表格20-F

银行与金融服务—服务提供

应用程序处理：支持/服务台、客户服务、投诉处理、客户筛选、交易监控、欺诈管理和退款、运营咨询和转型咨询服务、监管和合规支持、KYC和AML筛选；

财务与会计：应付账款、差旅及费用管理、总账、预算与预测、财务规划与分析、报告、资金管理支持、资产负债管理；

Sourcing and Procurement：战略采购、品类管理、合同管理、支出分析、交易型采购；供应商管理；和

金融研究和建模：市场和行业研究、宏观经济研究、投资筛选和主题研究、量化研究、ESG叠加、股权研究、信用研究、股权资本市场（ECM）/债务资本市场（DCM）研究、宣传册支持、欺诈分析、模型风险管理。


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第一部分
项目1。董事、高级管理层和顾问的身份		4
项目2。提供统计数据和预期时间表		4
项目3。关键信息		4
项目4。有关公司的资料		33
项目4a。未解决的工作人员评论		99
项目5。经营和财务审查及前景		100
项目6。董事、高级管理层和员工		141
项目7。主要股东及关联方交易		169
项目8。财务资料		172
项目9。要约及上市		176
项目10。补充资料		177
项目11。关于市场风险的定量和定性披露		202
项目12。股票证券以外证券的说明		203
第二部分
项目13。违约、拖欠股息和拖欠		204
项目14。对证券持有人权利和收益用途的重大修改		204
项目15。控制和程序		204
项目16a。审计委员会财务专家		206
项目16b。Code of Ethics		206
项目16c。首席会计师费用和服务		206
项目16d。审计委员会上市标准的豁免		207
项目16e。发行人及附属买方购买权益证券		207
项目16F。注册人核证会计师的变动		209
项目16g。企业管治		209
项目16h。矿山安全披露		209
项目16i。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露		209
项目16J。内幕交易政策		210
项目16K。关于网络安全、风险管理、战略、治理和相关事件的披露		210
第三部分
项目17。财务报表		211
项目18。财务报表		211
项目19。展览		212
签名		214
INDEX对WNS（控股）有限公司的合并财务报表		F-1

Ex-2.3根据经修订的1934年《证券交易法》第12条登记的证券的说明

EX4.4第三次经修订及重报的WNS控股有限公司2016年激励奖励计划表格—藉藉参考于2021年7月16日向委员会提交的表格6-K（档案编号：001-32945）的报告的附件 99.1而纳入

EX4.9 WNS Global Services Private Limited与DLF Assets Private Limited于2020年12月16日订立的租赁契据，内容有关租赁DLF IT Park Block 10座10楼办公用房。

EX 4.10 Godrej与Boyce Manufacturing Company Limited和WNS Global Services Private Limited于2021年2月15日就租赁10号厂房总面积为84,429平方英尺的办公场所签订的许可和许可协议。

EX 4.11 Godrej与Boyce Manufacturing Company Limited和WNS Global Services Private Limited于2021年2月15日就租赁5号厂房总面积为1,08，000平方英尺的办公场所签订的许可和许可协议。

EX4.12 Godrej与Boyce Manufacturing Company Limited和WNS Global Services Private Limited于2021年2月15日就租赁厂房总面积为84,934平方英尺的办公场所签订的许可和许可协议

EX-8.1 WNS控股有限公司附属公司名单

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的首席执行官对17 CFR 240、15d-14（a）的ex-12.1认证

ex-12.2根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的首席财务官对17 CFR 240、15d-14（a）的认证

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席执行官对18 U.S.C.第1350条的ex-13.1认证

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的由首席财务官向18 U.S.C.第1350条进行的ex-13.2认证

Ex-15.1同意Grant Thornton Bharat LLP，独立注册会计师事务所

Ex-19.1内幕交易政策

Ex-97.1追回误判赔偿金政策

在这份年度报告中，提及“美国”是指美利坚合众国、其领土和属地。“英国”指的是英国。“欧盟”指的是欧盟。“印度”指的是印度共和国。提及“中国”是指中华人民共和国。“南非”指的是南非共和国。提及“$”或“美元”或“美元”是指美国的法定货币，提及“卢比”或“印度卢比”是指印度的法定货币，提及“英镑”或“英镑”是指英国的法定货币，提及“便士”是指泽西岛、海峡群岛的法定货币，提及“欧元”是指欧洲货币联盟的法定货币，提及“南非兰特”或“R”或“ZAR”是指南非的法定货币，提及“澳元”或“澳元”或“澳元”是指澳大利亚的法定货币，提及“瑞郎”或“瑞士法郎”是指瑞士的法定货币，提及“人民币”是指中国的法定货币，提及“LKR”或“斯里兰卡卢比”是指斯里兰卡的法定货币，提及“菲律宾比索”或“菲律宾比索”是指菲律宾的法定货币，提及“新西兰元”或“新西兰元”是指新西兰的法定货币。我们的合并财务报表以美元表示。我们纳入本年度报告的合并财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的《国际财务报告准则》及其解释（“IFRS”）编制的。除非另有说明，本年度报告中提及的“GAAP”均指国际财务报告准则，由国际会计准则理事会发布。

提及特定“财政”年度是指我们截至该日历年3月31日的财政年度。任何表格中所列金额的总额和总和之间的任何差异都是由于四舍五入造成的。所称数额为0.0百万美元的任何数额均表示数额低于5000美元。

在本年度报告中，除特别注明或文意要求外，“WNS”一词指TERM0，一家根据泽西岛、海峡群岛法律注册成立的公众公司，“我公司”、“我们”、“我们的”、“我们的”指WNS控股 Limited及其附属公司。

在这份年度报告中，“SEC”或“委员会”的提法是指美国证券交易委员会。

我们在这份年度报告中还在不同地方提到“收入减去维修付款”，这是一种非公认会计准则财务指标，计算方式为（a）我们的汽车索赔业务的收入减去（b），在我们与第三方维修中心和客户的交易中，我们作为委托人的“故障”维修案例向维修中心的付款。这些非GAAP财务信息并不意味着被孤立地考虑或替代我们根据GAAP编制的财务业绩。

我们参考了来自市场研究报告、分析师报告和其他公开来源的有关业务流程管理（“BPM”）行业、我们公司和我们的竞争对手的信息。虽然我们认为这些信息是可靠的，但我们并未独立核实信息的准确性和完整性。我们提醒您不要过分依赖这些数据。BPM服务有时也被称为业务流程外包（“BPO”）服务。

这份年度报告包含“前瞻性陈述”，这些陈述基于我们目前对我们公司和行业的预期、假设、估计和预测。前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响。通常，这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“将”、“项目”、“寻求”、“应该”和类似的表达方式。这些声明包括，除其他外，讨论我们的业务战略和预期，涉及我们的市场地位、未来运营、利润率、盈利能力、流动性和资本资源、税务评估订单和未来资本支出。我们提醒您，依赖任何前瞻性陈述本身就涉及风险和不确定性，尽管我们认为我们的前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设中的任何一个都可能被证明是不准确的，因此，基于这些假设的前瞻性陈述可能存在重大不正确。这些风险和不确定性包括但不限于：

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全球经济和商业状况；

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我们对有限行业中数量有限的客户的依赖；

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印度卢比、英镑、美元、澳元、欧元、南非兰特和菲律宾比索汇率波动；

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我们开展业务的司法管辖区的政治或经济不稳定；

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监管、立法和司法发展；

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BPM行业竞争加剧；

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技术创新；

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我们因网络安全攻击、欺诈或未经授权披露敏感或机密的客户和客户数据而产生的责任；

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电信或技术中断；

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我们吸引和留住客户的能力；

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美国或英国公众对离岸外包的负面反应；

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我们向客户收取应收账款或向客户开具未开票服务账单的能力；

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我们扩展业务或有效管理增长的能力；

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我们雇用和留住足够训练有素的员工以支持我们运营的能力；

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我们的不同定价策略或竞争对手的定价策略的效果；

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我们有能力从我们的战略收购中成功完善、整合和实现增值收益，并成功地增加我们的收入并扩大我们的服务产品和市场份额；

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我们经营区域的未来监管行动和条件；

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我们管理气候变化对我们业务影响的能力；

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我们股价的波动性；

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2019年冠状病毒病（“新冠疫情”）大流行死灰复燃的可能性以及对我们和我们客户的业务、财务状况、经营业绩和现金流的相关影响；和

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我们过渡到根据美国公认会计原则报告美国国内发行人表格和提交财务报表的能力。

这些因素和其他因素在“第一部分——第三项”中有更充分的论述。关键信息—— D.风险因素”，“第一部分——第5项。经营和财务审查与前景”以及本年度报告的其他部分。鉴于这些和其他不确定性，您不应得出结论，我们一定会实现任何前瞻性陈述中提到的任何计划、目标或预计财务结果。除法律要求外，我们不承诺发布任何这些前瞻性陈述的修订以反映未来事件或情况。

这份年度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于多种因素，包括以下风险因素和本年度报告其他部分中描述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到影响，我们普通股的交易价格可能会下降。

与我们业务相关的风险

全球经济和地缘政治状况一直并将继续具有挑战性，对金融市场和总体经济产生并可能继续产生不利影响，对我们的业务、客户、员工、财务业绩、经营业绩和现金流以及我们的普通股价格产生并可能继续产生重大不利影响。

由于我们在13个国家开展业务，并为跨越多个地理区域的客户提供服务，我们的业务、财务业绩和经营业绩在很大程度上取决于全球宏观经济和地缘政治状况。最近的经济状况和地缘政治发展一直并将继续对全球经济体构成挑战，并可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

经济因素，例如经济衰退周期、通货膨胀、利率上升、外汇汇率波动、货币紧缩和金融市场波动，已经并可能继续影响我们的业务、财务状况和经营业绩。当前全球经济放缓以及欧洲、美国、亚洲和国际金融市场和经济体持续动荡或不确定性的可能性，已经并可能继续对我们和我们客户的流动性和财务状况产生不利影响。我们经营所在的各个地区相对较高的通货膨胀水平导致供应成本增加，进而影响了定价和消费者需求。尽管大多数主权央行（CB）的关键政策利率已经见顶，但通胀水平逐渐下降但仍相对高于CB的目标水平，这使政策利率的下调脱轨。较高的利率，加上信贷市场收紧和信贷利差相对扩大，可能会增加我们的借贷成本，并导致信贷变得更加有限，这不仅可能对我们的财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响，而且可能对我们的客户使用信贷购买我们的服务或及时向我们付款的能力产生重大不利影响。此外，由于债务水平较高，一些国家已经要求并可能继续要求额外的财政支持，主权信用评级已经下降并可能继续下降，某些国家的主权债务义务可能出现违约。美国和欧盟未来的央行和其他经济政策仍存在不确定性。这种不确定的宏观经济状况可能会进一步导致全球货币和金融市场的波动加剧。例如，最近美元的升值可能以多种方式对我们公司产生不可预测的影响，包括将我们的经营业绩转换为我们的报告货币美元。欲了解更多信息，请参阅“印度卢比、英镑、美元、澳元、欧元、南非兰特和菲律宾比索之间的货币波动可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。”此外，金融市场的波动可能会对我们普通股的价格产生重大影响。我们无法预测近期经济放缓的轨迹或随后的任何经济复苏。如果不利的宏观经济状况长期持续甚至恶化，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

我们开展业务的国家所追求的政府政策或目标可能会影响某些国家对我们服务的需求。贸易政策的变化、关税的增加、征收报复性关税，包括美国、中国和欧洲实施的关税以及要求加强对供应链监督的立法，可能会对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生重大不利影响，并可能减少国际贸易。

地缘政治危机，例如战争、政治不稳定和恐怖袭击，可能会扰乱我们的行动。俄罗斯和乌克兰之间的长期冲突以及以色列和哈马斯之间最近的冲突已经导致并可能导致重大的市场和其他混乱，包括大宗商品价格大幅波动、能源资源供应、金融市场不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、消费者或购买者偏好的变化以及网络攻击和间谍活动的增加。我们在与乌克兰接壤的波兰和罗马尼亚开展业务，受到通货膨胀的重大不利影响，特别是俄罗斯和乌克兰供应中断导致的能源和食品价格上涨。此外，由于持续的军事冲突，波兰和罗马尼亚的移民人数不断增加。这样的移民涌入可能会进一步加剧这两个国家的通货膨胀，从而导致工资上涨压力，这可能对我们在这两个国家的业务产生重大不利影响。乌克兰持续的军事冲突的持续时间、影响和结果是高度不可预测的。如果冲突继续或扩大到乌克兰以外，它将继续对全球经济以及我们在波兰和罗马尼亚的业务产生重大影响。

此外，重大政治事件，包括英国于2020年1月退出欧盟，通常被称为“脱欧”，也给像我们这样在这些市场开展业务的企业带来了不确定性。虽然英国和欧盟已经批准了一项贸易和合作协议，以管理脱欧后的关系，但该协议只是在许多方面提出了一个框架，并要求英国和欧盟之间进行额外的双边谈判，因为双方将继续致力于实施规则。关于双方关系的确切条款将与退出前的条款有何不同，仍然存在重大的政治和经济不确定性。这些条款可能对受影响市场的经济状况以及全球金融市场的稳定产生不利影响，而这反过来已经并可能继续对全球经济状况和金融市场产生重大不利影响，并可能显着降低全球市场流动性，限制主要市场参与者在某些金融市场开展业务的能力，或限制我们获得资本的机会。2024财年我们24.2%的收入和21.9%的收入减去修理费（非美国通用会计准则）以及2023财年我们25.4%的收入和21.4%的收入减去修理费（非美国通用会计准则）以英镑计价。英镑对美元和其他货币贬值的幅度和持续时间，目前不得而知。英国脱欧或其他原因导致的英镑长期贬值可能会对我们的盈利增长率和盈利能力产生不利影响。尽管我们认为我们的对冲计划是有效的，但无法保证它将保护我们免受外币汇率波动的影响。

我们已经得出并相信，我们将在短期内继续从数量有限的大客户中获得很大一部分收入。在2024和2023财年，我们的五个最大客户分别占我们收入的20.9%和23.8%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的21.6%和25.0%。在2024和2023财年，我们的三个最大客户分别占我们收入的13.4%和15.7%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的13.8%和16.6%。在2024财年，我们最大的客户分别占我们收入和收入减去维修付款（非公认会计准则）的4.9%和5.1%，而2023财年分别为6.5%和6.8%。任何主要客户的任何业务损失都可能减少我们的收入，并严重损害我们的业务。

例如，我们在2024财年收入贡献排名前五的客户之一，即在HCLS SBU中，于2024年1月31日送达了终止通知。该客户在2024财年、2023财年和2022财年分别占我们收入的4.1%、6.5%和7.3%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的4.2%、6.8%和7.9%。此次终止生效日期为2024年7月1日。尽管终止并未影响我们在2024财年的收入，但我们被要求对与该客户相关的确认的无形资产进行减值评估。根据我们的评估，我们在2024财年的经营业绩中对上述无形资产记录了3090万美元的减值费用。

此外，每年为特定客户执行的工作量可能会有所不同，特别是因为我们可能不是客户的独家外部服务提供商。因此，一个大客户在一年中可能不会在随后的任何一年中提供相同水平的收入。例如，在2018财年之前，Aviva Global Services（Management Services）Private Limited（“Aviva MS”）是我们最大的客户，来自Aviva MS的收入从2017财年的5450万美元减少到2018财年的5190万美元，到2019财年的5010万美元，并在2020财年增加到5330万美元。2018财年和2019财年收入下降的部分原因是修订了定价条款，部分原因是由于Aviva MS执行的自动化以及WNS某些服务的自动化导致服务减少。我们已经并且预计在可预见的未来将继续从Aviva MS获得很大一部分收入。根据我们与Aviva MS的主服务协议，Aviva MS被允许在支付终止费后提前180天通知无故终止协议。任何大型客户的部分或全部业务的损失可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。除我们的业绩外，许多因素可能会导致客户的业务或收入损失或减少，而这些因素是无法预测的。例如，客户可能会要求降价、改变外包策略或将工作转移到内部。客户也可能被一家采用不同外包策略的公司收购，该策略倾向于转向另一家BPM服务提供商或在内部返回工作。

我们的收入高度依赖于集中在少数几个行业的客户，以及主要位于美国、英国、欧洲和澳大利亚的客户。美国、英国、欧洲或澳大利亚的经济放缓或影响这些行业或经济环境的因素可能会减少我们的收入，并严重损害我们的业务。

我们的很大一部分客户集中在保险行业、医疗保健行业和旅游休闲行业。在2024和2023财年，我们收入的27.3%和26.8%，以及收入减去维修付款（非公认会计准则）的25.1%和22.9%分别来自保险行业的客户。同期，旅游和休闲行业的客户分别贡献了我们收入的16.1%和16.9%，分别贡献了我们收入的16.6%和17.9%减去维修付款（非美国通用会计准则），医疗保健行业的客户分别贡献了我们收入的13.4%和15.7%，以及收入的13.8%和16.6%减去维修付款（非美国通用会计准则）。我们的业务和增长在很大程度上取决于这些行业和我们未来可能瞄准的其他行业的客户对我们服务的持续需求，以及这些行业外包业务流程的趋势。

当前的全球宏观经济和地缘政治状况已经并可能继续影响我们客户集中的行业和我们开展业务的地区。欲了解更多信息，请参阅“—全球经济和地缘政治状况一直并继续具有挑战性，已经并可能继续对金融市场和总体经济产生不利影响，这已经并可能继续对我们的业务、客户、员工、财务业绩、经营业绩和现金流以及我们普通股的价格产生重大不利影响。”我们的某些目标行业尤其容易受到金融和信贷市场危机以及潜在经济衰退的影响。我们的经营业绩取决于（其中包括）我们维持和增加与现有客户的销售量以及吸引新客户的能力。任何未来的全球经济不确定性，由于任何全球大流行/流行病、通胀上升、高利率或其他原因，都可能影响我们客户跨行业对我们服务的需求，这取决于每个客户应对这些发展影响的能力，以及每个客户的行业、产品和服务的性质。我们的任何目标行业出现低迷，任何这些行业的离岸业务流程外包趋势放缓或逆转，或出台限制或阻止公司外包的法规，都可能导致对我们服务的需求减少，并对我们的经营业绩产生不利影响。例如，俄罗斯和乌克兰之间正在进行的军事冲突，特别是在乌克兰边界之外进一步升级和对俄罗斯制裁的潜在连带影响的情况下，以及以色列和哈马斯之间的冲突可能会对全球贸易和旅行产生实质性的不利影响。由于俄罗斯-乌克兰冲突，我们的业务一直受到，而且我们预计将继续受到行业垂直领域的影响。

此外，全球经济和商业状况的任何进一步减弱或持续的不确定性都可能导致我们的一些客户减少或推迟他们的外包业务需求。此外，我们的收入高度依赖于美国、英国、欧洲和澳大利亚的经济环境。在2024和2023财年，我们分别有47.1%和49.2%的收入，以及分别有48.5%和51.8%的收入减去维修付款（非美国通用会计准则）来自位于美国的客户。同期，我们分别有28.3%和28.7%的收入，以及分别有26.2%和24.9%的收入减去修理费（非美国通用会计准则）来自位于英国的客户，分别有8.3%和7.1%的收入，分别有8.5%和7.4%的收入减去修理费（非美国通用会计准则）来自位于欧洲（不包括英国）的客户，分别有6.5%和6.1%的收入，分别有6.7%和6.4%的收入减去修理费（非美国通用会计准则）来自位于澳大利亚的客户。美国、英国、欧洲或澳大利亚经济的任何进一步减弱或持续的不确定性都可能对我们的收入产生进一步的不利影响。

其他发展也可能导致我们的目标行业对我们服务的需求下降。金融服务行业或我们重点关注的任何其他行业的重大变化，或任何这些行业或收购的整合，特别是涉及我们客户的整合，可能会减少我们服务的潜在买家数量，并对我们的盈利能力产生不利影响。我们在任何这些行业中提供的服务的使用的任何显着减少或取消都将导致收入减少并损害我们的业务。我们的客户可能会经历其前景的快速变化、实质性的价格竞争以及盈利能力的压力。虽然这些压力可以鼓励外包作为一种降低成本的措施，但它们也可能导致这些关键行业的客户对我们施加越来越大的压力，要求我们降低价格，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。

尽管我们几乎所有的收入都以美元、英镑计价，在较小程度上以欧元、澳元和南非兰特计价，但我们的很大一部分费用（除了支付给维修中心的款项，主要以英镑计价）是以印度卢比发生和支付的，在较小程度上以南非兰特和菲律宾比索计价。因此，英镑、美元、澳元或欧元兑印度卢比汇率走弱，或者在较小程度上，英镑兑南非兰特或菲律宾比索汇率走弱，将对我们的结果产生不利影响。此外，我们以美元报告我们的财务业绩，如果英镑、欧元或澳元兑美元贬值，或者如果印度卢比或在较小程度上南非兰特或菲律宾比索兑美元升值，我们的经营业绩将受到不利影响。

一方面，印度卢比、英镑、澳元、欧元、南非兰特或菲律宾比索与美元之间的波动，使我们在以这些货币计价的交易换算为我们的报告货币美元时面临换算风险。印度卢比、英镑、澳元、欧元、南非兰特或菲律宾比索各自与美元之间的汇率，近年来变化较大，未来可能大幅波动。

此外，俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突可能对全球经济产生实质性影响，并可能导致外汇汇率出现不可预测的波动，特别是可能对英镑、欧元和我们的收入所用的其他货币产生负面影响。英国于2020年1月退出欧盟，对英国与欧盟之间的贸易关系造成了重大的政治和经济不确定性。

2024财年印度卢比兑美元的平均汇率约为每1.00美元82.77卢比，与2023财年的平均汇率约为每1.00美元80.33卢比相比，印度卢比平均贬值3.0%，而与2022财年的平均汇率约为每1.00美元74.49卢比相比，印度卢比又平均贬值7.3%。

2024财年英镑兑美元平均汇率约为每1.00美元0.80英镑，与2023财年每1.00美元约0.83英镑的平均汇率相比，英镑平均升值4.2%，而与2022财年每1.00美元约0.73英镑的平均汇率相比，英镑又平均贬值11.8%。

2024财年澳元兑美元平均汇率约为每1.00美元1.52澳元，与2023财年平均汇率约为每1.00美元1.46澳元相比，澳元平均贬值4.0%，而与2022财年平均汇率约为每1.00美元1.35澳元相比，澳元平均贬值7.3%。

2024财年欧元兑美元平均汇率约为每1.00美元0.92欧元，与2023财年每1.00美元约0.96欧元的平均汇率相比，欧元平均升值4.1%，而与2022财年每1.00美元约0.86欧元的平均汇率相比，欧元又平均贬值10.4%。

2024财年南非兰特兑美元平均汇率约为每1.00美元18.73兰特，与2023财年每1.00美元约16.98兰特的平均汇率相比，南非兰特平均贬值10.3%，而与2022财年每1.00美元约14.85兰特的平均汇率相比，南非兰特平均贬值14.4%。

2024财年菲律宾比索兑美元的平均汇率约为每1.00美元55.90菲律宾比索，与2023财年每1.00美元约55.32菲律宾比索的平均汇率相比，菲律宾比索平均贬值1.0%，而与2022财年每1.00美元约50.07菲律宾比索的平均汇率相比，菲律宾比索平均贬值10.5%。

如果印度卢比对美元大幅升值，或者如果英镑或澳元对美元贬值，或者在较小程度上，如果南非兰特或菲律宾比索对美元大幅升值，我们的经营业绩将受到不利影响。

例如，2024财年印度卢比、菲律宾比索和南非兰特的贬值以及英镑和欧元对美元的升值对我们的经营业绩产生了积极影响，而澳元对美元的贬值则对我们的经营业绩产生了负面影响。

2023财年印度卢比、菲律宾比索和南非兰特对美元的贬值对我们的经营业绩产生了积极影响，而英镑和澳元对美元的贬值则对我们当年的经营业绩产生了负面影响。

我们在加拿大、中国、哥斯达黎加、印度、马来西亚、菲律宾、波兰、罗马尼亚、南非、斯里兰卡、土耳其、英国和美国都有业务，我们为亚洲、欧洲、南非、澳大利亚和北美的客户提供服务。我们的公司结构还跨越多个司法管辖区，我们的母公司控股公司在泽西岛、海峡群岛注册成立，中间和运营子公司（包括分支机构）在澳大利亚、加拿大、中国、哥斯达黎加、法国、印度、毛里求斯、荷兰、菲律宾、罗马尼亚、南非、新加坡、斯里兰卡、西班牙、土耳其、阿拉伯联合酋长国、英国和美国注册成立。因此，我们面临着通常与在国际上开展业务相关的风险，其中许多风险超出了我们的控制范围。这些风险包括：

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由于不同法律制度的重叠，以及跨国际边界主张合同权利或其他权利的问题，导致法律不确定性；

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潜在的不利税务后果，例如我们经营所在国家的当局对转让定价安排的审查；

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潜在关税和其他贸易壁垒；

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法律制度和监管要求的意外变化；和

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因政府更迭而产生的政策变化。

在2020财年第四季度，由于合同重新谈判和某些客户的损失，英国脱欧对保险业产生了负面影响，并对WNS汽车索赔业务的预期未来业绩施加了下行压力。这些因素，连同英国高度不确定的经营环境，已经产生了负面影响，并导致我们将对WNS汽车索赔业务的财务预测和估计从我们之前的估计大幅下调。因此，我们对与我们为汽车索赔业务收购的公司相关的商誉进行了减值审查，并为我们汽车索赔业务的剩余商誉余额在2020财年的经营业绩中记录了410万美元的减值费用。

发生法律制度或监管要求的其他变化，或与在国际上开展业务的风险相关的任何其他事件，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们在13个国家开展业务，我们的公司结构跨越多个司法管辖区。此外，我们为跨多个地理区域和多个行业的客户提供服务。我们被要求遵守众多、有时是相互冲突和不确定的法律法规，包括有关进出口管制、贸易限制、税收、移民、内部披露和控制义务、证券监管、反竞争、数据隐私和保护、反腐败以及就业和劳动关系等事项。此外，我们须取得及维持许可证及牌照，以便在不同司法管辖区开展业务。我们客户的业务运营也受其经营所在司法管辖区或适用于其行业的众多法规的约束，我们的客户可能会通过合同要求我们按照适用于他们的法规或以使他们能够遵守此类法规的方式提供我们的服务。例如，我们和我们的客户的业务运营受制于的法规包括《Gramm-Leach-Bliley法案》、《健康保险可移植性和责任法案》、《健康信息技术促进经济和临床健康法案》以及美国的《加州消费者隐私法》、英国的《金融服务法》和欧盟的《通用数据保护条例》。世界各国，包括我们有业务运营的国家和我们为客户提供服务的国家，已通过或已提议在不久的将来通过全面的隐私和个人数据保护法，包括南非的《个人信息保护法》（POPI）和印度即将出台的《个人数据保护法案》（PDPB）。欧盟监管机构还通过了修订后的标准合同条款，增加了将欧盟个人数据转移到其他司法管辖区的要求，这可能会增加该数据转移机制的合规和运营成本以及法律风险和责任。此外，我们的子公司HealthHelp管理医疗保险和医疗补助服务中心提供的项目，这是一个管理医疗保险和医疗补助的美国联邦机构。监管变化可能会导致我们退出业务的某些部分。

由于我们和客户业务的全球性，遵守各种法律和监管要求是困难、耗时且需要大量资源的。此外，我们经营所在国家的法律制度发展程度各不相同，当地法律可能没有得到充分发展或无法为我们提供明确的指导，以充分保护我们的权利。具体地说，在许多国家，包括我们经营和/或寻求扩展到的国家，当地企业的做法可能不符合国际商业标准，可能违反反腐败法律法规，包括2010年英国《反贿赂法》和1977年美国《反海外腐败法》。我们的雇员、分包商、代理商、商业伙伴、我们收购的公司及其雇员、分包商和代理商，以及我们与之有联系的其他第三方，可能会以违反旨在确保遵守法律法规（包括适用的反腐败法律法规）的政策或程序的方式行事。

我们、我们的员工或任何这些第三方违反此类法律或法规可能会使我们受到刑事或民事执法行动（无论我们是否参与或知道导致违规的行动），包括罚款或处罚、违约损害赔偿、上缴利润和暂停工作或取消工作资格，其中任何一项都可能对我们的业务产生重大不利影响，包括我们的经营业绩和我们的声誉。如果我们无法维持提供服务所需的执照、许可证或其他资格，我们可能无法为现有客户提供服务或吸引新客户，并可能损失收入，这可能对我们的业务产生重大不利影响。

外包服务的市场竞争非常激烈，我们预计来自多个来源的竞争将加剧和增加。我们认为，我们市场的主要竞争因素是价格、服务质量、销售和营销技能、业务流程转型能力和行业专业知识。我们面临来自客户自己的内部集团的重大竞争，在某些情况下，包括运营离岸或专属单位的内部部门。目前将相当大比例的业务流程或信息技术服务外包给印度供应商的客户可能会出于各种原因，包括分散地理风险，寻求减少对任何一个国家的依赖。我们还面临着来自在岸和离岸BPM和信息技术服务公司的竞争。此外，离岸外包的趋势、外国和国内竞争对手的国际扩张以及持续的技术变革将导致新的和不同的竞争对手进入我们的市场。新冠疫情进一步加速了这类技术变革的发展和采用，这些变革可能会加快去中介化的步伐，这可能会影响BPM行业目前提供的服务。

这些竞争对手可能包括来自通信、软件和数据网络行业的进入者或地理位置的进入者，其成本低于我们经营所在的地区。技术变革包括开发复杂的自动化系统，用于处理以前属于劳动密集型的交易，这可能会减少或取代外包此类交易处理的需要。

其中一些现有和未来的竞争对手在我们目前服务或未来可能服务的行业中拥有更多的财务、人力和其他资源、更长的运营历史、更多的技术专长、更具辨识度的品牌名称和更成熟的关系。此外，我们的一些竞争对手可能在他们之间或与更大、更成熟的公司建立战略或商业关系，以提高他们满足客户需求的能力，或与潜在客户达成类似安排。竞争加剧、我们无法成功与竞争对手竞争、定价压力或市场份额损失可能导致营业利润率下降，这可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流。

技术的变化可能导致我们客户的业务以及他们对业务流程服务的要求发生变化，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

智能手机和互联网等可访问技术的扩散，对客户和企业相互互动的方式产生了影响。公司越来越多地采用社交媒体平台、在线自助门户和移动应用程序来与客户沟通和服务，而不是利用我们这样的BPM公司来管理这些互动。我们的客户还继续通过升级其平台和应用能力来投资技术，以提高交易的自动化程度。人工智能、机器学习、机器人流程自动化和语音识别等软件领域的进步有可能减少对人类处理交易的依赖。此类发展和其他创新，例如自动驾驶汽车，有可能显着改变我们客户的业务运营方式，并可能减少他们对包括我们公司在内的BPM公司管理其业务流程的依赖。因此，由于技术的这种变化，我们面临着去中介化的风险，这可能会影响我们未来的增长前景，并可能需要对我们的业务进行持续投资。

此外，近年来，由于多种因素，包括客户偏好的变化、数据和人工智能服务的增加以及可能导致客户购买决策延迟或减少的经济压力，我们的客户越来越多地在短周期基础上与我们互动。增加的短周期参与使业务预测变得更加复杂，因为它们通常是针对比我们的传统服务更可自由支配和非经常性的服务。我们的短周期约定合同通常允许我们的客户以比我们的长期合同要求更短的通知时间终止协议。我们未能妥善管理这些较短周期的业务可能会对我们的业务、增长战略和经营业绩产生不利影响。

如果我们对客户的业务造成干扰、提供不充分的服务或违反我们的陈述或义务，我们的客户可能会向我们提出重大损害索赔。我们的保险范围可能不足以涵盖这些索赔，因此，我们的利润可能会大幅减少。

我们与客户的大多数合同都包含服务水平和绩效要求，包括与我们的服务质量以及对客户的客户询问作出回应的时间和质量有关的要求。在某些情况下，我们提供的服务质量是通过质量保证评级和调查来衡量的，这些评级和调查部分基于我们的客户对我们的员工与客户的客户之间互动的直接监测结果。未能始终如一地满足客户的服务水平要求或我们的员工或我们在向客户提供服务过程中使用的软件和/或平台所犯的错误可能会扰乱客户的业务并导致收入减少或对我们提出重大损害索赔。例如，我们的一些协议规定了服务标准，如果我们不满足，将要求我们向客户支付罚款或导致向我们支付的付款减少。未能满足这些服务水平要求可能导致我们向客户支付巨额罚款，进而可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生不利影响。此外，就从客户获取新业务或订立客户合同而言，我们的雇员可能会作出各种陈述，包括与我们的服务质量、我们的联营公司的能力和我们的项目管理技术有关的陈述。未能或无法满足合同要求或我们的陈述可能会严重损害我们的声誉并影响我们吸引新业务的能力或导致对我们提出重大损害索赔。

我们对离岸交付中心的依赖要求我们在加拿大、中国、哥斯达黎加、印度、马来西亚、菲律宾、波兰、罗马尼亚、南非、斯里兰卡、土耳其、英国和美国的主要交付中心、我们在英国和美国的国际技术中心以及我们客户的办事处之间保持活跃的数据和语音通信。尽管我们维持着冗余的设施和通信链路，但中断可能是由于技术和电力故障、计算机故障和病毒以及恶劣的天气条件等原因造成的。例如，我们依赖持续的电力供应来运营我们的IT基础设施。由于新冠疫情，我们采用了“混合”模式，即很大一部分员工在家工作。虽然我们已在营运场所实施多个层面的电力冗余，以减轻电力短缺的风险，但我们的员工家中可能无法采取此类措施。我们运营所在的几个国家未来可能面临电力短缺，这可能会扰乱我们的运营，包括在家工作的员工，并减缓我们在这些国家的业务扩张。例如：

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南非一直面临着大范围的滚动停电，目前的滚动停电时期发生在2021年3月，原因是多个发电站发生故障，导致计划内和计划外停电。

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自2021年以来，由于外汇危机，斯里兰卡无法进口足够的发电所需石油，并在2023财年经历了全国范围的停电。

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由于乌克兰和俄罗斯之间持续的冲突，自2022年初以来，波兰和罗马尼亚一直遭受来自俄罗斯的天然气和石油供应中断的影响。这导致了这些国家的发电短缺以及能源成本增加。

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由于用于发电的煤炭短缺，印度在2021年10月至11月期间面临暂时的电力短缺。

我们的设备或系统的任何重大故障，或我们运营所在地区的电力和电信等基础设施的任何重大中断，都可能阻碍我们向客户提供服务的能力，对我们的声誉产生负面影响，导致我们失去客户，减少我们的收入并损害我们的业务。

我们依靠人力资源为客户处理交易。破坏性事件，包括军事冲突、民间罢工和停工等人为事件，可能会影响我们员工往返运营场所的能力。非自然灾害，无论是无意的（如事故造成的）还是有意的（如恐怖袭击造成的），也可能扰乱我们的行动。虽然我们在合同约定的情况下为客户实施了业务连续性计划，但在此类事件发生期间，我们可能并不总是能够为客户提供服务。

尽管根据我们与客户的大多数合同，我们违反义务的责任仅限于客户遭受的实际损害，并以根据相关合同向我们支付或应付的部分费用为上限，但我们对违反我们在某些合同下的义务的责任是无限的。对于我们的合同中包含责任限制的那些，这些限制可能无法执行，或者可能无法保护我们免于承担损害赔偿责任。此外，某些责任，例如我们可能被要求赔偿客户的第三方索赔，通常不受这些协议的限制。此外，虽然我们有专业赔偿保险承保范围，但该承保范围可能无法继续以合理的条款或足够的金额覆盖一项或多项大额索赔，我们的保险公司可能会就未来的任何索赔放弃承保范围。成功对我们提出一项或多项超出可用保险范围的大额索赔，或我们的保单发生变化（包括保费增加或施加大额免赔额或共保要求），可能会对我们的业务、声誉、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。

我们对客户因未经授权披露敏感或机密信息而造成的损害承担责任，无论是通过违反或规避我们或我们客户的计算机系统和流程、通过我们的员工或其他方式。此外，网络安全和数据隐私方面的考虑可能会影响我们的业务。

我们通常需要管理、利用和存储与我们提供的服务相关的敏感或机密客户数据。根据我们客户合同的条款，我们被要求对这些信息严格保密。我们的客户合同不包括对我们对他们的责任的任何限制，因为我们违反了对我们从他们那里收到的信息进行保密的义务。尽管我们寻求实施保护敏感和机密客户数据的措施，但无法保证我们能够防止安全漏洞。此外，我们的一些项目要求我们使用我们无法控制的客户系统进行业务功能和计算机操作，这些系统可能不符合行业安全标准。此外，客户设计的一些流程，我们被合同要求为向他们提供服务而遵循，并且我们无法单方面更改，可以以允许控制弱点存在并被利用的方式设计。客户的系统或客户设计的流程中的任何漏洞，如果被利用，都可能导致安全漏洞或未经授权的交易，并导致对我们提出重大损害索赔。尽管我们实施了适当的政策、程序和基础设施，以减少物理、逻辑和人员安全漏洞的可能性，同时还实施了适当的审计监督，通过内部审计和外部SSAE18/ISAE3402、ISO27001和PCI-DSS审查来验证相同的持续运营有效性，但此类措施永远无法完全消除网络安全攻击的风险。此外，由于服务是在物理上无人监督的环境中提供的，因此自新冠疫情大流行以来部署的远程工作解决方案可能会导致更高的信息技术安全和数据保护风险。如果任何人，包括我们的任何员工，侵入我们或我们客户的网络安全或以其他方式管理不善或盗用敏感或机密的客户数据，我们可能会因违反合同保密条款或隐私法而承担重大责任并受到客户或其客户的诉讼。

近年来，网络攻击的威胁不断增加和演变，包括美国在内的世界各地的公司都经历了恶意攻击未遂事件的大幅增加。迄今为止，虽然没有发生对我们的运营产生重大不利影响的网络安全攻击，但无法保证未来不会产生重大不利影响。技术领域的快速进步和变化可能要求我们在网络安全领域进行重大的进一步投资，以保护我们和客户的数据和基础设施。此外，这些进步加上网络威胁和攻击的复杂性上升，使得可能无法及时发现某些威胁或漏洞，以防止对我们或我们客户的业务的攻击。由于我们业务的相互关联性，我们的客户、业务合作伙伴和我们的业务之间存在相互依赖关系，以实施适当的网络安全控制，以减轻网络安全风险。因此，我们的客户或业务合作伙伴的网络安全控制失败可能会导致我们公司的违规行为。

虽然我们为员工管理不善或盗用此类信息提供了保险，但该保险可能无法以合理的条款或足够的金额继续提供，以涵盖针对我们的一项或多项大额索赔，我们的保险公司可能会放弃对未来任何索赔的承保。渗透我们或我们客户的数据中心或计算机系统的网络安全或未经授权使用或披露敏感或机密的客户数据，无论是通过破坏我们或我们客户的计算机系统、系统故障、丢失或盗窃包含机密信息的资产或其他方式，也可能对我们的声誉产生负面影响，从而损害我们的业务。

我们也无法确定犯罪能力的进步（包括网络攻击或网络入侵、恶意软件、计算机病毒等）、发现新漏洞或试图利用我们或我们的客户或业务合作伙伴系统中的现有漏洞、其他数据盗窃、物理系统或网络入侵或不适当的访问，或其他发展不会损害或破坏保护我们或我们的客户或业务合作伙伴访问和存储敏感信息的计算机系统和网络的技术。网络威胁，例如网络钓鱼和特洛伊木马，可能会侵入我们或我们的客户或业务合作伙伴的网络，以窃取数据或寻求敏感信息。任何入侵我们的网络或我们的客户或业务合作伙伴的网络（在归因于我们或被认为归因于我们的范围内）导致任何违反安全的行为都可能对我们的声誉造成损害，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。安全措施的重大失败可能会对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的成功部分取决于我们在设计、开发、实施和维护应用程序和其他专有知识产权方面使用的某些方法、实践、工具和技术专长。为了保护我们在这类知识产权方面的权利，我们依赖于保密和其他合同安排以及商业秘密、版权和商标法的结合。我们还通常与我们的员工、顾问、客户和潜在客户签订保密协议，并在我们的业务目的所需的范围内限制访问和分发我们的专有信息。

印度是保护文学和艺术作品的国际条约《伯尔尼公约》的成员国，并同意承认根据包括美国法律在内的其他外国法律赋予的此类权利的保护。无法保证在美国、印度和我们经营所在的其他司法管辖区有效的法律、规则、条例和条约以及我们采取的合同和其他保护措施，足以保护我们免受盗用或未经授权使用我们的知识产权，或此类法律不会改变。我们可能无法检测到未经授权的使用并采取适当步骤来强制执行我们的权利，任何此类步骤都可能不会成功。他人侵犯我们的知识产权，包括执行我们的知识产权的费用，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的客户可能会向我们提供与我们向他们提供服务相关的第三方软件的访问权限，并要求我们使用第三方软件。当我们的客户向我们提供此类访问权限时，我们的客户合同通常要求我们的客户就任何侵犯知识产权或第三方软件许可的行为向我们进行赔偿。如果我们的客户合同项下的赔偿不足以支付损害和损失，我们因侵犯我们获得访问权限的第三方软件的第三方知识产权或许可而遭受损失，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。我们的客户合同通常还要求我们就我们的服务侵犯知识产权的任何行为向我们的客户进行赔偿。尽管我们认为我们没有侵犯他人的知识产权，但未来仍可能对我们提出索赔，无论这些索赔是否成功，为任何此类索赔进行辩护的成本可能是巨大的，任何成功的索赔都可能要求我们修改、终止或重新命名我们的任何服务。任何此类变化都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的客户可能会在完工前终止合同或选择不续签合同，这可能会对我们的业务产生不利影响并减少我们的收入。

我们客户合同的期限通常为三至五年。我们的许多客户合同可以由我们的客户在有或没有原因的情况下终止，提前三到六个月通知，并且在大多数情况下，不会受到处罚。这些合同中相当大比例的终止可能会对我们的业务产生不利影响，并减少我们的收入。将于2025年3月31日或之前到期的合同（包括将于2025年3月31日或之前到期的工单/工单）约占我们2023财年收入的11.0%，占我们客户收入减去修理款（非公认会计准则）的11.3%。不满足合同要求可能会导致合同被取消或不再续签。如果我们在客户项目上工作的某些关键人员离开我们的工作并且我们无法找到合适的替代者，我们的一些合同可能会被客户终止。此外，合同终止或主要客户分配给我们的工作大幅减少可能导致我们遇到比预期更多的未分配员工，这将增加我们的收入成本占收入的百分比，直到我们能够减少或重新分配我们的员工人数。我们可能无法替换任何选择终止或不与我们续签合同的客户，这将对我们的业务和收入产生不利影响。此外，我们可能会面临为客户提供端到端业务解决方案或交付复杂、大型或独特项目的困难，这可能会导致客户终止或不与我们续签合同，进而可能损害我们的业务和声誉。

欲了解更多信息，请参阅“—少数几个主要客户占我们收入的很大一部分，这些客户的任何业务损失都可能减少我们的收入，并严重损害我们的业务。”

在我们的许多客户合同中，我们同意包括某些条款，规定在某些情况下向下修正我们的价格。例如，某些合同允许在某些有限情况下的客户要求进行基准研究，将我们的定价和性能与其他服务提供商商定的可比服务清单进行比较。根据研究结果并视任何不利差异的原因，我们可能会被要求改进我们提供的服务或降低在合同剩余期限下将提供的服务的定价。我们的一些合同还规定，在合同期限内以及此后6个月至12个月的特定期限内，我们不得向使用相同人员的某些或任何其竞争对手提供类似服务。这些限制可能会妨碍我们竞争同行业其他客户并向其提供服务的能力，从而可能导致未来收入和盈利能力下降。

我们的一些合同规定，如果我们公司的控制权在合同期限内发生变更，客户有权终止合同。如果控制权发生此类变化，这些规定可能会导致我们的合同被终止，从而导致潜在的收入损失。

因规避我们或我们客户的计算机系统和流程中的控制而进行的欺诈可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务依赖于我们和我们客户的信息系统和流程中的控制措施的安全和可靠运行，无论是由我们的客户自己操作或执行的，还是由我们在向他们提供服务时执行的。尽管我们采取了充分的措施来防范与系统相关的欺诈和其他欺诈行为，但无法保证我们能够防止欺诈行为，甚至能够及时发现它们，特别是在涉及客户的信息系统而不是由我们管理的情况下。例如，我们发现了一些事件，据称我们的员工利用信息系统和流程中的弱点来记录欺诈性交易。此外，自新冠疫情以来采用的远程工作解决方案在物理上无人监管的性质可能会使我们面临潜在的欺诈事件。我们通常被要求就此类欺诈交易引起的第三方索赔对我们的客户进行赔偿，并且我们的客户合同通常不包括我们对客户因我们的员工的欺诈活动引起的损失的责任的任何限制。由于地域分散和中介使用的增加，我们向新市场的扩张可能会在管理欺诈风险方面带来额外的挑战。因此，我们可能会因欺诈性交易而承担重大责任，这可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。尽管我们为员工的欺诈活动引起的损失提供专业赔偿保险，但该保险可能无法以合理的条款或足够的金额继续提供，以涵盖针对我们的一项或多项大额索赔，我们的保险公司也可能不承认未来任何索赔的承保范围。我们还可能因员工实施的欺诈行为或我们认为无法适当管理欺诈相关风险而遭受声誉损害，这反过来可能导致加强监管监督和审查。

我们的未来增长战略基于对我们的行业、服务以及市场对这类服务的未来需求的某些假设。然而，将业务流程外包的趋势可能不会持续，可能会逆转。此外，我们无法准确预测任何潜在的全球大流行/流行病、任何相关的复苏以及其他宏观经济和地缘政治发展可能对我们客户的外包需求和努力产生的影响，这些需求和努力在未来可能会更低，因为我们的一些客户可能会因为压力而决定不进行离岸外包，他们可能会面临其经营所在地区失业率增加的问题。

国内企业将服务外包给在其他国家运营的组织的问题，在美国，以及在我们有客户的欧洲、亚太地区和其他地区，都是政治讨论的话题。一些国家和特殊利益集团表达了对离岸外包与国内经济就业岗位流失之间存在关联的担忧。现有法律可能会发生变化，限制或要求披露离岸外包，或施加具有限制在外国外包背景下使用某些签证效果的新标准。迄今已颁布的措施一般是针对限制政府机构将工作外包给离岸业务服务提供商的能力。这些措施并未对我们的业务产生重大影响，因为政府机构不是我们运营的重点。然而，例如，一些立法提案将要求联络中心披露其地理位置，要求通知个人信息被披露给非美国关联公司或分包商的个人，要求披露公司的外国外包做法，或限制拥有联邦政府合同、联邦赠款或担保贷款计划的美国私营部门公司将其服务外包给离岸服务提供商。税法的潜在变化也可能增加外包的整体成本，或影响离岸和在岸业务服务的平衡。这些变化可能会对美国私营公司的外包经济产生不利影响，进而可能对我们与美国客户的业务产生不利影响。

这种担忧还导致英国和其他欧盟司法管辖区颁布法规，允许因服务转移而被解雇的员工，其中可能包括外包给非英国或欧盟公司，可以向被解雇的公司或工作转移到的公司寻求赔偿。这可能会阻止欧盟公司将工作外包到海外和/或可能导致我们的运营成本增加。此外，关于各种使用离岸外包的公司的负面经历，如盗窃和盗用敏感客户数据等，也有宣传，尤其是在印度。

当前或潜在客户可能会选择自己提供此类服务，或者可能不鼓励将这些服务从在岸转让给离岸供应商，以避免可能与使用离岸供应商相关的负面看法。离岸外包的现有行业趋势的任何放缓或逆转，都将严重损害我们与在英国或美国的设施外运营的竞争对手进行有效竞争的能力。

我们与与我们有联盟关系的公司的关系或与我们有联盟关系的公司的业务发生不利变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们与能力与我们互补的公司建立了联盟。例如，我们的一些服务和解决方案是基于这些公司提供的技术、软件或平台。与我们结盟的这些公司的优先事项和目标可能与我们不同。由于我们的大多数联盟关系都是非排他性的，因此不禁止与我们有联盟关系的这些公司与我们竞争或与我们的竞争对手形成更密切或更优先的安排。与我们有联盟关系的这些公司中的一家或多家可能被竞争对手收购，或者可能相互合并，随着时间的推移，这两种情况中的任何一种都可能减少我们对这些公司提供的技术、软件或平台的访问。此外，与我们有联盟关系的这些公司可能会遇到对其技术、软件或平台的需求减少，例如，包括因应技术变化，这可能会减少对我们的服务和解决方案的相关需求。如果我们由于任何原因未能从我们的联盟关系中获得预期收益，我们的竞争力可能会降低，我们向客户提供有吸引力的解决方案的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的业务取决于我们能否成功地从客户那里获得所完成工作的付款。我们评估客户的财务状况，通常在相对较短的周期内开具账单和收款。我们维持备抵，使用预期信用损失模型，针对应收账款和未开票服务。客户余额的实际损失可能与我们目前预期的不同，因此，我们可能需要调整我们的备抵。我们可能无法准确评估客户的信誉。宏观经济状况，例如任何国内或全球信贷危机、全球金融体系中断、通货膨胀和利率上升，已导致并可能继续导致我们的客户出现财务困难，包括但不限于信贷市场准入受限、资不抵债或破产，因此已经并可能继续导致客户延迟向我们付款、要求修改其付款安排以增加我们的应收账款余额或拖欠其对我们的付款义务。及时收取客户余额还取决于我们完成合同承诺并开具账单和收取合同收入的能力。如果我们无法满足我们的合同要求，我们可能会遇到收款延迟和/或无法收取我们的客户余额，如果发生这种情况，我们的经营业绩和现金流可能会受到不利影响。此外，如果我们的服务计费和收款时间增加，我们的现金流可能会受到不利影响。

我们可能会面临困难，因为我们扩大了我们的业务，以便在我们之前运营经验有限或没有经验的国家的在岸地点和离岸地区建立交付中心。

2022财年，我们在印度海得拉巴增加了一家新工厂，2023财年，我们在印度印多尔和斋浦尔各增加了一家新工厂，作为我们收购Vuram Technology Solutions Private Limited及其子公司（“Vuram”）的一部分，我们在印度特里奇和加拿大安大略省收购了工厂，并在马来西亚吉隆坡开始了我们的业务。我们之前没有在任何这些地点进行操作的经验。我们打算继续扩大我们的全球足迹，以保持适当的成本结构并满足客户的交付需求。我们计划在亚太地区、北美和拉丁美洲以及欧洲建立更多的交付中心，这可能涉及扩展到我们目前运营的国家以外的其他国家。我们的扩张计划还可能涉及向较不发达国家扩张，这些国家的政治、社会或经济稳定性可能较差，基础设施和法律体系也较不发达。随着我们将业务扩展到新的国家，我们可能会遇到监管、人员、技术和其他困难，从而增加我们的开支或延迟我们在这些国家开展业务或实现盈利的能力。这可能会影响我们与客户的关系，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们可能无法有效管理我们的增长和维持有效的内部控制，这可能对我们的经营、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们成立于1996年4月，经历了增长并显着扩大了我们的业务。例如，在过去五个财年，我们的员工从2019年3月31日的39,898人增加到2024年3月31日的60,125人，交付中心的数量从2019财年到2024财年从59个增加到65个。我们在加拿大、中国、哥斯达黎加、印度、马来西亚、菲律宾、波兰、罗马尼亚、南非、斯里兰卡、土耳其、英国和美国的13个国家设有交付中心。我们打算进一步扩大我们的全球交付能力，我们正在探索在亚太、北美和欧洲这样做的计划。

我们还完成了无数次收购。2022年7月，我们完成了对Vuram的收购，Vuram是一家超级自动化服务公司，专门从事低代码企业自动化，提供定制的、可扩展的BPM解决方案，包括针对银行/金融服务、保险和医疗保健垂直领域的行业特定解决方案。2022年10月，我们与一家大型保险公司订立业务转让协议，根据该协议，我们获得了某些资产，包括客户合同和操作流程手册，并承担了相关劳动力的雇佣协议。2022年12月，我们完成了对The Smart Cube Limited及其子公司（“The Smart Cube”）的收购，后者在采购和供应链、商业销售和营销、数字和分析以及战略和投资研究等四个关键领域提供以数字为主导的市场情报和分析解决方案。同月，我们还完成了对OptiBuy sp. z o.o.及其子公司（“OptiBuy”）的收购，后者帮助客户利用领先的第三方采购和供应链平台的能力，向其客户提供咨询、优化、外包、培训服务和实施解决方案。有关近期更多收购的更多信息，请参阅“—我们可能无法成功地确定合适的收购目标或将任何收购的业务整合到我们的运营中，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。”

这种增长对我们的管理和运营资源提出了重大要求。为了有效管理增长，我们必须及时实施和完善运营制度、程序和内部控制。如果我们未能及时实施这些制度、程序和控制，我们可能无法满足客户的需求、雇用和留住新员工、追求新业务、完成未来收购或有效运营我们的业务。未能有效地将新客户业务转移到我们的交付中心、适当预算转移成本或准确估计与新合同相关的运营成本可能会导致延迟执行客户合同、触发服务水平处罚或导致我们的利润率不符合我们的预期或我们的历史利润率。由于与扩张相关的任何这些潜在问题，我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。

我们面临与人力资本管理有关的各种风险。

我们面临着人力资本资源管理方面的风险。如果管理不当，这些风险可能会损害我们未来的成功，并损害我们的业务。下文将详细讨论这些风险。

我们的高管和高级管理团队以及我们业务部门的其他关键团队成员对于我们的持续成功至关重要，而这些人员的流失可能会损害我们的业务。

我们未来的成功很大程度上取决于我们的高管和高级管理团队成员以及我们每个业务部门的其他关键团队成员的表现。这些人员具备包括难以替代的领域专长在内的技术和业务能力。BPM行业对经验丰富的高级管理人员和具有技术和行业专长的人员竞争激烈，我们可能由于各种原因无法留住我们的关键人员，包括我们公司遵循的“第一部分——第6项”中所述的薪酬理念。董事、高级管理人员和员工——薪酬”。虽然我们已与我们的行政人员订立雇佣合约，但这些协议的某些条款可能无法强制执行，无论如何，这些协议并不能确保这些行政人员的持续服务。在任何关键人员流失的情况下，无法保证我们将能够在合理的时间内为我们的关键人员找到合适的替代者。我们高级管理层的关键成员或其他关键团队成员的流失，尤其是竞争对手的流失，可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们可能无法吸引和留住足够的训练有素的员工来支持我们的运营，因为对高技能人才的竞争非常激烈，我们经历了严重的员工流失。这些因素可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。

BPM行业依赖于大量熟练的员工，而我们的成功在很大程度上取决于我们吸引、雇用、培训和留住合格员工的能力。BPM行业，包括我们公司，经历了很高的员工流失率。随着包括我们公司在内的公司从“在家工作”模式过渡到重返办公室，如果员工不愿意回到新冠疫情前的工作日程，我们可能会面临更高水平的减员。此外，限制我们远程提供服务的客户授权也可能对我们未来吸引人才的能力产生不利影响。在2024财年、2023财年和2022财年，在我们完成六个月工作的员工的流失率分别为31%、39%和36%。我们的流失率在未来可能会增加或波动。在我们的运营中心所在的司法管辖区，包括印度、菲律宾、罗马尼亚、南非和斯里兰卡，对于具备执行我们为客户提供的服务所需技能的专业人员存在着重大竞争。这些专业人士的竞争加剧，无论是在BPM行业还是其他领域，都可能对我们产生不利影响。拥有专门技能的员工的流失率显着增加可能会降低我们的运营效率和生产力，并可能导致对我们服务的需求下降。

此外，我们维持和更新现有业务以及获得新业务的能力将在很大程度上取决于我们吸引、培训和留住具有技能的人员的能力，这些技能使我们能够跟上不断增长的外包需求、不断演变的行业标准和不断变化的客户偏好。我们未能吸引、培训和留住具备满足现有和未来客户需求所需资格的人员，或未能成功吸收新员工，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们在吸引人才方面的成功取决于我们在工作场所培养多元化、公平和包容文化的能力。我们专注于促进一系列事项，以帮助培养我们的工作场所文化，包括多样性、机会平等、不歧视、包容性以及员工健康和安全。我们采取了促进遵守法律法规的政策，并培养了一个尊重所有员工的工作场所。任何不遵守这些政策的行为都可能损害我们的声誉并导致负面宣传，从而对我们吸引和留住人才的能力产生负面影响。

员工罢工和其他与劳工相关的中断可能会对我们的运营产生不利影响。

我们的业务依赖于大量执行客户端操作的员工。在我们的交付中心与我们的员工发生罢工或劳资纠纷可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。我们的员工没有加入工会，尽管他们将来可能会组成工会。我们无法向您保证，未来不会发生任何罢工、停工或实质性劳资纠纷。工作中断或停工可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们因我们的收购和一般公司用途而产生了债务。截至2024年3月31日，我们的担保银行贷款总负债为1.792亿美元。见“第一部分——第5项。运营和财务回顾与前景——流动性和资本资源。”通常，我们的贷款协议包含多项契约和其他条款，除其他外，这些条款可能会对我们和我们的子公司施加运营和财务限制。这些限制可能会给我们的财务状况带来压力。例如：

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它们可能会增加我们在普遍不利的经济和行业条件下的脆弱性；

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它们可能要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付我们的贷款，从而减少了我们用于为资本支出、营运资金和其他一般公司用途提供资金的现金流的可用性；

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他们可能会要求我们在为我们的普通股支付股息之前征求贷方的同意；

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它们可能会限制我们产生额外借款或通过股权或债务工具筹集额外融资的能力；和

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他们可能会对我们施加某些我们可能无法满足的财务契约，这可能会导致贷方加速偿还剩余的未偿还贷款。

此外，我们的贷款协议中可能包含的限制可能会限制我们计划或应对市场条件、满足资本需求或进行收购或以其他方式限制我们的活动或业务计划的能力。我们遵守贷款协议契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，任何与我们预测的重大偏差都可能要求我们寻求豁免或修订契约或替代融资来源或减少支出。我们无法向您保证，可以获得此类豁免、修订或替代融资，或者如果获得，将以我们可接受的条款进行。

为我们的资本支出、服务债务和其他潜在流动性需求提供资金，我们将需要大量现金。我们产生现金的能力取决于我们无法控制的许多因素，我们可能需要进入信贷市场以满足我们的流动性要求。

我们为计划的资本支出提供资金以及支付未偿还贷款的能力将取决于我们未来产生现金的能力。这在很大程度上受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管等因素。此外，鉴于最近全球经济放缓以及全球经济状况的持续不确定性，包括由于俄罗斯-乌克兰军事冲突，无法保证我们的商业活动将维持在我们预期的水平以产生预期的经营活动现金流，或者我们的信贷额度将可用或充足。如果当前全球经济放缓和不确定性持续，我们可能会遇到对我们服务的需求减少，从而导致我们的运营现金流低于预期。这可能反过来导致我们需要获得融资，而我们可能无法以优惠条件或根本无法获得融资。

如果我们无法为我们的资本支出、服务债务或其他潜在流动性需求提供资金，我们可能不得不采取行动，例如寻求额外融资或减少或推迟资本支出、战略收购和投资。我们无法向您保证，如有必要，任何此类行动都可以按照商业上合理的条款或根本不采取。

在我们拥有交付中心的国家，特别是印度，我们的运营人员和其他员工的工资和相关福利是我们最重要的成本之一。印度的工资成本历来明显低于美国和欧洲相对熟练的专业人士的工资成本，这一直是我们的竞争优势之一。然而，印度经济快速增长、向印度外包BPM的需求增加、印度对熟练员工的竞争加剧，以及导致印度工资上涨的监管发展，可能会降低这种竞争优势。例如，《2019年工资法典》、《2020年劳资关系法典》、《2020年社会保障法典》和《2020年职业安全、健康和工作条件法典》于2020年9月28日获得印度总统的同意。然而，这些法案的规则尚未公布，这些变更适用的生效日期尚待通知。因此，虽然我们无法确定这些变化造成的财务影响，但当这些变化生效时，我们在印度的工资成本可能会因这些变化而增加。此外，如果美元或英镑兑印度卢比贬值，美国或英国的工资将相对于印度的工资进一步下降，这可能会进一步降低我们的竞争优势。我们可能需要比过去更快地提高我们的员工薪酬水平，以在吸引我们业务所需的员工数量和质量方面保持竞争力。工资上涨可能会降低我们的利润率，并对我们的财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们的经营业绩可能会因期间而异，这可能使我们难以编制准确的内部财务预测并及时做出反应以抵消该期间的波动。

由于以下因素，我们的经营业绩在不同时期可能会有显着差异：客户损失、客户运营变化导致的客户业务量变化、客户关于使用我们服务的业务决策、扩展我们的运营设施和基础设施的延迟或困难、我们或我们的竞争对手的定价结构变化、对完成正在进行的项目所需的资源和时间的不准确估计、货币波动以及客户运营的季节性变化。例如，我们在旅游和休闲行业的客户经历了与美国夏季假日季节相关的运营季节性变化，以及不利天气条件等偶发性因素。交易量一直并将继续受到影响旅游业的市场条件的影响，包括自然灾害、传染病的爆发（例如导致航空旅行量大幅下降的新冠疫情，尤其是在2021财年和2022财年），或其他严重的公共卫生问题、军事冲突和恐怖袭击。此外，我们的合同一般不会承诺我们的客户向我们提供特定的业务量。

此外，我们服务的销售周期较长，通常为3至12个月，我们的潜在客户的内部预算和批准流程使我们很难预测新客户参与的时间。与某些新客户和现有客户的开工和增加工作量过去比我们预期的要慢，未来可能比我们预期的要慢。收入在实际提供服务时并在达到确认标准时确认。因此，由于我们的服务的实施延迟，获得新客户的经济利益可能无法立即实现。这些因素可能使我们难以编制准确的内部财务预测或替换我们因这些延迟而没有收到的预期收入。由于上述因素，有可能在未来的某些季度，我们的经营业绩可能会大幅低于公开市场、分析师和投资者的预期。

如果我们的定价结构没有准确预测执行我们工作的成本和复杂性，我们的盈利能力可能会受到负面影响。

我们客户合同的期限通常为三至五年。在我们的许多合同中，我们承诺与客户进行长期定价，我们利用一系列定价结构和条件与客户协商定价条款。根据特定合同的不同，这些合同包括基于投入的定价（如全时等价的定价安排）、固定价格安排、基于产出的定价（如基于交易的定价）、基于结果的定价，以及具有所有这些定价模型特征的合同。我们的定价高度依赖于我们对项目和市场的内部预测和预测，这些预测和预测主要基于有限的数据，结果可能是不准确的。如果我们不准确估计完成项目的成本和时间，我们的合同可能会证明对我们无利可图，或者产生比预期更低的利润率。我们的一些客户合同不允许我们终止合同，除非我们的客户不付款。如果任何合同最终证明对我们在经济上不可行，我们可能仍有责任根据合同继续提供服务。

我们打算继续专注于增加基于非线性定价模型（例如固定价格和基于结果的定价模型）的服务产品，这使我们能够根据我们向客户提供的价值而不是为向他们提供服务而部署的员工人数来为我们的服务定价。非线性收入可能会受到利润率的短期压力，因为开发产品和服务的举措需要时间来交付。订立非线性定价安排的风险是，如果我们未能正确估计项目的适当定价，我们可能会因无法以我们预期的劳动力数量或足以收回我们在解决方案中的初始投资的利润率执行项目而产生较低的利润或亏损。虽然非线性定价模型预计将提高每位员工的收入生产率并提高利润率，但它们也意味着我们将继续承担成本超支、工资通胀、货币汇率波动以及无法实现客户与这些项目相关的业务目标的风险。

我们的利润率，因此我们的盈利能力，在很大程度上取决于我们的资产利用率以及我们能够为我们的服务收回的费率。在2024、2023和2022财年，我们通过在现有交付中心建立更多交付中心或扩大产能，产生了大量支出来增加我们的座位数量。如果我们无法维持我们服务的定价或适当的座位利用率，而没有相应的成本削减，我们的盈利能力将受到影响。我们能够为我们的服务收回的费率受到许多因素的影响，包括客户对我们通过我们的服务增加价值的能力的看法、竞争、我们或我们的竞争对手推出新服务或产品、我们准确估计、获得和维持客户合同收入的能力、在越来越长的合同期内的利润率和现金流以及总体经济和政治条件。我们的盈利能力也是我们控制成本和提高效率的能力的函数。随着我们增加员工数量并执行我们的增长战略，我们可能无法管理可能导致的显着扩大和地域多样化的劳动力，这可能会对我们控制成本或提高效率的能力产生不利影响。此外，由于无法确定我们的业务将以我们预期的速度增长，我们可能会在相当长的一段时间内为增加的产能产生费用，而我们的收入不会有相应的增长。与某些新客户和现有客户的开工和增加工作量过去比我们预期的要慢，未来可能比我们预期的要慢。如果我们的收入没有以我们预期的速度增长，我们可能无法保持或提高我们的盈利能力。新冠疫情大流行导致，以及未来的任何死灰复燃都可能导致与实施措施以保障我们员工的健康和安全以及客户运营相关的成本增加，例如我们办公场所的强化消毒措施、远程工作员工的笔记本电脑租赁成本、移动宽带设备的电信成本、额外的软件许可和设备移动的物流成本，并且由于未来任何病毒死灰复燃造成的中断，我们可能需要支付更高的补偿、租金、住宿和其他固定成本。

我们过去及将来可能就交付服务订立分包安排。例如，在中国，除了从我们自己的交付中心交付服务外，我们过去通过分包商的交付中心交付服务。在为外包合同定价时，我们可能会面临更大的风险，因为我们的外包项目通常需要与我们的分包商协调运营和劳动力，并利用具有不同技能组合和能力的劳动力。此外，在外包工作时，我们对分包商的业绩承担责任。我们对外包工作的定价、成本和利润率估计可能包括我们期望在外包合同有效期内实现和维持的转型和其他举措带来的预期长期成本节约。存在这样的风险：我们将低估我们的合同，未能准确估计执行工作的成本或未能准确评估与潜在合同相关的风险。特别是，任何增加或意外的成本、延迟或未能实现预期的成本节约，或我们在执行这项工作时遇到的意外风险，包括我们无法控制的因素造成的风险，都可能使这些合同变得更少，甚至无法盈利，这可能对我们的利润率产生不利影响。

我们可能无法成功物色合适的收购目标或将任何收购的业务整合到我们的运营中，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们的增长战略包括获得新客户和扩大我们的服务产品，既有有机的，也有通过战略收购的。有可能在未来，我们可能无法成功物色合适的可按合理条款出售或投资的收购目标，无法获得为潜在收购或投资融资所需的资金，或无法完成任何收购或投资。未来的收购或合资还可能导致产生债务或发行额外的股本证券，这可能会在以有吸引力的条款为收购或合资融资方面带来困难。无法确定合适的收购目标或投资或无法完成此类交易可能会影响我们的竞争力和增长前景。

从历史上看，我们通过战略收购扩大了我们的一些服务产品并获得了新客户。例如，2022年12月，我们完成了对Smart Cube的收购，后者在采购和供应链、商业销售和营销、数字和分析以及战略和投资研究等四个关键领域提供以数字为主导的市场情报和分析解决方案。同月，我们还完成了对OptiBuy的收购，后者帮助客户利用领先的第三方采购和供应链平台的能力，还向其客户提供咨询、优化、外包、培训服务和实施解决方案。2022年10月，我们与一家大型保险公司订立业务转让协议，根据该协议，我们获得了某些资产，包括客户合同和操作流程手册，相关员工已加入我们公司。2022年7月，我们完成了对Vuram的收购，这是一家超级自动化服务公司，专门从事低代码企业自动化，并提供定制的、可扩展的BPM解决方案，包括针对银行/金融服务、保险和医疗保健垂直领域的行业特定解决方案。我们的任何收购或合资企业缺乏盈利能力可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们的管理层可能无法成功地将任何收购的业务整合到我们的运营中或从我们进入的任何合资企业中受益，并且我们完成的任何收购或我们确实进入的任何合资企业可能不会给我们带来长期利益。例如，如果我们收购一家公司，我们可能会在同化该公司的人员、运营、技术和软件方面遇到困难，或者被收购公司的关键人员可能会决定不为我们工作。无法保证这些收购将为我们带来盈利。此外，我们面临的风险是，对我们收购的任何业务施加的法律制度或监管要求可能会在我们收购后发生变化，而这些变化可能会对我们实现收购预期增值收益的能力产生不利影响，进而可能要求我们确认与收购业务相关的商誉减值。欲了解更多信息，请参阅“—我们业务的国际性使我们面临几个风险，例如监管要求的意外变化和多个司法管辖区的政府政策变化。”

我们还面临因收购依赖少数关键客户的业务而产生的风险。如果他们的主要客户决定不续签合同，或者减少他们的业务量或为服务支付的价格，这类收购的价值可能会下降。

此外，我们可能会收到我们收购的实体的卖方就我们向他们提供的因我们违反合同而引起的损失或损害的赔偿提出的索赔或要求。相反，虽然我们可能能够就卖方对我们的违约或违反卖方就我们收购的实体所作的陈述和保证而向卖方索赔，但无法保证我们的索赔将会成功，或者如果他们成功了，我们将能够以合理的成本成功地执行我们对卖方的索赔。收购和合资还通常涉及许多其他风险，包括转移管理层的注意力、法律责任和需要摊销收购的无形资产，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。

截至2024年3月31日，我们的商誉和无形资产为4.807亿美元，这主要是由于我们收购了Vuram、The Smart Cube、OptiBuy、一家大型保险公司的业务转让，以及我们收购了HealthHelp、Denali和Value Edge。根据国际财务报告准则，当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们需要审查我们的商誉、无形资产或其他资产是否存在减值。此外，要求商誉、无形资产或其他使用寿命不确定的资产至少每年进行一次减值测试。在2020财年第四季度，由于合同重新谈判和某些客户的损失，英国脱欧对保险业产生了负面影响，并对WNS汽车索赔业务的预期未来业绩施加了下行压力。这些因素，连同英国高度不确定的经营环境，都产生了负面影响，并导致我们将对WNS汽车索赔业务的财务预测和估计从我们之前的估计大幅下调。因此，我们对与我们为汽车索赔业务收购的公司相关的商誉进行了减值审查，并为我们的汽车索赔业务的剩余商誉余额在2020财年的经营业绩中记录了410万美元的减值费用。

例如，我们在2024财年按收入贡献排名前五的客户之一，在HCLS SBU中，于2024年1月31日送达了终止通知。终止生效日期为2024年7月1日。尽管终止不会影响2024财年的收入，但我们被要求对与该客户相关的确认的无形资产进行减值评估。根据我们的评估，我们对上述无形资产在2024财年的经营业绩记录了3090万美元的减值费用。

另见“—我们业务的国际性使我们面临几个风险，例如监管要求的意外变化和多个司法管辖区的政府政策变化。”我们可能需要在未来对我们的商誉和与其他收购相关的无形资产记录进一步的减值费用。例如，如果研究和分析行业经历了业务的显着下滑，并且我们确定我们将无法实现我们从最近的收购中所预期的现金流，我们可能不得不记录与这些收购相关的全部或部分商誉或无形资产的减值。我们的商誉或无形资产的任何进一步减值都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

根据《1991年公司（泽西岛）法》（“1991年法律”），我们在海峡群岛泽西岛注册成立。如果我们公司享受的税收优惠被撤回或改变，我们可能会承担更高的税收，从而降低我们的盈利能力。

作为一家在海峡群岛泽西岛注册成立的公司，我们目前须按0%的税率缴纳泽西岛所得税。虽然我们继续享受泽西岛营业税制度的好处，但如果泽西岛税法发生变化或我们享受的税收优惠被撤回或改变，我们可能会承担更高的税收，从而降低我们的盈利能力。

如果我们未能维护有效的财务报告内部控制系统，我们可能无法准确报告我们的财务业绩或防止或发现欺诈行为。因此，当前和潜在投资者可能会对我们的财务报告失去信心，这可能会损害我们的业务并对我们普通股的价格产生不利影响。

有效的财务报告内部控制是我们提供可靠财务报告所必需的。有效的内部控制连同适当的披露控制和程序旨在防止或发现欺诈。我们内部控制的缺陷可能会对我们管理层及时记录、处理、汇总和报告财务数据的能力产生不利影响。作为一家上市公司，2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们在表格20-F的年度报告中包括管理层对我们财务报告内部控制的评估报告和独立审计师对我们财务报告内部控制的证明报告。

如果在我们对财务报告的内部控制中发现了重大缺陷，我们可能会被要求实施补救措施。如果我们未能对财务报告保持有效的披露控制和程序或内部控制，我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心，这可能会对我们普通股的价格产生重大不利影响。

我们的主要运营子公司，WNS Global Services Private Limited（“WNS Global”）在印度注册成立，我们的大部分资产和员工位于印度。然而，印度政府已经并将继续对印度经济的许多方面施加重大影响。印度政府提供了重大的税收优惠，并放宽了某些监管限制，以鼓励外国投资于特定的经济部门，包括BPM行业。那些让我们受益的方案包括免税期、放开进出口关税和外商投资回流优惠规则。我们不能向你保证，这样的自由化政策将继续下去。印度政府还可能颁布新的税收立法或修改现有立法，这可能会影响我们未来的征税方式。欲了解更多信息，请参阅“—税收立法和税务机关的行动结果可能会对我们的运营和我们的整体税率产生不利影响。”印度政府通过的其他立法也可能影响我们的业务。例如，《2019年工资法典》、《2020年劳资关系法典》、《2020年社会保障法典》和《2020年职业安全、健康和工作条件法典》于2020年9月28日获得印度总统的同意。然而，这些法案的规则尚未公布，这些变更适用的生效日期尚待通知。因此，虽然我们无法确定这些变化带来的财务影响，但当这些变化生效时，我们在印度的工资成本可能会因这些变化而增加。我们的财务表现和普通股的市场价格可能会受到通货膨胀、汇率和管制、利率、印度政府政策（包括税收法规和政策）、社会稳定或未来影响印度的其他政治、经济或外交发展的变化的不利影响。

印度过去曾发生过社区冲突。尽管在最近的过去，印度的这种冲突是零星的，并在相当短的时间内得到控制，但未来任何此类内乱都可能导致交通或通信网络中断，并对印度的总体经济状况产生不利影响。此类事件可能对我们的业务、我们普通股的价值以及您对我们普通股的投资产生重大不利影响。

我们在南非的业务被评估是否符合南非政府基础广泛的黑人经济赋权（“BBBEE”）立法。未能维持最低BBBEE评级将导致某些政府赠款的损失，也可能导致我们失去某些商业机会或客户对我们施加合同处罚。

我们在南非的业务是根据BBBEE记分卡评估是否符合南非政府的BBBEE立法，该记分卡根据各种标准有不同的级别。南非政府赠款适用于满足特定条件的企业，包括达到特定的最低BBBEE评级。一级BBBEE评级有最严格的标准。此外，许多南非公司要求其服务提供商保持最低BBBEE评级，我们的许多南非客户合同包含允许我们的客户终止与我们的合同或在我们不保持最低BBBEE评级的情况下对我们施加特定处罚的条款。

我们通过我们的南非子公司WNS South Africa（Pty）Ltd开展我们在南非的国内业务（为位于南非的客户提供服务），并通过我们的南非子公司WNS Global Services SA（Pty）Limited开展我们在南非的国际业务（为位于南非以外的客户提供服务）。在2020财年，根据南非政府BBBEE良好实践代码的要求，WNS B-BBEE员工股信托认购了WNS Global Services SA（Pty）Ltd发行的一股参与优先股，这使其有权在WNS South Africa（Pty）Ltd中拥有45.56%的投票权。在2022财年，投票权增加到48.84%，以帮助确保WNS South Africa（Pty）Ltd保持相同的评级水平。2024年4月19日，WNS Global Services SA（Pty）Limited因WNS B-BBEE员工持股信托B计划解除而赎回1股参与优先股。我们目前正在研究一种新的所有权结构，以确保继续遵守BBBEE立法的要求。

我司2023年5月对WNS南非（Pty）Ltd取得一级评级，有效期至2024年5月；2023年6月对WNS Global Services SA（Pty）Limited取得七级评级，有效期至2024年6月。对WNS Global Services SA（Pty）Ltd的BBBEE验证审计正在进行中，预计将于2024年5月底收到新的评级。为了帮助我们实现对WNS Global Services SA（Pty）Limited必要的BBBEE评级，我们实施了一项计划，其中包括剥离我们在该子公司的部分权益，以满足与“黑人”（根据适用立法定义）拥有实体的百分比相关的要求。

随着WNS Global Services SA（Pty）Limited获得七级评级和WNS South Africa（Pty）Ltd获得一级评级，我们目前继续满足与南非客户签订的合同要求的最低BBBEE评级，并有资格获得与我们的国内和国际业务相关的政府补助。

然而，无法保证我们将在下一次或未来的年度BBBEE验证审计中或之后维持对WNS Global Services SA（Pty）Limited或WNS南非（Pty）Ltd的现有BBBEE评级。如果我们未能保持或达到规定的最低BBBEE评级，我们将不再有资格获得政府补助，将被取消某些业务的投标资格，我们的某些客户可能会终止与我们的合同或对我们进行处罚。这些结果将对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的运营设施和通信枢纽可能会在地震、洪水、暴雨、海啸和气旋等自然灾害中受损。例如，南非德班在2022年4月受到严重洪灾的影响。尽管由于我们为尽量减少自然灾害对我们业务的影响而实施的业务连续性规划和基础设施弹性措施，我们的客户在洪水期间受到的干扰很小，但在其他情况下，这些措施可能会变得不那么有效。此外，我们在被认为特别容易受到自然灾害影响的地区设有运营设施和通信枢纽，例如菲律宾和美国的休斯顿，这些地区经历了台风、飓风和洪水等严重的自然灾害。这类自然灾害可能导致信息系统和电话服务持续中断，由于气候变化，这类自然灾害可能变得更加频繁或更加严重。中断我们提供BPM服务的损坏或破坏可能会损害我们与客户的关系，并可能导致我们为维修或更换损坏的设备或设施而产生大量额外费用。我们还可能对我们的客户承担因此类损坏或破坏而导致的服务中断的责任。虽然我们目前有财产损失保险和营业中断保险，但我们的保险范围可能不够充分。此外，我们可能无法在未来以我们可以接受的保费获得此类保险，或根本无法获得此类保险。自然灾害导致我们的服务长期中断也将使我们的客户有权终止与我们的合同。

如果我们目前享受的税收优惠和其他激励措施因任何其他原因减少或退出或无法获得，我们的财务状况将受到负面影响。

我们已受益于并将继续受益于我们开展业务的各个司法管辖区的某些免税期和豁免。

在2024、2023和2022财年，我们在印度、菲律宾和斯里兰卡的免税期和免税额对我们的有效税率产生了有利影响。举例说明，如果没有这些免税期和豁免，我们将分别在2024、2023和2022财年对我们在印度、菲律宾和斯里兰卡的经济特区业务的合并业务产生约1030万美元、2070万美元和2090万美元的额外所得税费用。

我们预计我们在印度、菲律宾和斯里兰卡的税率将继续影响我们的有效税率。

我们的一家印度子公司，其经营单位在经济特区（“经济特区”）下注册，有资格就出口收入赚取的利润申请所得税豁免。本次免税期满，该子公司取得的收入将成为适用的年税率34.95%。印度政府颁布了自2019年4月1日起生效的《印度税法》，使得印度公司可以选择按25.17%的较低所得税率征税，而目前的税率为34.95%。一旦公司选择加入较低的所得税率，公司可能不会受益于与经济特区和某些其他税收优惠相关的任何免税期，也可能不会逆转其选举。截至2024年3月底止年度，该附属公司选择适用较低的所得税税率25.17%。我们将继续评估在提交企业纳税申报表时适用2024财年相同税率的情况。我们的其他印度子公司选择了较低的所得税税率25.17%。见“第一部分——第4项。公司信息— B.业务概况—法规”。

当我们的任何免税期或豁免到期或终止，或如果适用的政府撤回、改变我们所享有的免税期或豁免的条件或减少我们所享有的优惠，我们的税务开支可能会大幅增加，而这一增加可能会对我们的经营业绩产生重大影响。例如，与居家工作安排相关的法规的任何变化都可能影响我们可获得的免税优惠。适用的税务机关也可能在审查我们的纳税申报表时不允许我们主张的扣除和评估我们的额外应税收入。

税收立法和税务机关的行动结果可能会对我们的运营和我们的整体税率产生不利影响。

我们开展业务的印度、美国或其他司法管辖区的政府可能会颁布新的税收立法，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们能否以节税的方式将交付中心的盈余收入汇回国内取决于对当地法律的解释、此类法律可能发生的变化以及对现有双重避税条约的重新谈判。任何这些变化都可能对我们的整体税率或我们为客户提供服务的成本产生不利影响，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

英国政府自2024财年起将公司税率从19%修订为25%，这对公司子公司记录的各种当期和递延税项产生了影响。

经济合作与发展组织/二十国集团关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架成员国已商定一种双支柱方法，以应对全球经济数字化带来的税收挑战。预计这将改变全球税收格局。一旦生效，这些变更可能会对公司子公司记录的各种当期和递延税项产生影响。

我们所遵守的转让定价规定要求，我公司及其子公司、或WNS集团企业之间的任何国际交易均为公平交易。我们认为，WNS集团企业之间的国际交易是公平的。但是，如果适用的税务机关确定WNS集团企业之间的交易不符合公平交易标准，我们可能会产生增加的纳税义务，包括应计利息和罚款。这将导致我们的税收支出增加，可能是实质性的，从而减少我们的盈利能力和现金流。我们已与印度政府签署了一项预先定价协议，规定就协议所涵盖的某些交易的转让定价事项达成协议，自2018年4月起为期五年。我们已向印度政府提出申请，要求自2023年4月起，以类似条款将预先定价协议再延长五年。

我们可能会被要求支付与税务机关审计有关的额外税款。

我们不时收到来自印度税务机关的评估令，评估我们和/或我们的子公司因审查我们的纳税申报表而获得的额外应税收入。我们目前有2003财年至2020财年的评估令在各个上诉机构待决。这些订单评估额外的应税收入，总计可能产生估计为3.438亿卢比（根据2024年3月31日的汇率计算为410万美元）的额外税款，包括4910万卢比的利息（根据2024年3月31日的汇率计算为60万美元）。

