1收益发布补充2024年第三季度（未经审计）2024年11月4日
2目录第一节第二节第三节第四节第五节前瞻性报表和非公认会计准则财务指标披露公司财务计划经营&财产层面计划资本化和债务计划资产上市
3前瞻性陈述我们在本演示文稿中做出的前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响。这些前瞻性陈述包括有关我们业务可能或假定的未来结果、财务状况、流动性、运营结果、计划和目标的信息。当我们使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“继续”、“打算”、“应该”、“可能”或类似表述时，我们打算识别前瞻性陈述。除其他外，关于以下主题的声明可能具有前瞻性：•我们提高每股普通股股息的能力；•美国经济的总体状况或我们经营所在的特定地理区域，以及总体经济状况对住宿业、特别是我们的业务的影响；•我们行业的市场趋势、利率、房地产价值和资本市场；•我们的业务和投资战略，特别是，我们识别和完成酒店收购和处置的能力；•我们预计的经营业绩；•美国政府的行动和倡议以及美国政府政策的变化以及这些行动、倡议和政策的执行和影响；•我们管理与我们的管理公司和特许人的关系的能力；•我们维持现有和未来融资安排的能力；•我们的物业价值的变化；•政府法规、税法和税率的影响和变化，会计指导和类似事项；•我们满足美国税法下REIT资格要求的能力；•我们在债务到期或变得可被贷方赎回时偿还或再融资的能力；•合格人员的可用性；•我们未来向股东进行分配的能力；•我们证券市场价格的普遍波动；•我们竞争的程度和性质。前瞻性陈述基于我们对未来业绩的信念、假设和预期，并考虑到我们目前可获得的信息。你不应该过分依赖这些前瞻性陈述。这些信念、假设和期望可能会因许多可能的事件或因素而发生变化，但并非所有这些都为我们所知。这些因素在“第1a项。风险因素”载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。如果发生变化，我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩可能与我们的前瞻性陈述中表达的内容存在重大差异。任何前瞻性陈述仅在作出之日起生效。新的风险和不确定性随着时间的推移而出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。除法律要求外，我们没有义务，也不打算公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。此外，本演示文稿还包含某些未经审计的历史和备考信息和指标，这些信息和指标基于或根据由峰会酒店置业，Inc.或第三方维护或制作的历史数据计算得出。本演示文稿包含可能从第三方提供的信息中获得或汇编的统计数据和其他数据。
4个非GAAP财务指标我们披露了某些“非GAAP财务指标”，这是对我们历史财务业绩的衡量。非GAAP财务指标是公认会计原则（“GAAP”）未规定的财务指标。这些衡量标准如下：（i）运营资金（“FFO”）和调整后运营资金（“AFFO”），（ii）利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”），房地产利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）和调整后EBITDA（如下所述）。我们提醒投资者，根据我们对非GAAP财务指标的定义提出的金额可能无法与其他公司披露的类似指标进行比较，因为并非所有公司都以相同的方式计算这些非GAAP财务指标。我们的非公认会计准则财务指标应与净收入（亏损）一起考虑，但不应作为衡量我们经营业绩的替代品。我们的非公认会计准则财务指标可能包括由于职能要求可能无法供我们酌情使用的资金，以节省用于资本支出、财产收购、偿债义务和其他承诺和不确定性的资金。尽管我们认为我们的非GAAP财务指标可以增强对我们的财务状况和经营业绩的理解，但与GAAP规定的净收入（亏损）等可比指标相比，这些非GAAP财务指标不一定是任何趋势的更好指标。NAREIT定义的FFO和AFFO，FFO代表净收入或亏损（按照GAAP计算），不包括优先股股息、出售不动产的收益（或亏损）、房地产资产减值损失、按GAAP分类为非常项目、会计原则变更的累积影响，加上与房地产资产相关的折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业的调整。AFFO代表FFO，不包括递延融资成本摊销、特许经营费、基于股权的补偿费用、交易成本、债务交易成本、赎回优先股的溢价、净伤亡损失、非现金利息收入和与我们的递延税项资产相关的非现金所得税调整。除非另有说明，我们提出适用于我们的普通股和普通单位的FFO和AFFO。我们提出FFO和AFFO是因为我们认为FFO和AFFO是衡量我们运营业绩的重要补充衡量标准，并认为证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估REITs时经常使用它，其中许多在报告其结果时提出FFO和AFFO。FFO和AFFO旨在排除GAAP历史成本折旧和摊销，后者假设房地产资产的价值随着时间的推移而相应减少。然而，从历史上看，房地产价值随市场状况而上升或下降。由于FFO和AFFO不包括与房地产资产相关的折旧和摊销、房地产处置的损益和房地产资产的减值损失，以及与住宿物业收购活动和债务相关的某些交易成本，FFO和AFFO提供的绩效衡量标准在逐年比较时反映了入住率、客房价格、运营成本、开发活动和利息成本趋势对运营的影响，提供了从净收入中无法立即显现的视角。我们对FFO的计算与与我们公司办公室资产折旧和摊销费用报告相关的Nareit定义的FFO的计算略有不同，这是微量的。我们对FFO的计算也可能与其他权益型REITs使用的计算FFO的方法不同，因此可能无法与其他此类REITs进行比较。FFO和AFFO不应被视为作为我们流动性指标的净收入（亏损）（根据公认会计原则计算）的替代方案，也不表明可用于满足我们现金需求的资金，包括我们支付股息或进行分配的能力。在本收益发布补充文件中指出的情况下，FFO是基于我们对FFO的计算，而不是基于Nareit定义的FFO的计算，除非另有说明。
