HII 2023年第三季度收益2023年11月2日Chris Kastner总裁兼首席执行官Tom Stiehle执行副总裁兼首席财务官附件 99.2
关于前瞻性陈述的警示性声明2本演示文稿中的陈述，除历史事实陈述外，构成1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的“前瞻性陈述”。您通常可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”以及类似的词或短语或这些词或短语的否定词来识别前瞻性陈述。这些陈述涉及未来事件或我们未来的财务业绩，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的期望在作出时是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。有许多重要因素可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异，这些因素包括但不限于：政府和客户优先事项和要求的变化（包括政府预算限制、国防开支的变化、客户短程和长程计划的变化）；我们的项目拨款和更广泛的美国政府拨款的严重延迟；我们估计未来合同成本的能力，包括通货膨胀导致的成本增加，有效地履行我们的合同；采购流程和政府法规的变化，以及我们遵守这些要求的能力；我们以可承受的生命周期成本交付我们的产品和服务并在我们的市场中竞争的能力；自然和环境灾难和政治不稳定；我们执行我们的战略计划的能力，包括股票回购、股息、资本支出和战略收购；美国和全球的不利经济状况；卫生流行病、流行病和类似的爆发；我们吸引、培训和留住合格劳动力的能力；影响全球供应的中断，包括俄罗斯和乌克兰之间持续冲突导致的风险；有关我们的养老金和退休人员医疗费用的关键估计和假设的变化；安全威胁，包括网络安全威胁和相关中断；以及我们在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的其他风险因素。可能存在我们目前无法预测的其他风险和不确定性，或者我们目前预计不会对我们的业务产生重大不利影响，我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。您不应过分依赖我们可能做出的任何前瞻性陈述。本演示文稿还包含非GAAP财务指标，并包含这些财务指标的GAAP对账。非GAAP财务指标不应被理解为比可比的GAAP指标更重要。
HII 2023年第三季度亮点3•第三季度收入达到创纪录的28亿美元，同比增长7.2% •合同授予额达到54亿美元，导致积压约490亿美元•本季度稀释后的每股收益为3.70美元英格尔斯造船亮点•两栖攻击舰布干维尔号（LHA8）下水•费卢杰号（LHA9）两栖攻击舰的认证龙骨•国家安全切割机卡尔霍恩（NSC10）完成验收试验•下水和命名为Ted Stevens号导弹驱逐舰（DDG 128号）•获得1.55亿美元的朱姆沃尔特号驱逐舰现代化改造合同（DDG 1000号）•获得7艘阿利·伯克级（DDG 51号）驱逐舰的合同纽波特纽斯造船业亮点•弗吉尼亚级潜艇俄克拉何马号（SSN 802）的认证龙骨•弗吉尼亚级潜艇阿肯色号（SSN 800）达到的压力船体完成•获得5.28亿美元的合同，以支持维护在圣迭戈港口的核动力航空母舰任务技术亮点•获得14亿美元的联合网络工程和新业务任务订单•获得3.47亿美元的Lionfish小型无人潜航器合同•获得2.44亿美元的任务订单，将Minotaur软件产品集成到海事平台2023年第三季度与2022年第三季度相比的变化造船业收入1美元2.2B 4.6%任务技术收入6.85亿美元15.1%英格尔斯造船业在第三季度发射并命名为飞行III阿利·伯克级导弹驱逐舰Ted Stevens（DDG 128）。1非公认会计原则措施。定义和调节见附录。
Mission Technologies Q3赢得4艘美国海岸警卫队空军和海军陆战队的一名机组人员乘坐空中国王350飞机，使用Minotaur •根据总务管理局ASTRO的合同，获得价值14亿美元的联合网络工程和新兴业务（J-NEEO）任务订单•价值3.47亿美元的Lionfish小型无人水下航行器的生产、培训和工程• 2.44亿美元的美国海军，美国海军陆战队和美国海岸警卫队任务订单将Minotaur软件产品集成到海事平台• 1.38亿美元美国空军生命周期管理中心轰炸机管理局（AFLCMC/WB）再竞争任务订单• 1.34亿美元美国海军水面战中心软件Dahlgren，集成训练系统，软件开发合同• 8400万美元美国国家地理空间局（NGA）的IT企业云迁移[第二季度获得] • 7900万美元导弹防御局技术、工程、咨询和管理支持（TEAMS），下一个机构，咨询和分析支持（A3）合同说明–合同价值为潜在合同总价值（TCV）任务技术年初至今潜在TCV预订额超过50亿美元