这些评估令指控，除其他外，我们对我们的印度子公司与我们的其他全资子公司之间的某些国际交易适用的转让价格不是公平交易，不允许我们声称的免税期优惠，拒绝抵消已结转的业务损失和未吸收的折旧，并且不允许我们的印度子公司声称的可抵税的某些费用（视情况而定）。截至2024年3月31日，我们提供了7.743亿卢比的税收准备金（按2024年3月31日的汇率计算为930万美元），主要是因为印度税务当局否认抵消了结转的业务损失和未吸收的折旧。我们已就这些评估令向上级上诉机关提出上诉。有关这些评估的更多详细信息，请参阅“第一部分——第5项。运营和财务回顾与前景——税务评估订单。”

此外，我们目前有与类似问题有关的评估令，上诉当局已作出对我们有利的决定，取消了69.070亿卢比（基于2024年3月31日汇率的8280万美元）的额外税收要求，包括24.571亿卢比的利息（基于2024年3月31日汇率的2950万美元）。所得税机关已就这些命令向上级上诉机关提出或可能提出上诉。

在发生争议时，印度税务当局可能会要求我们将所有或部分争议金额存入他们，以待上诉事项得到解决。如果我们的上诉成功，我们作为存款支付的任何金额将连同利息退还给我们。我们已将争议金额的9.041亿卢比（按2024年3月31日汇率计算为1080万美元）存入税务机关，并可能被要求将争议金额的剩余部分存入税务机关，以待相关事项的最终解决。

截至2024年3月31日，2021财年及之后的公司纳税申报表仍需接受印度税务机关的审查。

经与我们的印度税务顾问协商，并基于这些案件的事实、律师的某些法律意见、税务机关不予允许的性质以及上诉机关就较早财政年度的评估令就类似问题作出对我们有利的裁决的命令，我们认为这些命令不太可能在上级上诉机关得到维持，我们打算对评估令提出异议。

此外，公司目前有与2023财年收购的Smart Cube India Private Limited的收购前期间相关的不同年份的未完成评估订单，这些订单评估额外的应税收入，总计可能产生估计为6320万卢比（基于2024年3月31日汇率的80万美元）的额外税款，包括3110万卢比的利息（基于2024年3月31日汇率的40万美元）。这些评估令不允许Smart Cube India Private Limited声称的免税期福利。Smart Cube India Private Limited已就这些评估令向上级上诉机构提出上诉。

我们收到了增值税（“VAT”）、服务税以及货物和服务税（“GST”）当局的评估令，要求支付2.441亿卢比（按2024年3月31日汇率计算为290万美元），以支付2014年4月1日至2020年3月31日期间的增值税、服务税和GST。税务机关拒绝了某些类型的进项服务的进项税额抵免。根据与我们的税务顾问的协商，我们认为这些评估顺序很可能会被上级上诉机构撤销，对我们有利，我们打算对评估顺序提出异议。

2016年，我们还收到了斯里兰卡税务局的评估令，要求为审查我们的2012财年纳税申报表支付2520万斯里兰卡卢比（按2024年3月31日汇率计算为10万美元）。评估令对我们声称的出口业务免税提出质疑。在这方面，我们已就评估令向斯里兰卡税务上诉委员会提出上诉。根据与我们的税务顾问的协商，我们认为这一评估顺序很可能会被上级上诉机构撤销，对我们有利，我们打算对评估顺序提出异议。

然而，不能保证我们将在我们的税务纠纷中占上风。如果我们不胜诉，支付额外的税款、利息和罚款可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。也不能保证我们以后不会收到类似或额外的评估单。

在我们经营所在的任何国家或其邻国发生的恐怖袭击、内乱和其他暴力行为都可能对我们的经营产生不利影响，导致客户信心丧失，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

在我们开展业务的任何国家或其邻国发生的恐怖袭击和其他暴力或战争行为可能会对全球金融市场产生不利影响，并可能导致经济衰退，从而可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。例如，南亚不时在包括斯里兰卡、印度和巴基斯坦在内的邻国内部和之间发生恐怖主义、内乱和敌对行动。2022年2月，俄罗斯和乌克兰之间发生了军事冲突，我们在与乌克兰接壤的波兰和罗马尼亚开展了行动。虽然冲突目前尚未蔓延到乌克兰以外地区，但未来军事冲突的任何升级都可能直接影响我们在波兰和罗马尼亚的行动。2019年4月，斯里兰卡的几座教堂和酒店，包括我们的一个交付中心一公里范围内的场所，成为一系列协同恐怖爆炸的目标。此前几年，印巴两国在克什米尔地区和印巴边境沿线发生过军事对抗。印度境内和附近也发生了一些事件，如2008年孟买的泰姬陵酒店和奥贝罗伊酒店爆炸事件、印度议会遭到恐怖袭击、印度/巴基斯坦边境沿线的部队动员以及该地区地缘政治局势恶化等。这种军事活动或未来的恐怖袭击可能会扰乱我们的行动，或通过扰乱通信和使旅行更加困难而影响印度经济。由此引发的政治紧张局势可能会造成一种更大的看法，即对印度公司的投资涉及高度风险。这种政治紧张局势同样可能造成一种看法，即印度公司提供的服务存在中断的风险，这可能对我们的服务市场产生重大不利影响。此外，如果印度开始从事武装敌对行动，特别是旷日持久或涉及威胁或使用核武器的敌对行动，我们可能无法继续我们的行动。

加强对环境、社会和治理事项的审查和关注可能会对我们的业务运营、客户、盈利能力产生不利影响，并可能进一步使我们面临声誉风险和法律责任。

除了财务业绩外，越来越多的公司正在通过在各种环境、社会和治理（ESG）事项上的表现来评判，这有助于公司业绩的长期可持续性。对自愿性ESG举措和披露的预期可能会导致成本增加（包括但不限于与合规、利益相关者参与、合同和保险相关的成本增加）、对某些产品的需求变化、增强的合规或披露义务，或对我们的业务、财务状况或经营业绩产生其他不利影响。

虽然我们有时可能会采取自愿举措（例如自愿披露、认证或目标等）来改善我们公司的ESG形象或回应利益相关者的期望，但此类举措的成本可能很高，可能无法产生预期的效果。围绕公司管理ESG事项的期望继续快速演变，在许多情况下是由于我们无法控制的因素。例如，尽管WNS制定了长期的范围1和2净零和临时削减目标（等待科学目标倡议的验证），但由于技术、成本或其他限制因素，我们最终可能无法在最初宣布的时间表上或根本无法完成这一举措或其他举措或目标，这可能在我们的控制范围内或之外。此外，我们基于预期、假设或我们目前认为合理的第三方信息而可能采取的行动或陈述，随后可能被确定为错误或受到误解。我们无法在ESG事项上成功执行或感知到失败，无法满足社会期望，这可能会对我们的声誉或与利益相关者（例如投资者、客户和员工）的关系产生负面影响。

某些市场参与者，包括主要机构投资者和资本提供者，在做出投资或投票决定时，使用第三方基准、评级和评分来评估公司的ESG概况。目前有很多ESG基准、评级和评分的第三方提供商，这类提供商的数量近年来有所增加。对于这些提供商选择使用什么数据，WNS的控制权和可见性有限，对于他们的各种方法没有控制权，通常也没有可见性。因此，此类评级可能在实质上不准确、不完整或具有误导性。不利的ESG评级可能会导致投资者对我们或我们行业的负面情绪增加，这可能会对我们普通股的价格以及我们获得资金的渠道和资本成本产生负面影响。如果ESG事项对我们的声誉产生负面影响，也可能阻碍我们有效竞争以吸引和留住员工或客户的能力，这可能会对我们的运营产生不利影响。考虑到投资者对ESG事项的日益关注、外部预期的快速变化以及即将出台的一系列法规，我们无法确定我们会成功地管理这些问题，我们目前用来衡量业绩的ESG标准将保持不变，或者我们将成功地满足社会或投资者的期望。这种和其他利益相关者的期望可能会导致成本增加以及审查，这可能会加剧这一风险因素中确定的所有风险。此外，我们的许多客户和供应商可能会受到类似的预期，这可能会增加或产生额外的风险，包括我们可能不知道的风险。

我们在世界各地的许多地区、国家和社区开展业务，我们的业务和客户的活动可能会受到气候变化和更广泛的ESG相关问题的影响。这些问题对我们和我们的客户构成了短期和长期风险。气候变化可能通过其物理（例如，与气候或天气相关的事件或慢性变化）或过渡（例如，市场条件、资本可用性、气候政策或适用于我们在气候变化风险方面开展业务的行业或垂直行业的法规等方面的变化）影响，使我们面临金融风险。物理风险可能导致更频繁或更剧烈的自然灾害或温度和降水模式的慢性变化，这可能导致我们的建筑基础设施和其他有形资产受损，扰乱我们所依赖的基础设施（例如我们经营所在国家的交通网络和公用事业）的持续运作，并对我们员工的士气产生负面影响。更多信息见“——我们的设施面临自然灾害破坏的风险。”此外，在我们开展业务的国家，水资源等自然资源供应情况的变化可能会直接影响我们的运营和员工的生计，这可能会影响我们开展业务的能力并促进业务连续性。虽然我们可能会采取各种行动来减轻与气候变化相关的业务风险，但这可能需要我们承担大量成本，并且可能不会成功，原因之一是与管理气候风险相关的长期预测相关的不确定性。气候变化日益增加的物理影响，或日益频繁的有害气候事件，也可能导致公众或投资者情绪或决策者优先事项发生变化，这可能会加速转型风险。

应对气候变化的此类监管、市场和其他变化可能要求我们承担增加的成本或以其他方式对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。为了应对人们对气候变化和其他相关社会环境问题的认识不断提高，客户越来越多地要求我们在RFP或投标阶段的排放性能。这可能会转化为客户选择服务提供商过程中的过滤标准或其他参数。如果我们在这些领域的表现得不到管理，可能会对我们的竞争能力和赢得合同产生不利影响。

随着世界各国承诺降低温室气体排放，我们可能会越来越多地受到监管要求、披露相关或其他方面的约束。例如，一些司法管辖区已经或正在考虑采用温室气体排放限制或收费（有时被称为“碳税”）。另外，委员会提出了一项规则，即如果最终确定，可能要求我们为评估和披露一系列与气候相关的数据和风险而承担大量费用。潜在违规或不遵守此类法律法规所产生的风险可能通过处罚和/或通过限制我们在某些国家的运营能力而影响我们的盈利能力，对我们的声誉和品牌产生不利影响，并导致法律风险增加，无论是通过执法行动还是诉讼，无论此类索赔是否有任何依据。所有这些风险也可能影响我们的供应商或客户，这可能会间接影响我们的业务、财务状况或经营业绩。

入境签证的限制可能会影响我们在美国和英国竞争客户并为其提供服务的能力，这可能对未来的收入产生重大不利影响。

我们的绝大多数员工都是印度国民。我们的一些高管与我们的欧洲和北美客户以及我们来自其他国家的客户合作和会面的能力取决于我们的高级管理人员和员工获得必要的签证和入境许可的能力。为应对此前的恐怖袭击和全球动荡，美国和欧洲移民当局大幅提高了发放签证的审查水平。这些国家的移民法律也可能要求我们满足某些其他法律要求，作为获得或维持入境签证的条件。这些限制大大延长了我们人员获得签证的时间要求，这在过去已经并可能继续导致我们的人员与客户会面的能力延迟。此外，由于政治力量、经济状况、传染病传播或其他事件，包括恐怖袭击，移民法可能会发生立法变化以及不同的适用和执行标准。我们无法预测可能影响移民法的政治或经济事件，或这些事件可能对我们的人员获得或监督入境签证产生的任何限制性影响。如果我们无法为需要访问客户站点的人员获得必要的签证，或者如果此类签证被延迟，我们可能无法为客户提供服务或继续及时提供服务，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。

如果更严格的劳动法适用于我们，我们的盈利能力可能会受到不利影响。

印度有严格的劳工立法，保护工人的利益，包括制定详细的纠纷解决程序和员工遣散程序的立法，以及在裁员时对雇主施加财务义务的立法。虽然我们目前豁免了其中一些劳动法，但不能保证这些法律将来不会适用于印度的BPM行业。此外，我们的员工将来可能会组建工会。如果这些劳动法适用于我们的工人或如果我们的员工加入工会，我们可能难以维持灵活的人力资源政策、解雇员工或缩小规模，我们的盈利能力可能会受到不利影响。

我们的大多数交付中心都在租赁物业上运营，我们无法以商业上可接受的条款或根本无法续签租约，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的大部分交付中心都在租赁物业上运营。我们的租约可予续期，我们可能无法按商业上可接受的条款或根本无法续期该等租约。我们无法续租，或在到期前以高于适用租约下的现行费率续租我们的租约，可能会对我们的运营产生不利影响，包括扰乱我们的运营或增加我们的运营成本。此外，如果我们的租约没有续签，我们可能无法为我们的交付中心找到合适的替代物业，或者我们可能会遇到搬迁延迟，这可能会导致我们的运营中断。我们运营中的任何中断都可能对我们的运营结果产生不利影响。

我们或我们的股东在公开市场上出售大量我们的普通股，或认为这些出售可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。这些出售，或认为这些出售可能发生的看法，也可能使我们更难在未来某个时间或以我们认为适当的价格出售证券，或使用我们的股本证券支付收购费用。截至2024年3月31日，我们有45,684，145股已发行普通股。此外，截至2024年3月31日，根据我们的2006年激励奖励计划（经修订和重述，“2006年激励奖励计划”）和我们的2016年激励奖励计划（经修订和重述，“2016年激励奖励计划”），在授予尚未发行的限制性股票单位（“RSU”）时，共有3,832，207股普通股可发行。我们的绝大多数普通股可自由转让，但我们的关联公司拥有的普通股只有在获得注册或有资格获得注册豁免的情况下才能在美国出售，包括根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）下的第144条规则。剩余的已发行普通股也只有在获得注册或有资格获得注册豁免的情况下才能在美国出售，包括根据《证券法》第144条规则。

我们普通股的市场价格可能会波动。

我们普通股的市场价格很可能会高度波动，并会因应以下因素而出现宽幅波动：

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技术发展的通告；

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影响我们、我们的客户或我们的竞争对手的目标市场的监管发展；

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我们经营业绩的实际或预期波动；

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证券研究分析师财务预估变动；

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从事BPM的其他公司的经济表现或市场估值的变化；

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行政人员或关键雇员的新增或流失；

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出售或预期出售额外股份；

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失去一名或多名重要客户；及

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我们公司控制权发生变更，或可能发生控制权变更。

此外，证券市场一般并不时出现与特定公司的经营业绩无关的重大价量波动。这些市场波动也可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

我们从未就我们的普通股宣布或支付任何股息。我们不能保证我们将以任何比率或根本宣布任何数额的股息。因为我们是一家控股公司，我们主要依靠子公司向我们支付的股息（如果有的话）来为我们向股东支付的股息（如果有的话）提供资金。对我们的子公司向我们支付股息的能力的任何限制都可能对我们向你们支付股息的能力产生重大不利影响。

任何未来支付现金股息的决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的经营业绩和现金流、我们的财务状况和资本要求、一般业务状况、法律、税务、监管和任何关于支付股息的合同限制以及我们董事会当时认为相关的任何其他因素。

在符合《1991年公司（泽西岛）法》（“1991年法”）和本公司章程的规定的情况下，我们可以普通决议宣布根据股东各自的权利向其支付年度股息。我们可能宣布的任何股息不得超过我们董事会建议的金额。如果董事会认为支付中期股息或股息是合理的，我们的董事会也可以支付中期股息或股息，包括按固定费率支付的股息。我们只有在授权分配的董事作出事先声明，在对我们的事务和前景进行充分调查后，他们已形成以下意见，我们才能宣布股息：

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紧接拟作出分派的日期后，我们将能够在到期时清偿我们的负债；及

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考虑到我们的前景和我们的董事对我们业务管理的意图以及他们认为我们可以获得的财务资源的数量和性质，我们将能够继续开展业务，我们将能够在债务到期时清偿债务，直至提议进行分配之日之后的12个月期间届满或直至我们根据1991年法律第150条解散，以先发生者为准。

我们有资格成为外国私人发行人，因此不受美国代理规则的约束。

作为一家外国私人发行人，我们不受欧盟委员会代理规则的约束，该规则规范了美国发行人向其股东征集代理的形式和内容。我们一直在使用的通知和代理声明的形式并不包括根据委员会的代理规则将提供的所有信息。

根据我们的财务报表以及相关市场和股东数据，我们认为，就我们最近结束的纳税年度而言，我们不应被视为美国联邦所得税目的（“PFIC”）的被动外国投资公司。然而，PFIC规则的适用在几个方面存在不确定性，我们无法向您保证我们不会成为任何纳税年度的PFIC。如果非美国公司（i）该年度至少75%的总收入为被动收入或（ii）该年度至少50%的资产价值（基于资产季度价值的平均值）归属于产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产，则该公司将成为任何纳税年度的PFIC。必须在每个纳税年度结束后单独确定我们是否是该年度的PFIC。因为就PFIC测试而言，我们的资产价值一般将参考我们普通股的市场价格来确定，普通股市场价格的波动可能会导致我们成为PFIC。此外，我们的收入或资产构成的变化可能导致我们成为PFIC。如果我们是任何纳税年度的PFIC，在此期间，美国持有人（定义见“第I部分——第10项。附加信息— E.税收—美国联邦所得税”）持有普通份额，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于此类美国持有人。

如果一个美国人被视为拥有至少10%的我们的普通股，该持有人可能会受到不利的美国联邦所得税后果。

如果一个美国人被视为（直接、间接或建设性地）拥有我们普通股至少10%的价值或投票权，就我们集团中的每个“受控外国公司”（如有）而言，该人可能被视为“美国股东”。由于我们集团包括一家或多家美国子公司，我们的某些非美国子公司可能被视为受控外国公司，无论我们是否被视为受控外国公司（尽管目前有一项待定的立法提案限制这些规则的适用）。受控外国公司的美国股东可能被要求每年报告，并在其美国应税收入中包括其按比例分享的“子部分F收入”、“全球无形低税收入”和受控外国公司对美国财产的投资，无论我们是否进行任何分配。就受控制的外国公司而言，作为美国股东的个人一般不会被允许给予作为美国公司的美国股东的某些税收减免或外国税收抵免。未能遵守这些报告义务可能会使该持有人受到重大的罚款，并可能阻止该持有人在应提交报告的年度的美国联邦所得税申报表的诉讼时效开始。我们无法提供任何保证，即我们将协助投资者确定我们的任何非美国子公司是否被视为受控外国公司，或该投资者是否就任何此类受控外国公司被视为美国股东，或向任何美国股东提供遵守上述报告和纳税义务可能必要的信息。美国国税局就投资者可能依赖公开信息来遵守其对某些受控外国公司的报告和纳税义务的情况提供了有限的指导。美国投资者应就这些规则可能适用于其对我们普通股的投资咨询其自己的顾问。

在2024财年，我们的股东批准了一项新的股票回购计划，用于回购最多3,300，000股我们的ADS，每股代表一股普通股，价格范围为每股ADS 10美元至180美元。根据回购计划的条款，我们的ADS可能会在2023年10月1日至2027年3月31日期间的42个月内不时在公开市场上购买。根据回购计划，我们没有义务回购特定数量的ADS，我们可酌情随时暂停回购计划。我们可能会通过内部或外部来源为回购提供资金。截至24年3月27日，我们在本次回购计划下在公开市场回购了2,200，000股ADS，作为库存股持有。我们注销了这些库存股。2024年3月，我们终止了ADS融资，将未偿还的ADS交换为普通股。由于此次终止，在我们获得股东批准回购同等数量的普通股之前，根据上述股份回购计划尚待回购的剩余110万股ADS已无法进行回购。我们将于2024年5月30日召开股东特别大会，会上将请股东授权购买剩余的110万股普通股。

根据我们的回购计划进行的任何回购都可能影响我们普通股的价格并增加其波动性。回购计划的存在也可能导致我们普通股的价格高于没有此类计划的情况，并可能降低我们普通股的市场流动性。无法保证任何回购将提高股东价值，因为我们普通股的市场价格可能会跌至低于我们回购任何普通股的水平。此外，尽管我们的回购计划旨在提高长期股东价值，但我们普通股的短期价格波动可能会降低该计划的有效性。我们普通股价格的重大变化以及我们用手头现金为回购计划提供资金的能力可能会影响我们回购普通股的能力。未来回购的时间和金额取决于我们的运营现金流、手头可用现金和我们普通股的市场价格。此外，我们的计划没有义务回购任何金额或数量的普通股，我们可以酌情随时暂停，任何暂停或终止都可能导致我们普通股的市场价格下跌。

我们在《公司章程》中有某些反收购条款，可能会阻止控制权的变更。

我们的公司章程包含反收购条款，这可能会使第三方更难在未经我们董事会同意的情况下收购我们。这些规定包括：

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三年任期交错的分类董事会；和

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我们的董事会有能力决定我们的优先股的权利、优先权和特权，并在没有股东批准的情况下发行优先股，这可以由我们的董事会行使，以增加流通股的数量并防止或延迟收购企图。

这些规定可能会增加第三方收购我们的难度，即使第三方的要约可能被许多股东认为是有益的。因此，股东获得股份溢价的能力可能受到限制。

您可能难以对我们或我们的关联公司实施过程送达和执行法律判决。

我们在海峡群岛泽西岛注册成立，我们的主要运营子公司WNS Global在印度注册成立。我们的大多数董事和高级管理人员不是美国居民，我们的大部分资产和这些人的资产位于美国境外。因此，你们可能难以在美国境内向这些人或我们送达诉讼程序。此外，您可能无法执行在美国法院获得的针对其居住地管辖范围以外人员的判决，包括仅基于美国证券法的判决。此外，泽西岛公司的股东可能没有资格在美国法院发起股东派生诉讼。

延迟或未能完成我们向根据美国公认会计原则报告美国国内发行人表格和提交财务报表的过渡可能会影响预期收益。

2024年1月18日，我们宣布获得董事会批准，从根据国际财务报告准则报告外国私人发行人可用的表格并向SEC提交我们的财务报表，转变为自愿报告美国国内发行人表格并根据美国公认会计原则提交我们的财务报表。我们打算在截至2024年9月30日的财政季度结束前完成这项变更。我们相信，这一转变符合我们利益相关者的长期利益，并将提高我们争夺资本、降低股价波动和加强治理的能力。然而，我们无法向您保证，这种向根据美国公认会计原则报告美国国内发行人表格和提交财务报表的过渡将在预期的时间范围内完成或根本完成。可能会出现无法预见的困难或延误，在这种情况下，我们从这些行动中实现预期收益的能力可能会受到影响。此外，即使这些行动完成，也不能保证它们会产生预期的收益。

WNS控股 Limited于2002年2月18日根据海峡群岛泽西岛的法律以私人责任公司的身份注册成立，并在泽西岛的22 Grenville Street，St Helier，Jersey JE4 8PX，Channel Islands拥有注册办事处。我们于2006年1月4日根据1991年法律第17A条从私人有限公司转为公共有限公司，当时我们根据1991年法律第17A条计算获得了30多名股东。我们于2006年1月12日根据1991年法律第17（3）条向泽西岛金融服务委员会（“JFSC”）发出了这一通知。我们的主要行政办公室位于GATER 4，Godrej & Boyce Complex，Pirojshanagar，Vikhroli（W），Mumbai 400079，India，电话号码：（+ 91-22-6826-2100）；Malta House，36-38 Piccadilly，London W1J 0DP；和515 Madison Avenue，8th Floor，New York，NY 10022。我们的网站地址是www.wns.com。本网站所载信息不构成本年度报告的一部分。我们在美国的服务代理是我们的子公司，WNS North America Inc.，515 Madison Avenue，8th Floor，New York，NY 10022。SEC维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息，该站点的地址为http://www.sec.gov。

我们于1996年作为英国航空公司的内部单位开始运营，并于2003财年成为第三方的业务流程外包服务提供商。华平集团于2002年5月从英国航空公司手中收购了我公司的控股权，并引入了新的高级管理团队。

2003-2008财年

我们进行了多项收购，帮助扩大了我们的服务范围。这些收购包括：

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Town and Country Assistance Limited（我们随后将其更名为WNS Assistance，隶属于WNS Auto Claims BPM），一家总部位于英国的汽车理赔处理公司，2003财年；

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2004财年GreenSnow Inc.的健康索赔管理业务；

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Trinity Partners Inc.（我们随后将其并入我们的子公司，WNS North America Inc.），一家向金融机构提供BPM服务的供应商，专注于抵押贷款银行业务，2006财年；

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2007财年PRG Airlines Services Limited的票价审计服务业务和GHS Holdings LLC的财务会计业务；

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离岸分析服务提供商Marketics，2008财年；和

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Flovate（我们随后将其更名为WNS Workflow Technologies Limited），一家从事软件产品和解决方案的开发和维护的公司，于2008财年开业。

2006年7月，我们完成了首次公开发行，据此我们的ADS在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，代码为“WNS”。”

我们投资于我们的基础设施，将我们的服务组合从面向数据的处理扩展到包括复杂的语音和混合数据/语音服务能力，并开始在旅行和休闲、银行和金融服务以及保险行业提供综合流程。

我们在多个地点开设了设施，包括印度古尔冈；斯里兰卡科伦坡；罗马尼亚布加勒斯特，从而扩大了我们在印度、斯里兰卡和罗马尼亚的运营足迹。我们还扩大了在印度孟买古尔冈和普纳的设施。2008财年，我们根据与英杰华的“建设-运营-转让”合同安排，将我们在斯里兰卡的交付中心转让给了英杰华全球。

我们与菲律宾BPM服务和客户服务提供商ACS建立合资企业，以组建WNS Philippines Inc.（在我们于2012财年收购ACS在WNS Philippines Inc的股权后，该公司成为我们的全资子公司）

2009财年— 2013财年

我们收购了多家公司，包括：

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2009财年英国汽车保险理赔处理服务提供商Chang Limited；

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SAP提供商BizAps^®解决方案，在2008财年为我们的财务和会计流程优化了企业资源规划功能；

2012年2月，我们在后续发行中以ADS形式发行了新的普通股，每股ADS价格为9.25美元，总计约5000万美元，以资助我们的增长计划并增强交付能力。与此同时，华平以ADS的形式剥离了684.75万股普通股。2013年2月，华平集团以ADS的形式出售了其剩余的14,519，144股普通股，从而剥离了其在我公司的全部股权。

2014 — 2018财年

我们在2017财年收购了以下公司：

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Value Edge Research Services Private Limited（“Value Edge”），一家为制药和生物制药行业客户提供商业研究和分析服务的领先供应商；

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领先的战略采购BPM服务提供商Denali Sourcing Services Inc.（“Denali”）；以及

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MTS HealthHelp Inc.及其子公司（“HealthHelp”），BPM护理管理的行业领导者。

2019财年—至今

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我们在菲律宾马尼拉和伊洛伊洛；西班牙马德里；印度维扎格和普纳；以及澳大利亚新南威尔士增加了新设施。我们还扩大了在印度班加罗尔、古尔冈、纳西克和普纳的设施；

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我们在2022财年进行了以下收购：

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MOL Information Processing Services（i）Private Limited（我们随后更名为WNS信息服务（印度）Private Limited，并已与WNS Global Services Private Limited合并）；和

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全球采购和采购服务提供商CEPROCS S.R.L.（“CEPROCS”）的业务，据此，我们还收购了其客户合同、熟练劳动力和相关资产。

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我们在2023财年收购了以下公司：

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Vuram，一家超级自动化服务公司，专门从事低代码企业自动化，并为银行/金融服务、保险和医疗保健垂直领域提供定制、可扩展的BPM解决方案，包括行业特定解决方案；

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Smart Cube，在采购和供应链、商业销售和营销、数字和分析以及战略和投资研究等四个关键领域提供以数字为主导的市场情报和分析解决方案；和

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OptiBuy，帮助客户利用领先的第三方采购和供应链平台的能力，向客户提供咨询、优化、外包、培训服务和实施解决方案。

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2023财年，我们与一家大型保险公司签订了业务转让协议，以包括基础操作流程手册在内的许可资源的形式获得合同和能力。

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我们于2024年3月终止了ADS融资，并将已发行的ADS交换为普通股。在我们的ADS设施终止后，我们的普通股开始在纽约证券交易所交易，代码为“WNS”。

2017年4月，我们成立了WNS B-BBEE员工股份信托基金，其主要目标是让我们南非子公司的黑人员工（定义见适用立法）有意义地参与公司的发展。我们致力于南非的转型，并正在根据南非2003年第53号《基础广泛的黑人经济赋权法案》第9（1）节颁布的《黑人经济赋权良好做法守则》的目标和要求，实施这一结构，以造福黑人。Denali Sourcing Services，Inc.和WNS Global Service Inc.分别转换为有限责任公司i，e. Denali Sourcing Services LLC和WNS Global Service LLC，自2023年4月1日起生效。WNS Global Services Lisbon，UNIPESSOAL LDA于2023年11月29日解散，并于2023年12月12日从公司注册处注销。2024年2月12日，我们在菲律宾注册成立了WNS BPM Americas LLC的一家分支机构。自2024年4月7日起，智立方咨询服务（大连）有限公司营业执照注销后即不复存在。我们的组织结构现在由27个国家的57个实体组成，在波兰、阿联酋、中国、新加坡、法国、罗马尼亚、土耳其、爱尔兰、西班牙和菲律宾设有12个分支机构。在这57个实体中，WNSCARESS Foundation是TERM1Global的全资子公司，是一家根据2013年印度《印度公司法》第8条注册的非营利组织。WNS Cares基金会的成立是为了促进企业社会责任，根据IFRS 10 ——合并财务报表，该基金会不符合作为子公司的条件，因此在编制我们的合并财务报表时不予以考虑。

我们在印度孟买、英国伦敦和美国纽约设有主要行政办公室，在悉尼（澳大利亚）、加拿大、迪拜（阿拉伯联合酋长国）、德国、伦敦（英国）、纽约（美国）、墨西哥和瑞士设有客户服务办事处，并在圣约翰（加拿大）、大连、广州和上海（中国）、圣何塞（哥斯达黎加）、班加罗尔、金奈、古尔冈、海得拉巴、印多尔、斋浦尔、孟买、纳西克、诺伊达、普纳、特里奇、维扎格（印度）、吉隆坡（马来西亚）、阿拉邦、伊洛伊洛和马尼拉（菲律宾）、卡托维兹、凯尔采、格丁尼亚三城和华沙（波兰）、布加勒斯特、锡比乌和蒂米什瓦拉（罗马尼亚）设有交付中心科伦坡（斯里兰卡）、伊斯坦布尔（土耳其）、伊普斯维奇和曼彻斯特（英国），以及哥伦比亚、南卡罗来纳州、休斯顿、匹兹堡和坦帕（美国）。

我们在2024、2023和2022财年的资本支出分别为5430万美元、4500万美元和2830万美元。我们的主要资本支出是为了建立新的交付中心、扩大现有的交付中心和开发新的技术支持的解决方案，以便能够执行和管理客户的业务流程。我们估计，我们在2025财年的预期资本支出将高达6500万美元。我们未来资本支出的地域分布、时间安排和数量将取决于我们可能签订的新客户合同或我们现有客户合同下业务的扩展。

截至2024年3月31日，我们承诺为交付中心购买财产和设备的资本支出为8.0百万美元（扣除对资本供应商的预付款）。在这一承诺金额中，我们计划在印度花费约300万美元，在菲律宾花费约140万美元，在南非花费约190万美元，在世界其他地区花费约170万美元。我们预计将通过经营活动产生的现金、现有现金和现金等价物以及使用现有信贷额度为这些估计的资本支出提供资金。见“第一部分——第5项。运营和财务回顾与前景——流动性和资本资源”了解更多信息。

我们是一家全球性的BPM公司，提供一系列端到端的行业特定和跨行业解决方案。我们将深厚的行业知识与技术、分析和流程专业知识相结合，共同为客户创造创新的、数字化的转型解决方案。截至2024年3月31日，我们在各个行业拥有690个客户，每个客户在2024财年创造了超过0.01百万美元的收入。我们的解决方案和能力涵盖智能自动化（包括机器人流程自动化（“RPA”）、超自动化、人工智能（“AI”）和认知计算）、生成AI（“Gen AI”）、自然语言处理和机器学习（“ML”）、区块链、物联网（“IoT”）、业务流程即服务（“BPaaS”）平台、嵌入式分析和流程再造框架。超自动化是指组织为加速数字化转型和快速自动化业务流程而采用的一种方法。它涉及人工智能、RPA、ML和自然语言处理等技术的协调使用。

我们所有转型业务中的一个关键要素是我们通过与客户和战略合作伙伴共同创造解决方案和产品来交付业务价值的能力。我们寻求通过技术支持的解决方案、对其流程的改进、全球交付能力、分析和以领域为主导的对其业务的理解来识别业务和流程优化机会，从而帮助我们的客户“转变”他们的业务。这与我们以客户为中心的方法相结合，使我们能够使我们的人员、流程、技术和交付网络与客户的业务需求保持一致。我们与行业一致的方法帮助我们对我们所针对的每个行业提供专门的关注，有效地转变和管理客户的业务流程，并提供旨在提高其竞争定位的定制解决方案和业务洞察力。我们的跨行业解决方案在多个行业通用，包括财务和会计（包括采购）、客户体验服务、研究和分析（我们将其命名为“WNS Triange”）、咨询和转型、人力资源、技术和自动化，以及治理、风险和合规服务。

自2023年4月1日起，我们将主要的垂直行业重组为四个战略业务部门（“SBU”），每个部门都有一名专门的首席商务官（“CBO”）和数字领导者，以使他们能够建立和交付领域主导的能力。这些SBU包括：

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旅游和休闲、航运和物流及公用事业（“TSLU”）；

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多元化业务（包括制造、零售和消费品包装商品（“CPG”）、媒体和娱乐以及电信（电信））、高科技和专业服务以及采购（“MRHP”）；

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医疗保健和生命科学（“HCLS”）；和

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银行和金融服务、保险（“BFSI”）。

我们根据多个性能参数来衡量我们对客户业务流程的执行情况，目标是始终如一地达到并超过这些参数，以维护和扩展我们的客户关系。我们努力建立长期客户关系，通常与客户签订多年合同，为我们提供经常性收入。在2024财年，193个和189个客户分别为我们的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则）贡献了超过100万美元。

截至2024年3月31日，我们有60,125名员工为我们的690个客户执行业务流程（每个客户在2024财年产生的收入超过0.01百万美元）。

在2024财年，我们的收入为13.234亿美元，我们的收入减去维修付款（非美国通用会计准则）为12.843亿美元，我们的利润为1.401亿美元。我们的收入减去维修付款是一项非公认会计准则财务指标。有关我们的收入减去维修费（non-GAAP）以及我们的收入减去维修费（non-GAAP）与收入的对账的讨论，请参阅“第一部分——第5项。运营和财务回顾与前景——概述。”

随着公司在动荡的宏观经济环境、特定行业的业务挑战、气候变化和地缘政治因素中航行，全球BPM市场继续发展，以应对颠覆性的商业格局。此外，包括AI和GenAI在内的先进技术的实际和潜在影响在创新、效率、转型和竞争定位方面既存在风险也存在机遇。尽管企业仍希望从其BPM解决方案提供商的流程效率、成本优势和劳动力套利中受益，但不断发展的市场导致了关于外包的更广泛和更具战略性的叙述，重点是领域主导、技术支持和创新价值创造。客户体验、以数据为主导的洞察力和数字化创新是企业成功不可或缺的一部分，企业期望其BPM解决方案提供商在推动转型成果方面发挥更大、更深远的作用。我们继续越来越多地看到BPM解决方案提供商利用数据、高级分析和人工智能的力量来推动企业的智能转型、运营敏捷性、可扩展性和可持续性。随着公司将更多复杂和高端的业务流程外包，对他们来说，一个关键的考虑因素是BPM提供商了解其独特的行业和客户特定需求、设计和制定转型计划、执行错综复杂的多层流程过渡、设计稳健的业务连续性计划并持续成功管理这些流程的能力。对可变成本结构的日益关注和有形商业利益的交付导致了替代服务交付和定价模式，例如基于交易、基于结果和订阅模式。

BPM公司在继续解决由数字和技术变化以及不断变化的客户期望造成的业务中断的同时，也将重点放在了网络安全、数据隐私和业务连续性上。客户现在期望BPM服务提供商共同构建新的、有弹性和灵活的解决方案和模型，以便在各种不利情况下实现业务安全和连续性。

BPM公司需要利用多样化的地理足迹，并提供连续性解决方案，使客户能够最大限度地提高运营敏捷性、可扩展性和可持续性。这些解决方案越来越多地部署技术和自动化，并利用了更多采用“在家工作”模式的潜力。

我们预计，未来客户将继续加强对降低成本、加速业务转型和数字化采用、利用数据和分析以及采用基于结果的定价模型的关注。我们预计，BPM提供商将在帮助跨行业客户创建和数字化端到端流程方面发挥关键作用。对于BPM公司来说，重要的是利用其地理足迹并实施稳健的实践，以帮助企业实现最大的运营敏捷性、可扩展性和可持续性。BPM解决方案日益普遍采用创新的数字化工作方式和广泛采用的混合工作模式。

在这样的环境下，企业在选择BPM提供商时，因此正在进行严格和多方面的评估过程。根据我们的经验，客户通常会在BPM提供商中寻求以下关键属性：

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领域知识和行业特定专业知识

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跨横向服务产品的流程专业知识

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“游戏中的皮肤”方法表示作为真正的合作伙伴工作、吸收风险和优先考虑结果的能力

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根据内部和外部基准对基础设施和人才进行投资以进行创新、自动化、转型、提供运营专业知识和推动最佳实践的Ability

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已证明有能力执行各种任务关键型且通常很复杂的业务流程

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Ability将服务交付、技术实施和流程自动化与客户端现有的信息技术（“IT”）基础设施相结合，从而无需进行大规模的IT大修

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推动跨业务部门和多个地点改进流程标准化的能力，展示了强大的全球交付能力

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全面的分析能力，以提供可操作的业务洞察力；根据行业要求定制并嵌入为更大的BPM服务组合的一部分的领域主导的分析解决方案

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Ability提供技术赋能的服务和解决方案，包括RPA、认知计算、智能自动化、AI、GenAI、自然语言处理、物联网、工业机器人、区块链、基于云的产品和基于平台的BPM

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以广泛的地理足迹、无缝过渡方法、数字化工作方式和强大的远程工作模式为基础，建立能够快速全面管理中断并推动最大业务连续性的稳健运营模式的敏捷性

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通过离岸、近岸和在岸交付中心的组合建立强大的全球影响力，以获取人才和能力，创造文化一致性，利用语言技能，并降低风险

全球BPM行业是一个庞大且不断发展的行业。根据《加特纳预测：IT服务，全球，2022-2028年，1Q24更新》，截至2023年底，由传统和数字组件组成的全球业务流程服务（“BPS”）市场估计为2080亿美元。加特纳预计，全球BPS市场的收入将从2023年的2080亿美元增长到2028年的3304.6亿美元，复合年增长率为9.7%（由加特纳计算的复合年增长率）。

以下图表列出了全球BPS市场产生的收入的估计增长：

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Chart/graph由WNS全球服务基于加特纳研究制作。

资料来源：Gartner, Inc.，预测：IT服务，全球，2022-2028,1Q24更新。Srujan Akurathi，Colleen Graham，Misako Sawai，Grigory Betskov，Neha Sethi，Fabio Di Capua，et al.，2024年3月22日。

本文所描述的加特纳内容（“加特纳内容”）代表Gartner, Inc.（“加特纳”）由TERM2（TERM2）作为银团订阅服务的一部分发布的（s）研究意见或观点，并非事实的表示。加特纳内容说话截至其原始发布日期（而非截至本年度报告日期），并且加特纳内容中所表达的意见如有更改，恕不另行通知。

行业趋势继续推动BPM提供商在其方法上更具创新性、战略性和前瞻性。在这种不断变化的环境背景下，我们相信WNS凭借我们专注的领域、数字化和数据到洞察的能力、共同创造和以客户为中心的指导原则、广泛的全球足迹、稳健的业务连续性规划方法以及转型和再造框架，能够很好地为我们的客户提供业务价值。我们提供超自动化和技术支持的BPaaS解决方案，这些解决方案旨在帮助企业快速适应不断变化的业务场景并加速其业务转型。此外，我们提供定制的参与模型，以满足每个客户的规模和转型之旅。除了传统的基于员工人数的定价模型（通常被称为全职等效（FTE）），我们还提供基于交易、基于订阅和基于结果的定价模型，为客户提供成本灵活性和可衡量的业务收益。

2024财年，我们总收入的28.8%来自“非FTE”模式。这些“非线性”定价模型，为BPM提供商解除了员工人数与收入之间的关系，为提供商提高员工生产力、增加技术使用、提高运营的整体效率创造了动力。

BPM行业始于第一波简单的、以劳动力为基础的外包流程，现在已经扩展到包括复杂的业务流程和更高价值的服务，其中涉及咨询、流程再造、业务和数字化转型、关键任务操作的管理以及生成业务洞察力以帮助决策。我们相信，我们针对特定行业的专业知识、端到端服务产品、以数字为主导的转型能力、技术支持的解决方案、流程管理技能、高级分析、全球交付网络和以客户为中心的方法使我们处于不断发展的BPM市场的前沿。

为满足快速发展和增长的BPM市场的需求，我们继续开发跨领域、数字、数据和分析、客户体验、超自动化和新技术的新的创新驱动和结果主导能力。我们相信，我们可扩展的数字加速器、产品和原型构成了我们提供领先行业解决方案的能力的基础，并通过全球组织的转型之旅与其合作。

例如，我们目前在纽约、伦敦和普纳（印度）的WNS共创实验室旨在为客户提供一个有利于在创新成果推向市场之前进行构思、原型设计和测试的环境。配备最先进的虚拟能力和现场沉浸式空间，我们的WNS共创实验室寻求使商家能够解决关键挑战、抓住新机遇和抢占风险，并利用包括AI和Gen AI在内的新技术，同时在每一步都采用敏捷设计原则。这些实验室旨在促进实时协作，并提供针对客户的市场、战略和竞争挑战定制的解决方案。

深厚的行业专业知识

由于我们的垂直组织结构、传统客户关系、专有技术产品、战略收购、有针对性的培训计划以及聘用具有特定行业知识的管理层，我们在我们所瞄准的行业中建立了深厚的专业知识。我们在所服务的12个行业中的每一个行业都拥有深厚的领域专业知识，帮助我们发展敏锐的洞察力，并在技术、分析和流程严谨性的帮助下将其转化为具有领先影响力的业务解决方案。我们开发了适用于目标行业的方法、框架、专有知识和行业特定技术平台，使我们能够提供以行业为重点的解决方案，并帮助客户在这些行业内竞争。

我们已将公司构建成与我们所关注的每个行业相一致的业务部门。这为我们提供了深入的行业知识和行业特定技术平台和解决方案的强大优势，这反过来又使我们能够以涵盖销售、营销和交付的综合努力接近我们每个目标行业的客户。自2023年4月1日起，我们采用了新的组织结构，由四个SBU组成，每个SBU由一名CBO领导。在新的架构下，我们将我们公司现有的垂直领域组织成四个SBU。我们相信，新的组织结构将有助于推动我们全球客户的成果改善，并使我们公司能够更好地推动业务协同效应、增强可扩展性、产生经营杠杆，并创造组织深度。这些SBU开发针对特定客户的解决方案，建立能力并保持统一的上市方法，并对服务交付、客户满意度、增长和盈利能力负起整体责任。

我们继续将我们的服务组合集中在更复杂的流程和解决方案上，并不再依赖对客户业务运营不那么不可或缺的服务，例如商品化的语音和交易服务（电话营销和技术服务台），这是业务流程外包行业早期的特点。我们提供一系列更高价值、基于判断的服务，这些服务不仅旨在降低成本和提高运营效率，还能够为我们的客户改善决策、竞争定位和业务成果。其中包括咨询和转型服务、技术支持的产品、高级分析能力、数字客户体验解决方案、高端财务和会计服务，以及通过供应链进行战略采购。我们还提供广泛的行业特定解决方案，这些解决方案跨越了传统的“横向”服务。这些解决方案旨在帮助客户满足流程效率要求，提供数字化能力，产生业务洞察力，并提高各自行业内的竞争定位。

我们还开发并继续开发技术支持或自动化的解决方案，利用我们的专有软件和许可软件与我们的核心BPM服务相结合。这些集成的、技术支持的解决方案使我们能够提供更高价值的差异化服务，这些服务更具可扩展性和可重复性，并通过提高流程效率和质量为我们的客户创造价值。我们还与科技公司合作，将他们的软件工具、平台和专业知识与我们的服务能力相结合，为市场提供差异化的商业解决方案。这些技术包括AI、GenAI、ML、认知计算、RPA、自然语言处理和超自动化。我们相信，技术支持的自动化解决方案将使我们能够扩大我们的目标市场，并通过将收入增长与员工人数增长脱钩，以非线性方式增加我们的收入。

为此，我们提供平台支持的BPM或BPaaS，将我们的领域专业知识、业务流程、自动化、嵌入式分析和基于云的基础设施紧密集成。

经过验证的全球交付平台

我们从全球13个国家的65个交付中心提供服务，这些中心分别位于加拿大、中国、哥斯达黎加、印度、菲律宾、波兰、罗马尼亚、南非、马来西亚、斯里兰卡、土耳其、英国和美国。我们能够提供从在岸、近岸和离岸地点混合提供的服务，从获得技能和人才、文化一致性、语言能力、业务连续性、风险缓解、可扩展性、效率和成本效益等角度使我们的客户受益。

我们相信，我们交付能力的广度使我们能够满足客户的需求，使我们的员工队伍多样化，提供业务连续性，并使我们能够访问世界各地的本地人才库。此外，我们还建立了一个分布式劳动力模型，该模型包括办公室和远程工作的有效结合，以挖掘全球范围内可用的最佳人才和技能。

以客户为中心的关注

我们有一个以客户为中心的参与模式，利用我们针对特定行业和共享服务的专业知识、灵活的定价模式、“客户-合作伙伴”关系方法，以及我们的全球交付平台，提供旨在满足客户特定需求的业务解决方案。我们与客户密切合作，以了解他们的具体要求，并“共同创造”独特的定制解决方案，旨在使他们能够更好地在各自行业内竞争并创造差异化。

我们寻求通过向客户提供使我们的目标与客户的目标保持一致的灵活定价模型来增强我们对客户的价值主张。除了传统的基于FTE的定价外，我们还提供了基于交易的定价、基于结果的定价和订阅定价等替代定价模式。我们收入的相当大一部分，即2024财年的28.8%，来自这些基于“非FTE”的定价模型。这些模式使我们的客户能够仅为实际完成的工作或收到的有形利益付费。

我们还采用了以客户为中心的销售模式，与我们的垂直组织结构紧密结合。战略客户账户从我们的团队中分配了一个专门的“客户-合作伙伴”，负责管理与客户的日常关系。“客户-合伙人”是典型的具有深厚领域经验的资深资源，通常直接在客户的当地办事处工作。在我们公司内部，“客户-合作伙伴”被分配到特定的垂直领域，直接管理负责扩展客户关系的销售资源。“客户-合作伙伴”负责为我们的客户推动业务价值，监控交付质量和客户满意度，并管理客户增长和盈利能力。

客户外包给我们的许多业务流程是他们运营的核心，需要大量的项目管理专业知识才能将工作过渡到我们。精心规划和有效管理的过渡是我们业务主张的基石，有助于我们的客户有效和高效地将其业务外包，专注于他们的业务优先事项，并实施旨在帮助他们实现业务战略的运营模式。

我们的过渡方法旨在通过以下方式帮助向我们的客户交付业务成果：

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最大限度降低风险，实现服务快速过渡；

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在对现有业务、指标、客户和供应商的干扰最小的情况下加强运营；

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有效管理变革性工具和技术带来的变化；

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管理从任何现有服务提供商向我们无缝转移责任；和

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通过利用远程培训，继续与客户互动，以适应并推动面向未来的过渡模式的变化。

就其核心而言，过渡过程的所有方面都由我们专有的过渡工具包EnABLE管理，该工具包经过20多年的测试和演变。EnABLE在整个过渡生命周期中嵌入了多层次治理、可见性、透明度、灵活性和合规性。

我们的差异化因素包括：

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以客户为中心：我们的“客户的早期过渡声音（“VoC”）”实践确定并解决了更好地满足客户目标和成功标准的机会。

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稳健治理：我们的多层次治理方法旨在确保在各级进行过渡审查，直至执行领导层。对风险进行评估，并提供主动支持，以期实现客户的目标。

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强大的领导力和经验：我们拥有稳健和成熟的过渡方法，在管理和交付来自客户以及主要现有参与者的过渡方面有着良好的记录。

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全球存在：我们熟练的过渡经理团队在我们所有主要的全球交付地点开展业务。我们敏捷且易于部署的团队随时可以满足客户的需求。

对人力资本发展进行广泛投资

在WNS，我们创建了一个学习型组织，目标是为员工提供技能，帮助他们在不断变化的商业环境中不断协作、共同创造并取得优异成绩。这个学习型组织旨在为组织中的每个员工波段级别、跨业务部门和支持部门提供发展计划。它负责在焦点小组内发展组织范围内的技能，例如行为、领域、技术、领导、职能以及与流程相关的技能。见“—人力资本—培训与发展。”

Learning Academy（“洛杉矶”）：洛杉矶不仅专注于制定旨在在所有员工团队级别和地区实现高影响力领导力和潜力的举措和计划，而且还专注于建立内部能力，以创建面向未来和精通数字的员工队伍。洛杉矶有超过300个针对不同员工乐队级别和行为技能领域的独特项目，这些项目根据为每个团队定义的学习策略在不同地点进行。

学习型组织包括以下构建块：

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数字能力建设

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WNS教育计划：Learning Academy的一个部门，WNS教育致力于提供学习计划，使员工能够在不断变化的时代和不断变化的业务重点中保持相关性。除了各种基于课程的认证计划外，WNS教育还通过精心策划的自定进度计划、网络研讨会系列、主题大师班以及与行业专家的小组讨论提供众多的技能提升机会。

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沉浸式学习体验按需（“GLINT”）：这个人工智能驱动的学习体验平台和知识云通过学习、技能和职业流动解决方案促进员工在组织中的旅程。GLINT提供了一个广泛的数字学习材料存储库，可在任何时间和所有设备上使用，促进技能的快速发展，并培养一个激励他人的学习环境。

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赋能学习管理系统（“LMS”）：该系统协助用户优化学习成果、简化培训管理并生成集中学习报告。该平台与EnthrallTech合作开发，专为高效、灵活地监督结构化学习计划而定制。它使用户能够安排培训课程，与课程讲师和内容协调，处理用户注册，进行和监控课堂和虚拟培训，并记录课程考勤和反馈。

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领导力计划：这些包括为领导者设计的独特干预措施，从未来的一级经理到高级管理领导层。他们还专注于培养女性领导者和下一代领导者。这些项目由季度日历项目和自定进度模块组成，主要关注Gen AI、AI和业务部门特定干预措施，与Leadership Winning DNA框架保持一致。通过与eCornell、Duarte Inc.、Wilson Learning和Strategic Proposals等受人尊敬的全球学习供应商的合作，这些产品可在不同的地理位置获得。这些程序始终获得很高的满意度分数，在VoC反馈中平均得到10分中的9分。

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可访问、按需和个性化学习：我们的目标是通过平台播放实现可访问、按需的个性化学习，该平台利用人工智能驱动的搜索引擎帮助员工在旅途中学习。该学习可按需提供，可通过常用的智能设备跨地区访问。

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面向业务的学习：为确保学习与业务部门的目标保持一致并以绩效为驱动，Learning Academy内的业务合作伙伴部门与业务部门的领导协商，为员工创建定制的学习旅程。目标是推动有重点的行为/潜在发展。

经验丰富的管理团队

我们受益于具有不同背景的全球管理团队的有效领导，包括在外包方面的丰富经验。我们的高管和高级管理团队成员平均在不同行业拥有超过20年的经验，包括在业务流程和IT外包领域，并在各自的职业生涯中积累了发展长期客户关系、利用技术、在新地区开展实践、开发新服务产品和成功整合收购的经验。

作为全球领先的BPM提供商，我们不断发展和增强我们的能力和价值主张，以扩大我们的潜在市场并提高我们的成功率。我们的差异化解决方案以强大的领域和行业重点、技术和自动化以及高级分析为后盾，随着客户不断变化的业务需求而不断发展。这些服务包括咨询和咨询、数字化转型、数据和分析、AI和GenAI、卓越运营、组织变革管理、敏捷执行和业务流程管理服务。我们从行业分析师和采购顾问那里获得了无数奖项，这些奖项认可了我们作为我们提供的解决方案的领导者的市场地位，并突出了我们为客户提供强大业务成果的能力。我们将继续专注于扩大我们的客户群、扩大现有关系并通过将我们深厚的行业专业知识与我们广泛的能力相结合来推动成果。我们继续在领域和行业专业知识、数字化、数据和分析、AI和GenAI、技术和自动化、客户体验、数字化运营和优势人才等关键领域进行投资。我们还专注于战略收购，以增强和增强我们现有的能力。我们还努力从过去的收购中整合和推动价值。

WNS的战略投资积极主动地专注于交付成果，以满足客户不断变化的期望和业务要求。其中包括对领域专业知识、数字化转型、人工智能和GenAI、数据和分析、客户体验、数字化运营和更广泛的商业服务的持续投资。我们的差异化能力、稳固的客户关系以及经过验证的执行能力使我们能够很好地为我们的客户和利益相关者带来即时利益和长期可持续价值。我们投资的一些例子包括：

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增加向我们的客户提供的跨数字技术（包括AI和GenAI）、业务转型、数据和分析、咨询和咨询、组织变革管理、风险和治理以及可靠执行的服务和解决方案的广度和深度；

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通过收购、新的合作伙伴关系和联盟扩大我们的客户参与、市场定位和目标市场，并扩大我们与行业顾问、分析师、学术机构和行业机构的接触；

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创建一个以Gen AI为重点的战略和计划，该战略和计划在所有客户群和业务部门运作，以确保我们利用最佳实践、建设能力和经验、培训我们的团队，并创建专注于行业需求的主动解决方案；

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与客户一起主持和扩展共同创作会议，这一数字比去年翻了一番；随着我们与客户围绕更复杂的业务挑战和机遇（包括AI和Gen AI）进行互动，客户亲密关系仍然是一个向前发展的重点领域。随着我们围绕新机会识别和吸引客户，客户参与、共同创造研讨会和咨询工作将继续加速；

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随着我们利用领先的学术机构在Gen AI的应用和采用方面对我们的员工进行教育、培训和提升技能，今年将继续在Gen AI方面建立整个公司的内部能力；

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以领域为重点的数字和技术资产的开发取得了成功，我们将在明年继续在这一领域进行扩展。这方面发展的例子包括我们继续投资于用于航运和物流的WNS Malkom自动化平台，以及用于客户体验管理的WNS EXPIRIUS产品套件。我们未来一年的计划中还有许多其他数字和技术资产；以及

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聚焦战略收购，获取或加速拓展定向能力。

我们的增长战略的关键要素如下所述。

为客户提供新的增值服务

我们继续发展和扩展我们的能力和产品，以满足不断变化的客户和市场需求，并抓住新的市场机会，更加注重通过包括人工智能和Gen AI在内的技术推动数字化转型，并利用高级分析提供可操作的见解和改进的结果。企业越来越期望他们的BPM提供商成为战略合作伙伴，并通过提高收入增长、交付成本和效率、客户满意度和竞争定位来提供可持续的、增强的价值。为了交付这些成果，我们继续扩大我们产品的广度和深度，这些产品利用了我们的领域专业知识、数字能力（AI、Gen AI、超自动化、ML、智能自动化、认知计算、RPA）、高级分析和全球人才的实力。新服务和能力的增加是通过我们的战略投资计划提供的，包括内部开发（有机）和收购（无机）。随着BPM市场的不断发展和成熟，对行业特定解决方案和新的、创新的定价模式的需求将会增加。通过向我们的客户提供更广泛的高价值服务组合，并将其迁移到订阅、交易和基于结果的定价模式，我们的目标是与我们的客户一起在整个价值链中扩展，从而提高这些关系的规模、实力和盈利能力。

我们专注于扩大与现有客户的关系，这是由交叉销售新服务（包括财务和会计、采购、客户体验、超自动化、数据和分析、数字化转型和技术）推动的，其目标是向价值链上游移动，并进入更多的业务线和地区，以提供更高的客户价值。关系的扩展是由我们的SBU和客户经理（以及“客户-合作伙伴”）推动的，他们拥有行业特定的知识和专业知识，负责保持对客户战略和路线图的透彻理解，并确定和倡导新的业务解决方案和机会。SBU和客户管理团队的销售工作由专门的“农民”团队提供支持（见下文）。由于这一战略，随着时间的推移，我们在扩大客户关系范围方面建立了良好的业绩记录。

在寻求新的客户机会时，我们利用我们深厚的行业专业知识和广泛的范围能力，“共同创造”结合人才、技术和分析的解决方案。我们的目标是通过彻底理解并与客户需求保持一致，以令人信服的业务案例打造创新提案，确保我们的规模和经验以最佳方式用于满足每个客户的独特需求。我们的共创方式结合我们的能力广度和行业理解，给了我们差异化的定位和成功竞争并赢得新客户的能力。SBU团队的销售工作由专门的“猎人”团队提供支持（见下文）。

我们的销售队伍分为两个不同的群体；一个被称为“农民”，致力于培育和扩大现有的客户关系，另一个被称为“猎人”，专注于获取新客户。在过去一年中，我们的运营模式随着SBU结构的引入而发展，使我们的业务部门能够在专门的CBO的领导下利用行业集团内的规模经济。这种战略调整对于我们未来的定位至关重要，并使我们能够迅速适应市场中断。在全球层面，我们实施了一项有凝聚力的战略，以增强我们针对特定行业、地域和客户的服务能力，简化我们的销售活动，以实现最大的有效性。

我们针对特定行业、以领域为重点、专业化的团队协作，为现有客户提供服务，并寻求新的商机。我们成功的以行业和领域为重点的解决方案差异化和市场渗透方法旨在推动客户价值的提高和WNS的增长。我们正在对面向客户的举措进行投资，包括大额交易追求和战略关系渗透，旨在加强这些目标。

我们在客户中享有卓越运营、领域专业知识以及技术和分析能力的声誉，这有助于吸引和留住客户以及有才华和技能的员工。我们认为，我们的共同创造和以客户为中心的指导原则在客户中产生了良好的共鸣，因为它们表明我们打算完全符合客户的需求，并利用协同协作（与客户和战略合作伙伴）来推动成果。

我们还相信，我们受益于强大的客户推荐，这帮助我们扩大了业务规模。我们正在积极推动各项举措，以提高目标客户和员工市场对WNS品牌的认识。我们正在进一步精简收购整合，以执行协调一致、统一的上市战略。为了做到这一点，我们有一支由经验丰富的行业人才组成的专门的全球营销团队。我们还专注于开发渠道以提高WNS品牌的市场知名度，包括参加行业活动和会议、在行业出版物中曝光、发表文章和白皮书、网络研讨会和播客、互联网和数字媒体、社交媒体以及其他旨在提高WNS品牌知名度并在BPM行业建立WNS思想引领能力的举措。

我们正与BPM行业分析师、采购顾问、一般管理咨询公司和精品外包公司一起努力提高知名度和定位，这些公司通常被潜在客户聘用，以提供战略建议、在采购过程中充当中介、制定范围规范，并在合作伙伴选择和实施过程中提供帮助。我们还利用我们的全球合作伙伴网络来实施联合上市战略。自新冠疫情以来，我们通过利用各种平台来进一步增强我们的品牌影响力，从而增强了我们的数字参与度。

扩大我们的交付能力

我们目前在全球13个国家的65个交付中心开展业务。截至2024财年末，与2023财年末相比，我们的交付能力增加了4,377个座位，即约12%，这是由于增加了新的交付地点以及在我们现有的一些交付地点进行了扩张。我们打算根据客户需求和市场趋势，通过在陆上、近岸和离岸地点增设交付中心以及与其他供应商合作，在必要时扩大我们的全球交付能力。根据人才库的可用性，我们计划进一步扩展到印度归类为二线城市的地点，以访问尚未开发的人才库，并为我们的员工提供更大的灵活性。此外，我们将根据客户需求并通过采用混合运营模式继续扩大我们的产能需求，该模式在中长期内既包括在家工作也包括在办公室工作的安排。这种方法将使我们能够为客户提供最大的价值和灵活性，并获得进入可能有特定交付要求或限制的潜在客户和市场的机会。

我们仍然专注于创建一种交付模式，尽管业务存在变数，但仍能提供结果的确定性。我们的重点仍然是增强我们的办公室和远程网络安全协议，并微调一种新的更长期的未来状态混合模型解决方案，这将使我们能够在办公室和家庭之间无缝移动交付。我们还采用了混合人员模式，包括全职、临时合同和零工工人，例如独立承包商、在线平台工人、合同公司工人和随叫随到的工人。

我们认为，基于能力的收购是我们增长战略的重要组成部分。我们过去的收购，包括在2023财年完成的三笔收购，就是这种方法的代表。我们的收购通过解决能力差距补充了我们现有的服务，扩大了我们可寻址的市场机会，并增强了我们满足客户新出现的需求的能力。过去收购涉及的关键领域包括技术和自动化、数据和分析、地理交付能力以及横向和纵向服务的专业能力。

我们未来的愿景仍然专注于通过战略收购和合作伙伴关系增强内部能力发展。对于这些外部能力，我们继续奉行专注于具有独特和展示能力、高度商业和文化契合度以及有能力帮助我们利用强大终端市场机会的公司的战略。我们的收购记录证明了我们成功识别、整合、管理和发展所收购业务的能力。

业务流程管理服务产品

我们通过以行业为重点的业务部门向客户提供我们的服务。我们分为以下SBU，以便在这些行业中的每一个行业提供更专业的产品，并更有效地管理我们的销售、解决方案、营销和交付流程：

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台塑：旅游休闲、航运物流及公用事业；

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MRHP：多元化业务（包括制造、零售和CPG、媒体和娱乐、电信）、高科技和专业服务、采购；

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HCLS：医疗保健和生命科学；和

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BFSI：银行和金融服务。

自2023年4月1日起，我们采用了新的组织结构，由四个SBU组成，每个SBU由一名CBO领导。在新的组织架构下，我们将公司现有的垂直领域合并为四个SBU。我们相信，新的组织结构将有助于推动我们全球客户的成果改善，并使我们公司能够更好地推动业务协同效应、增强可扩展性、产生经营杠杆，并创造组织深度。这些SBU开发针对特定客户的解决方案，建立能力，保持统一的上市方法，并对服务交付、客户满意度、增长和盈利能力负起整体责任。

除了特定行业的服务外，我们还提供一系列跨多个行业通用的服务（我们将其称为横向服务），包括财务和会计（包括采购）、客户体验服务、研究和分析（我们将其命名为“WNS Triange）以及技术服务。此外，我们的全球转型实践提供更高价值的服务，例如数字化转型和咨询服务，旨在帮助我们的客户修改其业务流程以提高生产力，管理商业环境的变化，并利用商业知识来增加市场竞争力。我们通过技术支持的解决方案、包括六西格玛或精益等举措在内的流程重新设计以及业务分析，帮助客户推动这些举措。

为了深入了解客户的行业和他们经营所在的地区，我们在四个主要市场——欧洲、北美、亚太地区和非洲——管理和执行我们的销售流程。我们的销售团队由专注于目标行业、流程和客户的资深专业人士领导。每个业务部门都配备了专门的管理人员和员工团队，致力于提供BPM客户端解决方案。此外，每个业务部门都利用来自我们的信息技术、人力资源、培训、企业传播、企业财务、风险管理和法律部门的共同支持服务，我们将其称为我们的企业赋能单位。

TSLU

TSLU涵盖旅游休闲、航运物流、公用事业。

旅游休闲

我们为整个旅游和休闲行业价值链的客户提供端到端服务。

我们改善客户竞争定位的努力以领域专业知识和数字主导的解决方案相结合为基础。我们共同创建智能、自动化、有弹性的系统，并促进客户采用数字化。通过我们基于云的即服务模型和应用程序编程接口（“API”）集成产品的数字产品组合，我们寻求改善客户体验、增强运营控制和效率，并推动收入提升。我们还与第三方全球技术解决方案提供商合作，努力推动我们服务产品的创新，这些服务旨在为我们的客户提供定制化和同类最佳的数字驱动解决方案。

截至2024年3月31日，我们在该业务部门有11538名员工，其中数百人拥有国际航空运输协会、环球旅行社联合会或其他旅游行业相关认证。在2024和2023财年，该业务部门分别占我们收入的16.1%和16.9%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的16.6%和17.9%。

子垂直/行业板块。我们服务的重点旅游休闲次垂直和行业领域包括：

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供应商：航空、货运、酒店、邮轮、长途汽车公司；

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旅游中介：在线旅行社（“OTA”）、差旅管理公司（“TMC”）、旅行社；及

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其他旅行细分领域：机场、酒店品牌、全球分销系统（“GDS”）、旅行科技公司。


旅游休闲—服务产品
TRAVXP	特拉沃普斯	TRAVREV	交通管制
预订查询、一般查询、更改和取消、特殊服务请求、服务台支持、网站协助、客人关系、退款请求、投诉管理、行李台、理赔管理、退单、VoC调查支持、超个性化客户细分、活动管理、忠诚度管理、社交媒体、演讲和聊天分析、搬迁、机票交换、费用管理；	机场运营、开单退款、货运运营、票价备案和分配、航班确定、信用卡交易、费率验证和装车、收入完整性、航空公司调度、飞行权利，数据管理、学习管理、服务管理、工资单、质量保证、劳动力管理、人才管理、采购、管理信息系统和报告、技术服务台、人工智能、自动化和机器人技术、乘客服务系统和乘客收入、会计–选择和实施、企业资源规划和客户关系管理（“CRM”）平台、移动性和访问、数据工程、服务台–票价、知识门户支持、时间表变更、费率平价低票价搜索、收入保证、票务、内容管理、投标管理，包括征求建议书（“RFP”）和信息请求；	直接渠道增强、收入运营和管理、辅助收入最大化、库存优化、需求预测、交叉销售和追加销售、商业规划、收入绩效分析、联盟和市场份额分析、车队和班次优化、航线盈利能力、销售分析、预订和预订–语音，电子邮件和办公室销售、团体预订、付款、预订实体化、管道性能、产品组合洞察、团体优化、合同分析、供应商/供应商分析、定价策略、定价分析、账户管理和RFP、客户洞察和偏好、保证金分析和优化、语音、电子邮件，聊天，点击通话，线索管理，总收益优化；	收入保证、索赔欺诈分析、票价和账单信息数据磁带（“BIDT”）审计、财务泄漏分析、机构借方备忘录审查、航空公司账单验证、货运费率审计、信用卡对账、票价和行程差异、联运审计、发票审计和回收、直接运营成本管理、联运应付账款、航空公司报告公司/账单和结算计划的结算、供应商和媒体合作伙伴结算、索赔退款、分析–应付账款和对账、差旅和费用、供应商和尾部支出、对账–航空公司、联运、航空公司报告公司/账单和结算计划以及“自有”销售、分析–直接运营成本差异、航线盈利能力、特别按比例分配协议，旅行套餐和产品盈利能力、旅客分部、代理销售业绩、实际和预测–客运和货运收入、旅客收入、收入会计–客运和货运、联运应收款、佣金审计、收入回收和保护、忠诚度计划会计、退款索赔、对账–航空公司、汽车、酒店、邮轮、目的地管理公司、航空公司报告公司/银行结算计划、“自有”销售，来源到支付活动，酒店结算，媒体合作伙伴结算，记录到报告活动，账面到现金活动；


旅游休闲—服务产品
特拉夫格林		特拉沃普斯
确定在日常运营中减少碳足迹的步骤，例如路线、库存单位组合、车队和燃料优化、建筑管理系统和供应商评估；评估过去在碳减排方面的表现并动态预测未来影响；与温室气体减排专家合作，使航空公司能够实现碳中和；参与负责任的旅行活动；品牌提升举措；		价值流映射、流程巩固和优化、智能流程自动化设计、分析驱动的流程创新、网络和车队管理战略、商业战略、企业绩效管理、净零和ESG战略、人力资源咨询、企业IT战略、应用组合评估、PSS选择、新技术– AI/ML、区块链、AR/VR、客户体验战略设计、数字营销自动化、数字资产诊断、忠诚度战略和咨询、收入会计咨询、财务绩效基准测试、财务流程咨询、企业架构设计、大数据咨询、云战略、商业智能战略、数据治理战略；

技术工具/平台。我们利用以下技术工具和平台为该业务部门的客户提供服务：

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WNS TravelBuddy：业界首创的模块化平台，由GenAI和自动化能力提供支持，可解决企业差旅的不同方面；

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COMMAI：面向OTA和TMC的端到端企业和已发布的佣金理解和计算平台，由Gen AI和ML提供支持；

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WNS EXPIRIUS：一个数字化客户体验模型，该模型将人类辅助设计和领域专业知识与人工智能驱动的对话式洞察和咨询主导的策略相结合；

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IRROPs：Gen AI支持的非正常运营预测模块，具有事件分类、严重程度映射和收入影响分析；

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Verifare PLUS 3.0^SM：一种票价审计解决方案；

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BIDT审计：一个自动化、云托管的收入完整性平台，用于审计和追回因旅行社预订不合规而导致的任何收入损失；

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SeatSure：未成年人座椅智能自动化；

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Qbay^SM：用于队列管理的多GDS平台；

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WNS ACOSS：由智能自动化、高级分析和领域专业知识提供支持的端到端货物解决方案；

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理赔欺诈分析：识别欺诈旅客和行李理赔的自动化分析解决方案；

我们是仅有的几家为航运和物流市场提供BPM解决方案的供应商之一。我们的战略重点通过我们的组织结构得到体现，我们拥有独立的物流垂直和大约6,000名专门的物流BPM专业人员，他们为全球超过24个领先的物流品牌提供服务。我们的客户解决方案跨越了整个货运生命周期，例如预订、文档、核心运营支持、客户体验服务、财务和会计、客户体验服务、业务技术和数据分析。

我们的长期战略重点是开发和部署新时代的技术、工具和平台，旨在为我们的客户创造可持续的成本和质量优势。我们还结合行业领域知识和定制构建的专有框架，利用我们的分析专业知识，帮助客户在正确的时间做出明智的决策。我们为客户提供一系列服务，例如复杂的数据集成、前沿的高级分析、个性化和大数据。

截至2024年3月31日，我们有6,357名员工在该业务部门工作。在2024和2023财年，该业务部门分别占我们收入的7.6%和7.6%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的7.9%和8.0%。

子垂直/行业板块。我们服务的关键航运和物流细分垂直行业和行业部门包括：

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全球航空快递和快递公司；

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远洋运输–无船营运共同承运人、远洋班轮、港口码头和航运机构；

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卡车运输–零担、满载、卡车出租和租赁、合规、安全和问责；公司

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第三方物流和第四方物流服务；

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铁路；和

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运输安全与合规。


航运与物流—服务产品
销售与市场营销	客户体验服务	文件处理	运营支持
关税备案和维护、费率报价、服务合同/费率协议创建和维护及精算服务；	客户档案和债务人档案管理、客户服务台、订票台-电话/电子邮件/电子数据交换网页、评级公司）与资本建模、定价与承销支持、巨灾建模；	出口、提单、加工、提前定制舱单提交、运费审核、开票开票、封船、进口、进口数据质量流程/检查、到货通知、进口通用舱单备案附交付订单签发、客户单证处理、验证毛重更新；	船舶计划–长期支持，船舶计划–沿海，路线模块维护，交通管制协调，与承运人预订，危险货物批准，供应商管理–供应商档案管理，采购订单/工作订单创建，闸口移动，船舶占用，配载规划，海湾计划提交和分配，进出境转运，维护和维修，全球库存调节，集装箱租赁验证，船舶性能报告，库存管理，图表更正管理，岸上安全和环境KPI监测；
运输安全和合规和分析服务	企业共享服务	人力资源和薪资	采购和采购
驾驶员日志、驾驶员资质、视频日志监控、里程无小时例外处理、汽车综合物流及行政服务；	应付账款、应收账款、付款会计、信贷和收款、代理对账、总分类账/银行对账、现金报告和审计/供应商对账、财务管理报告、供应商服务台、月度结账/季度/年度结账、金库支持、机构审计、索赔管理；	新员工设置、员工数据变更、薪资查询；	战略采购、品类管理、合同管理、支出分析、交易型采购；

研究与分析	技术服务
指标实现与分析、网络设计与优化、运输管理、航运绩效管理、吨位分析、承运人采购分析、车队分析与维护、逆向物流分析、收入分析、配送中心分析；以及	内网支持、理赔管理、数据中枢、电子商务注册，电子学习模块内容管理，电子学习跨细分领域的模块内容创建和智能自动化服务；平台咨询与实施支持、咨询与改造服务（自动化、业务流程重新设计，数字）。

GLINT –一个人工智能驱动的学习体验平台和知识云，它通过学习、技能和职业流动解决方案促进员工在组织中的旅程。GLINT提供了一个广泛的数字学习材料存储库，可在任何时间和所有设备上使用，促进技能的快速发展，并培养一个激励他人的学习环境。

公用事业

我们是一家领先的公用事业BPM解决方案提供商，在整个公用事业价值链–发电、输电、配电和零售领域拥有专业知识。我们的解决方案组合支持面向住宅、工业和中小型企业细分市场的公用事业公司。

我们是面向美国、英国、亚太和非洲地区客户的战略转型提供商。我们提供数字驱动、技术支持、分析主导和注入自动化的服务。我们通过跨越电表到现金（包括客户获取和管理、计费和计量、付款处理、信贷和收款）以及公用事业价值链中的其他领域（包括分销和现场服务）的解决方案，为客户支持企业对消费者和企业对企业的流程。我们与全球领先企业的长期合作关系帮助我们在关键细分领域发展了特定于地理和行业的领域专业知识和能力。我们通过利用分析、数字平台、工具和解决方案，以及通过人工智能和认知智能解决方案实现自动化，从而实现业务转型。

我们为石油和天然气、电力和水供应商的跨流程客户提供支持的能力包括终端客户支持、后台流程、新产品供应（包括预付表）、财务和会计外包服务（包括采购服务）、债务管理和其他支持服务，例如抄表、打印账单和数字支持服务（包括智能计量）。我们的Utility-in-a-Box工具提供平台集成、应用程序集成、数据集成、流程集成、组件集成和系统集成能力以及文档控制和数字化、主数据管理、企业资源规划实施和支持以及数字表到现金。

我们的数字客户体验服务由我们的上市差异化公司WNS EXPIRIUS领导，该公司由我们的CoE提供支持，这些CoE利用人工辅助设计将领域、技术和分析相结合，以创造整体的数字体验。我们在WNS EXPIRIUS套件中构建了八个模块化数字解决方案，使我们能够提供按需可扩展的全渠道服务。其联系策略采用机器人对话，以类似人类的方式对客户意图进行智能操作，支持计费、退款、支付方案和支付模式变化、家庭搬家以及将客户账户信息映射到电力和公用事业趋势方面的主要需求。使用跨多个渠道的社交媒体分析和大数据分析，我们帮助为客户提供客户的单一视图。我们的分析产品包括挖掘结构化和非结构化数据、语音和文本分析，以及收入保证分析，其中包括home-move和void解决方案、债务管理、收款、易受攻击的客户支持和分析CoE。我们在RPA、AI和ML方面的产品包括确定流程、设计和构建解决方案以及开发代码以自动化流程以在实时环境中部署的可行性研究。作为一个组织，我们也在致力于我们的石油和天然气能力，并通过评估碳排放模型来建设我们的可再生能源能力，该模型旨在不仅帮助我们的客户，还帮助他们的客户。

截至2024年3月31日，我们有5706名员工在该业务部门工作。在2024和2023财年，该业务部门分别占我们收入的5.9%和4.9%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的6.1%和5.2%。


公用事业—服务产品
数字表到现金的收入周期运营	客户体验服务	RPA、AI和ML	研究与分析
管理客户生命周期，涵盖收购、计费、支付和提现以及争议解决、异常处理、客户债务管理、跨住宅和商业客户的电力、燃气和水公用事业的支付管理，包罗万象智能和模拟仪表、减少空隙和间隙特性、能源效率和零碳排放；	销售COE涵盖客户获取、保留、增强、交叉销售/追加销售，客户体验服务—查询、通信、资产管理；预付帮我们的客户为客户设立全新的产品；	进行可行性研究，以确定流程、构建解决方案设计、开发代码以自动化流程，以便在现场环境中进行部署；	数据挖掘、决策支持服务、涵盖智能催收的收入保证、欺诈分析、破产预测、减少欺诈、现金流改善和与脆弱客户的互动；这还包括客户分析——细分、生命周期价值分析、网络促进者得分分析、语音分析和文本分析；

企业共享服务
财务和会计、供应链管理和采购：电子采购、供应商合理化、供应商管理、采购优化、采购、采购到付款交易、供应链分析、订单到现金交易和记录到报告；和人力资源管理：行政支持和工资服务。

MRHP

MRHP涵盖多元化业务（包括制造、零售和CPG、媒体和娱乐、电信、高科技和专业服务以及采购；

多元化业务（包括制造、零售和CPG、媒体和娱乐以及电信）

我们为多元化业务提供全面的BPM解决方案，包括制造、零售和CPG、媒体和娱乐以及电信。在这些行业中，我们开发了一套变革性的数字和分析解决方案，旨在优化业务绩效并增强客户体验。我们提供的产品包括一系列基于平台和智能自动化驱动的解决方案，例如旨在防止资金泄漏、解锁营运资金和加强合规的WNS的FIAB；专为增强客户体验和更高销售额而设计的WNS EXPIRIUS；保修管理BPaaS；供应链规划套件和控制塔；CPO TRAC（一种协助首席采购官（“CPO”）进行数字化主导采购管理的采购管理解决方案）；电子商务数字销售和数字订单管理。

我们的产品还包括有助于推动业务绩效的高级分析解决方案，包括营运资金优化、采购支出减少、营销支出优化、商品化和分类优化供应链风险降低和增加客户生命周期价值。

利用我们的数据和数字能力，我们继续构建新的领域聚焦解决方案；尤其是在即将到来的生成式AI领域。其中一些包括：

可实现个性化对话的客户服务助理的副驾驶解决方案

提高忠诚度和收入的个性化活动

使用自动生成业务规则和建议的日记账分录异常检测和分类


Manufacturing – Service Offerings
供应链规划与预测	采购和采购	履行和物流
销售运营规划、需求预测、供应规划、库存管理、库存分析；	战略采购、品类管理、合同管理、支出分析、交易型采购；	订单录入与处理、订单跟踪、开单/开票、运输管理、物流优化；

保修和退货管理	销售、营销和客户服务	企业共享服务
保修客户运营、保修理赔管理、零件/维修管理、保修财务管理、退货管理、客户服务台；	全球市场机遇，品牌建设，去-市场策略、客户体验服务、订单管理、采购分析、留存分析；以及	财务和会计服务、法定和合规支持、客户体验服务、人力资源服务、IT服务台、应用支持。

技术工具/平台。我们利用以下技术工具和平台为该业务部门的客户提供服务：

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FIAB：Financial Intelligence-in-a-Box结合了先进的分析主导技术、应用程序和方法，旨在实现端到端数据管理，并帮助改善控制、防止财务泄漏、解锁营运资金和加强合规；

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CPO TRAC：一种采购管理解决方案，利用数字化进步以及旨在转变采购职能的预测和功能分析；

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Manufacturing RPA & Intelligent Automation TRAC：一套自动化解决方案，可简化整个制造价值链的运营；以及

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保修管理BPaaS：以平台为主导的产品，旨在实现自动化索赔处理、提高客户满意度并降低保修操作成本。

零售和包装消费品：我们的零售和CPG解决方案旨在帮助我们的客户获得消费者行为洞察力，优化营销支出，规划他们的增长战略，通过提高效率、质量和生产力来降低运营成本和简化流程，并改善客户服务。

我们的服务由研究和分析平台WADE提供支持^SM，其设计和开发旨在使零售和CPG公司能够访问、组织和分析来自各种外部来源的数据，并进一步利用所获得的洞察力做出明智的决策。


零售和包装消费品–服务产品
战略解决方案	客户体验服务	供应链解决方案
市场进入战略、平衡组合投资、消费者和市场洞察、创新战略、权力品牌战略、营销支出优化；	全渠道（电话，电子邮件，传真、网站、实时聊天、社交媒体）客户体验服务；	面向需求驱动的供应链和零售执行管理、供应情报、供应商绩效和风险监测、合同管理、供应链编排的零售商-供应商协作–全球贸易共享服务、贸易伙伴服务台、物流；

收入管理解决方案	内容服务	企业共享服务
基于交易和交互的活动策略、忠诚度管理、信用控制和收款、市场组合促销和分类优化的规划和执行	产品目录、用户生成内容审核、数字内容保护、网页/印刷内容、网站分析和优化；以及	财务和会计服务、法定和合规支持、采购和采购服务、人力资源服务、IT服务台和应用程序支持。

技术工具/平台。我们利用以下技术工具和平台为该业务部门的客户提供服务：

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WNS EXPIRIUS：一个数字化客户体验模型，该模型将人类辅助设计和领域专业知识与人工智能驱动的对话式洞察和咨询主导的策略相结合；

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WNS Skense：专有的认知数据捕获和上下文化平台，利用Gen AI和ML技术，使用大型语言模型（“LLM”）从复杂和非结构化的来源中提取数据；它以结构化、可用的格式呈现上下文化的信息；

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FIAB：一种由高级分析主导的技术、应用程序和方法的组合，旨在实现端到端数据管理，并有助于改善控制、防止财务泄漏、解锁营运资金和加强合规；

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社会面SEER^TM：社交媒体分析平台；以及

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CPO TRAC：一种采购管理解决方案，利用数字化进步以及旨在转变采购职能的预测和功能分析。

媒体和娱乐：我们的媒体和娱乐产品旨在帮助我们的客户创造新的收入来源，利用新兴的数字机会，吸引下一代消费者并提高利润率。

与世界上一些最大的媒体和娱乐公司合作，使我们在理解业务的细微差别方面具有无可争议的优势。我们利用多年的行业和工艺经验，以及庞大的数字媒体专家团队，为该行业的客户提供下一代高性价比的解决方案。


