附件 99.1

HYATT HOTELS CORPORATION及附属公司
未经审计的备考简明合并财务信息

2025年6月17日，Hyatt Hotels Corporation（“凯悦”）完成了要约收购程序，以每股13.50美元的现金价格（“要约对价”以及此类收购，“Playa收购”）购买Playa Hotels & Resorts N.V.（“Playa”）的所有已发行在外普通股。

除非文意另有所指或要求，本报告中提及的“我们”、“我们的”、“我们”、“凯悦”和“公司”均指特拉华州公司Hyatt Hotels Corporation及其合并子公司。本报告通篇将随附的未经审计的备考简明合并财务信息及相关调整称为“备考损益表”、“备考资产负债表”和“备考财务信息附注”，统称为“备考财务信息”。备考财务信息是简明的、未经审计的，也是合并的，除非通过其表述或上下文提供的此类信息仅适用于凯悦或Playa。

交易说明

Playa Acquisition —紧接收购日期前，Hyatt是Playa已发行股份9.9%的实益拥有人。在收购日期2025年6月11日，凯悦支付了14.97亿美元现金，获得了大部分已发行股份的控制权，并偿还了Playa现有的约10.78亿美元定期贷款，其中包括300万美元的应计利息。所有剩余股份于2025年6月12日至2025年6月17日期间收购。2025年6月17日，我们完成了对Playa的收购。我们将该交易作为业务合并进行了会计处理。Playa收购主要包括墨西哥、多米尼加共和国和牙买加的15家自有全包度假村（“Playa Portfolio”）。

收购后，Playa非执行董事及若干终止雇员（统称“终止雇员”）持有的每项未归属受限制股份及受限制股份单位奖励成为完全归属，并自动转换为收取现金的权利，等于要约代价乘以截至Playa收购完成前的未归属普通股总数。此外，我们承担了先前根据Playa Hotels N.V. 2017年综合激励计划（“Playa计划”）授予持续雇员的已发行未归属限制性股票和限制性股票单位奖励（“持续奖励”），并将每项奖励转换为时间归属限制性股票单位（“RSU”）。

交易融资——作为Playa收购的结果，我们与一个贷方银团就一项价值17亿美元的延迟提款定期贷款融资订立了一项信贷协议，并借入了17亿美元（“DDTL贷款”）。我们收到了约16.94亿美元的收益，扣除600万美元的发行费用，我们将其用于为Playa收购提供资金，偿还Playa及其子公司的某些债务，以及支付相关费用和开支。DDTL贷款将于2028年到期，并根据我们的债务评级选择按基准利率加上每年0.000%至0.425%的范围计息，或按定期有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上每年0.815%至1.425%的范围计息，具体取决于我们的债务评级。根据信贷协议的条款，某些事件的发生触发DDTL贷款的强制提前还款。我们将在出售时使用我们可能处置Playa投资组合的收益来偿还DDTL贷款。

我们还发行了5亿美元于2028年到期、发行价格为99.905%的5.050%优先票据（“2028年票据”）和5亿美元于2032年到期、发行价格为99.936%的5.750%优先票据（“2032年票据”）（统称“优先票据”）。扣除1000万美元的承销折扣和其他发行费用后，我们从此次出售中获得了约9.9亿美元的净收益。我们使用此次发行的净收益为Playa收购的部分收购对价提供资金。利息每半年支付一次，时间为每年的3月30日和9月30日，自2025年9月30日开始。

DDTL贷款和优先票据统称为“交易融资”。

处置——凯悦和Playa截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的历史综合损益表包括若干处置的影响。我们对备考财务信息中的这些处置进行了调整，如备考财务信息附注中进一步讨论的那样。

可能的处置—— 2025年6月29日，我们与非关联第三方达成最终协议，以20亿美元的价格出售整个Playa投资组合，其中包括对将拥有这些物业的第三方实体的2亿美元优先股投资，以及在满足某些运营门槛的情况下最多额外1.43亿美元的或有对价。在出售Playa Portfolio后，我们将与潜在买家就15处物业中的13处订立长期管理协议，其条款已获同意。此次出售预计将于2025年底完成，但需获得墨西哥监管机构的批准和其他惯例成交条件。尽管这在备考财务信息中反映为可能的处置，但无法保证出售将完成。与Playa投资组合相关的资产和负债在我们于2025年6月30日的历史未经审计简明综合资产负债表中被分类为持有待售。如上所述，我们将在出售时使用可能处置的收益来偿还DDTL贷款。