5即将到来的造船里程碑2024年o英格尔斯完成海试并交付DDG 128（Ted Stevens）-到2025年初发射DDG 129（Jeremiah Denton）发射LPD 30（Harrisburg）2023 o英格尔斯完成海试并交付DDG 125（Jack H. Lucas）发射DDG 128（Ted Stevens）发射LHA 8（Bougainville）完成海试并交付LPD 29（Richard M. McCool Jr.）完成海试并交付NSC 10（Calhoun）o Newport News重新交付CVN 73（USS George Washington）交付SSN 796（New Jersey）Float off SSN 798（Massachusetts）o Newport News交付SSN 798（Massachusetts）Float off SSN 800（Arkansas）SSN 801（Utah）1的最终船舱所有里程碑都基于当前的预期，可能会根据未来的事件发生变化。List是按程序名称按字母顺序排列的。
6 HII 2023年第三季度合并业绩•收入增长1.9亿美元，同比增长7.2%，主要受Mission Technologies和Ingalls Shipbuilding合并收入（百万美元）增长的推动营业收入（百万美元）&利润率5.6% •营业收入同比增长4100万美元，主要是由于分部营业收入增加、营业FAS/CAS调整的有利变化以及非当期州所得税的有利变化$ 2,626 $ 2,816 $ 0 $ 500 $ 1,000 $ 1,500 $ 2,000 $ 2,500 $ 3,000 Q3 22 Q3 23 $ 131 $ 172 $ 0 $ 20 $ 40 $ 60 $ 80 $ 100 $ 120 $ 140 $ 160 $ 180 $ 200 Q3 22 Q3 235.0% 6.1%
7 HII 2023年第三季度分部业绩Newport News Shipbuilding Ingalls Shipbuilding Mission Technologies 1非公认会计原则措施。定义和调节见附录。REVENUE（$ M）SEGMENT OPERATING INCOME（$ M）& MARGIN1 REVENUE（$ M）REVENUE（$ M）SEGMENT OPERATING INCOME（$ M）& MARGIN1 SEGMENT OPERATING INCOME（$ M）& MARGIN1 16.1% 9.8% 6.6% 6.3% 4.2% 1.4% Revenue + Amphishibiary attack ships + Surface combatants Operating Income + Higher volume + Favorable Contract Adjustments Revenue + Aircraft Carrier RCOH Operating Income-Contract Incentives on Columbia Class Program in Q3 2022 +电子战与空间）运营收入+更高的产量+提高无人系统的性能$ 623 $ 711 $ 0 $ 200 $ 400 $ 600 $ 800 Q3 22 Q3 23 $ 50 $ 73 $ 0 $ 20 $ 40 $ 60 $ 80 Q3 22 Q3 238.0% 10.3% $ 1,445 $ 1,453 $ 0 $ 500 $ 1,000 $ 1,500 $ 1,500 $ 2,000 Q3 22 Q3 23 $ 102 $ 90 $ 0 $ 20 $ 40 $ 60 $ 80 $ 100 $ 120 Q3 22 Q3 237.16.2% $ 595 $ 685 $ 0 $ 200 $ 400 $ 600 $ 800 Q3 22 Q3 23 $ 14 $ 24 $ 0 $ 5 $ 10 $ 15 $ 20 $ 25 $ 30 Q3 22 Q3 23 2.4% 3.5%
$ 0 $ 10 $ 20 $ 30 $ 40 $ 50 $ 60 $ 70 $ 80 Q3 22 Q3 23股息股份回购（按成本计）8 HII Q3 2023资本部署现金流生成（百万美元）股东分配（百万美元）总计71美元Q3 23 •季度末现金余额为1.09亿美元，流动资金为16亿美元•净资本支出为本季度收入的1.5% •养老金的现金缴款及其他退休后福利计划1100万美元•本季度向股东分配了7100万美元•支付的股息总额为5000万美元•回购了10万股股票，总成本为2100万美元1非公认会计原则衡量标准。定义和调节见附录。总计62美元（19美元）335美元（77美元）（42美元）（96美元）293美元（150美元）（100美元）（50美元）0美元50美元100美元150美元200美元250美元300美元350美元400美元Ops现金。资本支出自由现金流Q3 221