媒体和娱乐–服务产品
战略解决方案	数字运营和版税管理解决方案	销售、营销和分销解决方案
市场进入战略、平衡组合投资、消费者和市场洞察、创新战略、品牌力量战略、营销费用优化；	数字运营解决方案，帮助企业成功向数字业务拓展；版税管理解决方案，帮助客户管理新媒体和传统媒体的权利和版税；盗版保护服务，帮助企业防范媒体盗版问题；	传统和数字产品销售、营销和分销的无缝整合，使客户能够及时推出创新的定价/包装策略；

客户体验服务	内容服务	企业共享服务
全渠道（电话，电子邮件，传真、网站、实时聊天、社交媒体）客户体验服务；	产品目录、用户生成内容审核、数字内容保护、网页/印刷内容、网站分析、优化；以及	财务和会计服务、法定和合规支持、采购和采购服务、人力资源服务、IT服务台、应用程序支持。

技术工具/平台。我们利用以下技术工具和平台为该业务部门的客户提供服务：

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社会面SEER^™：社交媒体分析平台；

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WNS EXPIRIUS：一个数字化客户体验模型，该模型将人类辅助设计和领域专业知识与人工智能驱动的对话式洞察和咨询主导的策略相结合；

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FIAB：高级分析主导的技术、应用程序和方法的组合，旨在实现端到端数据管理，并有助于改善控制、防止财务泄漏、释放营运资金和加强合规；和

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CPO TRAC：一种采购管理解决方案，利用数字化进步以及旨在转变采购职能的预测和功能分析。

电信：我们在整合和集中电信客户端功能方面的经验，内置可变容量以满足业务需求，有助于我们交付业务价值。WNS的端到端BPM解决方案旨在使电信公司能够在应对无数挑战的同时转变其价值链。

我们的解决方案以数字、分析、领域和流程专业知识的正确组合为基础，这使我们的客户能够实现成本效率并推动可持续增长。


电信—服务产品
客户获取	订单供应和订单管理	运营和客户体验服务	企业共享服务
合同管理、销售订单处理、服务管理和数据控制；	新产品和服务、服务交付流程创建、订单提供、技术验证和支持、拒绝订单跟踪、订单跟踪、主动订单管理、计费、数据管理（例如，表单和管理）；	入站客户体验服务、记录和监控服务请求、CRM分析、收款分析、网页通信、IT客户体验服务（全球服务台）；和	财务和会计服务、法定和合规支持、采购和采购服务、人力资源服务、IT服务台、应用程序支持。

高科技和专业服务

我们的高科技和专业服务（“HPS”）业务部门的目标是通过在咨询主导的方式下利用数字化转型和技术支持的解决方案，帮助客户获得竞争优势并在各自的行业中表现出色。我们目前在印度、罗马尼亚、中国、菲律宾和斯里兰卡的主要交付中心为60多个客户提供服务。

我们的HPS业务部门为垂直领域的关键细分领域提供了一系列解决方案。我们的解决方案旨在解决信任和安全问题、欺诈操作、收入操作、业务和市场情报以及数据管理、注释和标签。我们帮助客户简化和集中运营，建立全球业务服务中心，优化运营成本，涵盖行业特定服务以及财务和会计、人力资源管理、客户交互服务、采购、IT和基础设施管理等关键横向服务。

截至2024年3月31日，我们在该业务部门拥有4,606名员工。在2024和2023财年，该业务部门分别占我们收入的7.2%和6.6%，以及收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的7.4%和6.9%。

子垂直/行业板块。我们服务的关键HPS细分垂直行业和行业部门包括：

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互联网和社交媒体；

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企业技术和软件；

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消费科技与平台；

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信息处理服务提供商；

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人才咨询和高管搜索；

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战略与咨询；和

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房地产和投资信托服务。


高科技与专业服务—服务提供
互联网和社交媒体及消费技术和平台（包括身份验证公司）	企业技术和软件	信息处理服务提供者：内容创作（媒体出版和法律服务公司）
收入运营（潜在客户生成和擦洗、上层漏斗管理、订阅管理、广告销售、数字和平面广告运营、活动管理、代理和合作伙伴支持）；信任和安全（交易监控、供应商和客户尽职调查、KYC/AML文件验证）、欺诈调查、企业对企业内容审核（广告监控和审查、IP侵权、垃圾邮件举报以及标记虚假和误导性内容）；身份、教育、就业、犯罪背景和社交媒体检查、企业调查研究、强化尽职调查、国际核查检查、职业健康检查、信用记录检查、联邦汽车运输安全管理局和运输部合规机动车记录检查；注解解决方案（合成数据管理、数据质量保证、文本注解、图像注解、数据注解、视频注解、语音注解、数据提取和机器学习解决方案）； F & A、采购、联络中心服务、人力资源外包（“HRO”）服务；	收入运营（潜在客户生成和擦洗、上层漏斗管理、订阅管理、广告销售、数字和平面广告运营、活动管理、代理和合作伙伴支持）；信任与安全（交易监控、供应商和客户尽职调查、KYC/AML文件验证）、欺诈调查 F & A、采购、联络中心服务、HRO服务；	内容来源、内容创建、数据库创建、维护和更新、聚合、索引和标记、内容文案编辑和打样、内容丰富、分析和产品创建、内容审核和质量保证、数字/印刷产品的设计和生产服务、广告运营和订单履行、分析和CRM支持；法律支持、法律和业务研究、案件管理、文件管理、数字听写转写、推介支持、专利和商标检索、合同管理、产权核查、租赁管理、公司秘书服务、法律抄写和文件、人身伤害诉讼支持、物权法（产权转让）；


高科技与专业服务—服务提供
人才咨询（猎头公司）	战略与咨询	房地产及REIT
搜索生命周期支持，采购，筛查前，名称识别、面试和报价管理、推介书支持、商业情报、行业和公司研究、数据库清理，更新和管理、文件管理、营销和业务发展支持、人才咨询、合同检查和审计；	领域主导的咨询、决策支持服务和BPaaS服务；我们为咨询公司承担战略研究项目和推介书创作；我们围绕技术解决方案、组织设计和劳动力、治理、风险和合规、数字战略以及数据现代化和分析提供咨询支持； Workforce Management-as-a-Service，一个端到端的劳动力管理框架，用于在整个组织范围内进行预测、调度、监控和报告；培训即服务，旨在以符合其运营工作流程的方式向公司提供培训支持；过渡即服务，通过风险适配评估和变更管理等过渡过程的各个方面为客户提供支持；以及质量即服务，通过利用各种方法、工具和框架，例如流程再造、端到端流程诊断、客户满意度评分和根本原因分析，使客户能够实现卓越的业务成果）；	房地产会计、租赁管理、勘测和租赁支持、商业和财务研究、房地产分析、投资组合和基金会计、销售和营销支持，端到端产权转让流程、合同管理和秘书服务。

我们在整个医疗保健和生命科学价值链中提供端到端的BPM解决方案。我们通过采用新时代的数字化解决方案、数据平台和高级分析、业务流程再造和RPA来促进业务转型。除了寻求为我们的客户提供显着的成本降低外，我们还共同创造创新和高影响力的解决方案，专注于终端客户，以期实现价值创造。我们的解决方案旨在通过推动改善对临床路径的依从性，帮助客户提高护理质量，并通过高级分析获得更深入的洞察力，以做出更好的决策。

我们在制药和生物制药行业处于有利地位，拥有支持产品生命周期和商业运营的研究和分析专业知识。我们使客户能够利用我们的专有解决方案来参与数据驱动的决策，这些解决方案包括PRECIZON（一种基于云的、自然语言处理驱动的完全可定制的竞争情报平台）、Forecasto（一种基于云的业务规划周期自助预测平台）、GAGE（我们专为制药公司设计的自助分析平台）、Unified Analytics Platform（一种专有基于云的商业智能自助分析平台）、WNS Skense（一种专有认知基因AI支持的数据捕获和情境化平台）、SocioSEER^™（社交媒体分析平台）、Therapy Area Analyzer（专有治疗领域知识库，涵盖12个疾病领域和120个适应症，并为15个国家提供有关疾病病因、流行病学和产品分析的信息）和其他技术或领域知识产权（“IP”），我们建立这些技术或领域知识产权（“IP”）旨在为我们的客户提供整体价值。我们构建了强大的BPaaS产品，结合了领域服务和合作伙伴Pharmacovigilance（“PV”）自动化解决方案。

我们专门为端到端的销售和营销价值链提供支持关键功能的行业主导人才库，如销售队伍规模调整、销售队伍有效性、市场组合建模、多渠道营销和归因以及次优行动营销。我们的分析知识中心由1,200多名分析专家组成，他们利用深厚的制药领域知识、强大的分析能力和专有框架，为领先的制药公司提供可操作的业务见解。支持我们分析团队的是一群强大的技术专家，他们精通各种数据相关领域，包括与平台无关的数据托管、管理和治理、数据摄取、可视化和用于高级分析的大数据馈送。

我们寻求为我们的医疗保健支付客户创造价值，通过推动理赔转型、管理端到端临床项目以及通过利用技术和领域优化临床和管理成本、提高质量并提供卓越的会员和提供者体验，帮助他们向会员提供基于价值的护理，并提供理赔决策支持。对于医疗保健提供者，我们提供临床授权的收入周期管理，旨在改善财务业绩并实现客户体验现代化。对于第三方管理员，我们寻求通过我们创新的医疗账单审查解决方案RADAR实现高合规性和成本节约。我们的解决方案使工作流程现代化，并利用分析、临床知识和领域支持的技术创造卓越的客户体验，与提供者、付款人和患者无缝互动，以期提供基于价值的护理。

此外，我们相信我们有能力成为一家战略供应商，帮助医疗保健行业在几个关键的专业医疗保健领域提供福利管理，包括放射学、心脏病学、肿瘤学、睡眠护理、骨科和疼痛管理。我们基于分析的医疗-内容-规则驱动平台，咨询^™和Protus^™，寻求为患者提供正确的护理，并在此过程中降低我们客户的护理成本。

截至2024年3月31日，我们的业务部门拥有5759名员工，其中包括医生、注册护士、药剂师、医疗保健专业毕业生和分析专业人员。在2024和2023财年，该业务部门分别占我们收入的13.4%和15.7%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的13.8%和16.6%。

子垂直/行业板块。我们服务的关键医疗保健和生命科学细分垂直领域和行业部门包括：

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耐用医疗设备制造商；

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健康保险公司；

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医疗保健提供者实践、医院和诊断中心；

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制药、生物技术和医疗技术公司；和

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第三方管理员。


医疗保健和生命科学—服务产品
供应商	付款人	耐用医疗设备制造商	企业共享服务	制药和消费者健康
营收周期管理、医疗编码、票据编制、应收款管理、货款过账、债务分析；	理赔管理、会员和提供者服务、临床支持、诊断相关小组（DRGs）、超额付款追偿、欺诈检测和调查、使用管理服务（即在不损害患者护理-质量-安全规范的情况下优化支付者在测试和程序等领域的医疗保健支出）；	订单管理、销售支持和投诉、计费和提交、履行支持、收款、患者服务、收款分析、报告和仪表板、销售人员效能；	财务与会计、工作流程/平台、研究与分析（知识流程外包）、技术解决方案、前端/mailroom、客户体验/服务台服务；采购支持；和	医疗事务、PV医疗信息服务台、科学传播、患者和医疗保健提供者体验、竞争情报、管道分析、产品分析、预测、关键绩效指标报告、流行病学分析、市场机会评估、社交媒体分析、关键意见领袖研究、建模和工具构建支持、定价分析、患者数据分析、市场组合模型、大数据平台开发、数据治理以及科学内容开发和医疗信息管理。

技术工具/平台。我们利用以下技术工具和平台为该业务部门的客户提供服务：

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PRECIZON：基于SaaS、自然语言处理驱动的完全可定制的竞争情报平台；

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社会面SEER^™：社交媒体分析平台；

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Unified Analytics Platform：专有的基于云的商业智能平台；

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WNS Forecasto：基于云的业务规划周期预测平台；

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WNS Gage：专有的自助分析平台，预建关键绩效指标（“KPI”），专为制药公司设计；

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治疗区分析仪：专有的治疗区知识库；

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咨询^™：临床决策支持技术平台；

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TrackBox：专有的工作流管理解决方案；以及

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WNS Skense：一个专有的认知基因AI支持的数据捕获和上下文化平台，由AI和ML技术提供支持，无需输入模板/基于规则的设置即可从多个非结构化和结构化来源提取数据。它以结构化、可用的格式呈现情境化信息。

我们的银行和金融服务业务支持超过35家领先客户，包括大型商业和零售银行、批发和零售贷款机构、财富顾问、资产管理公司、投资银行、私募股权公司、对冲基金、金融科技（或通常称为FinTech）组织和抵押贷款服务公司，提供一整套BPM和转型解决方案。

我们寻求通过改善客户体验、释放成本效率和收入机会、简化流程以及利用广泛的流程再造、自动化（机器人和非机器人）以及数字和高级分析（AI/ML以及Gen AIML）解决方案来为客户的业务增加价值。

截至2024年3月31日，我们有4641名员工在该业务部门工作。在2024和2023财年，该业务部门分别占我们收入的8.1%和6.7%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的8.3%和7.1%。

子垂直/行业部门–我们服务的关键银行和金融服务子垂直和行业部门包括：

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零售和商业银行业务；

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抵押和贷款；

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财富和投资银行业务；

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金融科技；

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资产管理；

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财务顾问公司；

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金融研究和金融市场情报公司；

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贸易融资；和

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私募股权和对冲基金。

服务产品–我们为该业务部门的客户提供以下关键服务领域：


银行与金融服务—服务提供
零售银行	商业银行	资本市场	抵押贷款
入职：申请处理、文件审查和验证、KYC和客户尽职调查、承保、支出限额、付款检查、卡和汇款、欺诈管理、争议和拒付、违约管理；服务：维护、账户关闭、存款修正/清算、丧亲、客户支持、交易处理、投诉和纠纷处理、、欺诈检测和管理、拒付、反洗钱交易监测、客户筛选和支付筛选（制裁）；银保：申请核查、适当性核查、缴费发放、回拨/提现、失效保单发放、佣金对账；	入职：申请处理、KYC/最终受益所有人验证、MOA伙伴关系、auth-signatory验证、客户筛选和支付筛选（制裁）；服务：CD的维护、账户关闭、修正/清算；信用风险：信用分析、违约概率/给定违约损失、财务报表扩散、风险分级支持；贷款结账和文件：尽职调查、限额设置、抵押品设置、文件记录、预订、资金、结账和结账后审查；运营：抵押品管理、契约监测、续期、年度审查、结算、展期、开单、限额监测、修正和结算；现金管理：资金转账、Nostro/Vostro（这些术语是指一家银行将资金存放在另一家银行）、对账、密码箱支付处理、工资单处理、反洗钱交易监控；贸易金融：信用证开立；单证托收、承兑付款、出口汇票谈判、保函、融资、银行保函签发及修改、票据贴现、应收款、装运前后金融、客户服务、贸易型洗钱支持；	前厅：销售和营销支持，潜在客户生成；客户入职、KYC/AML筛选、客户服务与维护、账户管理； Middle Office：投资组合管理、风险和合规、绩效衡量和归因、客户报告、监管报告、贸易支持-确认和分配、预匹配和结算；后台：对账、资金记账、影子记账、客户端计费、参考数据管理、安全主控和企业行动；	发起：申请处理、预承销、承销QC、条件管理、明确到结束审查、结束支持、资金前QC、结束后审核、零售的购买前审核、消费者直接贷款和代理贷款；服务：贷款登机与管理、汇款、托管分析、投资者核算与报告、留置权解除与清偿、客户服务、征信、投诉处理；违约管理：减损演练、止赎支持、借款人研究、贷款修改、暂缓支持、早期催收；二级市场：尾随doc跟踪、购买前审计、法证和非法证审计；

技术工具/平台–我们利用以下技术工具和平台向该业务部门的客户提供服务：

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统一工作编排平台–现有平台之上的集成工作流层，可简化操作

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卡纠纷管理系统：一种卡拒付和纠纷管理解决方案，帮助银行处理涉卡纠纷；

KYC客户生命周期管理–解决KYC生命周期管理的工作流解决方案；

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抵押即服务–利用带有预配置RPA/AI机器人的数字平台处理抵押发起操作的集成解决方案；

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金融研究人员– Gen AI驱动的解决方案，用于自动化金融研究任务；

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TrustHall –用于资本市场领域及其他领域的合同管理的超自动化解决方案；

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ESGHall –超自动化驱动的解决方案，用于管理遵守ESG要求并就此进行报告；

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互联合规–超自动化驱动的合规跟踪和报告解决方案；

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拖欠管理–贷款拖欠和催收管理平台；

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贷款管理解决方案–管理零售和商业贷款的超自动化解决方案；

AI/ML和GenAI驱动的解决方案

Gen AI-负面新闻筛选–基于Gen AI的解决方案，对搜索结果、情绪和相关评分进行无偏见的总结；

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KYC（最终受益所有人）Accelerator – RPA驱动的解决方案，用于自动化与检测最终受益所有人相关的KYC任务

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Knowra + –基于Gen AI的代理辅助解决方案，促进更快地解决高净值个人和散户投资者的查询

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GenAI Response Interface –由GenAI提供支持的电子邮件提取和摘要解决方案

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Skense Credit –基于AI的财务报表传播工具。

我们的保险服务分为多个业务领域，面向全球范围内多样化和数量可观的客户。我们提供针对特定行业和跨行业的解决方案，将我们深厚的行业知识与自动化、数字技术、分析和流程专业知识相结合，以共同创建数字化转型解决方案。

我们的解决方案涵盖伦敦劳合社市场空间中的人寿、年金和一般保险公司、经纪人、理赔员、辛迪加和管理总代理（“MGA”）的端到端保险价值链。我们的服务包括新业务和保单管理服务、承保支持和委托承保、精算服务、端到端理赔管理、财务和会计、客户体验管理、分析和转型服务。我们的服务模式为后台支持、客户体验服务、新产品介绍能力和销售支持提供了上市解决方案。

从历史上看，随着我们在新的地区开设交付中心并通过新的解决方案扩大我们的数字足迹，我们的保险垂直行业得到了发展。我们投资了共创实验室和数字化转型实践，以开发端到端的模块化数字解决方案。这些解决方案利用了超自动化、机器人技术、认知自动化、高级分析、人工智能、区块链和物联网。

我们最近的一些举措包括：

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在伦敦劳合社设立办事处——这对任何BPM公司来说都是第一次

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在马来西亚设立保险服务交付中心（在吉隆坡）

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通过增加差旅理赔流程和复杂的精算服务，例如IFRS17实施支持和定价支持活动，扩大我们解决方案的范围

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推出我们在市场上的首个索赔代位求偿产品–代位求偿即服务–使保险人能够处理端到端的代位求偿

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在北美建立P & C销售和服务的许可能力

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向多元化的客户组合提供WNS inVog（Insurance-in-a-Box）——一种目标运营模式，旨在为保险公司提供技术平台和BPaaS的综合优势——特别是在伦敦劳合社市场，并涵盖一系列辛迪加、MGA和经纪人

截至2024年3月31日，我们有13074名员工在该业务部门工作。在2024和2023财年，该业务部门分别占我们收入的27.3%和26.8%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的25.1%和22.9%。

子垂直/行业板块。我们服务的关键保险子垂直行业和行业部门包括：

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人寿保险、养老金和年金提供者；

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财产和意外伤害保险提供者；

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再保险公司；

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保险和再保险经纪人；

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损失评估员；和

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伦敦劳合社市场辛迪加、MGA、封面持有者和经纪人。

服务产品。我们为该业务部门的客户提供以下关键服务领域：


保险—服务产品
运营	精算服务	企业共享服务	研究与分析	客户体验服务
承保支持与委托承保、供应链、理赔管理、保单行政、风险与合规、保费/出单管理、收发室运营、合同签发/变更管理、渠道管理和再保险服务；	有效模型预测/报告、财务建模、产品管理和定价、资本管理、资产负债管理、准备金和索赔分析、偿付能力II（适用于保险公司的监管框架）和资本建模、定价和承保支持以及巨灾建模、IFRS17实施支持；	财务与会计、技术支持、人力资源与薪资、咨询服务；采购和采购（战略采购、品类管理、合同管理、支出分析和交易型采购）；平台咨询和实施支持、咨询和改造服务（自动化、业务流程再造和数字化）；	索赔分析、代位求偿和追偿分析、欺诈分析、客户分析、经纪人分析、承保分析、准备金估算、风险选择和分析、语音分析、定价分析、数据挖掘和管理服务、报告、仪表板和可视化、跨索赔的数据科学和预测建模，以及索赔责任决策工具；和	销售和服务、客户分析、客户查询管理和客户信息管理跨多种通信渠道，包括聊天、语音和电子邮件。

我们的财务和会计服务包含一系列端到端的行业特定和跨行业解决方案，由深厚的领域知识、数据到洞察的能力和数字创新提供支持。我们寻求利用超自动化、Gen AI等人工智能驱动的解决方案、认知计算、自然语言处理、ML、区块链、物联网、BPaaS平台、嵌入式分析和流程再造框架来推动端到端金融转型。

截至2024年3月31日，我们在这个横向单位有8691名员工。在2024和2023财年，这一横向单元分别占我们收入的21.5%和23.0%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的22.2%和24.3%。

亚垂直/行业板块。我们服务的关键行业包括：

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零售和CPG；

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保险；

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能源和公用事业；

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医疗保健和生命科学；

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媒体和娱乐；

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银行和金融服务；

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电信；

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制造业；

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航运物流；

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旅游休闲；

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高新技术和专业服务；以及

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其他新兴产业。

服务产品。我们在这个横向单元中为客户提供以下关键服务领域：


财务与会计—服务提供
来源对支付	报价到维持	记录到报告	决策支持
Sourcing to Contract：采购与供应商关系管理；采购：采购操作；发票到付款：单证管理、发票处理及报备、购卡及差旅费理赔处理、货款汇款及应付账款查询；杂项活动和月末结账；	Quote-to-Order：客户主数据、信用管理和客户合同管理；订单对账单：客户订单管理和客户开单管理；账单到现金：收款和纠纷管理，以及现金申请和客户扣款管理； Report-to-Sustain：客户请求和查询、报告和分析仪表板，并执行收入保证；	记录：主数据管理、簿记、现金和银行往来、固定资产、公司间和一般会计；关闭和合并报告：财务报告，法定报告，，监管报告和税收；	预算编制、预测、方差分析和管理报告；决策支持分析、财务建模、仪表板和分析


财务与会计—服务提供
公司职能	供应链金融	治理、风险、合规和审计服务	特定行业会计
财务、现金管理、财务规划与分析、税务与合规、决策支持与管理会计；	产品成本核算、库存核算、制造核算、供应链分析和供应链履约支持；	治理咨询、风险分析服务、合规服务和审计服务；以及	客运收入核算、收入审计与回收、土地佣金调节、理赔管理、贷款账户维护、权利金核算、精算、受托核算、行程记录、运费及燃油费核算、成本核算、特许经营核算、抄表、预付款开票和付款会计。

WNS首席财务官咨询服务：我们寻求向客户提供创新的转型解决方案，重点是促进他们在跨流程、技术和分析干预的成熟度曲线上的进展。我们的顾问库寻求通过各种咨询服务产品帮助客户实现这一目标，从而为首席财务官和组织创造价值。这些咨询服务主要分为：

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目标运营模型：利用“表现优于CFO框架”对运营、流程、技术和治理模型进行评估，这是一个具有评估和数字化支持工具包的最佳实践支持框架，旨在创建转型路线图并加强流程优化；

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卓越运营：专注于CoE创建和流程成熟度建模的服务，包括对标、业务流程再造、绩效管理和流程挖掘；

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财务现代化：广泛的专有和合作伙伴解决方案领域，专注于智能自动化、超自动化、实施和优化支持附加解决方案、平台、企业资源平台（ERP）和企业绩效管理推出。以下是关键的专有解决方案列表：

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WNS eClose：一种用于简化期末结账流程的工作流解决方案；

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WNS RECTRAC：一种带有用于自动对账跟踪、处理和验证的检查表的工作流程解决方案；

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WNS JE TRAC：一款Journal Entry Advisor超自动化APP，是一款端到端的日记账分录解决方案，可在ERP中分析输入文件、准备日记账、识别发布中的异常情况、跟踪审批和发布日记账；

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AP TRAC：端到端的应付账款发票处理和工作流程解决方案；

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WNS TrackPoint Pro：基于Web的案例管理工具；以及

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F & A TRAC：一种电子表单和工作流程解决方案，可用于跨来源到支付、报价到维持和记录到报告的多个F & A流程。

WNS Vizonar.ai FP & A分析师控制台：生成式AI驱动的报告生成应用程序，旨在从主要包括财务信息的大量文本和数字数据生成全面的报告。它生成全面的报告，包括完整的财务仪表板概览、历史数据摘要、影响分析、新闻文章分析、对比财务分析、交互式聊天机器人，节省时间和资源；

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Journal Entry Analytics Platform：一款基于先进统计模型的APP，旨在改变控制权的运作方式；

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enC @ SH：通过高级AP分析和一系列用于“假设”分析的模拟器增强营运资本；提供优先机会清单，以增强流动性和底线影响；

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DoppelSkanner：一款灵活且非侵入式的通用重复检测应用程序，具有多个前沿特性，例如模糊匹配（一种提供改进的能力来处理基于单词的匹配查询以从数据库中找到匹配的短语或句子的技术）、语音匹配和用户可定制的严格程度；

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WNS Sentry：结合分析实现质量审计自动化，以及预先识别处理错误的专有算法，以帮助提高发布准确性；

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WNS Forecaster：用于规划目的的高级时间序列预测模型；

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WNS Predictor：自动化预测建模以提高非数据科学家的使用；和

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WNS风险和审计分析：一款风险和审计分析应用程序，旨在使用一系列智能统计和取证方法，从应付账款发票以及差旅和费用索赔中识别出正确的审计目标集。

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合规和控制：这包括流程控制框架设计、萨班斯-奥克斯利法案相关控制（设计、测试和报告）、内部审计支持和会计准则变更支持（例如，用于实施IFRS 17和美国公认会计原则长期目标改进）。我们的GRC计划专注于努力精简、优化和生成智能洞察力，以增强和丰富客户的转型之旅。

EXPIRIUS模型包含八个模块化解决方案，即微服务，它们都专注于实现投资回报。这些解决方案旨在满足通过咨询和CoE提供支持的企业的特定CX需求，这使我们能够围绕销售、履行、收款、全渠道服务等提供智能数字解决方案。我们遍布全球的WNS共创实验室网络利用以人为中心的方法来支持数字CX服务的设计和交付。

截至2024年3月31日，我们在这个横向单位有16,011名员工。在2024和2023财年，这一横向单元分别占我们收入的20.2%和19.4%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的20.8%和20.4%。

子垂直/部门。我们服务的关键行业部门包括：

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医疗保健和生命科学；

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制造业；

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零售和CPG；

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航运物流；

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银行和金融服务；

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保险；

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旅游休闲；

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采购；

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公用事业；和

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高科技和专业服务。

服务产品。我们在这个横向单元中为客户提供以下关键服务领域：


客户体验服务—服务提供
客户体验咨询	英才中心	数字化转型框架	订婚模型
前沿技术、经过验证的方法和框架以及人工辅助解决方案；在CX初始状态评估、客户旅程映射、客户交互分析、全渠道参与和超个性化解决方案、客户分析、智能自动化方面拥有专长；	WNS的行业情景化CoE将领域专家与WNS EXPIRIUS相结合；四个CoE：WNS销售CoE（一种“销售+服务”的捆绑产品，旨在将接单联络中心转变为创收利润中心）、WNS履约CoE（旨在通过数字和分析驱动的方法实现无缝、全渠道和统一的履约体验）、WNS辅助数字渠道CoE（利用综合的全渠道接触战略，以人工智能、认知和分析解决方案为基础）以及WNS的Smart Collections CoE（一站式解决方案，以应对客户在债务管理方面面临的所有挑战，包括重新定义债务战略、以咨询驱动的方法来改进收款指标、收款分析和绩效管理；	WNS的数字化转型团队旨在为我们的客户和潜在客户构思、策划、推荐和部署颠覆性和变革性举措。这些转型举措与领域无关，涵盖的方面包括CX/NPS的改善、销售和收入的提升、终端客户的数字化采用、降低运营成本和丰富用户体验；	此产品具有不同的联络中心功能，并将其作为服务提供给我们的客户，即，质量即服务（“QaaS”）和WFM即服务。QaaS是一种产品，WNS通过扩展其强大的质量管理框架，为其客户提供人员扩充。WNS在管理其客户的WFM实践方面拥有丰富的经验，从数量预测到管理实时遵守情况。

WNS EXPIRIUS Framework：WNS EXPIRIUS是一种独特的CX解决方案，它将人类辅助设计和领域专业知识与Gen AI驱动的会话洞察和CX咨询主导的策略相结合，以创造整体的数字客户体验。我们与领先的企业平台提供商、CX技术参与者、原始设备制造商、内部技术专家和分析专家合作，利用正确的数字基础设施共同创建特定领域的解决方案。因此，在EXPIRIUS旗下，我们创建了一个附加式微服务工具包，客户可以采用该工具包来补充其现有的数字CX环境并交付业务成果。

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EXPIRIUS ConverseEX使企业能够设计正确的联系策略——从消息机器人到跨渠道的对话界面——通过利用AI/GenAI能力，以类似于人的方式对客户意图采取智能行动；

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EXPIRIUS CloudServEX支持随时随地的全渠道联络中心访问，具有按需可扩展性和业务连续性；

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EXPIRIUS AssistEX赋能联络中心代理，通过实时指导推动与客户的有意义的互动，以改善品牌体验。WNS策划了利用Gen AI的针对性解决方案，使代理能够为特定查询提供最合适的响应/解决方案，并能够恰当地总结交互；

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EXPIRIUS TranslateEX通过实时语言翻译在数字渠道上提供跨所有语言的即时支持，并由人工策展支持，以提供母语人士的熟练程度；

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EXPIRIUS EngageEX利用一流的运营监督实践汇编，通过人工智能驱动的业务绩效仪表板和支持敏捷交付模型的智能劳动力管理交付。作为这一微服务的一部分，WNS构建了解决方案，利用AI能力来满足强大的培训和自我辅导需求，这些能力可以改善代理的适应时间表，并赋予联络中心培训师更有效的能力；

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EXPIRIUS RemoteEX通过利用人工智能和分析进行运营监督、安全和合规，加强了数据和工作站安全之外的远程工作环境；

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EXPIRIUS ElevateEX通过跨渠道的智能对话挖掘、VoC分析和基于AI的带有预定义词典的定制预测模型，提供“单一真相来源”，使变革管理者能够在推动相关转型举措方面做出更快的决策；和

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EXPIRIUS JourneyEX利用客户接触点（跨越自助服务和辅助服务渠道），实时对旅程进行超个性化设置，获得可操作的见解，并为真正的全渠道客户体验定制最佳接触策略。

我们通过以下方式成功启动了跨客户交互生命周期的新能力：

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GenAI为企业旅行者启用了E2E电子邮件管理工具：目前正在开发中，这是一个直观的平台，涵盖了旅行客户旅程的长度和广度的功能。该平台由GenAI提供支持，可完成以下工作：

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具有上下文响应的与客户的对话式界面

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电子邮件管理、流程编排和异常的自动化工作流程

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围绕重新预订实现复杂业务流程自动化

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与行业场景相关的主动通知

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分析驱动的客户分析（Customer 360）

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围绕首选推荐的超个性化

数字模拟培训环境& AI-Coach：一种智能培训解决方案，可推动参与性和视频模拟引领体验式学习和发展，从而缩短学习曲线并提高新员工的适应性。这与一个支持AI的培训“教练”相辅相成，该教练可以灵活地将具有最佳响应的复杂客户对话模块化，以改善CX/NPS以及包括销售和收入提升在内的其他关键联络中心指标。我们已经开始部署这个解决方案。

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Knowra +-赋能联络中心代理，通过实时指导推动与客户的有意义的互动，以改善用户体验。该工具具有：

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虚拟中小企业机器人-面向代理的对话式机器人和知识门户，允许代理提出与特定响应或重定向链接映射的流程相关问题

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Guided Workflow-Live决策树，为代理提供分步指导（基于手动输入或自动派生的意图），包括通过集成和有人参与的桌面自动化进行智能决策

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呼叫后工作自动化-在预定义的模板中自动捕获呼叫笔记，该模板将呈现给代理进行审核。可选更新后端系统或通过API/桌面自动化执行任务

WNS Triange

WNS Triange寻求通过人工智能、分析、数据和研究为200多家全球公司提供业务增长和创新。WNS Triange拥有一支由6000多名分析师、数据科学家、数据工程师和领域专家组成的专业化团队，旨在将数据转化为洞察力，以改进决策。由Triange Consult（咨询部门）、Triange NXT（拥有由Gen AI提供支持的AI主导的专有平台）和Triange CoE（领域和技术部门）三大核心支柱组成，WNS Triange寻求将战略、行业特定需求、AI和ML运营以及智能云平台无缝融合。

以跨行业的深刻领域理解为基础，WNS Triange旨在帮助企业提出正确的问题，以准确识别所有关键挑战，就明确的目标制定战略，将其转化为有影响力的行动，并以速度和规模实现预期的结果。

WNS Triange的模块化基于云的平台和解决方案采用先进的AI和ML来实现端到端的数据集成和处理，以便产生可操作的洞察力。WNS Triange利用领域专业知识、共创实验室、战略合作伙伴关系和基于结果的参与模式的综合实力。

截至2024年3月31日，我们在这个横向单位有3811名员工。在2024和2023财年，这一横向单元分别占我们收入的12.4%和10.8%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的12.7%和11.3%。

亚垂直/行业板块。我们服务的关键研究和分析子垂直领域包括：

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制造业；

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零售和CPG；

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银行和金融服务；

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保险；

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医疗保健和生命科学；

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旅游休闲；

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公用事业；和

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其他新兴产业。


WNS Triange –服务产品
Triange咨询	Triange NXT	三边形CoE
Triange Consult寻求为客户加速数据驱动的数字化转型，使他们能够成为洞察力主导企业通过我们的咨询专业知识、框架和转型路线图；Triange Consult提供跨行业垂直的工具包，用于全面的路线图、差距分析、变革管理以及管理标准和流程，以帮助组织实现其分析目标；Triange Consult的设计思维主导共创方法和综合框架为不同领域的组织提供数据驱动的转型路线图；	Triange NXT采用AI主导的平台方法，利用领域专业知识和基于云的智能能力，大规模推动业务价值，并为企业实现更快的上市时间；它部署了根据组织要求定制的专有预训练行业特定AI/ML模型；Triange NXT平台现已启用Gen AI能力，以向客户提供卓越的业务成果； Key Triange NXT产品包括Unified Analytics Platform（跨行业使用，例如保险、制造和零售以及CPG）和WNS Skense；通过云优先的方法，Triange NXT平台寻求为从开发到部署的可持续性做出贡献；通过应用基础设施即代码和优化设计的ML模型，Triange NXT旨在确保为我们的客户节省能源；我们平台精心构建的工作负载可持续性框架符合绿色软件的原则；可持续工作负载的设计原则有助于优化使用计算资源和能源消耗；采用Azure、GCP和AWS的云技术确保了绿色软件理念的实施；Triange NXT的AI/ML模型使用负责任的AI框架构建，涵盖包容性和非歧视等原则，可靠性和安全性、隐私、安全、透明度、可解释性和问责制；和	Triange CoE结合了行业和领域的专业知识、人工智能资产、智能云产品、框架、最佳实践和战略合作伙伴关系，以实现企业数据环境的现代化并加速我们客户的数字化转型；Triange CoE推动端到端执行推动行业特定分析程序人工智能主导基于结果的参与模式中的全价值链转型。

Unified Analytics Platform（“UAP”）：这是我们基于云的模块化平台，结合了数据管理、领域分析和专有的预建行业特定AI/ML模型。除了Gen AI集成，UAP还具有与云无关的架构、认知分析、民主化分析、灵活部署、即插即用的架构、无缝集成的用户体验和面向所有业务用户的360度视图。该平台包括：

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UAP Insurance：这一基于AI的保险端到端平台结合了数据管理、保险域分析以及与Gen AI集成的专有、预构建的AI/ML模型。该平台承载预先构建的保险特定模块，如索赔、定价、承保和欺诈、Bordereaux管理，以及客户和销售与营销等与领域无关的模块；

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UAP需求规划：这个AI主导的平台寻求为制造业和CPG行业构建最优需求规划；

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UAP市场混合模型：这个人工智能主导的平台寻求优化跨渠道的营销支出，以实现投资回报最大化；

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InsightRAC：这个人工智能主导的采购分析平台跟踪支出并确定节省机会；

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PRECIZON：这一基于SaaS的医药竞争情报解决方案由WNS深厚的治疗专业知识和AI/ML支持的平台提供支持；

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Forecasto：这是一个定制的在线平台，支持整个产品生命周期的预测——发布前、发布和在线——并支持关键流程，例如战略规划、长期预测和预算编制，旨在减少利益相关者调整和建立共识期间的TAT；

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社会面SEER^™：这是一个社交媒体分析平台；

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Sentinel：这种以人工智能为主导的跟踪工具旨在为新产品开发及早识别趋势；

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达尔文：一种工作流管理工具；以及

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WNS Skense：这是一个以AI和ML为基础的企业级认知数据捕获和处理平台，以推动业务成果。WNS Skense使用40多个专有的预先构建的特定领域的AI模型，从非结构化的行业特定来源中提取数据并将其背景化。它利用LLM以及特定领域的AI模型——例如用于保险的Skense、用于货物的Skense、用于银行和金融服务的Skense、用于医疗保健的Skense（临床总结）和用于采购的Skense ——使它们适应不同行业的独特要求。WNS Skense可在Azure市场上获得，是一款基于基础技术审查评估的AWS合作伙伴合格软件。

WNS TRAC^®解决方案预先配置了最佳实践和工业化加速器，旨在推动云原生应用程序、智能自动化、AI/ML和Gen AI主导的解决方案的开发和采用——有大量部署选项和商业模式可供选择。我们的数字解决方案可作为旨在与客户现有技术环境无缝集成的全包BPaaS或即插即用解决方案提供，旨在为当今随时随地的消费者推动转型。

WNS-Vuram是WNS的超自动化部门。该公司的战略是将领域专业知识与技术实力相结合，以构建特定行业和与行业无关的超自动化平台和解决方案，从而为客户推动业务成果。WNS-Vuram寻求提供跨流程发现/挖掘、智能文档处理、智能业务流程管理软件和低代码能力以及RPA/智能自动化的端到端集成服务。它旨在通过以下方式为客户提供可持续的自动化——既可以作为与客户技术环境集成的捆绑BPaaS产品，也可以作为独立的即插即用解决方案——

涵盖咨询和咨询服务、CoE设计和设置以及全生命周期实施和托管服务的端到端超自动化产品；

构建行业特有的超自动化平台和解决方案，将Gen AI与智能自动化技术结合在一起，以实现无缝的端到端自动化工作流程；

与技术产品和平台提供商建立合作伙伴关系，共同创建解决方案和联合上市能力；以及

通过公民开发者计划和持续关注培训和技能提升，为数字时代的企业建立人才库。

截至2024年3月31日，我们在这个横向单位有1345名员工。在2024财年和2023财年，这一横向单元分别占我们收入的4.9%和3.7%，占我们收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的5.1%和3.9%。

子垂直/行业板块。我们服务的关键行业部门包括：

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旅游休闲；

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航运物流；

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公用事业；

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制造业；

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零售和CPG；

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高新技术和专业服务；

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采购；

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医疗保健和生命科学；

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银行和金融服务；和

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保险

BPM服务的销售周期是耗时且复杂的。延长的销售周期一般包括发起客户联系、提交客户业务的信息请求和提案请求、接待客户访问我们的交付中心（亲自或虚拟），以及进行分析（包括诊断研究、概念验证和试点实施）以展示我们的交付能力，最终与客户达成合同。由于销售周期的复杂性，我们将我们的销售团队与我们的垂直业务部门和横向能力（例如WNS Triange）进行了调整，并为他们配备了“狩猎”或新的关系销售专业人员（我们称之为“猎人”），以及“农业”或现有的客户关系专业人员（我们称之为“农民”）。我们的猎人和农民拥有专门的行业知识和经验，这使他们能够更好地了解潜在客户和现有客户的业务需求，并提供适当的特定领域解决方案。

我们的销售和销售支持专业人员分布在澳大利亚、阿联酋、东欧、印度、新加坡、南非、英国和美国。我们的销售团队与我们的全球销售支持团队密切合作，该团队在整个销售周期中提供关键的分析支持。我们的销售支持团队提供的其他关键能力包括超自动化、转型、咨询、为潜在商机产生潜在客户以及研究支持。

我们的销售团队由经验丰富的专业人士组成，在WNS的平均任期超过三年。他们带来了丰富的行业专业知识，并利用他们的知识与新老客户协调变革性交易。截至2024年3月31日，我们的一线销售团队由包括猎人和农民在内的157名成员组成。

我们将继续专注于为客户带来理想业务成果的大型变革机会。我们的农民团队负责确定并发起与新领域的讨论，并向现有客户销售服务，而我们的猎手则负责寻找新客户的机会，这些新客户通过转变其运营和数字化服务模式，寻求超越并超越同行。

农民和猎人都与客户合作，共同创建以数字为主导的解决方案，帮助我们的客户拥抱变化并为他们的最终客户提供价值。通过利用他们对客户通过密切互动获得的业务目标的详细理解，我们的销售团队积极识别并瞄准可以由WNS的专家人才更好地数字化和交付的流程，以期提高自助服务、成本效率、服务准确性、有效性、财务控制和系统化绩效一致性。通过这种前瞻性的设计理念，我们在销售额同比增长以及扩大与现有客户的关系方面建立了良好的业绩记录。

我们销售增长的一个关键方面是我们的销售领导与他们的专家解决方案和运营团队合作，能够预见和适应影响客户各自行业、运营和收入模式的市场变化。AI和ML的普及以及将数据整合到以人为中心的自动化决策过程中，已经改变了WNS对待BPM的方式。我们团队的重点已经演变为通过我们的专有和行业联盟合作伙伴的解决方案开发利用数字产品和服务的服务模式。这有助于我们解决问题，而且往往超出客户的需求。我们是保险、银行、制造、医疗保健、旅游和零售等关键业务垂直领域的进化数字解决方案提供商。我们收购了Vuram、The Smart Cube和OptiBuy等与领域无关的运营公司，结合行业垂直专业知识，为我们的潜在客户和客户提供特定领域的超自动化解决方案。

我们采取长期、整体的方法来建立客户关系——从最初的接触到一切照旧，并以多层治理方法为基础，以确保协作、共同创造和服务演进。我们认为，正是我们的销售、服务和领导团队的承诺，才是客户与WNS合作并继续与之共度机遇和动荡时期背后的核心原因。

BPM服务行业竞争激烈，稳步增长。见“第一部分–第3项。关键信息– D.风险因素–与我们业务相关的风险–我们面临来自在岸和离岸BPM公司以及同样提供BPM服务的信息技术公司的竞争。我们的客户也可能选择自己运行业务流程，要么在本国，要么通过位于海外的专属单位。”

我们主要与以下方面竞争：

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专注于在离岸地点（主要是印度）开展业务的BPM服务公司，例如EXL Service Holdings，Inc.、FirstSource Solutions Limited和Genpact Limited

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众多在印度境外运营的信息技术服务公司的BPM部门，例如高知特、Infosys Technologies Limited、Tata Consultancy Services Limited和Wipro Technologies Limited

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全球公司，如埃森哲集团有限公司、凯捷公司、惠普公司的一个部门电子数据系统以及国际商业机器公司，它们提供一系列产品和服务，包括基础广泛的信息技术、软件、咨询和业务流程外包服务

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Deloitte Private Limited等全球金融服务和咨询公司，InterGlobe Enterprises Limited和Accelya Holding World SL等专注于行业的利基技术公司，以及Mu Sigma Inc.等专业分析服务提供商。

此外，某些公司的部门可能会选择在内部执行其业务流程，在某些情况下，通过在印度等离岸地点拥有和运营的设施执行业务流程。他们的员工提供这些服务是他们常规业务运营的一部分。

我们的专有解决方案，辅以许可软件（包括内部部署和云托管服务，包括软件即服务/平台即服务模式），使我们能够战略性地将我们的服务定位为我们的WNS TRAC中的完全集成解决方案并将其推向市场^®套房。在大多数情况下，这些技术解决方案被集成到我们的核心BPM服务产品中。

我们的主要专有软件解决方案包括：

WNS TRAC^®特定行业的解决方案，包括以下内容：

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保险TRAC^TM包括数字理赔平台、WNS inVog（Insurance-in-a-box）在内的解决方案，以及我们保险事业部的其他专有解决方案；

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旅行TRAC^TM解决方案，包括收入核算平台、票价审计平台（Verifare PLUS 3.0^SM）、票价按比例分配解决方案（Smartpro^SM）、收入完整性解决方案（BIDT）、队列分布和生产力管理解决方案（Qbay^SM).我们今年还推出了一种新的解决方案TravelBuddy，用于企业差旅履行流程，该解决方案利用GenAI和超自动化技术对请求进行自动化处理。

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S & L TRAC^TM解决方案包括WNS Malkom，这是一个云原生数字平台，涵盖物流承运人和航运公司的端到端货运自动化，并使用AI/ML算法帮助驱动优化。此外，该解决方案的扩展版本Malkom.ai于年内推出，它将Gen AI和超自动化相结合，用于运输文件的生命周期处理，并与客户端系统集成。

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医疗保健TRAC^™解决方案，包括用于高级文档处理和改进流程和运营效率的多通道工作流平台（ClaimSTRAC^™）和其他业务部门使用的行业特定积分解决方案。

面向保险公司和车队服务的WNS汽车理赔软件平台（Claimonix），我们在WNS协助业务中使用该平台，以及其他保险客户；

WNS TRAC^®跨行业解决方案，包括以下内容：

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首席财务官TRAC^TM为我们的财务和会计服务提供解决方案，结合我们的专有软件以及在3rd方软件上开发的解决方案。套房包括F & A TRAC^TM，AP TRAC^TM，端到端发票处理工作流程解决方案，

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数字CIS TRAC^TM解决方案，包括用于我们的CIS（客户交互服务）实践的WNS EXPIRIUS，结合了整个客户交互生命周期的多种解决方案

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CPO TRAC^TM用于采购的解决方案，包括用于采购服务的ProjectTRAC、InsightTRAC、WNS采购卡和PIA聊天机器人等专有解决方案

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流程管理解决方案和平台包括，TrackPoint Pro（案例管理解决方案）、Bridge（报告和商业智能平台）和Xpert（工作流平台）

WNS RPA与智能自动化TRAC^TM，包括我们在第三方合作伙伴平台上为RPA、认知技术、ML和AI系统开发的专有自动化解决方案和解决方案，用于向我们的客户提供自动化和转型服务。

WNS-Vuram包括我们在低代码平台上的超自动化专有解决方案和加速器，例如用于端到端商业合同生命周期管理的TrustHall，为业务用户提供动态应用程序构建和工作流程的AppEzy，使组织能够通过自动化和动态案例管理实现其ESG目标的ESGHall，使组织能够轻松跟踪、确定优先级和解决案例的一站式票务处理解决方案。

智能魔方包括四个核心部分的专有资产，即采购与供应链、商业、销售与营销、数字与分析和战略与投资研究，以及专有平台“Amplifi PRO”。

OptiBuy通过其专有资产（包括其“OptiPRO”方法）提供采购转型和咨询，以帮助实施具有流程映射和挖掘分析的端到端采购转型。

还有其他基于第三方软件开发的专有软件、积分解决方案和平台解决方案，用于跨行业服务，包括我们的WNS Triange业务部门。

我们经常与客户就其软件平台和系统的使用建立许可和保密协议。我们的专有软件平台和系统受到知识产权的保护，我们从其各自的所有者那里获得第三方软件平台和系统的许可。根据我们与第三方软件平台提供商的合同，我们使用我们基于此类平台的领域知识开发的任何解决方案均被视为我们的知识产权，除非另有说明。

与我们客户签订的合同通常规定，所有专门为其使用而定制的知识产权都将转让给他们，除非明确标识为我们的知识产权。

为维护敏感信息的保密性，我们的员工被强制要求签署保密协议，作为他们就业的条件。这些协议包含有关我们公司和客户知识产权的保密义务，超出了他们受雇的期限。此外，这些协议确保我们的员工在受雇期间创建或开发的任何知识产权都被适当地分配给我们的组织。

此外，我们已采取措施保护我们的品牌标识，在我们存在的大多数国家注册了“WNS”、“WNS-扩展您的企业”、“WNS TRAC”等商标。

技术

我们有一支专门的技术专家团队，他们在客户与我们互动的每个阶段都为他们提供支持。该团队设计、实施和支持技术解决方案，以便为我们的客户交付业务流程。

企业级连接——我们设计并构建了一个高度冗余、弹性和安全的互联网网络和全球多协议标签交换（“MPLS”）网络，连接我们所有的交付中心和客户端数据中心。我们通过这个强大的网络运行数据、语音和视频服务，为我们的客户提供服务。

客户体验服务技术基础设施——我们在所有交付中心部署了具有语音、网页聊天、电子邮件、社交媒体和交互式语音响应渠道的全渠道联络中心平台，旨在改善客户体验。这些定制平台协调跨数字渠道的全渠道客户旅程，包括自助服务和支付卡行业数据安全标准合规性。

数据中心——我们已经建立了高度安全、冗余的数据中心，用于托管我们的全渠道联络中心平台、自动化工具、企业基础设施和应用程序服务。

云计算——我们采用了办公生产力工具、虚拟服务器、虚拟存储、网页和电子邮件安全等云计算服务，供我们的一些客户和我们的企业使用。

Work from Anywhere：我们利用多云技术设计了一种高度安全且具有弹性的随时随地工作解决方案。我们已插入旨在保护内部和外部应用程序免受受受危害的远程设备和数据盗窃的零信任平台。此外，通过实施多因素认证来加强平台的安全层。

技术服务管理方法论—我们的技术服务交付管理基于信息技术基础设施库框架。我们协助超过600个客户端在终端用户计算、广域网、局域网电信、客户交互管理平台、IT安全、数据中心系统和云计算技术平台方面进行技术实施、服务交付和支持。

流程和质量保证及风险管理

我们的流程和质量保证合规计划对于我们运营的成功至关重要。我们有一个独立的质量团队来监测、分析、提供反馈并报告流程绩效和合规性。我们全公司的质量管理体系专注于持续有效地管理我们的客户流程。我们的流程交付由独立的授权团队管理，并根据预先定义的运营指标定期进行衡量。我们拥有超过1,900名员工，帮助我们满足质量保证和质量管理体系ISO9001标准，并确保持续合规。我们应用精益六西格玛方法，这是一种以统计和流程为中心的方法，以提高并向客户提供一致的质量。我们应用定义明确的质量管理原则，以改善并向客户提供一致的服务质量水平。在2024财年，使用精益六西格玛/Kaizen方法完成的3200多个不同项目/想法以及3300多个想法/附加项目正在进行中。我们还在2024财年对超过19,500名员工进行了ISO 9001和精益六西格玛原则方面的培训。

我们的董事会主要负责监督我们的风险管理流程。董事会酌情接收和审查首席风险官关于我公司风险评估的报告。董事会专注于我们公司面临的最重大风险和我们公司的一般风险管理策略，也确保我们公司承担的风险与董事会的风险偏好相一致。

我们的风险管理框架还侧重于三个重要要素：业务连续性规划、信息安全和运营风险管理。

我们的业务连续性规划方法涉及实施全组织的业务连续性管理框架，其中包括持续的自我评估、战略制定、执行和审查。我们的业务连续性战略利用我们不断扩大的交付中心网络，在发生灾难时降低运营和技术风险。为了管理我们的业务连续性规划计划，我们聘请了一支由经验丰富的专业人员组成的专门团队。为关键客户制定了定制的业务连续性策略，具体取决于他们的具体要求。对于关键任务流程，通常会根据客户认可的定制业务连续性计划，将业务拆分到多个交付中心。

鉴于新冠疫情，我们通过实施安全的混合“在家工作和办公室工作”模式，进一步增强了我们的业务连续性战略。

“我们的信息安全方法涉及实施全组织范围的信息安全管理体系，该体系符合ISO27001：2013管理组织信息安全风险。这些措施旨在确保与我们公司或我们的客户有关的敏感信息保持安全。目前，52个交付中心的信息安全系统已通过ISO 27001：2013认证，我们希望为我们较新的交付中心寻求类似的认证。我们还遵守支付卡行业数据安全标准（“PCI DSS”），这是一项安全标准，旨在帮助公司主动保护持卡人数据和敏感认证数据。此外，我们每年根据第18号鉴证业务标准声明和第3402号国际鉴证业务标准，就我们支持运营交付的一般控制环境进行“服务组织控制（“SOC”）1 Type2”审计，并就安全性、可用性和保密性的信托服务类别进行“SOC 2 Type2”审计。

我们的运营风险管理方法涉及为客户的离岸业务流程实施“三道防线”框架。在此框架下，业务单元内部嵌入的质量保证团队充当第一道防线，独立集中的风险管理团队充当第二道防线，独立集中的审计团队充当第三道防线。我们的防线旨在识别潜在风险，评估嵌入在我们为客户管理的外包业务流程中的控制的设计效率和运营有效性，并酌情提出额外的控制措施，以缓解已识别的风险。

此外，我们的客户可能受特定于其行业或在其经营所在或客户住所所在地的司法管辖区的法规的管辖，这可能要求他们遵守某些特定流程的要求。由于我们在全球范围内和跨多个行业为大量客户提供服务，我们依赖客户确定特定流程的合规要求以及为遵守其监管义务而必须实施的措施。我们通过实施控制和监控程序并为服务于特定客户计划的员工提供培训，协助客户在其业务流程中保持和强制执行合规性。这些控制和监测程序与我们的定期内部审计是分开的，并且是在此之外的。

人力资本

截至2024年3月31日，我们拥有60125名员工，其中40280名驻印度员工、10445名驻菲律宾员工、5332名驻南非员工、1205名驻美国员工、885名驻斯里兰卡员工、515名驻罗马尼亚员工、388名驻英国员工、471名驻中国员工、207名驻波兰员工、201名驻哥斯达黎加员工、99名驻澳大利亚员工、25名驻土耳其员工、16名驻加拿大员工、18名驻马来西亚员工、12名驻德国员工、7名驻墨西哥员工，6个总部设在法国，6个总部设在阿拉伯联合酋长国，3个总部设在新加坡，3个总部设在西班牙，1个总部设在瑞士。我们的大多数同事都拥有大学学位。截至2023年3月31日，我们有59,755名员工。我们的员工没有加入工会。我们相信我们的员工关系很好。我们非常注重招聘、培训和留住员工。

招聘和留用

我们认为，人才获取是我们整体组织战略不可分割的一部分。我们制定了有效的人力资源战略，并在针对业务部门需求的招聘方面展示了良好的业绩记录，以优化员工的培训和发展。随着我们的不断发展，我们希望改善和增强我们的候选人库，我们从招聘机构、就业门户、广告、大学校园和步入式应用程序中获取这些资源。此外，我们的大量申请人是由现有员工转介给我们的。我们在2024财年平均每月招聘2244名员工。

在2024财年、2023财年和2022财年，在我们完成六个月雇佣的员工的流失率分别为31%、39%和36%。

在过去几年中，我们一直在加速增长，客户基础多元化。我们的人才战略补充了我们的业务战略，以获取、调动和优化人才，以实现组织对客户和利益相关者产生影响的愿望。在“新常态”和快速数字化转型的时代，我们蓄势待发，打造一支具备数字化能力和韧性的员工队伍，为未来做好准备。

我们创建了一个基于组织、业务单位和横向战略、员工投入和领导对话相结合的学习战略。我们的人才开发团队每年在组织、业务单元和地点层面对我们的培训需求进行密集分析。最终的培训计划是由我们业务部门的领导根据各自的战略批准的。

我们的人才战略包括四个主要组成部分：（i）未来就绪的员工队伍，（ii）强大的领导团队，（iii）包容性文化，以及（iv）人才可替代性。

面向未来的劳动力。数字技术正在快速发展，并在我们的生活中变得越来越普遍。我们认识到为数字化未来做好准备的员工队伍的重要性。我们的目标是让我们的员工为成为数字原住民做好准备。以下是我们为创建面向未来的员工队伍而实施的一些计划。

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WNS教育计划：Learning Academy的一个部门，WNS教育致力于提供学习计划，使员工能够在不断变化的时代和不断变化的业务重点中保持相关性。除了各种基于课程的认证计划外，WNS教育还通过精心策划的自定进度计划、网络研讨会系列、主题大师班以及与行业专家的小组讨论提供众多的技能提升机会。WNS教育计划旨在：

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通过使员工能够创建可随时部署的顶点项目，建立能力以引领BPM领域的数字化转型；

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通过推动员工对新兴技术的认识和熟悉，提高组织的数字化意识；

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重新利用和重新技能我们的员工队伍（因为在WNS生态系统之外没有BPM特定教育），以创建业务和新兴技术之间的管道；

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准备一支由具有技术意识并能够从事技术项目的数字原住民组成的劳动力队伍；以及

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培训领域专家，使其成为AI/GenAI布道者和实践者，他们积极将AI驱动的解决方案与其领域专业知识相结合，以提高客户收益和效率。

在WNS，我们认识到这些不断发展的范式，尤其是那些由人工智能驱动的范式，对我们的客户及其最终客户的影响。作为客户的战略合作伙伴，我们致力于通过WNS教育计划，重新培训和提升我们的员工队伍的技能，并使我们的解决方案、产品和服务与这些动态和颠覆性趋势保持一致。

随着AI的兴起，WNS教育通过22 +个专业项目，包括AI布道者、AI践行者和AI思想领导力，始终致力于让WNS员工保持最新状态，并建立AI/GenAI的人的能力发展框架。我们已经实现了重要的里程碑，包括在RPA、数字意识、AI/GenAI等领域的50K +学习者足迹；300 + Capstone Ideas；20K +学习徽章、16K LinkedIn认证以及基于AI的学习计划的30K +学习足迹。此外，我们还与卡内基梅隆、NASSCOM FutureSkills、LinkedIn、Mindmap Consulting、毕马威、Emeritus、XED和德勤咨询等全球领先的学习合作伙伴建立了合作伙伴关系。

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GLINT：GLINT是一个由人工智能驱动的LXP和知识云，旨在为员工从头到尾的旅程提供学习、技能和职业流动解决方案。我们与Cornerstone的EdCast合作，为WNS员工定制该平台。GLINT作为我们的学习生态系统，提供随时随地、在任何设备上都可以访问的各种数字学习内容。它旨在加速技能发展，并为个人培养鼓舞人心的学习经验。GLINT寻求通过针对WNS业务需求定制的模块，提供统一、相关且引人入胜的学习之旅。它支持跨组织内外可信内容提供商来源的资产进行AI支持的搜索。此外，GLINT提供了强大的功能，包括内容管理、带作业的学习计划、进度跟踪和分析，以及社交和游戏化元素，以增强协作和互动学习体验。

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Enpowered LMS：EnthrallTech的LMS平台，称为Enpowered，迎合不同的学习模式，包括异步、同步和混合模式。自大约七年前发展以来，它已经获得了强大的用户基础，利用其能力拥有超过100个客户。

该平台是与EnthrallTech合作定制的，旨在以现代和敏捷的方式监督结构化学习计划。它使用户能够增强学习成果、简化培训管理流程并生成集中学习报告。用户可以进一步安排培训课程，调整讲师和内容，管理用户注册，交付和监控课堂和虚拟培训，并获取课程考勤和反馈。

该平台的评估功能通过多种形式促进全面的学习者评估，包括选择题、小测验、基于视频的问题和交互式模拟。此外，其基于AI的监考能力确保了评估的完整性和安全性。

SLDP是一个为期12个月的旅程，设计为面对面住宿、虚拟会议、小组和一对一辅导、企业浸入式相结合。整个项目的策划旨在帮助参与者继续他们作为企业领导者的职业生涯和成长，同时支持WNS的数字化转型之旅并推动其战略目标。

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The CEO Millennial Council：The CEO Millennial Council是一个大型平台，供CEO和高级领导者与WNS劳动力中的年轻群体互动。该平台旨在为千禧一代和“Z世代”员工提供一个与高级领导者分享他们的想法和工作的机会，并为塑造组织的成功做出贡献。其目标是培养一个跨地区、跨角色协作的全球千禧一代社区。

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WNS的领导力学院：该计划旨在领导力发展，为我们C2及以上角色带的领导者提供定制化、特定角色的、与能力相一致的领导力发展解决方案。目标是建立领导能力，使组织能够实现其业务目标。这些计划由季度日历计划和自定进度模块组成，主要侧重于Gen AI、AI和业务部门特定干预，与Leadership Winning DNA框架保持一致。通过与eCornell、Duarte Inc.、Wilson Learning和Strategic Proposals等受人尊敬的全球学习供应商的合作，这些产品可在不同的地理位置获得。这些程序始终获得很高的满意度分数，VoC反馈平均满分10分中有9分。

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The Trusted Client Advisor（“TCA”）：TCA计划是为全球客户合作团队策划的，作为一个虚拟旅程，包括自定进度和现场网络研讨会。即使在新冠疫情封锁期间，虚拟性质也能够与全球各地的参与者进行外联和实施。

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The WNS销售学院：针对我们遍布全球的销售团队推出了WNS销售学院，以培育持续专业化发展的文化。这个精心策划的项目融合了自定进度的学习、知名演讲者的大师班和圆桌对话。该计划内容是与LinkedIn Learning合作策划的，并映射到WNS销售周期的基本方面，其中包括需求生成和管道、咨询和咨询、利益相关者管理和关系、谈判和达成交易以及基本的销售敏锐性。

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“Q-rious”奖项：Q-rious奖项于2021年12月推出，旨在激发好奇心、影响知识获取并庆祝学习卓越。该节目以前瞻性的奖项类别为特色，每季度都会发布排行榜，带来独家的年度颁奖典礼。奖项类别（即Learning Content Curator、Learning Culture Enthusiast、Learning Guru、Learning Influencer和Learning Solution Architect）并入League of Champions（LoC）门户。

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i-Excel：这一领导力-学习计划，与哈佛商业出版和康奈尔大学合作完成，旨在满足特定群体从业务部门、横向职能和支持职能的学习需求。

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建设教练能力

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WNS认证教练：作为一名敏锐的教练，执教已经成为在混合环境中管理球队最抢手的技能之一。这项认证计划的重点是提升我们的经理的技能并将其转变为教练。

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领导者作为导师和教练：这个项目旨在帮助领导者获得辅导和指导工具和技巧，以增强他们的领导风格。

这些领导力课程以不同形式在多个平台上提供，包括自定进度课程、虚拟讲师指导课程、基于模拟的培训和其他混合学习方法。

百夫长计划：这是一个为期30个月的加速计划，旨在识别和培养担任一线管理角色的女性员工。它旨在增强他们未来担任领导职务的能力，并为他们提供独特的职业晋升机会。该项目包括为期12个月的学术阶段，随后是量身定制的开发之旅。此外，它还具有一个三合一的指导计划，该计划将每位Centurion参与者与业务负责人和人力资源负责人配对，让参与者为担任CII角色做好准备。业务负责人提供主题事项指导和发展反馈，人力资源负责人则提供治理和支持，以确保贯彻落实。

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彭博性别平等指数：WNS已于2021-2023年连续三年被纳入彭博性别平等指数。

人才可替代性。BPM行业因Gen AI、AI、机器人和其他数字化颠覆而发生了革命性变化。因此，越来越需要可替代的人才库，以满足不断变化的业务需求。我们实施了多项举措，旨在让员工的技能在竞争激烈的市场和不同的角色中保持相关性。

例子包括：

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“Aspire”计划：Aspire计划能够为预计将在不久的将来发展的角色创建人才库。员工被带过一段特别设计的旅程，其中包括与知名学术机构的合作、领导者演讲会议、现场项目等。该计划特别为来自解决方案、运营、客户合作伙伴和WNS技术服务领域的人才量身定制，该计划的目标员工是从事需要大量客户互动或可交付成果并被确定为最佳选择的角色的员工。

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人力资源领导力计划（“HRLP”）：这是一个人才发展计划，与德勤合作策划和定制。它寻求培养具有广泛理解多样化业务和职能复杂性的未来人力资源领导者的多才多艺的人才库。该项目跨越18个月的学习航程，包括学术沉浸、跨职能曝光和领导力辅导部分。

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COMPASS：这是一个专门的、自定进度的学习平台，适用于过渡到新角色的管理者。

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The CEO Millennial Council：The CEO Millennial Council是一个大型平台，供CEO和高级领导者与WNS劳动力中的年轻部分互动。该平台旨在为千禧一代和“Z世代”员工提供一个与高级领导者分享他们的想法和工作的机会，并为塑造组织的成功做出贡献。其目标是培养一个跨地区、跨角色协作的全球千禧一代社区

WNS拥有定义明确的职业健康与安全管理体系，其在印度、菲律宾、南非、罗马尼亚、斯里兰卡等主要服务交付地均已实施并获得最新国际标准ISO 45001：2018的认证，该标准涵盖WNS的主要员工人数和区域足迹。该组织有一个系统的方法，将环境健康与安全（“EHS”）融入其业务实践。WNS的其他地点将根据企业/客户的要求分阶段纳入认证计划。

WNS有一个定义明确的EHS政策，该政策由集团首席执行官签署。该政策反映了最高管理层对在WNS工作的员工和承包商员工的环境保护、健康和安全的意图、方向和承诺。EHS政策的四个关键要素是：

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环境与可持续性

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鼓励合规

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员工和利益相关者（客户、供应商、承包商和政府）

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EHS整合&卓越业务

EHS系统的目的是持续识别和控制危害，以保护环境以及员工和利益相关者的健康和安全。我们的EHS管理系统与所有相关的内部和外部利益相关者合作，提供一个安全和健康的工作场所。从技术上讲，完整的EHS计划遵循Plan Do Check Act（“PDCA”）方法，该方法提供了确定改进范围并迈向持续发展的机会。

EHS意识是新员工上岗计划的一部分。WNS有专门的团队进行风险管理。进行高级别风险评估，并相应放置必要的管控措施，最大程度降低风险。风险管理团队还在每个地点进行定期风险审计，并跟进相关关闭。除风险管理团队执行的高级别风险评估外，职能/任务层面的危害识别和风险评估也由EHS团队执行。管控措施正相应定调。为相关团队提供适当的信息和培训，以便更好地执行分配的角色/任务并持续改进。EHS是新员工上岗计划的一部分。为员工提供带有评估的健康和安全主题在线培训模块。完成考核后，为成功参评人员提供数字证书。

此外，WNS拥有专门的公司法律团队，可确保完全遵守适用的监管要求。该组织拥有一个自动化的在线安永全球合规经理工具（“GCT”），以帮助确保高水平的合规。

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GCT包含每个实体/分支机构/职能的适用法定合规的综合存储库。

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IT提供及时的警报，并使用户能够无缝报告合规活动。

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GCT仪表板向管理层提供组织合规健康状况的实时状态。

根据ISO45001的当地法规和国际标准的实地实施由设施和admin-EHS职能协调。

通过各种培训、提高认识课程和健康筛查营，WNS的EHS计划不仅保护了员工，也关爱了合同工。该计划有一条成熟的可持续发展管理途径，同时照顾员工和服务提供者的健康和安全。为此，还制定了若干新的程序和做法。场址配备应急缓解系统和程序。设置了充足的出口通道、火警和扑救设备，并定期进行检查。还进行模拟演练和其他必要的训练。还进行必要的定期内部、客户和认证审计，以检查程序的维护情况。

WNS有一个事件管理系统，它是一个在线的内网门户，可以报告所有类型的事件。IMS的目的是确保所有职业病、伤害&学习事件（near-miss）、泄漏或泄漏造成的环境释放都得到适当管理、及时&适当报告。任何需要调查的事件（由于其对人、环境或财产的伤害强度或可能造成这种伤害的潜在可能性）都要进行评估，以找到根本原因，并在需要的地方针对它采取必要的纠正和预防行动，以加强工作场所的安全和环境无害。

在WNS，可持续发展代表着统一的信念、共同的责任、坚定不移的承诺。通过利用与我们的利益相关者的深入和有意义的伙伴关系，我们不断努力创造可持续的成果，实现我们的价值创造和增长的双重目标，同时加强我们的环境和社会。我们的战略结构旨在将可持续性无缝整合到我们运营框架的根本基础中。根植于在利益相关者之间建立信任的原则，我们将地球、人类和伙伴关系作为我们战略的基石放在首位。

我们的可持续发展战略专注于：

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通过迈向碳净零减轻气候风险

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通过以数字为主导的创新产品，使我们的客户能够平衡目标和绩效

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通过提供公平和机会主导的工作环境，打造明天的技能

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通过为边缘化儿童和青年提供教育，为建设包容性社会作出贡献

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为道德、诚信和合规创造最高标准，以推动每一位利益相关者（投资者/股东）参与的价值和信任

作为《联合国全球契约》（‘UNGC’）的签署成员，我们已于2023年12月向UNGC提交了我们的第一份进展信息通报。我们根据全球报告倡议组织发布了ESG报告，我们在报告中的披露与可持续发展会计准则委员会、联合国大会的指导原则和联合国可持续发展目标中概述的目标保持一致。

有关我们的ESG举措和成就的更多信息，请参阅我们网站“关于我们”部分提供的可持续发展报告。

由于我们的业务和服务的行业和地域多样性，我们的业务受到各种规则和法规的约束，澳大利亚、中国、哥斯达黎加、加拿大、法国、德国、印度、爱尔兰、毛里求斯、马来西亚、墨西哥、荷兰、新西兰、菲律宾、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、新加坡、南非、西班牙、斯里兰卡、瑞士、土耳其、阿拉伯联合酋长国、英国和美国的几个联邦和州机构对我们业务的各个方面进行监管。见“第一部分——第3项。关键信息—— D.风险因素——与我们业务相关的风险——我们的全球业务使我们面临众多、有时相互冲突的法律和监管要求。未能遵守我们在履行服务时必须遵守的管理我们业务或客户业务的法律法规可能会损害我们的业务。”我们已受益于并将继续受益于我们开展业务的各个司法管辖区的某些免税期和豁免。

在2024、2023和2022财年，我们在印度、菲律宾和斯里兰卡的税率影响了我们的有效税率。如果下文所述的免税期和豁免在相应期间不可用，我们将分别在2024财年、2023财年和2022财年对我们在印度、菲律宾和斯里兰卡的经济特区业务的合并业务产生约1030万美元、2070万美元和2090万美元的额外所得税费用。

我们预计我们在印度、菲律宾和斯里兰卡的税率将继续影响我们的有效税率。我们在印度的税率受到了我们在经济特区计划下运营的交付中心享受的免税减少的影响。在2024财年，我们在菲律宾的多个交付中心运营，这些交付中心于2018财年至2024财年开始运营，并有资格获得在2024财年至2029财年期间到期的免税福利。在税收优惠到期后，菲律宾子公司产生的收入将按现行特别税率征税，目前为毛利5.0%。根据2021年4月起生效的《企业复苏和企业税收激励法案》（“CREATE”），企业将按5%的毛利润征税，固定期限为10年。此外，与居家工作安排相关的法规的任何变化都可能影响我们菲律宾子公司可获得的免税优惠。从2020年1月1日起，我们在斯里兰卡的业务有资格就出口收入赚取的利润申请所得税豁免，如下文更全面地描述。

2005年，印度政府实施了经济特区立法，其大意是，在指定经济特区建立的新业务的应税收入可能有资格享受15年的免税期计划，包括最初五年的完整免税期和随后十年的部分免税期，但须满足最近五年的某些资本投资条件。自2012财年以来，我们已开始在孟买、普纳、钦奈、古尔冈和印度诺伊达的多个交付中心开展业务，这些交付中心是根据经济特区计划注册的。其中一些业务有资格获得100.0%的所得税豁免，期限为自2022财年至2024财年期间到期的业务开始之日起五年。在100.0%的所得税豁免到期后，这些业务有资格获得50.0%的所得税豁免，该豁免将在2026财年至2034财年期间到期。此类所得税豁免仅适用于2020年3月31日或之前根据经济特区立法设立的业务单位和业务。

印度政府颁布了《印度税法》，自2019年4月1日起生效，这使得印度公司可以选择按25.17%的较低所得税率征税，而目前的税率为34.95%（在免税期到期后适用）。一旦公司选择加入较低的所得税率，公司可能不会受益于与经济特区和某些其他税收优惠相关的任何免税期，也可能不会逆转其选举。

印度政府可能会颁布新的税收立法，这可能会影响我们未来的征税方式。见“第一部分——第3项。关键信息—— D.风险因素——与关键交付地点相关的风险——税收立法和税务机关的行动结果可能会对我们的运营和我们的整体税率产生不利影响。”

菲律宾

在2024财年，我们在菲律宾的多个交付中心运营，这些交付中心于2018财年至2024财年开始运营，并有资格获得在2024财年至2029财年期间到期的免税福利。在税收优惠到期后，菲律宾子公司产生的收入将按现行特别税率征税，目前该税率为毛利润5.0%。根据自2021年4月起生效的CREATE，企业将按5%的毛利征税，固定期限为10年。

与居家工作安排相关的法规的任何变化都可能影响我们菲律宾子公司可获得的免税优惠。

斯里兰卡

自2020年1月1日起，我们在斯里兰卡的业务有资格就出口收入所赚取的利润申请所得税豁免。

我们在海峡群岛泽西岛注册成立。我们的大多数董事和执行官都居住在美国境外。这些人的几乎所有资产和我们的几乎所有资产都位于美国境外。因此，投资者可能难以在美国境内向这些人或我们送达诉讼程序，或在美国境内或境外对这些人或我们执行在美国法院获得的判决，尤其包括基于美国或其任何州的联邦证券或其他法律的民事责任条款的判决。基于美国联邦证券法的原始诉讼能否提交泽西岛法院令人怀疑。

美国法院的判决不能在泽西岛直接执行，但构成诉讼因由，据此可在泽西岛法院获得判决，该判决将由泽西岛法院执行，条件是：

•

宣判的法院有权根据泽西岛法律承认的原则受理此案；

•

判决是根据是非曲直作出的，是终局的、决定性的——不能由宣判的法院更改；

•

有根据判决应支付的一笔款项，泽西岛法院不认为是就税款或其他类似性质的费用或就罚款或其他处罚（但非金钱的外国判决在某些情况下也可强制执行）而应支付的款项；

•

判决可以在作出判决的辖区内以执行方式执行；

•

对其作出判决的人不享有国际公法原则下的豁免；

•

同一当事人之间就拟执行判决所处理的相同问题不存在在另一法院的较早判决；

•

该判决不是通过欺诈或胁迫获得的；以及

•

承认和执行判决并不违反泽西岛的公共政策或自然正义和公平审判权的要求，后者一般要求向被告适当送达美国诉讼程序通知，被告有权在独立和公正的法庭上接受自由和公平的审判并由律师代理，司法程序基本上是按照被告根据法庭法律可以合理预期的情况进行的。

泽西岛法院不能进入外国判决的实质性案情，不能作为对外国法院的上诉或复审法院。如果在泽西岛发起诉讼，原告可能需要为费用提供担保。

泽西岛法院的一般政策是，对获得赔偿的人实际遭受的损失或损害进行赔偿方面的损害评估。惩罚性赔偿的判罚很少。就违约索赔而言，它被认为无法获得。判决是否有悖于公共政策，取决于每个案件的事实。被认为过高、不合情理或严重过度的奖励可能违反泽西岛公共政策。1980年《贸易利益保护法》是英国通过《1980年贸易利益保护法（泽西岛）1983年令》（“令”）延伸至泽西岛的一项法案，其中规定，除其他外，对多重损害的判决不能在泽西岛执行。对多重损害的判决被定义为对判决对其有利的人所遭受的损失或损害作出的被评估为赔偿的金额加倍、三倍或以其他方式乘以达成的金额的判决。该命令规定，符合条件的被告（包括英国公民和殖民地公民，在泽西岛注册成立的公司和在泽西岛开展业务的人）在某些情况下能够追回其支付的金额，该金额代表此类多重损害赔偿超过作出判决的法院评估为赔偿的金额。

在印度，经修订的《1908年民事诉讼法》（印度）（“民法典”）第13条和第44A条规定了对外国判决的承认和执行。《民法典》第44A条规定，如果外国判决已由印度政府通过通知宣布为互惠领土的印度以外任何国家或领土的高级法院作出，则该外国判决可通过正在执行的程序在印度执行，就好像该判决是由印度的主管法院作出的一样。然而，《民法典》第44A条仅适用于货币法令，其性质不属于就类似性质的税款或其他费用或罚款或其他处罚而应支付的金额，并且不包括仲裁裁决。美国没有被印度政府宣布为《民法典》第44A条所指的互惠领土。因此，外国法院的判决，也不是互惠领土上的法院，在印度只能通过在印度法院提起的新诉讼而不是通过正在执行的程序来执行。此外，根据《民法典》第44A条执行外国法令也受《民法典》第13条的例外情况限制，如下文所述。

《民法典》第13条规定，外国的判决对于直接裁决的任何事项都是结论性的，但以下情况除外：

•

有管辖权的法院未宣判的；

•

未就案件是非曲直作出判决的；

•

在诉讼程序上看来，判决是基于对国际法的不正确看法或在适用此种法律的情况下拒绝承认印度法律；

•

取得判决的诉讼程序与自然正义相抵触的；

•

以欺诈手段取得判决的；或者

•

该判决支持基于违反印度现行任何法律的索赔。

该诉讼必须在判决之日起三年内在印度以与在印度强制执行民事责任的任何其他诉讼相同的方式提起。如果在印度提起诉讼，印度的法院不太可能以与外国法院相同的基础判给损害赔偿。此外，如果印度法院认为判给的损害赔偿金额过高或不符合印度的公共政策，它就不太可能执行外国的判决。寻求在印度执行外国判决的一方必须根据1999年《印度外汇管理法》获得印度储备银行的事先批准，才能汇回根据此类执行追回的任何金额，并且该金额可能会根据适用法律被征税。任何以外币作出的判决将在判决之日而不是在付款之日转换为印度卢比。我们无法预测在印度法院提起的诉讼是否会得到及时处置。

3.	根据Hon'ble National Company Law Tribunal Mumbai Bench于2022年8月4日发布的关于将WNS信息服务（India）Private Limited（“转让方公司”）与WNS Global Services Private Limited（“受让公司”）合并的命令，受让公司于2023年6月19日向WNS（Mauritius）Limited配发1,505股股权，WNS（Mauritius）Limited于该等配发后于受让公司的合计持股比例由63.18%增加至63.23%。

4.	WNS Global Services Lisbon，UNIPESSOAL LDA于2023年11月29日解散，并于2023年12月12日从公司注册处注销。

5.	2023年12月14日，WNS Global Services Private Limited进一步从WNS Global Services Private Limited收购WNS Business Consulting Netherlands B.V.的24.77%股权，之后WNSTERM3 Business Consulting Netherlands B.V.成为TERM4 Global Services Private Limited的全资子公司。

6.	WNS BPM Americas LLC-菲律宾分公司在菲律宾注册成立，自2024年2月12日起生效。

7.	自2024年4月7日起，智立方咨询服务（大连）有限公司营业执照注销后即不复存在。

8.	WNS Global Services SA（Pty）Ltd赎回1股可赎回参与优先股，自2024年4月19日起生效，导致WNS B-BBEE员工股份信托没有以下权利：

参与WNS南非（Pty）有限公司的经济利益

ii.