该公司于2025年3月17日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了未经审计的备考简明合并财务信息中的Playa收购、交易融资和处置。可能的处置，结合上述每一笔交易，在此统称为“交易”。

未经审计的备考简明合并财务信息及相关附注基于并应结合以下内容阅读：

备考财务信息是根据SEC法规S-X第11条编制的，应与随附的附注（“附注”）一起阅读。此类附注描述了与备考财务信息调整相关的假设和估计。

HYATT HOTELS CORPORATION及附属公司

未经审计的备考简明合并损益表
截至2025年6月30日止六个月
（单位：百万美元，股份和每股金额除外）

（1）凯悦的历史业绩包括Playa自收购日期至2025年6月30日的综合业绩。Playa的历史业绩包括从2025年1月1日到收购日期的期间。

见随附的备考财务信息附注。

HYATT HOTELS CORPORATION及附属公司

未经审计的备考简明合并损益表
截至2024年12月31日止年度
（单位：百万美元，股份和每股金额除外）

见随附的备考财务信息附注。

HYATT HOTELS CORPORATION及附属公司

未经审计的备考简明合并资产负债表

截至2025年6月30日
（百万美元）

见随附的备考财务信息附注。

HYATT HOTELS CORPORATION及附属公司

备考简明合并财务资料附注

（金额以百万美元计，股份及每股金额除外）

（未经审计）

未经审计的简明合并备考财务信息根据现有信息和我们认为合理和可支持的某些假设，呈现了各期间交易的备考影响。

根据会计准则编纂（“ASC”）805，企业合并，Playa收购采用收购会计法进行会计处理，凯悦作为收购方，Playa作为被收购方。请参阅我们截至2025年6月30日的财政季度的历史未经审计简明综合财务报表，以及我们截至2025年6月30日的财政季度的10-Q表格季度报告中包含的相关附注，了解用于估计所收购资产和所承担负债的公允价值的重要假设和估值方法，这些假设和估值方法反映在2025年6月30日的备考资产负债表中。这些估计是初步的，并基于截至收购日期的现有信息。我们将继续评估我们对所收购资产和承担的负债进行估值时使用的基本投入和假设。因此，这些估计，连同任何相关的税收影响，可能会在计量期内发生变化，计量期最长为自购置之日起一年。

我们目前正在评估Playa的会计政策，我们的审查将在计量期内完成，计量期最长为自收购之日起一年，或随着获得更多信息。作为我们审查的结果，可以发现两家公司的会计政策之间存在额外差异。截至本备案之日，两家公司不存在需对备考财务信息进行调整的重大会计政策差异。已进行调整以消除凯悦和Playa之间的交易。

2025年6月30日的备考资产负债表使可能的处置生效，包括偿还DDTL贷款，如同处置已于2025年6月30日完成。无需与Playa收购、交易融资或处置相关的调整，因为这些已反映在我们截至2025年6月30日的综合资产负债表中。

截至2025年6月30日止六个月及截至2024年12月31日止年度的备考损益表使每项交易生效，犹如它们发生在2024年1月1日。

备考财务信息未反映合并后公司可能因交易或可能产生的任何整合成本而实现的任何预期成本节约、经营协同效应或收入增加。

提供的备考财务信息仅供参考，并不一定表明如果交易在所示日期完成就会发生的结果。此外，备考财务信息并不旨在表明合并后业务的未来财务状况或经营成果。这些初步估计与最终收购和处置会计之间可能会出现差异，这些差异可能会对我们未来的经营业绩和财务状况产生重大影响。