2024 Net Pension & PRB Income Sensitivities（$ M）FAS 0% 2.5% 4.6%（1）6.0% 7.5%-25 bps（48）（17）824410 bps（29）0244053 + 25 bps（13）15374860 + 50 bps 227445566 + 62 bps 83147（1）5766 + 75 bps 1434505967 + 100 bps 2038525967 CAS（3）505050（1）50501。较低的资产经验对2024年FAS收入的影响大部分被较高的贴现率所抵消，而CAS费用保持不变（基于2023年9月30日的估计）2。贴现率较上一期展望增加62个基点，日期为2023年9月2日。截至2023年9月30日，养老金的综合FAS贴现率为6.09%，其他退休后福利计划的贴现率为6.08%。3.由于安全港的采用和当前的资金减免水平，利率变动对2024 CAS费用影响不大。CAS费用主要是由于没有资金的其他退休后福利计划和不合格的养老金计划。因此，2023年符合条件的养老金计划资产回报率的变化对CAS费用没有影响。D is c o u n t R a te C h a n g e（2）2023实际资产回报9
10 HII自由现金流1,2 &资本分配3 •致力于投资级评级；目标是到2024年底将债务/EBITDA 1提高到≤ 2倍•股息继续以低至中个位数的增长率增长•均衡的股票回购；到2024年仍有约0.95B美元的授权•继续评估有针对性的并购；目前没有明显的能力缺口•目标是约3亿美元的现金余额•承诺将2023-2024年的所有自由现金流1基本返还股东按计划偿还债务后偿还4亿美元优先票据2023年8月2023年第三季度末现金余额1.09亿美元• 2024年8月到期的剩余1.7亿美元定期贷款•未偿还8400万美元。经济。2024年5月到期的Dev.债券1非公认会计原则计量。定义见附录。根据S-K条例第10（e）（1）（i）（B）项，不提供前瞻性公认会计原则和非公认会计原则计量的调节，因为由于发生的情况和公认会计原则和非公认会计原则计量的某些组成部分的数额的可变性，提供这种调节的努力不合理。出于同样的原因，我们无法处理无法获得的信息的重要性，因为这些信息可能对今后的结果具有重要意义。2自由现金流展望假设为税收目的将研发支出资本化的要求没有被推迟或取消。3公司提供的2023年及以后的财务展望、预期和其他前瞻性陈述反映了公司基于本演示文稿发布时可获得的信息做出的判断。22财年4.94亿美元~5亿美元~7亿美元自由现金流1财年20-24财年（假设第174条不被推迟或废除）FY24EFY23EFY21FY20财年7.57亿美元4.49亿美元~1.2B财年和24财年
11 HII 2023 Outlook1 FY23 Outlook1造船收入2 $ 8.5B-$ 8.6B造船营业利润率27.7%-8.0% Mission Technologies Revenue~$ 2.55B Mission Technologies Segment Operating Margin2 2.5%-3.0% Mission Technologies EBITDA Margin2 8.0%-8.5% Operating FAS/CAS Adjustment（$ 70M）Non-hurrent State Income Tax Benefit3~$ 8M Interest Expense（$ 100M）Non-operating Retirement Benefit1.49亿Effective Tax Rate~21% Depreciation & Amortization~$ 365M Capital Expenditure~3.0% of Sales Free Cash Flow2,4~$ 500M FY23 OUTLOOK1财务该公司提供的2023年及以后的预期和其他前瞻性陈述反映了该公司基于本演示文稿发布时可获得的信息做出的判断。2非公认会计原则措施。定义见附录。根据S-K条例第10（e）（1）（i）（B）项，不提供前瞻性公认会计原则和非公认会计原则措施的调节，因为由于发生的情况和公认会计原则和非公认会计原则措施的某些组成部分的数额的可变性，提供这种调节的努力不合理。出于同样的原因，我们无法处理无法获得的信息的重要性，因为这些信息可能对今后的结果具有重要意义。3展望以现行税法为基础。取消或推迟将研发支出资本化的要求将导致非现期州所得税费用增加。4展望以现行税法为基础，并假定为税收目的将研发支出资本化的要求没有被推迟或废除。•将造船收入中点2指导意见增加5000万美元，至8.5-8.6B美元•将任务技术收入指导意见增加5000万美元，至约2.55B美元•重申造船业务利润率2和任务技术业务部门2和EBITDA利润率2指导意见•增加23财年自由现金流2指导意见
投资主题致力于成功专注于执行历史积压和定位提供了强大的可见性长期造船增长情况一致重塑了Mission Technologies产品组合，以满足高增长市场不断变化的客户需求接近可持续自由现金流拐点承诺在计划偿还债务后将2023至2024年的所有自由现金流大幅返还给股东12