就WNS South Africa（Pty）Ltd提出的任何股东决议案行使投票权。

以下关于我公司财务状况和经营成果的讨论，应结合我们的合并财务报表以及本年度报告其他地方包含的相关附注一并阅读。以下讨论中的一些陈述包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。见“关于前瞻性陈述的特别说明”。由于多种因素，包括但不限于下文和本年度报告其他部分所述因素，特别是“第一部分——第3项关键信息—— D.风险因素”中描述的风险因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。

有关我们在2023财年与2022财年相比的结果以及2022财年的某些比较数字的讨论，请参阅“第一部分——第5项。运营和财务审查与前景”，载于我们于2023年5月16日向SEC提交的2023财年20-F表格年度报告中。

概述

我们是全球领先的BPM服务提供商，提供综合的数据、语音、分析和业务转型服务，并采用混合的在岸、近岸和离岸交付模式。我们将客户的业务流程转移到我们的交付中心，这些中心位于加拿大、中国、哥斯达黎加、印度、马来西亚、菲律宾、波兰、罗马尼亚、南非、斯里兰卡、土耳其、英国和美国，以期为我们的客户提供成本节约、运营灵活性、改进的质量和可操作的见解。我们寻求通过技术支持的解决方案、对其流程的改进、全球交付能力、分析和对其业务的理解来识别业务和流程优化机会，从而帮助我们的客户“转变”他们的业务。

根据我们对客户业务的领域知识、我们在管理他们寻求外包的特定流程方面的经验以及我们以客户为中心的方法，我们赢得了客户的外包业务。自2023年4月1日起，我们采用了新的组织结构，其中包括四个战略业务部门（“SBU”），每个部门都由一名首席商务官领导。在新的组织结构下，我们将之前的垂直领域合并为四个SBU。新架构旨在帮助推动全球客户的成果改善，并使我们能够更好地推动业务协同效应、增强可扩展性、产生运营杠杆，并创造组织深度。我们现在通过我们的四个SBU管理和报告财务信息，这反映了管理层如何审查财务信息和做出经营决策。

我们的经营分部，自2023年4月1日起生效，具体如下：

•

银行/金融服务和保险（“BFSI”）SBU（包括我们之前的银行和金融服务，以及保险垂直行业），

•

旅行、航运/物流和公用事业（“TSLU”）SBU（包括我们之前的旅行和休闲、航运和物流以及公用事业垂直行业），

•

制造/零售/消费、高科技/专业服务和采购（“MRHP”）SBU（包括我们之前的多元化业务以及高科技和专业服务垂直领域），以及

•

医疗保健/生命科学（“HCLS”）SBU（包括先前我们的医疗保健垂直）

我们的服务组合包括为满足客户的特定业务和行业实践而量身定制的特定流程。此外，我们提供一套跨多个行业通用的共享服务，包括财务和会计、客户体验服务、研究和分析、技术服务、法律服务和人力资源外包。

100

尽管我们通常与客户订立长期合同安排，但这些合同通常可以由我们的客户在有理由或无理由的情况下终止，而且通常通知期限很短。尽管如此，鉴于我们提供的服务的规模和复杂性，再加上与内部或其他服务提供商转换流程相关的风险和成本，我们的客户关系在本质上往往是长期的。我们对每份合同进行结构化，以满足客户的特定业务要求和我们在合同有效期内的目标收益率。此外，由于离岸BPM的销售周期长且复杂，通常很难预测新客户参与的时间。因此，我们可能会经历每个季度的增长率和盈利能力的波动，这取决于新合同的时间和性质。由于客户运营的季节性变化，我们每个季度的经营业绩也可能存在显着差异。例如，TSLU部门的客户通常会遇到与美国夏季假日季节相关的运营季节性变化，以及不利天气条件等偶发性因素。然而，我们的重点是深化我们的客户关系，并在客户与我们的关系的整个生命周期内实现股东价值最大化。

下表显示了我们在所示期间的收入（GAAP财务指标）：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023
	（百万美元）
收入	$	1,323.4	$	1,224.3

我们的收入主要来自提供BPM服务。出于财务报表报告目的，我们有四个可报告分部—— BFSI、TSLU、MRHP和HCLS。在我们的BFSI部分，我们提供“故障”修复。对于“故障”维修，我们提供理赔处理和维修管理服务，通过第三方维修中心网络安排汽车维修。在我们的维修管理服务中，我们在与第三方维修中心和客户的交易中担任委托人，我们就我们向第三方维修中心支付的款项向客户开具发票的金额报告为收入。如果我们不是提供服务的委托人，我们将记录扣除维修成本的维修服务收入。见本年度报告其他部分所载我们的合并财务报表附注2（s）。由于我们将维修完全分包给维修中心，我们根据收入减去对第三方维修中心的维修付款来评估“故障”维修业务的财务业绩，这是一种非公认会计准则财务指标。我们认为，“故障”维修的收入减去维修付款（一种非公认会计准则财务指标）更准确地反映了我们直接向客户提供的BPM服务的增值。管理层认为，收入减去维修付款（非美国通用会计准则）可能对投资者有用，因为它更准确地反映了我们的业绩和运营结果。

101

收入减去维修付款是一种非公认会计准则财务指标，在我们的BFSI部门计算为（a）收入减去（b），即支付给维修中心的“故障”维修案例的款项，我们在与第三方维修中心和客户的交易中担任委托人。这些非GAAP财务信息并不意味着被孤立地考虑或替代我们根据GAAP编制的财务业绩。由于计算方法的潜在差异，我们的收入减去维修付款（非美国通用会计准则）可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。下表将我们的收入（GAAP财务指标）与所示期间的收入减去维修付款（非GAAP财务指标）进行了核对：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023
	（百万美元）
收入	$	1,323.4	$	1,224.3
减：支付给维修中心的款项⁽¹⁾		39.1		62.2

收入减去修理费（非美国通用会计准则）	$	1,284.3	$	1,162.0

注意：

(1)	包括支付给我们BFSI部门的维修中心的“故障”维修案例的款项，在这些案例中，我们在与第三方维修中心和客户的交易中担任委托人。

下表列出了我们在所示期间的固定货币收入减去维修付款（非公认会计准则财务指标）。固定货币收入减去维修付款是一种非公认会计准则财务指标。我们提出了固定货币收入减去维修付款（non-GAAP），这样可以在不考虑外币汇率波动影响的情况下看待收入减去维修付款（non-GAAP），从而便于对业务业绩进行期间比较。固定货币收入减去修理款（non-GAAP）是通过使用最近一期使用的外汇汇率重新计算上一期以美元以外货币计价的收入减去修理款（non-GAAP）而呈现的，未考虑对冲损益的影响。我们的非美元计价收入包括但不限于以英镑、澳元、欧元和南非兰特计价的收入。管理层认为，固定货币收入减去维修付款（非美国通用会计准则）可能有助于投资者评估我们公司的基本经营业绩。这些非GAAP财务信息并不意味着被孤立地考虑或替代我们根据GAAP编制的财务业绩。由于计算方法的潜在差异，我们的固定货币收入减去维修付款（非美国通用会计准则）可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。


	截至3月31日止年度，
	2024		2023
	（百万美元）
收入减去修理费（非美国通用会计准则）	$	1,284.3	$	1,162.0
汇率影响		5.0		11.4

固定货币收入减去修理费（non-GAAP）	$	1,289.2	$	1,173.4

102

2024年1月18日，我们宣布在纽约和伦敦增加了全球总部地点。这些总部的增加，连同现有的孟买地点，支持我们高级领导层和决策的权力下放，正如我们在2023年4月宣布的组织结构变化所强调的那样。这些新总部也反映了我们公司过去25年的演变，包括我们收入组合和交付足迹的地域多样化。

全球经济状况

经济因素，例如经济衰退周期、通货膨胀、利率上升、外汇汇率波动、货币紧缩和金融市场波动，已经并可能继续影响我们的业务、财务状况和经营业绩。当前全球经济放缓以及欧洲、美国、亚洲和国际金融市场和经济体持续动荡或不确定性的可能性，已经并可能继续对我们和我们客户的流动性和财务状况产生不利影响。我们经营业务的各个地区的高通胀水平导致供应成本增加，进而影响了定价和消费者需求。利率上升，加上缺乏流动性的信贷市场和更大的信贷利差，可能会增加我们的借贷成本并导致信贷变得更加有限，这不仅可能对我们的财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响，而且可能对我们的客户使用信贷购买我们的服务或及时向我们付款的能力产生重大不利影响。此外，由于债务水平较高，一些国家已经要求并可能继续要求额外的财政支持，主权信用评级已经下降并可能继续下降，某些国家的主权债务义务可能出现违约。美国和欧盟未来的央行和其他经济政策仍存在不确定性。这种不利的宏观经济条件经济条件可能会进一步导致全球货币和金融市场的波动加剧。例如，最近美元的升值可能以多种方式对我们公司产生不可预测的影响，包括将我们的经营业绩转换为我们的报告货币美元。更多信息，请参见“第一部分——第3项。关键信息—— D.风险因素——与我们业务相关的风险——印度卢比、英镑、美元、澳元、欧元、南非兰特和菲律宾比索之间的货币波动可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。”此外，金融市场的波动可能会对我们的股价产生实质性影响。我们无法预测近期经济放缓的轨迹或随后的任何经济复苏。如果不利的宏观经济状况长期持续甚至恶化，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

地缘政治危机，例如战争、政治不稳定和恐怖袭击，可能会扰乱我们的行动。俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及最近以色列和哈马斯之间的冲突已经导致并可能导致重大的市场和其他混乱，包括大宗商品价格大幅波动、能源资源供应、金融市场不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、消费者或购买者偏好的变化以及网络攻击和间谍活动的增加。特别是，我们在与乌克兰接壤的波兰和罗马尼亚开展业务，受到通货膨胀的重大不利影响，特别是俄罗斯和乌克兰供应中断导致的能源和食品价格上涨。此外，由于持续的军事冲突，波兰和罗马尼亚的移民人数不断增加。这样的移民涌入可能会进一步加剧这两个国家的通货膨胀，从而导致工资上涨压力，这可能对我们在这两个国家的业务产生重大不利影响。乌克兰持续的军事冲突的持续时间、影响和结果是高度不可预测的。如果冲突继续或扩大到乌克兰以外，它将继续对全球经济以及我们在波兰和罗马尼亚的业务产生重大影响。

103

除英镑外，美元汇率走弱，或在较小程度上，澳元或欧元（我们的收入主要以这种汇率计价）兑印度卢比，或在较小程度上，菲律宾比索或南非兰特（我们的成本的很大一部分以这种汇率计价）也会对我们的业绩产生不利影响。

一方面，印度卢比、菲律宾比索、英镑、南非兰特、欧元或澳元与美元之间的波动，另一方面，当以这些货币计价的交易被换算成我们的报告货币美元时，也使我们面临换算风险。印度卢比、菲律宾比索、英镑、南非兰特、欧元、澳元各自的汇率，一方面与美元的汇率，近年来变化较大，未来可能大幅波动。

例如，2024财年，印度卢比对美元平均贬值3.0%，菲律宾比索对美元平均贬值1.0%，南非兰特对美元平均贬值10.3%，澳元对美元平均贬值4.0%，欧元对美元平均升值4.1%，英镑对美元平均升值4.2%。

2024财年印度卢比、菲律宾比索和南非兰特的贬值以及英镑和欧元在每种情况下对美元的升值都对我们的经营业绩产生了积极影响，而澳元对美元的贬值则对我们2024财年的经营业绩产生了负面影响。

新冠疫情的影响

2023年5月，世界卫生组织宣布新冠肺炎不再是全球紧急情况。世界各国也放宽了过去三年在全球爆发新冠疫情期间实施的限制，包括旅行限制。

我们有一个业务连续性规划机制，并正在积极努力了解客户不断变化的需求，使交付适应“混合”模式，确保数据安全，确定关键流程的优先级，调整服务水平并管理可自由支配的成本（如差旅成本）和固定成本（如人员成本）。我们的“混合”交付能力在整个2022财年和2023财年稳步提高，从2020年4月交付客户需求的80%以上，到2022财年第二、第三和第四季度以及整个2023财年和2024财年交付客户需求的100%。此外，我们还与国家、州和地方当局合作，并将继续合作，以遵守与“混合”和“在家工作”模式相关的适用规则和规定。我们将继续评估新冠疫情对公司的影响，并做出相应的应对。

104

在2024财年，大流行并没有对我们的业绩产生重大影响。从较长期来看，尽管我们对我们的业务和服务质量仍然充满信心，但新冠肺炎对我们2025财年及以后的业务和财务业绩的影响程度将取决于几个因素，包括但不限于以下因素：

•

未来新冠疫情死灰复燃的可能性以及我们客户的业务稳定和恢复所需的时间；

•

各行业客户对服务的需求水平，包括我们所服务的他们自己客户群内的需求；

•

我们执行政策和措施的能力，以确保我们员工的健康和安全；

•

由于不同的当地政府法规、客户要求、运营规模和规模以及技术或基础设施问题，例如硬件访问、软件兼容性和互联网连接，管理“远程工作”安排对我们的生产力或运营能力的有效性的影响和挑战；和

•

汇率走势的波动

我们将继续与客户密切合作，以最大限度地提高我们的能力，为他们快速变化的业务需求提供服务。

截至2024年3月31日，我们的现金和现金等价物及投资为2.443亿美元，未偿长期债务为1.392亿美元，我们使用了4000万美元的短期信贷额度。截至2024年3月31日，未使用的短期额度为1.341亿美元。根据我们目前的运营水平，我们预计我们预期的经营活动产生的现金、手头现金和现金等价物以及使用现有信贷额度将足以为我们的债务偿还义务、估计资本支出、股票回购和未来12个月的营运资金需求提供资金。然而，在“——全球经济状况”下讨论的当前充满挑战的经济和商业条件下，无法保证我们的业务活动将保持在预期水平，以产生预期的运营现金流。另请参阅“—流动性和资本资源”了解更多信息。

在新冠疫情之后，全球越来越多的企业继续采用技术基础设施得到改善的交付模式，并融入了“在家工作”模式的元素。各国可能会颁布更灵活的劳动法，这可能会扩大公司的员工基础，包括更多的兼职和零工工人，例如独立承包商、在线平台工人、合同公司工人和随叫随到的工人。这可能允许像我们这样的企业将交付模式扩展到较大城市之外，并进入较小的城市，例如印度的二三线城市。

105


	占收入的百分比						占收入的百分比减维修付款（非公认会计准则）
	截至3月31日止年度，						截至3月31日止年度，
战略业务部门	2024			2023			2024			2023
BFSI		34.9	%		33.2	%		32.9	%		29.6	%
TSLU		30.7	%		30.7	%		31.6	%		32.4	%
MRHP		24.1	%		22.7	%		24.9	%		23.9	%
HCLS		12.5	%		15.3	%		12.9	%		16.1	%
和解项目⁽¹⁾		(2.2	)%		(1.9	)%		(2.3	)%		(2.0	)%

合计		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%

注意：

(1)	调节项目下的收入包括分部间和分部内的冲销以及外汇波动的影响

我们为客户提供的某些服务受制于客户业务的季节性。因此，我们通常会看到旅游和休闲行业的交易相关服务在假日季节增加，例如在美国暑假期间（我们的第二财季）；保险行业在财年开始和结束期间（我们的第一财季和最后一个季度）以及在美国冬季旺季期间（我们的第三财季）的业务增加；以及在美国节日季节期间消费品行业的业务增加，新产品发布和活动通常会发生（我们的第三财季）。

106


	占收入的百分比						占收入的百分比减维修付款（非公认会计准则）
	截至3月31日止年度，						截至3月31日止年度，
服务类型	2024			2023			2024			2023
特定行业⁽¹⁾		40.8	%		42.8	%		39.0	%		39.7	%
财务和会计		21.5	%		23.0	%		22.2	%		24.3	%
客户体验服务		20.2	%		19.4	%		20.8	%		20.4	%
研究和分析		12.4	%		10.8	%		12.7	%		11.3	%
其他⁽²⁾		5.1	%		4.0	%		5.3	%		4.3	%

合计		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%

注意：

(1)	此前，我们将“汽车理赔”服务类型产生的收入和收入减去维修付款（非公认会计准则）分开列报。从截至2023年6月30日的第一财季开始，根据我们于2023年4月1日生效的新组织结构，我们已将此类收入和收入减去维修付款（非公认会计准则）计入“行业特定”服务类型下。为进行比较，截至2023年3月31日止年度的“自动索赔”服务类型的收入同样被列入“行业特定”服务类型项下。

(2)	其他包括来自技术服务、法律服务和人力资源外包服务的收入。

107


	占收入的百分比						占收入的百分比减维修付款（非公认会计准则）
	截至3月31日止年度，						截至3月31日止年度，
地理	2024			2023			2024			2023
北美（主要是美国）		47.1	%		49.2	%		48.5	%		51.8	%
英国		28.3	%		28.7	%		26.2	%		24.9	%
欧洲（不含英国）		8.3	%		7.1	%		8.5	%		7.4	%
澳大利亚		6.5	%		6.1	%		6.7	%		6.4	%
南非		1.0	%		1.1	%		1.0	%		1.2	%
世界其他地区		8.8	%		7.8	%		9.1	%		8.3	%

合计		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%

我们通过我们的南非子公司WNS South Africa（Pty）Ltd开展我们在南非的国内业务（为位于南非的客户提供服务），并通过我们的南非子公司WNS Global Services SA（Pty）Limited开展我们在南非的国际业务（为位于南非以外的客户提供服务）。在2020财年，根据南非政府BBBEE良好做法代码的要求，WNS B-BBEE员工股信托认购了WNS Global Services SA（Pty）Ltd发行的一股参与优先股，这使其有权在WNS South Africa（Pty）Ltd中拥有45.56%的投票权。在2022财年，投票权增加到48.84%，以帮助确保WNS South Africa（Pty）Ltd保持相同水平。2024年4月19日，WNS Global Services SA（Pty）Limited因WNS B-BBEE员工持股信托B计划解除而赎回1股参与优先股。我们目前正在研究一种新的所有权结构，以确保继续遵守BBBEE立法的要求。

我司于2023年5月对WNS南非（Pty）Ltd实现一级评级，有效期至2024年5月；于2023年6月对WNS Global Services SA（Pty）Limited实现七级评级，有效期至2024年6月。对WNS Global Services SA（Pty）Ltd的BBBEE验证审计正在进行中，预计将于2024年5月底收到新的评级。为了帮助我们实现对WNS Global Services SA（Pty）Limited必要的BBBEE评级，我们实施了一项计划，其中包括剥离我们在该子公司的部分权益，以满足与“黑人”（根据适用立法定义）拥有实体的百分比相关的要求。我们预计将WNS South Africa（Pty）Ltd的评级维持在一级或达到二级，并将WNS Global Services SA（Pty）Limited的评级维持在六级至八级之间，这将有助于确保我们继续满足与南非客户合同规定的最低BBBEE评级，并有资格获得与我们的国内和国际业务相关的政府补助。然而，无法保证WNS South Africa（Pty）Ltd或WNS Global Services SA（Pty）Limited将在正在进行或未来的年度BBBEE验证审计中维持其现有的BBBEE评级。如果我们未能保持或达到规定的最低BBBEE评级，我们将不再有资格获得政府补助，将被取消某些业务的投标资格，我们的某些客户可能会终止与我们的合同或对我们施加处罚。这些结果将对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

108


	占收入的百分比						占收入的百分比减维修付款（非公认会计准则）
	截至3月31日止年度，						截至3月31日止年度，
交付中心位置	2024			2023			2024			2023
印度		54.6	%		51.9	%		56.3	%		54.7	%
菲律宾		14.3	%		13.5	%		14.7	%		14.2	%
美国⁽¹⁾		12.0	%		15.2	%		12.4	%		16.0	%
南非		6.4	%		5.1	%		6.6	%		5.4	%
英国⁽²⁾		5.8	%		8.4	%		3.0	%		3.5	%
罗马尼亚		2.0	%		1.7	%		2.0	%		1.8	%
斯里兰卡		1.3	%		1.3	%		1.4	%		1.4	%
中国		1.2	%		1.1	%		1.2	%		1.2	%
波兰		1.0	%		0.6	%		1.0	%		0.6	%
哥斯达黎加		0.6	%		0.4	%		0.7	%		0.5	%
澳大利亚⁽³⁾		0.5	%		0.4	%		0.5	%		0.4	%
西班牙⁽⁴⁾		0.3	%		0.4	%		0.2	%		0.3	%
马来西亚		0.0	%		0.0	%		0.0	%		0.0	%

合计		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%

注意事项：

(1)	包括来自加拿大的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则），这并不重要。

(2)	包括来自土耳其和德国的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则），这并不重要。

(3)	来自澳大利亚的收入用于我们“在家工作”模式下交付的流程。我们在澳大利亚没有任何交付中心。

(4)	2023年3月，WNS关闭了其在西班牙的交付中心。从截至2023年6月30日的第一财季开始，来自西班牙的收入用于我们“在家工作”模式下交付的流程。我们在西班牙没有任何交付中心。

我们的合同

我们根据与客户的合同提供我们的服务，通常为三到五年，有些是没有结束日期的滚动合同。通常，这些合同可以由我们的客户终止，无论有无原因，且通知期很短。然而，鉴于我们执行的业务流程的复杂性和全面性，再加上与将这些流程迁移到内部或其他服务提供商相关的转换成本和风险，我们倾向于与客户建立长期关系。

每个客户合同根据要交付的服务范围和该客户的要求有不同的条款和条件。有时，我们可能会在实施的早期阶段就某些合同产生大量成本，预计这些成本将在合同有效期内收回，以实现我们的目标回报。每个客户合同都有相应的服务水平协议，这些协议定义了某些运营指标，据此衡量我们的绩效。我们的一些合同规定了如果未能在商定的时间范围内达到某些关键服务水平标准，我们应支付的罚款或损害赔偿。

当我们被客户聘用时，我们通常会在六个月的时间内将该客户的流程转移到我们的交付中心。这一转移过程可能会受到一些潜在的延误。因此，我们可能要到开始客户参与后的几个月才能确认可观的收入。

109

基于结果的安排是非线性定价模型的例子，其中平台和解决方案的收入以及我们提供的服务与客户的使用或节省挂钩，而不是为提供这些服务而付出的努力。我们打算专注于增加基于非线性定价模型的服务产品，使我们能够根据我们向客户提供的价值而不是为向他们提供服务而部署的员工人数来为我们的服务定价。我们认为，非线性定价模型有助于我们在不增加员工人数的情况下增加收入。因此，我们预计更多地使用非线性定价模型将带来更高的每名员工收入和利润率的改善。然而，非线性收入可能会受到利润率的短期压力，因为开发产品和服务的举措需要时间来交付。此外，在基于结果的安排中，我们承担无法实现客户与这些项目相关的业务目标的风险。有关更多信息，请参见“第一部分——第3项。关键信息—— D.风险因素——与我们业务相关的风险——如果我们的定价结构没有准确预测执行我们工作的成本和复杂性，我们的盈利能力可能会受到负面影响。”

110


	占收入的百分比						占收入的百分比减维修付款（非公认会计准则）
	截至3月31日止年度，						截至3月31日止年度，
按合同类型划分的收入	2024			2023			2024			2023
全职等值		71.2	%		67.7	%		73.4	%		71.4	%
交易		14.3	%		14.8	%		11.7	%		10.2	%
订阅		5.1	%		7.7	%		5.3	%		8.1	%
固定价格		5.1	%		5.5	%		5.3	%		5.8	%
其他⁽¹⁾		4.3	%		4.3	%		4.3	%		4.5	%

合计		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%

注意：

(1)	其他包括来自“基于结果的安排”的收入，这通常涉及基于我们的客户通过我们的服务努力实现的业务成果的账单（例如未结清销售天数的减少、营运资金的改善、收款的增加或运营费用的减少）。

111

我们的大部分费用包括收入成本和运营费用。我们收入成本的关键组成部分是员工成本、支付给维修中心的费用、设施成本、折旧、法律和专业成本以及差旅费。我们的运营费用包括销售和营销费用、一般和管理费用、外汇损益和无形资产摊销。我们的营业外支出包括财务费用以及“其他收入，净额”项下记录的其他费用。

收益成本

员工成本是收入成本的最大组成部分。除员工工资外，员工成本还包括与招聘、培训和保留相关的成本，以及基于股份的薪酬费用。从历史上看，我们的员工成本增加主要是由于员工数量的增加，以支持我们的增长，并在较小程度上招聘、培训和留住员工。印度的薪资水平以及我们高效管理和留住员工的能力极大地影响了我们的收入成本。见“第一部分——第4项。公司信息— B.业务概况—人力资本。”然而，监管方面的发展可能会导致印度的工资上涨，并增加我们的收入成本。

例如，《2019年工资法典》、《2020年劳资关系法典》、《2020年社会保障法典》和《2020年职业安全、健康和工作条件法典》于2020年9月28日获得印度总统的同意。然而，实施这些法案的规则尚未公布，这些变化适用的生效日期尚未公布。因此，虽然我们无法确定这些变化造成的财务影响，但当这些变化生效时，我们在印度的工资成本可能会因这些变化而增加。见“第一部分——项。3.关键信息。— D.风险因素——与我们业务相关的风险——工资上涨可能会阻止我们保持竞争优势，并可能降低我们的利润率。”我们寻求通过提高员工生产力、员工保留率和资产利用率来缓解这些成本增加。

我们的设施成本包括租赁租金、公用事业成本、设施管理和电信网络成本。我们的设施的大部分租约都是长期协议，并有升级条款，规定每隔一段时间增加租金。这些协议中的大多数都有固定租赁租金升级的条款。

我们在预期需求之前在运营基础设施中创造产能，因为建设一个新站点需要六到九个月的时间。因此，在我们承载此类额外容量的时期，我们的收入成本占收入的百分比可能会更高。

一旦客户在新合同中聘用我们，我们通常会有一个过渡期，将客户的流程转移到我们的交付中心，因此会产生与此类转移相关的成本。

销售和营销费用

我们的销售和营销费用主要包括销售和营销人员的员工成本、股份补偿费用、品牌建设费用、法律和专业费用、差旅费用以及与销售和营销有关的其他一般费用。

2024财年销售和营销费用占收入的比例为5.9%，而2023财年为5.2%。2024财年销售和营销费用占收入减去维修付款的比例（非美国通用会计准则）为6.1%，而2023财年为5.5%。

112

无形资产摊销主要与我们在2012年6月收购Fusion、2016年6月收购Value Edge、2017年1月收购Denali、2017年3月收购HealthHelp、2022年7月收购Vuram、2022年12月收购Smart Cube、2022年12月收购OptiBuy以及2021年12月与CEPROCS业务转让相关的无形资产摊销以及2022年10月收购一家大型保险公司有关。

其他收入，净额

其他收入，净额包括利息收入、投资收入、收购相关或有对价转回、出售资产损益及其他杂项收入和支出。

财务费用

财务费用主要涉及我们的定期贷款和短期借款的应付利息费用、交易成本和相关衍生工具结算的损益。在采用IFRS 16时，自2019年4月1日起，租赁负债的利息费用反映在这一项目中。它包括与我们的收购有关的或有对价的公允价值变动。

113

我们的利润率在很大程度上取决于我们的资产利用率以及我们能够为我们的服务收回的费率。我们资产利用率的最重要组成部分之一是我们的座位利用率，这是每天平均工作班次的数量，最多三个，为此我们能够利用我们的座位。一般来说，座位利用率的提高将提高我们的盈利能力，除非有其他因素增加我们的成本，例如租赁租金的增加、建造新座位的大量增加，以及与维修和翻新我们现有或使用过的座位相关的成本增加。此外，由于工作量增加导致座位利用率增加，通常会导致每个座位的成本降低，利润率提高，因为我们建立的座位的总固定成本保持不变，而每个座位产生更多的收入。

下表列出了截至所示日期的某些运营数据：


	截至3月31日，
	2024		2023
总人数		60,125		59,755
建好的座位⁽¹⁾		41,599		37,222
二手座椅⁽¹⁾		—		—
座位使用率^{(1) (2)}		—		—

注意事项：

(1)	“架设席位”是指在任何场所设置的生产席位总数（不包括财务、人力资源、行政等支持职能以及专门用于业务连续性规划的席位）。“用过的座位”是指员工正在使用的积攒座位的数量。其余席位将被称为“空缺席位”。当我们增加员工人数时，空缺的席位将被转换为使用过的席位。

我们的远程工作员工的服务交付能力可能不等同于他们在我们的交付中心工作时的正常能力。

“混合”模式在2024财年和2023财年继续使用。因此，使用过的座位细节和座位利用率细节与2024财年和2023财年无关。然而，在2024财年，我们在平均68%的“办公室办公”面对面运营方面取得了重大进展。

(2)	座位利用率的计算方法是将平均总人数除以累积座位的平均数，以显示我们能够利用累积座位的比率。平均总人数和累积席位平均数的计算方法是将总人数或累积席位数量（视情况而定）的总和除以2，如在财政年度开始和结束时。

从2023年3月31日到2024年3月31日，我们的总人数和累积席位有所增加，这主要与我们的收入增长和更高的办公工作量一致

我们预计，与2024财年相比，我们在2025财年的总员工人数将有所增加，因为来自新老客户的业务流量增加的影响预计将继续增加我们在2025财年的招聘需求。

外汇

汇率

我们以美元报告我们的财务业绩，如果英镑或在较小程度上欧元或澳元兑美元贬值，或者如果印度卢比或在较小程度上菲律宾比索或南非兰特兑美元升值，我们的经营业绩将受到不利影响。尽管我们的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的很大一部分是以美元（2024财年分别为59.3%和61.1%，2023财年分别为59.4%和62.6%）、英镑（2024财年分别为24.2%和21.9%，2023财年分别为25.4%和21.4%）、以及在较小程度上以欧元（2024财年分别为7.4%和7.6%，2023财年分别为6.4%和6.8%）、澳元（2024财年分别为6.0%和6.2%，2023财年分别为5.7%和6.0%）和南非兰特（0.9%和1.0%，分别在2024财年和2023财年分别为1.1%和1.1%），我们的大部分费用（扣除支付给维修中心的款项）以印度卢比（2024财年为45.9%，2023财年为46.0%）发生和支付，在较小程度上以菲律宾比索（2024财年为11.7%，2023财年为11.8%）和南非兰特（2024财年为5.9%，2023财年为5.2%）支付。这些货币与美元的汇率近年来发生了大幅变化，未来可能会大幅波动。

114

2024财年菲律宾比索兑美元的平均汇率约为每1.00美元兑55.90菲律宾比索，与2023财年约每1.00美元兑55.32菲律宾比索的平均汇率相比，菲律宾比索贬值1.0%，而与2022财年约每1.00美元兑50.07菲律宾比索的平均汇率相比，菲律宾比索贬值10.5%。

2024财年印度卢比、菲律宾比索和南非兰特对美元的贬值以及2024财年英镑、欧元对美元的升值，对我们的经营业绩产生了积极影响，而澳元对美元的贬值则对我们这一年的经营业绩产生了负面影响。我们的收入成本和其他费用的增加被2024财年印度卢比贬值的积极影响部分抵消。印度卢比、菲律宾比索和南非兰特在2023财年对美元的贬值对我们的经营业绩产生了积极影响，而英镑、欧元和澳元在每种情况下对美元的贬值则对我们在这一年的经营业绩产生了负面影响。见“第一部分——第11项。关于市场风险的定量和定性披露—— B.风险管理程序——市场风险的组成部分——汇率风险。”

我们在几个国家设有子公司，因此，这些实体的功能货币与我们的报告货币美元不同。这些实体的财务报表换算为资产负债表日的报告货币。因将这些财务报表从功能货币转换为报告货币而产生的调整被累计并报告为其他综合收益/（亏损），这是权益的一个单独组成部分，此类汇兑差额在处置这些子公司的期间在我们的综合收益表中确认。外币交易损益记为其他收入或费用。

115

我们的印度子公司在STPI或经济特区（“经济特区”）注册为BPM服务出口商。根据印度现行外汇法规，在STPI或经济特区注册的BPM服务出口商必须在此类出口之日起九个月内收到其在印度的出口收益，以利用税收和其他优惠。如果此类注册出口商从其海外客户收到任何出口外汇预付款，则需要提供必要的服务，以便在收到此种预付款之日起的一年内赚取此种预付款。如果这样的注册出口商不符合这些条件，它将被要求获得印度储备银行的许可才能接收并实现这种外币收入。

我们从客户那里收到的大部分付款都是以英镑和美元计价的。对于我们的大多数客户，我们在毛里求斯、荷兰、澳大利亚、英国和美国的子公司直接与我们的客户订立合同协议，由我们的印度子公司提供BPM服务，这些子公司将外币收入存放在一个出口赚取者的外币账户中。所有外汇需求，如资本货物进口、员工海外旅行期间发生的费用以及外汇支出或负债的解除，都可以使用出口收入者在印度的外币账户中的外币来满足。当我们需要资金时，出口收入者外币账户中的资金可能会被转移到印度的一个普通卢比计价账户。

目前没有泽西岛、英国或美国的外汇管制对我们普通股的股息支付或我们的经营行为的限制。

所得税

我们在多个税务管辖区开展业务，包括澳大利亚、中国、哥斯达黎加、加拿大、法国、德国、印度、爱尔兰、毛里求斯、马来西亚、墨西哥、荷兰、新西兰、菲律宾、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、新加坡、南非、西班牙、斯里兰卡、瑞士、土耳其、阿拉伯联合酋长国、英国和美国。因此，我们的有效税率每年都会根据经常性因素发生变化，例如税前收入的地域组合、州和地方税、永久性项目与税前账面收入的比率和各种全球税收战略的实施，以及非经常性事件。

我们预计我们在印度、菲律宾和斯里兰卡的税率将继续影响我们的有效税率。我们在印度的税率受到以下讨论的根据经济特区计划运营的交付中心享受的免税减少的影响。在2024财年，我们在菲律宾的多个交付中心运营，这些交付中心于2018财年至2024财年开始运营，并有资格获得在2024财年至2029财年期间到期的免税福利。在税收优惠到期后，菲律宾子公司产生的收入将按现行特别税率征税，目前的特别税率为毛利5.0%。根据CREATE自2021年4月起生效，企业将按5%的毛利征税，固定期限为10年。此外，与居家工作安排相关的法规的任何变化都可能影响我们菲律宾子公司可获得的免税优惠。从2020年1月1日起，我们在斯里兰卡的业务有资格就出口收入赚取的利润申请所得税豁免，如下文更全面地描述。

116

过去，我们的大多数印度业务都有资格就根据STPI注册的运营单位的出口收入所获得的利润申请所得税豁免。该福利自开始运营之日起为期10年，但不得超过2011年3月31日。自2011年4月1日起，在此项免税期满后，我们在印度的业务所得收入将适用现行年税率，即2024、2023和2022财年的税率为34.95%。

2005年，印度政府实施了经济特区立法，其大意是，在指定经济特区建立的新业务的应税收入可能有资格享受15年的免税期计划，包括最初五年的完整免税期和随后十年的部分免税期，但须满足最近五年的某些资本投资条件。从2012财年到2022财年，该公司开始在孟买、普纳、钦奈、古尔冈和印度诺伊达的多个交付中心开展业务，这些交付中心是根据经济特区计划注册的。其中一些业务有资格获得自开始运营之日起为期五年的100%所得税豁免，该豁免将在2022财年至2024财年之间到期。在100%所得税豁免到期后，这些业务有资格获得50%的所得税豁免，该豁免将在2026财年至2034财年期间到期。此类所得税豁免仅适用于2020年3月31日或之前根据经济特区立法设立的业务单位和业务。

印度政府可能会颁布新的税收立法，这可能会影响我们未来的征税方式。例如，2017财年的法律变化导致在2020年3月31日之后根据经济特区立法设立的任何新的业务单位或运营单位没有资格享受我们现有经济特区业务目前享有的相同的所得税假期。见“第一部分——第3项。关键信息—— D.风险因素——与关键交付地点相关的风险——税收立法和税务机关的行动结果可能会对我们的运营和我们的整体税率产生不利影响”。

菲律宾

与在家工作安排相关的法规的任何变化都可能影响我们菲律宾子公司可获得的免税优惠。

斯里兰卡

自2020年1月1日起，我们在斯里兰卡的业务有资格就出口收入所赚取的利润申请所得税豁免。

117


	占百分比
	收入						收入减去修理费（非公认会计原则）
	截至3月31日止年度，						截至3月31日止年度，
	2024			2023			2024			2023
收益成本		63.8	%		65.5	%		62.7	%		63.6	%
毛利		36.2	%		34.5	%		37.3	%		36.4	%
营业费用：
销售和营销费用		5.9	%		5.2	%		6.1	%		5.5	%
一般和行政费用		13.9	%		13.8	%		14.3	%		14.6	%
汇兑损失/（收益），净额		(0.1	)%		(0.1	)%		(0.1	)%		(0.1	)%
无形资产减值		2.3	%		—	%		2.4	%		—	%
无形资产摊销		2.5	%		1.9	%		2.6	%		2.0	%
营业利润		11.6	%		13.7	%		11.9	%		14.4	%
其他收入，净额		(3.0	)%		(1.3	)%		(3.1	)%		(1.4	)%
财务费用		2.2	%		1.5	%		2.3	%		1.6	%
所得税费用		1.8	%		2.2	%		1.8	%		2.3	%
税后利润		10.6	%		11.2	%		10.9	%		11.8	%

下表将收入（GAAP财务指标）与收入减去维修付款（非GAAP财务指标）进行了核对，并列出了支付给维修中心的款项和收入减去维修付款（非GAAP）占所示期间收入的百分比：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2024			2023
	（百万美元）
收入	$	1,323.4	$	1,224.3		100.0	%		100.0	%
减：支付给维修中心的款项		39.1		62.2		3.0	%		5.1	%

收入减去修理费（非美国通用会计准则）	$	1,284.3	$	1,162.0		97.0	%		94.9	%

118


	截至3月31日止年度，
	2024			2023
	（百万美元）
收入	$	1,323.4		$	1,224.3
收益成本⁽¹⁾		844.9			801.5

毛利		478.4			422.7
营业费用：
销售和营销费用⁽²⁾		78.3			63.5
一般和行政费用⁽³⁾		183.6			169.3
汇兑损失/（收益），净额		(0.7	)		(1.0	)
无形资产减值		30.9			—
无形资产摊销		33.0			23.6

营业利润		153.3			167.3

其他收入，净额		(39.4	)		(16.0	)
财务费用		29.1			18.8

所得税前利润		163.6			164.5
所得税费用		23.4			27.2

税后利润	$	140.1		$	137.3

注意事项：

(1)	包括2024财年1000万美元和2023财年810万美元的股权激励费用。

(2)	包括2024财年700万美元和2023财年640万美元的股权激励费用。

(3)	包括2024财年3460万美元和2023财年3530万美元的股权激励费用。

119

收入增加9910万美元主要是由于现有客户的收入增加了1.211亿美元（包括我们分别于2022年7月1日、2022年12月16日和2022年12月14日收购的Vuram、Smart Cube和OptiBuy的收入分别为4680万美元），以及与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年英镑和欧元对美元分别平均升值4.2%和4.1%。这一增长被来自新客户的收入减少1920万美元和我们收入的对冲损失增加280万美元部分抵消，从2023财年的亏损220万美元增加到2024财年的亏损500万美元。收入增长主要是由于我们的BFSI、MRHP和TSLU部门的收入增加，部分被我们的HCLS部门的收入减少所抵消。我们的HCLS部门的收入减少部分归因于为一个客户减少了一个大型医疗流程。

按地域划分的收入

下表根据所示期间客户在我们主要地区的位置列出了我们的收入构成：


	收入				占百分比收入
	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2024			2024
	（百万美元）
北美（主要是美国）	$	623.4	$	602.5		47.1	%		49.2	%
英国		375.0		351.0		28.3	%		28.7	%
欧洲（不含英国）		109.2		86.5		8.3	%		7.1	%
澳大利亚		86.0		74.7		6.5	%		6.1	%
南非		13.4		13.5		1.0	%		1.1	%
世界其他地区		116.4		96.0		8.8	%		7.8	%

合计	$	1,323.4	$	1,224.3		100.0	%		100.0	%

来自英国地区的收入增加主要是由于我们的TSLU、MRHP和HCLS部门的收入增加，以及与2023财年的平均汇率相比，2024财年英镑兑美元平均升值4.2%，部分被我们的BFSI部门的收入减少所抵消。来自欧洲（不包括英国）地区的收入增加，主要是由于我们所有部门的收入增加，以及与2023财年的平均汇率相比，2024财年欧元兑美元平均升值4.1%。北美（主要是美国）地区收入的增长主要归因于我们的BFSI和MRHP部门的收入增加，但部分被我们的HCLS和TSLU部门的收入减少所抵消。来自世界其他地区的收入增长主要归因于我们所有部门的收入增加。来自澳大利亚地区的收入增加主要是由于我们的BFSI、TSLU和MRHP部门的收入增加，部分被我们的HCLS部门的收入减少所抵消，以及与2023财年的平均汇率相比，2024财年澳元兑美元平均贬值4.0%。来自南非地区的收入减少主要是由于我们TSLU部门的收入减少，以及与2023财年的平均汇率相比，南非兰特对美元在2024财年平均贬值10.3%，但部分被我们MRHP和BFSI部门的收入增加所抵消。

120

收入减去修理费（非美国通用会计准则）增加1.222亿美元，主要是由于来自现有客户的收入减去修理费（非美国通用会计准则）增加1.434亿美元（包括我们分别于2022年7月1日、2022年12月16日和2022年12月14日收购的Vuram、The Smart Cube和OptiBuy的收入4680万美元），以及与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年英镑和欧元对美元分别平均升值4.2%和4.1%。这一增长被新客户收入减少减去修理费（非美国通用会计准则）减少1830万美元以及我们收入的对冲损失增加280万美元从2023财年的亏损220万美元增加到2024财年的亏损500万美元所部分抵消。收入增长主要是由于我们的BFSI、MRHP和TSLU部门的收入增加，部分被我们的HCLS部门的收入减少所抵消。我们的HCLS部门的收入减少部分归因于为一个客户减少了一个大型医疗流程。

按地区划分的收入减去修理费（非美国通用会计准则）

下表根据所示期间客户在我们主要地区的位置列出了我们的收入减去维修付款（非公认会计准则）的构成：


	收入减去修理费（非公认会计原则）				占百分比营收减维修付款（非公认会计原则）
	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2024			2023
	（百万美元）
北美（主要是美国）	$	623.4	$	602.5		48.5	%		51.8	%
英国		335.9		288.8		26.2	%		24.9	%
欧洲（不含英国）		109.2		86.5		8.5	%		7.4	%
澳大利亚		86.0		74.7		6.7	%		6.4	%
南非		13.4		13.5		1.0	%		1.2	%
世界其他地区		116.4		96.0		9.1	%		8.3	%

合计	$	1,284.3	$	1,162.0		100.0	%		100.0	%

来自英国地区的收入减去修理费（非美国通用会计准则）增加，主要是由于我们所有部门的收入减去修理费（非美国通用会计准则）增加，以及与2023财年的平均汇率相比，2024财年英镑兑美元平均升值4.2%。来自欧洲（不包括英国）地区的收入减去维修付款（非美国通用会计准则）增加，主要是由于我们所有部门的收入减去维修付款（非美国通用会计准则）增加，以及与2023财年的平均汇率相比，2024财年欧元兑美元平均升值4.1%。北美（主要是美国）地区的收入减去维修付款（非公认会计准则）增加主要是由于我们的BFSI和MRHP部门的收入减去维修付款（非公认会计准则）增加，部分被我们的HCLS和TSLU部门的收入减去维修付款（非公认会计准则）减少所抵消。来自世界其他地区的收入减去维修付款（非美国通用会计准则）的增长主要是由于我们所有部门的收入减去维修付款（非美国通用会计准则）增加。来自澳大利亚地区的收入减去维修付款（非公认会计准则）的增加主要是由于我们的BFSI、TSLU和MRHP部门的收入减去维修付款（非公认会计准则）增加，部分被我们的HCLS部门的收入减去维修付款（非公认会计准则）减少所抵消，以及与2023财年的平均汇率相比，2024财年澳元兑美元平均贬值4.0%。南非地区的收入减去修理费（非公认会计准则）减少，主要是由于我们的TSLU部门的收入减去修理费（非公认会计准则）减少，以及与2023财年的平均汇率相比，2024财年南非兰特兑美元平均贬值10.3%，部分被我们的MRHP和BFSI部门的收入减去修理费（非公认会计准则）增加所抵消。

121

收入成本增加主要是由于员工人数增加导致员工成本增加（包括我们分别于2022年7月1日、2022年12月16日和2022年12月14日收购的Vuram、The Smart Cube和OptiBuy的员工人数），由于设施利用率增加（随着我们的员工逐渐返回办公室），工资上涨和设施运营成本增加；由于大多数国家放宽了与新冠肺炎相关的旅行限制，以及与2023财年的平均汇率相比，2024财年英镑和欧元兑美元分别平均升值4.2%和4.1%，导致我们的成本增加约140万美元，导致旅行成本增加。这些增加部分被（i）其他成本降低，主要是分包成本降低（主要是由于客户的大型医疗保健流程减少）（ii）与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年印度卢比、菲律宾比索和南非兰特对美元分别平均贬值3.1%、1.0%和10.3%，导致我们的收入成本减少约1590万美元。此外，与新冠疫情相关的业务连续性成本相关的收入成本，例如在我们转向“混合”模式时向我们的员工提供住宿、租赁笔记本电脑和WIFI加密狗产生的成本，这些设备允许通过互联网进行远程访问，与2023财年的530万美元相比，2024财年减少了310万美元至220万美元。

毛利

下表列出我们于所示期间的毛利：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			改变
	（百万美元）
毛利	$	478.4		$	422.7		$	55.7
占收入的百分比		36.2	%		34.5	%
占收入减去修理费的百分比（非公认会计准则）		37.3	%		36.4	%

毛利润占收入的百分比在2024财年比2023财年有所增加，原因是如上所述的收入增加。

毛利润占收入减去维修付款的百分比（非美国通用会计准则）在2024财年比2023财年有所增加，这主要是由于上文讨论的收入减去维修付款（非美国通用会计准则）增加。

在2024财年，由于菲律宾和南非的设施扩建以及印度钦奈、古尔冈、海得拉巴和维扎格的新设施增加，我们的建成座位从2023财年末的37,222个增加到2024财年末的41,599个，增加了11.8%。这一增长被罗马尼亚、南非和印度钦奈的设施移交部分抵消。我们的总员工人数从2023年3月31日的59,755人增加到2024年3月31日的60,125人，增幅为0.6%，与这类员工创收的增长一致。

更多信息，见上表“—经营数据”中某些经营数据的附注（1）和（2）。

122

我们的销售和营销费用增加主要是由于工资上涨和更高的股份薪酬成本导致员工成本增加，以及由于更高的营销成本和更高的差旅成本以及2024财年英镑兑美元平均升值4.2%导致其他成本增加，而2023财年的平均汇率导致销售和营销费用增加约70万美元。

一般和行政费用

下表列出我们在所示期间的一般及行政开支的构成：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			改变
	（百万美元）
员工成本	$	141.3		$	130.8		$	10.5
其他费用		42.3			38.6			3.8

一般和行政费用共计	$	183.6		$	169.3		$	14.3

占收入的百分比		13.9	%		13.8	%
占收入减去修理费的百分比（非公认会计准则）		14.3	%		14.6	%

一般和行政费用的增加主要是由于员工人数增加导致工资增加导致员工成本增加（包括我们于2022年7月1日、2022年12月16日和2022年12月14日收购的Vuram、The Smart Cube和OptiBuy的员工人数，分别）和工资上涨以及其他成本增加，原因是差旅成本和与终止我们的ADS设施和普通股直接在纽约证券交易所上市相关的成本以及与根据美国公认会计原则报告的向自愿提交为国内发行人的过渡相关的成本，部分被2024财年印度卢比和南非兰特对美元的平均汇率分别贬值3.0%和10.3%所抵消，与2023财年的平均汇率相比，2024财年，这使我们的一般和管理费用减少了大约260万美元。

123

无形资产摊销增加主要是由于与我们收购Vuram（我们于2022年7月收购）、Smart Cube（我们于2022年12月收购）和OptiBuy（我们于2022年12月收购）相关的无形资产摊销以及与一家大型保险公司的业务转让相关的无形资产摊销（于2022年10月）。这一增长被与我们的Fusion收购相关的某些无形资产的摊销完成部分抵消。

营业利润

下表列出我们在所示期间的营业利润：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			改变
	（百万美元）
营业利润	$	153.3		$	167.3		$	(14.1	)
占收入的百分比		11.6	%		13.7	%
占收入减去修理费的百分比（非公认会计准则）		11.9	%		14.4	%

与2023财年相比，2024财年的营业利润占收入的百分比有所下降，尽管由于销售和营销费用、一般和管理费用、无形资产减值和无形资产摊销以及外汇收益占收入的百分比下降，2024财年的收入增加，但部分被收入成本占收入的百分比下降所抵消。

营业利润占收入减去维修付款的百分比（非公认会计准则）在2024财年低于2023财年，尽管由于销售和营销费用增加、无形资产减值和无形资产摊销以及外汇收益占收入的百分比下降，2024财年的收入减去维修付款（非公认会计准则）增加，部分被收入成本以及一般和管理费用占收入减去维修付款的百分比（非公认会计准则）减少所抵消。

125

所得税费用的减少主要是由于一次性冲回了950万美元的无形资产递延所得税负债，但被应税利润的整体增加和2024财年英国税率的提高所抵消，并进一步被一次性递延所得税资产收益170万美元所抵消，这是由于在2023财年确认了以前未确认的递延所得税资产。

税后利润

下表列出我们于所示期间的除税后利润：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			改变
	（百万美元）
税后利润	$	140.1		$	137.3		$	2.8
占收入的百分比		10.6	%		11.2	%
占收入减去修理费的百分比（非公认会计准则）		10.9	%		11.8	%

税后利润占收入的百分比以及收入减去修理费的百分比（非美国通用会计准则）的下降主要是由于营业利润占收入的百分比下降和营业利润占收入减去修理费的百分比下降（非美国通用会计准则）以及财务费用增加，如上文所述，部分被较高的其他收入和较低的所得税费用所抵消。

2023财年与2022财年相比

有关我们2023财年与2022财年业绩对比的讨论，请参阅“第一部分——第5项。运营和财务审查与前景—运营结果— 2023财年与2022财年的比较”，载于我们于2023年5月16日向SEC提交的2022财年20-F表格年度报告中。

126

公司提供业务流程管理服务。自2023年4月1日起，公司采用了新的组织结构，由四个“SBU”组成，每个“SBU”由一名首席商务官领导。在新的组织架构下，该公司将其优先领域合并为四个SBU。新架构旨在帮助推动全球客户的成果改善，并使公司能够更好地推动业务协同效应、增强可扩展性、产生运营杠杆，并创造组织深度。该公司现在通过其四个SBU管理和报告财务信息，这反映了管理层如何审查财务信息和做出经营决策。

SBU的业绩由集团首席执行官审查，该首席执行官被确定为IFRS 8“经营分部”定义的首席经营决策者（“CODM”）。CODM评估公司业绩，并根据SBU的收入增长和经营业绩分配资源。自2023年4月1日起生效的公司经营分部如下：

•

台塑：旅游休闲、航运物流及公用事业；

•

MRHP：多元化业务（包括制造、零售和CPG、媒体和娱乐、电信）、高科技和专业服务、采购；

•

HCLS：医疗保健和生命科学；和

•

BFSI：银行和金融服务。

127

该公司使用收入减去维修付款（非美国通用会计准则）作为分配资源和衡量分部业绩的主要衡量标准。收入减去维修付款是一种非公认会计准则的衡量标准，在公司的BFSI SBU中计算为（a）收入减去（b），即公司在与第三方维修中心及其客户的交易中作为委托人的“故障”维修案例中支付给维修中心的款项。

主要经营决策者不会按分部评估若干经营开支、财务开支、其他收入、净额及所得税，因此公司不会按分部分配这些开支。

截至2024年3月31日止年度的分部业绩如下：


（美元在百万）	TSLU		MRHP		HCLS		BFSI		和解项目⁽³⁾			合计
来自外部客户的收入
分部收入	$	406.1	$	319.3	$	165.9	$	461.9	$	(29.8	)	$	1,323.4
支付给维修中心的款项		—		—		—		39.1		—			39.1

收入减去修理费（非美国通用会计准则）		406.1		319.3		165.9		422.8		(29.8	)		1,284.3
调整后收入成本^{(1) (2)}		234.6		183.2		113.3		258.0		6.7			795.8

分部毛利		171.5		136.1		52.6		164.8		(36.5	)		488.5
其他费用													219.6
其他收入，净额													(39.4	)
财务费用													29.1
无形资产减值													30.9
无形资产摊销													33.0
股份补偿费用													51.7
收入-税费													23.4

税后利润												$	140.1

(1)	不包括股份补偿费用。

(2)	调节项目下的调整后收入成本包括分部间和分部内的抵销和未分配费用。

(3)	调节项目下的收入包括分部间和分部内的冲销以及外汇波动的影响。

128


（美元在百万）	TSLU		MRHP		HCLS		BFSI		和解项目⁽³⁾			合计
来自外部客户的收入
分部收入	$	376.2	$	278.2	$	187.4	$	406.4	$	(23.9	)	$	1,224.3
支付给维修中心的款项		—		—		—		62.2		—			62.2

收入减去修理费（非美国通用会计准则）		376.2	$	278.2	$	187.4		344.2		(23.9	)		1,162.0
调整后收入成本^{(1) (2)}		223.0		168.5		134.0		209.4		(3.7	)		731.2

分部毛利		153.2		109.7		53.3		134.8		(20.2	)		430.8
其他费用													190.1
其他收入，净额													(16.0	)
财务费用													18.8
无形资产减值													—
无形资产摊销													23.6
股份补偿费用													49.7
收入-税费													27.2

税后利润												$	137.3

(1)	不包括股份补偿费用。

(2)	调节项目下的调整后收入成本包括分部间和分部内的抵销和未分配费用。

(3)	调节项目下的收入包括分部间和分部内的冲销以及外汇波动的影响。

129

TSLU部门的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则）从2023财年的3.762亿美元增长8.0%至2024财年的4.061亿美元。这一增长主要是由于现有客户的收入增加了2640万美元，新客户的收入增加了350万美元，与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年英镑和欧元兑美元分别平均升值4.2%和4.1%。与2023财年各自的平均汇率相比，澳元和南非兰特在2024财年对美元分别平均贬值4.0%和10.3%，部分抵消了这一增长。

2023财年与2022财年相比

TSLU部门的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则）从2022财年的3.174亿美元增长18.5%至2023财年的3.762亿美元。这一增长主要是由于现有客户的收入增加了4970万美元，新客户的收入增加了910万美元。与2022财年各自的平均汇率相比，英镑、欧元、澳元和南非兰特在2023财年对美元分别平均贬值11.8%、10.4%、7.3%和14.4%，部分抵消了这一增长。

分部毛利

2024财年与2023财年相比

TSLU部门的部门毛利润从2023财年的1.532亿美元增长12.0%至2024财年的1.715亿美元。这一增长主要是由于分部收入增加，部分被收入成本增加所抵消，主要是由于工资上涨导致员工成本增加，以及由于设施利用率增加（随着我们的员工逐渐返回办公室）和更高的差旅成本导致设施运营成本增加。

2023财年与2022财年相比

TSLU部门的部门毛利润从2022财年的1.17亿美元增长31.0%至2023财年的1.532亿美元。这一增长主要是由于分部收入增加，但部分被收入成本增加所抵消，主要是由于员工人数增加和工资上涨导致的员工成本增加、设施利用率增加导致的设施运营成本增加（随着我们的员工逐渐返回办公室）以及更高的差旅成本。

MRHP

分部收入

2024财年与2023财年相比

MRHP部门的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则）从2023财年的2.782亿美元增长14.7%至2024财年的3.193亿美元。这一增长主要是由于现有客户的收入增加了3190万美元，新客户的收入增加了940万美元，与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年英镑和欧元兑美元分别平均升值4.2%和4.1%。与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年澳元兑美元平均贬值4.0%，部分抵消了这一增长。

2023财年与2022财年相比

MRHP部门的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则）从2022财年的2.177亿美元增长27.8%至2023财年的2.782亿美元。这一增长主要是由于现有客户的收入增加了3230万美元，新客户的收入增加了2820万美元。与2022财年各自的平均汇率相比，英镑、欧元和澳元在2023财年分别兑美元平均贬值11.8%、10.4%和7.3%，部分抵消了这一增长。

130

MRHP部门的部门毛利润从2023财年的1.097亿美元增长24.0%至2024财年的1.361亿美元。这一增长主要是由于分部收入增加，但部分被收入成本增加所抵消，主要是由于员工人数增加和工资上涨导致员工成本增加、设施利用率增加导致设施运营成本增加（随着我们的员工逐渐返回办公室）以及更高的差旅成本。

2023财年与2022财年相比

MRHP部门的部门毛利润从2022财年的9210万美元增长39.4%至2023财年的1.097亿美元。这一增长主要是由于分部收入增加，但部分被收入成本增加所抵消，主要是由于员工人数增加和工资上涨导致员工成本增加、设施利用率增加导致设施运营成本增加（随着我们的员工逐渐返回办公室）以及更高的差旅成本。

HCLS

分部收入

2024财年与2023财年相比

HCLS部门的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则）从2023财年的1.874亿美元下降11.5%至2024财年的1.659亿美元。这一减少的主要原因是，与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年一个客户的大型医疗保健流程减少以及澳元兑美元平均贬值4.0%。与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年英镑和欧元对美元分别平均升值4.2%和4.1%，部分抵消了这一下降。

2023财年与2022财年相比

HCLS部门的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则）从2022财年的1.957亿美元下降4.2%至2023财年的1.874亿美元。这一减少的主要原因是，与2022财年各自的平均汇率相比，一个客户的大型医疗保健流程减少，以及英镑、欧元和澳元在2023财年对美元分别平均贬值11.8%、10.4%和7.3%。

分部毛利

2024财年与2023财年相比

HCLS部门的部门毛利润从2023财年的5330万美元下降1.3%至2024财年的5260万美元。减少的主要原因是分部收入减少，但部分被收入成本降低所抵消，主要是由于员工人数减少导致员工成本降低。

2023财年与2022财年相比

HCLS部门的部门毛利润从2022财年的6370万美元下降16.3%至2023财年的5330万美元。减少的主要原因是分部收入减少和收入成本增加，主要是由于工资上涨导致员工成本增加。

131

BFSI部门的收入从2023财年的4.064亿美元增长13.6%至2024财年的4.619亿美元。这一增长主要是由于现有客户的收入增加了4370万美元，新客户的收入增加了1160万美元，与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年英镑和欧元对美元分别平均升值4.2%和4.1%。与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年澳元兑美元平均贬值4.0%，部分抵消了这一增长。

BFSI部门的收入减去维修付款（非美国通用会计准则）从2023财年的3.442亿美元增长22.8%至2024财年的4.228亿美元。这一增长主要是由于现有客户的收入增加了6690万美元，新客户的收入增加了1160万美元，与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年英镑和欧元对美元分别平均升值4.2%和4.1%。与2023财年各自的平均汇率相比，2024财年澳元兑美元平均贬值4.0%，部分抵消了这一增长。

2023财年与2022财年相比

BFSI部门的收入从2022财年的3.892亿美元增长4.4%至2023财年的4.064亿美元。这一增加主要是由于来自新客户的收入增加32.0百万美元。与2022财年各自的平均汇率相比，2023财年英镑、欧元和澳元兑美元分别平均贬值11.8%、10.4%和7.3%，以及来自现有客户的收入减少1480万美元，部分抵消了这一增长。

BFSI部门的收入减去维修付款（非美国通用会计准则）从2022财年的3.062亿美元增长12.4%至2023财年的3.442亿美元。这一增长主要是由于现有客户的收入增加了680万美元，新客户的收入增加了3110万美元。与2022财年各自的平均汇率相比，2023财年英镑、欧元和澳元兑美元分别平均贬值11.8%、10.4%和7.3%，部分抵消了这一增长。

分部毛利

2024财年与2023财年相比

BFSI部门的部门毛利润从2023财年的1.348亿美元增长22.3%至2024财年的1.648亿美元。这一增长主要是由于分部收入增加，但部分被收入成本增加所抵消，主要是由于员工人数增加和工资上涨导致员工成本增加、设施利用率增加导致设施运营成本增加（随着我们的员工逐渐返回办公室）以及更高的差旅成本。

2023财年与2022财年相比

BFSI部门的部门毛利润从2022财年的1.222亿美元增长10.3%至2023财年的1.348亿美元。这一增长主要是由于分部收入增加，但部分被收入成本增加所抵消，主要是由于员工人数增加和工资上涨导致员工成本增加，设施利用率增加（随着我们的员工逐渐返回办公室）导致设施运营成本增加，以及更高的差旅成本。

132

我们所遵守的转让定价规定要求，WNS集团企业之间的任何国际交易都必须公平交易。我们认为，WNS集团企业之间的国际交易是公平的。但是，如果适用的税务机关确定WNS集团企业之间的交易不符合公平交易标准，我们可能会产生增加的纳税义务，包括应计利息和罚款。这将导致我们的税收支出增加，可能是实质性的，从而减少我们的盈利能力和现金流。我们已与印度政府签署了一项预先定价协议，规定就协议所涵盖的某些交易的转让定价事项达成协议，自2018年4月起为期五年。我们已向印度政府提出申请，要求自2023年4月起，以类似条款将预先定价协议再延长五年。适用的税务机关也可能在审查我们的纳税申报表时不允许我们主张的扣除或免税期优惠，并对我们评估额外的应税收入。

我们不时收到来自印度税务当局的评估令，评估我们和/或我们的子公司在审查我们的纳税申报表时的额外应税收入。我们目前有2003财年至2020财年的评估令正在各个上诉机构待决。这些订单评估额外的应税收入，总计可能产生估计为3.438亿卢比（根据2024年3月31日的汇率计算为410万美元）的额外税款，包括4910万卢比的利息（根据2024年3月31日的汇率计算为60万美元）。

以下列出这些评估顺序的详情：


实体	纳税年度（s）		要求金额（含利息）					金额利息被要求
			(₹和百万美元）
在印度永久设立WNS North America Inc（“WNS NA Inc”）		2003财年	₹	0.1	$	(0.1	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
在印度永久设立WNS NA Inc和WNS Global Services UK Limited（“WNS UK”）		2004财政年度	₹	8.1	$	(0.1	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
在印度永久设立WNS NA Inc和WNS UK		2005财政年度	₹	4.1	$	(0.1	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
WNS全球		2006财政年度	₹	29.8	$	(0.4	)⁽¹⁾	₹	7.7	$	(0.1	)⁽¹⁾
在印度永久设立WNS NA Inc和WNS UK		2006财政年度	₹	13.2	$	(0.2	)⁽¹⁾	₹	5.6	$	(0.1	)⁽¹⁾
在印度永久设立WNS NA Inc.和WNS UK		2007财政年度	₹	23.1	$	(0.3	)⁽¹⁾	₹	5.4	$	(0.1	)⁽¹⁾
WNS全球		2009财年	₹	55.2	$	(0.6	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
WNS Business Consulting Services Private Limited（“WNSTERM1BCS”）		2010财年	₹	1.0	$	(0.1	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
在印度永久设立WNS NA Inc		2011财年	₹	31.0	$	(0.4	)⁽¹⁾	₹	9.9	$	(0.1	)⁽¹⁾
WNS全球		2016财年	₹	45.2	$	(0.4	)⁽¹⁾	₹	20.50	$	(0.2	)⁽¹⁾
WNS全球		2020财年	₹	133.0	$	(1.4	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
合计			₹	343.8	$	(4.1	)⁽¹⁾	₹	49.1	$	(0.6	)⁽¹⁾

注意：

(1)	基于截至2024年3月31日的汇率。

上述评税令声称，我们对WNS Global或WNSBCS（视情况而定）与我们上述其他全资子公司之间的某些国际交易（每一家都是我们的印度子公司之一）适用的转让价格不允许我们主张的免税期优惠，拒绝抵消结转的业务损失和未吸收的折旧，也不允许将某些费用声称为可由TERM3 Global或TERM5（视情况而定）进行的税款扣除。截至2024年3月31日，我们提供了7.743亿卢比的税收准备金（按2024年3月31日的汇率计算为930万美元），这主要是由于印度税务当局拒绝抵消结转的业务损失和未吸收的折旧。我们已就这些评估令向上级上诉机关提出上诉。

133

在与我们的印度税务顾问协商后，并基于这些案件的事实、律师就某些事项提出的法律意见、税务机关不予允许的性质以及上诉机关就前几个财政年度的评估令就类似问题作出对我们有利的裁决的命令，我们认为这些命令不太可能在上级上诉机关得到维持，我们打算大力对评估令提出异议。

此外，我们目前有与2023财年收购的Smart Cube India Private Limited的收购前期间相关的不同年份的未完成评估订单，这些订单评估额外的应税收入，总计可能产生估计为6320万卢比（基于2024年3月31日汇率的80万美元）的额外税款，包括3110万卢比的利息（基于2024年3月31日汇率的40万美元）。这些评估令不允许Smart Cube India Private Limited声称的免税期福利。Smart Cube India Private Limited已就这些评估令向上级上诉机构提出上诉。

我们收到了来自增值税、服务税和商品及服务税当局的评估令，要求支付2.441亿卢比（按2024年3月31日汇率计算为290万美元），用于支付2014年4月1日至2020年3月31日期间的增值税、服务税和商品及服务税。税务机关拒绝了某些类型的进项服务的进项税额抵免。根据与我们的税务顾问的磋商，我们认为这些评估令很可能会被上级上诉机构撤销，我们打算对评估令提出异议。

2016年，我们还收到了斯里兰卡税务局的评估令，要求为审查我们的2012财年纳税申报表支付2520万斯里兰卡卢比（按2024年3月31日汇率计算为10万美元）。评估令对我们声称的出口业务免税提出质疑。在这方面，我们已就评估令向斯里兰卡税务上诉委员会提出上诉。

根据与我们的税务顾问的协商，我们认为这一评估顺序很可能会被上级上诉机构撤销，我们打算对评估顺序提出异议。然而，不能保证我们将在我们的税务纠纷中占上风。如果我们不胜诉，支付额外的税款、利息和罚款可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。也不能保证我们以后不会收到类似或额外的评估单。

流动性和资本资源

我们的资本需求主要用于建立运营设施，以支持我们的增长和收购，为我们的债务偿还义务提供资金，为我们的收购提供资金，并为我们的股票回购计划下的普通股回购提供资金，详见下文“——股票回购”。我们的流动资金来源包括现金和现金等价物以及经营活动产生的现金流，并根据需要辅之以股权和债务融资以及银行信贷额度。

截至2024年3月31日，我们的现金和现金等价物为8740万美元，主要以印度卢比、英镑、斯里兰卡卢比、菲律宾比索、罗马尼亚列伊、美元、澳元和南非兰特持有。我们通常寻求将手头可用现金投资于银行存款和货币市场工具。我们的投资主要包括银行存款、截至2024年3月31日总额为1.568亿美元的共同基金。

截至2024年3月31日，我们有1.392亿美元的未偿债务。我们还有1.741亿美元的可用信贷额度，在这些信贷额度下提取了4000万美元，如下文所述。这些限额可根据借款时的商定条款和现行利率使用。

2022年7月，WNS（毛里求斯）有限公司从香港上海汇丰银行有限公司香港和花旗银行N.A.香港分行获得一笔8000万美元的定期贷款融资，用于一般公司用途。这笔贷款的利率相当于SOFR加上每年1.20%的保证金。WNS（Mauritius）Limited在定期贷款下的义务由WNS提供担保。定期贷款以WNS持有的WNS（Mauritius）Limited的股份质押作抵押。定期贷款的融资协议包含某些契约，包括与我们的债务有关的限制性契约，以及与我们的EBITDA与偿债比率和总净借款与EBITDA比率有关的财务契约，每一项均在融资协议中定义。这笔贷款将于2027年7月到期，本金将分10期半年期偿还，每期8.0百万美元。在2023年1月9日、2023年7月11日和2024年1月11日，公司分别按计划偿还了800万美元。

134

2022年12月，WNS英国从香港上海汇丰银行有限公司香港和花旗银行英国分行获得一笔83.0百万英镑（按2023年3月31日汇率计算为1.024亿美元）的定期贷款融资，用于为我们收购Smart Cube提供资金。这笔贷款的利率相当于英镑隔夜指数均值（“SONIA”）加上每年1.25%的保证金。WNS英国在定期贷款下的义务由WNS提供担保。定期贷款以WNS持有的WNS（Mauritius）Limited的股份质押作抵押。定期贷款的融资协议包含某些契约，包括与我们的债务有关的限制性契约，以及与我们的EBITDA与偿债比率和总净借款与EBITDA比率有关的财务契约，每一项均在融资协议中定义。这笔贷款将于2027年12月到期，本金将分10期每半年偿还830万英镑。在2023年6月16日和2023年12月18日，该公司分别进行了830万英镑的预定还款。

•

截至2024年3月31日，我们的印度子公司WNS Global从香港上海汇丰银行有限公司获得的无担保授信额度为8.4亿卢比（按2024年3月31日汇率计算为1010万美元），从JP Morgan Chase Bank，N.A.获得的无担保授信额度为6亿卢比（按2024年3月31日汇率计算为720万美元），从Citibank N.A.获得的无担保授信额度为8亿卢比（按2024年3月31日汇率计算为960万美元），从Axis Bank获得的无担保授信额度为7.5亿卢比（按2024年3月31日汇率计算为900万美元），来自DBS银行的6亿卢比（720万美元基于2024年3月31日的汇率）、来自HDFC银行的6亿卢比（720万美元基于2024年3月31日的汇率）、来自TERM1的6亿卢比（720万美元基于2024年3月31日的汇率）、来自印度工业信贷投资银行的6亿卢比（720万美元基于2024年3月31日的汇率）以及来自渣打银行的6亿卢比（720万美元基于2024年3月31日的汇率）作为营运资金用途。这些信贷额度的利息将在借款之日确定。这些信贷额度一般可由相关贷款人随时提取。截至2024年3月31日，该融资项下无未偿金额。

•

截至2024年3月31日，WNS英国从汇丰银行（HSBC Bank PLC）获得了3000万英镑（按2024年3月31日汇率计算为3790万美元）的营运资金融资。该营运资金工具按英国央行基准利率加上每年2.00%的保证金计息。利息按季度支付。该融资受提款条件限制，贷款人可随时通过通知借款人的方式提款。截至2024年3月31日，该融资项下无未偿金额。

•

截至2024年3月31日，我们的南非子公司WNS Global Services SA（Pty）Ltd.从HSBC Bank plc获得了3000万南非兰特（按2024年3月31日汇率计算为160万美元）的无担保信贷额度，用于营运资金用途。该工具按最优惠利率减去每年2.25%的保证金计息。这个授信额度，贷款人可以随时提取。截至2024年3月31日，该融资项下无未偿金额。

•

截至2024年3月31日，WNS North America Inc.在HSBC Bank plc.的无担保授信额度为55.0百万美元，用于营运资金用途。该贷款按最优惠利率或SOFR加上每年1.65%的保证金计息。这个授信额度，贷款人可以随时提取。截至2024年3月31日，该设施项下使用了4000万美元。

•

截至2024年3月31日，WNS Global Services Philippines Inc.从HSBC Bank plc.获得的用于营运资金用途的无担保授信额度为15.0百万美元。这个授信额度，贷款人可以随时提取。截至2024年3月31日，该融资项下无未偿金额。

2017年3月，我们的毛里求斯子公司WNS（毛里求斯）有限公司从汇丰银行（毛里求斯）有限公司和英国渣打银行获得了8400万美元的定期贷款融资。这笔贷款融资的收益用于为我们收购HealthHelp提供资金。这笔贷款的利率相当于三个月美元伦敦银行同业拆借利率加上每年0.95%的保证金。就定期贷款而言，我们与银行订立利率互换，将基于三个月美元LIBOR的可变部分利息互换为1.96 35%的固定利率。WNS（Mauritius）Limited在定期贷款下的义务由WNS提供担保。该定期贷款以WNS持有的WNS（Mauritius）Limited的股份质押作抵押。定期贷款的融资协议包含若干契约，包括与我们的债务有关的限制性契约，以及与我们的EBITDA与偿债比率和总借款与EBITDA比率有关的财务契约，每项契约均在融资协议中定义。这笔贷款于2022年3月到期，本金分10期每半年偿还840万美元。在2017年9月14日、2018年3月14日、2018年9月17日、2019年3月14日、2019年9月16日、2020年3月16日、2020年9月14日、2021年3月15日、2021年9月14日，我们分别进行了840万美元的预定还款，并于2022年3月14日偿还了最后一期840万美元。由于我们偿还了最后一期款项，HSBC Bank（Mauritius）Limited解除了对WNS（Mauritius）Limited）股份的质押。

截至2024年3月31日，代表我们的某些子公司向监管机构和其他第三方提供了金额为0.9百万美元的银行担保。

135

根据我们目前的运营水平，我们预计我们预期的经营活动产生的现金、手头现金和现金等价物以及现有信贷额度的使用将足以为我们估计的资本支出、股票回购和未来12个月的营运资金需求提供资金。然而，如果我们的信贷额度因任何原因无法使用，我们将需要额外的融资来为我们的资本支出、股票回购和营运资金需求提供资金。我们目前预计，我们在2025财年的资本支出需求约为6500万美元。我们未来资本支出的地域分布、时间安排和数量将取决于我们可能签订的新客户合同或我们现有客户合同下业务的扩展。我们在2024财年的资本支出为5430万美元，截至2024年3月31日，我们的资本承诺（扣除资本垫款）为800万美元。在2024财年发生的资本支出中，约2640万美元发生在印度，约1210万美元发生在南非，约910万美元发生在菲律宾，约480万美元发生在美国，约70万美元发生在英国，约120万美元发生在世界其他地区。在800万美元的资本承诺中，我们计划在印度花费约300万美元，在菲律宾花费约140万美元，在南非花费约190万美元，在世界其他地区花费约170万美元。

此外，在上文“—全球经济状况”中讨论的当前充满挑战的经济和商业条件下，无法保证我们的业务活动将保持在预期水平，以产生预期的运营现金流。如果当前的市场状况恶化，我们可能会遇到对我们服务的需求减少，从而导致我们的运营现金流低于预期。如果我们的运营现金流低于预期，包括由于市场状况持续低迷或其他原因，我们可能需要获得额外融资来履行我们的债务偿还义务并执行我们的某些扩张计划。此外，我们可能在未来进行进一步的收购。如果我们通过收购实现了显着增长，或者在目前计划的服务新客户合同之外需要额外的运营设施，我们可能还需要获得额外的融资。我们相信在为我们的业务融资时保持最大的灵活性。我们定期评估当前和未来的融资需求。根据市场情况，我们可能会进入资本市场以加强我们的资本状况，并为一般公司用途提供额外的流动性，其中可能包括资本支出收购、债务再融资和营运资金。如果当前市场状况恶化，我们可能无法获得额外融资，或者我们可能会以不利的条款获得任何此类额外融资。无法寻求更多机会将对我们在未来期间保持我们期望的收入增长水平的能力产生重大不利影响。

下表显示了我们在2024和2023财年的现金流：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023
	（百万美元）
经营活动所产生的现金净额	$	229.2		$	205.0
投资活动所用现金净额	$	(26.5	)	$	(233.2	)
由/（用于）筹资活动提供的现金净额	$	(238.0	)	$	63.0

经营活动产生的现金流量

经营活动提供的净现金从2023财年的2.05亿美元增至2024财年的2.292亿美元。经营活动提供的现金净额增加的原因是，经非现金和其他项目调整后的利润增加了3400万美元，营运资本变动导致的现金流入增加了1130万美元，这部分被我们的长期债务和租赁负债支付的利息增加了1190万美元、支付的税款增加了710万美元以及收到的利息减少了190万美元所抵消。

经调整非现金及其他项目的税后利润，主要包括：（i）2024财年税后利润为1.401亿美元，而2023财年为1.373亿美元；（ii）2024财年无形资产减值3090万美元，而2023财年为零；（iii）折旧2024财年的摊销费用为8970万美元，而2023财年为7380万美元；（iv）2024财年的利息费用为2870万美元，而2023财年为1860万美元；（v）2024财年的衍生工具未实现亏损为150万美元，而2023财年的衍生工具未实现收益为240万美元；（vi）2024财年的股权激励费用为5170万美元，而2023财年为4970万美元；（vii）2024财年的利息收入为350万美元，而2023财年为530万美元；（viii）津贴2024财年的预期信贷损失为20万美元，而2024财年共同基金收入为1050万美元，而2023财年为800万美元，2023财年（ix）的预期信贷损失备抵为80万美元；（x）所得税费用（当期税和递延税）2023财年为2350万美元，而2023财年为2720万美元；（xi）2024财年未实现汇兑收益为390万美元，而2023财年未实现汇兑损失为220万美元；（xii）2024财年或有对价转回2250万美元，而2023财年为零。

2024财年营运资本变动导致的现金流出为2860万美元，而2023财年为3990万美元。

136

这主要是因为与其他资产相关的现金流出减少2270万美元，与贸易应付款项相关的现金流出减少730万美元，与合同负债相关的现金流出减少270万美元，但被与其他负债相关的现金流入减少1410万美元和贸易应收款项现金流出增加730万美元部分抵消。

投资活动产生的现金流量

用于投资活动的净现金从2023财年的2.332亿美元降至2024财年的2650万美元。这主要是因为我们在2024财年进行的收购和业务转让产生的现金净流出为0美元，而2023财年为3.128亿美元，部分被2024财年用于购买财产和设备（主要包括租赁改良、家具和固定装置、办公设备和信息技术设备）以及无形资产（包括计算机软件）的现金流出5430万美元所抵消，2023财年为4500万美元，2024财年出售共同基金产生的现金流入净额为2720万美元，而2023财年的现金流入净额为6630万美元；2024财年我们的定期存款投资产生的现金流出净额（放置定期存款，扣除到期日）为250万美元，而现金流入净额（定期存款到期日，扣除配售）2023财年为3750万美元，2024财年销售共同基金的利润为380万美元，而2023财年为770万美元，2024财年赎回共同基金投资的收益为零，而2023财年为1230万美元。

筹资活动产生的现金流量

2024财年用于融资活动的现金净额为2.38亿美元，而2023财年融资活动提供的现金净额为6300万美元。这主要是由于2024财年用于股票回购的现金流出2.153亿美元，而2023财年为8160万美元2024财年用于偿还长期债务的现金流出3710万美元，而2023财年长期债务收益（扣除偿还额800万美元）产生的现金流入为1.729亿美元，部分被2024财年利用短期信贷额度产生的现金流入4030万美元（扣除偿还额6730万美元）所抵消，而2023财年利用短期信贷额度产生的现金流入为30万美元（扣除偿还额3140万美元）以及2024财年用于支付租赁负债本金的现金流出2650万美元，而2023财年为2810万美元。

合同义务

我们的主要承诺包括与我们在办公空间经营租赁下的义务相关的预期本金现金付款，这是办公空间的最低租赁付款，以及财产和设备的购买义务。下表列出截至2024年3月31日我们在综合基础上的未来合同义务总额：


	按期间分列的到期付款
	合计		小于 1年		1-3年		3-5年		超过 5年
	（百万美元）
贸易应付款项	$	25.0	$	25.0	$	—	$	—	$	—
短期信用额度		40.0		40.0		—		—		—
长期债务（抵减发债成本前）		139.8		37.0		73.9		29.0		—
预计利息支付⁽¹⁾		17.3		7.9		8.5		0.9		—
租赁负债		250.0		42.3		74.7		58.8		74.2
购买义务（扣除资本垫款）		8.0		8.0		—		—		—

合计	$	480.1	$	160.2	$	157.1	$	88.7	$	74.2

(1)	利息支付基于截至2024年3月31日的实际利率。

研究与开发

我们已经承诺，并期望在未来继续承诺，我们的一部分资源用于研发。我们正在对我们的“研究、数据、分析和人工智能”实践Triange进行大量投资，以加强我们的产品，为我们的客户实现业务增长和数字化转型。我们与客户就其数据驱动的转型之旅进行合作，并通过我们基于云的AI/ML驱动产品和具有下一代技术的平台提高其分析投资的回报。

趋势信息

有关到2024财年末我们的服务、销售和费用的最新趋势的讨论，请参阅“—运营结果”。此外，请参阅其中包含的讨论，以讨论我们认为合理可能对我们的净销售额或收入、持续经营收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响的已知趋势、不确定性、需求、承诺或事件，或导致报告的财务信息不一定表明我们未来的经营业绩或财务状况。

137

对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的本年度报告其他部分中包含的合并财务报表。本年度报告其他部分所载我们的合并财务报表附注2描述了我们的重要会计政策，是我们合并财务报表的重要组成部分。

我们认为以下是关键的会计估计。我们所说的“关键会计估计”，是指对我们的财务状况和财务业绩都很重要，需要管理层做出关键判断和估计的政策。尽管我们认为我们的判断和估计是适当的，但未来的实际结果可能与我们的估计不同。

收入确认

我们确定BPM服务是否被视为应单独核算而不是一起核算的不同履约义务可能需要做出重大判断。

我们提供汽车索赔处理服务，其中我们与其客户签订合同，在合同期内处理他们的所有索赔，费用根据每次索赔或作为合同期的固定付款确定。如果合同是基于每次索赔的基础上，我们会在索赔过程开始时向客户开具发票。我们估计索赔的处理期，并在估计的处理期内确认收入。这个处理期一般在一到两个月之间。新客户办理时间可能更长，预计服务期相应调整。处理周期是根据历史经验和其他相关因素（如有）进行估计的。

ii.

当期所得税

我们的主要税务管辖区是印度、菲律宾、南非、英国和美国，不过我们也在其他外国司法管辖区提交纳税申报表。在确定所得税拨备时涉及重大判断，包括判断税务头寸是否可能在税务评估中得到维持。税收评估可能涉及复杂的问题，这些问题只能在较长的时间内解决。受某些法律或经济限制或不确定性影响的税收的确认由管理层根据具体事实和情况进行个别评估。

iii.

递延所得税

对可使用递延税项资产的未来应课税利润的可能性的评估是基于我们最新批准的预算预测，该预测已根据重大的非应课税利润和费用以及任何未使用的税收损失或抵免的使用的具体限制进行了调整。我们还仔细考虑了我们经营所在的众多司法管辖区的税收规则。如果应课税利润的正面预测表明可能使用递延所得税资产，特别是当它可以不受时间限制地使用时，通常会全额确认该递延所得税资产。受制于某些法律或经济限制或不确定性的递延所得税资产的确认由管理层根据具体事实和情况进行个别评估。

iv.

减值

资产或现金产生单位的账面值超过其可收回金额的金额确认减值亏损。为确定可收回金额，管理层估计来自每项资产或现金产生单位的预期未来现金流量，并确定合适的利率，以便计算这些现金流量的现值。在计量预期未来现金流的过程中，管理层对未来经营成果进行假设。这些假设与未来事件和情况有关。实际结果可能会有所不同，并可能在下一个财政年度内对我们的资产造成重大调整。减值损失的计算涉及重大估计和假设，其中包括用于计算预计未来现金流量、风险调整贴现率以及未来经济和市场状况的收入和盈利倍数、增长率和净利率。

在大多数情况下，确定适用的贴现率涉及估计对市场风险的适当调整和对特定资产风险因素的适当调整。

138

管理层在计量衍生金融工具的公允价值时使用了适当的估值技术，例如二项式点阵模型，在这种情况下，无法获得活跃的市场报价。在应用估值技术时，管理层最大限度地利用市场投入，并使用尽可能与市场参与者在工具定价时使用的可观察数据一致的估计和假设。在适用数据不可观察的情况下，管理层使用其对市场参与者将作出的假设的最佳估计。这些估计可能与报告日在公平交易中实现的实际价格有所不同。

vi.

设定受益计划的会计处理

在计算养老金和退休后福利时，使用了几个试图预测未来事件的统计因素和其他因素来计算计划费用和负债。这些因素包括计划资产的预期收益率、贴现率假设和未来薪酬增长率。为了估计这些因素，精算顾问还使用了提现、周转和死亡率等需要重大判断的估计。由于不断变化的市场和经济条件、监管事件、司法裁决、更高或更低的提款率，或更长或更短的参与者寿命，我们使用的精算假设可能与未来期间的实际结果存在重大差异。

vii.

股份补偿费用

股权激励费用是根据我们对最终归属的权益工具的估计，采用蒙特卡罗模拟和二项式点阵模型进行估值确定的。

viii.

企业合并

根据国际财务报告准则第3号（修订版）“企业合并”的规定，企业合并采用收购法进行会计处理。

收购成本以收购日转让的资产、发行的权益工具、发生的负债的公允价值计量。收购成本还包括任何或有对价的公允价值。取得的可辨认有形和无形资产、企业合并中承担的负债和或有负债按取得日的公允价值进行初始计量。在确定或有对价和无形资产的价值时需要作出重大估计。

或有对价负债在每个报告日重新计量为公允价值，直至或有事项解决，公允价值的任何变动均在综合损益表中确认。

ix.