5 Non-GAAP财务指标（续）EBITDA和调整后EBITDA 2017年9月，Nareit提出了一项标准化绩效指标，称为EBITDA，该指标基于EBITDA，预计将提供有关REITs作为房地产公司的额外相关信息，以支持通才投资者日益增长的兴趣。得出的结论是，虽然专注的REIT投资者长期以来习惯于利用行业的FFO和净营业收入（“NOI”）等补充措施来评估REITs作为房地产公司的投资质量，但对于REITs作为房地产公司的通才投资者来说，也将EBITDA作为一种更广为人知和更容易理解的业绩补充措施来呈现将会有所帮助。EBITDA旨在作为一种补充性的非GAAP业绩衡量标准，独立于公司的资本结构，并将为公司与其他REITs相比的企业价值的一种衡量提供统一的基础。根据Nareit的定义，EBITDA按EBITDA计算，不包括：（i）处置财产的损失和收益以及（ii）资产减值（如果有的话）。我们认为EBITDA对投资者评估我们的经营业绩很有用，因为它为投资者提供了我们承担和偿还债务、满足一般运营费用、进行资本支出以及为其他现金需求提供资金或将现金再投资于我们业务的能力的指标。我们还认为，通过从我们的经营业绩中去除我们的资产基础（主要是折旧和摊销）的影响，它有助于投资者有意义地评估和比较我们不同时期的经营业绩。我们在评估我们的业绩时对EBITDA进行了额外调整，因为我们认为排除下文描述的某些额外非经常性或不寻常项目为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息。我们认为，调整后EBITDA的列报，当与净收入的主要GAAP列报相结合时，对投资者评估我们的经营业绩很有用，因为它为投资者提供了我们承担和偿还债务、满足一般运营费用、进行资本支出和为其他现金需求提供资金的能力的指标，或者将现金再投资于我们的业务。我们还认为，通过从我们的经营业绩中去除我们的资产基础（主要是折旧和摊销）的影响，它有助于投资者有意义地评估和比较我们不同时期的经营业绩。
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7截至9月30日止三个月财务业绩摘要（未经审计），截至9月30日止九个月，（金额单位：千，每股指标和统计数据除外）2024202320242023归属于普通股股东的净（亏损）收入$（4,272）$（5,438）$ 24,461 $（11,419）每股摊薄净（亏损）收入$（0.04）$（0.05）$ 0.21 $（0.11）总收入$ 176,807 $ 181,816 $ 558,852 $ 558,692 EBITDA（1）$ 53,745 $ 55,359 $ 184,699 $ 172,301调整后EBITDA（1）$ 45,340 $ 46,315 $ 150,061 $ 143,638 FFO（1）$ 23,135 $ 22,669 $ 83,557 $ 72,592调整后FFO（1）$ 27,610 $ 26,546 $ 93,976 $ 85,957 FFO和单位（1）$ 0.19 $ 0.19 $ 0.67 $ 0.59调整后FFO每股摊薄收益单位（1）$ 0.22 $ 0.22 $ 0.76 $ 0.70备考（2）RevPAR $ 120.02 $ 119.90 $ 125.41 $ 123.47 RevPAR增长0.1% 1.6%酒店EBITDA $ 59,745 $ 61,516 $ 198,497 $ 192,531酒店EBITDA利润率33.8% 34.8% 36.1% 35.8%酒店EBITDA利润率（收缩）增长（99）bps 32 bps同店（3）RevPAR $ 120.28 $ 120.08 $ 125.22 $ 123.22 RevPAR增长0.2% 1.6%酒店EBITDA $ 59,245 $ 61,011 $ 195,451 $ 189,520酒店EBITDA利润率33.8% 34.8% 36.0% 35.6%酒店EBITDA保证金（收缩）增长（101）bps 32 bps 1。有关净（亏损）收入与非公认会计原则财务指标的讨论和调节，请参阅本演示文稿后面的表格，包括利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）、EBITDA、调整后EBITDA、运营资金（“FFO”）、稀释后每股和单位的FFO、调整后的FFO（“AFFO”）和稀释后每股和单位的AFFO，以及营业收入与酒店EBITDA的调节。请参阅本演示文稿末尾的“非GAAP财务指标”。2.除非本演示文稿中另有说明，所有备考信息均包括截至2024年9月30日拥有的96处住宿物业的经营和财务业绩，就好像每家酒店自2023年1月1日以来一直由公司拥有，并在整个计量期内保持营业。因此，所有备考信息都包括自2023年1月1日以来收购的酒店的经营和财务业绩，其中可能包括公司所有权之前的时期。备考和非公认会计准则财务指标未经审计。3.所有同店信息包括截至2024年9月30日拥有的94处住宿物业，以及截至2024年9月30日和2023年9月的三个月和九个月的经营和财务业绩。
8备考经营业绩摘要（未经审计）1。未经审计的备考信息包括截至2024年9月30日拥有的96家酒店的经营业绩，如同所有这些酒店自2023年7月1日以来一直由公司拥有。对于公司于2023年1月1日后收购的酒店（“被收购酒店”），公司已将各被收购酒店于2023年1月1日至2024年9月30日期间的财务业绩纳入备考资料。被收购酒店的财务业绩包括该被收购酒店的第三方所有者在公司购买之前提供的信息，并且未经我们的审计师审计或审查或我们调整。列入备考信息是为了将当前报告期间的结果与上一年可比期间的结果进行比较，并不表示未来的结果。尾随十二（金额以千为单位，运营统计数据除外）20232024个月结束的备考运营数据（1）Q4 Q1 Q2 Q3 9月30日，2024年备考客房收入$ 150,382 $ 160,705 $ 171,776 $ 157,408 $ 640,271备考其他酒店运营收入19,86120，18720,73919，39980,186备考总收入170,243180，892192,515176，807720,457备考酒店总运营费用110,014115，235119,420117，062461,731备考酒店EBITDA 60,22965，65773,09559，745258,726备考酒店EBITDA利润率35.4% 36.3% 38.0% 33.8% 35.9%备考统计（1）已售客房926,7979930，7681,007，709966,0193，831,293间可用客房1,811，5521,297，2961,297，2961,311，5635$ 162.26 $ 172.66 $ 170.46 $ 162.95 $ 167.12 RevPAR $ 114.66 $ 123.88 $ 132.41 $ 120.02 $ 122.71实际统计房间已售970,959969，4791,014，864966,0193，921,321房间可用1,381，8671,351，1501,306，7121,311，5635,351，292入住率70.3% 71.8% 77.7% 73.7% 73.3% ADR $ 161.78 $ 172.70 $ 170.49 $ 162.95 $ 167.02 RevPAR $ 113.67 $ 123.92 $ 132.41 $ 120.02 $ 122.39