附录
14非公认会计原则信息我们参考“分部营业收入”、“分部营业利润率”、“造船收入”、“造船营业利润率”、“Mission Technologies EBITDA”、“Mission Technologies EBITDA利润率”、“债务/EBITDA”和“自由现金流”。我们通过参考分部营业收入和分部营业利润率在内部管理我们的业务，这两个指标在公认会计原则下是不被认可的。在分析我们的经营业绩时，投资者应将分部营业收入和分部营业利润率作为营业收入和营业利润率或任何其他按照公认会计原则提出的业绩指标的补充，而不是作为替代。它们是我们用来评估核心经营业绩的指标。我们认为，分部营业收入和分部营业利润率反映了一种额外的方式来查看我们业务的各个方面，当与我们的公认会计原则结果一起查看时，可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。我们相信，这些指标被投资者所采用，是衡量我们业绩的有用指标。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，我们对分部营业收入和分部营业利润率的表述可能无法与其他公司类似名称的衡量方法进行比较。造船收入、造船营业利润率、Mission Technologies EBITDA和Mission Technologies EBITDA利润率不是公认会计原则下的衡量标准。它们是我们用来评估核心经营业绩的指标。我们认为，造船收入、造船营业利润率、Mission Technologies EBITDA和Mission Technologies EBITDA利润率反映了更多看待我们业务方面的方式，当与我们的公认会计原则结果一起看待这些方面时，可以更全面地理解影响我们业务的因素和趋势。在分析我们的经营业绩时，投资者应使用造船收入、造船营业利润率、Mission Technologies EBITDA和Mission Technologies EBITDA利润率作为营业收入和营业利润率或根据公认会计原则提出的任何其他业绩指标的补充，而不是作为替代。我们相信，这些指标被投资者所采用，是衡量我们业绩的有用指标。自由现金流不是公认会计原则下的衡量标准。自由现金流作为一种分析工具是有局限性的，不应孤立于或替代作为我们业绩衡量标准的净收益或作为我们流动性衡量标准的经营活动提供或使用的净现金。我们相信自由现金流是我们投资者的一个重要指标，因为它让他们了解我们当前和期间的表现，以及我们从持续经营中产生现金的能力。我们还将自由现金流作为评估业务绩效的关键运营指标，并作为评估管理绩效和确定激励薪酬的关键绩效指标。自由现金流可能无法与其他公司类似名称的指标相提并论。由于并非所有公司都采用相同的计算方法，我们对造船收入、造船营业利润率、Mission Technologies EBITDA和Mission Technologies EBITDA利润率的表述可能无法与其他公司类似名称的衡量标准进行比较。债务/EBITDA比率不是公认会计原则下的衡量标准。我们相信债务/EBITDA比率对管理层、投资者和我们的财务信息的其他使用者在评估我们的资本结构中的杠杆总量时是有用的。在分析我们的经营业绩时，投资者应该使用债务/EBITDA作为营业收入、长期债务和长期债务的当期部分或根据公认会计原则提出的任何其他业绩指标的补充，而不是作为替代。根据S-K条例第10（e）（1）（i）（B）项，未提供前瞻性公认会计原则和非公认会计原则措施的调节，因为由于发生的情况和公认会计原则和非公认会计原则措施的某些组成部分的数额的可变性，与提供这种调节有关的不合理努力。出于同样的原因，我们无法处理无法获得的信息的重要性，因为这些信息可能对今后的结果具有重要意义。
15非公认会计原则措施定义债务/EBITDA定义为债务总额除以利息支出、所得税、折旧和摊销前的净利润。分部营业收入定义为相关分部在营业FAS/CAS调整和非现期州所得税之前的营业收入。分部营业利润率定义为分部营业收入占销售和服务收入的百分比。造船收入的定义是我们的新港新闻造船部门和英格尔斯造船部门的合并销售和服务收入。造船业营业利润率的定义是，我们的纽波特纽斯造船业部门和英格尔斯造船业部门的合并部门营业收入占造船收入的百分比。Mission Technologies EBITDA定义为Mission Technologies部门在扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的营业收入。Mission Technologies EBITDA利润率定义为Mission Technologies EBITDA占Mission Technologies收入的百分比。自由现金流量的定义是指经营活动提供（用于）的现金净额减去扣除相关赠款收益后的资本支出。FAS/CAS调整定义为我们的养老金和其他根据GAAP（FAS）确定的退休后费用的服务成本部分与我们的养老金和其他根据美国成本会计准则（CAS）确定的退休后费用之间的差额。非现期州所得税的定义是递延州所得税，它反映了递延州所得税资产和负债的变化，以及与相关时期州不确定税收状况的变化相关的税收费用或收益。这些数额记入营业收入。本期国家所得税费用记入合同成本，并计入销售成本和分部营业收入中的服务收入。我们提供的某些财务指标是根据营运FAS/CAS调整和非现期州所得税进行调整的，以反映公司的业绩，其依据是我们在CAS合同中收取的养老金成本和州税费用。我们将这些调整后的衡量标准作为经营业绩的内部衡量标准，并用于基于业绩的薪酬决策。
