附件 99.1
AppLovin公布2025年第一季度财务业绩
帕洛阿尔托– 2025年5月7日– AppLovin Corporation（NASDAQ：APP）（“AppLovin”），一家领先的营销平台，今天公布了截至2025年3月31日的季度财务业绩，并在其投资者关系网站上发布了财务更新，该网站位于https://investors.applovin.com.
2025年第一季度财务亮点：
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（以千为单位，百分比除外）
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截至3月31日的季度， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | |||||||||||||||
| 广告收入 | $1,158,974 | $678,370 | 71 | % | |||||||||||||
| 应用程序收入 | 325,047 | 379,745 | (14) | % | |||||||||||||
| 总收入 | $1,484,021 | $1,058,115 | 40 | % | |||||||||||||
| 广告调整后EBITDA | $943,228 | $492,020 | 92 | % | |||||||||||||
| Apps调整后EBITDA | 61,799 | 56,751 | 9 | % | |||||||||||||
| 经调整EBITDA | $1,005,027 | $548,771 | 83 | % | |||||||||||||
| 净收入 | $576,419 | $236,183 | 144 | % | |||||||||||||
其他财务亮点：
●2025年第一季度来自经营活动的净现金为8.32亿美元，自由现金流为8.26亿美元。
●在2025年第一季度，我们回购并扣留了340万股A类普通股，总成本为12亿美元1.在2025年第一季度末，我们的A类和B类普通股有3.38亿股流通在外。
●2025年5月7日，我们签订了一项最终协议，将我们的移动游戏业务出售给私人控股公司Tripledot Studios，代价为4亿美元现金，其中包括收盘时支付的1.5亿美元和2.5亿美元的期票，以及Tripledot普通股约20%的所有权股权，但须按惯例进行购买价格调整。该交易预计将于2025年第二季度完成，但需获得监管部门的批准和其他惯例成交条件。
2025年第二季度财务指导摘要2
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（百万，百分比除外）
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2Q25 | ||||||||||
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低
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高
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| 广告总收入 | $1,195 | $1,215 | |||||||||
| 广告调整后EBITDA总额 | $970 | $990 | |||||||||
| 总广告调整后EBITDA利润率 | 81% | 81% | |||||||||
1包括回购的股份以及在既得股权奖励的净股份结算时预扣的股份。总成本还包括回购成本，包括佣金和费用
在净份额结算时作为与代扣代缴税款和汇款义务有关的现金支付
2我们没有提供前瞻性非GAAP指标的前瞻性GAAP等价物，特别是调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，或GAAP
基于股票的补偿费用等调节项目的不确定性和潜在可变性导致的调节。因此，对
如果不付出不合理的努力，就无法获得这些非GAAP指导指标与其相应的GAAP等值指标。然而，重要的是要注意到，对
调节项目可能会对未来的GAAP结果产生重大影响。我们在本信末尾的表格中提供了GAAP与非GAAP指标的历史对账。
由于我们的应用程序业务即将出售，我们不再为我们的应用程序部门提供指导。
1
网络直播和电话会议
AppLovin将于今天太平洋时间下午2：00/美国东部时间下午5：00举办一场网络研讨会，在此期间，管理层将讨论该公司2025年第一季度的业绩，并对其业务表现发表评论。准备好的评论之后将进行问答环节。
网络研讨会可在公司投资者关系网站 或通过 网络研讨会报名.网络研讨会的重播也将在活动和演示我们投资者关系网站的部分。
关于AppLovin
Applovin制造技术，帮助各种规模的企业与他们理想的客户建立联系。该公司为企业提供端到端软件和人工智能解决方案，以覆盖全球受众、实现货币化并扩大其规模。有关AppLovin的更多信息，请访问：www.applovin.com。
联系人
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投资者 萧大卫 ir@applovin.com |
按 Emelyne内饰 press@applovin.com |
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资料来源：AppLovin Corp。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“将要”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语，或这些词语的否定或涉及我们的预期、战略、优先事项、计划或意图的其他类似术语或表达。本新闻稿中的前瞻性陈述包括我们预期的财务业绩和指导，以及关于我们即将出售移动游戏业务的陈述。我们对这些事项的预期和信念可能无法实现，未来期间的实际结果受到风险和不确定性的影响，包括我们的计划或假设的变化，这可能导致实际结果与预测的结果大不相同。这些风险包括我们无法有效预测我们的业务、宏观经济环境、我们的经营业绩波动、我们执行运营和财务优先事项的能力、我们扩展广告以支持新用户的能力、竞争激烈的广告和移动应用生态系统，以及我们无法适应新兴技术和商业模式。这封信中包含的前瞻性陈述还受到其他风险和不确定性的影响，包括我们在截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中更全面描述的风险和不确定性。更多信息也将在我们截至2025年3月31日的财政季度的10-Q表格季度报告中列出。本函中的前瞻性陈述基于截至本文发布之日我们可获得的信息，我们不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务，除非法律要求。
