万美元的显着成本协同效应；预计将增加调整后的稀释后每股收益S1在关闭后的第一个完整年度内
电话会议定于美国东部时间今天上午8点举行
俄亥俄州比奇伍德。— 2024年5月21日—MasterBrand, Inc.（纽约证券交易所代码：MBC，“公司”或“MasterBrand”）通过其子公司MasterBrand Cabinets LLC，已同意以5.2亿美元现金从GHK Capital Partners LP（“GHK”）收购备受推崇的橱柜公司Supreme Cabinetry Brands，Inc.（“Supreme”）。协同效应前，收购价格约为Supreme调整后EBITDA的8.9x倍1截至2024年3月31日的12个月，包括在交易中获得的2500万美元现金税属性净现值。包括预期的年度运行率成本协同效应2800万美元，调整后EBITDA的购买价格倍数1约为5.9倍。
通过收购Supreme，MasterBrand将覆盖更多消费者，跨越增强的经销商网络，以更高的效率和有效性——为卓越的客户和消费者体验解锁有意义的价值创造和更大的机会。该交易为MasterBrand提供了更广泛的高级橱柜组合，在厨房和浴室等具有弹性和有吸引力的类别中。MasterBrand将拥有高度互补和多样化的渠道分布，以及位于战略位置的设施足迹，拥有充足的产能以支持在任何市场条件下的增长。MasterBrand行业领先的分销网络、卓越的运营以及业已建立的行业声誉将为Supreme产品组合的价值最大化创造机会，并进一步提升Supreme卓越的客户服务、品类专长以及交付给消费者的价值。
MasterBrand总裁兼首席执行官Dave Banyard表示：“将Supreme的优质厨卫橱柜添加到我们的产品中，将使MasterBrand能够为我们的客户和消费者提供无与伦比的广度和服务，为我们合并后的团队提供令人信服的机会，并为我们的股东创造价值。”“Supreme的互补产品将立即扩大MasterBrand的产品组合并加速我们的战略，而其遍布全国的经销商网络将增强我们现有的足迹并加强我们交付高质量、流行产品的能力。重要的是，MasterBrand和Supreme有着基于对客户和消费者体验的承诺的互补文化。我们期待着欢迎Supreme团队，并与他们一起解锁此次收购带来的众多机会，并推进我们共同打造伟大体验的目标。”
“我们一直钦佩MasterBrand为客户提供服务的奉献精神，以及对卓越运营的承诺。我们很高兴加入MasterBrand大家庭，”Supreme首席执行官托尼·苏加尔斯基（Tony Sugalski）表示。“我们相信，将我们卓越的服务水平和工匠精神与MasterBrand的资源、规模以及对高品质生产的共同承诺相结合，将为我们的客户和消费者带来更大的价值。”
此次收购预计将在第三年年底前带来2800万美元的年度运营成本协同效应。这些将来自包括采购、设施优化、间接费用等领域。除了成本协同效应外，MasterBrand还预计两家公司互补的渠道和产品线将产生商业协同效应。预计此次收购将对调整后摊薄EPS带来增值1在关闭后的第一个完整年度内。
时间安排、融资和批准
此次收购的完成取决于惯例成交条件，包括美国的反垄断许可，预计将于2024年第三季度完成。
在MasterBrand打算通过手头现金和现有信贷额度为此次交易提供资金的同时，该公司还安排了摩根大通 Bank，N.A.的增量债务承诺，以确保充裕的流动性来支持其正在进行的资本配置优先事项。
MasterBrand预计其备考净债务与调整后EBITDA之比1截至预期交易截止日期，将约为2.4– 2.6x。MasterBrand计划利用合并后组织产生的强劲自由现金流，在交易结束后的两年内将这一比率降低回2.0x以下的目标范围。
顾问
Rothschild & Co担任MasterBrand的独家财务顾问，Skadden，Arps，Slate，Meagher & Flom LLP担任MasterBrand关于此次交易的法律顾问。
电话会议
该公司将于美国东部时间今天上午8点举行现场电话会议和网络直播，讨论该交易。可拨打（877）407-4019（美国）或拨打（201）689-8337（国际）的电话访问现场电话。现场音频网络直播可在MasterBrand网站的“投资者”栏目进行，网址为www.masterbrand.com.