非衍生金融资产减值

我们应用前瞻性ECL模型对以摊余成本或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（“FVOCI”）的金融资产确认减值损失。没有重大融资成分的贸易应收款项和未开票收入的损失准备按照等于整个存续期ECL的金额计量。我们采用简化方法确定整个存续期的ECL准备，使用我们的历史信用损失经验并针对债务人的特定因素进行了调整。

对于所有其他金融资产，当自初始确认后信用风险显著上升时，我们确认整个存续期内的ECL。但是，如果该金融工具自初始确认后信用风险没有明显增加，我们按照12个月的ECL计量该金融工具的损失准备。每年进行减值评估，并于报告日调整损失准备所需的ECL金额（或转回）在综合收益表“一般及行政费用”项下确认为减值收益/损失。

租约

我们将租赁期限确定为不可撤销的租赁期限，包括延长或终止租赁的任何选择权，前提是该选择权的使用是合理确定的。我们在逐个租赁的基础上对预期租赁期限进行评估，从而评估是否可以合理确定将行使任何延长或终止合同的选择权。在评估租赁期时，我们会考虑诸如在租赁期内进行的任何重大租赁物改良、与终止租赁有关的成本以及基础资产对运营的重要性等因素，同时考虑到基础资产的位置和合适的替代方案的可用性。对未来期间的租赁期限进行重新评估，以确保租赁期限反映当前的经济情况。我们应用了一个增量借款利率，目的是根据各自地区的现行利率计算租赁负债。

xi。

财产和设备

我们在资产的估计可使用年限内按直线法对财产和设备进行折旧。使用寿命是基于对类似资产的历史经验以及对可能影响其使用寿命的未来事件的预期。资产的估计使用寿命至少每年进行一次审查。

139

在2021财年，我们的股东授权了一项股票回购计划，用于回购最多3,300，000股ADS，价格区间为每股ADS 10美元至110美元。根据回购计划的条款，自2021年4月1日（即批准回购计划的股东决议通过之日）起，我们可能会不时在公开市场购买36个月的美国存托凭证。根据回购计划，我们没有义务回购特定数量的ADS，我们可酌情随时暂停回购计划。我们将任何此类回购ADS的基础股票作为库存股持有。

在2022财年，我们根据上述股票回购计划在公开市场购买了1,100，000股ADS，总对价为8,500万美元（包括交易成本）。我们用手头现金为回购计划下的回购提供资金。在2022财年，我们注销了2,200，000份作为库存股持有的ADS，总成本为1.637亿美元（包括股票注销费用10万美元）。根据泽西岛法律，注销这些库存股的影响在股本中确认为30万美元，在股份溢价中确认为1.634亿美元。不存在因本次注销而对股东权益总额产生影响的情况。

在2023财年，我们根据上述股票回购计划在公开市场购买了1,100，000份ADS，总对价为8,160万美元（包括交易成本）。我们用手头现金为回购计划下的回购提供资金。在2023财年，根据董事会的授权，我们注销了1,100，000份作为库存股持有的ADS，总成本为8170万美元（包括股票注销费用10万美元）。根据泽西岛法律，注销这些库存股的影响在股本中确认为10万美元，在股份溢价中确认为8160万美元。本次注销未对股东权益总额产生影响。

2024财年，我们在公开市场购买了1,100，000股ADS，总对价为8,560万美元（包括交易成本），根据上述股票回购计划完成了该计划。我们用手头现金为回购计划下的回购提供资金。在2024财年，我们收到了董事会的授权，取消并注销了1,100，000股ADS，这些ADS作为库存股持有，总成本为8,570万美元（包括股票注销费用）。根据泽西岛法律，注销这些库存股的影响在股本中确认为10万美元，在股份溢价中确认为8550万美元。不存在因本次注销而对股东权益总额产生影响的情况。

2024财年，我们在公开市场购买了2,200，000份ADS，根据上述股票回购计划，总对价为1.297亿美元（包括交易成本）。在2024财年，我们收到了董事会的授权，可以注销和注销2,200，000份作为库存股持有的ADS，总成本为1.298亿美元（包括股票注销费用10万美元）。根据泽西岛法律，注销这些库存股的影响在股本中确认为30万美元，在股份溢价中确认为4110万美元，在留存收益中确认为8840万美元。不存在因本次注销而对股东权益总额产生影响的情况。

根据我们于2024年2月2日订立的《交易法》第10b5-1条规定的回购计划，在2024年2月8日至2024年5月10日期间，我们根据上述股份回购计划在公开市场以总对价7150万美元（包括交易费用）购买了1,200，000股ADS。

2024年3月，我们终止了ADS融资，将未偿还的ADS交换为普通股。由于此次终止，在我们获得股东批准回购同等数量的普通股之前，根据上述股份回购计划尚待回购的剩余110万股ADS已无法进行回购。我们将于2024年5月30日召开股东特别大会，会上将请股东授权购买剩余的110万股普通股。

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姓名	年龄
董事
Timothy L. Main⁽¹⁾⁽²⁾		66	非执行董事长
杰森·利伯蒂⁽³⁾		48	董事
Keshav R. Murugesh		60	董事兼集团行政总裁
Fran ç oise Gri⁽¹⁾⁽⁴⁾		66	董事
Keith Haviland⁽⁵⁾		65	董事
Mario P. Vitale⁽⁵⁾		68	董事
兰图⁽²⁾⁽⁶⁾		57	董事
Diane de Saint Victor⁽¹⁾⁽²⁾		69	董事
朱迪·马林斯基⁽⁵⁾		60	董事
执行干事
Keshav R. Murugesh		60	集团行政总裁
Sanjay Puria		50	集团首席财务官
Swaminathan Rajamani		47	首席人事官

注意事项：

(1)	我们薪酬委员会的成员。

(2)	我们的NCG & ESG委员会成员。

(3)	我们审计委员会的主席。

(4)	我们的NCG & ESG委员会主席。

(5)	我们审计委员会的成员。

(6)	我们薪酬委员会的主席。

下文概述了我们每位董事和执行官至少涵盖过去五年的相关履历信息。

董事

Timothy L. Main于2021年6月被任命为我们的董事会成员，他还担任我们的薪酬和NCG & ESG委员会的成员。2021年9月，他被任命为董事会非执行主席。他在奎斯特诊疗董事会任职，担任董事、网络安全委员会主席以及审计与财务委员会和治理委员会成员。他还担任Utopic Software的董事会成员。最近，他是Shorecrest预备学校的受托人。他的整个职业生涯都在B2B服务或外包环境中度过，其中包括在捷普（Jabil）工作超过25年，捷普是一家拥有全球运营足迹的领先制造服务提供商。他曾是捷普公司董事会非执行主席和网络委员会成员。在担任捷普首席执行官期间，他通过有机增长和战略收购引领了公司的转型和增长。他在国际运营、公司治理、愿景和战略以及技术引领的增长方面拥有丰富的经验和卓越的业绩记录。Main先生拥有密歇根大学和雷鸟全球管理学院的学位。Main先生的营业地址是515，Madison Avenue，8th Floor，New York，NY 10022，United States。

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Fran ç oise Gri于2015年5月被任命为我们的董事会成员，是我们NCG & ESG委员会的主席和薪酬委员会的成员。她为WNS带来了超过32年的国际商业经验。她是私立多学科高等教育和研究机构Omnes Education（前身为INSEEC U）的董事会成员。她还担任Maisons du Monde董事会主席和Francaise des Jeux董事。最近，她在Edenred、法国农业信贷银行和法国农业信贷银行企业与投资银行的董事会担任董事，并在法国农业信贷银行担任风险委员会主席。她还曾担任欧洲当地旅游业领导者Pierre & Vacances-Center Parcs Group的首席执行官。在之前的职位上，她曾在Manpower，Inc.担任执行副总裁–法国，然后是整个南欧，这是一家她于2007年加入的劳动力解决方案公司。在IBM 26年的职业生涯中，她曾担任过多个高管职位，最终担任了IBM法国公司的总裁和国家总经理。Gri女士拥有法国格勒诺布尔国立高等信息与数学应用学院计算机工程理学硕士学位。格里女士的营业地址是Malta House，36-38 Piccadilly，London，W1J 0DP。

Keith Haviland于2017年7月被任命为我们的董事会和审计委员会成员。他为WNS带来了重要的全球技术和业务经验，包括战略远见、行政领导、运营执行和最高管理层关系。他在埃森哲工作了23年，在那里他是他们离岸业务模式和技术全球交付网络的关键创始人，在印度和其他地点建立了埃森哲的中心。后来，他开始负责所有客户——面向包括咨询、系统集成和外包在内的技术服务。他于2013年结束了在埃森哲的任期，担任技术服务高级董事总经理和全球领导委员会成员。目前，基思是获得艾美奖提名和获奖的电影制片人，也是Haviland Digital Limited的创始人，该公司致力于打造屡获殊荣的智能电影、电视和数字媒体。他还担任多家私营公司的董事会成员，即Mission Control Productions Limited、Caravan Media Limited、35 Yard Development Limited、Tin Goose Films Ltd，并担任Spacewoman Films Limited的唯一董事。他还是Space Capital Partners GP LLC、Space Capital II LP和Space Capital III的有限合伙人。Haviland先生在剑桥大学冈维尔和凯厄斯学院获得数学和管理科学硕士学位，并且是英国计算机学会会员、工程技术学会会员和信息技术专家崇拜公司的Liveryman。Haviland先生的营业地址是Malta House，36-38 Piccadilly，London，W1J 0DP。

Mario P. Vitale于2017年10月被任命为WNS的董事会和审计委员会成员。他在保险行业拥有超过42年的经验。目前，Vitale先生担任Resilience Cyber Insurance Solutions的首席执行官，该公司是一家保险网络保险平台的初创公司。他还担任Vitality Risk，LLC的首席执行官和Resilience Bermuda（Resilience Cyber Insurance Solutions的全资附属实体）的董事会主席。最近，他还是Kalepa Insurance顾问委员会成员和保险经纪服务公司Broad Street Partners董事会董事。他还曾担任圣约翰大学保险学院的受托人，以及非营利组织Growth Source Academy的董事。他曾是领先的专业保险公司Aspen Insurance的首席执行官。此前，他曾于2006年10月至2011年3月担任苏黎世保险集团北美全球企业业务首席执行官，并于2000年1月至2006年10月担任威利斯北美公司首席执行官。他曾于2016年2月至2017年4月担任小额保险公司Blue Marble的董事会主席。Vitale先生拥有圣约翰大学— Peter J. Tobin商学院风险管理文学学士学位。Vitale先生的营业地址是515 Madison Avenue，8th Floor，New York，NY 10022。

Jason Liberty于2020年2月被任命为我们的董事会成员。Liberty先生是我们审计委员会的主席。Liberty先生在旅游休闲垂直领域拥有超过26年的金融经验和深厚的领域专长。目前，Liberty先生是皇家加勒比邮轮有限公司（“皇家加勒比”）的董事、总裁兼首席执行官。自2005年加入皇家加勒比以来，Liberty先生担任过许多职务，最近担任过执行副总裁兼首席财务官。在之前的职位上，他负责监督他们的财务和会计、战略、共享服务运营、技术、供应链、港口运营、法律和风险管理职能。在加入Royal Caribbean Cruises Ltd.之前，他曾在KPMG，LLP担任高级经理。Liberty先生在北卡罗来纳大学Chapel-Hill，Kenan-Flagler商学院获得工商管理硕士学位。Mr. Liberty的营业地址是515 Madison Avenue，8th Floor，New York，NY 10022。

兰图于2022年2月被任命为我们的董事会成员，担任我们的薪酬主席和我们的NCG & ESG委员会成员。目前，涂女士是Shawbrook Bank Ltd.和Shawbrook Group PLC董事会的高级独立董事，以及提名、薪酬、风险和审计委员会的成员。她还担任PayPoint Group PLC董事会的非执行董事，并与审计委员会一起担任提名和薪酬委员会的成员。她担任伦敦国王学院理事会/董事会的副主席和独立外行成员（董事），并且是其薪酬、审计和风险委员会以及员工和文化战略委员会的成员。涂女士还是Lonsdale Road Management Company Ltd.的董事。涂女士为WNS带来了超过32年的多元化业务经验，尤其是在战略增长和金融服务方面。她还曾担任Virgin Money Investments的首任首席执行官和Arrow Global Group PLC的非执行董事。涂女士之前的经验包括在Abrdn PLC担任首席战略官。她在美国运通工作了12年，担任过多种角色。她在麦肯锡公司伦敦办事处开始了她的职业生涯。涂女士拥有哈佛商学院的工商管理硕士学位和伦敦国王学院的联合荣誉理学学士学位。涂女士的营业地址是Malta House，36-38 Piccadilly，London，W1J 0DP。

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Diane de Saint Victor于2023年4月被任命为我们的董事会成员。De Saint Victor女士还在WNS的薪酬和NCG & ESG委员会任职。她为WNS带来了数十年变革性的商业经验，包括在ESG和数字合规、国际法、人才管理和政府关系方面的深厚专业知识。在她的职业生涯中，她曾在多个行业的公司担任高级职务，包括全球工业、消费品和金融服务公司。De Saint Victor女士目前担任Imperial Brands、C & A BV董事会的非执行董事，并担任全球风险与创新中心（GCRI）的董事会成员。最近，De Saint Victor女士担任越洋钻探董事会的董事。她还曾担任总部位于瑞士的电气化和自动化领域技术领导者ABB的执行委员会成员，并以总法律顾问的身份领导该公司的全球法律职能。在加入ABB之前，她曾在空中客车集团、SCA Hygiene、霍尼韦尔、通用电气、GE医疗集团担任高管职务。她此前曾在巴克莱银行董事会担任非执行董事一职。她拥有法国巴黎法学院商法和国际法学位’。De Saint Victor女士营业地址为Malta House，36-38 Piccadilly，London，W1J 0DP

Judy Marlinski于2023年12月被任命为我们的董事会成员，并在我们的审计委员会任职。她在金融服务和国际市场拥有超过35年的经验，曾在投资管理和财富管理行业担任高管级职位。目前，她担任纽约梅隆银行投资管理公司在北美和英国的子公司Newton Investment Management的独立董事委员会主席。最近，朱迪在2020年至2021年期间担任富达投资机构产品和咨询解决方案集团的负责人。此前，她曾于2017年至2020年担任富达机构资产管理（FIAM）总裁，2016-2017年担任富达投资产品解决方案和创新主管，2011年至2016年担任日本富达国际（FIL）总裁兼首席执行官。她拥有波士顿大学工商管理硕士学位和康奈尔大学理学学士学位。Marlinski女士的营业地址是515 Madison Avenue，8th Floor，New York，NY 10022

Keshav R. Murugesh于2010年2月被任命为我们集团首席执行官兼董事。作为首席执行官，他多年来一直引领着WNS商业模式的变革，从而使WNS在以数字为主导的业务转型方面处于领先地位，客户在Domain、Digital和Data to Insights方面进行了大量投资。他还担任WNS Cares Foundation的董事会成员，该公司专注于WNS的企业社会责任部门和可持续发展计划。在加入WNS之前，Murugesh先生是Syntel Inc.的首席执行官，该公司是一家在纳斯达克上市的信息技术公司。他拥有商业学士学位，是印度特许会计师协会的会员。在加入Syntel之前，他曾在1989年至2002年期间在BAT公司的附属公司ITC Limited担任过各种职务。Keshav还担任印度工业联合会（CII）英国主席，该联合会是印度工业和全球商界的关键实体，为在英国的印度公司提供积极主动的战略援助。兼任“工业4.0”领域卡尔帕塔鲁创业中心名誉联席首席导师、项目管理委员会非执行委员。目前，他是印度IT-BPM部门的行业协会——全国软件和服务公司协会（“NASSCOM”）的执行理事会成员。他还是TiE Mumbai董事会的特许成员，TiE Mumbai是一个非营利组织，专注于通过指导、网络、资金和孵化来促进创业，并且是自费学术型大学Atlas SkillTech University顾问委员会的成员。此前，他曾担任印度数据安全委员会主任一职，该委员会是由NASSCOM设立的关于印度数据保护的非营利行业机构（2019年至2020年），也是NASSCOM执行委员会副主席。他曾担任NASSCOM审计委员会主席（2017年至2018年），在该委员会中，他因当选为NASSCOM副主席而卸任。他是印度工业联合会–印度西部教育委员会的名誉主席（2017年至2018年）。他还曾担任NASSCOM BPM委员会的前任主席。从2005年到2011年，他担任学生在自由企业的主席，这是印度的非营利组织，与全球各地的企业合作参与教育外展项目。穆鲁格什先生自2022年3月18日以来一直在英国工作。Murugesh先生的营业地址是Malta House，36-38 Piccadilly，W1J 0DP，London，United Kingdom。

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Sanjay Puria担任我集团首席财务官。他常驻印度孟买，领导WNS的全球金融、信息技术和采购服务职能。目前，他在WNS Cares Foundation担任董事会成员。Puria先生拥有超过26年的经验，其中超过22年从事离岸服务行业。他是WNS的一名资深人士，在接任集团首席财务官之前，曾管理多项关键财务职能，包括公司战略、并购重组、财务规划和分析以及战略业务发展。在加入WNS之前，他曾在一家全球综合信息技术和知识流程外包解决方案提供商担任运营部门的负责人，该公司的职责重点是管理收购、合资企业、复杂的多年期合同，就地域扩张、收入和成本管理、定价和商业以及精益计划的实施制定战略。Puria先生还是NASSCOM BPM委员会的成员，该委员会是印度IT-BPM部门的非营利行业协会。Puria先生是印度特许会计师协会的特许会计师，并通过了美国注册会计师协会的注册会计师考试。Puria先生的营业地址是Gate 4，Godrej & Boyce Complex，Pirojshanagar，Vikhroli，（West）Mumbai 400079，India。2024年4月，我们宣布Puria先生将辞去首席财务官一职，自2024年7月25日起生效。我们已任命我们的企业财务总监Arijit Sen先生为我们的集团首席财务官，同日生效，接替Puria先生。

Swaminathan Rajamani是我们的首席人事官。目前，他在WNS Cares Foundation担任董事会成员。他领导WNS的人力资源职能，负责以人为本的全领域流程。在加入WNS之前，他曾任职于加利福尼亚州技术公司，担任副总裁-人力资源，并担任国家主管-印度人力资源。他还曾在Syntel担任人力资源运营主管，此后曾短暂担任其全球人力资源主管。在加入Syntel之前，他曾在GE任职很长时间，担任过多个职务，例如Master Black Belt ——人力资源和助理副总裁兼主管——人力资源、客户研究和运营分析方面的运营，此外还担任过并购方面的其他职务。他是一名经过认证的变革加速教练，也是六西格玛的敏锐践行者。他拥有马德拉斯大学社会工作硕士学位。Rajamani先生的营业地址是Gate 4，Godrej & Boyce Complex，Pirojshanagar，Vikhroli，（West）Mumbai 400079，India。

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我们的薪酬理念是使员工薪酬与我们的业务目标保持一致，以便将薪酬作为一种战略工具，帮助我们招募、激励和留住那些致力于我们核心价值观的极具才华的个人：客户至上、诚信、尊重、协作、学习和卓越。我们相信，我们的薪酬计划是实现“一个WNS一个目标——跑赢大盘！”目标不可或缺的一部分！

我们的薪酬委员会负责审查我们的高管薪酬计划的总体目标和目标，以及我们的薪酬计划，并对这些目标、目标和计划进行修改。我们的薪酬委员会将我们的高管薪酬计划建立在以下目标之上，这些目标指导我们建立和维持我们所有的薪酬计划：

•

薪酬差异化：基于岗位职责、个人绩效和公司绩效。随着员工在我们公司晋升到更高的级别，他们直接影响我们的结果和战略举措的能力也会增加。因此，随着员工的进步，越来越多的薪酬比例与公司业绩挂钩，并与创造股东价值挂钩。

•

为绩效付费。我们的薪酬旨在支付业绩，因此我们为强劲的业绩提供更高的薪酬，反之，为业绩不佳和/或公司业绩低于预期的情况提供更低的薪酬。我们的薪酬计划旨在确保成功、高绩效的员工在我们业绩暂时低迷的时期保持积极性和承诺。

•

平衡关注长期与短期目标。作为我们薪酬理念的一部分，我们认为，对于那些对我们的长期业绩有更大责任和影响力的员工，基于股权的薪酬应该更高。因此，这些个人的总薪酬中有很大一部分依赖于我们的长期股价升值。此外，我们的薪酬理念旨在激励我们的高管以支持和鼓励长期成功和盈利的方式专注于实现短期业绩目标。

•

工作在市场上的竞争价值。为了在全球市场空间吸引和留住高技能劳动力，我们与其他在相关市场与我们竞争人才的雇主的薪酬保持竞争力。

•

很容易理解。我们认为，高管薪酬的各个方面都应该清晰、全面、及时地向员工披露，以有效激励员工。员工需要轻松理解他们的努力如何影响他们的薪酬，既可以直接通过个人绩效成就，也可以间接通过对实现我们的战略、财务和运营目标的贡献。我们还认为，我们的员工的薪酬应该在整个公司统一管理，目标明确，绩效指标明确，以消除个别主管偏见的可能性。

我们的薪酬委员会在制定我们的薪酬计划时也会考虑风险，并认为我们的薪酬计划的设计不应鼓励过度或不适当的风险承担。

145

基本工资是我们高管年度现金薪酬的固定要素，不与任何绩效标准挂钩。我们认为基本工资是高管薪酬的重要组成部分，我们的薪酬委员会每年都会审查每位高管的基本工资，也会在晋升或其他职责变动时进行审查。任何基薪调整通常在财政年度早期获得批准，自4月1日起生效，或按照相关雇佣协议的规定。每个执行干事基薪的具体数额取决于执行干事的作用、职责范围、经验和技能。在确定基本工资时也考虑了市场惯例。基本工资旨在帮助我们吸引高管，并认识到高管之间不同程度的责任和贡献。

现金红利或可变激励

除了基本工资，年度现金奖金是我们高管薪酬总额的另一重要组成部分。年度奖金机会旨在通过将相当一部分薪酬与实现当年既定目标挂钩来支持实现我们的业务战略。下文将更详细地讨论这些目标。年度奖金机会也是吸引备受追捧的高管的关键工具，现金奖金为我们的整体薪酬结构增加了可变部分。

146

我们基于股权的激励计划，通过该计划我们授予RSU，是我们高管总薪酬的关键要素。这一基于股权的激励计划旨在吸引和留住高素质的个人，使他们的长期利益与我们股东的利益保持一致，避免短期关注，并有效地执行我们的长期业务战略。我们基于股权的薪酬受多年归属要求的约束，根据这些要求，高管的收益可以通过（i）达到既定的绩效标准并在归属期内继续受雇，或者简单地说，（ii）在归属期内继续受雇来实现。

我们认为，我们的执行官也应该拥有并持有我们的股权，以进一步使他们的利益与我们股东的长期利益保持一致，并进一步促进我们对健全公司治理实践的承诺。为实现这一目标，我们采用了股份所有权准则，根据该准则，每位执行官必须在五年内达到各自的目标股份所有权水平。更多详情见“第一部分——第6e项。股份所有权—股份所有权准则》。

其他福利和额外津贴

我们向我们的执行官提供福利和额外津贴，这些福利和额外津贴通常可供执行官所在国家/地区的其他员工使用，并且与提供给我们的其他员工的福利和额外津贴保持一致。我们相信，这些好处与我们薪酬理念的目标是一致的，并允许我们的执行官更高效地工作。这些福利和额外津贴旨在增强我们整体薪酬计划的竞争力。此类福利通常包括医疗、意外和人寿保险、退休福利、俱乐部会员资格、报销电话费、一辆汽车和相关维修费用、租赁住宿和其他杂项福利，这些是行政官员居住地点的惯例，通常可供该国其他雇员使用。所有执行官都在我们维护的董事和高级管理人员责任保险单的承保范围内。

遣散费

根据我们的雇佣协议条款，我们有时有义务在我们的执行官终止雇佣时向他们支付遣散费或其他增强福利。

我们的全球执行官根据他们的工作级别、资历和控制权变更后可能的失业情况提高了福利水平。与其他雇员相比，执行官通常获得更长时间的遣散费。

•

股权奖励加速归属。所有获授但未归属的购股权及受限制股份单位将立即归属，并可由我们的行政人员行使（在购股权的情况下），但须遵守适用的股权激励计划或其个人雇佣协议中规定的某些条件。

•

遣散费及通知付款。符合条件的被解雇执行官将获得其个人雇佣协议中所反映的遣散费和通知付款。

•

效益延续。符合条件的被解雇执行官将获得基本的员工福利，例如医疗和人寿保险以及他们个人雇佣协议中反映的其他额外福利。

此外，我们向某些执行官提供控制权遣散保护的变更。我们的薪酬委员会认为，这种保护旨在维护员工的士气和生产力，并在实际或传闻的控制权变更的破坏性影响面前鼓励保留。此外，对于执行官而言，该计划旨在使执行官和股东的利益保持一致，使执行官能够考虑符合我们股东和其他成员最佳利益的公司交易，而不必过度担心这些交易是否会危及执行官自身的利益或就业。

147

我们的薪酬委员会建立了许多流程，以协助其确保我们的高管薪酬计划正在实现其目标。我们的薪酬委员会通常至少每12个月审查一次薪酬的每个组成部分，目标是在长期薪酬和当前支付的薪酬之间以及现金薪酬和非现金薪酬之间分配薪酬，并以我们认为最能实现我们薪酬计划目标的方式组合每位高管的薪酬要素。

我们的薪酬委员会负责审查每位执行官的表现，批准每位执行官的薪酬水平，为每位执行官的股权奖励制定标准，并批准此类股权授予。这些任务中的每一项通常由我们的薪酬委员会每年执行一次。

我们的薪酬委员会没有使用预先确定的个人或公司绩效因素或目标来确定执行官的任何薪酬要素的金额或组合。我们的薪酬委员会与我们的集团首席执行官密切合作，与他讨论我们公司的整体业绩以及他对我们的执行官的评估和薪酬建议。我们的薪酬委员会亦不时寻求外部薪酬顾问的意见和建议，以便将我们薪酬实践的某些组成部分与同行的部分进行比较。入选这类对标的企业包括行业相近、规模和市值一般相近的企业。如果没有高管为提供业务和技术服务的公司担任的任何特定职位的薪酬信息，我们的薪酬委员会将审查与最具可比性的职位相对应的数据，并考虑高管的比较经验。

我们的赔偿委员会然后利用它的判断和经验作出所有赔偿决定。我们的薪酬委员会厘定薪酬水平是基于委员会成员认为适当的情况，同时考虑了上述因素等信息，以及我们集团首席执行官的投入，以及不时由独立薪酬顾问提供的信息和建议。

我们的薪酬委员会为协助确保我们的薪酬计划按照其目标运作而建立的其他流程包括：

•

对公司业绩的评估：我们的薪酬委员会使用财务业绩衡量标准来确定我们现金奖金计划下支出规模的很大一部分。财务业绩衡量标准，针对改善两个顶线（指我们的收入减去维修付款（非公认会计准则），如“第一部分——第5项”中所述。运营和财务审查与前景——概述”）和底线（指我们的调整后净收入（“ANI”）（非公认会计准则），计算为我们的利润，不包括商誉和无形减值、股权激励费用、与收购相关的费用或福利、与终止ADS计划和普通股上市相关的成本、与向自愿报告美国国内发行人表格和无形资产摊销相关的成本以及包括对其税收影响在内的其他措施，例如我们调整后的营业利润率是由我们的薪酬委员会每年预先确定的。当预先确定的财务措施达到时，执行官将收到为这些目标设定的金额。这些措施反映了旨在积极但可以实现的目标。根据我们的现金奖金计划，个人支出的剩余部分取决于个人绩效目标的实现情况。

•

个人绩效考核：个人绩效对包括我们高管在内的所有员工的薪酬都有很强的影响。对个人绩效的评估决定了我们现金奖金计划下支出规模的一部分，也影响了基本工资的任何变化。我们的薪酬委员会与我们的集团首席执行官一起，为执行官制定了各自的财政年度业绩目标。业绩目标最初由我们的集团首席执行官提出，并由我们的薪酬委员会根据对上一财政年度进行的业绩评估并同时考虑当前财政年度的目标进行酌情修改。每个评价指标都辅以关键绩效指标。在财政年度结束时，我们的集团首席执行官讨论个人各自实现预先设定的目标以及他们对我们公司整体业绩和其他领导成就的贡献。此评价与我们的薪酬委员会共享。讨论结束后，我们的薪酬委员会在与我们的集团首席执行官讨论时，分配了相应的数字绩效评级，该评级转化为我们现金奖金计划下的具体支出，并且还会影响基本工资的任何变化。

148

在2024财年，我们的薪酬委员会根据公开的薪酬数据审查了我们执行官的薪酬计划，这些数据由我们的外部薪酬顾问直接汇编。我们的外部薪酬顾问公司在其调查中选择的对标我们的高管薪酬的公司包括类似行业的公司，并且通常具有相似的规模和市值。

我们对标2024财年集团首席执行官和指定执行官薪酬的同行公司名单包括以下内容：


集团首席执行官以外的指定执行官的同行集团公司*
埃森哲	简柏特	Wipro
高知特	HCL Technologies
EXL服务	Infosys

Peer Group Companies for the Group Chief Executive Officer
高知特	简柏特	Wipro
Conduent	HCL Technologies
EXL服务	TelePerformance

*	根据官员的职位和地理位置，对不同的指定执行官使用同级组的不同子集。

149

我们的薪酬委员会使用外部薪酬顾问得出的数据主要是为了确保我们的高管薪酬计划具有竞争力。从上述列出的同行公司中选定的、被认为与某一特定职位的基准最具有可比性的子集，被视为对个别执行官的薪酬基准审查得出结果。在相关行业的特定管理职位未公开披露薪酬信息的情况下，我们的薪酬委员会审查了最具可比性的职位对应的数据，也考虑了相关执行官的比较经验。

现有的薪酬方案有足够的灵活性来应对和调整不断变化的商业环境。据此，个人的薪酬要素可以由我们的薪酬委员会根据高管的工作职责变化进行变更。除了我们外部薪酬顾问调查的投入外，我们的薪酬委员会在决定我们2024财年的薪酬时也考虑了我们的业绩和行业指标。

基于上述要素并符合我们的薪酬理念，在2024财年，我们的薪酬委员会调整了我们的高管薪酬，如下文“— 2024财年高管薪酬”中所述。

2024财年高管薪酬

执行干事薪酬总额

下表列出就2024财年提供的服务（不包括下文所述的授予RSU）已支付或拟支付给我们各集团首席执行官、集团首席财务官和其他指定执行官的总薪酬。


姓名	基本工资⁽¹⁾		福利		奖金		其他付款⁽²⁾		合计
Keshav Murugesh	$	958,157	$	543,010	$	1,234,958	$	—	$	2,736,125
Sanjay Puria	$	460,289	$	59,304	$	497,264	$	—	$	1,016,857
Gautam Barai	$	—	$	34,611	$	—	$	593,875	$	628,486
R斯瓦米纳坦	$	443,036	$	56,148	$	478,616	$	—	$	977,800

合计	$	1,861,482	$	693,073	$	2,210,838	$	593,875	$	5,359,268

注意：

(1)	基本工资不包括“—其他福利和额外待遇”下表格所列的公积金缴存金额。

(2)	公司其他款项包括在与公司离职时向Gautam Barai支付的一次性特惠款项。

基薪或固定薪酬

在审查执行官的基本工资时，我们的薪酬委员会根据我们的外部薪酬顾问汇编的公开薪酬数据审查了执行官的薪酬计划，并考虑了当地市场状况、市场数据、执行官的经验和责任、必须更换指定执行官的感知风险以及执行官在2024财年与其上一年的个人绩效目标相比表现令人满意的事实。

150

我们的薪酬委员会认为，执行官们必须作为一个团队工作，主要关注公司目标，而不是仅仅关注个人目标。我们的薪酬委员会认为，提高我们公司的长期价值需要增加收入（包括来自现有客户和新客户的收入）、提高贡献和增加ANI（非GAAP）。最后，我们的薪酬委员会认为，它还必须奖励和鼓励个人绩效，因此将可变激励的某些权重分配给公司和个人目标，包括实现我们的收入减去维修付款（非GAAP）、ANI（非GAAP）的目标以及针对不同执行官的某些个人目标。这类奖金通常在每年的4月和/或5月发放。2024财年将支付的所有现金奖金总额不超过我们的薪酬委员会批准的2024财年现金奖金总额。我们的每位执行官在2024财年的可变激励计划如下所述：

我们的薪酬委员会将Murugesh先生的目标可变激励或现金奖金定为1,166，281美元，以实现100%的目标。我们的薪酬委员会将实现我们的收入减去维修付款（非GAAP）和ANI（非GAAP）的目标以及个人绩效目标作为Murugesh先生的绩效目标。Murugesh先生在总体基础上获得了其目标可变激励金额的105.9%。

我们的薪酬委员会将Puria先生2024年的目标可变激励定为483,303美元，以实现100%的目标。我们的薪酬委员会将我们的收入减去修理费（non-GAAP）和ANI（non-GAAP）以及个人绩效目标的实现情况作为Puria先生的绩效目标。根据这些不同目标的实际表现，Puria先生在总体基础上获得了其目标可变激励金额的102.9%。

我们的薪酬委员会将斯瓦米纳坦先生2024年的目标可变激励定为465,180美元，以100%实现目标。我们的薪酬委员会将实现我们的收入减去维修付款（非GAAP）和ANI（非GAAP）的目标以及个人绩效目标作为Swaminathan先生的绩效目标。根据这些不同目标的实际表现，Swaminathan先生在总体基础上获得了其目标可变激励金额的102.9%。

151

授予的受限制股份单位（包括基础奖励和为达到特定绩效标准而授予的基础奖励的最多50%的额外奖励）按以下时间表归属：基础奖励的3.75%在授予日之后的前八个季度的每个季度完成时按季度归属，但以承授人在归属日之前继续受雇于我公司为前提；基础奖励的2.50%在随后四个季度的每个季度完成时按季度归属，须视承授人于归属日继续受雇于我公司而定；及基础奖励的60%于授予日的第三个周年归属，但须视承授人于归属日继续受雇于我公司而定，以及与我公司的财务及总股东回报表现有关的条件达成而定，由我公司的薪酬委员会决定。承授人将有资格在授予日的第三个周年日获得最多为基本奖励50%的额外RSU，但须视承授人在归属日期之前是否继续受雇于我公司，以及是否达成由我公司薪酬委员会确定的与我公司财务和股东总回报表现相关的条件而定。基于服务和实现财务业绩的RSU的公允价值一般是我们股票在授予日的市场价格，对于基于总股东回报业绩的RSU，则使用蒙特卡罗模拟确定。

(3)

授予的受限制股份单位（包括基础奖励和为达到特定绩效标准而授予的基础奖励的最高50%的额外奖励）按以下时间表归属：基础奖励的3.33%在授予日期后的前十二个季度的每个季度完成时按季度归属，但以承授人在授予日期之前继续受雇于我公司为前提；基础奖励的60%在授予日期的第三个周年日归属，受限于承授人在归属日期之前继续受雇于我们公司，以及与我们的薪酬委员会确定的与我们公司的财务和股东总回报表现有关的条件的达成。承授人将有资格在授予日的第三个周年日获得最多为基本奖励的50%的额外RSU，但须视承授人在归属日期之前是否继续受雇于我们公司以及是否达成由我们的薪酬委员会确定的与我们公司的财务和股东总回报表现相关的条件而定。基于服务和财务业绩实现的RSU的公允价值一般是我们股票在授予日的市场价格，对于基于股东总回报绩效的RSU，则使用蒙特卡罗模拟确定。

152


姓名	社会安全		保险福利		税偿还		俱乐部会员资格		其他福利		合计
Keshav Murugesh	$	370,711	$	82,871	$	34,861	$	9,904	$	44,663	$	543,010
Sanjay Puria	$	23,199	$	33,084	$	3,021	$	—	$	—	$	59,304
Gautam Barai	$	—	$	31,590	$	3,021	$	—	$	—	$	34,611
R斯瓦米纳坦	$	22,329	$	30,798	$	3,021	$	—	$	—	$	56,148

合计	$	416,239	$	178,343	$	43,924	$	9,904	$	44,663	$	693,073

153


姓名	留任费用⁽¹⁾			保留费董事会/委员会主席			合计
John Freeland	$	31,960	⁽²⁾	$	—		$	31,960
Fran ç oise Gri	$	78,627		$	16,783	⁽³⁾⁽⁴⁾	$	95,410
Keith Haviland	$	78,627		$	—		$	78,627
Mario P. Vitale	$	78,627		$	—		$	78,627
杰森·利伯蒂	$	78,627		$	30,000	⁽⁵⁾	$	108,627
Timothy L Main	$	—		$	160,000		$	160,000
兰图	$	78,627		$	23,552	⁽⁶⁾⁽⁷⁾	$	102,179
Diane de Saint Victor	$	78,627		$	—		$	78,627
朱迪·马林斯基	$	26,667		$	—		$	26,667

合计	$	530,389		$	230,335		$	760,724

注意事项：

(1)	董事会的聘任费从早些时候的每年7.5万美元修正为8万美元，自2023年7月18日起生效。（以上按照费用中的修订按比例计算）

(2)	在2024财年支付给John Freeland先生作为董事直至2023年8月31日的费用。他退任董事，自2023年8月31日起生效。

(3)	支付给Fran ç oise Gri女士在2024财年担任我们的NCG & ESG委员会主席的费用。

(4)	自2023年7月18日起，NCG & ESG委员会主席的聘任费从之前的每年15000美元修正为17500美元。（以上按照费用中的修订按比例计算）

(5)	支付给Jason Liberty先生在2024财年担任我们审计委员会主席的费用。

(6)	支付给兰图女士在2024财年担任我们薪酬委员会主席的费用。

(7)	自2023年7月18日起，薪酬委员会主席的聘任费从之前的每年20,000美元修订为25,000美元。（以上按照费用中的修订按比例计算）

154


姓名	日期格兰特		RSU总数授予 2024财年		授予日期公允价值⁽¹⁾ ($)
Diane de Saint Victor		4月25日-23日		1,710		90.18
蒂莫西·梅因		7月18日-23日		4,420		72.38
John Freeland		7月18日-23日		2,760		72.38
Francoise Gri		7月18日-23日		2,760		72.38
Keith Haviland		7月18日-23日		2,760		72.38
Mario Vitale		7月18日-23日		2,760		72.38
杰森·利伯蒂		7月18日-23日		2,760		72.38
Thi Nhuoc Lan Tu		7月18日-23日		2,760		72.38
Diane de Saint Victor		7月18日-23日		2,760		72.38
朱迪·马林斯基		1月16日至24日		3,035		65.97

注意：

(1)	本栏下显示的金额反映了当年授予的基于股权的RSU的总授予日公允价值的美元金额。受限制股份单位的公允价值一般是我们股票在授予日的市场价格。

未来授予的奖励将继续由我们的董事会或我们的薪酬委员会根据2016年激励奖励计划决定。

155

我们于2010年2月与Keshav R. Murugesh先生签订了一份雇佣协议，担任我们的集团首席执行官。该协议自2013年2月19日、2014年2月19日、2017年2月19日和2022年3月18日起生效，在每种情况下均修订了Murugesh先生的补偿（包括股份授予）。该协议规定，Murugesh先生的最初任期为五年，该任期自动延长三个连续任期，每个任期三年（直至Murugesh先生年满60岁），除非我们或Murugesh先生选择不延长任期。根据目前的协议，穆鲁格什先生的任期将于2023年8月到期，届时穆鲁格什先生将年满60岁。

我们与Murugesh先生签订了一份新的雇佣协议，自2022年4月1日起生效，他的雇佣将持续到2025年8月17日。

根据目前的协议条款，Murugesh先生有权获得与其职位相称的补偿、健康和其他福利和额外福利。根据目前的协议，Murugesh先生将有资格每年获得这些数量的RSU，这些RSU将根据我们在确定日期之前的财政年度的3月份的平均股价（取每日美元收盘价）计算，并且此类赠款的价值不低于其年度基本工资总和的八倍。Murugesh先生有权因满足额外的基于绩效的标准而获得额外的基于绩效的赠款，这种赠款的价值最高可达其年基本工资总和的八倍的50%。向Murugesh先生授予的任何RSU将根据并根据我们的2016年激励奖励计划进行。

如果Murugesh先生的雇佣被我们无故终止，或被Murugesh先生以正当理由（每一种都在当前协议中定义）终止，或因当前协议中规定的原因以外的任何原因终止（包括但不限于他的雇佣期限届满或我们选择不延长他的雇佣），他将有权获得所有应计和未支付的工资、应计和未使用的假期以及任何未报销的费用，他自终止生效之日起12个月期间的基本工资将按月分期支付，以及他在终止发生当年的目标奖金，两者都将立即支付。

此外，如果Murugesh先生的雇佣因当前协议中规定的死亡、残疾或退休原因而终止，他将有权根据我们的员工福利计划获得所有应计和未支付的工资和奖金、应计和未使用的假期、任何未报销的费用和既得利益以及应付给他的其他金额。

关于购股权及受限制股份单位：

如果Murugesh先生的雇佣被我们无故终止，所有在2020-21、2021-22和2022-23财年授予的购股权和RSU（不包括2022年8月授予的）将在完全加速的基础上变得可以行使。此外，在2023-24财年和2024-25财年授予的所有购股权和受限制股份单位将按照归属时间表归属。

如果Murugesh先生因正当理由（如雇佣协议中所定义）终止了对Murugesh先生的雇佣，则2020-21、2021-22、2022-23、2023-24和2024-25财年授予的所有购股权和RSU将在完全加速的基础上变得可以行使。

如果Murugesh先生的雇佣因死亡而终止，则在2020-21、2021-22、2022-23、2023-24和2024-25财年授予的所有股票期权和RSU将成为完全加速行使的基础。

如果Murugesh先生的雇佣被我们因故（如雇佣协议中所定义）或Murugesh先生因辞职（如雇佣协议中所定义）而终止，则不会加速任何股票期权和RSU。

如果Murugesh先生的雇佣因上述规定以外的任何其他原因被终止，则2020-21、2021-22、2022-23、2023-24和2024-25财年授予的所有购股权和受限制股份单位将成为可在完全加速的基础上行使。

如果我们在Murugesh先生根据当前协议受雇期间遇到控制权变更（定义见我们根据该计划授予的奖励的2006年激励奖励计划或定义见我们根据该计划授予的奖励的2016年激励奖励计划），则根据当前协议授予Murugesh先生的所有购股权和RSU将归属，购股权和RSU将在完全加速的基础上变得可以行使。

156

我们于2006年6月1日通过了我们的2006年激励奖励计划。2006年激励奖励计划的目的是通过将我们公司和我们的子公司的董事、员工和顾问的个人利益与我们的股东的个人利益联系起来，并通过为这些个人提供表现出色的激励来促进我们公司的成功并提高我们公司的价值。2006年激励奖励计划进一步旨在为我们提供激励、吸引和保留这些个人服务的能力。2009年2月13日，我们通过了经修订和重述的2006年激励奖励计划。经修订和重述的2006年激励奖励计划反映出，除其他变化外，我们的2006年激励奖励计划增加了根据该计划可供授予的普通股和ADS数量，从300万股增加到400万股/ADS，但须根据该计划进行特定调整。2011年9月13日，我们通过了第二次经修订和重述的2006年激励奖励计划，该计划反映了根据该计划可供授予的普通股和ADS数量增加至620万股/ADS，但须根据该计划进行特定调整。2013年9月25日，我们通过了第三次经修订和重述的2006年激励奖励计划，该计划反映了根据该计划可供授予的普通股和ADS数量增加至860万股/ADS，但须根据该计划进行特定调整。2016年5月31日，我们的2006年激励奖励计划根据其条款到期。

可用于奖励的股份

根据2006年激励奖励计划中规定的某些调整，根据2006年激励奖励计划可发行或授予的最高股份数量等于（x）8,600，000股，（y）根据我们的2002年股票激励计划（于2002年7月3日通过并于我们的2006年激励奖励计划生效日期终止）仍可供发行的任何股份，以及（z）根据2002年股票激励计划终止的任何受奖励股份的总和，在我们的2006年激励奖励计划生效之日或之后到期或因任何原因失效或以现金结算。截至2002年股票激励计划于2006年7月25日终止之日，即我们首次公开发行股票定价日期的前一天，合共6,082，042股我们的普通股已根据2002年股票激励计划获授权授予。任何一个承授人在任何日历年内可获授予的奖励的最大股份数量为500,000股，在任何日历年内就现金奖励可以现金支付给承授人的最大金额为10,000，000美元。在一项奖励终止或以现金结算的情况下，受该奖励约束的任何股份将再次可用于授予。为满足与任何奖励相关的授予或行使价格或预扣税款义务而投标或预扣的任何股份将无法用于后续授予。除下文关于独立董事的描述外，没有确定根据2006年激励奖励计划将授予特定个人的奖励类型或金额。

行政管理。2006年激励奖励计划由我们的董事会管理，董事会可能会将其权力下放给一个委员会。我们预计，我们的薪酬委员会将管理2006年的激励奖励计划，但我们的董事会将管理有关授予我们的独立董事的奖励的计划。计划管理人确定资格、奖励的类型和规模、奖励的价格和时间以及加速或放弃任何归属限制，前提是计划管理人无权加速归属或放弃没收任何基于绩效的奖励。

资格。我们的员工、顾问和董事以及我们的子公司的员工有资格获得奖励，但只有我们公司和我们符合条件的公司子公司的员工才有资格获得根据经修订的1986年美国国内税收法典（“法典”）第422条旨在符合“激励股票期权”资格的期权。

奖项

期权：计划管理人得以授予股票期权。根据2006年激励奖励计划授予的所有期权的每股期权行权价格将不低于授予日股票公允市场价值的100%。不得向拥有超过10%我们已发行股份的承授人授予任何激励购股权，除非行使价至少为授出日期股份公平市值的110%。如果任何期权持有人在任何日历年度内首次成为可行使激励股票期权的股份的合计公平市场价值超过100,000美元，则此种超出部分将被视为不合格期权。计划管理人将确定期权行权价格的支付方式，其中可能包括现金、股份或计划管理人可以接受的其他财产（可能涉及期权的无现金行使）。在证明每次授予购股权的授标协议中指定的计划管理人可决定该购股权是否可针对股份或ADS行使。授予协议可由计划管理人全权酌情决定，允许期权持有人在行使时选择是否就已行使的购股权或其中一部分收取股份或ADS。根据2006年激励奖励计划授予的期权期限自授予之日起不能超过十年。然而，授予于授出日期拥有超过10%我们已发行股份的人士的激励购股权的期限不能超过五年。根据2006年激励奖励计划，授予我们独立董事的奖励数量由我们的董事会或我们的薪酬委员会确定。

157

股票增值权。计划管理人可以授予股份增值权，代表有权获得付款，金额等于行权日股份的公允市场价值超过授予日股份的公允市场价值的部分。授予的股份增值权期限自授予之日起不得超过十年。计划管理人可以选择以现金、股份或现金与股份相结合的方式支付股份增值权。

业绩份额和业绩份额单位。计划管理人可以授予以若干股份计价的业绩股份奖励和/或以股份单位等价物和/或价值单位计价的业绩股份单位奖励，包括股份的美元价值。这些奖励可与计划管理人确定的在绩效期间衡量的绩效标准挂钩。

股份支付。计划管理人可以授予股份支付，包括以股份或期权或其他购买股份权利的形式支付。股份支付可以基于计划管理人在股份支付之日或其后任何日期确定的特定绩效标准。

递延股份。计划管理人可以授予与计划管理人确定的绩效标准挂钩的递延股份奖励。根据归属时间表或在满足计划管理人设定的任何归属条件或业绩标准之前，递延股份奖励的相关股份将不会发行。递延股份奖励的接受者通常在递延股份奖励的相关股份发行完成之前没有作为股东的权利。

受限制股份单位。计划管理人可以授予受限制股份单位，但须遵守各种归属条件。在到期日，我们将就计划在该日期支付的每个既得RSU向承授人转让一股非限制性、完全可转让的股份。计划管理人指明承授人就该等股份须支付的购买价格（如有的话）。一般来说，承授人必须在已归属的受限制股份单位付款之日受我们雇用，才有资格获得在受限制股份单位归属时可发行的股份付款。

绩效奖金奖。计划管理人可根据业绩标准，在计划管理人确定的适当业绩期间内计量，授予在实现业绩目标时支付的现金奖金。支付给《守则》第162（m）节含义内的“涵盖员工”的任何此类现金奖金可能是如下所述的基于绩效的奖励。

基于绩效的奖项。计划管理人可以向属于或可能属于《守则》第162（m）节所定义的“涵盖员工”的员工授予期权和股票增值权以外的奖励，这些奖励旨在成为《守则》第162（m）节含义内的基于绩效的奖励，以保持这些奖励在联邦所得税方面的可扣除性。受赠人只有在满足计划管理人为该期间设定的预先设定的绩效目标的情况下，才有权获得任何特定绩效期间基于绩效的奖励的付款。计划管理人确定拟授予的绩效奖励类型、绩效期限和绩效目标。一般来说，承授人必须在支付基于绩效的奖励之日受雇于我们，才有资格获得任何时期的基于绩效的奖励。

调整。如果我们的资本化发生某些变化，计划管理人拥有广泛的酌处权来调整奖励，包括但不限于（i）根据2006年激励奖励计划可发行的股份总数和类型，（ii）任何未兑现奖励的条款和条件，以及（iii）根据该计划任何未兑现奖励的授予或每股行使价，以应对此类变化。计划管理人还有权在发生公司交易时兑现、终止或规定承担或替代未偿奖励。

控制权变更。如果我公司发生控制权变更且未完成的奖励不由继任者承担，该等奖励一般将变得完全可以行使，并且对该等奖励的所有没收限制将失效。在控制权发生变更时或预期控制权发生变更时，计划管理人可促使任何未完成的奖励在未来特定时间终止，并赋予每个承授人在计划管理人全权酌情决定的期间内行使此类奖励的权利。

158

全额价值奖励的归属。全额价值奖励（一般是期权或股份增值权以外的任何奖励）将在至少三年的期限内归属（或者，在基于实现某些业绩目标的归属的情况下，在至少一年的期限内归属）。然而，根据2006年激励奖励计划，导致发行总额不超过可发行股份总数5%的全额价值奖励可在没有任何最短归属期的情况下授予。此外，如果承授人死亡、残疾或退休，或者我们的控制权发生变化或其他特殊情况，全额价值奖励可能会加速归属。

不可转让。根据2006年激励奖励计划授予的奖励一般不可转让。

扣留。我们有权预扣、扣除或要求承授人向我们汇出足够的金额，以满足法律要求的因2006年激励奖励计划而与承授人有关的任何税款而应预扣的联邦、州、地方或外国税款（包括承授人的就业税义务）。

终止或修订。2016年5月31日，我们的2006年激励奖励计划根据其条款到期。

杰出奖项。截至2024年3月31日，购买总计90,188股普通股的RSU已发行，其中购买NIL普通股的RSU由我们的所有董事和执行官作为一个整体持有。RSU没有购买价格。

我们计划之外的RSU赠款

在2016年6月1日、2016年6月14日和2016年7月13日，我们根据美国联邦证券法规定的注册豁免向我们的某些员工和董事发行了合计44,284个受限制股份单位。我们没有就这些发行寻求股东批准，因为泽西岛的法律没有要求这些发行。

2016年激励奖励计划

我们于2016年9月27日通过了我们的2016年激励奖励计划。2016年激励奖励计划的目的是通过将我们公司和我们的子公司的董事、员工和顾问的个人利益与我们的股东的个人利益联系起来，并通过为这些个人提供卓越表现的激励，从而为我们的股东带来优越的回报，从而促进我们公司的成功并提高我们公司的价值。2016年激励奖励计划进一步旨在为我们激励、吸引和保留这些个人的服务的能力提供灵活性，这些个人的判断、兴趣和特别努力在很大程度上取决于我们公司运营的成功进行。2018年9月27日，我们通过了第一个经修订和重述的2016年激励奖励计划，该计划反映了根据该计划可供授予的普通股和ADS数量从250万股增加到390万股/ADS，但可能会根据该计划进行特定调整。2020年9月24日，我们通过了第二个经修订和重述的2016年激励奖励计划，该计划反映了根据该计划可供授予的普通股和ADS数量从390万股增加到610万股/ADS，但须根据该计划进行特定调整。2021年7月15日，我们通过了反映删除重装条款的第三次修订和重述计划。

可用于奖励的股份：根据2016年激励奖励计划中规定的某些调整，根据2016年激励奖励计划下的奖励可发行或转让的股份和ADS合计的最大数量等于（x）6,100，000股的总和，以及（y）紧接2006年激励奖励计划到期前可作为2006年激励奖励计划下的新奖励发行或转让的任何股份或ADS，及（z）根据2006年奖励奖励计划须予奖励的任何股份或ADS于2016年奖励奖励计划生效日期或之后终止、到期、没收、因任何原因失效或以现金结算。紧接2006年激励奖励计划届满前，有1,112，825股可供发行或转让，作为其项下的新奖励。如果奖励因任何原因终止、到期或失效，或以现金结算，则受该奖励约束的任何股份或ADS应再次可用于根据2016年激励奖励计划授予奖励。为满足根据任何奖励授予或行使价格或预扣税款义务而投标或预扣的任何股份或ADS，随后不得根据2016年激励奖励计划授予奖励。

行政管理。2016年激励奖励计划由我们的董事会管理，董事会可能会将其权力授予一个委员会。我们预计，我们的薪酬委员会将管理2016年的激励奖励计划，但我们的董事会将管理有关授予独立董事的奖励的计划。计划管理人将确定资格、奖励的类型和规模、奖励的价格和时间以及加速或放弃任何归属限制，但计划管理人将无权加速归属或放弃没收任何基于绩效的奖励。

资格。我们的雇员、顾问和董事以及我们的子公司的员工有资格获得奖励，但只有我们公司和我们符合条件的公司子公司的员工才有资格获得根据《守则》第422条拟符合“激励购股权”资格的期权。

159

期权：计划管理人可以授予股票期权。根据2016年激励奖励计划授予的所有期权的每股期权行权价格将不低于授予日股票公允市场价值的100%。不得向拥有超过10%我们已发行股份的承授人授予任何激励购股权，除非行使价至少为授出日期股份公平市值的110%。如果任何期权持有人在任何日历年度内首次可行使激励购股权的股份的合计公平市场价值超过100,000美元，则此种超出部分将被视为不合格期权。计划管理人将确定期权行权价格的支付方式，其中可能包括现金、股份或计划管理人可以接受的其他财产（并可能涉及期权的无现金行使）。授标协议可由计划管理人全权酌情准许期权持有人在行使时选择是否就已行使的购股权或其中一部分收取股份。根据2016年激励奖励计划授予的期权期限自授予之日起不得超过十年。然而，授予于授出日期拥有超过10%我们已发行股份的人士的激励购股权的期限可能不会超过五年。根据2016年激励奖励计划，将授予我们独立董事的奖励数量将由我们的董事会或我们的薪酬委员会确定。

限制性股票。计划管理人可以授予股票，但须遵守各种限制，包括可转让性限制、投票权限制和/或收取股息的权利限制。

股票增值权。计划管理人可以授予股份增值权，该增值权代表收取款项的权利，金额等于行权日股份的公允市场价值超过授予日股份的公允市场价值的部分。授予的股份增值权期限自授予之日起不得超过十年。计划管理人可以选择以现金、股份或者现金与股份相结合的方式支付股份增值权。

业绩份额和业绩份额单位。计划管理人可授予以若干股份计值的业绩股份奖励和/或以股份单位等价物和/或价值单位计值的业绩股份单位奖励，包括股份的美元价值。这些奖励可与计划管理人确定的在绩效期间衡量的绩效标准挂钩。

股份支付。计划管理人可以授予股份付款，包括以股份或期权或其他购买股份权利的形式支付。股份支付可能基于计划管理人在股份支付之日或其后任何日期确定的特定绩效标准。

递延股份。计划管理人可授予与计划管理人确定的绩效标准挂钩的递延股份奖励。根据归属时间表或在满足计划管理人设定的任何归属条件或业绩标准后，递延股份奖励的相关股份将不会发行。递延股份奖励的接受者通常在递延股份奖励的相关股份发行完成之前，作为股东不享有此类递延股份的权利。

受限制股份单位。计划管理人可授予受限制股份单位，但须遵守各种归属条件。在到期日，我们将就计划在该日期支付的每个既得RSU向承授人转让一股非限制性、完全可转让的股份。计划管理人将指明承授人就该等股份须支付的购买价格（如有的话）。一般来说，承授人必须在已归属受限制股份单位的付款日期受我们雇用，才有资格在受限制股份单位归属时获得可发行股份的付款。

绩效奖金奖。计划管理人可以根据绩效标准，在计划管理人确定的适当绩效期间内计量，授予在绩效目标实现时支付的现金奖金。支付给《守则》第162（m）节含义内的“涵盖员工”的任何此类现金奖金可能是如下所述的基于绩效的奖励。

基于绩效的奖项。计划管理人可以向属于或可能属于《守则》第162（m）节所定义的“涵盖雇员”的雇员授予期权和股票增值权以外的奖励，这些奖励旨在成为《守则》第162（m）节含义内的基于绩效的奖励，以保持这些奖励在联邦所得税方面的可扣除性。受赠人只有在满足计划管理人为该期间设定的预先设定的绩效目标的情况下，才有权获得任何特定绩效期间基于绩效的奖励的付款。计划管理人将确定拟授予的基于绩效的奖励类型、绩效期限和绩效目标。一般来说，承授人必须在支付基于绩效的奖励之日受雇于我们，才有资格获得任何时期的基于绩效的奖励。

160

调整。如果我们的资本化发生某些变化，计划管理人拥有广泛的酌处权来调整奖励，包括但不限于（i）根据2006年激励奖励计划可能发行的股份总数和类型，（ii）任何未兑现奖励的条款和条件，以及（iii）根据该计划任何未兑现奖励的授予或每股行使价，以应对此类变化。计划管理人还有权在发生公司交易时兑现、终止或规定承担或替代未偿奖励。

全额价值奖励的归属。全额价值奖励（一般是期权或股份增值权以外的任何奖励）将在至少三年内归属（或者，在基于实现某些业绩目标归属的情况下，在至少一年内归属）。然而，根据2016年激励奖励计划，导致发行总额不超过可发行股份总数5%的全额价值奖励可在没有任何最短归属期的情况下授予。此外，如果承授人死亡、残疾或退休，或者我们的控制权发生变化或其他特殊情况，全额价值奖励可能会加速归属。

不可转让性。根据2016年激励奖励计划授予的奖励一般不可转让。

扣留。我们有权预扣、扣除或要求承授人向我们汇出足以满足法律要求的因2016年激励奖励计划而与承授人有关的任何税款而应预扣的联邦、州、地方或外国税款（包括承授人的就业税义务）的金额。

终止或修订。绩效股份、绩效股份单位、递延股份、股份付款和受限制股份单位的奖励仅在承授人为雇员、顾问或董事会成员（如适用）时归属或可行使或支付；但委员会可全权酌情规定，绩效股份、绩效股份单位、股份付款、递延股份或受限制股份单位的奖励可在终止雇佣或服务（如适用）后或在公司控制权发生变化后归属或行使或支付，或由于承授人退休，死亡或伤残，或其他情况；但条件是，在《守则》第162（m）条规定的保持税收减免的要求范围内，任何有关业绩份额或业绩份额单位的此类规定，如果旨在构成合格的基于业绩的补偿，则应遵守适用于合格的基于业绩的补偿的《守则》第162（m）条的要求。

杰出奖项。截至2024年3月31日，购买总计3,742，0 19股普通股的RSU已发行，其中购买1,528，345股普通股的RSU由我们的所有董事和执行官作为一个整体持有。2024、2023和2022财年授予的RSU的加权平均授予日公允价值分别为每股ADS 80.50美元、83.70美元和74.14美元。RSU没有购买价格。

其他员工福利

我们还以某些法定和激励计划的形式维持其他员工福利计划，这些计划几乎涵盖了我们的所有员工。在2024财年，我们为养老金、退休金或类似福利而累积的总金额为2060万美元。

公积金

根据印度、菲律宾和斯里兰卡的法律，我们在这些国家的所有员工都有权根据各自的政府公积金领取福利，这是一项固定缴款计划，我们和员工都按预先确定的比率每月缴纳（对于印度和斯里兰卡，目前为员工基本工资的12%，对于菲律宾，每名员工每月100菲律宾比索）。这些供款是向各自的政府公积金作出的，除了我们每月的供款外，我们在这项基金下没有进一步的义务。我们在2024财年、2023财年和2022财年分别向政府公积金提供了总计1360万美元、1270万美元和1160万美元的资金。

美国储蓄计划

根据《守则》第401（k）条，符合条件的美国雇员参加一项储蓄计划（“美国储蓄计划”）。美国储蓄计划允许我们的员工通过那里的自愿捐款，在税前基础上推迟他们年度收入的一部分。美国储蓄计划规定，我们可以进行可选的供款，最高可达《守则》规定的最高允许限额。我们在2024财年、2023财年和2022财年分别为美国储蓄计划贡献了总计270万美元、230万美元和210万美元。

161

英国符合条件的雇员向在英国运营的固定缴款养老金计划供款。该计划的资产在独立管理的基金中与我们分开持有。养老金支出代表我们应付基金的缴款。我们在2024财年、2023财年和2022财年分别向英国养老金计划贡献了总计180万美元、120万美元和80万美元。

酬金

根据印度、菲律宾、斯里兰卡和迪拜法律，我们根据一项涵盖我们在印度、菲律宾、斯里兰卡和迪拜的所有员工的固定福利退休计划规定了酬金责任。我们的酬金计划规定，在退休、死亡、丧失行为能力或终止雇佣时（前提是该雇员已在我们公司工作至少五年），向符合条件的雇员一次性支付一笔款项，这是根据雇员的工资和在我们的服务年限计算的（在印度，每名雇员的最高限额约为23,980美元）。在印度，我们根据印度人寿保险公司（“LIC”）和Aviva Life Insurance Company Private Limited（“ALICPL”）管理和管理的非分红年金合同，通过确定的缴款提供酬金福利。根据该计划，尽管LIC和ALICPL管理该计划，但我们仍有义务支付酬金。我们在2024、2023和2022财年分别向LIC和ALICPL贡献了总计270万美元、260万美元和240万美元。

我们的斯里兰卡子公司、菲律宾子公司、迪拜分行和两家印度子公司有未提供资金的酬金义务。

补偿缺勤

我们对补偿缺勤的负债，是根据使用预计单位信用法进行的精算估值确定的，并在其产生当年计入收入。

C.董事会惯例

董事会的组成

我们的组织章程大纲和章程细则规定，我们的董事会由不少于三名董事组成，人数上限由我们的董事不时决定。我们的董事会目前由九名董事组成。Main、Vitale、Haviland、Liberty、Gri女士、Tu女士、de Saint Victor女士和Marlinski女士各自满足纽交所规则的“独立性”要求。

所有董事的任期至其任期届满、其因重大过失或犯罪行为被我国股东决议辞职或免职或直至其因任何法律规定不再担任董事或被依法取消董事资格或破产或与其债权人一般作出任何安排或组成或其变得精神不健全。董事的任期分为三个等级：

•

I类，其任期将在2026财年举行的年度股东大会上届满；

•

II类，其任期将在2027财年举行的年度股东大会上届满；和

•

III类，其任期将在2025财年举行的年度股东大会上届满。

我们的董事分类如下：

•

I类：Mario P. Vitale先生、Timothy Main先生、兰图女士；

•

II类：Keshav R. Murugesh先生、Keith Haviland先生和Diane de Saint Victor女士；及

•

第三类：Fran ç oise Gri女士、Jason Liberty先生和Judy Marlinski女士。

Judy Marlinski女士和Jason Liberty先生的任命将在我们预计将于2024年6月举行的下一次年度股东大会上到期。Marlinski女士和Liberty先生已表示愿意连任，因此，我们建议在下一次年度股东大会上寻求股东批准他们的连任。此外，格里女士于2024年5月5日完成了为期九年的董事任期。在2024年4月24日的会议上，我们的董事会提议将格里女士作为第三类董事的任期再延长一年至2025年5月5日，但须在下一次股东周年大会上重新选举。

162

在首次分类或特别会议代替后的每次股东周年大会上，任期将届满的董事继任者的任期自当选时起至选举后的第三次年度会议或代替其举行的特别会议为止。任何因董事人数增加而增加的董事职位将在三个职类之间分配，以便尽可能使每个职类由三分之一的董事组成。董事会的这种分类可能会产生延迟或阻止我公司管理层控制权变更的效果。

我们的任何董事或执行官之间都没有家庭关系。有关我们其中一名董事的服务的雇佣协议规定了如上所述在终止雇佣时的福利。

我们的董事会在2024财年举行了五次会议。

董事会领导Structure和董事会对风险的监督

不同的个人目前担任我们公司的董事会主席和集团首席执行官的角色。我们的董事会认为，将董事会主席和集团首席执行官的角色分开是目前我们公司最合适的领导结构。这种领导结构将带来更高的效率，因为将两个重要的领导角色归属于不同的个人，并提高了董事会的独立性。

董事会在风险监督中的作用

我们的董事会主要负责监督我们的风险管理流程。董事会接收并审查风险管理和审计主管认为适当的关于我公司风险评估的定期报告。董事会专注于我们公司面临的最重大风险和我们公司的一般风险管理策略，也确保我们公司承担的风险与董事会的风险偏好相一致。虽然董事会监督我们公司的风险管理，但管理层负责日常风险管理流程。我们认为，这种责任划分是解决我们公司面临的风险的最有效方法，我们的董事会领导结构支持这种方法。

审计委员会在财务风险方面负有特殊责任，并定期就这些问题向全体董事会提出报告。除其他职责外，审计委员会审查我们公司有关可能对我们公司具有重大影响的或有负债和风险的政策、我们公司旨在促进遵守法律、法规以及内部政策和程序的政策和程序，以及可能对我们公司产生重大影响的主要立法和法规发展。

赔偿委员会也在风险监督方面发挥作用，因为它关系到我们公司的赔偿政策和做法。除其他职责外，薪酬委员会设计和评估我们公司的高管薪酬政策和做法，以便我们公司的薪酬方案促进员工之间的问责制，并使员工的利益与我们股东的利益适当保持一致。

董事会各委员会

我们的董事会有三个常设委员会：审计委员会、薪酬委员会和NCG & ESG委员会。

163

审计委员会由四名董事组成：Jason Liberty先生（主席）、Keith Haviland先生、Mario P. Vitale先生和Judy Marlinski女士。Haviland、Liberty和Vitale以及Marlinski女士各自满足《交易法》第10A-3条的“独立性”要求，以及纽交所上市标准。我们审计委员会的主要职责如下：

•

作为独立和客观的一方来监督我们的财务报告流程和内部控制系统；

•

审查和评估我们的独立会计师的审计工作，并对我们与我们的独立会计师之间的关系行使最终权力；和

•

提供独立会计师、财务及高级管理层及董事会之间的公开沟通渠道。

审计委员会有权在其职责范围内对提请其注意的任何事项进行调查。它也有权保留法律顾问和顾问，以履行其职责和义务。Liberty先生担任我们审计委员会的财务专家，符合委员会颁布的有关上市公司审计委员会的规则的要求。

我们已在我们的网站www.wns.com上发布了我们的审计委员会章程。本网站所载信息不构成本年度报告的一部分。

审计委员会在2024财年举行了四次会议和两次审计委员会电话会议。

薪酬委员会

薪酬委员会由四名董事组成：蓝途女士（主席）、Timothy L Main先生、Francoise Gri女士和Diane de Saint Victor女士。Main和Ms.Gri、Ms.Tu和Ms.de Saint Victor各自满足纽交所上市标准的“独立性”要求。该委员会的职责范围包括确定我们的执行官和其他关键管理人员的薪酬。薪酬委员会还管理2006年激励奖励计划和2016年激励奖励计划，审查绩效考核标准，并在董事会授权时为所有员工股票期权分配制定标准并作出决定。

我们已在我们的网站www.wns.com上发布了我们的薪酬委员会章程。本网站所载信息不构成本年度报告的一部分。

薪酬委员会在2024财年举行了四次会议。

NCG & ESG委员会

NCG & ESG委员会由四名董事组成：Fran ç oise Gri女士（主席）、Lan Tu女士、Diane de Saint Victor女士和Timothy L Main先生。Gri女士、Tu女士、de Saint Victor女士和Messrs. Main各自满足纽交所上市标准的“独立性”要求。NCG & ESG委员会的主要职责如下：

•

协助董事会确定有资格成为董事会成员和董事会委员会成员的个人，向董事会推荐下届年度股东大会的提名人选，并向董事会推荐董事会各委员会的提名人选；

•

监督我们的公司治理结构；和

•

定期审查适用于我们的公司治理准则的任何拟议变更并向董事会提出建议。

164

NCG & ESG委员会利用其判断来确定愿意并能够在我们的董事会任职的合格个人。根据其章程，NCG & ESG委员会在向我们的董事会推荐候选人时可能会考虑多种标准，包括个人的个人和职业操守、道德和价值观；在企业管理方面的经验，例如担任上市公司的高级管理人员或前高级管理人员，以及对市场营销的一般理解，与上市公司在当今商业环境中的成功相关的财务和其他要素；在我们公司所处行业的经验和相关的社会政策关切；作为另一家上市公司的董事会成员的经验；在我们公司运营的某个领域的学术专长；以及实际和成熟的商业判断，包括进行独立分析查询的能力。

NCG & ESG委员会考虑具有不同背景、技能、国家出身、价值观、经验和职业的董事提名人选。

NCG & ESG委员会在2024财年召开了四次会议。

行政会议

我们的非执行董事在没有执行董事或管理层出席的情况下定期举行执行会议。这些执行会议的目的是促进非执行董事之间公开和坦诚的讨论。我们的非执行董事在2024财年举行了四次执行会议。

股东和其他利害关系方可以直接与主持董事或与我们的非执行董事进行沟通，方式为集体致函以下地址：WNS控股 Limited，注意：非执行董事，Gate 4，Godrej & Boyce Complex，Pirojshanagar，Vikhroli（W），Mumbai 400079，India。

D.雇员

关于我们员工的描述，见“第一部分——第4项。公司信息—业务概览—人力资本。”

165

下表列出了截至2024年3月31日我们的每位董事以及我们的所有董事和执行官作为一个整体对我们普通股的实益所有权的信息。如本表所用，受益所有权是指投票或指挥投票或处分或指挥出售任何证券的唯一或共有权力。任何人被视为可在行使任何期权、认股权证或权利后60天内获得的证券的实益拥有人。受期权、认股权证或目前可行使或可在60天内行使的权利约束的普通股，在计算持有期权、认股权证或权利的人的所有权百分比时被视为已发行，但在计算任何其他人的所有权百分比时不被视为已发行。截至2024年3月31日的金额和百分比基于截至该日已发行普通股总数45,684，145股。


	普通股数量实益拥有
姓名	数		百分比
董事
Timothy L. Main⁽¹⁾		22,780		0.05
Fran ç oise Gri		23,555		0.05
Keith Haviland		17,350		0.04
杰森·利伯蒂		9,384		0.02
Mario Vitale		13,890		0.03
兰图⁽²⁾		5,235		0.01
Diane de Saint Victor⁽³⁾		5,710		0.01
朱迪·马林斯基		—		—
Keshav R. Murugesh		661,257		1.45
执行干事
Sanjay Puria		34,044		0.07
Swaminathan Rajamani		34,616		0.08
我们全体董事及执行人员为一个集团（截至2024年3月31日为11人）		827,821		1.81

注意事项：

(1)	在Timothy L Main持有的22,780股普通股中，有15,000股普通股是他从公开市场购买的。

(2)	在蓝途持有的5,235股普通股中，有1,500股普通股是她从公开市场购买的。

(3)	在Diane de Saint Victor持有的5,710股普通股中，有4,000股普通股是她从公开市场购买的。

166


	RSU摘要
姓名	股份数量未行使的标的 RSU认为已归属但未行使		股份数量未行使的标的须予归属的受限制股份单位后60天内 2024年3月31日		归属日期		股份数量未行使的标的 RSU认为未归属
非执行董事
John Freeland		—		—		—		—
Francoise Gri		—		—		—		2,760
Keith Haviland		—		—		—		2,760
Mario Vitale		—		—		—		2,760
杰森·利伯蒂		—		—		—		2,760
Timothy L. Main		—		—		—		4,420
Thi Nhuoc Lan Tu		—		—		—		2,760
Diane de Saint Victor		—		1,710		4月25日至24日		2,760
朱迪·马林斯基		—		—		—		3,035
执行干事
Keshav R. Murugesh		522,494		129,838		21-Apr-24		538,675
				4,406		21-Apr-24
				4,519		21-Apr-24
Sanjay Puria		25,588		7,339		22-Apr-24		72,050
				534		21-Apr-24
				583		21-Apr-24
Gautam Barai		75,500		—		—		—
Swaminathan Rajamani		27,502		6,135		21-Apr-24		65,514
				466		21-Apr-24
				513		4月25日至24日

持股指引

2014年7月，我们的董事会通过了一项股份所有权政策，该政策于2015年1月进行了修订，自2015年4月1日起生效，其中概述了我们的董事和执行官等员工的股份所有权准则。我们对其他员工和执行官的股份所有权政策进行了进一步修订，自2019年7月起生效。我们认为，这一政策进一步使我们的董事和执行官的利益与我们的股东的长期利益保持一致，并促进我们对健全的公司治理实践的承诺。

167

下表列出了关于截至2024年3月31日我们已知拥有5.0%或更多实益股份所有权的每个人所持有的我们普通股的实益所有权的信息，基于截至该日期已发行的普通股总数为45,684，145股。实益所有权是根据委员会的规则确定的，包括被指明的实益拥有人对其行使投票权和/或投资权或获得此类证券所有权的经济利益的股份。受目前可行使或可在60天内行使的期权约束的普通股在计算持有期权的人的所有权百分比时被视为已发行，但在计算任何其他人的所有权百分比时不被视为已发行。


实益拥有人名称	股份数量实益拥有		百分比有利拥有⁽¹⁾
纳兰达印度基金有限公司⁽²⁾		3,790,196		8.30	%
FMR有限责任公司⁽³⁾		3,147,805		6.89	%
麦格理集团有限公司⁽⁴⁾		2,495,612		5.46	%

注意事项：

(1)	基于截至2024年3月31日已发行普通股总数为45,684，145股。

(2)	信息基于Nalanda India Fund Limited于2024年2月14日向委员会提交的截至2024年12月31日的季度的13F表格。

(3)

信息基于FMR LLC和Abigail P. Johnson于2024年2月8日联合向委员会提交的关于附表13G的报告的第21号修正案，报告了截至2023年12月29日的3,147，805股的实益所有权。Abigail P. Johnson是FMR LLC的董事、董事长和首席执行官。根据这项第21号修正案，包括Abigail P. Johnson在内的Johnson家族成员直接或通过信托成为FMR LLC B系列投票普通股的主要所有者，代表FMR LLC 49%的投票权。约翰逊家族集团和所有其他B系列股东已签订股东投票协议，根据该协议，所有B系列有投票权的普通股将根据B系列有投票权的普通股的多数票进行投票。因此，根据1940年《美国投资公司法》，通过拥有有表决权的普通股和执行股东的投票协议，约翰逊家族的成员可被视为就FMR LLC组建了一个控股集团。

(4)	信息基于麦格理集团有限公司于2024年2月14日向委员会提交的关于附表13G的报告，报告了截至2023年12月31日的2,495，612股普通股的实益所有权。

169

Waddell & Reed Financial, Inc.（“WDR”）在2020年2月14日向委员会提交的关于附表13G的报告的第9号修正案中报告其对我们普通股的实益所有权为11.6%（基于当时报告为已发行普通股的数量），在2021年2月12日向委员会提交的关于附表13G的报告的第10号修正案中报告其对当时报告为已发行普通股的数量为10.6%。2021年4月30日，WDR向委员会提交了一份关于8-K表格的当前报告，宣布完成被Macquarie Management Holdings，Inc.收购并成为Macquarie Management Holdings，Inc.的全资子公司。

•

麦格理集团有限公司在2022年2月14日向委员会提交的关于附表13G的报告中报告其对我们普通股的实益所有权为5.32%（基于当时报告为已发行普通股的数量），在2022年7月11日向委员会提交的关于附表13G的报告的修订中报告其对我们普通股的实益所有权为0.12%（基于当时报告为已发行普通股的数量）。Macquarie Management Holdings，Inc.在本报告附表13G中被描述为由Macquarie Group Limited拥有，也是该报告的联合申报人，该公司报告称，它对我们的普通股没有实益所有权。2023年2月21日，麦格理集团有限公司向委员会提交了13F表格，报告称，截至2022年12月31日，麦格理集团有限公司拥有2,467，875股我们的普通股的实益所有权，占我们当时普通股的5.1%。2024年2月14日，Macquarie Group Limited向委员会提交了一份关于附表13G的报告，报告称，截至2023年12月31日，它拥有2,495，612股的实益所有权，约占我们当时已发行普通股数量的5.33%。

•

Nalanda India Fund Limited报告称，在2019年2月14日向委员会提交的附表13G报告的第5号修正案中，截至2018年12月31日，它拥有我们4,122，196股普通股的实益所有权，占我们当时已发行普通股数量的8.30%。2024年2月14日，Nalanda India Fund Limited向委员会提交了13F表格，报告称，截至2023年12月31日，它拥有我们3,790，196股普通股的实益所有权，占我们当时已发行普通股数量的8.10%。

•

FMR LLC报告称，截至2021年12月31日，它拥有（i）4,872，972股我们的普通股的实益所有权，占我们于2022年2月8日向委员会提交的关于附表13G的报告的第19号修正案中当时已发行普通股数量的百分之十；（ii）截至2022年12月30日，我们拥有4,895，598股普通股，占我们于2月9日向委员会提交的关于附表13G的报告的第20号修正案中当时已发行普通股数量的9.97%，2023年；及（iii）截至2023年12月29日我们的3,147，805股普通股，占我们于2024年2月8日向委员会提交的附表13G报告的第21号修正案中当时已发行普通股数量的6.63%。

•

摩根大通公司报告称，在2024年1月12日向委员会提交的关于附表13G的报告中，它拥有（i）截至2023年12月29日我们的2,405，034股普通股的实益所有权，占我们当时已发行普通股数量的5.14%；在2024年4月9日向委员会提交的关于附表13G的报告的第1号修正案中，它拥有（i）截至2024年3月29日我们的6,592股普通股，占我们当时已发行普通股的0.01%。

•

Grandeur在2021年2月17日向委员会提交的关于附表13G的报告中报告其对我们普通股的实益所有权为5.15%（基于当时报告为已发行普通股的数量），在2022年2月14日向委员会提交的关于附表13G的报告中报告其对普通股的实益所有权为5.88%（基于当时报告为已发行普通股的数量），在2023年2月13日向委员会提交的关于附表13G的报告中报告其对普通股的实益所有权为2.58%（基于当时报告为已发行普通股的数量）。

我们的大股东没有一个拥有与我们其他股东不同的投票权。

德意志银行 Trust Company Americas信托公司是我们ADR计划的记录持有人，据此，每股ADS代表一股普通股。自2024年3月27日美国东部时间下午5：00起，我们的ADR计划终止。在这种终止之后，我们的ADS被交换为普通股。就在我们的ADR计划终止后，存托信托公司（“DTC”）持有的45,483，669股普通股登记在Cede & Co的名下。

截至2024年3月27日，DTC持有45,483，669股普通股，占我国已发行普通股的99.56%。据我们所知，截至同日，5名在册股东（不包括DTC）的注册地址在美国。由于这些普通股中的某些股份由经纪人或其他被提名人持有，美国的记录持有人数量可能无法代表美国的受益持有人数量。我们普通股的所有持有人都有权享有相同的投票权。

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实体	纳税年度（s）		要求金额（含利息）					金额利息被要求
			(₹和百万美元）
在印度永久设立WNS NA Inc		2003财年	₹	0.1	$	(0.1	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
在印度永久设立WNS NA Inc和WNS UK		2004财政年度	₹	8.1	$	(0.1	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
在印度永久设立WNS NA Inc和WNS UK		2005财政年度	₹	4.1	$	(0.1	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
WNS全球		2006财政年度	₹	29.8	$	(0.4	)⁽¹⁾	₹	7.7	$	(0.1	)⁽¹⁾
在印度永久设立WNS NA Inc和WNS UK		2006财政年度	₹	13.2	$	(0.2	)⁽¹⁾	₹	5.6	$	(0.1	)⁽¹⁾
在印度永久设立WNS NA Inc.和WNS UK		2007财政年度	₹	23.1	$	(0.3	)⁽¹⁾	₹	5.4	$	(0.1	)⁽¹⁾
WNS全球		2009财年	₹	55.2	$	(0.6	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
WNSBCS		2010财年	₹	1.0	$	(0.1	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
在印度永久设立WNS NA Inc		2011财年	₹	31.0	$	(0.4	)⁽¹⁾	₹	9.9	$	(0.1	)⁽¹⁾
WNS全球		2016财年	₹	45.2	$	(0.4	)⁽¹⁾	₹	20.50	$	(0.2	)⁽¹⁾
WNS全球		2020财年	₹	133.0	$	(1.4	)⁽¹⁾	₹	—	$	—
合计			₹	343.8	$	(4.1	)⁽¹⁾	₹	49.1	$	(0.6	)⁽¹⁾

注意：

(1)	基于截至2024年3月31日的汇率。

173

此外，我们目前有与类似问题有关的评估令，上诉当局已作出对我们有利的决定，取消了69.070亿卢比（基于2024年3月31日汇率的8280万美元）的额外税收要求，包括24.571亿卢比的利息（基于2024年3月31日汇率的2950万美元）。所得税机关已就这些命令向上级上诉机关提出或可能提出上诉。在发生争议时，印度税务当局可能会要求我们将所有或部分争议金额存入他们，以待上诉事项得到解决。如果我们的上诉成功，我们作为存款支付的任何金额将连同利息退还给我们。我们已将争议金额的9.041亿卢比（按2024年3月31日的汇率计算为1080万美元）存入税务机关，并可能被要求将争议金额的剩余部分存入税务机关，以待相关事项的最终解决。

截至2024年3月31日，2021财年及其后的公司纳税申报表仍需接受印度税务机关的审查。

我们收到了来自增值税、服务税和GST当局的评估令，要求支付2.441亿卢比（按2024年3月31日汇率计算为190万美元），用于支付2014年4月1日至2020年3月31日期间的增值税、服务税和GST。税务机关拒绝了某些类型的进项服务的进项税额抵免。根据与我们的税务顾问的磋商，我们认为这些评估令很可能会被上级上诉机构撤销，我们打算对评估令提出异议。