9截至9月30日止三个月经调整EBITDA（未经审计）（金额以千计）截至2024年9月30日止九个月202320242023净（亏损）收入$（3,556）$（5,769）$ 37,975 $（6,849）折旧和摊销36,70837，882109,965112，300利息支出20,42822，02062,84065，177现金存款利息收入（145）（150）（566）（390）所得税费用3321,3602，9241,679 EBITDA 53,76755，343213,138171，917（收益）资产处置和其他处置损失，净额（22）16（28,439）384EBITDA为53,74555，359184,699172，301收回信用损失—（250）—（500）关键货币负债摊销（120）（121）（362）（378）股权补偿1,8541，8676,3375，913交易费用及其他10 — 1024债务交易费用6690647418债务清偿收益——（3,000）—非现金利息收入，净额（134）（134）（400）（397）非现金租赁费用，净额110106332368伤亡损失（收益）244380（637）1,851与合并合营企业非控股权益相关的损失3,2744，4424,0 118,093其他非现金项目，净额604 — 966705与合并合资企业非控股权益相关的调整（14,313）（15,424）（42,542）（44,760）调整后EBITDA为45,340美元46,315美元150,061美元143,638美元
10截至9月30日止三个月的调整后FFO对账（未经审计）（金额以千为单位，每股指标除外），截至9月30日止九个月，2024202320242023净（亏损）收入$（3,556）$（5,769）$ 37,975 $（6,849）优先股息（3,968）（3,968）（11,906）（11,906）可赎回非控股权益的分配和增值（656）（656）（1,970）（1,970）与合并合资企业的非控股权益相关的损失3,2744，4424,0118，093适用于普通股和普通单位的净（亏损）收入（4,906）（5,951）28,110（12,632）与房地产相关的折旧35,72136，697106,590108，751（收益）资产处置和其他处置的损失，净额（22）16（28,439）384与合并合营企业非控股权益相关的调整（7,658）（8,093）（22,704）（23,911）适用于普通股和普通单位的FFO 23,13522，66983,55772，592收回信用损失—（250）—（500）债务发行费用摊销1,6401，5944,8804，379特许经营费摊销169153494439无形资产摊销净额6989111,5202，733股权补偿1,8541，8676,3375，913交易费用及其他10 — 1024债务交易费用6690647418债务清偿收益——（3,000）—非现金利息收入，净额（134）（134）（400）（397）非现金租赁费用，净额110106332368伤亡损失（收益）244380（637）1,851其他非现金项目，净额604 — 963768与合并合资企业的非控制性权益相关的调整（786）（840）（1,727）（2,631）适用于普通股和普通单位的AFFO $ 27,610 $ 26,546 $ 93,976 $ 85,957 FFO每股普通股和普通单位$ 0.19 $ 0.19 $ 0.67 $ 0.59 AFFO每股普通股和普通单位$ 0.22 $ 0.22 $ 0.76 $ 0.70加权平均稀释后的普通股和普通单位：FFO和AFFO 124,580122，513124,389122，312
11与调整后EBITDA的对账-按所有权权益（未经审计）1。GIC合资企业由Summit拥有51%的股权，而其他合资企业则由Summit拥有90%的股权。2024年第三季度峰会GIC其他GICJV其他JV其他JV（金额单位：千，除统计数据外）全资合资企业（1）合资企业（1）合并按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整后按比例调整按比例调整按比例调整后按比例调整后按比例调整按比例调整后按比例调整后按比例调整后按比例调整后按比例调整158.59 $ 162.95 $ 159.35客房收入PAR $ 125.18 $ 121.48 $ 111.68 $ 109.71 $ 119.28 $ 110.51 $ 120.02 $ 116.91客房收入99,572102，58554,81756，3313,0192，796157,408161，712其他收入10,31110，7136,5146，8842,5742，50619,39920，103总收入$ 109,883 $ 113,298 $ 61,331 $ 63,215 $ 5,593 $ 5,302 $ 176,807 $ 181,815酒店EBITDA $ 36,813 $ 38,499 $ 22,293 $ 23,162 $ 817 $ 590 $ 59,923 $ 62,251% margin 33.5% 34.0% 36.3% 36.6% 14.6% 11.1% 33.9% 34。收入（亏损）$ 4,232 $ 4,561 $（6,497）$（8,854）$（1,291）$（1,476）$（3,556）$（5,769）$ 3,145 $ 4,294 $ 129 $ 148 $（282）$（1,327）折旧及摊销19,32719，49316,29617，3431,0851，04636,70837，882（7,985）（8,498）（109）（105）28,61429，279利息支出7,5338，79111,89112，2171,0041，01220,42822，020（5,827）（5,986）（100）（101）14,50115，933利息收入（139）（142）（6）（8）——（145）（150）35 ——（142）（145）所得税（福利）费用（19）—— 3511,360 —— 3321,360（172）（666）—— 160694 EBITDA 30,934美元32,703美元22,035美元22,058美元798美元582资产和其他处置，净额198（60）819 —（22）1629（5）（2）— 511税前利润$ 30,953 $ 32,711 $ 21,975 $ 22,066 $ 817 $ 582 $ 53,745 $ 55,359 $（10,807）$（10,856）$（82）$（58）$ 42,856 $ 44,445信用损失回收—（250）————（250）————（250）关键货币负债摊销（51）（52）（51）（51）（18）（18）（120）（121）252522（93）（94）股权补偿1,8541，867 —————— 1,8541，867交易成本和其他10 —————— 10 —————— 10 ——债务交易费用6024666 —— 6690（3）（34）—— 6356非现金利息收入（134）（134）————（134）（134）————（134）（134）非现金租赁费用净额1049769 —— 110106（3）（4）—— 107102伤亡损失（收益），净额357251（121）11581424438061（56）（1）（1）304323非现金项目及其他134 — 470 ———— 604 ——（231）———— 373 ——调整后EBITDA为33,287美元34,514美元22,285美元22,205美元807美元578美元56,379美元57,297美元（10,958）美元（10,925）美元（81）美元（57）45,340美元46,315美元