电话重播将在通话结束后大约三个小时提供，直至2024年6月4日。要访问重播，请拨打（877）660-6853（美国）或（201）612-7415（国际）。重播密码为13746779。电话会议的存档网络广播也将在公司网站的“投资者”页面上提供。
非GAAP财务指标
为补充本新闻稿中根据美国公认会计原则（“GAAP”）提供的财务信息，SEC规则中定义的某些非GAAP财务指标已被纳入。我们打算提供非公认会计原则的财务信息，以加强对我们根据公认会计原则编制的财务信息的理解。非GAAP财务指标应作为根据GAAP编制的其他财务指标的补充而非替代来考虑。我们确定这些非GAAP财务指标的方法可能与其他公司用于这些或类似非GAAP财务指标的方法不同。因此，这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的指标进行比较。
我们使用EBITDA、调整后EBITDA、调整后稀释每股收益（“调整后稀释每股收益”）、净债务、净债务与调整后EBITDA，这些都是非GAAP财务指标。EBITDA定义为未计利息、税项、折旧和摊销前的收益。我们根据所得税前收入评估我们业务的绩效，但也将EBITDA视为绩效评估衡量标准，因为利息支出与公司职能相关，而不是与运营相关。出于这个原因，我们认为EBITDA是投资者评估我们经营业绩的有用指标。调整后EBITDA的计算方法是从EBITDA中剔除非经营业绩和特殊项目的影响。调整后的摊薄每股收益是衡量我们摊薄后每股收益的指标，不包括非经营性业绩和特殊项目，包括与交易相关的成本。这些非公认会计准则衡量标准对投资者很有用，因为它们代表了我们的核心业务，并被用于我们的业务管理，包括有关资源分配和业绩评估的决策。
净债务定义为资产负债表总债务减去现金和现金等价物。我们认为这一衡量标准对投资者很有用，因为它提供了一种衡量标准，可以在一致的基础上比较不同时期的债务减去现金和现金等价物。净债务与调整后EBITDA的计算方法是净债务除以过去12个月的调整后EBITDA。净债务与调整后EBITDA，或净杠杆，被管理层用来评估我们的财务杠杆和偿还债务的能力。
关于MasterBrand
MasterBrand, Inc.（NYSE：MBC）是北美最大的住宅橱柜制造商，为厨房、浴室和家中其他部分提供全面的领先住宅橱柜产品组合。MasterBrand的产品有多种设计、饰面和样式可供选择，涵盖橱柜市场最具吸引力的类别：库存、半定制和高级橱柜。这些产品通过由4400多家经销商、主要零售商和建筑商组成的行业领先的分销网络交付。MasterBrand在20多个制造设施和办事处拥有超过12,000名员工。更多信息可在www.masterbrand.com.
关于Supreme Cabinetry品牌
Supreme Cabinetry Brands，Inc.是美国最大的住宅橱柜制造商之一，其产品线组合非常漂亮，主要集中在高档橱柜领域。Supreme Cabinetry Brands在明尼苏达州、爱荷华州和北卡罗来纳州设有制造工厂，拥有两个标志性品牌Dura Supreme和Bertch Cabinetry，为全国经销商网络提供工艺框架和无框橱柜。欲了解更多信息，www.supremecabinetrybrands.com.
关于GHK Capital Partners LP
GHK是一家领先的中型市场私募股权公司，专注于对北美各地的工业公司进行控制性投资。欲查询更多有关GHK的资料，请浏览www.ghk.com
前瞻性陈述
本新闻稿中包含的某些陈述，除了纯粹的历史信息，包括但不限于估计、预测、与我们的业务计划目标和预期经营成果有关的陈述，以及这些陈述所依据的假设，均为前瞻性陈述。前面、后面或以其他方式包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”、“可能增加”、“可能波动”等词语的陈述，以及“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”等类似表达或未来或条件动词，通常具有前瞻性，而不是历史事实。在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的预期或信念，而这种预期或信念是基于我们管理层当前的计划和期望。尽管我们认为这些陈述是基于合理的假设，但它们受到许多因素、风险和不确定性的影响，这些因素、风险和不确定性可能导致实际结果和结果与此类陈述中所述的结果和结果存在重大差异。
这些因素包括第一部分“风险因素”中列出的因素，我们截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格第1A项，以及向SEC提交的其他文件。
本文件中包含的前瞻性陈述是在本新闻稿发布之日作出的，除根据联邦证券法规定的任何披露重大信息的义务外，我们不承担更新、修改或澄清任何前瞻性陈述以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件、新信息或情况的义务。
可能导致我们的实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异的一些重要因素包括：
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我们发展和扩展业务的能力；
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我们开发新产品或应对不断变化的消费者偏好和购买做法的能力；
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我们预期的财政资源和资本支出；
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我们管理成本的能力；
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我们有效管理制造运营的能力，以及维持我们产品质量的能力或无力；
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我们依赖第三方采购原材料的影响以及我们及时获取原材料的能力或原材料成本的波动；
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我们对产品进行准确定价的能力；
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我们对未来业绩的预测，包括未来收入、资本支出、毛利率、现金流；
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我们行业竞争对手的竞争和整合效应；
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遵守不断演变的税收和其他监管要求的成本以及实际或涉嫌违反税收、环境或其他法律的影响；
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气候变化和不可预测的季节和天气因素的影响；
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美国和加拿大住房市场状况；
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我们现有客户和消费者的预期实力以及我们的一个或多个关键客户的任何业务损失或减少或大客户购买力增加；
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信息系统中断或入侵或未经授权发布涉及客户、员工或其他第三方的机密信息；
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全球经济、地缘政治和商业状况以及与在全球开展业务相关的风险；
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公共卫生危机或其他意外事件的影响；
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完成潜在交易的预期时间发生变化；
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延迟获得、包含的不利条件或无法获得完成交易所需的必要监管批准或完成监管审查；
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交易公告后可能对公司或Supreme Cabinetry Brands提起的任何法律诉讼的结果；
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无法完成交易；
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无法确认交易的预期收益，包括协同效应，这可能会受到（其中包括）竞争、合并后公司以盈利方式增长和管理增长的能力、与客户和供应商保持关系以及留住关键员工的影响；
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潜在交易未决期间或之后的业务中断；
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在交易相关问题上分流管理时间；
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客户及其他人士对潜在交易的反应；及
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本新闻稿所载有关非历史事实或涉及预测的项目的其他声明。
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投资者关系：
Investorrelations@masterbrand.com
媒体联系人：
媒体@ masterbrand.com
资料来源：MasterBrand, Inc.