16非GAAP调节部门营业收入和部门营业利润率（百万美元）2023202220232022 Ingalls收入7116231,9521，912 Newport News收入1,4531，4454,4684，268 Mission Technologies收入6855951,9541，785部门间冲销（33）（37）（97）（101）销售和服务收入2,8162，6268,2777，864营业收入172131469460营业FAS/CAS调整193655 108非当期州所得税（4）（1）（12）（1）部门营业收入187166512567占销售额的百分比和服务收入6.6% 6.3% 6.2% 7.2% Ingalls分部营业收入7350193242占Ingalls收入的百分比10.3% 8.0% 9.9% 12.7%新港新闻分部营业收入90102269277占新港新闻收入的百分比6.2% 7.1% 6.0% 6.5%任务技术分部营业收入24145048占任务技术收入的百分比3.5% 2.4% 2.6% 2.7%截至9月30日止三个月截至9月30日止九个月
17 Non-GAAP Reconciliations造船收入和营业利润率（百万美元）2023202220232022销售额及服务收入2,8162，6268,2777，864 Mission Technologies（685）（595）（1,954）（1,785）分部间抵销333797 101造船收入2,1642，0686,4206，180营业收入172131469460营业FAS/CAS调整193655108非现期州所得税（4）（1）（12）（1）分部营业收入187166512567 Mission Technologies（24）（14）（50）（48）造船营业收入163152462519占造船收入的百分比7.5% 7.4% 7.2% 8.4%截至9月30日止三个月截至9月30日止九个月
18非公认会计原则调节自由现金流（百万美元）202320222023202220212022020经营活动提供的现金净额335（19）4081657667601,093减资本支出：资本支出增加（53）（77）（164）（179）（284）（331）（353）资本支出赠款收益11 — 14 — 122017自由现金流293（96）258（14）494449757截至9月30日的三个月9月30日的九个月截至12月31日的年度
19非公认会计原则和解任务技术EBITDA和EBITDA利润率（百万，每股金额除外）2023202220232022任务技术销售和服务收入6855951,9541，785任务技术部门营业收入24145048任务技术折旧费用2388任务技术摊销费用27308290任务技术国家税收费用3399任务技术其他净额————任务技术EBITDA 5650149155任务技术EBITDA利润率8.2% 8.4% 7.6% 8.7%截至9月30日止九个月
20养老金展望（百万美元）2022（实际）2023320243养老金贴现率3.00% 5.47%与先前估计值相比的变化。不适用6.09% 4与先前估计值相比的变化62个基点预期长期资产回报率7.25% 8.00%不适用8.00%不适用实际资产回报率（16.1%）4.6% 44.6% 4 CAS收回现金捐款1,2 $ 4 $ 4 $ 0 $ 3不适用FAS福利1 $ 86 $ 31 $ 0 $ 47不适用CAS费用1 $ 45 $ 48（$ 2）$ 50（$ 2）FAS/CAS调整1 $ 131 $ 79（$ 2）$ 97（$ 2）营运FAS/CAS调整1（$ 145）（$ 70）（$ 2）（$ 50）（$ 13）非营运退休收入1 $ 276 $ 149不适用147（$ 15）退休金22023年预计现金缴款4400万美元，其中包括1100万美元的酌情养恤金缴款（符合条件的< 100万美元；不符合条件的1100万美元）和3300万美元的其他退休后福利缴款。2024年4700万美元的预计现金捐款包括1200万美元的酌情养恤金缴款（符合条件的< 100万美元；不符合条件的1200万美元）和3500万美元的其他退休后福利缴款。3预计2023年和2024年期间会发生变化。4基于2023年9月30日估计的资产回报率和贴现率
