我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上是927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”指的是蒙特利尔银行。

选定的风险考虑因素

对票据的投资涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充的“与票据相关的其他风险因素”部分中有更详细的解释。

与票据的Structure或特征有关的风险

与参考资产有关的风险

与纳斯达克100指数有关的风险^®索引

一般风险因素

请仔细阅读本定价补充文件中题为“美国联邦税务信息”的部分、随附产品补充文件中题为“补充税务考虑——补充美国联邦所得税考虑”的部分、随附招股说明书中题为“美国联邦所得税”的部分以及随附招股说明书补充文件中题为“某些所得税后果”的部分。你应该咨询你的税务顾问关于你自己的税务情况。

票据投资1000美元的假设到期付款实例

下表说明了票据到期时的假设付款。假设付款的依据是在票据上投资1000美元，假设初始水平为100.00，最大回报率为14.50%，最大赎回金额为1145.00美元，以及一系列假设最终水平和对到期付款的影响。

下面显示的假设示例旨在帮助您理解注释的术语。到期时您将收到的实际现金金额将取决于参考资产的最终水平。到期时，你可能会损失部分或全部本金。

下面的例子说明如何计算上表所列的收益。

示例1：参考资产的水平从假设的初始水平100.00降至假设的最终水平90.00，百分比变化为– 10.00%。由于参考资产的百分比变化为负，投资者在到期时收到每1000美元票据本金1000.00美元的付款。

示例2：参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平110.00，百分比变化为10.00%。由于参考资产的假设最终水平高于其假设的初始水平，且百分比变化乘以上行杠杆系数不超过最大收益，投资者在票据到期时收到每1000美元本金1100.00美元的付款，计算方法如下：

1000美元+ 1000美元x（10.00% x100.00 %）= 1100.00美元

例3：参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平120.00，百分比变化20.00%。由于参考资产的假设最终水平高于其假设的初始水平，且百分比变化乘以上行杠杆系数超过最大回报，投资者在到期时收到每1000美元票据本金1145.00美元的付款（最大赎回金额）。在此示例中，注释的收益小于参考资产的百分比变化。

美国联邦税务信息

我们打算将这些票据视为债务工具，我们的律师Mayer Brown LLP认为，这些票据应被视为受美国联邦所得税目的或有付款债务工具特别规则约束的债务工具。请参阅2022年9月22日产品补充文件“补充税收考虑——补充美国联邦所得税考虑——票据被视为债务——票据期限超过一年”中的讨论，该文件适用于票据。

补充分配计划（利益冲突）

BMOCM将以反映本协议封面所列佣金的购买价格向我方购买票据。BMOCM已通知我们，作为其发行票据的一部分，它将把这些票据重新提供给将出售这些票据的其他交易商。每个这样的交易商，或由BMOCM向其重新提供票据的交易商聘用的每一个额外的交易商，将从BMOCM获得佣金，该佣金将不超过封面所列的佣金。我们或我们的一间联属公司亦会就发行票据向某些交易商支付最多为本金金额0.18%的介绍费。

某些交易商购买票据以出售给某些收费的顾问帐户，可放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格可能低于本金的100%，如本文件封面所述。在这些账户中持有票据的投资者可能会被该账户的投资顾问或经理根据这些账户中持有的资产数量（包括票据）收取费用。

我们将在定价日后超过两个工作日的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第15c6-1条，二级市场的交易一般须在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在发行日期前两个工作日以上交易票据的买方将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

我们直接或间接拥有BMOCM的所有已发行股本证券，BMOCM是本次发行的代理。根据FINRA规则5121，BMOCM在未经客户事先书面批准的情况下，不得向其任意账户进行销售。

你不应将提供票据解释为建议购买与参考资产有关的投资的好处或对票据投资的适当性。

蒙特利尔银行可在票据上做市，但无义务做市。BMOCM将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会在票据的首次销售中使用这一定价补充。此外，BMOCM或我们的其他关联公司可在首次发售后的任何票据的做市交易中使用此定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认书中另行通知，否则BMOCM将在做市交易中使用本定价补充。

在票据发行后的大约三个月内，我们或我们的关联公司愿意从投资者那里购买票据的价格（如果有的话），以及BMOCM可能通过一个或多个财务信息供应商公布的票据价值，以及可以在任何经纪账户报表上显示的票据价值，将反映我们对票据估计价值的临时上调，否则届时将确定并适用。这一临时上调是（a）我们或我们的关联公司预期在票据期限内实现的对冲利润的一部分，以及（b）与此次发行有关的任何承销折扣和销售优惠。这一临时上调数额在三个月期间将直线下降为零。