2
非GAAP财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）提供的财务信息，这封股东信包括某些不是根据GAAP编制的财务指标，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流。每个这类非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账可以在下面找到。
我们将特定时期的调整后EBITDA定义为扣除利息支出、其他收入、净额（不包括某些经常性项目）、所得税拨备、摊销、折旧和冲销以及进一步调整的非经营性外汇（收益）损失、基于股票的补偿费用、交易相关费用、重组成本、商誉减值、长期资产处置损失，以及我们认为无法反映我们核心经营业绩的某些其他项目。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以同期收入。
我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买物业和设备以及融资租赁的本金支付。我们在计算自由现金流时减去购买物业和设备以及支付融资租赁，因为我们认为这些项目代表了我们为支持我们的业务而对物业和设备的持续需求，无论我们是否利用融资租赁来获得此类物业或设备。
我们认为，这些非公认会计准则财务指标的介绍为投资者提供了有关我们的经营业绩和经营业绩的有用信息，因为它们类似于我们的公开竞争对手报告的指标，并经常被证券分析师、机构投资者和其他感兴趣的各方用于分析经营业绩和前景。
调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是我们用来评估财务业绩的关键指标，也用于内部规划和预测目的。我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率对投资者、分析师和其他感兴趣的各方都有帮助，因为它们可以帮助我们在历史财务期间提供更一致和可比的运营概览。我们将调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与GAAP衡量标准结合使用，作为我们对业绩的整体评估的一部分，包括编制我们的年度运营预算和季度预测，以评估我们的业务战略的有效性，并就我们的财务业绩与我们的董事会进行沟通。除了GAAP措施外，我们还使用自由现金流来帮助管理我们的业务并编制预算和年度规划，我们相信自由现金流提供了有用的补充信息，以帮助投资者了解我们业务的潜在趋势和我们的流动性。
这些措施有一定的局限性，因为它们不包括反映在我们的综合经营报表中的某些费用的影响，这些费用是经营我们的业务所必需的。我们的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能有限。此外，其他公司可能不会发布这些或类似的指标。因此，我们的非公认会计原则财务措施应被视为根据公认会计原则编制的措施的补充，而不是替代或孤立。
3
Applovin Corporation
简明合并资产负债表
（单位：千，份额和每股数据除外）
（未经审计）
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 551,024 | $ | 741,411 | |||||||
| 应收账款，净额 | 1,577,812 | 1,414,246 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 238,498 | 156,533 | |||||||||
| 流动资产总额 | 2,367,334 | 2,312,190 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 161,655 | 160,530 | |||||||||
| 商誉 | 1,639,796 | 1,803,426 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 855,046 | 896,677 | |||||||||
| 其他资产 | 682,870 | 696,436 | |||||||||
| 总资产 | $ | 5,706,701 | $ | 5,869,259 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 595,219 | $ | 563,427 | |||||||
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应计及其他流动负债
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541,381 | 424,206 | |||||||||
| 短期债务 | 200,000 | — | |||||||||
| 递延收入 | 72,624 | 69,839 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,409,224 | 1,057,472 | |||||||||
| 长期负债 | 3,509,964 | 3,508,983 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 212,092 | 212,986 | |||||||||
| 负债总额 | 5,131,280 | 4,779,441 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
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优先股，面值0.00003美元—授权100,000，000股，截至2025年3月31日和2024年12月31日没有已发行和流通在外的股票
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— | — | |||||||||
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A类、B类和C类普通股，面值0.00003美元—授权1,850，000,000股（A类1,500，000,000股、B类200,000，000股、C类150,000，000股），截至2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通的股份分别为338,361，559股（A类307,673，018股、B类30,688，541股、C类无）和340,041，739股（A类309,353，198股、B类30,688，541股、C类无）