2016年，我们还收到了斯里兰卡税务局的评估令，要求为审查我们的2012财年纳税申报表支付2520万斯里兰卡卢比（按2024年3月31日汇率计算为10万美元）。评估令对我们声称的出口业务免税提出质疑。在这方面，我们已就评估令向斯里兰卡税务上诉委员会提出上诉。根据与我们的税务顾问的磋商，我们认为这一评估顺序很可能会被上级上诉机构撤销，我们打算对评估顺序提出异议。

174

在符合1991年法律和我公司章程规定的情况下，我公司可以根据股东各自的权利，以普通决议向其宣派股息。我们可能宣布的任何股息不得超过我们董事会建议的金额。如果董事会认为支付中期股息或股息是合理的，我们的董事会可能会支付中期股息或股息，包括按固定费率支付的股息。见“第一部分——第10项。附加信息— B.组织章程大纲和章程细则。”我们只有在授权分配的董事事先声明，在对我们的事务和前景进行充分调查后，他们已形成以下意见，我们才能宣布股息：

•

紧接拟作出分派的日期后，我们将能够在到期时清偿我们的负债；及

•

我们从未就我们的普通股宣布或支付任何股息。任何未来支付现金股息的决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的经营业绩和现金流、我们的财务状况和资本要求、一般业务状况、法律、税务、监管和任何关于支付股息的合同限制以及我们董事会当时认为相关的任何其他因素。

B.重大变化

没有。

175

我们的ADS，于2006年7月26日在纽约证券交易所开始交易，代码为“WNS”。这些ADS由我们的存托人德意志银行信托公司Americas根据存款协议发行。我们于2024年3月27日终止了我们的ADS设施。在我们的ADS设施终止后，我们的普通股于2024年3月28日开始在纽约证券交易所交易，代码为“WNS”。

截至2024年3月31日，我国发行在外的普通股数量为45,684，145股。

B.分配计划

不适用。

C.市场

我们的ADS于2024年3月28日之前在纽约证券交易所上市，代码为“WNS”。我们于2024年3月27日终止了我们的ADS设施。在我们的ADS设施终止后，我们的普通股于2024年3月28日开始在纽约证券交易所交易，代码为“WNS”。

D.出售股东

不适用。

E.稀释

不适用。

F.发行费用

不适用。

176

根据《1991年公司（泽西岛）法》（“1991年法律”），我们于2002年2月18日在海峡群岛泽西岛注册为一家私人有限公司（注册号为82262）。我们于2006年1月4日由私人有限公司转为公众有限公司，当时我们根据1991年法律第17A条计算获得超过30名股东。我们于2006年1月12日根据1991年法律第17（3）条向JFSC发出了这一通知。

我们的秘书Mourant Secretaries（Jersey）Limited的地址是22 Grenville Street，St Helier，Jersey JE4 8PX。

公司已委任Computershare Trust Company，N.A.，150 Royall Street，Canton，Massachusetts 02021，United States of America为转让代理。Computershare的泽西岛办事处在香奈儿群岛泽西岛为公司提供注册商服务。我们的股份登记册保存在位于13 Castle Street，St. Helier，JE1 1ES，Jersey的Computershare Investor Services（Jersey）Limited的场所，而我们的海外分支登记册保存在Computershare Trust Company，N.A.的场所，地址为150 Royall Street，Canton，Massachusetts 02021，United States。

我们的活动受我们的组织章程大纲及章程细则规管。我们在2006年5月22日通过的股东特别决议中通过了经修订和重述的组织章程大纲和章程细则。这份经修订及重列的组织章程大纲及章程细则，在紧接我司于2006年7月完成首次公开发售前生效。我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则的重要条款如下所述。除我们的组织章程大纲和章程细则外，我们的活动受（除其他相关立法外）1991年法律的监管。我们的组织备忘录规定了我们的公司名称，我们是一家上市公司，我们是一家面值公司，我们的法定股本，我们的股东的责任仅限于他们的股份未支付的金额（如果有）。以下是我们《公司章程》部分条款的摘要。它不是，也不声称是，完整或确定我们股东的所有权利和义务。摘要全文参考我们的组织章程大纲及章程细则予以限定。见“第三部分——项目19。展品— 附件 1.1”和“第三部分—第19项。展品— 附件 1.2。”

本节所述的股东权利仅适用于持有我们持证股份的人。任何不持有我们凭证式股份的人，均无权直接享有我们的《公司章程》赋予我们的股东的权利或1991年法律赋予泽西公司股东的权利，包括但不限于：获得股息的权利以及出席股东大会和在股东大会上投票的权利；“—其他泽西法律考虑因素—强制性购买和收购”和“—其他泽西法律考虑因素—妥协和安排”中所述的权利，有权以一家公司的事务以不公平地损害其股东利益的方式进行为由向泽西岛法院申请命令；以及有权向JFSC申请任命一名检查员调查一家公司的事务。

177

截至2024年3月31日，法定股本为6,100，000英镑，分为60,000，000股每股面值10便士的普通股和1,000，000股每股面值10便士的优先股。于2024年、2023年及2022年3月31日，我们分别持有45,684，145股、48,360，817股及48,849，907股股份。过去三个财政年度发行在外的普通股数量减少是由于根据我们的股票回购计划进行的股票回购，部分被根据我们的三个股权激励计划发行的普通股所抵消：我们的2002年股票激励计划、我们的2006年激励奖励计划（经修订和重述）和我们的2016年激励奖励计划（经修订和重述）。除根据我们的激励奖励计划外，我们没有以现金以外的方式发行任何股份作为对价。没有发行在外的优先股。

根据1991年法律和我们的组织章程大纲和章程细则，我们的董事会可以通过决议设立一个或多个类别的优先股，这些优先股具有董事会可能确定的股份数量、指定、股息率、相对投票权、清算权和其他相对参与、可选或其他特殊权利、资格、限制或限制，而无需任何进一步的股东批准。可能确立的这些权利、优惠、权力和限制也可能产生阻止试图获得对我们的控制的效果。我们的股份都没有任何赎回权。

产能

根据1991年的法律，对公司适用的越权原则被废除，因此泽西岛公司的能力不受其备忘录或条款中的任何内容或其成员的任何行为的限制。

资本变动或我们的组织章程大纲及章程细则

在符合1991年法律及本公司章程的规定下，我们可在股东大会上以特别决议：

•

增加我们的法定或缴足股本；

•

将我们的全部或任何部分股份合并和分割为比我们的组织备忘录所确定的数额更大的股份；

•

将我们的全部或任何部分股份细分为比我们的组织章程大纲确定的金额更小的股份；

•

将我们的任何已发行或未发行股份转换为其他类别的股份；

•

将我们所有已发行的面值股份转换为无面值股份，反之亦然；

•

将我们的任何缴足股份转换为股票，并将任何股票重新转换为任何面值的任何数量的缴足股份；

•

将我们任何已发行的有限股份转换为可赎回的可赎回股份；

•

注销于决议通过之日尚未由任何人采取或同意由任何人采取的股份，并按如此注销的股份数额减少法定股本的数额；

•

减少我们的已发行股本；或

•

更改我们的组织章程大纲或章程细则。

股东大会

我们可以随时召开股东大会。我们在每个财政年度举行年度股东大会。根据1991年的法律，一次股东周年大会的日期与下一次股东周年大会的日期之间不得超过18个月。

178

我们的公司章程规定，股东周年大会和要求通过特别决议的会议需要提前21天以书面形式向我们的股东通知会议的地点、日期和时间。任何其他股东大会需要不少于14日的书面通知。我们的董事可酌情并应持有不少于我们总投票权的十分之一的股东根据1991年法律提出的要求，我们的董事应召开股东大会。我们的业务只有在股东出席达到法定人数的情况下才能在股东大会上进行。两名有权出席并就将进行的业务投票的股东（或股东的代理人或作为股东的法团的正式授权代表）并持有授予不少于总投票权三分之一的股份，构成法定人数，但如果在任何时候我们所有已发行的股份均由一名股东持有，则该法定人数应由亲自或通过代理人出席的股东组成。

股东周年大会处理和处置本公司章程和1991年法律规定的一切事项，包括：

•

审议我们的年度财务报表以及我们的董事和审计师的报告；

•

选举董事（如有需要）；

•

核数师的委任及其薪酬的厘定；

•

对股息的制裁；和

•

已发出通知的任何其他业务的交易。

根据1991年的法律，未能举行年度股东大会是我们公司和我们的董事的犯罪行为，并可能对我们公司和每位董事处以高达10,000英镑的罚款。

投票权

除任何股份可能已发行或可能不时举行的投票的特别条款另有规定外，在股东大会上，每名亲自出席的股东（包括任何由其正式授权代表出席的法团）在举手表决时均有一票表决权，而每名亲自出席或透过代表出席的股东在投票表决时，对其持有的每一股份均有一票表决权。在联名持有人的情况下，只有他们中的一人可以投票，而在投票对象未获选举的情况下，无论是亲自投票还是通过代理人投票的资深人士的投票均应被接受，但不包括其他联名持有人的投票。

股东可就其所持有的全部或特定数目的股份，委任任何人（不论是否股东）在任何股东大会（或任何类别的股东）上担任其代理人。股东可以委任一名以上的人作为其代理人，每名该等人应就委任该人为代理人的文书所指明的股份数目作为该股东的代理人。股东委派一人以上担任其代理人的，每份委派代理人的文书应当载明相关人员获委任其代理人的股东所持有的股份数量。每名获正式委任的代理人与获委任在某次会议上发言及在某次会议上就有关代理人获委任为其代理人的股东所持股份数目投票的股东享有同等权利。

为确定有权在任何股东大会或其任何休会中获得通知或投票的股东，或为任何其他适当目的作出股东决定，我们的董事可预先订定一个日期，作为任何该等股东决定的记录日期。

股东决议

普通决议需要我们有权在股东大会上亲自（或在公司实体的情况下由公司代表）或通过代理人投票的股东的简单多数（即超过50%）的赞成票。

特别决议需要在股东大会上获得不少于我们有权亲自投票（或在公司实体的情况下由公司代表）或通过代理人投票的股东的三分之二的多数票的赞成票。

我国《公司章程》禁止通过书面同意的股东决议，罢免审计机构或者董事任期届满前的罢免。

179

除任何股份所附带的权利另有规定外，所有股息均须就派发股息的股份按已缴付的金额（包括面值及任何溢价）宣派及支付，而非在催缴前。在宣布或到期支付后的十年内所有未领取的股息，如董事如此决议，将被没收，并不再继续由我们拖欠，并从此绝对属于我们。

我们可在普通决议授权下指示，宣布的任何股息的支付可全部或部分通过分配资产，特别是任何其他公司的已缴足股份或债权证，或以其中任何一种或多种方式来支付。

我们还可以在普通决议的事先授权下，并在我们可能确定的条件下，向股份持有人提供选择收取股份的权利，记作缴足款项，而不是由我们确定的普通决议规定的任何股息的全部或部分。

为确定有权获得股息或分配的股东，我们的董事可能会为任何此类股东的确定确定一个记录日期。任何股息或分派的记录日期，可在支付或作出该等股息或分派的任何日期当日或之前的任何时间，以及在宣布该等股息或分派的任何日期当日或之后的任何时间。

所有权限制

我们的公司章程和1991年的法律没有对股东可能拥有的股份数量的限制。

股份转让

每位股东均可以任何通常形式或我们认可的任何形式以书面转让文书转让其全部或任何股份。该文书必须由转让人或代表转让人签署，在股份转让未全部缴清的情况下，必须由受让人或代表受让人签署。转让人被视为仍为持有人，直至受让人的姓名被记入股东名册。

我们可在绝对酌情权下且不提供任何理由，拒绝登记任何股份转让或放弃可放弃的配发函件，除非：

•

是就已缴足股款的股份而言；

•

仅就一类股份而言；

•

有利于单个受让方或不超过四个联合受让方；

•

如有需要，则予以妥为盖章；及

•

它被交付给我们暂时的注册办事处或我们可能不时确定的其他地方进行登记，并附有与其有关的股份的证书和我们可能合理要求的任何其他证据，以证明转让人或放弃转让或放弃的人的权利。

股份登记

我们在泽西岛维持我们的会员名册。它在营业时间开放供股东免费检查，并在支付不超过5英镑的费用后供其他人检查。任何人只要支付每页不超过0.50英镑的费用，并按照1991年法律的要求提供经宣誓的声明，就可以获得我们的会员名册副本。

180

如果在任何时候我们的股本被划分为不同类别的股份，则任何类别所附带的特别权利，除非该类别股份的发行条款另有规定，可经该类别已发行股份的多数持有人书面同意或经该类别股份持有人单独会议通过的普通决议批准而更改或废除，但不得另有规定。对于每一次该等单独会议，我们的《公司章程》和1991年法律中有关股东大会或其上的程序的所有规定均应比照适用，但必要的法定人数应为持有或代表该类别已发行股份面值至少三分之一的两人，但如在该等持有人的任何续会上未出现上述定义的法定人数，则亲自出席的持有人应为法定人数。

以优先股或其他特别权利发行的任何类别股份的持有人所获授予的特别权利，须视同因减少就该等股份缴足的资本及因创造更多优先股而被更改，但不得（除非本公司章程或根据该等股份的发行条件另有明确规定）因创造或发行更多优先股而被视为因创造或与其同等地位而被更改。授予普通股股东的权利应被视为不因任何优先股或优先股的创设、发行或赎回而改变。

资本呼唤

在符合本组织章程的规定及任何配发条件下，我们可不时就其股份的任何未付款项（不论是由于股份的面值或以溢价方式）向会员发出催缴通知，但（除申请或配发条件另有规定外）不得在指定支付上一次催缴通知的日期后14天内支付任何股份的催缴通知，及每名会员须（须获发出至少14个完整日的通知，指明付款时间或时间及地点）按如此指明的时间及地点向我们支付其股份的催缴金额。

如果会员未能在指定的付款日期当日或之前支付任何催缴或分期付款，我们可向其送达通知，要求支付未支付的催缴或分期付款的金额，以及可能已累积的任何利息（年利率不超过10%，由我们决定）以及我们可能因未付款而招致的任何费用。通知书须指明另一日期（不早于通知书送达日期起计14日），以及通知书所规定的付款的地点，并须述明，如在指定的时间或之前及在指定的地点发生未付款的情况，作出催缴的股份将有法律责任被没收。

借款权

我们的《公司章程》对我们借款或抵押或抵押我们的全部或任何部分的承诺、财产和资产的权力没有任何限制。

发行股份及优先认购权

在符合1991年法律的规定及任何股份所附带的任何特别权利的情况下，我们可配发或发行有关股息、投票、返还资本或我们的董事不时决定的其他事项的优先、递延或其他特别权利或限制的股份。根据我们的公司章程，我们可以根据我们的选择或持有人的选择发行可赎回或有责任赎回的股票。在符合1991年法律规定的情况下，我们的公司章程通过之日未发行的股份以及其后产生的股份应由我们的董事支配。我们不能以低于面值的价格发行股票。证券、合约、认股权证或其他证明任何优先股、期权权利、具有转换或期权权利或义务的证券的文书，也可由董事在未经股东批准的情况下发行，或由我们在董事决议后根据董事确定的条款、条件和其他规定订立，包括但不限于排除或限制任何人拥有或要约收购我们已发行的特定数量或百分比的股份、其他股份、期权权利的条件，具有美国或该人的受让人行使、转换、转让或接收股份、期权权利或义务的转换或期权权利或义务的证券、具有转换或期权权利或义务的证券。

无论在1991年法律或我们的公司章程范围内，我们的股份转让都没有优先购买权。

181

董事可随时召集董事会议，而秘书应董事的要求，须向每名董事及候补董事发出不少于24小时的会议通知，但任何会议可按较短的通知召开，并须按每名董事或其候补董事批准的方式召开，但另有规定，除非董事另有决议，否则董事会议的通知无须以书面提出。

在符合我们的公司章程的规定下，我们的董事会可以召开会议以开展业务、延期或以其认为合适的其他方式规范其程序。业务交易所需的法定人数可由董事会决定，除非另有决定，否则须为三人，每人为一名董事或一名候补董事，其中两人不得担任执行董事。出席一次会议的董事超过三名的，不得过半数为执行董事，才能构成会议的法定人数。为行使董事会的全部或任何权力、权力和酌处权，有法定人数出席的正式召开的董事会会议是必要的。

我们的董事会可不时委任其人数中的一名或多名为任何行政职位的持有人，其条款及任期由他们决定。任何董事出任任何执行职务，如不再担任董事，则须予终止。我们的董事会可根据董事认为适当的条款及条件及限制，并可与其本身的权力作抵押或排除其本身的权力，并可不时将全部或任何该等权力撤销、撤回、更改或更改，委托给担任任何执行职务的董事并授予该等董事可行使的任何权力。

董事薪酬

我们的董事有权以收费方式收取我们可能不时在股东大会上以普通决议厘定的任何款项，作为他们作为董事的服务。该款项，除非其所表决的普通决议另有指示，应按董事同意的方式或（未能同意的话）平均分配。候补董事的酬金（如有的话）须从他们之间议定的委任他的董事应付的酬金中支付。董事出席董事或委员会议或以其他方式处理我们事务的差旅费及其他必要开支，应予适当偿还。

如任何董事须获委任为代理人或执行额外服务或作出任何特别努力，董事可按其认为合适的方式，以固定金额或佣金或参与利润或其他方式或部分以一种方式及部分以另一种方式向该董事支付酬金，而该等酬金可作为其上述酬金的补充或替代。

董事在合约中的权益

在符合1991年法律规定的情况下，董事可与其董事办公室一起担任我们旗下的任何其他职务或盈利场所（审计师办公室除外），并可按我们可能决定的任期、薪酬和其他条款以专业身份向我们行事，并且，只要他已在考虑交易的第一次董事会议上或在该次会议后尽快以书面通知秘书的方式向我们披露他的任何利益与我们的利益发生冲突或可能在重大程度上发生冲突的性质和程度，或先前已以其他方式披露他将被视为在与特定人士的交易中拥有权益，尽管有其职务（1）的董事可能是其中的一方，或以其他方式拥有权益，与我们进行的任何交易或安排，或我们以其他方式感兴趣的交易或安排，（2）可能是与我们推广的或我们以其他方式感兴趣的任何公司的任何交易或安排的董事或其他高级人员，或受雇于该公司，或与该公司的任何交易或安排的一方，或以其他方式感兴趣，及（3）不得因其职务原因，就他从任何该等职位或雇用或从任何该等交易或安排或从任何该等法人团体的任何权益中获得的任何利益向我们负责，且任何该等交易或安排均不得因任何该等权益或利益而承担责任予以避免。

182

任何董事，尽管有其利益，可被计算在出席任何会议的法定人数内，而在该会议上，任何董事在考虑其感兴趣的任何合约或安排，并可在符合上述规定的情况下，就任何该等合约或安排投票。任何董事，尽管有其利益，可被计算在出席任何会议的法定人数中，在该会议上，他获委任担任我们项下的任何职位或盈利地点，或在会上安排其委任条款，但该董事不得就其本身的委任或其条款或任何推选该董事连任的建议进行投票。

董事人数

我们的董事会应确定最高和最低董事人数，但最低董事人数不得少于三名。

董事的委任、辞任、取消资格及罢免

我们的董事会分为三个级别，它们尽可能几乎是同等规模的。每一类董事（初始董事除外）的任期均为三年，但任期错开，因此每届股东周年大会只有一类董事的任期届满。任何因董事人数增加而增加的董事职位将在三个职类之间分配，以便尽可能使每个职类由三分之一的董事组成。董事会的这种分类可能会产生延迟或阻止我公司管理层控制权变更的效果。我们的董事会有权（除非他们决定任何空缺应由我们在股东大会上填补）随时并不时委任任何人为董事，以填补任何空缺或作为现有董事的补充。只有当董事去世、辞职、停止任职或被法律禁止或取消担任董事的资格、破产或与其债权人订立安排或组合、变得精神不健全或因重大过失或犯罪行为被我们以普通决议解除职务时，才会被视为存在上述空缺。为该等目的而出现的空缺，在董事任期届满时将不会被视为存在。在任何董事退任或董事任期届满的股东大会上，我们将以股东大会普通决议选举一名董事填补空缺，除非我们的董事决议减少在任董事人数。有效提出选举或连任董事的人数大于应选董事人数的，应选举得票最多的人（以应选董事人数为限）为董事，所投选票的绝对多数不作为该等董事当选的先决条件。

董事应任职至辞职、因1991年法律的一项规定而不再担任董事、因法律或本公司章程的条款而丧失担任董事的资格、破产或与其债权人一般作出任何安排或组成或他们变得精神不健全或他们因重大过失或犯罪行为而在股东大会上以普通决议被我们免职。

董事不需要持有我们的任何股份。

利润和准备金的资本化

根据我们的公司章程，我们可根据董事的建议，以普通决议决议将我们的任何未分配利润（包括任何储备账户贷记的利润）、因资产（商誉除外）的出售或重估而贷记任何储备账户的任何款项以及我们的股份溢价账户贷记的任何款项或资本赎回储备资本化。

任何资本化的款项，应在我们的股东之间按该款项本可在他们之间分割的比例拨付，如果在支付股息时使用该款项，并适用于（1）付清股东所持股份的未付款项（如有），或（2）向股东发行缴足股份（按面值或溢价发行）或（根据我们的公司章程）我们的债券。

183

在1991年法律允许的范围内，并在该法律允许的最大范围内，我们可以以任何方式（包括但不限于作为一方当事人或证人）参与或被威胁如此参与任何受到威胁、未决或已完成的调查、索赔、诉讼、诉讼或程序，无论是民事、刑事、行政或调查，包括但不限于由我们或有权获得对我们有利的判决的任何程序，对任何人进行赔偿，但不包括该人因他是或曾经是我们的高级职员、秘书、雇员、雇员或代理人，或现在或正在应我们的要求担任另一公司、合伙企业、合营企业、信托或其他企业的高级职员、秘书、雇员或代理人而针对他就该程序实际和合理招致的所有费用（包括律师费）、判决、罚款和在和解中支付的金额而对我们或我们的任何关联公司提起的任何诉讼。此种赔偿应为一项合同权利，应包括有权提前收取被赔偿人与此种诉讼有关的任何费用，但这一权利始终是1991年法律允许的。

在符合1991年法律的情况下，我们可以与我们的任何高级职员、秘书、雇员、雇员或代理人订立合同，并可以设立信托基金、授予担保权益、提供贷款或其他垫款或使用其他方式（包括但不限于信用证）以确保支付我们《公司章程》中的赔偿条款中规定的可能需要的金额以实现赔偿。

我们的董事有权为我们的任何现任或前任高级人员、我们的秘书和我们的任何现任或前任代理人、雇员或雇员安排以我们的名义购买和维护保险，费用由我们承担，以应对任何该等人因其是或曾经是我们的高级人员、我们的秘书或我们的代理人、雇员或雇员而招致的任何责任。

在符合1991年法律的情况下，我们的《公司章程》中规定的赔偿、贷款或垫付费用的权利并不排除寻求赔偿的人根据任何法规、组织章程大纲或章程细则、协议、股东或无利害关系董事的投票或其他方式可能有权享有的任何其他权利，包括在担任该职务期间以其官方身份采取行动和以其他身份采取行动。本公司章程的条文适用于任何根据本公司章程有权获得赔偿的人的继承人和法定代表人的利益，并适用于在本公司章程通过后启动或继续进行的程序，无论该程序是由于在通过之前或之后发生的作为或不作为而产生的。

如因任何理由认为我公司章程中有关赔偿的任何条款或规定无效、违法或不可执行：（i）其其余条款的有效性、合法性和可执行性不受任何影响或损害；（ii）在尽可能最大的范围内，我公司章程中有关赔偿的条款应被解释为使被认为无效、非法或不可执行的条款所表明的意图生效。

我们的《公司章程》中没有任何规定禁止我们在此类费用发生之前向高级职员、我们的秘书、雇员、雇员或代理人提供贷款以资助诉讼费用。

184

根据任何股份附带的任何特定权利或限制，如果我们清盘，我们可供股东分配的资产应首先用于向我们的股东分别偿还其股份已缴足的金额（就面值和任何溢价而言），如果这些资产足以向我们的股东偿还其股份已缴足的全部金额（就面值和任何溢价而言），余额将分别按在清盘开始时已实际缴足其股份的金额（就面值和任何溢价而言）的比例分配给我们的股东。

如果我们被清盘，经特别决议批准和1991年法律要求的任何其他制裁，我们可以将我们的全部或任何部分资产以实物形式分配给我们的股东和我们的清算人，或者在没有清算人的情况下，我们的董事可以为此目的对任何资产进行估值，并决定如何在我们的股东或不同类别的股东之间进行分割。同样，经特别决议批准并受到1991年法律要求的任何其他制裁，我们的全部或任何资产都可能归属于受托人，以造福于我们的股东。

其他泽西岛法律考虑因素

购买自有股份

1991年的法律规定，我们可以在特别决议的批准下并在某些条件下购买我们的任何已全额支付的股份。

我们可以从任何来源为购买我们自己的股份提供资金，但前提是我们的董事信纳，在紧接购买之日之后，我们将能够在到期债务时解除我们的债务，并考虑到（i）我们的前景和董事对我们业务管理的意图，以及（ii）他们认为我们可以获得的财务资源的数量和性质，我们将能够（a）继续开展我们的业务，并（b）履行我们到期的债务，直至紧接进行购买之日后的12个月期间届满或直至我们解散，以先发生者为准。

我们不能购买我们的股票，如果由于这种购买，只会发行可赎回的股票。我们购买的任何股份（不包括在购买后立即作为库存股持有的股份）在购买时被视为注销。

强制购买和收购

1991年法律规定，凡任何人（我们称之为“要约人”）提出要约收购全部股份（或任何类别股份的全部股份）（库存股及要约人及其联系人在要约日期已持有的任何股份除外），如要约人凭藉要约的接纳而取得或订约收购要约所关乎的股份（或类别股份）的面值不少于90%，要约人可藉通知强制收购余下的股份。任何该等股份的持有人可向泽西法院申请命令，要求要约人无权购买该持有人的股份，或要约人以与要约条款不同的条款购买该持有人的股份。

凡在要约期届满前，要约人凭藉接受要约而取得或订约取得目标公司全部股份（库存股及要约人及其联系人于要约日期已持有的任何股份除外）的面值不少于90%，则要约所关乎的任何股份（或股份类别）的持有人如未接受要约，可要求要约人取得该等股份。在这种情况下，要约人和股份持有人均有权向泽西法院申请命令，要求要约人以与要约条款不同的条款购买持有人的股份。

185

凡公司与其债权人或其某一类别的债权人之间或公司与其股东之间或其某一类别的债权人之间提出妥协或安排，泽西法院可应公司或其债权人或成员的申请，或在公司正在清盘的情况下，应清盘人的申请，命令以法院指示的方式召开债权人或该类别债权人的会议，或该公司或该类别股东的股东（视情况而定）的会议。

如代表债权人或类别债权人价值3/4的多数，或代表股东或类别股东（视情况而定）表决权的3/4股东（视情况而定）亲自或委托代理人出席会议并参加表决，同意妥协或安排，则该妥协或安排如获法院批准，对所有债权人或该类别债权人或所有股东或类别股东具有约束力，亦对公司具有约束力，或如公司处于清盘过程中，关于公司的清盘人和出资人。

无优先购买权

我们的《公司章程》和1991年的法律都没有赋予我们的股东任何优先购买权。

无强制要约要求

在一些国家，交易和证券立法中包含了股东达到一定股份所有权门槛时的强制要约要求。泽西岛立法没有强制要约要求。2009年《公司（收购和合并小组）（泽西岛）法》授权泽西岛经济发展部长（“部长”）任命一个收购和合并小组（“泽西岛小组”）作为负责监管在泽西岛注册成立的公司的收购和合并的机构。英国首相已任命英国收购和合并事务委员会（“英国事务委员会”）履行泽西事务委员会的职能。泽西岛小组将有权颁布监管泽西岛公司收购和合并的规则（“泽西岛守则”）。《城市收购和合并守则》（“英国守则”）中规定的适用于英国专家组颁布的收购和合并监管的规则已被采纳为泽西岛守则。英国守则第9条包含与强制要约相关的规则。然而，英国守则仅适用于（i）泽西岛公司的要约，前提是其任何证券获准在英国的受监管市场或海峡群岛或马恩岛的任何证券交易所进行交易，以及（ii）向被小组认为在英国、海峡群岛或马恩岛拥有其中央管理和控制地的公共或某些私营泽西岛公司。由于我们没有任何证券在英国的受监管市场或海峡群岛或马恩岛的任何证券交易所上市，并且由于我们不是在英国、海峡群岛或马恩岛集中管理和控制，预计英国守则（已被采纳为泽西守则）将不适用于我们。

2012年，英国事务委员会发表咨询文件‘PCP 2012/3：受收购守则约束的公司’，就确定受英国守则约束的公司的规则的拟议修订征求意见。目前尚未根据该磋商对英国守则进行任何修改。根据该咨询或其他方式对确定受英国守则约束的公司的规则进行的未来更改可能会导致英国守则（已被采纳为泽西岛守则）适用于我们。

非泽西股东

泽西岛法律或我们的公司章程没有对非泽西岛股东持有我们的普通股或可转换为我们普通股的证券的权利或投票权施加任何限制。

少数股东的权利

根据1991年法律第141条，股东可以以我们的事务正在进行或已经进行的方式不公平地损害我们的一般股东或我们的某些部分股东（至少包括提出申请的股东）的利益或我们的实际或提议的作为或不作为（包括代表我们的作为或不作为）是或将是如此损害的理由向法院申请救济。1991年的法律没有对什么构成不公平的偏见作出定义。我们的股东可能还可以使用普通法个人诉讼。

186

根据1991年法律第143条（其中规定了法院可以就根据1991年法律第141条提起的诉讼授予的救济类型），法院可以发布命令规范我们的事务，要求我们不做或继续做被投诉的行为，授权民事诉讼，并规定我们或我们的任何其他股东购买股份。

泽西岛法律和我们的组织章程大纲和章程细则

我们的组织章程大纲和章程的内容反映了1991年法律的要求。泽西岛公司法在很大程度上借鉴了英国的公司法，1991年的法律与英国公司法有各种相似之处。然而，1991年的法律在内容上比英国公司法要有限得多，英国和泽西公司法之间存在一些显着差异。例如，泽西岛法律没有任何规定（正如英国法律所规定的那样）：

•

控制我们与董事之间可能的利益冲突，例如我们或董事的贷款，以及我们与董事之间的合同，但我们的董事有义务披露在我们或我们的任何子公司将达成的任何交易中的利益，这在很大程度上与我们的利益相冲突；

•

特别要求在我们的账户中显示高级职员或董事薪酬和养老金的贷款金额的细节，尽管这些可能需要根据必须按照公认会计原则编制账户的要求在我们的账户中显示；

•

要求我们提交Jersey Realty指控以外的指控的详细信息；或者

•

关于与进一步发行股份有关的法定优先购买条款。

股东权利比较

我们是根据海峡群岛泽西岛的法律注册成立的。以下讨论总结了我们的普通股股东的权利与根据特拉华州法律注册成立的典型公司的普通股股东的权利之间的某些重大差异，这是由于管辖文件和泽西岛、海峡群岛和特拉华州法律的差异造成的。

本讨论并不旨在完整陈述我们的普通股股东根据泽西岛、海峡群岛适用法律和我们的组织章程大纲和章程所享有的权利或根据适用的特拉华州法律和典型的公司注册证书和章程所享有的典型公司普通股股东的权利。


公司法问题	特拉华州法律	泽西法律
股东特别会议	特拉华州公司的股东一般无权召集股东大会，除非公司注册证书或附则。但是，如果公司未能在指定召开年度会议的日期之后的30天内举行年度会议，或者如果在其最后一次年度会议之后的13个月内没有指定日期，特拉华州衡平法院可应股东的申请下令召开会议。	根据1991年的法律，尽管泽西岛公司章程有任何规定，董事应根据股东的要求召集股东大会。股东请购是指股东持股不低于十分之一被要求出席会议有表决权的公司股东的表决权总数。未按照1991年法律的要求召开年度股东大会是泽西岛公司及其董事的刑事犯罪。JFSC可应任何高级职员、秘书或股东召集的申请，或指示召集年度股东大会。

187


公司法问题	特拉华州法律	泽西法律
有兴趣的董事交易	如果（i）有关该利害关系董事的关系或利益的重大事实被披露或为董事会所知悉，且董事会以大多数无利害关系董事的赞成票授权该交易，则该利害关系董事交易不可撤销，（ii）有权就该交易投票的股东披露或知悉重大事实，而该交易是以有权就该事项投票的多数股份的投票特别善意批准的，或（iii）该交易在董事会、委员会或股东授权、批准或批准时对法团而言是公平的。	泽西公司的董事如在公司或附属公司订立或建议订立的与公司利益有冲突或可能有冲突且董事知悉的交易中拥有权益，必须向公司披露该权益。未披露权益使公司或成员有权向法院申请命令，要求撤销有关交易，并指示该董事向公司账户以获取任何利润。一项交易不可撤销，即使未能披露交易是否获得特别决议确认，且董事在该交易中的利益的性质和程度在决议通过的召集会议的通知中有合理详细的披露，董事也无需承担责任。在不损害其命令董事将任何利润入账的权力的原则下，法院不得撤销交易，除非法院信纳根据交易诚信行事的第三方的利益不会因此受到不公平的损害，且该交易在订立时不符合公司利益的合理和公平。

188


公司法问题	特拉华州法律	泽西法律
累积投票	特拉华州法律不要求特拉华州公司规定累积投票。然而，特拉华州公司的注册证书可以规定，任何类别或类别或任何系列的股东可以在所有选举中或在特定情况下的选举中累积投票。	1991年的法律中没有关于累积投票的规定。

以书面同意方式批准公司事项	除非特拉华州公司的公司注册证书中另有规定，股东在年度会议或特别会议上要求或允许采取的行动可由股东不经会议、不经通知和不经表决采取，如果书面同意载列行动，则由股东以不少于授权在会议上采取行动所需的最低票数签署。所有同意书必须注明日期。除非在最早交付法团的同意书的60天内，向法团交付足够数目的持有人签署的采取行动的书面同意书，否则任何同意书均不具效力。	只要泽西公司的备忘录或章程细则没有为此作出其他规定，在该公司的会议上（除罢免核数师外）或在其任何类别的股东的会议上可能作出的任何事情，可以通过由每一股东签署或代表每一股东签署的书面决议来完成，在该决议被视为通过之日，如果该决议是在会议上提出的，则该股东将有权对该决议进行投票。当文书或若干文书中的最后一份文书最后签署时或在决议规定的较后日期签署时，决议应被视为通过。

业务组合	除某些例外情况外，合并、合并或出售特拉华州公司的全部或几乎全部资产，必须获得董事会的批准，并获得有权对其进行投票的大多数已发行股份的批准。	出售或处置泽西公司的全部或几乎全部资产必须获得董事会的批准，并且只有在公司章程要求的情况下，才能获得股东大会的批准。涉及泽西公司的合并通常必须在合并协议中记录，该协议必须由该公司的特别决议批准。

189


公司法问题	特拉华州法律	泽西法律
董事责任的限制	特拉华州公司可在其公司注册证书中列入限制其董事因多种类型违反信托义务而对公司或其股东的金钱损失承担个人责任的条款。然而，本条文不得限制任何违反董事的忠实义务、非善意的作为或不作为或涉及故意不当行为或明知违法、授权非法分红或非法购买或赎回股份，或董事从中获得不正当个人利益的任何交易的责任。此外，这些条款不太可能禁止根据美国联邦证券法产生的索赔。	除下文提及的例外情况外，1991年法律禁止泽西公司及其子公司免除任何董事因董事担任公司董事而招致的任何责任，或对任何董事作出赔偿。它还禁止任何其他人这样做，以换取公司直接或间接授予的利益或遭受的损害。任何违反这些禁令的规定，无论是载于公司章程或与公司订立的合约或其他规定，均属无效。

董事及高级人员的赔偿	特拉华州法团可就因其职位而为某项诉讼、诉讼或法律程序辩护而实际及合理招致的开支（包括律师费）、判决、罚款及在和解中支付的款项，向该法团的董事或高级人员作出赔偿，条件是（i）该董事或高级人员以其合理地认为符合或不违背该法团最佳利益的方式行事，以及（ii）就任何刑事诉讼或法律程序而言，董事或高级人员没有合理的理由相信他或她的行为是非法的。	根据1991年的法律，上述禁止不适用于免除某人对（a）在为任何诉讼程序（不论是民事或刑事）辩护时招致的任何责任（i）作出有利于该人的判决或该人被宣告无罪，（ii）除为该人或代表该人所授予的某些利益或该人所遭受的某些损害之外的终止的条款，或（iii）根据包括该利益或损害的条款解决的条款，以及，公司过半数董事（不包括任何给予该等利益或代其授予该等利益或遭受该等损害的董事）认为，该人在该人对法律程序的抗辩中的案情实质上是成功的，（b）如该人为公司的最佳利益而善意行事，则会招致公司以外的任何法律责任，（c）就向法院申请免除疏忽、失责的法律责任而招致的任何法律责任，违反1991年法律第212条规定的职责或违反信托，其中法院授予该人救济或（d）公司通常为董事以外的人维持保险的任何责任。

190


公司法问题	特拉华州法律	泽西法律
评估权	在某些情况下，参与某些重大公司交易的特拉华州公司的股东可能有权获得评估权，据此，该股东可以获得现金，金额为该股东所持股份的公允价值（由法院确定），以代替该股东在交易中原本将获得的对价。	1991年的法律没有赋予股东任何评估权。

股东诉讼	集体诉讼和派生诉讼通常适用于特拉华州公司的股东，其中包括违反信托义务、公司浪费和未根据适用法律采取的行动。在此类诉讼中，法院有酌处权允许胜诉方追回与此类诉讼相关的律师费。	根据1991年法律第141条，股东可以公司事务正在进行或已经进行的方式不公平地损害其一般股东或其部分股东（至少包括提出申请的股东）的利益，或公司实际的或提议的作为或不作为（包括代表其的作为或不作为）正在或将会如此损害的理由，向法院申请救济。也可能有普通法个人诉讼可供股东使用。根据1991年法律第143条（其中规定了法院可以就根据1991年法律第141条提起的诉讼授予的救济类型），法院可以作出规范公司事务的命令，要求公司不做或继续做被投诉的行为，授权民事诉讼，并规定公司或其任何其他股东购买股份。

查阅簿册及纪录	特拉华州公司的所有股东在经宣誓说明其目的的书面要求下，有权为任何适当目的查阅或获取公司股票分类账及其其他账簿和记录的副本。	股东名册和载有Jersey公司的股东大会或任何类别股东的会议记录的簿册必须在营业时间内免费开放给该公司的股东查阅。董事和秘书名册必须在营业时间（受公司可能由其章程或股东大会施加的合理限制，但允许每个营业日不少于两个小时的时间查阅）向公司的股东或董事免费开放查阅。

191


公司法问题	特拉华州法律	泽西法律
对《宪章》的修正	对特拉华州公司的公司注册证书的修订要求获得有权对其投票的已发行股份的多数持有人的赞成票或公司注册证书中规定的更大票数；公司注册证书中要求董事或任何类别股份的持有人的投票人数或比例高于特拉华州公司法要求的条款不得修改、更改或废除，除非获得更大票数。	泽西公司的组织章程大纲和章程细则只能通过特别决议（作为一三分之二过半数的，如果公司章程未规定过半数）由股东大会表决通过或由全体有表决权的股东签署书面决议通过。

C.材料合同

除下文所披露的情况外，除在日常业务过程中订立的合同外，我们目前并不是，过去两年我们也不是任何重大合同的一方。

（1）Keshav R. Murugesh与WNS Global Services Private Limited订立并于其后修订的雇佣协议，自2022年4月1日起生效。

请见“第一部分——第6项。董事、高级管理人员和员工—— B.薪酬——我们执行董事的雇佣协议。”

192

目前没有泽西岛或英国的外汇管制对我们普通股的股息支付或我们的经营行为的限制。泽西岛与英国建立了货币联盟。泽西岛法律或我们的组织章程目前没有任何限制，禁止非英国居民或国民的人以与英国居民或国民相同的方式自由持有、投票或转让我们的普通股。

汇率

我们几乎所有的收入都以英镑或美元计价，我们的大部分费用，除了支付给维修中心的费用，都是以印度卢比产生和支付的。我们以美元报告我们的财务业绩。印度卢比、英镑和美元之间的汇率近年来变化较大，未来可能大幅波动。随着印度卢比和英镑兑美元升值或贬值，我们的经营业绩受到影响，因此，任何此类升值或贬值都可能影响我们在美国的普通股市场价格。

下表列出了在所示期间内，基于联邦储备委员会公布的即期汇率的有关印度卢比和美元汇率的信息：


财政年度：	期末⁽¹⁾		平均⁽²⁾		高		低
2020	₹	75.39	₹	70.89	₹	76.37	₹	68.40
2021		73.14		74.25		76.95		72.37
2022		75.87		74.50		77.07		72.42
2023		82.19		80.30		82.97		75.31
2024		83.34		82.78		83.53		81.65
2025年（至2024年5月3日）		83.43		83.40		83.59		83.18

注意事项：

(1)	各期末即期汇率及各期平均汇率可能与本年度报告其他部分所载编制合并财务报表所采用的汇率存在差异。

(2)	表示该期间每日汇率的平均值。

下表列出了在所示期间内，基于联邦储备委员会公布的即期汇率的有关印度卢比和美元汇率的信息：


月份：	高		低
2023年11月	₹	83.36	₹	83.11
2023年12月		83.40		83.02
2024年1月		83.31		82.92
2024年2月		83.06		82.85
2024年3月		83.53		82.72
2024年4月		83.59		83.18
2024年5月（至2024年5月3日）		83.45		83.43

193

以下关于公司和普通股股东（泽西岛居民除外）的预期待遇的摘要是基于泽西岛税法和惯例，据了解在本年度报告日期适用。它不构成法律或税务建议，也不涉及泽西岛税法和实践的所有方面。我们普通股的持有人应就根据他们可能需要纳税的司法管辖区的法律收购、购买、持有、出售或以其他方式处置普通股的影响咨询他们的专业顾问。股东应注意，税法、规则和惯例及其解释可能会发生变化。

公司的税务

泽西岛税收立法规定，被视为泽西岛居民或在泽西岛有常设机构的公司的利润的一般基本所得税税率将为0%，只有在特定行业活跃的有限数量的公司（不适用于美国）应按超过0%的税率缴纳所得税。

根据1961年《所得税（泽西岛）法》，我们被视为泽西岛的税务居民，但就泽西岛税收立法而言，我们既不是一家金融服务公司，也不是一家特定的公用事业公司，我们须对利润征收一般基本税率0%的所得税。

普通股股东的税收

公司将有权向普通股股东支付股息，而无需为泽西岛税收或因泽西岛税收而进行任何代扣代缴或扣除。普通股股东（泽西岛居民除外）将不会因持有、出售或以其他方式处置此类普通股而在泽西岛缴纳任何税款。

外国账户税收合规法案（“FATCA”）

根据通常称为FATCA的《美国外国账户税收合规法案》，某些（或归属于）美国来源收入的付款可能需要缴纳30%的预扣税，除非公司同意采用某些报告和预扣要求，如果公司被视为FATCA定义的金融机构（“FI”）。尽管我们目前不认为我们是金融机构，如果我们被视为金融机构，我们会采取合理的努力来避免征收这种预扣税，但无法保证我们能够这样做。

2013年12月13日，泽西岛首席部长签署了《美国-泽西岛政府间协议》（“US IGA”），该协议对泽西岛金融机构提出了一定的尽职调查和报告要求。在适用的情况下，有关股东、其最终实益拥有人和/或控制人以及他们对公司的投资和从公司获得的回报的信息可能需要向泽西岛当地州税务当局报告。

继美国实施FATCA后，英国引入了自己的信息报告制度，与某些王室属地和泽西岛等海外领土。2013年10月22日，泽西岛首席大臣签署了英国-泽西岛IGA（“UK IGA”）。这项英国FATCA制度的适用与美国FATCA类似，只是它对某些股东提出了披露要求，这些股东是，或者是由一个或多个英国居民控制的实体。

美国和英国的IGA都是通过泽西岛的国内立法实施的，根据以草案形式发布并定期更新的指导说明。美国IGA下的首次报告截止日期为2015年6月30日，英国IGA下的报告截止日期为2016年6月30日。此后每年都应提交报告，英国FATCA将在未来几年完全并入共同报告标准（“CRS”）。

195

经济合作与发展组织（“经合组织”）制定了共同报告标准（“CRS”）和主管当局协议范本（“多边协议”），以实现金融账户信息的多边和自动交换。这一全球标准主要以美国FATCA制度为蓝本，但存在一些显着差异。超过100个司法管辖区承诺实施CRS或已经实施CRS（包括英国和泽西岛）。CRS下的首次信息交流发生在2017年。根据多边协议，可能会对某些股东施加某些披露要求，这些股东是或受一个或多个签署法域居民控制的实体。在适用的情况下，需要披露的信息将包括有关股东、其最终实益拥有人和/或控制人以及他们对公司的投资和从公司获得的回报的某些信息。美国不是该政权的参与者。

印花税

泽西岛无需就普通股的发行或活体转让缴纳印花税。

在普通股持有人去世后（且在普通股被视为位于泽西岛的动产的情况下），泽西岛遗嘱认证印花税将在泽西岛登记授予遗嘱认证或管理书时支付，这将是转移或以其他方式处理：

(A)	（如果死者在死亡时的住所在泽西岛）死者的个人财产（包括任何普通股，只要普通股被视为位于泽西岛的动产），如果该个人财产的净值超过30,000英镑；或者

(b)	（如果死者在死亡时的住所在泽西岛以外）死者位于泽西岛的个人财产（包括任何普通股，只要普通股被视为位于泽西岛的动产），如果此类个人财产的净值超过30,000英镑。

应缴纳的遗嘱认证印花税税率为：

(A)	（凡死者相关个人财产净值不超过100,000英镑）死者相关个人财产净值的0.5%；

(b)	（凡死者相关个人财产净值超过100,000英镑）前100,000英镑的500英镑加上超过100,000英镑的死者相关个人财产净值的0.75%；或

（c）	（凡死者相关个人财产净值超过13,360，000英镑）合计100,000英镑。

上述费率和门槛数字为截至本年度报告日期的现行费率和门槛数字。然而，它们在未来可能会发生变化。

此外，还可能需要支付申请费和其他费用。泽西岛不对资本、遗产、资本收益或赠与征税，也没有任何其他遗产税。

美国联邦所得税

以下讨论描述了根据现行法律对我们普通股的投资对美国持有人（定义见下文）产生的某些重大美国联邦所得税后果。本摘要仅适用于持有我国普通股作为资本资产并以美元为记账本位币的美国持有人。本次讨论基于于本年度报告日期生效的美国税法以及于本年度报告日期生效或在某些情况下提议的美国财政部法规，以及在该日期或之前提供的司法和行政解释。上述所有权限都可能发生变化，该变化可能追溯适用，并可能影响下文所述的税务后果。

196

根据下文讨论的适用于PFIC的规则，我们就我们的普通股进行的分配总额（包括从中预扣的任何税款的金额）一般将作为股息收入计入您在收到（或视为收到）的年度的总收入，前提是此类分配是从我们根据美国联邦所得税原则确定的当期或累计收益和利润中支付的。如果分配的金额超过我们当前和累计的收益和利润（根据美国联邦所得税原则确定），则此类超额金额将首先被视为您在普通股中的税基的免税回报，然后，如果此类超额金额超过您在普通股中的税基，则被视为资本收益。我们不打算根据美国联邦所得税原则计算我们的收益和利润。因此，美国持有者应该预期，一笔分配将被视为美国联邦所得税目的的股息。与我们支付的股息有关的美国联邦所得税目的将不允许扣除已收到的股息。

对于非公司美国持有人，包括美国个人持有人，根据现行法律，股息可能是“合格股息收入”，按较低的适用资本利得率征税，前提是（1）在我们支付股息的纳税年度或前一个纳税年度，我们既不是PFIC，也不对你们（如下所述）这样对待，（2）满足一定的持有期和其他要求，以及（3）普通股，可以在美国的成熟证券市场上随时交易。根据美国国税局（“IRS”）的授权，如果普通股在纽约证券交易所上市，就被认为可以在美国成熟的证券市场上随时流通。只要普通股在美国交易所上市，您收到的与普通股相关的任何股息都将作为合格股息收入征税。你应该咨询你的税务顾问关于我们的普通股所支付的股息的较低税率的可用性，包括在本年度报告日期之后的任何法律变化的影响。

以美元（外币）以外的货币支付的任何分配的金额将等于您收到该分配之日该外币的美元价值，而不论该款项当时是否事实上已转换为美元。在出售或以其他方式处置此类外币时实现的收益或损失（如有）将是美国来源的普通收入或损失，但有某些例外和限制。如果此类外币在收到之日转换为美元，美国持有人一般不应被要求就股息确认外币损益。除现金以外的任何财产分配的金额将为该财产在分配之日的公允市场价值。

除某些例外情况外，出于外国税收抵免目的，我们就我们的普通股分配的股息一般将构成外国来源收入。对有资格获得信贷的外国税收的限制是针对特定收入类别单独计算的。为此，我们就我们的普通股分配的股息一般将构成“被动类别收益”。就非公司美国持有人（包括个人美国持有人）而言，如果股息将作为合格股息收入征税（取决于上述讨论），则为计算外国税收抵免限制而考虑的股息金额一般将限于股息总额，乘以适用于合格股息收入的降低税率，并除以通常适用于股息的最高税率。最近发布的美国财政部条例对外国税收抵免的使用增加了各种进一步的限制。我们敦促您就有关我们普通股分配的外国税收抵免限制和收入来源规则咨询您的税务顾问。

198

根据下文讨论的PFIC规则，在对我们的普通股进行出售或其他应税处置时，通常会为美国联邦所得税目的确认资本收益或损失，金额等于已实现金额的美元价值与您在此类普通股中调整的计税基础之间的差额。如果您收到的我们普通股的对价不是以美元支付的，则实现的金额将是参考出售或其他处置日期的即期汇率确定的收到的付款的美元价值。但是，如果我们的普通股被视为在“已建立的证券市场”交易，而您要么是现金制纳税人，要么是作出特别选择的权责发生制纳税人（必须每年一致适用，未经IRS同意不得更改），您将通过换算销售结算日以即期汇率收到的金额来确定以外币实现的金额的美元价值。未进行特别选择的权责发生制纳税人将以归属于销售日和结算日汇率差异的程度确认汇兑损益，此类汇兑损益一般将构成美国来源的普通收入或损失。您在普通股中的初始计税基础将等于此类普通股成本的美元价值。使用外币购买普通股的，该等普通股的成本为参照购买日的即期汇率确定的外币购买价格的美元价值。但是，如果普通股被视为在既定证券市场上交易，出于美国联邦所得税目的，并且您是现金制纳税人或作出上述特别选择的权责发生制纳税人，您将通过换算购买结算日按即期汇率支付的金额来确定此类普通股成本的美元价值。

除某些例外和限制外，如果您在普通股中的持有期超过一年，出售或其他应税处置普通股的收益或损失通常将是资本收益或损失，并将被视为长期资本收益或损失。根据下文讨论的PFIC规则和其他限制，如果您是非公司美国持有者，包括个人美国持有者，任何长期资本收益将按优惠税率缴纳美国联邦所得税。资本损失的可扣除性受到重大限制。美国持有人确认的任何此类收益或损失一般将被视为美国来源。

被动外资公司

在以下任一情况下，非美国公司被视为任何纳税年度的PFIC：

•

该年度至少75%的毛收入是被动收入，或

•

其在该年度内的资产价值（按季度平均数确定）的至少50%归属于生产或为生产被动收入而持有的资产。

我们将被视为拥有我们在资产中的比例份额，并从我们直接或间接拥有25%或更多（按价值计算）股票的任何其他公司的收入中赚取我们的比例份额。

根据我们的财务报表和我们普通股的相关市场价格，我们认为，就我们最近结束的纳税年度而言，我们不应被视为PFIC。如果我们在您持有ADS或普通股的任何一年被视为PFIC，我们将继续在您持有普通股的所有后续年份被视为PFIC，而无需如下所述的特别选举。PFIC规则的适用在几个方面存在不确定性，我们无法向您保证我们不会成为任何纳税年度的PFIC。

如果我们是您持有ADS或普通股的任何纳税年度的PFIC，则您将就您收到的任何“超额分配”以及您从我们普通股的出售或其他处置（包括质押）中确认的任何收益受到特殊税收规则的约束，除非您做出如下讨论的“按市值计价”或合格的选择基金（“QE”）选择（如果有）。您在一个纳税年度收到的分配高于您在前三个纳税年度或您持有普通股期间（以较短者为准）收到的年均分配的125%，将被视为超额分配。

199

此外，如果我们是PFIC，在我们的任何子公司也是PFIC的情况下，您可能会被视为拥有我们直接或间接拥有的此类子公司的股份，其比例是您拥有的股份价值与我们所有股份的价值相当，并且可能会受到上述关于您将被视为拥有的此类子公司的股份的不利税务后果的影响。

如果我们是PFIC，您可以根据上述规则避税，方法是在我们是PFIC的任何纳税年度进行量化金融基金选择，将您在当前基础上的我们收入份额包括在内，前提是我们同意每年向您提供某些税务信息。然而，我们目前不打算准备或提供此类信息。

或者，如果我们的普通股是“可上市股票”（定义见下文），您可以根据上述对普通股不利的PFIC规则，通过在您的第一个纳税年度的纳税申报表到期日期（就延期确定）之前对普通股进行按市值计算的选择来避免征税，在此期间我们被视为PFIC。如果您对普通股进行按市值计价的选择，您将在我们作为PFIC的每个纳税年度的收入中包括一笔金额，该金额等于在您的纳税年度结束时普通股的公平市场价值超过您在这些普通股中的调整基础的部分（如果有的话）。您可以扣除普通股调整后的基础超过其在纳税年度结束时的公允市场价值的部分（如有）。但是，只有在您以前纳税年度的收入中包含的我们普通股的任何按市值计价的净收益的范围内，才允许扣除。根据按市值计价的选择，您的收入中包含的金额，以及实际出售或以其他方式处置普通股的收益，将被视为普通收入。普通损失处理也适用于普通股的任何按市值计价损失的可扣除部分，以及在实际出售或处置普通股时实现的任何损失，前提是此类损失的金额不超过先前为此类普通股计入的按市值计价的净收益。您在普通股中的基础将进行调整，以反映任何此类收入或亏损金额。此外，分配将按上述“—分配”项下所述征税，但不适用与“合格股息收入”相关的优惠股息率。您将不会被要求就您的纳税年度确认按市值计价的收益或损失，在此期间我们在任何时候都不是PFIC。

按市值计价的选择仅适用于“可交易股票”，即在每个日历季度至少有15天在包括纽交所在内的合格交易所或适用的美国财政部法规中定义的其他市场上以非微量交易的股票。我们的普通股在纽约证券交易所上市，因此，如果您持有普通股，您可以选择按市值计价，前提是普通股交易数量充足。美国普通股持有者应咨询其税务顾问，以确定普通股是否符合按市值计算的选举资格。

对于我们不再是PFIC的任何时间，您通常也可以做出“视为出售”的选择，在这种情况下，您将被视为在我们不是PFIC的纳税年度之前的我们的纳税年度的最后一天以公平市场价值出售了您的普通股（以及您被视为拥有的我们的PFIC子公司的股份，如果有的话）。如果您做出这一视同出售的选择，您通常会在此类视同出售实现的任何收益方面受到上述不利的PFIC规则的约束，但只要我们不是未来年度的PFIC，您就不会受到未来年度的PFIC规则的约束。

如果您在我们或我们的任何子公司是PFIC的任何一年持有普通股，您将被要求向美国国税局提交年度信息报告，针对每个属于PFIC的实体，涉及普通股收到的分配以及处置普通股实现的任何收益。你应该咨询你的税务顾问关于PFIC规则可能适用于你的普通股所有权和上面讨论的选举。

200

与我们的普通股有关的股息支付以及出售、交换或赎回普通股的收益可能会受到向美国国税局和美国备用预扣税的信息报告的约束。但是，备用预扣税将不适用于提供正确的纳税人识别号并进行任何其他必要证明的美国持有人，或者以其他方式免于备用预扣税并确立此类豁免地位的美国持有人。美国持有人应就美国信息报告和备用预扣税规则的适用问题咨询其税务顾问。

备用预扣税不是附加税。作为备用预扣税预扣的金额可能会从您的美国联邦所得税负债中贷记，您可以通过及时向IRS提出适当的退款申请并提供任何所需信息，获得根据备用预扣税规则预扣的任何超额金额的退款。

额外报告要求

某些美国持有人是拥有总价值超过一定金额的“特定外国金融资产”的个人（以及某些实体），通常被要求提交有关此类资产的信息报告，并附上他们的纳税申报表。“特定外国金融资产”包括外国金融机构维持的任何金融账户，以及以下任何一种，但前提是这些账户不存在于金融机构维持的账户中：（i）非美国人士发行的股票和证券，（ii）拥有非美国发行人或交易对手的为投资而持有的金融工具和合同，以及（iii）在外国实体中的权益。在某些情况下，就本规则而言，实体可被视为个人。我们的普通股可能受这些规则的约束。美国持有人应就这一要求适用于他们对我们股票的所有权的问题咨询其税务顾问。

F.股息和支付代理

不适用。

G.专家发言

不适用。

H.展示文件

本年度报告中提及的有关我公司的公开归档文件可在委员会维护的公共参考设施中查阅和复制，地址为100 F Street，N.E.，Washington，D.C. 20549。这些材料的副本也可以在按规定费率支付费用后，从委员会主要办公室的公共资料室获得，地址为100 F Street，N.E.，Washington D.C. 20549。

该委员会在www.sec.gov上维护一个网站，其中包含有关通过其电子数据收集、分析和检索（“EDGAR”）系统进行电子归档的注册人的报告、代理和信息声明以及其他信息。我们已经使用EDGAR系统向委员会提交了所有文件。

一、子公司信息

有关我们子公司的更多信息，请参见“第一部分——第4项。公司信息— C.组织Structure。”

J.向证券持有人提交的年度报告

不适用。

201

我们通过资金操作管理市场风险。我们的高级管理层和董事会批准我们的资金业务的目标和政策。我们资金业务的活动包括管理现金资源、实施外汇敞口的对冲策略、实施借款策略以及监测遵守市场风险限额和政策的情况。我们的外汇委员会，由董事会董事、集团首席执行官和集团首席财务官组成，是我们所有对冲交易的批准机构。

市场风险的组成部分

汇率风险

我们的市场风险敞口主要来自汇率风险。尽管我们几乎所有的收入减去维修费（非美国通用会计准则）都是以英镑和美元计价的，但我们在2023财年约46.0%的费用（扣除作为我们WNS汽车索赔BPM业务的一部分而支付给维修中心的款项）是以印度卢比发生和支付的。英镑、印度卢比、澳大利亚元、南非兰特和菲律宾比索各自与美元的汇率，近年来变化较大，未来可能大幅波动。见“第一部分——第5项经营和财务审查前景——外汇——汇率。”

我们的汇率风险主要来自我们以外币计价的应收账款。根据我们在2024财年的运营水平，敏感性分析显示，英镑兑美元升值或贬值10%将使2024财年的收入增加或减少约3230万美元，并使收入减去维修付款（非公认会计准则）增加或减少约2840万美元，澳元兑美元升值或贬值10%将使2024财年的收入和收入减去维修付款（非公认会计准则）增加或减少约780万美元，南非兰特兑美元升值或贬值10%，将使2024财年的收入和收入减去维修付款（非美国通用会计准则）增加或减少约120万美元。同样，印度卢比对美元升值或贬值10%，将使我们在2024财年以印度卢比支付和发生的费用增加或减少约5130万美元，南非兰特兑美元升值或贬值10%将使我们在2024财年以南非兰特发生和支付的费用增加或减少约670万美元，菲律宾比索兑美元升值或贬值10%将使我们在2024财年以菲律宾比索发生和支付的费用增加或减少约1260万美元。

为了防止预测收入和公司间收入的外汇损益，我们制定了外币现金流对冲计划。我们用远期合约和期权对我们预测的部分收入和以外币计价的公司间收入进行套期保值。

利率风险

我们的利率风险敞口产生于我们的借款具有浮动利率，该利率与各种基准利率挂钩，包括SOFR和SONIA。我们通过保持固定和浮动利率借款的适当组合以及通过使用利率掉期合约来管理这种风险。浮动利率借款的成本可能会受到利率波动的影响。就2017财年订立的定期贷款融资而言，我们于2017财年与银行订立利率互换协议。这些互换协议有效地将定期贷款从浮动利率转换为固定利率，从而管理我们在定期贷款下对市场利率变化的敞口。截至2024年3月31日，我们没有订立任何利率掉期合约。

我们监控我们的头寸，不预期交易对手不履行义务。我们打算有选择地使用利率掉期、期权和其他衍生工具来管理我们对利率变动的敞口。这些风险敞口由适当级别的管理层定期审查。我们不会出于投机目的订立对冲协议。

202

根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条的要求，管理层在我司集团首席执行官和集团首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。披露控制和程序是指旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到积累并酌情传达给管理层，包括我们的集团首席执行官和集团首席财务官的控制和程序，以便就我们要求的披露做出及时决定。

基于上述，我司集团首席执行官及集团首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，并提供了合理的保证水平。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。

财务报告内部控制是指由我的集团首席执行官和集团首席财务官设计或在其监督下，并由我的董事会、管理层和其他人员实施的、旨在就财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程，其中包括以下政策和程序：

•

有关保持记录，以合理的细节准确和公平地反映我们资产的交易和处置；

•

提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据公认会计原则编制财务报表，我们的收支只是根据我们的管理层和董事会成员的授权进行的；和

•

就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理保证。

管理层认识到，任何财务报告内部控制制度的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误的可能性以及内部控制的规避或超越。因此，即使是有效的财务报告内部控制，也只能为财务报表编制提供合理保证，可能无法防止或发现所有错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。

管理层根据Treadway委员会发起组织委员会发布的2013年内部控制——综合框架中确立的标准，评估了截至2024年3月31日财务报告内部控制的有效性。基于上述标准，并作为这一评估的结果，管理层得出结论，截至2024年3月31日，我们对财务报告的内部控制有效地为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供了合理保证。

截至2024年3月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所Grant Thornton Bharat LLP审计，如下文所述。

204

我们根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的2013年度内部控制——综合框架中确立的标准，对WNS控股（控股）有限公司及其子公司（“公司”）截至2024年3月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2024年3月31日，公司根据COSO2013年内部控制——综合框架中确立的标准，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

我们亦已根据美国公众公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准，对公司截至2024年3月31日止年度的合并财务报表进行审计，而我们日期为2024年5月10日的报告对该等合并财务报表发表了无保留意见。

意见依据

公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告（“管理层报告”）中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映了公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：控制可能因条件变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化

/s/Grant Thornton Bharat LLP

印度古尔格拉姆

2024年5月10日

205

管理层在我们集团首席执行官和集团首席财务官的参与下，评估了在本年度报告表格20-F所涵盖期间我们对财务报告的内部控制是否发生任何变化，是否已对我们对财务报告的内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。根据我们进行的评估，管理层得出结论，没有发生此类变化。

项目16a。审计委员会财务专家

我们的审计委员会成员为Jason Liberty先生（主席）、Keith Haviland先生和Mario P. Vitale先生以及Judy Marlinski女士……曾任审计委员会成员的Diane de Saint Victor女士自2023年12月1日起不再担任成员。Judy Marlinski女士被任命为审计委员会成员，自2023年12月1日起生效。Liberty、Haviland和Vitale先生和Marlinski女士各自根据委员会和纽约证券交易所的适用规则担任独立董事。见“第一部分——第6项。董事、高级管理人员和雇员—— A.董事和执行官”，以供审计委员会成员的经验和资格审查。我们的董事会已确定，Liberty先生符合20-F表格第16A项中定义的“审计委员会财务专家”的资格。

项目16b。Code of Ethics

我们采纳了适用于所有董事、高级管理层和员工的商业道德和行为准则。《商业道德和行为守则》于2016年10月和2018年7月进行了修订，以刷新我们的核心宗旨和价值观，于2019年7月根据市场标准更改了礼品价值限制，于2021年10月更新了向政策报告违规行为的新链接，于2022年7月反映了客户赠与和娱乐准则限制的变化，并于2023年4月纳入了关于保护人权的部分。我们已将代码发布在我们的网站www.wns.com上。本网站所载信息不构成本年度报告的一部分。如果向我们在Gate 4，Godrej & Boyce Complex，Pirojshanagar，Vikhroli（W），Mumbai 400079，India的总法律顾问提出书面请求，我们还将免费向任何人提供商业道德和行为准则的副本。

项目16c。首席会计师费用和服务

首席会计师费用和服务

Grant Thornton Bharat LLP担任我们2024财年的独立会计师。下表显示了我们为Grant Thornton Bharat LLP和Grant Thornton成员公司在2024和2023财年提供的审计和其他服务支付或应计的费用。


	财政
	2024		2023
审计费用	$	829,077	$	821,400

合计	$	829,077	$	821,400

注意事项：

审计费用：这一类别包括为财务报表审计、财务报表季度审查和其他审计服务收取的费用，这些费用通常由独立审计师提供，涉及在审计或中期财务报表审查期间或由于审计或审查而产生的法定和会计事项，包括集团审计；非美国司法管辖区要求的法定审计；同意和证明服务。

审计委员会事前批准程序

我们的审计委员会审查并预先批准我们的独立审计师提供的所有审计和允许的非审计服务的范围和成本。Grant Thornton Bharat LLP和Grant Thornton成员公司在上一财年提供的所有服务均已获得我们审计委员会的预先批准。

206


期	ADS数量已购买		平均价格每份ADS付费（单位：美元）		总数购买的ADS为部分公开宣布的计划或程序		约美元价值（单位：千）可能尚未被回购根据该计划（假设购买每ADS 110美元的价格）
2023年4月1日至4月30日		—		—		—		121,000
2023年5月1日至5月31日		723,381		77.83		723,381		41,428
2023年6月1日至6月30日		376,619		77.83		376,619		—
2023年7月1日至7月31日		—		—		—		594,000
2023年8月1日至8月31日		—		—		—		594,000
2023年9月1日至9月30日		—		—		—		594,000
2023年10月1日至10月31日		—		—		—		594,000
2023年11月1日至11月30日		1,000,000		58.12		1,000,000		414,000
2023年12月1日至12月31日		—		—		—		414,000
2024年1月1日至1月31日		—		—		—		414,000
2024年2月1日至2月28日		1,200,000		59.61		1,200,000		—
2024年3月1日至3月31日		—		—		—		—
2024年4月1日至4月30日		—		—		—		—
2024年5月1日至5月10日		—		—		—		—

208

Timothy L Main先生、Fran ç oise Gri女士Lan Tu女士和Diane de Saint Victor女士是我们的董事会成员，他们在我们的NCG & ESG委员会和薪酬委员会任职。我们的董事会成员Jason Liberty、Keith Haviland以及Mario P. Vitale和Judy Marlinski女士在我们的审计委员会任职。Main、Liberty、Haviland和Vitale Ms. Gri Ms. Tu、de Saint Victor女士和Marilinski女士各自满足纽交所上市标准的“独立性”要求和《交易法》第10A-3条的“独立性”要求。

我们不知道我们的公司治理实践与根据纽交所上市标准要求美国发行人遵循的实践之间存在任何重大差异。作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》规定的关于代理声明的提供和内容的规则的约束，包括与发行人薪酬顾问的任何利益冲突有关的披露，我们的董事、高级管理人员和主要股东不受《交易法》第16条所载的报告和“短期利润”回收条款的约束。

项目16h。矿山安全披露

不适用。

项目16i。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

209

WNS已将网络安全和信息安全作为其服务提供战略的关键组成部分，并与领先的安全和隐私标准保持一致。WNS网络安全框架是按照“安全由设计而来”的原则构建的，包括风险识别和评估、实施预防和侦探控制、24x7全天候监控、主动寻找威胁、有针对性的员工意识培训以及稳健的网络攻击准备和响应策略。

WNS对所有业务运营保持强有力的治理机制，从而确保网络和隐私风险通过各级管理部门的监督得到适当的管理、接受或转移。这些机制通过严格的政策、程序、标准和指南的存在得到进一步加强，确保了跨WNS业务的网络安全和数据隐私控制的一致性和全面性。WNS还实施了一个组织范围的企业风险管理（“ERM”）框架，该框架充当组织的顶点风险管理框架。所有战略和运营风险，包括网络安全风险和数据隐私风险，都包含在这个ERM框架的范围内。除了纳入ERM计划外，WNS的董事会还通过董事会会议的常设讨论项目，每年与公司的风险管理团队审查和讨论公司信息安全计划的状态。除上述情况外，公司网络安全和隐私计划的关键方面，包括新举措、关键活动的进展以及关键事件，每季度与公司审计委员会进行讨论。

为了应对不断演变的威胁，WNS制定了明确定义的事件响应政策和程序，并附有针对各种场景的事件通知协议和剧本。此外，该组织定期开展

红队

演习和网络安全演习，以评估其防御机制的有效性并提高利益相关者的意识。

WNS通过与包含网络安全条款的第三方服务提供商签订协议，确保遵守客户指令以及特定的安全和隐私要求。建立信息安全和隐私尽职调查流程，以有效管理与使用第三方相关的网络安全风险。第三方服务提供商被要求建立并保持合理的保障措施，以防止其管理的WNS或其客户端数据遭到破坏、丢失、更改或未经授权的访问。

自2009年以来，WNS一直通过年度认证（包括由知名审计公司进行的SSAE 18/ISAE3402 SOC1 Type II和SOC 2 Type II评估）来证明其对透明度和问责制的承诺。WNS通过ISO 27001：2013信息安全管理标准认证，并通过PCI DSS认证，用于其与持卡人数据处理相关的操作。ISO 27001：2013和

PCI-DSS

由知名认证机构每年进行一次。

在2024财年，WNS没有发现对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响的任何网络安全威胁。

治理

在WNS，风险管理治理由负责风险管理职能的首席风险官领导。这一职能独立于其他行动和支持单位运作，包括首席信息安全官和数据保护官等关键职位。首席信息安全官拥有计算机科学工程学位，在网络安全领域拥有超过25年的经验。该职能向公司风险委员会报告，该委员会由集团首席执行官、集团首席财务官和集团首席财务官组成，并由集团首席执行官担任主席。

风险委员会至少每季度举行一次会议，讨论信息安全战略、现有项目状况以及关键风险和事件。WNS在整个组织中的执行领导确保信息安全策略得到适当建立，与组织目标保持一致，并在整个组织中进行有效沟通。

在CISO的领导下，WNS的安全组织由一支由信息安全治理与战略、解决方案设计、风险评估与审计、应用程序安全以及安全运营中心和托管安全服务等专业子小组组成的团队组成。同样，该公司还有一个由数据保护官领导的数据隐私团队，负责管理数据隐私活动。

这种治理结构确保了WNS对风险管理保持全面的方法，拥有明确的问责制、定期的战略讨论以及专注于有效应对安全和数据隐私挑战的敬业团队。

210

第三部分

项目17。财务报表

见“第三部分——项目18。财务报表”，以获取本年度报告其他部分包含的我们的合并财务报表清单。

项目18。财务报表

以下报表作为本年度报告的一部分，连同独立注册会计师事务所的报告一并提交：

•

独立注册会计师事务所的报告

•

截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并财务状况表

•

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的综合损益表

•

截至2024年3月31日、2023年及2022年3月31日止年度综合全面收益表

•

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的合并权益变动表

•

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的合并现金流量表

•

合并财务报表附注

211

项目19。展览

以下证物作为本年度报告的一部分归档：


1.1		经修订的WNS控股有限公司组织章程大纲—透过参考于表格F-1 （文件第333-135590号）于2006年7月3日向监察委员会提呈的WNS控股有限公司之证券变动月报表。

1.2		经修订的WNS控股有限公司章程—以参考方式并入于表格F-1 （文件第333-135590号）于2006年7月3日向监察委员会提呈的WNS控股有限公司之证券变动月报表。

2.1		KWNS（Holdings）WNS控股有限公司的普通股股票样本—通过引用注册声明的附件 4.4并入表格8-A （文件第001-32945号） WNS控股有限公司，于2006年7月14日向委员会提交。

2.2		根据经修订的1934年证券交易法第12条注册的证券的说明，该证券以引用方式并入表格上的年度报告的附件 2.3 20-F 2021财年（文件第001-32945号）于2021年5月14日向委员会提交的WNS控股有限公司的

4.1		第三次经修订及重述的WNS控股 Limited 2006年激励奖励计划的表格—通过参考方式并入丨WNS（Holdings）丨Limited的委托书附录A，该委托书作为其报告的附件 99.3提供表格6-K （文件第001-32945号），于2013年8月23日提交委员会。

4.2		经首次修订及重述的WNS控股 Limited 2016年激励奖励计划表格—通过参考方式并入↓ WNS（Holdings）WNS控股 Limited的委托书附录A，该委托书作为其报告的附件 99.3提供表格6-K （文件第001-32945号），于2018年8月23日提交委员会。

4.3		第二次经修订和重述的WNS控股 Limited 2016年激励奖励计划的表格—通过参考方式并入作为其报告的附件 99.3提供的WNS控股的附录A 表格6-K （文件第001-32945号），于2020年8月21日提交委员会。

4.4		第三次经修订及重报的WNS控股有限公司2016年激励奖励计划的表格—以参考方式并入的WNS控股有限公司于表格上的报告的附件 99.1 6-K （文件第001-32945号），于2021年7月16日提交委员会。

4.5		Sri Divi Satya Mohan、Sri Attaluri Praveen及Sri Divi Satya Sayee Babu（一方面）与WNS Global Services Private Limited（另一方面）于2012年1月20日订立的租赁契据，内容有关租赁办公用房——藉参考表格上的年报的附件 4.8而并入 20-F 2012财年（文件第001-32945号）于2012年4月26日向委员会备案的WNS控股有限公司的股份。

4.6		Sri Divi Satya Mohan、Sri Attaluri Praveen和Sri Divi Satya Sayee Babu与WNS Global Services Private Limited和WNS Business Consulting Services Private Limited于2012年7月23日签署的租赁契约增编。—以提述方式并入表格上的年报附件 4.5 20-F 2013财年（文件第001-32945号）于2013年5月2日向委员会备案的WNS控股有限公司的股份。

4.7		Megaworld Corporation与WNS Global Services Philippines，Inc.于2012年9月27日订立的关于租赁办公场所的租赁合同—以引用方式并入表格上的年度报告的附件 4.6 20-F 2013财年（文件第001-32945号）于2013年5月2日向委员会备案的WNS控股有限公司的股份。

4.8		WNS Global Services Private Limited与DLF Assets Private Limited就10日租赁办公场所订立自2014年4月28日起的租赁契据第 World Tech Park的A2及A3座地板—以参考方式并入表格上的年度报告的附件 4.12 20-F 2015财年（文件第001-32945号）于2015年5月5日向委员会备案的WNS控股有限公司的股份。

4.9		WNS Global Services Private Limited与DLF Assets Private Limited就租赁办公场所于8日起生效的租赁契据第, 9第和11第World Tech Park第A2及A3座的楼层—以参考方式纳入年度报告4.13的附件表格20-F 2015财年（文件第001-32945号）于2015年5月5日向委员会备案的WNS控股有限公司的股份。

4.10		WNS Global Services Private Limited与DLF Assets Private Limited于2020年12月16日订立的租赁契据，内容有关租赁位于DLF IT Park的Block 10楼10层的办公用房—以参考方式并入表格上的年报的附件 4.8 20-F 2021财年（文件第001-32945号）于2021年5月14日向委员会提交的WNS控股有限公司的

4.11		Godrej与Boyce Manufacturing Company Limited及WNS Global Services Private Limited于2021年2月15日订立的许可及许可协议，内容有关租赁位于10号厂房的合计面积为84,429平方英尺的办公用房—透过参考表格上的年报的附件 4.9并入 20-F 2021财年（文件第001-32945号）于2021年5月14日向委员会提交的WNS控股有限公司的

212


4.12		Godrej与Boyce Manufacturing Company Limited及WNS Global Services Private Limited于2021年2月15日订立的许可及许可协议，内容有关租赁位于5号厂房的合计面积为108,000平方呎的办公用房—透过参考表格上的年报的附件 4.11而并入 20-F 2021财年（文件第001-32945号）于2021年5月14日向委员会提交的WNS控股有限公司的

4.13		Godrej与Boyce Manufacturing Company Limited及WNS Global Services Private Limited于2021年2月15日订立的许可及许可协议，内容有关租赁位于11号厂房的合计面积为84,934平方呎的办公用房——藉藉参考表格上的年报的附件 4.12而并入 20-F 2021财年（文件第001-32945号）于2021年5月14日向委员会提交的WNS控股有限公司的

8.1		WNS控股有限公司的附属公司名单。* *

12.1		由首席执行官认证至17 CFR 240， 15d-14（a），根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。* *

12.2		由首席财务官认证至17 CFR 240， 15d-14（a），根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。* *

13.1		首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条的认证。* *

13.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席财务官对18 U.S.C.第1350条的证明。* *

15.1		独立注册会计师事务所Grant Thornton Bharat LLP的同意。* *

19.1		内幕交易政策* *

97.1		追讨误判赔偿金政策* *

101.INS		XBRL实例文档

101.SCH		XBRL分类学扩展架构文档

101.CAL		XBRL分类学扩展计算linkbase文档

101.DEF		XBRL分类学扩展定义linkbase文档

101.LAB		XBRL分类学扩展标签Linkbase文档

101.PRE		XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档

104		封面页交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档中）

随函提交。

213

签名

注册人特此证明其符合于

表格20-F

并表示已妥为安排并授权以下签署人代为签署本年度报告。

日期：5月

, 2024


WNS（控股）有限公司

签名：		/s/Keshav R. Murugesh
姓名：		Keshav R. Murugesh
职位：		集团行政总裁

214


独立注册会计师事务所报告[ PCAOB ID No。 2416 ]			F-2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并财务状况表			F-3
截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的综合损益表			F-4
截至2024年3月31日、2023年及2022年3月31日止年度综合全面收益表			F-5
截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的合并权益变动表			F-6
截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的合并现金流量表			F-8
合并财务报表附注			F-9

F-1

独立报告

已注册

公共会计公司

董事会和股东

WNS控股有限公司。

关于合并财务报表的意见

我们对所附的WNS控股（控股）有限公司及其附属公司（“公司”）截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度的综合财务状况表、截至2024年3月31日止三个年度的相关综合收益表、综合收益表、权益变动表、现金流量表及相关附注（统称“综合财务报表”）进行了审计。我们认为，上述合并财务报表按照国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则会计准则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况，以及截至2024年3月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的2013年内部控制——综合框架中确立的标准，对公司截至2024年3月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年5月10日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。

我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是对合并财务报表的当期审计产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，该事项涉及：（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

a）根据IFRS 15确认收入

该公司的收入来自BPM服务，包括后台管理、数据管理、客户体验服务管理，这些服务提供给来自多个地区的跨行业客户。公司在向客户转让承诺服务的控制权时确认收入，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些服务。

有关年内录得的收入及公司分别采纳的相关会计政策，请参阅随附的综合财务报表附注20及附注2（s）。

公司根据服务安排的类型、行业和地域与客户订立大量具有不同商业条款的合同。由于合同中包含此类不同的条款，管理层在根据IFRS 15要求确定客户协议的收入确认时需要做出重大判断和努力，例如可变对价的识别和计量、交易价格的确定和分配、履约义务的识别和履约义务的清偿时间的确定等。

鉴于如前所述的销售交易量巨大以及合同评估所涉及的重大管理层判断和努力，相关审计工作意义重大，需要审计师的高度判断，因此，收入确认已被视为关键审计事项。

审计中如何处理关键审计事项

我们与收入确认相关的主要审计程序包括以下内容：

•

我们了解公司的收入确认过程，并根据国际财务报告准则第15号，客户合同收入（‘国际财务报告准则第15号’）的要求，评估相关重要会计政策的适当性。

•

我们对设计进行了评估，并测试了与根据IFRS 15评估客户协议和确定收入确认相关的内部控制的运营有效性。

•

我们为客户协议选取样本，并履行了以下程序：

•

获得并阅读了每个选择的合同源文件，包括主协议，以及属于协议一部分的其他文件。

•

测试了管理层将客户协议中的重要条款识别为与IFRS 15下的收入确认相关的完整性。

•

测试了管理层在确定收入确认包括确认和履行履约义务以及计量可变对价方面应用会计政策及其使用判断的适当性，根据协议条款，基于对公司在这方面保存的证明文件和记录的核查。

/s/ Grant Thornton Bharat LLP

我们自2011年起担任公司的核数师。

印度古尔格拉姆

可能

0, 2024

F-2

WNS（控股）有限公司

合并财务状况表

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）


			截至
	笔记		3月31日， 2024			3月31日， 2023
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物		5	$	87,431		$	127,898
投资		6		156,531			101,092
应收贸易账款，净额		7		124,570			113,107
未开票收入		7		107,777			99,785
为客户持有的资金				6,853			9,411
衍生资产		14		5,847			6,373
合同资产		20		11,949			12,572
预付款项和其他流动资产		8		30,410			33,851

流动资产总额				531,368			504,089
非现行资产：
商誉		9		356,350			353,645
无形资产		10		124,369			179,220
财产和设备		11		73,740			62,437
使用权物业、厂房及设备		12		163,623			175,474
衍生资产		14		1,914			2,681
递延所得税资产		25		49,186			46,675
投资		6		313			75,948
合同资产		20		52,849			54,670
其他非现行物业、厂房及设备		8		59,048			49,609

合计非现行物业、厂房及设备				881,392			1,000,359

总资产			$	1,412,760		$	1,504,448

负债和权益
流动负债：
贸易应付款项			$	24,971		$	25,397
拨备和应计费用		16		31,180			41,761
衍生负债		14		3,968			7,505
养老金和其他雇员义务		15		105,352			107,881
短期信用额度		13		40,000			—
长期债务的流动部分		13		36,675			36,118
合同负债		17		12,902			15,705
当期应交税费		25		8,302			2,178
租赁负债		12		28,094			26,635
其他负债		18		19,853			40,662