12与调整后EBITDA的对账-按所有权权益（未经审计）1。非现金利息收入与若干应收票据贴现的摊销有关。该等应收票据的贴现乃根据应收票据内嵌购买期权的估计价值于相关贷款开始时入账。2.GIC合资企业由Summit拥有51%的股权，而其他合资企业则由Summit拥有90%的股权。年初至今2024峰会GIC其他GIC合资其他合资公司（金额以千为单位，除统计外）全资合营企业（2）合营企业（2）合并按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整按比例调整后按比例调整按比例调整按比例调整后按比例调整后按比例调整后按比例调整后按比例调整后按比例调整后按比例调整后按比例调整后的比例调整214.16 $ 168.75 $ 166.10客房收入PAR $ 125.95 $ 120.89 $ 122.16 $ 117.66 $ 172.91 $ 165.26 $ 125.42 $ 120.53客房收入303,892310，398180,941176，17713,03112，407497,864498，982其他收入30,86031，09021,78220，9208,3467，70160,98859，711总收入$ 334,752 $ 341,488 $ 202,723 $ 197,097 $ 21,377 $ 20,108 $ 558,852 $ 558,693酒店EBITDA $ 115,410 $ 113,398 $ 79,784 $ 76,419 $ 6,284 $ 5,928 $ 201,478 $ 195,745%收入（亏损）$ 45,996 $ 10,218 $（8,426）$（16,910）$ 405 $（157）$ 37,975 $（6,849）$ 4,052 $ 8,077 $（41）$ 16 $ 41,986 $ 1,244折旧及摊销57,93257，94948,77351，2653,2603，086109,965112，300（23,899）（25,120）（326）（309）85,74086，871利息支出24,19025，78135,63736，5093,0132，88762,84065，177（17,462）（17,889）（301）（289）45,07746，999利息收入（541）（354）（25）（36）——（566）（390）1218 ——（554）（372）所得税费用832262,0921，653 —— 2,9241，679（1,025）（810）—— 1,899869 EBITDA 128,409美元93,620美元78和其他倾向，净额（28,271）345（187）3919 —（28,439）38492（19）（2）—（28,349）365 EBITDA为100,138美元93,965美元77,864美元72,520美元6,697美元5,816美元184,699美元172,301美元（38,230）美元（35,743）美元（670）美元（582）美元145,799美元135,976美元信用损失追回——（500）————（500）——（500）关键货币负债摊销（154）（170）（154）（54）（54）（362）（378）757555（282）（298）股权补偿6,3375，913 ———— 6,3375，913 ————其他1013 — 11 —— 1024 ——（5）—— 1019债务交易费用6272922016 —— 647418（10）（61）—— 637357债务清偿收益（3,000）——————（3,000）————（3,000）——非现金利息收入（1）（400）（397）————（400）（397）————（400）（397）非现金租赁费用净额348335（16）33 —— 3323688（16）—— 340352伤亡损失（收益），净额7431,071（984）671（396）109（637）1,851482（329）40（11）（115）1,511非现金项目及其他496705470 ———— 966705（231）———— 735705调整后EBITDA为105,145美元101,227美元77,200美元73,207美元6,247美元5,871美元188,592美元180,305美元（37,906）美元（36,079）美元（625）美元（588）150,061美元143,638美元
13与调整后FFO的对账-按所有权权益（未经审计）1。GIC合资企业由Summit拥有51%的股权，而其他合资企业则由Summit拥有90%的股权。Summit GIC其他GICJV其他JV 2024年Q3全资合营企业（1）合营企业（1）合并Pro Rata Adj Pro Rata Adj Pro Rata（金额以千，统计数据除外）2024年第三季度2023年第三季度2024第三季度2023第三季度2024第三季度2023第三季度2024第三季度2023第三季度2024第三季度2023第三季度2024第三季度2024第三季度2023净收益（亏损）$ 4,232 $ 4,561 $（6,497）$（8,854）$（1,291）$（1,476）$（3,556）$（5,769）$ 3,145 $ 4,294 $ 129 $ 148 $（282）$（1,327）优先股息（3,968）（3,968）————（3,968）（3,968）（3,968）分配给及增加可赎回非控股权益（656）（656）————（656）（656）————（656）（656）适用于普通股及普通单位的净亏损$（392）$（63）$（6,497）$（8,854）$（1,291）$（1,476）$（8,180）$（10,393）$ 3,145 $ 4,294 $ 129 $ 148 $（4,906）$（5,951）房地产相关折旧19,18619，37015,46816，2991,0671，02835,72136，697（7,579）（7,986）（107）（103）28,03528，608资产处置及其他处置损失（收益），net 198（60）819 —（22）1630（4）（2）— 612适用于普通股的FFO和普通单位$ 18,813 $ 19,315 $ 8,911 $ 7,453 $（205）$（448）$ 27,519 $ 26,320 $（4,404）$（3,696）$ 20 $ 45 $ 23,135 $ 22,669收回信贷损失——（250）————（250）————（250）股权补偿1,8541，867 ———— 