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11 | 11 | |||||||||
| 额外实收资本 | 474,642 | 593,699 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (73,185) | (103,096) | |||||||||
| 留存收益 | 173,953 | 599,204 | |||||||||
| 股东权益合计 | 575,421 | 1,089,818 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 5,706,701 | $ | 5,869,259 | |||||||
4
Applovin Corporation
简明合并经营报表
（单位：千，份额和每股数据除外）
（未经审计）
| 截至3月31日的季度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 收入 | $ | 1,484,021 | $ | 1,058,115 | |||||||
| 费用和支出 | |||||||||||
| 收益成本 | 271,232 | 294,148 | |||||||||
| 销售与市场营销 | 182,956 | 226,687 | |||||||||
| 研究与开发 | 122,918 | 155,323 | |||||||||
| 一般和行政 | 54,501 | 42,398 | |||||||||
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商誉减值
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188,943 | — | |||||||||
| 总费用和支出 | 820,550 | 718,556 | |||||||||
| 经营收入 | 663,471 | 339,559 | |||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||
| 利息支出 | (52,888) | (74,182) | |||||||||
| 其他收入，净额 | 7,811 | 2,568 | |||||||||
| 其他费用总额，净额 | (45,077) | (71,614) | |||||||||
| 所得税前收入 | 618,394 | 267,945 | |||||||||
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准备金
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41,975 | 31,762 | |||||||||
| 净收入 | $ | 576,419 | $ | 236,183 | |||||||
| 减：归属于参与证券的净利润 | 144 | 1,451 | |||||||||
| 归属于普通股的净利润—基本 | $ | 576,275 | $ | 234,732 | |||||||
| 归属于普通股的净利润—摊薄 | $ | 576,277 | $ | 234,784 | |||||||
| 归属于A类和B类普通股股东的每股净收益： | |||||||||||
| 基本 | $ | 1.70 | $ | 0.70 | |||||||
| 摊薄 | $ | 1.67 | $ | 0.67 | |||||||
| 用于计算归属于A类和B类普通股股东的每股净收益的加权平均普通股： | |||||||||||
| 基本 | 339,837,238 | 335,794,739 | |||||||||
| 摊薄 | 344,877,542 | 348,596,295 | |||||||||
5
Applovin Corporation
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
| 截至3月31日的季度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 576,419 | $ | 236,183 | |||||||
| 调整净收入与经营活动的对账： | |||||||||||
| 摊销、折旧和核销 | 79,887 | 112,667 | |||||||||
| 商誉减值 | 188,943 | — | |||||||||
| 基于股票的薪酬，不包括以现金结算的奖励 | 61,281 | 95,253 | |||||||||
| 其他 | 8,086 | 8,540 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款 | (167,382) | (84,836) | |||||||||
| 预付费用及其他资产 | (51,861) | 26,813 | |||||||||
| 应付账款 | 32,545 | 18,056 | |||||||||
| 应计负债和其他负债 | 103,794 | (19,897) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 831,712 | 392,779 | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购买非流通股本证券 | (18,678) | (28,333) | |||||||||
| 其他投资活动 | (3,986) | (3,302) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (22,664) | (31,635) | |||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
| 回购普通股 | (1,000,911) | (752,224) | |||||||||
| 偿还债务本金 | — | (668,972) | |||||||||
| 支付与净股份结算有关的预扣税 | (185,667) | (80,144) | |||||||||
| 许可资产义务的支付 | (13,532) | — | |||||||||