流动负债合计				311,297			303,842
非现行负债：
衍生负债		14		558			2,413
养老金和其他雇员义务		15		24,642			19,504
长期负债		13		102,529			137,288
合同负债		17		12,625			9,748
租赁负债		12		162,051			172,347
其他非现行负债		18		13,898			20,844
递延所得税负债		25		19,432			37,326

合计非现行负债				335,735			399,470

负债总额			$	647,032		$	703,312

股东权益：
股本（普通股$ 0.16 （0.10英镑）面值，授权 60,000,000 股；发行： 45,684,145 股份及 48,360,817 股；分别于2024年3月31日及2023年3月31日）		19		7,349			7,690
股份溢价				2,400			81,110
留存收益				1,003,987			951,601
其他储备				6,129			6,765
权益的其他组成部分				( 254,137	)		( 246,030	)

股东权益合计				765,728			801,136

负债总额和权益			$	1,412,760		$	1,504,448

F-3

WNS（控股）有限公司

合并损益表

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）


		截至3月31日止年度，
	笔记	2024			2023			2022
收入	20	$	1,323,365		$	1,224,262		$	1,109,800
收益成本	21		844,930			801,526			735,165

毛利			478,435			422,736			374,635
营业费用：
销售和营销费用	21		78,339			63,480			53,860
一般和行政费用	21		183,625			169,329			151,124
汇兑（收益）/亏损，净额			( 721	)		( 1,042	)		( 5,959	)
无形资产摊销	10		33,046			23,646			11,550
无形资产减值	10		30,882			—			—

营业利润			153,264			167,323			164,060
其他收入，净额	23		( 39,415	)		( 16,005	)		( 13,867	)
财务费用	22		29,083			18,819			13,387

所得税前利润			163,596			164,509			164,540
所得税费用	25		23,448			27,201			32,439

税后利润		$	140,148		$	137,308		$	132,101

每股普通股收益	26

基本		$	2.97		$	2.85		$	2.70

摊薄		$	2.83		$	2.70		$	2.58

见附注。

F-4

WNS（控股）有限公司

综合收益表

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）


			截至3月31日止年度，
	笔记		2024			2023			2022
税后利润			$	140,148		$	137,308		$	132,101
其他综合收益/（亏损），税后净额
不会重分类进损益的项目：
养老金调整，税后净额				( 1,717	)		( 614	)		1,146
后续将重分类进损益的项目：
现金流量套期公允价值变动：
本期收益/（亏损）				568			( 10,352	)		9,395
指定为现金流量套期的期权合约时间价值净变动				( 56	)		( 2,033	)		647
重分类至损益				4,967			2,185			( 3,327	)
外币折算损失				( 10,070	)		( 54,427	)		( 28,309	)
与上述有关的所得税（费用）/福利		25		( 1,799	)		4,344			( 2,698	)

			$	( 6,390	)	$	( 60,283	)	$	( 24,292	)

其他综合亏损总额，税后净额			$	( 8,107	)	$	( 60,897	)	$	( 23,146	)

综合收益总额			$	132,041		$	76,411		$	108,955

见附注。

F-5

WNS（控股）有限公司

合并权益变动表

（金额以千为单位）


																权益的其他组成部分
																国外货币			现金流											合计
	股本						分享			保留			其他			翻译			套期保值			养老金		库存股						股东’
	数			票面价值			溢价			收益			储备*			储备			储备			调整		数			金额			股权
截至2021年4月1日的余额		50,502,203		$	7,977		$	227,708		$	688,957			—		$	( 160,678	)	$	( 1,882	)	$	573		1,100,000		$	( 78,563	)	$	684,092
为行使期权及受限制股份单位而发行的股份（参考附注24）		547,704			76			( 76	)		—			—			—			—			—		—			—			—
购买库存股（参考附注19）		—			—			—			—			—			—			—			—		1,100,000			( 85,148	)		( 85,148	)
库存股注销（参见附注19）		( 2,200,000	)		( 302	)		( 163,409	)		—			—			—			—			—		( 2,200,000	)		163,711			—
股份补偿费用（参见附注24）		—			—			44,165			—			—			—			—			—		—			—			44,165
与股票期权和RSU相关的超额税收优惠		—			—			1,939			—			—			—			—			—		—			—			1,939
转入其他储备		—			—			—			( 5,067	)		5,067			—			—			—		—			—			—
利用时从其他储备转入		—			—			—			2,411			( 2,411	)		—			—			—		—			—			—

与业主的交易		( 1,652,296	)		( 226	)		( 117,381	)		( 2,656	)		2,656			—			—			—		( 1,100,000	)		78,563			( 39,044	)

税后利润		—			—			—			132,101			—			—			—			—		—			—			132,101
其他综合收益/（亏损），税后净额		—			—			—			—			—			( 28,309	)		4,017			1,146		—			—			( 23,146	)

期内全面收益/（亏损）总额		—			—			—			132,101			—			( 28,309	)		4,017			1,146		—			—			108,955

截至2022年3月31日的余额		48,849,907		$	7,751		$	110,327		$	818,402		$	2,656		$	( 188,987	)	$	2,135		$	1,719		—		$	—		$	754,003

F-6

WNS（控股）有限公司

合并权益变动表

（金额以千为单位）


																权益的其他组成部分
																国外
																货币			现金流												合计
	股本						分享			保留			其他			翻译			套期保值			养老金			库存股						股东’
	数			票面价值			溢价			收益			储备*			储备			储备			调整			数			金额			股权
截至2022年4月1日的余额		48,849,907		$	7,751		$	110,327		$	818,402		$	2,656		$	( 188,987	)	$	2,135		$	1,719			—		$	—		$	754,003
为行使期权及受限制股份单位而发行的股份（参考附注24）		610,910			73			( 105	)		—			—			—			—			—			—			—			( 32	)
购买库存股（参考附注19）		—			—			—			—			—			—			—			—			1,100,000			( 81,686	)		( 81,686	)
库存股注销（参见附注19）		( 1,100,000	)		( 134	)		( 81,552	)		—			—			—			—			—			( 1,100,000	)		81,686			—
股份补偿费用（参见附注24）		—			—			49,733			—			—			—			—			—			—			—			49,733
与股票期权和RSU相关的超额税收优惠		—			—			2,707			—			—			—			—			—			—			—			2,707
转入其他储备		—			—			—			( 5,322	)		5,322			—			—			—			—			—			—
利用时从其他储备转入		—			—			—			1,213			( 1,213	)		—			—			—			—			—			—

与业主的交易		( 489,090	)		( 61	)		( 29,217	)		( 4,109	)		4,109			—			—			—			—			—			( 29,278	)

税后利润		—			—			—			137,308			—			—			—			—			—			—			137,308
其他综合收益/（亏损），税后净额		—			—			—			—			—			( 54,427	)		( 5,856	)		( 614	)		—			—			( 60,897	)

期内全面收益/（亏损）总额		—			—			—			137,308			—			( 54,427	)		( 5,856	)		( 614	)		—			—			76,411

截至2023年3月31日的余额		48,360,817		$	7,690		$	81,110		$	951,601		$	6,765		$	( 243,414	)	$	( 3,721	)	$	1,105			—		$	—		$	801,136


																权益的其他组成部分
																国外
																货币			现金流												合计
	股本						分享			保留			其他			翻译			套期保值			养老金			库存股						股东’
	数			票面价值			溢价			收益			储备*			储备			储备			调整			数			金额			股权
截至2023年4月1日的余额		48,360,817		$	7,690		$	81,110		$	951,601		$	6,765		$	( 243,414	)	$	( 3,721	)	$	1,105			—		$	—		$	801,136
为行使期权及受限制股份单位而发行的股份（参考附注24）		623,328			79			( 79	)		—			—			—			—			—			—			—			—
购买库存股（参考附注19）		—			—			—			—			—			—			—			—			3,300,000			( 215,467	)		( 215,467	)
库存股注销（参见附注19）		( 3,300,000	)		( 420	)		( 126,649	)		( 88,398	)		—			—			—			—			( 3,300,000	)		215,467			—
股份补偿费用（参见附注24）		—			—			51,683			—			—			—			—			—			—			—			51,683
与股票期权和RSU相关的超额税收优惠		—			—			( 3,665	)		—			—			—			—			—			—			—			( 3,665	)
转入其他储备		—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—
利用时从其他储备转入		—			—			—			636			( 636	)		—			—			—			—			—			—

与业主的交易		( 2,676,672	)		( 341	)		( 78,710	)		( 87,762	)		( 636	)		—			—			—			—			—			( 167,449	)

税后利润		—			—			—			140,148			—			—			—			—			—			—			140,148
其他综合收益/（亏损），税后净额		—			—			—			—			—			( 10,070	)		3,680			( 1,717	)		—			—			( 8,107	)

期内全面收益/（亏损）总额		—			—			—			140,148			—			( 10,070	)		3,680			( 1,717	)		—			—			132,041

截至2024年3月31日的余额		45,684,145		$	7,349		$	2,400		$	1,003,987		$	6,129		$	( 253,484	)	$	( 41	)	$	( 612	)		—		$	—		$	765,728

*	其他储备包括经济特区再投资根据印度规定，从符合条件的经济特区（“经济特区”）单位的利润中创建的储备金所得税 1961年法案。此外，这些规定要求公司将储备金用于为其业务目的购置新的厂房和机器（参见附注25）。

F-7

WNS（控股）有限公司

合并现金流量表

（金额以千为单位）


		截至3月31日止年度，
	笔记	2024			2023			2022
经营活动产生的现金流量：
税后利润		$	140,148		$	137,308		$	132,101
调整税后利润与经营活动产生的现金净额：
折旧及摊销			89,697			73,771			61,553
无形资产减值	10		30,882			—			—
股份补偿费用	24		51,683			49,733			44,165
债务发行成本摊销	22		362			195			52
预期信用损失准备（“ECL”）	7		242			( 778	)		( 115	)
未实现汇兑（收益）/损失，净额			( 3,918	)		2,185			( 4,502	)
所得税费用	25		23,448			27,201			32,439
利息支出	22		28,721			18,624			13,335
利息收入	23		( 3,460	)		( 5,279	)		( 3,772	)
共同基金收入	23		( 10,507	)		( 7,991	)		( 7,137	)
公允价值变动 c 持续考虑	14		( 22,470	)		—			—
出售财产和设备收益			( 390	)		( 560	)		( 329	)
租金优惠			—			—			( 21	)
以股份为基础的薪酬费用带来的超额税收优惠	25		( 772	)		( 798	)		( 1,062	)
衍生工具未实现亏损/（收益）			1,485			( 2,446	)		3,254
经营性资产负债变动情况：
应收贸易账款和未开票收入			( 19,675	)		( 12,445	)		( 39,667	)
其他资产			( 3,004	)		( 25,660	)		( 24,325	)
贸易应付款项			466			( 6,810	)		( 1,456	)
合同负债			345			( 2,352	)		( 2,627	)
其他负债			( 6,744	)		7,392			34,255

利息及所得税前经营活动产生的现金			296,539			251,290			236,141
缴纳的所得税			( 42,877	)		( 35,759	)		( 38,872	)
已付利息			( 27,899	)		( 15,970	)		( 13,392	)
收到的利息			3,474			5,400			3,577

经营活动所产生的现金净额			229,237			204,961			187,454

投资活动产生的现金流量：
收购SmartCube的营运资金调整收益	4（a）		584			—			—
收购Optibuy的营运资金调整收益	4（b）		247			—			—
为收购Optibuy支付的递延对价	4（b）		( 2,192	)		—			—
收购Vuram的营运资金调整收益	4（d）		141			—			—
收购智立方，扣除收购现金	4（a）		—			( 99,680	)		—
收购OptiBuy，扣除收购现金	4（b）		—			( 24,886	)		—
业务转移支付（来自大型保险公司）	4（c）		—			( 44,000	)		—
收购Vuram，扣除收购的现金	4（d）		—			( 144,173	)		—
收购CEPROCS，扣除收购的现金	4（e）		—			—			( 566	)
收购MOL IPS，扣除收购现金	4（f）		—			( 17	)		( 2,310	)
支付财产和设备及无形资产			( 54,283	)		( 44,951	)		( 28,327	)
出售物业及设备所得款项			544			568			401
定期存款投资			( 44,276	)		( 76,553	)		( 99,472	)
定期存款到期收益			41,764			114,076			95,106
共同基金卖出/（买入），净额（短期）			27,203			66,379			( 15,951	)
销售共同基金的利润			3,775			7,727			2,321
赎回共同基金所得款项（长期）			—			12,272			—

投资活动所用现金净额			( 26,493	)		( 233,238	)		( 48,798	)

筹资活动产生的现金流量：
支付回购股份款			( 215,302	)		( 81,631	)		( 85,038	)
注销库存股的交易费用			( 165	)		( 55	)		( 110	)
长期债务收益			—			180,936			—
偿还长期债务			( 37,141	)		( 8,000	)		( 16,800	)
租赁负债本金支付			( 26,486	)		( 28,125	)		( 26,235	)
以股份为基础的薪酬费用带来的超额税收优惠	25		772			798			1,062
为行使受限制股份单位而支付交易费用			—			( 32	)		—
短期借款收益			107,630			31,708			—
偿还短期借款			( 67,278	)		( 31,418	)		—
发债成本的支付			—			( 1,155	)		—

筹资活动（用于）/提供的现金净额			( 237,970	)		63,026			( 127,121	)

现金及现金等价物汇兑差额			( 5,241	)		( 15,004	)		( 9,015	)
现金及现金等价物净变动			( 40,467	)		19,745			2,520
年初现金及现金等价物			127,898			108,153			105,633

年末现金及现金等价物	5	$	87,431		$	127,898		$	108,153

非现金交易：
投资活动
（i）对赊购的财产和设备及无形资产的负债		$	6,239		$	12,373		$	8,604
（ii）应付收购的或有代价	18		20,510			42,256			—
（iii）应付收购的递延代价	4（f）		476			476			493
（四）实现目标时应付	4（b）		—			2,168			—

见附注。

截至2024年3月31日和2023年3月31日融资活动产生的负债调节情况如下*：


	期初余额 2023年4月1日		现金流，债务净额发行支付的成本			非现金变化				期末余额 2024年3月31日
	期初余额 2023年4月1日		现金流，债务净额发行支付的成本			摊销发债成本		翻译		期末余额 2024年3月31日
长期债务（含流动部分）	$	173,406	$	( 37,141	)	$	362	$	2,577	$	139,204


	期初余额 2022年4月1日		现金流，债务净额发行支付的成本		非现金变化				期末余额 2023年3月31日
	期初余额 2022年4月1日		现金流，债务净额发行支付的成本		摊销发债成本		翻译		期末余额 2023年3月31日
长期债务（含流动部分）	$	—	$	171,781	$	195	$	1,430	$	173,406

*	有关租赁负债的调节，请参见附注12。

F-8

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

1.公司概况

WNS控股 Limited（“TERM0控股”）及其附属公司（统称“本公司”）是一家全球业务流程管理（“BPM”）公司，在悉尼（澳大利亚）、加拿大、迪拜（阿拉伯联合酋长国）、德国、伦敦（英国）、纽约（美国）、墨西哥和瑞士设有客户服务办事处，并在加拿大、中华人民共和国（“中国”）、哥斯达黎加、印度、马来西亚、菲律宾、波兰、罗马尼亚、南非共和国（“南非”）、斯里兰卡、土耳其、英国（“英国”）和美国（“美国”）设有交付中心。

WNS Holdings在泽西岛、海峡群岛注册成立，并在泽西岛拥有注册办事处，地址为22，Grenville Street，St Helier，Jersey JE4 8PX。

这些合并财务报表已获董事会批准，并授权于5月

0, 2024.

2.重大会计政策摘要

编制依据

这些合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，符合国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的国际财务报告准则会计准则（“IFRS”）。

这些合并财务报表对应于国际会计准则第1号所载的分类规定

（修订），“财务报表的列报。”

所采用的会计政策与编制截至2023年3月31日止年度的综合财务报表所采用的政策一致。

计量基础

这些合并财务报表是根据历史成本惯例和权责发生制编制的，但以下重要项目按照相关国际财务报告准则的要求以公允价值计量除外：

衍生金融工具；

股份支付交易；

c.	对共同基金的投资；以及

或有考虑。

估计和判断的使用

按照国际财务报告准则编制合并财务报表，要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。

对估计和基本假设进行持续审查。对会计估计的修订在修订估计的期间和受影响的任何未来期间确认。特别是，有关在应用对综合财务报表确认的金额有最重大影响的会计政策方面的重大估计领域、不确定性和关键判断的信息，载于以下附注：

F-9

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

收入确认

公司确定BPM服务是否被视为应单独核算还是一起核算的不同履约义务可能需要做出重大判断。

公司提供汽车索赔处理服务，其中公司与客户签订合同，在合同期内处理他们的所有索赔，费用根据每项索赔或作为合同期的固定付款确定。如果合同是按索赔基础的，公司在索赔过程开始时向客户开具发票。公司估计索赔的处理期，并在估计处理期内确认收入。这个处理期一般在一到两个月之间。新客户办理时间可能更长，预计服务期相应调整。处理周期是根据历史经验和其他相关因素（如有）进行估计的。

ii.

当期所得税

该公司的主要税务管辖区是印度、菲律宾、南非、英国和美国，尽管该公司也在其他外国司法管辖区提交纳税申报表。在确定所得税拨备时涉及重大判断，包括判断税务头寸是否可能在税务评估中得到维持。税收评估可能涉及复杂的问题，这些问题只能在较长的时间内解决。受某些法律或经济限制或不确定性影响的税收的确认由管理层根据具体事实和情况进行个别评估。

iii.

递延所得税

递延所得税资产未来可利用的应纳税所得额概率评估以公司最近一次核定预算预测为依据，经重大调整

非应税

利润和费用以及使用任何未使用的税收损失或抵免的具体限额。公司经营所在的众多司法管辖区的税务规则也得到了认真考虑。如果应课税利润的正面预测表明可能使用递延所得税资产，特别是当它可以不受时间限制地使用时，通常会全额确认该递延所得税资产。受制于某些法律或经济限制或不确定性的递延所得税资产的确认由管理层根据具体事实和情况进行个别评估。

iv.

减值

就资产或现金产生单位的账面值超过其可收回金额的金额确认减值亏损。为确定可收回金额，管理层估计来自每项资产或现金产生单位的预期未来现金流量，并确定合适的利率，以便计算这些现金流量的现值。在计量预期未来现金流的过程中，管理层对未来经营成果进行假设。这些假设与未来事件和情况有关。实际结果可能会有所不同，并可能导致公司资产在下一个财政年度内发生重大调整。减值损失的计算涉及重大估计和假设，其中包括用于计算预计未来现金流量、风险调整贴现率以及未来经济和市场状况的收入和盈利倍数、增长率和净利率。

在大多数情况下，确定适用的贴现率涉及估计对市场风险的适当调整和对特定资产风险因素的适当调整。

歼10

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

衍生金融工具的估值

vi.

设定受益计划的会计处理

在核算养老金和退休后福利时，试图预测未来事件的几个统计因素和其他因素被用来计算计划费用和负债。这些因素包括计划资产的预期收益率、贴现率假设和未来薪酬增长率。为了估计这些因素，精算顾问还使用了提现、周转和死亡率等需要重大判断的估计。由于不断变化的市场和经济条件、监管事件、司法裁决、更高或更低的提款率或更长或更短的参与者寿命，公司使用的精算假设可能与未来期间的实际结果存在重大差异。

vii.

股份补偿费用

股权激励费用根据公司对最终归属的权益工具的估计，采用蒙特卡罗模拟和二项式点阵模型进行估值确定。

viii.

企业合并

根据IFRS 3（修订版）的规定，企业合并采用收购法进行会计处理

，“业务组合。”

或有对价负债在每个报告日重新计量为公允价值，直至或有事项解决，公允价值的任何变动均在综合损益表中确认。

ix.

减值

非派生

金融资产

公司应用前瞻性ECL模型对以摊余成本或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（“FVOCI”）的金融资产确认减值损失。没有重大融资成分的贸易应收款项和未开票收入的损失准备按照等于整个存续期ECL的金额计量。本公司运用对债务人特有因素进行调整的公司历史信用损失经验，采用简易方法确定整个存续期的ECL准备。

对于所有其他金融资产，本公司在自初始确认后信用风险显著上升时，确认整个存续期内的ECL。但自初始确认后金融工具上的信用风险未明显增加的，公司计量该金融工具的损失准备等于

12个月

ECL。每年进行减值评估，并于报告日调整损失准备所需的ECL金额（或转回）在综合收益表“一般及行政费用”项下确认为减值收益/损失。

租约

公司确定租赁期限为

不可撤销

租赁期限，包括延长或终止租赁的任何选择权，前提是该选择权的使用是合理确定的。公司对预计租期进行评估，预计租期约

逐个租赁

依据，从而评估是否可以合理确定将行使任何延长或终止合同的选择权。在评估租赁期时，公司会考虑诸如在租赁期内进行的任何重大租赁物改良、与终止租赁有关的成本以及基础资产对运营的重要性等因素，同时考虑到基础资产的位置和合适的替代方案的可用性。对未来期间的租赁期限进行重新评估，以确保租赁期限反映当前的经济情况。公司已应用增量借款利率，以便根据各自地区的现行利率计算租赁负债。

xi。

财产和设备

公司在资产的预计使用寿命内按直线法对财产和设备进行折旧。使用寿命是基于类似资产的历史经验以及对未来事件的预期，这可能会影响其使用寿命。资产的估计可使用年限至少每年审查一次。

F-11

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

合并基础

该公司整合了其拥有控制权的实体。当公司拥有现有权利，使公司目前有能力指导影响实体回报的活动；公司面临或有权获得回报，这可能因实体的表现而有所不同；并且公司有能力利用其权力影响其自身因参与实体而获得的回报时，控制权就存在。子公司自控制开始之日起合并，直至日期控制终止。

企业合并

根据IFRS 3（修订版）的规定，企业合并采用收购法进行会计处理

，“业务组合。”

收购成本以收购日转让的资产、发行的权益工具和发生的负债的公允价值计量。收购对价还包括任何或有对价的公允价值。企业合并中取得的可辨认有形和无形资产以及承担的负债和或有负债按取得日的公允价值进行初始计量。在确定或有对价和无形资产的价值时需要作出重大估计。

公司因企业合并而产生的交易成本，如发现者费用、法律费用、尽职调查费以及其他专业和咨询费在发生时计入费用。

ii.

合并时消除的交易

所有公司间和公司内部结余、往来、收入和费用包括未实现收入或费用在合并时予以抵销。

功能和列报货币

本公司各附属公司的财务报表采用这些实体经营所在的主要经济环境的货币（即功能货币）列报。合并财务报表以美元（“美元”）呈列，美元是公司的呈列货币，并已四舍五入至千位数。

外币交易及换算

外币交易

外币交易按交易发生之日的通行汇率折算为记账本位币。因结算该等交易及按报告日以外币计值的货币资产及负债的现行汇率换算而产生的汇兑损益在综合收益表中确认。与交易活动的换算或结算有关的收益/损失在外汇损益项下披露，融资活动的换算或结算在财务费用项下披露。在借款的汇兑损益被视为外币货币资产的自然经济套期保值的情况下，此类汇兑损益净额在经营活动结果中列报。

ii.

国外业务

为列报合并财务报表，本公司境外业务中采用当地记账本位币的资产和负债采用报告日的通行汇率折算为美元。收入和支出按相应期间的月平均汇率换算。产生的汇兑差额（如有的话）作为公司其他全面收益的一部分记入权益。该等汇兑差额于处置该等海外业务期间在综合收益表中确认。因收购国外业务而产生的商誉和公允价值调整作为国外业务的资产和负债处理，并按报告日的现行汇率换算。

与国外业务有关的公司间应收款或应付款产生的外币汇兑差额，其结算在可预见的未来既无计划也不可能发生，被视为构成国外业务净投资的一部分，并在外币换算储备中确认。

F-12

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

g.	金融工具—初始确认与后续计量

初步认可

应收贸易账款和未开票收入在产生时进行初始确认。当公司成为该工具合同条款的一方时，所有其他金融资产和金融负债将被初步重新确认。

金融工具分为以下几类：

•

非衍生

以摊余成本或公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（“FVTPL”）。

•

非衍生

按公允价值计量且其变动计入当期损益或摊余成本的金融负债。

•

以FVTPL或FVOCI计量的金融资产或金融负债类别下的衍生金融工具。

金融工具的分类取决于获得这些工具的目的。管理层在初始确认时确定公司金融工具的分类。

非衍生

金融工具初始按公允价值确认。金融资产产生的现金流量的合同权利届满或者金融资产所有权的重大风险和报酬发生转移时，终止确认金融资产。金融资产所有权的实质性风险和报酬既不转移也不保留的，仅在公司未保留对该金融资产控制权的情况下，终止确认该金融资产。

金融负债在合同义务解除、取消或到期时终止确认。当金融负债的条款被修改且经修改负债的现金流量存在重大差异时，公司也终止确认，在这种情况下，基于经修改条款的新金融负债按公允价值确认。

初步认可后，

非派生

金融工具的计量如下：

非衍生

金融资产

以摊余成本计量的金融资产

符合下列条件的金融资产按摊余成本计量（初始确认时指定为FVTPL的投资除外）：

一）

该资产是在以持有资产为目标以收取合同现金流量的业务模式中持有的；和

二）

该工具的合同条款在特定日期产生的现金流量仅是支付本金和未偿本金的利息。

以摊余成本计量的金融资产列报为流动资产，但资产负债表日后12个月后到期的除外

非现行

资产。它们按公允价值加交易成本进行初始计量，随后采用实际利率法按摊余成本减去任何减值损失后列账。

按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

不符合摊余成本或FVOCI标准的金融资产按FVTPL计量。按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在每个报告期末按公允价值计量，产生的任何利得或损

重新测量

于综合损益表确认。按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产处置损益在合并损益表中确认。

按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产利息收入在综合损益表中确认。按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产股利，在公司收取股利的权利确立时确认。

F-13

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

ii.

非衍生

金融负债

所有金融负债初始按公允价值确认，但贷款和借款按公允价值确认，扣除直接应占交易成本除外。公司的金融负债包括贸易及其他应付款项、银行透支、或有代价及贷款及借款。

迟于报告日后12个月到期的贸易及其他应付款项列报为

非现行

负债。

在初始确认后，计息借款和借款采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。损益在终止确认负债时以及通过实际利率法摊销过程在综合收益表中确认。

初始确认后，或有对价按公允价值进行后续计量，公允价值变动在综合收益表中确认。

iii.

衍生金融工具与套期会计

公司面临外币资产、负债、对外经营净投资和以外币计价的预测现金流量的外币波动风险。公司通过遵循包括使用衍生工具在内的既定风险管理政策来限制外汇汇率波动的影响。公司订立交易对手主要为银行的衍生金融工具。公司持有外汇远期和期权合约、利率掉期等衍生金融工具，以对冲一定的外币和利率风险敞口。

现金流量套期

本公司在财务状况表中以公允价值确认衍生工具为资产或负债。衍生工具在被指定为套期工具时，符合套期会计的条件；被套期项目具有特定性，使公司面临风险；预期衍生工具公允价值变动与被套期项目公允价值相反变动具有高度相关性。

对于应用套期会计的衍生工具，本公司将指定为现金流量套期的衍生工具的有效部分计入综合收益表的其他综合收益/（损失），在被套期项目影响收益的同一期间重新分类为收益。衍生工具的剩余收益或损失超过被套期项目未来现金流量现值的累计变动（如有）（即无效部分）或排除在有效性评估之外的套期成分，以及未指定为合格套期的其他衍生工具的公允价值变动，在综合损益表中记为收益/损失净额。如套期工具到期或被卖出、终止或行权，则在套期有效期间之前在现金流量套期储备中确认的套期工具累计利得或损失（计入其他综合收益/（损失））保留在现金流量套期储备中，直至预测交易发生。利率互换的现金流套期保值记在财务费用项下，净额。衍生工具产生的现金流量在现金流量表中归入经营活动产生的现金流量。

当预测的交易很可能不会发生时，公司终止套期会计，并立即在综合收益表中确认在其他全面收益/（损失）中累计的归属于该衍生工具的损益。

预测收入交易的现金流量套期收益/（损失）计入外汇收益/（损失），构成收入的一部分。未指定为现金流量套期的外币衍生工具的公允价值变动在综合收益表中确认，并在外汇收益中列报，净额在经营活动结果中。

iv.

金融工具抵销

金融资产和金融负债在且仅当存在当前可强制执行的法定权利以抵销已确认金额且有以净额结算的意向，或同时变现资产和清偿负债的情况下，相互抵销并在综合财务状况表中列报的净额。

F-14

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

金融工具的公允价值

各报告日活跃市场交易的金融工具的公允价值参照市场报价或交易商价格报价确定，不扣除交易费用。对于未在活跃市场交易的金融工具，采用适当的估值模型确定公允价值。在适用的情况下，这些模型预测未来现金流，并使用基于市场的可观察输入值（包括利率曲线、信用风险、外汇汇率以及货币的远期和即期价格）将未来金额贴现为现值。

vi.

减值

非派生

金融资产

本公司对以摊余成本计量或以FVOCI计量的金融资产，采用前瞻性ECL模型确认减值损失。没有重大融资成分的贸易应收款项和未开票收入的损失准备按照等于整个存续期ECL的金额计量。本公司运用对债务人特有因素进行调整的公司历史信用损失经验，采用简易方法确定整个存续期的ECL准备。

12个月

ECL。每年进行减值评估，并于报告日调整损失准备所需的ECL金额（或转回）在综合收益表“一般及行政费用”项下确认为减值收益/损失。

股权及股本

股本、股份溢价及库存股

公司仅有一类股权。权益份额的票面价值记为股本，收到的超过票面价值的金额归类为股份溢价。与行使购股权及受限制股份单位有关的股份补偿开支及超额税务优惠所对应的贷项记入股份溢价。

库存股是指公司为回购自己的普通股而支付的对价，包括任何可直接归属的成本。库存股列报为从总股本中扣除。库存股注销时，支付的金额根据股本进行调整，以回购的普通股面值为限，余额根据股份溢价进行调整。

ii.

留存收益

留存收益包括公司的税后未分配收益。

iii.

权益的其他组成部分

权益的其他组成部分包括以下内容：

现金流量套期保值准备金

指定并有效作为现金流量套期的衍生套期工具的公允价值变动确认为税后净额。

外币折算准备金

外币换算储备包括（i）外国子公司财务报表换算产生的汇兑差额和（ii）与国外业务有关的公司间应收或应付款项产生的外币差额，其结算在可预见的未来既无计划也不可能发生，被视为构成国外业务净投资的一部分。

其他储备

其他储备包括经济特区

再投资

根据印度规定，从符合条件的经济特区（“经济特区”）单位的利润中创建的储备金

所得税

1961年法案。此外，这些规定要求公司将储备金用于为其业务目的购置新的厂房和机器。

养老金调整

该准备金代表确认的累计精算损益，扣除设定受益计划的税款。

F-15

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

现金及现金等价物

该公司将所有初始期限最长为三个月的高流动性投资视为现金等价物。现金等价物易于转换为已知金额的现金，价值变动风险很小。

投资

共同基金

该公司的共同基金投资代表流动性投资，主要是为了赚取日常收入而收购的。对共同基金的投资是指对共同基金计划的投资，其中共同基金发行人已将这些资金投资于企业发展基金。预计自报告日起12个月后赎回的投资分类为

非现行

投资，否则归类为流动投资。

该等投资指定按综合收益表确认的公允价值变动计入损益及公允价值变动。公允价值代表投资的原始成本和投资在每个报告期的公允价值。

ii.

定期存款投资

定期存款投资由存放在银行的原期限在三个月以上的定期存款构成。这些被指定为以摊余成本计量的金融资产。

为客户持有的资金

公司在汽车理赔处理服务中的部分协议允许公司暂时代客户持有资金。这些资金与公司的资金是分开的，从公司从客户收到这些资金到代表他们支付款项之间通常有很短的一段时间。

F-16

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

财产和设备

财产和设备按历史成本列报。成本包括直接归属于收购资产的支出。折旧和摊销在资产的预计使用寿命内采用直线法计算，具体如下：


资产说明	资产寿命（年）
建筑物		20
计算机和软件		3 - 4
家具、固定装置和办公设备		2 - 5
车辆		3
租赁权改善		估计可使用年期或租期中较低者

根据融资租赁取得的资产由公司按租赁资产的公允价值或最低租赁付款额的现值（如较低）作为资产资本化，每一项均在租赁开始时确定。融资租赁和租赁物改良项下的资产按租赁期或资产的预计使用寿命中较短者计提折旧。

为购置财产和设备支付的预付款以及报告日前尚未达到可使用状态的财产和设备的成本作为资本披露

在制品

在附注11中。

每当有事件或情况变化表明一项资产或一组资产的账面值可能无法收回时，本公司均会对财产和设备进行减值评估。如果存在任何此类迹象，公司将估计该资产的可收回金额。资产或现金产生单位的可收回金额为其公允价值减去处置成本（“FVLCOD”）与其

使用价值

（“VIU”）。如该资产的可收回金额或该资产所属现金产生单元的可收回金额低于其账面值，则该账面值减至其可收回金额。该减少作为减值亏损处理，并在综合收益表中确认。如果在报告日有迹象表明先前评估的减值损失已不存在，则重新评估可收回金额并转回先前确认的减值损失，以便资产按其可收回金额确认，但不超过如果最初未确认减值损失本应报告的减记价值。

商誉

商誉是指收购成本超过公司在收购之日应占被收购子公司可辨认净资产的公允价值的部分。商誉分配给预期将受益于合并协同效应的现金产生单位，以进行减值测试。商誉每年在现金产生单位（或一组现金产生单位）层面进行减值测试，或者如果事件或情况变化表明账面值可能无法收回。商誉按成本减累计减值亏损列账。商誉减值损失不转回。见下文“无形资产和商誉减值”项下关于减值测试的进一步讨论。

F-17

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

无形资产

无形资产仅在归属于该资产的预期未来经济利益很可能产生于公司且成本能够可靠计量时才予以确认。企业合并中取得的无形资产采用适用于无形资产类型的公认估值方法以公允价值入账。使用寿命确定的无形资产在预计可使用年限内摊销，并在出现减值迹象时进行减值复核。使用寿命不确定的无形资产不进行摊销，而是至少每年进行一次减值测试，并减记至公允价值。见下文“无形资产和商誉减值”项下关于减值测试的进一步讨论。

软件开发成本

开发软件或对现有拟销售和/或用于内部使用的软件产品进行增强所产生的成本，在研究阶段完成、技术可行性和商业可行性已经确立、未来经济效益很可能、公司有意愿和能力完成并使用或销售该软件且成本能够可靠计量时予以资本化。技术可行性是在完成详细的设计方案或在没有该方案的情况下完成工作模型时确定的。在评估何时确立技术可行性，以及正在进行的资本化成本可收回性评估中，都需要管理层作出重大判断和估计。符合软件开发成本的成本包括用于开发或获得软件的材料和服务的外部直接成本以及与软件项目直接相关的员工的补偿和相关福利。资本化成本在预计使用寿命内按直线法摊销。与研究阶段活动、培训、维护和所有实施后阶段活动相关的成本在发生时计入费用。

公司确定使用寿命的无形资产在资产预计使用寿命内按直线法摊销，具体如下。


资产说明	加权平均摊销期（以月为单位）
客户合同		60
客户关系		162
盟约不得竞争		32
商品名称		36
技术		94
Software		47
服务标记		使用寿命不定

无形资产和商誉减值

商誉不进行摊销，并至少每年进行减值测试，或每当有事件或情况变化表明账面值可能无法收回时进行测试。须予摊销的无形资产，每当有事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，均会进行减值审查。资产账面值超过其可收回金额的金额确认减值亏损。可收回金额为资产的FVLCOD和VIU两者中的较高者。为评估减值，资产按现金产生单位层面进行分组，这是存在可单独识别现金流量的最低层级。就现金产生单位确认的减值亏损先分配以减少分配予现金产生单位（或一组现金产生单位）的任何商誉的账面值，然后，再根据现金产生单位中每项资产的账面值按比例减少现金产生单位（或一组现金产生单位）中其他资产的账面值。除商誉发生减值外的无形资产在每个报告日进行减值可能转回的审查。

F-18

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

员工福利

界定缴款计划

美国储蓄计划

公司在美国的合资格雇员根据美国国内税收法典（“法典”）第401（k）条参与储蓄计划（“计划”）。该计划允许员工将其年收入的一部分推迟到

税前

通过对该计划的自愿捐款建立基础。该计划规定，公司可作出可选择的供款，最高可达守则规定的最高允许限额。

英国养老金计划

英国符合条件的雇员向在英国运营的固定缴款养老金计划供款。该计划的资产在一个独立管理的基金中单独持有。养老金支出是指应付公司维持的基金的缴款。

公积金

公司在印度、菲律宾、南非、斯里兰卡和英国的合格员工根据各自司法管辖区的监管要求参与固定缴款基金。员工和公司都向基金缴纳等额的资金，金额等于员工工资的特定百分比。

除根据该等计划作出的供款外，公司并无根据界定供款计划承担的进一步义务。贡献计入损益，并于其产生年度计入综合收益表。

ii.

设定受益计划

印度、菲律宾、迪拜和斯里兰卡的员工有权享受涵盖公司合格员工的固定福利退休计划。该计划规定了一个

一次总付

在退休、死亡、丧失工作能力或终止雇用时向符合条件的雇员支付根据各自雇员的工资和雇用期限计算的金额（最高不超过约$ 24 印度每位员工）。在印度，向印度人寿保险公司（“LIC”）和Aviva Life Insurance Company Private Limited（“ALICPL”）（合称“基金管理人”）管理和管理的基金提供捐款，为一家印度子公司的酬金负债提供资金。根据该计划，支付酬金的义务仍由公司承担，尽管基金管理人管理该计划。公司的斯里兰卡子公司、菲律宾子公司和两家印度子公司有未提供资金的酬金义务。

酬金负债由独立精算师在每个报告日使用预计单位贷记法进行精算估值确定。公司根据IAS19在其资产负债表中将设定受益计划的净债务确认为资产或负债（视情况而定）

–

“员工福利。”

贴现率以国债收益率为基准。因经验调整及精算假设变动而产生的精算损益于其产生期间计入全面收益表的其他全面收益。

F-19

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

iii.

补偿缺勤

公司的补偿缺勤负债是根据使用预计单位贷记法进行的精算估值确定的，并在其产生当年计入综合损益表。

股份支付

给予职工的股份支付授予日公允价值确认为职工成本，权益相应增加。公司根据IFRS 2采用公允价值法核算与股份支付相关的股份补偿费用

“股份支付。”

公司发放的赠款以分级方式归属。在公允价值法下，奖励的估计公允价值在必要的服务期（通常是奖励的归属期）内对奖励的每个单独归属部分计入收入，就好像该奖励在实质上是多个奖励一样。

要求公司估计以股份为基础的补偿费用，扣除估计没收和预期市场和

非市场

需满足的条件。在确定估计没收率时，公司每年对已被没收以及预期未来将被没收的股份支付授予的实际数量进行评估。公司在估计预期没收时会考虑员工等级和历史经验等因素。

拨备和应计费用

当公司因过去的事件而产生现时的法定或推定义务，且很可能需要经济利益流出以清偿该义务且能够对该义务的金额作出可靠估计时，在财务状况表中确认拨备。影响重大的，按预期未来现金流量折现的方式按现值确认拨备

税前

反映当前市场对货币时间价值评估的利率。

当公司从一项合同中获得的预期收益低于履行该合同项下未来义务的不可避免的成本时，确认亏损合同准备金。该拨备按终止合同的预期成本与继续履行合同的预期净成本两者中较低者的现值计量。在建立拨备之前，公司确认与该合同相关的资产的任何减值损失。

收入确认

该公司的收入来自BPM服务，包括后台管理、数据管理、客户体验服务管理和汽车理赔处理服务。

提供服务的收入按权责发生制确认，当所承诺的服务的履行金额反映了公司预期有权获得的对价以换取这些服务时。从上次开票结束到报告日的收入确认为未开票收入。某些合同的未开票收入被归类为合同资产，因为获得对价的权利取决于时间流逝以外的因素。收入是扣除增值税后的净额，包括偿还

自掏腰包

费用。

后台管理、数据管理和客户体验服务管理服务赚取的收入

后台管理、数据管理和客户体验服务合同基于以下定价模式：

根据全职等效安排，这通常涉及基于执行外包业务流程时部署的全职员工人数（或同等人数）的账单；

每笔交易安排，这通常涉及根据处理的交易数量（例如

电子邮件

回复，或航空公司优惠券或保险理赔处理）；

订阅安排，通常涉及基于每个成员每月的账单，基于合同约定的费率；

d）

固定价格安排，这通常涉及基于以下成就的账单

预定义

可交付成果或里程碑；

e）

f）

其他定价安排，包括成本加成安排，通常涉及根据合同约定的直接和间接成本以及根据安排部署的员工人数收取费用。

下的收入

时间和材料

合同和认购安排确认为相关服务是根据客户合同提供的。成本加成合同根据合同约定的客户合同产生的直接和间接成本加上约定的利润确认收入

加价。

收入根据交付给客户的指定工作单元的数量在基于单价的合同上确认。

随着时间的推移而履行的履约义务的收入按照规定的进度计量方法确认。投入法（成本或付出的努力）已被用于衡量完成进度，因为投入和生产力之间存在直接关系。

就涉及

分包，

在部分或全部分配的工作中，公司评估将根据IFRS 15建立的标准确认的收入

“客户合同收入（“IFRS 15”）

，第B34至B38段的应用指引

“委托人对代理人的考虑。”

与客户的合同包括主要由于服务水平协议、获得份额、最低承诺和数量折扣导致的交易价格的可变性。与该等安排有关的收入，在可估计应确认的收入金额至任何增量收入很可能不会发生重大转回的情况下，作为可变对价入账。

未达到收入确认标准的已开票金额或已收款项，记为递延收入，分类为合同负债。这些在满足所有确认标准时确认为收入。与履行与过渡服务无关的BPM服务相关的成本（下文讨论）为分类为合同资产的履约成本，并在收入确认条件已满足时在综合收益表中确认。为未来服务收到的任何预付款被归类为合同负债，并在提供此类服务的期间内在综合损益表中确认。

为获取合同而产生的所有增量和直接成本，例如一定的销售佣金，都被归类为合同资产。这些费用在合同的预期期限内摊销。

支付给客户的其他前期费用被归类为合同资产。此类成本在合同期限内摊销，记为对交易价格的调整，从收入中减少。

对于某些BPM客户，公司在签订新合同之初就进行过渡活动。公司已确定这些过渡活动不符合IFRS 15的标准，应作为单独的履约义务入账，并已递延归属于这些活动的收入。因此，过渡收入被归类为合同负债，随后在执行BPM服务期间按比例确认。与此类过渡服务相关的成本是与合同直接相关并导致资源产生或增强的履行成本，预计根据合同可收回，从而归类为合同资产，并在合同的估计期限内按比例确认。

公司订立的所有合约均订明付款条件。通常的付款条件介于 30 到 60 天。

歼20

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

汽车理赔服务赚取的收入

汽车索赔处理服务包括索赔处理和管理（“索赔处理”）、租车和与英国各地的维修中心安排维修以及此类维修的相关付款处理（“事故管理”）。关于索赔处理，公司收到了一份

每项索赔

费用或固定费用。每笔索赔费用的收入在索赔的估计处理期内确认，目前为一至两个月，固定费用的收入在合同期内按直线法确认。在某些情况下，费用取决于代表客户成功收回索赔。在这些情况下，收入被推迟到意外情况得到解决。有关租车的收入于租车期限内确认。

为提供事故管理服务，公司通过维修中心网络安排维修。修理费是开发票给客户的。在确定是否应将与支付给维修中心的款项相关的从客户收到的款项确认为收入时，公司考虑了IFRS 15在第B34至B38段的应用指南下建立的标准

“委托人对代理人的考虑。”

当公司确定其为提供事故管理服务的委托人时，从客户收到的金额确认并列报为第三方收入，支付给维修中心的款项在综合损益表中确认为收入成本。在确定公司是否为交易的委托人时考虑的因素包括：

公司对提供服务负有主要责任，

该公司与维修中心协商人工费率，并

该公司负责及时和令人满意地完成维修。

如果存在未达到上述标准的情况，因此公司不是提供事故管理服务的委托人，则应确认从客户收到的金额，并在综合收益表中扣除支付给维修中心的款项后列报。事故管理服务的收入在扣除转嫁给客户的维修商介绍费后入账。

BFSI SBU中的法律服务收入在第三方承认责任时确认，以每个阶段赚取的固定费用以及成功解决索赔后的任何进一步收入为限。

与索赔人签订合同产生的增量和直接成本被归类为合同资产，并在预期受益期间内摊销，不超过15个月。公司的所有其他成本在发生时计入费用。

F-21

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

租约

公司根据经营租赁协议租赁其大部分交付中心和办公设施，这些协议可根据出租人和承租人的选择定期续签。租赁协议包含免租期和租金上涨条款。

公司在合同开始时评估合同是否包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制一项已识别资产的使用以换取对价的权利，则该合同属于或包含一项租赁。为评估合同是否传递了对已识别资产使用的控制权，公司评估是否：（i）合同涉及对已识别资产的使用，（ii）公司有权通过租赁期间获得使用该资产的几乎所有经济利益，以及（iii）公司有权指导该资产的使用。

在租赁开始之日，公司对其作为承租人的所有租赁安排确认一笔ROU资产和相应的租赁负债，但短期租赁和低价值租赁除外。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁付款的义务。对于短期租赁和低价值租赁，本公司在租赁期内按直线法将租赁付款确认为费用。

租赁安排包括在租赁期结束前延长或终止租赁的选择权。使用权资产和租赁负债在合理确定将被行使时包括这些选择权。

租赁资产最初按成本确认，成本包括根据租赁开始日期或之前支付的任何租赁付款调整的租赁负债的初始金额加上任何初始直接成本减去任何租赁奖励。其后按成本减累计折旧及减值亏损计量。

使用权资产自租赁开始之日起，按租赁期与标的资产使用寿命两者中较短者按直线法计提折旧。

租赁负债按未来租赁付款额的现值以摊余成本进行初始计量。对于租赁内含利率不易确定的租赁，本公司在确定租赁付款额现值时使用其基于租赁开始日可获得的信息的增量借款利率。如果公司改变其是否将行使延期或终止选择权的评估，则租赁负债将通过对相关ROU资产的相应调整进行重新计量。

公司将租赁合同的变更作为未包含在原租赁中的额外使用权的单独合同进行会计处理，且租赁付款的增加与额外使用权的单独价格相称，并根据特定合同的情况进行调整。未作为单独合同入账的修改将根据修改后的条款和条件以及该日期的事实和情况在修改生效日期重新评估。经修改后，公司重新计量租赁负债，以反映剩余租赁付款额和贴现率的变化，并将重新计量租赁负债的金额确认为对ROU资产的调整。然而，如果ROU资产的账面值因修改而减少为零，则重新计量的任何剩余金额在综合损益表中确认为费用。

公司已根据国际财务报告准则第16号修订应用实务变通

新冠疫情

相关的租金减让，以确定出租人提供的减让是否作为直接后果发生

新冠肺炎

pandemic符合修订第46B段所述的条件，并将合资格特许权在综合损益表中入账。

在这种情况下

转租，

公司为中间出租人的，该租赁分类为融资租赁或经营租赁。a

转租

被归类为融资或经营租赁参照

使用权

总租赁产生的资产。在融资租赁的情况下，公司已将其于总租赁的权益及

转租

分别确认净投资

转租

相应地。收到的租金收入

转租

在综合损益表中作为财务收入处理。经营租赁的，租金收入在综合收益表中确认期限为

转租。

财务费用

财务费用包括借款利息成本、交易费用、租赁负债利息费用以及相关衍生工具结算损益。借款的汇兑收益/损失被认为是分类为汇兑收益/损失的外币货币资产的自然经济对冲，在经营活动结果内的净额。借款成本采用实际利率法在综合收益表中确认。

F-22

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

所得税

所得税包括当期和递延税。所得税费用在综合损益表中确认，但与直接在权益中确认的项目有关的除外，在这种情况下，它在权益中确认。

当期所得税

本期和往期的当期所得税，按照当期应纳税所得额，按预计向税务机关收回或缴纳的金额计量。用于计算金额的税率和税法是在报告日期之前颁布并适用于该期间的税率和税法。公司在具有抵销已确认金额的法定可执行权且拟以净额结算、或同时变现资产负债的情况下，冲销当期税收资产和当期税收负债。

在确定所得税拨备时涉及重大判断，包括判断税务头寸是否可能在税务评估中得到维持。税收评估可能涉及复杂的问题，这些问题只能在较长的时间内解决。受某些法律或经济限制或不确定性影响的税收的确认由管理层根据具体事实和情况进行个别评估。尽管公司在估算其所得税时考虑了所有这些问题，但这些问题可能会出现不利的解决方案，可能会影响公司的经营业绩。

ii.

递延所得税

递延所得税采用资产负债表法确认。递延所得税资产和负债在财务报表中就资产和负债的计税基础与其账面值之间产生的所有可抵扣和应税暂时性差异确认，但因商誉或非企业合并的交易中的资产或负债的初始确认产生递延所得税且在交易发生时既不影响会计核算也不影响应税损益的情形除外。

递延所得税资产和负债根据报告日已颁布或实质上已颁布的税率（和税法），按预期在资产变现或负债清偿期间适用的税率计量。

与结转未使用的税收抵免和未使用的税收亏损有关的递延所得税资产，以很可能获得可抵扣暂时性差异的应纳税所得额、结转未使用的税收抵免和未使用的税收亏损为限确认。

递延所得税资产的账面值在每个报告日进行复核，并在不再可能获得足够的应课税利润以允许使用全部或部分递延所得税资产时予以减记。

公司对所有应纳税暂时性差异确认递延所得税负债，但与暂时性差异转回时间可以控制且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回的子公司投资相关的除外。

每股收益

基本每股收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。稀释每股收益是通过考虑潜在发行普通股的影响，使用库存股法，对该期间的加权平均已发行股份数量的影响计算得出的，除非结果会产生反稀释作用。

政府补助

本公司仅在有合理保证所附条件得到遵守时，才承认政府补助，且补助款项一定会收到。与可折旧资产相关的政府补助作为递延收益处理，在资产使用寿命内系统合理地在合并损益表中确认。与收入相关的政府补助在综合收益表中系统确认，一般在必要期间内确认，以使其与其打算补偿的相关成本相匹配。

F-23

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

3.公司尚未采纳的新会计公告

某些新准则、对现有准则的解释和修订已发布，对公司自2024年4月1日或之后开始的会计期间或更晚期间具有强制性。被认为与公司经营相关的，载列如下。

i.	2020年1月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第1号“ 财务报表的列报》中有关‘将负债分类为流动或非当前’。负债分类中的修订为流动或非现行（对IAS 1的修订）仅影响财务状况表中负债的列报，而不影响任何资产、负债、收入或费用的确认金额或时间，或实体披露的有关这些项目的信息。修正案：

•

明确负债分类为流动或

非现行

应以报告期末存在的权利为基础，调整所有受影响段落中的措辞，以提及将结算推迟至少12个月的“权利”，并明确只有“报告期末”存在的权利才应影响负债的分类；

•

澄清分类不受有关实体是否将行使其债务延期清偿权利的预期的影响；和

•

明确结算是指向交易对方转让现金、权益工具、其他资产或服务。

上述修订自2024年1月1日或之后开始的年度报告期间生效，并将追溯适用。允许提前申请。

这一修正不会对其合并财务报表产生重大影响。

F-24

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

ii.	2022年9月，国际会计准则理事会发布了“售后回租中的租赁负债（IFRS 16的修订）”，并进行了修订，以澄清：

•

卖方-承租人在后续计量中使用的满足IFRS 15要求的售后回租交易作为销售进行会计处理的要求。

修订自2024年1月1日或之后开始的年度期间生效。这一修正不会对其合并财务报表产生重大影响。

iii.	2022年10月，国际会计准则理事会发布 “非现行附契约的负债（对IAS 1的修订）》，以明确实体在报告期后十二个月内必须遵守的条件影响负债的分类。

修订自2024年1月1日或之后开始的年度期间生效。公司目前正在评估这些修订对其合并财务报表的影响。

iv.	2023年8月，IASB发布了“缺乏可交换性（对IAS 21的修订）”，其中包含了关于具体规定一种货币何时可交换以及当不可交换时如何确定汇率的指导意见。

‘缺乏可交换性（对IAS 21的修订）’中的修订将IAS 21修订为：

•

具体说明一种货币何时可兑换成另一种货币，何时不可兑换；

•

具体说明当一种货币不可兑换时，实体如何确定适用的汇率；

•

要求在一种货币不可兑换时披露额外信息。

这些修订还扩展到对IFRS 1的一致修订，该修订之前提到但未定义可交换性。实体对自2025年1月1日或之后开始的年度报告期间适用修订。允许提前申请。公司目前正在评估这些修订对其合并财务报表的影响。

F-25

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

4.业务组合

智能魔方有限公司

2022年12月16日（“收购日期”），公司收购Smart Cube Limited及其附属公司（“The Smart Cube”）的全部所有权权益，后者在采购和供应链、商业销售和营销、数字和分析以及战略和投资研究等四个关键领域提供以数字为主导的市场情报和分析解决方案。智立方有望补充公司现有产品，加强公司在

高端

采购和高级分析。

此次收购的总代价为$ 121,643 ，包括营运资金调整数$（ 507 ）及或有代价$ 15,761 ，在2年零5个月的期限内支付，与收购协议中规定的Smart Cube的目标收入和调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）（有一定调整）挂钩。或有对价负债的公允价值是使用第3级输入值估计的，其中包括假设贴现率为 4.93 %.根据或有对价安排，公司可能需要支付的所有未来付款的潜在未贴现金额在$ 0 和$ 17,286 .此外，递延收益从$ 4,913 自收购之日起，在2年零5个月的期限内支付，但须继续受雇。该公司主要通过一笔五年期有担保定期贷款为此次收购提供资金。

截至2023年3月31日止年度，公司发生购置相关费用$ 2,130 ，已计入综合收益表的“一般及行政开支”。

截至2024年3月31日止年度，公司变动或有对价的公允价值，假设贴现率为 6.45 %.或有对价公允价值变动达$ 538

贷记综合损益表。

公司已完成对收购资产及收购时承担的负债的会计核算。收购价格已分配（如下文所述）至企业合并中所收购的资产和承担的负债。


	金额
现金	$	6,777
应收账款		6,672
未开票收入		1,775
预付款项及其他流动资产		961
财产和设备		319
使用权物业、厂房及设备		1,781
无形资产
-客户关系		26,759
-客户合同		1,972
-盟约不得竞争		1,309
-软件		1,305
非现行物业、厂房及设备		1,284
递延所得税资产		1,372
流动负债		( 6,241	)
非现行负债		( 1,352	)
租赁负债		( 1,736	)
递延所得税负债		( 7,758	)

取得的净资产		35,199
减：购买对价		( 121,643	)

收购商誉	$	86,444

商誉主要归因于收购产生的预期协同效应和集结的劳动力。本次收购产生的商誉预计不能用于税收抵扣。

截至2024年3月31日止年度，公司已完成对收购资产及收购时承担的负债的会计核算。对公司损益表的采购价格分配的最终确定没有变化，公司财务状况表也没有实质性变化。

F-26

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

b)	OptiBuy sp. z.o.o。

2022年12月14日（“收购日期”），公司收购了OptiBuy sp. z.o.o.及其子公司（“OptiBuy”）的全部所有权权益，后者帮助客户利用领先的第三方采购和供应链平台的能力，还向其客户提供咨询、优化、外包、培训服务和实施解决方案。OptiBuy有望补充公司现有产品，加强公司在

高端

采购服务。

此次收购的总代价为欧元 30,192 ($ 31,756 ，以2022年12月14日汇率为基础），包括营运资金调整欧元（ 280 ) ($( 308 ），以2023年12月14日汇率为基础）和欧元的或有对价 5,800 ($ 6,103 ），在自收购日期起计的2年3个月内支付，与收购协议中规定的目标调整后EBITDA（有某些调整）挂钩。或有对价负债的公允价值是使用第3级输入值估计的，其中包括假设贴现率为 2.90 %.公司根据或有对价安排和递延对价可能被要求支付的所有未来付款的潜在未贴现金额介于欧元 0 和欧元 6,000 ($ 0 和$ 6,313 ，以2022年12月14日汇率为准）。此外，欧元以外的递延收益 1,000 ($ 1,052 ）在自收购日期起计的2年3个月期间内支付，但须继续受雇。公司已用手头现金为此次收购提供资金。

截至2024年3月31日止年度，或有代价欧元 2,000 ($ 2,192 ，以2023年4月20日的汇率为基础）由公司在达成收购协议中规定的与第一个计量期相关的目标调整后EBITDA（有一定调整）时支付给卖方。

截至2023年3月31日止年度，公司发生购置相关费用$ 518 ，已计入综合收益表的“一般及行政开支”。

公司已完成对收购资产及收购时承担的负债的会计核算。收购价格已分配（如下文所述）至企业合并中所收购的资产和承担的负债。


	金额
现金	$	1,081
应收账款		1,936
未开票收入		294
预付款项及其他流动资产		355
财产和设备		45
使用权物业、厂房及设备		238
无形资产
-客户关系		3,434
-客户合同		932
-盟约不得竞争		956
-软件		122
非现行物业、厂房及设备		590
递延所得税资产		17
流动负债		( 2,557	)
非现行负债		( 53	)
租赁负债		( 234	)
递延所得税负债		( 1,027	)

取得的净资产		6,129
减：购买对价		( 31,756	)

收购商誉	$	25,627

商誉主要归因于收购产生的预期协同效应和集结的劳动力。本次收购产生的商誉预计不能用于税收抵扣。

c)	业务转移支付（来自大型保险公司）

公司与一家大型保险公司订立协议，自2022年10月18日起生效，根据该协议，公司以许可资源（有组织的劳动力）的形式获得合同和能力，包括基础操作流程手册。以手头现金支付的这笔交易的购买价格为$ 44,000 .

收购价格已分配完毕，具体如下：


	金额
无形资产
-客户合同	$	37,890
递延所得税负债		( 9,300	)

取得的净资产		28,590
减：购买对价		( 44,000	)

收购商誉	$	15,410

商誉主要归因于预期从收购的有组织的劳动力中获得的收益，预计不会在税收方面进行扣除。

F-27

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

d）	Vuram Technology Solutions Private Limited

于2022年7月1日（“收购日期”），公司收购Vuram Technology Solutions Private Limited及其附属公司（“Vuram”）的全部所有权权益，后者是一家超级自动化服务公司，专门从事

低代码

企业自动化，并提供定制的、可扩展的BPM解决方案，包括针对银行和金融服务、保险和医疗保健行业的特定解决方案。预计该公司将利用Vuram的能力来加速新的客户转型计划，并加强现有业务的持续生产力改进。

公司支付的总对价为$ 170,347 ，包括现金和周转资本调整数$（ 141 ）及或有代价$ 21,670 ，在自收购日期起计的18个月期间内支付，与Vuram的目标收入和收购协议中规定的调整后EBITDA（有某些调整）挂钩，用于收购。或有对价负债的公允价值是使用第3级输入值估计的，其中包括假设贴现率为 2.75 %.根据或有对价安排，公司可能需要支付的所有未来付款的潜在未贴现金额在$ 0 和$ 22,300 .此外，递延收益从$ 2,700 应在自收购之日起的18个月内支付，但须继续受雇。公司已用手头现金为此次收购提供资金。

截至2023年3月31日止年度，公司发生购置相关费用$ 1,209 ，已计入综合收益表的“一般及行政开支”。

截至2024年3月31日止年度，公司收到$ 141 转向营运资金调整。一旦卖方未能实现Vuram的目标收入和收购协议中相应规定的调整后EBITDA（有某些调整），或有对价达$ 21,932

已于截至2024年3月31日止年度转回并记入综合收益表，预期同样不会课税。

公司已完成对收购资产及收购时承担的负债的会计核算。收购价格已分配（如下文所述）至企业合并中所收购的资产和承担的负债。


	金额
现金	$	4,670
投资		11,235
应收账款		6,738
未开票收入		705
预付款项及其他流动资产		1,633
财产和设备		707
使用权物业、厂房及设备		1,498
无形资产
-客户关系		45,331
-客户合同		5,267
-盟约不得竞争		5,001
-软件和商品名称		92
非现行物业、厂房及设备		375
递延所得税资产		632
流动负债		( 7,799	)
非现行负债		( 1,265	)
租赁负债		( 1,470	)
递延所得税负债		( 13,717	)

取得的净资产		59,633
减：购买对价		( 170,347	)

收购商誉	$	110,714

商誉主要归因于收购产生的预期协同效应和集结的劳动力。本次收购产生的商誉预计不能用于税收抵扣。

F-28

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

e）	支付业务转移（‘CEPROCS’）

于2021年12月31日，公司与CEPROCS S.R.L.（“CEPROCS”）订立协议，CEPROCS S.R.L.（“CEPROCS”）是一家跨多个行业的全球采购和采购服务提供商，包括汽车、制造和零售/消费品包装商品（“CPG”），据此，公司同意收购其客户合同、熟练劳动力和相关资产，自2021年12月31日（“收购日期”）起生效。以手头现金支付的这笔交易的购买价格为$ 566 .购买价格超过所收购资产的部分达$ 14 ，已确认为商誉。

该公司发生了与购置有关的费用$ 78 ，已计入截至二零二二年三月三十一日止年度综合收益表的“一般及行政开支”。

商誉主要归因于预期从收购的组装劳动力中获得的收益，预计不会在税收方面进行扣除。

f）	MOL Information Processing Services（I）Private Limited（“MOL IPS”）

2021年8月1日，公司向MOL IPS的股东MOL Hong Kong Limited（“卖方”）收购MOL IPS的全部已发行权益股份，收购总代价为$ 2,958 包括递延对价$ 1,054 ，于MOL IPS变现应收款项时支付，但须按营运资金调整（如有）。MOL IPS从事包括信息技术支持服务在内的执行后台活动和数据输入的业务。

截至2023年3月31日止年度，公司支付$ 17 作为购买对价的一部分给卖方。

公司已完成对收购资产及收购时承担的负债的会计核算。收购价格已分配（如下文所述）至企业合并中所收购的资产和承担的负债。


	金额
总资产	$	3,981
减：负债总额		( 2,321	)

取得的净资产		1,660
减：购买对价		( 2,958	)

收购商誉	$	1,298

商誉主要归因于收购产生的集结劳动力。收购产生的商誉预计不能抵税。

F-29

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

5.现金及现金等价物

该公司将所有初始期限最长为三个月的高流动性投资视为现金等价物。现金及现金等价物包括以下各项：


	截至
	3月31日，		3月31日，
	2024		2023
现金及银行结余	$	72,710	$	80,162
银行短期存款*		14,721		47,736

合计	$	87,431	$	127,898

*短期存款可由公司随时支取，无需事先通知，易于转换为已知金额的现金，价值变动风险很小。

6.投资

投资包括以下内容：


	截至
	3月31日，		3月31日，
	2024		2023
对共同基金的投资	$	145,635	$	167,844
定期存款投资		11,209		9,196

合计	$	156,844	$	177,040


	截至
	3月31日， 2024		3月31日， 2023
当前投资	$	156,531	$	101,092
非现行投资		313		75,948

合计	$	156,844	$	177,040

歼30

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

7.应收贸易账款和未开票收入，净额

应收贸易账款和未开票收入包括以下内容：


	截至
	3月31日，			3月31日，
	2024			2023
应收贸易账款和未开票收入*	$	233,735		$	214,837
减：ECL备抵		( 1,388	)		( 1,945	)

合计	$	232,347		$	212,892

*截至2024年3月31日和2023年3月31日，未开票收入包括金额为$ 82 和$ 593 ，分别。

ECL异动情况如下：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			2022
年初余额	$	1,945		$	2,398		$	2,624
计入综合损益表		1,080			439			1,504
核销，收款净额		( 1,063	)		( 402	)		( 1,308	)
反转		( 589	)		( 293	)		( 397	)
翻译调整		15			( 197	)		( 25	)

年末余额	$	1,388		$	1,945		$	2,398

F-31

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

8.预付款项和其他资产

预付款项和其他资产包括以下内容：


	截至
	3月31日， 2024		3月31日， 2023
当前：
服务税及其他应收税款	$	2,467	$	11,815
员工应收账款		1,551		2,184
对供应商的预付款		2,483		1,765
预付费用		15,221		13,209
其他资产		8,688		4,878

合计	$	30,410	$	33,851

非现行：
存款	$	12,753	$	11,423
所得税资产		13,931		15,102
服务税及其他应收税款		24,905		15,255
其他资产		7,459		7,829

合计	$	59,048	$	49,609

9.商誉

截至2024年3月31日及2023年3月31日的商誉余额变动情况如下：

账面金额


	合计
截至2022年4月1日的余额	$	123,537
收购产生的商誉（参见附注4（a）、4（b）、4（c）、4（d））		238,725
翻译调整		( 8,617	)

截至2023年3月31日的余额	$	353,645

收购产生的商誉（参见附注4（a）、4（b））		( 530	)
翻译调整		3,235

截至2024年3月31日的余额	$	356,350

F-32

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

分配至现金产生单位（“现金产生单位”）的商誉于2023年3月31日的账面价值如下：


	截至
	3月31日，
	2023
武拉姆	$	105,959
智能魔方		86,819
健康帮助		39,082
研究与分析		38,787
德纳利		29,542
OptiBuy		26,400
保险		15,410
WNS全球BPM *		4,735
南非		3,713
技术服务		3,198

	$	353,645

*	不包括南非、Research and Analytics、Technology Services、Denali、HealthHelp、Vuram、The Smart Cube、OptiBuy和Insurance商誉。

自2023年4月1日起，公司采用了以四个战略业务部门（“SBU”）为特色的新组织结构，这导致其经营分部和公司内部出于内部管理目的监测商誉的水平发生了某些变化。公司于2023年4月1日重配商誉基础相对价值法。此外，公司在紧接重新分配前完成了对其所有现金产生单位组的任何潜在商誉减值的评估，并确定不存在减值。

于2024年3月31日分配予现金产生单位集团的商誉账面价值如下：


	截至
	3月31日， 2024
TSLU	$	14,018
MRHP		189,022
HCLS		60,786
BFSI		92,524

	$	356,350

F-33

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

公司确定VIU所依据的关键假设包括：

a)	现金流量估计数五年基于管理层批准的内部预算，并对剩余期间进行外推，只要此类预算短于五年期。

b)	终值是通过使用长期增长率将上一个预测年度的现金流外推到永续上得出的。这些长期增长率考虑了外部宏观经济数据来源。考虑的这种长期增长率不超过相关商业和行业部门。

c)	所使用的贴现率基于可比市场参与者的加权平均资本成本，并根据特定国家风险进行调整。

各组现金产生单位/现金产生单位于截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度进行减值测试所采用的关键假设如下：


	CGU的集团
	TSLU			MRHP			HCLS			BFSI
贴现率		13.4	%		13.1	%		13.1	%		13.3	%
永续增长率		2.0	%		2.0	%		2.0	%		2.0	%


	CGU的
	WNS全球 BPM *			南非			德纳利			研究和分析			健康帮助			技术服务			武拉姆			保险			智能立方体			Optibuy
贴现率		14.3	%		17	%		11.5	%		14.3	%		11.5	%		11.6	%		13.5	%		14.3	%		12.0	%		11.6	%
永续增长率		4.0	%		3.0	%		2.5	%		4.0	%		2.5	%		2.0	%		3.0	%		4.0	%		3.0	%		2.5	%

*	不包括南非、Research and Analytics、Technology Services、Denali、HealthHelp、Vuram、Smart Cube、Optibuy和保险CGU。

所使用的假设是基于公司管理层批准的内部预算。该公司预测了五年期间的收入、营业利润率和现金流，并在此后应用了永久的长期增长率。

在得出预测时，该公司考虑了过去的经验、经济趋势和通货膨胀以及行业和市场趋势。这些预测还考虑了诸如新客户赢得和现有客户业务和效率举措的扩展的预期影响，以及每项业务运营所在市场的成熟度等因素。

基于上述情况，由于集团现金产生单位的可收回金额超过账面价值，于截至2024年3月31日止年度并无识别减值。

对计算对关键参数（收入增长、营业利润率、贴现率和永续增长率）变化的敏感性的分析并未发现另一组现金产生单位的可收回金额将低于其账面金额的任何可能情景。

F-34

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

10.无形资产

截至2024年3月31日止年度无形资产账面价值变动情况如下：


总账面价值	客户合同			客户关系		知识分子财产和其他权利		贸易姓名			技术			租赁权福利		盟约不- 竞争			服务马克		Software			合计
截至2023年4月1日的余额	$	196,339		$	193,883	$	4,064	$	640		$	5,862		$	1,835	$	15,959		$	400	$	69,149		$	488,131
新增		—			—		—		—			—			—		—			—		8,626			8,626
关于收购（参见附注4（a）、4（b））		—			70		—		—			—			—		4			—		—			74
翻译调整		( 992	)		290		89		( 1	)		( 15	)		—		16			—		( 574	)		( 1,187	)

截至2024年3月31日的余额	$	195,347		$	194,243	$	4,153	$	639		$	5,847		$	1,835	$	15,979		$	400	$	77,201		$	495,644

累计摊销及减值
截至2023年4月1日的余额	$	156,803		$	86,515	$	4,064	$	631		$	4,646		$	1,835	$	10,253		$	—	$	44,164		$	308,911
摊销		11,338			11,207		—		1			635			—		2,251			—		7,614			33,046
减值		—			30,882		—		—			—			—		—			—		—			30,882
翻译调整		( 1,046	)		11		89		( 2	)		( 15	)		—		( 40	)		—		( 561	)		( 1,564	)

截至2024年3月31日的余额	$	167,095		$	128,615	$	4,153	$	630		$	5,266		$	1,835	$	12,464		$	—	$	51,217		$	371,275

截至2024年3月31日的账面净值	$	28,252		$	65,628	$	—	$	9		$	581		$	—	$	3,515		$	400	$	25,984		$	124,369

截至2023年3月31日止年度无形资产账面价值变动情况如下：


总账面价值	客户合同			客户关系			知识分子财产和其他权利			贸易姓名			技术			租赁权福利		盟约不- 竞争			服务标记		Software			合计
截至2022年4月1日的余额	$	156,163		$	121,052		$	4,312		$	638		$	5,947		$	1,835	$	9,065		$	400	$	63,219		$	362,631
新增		—			—			—			—			—			—		—			—		10,149			10,149
关于收购（见附注4（a）、4（b）、4（c）、4（d））		46,050			75,465			—			8			—			—		7,262			—		1,511			130,296
翻译调整		( 5,874	)		( 2,634	)		( 248	)		( 6	)		( 85	)		—		( 368	)		—		( 5,730	)		( 14,945	)

截至2023年3月31日的余额	$	196,339		$	193,883		$	4,064		$	640		$	5,862		$	1,835	$	15,959		$	400	$	69,149		$	488,131

累计摊销
截至2022年4月1日的余额	$	155,770		$	79,830		$	4,312		$	638		$	3,965		$	1,835	$	9,065		$	—	$	41,795		$	297,210
摊销		6,505			7,826			—			—			754			—		1,600			—		6,961			23,646
翻译调整		( 5,472	)		( 1,141	)		( 248	)		( 7	)		( 73	)		—		( 412	)		—		( 4,592	)		( 11,945	)

截至2023年3月31日的余额	$	156,803		$	86,515		$	4,064		$	631		$	4,646		$	1,835	$	10,253		$	—	$	44,164		$	308,911

截至2023年3月31日的账面净值	$	39,536		$	107,368		$	—		$	9		$	1,216		$	—	$	5,706		$	400	$	24,985		$	179,220

F-35

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至2024年3月31日，确定使用寿命的无形资产预计剩余加权平均摊销期如下：


	平衡生活
	（以月为单位）
客户关系		98
客户合同		51
商品名称		24
盟约不得竞争		23
技术		12
Software		27

根据无形资产剩余加权平均摊销期和汇率，各截至2024年3月31日的预计年度摊销费用如下：


	金额
2025	$	33,718
2026		22,626
2027		17,527
2028		15,568
2029		9,553
此后		24,977

	$	123,969	*

*	不包括服务标记，因为它具有不确定的使用寿命。

减值

无形资产

在2024财年第四季度，在终止一项关键客户合同时，公司确定相关客户关系无形资产的账面价值超过了预期的未来现金流量。由于已识别的客户关系无形资产不会独立产生现金流，因此以公允价值减去处置成本（FVLCD优先于使用价值（“VIU”）得出可收回金额。

公司采用“收益法——多期超额收益法（MEEM）”确定已识别客户关系的FVLCD。

在“收益法——多期超额收益法”下，关键假设考虑了无形资产剩余年限的预计销售额、销售成本、营业费用。这些假设是由管理层利用我们的内部运营计划、收入和运营费用的增长率以及使用市场参与者视角的利润率假设确定的。这种方法下的另一个关键假设是贴现率，它代表无形资产的预期收益，基于市场参与者角度的股权估计成本。如果我们相对于增长率的假设发生变化，我们的公允价值计算可能会发生变化，这可能会影响结果。

客户关系无形资产的公允价值是通过收益法使用第3级输入值确定的，其中包括对折现率的假设 11.5 %.FVLCD被视为无形资产的可收回金额达$ 1,450 .下一步的减值测试导致减值费用$ 30,882 用于与客户关系相关的无形资产。这笔减值费用$ 30,882 在综合损益表的经营开支中入账。

F-36

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

11.财产和设备

截至2024年3月31日止年度的物业及设备账面价值变动情况如下：


总账面价值	建筑			计算机和 Software			家具，固定装置和办公室设备			车辆			租赁权改进			合计
截至2023年4月1日的余额	$	9,289		$	87,222		$	80,586		$	817		$	72,995		$	250,909
新增		—			11,086			18,706			310			20,835			50,937
关于收购（参见附注4（a））		—			4			( 72	)		—			( 40	)		( 108	)
处置/退休		—			( 6,621	)		( 3,152	)		( 97	)		( 2,571	)		( 12,441	)
翻译调整		( 53	)		( 1,214	)		( 1,668	)		( 18	)		( 1,811	)		( 4,764	)

截至2024年3月31日的余额	$	9,236		$	90,477		$	94,400		$	1,012		$	89,408		$	284,533

累计折旧
截至2023年4月1日的余额	$	6,603		$	69,089		$	67,938		$	744		$	60,063		$	204,437
折旧		463			11,068			6,169			58			7,290			25,048
处置/退休		—			( 6,449	)		( 3,025	)		( 57	)		( 2,575	)		( 12,106	)
翻译调整		( 38	)		( 964	)		( 1,314	)		( 14	)		( 1,393	)		( 3,723	)

截至2024年3月31日的余额	$	7,028		$	72,744		$	69,768		$	731		$	63,385		$	213,656

资本在制品		—			—			—			—			—			2,863

截至2024年3月31日的账面净值	$	2,208		$	17,733		$	24,632		$	281		$	26,023		$	73,740

截至2023年3月31日止年度物业及设备账面价值变动情况如下：


总账面价值	建筑			计算机和 Software			家具，固定装置和办公室设备			车辆			租赁权改进			合计
截至2022年4月1日的余额	$	9,591		$	87,574		$	82,642		$	784		$	72,704		$	253,295
新增		—			10,902			6,736			—			5,738			23,376
关于收购（见附注4（a）、4（b）、4（d））		—			517			261			104			298			1,180
处置/退休		—			( 5,417	)		( 3,265	)		—			( 476	)		( 9,158	)
翻译调整		( 302	)		( 6,354	)		( 5,788	)		( 71	)		( 5,269	)		( 17,784	)

截至2023年3月31日的余额	$	9,289		$	87,222		$	80,586		$	817		$	72,995		$	250,909

累计折旧
截至2022年4月1日的余额	$	6,338		$	69,574		$	70,966		$	764		$	59,469		$	207,111
折旧		469			9,915			5,246			46			5,611			21,287
处置/退休		—			( 5,322	)		( 3,252	)		—			( 476	)		( 9,050	)
翻译调整		( 204	)		( 5,078	)		( 5,022	)		( 66	)		( 4,541	)		( 14,911	)

截至2023年3月31日的余额	$	6,603		$	69,089		$	67,938		$	744		$	60,063		$	204,437

资本在制品		—			—			—			—			—			15,965

截至2023年3月31日的账面净值	$	2,686		$	18,133		$	12,648		$	73		$	12,932		$	62,437

F-37

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

12.租约

截至2024年3月31日止年度ROU资产账面价值变动情况如下：


总账面价值	房地			设备		电机车辆		合计
截至2023年4月1日的余额	$	275,796		$	23	$	721	$	276,540
新增		18,409							18,409
终止/修改		2,216			—		3		2,219
翻译调整		( 5,629	)		—		16		( 5,613	)

截至2024年3月31日的余额	$	290,792		$	23	$	740	$	291,555

累计折旧
截至2023年4月1日的余额	$	100,648		$	19	$	399	$	101,066
折旧		31,472			2		129		31,603
终止/修改		( 2,630	)						( 2,630	)
翻译调整		( 2,114	)				7		( 2,107	)

截至2024年3月31日的余额	$	127,376		$	21	$	535	$	127,932

截至2024年3月31日的账面净值	$	163,416		$	2	$	205	$	163,623

截至2023年3月31日止年度ROU资产账面价值变动情况如下：


总账面价值	房地			计算机			设备			电机车辆			合计
截至2022年4月1日的余额	$	220,185		$	40		$	24		$	813		$	221,062
新增		43,017			—			—			92			43,109
关于购置（见附注4（a）、4（b）、4（d））		3,443			—			—			74			3,517
终止/修改		26,140			( 35	)		—			( 230	)		25,875
翻译调整		( 16,989	)		( 5	)		( 1	)		( 28	)		( 17,023	)

截至2023年3月31日的余额	$	275,796		$	—		$	23		$	721		$	276,540

累计折旧
截至2022年4月1日的余额	$	77,834		$	40		$	19		$	546		$	78,439
折旧		28,733			—			1			104			28,838
终止/修改		( 154	)		( 35	)		—			( 229	)		( 418	)
翻译调整		( 5,765	)		( 5	)		( 1	)		( 22	)		( 5,793	)

截至2023年3月31日的余额	$	100,648		$	—		$	19		$	399		$	101,066

截至2023年3月31日的账面净值	$	175,148		$	—		$	4		$	322		$	175,474

截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度的租赁负债变动情况如下：


租赁负债	3月31日， 2024			3月31日， 2023
期初余额	$	198,982		$	166,994
现金流出
租赁负债的本金支付		( 26,486	)		( 28,125	)
租赁负债的利息支付		( 15,499	)		( 12,749	)
非现金调整
关于购置（见附注4（a）、4（b）、4（d）、4（e）、4（f）		—			3,440
新增		17,537			40,293
终止/修改		4,582			25,013
应计利息		15,152			13,307
翻译调整		( 4,123	)		( 9,191	)

期末余额	$	190,145		$	198,982

短期租赁收取的租金费用为$ 533 和$ 755 ，为低价值租赁收取的租金费用为$ 55 和$ 58 可变租赁付款为$ 2,848 和$ 1,898 分别截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度。

下表提供了截至2024年3月31日租赁负债合同到期情况的详细信息，以未贴现为基础：


	截至
任期	3月31日， 2024		3月31日， 2023
不到1年	$	42,314	$	40,726
1-3 年		74,662		79,085
3-5 年		58,756		60,372
5年以上		74,209		81,851

合计	$	249,941	$	262,034

尚未开始的已执行租赁的未来现金流出总额为$ 52,292 和$ 59,827 分别于2024年3月31日和2023年3月31日。

F-38

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13.贷款和借款

长期负债

长期借款及借款包括以下各项：


				决赛成熟度（财政年度）		截至
货币	息率			决赛成熟度（财政年度）		3月31日， 2024		3月31日， 2023
美元		SOFR + 1.20	%		2028		56,000		72,000
英镑		索尼娅 + 1.25	%		2028		83,830		102,381

合计							139,830		174,381
减：发债成本							( 626 )		( 975	)
合计							139,204		173,406

长期债务的流动部分						$	36,675	$	36,118
长期负债						$	102,529	$	137,288

2022年7月，公司获得定期贷款融资$ 80,000 由香港上海汇丰银行有限公司、香港及花旗银行N.A.香港分行提供一般公司用途。贷款的利率相当于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上保证金 1.20 年度%。公司已将所持有的WNS（Mauritius）Limited的股份作为贷款的担保进行质押。定期贷款的融资协议包含融资协议中定义的某些财务契约。这笔定期贷款分10个半年期分期偿还，金额为$ 8,000 每个。2023年1月9日2023年7月11日

和

2024年1月11日公司按计划偿还$ 8,000 每个。截至2024年3月31日，公司已遵守有关该贷款融资的所有重大方面的财务契诺。

2022年12月，公司获得了一笔金额为英镑的定期贷款融资 83,000 ($ 104,788 以2024年3月31日汇率为基础）从香港上海汇丰银行有限公司、香港和花旗银行英国分行收购Smart Cube。这笔贷款的利率相当于英镑隔夜指数均值（“SONIA”）加上保证金 1.25 年度%。公司已将持有的WNS（Mauritius）Limited的股份作为贷款的担保进行质押。定期贷款的融资协议包含融资协议中定义的某些财务契约。这笔定期贷款分10期半年偿还，金额为英镑 8,300 每个。

2023年6月16日、2023年12月18日公司按期还款

英镑

8,300

每个。截至2024年3月31日，公司已遵守有关该贷款融资的所有重大方面的财务契诺。

短期信贷额度

该公司的印度子公司，WNS Global Services Private Limited（“WNS环球”），在银行的无担保信贷额度达$ 64,624 （以2024年3月31日汇率为准）。公司在英国建立了信用额度达$ 37,875 （以2024年3月31日汇率为准）。该公司已在北美建立了信用额度，金额为$ 55,000 .该公司还在菲律宾建立了信用额度，金额为$ 15,000 .此外，该公司还在南非建立了信贷额度，金额为$ 1,585 （以2024年3月31日汇率为准）。

截至2024年3月31日，WNS北美地区已使用$ 40,000 其信用额度。

这笔贷款的利率相当于1个月期限SOFR加上保证金 1.65 年度%。

F-39

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

14.金融工具

按类别分列的金融工具

截至2024年3月31日按类别划分的金融工具账面价值及公允价值如下：

金融资产


	金融资产在摊销成本		金融资产在 FVTPL		金融资产在 FVOCI		合计携带价值		总公平价值
现金及现金等价物	$	87,431	$	—	$	—	$	87,431	$	87,431
定期存款投资		11,209		—		—		11,209		11,209
对共同基金的投资		—		145,635		—		145,635		145,635
应收账款		124,570		—		—		124,570		124,570
未开票收入 (1)		107,695		—		—		107,695		107,695
为客户持有的资金		6,853		—		—		6,853		6,853
预付款项和其他资产 (2)		9,100		—		—		9,100		9,100
其他非现行物业、厂房及设备 (3)		16,589		—		—		16,589		16,589
衍生资产		—		560		7,201		7,761		7,761

总账面价值	$	363,447	$	146,195	$	7,201	$	516,843	$	516,843

金融负债


	金融负债在摊销成本		金融负债在 FVTPL		金融负债在 FVOCI		合计携带价值		总公平价值
贸易应付款项	$	24,971	$	—	$	—	$	24,971	$	24,971
长期债务（含流动部分） (4)		139,830		—		—		139,830		139,830
短期信贷额度		40,000		—		—		40,000		40,000
其他雇员义务 (5)		98,757		—		—		98,757		98,757
拨备和应计费用		31,180		—		—		31,180		31,180
租赁负债		190,145		—		—		190,145		190,145
其他负债 (6)		4,404		20,510		—		24,914		24,914
衍生负债		—		1,153		3,373		4,526		4,526

总账面价值	$	529,287	$	21,663	$	3,373	$	554,323	$	554,323

注意事项：

(1)	不包括非金融资产$ 82 .