1,8541，867递延融资成本摊销1,1611，05446452515151,6401，594（227）（257）（2）（2）1,4111，335摊销特许经营费90717982 —— 169153（39）（40）——— 130113无形资产摊销1 — 697911 —— 698911（342）（446）—— 356465交易费用及其他10 ———————— 10 ———— 10 ——债务交易费用6024666 —— 6690（3）（34）—— 6356非现金利息收入（134）（134）————（134）————（134）非现金租赁费用，净额1049769 —— 110106（3）（4）—— 107102伤亡损失（收益），净额357251（121）11581424438061（56）（1）（1）304323非现金项目和其他134 — 470 ———— 604 ——（230）———— 374 ——适用于普通股和普通单位的AFFO $ 22,450 $ 22,295 $ 10,512 $ 9,161 $（182）$（419）$ 32,780 $ 31,037 $（5,187）$（4,533）$ 17 $ 42 $ 27,610 $ 26,546 FFO每股普通股和普通单位$ 0.19 $ 0.19 AFFO每股普通股和普通单位0.22美元0.22美元加权平均稀释后的普通股和普通单位124,580122，513
14与调整后FFO的对账-按所有权权益（未经审计）1。这些细列项目的总和代表公司在所列期间的简明综合经营报表中报告的折旧和摊销。2.非现金利息收入与若干应收票据贴现的摊销有关。该等应收票据的贴现乃根据应收票据内嵌购买期权的估计价值于相关贷款开始时入账。3.公司包括由公司运营合伙企业Summit Hotel OP，LP发行的未偿还的OP单位，由公司以外的有限合伙人持有，因为OP单位可按一对一的方式赎回现金或公司可选择赎回公司普通股的股份。4.GIC合资企业由Summit拥有51%的股权，而其他合资企业则由Summit拥有90%的股权。Summit GIC其他GICJV其他JVs年初至今2024全资合营合营企业合并Pro Rata Adj Pro Rata Adj Pro Rata（金额以千，除统计数据外）2024/2023/2024/2024/2023/2024/2024/2024/2023/2024/2024/2023/2024/2024/2023/2024/2024/2023净收益（亏损）$ 45,996 $ 10,218 $（8,426）$（16,910）$ 405 $（157）$ 37,975 $（6,849）$ 4,052 $ 8,077 $（41）$ 16 $ 41,986 $ 1,244优先股息（11,906）（11,906）————（11,906）（11,906）（11,906）分配给及增加可赎回非控股权益（1,970）（1,970）————（1,970）（1,970）————（1,970）（1,970）适用于普通股及普通单位的净收益（亏损）$ 32,120 $（3,658）$（8,426）$（16,910）$ 405 $（157）$ 24,099 $（20,725）$ 4,052 $ 8,077 $（41）$ 16 $ 28,110 $（12,632）房地产相关折旧57,52057，57945,86448，1403,2063，032 106,590108，751（22,473）（23,589）（321）（303）83,79684，859（收益）资产处置及其他净额（28,271）345（187）3919 —（28,439）38492（19）（2）—（28,349）365适用于普通股的FFO和普通单位$ 61,369 $ 54,266 $ 37,251 $ 31,269 $ 3,630 $ 2,875 $ 102,250 $ 88,410 $（18,329）$（15,531）$（364）$（287）$ 83,557 $ 72,592信用损失追回——（500）————（500）————（500）股权补偿6,3375，913 ———— 6,3375，913 ———— 6,3375，913递延融资成本摊销3,4812，8711,3541，46345454,8804，379（663）（717）（5）（5）4,2123，657加盟费摊销258200236239 —— 494439（116）（117）—— 378322无形资产摊销112,5192，732 —— 2,5202，733（1,234）（1,339）—— 1,2861，394交易费用及其他1013 — 11 —— 1024 ——（5）—— 1019债务交易费用6272922016 —— 647418（10）（62）—— 637356债务清偿收益（3,000）————（3,000）————（3,000）——非现金利息收入（400）（397）————（400）（397）————（400）（397）非现金租赁费用，净额348335（16）33 —— 3323688（16）—— 340352伤亡损失（收益），净额7431,071（984）671（397）109（637）1,851482（329）40（11）（115）1,511非现金项目和其他49370547063 —— 963768（229）（30）—— 734738适用于普通股和普通单位的AFFO（1）70,267美元64,770美元40,850美元36,607美元3,279美元3,029美元114,396美元104,406美元（20,091）美元（18,146）美元（329）美元（303）美元93,976美元85,957美元每股普通股和普通股FFO 0.67美元0.59美元每股普通股AFFO和普通单位0.76美元0.70美元加权平均稀释后的普通股和普通单位124,389122，312
152024年全年展望（未经审计）1。所有备考信息包括截至2024年9月30日拥有的96家酒店的经营和财务业绩，如同每家酒店自2023年1月1日以来一直由公司拥有，并将在截至2024年12月31日的整个年度内继续拥有。因此，备考信息包括自2023年1月1日以来收购的酒店的经营和财务业绩，其中可能包括公司拥有之前的时期。备考和非公认会计原则措施未经审计。2024财年展望（以千为单位的金额，每股指标和统计数据除外）与先前中点的低高方差%与先前中点备考RevPAR增长的变化（1）1.00% 2.00%（0.25）%—%调整后EBITDA为188,000美元194,000美元（1,000）（0.5）%调整后FFO为113,000美元121,000美元——%调整后FFO每稀释单位0.92美元0.98美元——%资本支出，按比例75,000美元85,000美元5,0006.7%
16目录第一节第二节第三节第四节第五节前瞻性报表和非公认会计准则财务指标披露公司财务计划经营&财产层面计划资本化和债务计划资产上市