| 发行债务所得款项 | 200,000 | 1,072,330 | |||||||||
| 行使股票期权所得款项 | 5,329 | 9,782 | |||||||||
| 其他融资活动 | (7,436) | (5,384) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (1,002,217) | (424,612) | |||||||||
| 外汇汇率对现金及现金等价物的影响 | 2,782 | (2,348) | |||||||||
| 现金及现金等价物净减少额 | (190,387) | (65,816) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 741,411 | 502,152 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 551,024 | $ | 436,336 | |||||||
6
Applovin Corporation
经营活动提供的现金净额与自由现金流的调节
（单位：千）
下表提供了所列期间经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账：
| 截至3月31日的季度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 831,712 | $ | 392,779 | |||||||
| 减： | |||||||||||
| 购置财产和设备 | (138) | (227) | |||||||||
| 融资租赁本金支付 | (5,843) | (4,959) | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 825,731 | $ | 387,593 | |||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (22,664) | $ | — | $ | (31,635) | |||||
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筹资活动使用的现金净额
|
$ | (1,002,217) | $ | (424,612) | |||||||
7
Applovin Corporation
净收入与调整后EBITDA的对账
（以千为单位，百分比除外）
下表提供了我们的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率以及所示期间的净收入与调整后EBITDA的对账：
| 截至3月31日的季度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 收入 | $ | 1,484,021 | $ | 1,058,115 | |||||||
| 净收入 | 576,419 | 236,183 | |||||||||
| 净利率 | 39% | 22% | |||||||||
| 调整如下： | |||||||||||
| 利息支出 | 52,888 | 74,182 | |||||||||
| 其他收入，净额 | (9,042) | (3,397) | |||||||||
| 准备金 | 41,975 | 31,762 | |||||||||
| 摊销、折旧和核销 | 79,887 | 112,667 | |||||||||
| 商誉减值 | 188,943 | — | |||||||||
| 长期资产处置损失 | — | 1,646 | |||||||||
| 非经营性汇兑（收益）损失 | (40) | 106 | |||||||||
| 股票补偿 | 61,383 | 95,253 | |||||||||
| 交易相关费用 | 6,005 | 369 | |||||||||
| 重组成本 | 6,609 | — | |||||||||
| 调整总数 | 428,608 | 312,588 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 1,005,027 | $ | 548,771 | |||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 68 | % | 52 | % | |||||||
8
Applovin Corporation
分部调整后EBITDA与所得税前收入的对账
（以千为单位，百分比除外）
下表提供了我们在所示期间的可报告分部的选定财务数据：
| 截至3月31日的季度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 广告 | $ | 1,158,974 | $ | 678,370 | |||||||
| 应用程序 | 325,047 | 379,745 | |||||||||
| 总收入 | $ | 1,484,021 | $ | 1,058,115 | |||||||
| 分部调整后EBITDA： | |||||||||||
| 广告 | $ | 943,228 | $ | 492,020 | |||||||
| 应用程序 | 61,799 | 56,751 | |||||||||
| 分部调整后EBITDA合计 | $ | 1,005,027 | $ | 548,771 | |||||||
| 利息支出 | $ | (52,888) | $ | (74,182) | |||||||
| 其他收入，净额 | 9,042 | 3,397 | |||||||||
| 摊销、折旧和核销 | (79,887) | (112,667) | |||||||||
| 商誉减值 | (188,943) | — | |||||||||
| 长期资产处置损失 | — | (1,646) | |||||||||
| 非经营性汇兑收益（亏损） | 40 | (106) | |||||||||
| 股票补偿 | (61,383) | (95,253) | |||||||||
| 交易相关费用 | (6,005) | (369) | |||||||||
| 重组成本 | (6,609) | — | |||||||||
| 所得税前收入 | $ | 618,394 | $ | 267,945 | |||||||
| 分部调整后EBITDA利润率： | |||||||||||
| 广告 | 81 | % | 73 | % | |||||||
| 应用程序 | 19 | % | 15 | % | |||||||
9