已对Playa的历史损益表进行了某些重新分类，以符合凯悦的列报方式。下表包括Playa的历史损益表与凯悦的列报的对账：

（a）重新分类主要与法律和财务咨询费以及与特许经营协议相关的终止费相关的成本。

（b）重新分类与自有酒店相关的某些费用，包括保险费用、销售和营销费用、租金费用和信用卡佣金。

（a）重新分类与收购Playa和相关整合相关的某些费用。

（b）重新分类与自有酒店相关的某些费用，包括保险费用、销售和营销费用、租金费用和信用卡佣金。

截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度，Playa向凯悦支付了与以Hyatt Ziva和Hyatt Zilara品牌运营的Playa度假村的特许经营协议相关的费用。下表汇总了为消除这一历史活动而对备考财务信息进行的调整，这是合并后公司的公司间交易。

如上所述，我们假设了先前根据Playa计划授予持续雇员的持续奖励，并将每个奖励转换为RSU（“假设奖励”）。为假定奖励发行的股份数量是根据紧接Playa收购交易结束前受该持续奖励约束的普通股数量乘以适用的交换比率计算的。假定奖励继续受Playa计划条款管辖，并受适用于相应持续奖励的相同归属及其他条款和条件的约束，但如果假定奖励持有人在12至24个月内（如适用于特定持有人）无故终止或因“正当理由”终止雇佣，则在Playa收购完成后，该持有人的假定奖励将全部归属，但须执行解除。

这些重置奖励的公允价值是1700万美元，这是根据我们的A类普通股在收购日的收盘股价估算的，其中300万美元归属于合并前归属，因此包含在购买对价中。剩余的1400万美元归属于合并后归属，将在必要的服务期内按直线法确认为补偿费用。我们估计了与假定奖励相关的补偿费用，并对截至2024年12月31日止年度的备考损益表进行了以下调整：

截至2025年6月30日止六个月的备考损益表的调整微不足道。

在截至2025年6月30日的六个月中，我们产生了7900万美元的交易成本，主要与法律和财务咨询费、向解雇员工支付的遣散费以及为结算解雇员工的未归属奖励而支付的款项有关。此外，Playa在收购日期之前产生了6700万美元的交易成本，主要涉及法律和财务咨询费，以及与现有Playa特许经营协议相关的终止费。这些非经常性成本在截至2025年6月30日止六个月的备考损益表的交易和整合成本中确认。

我们分别从截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的备考损益表的其他收入（亏损）中剔除了凯悦在Playa股票上的1000万美元和4900万美元的历史收益。我们在截至2024年12月31日止年度的备考损益表的其他收益（亏损）中确认了1000万美元的非经常性已实现收益，这是将我们之前持有的Playa普通股在收购日重新计量为公允价值。

所得税影响酌情适用于每项交易会计调整。这包括每次调整所适用的司法管辖区的法定费率。虽然未反映在备考财务信息中，但合并后公司的有效税率可能与凯悦的历史有效税率不同，可能更高或更低，这取决于各种因素，包括收购后收入的地域组合。

我们在截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的备考损益表中分别确认了1000万美元的所得税拨备和2300万美元的所得税收益，以调整交易会计的税务影响。

如上所述，我们使用交易融资所得款项净额为Playa收购提供资金，偿还Playa及其子公司的某些债务，并支付相关费用和开支。

备考损益表的利息费用调整包括以下内容：

此外，我们消除了Playa与2024年第二季度定期贷款重新定价相关的债务清偿的历史100万美元损失，该损失计入其他收入（损失），在截至2024年12月31日止年度的备考损益表中净额，因为这笔债务已在收购日全额偿还。

最后，我们在截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的备考损益表中分别确认了300万美元和1800万美元的所得税收益，以调整交易融资的税务影响。

截至2024年12月31日止年度，凯悦完成了对芝加哥奥黑尔凯悦酒店、奥兰多凯悦酒店、苏黎世柏悦酒店、圣安东尼奥河滨步道凯悦酒店、绿湾凯悦酒店、阿鲁巴凯悦度假村水疗和赌场的处置，Playa完成了对Jewel Palm Beach的处置。在2025年第一季度，Playa出售了Jewel Paradise Cove。配合凯悦的处置，我们订立了长期管理或特许经营协议。