17备考经营业绩-按所有权权益（未经审计）1。未经审计的备考信息包括截至2024年9月30日拥有的96家酒店的经营业绩，如同所有这些酒店自2023年1月1日以来一直由公司拥有。对于公司于2023年1月1日后收购的任何酒店（“被收购酒店”），公司已在备考资料中列报各被收购酒店自2023年1月1日起至公司购买被收购酒店之日止期间（“收购前期间”）的财务业绩。收购前期间的财务业绩由该收购酒店的第三方所有者在公司购买前提供，未经我们的审计师审计或审查或我们调整。列入备考信息是为了将当前报告期间的结果与上一年可比期间的结果进行比较，并不表示未来的结果。2024年Q3 INN全资（54家酒店）GIC合营（39家酒店）其他合营（3家酒店）备考（96家酒店）（金额以千，除统计数据外）20242023202420232024202320242023备考营运数据（1）入住率74.3% 75.4% 72.4% 73.4% 77.4% 69.7% 73.7% 74.5% ADR $ 168.49 $ 166.43 $ 154.21 $ 151.75 $ 154.15 $ 158.57 $ 162.95 $ 160.88 RevPAR $ 125.18 $ 125.44 $ 111.68 $ 111.39 $ 119.29 $ 110.50 $ 120.02 $ 119.90入住率变动（1.4）%（1.3）% 11.1%（1.2）% ADR变动1.2% 1.6%（2.8）% 1.3% RevPAR变动（0.2）% 0.3% 8.0% 0.1%备考总收入109,884美元110,163美元61,330美元61,399美元5,593美元5,302美元176,807美元176,864美元备考酒店EBITDA 36,692美元38,195美元22,236美元22,731美元817美元590美元59,745美元61,516美元备考酒店EBITDA利润率33.4% 34.7% 36.3% 37.0% 14.6% 11.1% 33.8% 34.8%
18备考经营业绩-按所有权权益（未经审计）1。未经审计的备考信息包括截至2024年9月30日拥有的96家酒店的经营业绩，就好像所有这些酒店自2023年1月1日以来一直由公司拥有一样。对于公司于2023年1月1日后收购的任何酒店（“被收购酒店”），公司已在备考资料中列报各被收购酒店自2023年1月1日起至公司购买被收购酒店之日止期间（“收购前期间”）的财务业绩。收购前期间的财务业绩由该收购酒店的第三方所有者在公司购买前提供，未经我们的审计师审计或审查或我们调整。列入备考信息是为了将当前报告期间的结果与上一年可比期间的结果进行比较，并不表示未来的结果。年初至今2024 INN全资（54家酒店）GIC合营（39家酒店）其他合营（3家酒店）备考（96家酒店）（金额以千，除统计数据外）20242023202420232024202320242023备考营运数据（1）入住率73.4% 72.8% 75.6% 74.4% 81.6% 77.2% 74.4% 73.4% ADR $ 171.10 $ 170.21 $ 162.43 $ 162.30 $ 211.97 $ 214.15 $ 168.67 $ 168.10 RevPAR $ 125.56 $ 123.83 $ 122.73 $ 120.72 $ 172.91 $ 165.26 $ 125.41 $ 123.47入住率变化0.9% 1.6% 5.7% 1.2% ADR变化0.5% 0.1%（1.0）% 0.3% RevPAR变化1.4% 1.7% 4.6% 1.6%备考总收入327,832美元321,972美元201,005美元196,395美元21,377美元20,108美元550,214美元538,475美元备考酒店EBITDA 112,662美元109,011美元79,551美元77,592美元6,284美元5,928美元198,497美元192,531美元备考酒店EBITDA利润率34.4% 33.9% 39.6% 39.5% 29.4% 29.5% 36.1% 35.8%
19目录第一节第二节第三节第四节第五节前瞻性报表和非公认会计准则财务指标披露公司财务计划经营&财产层面计划资本化和债务计划资产上市
20资本化-企业总价值（未经审计）（以千为单位，普通股价格和股息除外）2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日9月30日，2023季度末普通股价格和股息6.86美元5.99美元6.51美元6.72美元5.80美元季度末高点7.08美元6.63美元6.95美元6.98美元6.87美元季度末低点5.66美元5.72美元6.15美元5.31美元5.40美元每股普通股股息0.08美元0.08美元0.06美元0.06美元0.06美元普通股和单位已发行普通股108,453108，276108,198107，593107,573已发行普通股15,94315，94815,94915，94915,970普通股总数未偿单位124,396124，224124,147123，542123,543季度末普通股本资本化市值$ 853,357 $ 744,102 $ 808,197 $ 830,202 $ 716,549优先股面值-6.250% Series E 160,000160，000160,000160，000160,000160，000优先股面值-5.875% Series F 100,000100，000100,000100，000100,000100，000100,000优先股面值-5.250% Series Z 50,00050，00050,00050，00050,00050，00050,00050，000合并总债务1,348，5441,359，1861,467，3491,445，8391,461，340减：合并非限制性现金（51,698）（45，合并总债务中的非控股权益-GIC合资公司（301,112）（301,196）（304,159）（308,151）（308,182）合并总债务中的非控股权益-其他合资公司（4,653）（4,700）（4,700）（4,700）（4,700）合并总现金中的非控股权益-GIC合资公司10,0447，86013,3348，49811,896合并总现金中的非控股权益-其他合资公司283340485260253企业总价值2,164，765美元2,069，719美元2,227，071美元2,244，111美元2,131，849美元