(2)	不包括非金融资产$ 21,310 .

(3)	不包括非金融资产$ 42,459 .

(4)	不包括非金融资产（未摊销债务发行成本）$ 626 .

(5)	不包括非金融负债$ 31,237 .

(6)	不包括非金融负债$ 8,837 .

歼40

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至2023年3月31日按类别划分的金融工具账面价值及公允价值如下：

金融资产


	金融资产在摊销成本		金融资产在 FVTPL		金融资产在 FVOCI		合计携带价值		总公平价值
现金及现金等价物	$	127,898	$	—	$	—	$	127,898	$	127,898
定期存款投资		9,196		—		—		9,196		9,196
对共同基金的投资		—		167,844		—		167,844		167,844
应收账款		113,107		—		—		113,107		113,107
未开票收入 (1)		99,192		—		—		99,192		99,192
为客户持有的资金		9,411		—		—		9,411		9,411
预付款项和其他资产 (2)		6,357		—		—		6,357		6,357
其他非现行物业、厂房及设备 (3)		15,920		—		—		15,920		15,920
衍生资产		—		1,424		7,630		9,054		9,054

总账面价值	$	381,081	$	169,268	$	7,630	$	557,979	$	557,979

金融负债


	金融负债在摊销成本		金融负债在 FVTPL		金融负债在 FVOCI		合计携带价值		总公平价值
贸易应付款项	$	25,397	$	—	$	—	$	25,397	$	25,397
长期债务（含流动部分） (4)		174,381		—		—		174,381		174,381
其他雇员义务 (5)		100,148		—		—		100,148		100,148
拨备和应计费用		41,761		—		—		41,761		41,761
租赁负债		198,982		—		—		198,982		198,982
其他负债 (6)		6,347		42,256		—		48,603		48,603
衍生负债		—		409		9,509		9,918		9,918

总账面价值	$	547,016	$	42,665	$	9,509	$	599,190	$	599,190

注意事项：

(1)	不包括非金融资产$ 593 .

(2)	不包括非金融资产$ 27,494 .

(3)	不包括非金融资产$ 33,689 .

(4)	不包括非金融资产（未摊销债务发行成本）$ 975 .

(5)	不包括非金融负债$ 27,237 .

(6)	不包括非金融负债$ 12,903 .

F-41

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

对于需要抵销或类似安排的金融资产和负债，公司与交易对方的各项协议均允许在双方选择以净额结算的情况下对相关金融资产和负债进行净额结算。在没有这种选择的情况下，金融资产和负债将按毛额结算。

截至2024年3月31日受抵销、可执行的净额结算总安排或类似协议约束的金融资产和负债情况如下：


说明类型金融资产	毛额金额认可金融物业、厂房及设备		毛额认可的金融负债抵消在声明金融职务		净额金融物业、厂房及设备呈现在声明金融职务		未抵销的相关金额金融工具					净金额
说明类型金融资产	毛额金额认可金融物业、厂房及设备		毛额认可的金融负债抵消在声明金融职务		净额金融物业、厂房及设备呈现在声明金融职务		金融仪器			现金抵押品收到		净金额
衍生资产	$	7,761	$	—	$	7,761	$	( 3,708	)	$	—	$	4,053

合计	$	7,761	$	—	$	7,761	$	( 3,708	)	$	—	$	4,053


说明类型金融负债	毛额金额认可金融负债		毛额认可的金融资产抵消在声明金融职务		净额金融负债呈现在声明金融职务		未抵销的相关金额金融工具					净金额
说明类型金融负债	毛额金额认可金融负债		毛额认可的金融资产抵消在声明金融职务		净额金融负债呈现在声明金融职务		金融仪器			现金抵押品认捐		净金额
衍生负债	$	4,526	$	—	$	4,526	$	( 3,708	)	$	—	$	818

合计	$	4,526	$	—	$	4,526	$	( 3,708	)	$	—	$	818

F-42

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至2023年3月31日须受抵销、可执行的净额结算总安排或类似协议约束的金融资产和负债情况如下：


说明类型金融资产	毛额金额认可金融物业、厂房及设备		毛额认可的金融负债抵消在声明金融职务		净额金融物业、厂房及设备呈现在声明金融职务		未抵销的相关金额金融工具					净金额
说明类型金融资产	毛额金额认可金融物业、厂房及设备		毛额认可的金融负债抵消在声明金融职务		净额金融物业、厂房及设备呈现在声明金融职务		金融仪器			现金抵押品收到		净金额
衍生资产	$	9,054	$	—	$	9,054	$	( 4,325	)	$	—	$	4,729

合计	$	9,054	$	—	$	9,054	$	( 4,325	)	$	—	$	4,729


说明类型金融负债	毛额金额认可金融负债		毛额认可的金融资产抵消在声明金融职务		净额金融负债呈现在声明金融职务		未抵销的相关金额金融工具					净金额
说明类型金融负债	毛额金额认可金融负债		毛额认可的金融资产抵消在声明金融职务		净额金融负债呈现在声明金融职务		金融仪器			现金抵押品认捐		净金额
衍生负债	$	9,917	$	—	$	9,917	$	( 4,325	)	$	—	$	5,592

合计	$	9,917	$	—	$	9,917	$	( 4,325	)	$	—	$	5,592

公允价值等级

以下为运用估值技术确定和披露金融工具公允价值的层次结构：

第1级——相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。

第2级——所有投入对所记录的公允价值有重大影响的其他技术均可直接或间接观察到。

第3级——使用不基于可观察市场数据的对所记录的公允价值有重大影响的投入的技术。

公允价值采用现金流折现法和市场利率进行估算。估值技术涉及对工具风险特征、贴现率和未来现金流的假设和判断。

公司在无法获取活跃市场报价的情况下，采用估值技术计量金融工具的公允价值。在应用估值技术时，公司最大限度地利用市场输入，并使用尽可能与市场参与者在工具定价时使用的可观察数据一致的估计和假设。在适用数据不可观察的情况下，公司使用其对市场参与者将作出的假设的最佳估计。这些估计可能与报告日在公平交易中实现的实际价格有所不同。

F-43

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至2024年3月31日以经常性公允价值计量的资产和负债情况如下：


	报告日的公允价值计量采用
说明	3月31日， 2024		中的报价活跃市场相同资产（1级）		重要的其他可观察投入（2级）		重大不可观察投入（三级）
物业、厂房及设备
按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
外汇合约	$	560	$	—	$	560	$	—
对共同基金的投资		145,635		145,322		313		—
FVOCI的金融资产
外汇合约		7,201		—		7,201		—

总资产	$	153,396	$	145,322	$	8,074	$	—

负债
按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
外汇合约	$	1,153	$	—	$	1,153	$	—
或有对价		20,510		—		—		20,510
FVOCI的金融负债
外汇合约		3,373		—		3,373		—

负债总额	$	25,036	$	—	$	4,526	$	20,510

F-44

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至2023年3月31日，以经常性公允价值计量的资产和负债情况如下：


			报告日的公允价值计量采用
说明	3月31日， 2023		中的报价活跃市场相同资产（1级）		重要的其他可观察投入（2级）		重大不可观察投入（三级）
物业、厂房及设备
按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
外汇合约	$	1,424	$	—	$	1,424	$	—
对共同基金的投资		167,844		167,509		335		—
FVOCI的金融资产
外汇合约		7,630		—		7,630		—

总资产	$	176,898	$	167,509	$	9,389	$	—

负债
按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
外汇合约	$	409	$	—	$	409	$	—
或有对价		42,256		—		—		42,256
FVOCI的金融负债
外汇合约		9,508		—		9,508		—

负债总额	$	52,173	$	—	$	9,917	$	42,256

对第3级估值的重大不可观察输入值的说明

公允价值

重合性

对Smart Cube、OptiBuy和Vuram的对价负债采用概率加权法估计，实现目标收入和调整后EBITDA（有一定调整）的贴现率为 4.93 %, 2.90 %和 2.75 %，分别。或有对价公允估值中使用的不可观察输入值变动一个百分点不会对其价值产生重大影响。

截至2024年3月31日止年度，智慧魔方或有对价负债公允价值变动，贴现率为 6.45 %.

公允价值采用折现现金流量法进行估计，其中涉及对工具的风险特征、折现率、未来现金流、外汇即期、远期溢价率和市场利率的假设和判断。

归类于第3级公允价值计量的或有对价变动情况如下：


	截至本年度
	3月31日， 2024			3月31日， 2023
年初余额	$	42,256		$	—
关于收购（参见附注4（a）、4（b）、4（d））		—			43,534
在实现目标时支付（见附注4（b））		—			( 2,168	)
于综合收益表确认的财务费用		1,044			706
综合损益表确认的收益（见附注4（a）、4（d））		( 22,470	)		—
翻译		( 320	)		184

年末余额	$	20,510		$	42,256

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度内，没有发生第一级和第二级公允价值计量之间的转移，并且无转入和转出第3级公允价值计量。

F-45

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

衍生金融工具

利用衍生工具管理的主要风险是外汇风险。订立各种外币最长24个月的远期和期权合约，以管理以外币计价的预测收入以及持有的货币资产和负债的外币汇率风险

非功能性

货币。该公司的主要汇率敞口是美元和英镑兑印度卢比。对于符合现金流量套期会计条件的衍生工具，本公司将衍生工具公允价值变动损益的有效部分计入其他综合收益/（损失），在被套期项目影响收益的同期重新分类为收益。衍生工具在被指定为套期工具时符合套期会计的条件；被套期项目具有特定性，使公司面临风险；预期衍生工具公允价值变动与被套期项目公允价值相反变动具有高度相关性。确定被套期项目的公允价值变动与衍生工具的高度相关性，涉及到包括预测交易发生概率在内的重大判断。当预测的交易很可能不会发生时，公司终止套期会计，并立即在综合收益表中确认在其他全面收益/（损失）中累计的归属于该衍生工具的损益。

下表列出了未平仓外汇远期合约和外汇期权合约的名义价值：


	截至
	3月31日， 2024		3月31日， 2023
远期合约（卖出）
以美元计	$	444,560	$	346,081
以英镑计		130,248		113,398
以欧元计		38,201		30,125
以澳元计		36,202		25,123
其他		22,589		19,641

	$	671,800	$	534,368

期权合约（卖出）
以美元计	$	297,823	$	239,747
以英镑计		116,356		101,737
以欧元计		45,822		35,690
以澳元计		41,114		32,825

	$	501,115	$	409,999

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度，从其他全面收益重新分类至综合收益表各细列项目的收益/（亏损）金额如下：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			2022
收入	$	( 4,969	)	$	( 2,185	)	$	3,451
外汇收益/（损失），净额		—			—			93
财务费用		—			—			( 217	)
与重新分类至综合损益表的金额有关的所得税		1,214			( 1,432	)		( 1,150	)

合计	$	( 3,755	)	$	( 3,617	)	$	2,177

F-46

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至2024年3月31日，亏损达$ 41 由于与订立的远期及期权合约有关的现金流量套期，预期将在一段时间内从其他全面收益重新分类至综合收益表 24 几个月。

因终止现金流量套期会计核算

不发生

原预计交易到原规定时间期末，公司在合并损益表中确认收益为无，收益$ 93 和损失$ 222 分别截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度。

金融风险管理

财务风险因素

公司的活动使其面临多种金融风险：市场风险、利率风险、信用风险和流动性风险。该公司的主要重点是预见金融市场的不可预测性，并寻求最大限度地减少对其财务业绩的潜在不利影响。公司面临的首要市场风险是外汇风险。公司利用衍生金融工具减轻外汇相关风险敞口。公司的信用风险敞口主要受每个客户的个体特征和前几名客户风险集中度的影响。客户的人口统计数据，包括客户经营所在行业和国家的违约风险，也对信用风险评估产生影响。本公司不以投机为目的订立或交易金融工具，包括衍生金融工具。

风险管理程序

公司通过资金业务管理市场风险。高级管理层和董事会批准公司资金业务的目标和政策。金库业务的活动包括管理现金资源、实施外汇敞口对冲策略、实施借款策略以及监测遵守市场风险限额和政策的情况。公司的外汇委员会，由董事会提名的董事、集团首席执行官和集团首席财务官组成，是所有套期保值工具的批准机构。

市场风险的组成部分

汇率或货币风险

公司的市场风险敞口主要来自汇率风险。尽管公司几乎所有的收入都以英镑和美元计价，但截至2024年3月31日止年度的很大一部分费用（扣除作为公司BFSI SBU的一部分支付给维修中心的款项）是以印度卢比发生和支付的。印度卢比、英镑和美元之间的汇率近年来变化较大，未来可能会大幅波动。公司通过远期合约和期权对以外币计价的部分预测外部和公司间收入进行套期保值。

基于公司截至2024年3月31日止年度的营运水平，敏感性分析显示，A 10 英镑兑美元升值或贬值百分比将分别增加或减少，公司截至2024年3月31日止年度的收入约为$ 32,343 .同样，a 10 印度卢比对美元的升值或贬值百分比将分别增加或减少，公司截至2024年3月31日止年度以印度卢比发生和支付的费用约为$ 51,271 .

F-47

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

外汇风险从

非派生

截至2024年3月31日的金融工具如下：


	截至2024年3月31日
	美元			英镑英镑			印第安人卢比			澳大利亚人美元			欧元			其他货币			合计
现金及现金等价物	$	9,359		$	731		$	316		$	31		$	1,550		$	177		$	12,164
应收账款		217,863			38,240			2,670			12,076			23,740			5,134			299,723
未开票收入		9,452			10,274			—			21			6,535			694			26,976
预付款项和其他流动资产		438			104			50			46			270			—			908
其他非现行物业、厂房及设备		13			—			—			—			237			49			299
贸易应付款项		( 84,564	)		( 58,476	)		( 4,133	)		—			( 26,554	)		( 497	)		( 174,224	)
拨备和应计费用		( 7,636	)		( 584	)		( 315	)		( 8	)		( 920	)		( 88	)		( 9,551	)
养老金和其他雇员义务		( 29	)		( 667	)		—			—			( 1	)		( 387	)		( 1,084	)
租赁负债		—			—			—			—			( 5,482	)		( 106	)		( 5,588	)
其他负债		( 4,233	)		( 9	)		—			—			( 8,834	)		—			( 13,076	)
非现行负债		( 16,329	)		—			—			—			—			—			( 16,329	)

净资产/（负债）	$	124,334		$	( 10,387	)	$	( 1,412	)	$	12,166		$	( 9,459	)	$	4,976		$	120,218

外汇风险从

非派生

截至2023年3月31日的金融工具如下：


	截至2023年3月31日
	美元			英镑英镑			印第安人卢比			澳大利亚人美元			欧元			其他货币			合计
现金及现金等价物	$	4,762		$	631		$	—		$	66		$	3,983		$	31		$	9,473
应收账款		189,929			31,964			2,759			8,381			20,018			4,543			257,594
未开票收入		7,774			5,260			—			—			7,517			685			21,236
预付款项和其他流动资产		401			129			51			18			258			23			880
其他非现行物业、厂房及设备		13			—			—			—			—			22			35
贸易应付款项		( 46,179	)		( 50,094	)		( 6,099	)		—			( 25,217	)		( 713	)		( 128,302	)
拨备和应计费用		( 6,919	)		( 955	)		( 458	)		( 8	)		( 828	)		( 68	)		( 9,236	)
养老金和其他雇员义务		( 33	)		( 742	)		—			—			( 1	)		( 396	)		( 1,172	)
租赁负债		—			—			—			—			( 2,721	)		( 1	)		( 2722	)
其他负债		( 15,188	)		( 14	)		—			—			( 2,518	)		( 29	)		( 17,749	)
非现行负债		( 23,457	)		—			—			—			( 4,786	)		—			( 28,243	)

净资产/（负债）	$	111,103		$	( 13,821	)	$	( 3,747	)	$	8,457		$	( 4,295	)	$	4,097		$	101,794

F-48

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

其他货币包括瑞士法郎（CHF）、新加坡元（SGD）、菲律宾比索（PHP）、加元（CAD）、波兰兹罗提（PLN）、斯里兰卡卢比（LKR）、罗马尼亚列伊（RON）、南非兰特（ZAR）、新西兰元（NZD）、港币（HKD）、阿拉伯联合酋长国迪拉姆（AED）、人民币（CNY）、哥斯达黎加冒号（CRC）、丹麦克朗（DKK）、瑞典克朗（SEK）、马来西亚林吉特（MYR）、阿曼里亚尔（OMR）、墨西哥比索（MXN）、卡塔尔里亚尔（QAR）和土耳其里拉（TRY）。

截至2024年3月31日，每 10 各自的外币较本公司的记账本位币升值或贬值的百分比，将影响本公司的经营活动税前利润

和股权

大约$ 863 .

利率风险

公司面临的利率风险来自于浮动利率的借款，与SOFR和SONIA挂钩。该风险由公司通过保持固定和浮动利率借款的适当组合以及使用利率掉期合约来管理。浮动利率借款的成本可能会受到利率波动的影响。截至2024年3月31日，公司已

不是

订立任何利率掉期合约。

该公司监控其头寸，并不预期

不履行

由交易对手。该公司打算有选择地使用利率掉期、期权和其他衍生工具来管理利率变动的风险敞口。这些风险敞口由适当级别的管理层定期审查。本公司并无为投机目的订立对冲协议。

信用风险

信用风险产生于客户可能无法按约定清偿债务。贸易应收款通常是无抵押的，来自主要位于英国和美国的客户赚取的收入。信用风险通过定期评估客户的财务可靠性进行管理，同时考虑到财务状况、当前经济趋势、历史坏账分析和贸易应收款项账龄。共同基金、银行存款和衍生金融工具的信用风险有限，因为交易对手是国际信用评级机构授予的高信用评级的银行和共同基金。报告日的最大信用风险敞口主要来自贸易应收款和未开票收入，金额为$ 124,570 和$ 107,777 ，分别截至二零二四年三月三十一日及$ 113,107 和$ 99,785 ，分别截至2023年3月31日止。

本公司对不存在重大融资成分的贸易应收款项和未开票收入按等于整个存续期的ECL的金额（参见附注7）采用ECL模型计提损失准备。

下表详细列出来自公司第一大客户和前五大客户的收入百分比：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			2022
来自顶级客户的收入		4.9	%		6.5	%		7.3	%
来自前五大客户的收入		20.9	%		23.8	%		27.1	%

流动性风险

流动性风险是指公司以交付现金或其他金融资产方式清偿的与其金融负债相关的义务发生困难的风险。公司管理流动性风险的方法是尽可能确保在正常和压力情况下，始终有充足的流动性在到期时偿付其负债，而不会招致不可接受的损失或声誉受损的风险。通常情况下，公司确保其有足够的现金需求，以满足预期的运营费用和服务财务义务。此外，公司已与信誉良好的银行达成安排，未使用的信贷额度为$ 134,084 截至2024年3月31日，如有需要，可提款。

F-49

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

金融负债的合同期限如下：


	截至2024年3月31日
	小于 1年		1-2年		2-5年		合计
贸易应付款项	$	24,971	$	—	$	—	$	24,971
长期债务（含流动部分） (1)		36,958		36,958		65,914		139,830
短期信贷额度		40,000		—		—		40,000
拨备和应计费用		31,180		—		—		31,180
其他负债		11,134		13,780		—		24,914
其他雇员义务		98,757		—		—		98,757
衍生金融工具		3,968		558		—		4,526

合计 (2) (3)	$	246,968	$	51,296	$	65,914	$	364,178

注意事项：

(1)	在抵消发债成本$ 626

(2)	有关租赁负债的合同到期日，请参阅附注12。

(3)	非金融负债在上面的金融工具分类表中进行了说明。


	截至2023年3月31日
	小于 1年		1-2年		2-5年		合计
贸易应付款项	$	25,397	$	—	$	—	$	25,397
长期债务（含流动部分） (1)		36,476		36,476		101,429		174,381
拨备和应计费用		41,761		—		—		41,761
其他负债		27,837		325		20,441		48,603
其他雇员义务		100,148		—		—		100,148
衍生金融工具		7,505		2,413		—		9,918

合计 (2) (3)	$	239,124	$	39,214	$	121,870	$	400,208

注意事项：

(1)	在抵消发债成本$ 975 .

(2)	有关租赁负债的合同到期日，请参阅附注12。

(3)	非金融负债在上面的金融工具分类表中进行了说明。

流动性和金融负债的平衡观点见下表。管理层使用这种净现金头寸的计算方法：


	截至
	3月31日， 2024			3月31日， 2023
现金及现金等价物	$	87,431		$	127,898
投资		156,844			177,040
短期信贷额度		( 40,000	)		—
长期债务（含流动部分） (1)		( 139,830	)		( 174,381	)

净现金头寸	$	64,445		$	130,557

注意：

(1)	在抵消发债成本$ 626 和$ 975 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日。

F-50

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

15.养老金和其他雇员义务

养老金和其他雇员义务包括以下内容：


	截至
	3月31日， 2024		3月31日， 2023
当前：
工资和奖金	$	93,764	$	95,893
养老金		944		1,473
工资和法定应付款预扣税款		10,644		10,515

合计	$	105,352	$	107,881

非现行：
养恤金和其他义务	$	24,642	$	19,504

合计	$	24,642	$	19,504

雇员福利成本包括以下内容：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
工资和奖金	$	756,305	$	690,643	$	608,064
员工福利计划：
界定缴款计划		19,195		16,916		15,296
设定受益计划		4,149		3,518		4,339
股份补偿费用（参见附注24）		51,683		49,733		44,165

合计	$	831,332	$	760,810	$	671,864

雇员福利成本在综合收益表的以下细列项目中确认：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
收益成本	$	627,942	$	578,262	$	503,748
销售和营销费用		62,099		51,665		46,614
一般和行政费用		141,291		130,883		121,502

合计	$	831,332	$	760,810	$	671,864

界定缴款计划

公司对界定缴款计划的缴款情况如下：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
印度	$	12,858	$	12,037	$	10,758
美国		2,749		2,261		2,110
英国		1,835		1,170		825
南非		975		806		801
斯里兰卡		506		405		567
菲律宾		272		237		235

合计	$	19,195	$	16,916	$	15,296

F-51

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

设定受益计划

公司就公司酬金计划下涵盖公司在印度、菲律宾、斯里兰卡和迪拜的合资格雇员的酬金付款确认的净定期成本如下：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
服务成本	$	3,004	$	2,584	$	3,368
设定受益负债净额利息		1,145		934		971

净酬金成本	$	4,149	$	3,518	$	4,339


	截至
	三月 2024			三月 2023
预计福利义务的变化
年初义务	$	19,449		$	18,460
服务成本		3,004			2,584
利息成本		1,345			1,066
支付的福利		( 2,396	)		( 3,116	)
企业合并		—			1,393
精算（收益）/损失
来自人口假设的变化		467			( 177	)
来自财务假设的变化		433			( 650	)
从实际经验对比假设		1,275			1,376
外币换算		( 272	)		( 1,487	)

年末福利义务	$	23,305		$	19,449

计划资产变动
年初计划资产	$	2,727		$	2,745
计划资产预期收益率		200			132
实际捐款		1,957			2,640
支付的福利		( 2,115	)		( 2,954	)
企业合并		—			388
精算（亏损）/收益		( 19	)		2
外币换算		( 39	)		( 226	)

年末计划资产	$	2,711		$	2,727

应计养老金负债
当前	$	944		$	1,473
非现行		19,649			15,249

确认的净额	$	20,593		$	16,722

出资设定受益义务的现值	$	20,971		$	17,888
计划资产的公允价值		( 2,711	)		( 2,727	)

		18,260			15,161

未提供资金的设定受益义务的现值	$	2,333		$	1,561

设定受益义务的加权平均期限（已出资和未出资）		6 年			5.4 年

与公司印度计划、菲律宾计划、斯里兰卡计划和迪拜计划相关的确认净额为$ 19,705 , $ 92 , $ 688 和$ 108 截至2024年3月31日为$ 16,367 , $ 67 , $ 288 和$ 无分别截至2023年3月31日。

F-52

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

酬金计划会计处理所采用的假设如下：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
贴现率：
印度		7.3 %		7.4 %		6.2 %至 6.6 %
菲律宾		6.0 %		5.9 %		1.7 %
斯里兰卡		12.5 %		32.4 %		16.4 %
迪拜		5.3 %		—		—
补偿水平增加率		5.0 %至 14 %		7.0 %至 14.0 %		8.0 %至 10.0 %
计划资产预期收益率		7.3 %		7.4 %		6.5 %至 6.6 %

该公司每年根据其长期增长计划和行业标准评估这些假设。贴现率以当前市场国债收益率为基础，调整了合适的风险溢价，以反映优质公司债券的额外风险。

截至2024年3月31日，就公司的每项设定受益计划而言，设定受益义务对每项重大精算假设变动的敏感性如下：


	印度			菲律宾			斯里兰卡			迪拜
贴现率：
贴现率提高1%		( 5.4	)%		( 2.6	)%		( 4.4	)%		( 4.2	)%
贴现率下降1%		6.0	%		2.7	%		4.9	%		4.9	%
补偿水平提高幅度：
薪资上调率提高1%		4.0	%		2.2	%		4.3	%		4.8	%
薪资上调率下降1%		( 3.9	)%		( 2.1	)%		( 4.0	)%		( 4.2	)%

每个灵敏度金额的计算假设所有其他假设保持不变。公司无法预测这些假设未来可能发生变化的程度，但根据以往经验，每个计划的贴现率可能变化最高1% 在a内

12个月

期间。

计划资产面临的风险一般包括市场风险、利息风险和经营风险。由于公司的计划资产由第三方基金管理人管理，因此公司所做的贡献与该等基金管理人管理的基金的语料库集中，并按照监管指引进行投资。公司的筹资政策是在精算基础上为计划提供必要的金额，至少满足最低筹资要求。可以作出高于最低筹资要求的额外酌情捐款，一般是根据对任何资金过多或不足的调整作出的。

截至2024年3月31日，$ 1,351 和$ 1,360 ($ 1,442 和$ 1,285 截至2023年3月31日）的计划资产分别投资于LIC和ALICPL。投资于LIC的资金中，约 40 %和 60 %的资金分别投资于未上市的政府证券和货币市场工具。在ALICPL投资的资金中，约 79 %和 21 %分别投资于未上市的政府证券和货币市场工具。

预期收益基于用于计量公司截至2024年3月31日的设定受益义务的相同假设。公司预计贡献$ 3,290 至截至2025年3月31日止年度的设定受益计划。公司设定受益给付的期限分析如下：


	金额
2025	$	3,290
2026		3,399
2027		3,597
2028		4,208
2029		4,610
此后		23,280

	$	42,384

F-53

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

16.拨备和应计费用

拨备和应计费用包括以下内容：


	截至
	3月31日， 2024		3月31日， 2023
应计费用		31,180		41,761

合计	$	31,180	$	41,761

17.合同负债

合同负债包括以下内容：


	截至
	3月31日， 2024		3月31日， 2023
当前：
服务预付款	$	6,215	$	9,820
预付帐单		6,659		5,552
其他		28		333

合计	$	12,902	$	15,705

非现行：
服务预付款	$	11,495	$	8,714
预付帐单		1,104		1,008
其他		26		26

合计	$	12,625	$	9,748

F-

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

18.其他负债

其他负债包括以下各项：


	截至
	3月31日， 2024		3月31日， 2023
当前：
预扣税款和增值税应付款	$	7,670	$	11,425
或有对价（参见附注4（a）、4（b）和4（d））		6,730		22,121
其他负债		5,453		7,116

合计	$	19,853	$	40,662

非现行：
或有对价（参见附注4（a）、4（b）和4（d））		13,780		20,135
其他负债		118		709

合计	$	13,898	$	20,844

19.股本

截至2024年3月31日，法定股本为英镑 6,100 分为 60,000,000 普通股 10 每个便士和 1,000,000 优先股 10 每个便士。该公司曾 45,684,145 截至2024年3月31日已发行普通股。截至2024年3月31日，没有发行在外的优先股。

于2023年3月31日，法定股本为英镑 6,100 分为 60,000,000 普通股 10 每个便士和 1,000,000 优先股 10 每个便士。该公司曾 48,360,817 截至2023年3月31日已发行普通股。截至2023年3月31日，没有发行在外的优先股。

库存股

于截至二零二一年三月三十一日止年度，公司股东授权新购回股份计划最多 3,300,000 的美国存托凭证，每份代表一股普通股，价格区间为$ 10 到$ 110 每ADS。根据回购计划的条款，公司的ADS可能会不时在公开市场上购买 36 自2021年4月1日至2024年3月31日止的月份。根据回购计划，公司没有义务回购特定数量的ADS，公司可酌情随时暂停回购计划。公司拟以手头现金为回购提供资金。

截至二零二二年三月三十一日止年度，公司购买 1,100,000 公开市场ADS总对价$ 85,038 （含交易费用$ 11

)

根据上述股份回购计划。公司以手头现金为回购计划下的回购提供资金。截至二零二二年三月三十一日止年度，公司收到董事会授权注销、注销、 2,200,000 作为库存股持有的ADS，总成本为$ 163,711 （含股份注销费用$ 110

)

.注销这些库存股的影响在股本中确认，数额为$ 302 和股份溢价达$ 163,409 ，符合泽西岛法律。不存在因本次注销而对股东权益总额产生影响的情况。

截至2023年3月31日止年度，公司购买 1,100,000 公开市场ADS总对价$ 81,631 （含交易费用$ 11

)

根据上述股份回购计划。公司以手头现金为回购计划下的回购提供资金。截至2023年3月31日止年度，公司收到董事会授权注销、注销、 1,100,000 作为库存股持有的ADS，总成本为$ 81,686 （含股份注销费用$ 55

)

.注销这些库存股的影响在股本中确认，数额为$ 134 和股份溢价达$ 81,552 ，符合泽西岛法律。不存在因本次注销而对股东权益总额产生影响的情况。

截至2024年3月31日止年度，公司购买 1,100,000 公开市场ADS总对价$ 85,622 （含交易费用$ 11

)

根据上述股份回购方案并完成方案。公司以手头现金为回购计划下的回购提供资金。截至2024年3月31日止年度，公司收到董事会授权注销、注销、 1,100,000 作为库存股持有的ADS，总成本为$ 85,677 （含股份注销费用$ 55

)

.注销这些库存股的影响在股本中确认，数额为$ 140 和股份溢价达$ 85,537 ，符合泽西岛法律。不存在因本次注销而对股东权益总额产生影响的情况。

截至2024年3月31日止年度，公司股东授权新购回股份计划最多可 3,300,000 的美国存托凭证，每份代表一股普通股，价格区间为$ 10 到$ 180 每ADS。根据回购计划的条款，公司的ADS可能会不时在公开市场上购买 42 自2023年10月1日至2027年3月31日止的月份。根据回购计划，公司没有义务回购特定数量的ADS，公司可酌情随时暂停回购计划。公司可能会通过内部或外部来源为回购提供资金。

截至2024年3月31日止年度，公司购买 2,200,000 公开市场ADS总对价$ 129,680 （含交易费用$ 22

)

根据上述股份回购计划。截至2024年3月31日止年度，公司收到董事会授权注销、注销、 2,200,000 作为库存股持有的ADS，总成本为$ 129,790 （含股份注销费用$ 110

)

.注销这些库存股的影响在股本中确认，数额为$ 280 ，以股份溢价计达$ 41,112 和留存收益达$ 88,398 ，符合泽西岛法律。不存在因本次注销而对股东权益总额产生影响的情况。

F-55

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

20.收入

收入分类

在以下表格中，收入按服务类型、服务的主要行业、合同类型和地域分列。

按服务类型划分的收入


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
特定行业	$	539,461	$	451,829	$	431,770
财务和会计		284,539		281,826		248,572
客户体验服务		267,115		237,558		189,615
研究和分析		163,529		131,694		116,081
其他		68,721		121,355		123,762

合计	$	1,323,365	$	1,224,262	$	1,109,800

各行业营收


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
保险	$	361,178	$	328,593	$	332,335
医疗保健		177,739		192,498		196,614
包括制造、零售、CPG、传媒娱乐、电信在内的多元化业务		189,634		179,546		149,884
旅游休闲		213,636		207,429		163,849
航运和物流		100,874		92,762		85,258
高科技和专业服务		95,292		80,750		69,278
银行和金融服务		106,665		82,600		64,034
公用事业		78,347		60,084		48,548

合计	$	1,323,365	$	1,224,262	$	1,109,800

按合同类型划分的收入


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
全职等值	$	942,273	$	829,330	$	703,440
交易		189,651		181,177		188,357
订阅		67,871		94,173		102,859
固定价格		67,600		67,640		63,570
其他		55,970		51,942		51,574

合计	$	1,323,365	$	1,224,262	$	1,109,800

F-56

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

按交付地点划分的收入


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
印度	$	723,148	$	635,678	$	555,796
美国		158,999		185,898		168,493
菲律宾		188,818		164,930		143,238
英国 (1)		78,134		103,422		127,826
南非		84,389		63,025		56,735
斯里兰卡		17,636		15,714		16,282
中国		15,450		13,919		13,880
罗马尼亚		26,077		20,702		12,756
西班牙		2,733		3,902		5,314
波兰		12,970		6,764		4,989
哥斯达黎加		8,399		5,272		3,643
澳大利亚		6,121		4,945		848
马来西亚		491		91		—

合计	$	1,323,365	$	1,224,262	$	1,109,800

(1)	包括来自德国的收入，这并不重要。

按地域划分的收入

参见附注28 ——外部收入。

合同余额

合同资产

截至2024年3月31日止年度的合同资产变动情况如下：


	截至
	2024年3月31日
	销售佣金			过渡活动			前期付款/ 其他			合计
期初余额	$	13,415		$	41,905		$	11,922		$	67,242
年内新增		1,249			10,178			7,199			18,626
年内摊销/确认		( 2,856	)		( 7,657	)		( 9,820	)		( 20,333	)
年内确认的减值亏损		( 655	)		—			—			( 655	)
翻译调整		74			( 289	)		133			( 82	)

期末余额	$	11,227		$	44,137		$	9,434		$	64,798

截至2023年3月31日止年度的合约资产变动情况如下：


	截至
	2023年3月31日
	销售佣金			过渡活动			前期付款/ 其他			合计
期初余额	$	10,845		$	27,361		$	11,796		$	50,002
年内新增		5,488			20,528			7,010			33,026
年内摊销/确认		( 2,317	)		( 4,332	)		( 6,157	)		( 12,806	)
年内确认的减值亏损		( 260	)		—			—			( 260	)
翻译调整		( 341	)		( 1,652	)		( 727	)		( 2,720	)

期末余额	$	13,415		$	41,905		$	11,922		$	67,242

F-57

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

合同负债


	截至
	2024年3月31日		2023年3月31日
合同负债：
服务预付款	$	17,710	$	18,534
预付帐单		7,763		6,560
其他		54		359

合计	$	25,527	$	25,453

在截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度确认的收入，在各期间期初计入合同负债余额如下：


	截至
	2024年3月31日		2023年3月31日
服务预付款	$	8,952	$	8,204
预付帐单		5,404		5,038
其他		328		273

合计	$	14,684	$	13,515

截至2024年3月31日止年度，公司收购$

无

（2023年3月31日：$ 1,578 ）作为其业务合并的一部分的合同负债（参见附注4）。

与截至2024年3月31日和2023年3月31日的剩余履约义务相关的预计未来确认的收入估计数如下：


	截至2024年3月31日
	小于 1年		1-2年		2-5年		超过 5年		合计
分配给剩余履约义务的交易价格	$	1,149	$	1,015	$	291	$	—	$	2,455

	截至2023年3月31日
	小于 1年		1-2年		2-5年		超过 5年		合计
分配给剩余履约义务的交易价格	$	2,726	$	1,144	$	1,305	$	—	$	5,175

公司未披露未履行履约义务的价值：

（一）	原预计期限为一年或一年以下的合同；和

（二）	公司确认收入的合同，其金额为公司有权就所提供的服务开具发票的金额。

F-58

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

21.按性质划分的开支

按性质划分的费用包括以下各项：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
员工成本	$	831,332	$	760,810	$	671,864
维修付款		39,095		62,240		82,954
设施成本		86,527		73,089		61,238
折旧		56,653		50,125		50,003
法律和专业费用		29,746		26,433		22,207
差旅费		18,570		15,891		4,878
其他		44,971		45,747		47,005

收入、销售和营销以及一般和行政费用的总成本	$	1,106,894	$	1,034,335	$	940,149

22.财务费用

财务费用包括以下各项：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
租赁负债的利息支出	$	15,152	$	13,307	$	12,657
利息支出		13,931		5,512		513
利率互换损失		—		—		217

合计	$	29,083	$	18,819	$	13,387

23.其他收入，净额

其他收入，净额包括以下各项：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
指定为FVTPL的金融资产产生的净收益	$	10,509	$	7,991	$	7,137
利息收入		3,458		5,279		3,772
或有对价FV变动		22,470		—		—
其他，净额		2,978		2,735		2,958

合计	$	39,415	$	16,005	$	13,867

F-59

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

24.股份支付

公司有两个股权激励计划：2006年6月1日通过的经2009年2月修订重述的2006年激励奖励计划、2011年9月和2013年9月（已到期）的“2006年激励奖励计划”，以及自2016年9月27日起生效、经2018年9月修订重述的2016年激励奖励计划（“2016年激励奖励计划”）（统称“计划”）。所有计划均以股权结算。根据这些计划，可向符合条件的参与者授予以股份为基础的期权和RSU。期权一般授予期限为十年 .期权和RSU的分级归属期最长可达四年 .公司以新发行的普通股结算员工股票期权和RSU行权。截至2024年3月31日，公司已 1,195,567 可用于未来授予的普通股。

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的股份补偿费用如下：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
以股份为基础的补偿费用记录在：
收益成本	$	10,049	$	8,057	$	5,155
销售和营销费用		7,044		6,411		4,948
一般和行政费用		34,590		35,265		34,062

股份报酬支出总额	$	51,683	$	49,733	$	44,165

于行使受限制股份单位时，公司发行 623,328 , 610,910 和 547,704 分别于截至2024年3月31日、2023年及2022年3月31日止年度的股份。

歼60

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

受限制股份单位

2006年激励奖励计划和2016年激励奖励计划也允许授予RSU。每个受限制股份单位代表获得一股普通股的权利，并在一段长达三年 .

（一）	受限制股份单位数目的变动取决于非市场 2006年激励奖励计划和2016年激励奖励计划下的业绩条件优秀及其相关加权平均公允价值如下：


	股份			加权平均公允价值		聚合内在价值
截至2022年3月31日		885,457		$	52.67	$	75,698
已获批		428,238			83.70
已锻炼		( 255,200	)		59.34
没收		( 25,777	)		73.02

截至2023年3月31日		1,032,718		$	63.38	$	96,218
已获批		405,709			80.50
已锻炼		( 306,701	)		61.30
没收		( 34,739	)		81.56

截至2024年3月31日		1,096,987		$	69.73	$	55,436
可行使的RSU		566,996		$	60.85	$	28,650

F-61

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

受限制股份单位的公允价值一般为授出日期公司股份的市价。截至2024年3月31日，有$ 15,367 与未归属的RSU相关的未确认补偿成本。这一数额预计将在加权平均期间内确认 2.6 年。如果实际没收率与公司预期不同，与这些RSU相关的股份补偿费用将与公司预期不同。

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度授予的RSU的加权平均授予日公允价值为$ 80.50 , $ 83.70 和$ 74.14 ，每ADS，分别。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度行使的RSU的总内在价值为$ 20,204 , $ 21,438 和$ 23,194 ，分别。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度归属的RSU的授予日公允价值总额为$ 25,170 , $ 21,484 和$ 18,240 ，分别。

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度行使的受限制股份单位的加权平均股价为$ 65.88 , $ 84.01 和$ 78.95 ，分别。

（二）	2006年激励奖励计划和2016年激励奖励计划还允许根据公司股票在一段时间内实现特定目标的市场价格授予受限制股份单位。基于市场的股票奖励的公允价值采用蒙特卡罗模拟确定。

根据2006年激励奖励计划和2016年激励奖励计划及其相关加权平均公允价值，取决于市场表现状况的RSU数量变动如下：


	股份			加权平均公允价值		聚合内在价值
截至2022年3月31日		59,400		$	14.30	$	5,078
已锻炼		( 761	)		14.30		—

截至2023年3月31日		58,639			14.30	$	5,463
已锻炼		( 58,639	)	$	14.30		—

截至2024年3月31日		—			—	$	—
可行使的RSU		—		$	—	$	—

F-62

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

总量内在

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度行使的受限制股份单位价值为$

3,755

, $

和$

1,205

，分别。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度，RSU行使的加权平均股价为$

64.04

, $

90.98

和$

74.18

，分别。

截至2024年3月31日，有$ 无与未归属的基于市场的RSU相关的未确认补偿成本。截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日止年度批出的受限制股份单位的加权平均批出日期公允价值为$ 无

（三）	与股东总回报（“TSR”）相关的RSU。

与2016年激励奖励计划下未完成的TSR条件相关的RSU数量及其相关加权平均公允价值变动如下：


	股份			加权平均公允价值		聚合内在价值
截至2022年3月31日		899,450		$	50.53	$	76,894
已获批		104,975			79.00
已锻炼		( 165,201	)		37.87
没收		( 22,480	)		58.28
失效		( 26,236	)		63.10

截至2023年3月31日		790,508			56.32		73,652
已获批		117,747			87.03
已锻炼		( 113,631	)		45.82
没收		( 16,906	)		65.25
失效		—			—

截至2024年3月31日		777,718			62.15		39,307
可行使的RSU		426,754		$	46.19	$	21,564

截至2024年3月31日止年度，公司发行 117,747 RSU（2023年3月31日： 104,975 RSU）给某些员工。这些受限制股份单位的归属条件，除了在适用的归属期内继续受雇于公司的条件外，还与公司的股东总回报挂钩。

这些RSU的绩效应根据自定义同行组的TSR（基于百分位排名）和行业指数（基于优于绩效排名）进行评估。以TSR条件授予的RSU应在授予日的第三个周年日归属，但以参与者通过适用的归属日继续受雇于公司并达到股票表现和TSR参数的特定条件为前提。

这些RSU的公允价值采用蒙特卡罗模拟确定。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度授予的RSU的加权平均授予日公允价值为$ 87.03 , $ 79.00 和$ 78.80 每ADS，分别。截至2024年3月31日止年度的股票补偿费用为$ 5,196 （2023年3月31日：$ 5,123 ).截至2024年3月31日，有$ 5,179 与这些RSU相关的未确认补偿成本。这一数额预计将在加权平均期间内确认 1.8 年。在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度内归属的这些RSU的授予日公允价值总额为$ 9,352 , $ 9,395 和$ 5,338 ，分别。

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度行使的RSU的总内在价值为$ 7,812 , $ 14,448 ，和$ 1,201 ，分别。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度，RSU行使的加权平均股价为$ 68.75 , $ 87.45 和$ 78.97 ，分别。

F-63

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合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

业绩份额单位

2006年激励奖励计划和2016年激励奖励计划还允许授予绩效份额单位（“PSU”）。每个PSU代表有权根据公司的业绩获得一股普通股

非市场

三年期间的业绩条件和归属。

2006年激励奖励计划和2016年激励奖励计划下未偿付的PSU数量及其相关加权平均公允价值变动情况如下：


	股份			加权平均公允价值		聚合内在价值
截至2022年3月31日		838,308		$	49.19	$	71,667
已获批		202,005			84.00
已锻炼		( 189,226	)		44,59
没收		( 13,996	)		72.81

截至2023年3月31日		837,091		$	55.30	$	77,992
已获批		205,968			84.83
已锻炼		( 138,901	)		45,89
没收		( 19,386	)		79.05

截至2024年3月31日		884,772			62.49		44,672
可行使的PSU		441,444		$	45.85	$	22,306

PSU的公允价值一般为授予日公司股票的市场价格，并假设业绩目标将实现。截至2024年3月31日，有$ 16,227 与未归属的PSU相关的未确认补偿成本，扣除没收。这一数额预计将在加权平均期间内确认 1.7 年。在业绩期内，将根据业绩目标实现概率向上或向下调整发行股票数量。最终发行股票数量和确认为费用的相关补偿成本将基于最终业绩指标与指定目标的比较。

截至二零二二年三月三十一日止年度授出事业单位的加权平均授予日公平值

，2023年和2022年为$ 84.83 , $ 84.00 和$ 73.46 ，分别为每份ADS。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度行使的PSU的总内在价值为$ 9,319 , $ 15,970 和$ 14,958 ，分别。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度归属的PSU的授予日公允价值总额为$ 11,186 , $ 17,686 和$ 13,599 分别。

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度行使的PSU加权平均股价为$ 67.09 , $ 84.40 和$ 77.89 ，分别。

南非BBBEE计划

公司南非附属公司向若干雇员发行股份增值权将与公司股份结算。作为和解的一部分，公司授予 3,178 和 2,495 截至2024年3月31日止年度的RSU， 1,135 截至二零二二年三月三十一日止年度的受限制股份单位及 11,400 和 1,850 截至二零二一年三月三十一日止年度的受限制股份单位，须自授出日期起分别按即时基准、九个月周年、两个周年、九个月及三个周年归属。截至2020年3月31日、2019年及2018年3月31日止年度，公司授予 3,365 , 14,250 和 32,050 受限制股份单位，须分别于授出日期起计的第四、三及四周年归属，惟须该承授人在适用的归属日期继续受雇于公司。授予日公允价值采用二项式点阵模型估算。

与这些RSU相关的股票补偿费用总额为$ 3,483 将在归属期内摊销四年 .截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的股票补偿费用为$ 94 , $ 111 和$ 324 分别。

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

RSU推动更高增长

截至二零二年三月三十一日止年度

，公司授予 705,090 RSU推动更高增长，基于业绩和市场条件以及服务条件。本次授予项下的RSU将在公司实现市值目标以及净收入目标（统称“归属条件”）时归属。归属期从 2

年9个月至4年9个月

自授予日起，取决于在每个评估期各自归属条件的实现情况。RSU的归属将仅在实现这两个归属条件时发生。任何未归属的受限制股份单位因

未实现

归属期结束时的归属条件将失效。

这些RSU的公允价值是使用蒙特卡洛模拟确定的。授予的RSU的授予日公允价值为$ 28.00 每RSU。

截至2023年3月31日止年度，公司修改原授予条款以增加归属期。经修订归属期由 3

年3个月至4年9个月

自授予日起，取决于在每个评估期各自归属条件的实现情况。这些RSU的增量公允价值为$ 1.60 使用截至修改日期的蒙特卡洛模拟确定。

公司有无 t根据目前的预测，考虑到预计无法实现净收入目标，确认了截至2024年3月31日止年度的任何费用。截至2024年3月31日，有$ 19,078 与这些RSU相关的未确认补偿成本

25.所得税

所得税前利润/（亏损）的国内外来源部分如下：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			2022
国内	$	( 18,992	)	$	( 13,001	)	$	( 11,150	)
国外		182,588			177,510			175,690

所得税前利润	$	163,596		$	164,509		$	164,540

公司所得税费用由以下部分构成：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			2022
现行税收
国内税	$	—		$	—		$	—
外国税收		50,579			36,245			37,579

		50,579			36,245			37,579

递延税款
国内税		—			—			—
外国税收		( 27,131	)		( 9,044	)		( 5,140	)

		( 27,131	)		( 9,044	)		( 5,140	)

所得税费用	$	23,448		$	27,201		$	32,439

国内税为零，作为泽西岛公司适用的公司税率，海峡群岛为 0 %.外国税收基于每个子公司管辖范围内的适用税率。

从2012财年到截至2024年3月31日止年度，公司开始在根据经济特区计划注册的印度孟买、普纳、钦奈、古尔冈、诺伊达的多个交付中心开展业务。其中一些业务有资格获得100%的所得税豁免，期限为自2022财年至2024财年期间到期的业务开始之日起五年。在100%所得税豁免到期后，这些业务有资格获得50%的所得税豁免，该豁免将在2026财年至2034财年期间到期。其中一些自开始之日起已完成十年期限的业务有资格获得 50 %所得税豁免再延长一段时间五年受制于创建经济特区

再投资

根据1961年《印度所得税法》的规定，公司从符合条件的经济特区单位的利润中提取准备金，并利用这些准备金为其业务目的购置新的厂房和机器。本次免税额度完全到期时，该子公司取得的收入将成为适用于现行年税率为 34.95 %.印度政府颁布了《印度税法》，自2019年4月1日起生效，这使得印度公司可以选择以较低的所得税率征税 25.17 %与目前的比率相比 34.95 %.

一旦公司选择加入较低的所得税率，公司可能不会受益于与经济特区和某些其他税收优惠相关的任何免税期，也可能不会逆转其选举。我们的意图是，当新的税收制度对这家子公司变得更加有利时，我们将转向新的税收制度。截至2024年3月底止年度，该附属公司已选择适用较低所得税率

的

25.17

.我们将在提交企业纳税申报表时继续评估适用于2024财年的相同。在2024财年，我们在菲律宾的多个交付中心运营，这些交付中心于2018财年至2024财年开始运营，并有资格获得在2024财年至2029财年期间到期的免税福利。在税收优惠到期后，我们的菲律宾子公司WNS Global Services Philippines Inc.产生的收入将按现行特别税率征税，该税率目前为

5.0

毛利的%。自2020年1月1日起，我们在斯里兰卡的业务有资格就出口收入所赚取的利润申请所得税豁免。

如果无法获得上述所得税豁免，按印度、斯里兰卡和菲律宾各自法定税率计算的额外所得税费用将约为$ 10,265 , $ 20,735 和$ 20,885 截至二零二四年三月三十一日止年度及截至二零二三年三月三十一日止年度及截至二零二二年三月三十一日止年度。此类额外税收将使截至2024年3月31日止年度的基本和稀释每股收益减少$ 0.22 和$ 0.21 ，分别为（$ 0.43 和$ 0.41 分别为截至2023年3月31日止年度及$ 0.43 和$ 0.41 ，分别为截至二零二二年三月三十一日止年度）。

经济合作与发展组织（OECD）/G20关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架公布了第二支柱示范规则，旨在应对全球经济数字化带来的税收挑战。

目前尚不清楚第二支柱示范规则是否会产生额外的暂时性差异，是否对第二支柱示范规则重新计量递延税款，以及使用何种税率计量递延税款。为应对这种不确定性，国际会计准则理事会和美国会计准则理事会分别于2023年5月23日和2023年6月27日发布了对国际会计准则第12号“所得税”的修订，对国际会计准则第12号的要求引入了强制性临时例外，根据该规定，公司不确认或披露与拟议的OECD/G20 BEPS支柱二示范规则相关的递延所得税资产和负债信息。公司目前已应用该临时例外。

目前尚不知道或无法合理估计表明第二支柱所得税潜在风险的相关信息。公司继续关注这方面的发展。

F-65

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

直接在权益中确认的所得税如下：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			2022
当前税种：
与股份支付相关的超额税收减免		( 772	)		( 798	)		( 1,062	)

	$	( 772	)	$	( 798	)	$	( 1,062	)

递延税款：
与股份支付相关的超额税收减免		4,437			( 1,909	)		( 877	)

	$	4,437		$	( 1,909	)	$	( 877	)

直接在权益中确认的所得税总额	$	3,665		$	( 2,707	)	$	( 1,939	)

在其他综合收益中确认的所得税情况如下：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			2022
现行税收		—			—			—
递延税款：
现金流量套期保值衍生工具的未实现收益/（损失）		1,800			( 4,344	)		2,698
养老金负债		( 477	)		67			148

直接在其他综合收益中确认的所得税总额	$	1,323		$	( 4,277	)	$	2,846

预计所得税与所得税费用的对账：


	截至3月31日止年度，
	2024			2023			2022
所得税前利润	$	163,596		$	164,509		$	164,540
按适用于个别实体的税率计算的所得税费用		47,599			51,524			50,954
效果：
不能抵税的项目		( 4,073	)		1,412			358
豁免收入		( 10,406	)		( 20,092	)		( 20,557	)
因不确定性和不具备结转资格而未确认递延所得税资产的损失		245			279			2,183
确认未使用的税收优惠/已使用的未确认损失		( 14	)		( 1,745	)		( 56 )
免税期将反转的暂时性差异		—			—			2,828
税率和法律的变化		107			( 841	)		( 160	)
反转 d 无形资产的递延所得税负债		( 9,470	)		—			—
州税		259			395			345
就业相关税收优惠		( 1,389	)		( 2,239 )			( 2,123	)
其他，净额		590			( 1,492	)		( 1,333	)

所得税费用	$	23,448		$	27,201		$	32,439

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至2024年3月31日止年度因暂时性差异和未使用税项亏损产生的递延税项汇总如下：


	开幕余额			新增由于收购			认可于声明收入			认可在股权			在/中得到认可重新分类从其他综合收入			国外货币翻译			收盘余额

递延所得税资产：
财产和设备	$	5,988		$	15		$	760		$	—		$	—		$	( 180	)	$	6,583
净经营亏损结转		681			( 4	)		268			—			—			( 2	)		943
实际支付时可扣除的应计项目		12,194			( 396	)		2,285			—			477			( 271	)		14,289
股份补偿费用		32,280			—			1,512			( 4,437	)		—			( 104	)		29,251
其他		426			5			335			—			—			1			767

递延所得税资产总额	$	51,569		$	( 380	)	$	5,160		$	( 4,437	)	$	477		$	( 556	)	$	51,833

递延税项负债：
无形资产		40,478			9			( 22,501	)		—			—			63			18,049
现金流量套期保值和投资的未实现收益/（损失）		( 1,010	)		—			201			—			1,800			6			997
其他		2,752			—			328			—			—			( 46	)		3,034

递延所得税负债总额	$	42,220		$	9		$	( 21,972	)	$	—		$	1,800		$	23		$	22,080

递延所得税资产净额/（负债）	$	9,349		$	( 389	)	$	27,132		$	( 4,437	)	$	( 1,323	)	$	( 579	)	$	29,753

截至2023年3月31日止年度因暂时性差异和未使用税项亏损产生的递延税项汇总如下：


	开幕余额		新增由于收购			认可于声明收入			认可在股权		在/中得到认可重新分类从其他综合收入			国外货币翻译			收盘余额
递延所得税资产：
财产和设备	$	6,527	$	223		$	( 95	)	$	—	$	—		$	( 667	)	$	5,988
净经营亏损结转		932		602			( 760	)		—		—			( 93	)		681
实际支付时可扣除的应计项目		12,002		1,419			( 144	)		—		( 67	)		( 1,016	)		12,194
股份补偿费用		24,930		—			6,756			1,909		—			( 1,315	)		32,280
其他		754		82			( 355	)		—		—			( 55	)		426

递延所得税资产总额	$	45,145	$	2,326		$	5,402		$	1,909	$	( 67	)	$	( 3,146	)	$	51,569

递延税项负债：
无形资产		11,983		31,688			( 2,713	)		—		—			( 480	)		40,478
现金流量套期保值和投资的未实现收益/（损失）		3,854		—			( 146	)		—		( 4,344	)		( 374	)		( 1,010	)
其他		3,833		—			( 784	)		—		—			( 297	)		2,752

递延所得税负债总额	$	19,670	$	31,688		$	( 3,643	)	$	—	$	( 4,344	)	$	( 1,151	)	$	42,220

递延所得税资产净额/（负债）	$	25,475	$	( 29,362	)	$	9,045		$	1,909	$	4,277		$	( 1,995	)	$	9,349

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至2022年3月31日止年度因暂时性差异和未使用税项亏损产生的递延税项汇总如下：


	开幕余额		新增由于收购		认可于声明收入			认可在股权		在/中得到认可重新分类从其他综合收入			国外货币翻译			收盘余额

递延所得税资产：
财产和设备	$	6,188	$	237	$	254		$	—	$	—		$	( 152	)	$	6,527
净经营亏损结转		1,249		—		( 294	)		—		—			( 23	)		932
实际支付时可扣除的应计项目		10,549		153		1,743			—		( 148	)		( 295	)		12,002
股份补偿费用		21,036		—		3,678			877		—			( 661	)		24,930
其他		799		—		( 33	)		—		—			( 12	)		754

递延所得税资产总额	$	39,821	$	390	$	5,348		$	877	$	( 148	)	$	( 1,143	)	$	45,145

递延税项负债：
无形资产		11,967		1		32			—		—			( 17	)		11,983
现金流量套期保值和投资的未实现收益/（损失）		1,387		—		( 117	)		—		2,698			( 114	)		3,854
其他		3,674		—		293			—		—			( 134	)		3,833

递延所得税负债总额	$	17,028	$	1	$	208		$	—	$	2,698		$	( 265	)	$	19,670

递延所得税资产净额/（负债）	$	22,793	$	389	$	5,140		$	877	$	( 2,846	)	$	( 878	)	$	25,475

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

综合财务状况表内呈列的递延税项如下：


	截至
	3月31日， 2024			3月31日， 2023
递延所得税资产		49,186			46,675
递延所得税负债		( 19,432	)		( 37,326	)

递延所得税资产净额	$	29,754		$	9,349

有未使用的税收损失达$ 11,197 截至2024年3月31日（2023年3月31日：$ 11,657

)

没有确认递延税项资产，因为这些损失与集团实体过去曾有亏损的税务管辖区有关，并且没有确凿证据支持该集团实体未来将产生足够的应课税利润以抵消此类亏损的观点。这些损失的税收优惠的到期日期取决于司法管辖区的当地税法，如果不加以利用，将在2025至2034财政年度开始的不同日期到期。然而，在美国、德国、新西兰、荷兰和葡萄牙，未使用的税收损失没有到期期限。

公司子公司收益的递延所得税负债未计提，因为此类收益被视为永久再投资于业务，公司能够控制与这些投资相关的暂时性差异转回的时间。因此，未确认递延所得税负债的暂时性差异为$

1,318,786

, $ 1,148,274 和$ 984,475 分别截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日。

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

公司不时收到印度税务当局的评估令，评估公司和/或其子公司与其审查其纳税申报表有关的额外应税收入。该公司目前有截至2020财年各年未完成的评估订单，这些订单评估额外的应税收入，总计可能产生估计$ 4,122 （2023年3月31日：$ 6,826

)

在额外的税收中，包括利息$ 589 （2023年3月31日：$ 1,863

)

.这些评估令声称，公司对WNS Global与其其他全资子公司之间的某些国际交易采用的转让价格不是公平交易，不允许公司声称的免税期优惠，拒绝抵消结转的业务损失和未吸收的折旧，并且不允许将某些费用声称为可由WNS Global扣除税款的费用。该公司已就这些评估令向上级上诉机构提出上诉。

此外，该公司还有与类似问题有关的评估令，这些命令已由上诉机构作出有利于该公司的裁决，撤销了$ 82,812 （2023年3月31日：$ 79,797

)

在额外的税收中，包括利息$ 29,460 （2023年3月31日：$ 28,638 ).所得税机关已就这些命令向上级上诉机关提出或可能提出上诉。

不确定的税务状况反映在可能支付给税务当局的金额上。对经税务机关审查后不太可能持续的每一个项目确认一项负债。负债是使用对纳税申报表中所采取的每个职位的最可能结果的单一最佳估计来衡量的。因此，该准备金将是与所有不确定税务状况相关的总负债。截至2024年3月31日，公司已提供税项储备$ 9,284 （2023年3月31日：$ 9,942

)

主要是由于印度税务当局否认抵消了已结转的业务亏损和未吸收的折旧。

截至2024年3月31日，截至2021年3月31日及以后年度的公司纳税申报表仍需接受印度税务机关的审查。

基于这些案件的事实、税务机关不予许可的性质以及上诉机关就较早财政年度的评估命令作出有利于公司的类似问题的命令，并经与公司的外部税务顾问协商后，公司认为这些命令不太可能在上级上诉机关得到维持。该公司已存入$ 10,840 （2023年3月31日：$ 11,003

)

与税务机关的争议金额，并可能被要求将争议金额的剩余部分存入税务机关，以待相关事项的最终解决。

此外，公司目前有各年度未结清的评估订单与

收购前

2023财年收购的Smart Cube India Private Limited的期间，该公司评估额外的应税收入，总计可能产生估计$ 758 在额外的税收中，包括利息$ 373 .

这些评估令声称，Smart Cube India Private Limited声称的免税期福利应该被拒绝。Smart Cube India Private Limited已就这些评估令向上级上诉机构提出上诉。

其他

公司不时收到来自增值税、服务税和商品及服务税当局的评估令，要求支付$ 2,927 用于2014年4月1日至2020年3月31日期间的增值税、服务税和商品及服务税。税务机关对某些类型的进项服务拒绝了进项税额抵免。根据与公司税务顾问的磋商，公司认为这些评估令很可能会被上级上诉机构撤销，公司打算对评估令提出异议。

2016年，我们还收到了斯里兰卡税务局的评估令，要求支付LKR 25.2 百万（$ 0.1 百万元基于2024年3月31日的汇率）与审查我们的2012财年纳税申报表有关。评估令对我们声称的出口业务免税提出质疑。在这方面，我们已就评估令向斯里兰卡税务上诉委员会提出上诉。根据与我们的税务顾问的磋商，我们认为这一评估顺序很可能会被上级上诉机构撤销，对我们有利，我们打算对评估顺序提出异议。

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

26.每股收益

下表列出了基本和稀释每股收益的计算方法：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
分子：
税后利润	$	140,148	$	137,308	$	132,101
分母：
基本加权平均已发行普通股		47,202,747		48,252,095		48,891,004
等价股票期权和RSU的稀释影响		2,367,334		2,625,674		2,357,573
基本加权平均已发行普通股		49,570,081		50,877,769		51,248,577

每股普通股收益（“EPS”）的计算方法是将利润除以相应期间的加权平均已发行普通股。

公司在计算摊薄EPS受限制股份单位时排除为发行 315 , 无和 3,165 股份分别截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度，因为其影响将是反稀释的。

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（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

27.关联方

以下为截至2024年3月31日公司下属子公司名单：


直属子公司	步子公司	地点合并

WNS Global Services Netherlands B.V。		荷兰

	WNS Global Services（Romania）S.R.L。	罗马尼亚

WNS北美公司。		美国特拉华州

	WNS商务咨询服务私人有限公司	印度

	WNS全球服务有限责任公司 (1)	美国特拉华州

	WNS BPO Services Costa Rica，S.R.L。	哥斯达黎加

	Denali采购服务有限责任公司 (1)	美国特拉华州

WNS Assistance Limited（前身为WNS Workflow Technologies Limited）		英国

	WNS协助（法律）有限公司	英国

	事故发生援助有限	英国

	WNS法律援助有限责任公司	英国

WNS（毛里求斯）有限公司		毛里求斯

	WNS资本投资有限公司	毛里求斯

	-WNS客户解决方案（新加坡）私人有限公司	新加坡

	-WNS Global Services（Australia）Pty Ltd	澳大利亚

	-WNS新西兰有限公司	新西兰

	-Business Applications Associates Beijing Ltd	中国

	-WNS Global Services Malaysia Sdn。有限公司。 (2)	马来西亚

	WNS环球服务私人有限公司 (3) (4) (5) (16)	印度

	-Vuram Technology Solutions Private Limited (5) (16)	印度

	-Vuram Australia Pty Ltd (5)	澳大利亚

	-Vuram Canada Inc。 (5)	加拿大

	-Vuram Technologies B.V。 (5)	荷兰

	-Vuram，Inc。 (5)(6)	美国

	-Soluciones en Tecnolog í a Vuram M é xico，S. de R.L. de C.V (5)(6)	墨西哥

	-Vuram英国私人有限公司 (5)	英国

	-WNS Business Consulting Netherlands B.V。 (13)	荷兰

	-WNS全球服务菲律宾公司。 (13)	菲律宾

	-WNS环球服务（英国）有限公司 (7) (10) (11)	英国

	-WNS Global Services SA（Pty）Limited	南非

	-WNS B-BBEE 员工持股信托 (8)	南非

	-优卡迪（Pty）Limited	南非

	-WNS南非（Pty）有限公司 (9)	南非

	-The Smart Cube Limited (10)	英国

	-Smart Cube India Private Limited	印度

	-The Smart Cube S.R.L。	罗马尼亚

	-The Smart Cube（Switzerland）GmbH	瑞士

	-The Smart Cube Inc。	美国

	-智立方咨询服务（大连）有限公司	中国

	-OptiBuy sp. z o.o。 (11)	波兰

	-NextBuy sp. z o.o。	波兰

	-OptiBuy GmbH	德国

	-MTS HealthHelp Inc。	美国特拉华州

	-HealthHelp Holdings LLC	美国特拉华州

	-HealthHelp LLC	美国特拉华州

	-WNS-HealthHelp菲律宾公司	菲律宾

	-Value Edge Inc。	美国特拉华州

	-Value Edge AG。	瑞士

	-VE Value Edge GmbH	德国

	WNS环球服务（私人）有限公司	斯里兰卡

	WNS全球服务（大连）有限公司。	中国

	WNS环球服务（英国）国际有限公司	英国

	-WNS全球服务北美公司。	美国特拉华州

	-WNS全球服务股份公司 (12)	瑞士

WNS Gestion des Processus d’Affaire Inc。		加拿大

WNS BPM美洲控股公司。 (14)		美国特拉华州

	WNS BPM Americas LLC (15)	美国特拉华州

注意事项：

(1)	Denali Sourcing Services，Inc.和WNS Global Services Inc.已转换为有限责任公司，自2023年4月1日起生效。

(2)	WNS Global Services Malaysia Sdn。Bhd.是WNS Customer Solutions（Singapore）Private Limited的全资子公司，于2022年7月21日注册成立。

(3)	WNS Global Services Private Limited由WNS（Mauritius）Limited、WNS Global Services Netherlands B.V.和WNS Customer Solutions（Singapore）Private Limited共同持股。WNS（Mauritius）Limited的持股比例为 63.23 %，of WNS Global Services Netherlands B.V. is 20.81 %，而WNS Customer Solutions（Singapore）Private Limited的持股比例为 15.96 %.

(4)	2021年8月1日，WNS（Mauritius）Limited收购MOL Information Processing Services（I）Private Limited的所有流通股。MOL Information Processing Services（I）Private Limited.的名称更改为WNS信息服务（India）Private Limited，自2021年12月1日起生效。

根据国家公司法法庭于2022年8月4日批准的合并计划，WNS信息服务（印度）私人有限公司与WNS Global Services Private Limited合并并入，指定日期为2021年8月1日。

(5)	2022年7月1日，WNS Global Services Private Limited收购了Vuram Technology Solutions Private Limited的所有所有权权益，包括其在该日期存在的子公司。

(6)	Soluciones en Tecnolog í a Vuram M é xico，S. de R.L. de C.V由Vuram Technology Solutions Private Limited和Vuram，Inc共同持有。Vuram Technology Solutions Private Limited的持股比例为 99 %和Vuram，Inc是 1 %.

(7)	WNS Global Services（UK）Limited由WNS Global Services Private Limited和WNS控股 Limited共同持股。WNS Global Services Private Limited的持股比例为 94.9 %及WNS控股有限公司的权益比率为 5.1 %.

(8)

The WNS

B-BBEE

Staff Share Trust（“信托”）已于2017年4月26日登记，内容涉及WNS Global Services SA（Pty）Limited授予股份增值权。截至2020年3月31日止年度，该信托认购了1股由WNS Global Services SA（Pty）Limited发行的参与优先股。截至2024年3月31日，前述1股参与优先股赋予信托 48.84 WNS South Africa（Pty）Limited %投票权。

2024年4月19日，WNS Global Services SA（Pty）Limited因WNS B-BBEE员工股B计划解除而赎回1份参与优先股

信任。该公司目前正在制定新的所有权结构，以确保继续遵守BBBEE立法的要求。

(9)	WNS South Africa（Pty）Limited（原名“WNS SA Domestic（Pty）Ltd”）于2018年12月19日由WNS Global Services SA（Pty）Limited注册成立，为其附属公司。自2019年9月25日起，该实体的名称更改为WNS South Africa（Pty）Ltd。

(10)	2022年12月16日，WNS Global Services（UK）Limited收购了The Smart Cube Limited的所有所有权权益，包括其在该日期存在的子公司。

(11)	2022年12月16日，WNS Global Services（UK）Limited收购了OptiBuy sp. z o.o.的所有所有权权益，包括其在该日期存在的子公司。

(12)	WNS Global Services AG，为WNS Global Services（UK）International Limited的全资子公司，于2021年7月16日注册成立。

(13)

根据于2020年3月16日签立的分立契据，WNS Business Consulting Netherlands B.V.于2020年3月17日注册成立。根据分拆提议，WNS Global Services Philippines Inc.的股份由WNS Global Services Netherlands B.V.过户至WNS Business Consulting Netherlands B.V.名下。截至2024年3月31日，在WNS控股 Limited收购了早先由TERM4 Limited持有的WNS Business Consulting Netherlands B.V.的剩余所有权权益后，WNS Business Consulting Netherlands B.V.由WNS Global Services Private Limited完全持有。

(14)	WNS BPM Americas Holdings Inc.，为WNS控股有限公司的全资子公司，于2023年3月1日注册成立

(15)	WNS BPM Americas Holdings Inc.的全资子公司WNS BPM Americas LLC于2023年3月3日注册成立。

(16)	2024年3月30日，WNS Global Services Private Limited和Vuram Technology Solutions Private Limited已向孟买国家公司法法庭提交了Vuram Technology Solutions Private Limited与WNS Global Services Private Limited合并的公司计划申请。该计划的指定日期为4月 1, 2023.

F-72

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

以下为截至2024年3月31日公司主要管理人员名单：


关键管理人员
Adrian T. Dillon（自2021年9月20日起不再担任董事长）		董事长

Timothy L. Main（2021年9月21日委任）		董事长

Keshav R. Murugesh		董事兼集团行政总裁

杰森·利伯蒂		董事

Swaminathan Rajamani		首席人事官

Gautam Barai（于2023年2月15日辞任，自2023年5月15日起生效）		首席运营官

Sanjay Puria		集团首席财务官

Gareth Williams（自2022年12月31日起不再担任董事）		董事

Michael Menezes（自2022年12月31日起不再担任董事）		董事

John Freeland（自2023年8月31日起不再担任董事）		董事

Fran ç oise Gri		董事

Keith Haviland		董事

Mario P. Vitale		董事

蓝途（2022年2月4日聘任）		董事

Diane de Saint Victor（2023年4月1日任命）		董事

朱迪·马林斯基（2023年12月1日任命）		董事

F-73

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）


	截至3月31日止年度，
与关联方交易的性质	2024		2023		2022
关键管理人员*
薪酬和短期福利	$	4,833	$	6,570	$	7,601
界定缴款计划		416		165		124
其他福利		871		154		114
股份补偿费用		13,906		17,465		15,264

*	设定受益计划相关成本未披露，因为这些是为公司整体确定的。

F-74

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

28.经营分部

公司提供业务流程管理服务。自2023年4月1日起，公司采用了新的组织结构，由四个战略业务部门（“SBU”）组成，每个部门由一名首席商务官领导。在新的组织结构下，该公司将之前的垂直领域合并为四个SBU。新架构旨在帮助推动全球客户的成果改善，并使公司能够更好地推动业务协同效应、增强可扩展性、产生经营杠杆，并创造组织深度。该公司现在通过其四个SBU管理和报告财务信息，这反映了管理层如何审查财务信息和做出经营决策。

•

银行/金融服务和保险（“BFSI”），

•

旅游、航运/物流、公用事业（“TSLU”），

•

制造业/零售/消费，

高科技/专业

Services，and Procurement（“MRHP”），and

•

医疗保健/生命科学（“HCLS”）

截至2023年3月31日及2022年3月31日止年度的相应资料已

重述

实施上述变更。

公司使用收入减去修理费

（非公认会计原则）

作为分配资源和衡量分部业绩的主要措施。收入减去修理费是一个

非公认会计原则

计为（a）公司BFSI SBU中的收入减去（b）、公司在与第三方维修中心及其客户的交易中作为委托人的“故障”维修案例支付给维修中心的款项。

主要经营决策者不会按分部评估若干经营开支、财务开支、其他收入、净额及所得税，因此公司不会按分部分配这些开支。公司业务中使用的资产和负债不会被识别为任何可报告分部，因为它们在分部之间可互换使用。管理层认为，目前提供与总资产和负债相关的分部披露是不切实际的，因为对可用数据进行有意义的分离是繁重的。

F-75

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至2024年3月31日止年度的分部业绩如下：


	TSLU		MRHP		HCLS		BFSI		和解项目 (3)			合计
来自外部客户的收入
分部收入	$	406,080	$	319,280	$	165,898	$	461,883	$	( 29,776	)	$	1,323,365
支付给维修中心的款项		—		—		—		39,095		—			39,095

收入减去修理费（非公认会计原则）		406,080		319,280		165,898		422,788		( 29,776	)		1,284,270
调整后收入成本 (1) (2)		234,583		183,211		113,259		258,000		6,733			795,786

段毛利		171,497		136,069		52,639		164,788		( 36,509	)		488,484
其他费用													219,609
其他收入，净额													( 39,415	)
财务费用													29,083
无形资产减值													30,882
无形资产摊销													33,046
股份补偿费用													51,683
收入-税费													23,448

税后利润												$	140,148

(1)	不包括股份补偿费用。

(2)	调节项目下的调整后收入成本包括分部间和分部内的抵销和未分配费用。

(3)	调节项目下的收入包括分部间和分部内的冲销以及外汇波动的影响。

无客户个别占截至2024年3月31日止年度总收益的10%或以上。

F-76

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至2023年3月31日止年度的分部业绩如下：


	TSLU		MRHP		HCLS		BFSI		和解项目 (3)			合计
来自外部客户的收入
分部收入	$	376,167	$	278,246	$	187,357	$	406,413	$	( 23,921	)	$	1,224,262
支付给维修中心的款项		—		—		—		62,240		—			62,240

收入减去修理费（非公认会计原则）		376,167		278,246		187,357		344,173		( 23,921	)		1,162,022
调整后收入成本 (1) (2)		222,985		168,511		134,012		209,399		( 3,678	)		731,229

段毛利		153,182		109,735		53,345		134,774		( 20,243	)		430,793
其他费用													190,091
其他收入，净额													( 16,005	)
财务费用													18,819
无形资产摊销													23,646
股份补偿费用													49,733
收入-税费													27,201

税后利润												$	137,308

(1)	不包括股份补偿费用。

(2)	调节项目下的调整后收入成本包括分部间和分部内的抵销和未分配费用。

(3)	调节项目下的收入包括分部间和分部内的冲销以及外汇波动的影响。

无客户个别占截至2023年3月31日止年度总收益的10%或以上。

F-77

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

截至二零二二年三月三十一日止年度之分部业绩如下：


	TSLU		MRHP		HCLS		BFSI		和解项目 (3)			合计
来自外部客户的收入
分部收入	$	317,372	$	217,737	$	195,654	$	389,226	$	( 10,189	)	$	1,109,800
支付给维修中心的款项		—		—		—		82,954		—			82,954

收入减去修理费（非公认会计原则）		317,372		217,737		195,654		306,272		( 10,189	)		1,026,846
调整后收入成本 (1) (2)		200,401		125,624		131,915		184,069		5,046			647,055

段毛利		116,971		92,113		63,739		122,203		( 15,235	)		379,791
其他费用													160,016
其他收入，净额													( 13,867	)
财务费用													13,387
无形资产摊销													11,550
股份补偿费用													44,165
收入-税费													32,439

税后利润												$	132,101

(1)	不包括股份补偿费用。

(2)	调节项目下的调整后收入成本包括分部间和分部内的抵销和未分配费用。

(3)	调节项目下的收入包括分部间和分部内的冲销以及外汇波动的影响。

无客户个别占截至2022年3月31日止年度总收益的10%或以上。

F-78

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

外部收入

地理分部的收入基于客户的住所。公司按地域划分的对外营收情况如下：


	截至3月31日止年度，
	2024		2023		2022
泽西岛、海峡群岛	$	—	$	—	$	—
北美（主要是美国）		623,370		602,453		504,260
英国		374,995		351,035		363,871
澳大利亚		85,968		74,738		67,409
欧洲（不含英国）		109,250		86,504		67,918
南非		13,421		13,526		22,270
世界其他地区		116,361		96,006		84,072

合计	$	1,323,365	$	1,224,262	$	1,109,800

公司的

非现行

按地理区域划分的资产，包括财产和设备以及

使用权

资产，具体如下：


	截至3月31日，
	2024		2023
泽西岛、海峡群岛	$	—	$	—
印度		122,318		119,534
菲律宾		57,815		68,431
南非		29,909		23,665
北美洲		14,345		14,820
英国		1,883		4,274
世界其他地区		11,093		7,187

合计	$	237,363	$	237,911

F-79

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

29.承诺和或有事项

资本承诺

截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司承诺支出约$ 8,022 和$ 17,942 ，分别根据购买财产和设备及软件的协议。这些金额已扣除就这些购买支付的资本预付款。

银行担保及其他

公司的某些子公司持有的银行担保总额为$ 896 和$ 924 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日。这些担保的剩余到期期限从

One

到五年 .

存放于银行家的限制性定期存款，作为其向监管机构和其他第三方提供的担保的担保，合计$ 463 和$ 484 分别于2024年3月31日和2023年3月31日计入其他流动资产。这些存款是银行代表公司向第三方出具的银行保函的现金抵押品。

或有事项

公司在日常经营过程中涉及诉讼、索赔和行政诉讼。虽然这些事项的最终结果存在固有的不确定性，但公司经与大律师协商后认为，这些程序的处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。另请参考注

25-收入

税务相关或有事项的详细信息。

F-80

WNS（控股）有限公司

合并财务报表附注

（金额以千为单位，份额和每股数据除外）

30.额外资本披露

公司资金管理的关键目标是确保保持以总股本为重点的稳定的资本结构，以维护投资者、债权人、客户的信心，并确保业务的未来发展。公司专注于保持强大的总股本基础，以确保独立性、安全性，以及在必要时为未来潜在借款提供高财务灵活性，而不会影响公司的风险状况。

截至2024年3月31日及2023年3月31日的资本结构如下：


	截至3月31日，
	2024			2023			% 改变
归属于公司权益股东的权益合计	$	765,728		$	801,136			( 4	)%
占总资本的百分比		81	%		82	%
短期信贷额度		40,000			—			100	%
长期负债 (1)		139,830			174,381			( 20	)%
总债务	$	179,830		$	174,381			3	%
占总资本的百分比		19	%		18	%

总资本（债务和股权）	$	945,558		$	975,517			( 3	)%

注意：

(1)	在抵消发债成本$ 626 和$ 975 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日。

该公司主要是股权融资。这一点从债务仅代表 19 %和 18 分别于2024年3月31日及2023年3月31日占总资本的百分比。

F-81


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，每股面值10便士	WNS	纽约证券交易所


大型加速披露公司 ☒	加速申报器☐	非加速申报人☐

		新兴成长型公司 ☐


高科技与专业服务—服务提供
互联网和社交媒体及消费技术和平台（包括身份验证公司）	企业技术和软件	信息处理服务提供者：内容创作（媒体出版和法律服务公司）
收入运营（潜在客户生成和擦洗、上层漏斗管理、订阅管理、广告销售、数字和平面广告运营、活动管理、代理和合作伙伴支持）；信任和安全（交易监控、供应商和客户尽职调查、KYC/AML文件验证）、欺诈调查、企业对企业内容审核（广告监控和审查、IP侵权、垃圾邮件举报以及标记虚假和误导性内容）；身份、教育、就业、犯罪背景和社交媒体检查、企业调查研究、强化尽职调查、国际核查检查、职业健康检查、信用记录检查、联邦汽车运输安全管理局和运输部合规机动车记录检查；注解解决方案（合成数据管理、数据质量保证、文本注解、图像注解、数据注解、视频注解、语音注解、数据提取和机器学习解决方案）； F & A、采购、联络中心服务、人力资源外包（“HRO”）服务；	收入运营（潜在客户生成和擦洗、上层漏斗管理、订阅管理、广告销售、数字和平面广告运营、活动管理、代理和合作伙伴支持）；信任与安全（交易监控、供应商和客户尽职调查、KYC/AML文件验证）、欺诈调查 F & A、采购、联络中心服务、HRO服务；	内容来源、内容创建、数据库创建、维护和更新、聚合、索引和标记、内容文案编辑和打样、内容丰富、分析和产品创建、内容审核和质量保证、数字/印刷产品的设计和生产服务、广告运营和订单履行、分析和CRM支持；法律支持、法律和业务研究、案件管理、文件管理、数字听写转写、推介支持、专利和商标检索、合同管理、产权核查、租赁管理、公司秘书服务、法律抄写和文件、人身伤害诉讼支持、物权法（产权转让）；


美国公认会计原则☐		国际财务报告准则如已发行国际会计准则理事会		其他☐


职务		持股指引
对于非执行董事（董事会主席除外）		3.0 x年度股份授予价值美元
为董事会主席		4.0 x年度股份授予价值美元


月份：	高		低
2023年11月	£	0.82	£	0.79
2023年12月		0.80		0.78
2024年1月		0.79		0.78
2024年2月		0.80		0.79
2024年3月		0.79		0.78
2024年4月		0.81		0.79
2024年5月（至2024年5月3日）		0.80		0.80