下表汇总了与Playa处置相关的截至2025年6月30日止六个月的备考损益表调整：

下表汇总了与这些处置相关的截至2024年12月31日止年度的备考损益表的调整。因处置而产生的某些影响，包括卖方融资的影响（如适用），由于不重要而被排除在外。

此外，我们删除了管理某些第三方拥有的度假村的影响，这些度假村在收购日期之前被Playa终止，因为这些合同不是凯悦收购的。下表汇总了对备考损益表的调整：

如上文所述，于2025年6月29日，我们订立了最终协议，将Playa Portfolio出售给不相关的第三方。我们于2025年6月30日的历史简明综合资产负债表将资产和负债分类为持有待售。我们调整了备考资产负债表，以反映可能的处置，就好像它已在2025年6月30日完成一样。我们调整了备考损益表，以反映可能的处置，就好像它已在2024年1月1日完成一样。

下表汇总了对备考损益表的调整，以消除与可能处置相关的历史收入和费用，并对出售后将被视为补偿成本的金额进行了重新分类：

我们调整备考资产负债表，终止确认2025年6月30日的持有待售资产和负债。

为反映预期所得款项净额而对备考资产负债表上的现金及现金等价物进行的调整包括以下内容：

（1）以2025年6月30日待售余额为基准。根据销售协议，最终金额将根据销售结束的实际时间而有所不同。

（2）包括估计的交易成本，包括法律和财务咨询成本，以及与Playa投资组合相关的估计资本支出，我们根据合同承诺。

如果满足某些运营门槛，我们将获得对将拥有这些物业的第三方实体的2亿美元优先股投资，以及高达1.43亿美元的额外或有对价。我们利用蒙特卡罗模拟对可能结果的概率进行建模，估算了优先股权投资和或有对价的公允价值。估值方法包括有关贴现率、波动性、预期现金流的时间、实现合同目标的估计概率以及酒店经营业绩的假设和判断。我们估计可强制赎回的优先股投资的公允价值为1.09亿美元。这在备考资产负债表上被记录为其他资产中的持有至到期债务证券。我们估计应收或有对价的公允价值为1500万美元，在备考资产负债表的其他资产中记录。此外，在出售后，我们预计将记录1100万美元的应收账款，与财产损失保险收益相关的净额，这些款项将在结算时由潜在买家汇给我们。这一数额反映了多米尼加共和国受影响物业的可偿还维修费用，已记录在备考资产负债表中。

我们根据记录的初始折扣的合同回报和摊销估计优先股投资的利息收入，我们分别在截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的备考损益表中确认了1700万美元和3300万美元的其他收入（亏损）净额。

作为可能处置的一部分，我们同意就实体可能因预先存在的不确定税务状况而产生的义务对潜在买方进行赔偿。我们根据ASC 460，担保确认了这些税收补偿，并使用基于概率的加权法估计了公允价值，以确定潜在税收负债的支付可能性。估值方法包括关于概率加权、税收评估结果和现金流预期时间的假设和判断。我们在备考资产负债表的其他长期负债中记录了1700万美元的担保负债。我们在预计的担保期限内将负债摊销为收益，即四年。我们在截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的备考损益表中分别确认了200万美元和400万美元的其他收入（亏损）净额。

由于预计Playa收购与Playa投资组合的可能处置之间的时间较短，我们预计不会在出售时确认重大收益或损失。因此，未对备考损益表或备考资产负债表进行调整。

根据我们DDTL贷款的信贷协议条款，某些事件的发生触发强制提前偿还DDTL贷款。我们将使用可能处置Playa投资组合的收益在出售时全额偿还DDTL贷款。我们对本次还款的备考资产负债表进行了如下调整：

（1）代表2025年6月30日的应计利息支出。

（2）包括偿还时注销的600万美元发行费用。

此外，下表汇总了与本次还款相关的备考损益表上确认的利息费用调整情况：

（1）金额也作为留存收益调整计入备考资产负债表。

在出售Playa Portfolio后，我们将同时与潜在买家就15个物业中的13个订立长期管理协议。这些框架协议，包括管理费条款，是在我们于2025年6月29日出售Playa Portfolio的最终协议的同时达成的。我们使用度假村截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的历史经营业绩以及管理协议的商定合同条款估计已赚取的收入和产生的费用。下表汇总了在备考损益表上确认的调整：

我们在截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的备考损益表中分别确认了2100万美元和4300万美元的所得税拨备，以调整可能处置的税务影响。这包括在每一次调整所适用的司法管辖区适用法定费率。我们在备考资产负债表上记录了以下调整：