21截至9月30日，2024年按比例计算的数量（以千为单位）基础利息固定/完全延长的担保本金非控制性本金利差利率可变到期日财产未偿利息未偿高级信贷便利4亿美元循环1.95% 4.95% 6.90%可变06/21/2028不适用———— 2亿美元定期贷款1.90% 5.35% 7.25%可变06/21/2028不适用200000 — 200000高级信贷总额和定期贷款融资$ 200000 $ — $ 200000 $ 2亿无抵押定期贷款1.90% 5.35% 7.25%可变02/26/2029 n/a $ 200000 $ — $ 200000可转换票据n/a n/a 1.50%固定02/15/2026 n/a $ 287,500 $ — $ 287,500 $ 687,500 $ — $ 687,500 Brickell Joint Mortgage Loan 城市银行 Bank of Florida 3.00% 5.11% 8.11% Variable 06/09/2025246,530（4,653）41,877 GIC Joint Venture Credit Facility和定期贷款1.25亿美元Revolver 2.15% 5.38% 7.53%可变09/15/2028不适用125,000（61,250）63,750美元7500万美元定期贷款2.10% 5.38% 7.48%可变09/15/2028不适用75,000（36,750）38,250美元4.1亿美元定期贷款2.75% 5.36% 8.11%可变01/13/2027不适用396,037（194,058）201,979 富国银行CMBS贷款不适用不适用不适用4.99%固定06/06/2028112,593（6,171）6,422 PACE贷款不适用不适用不适用6.10%固定07/31/2040不适用5,884（2,883）3,001合计GIC Joint Venture Credit Facility和定期贷款1 $ 614,514 $（301,112）$ 313,402合资企业债务总额3 $ 661,044 $（305,765）$ 355,279债务总额3 $ 1,348，544 $（305,765）$ 1,042，779债务附表-第一部分（未经审计）
22债务明细表-第二部分（未经审计）截至9月30日，2024年（金额以千为单位）本金金额固定债务可变债务实际利息未偿未偿未偿利率总债务$ 1,348，544 $ 305,977 $ 1,042，5676.32%合资企业的非控股权益（305,765）（9,054）（296,711）按比例债务$ 1,042，779 $ 296,923 $ 745,8565.87%%按比例债务100% 28% 72%按比例调整已生效掉期— 502,000（502,000）按比例债务包括掉期$ 1,042，779 $ 798,923 $ 243,8564.68%%按比例债务包括掉期100% 77% 23%名义有效到期利率掉期价值掉期利率日期地区-2018-$ 75mm $ 75,000 2.85 70% 2018年9月28日2024年9月30日地区-2018-125mm 125,0002.91 70% 2018年12月31日2025年12月31日第一资本-2022-$ 100mm 100,0002.6000% 2023年1月31日2027年1月31日地区-2022-$ 100mm 100,0002.56 25% 1月31日，20232029年1月31日Capital One-2023-$ 100mm 100,0003.35 40% 2023年7月1日2026年1月13日富国银行-2023-$ 100mm 100,0003.35 40% 2023年7月1日2026年1月13日当前掉期600,000美元2.9433% 富国银行-2024-$ 100mm 100,0003.76 50% 2024年10月1日2026年1月13日总掉期700,000美元3.0 607%
23债务附表-第三部分（未经审计）（1）金额以百万（美元）为单位，假设所有贷款的到期时间完全延长。反映了按比例计算的债务总额。截至2024年9月30日的按比例债务到期阶梯0.0美元287.5美元200.0美元102.0美元41.9美元200.0美元202.0美元0.0美元6.4美元3.0美元4亿美元高级Revolver可转换优先票据2亿美元高级定期贷款2亿美元GIC JV Credit Facility Brickell JV Mortgage Debt 2亿美元高级定期贷款4.1亿美元AAA GIC丨JV Term Loan Mortgage Debt 2024202520262027202820292030 $ 0 $ 100 $ 200 $ 300 $ 400（1）
24目录第一节第二节第三节第四节第五节前瞻性报表和非公认会计准则财务指标披露公司财务计划经营&财产层面计划资本化和债务计划资产上市
25家资产上市（未经审计）酒店客房STR连锁规模STR Location INN全资（100%所有权）Hyatt Place-Denver South/Park Meadows 1127高档郊区Hyatt Place-Denver Tech Center 1126高档郊区Hyatt Place-Scottsdale/Old Town 1126高档度假村Holiday Inn Express & Suites-San Francisco/Fisherman's Wharf 1252 Upper Midscale Urban Courtyard-Dallas/Arlington South 1103高档郊区Residence Inn-Dallas/Arlington South 196高档郊区Hyatt Place-Orlando/Convention Center 1151高档度假村Hyatt Place-Orlando/Universal 1150高档度假村Hyatt Place-Minneapolis/Downtown 1213高档市区Springhill Suites-Nashville MetroCenter 178高档城市庭院-新奥尔良市中心靠近法国区1140高档城市凯悦广场-波特兰机场/喀斯喀特站1136高档机场住宅酒店-喀斯喀特站的波特兰机场1124高档机场庭院-新奥尔良/梅泰里1153高档机场Staybridge Suites-Denver/Cherry Creek 1121高档郊区凯悦之家-丹佛技术中心1135高档郊区庭院-亚特兰大市中心1150高档城市凯悦之家-花园城1122高档郊区住宅酒店-新奥尔良/梅泰里1120高档机场希尔顿花园Inn-Greenville 1120 Upscale Suburban Fairfield Inn & Suites-Louisville Downtown 1140 Upper Midscale Urban
26资产上市（未经审计）（1）四个要点--旧金山机场于2024年10月出售。酒店客房STR连锁规模STR位置INN全资（100%所有权），（续）SpringHill Suites-Louisville Downtown 1198 Upscale Urban SpringHill Suites-Indianapolis Downtown 1156 Upscale Urban Courtyard-Indianapolis Downtown 1297 Upscale Urban Hampton Inn & Suites-San Diego/Poway 1108 Upper Midscale Suburban Hampton Inn & Suites-Camarillo 1116 Upper Midscale Suburban Hilton Garden Inn-Houston/Galleria Area 1 182 Upscale Urban Doubletree by Hilton San Francisco Airport North Bayfront 1210 Upscale Airport Four Points-San Francisco Airport丨1101 Upscale Airport H1209 Upper Midscale Urban Hampton Inn & Suites-Minneapolis/Downtown 1211 Upper Midscale Urban Residence Inn-桥水/Branchburg 1101 Upper Suburban Hyatt House-对面是奥兰多环球影城度假村1168 Upper Resort Residence Inn-Baltimore/Hunt Valley 1141 Upper Suburban Hotel Indigo-Asheville Downtown 1116 Upper upscale Small Metro/Town Courtyard-Atlanta Decatur Downtown/Emory 1179 Upper Suburban Courtyard-Nashville Vanderbilt/West End 1226 Upper Urban Residence Inn-Atlanta Midtown/PeachtreeUpper Upscale Urban Hyatt Place-Chicago/Downtown-The Loop 1206 Upscale Urban Hyatt Place-Phoenix/Mesa 1152 Upscale Suburban Courtyard-Fort Lauderdale Beach 1261 Upscale Resort
27资产上市（未经审计）酒店客房STR连锁规模STR位置INN全资（100%持股），（续）庭院-夏洛特市中心1181高档城市汉普顿酒店及套房-巴尔的摩内港1116上中型城市住宅酒店-巴尔的摩市中心/内港1189高档城市庭院-堪萨斯城乡村俱乐部广场1123高档郊区庭院-沃思堡市中心/黑石1203高档城市AC酒店-亚特兰大市中心1255高档城市希尔顿花园酒店-沃尔瑟姆1148高档郊区住宅酒店-克利夫兰市中心1175高档城市庭院-纽黑文在耶鲁1207高档城市住宅酒店-波士顿/沃特敦1150高档郊区酒店全资（100%所有权）548,646
28家资产上市（未经审计）酒店客房STR连锁规模STR位置GIC合资公司（51%所有权）庭院-斯科茨代尔北部1153家高档度假村Springhill套房-斯科茨代尔北部1121家高档度假村Hampton Inn & Suites-Tampa/Ybor City/Downtown 1138家高档城市Homewood Suites-Aliso Viejo/Laguna Beach 1129家高档郊区庭院-Pittsburgh Downtown 1183家高档城市Homewood Suites-Tucson/St. Philip's Plaza University 1122家高档度假村Hampton Inn & Suites-Silverthorne 188家高档度假村希尔顿花园酒店-San Jose/Milpitas 1161家高档郊区住宅酒店-波特兰市中心/RiverPlace 1258高档城市住宅酒店-波特兰/希尔斯伯勒1122高档郊区住宅酒店-斯廷博特斯普林斯1110高档小型地铁/城镇大使馆套房-图森/帕洛马村1120高档度假村住宅酒店-斯科茨代尔北部1120高档度假村AC酒店-达拉斯市中心1128高档城市住宅酒店-达拉斯市中心1121高档城市汉普顿酒店和套房-达拉斯市中心1176上中型城市SpringHill套房-达拉斯市中心1148高档城市希尔顿花园酒店-银湖十字路口的葡萄藤1152高档机场假日酒店Express & Suites-DFW/Grapevine 195 Upper Midscale Airport Courtyard-Dallas DFW Airport/North Grapevine 1181 Upper Airport TownePlace Suites-Dallas/Grapevine 1120 Upper Midscale Airport Hyatt Place-Dallas/Grapevine 1125 Upper Midscale Airport
29家资产上市（未经审计）酒店客房STR连锁规模STR位置GIC合资（持股51%）AC酒店-达拉斯/弗里斯科1150高档郊区住宅酒店-达拉斯/弗里斯科1150高档郊区天篷酒店-达拉斯/弗里斯科站1150高档郊区住宅酒店-泰勒1119高档小型地铁/小镇希尔顿花园酒店-朗维尤1122高档小型地铁/小镇AC酒店-休斯顿市中心1195高档城市Homewood Suites-Midland 1118高档郊区凯悦天地-拉伯克1125高档城市庭院-阿马里洛市中心1107高档郊区Embassy Suites-Amarillo Downtown 1226 Upper Upscale Suburban AC Hotel-Oklahoma City/Bricktown 1142 Upscale Urban Hyatt Place-Oklahoma City/Bricktown 1134 Upscale Urban Holiday Inn Express & Suites-Oklahoma City Downtown/Bricktown 1124 Upper Midscale Urban SpringHill Suites-New Orleans Downtown/Canal Street 174 Upscale Urban TownePlace Suites-New Orleans Downtown/Canal Street 1105 Upper Midscale Urban Canopy Hotel-New Orleans Downtown 1176 Upper Upscale Urban The Nordic LodgeVenture（51%所有权）395,334
30资产清单（未经审计）（1）资产清单不包括位于德克萨斯州达拉斯和德克萨斯州弗里斯科的两个停车库。酒店客房STR连锁规模STR位置其他合资企业（90%所有权）AC酒店by 万豪酒店-Miami Brickell 1156高档城市元素-Miami Brickell 1108高档城市Onera-Fredericksburg 111 N/A N/A其他合资企业（90%所有权）3275备考9614,255
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