这些票据以及根据本协议规定的条款和条件购买票据和出售票据的相关要约不构成在任何非美国司法管辖区的公开发行，并且仅根据相关司法管辖区允许的非公开发行提供给具有个人身份的投资者。这些票据没有、也不会在位于美国境外的任何证券交易所或登记处登记，也没有在任何非美国证券或银行监管机构登记。本文件的内容未经任何非美国证券或银行监管机构审查或批准。任何希望从美国境外获取票据的人应就获取这些票据的相关要求寻求咨询意见或法律顾问。

英属维尔京群岛。这些票据过去没有，将来也不会按照英属维尔京群岛的法律和条例登记，英属维尔京群岛的任何管理当局也没有就本文件的准确性或充分性发表评论或核准。为《2010年英属维尔京群岛证券和投资业务法》的目的，本定价补充文件及相关文件不构成对英属维尔京群岛任何公众的要约、邀请或邀约。

开曼群岛。根据《开曼群岛公司法》（经修订），不得邀请开曼群岛公众由发行人或代表发行人认购票据，除非在发出邀请时发行人已在开曼群岛证券交易所上市。发行人目前未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或代表其的任何交易商）不得向开曼群岛公众发出邀请。特此不向开曼群岛公众发出此种邀请。

多米尼加共和国。本定价补充文件中的任何内容均不构成在多米尼加共和国出售证券的要约。这些票据没有、也不会根据第249-17号《多米尼加证券市场法》（“《证券法》249-17”）在多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）登记，并且这些票据不得在多米尼加共和国境内发售或出售，也不得向多米尼加人发售或出售，或为多米尼加人的账户或利益（根据《证券法》249-17及其条例的定义）发售或出售。不遵守这些指令可能会导致违反《证券法》249-17及其条例。

以色列。本定价补充文件仅适用于经修订的1968年《以色列证券法》第一号补编所列的投资者。在以色列，尚未编制或提交招股说明书，也不会编制或提交与根据本协议提供的票据有关的招股说明书。这些票据不能在以色列转售，只能转售给经修订的1968年《以色列证券法》第一号补编所列的投资者。

以色列不会采取任何行动，允许向以色列公众提供票据或分发任何要约文件或任何其他材料。特别是，以色列证券管理局没有审查或批准任何发行文件或其他材料。在以色列向受要约人提供的任何材料不得复制或用于任何其他目的，也不得提供给除我们或销售代理直接向其提供复制品的人以外的任何其他人。

本定价补充文件或与票据有关的任何其他发行材料中的任何内容均不应被视为根据1995年《投资建议、投资营销和投资组合管理法》提供的购买票据的建议或建议，包括投资建议或投资营销。购买任何票据都将基于投资者自己的理解，为了投资者自己的利益和投资者自己的账户，而不是为了向其他方分发或发售。在购买票据时，每个投资者都声明其在财务和商业事项方面具有知识、专长和经验，以便能够在不依赖所提供的任何材料的情况下，对票据投资的风险和优点进行评估。

墨西哥。这些票据尚未在墨西哥国家银行和证券委员会维持的国家证券登记处登记，不得在墨西哥公开发行或出售。本定价补充文件及相关文件不得在墨西哥公开分发。根据《证券市场法》第8条，票据只能以非公开发行的方式发行。

瑞士。这些票据不得向瑞士的散户投资者发行。本补充定价文件不得寄发、复印给瑞士境内的任何人或以其他方式提供给瑞士境内的任何人，且除非根据瑞士法律，否则不得向瑞士境内的任何人发售票据。

这些票据不会直接或间接地在瑞士境内、向瑞士境内或从瑞士公开发行，也不会在瑞士第六交易所或瑞士境内的任何其他发行或受监管的交易设施上市。因此，本定价补充文件或任何其他营销材料均不构成《瑞士债务法》第652a条或第1156条所界定的招股说明书，也不构成《瑞士证券交易所上市规则》第32条所界定的上市招股说明书或瑞士任何其他受监管的交易设施。票据的任何出售或转售只能在符合瑞士法律的情况下私下向选定的个人投资者进行。通过接受这一定价补充或购买票据，投资者被视为已承认并同意遵守这些限制。

这些票据也可以在下列法域出售，但在每一种情况下，任何出售都是按照这些法域的所有适用法律进行的：

关于票据初步价值估计数的补充资料

我们在本文件封面所载日期的估计初始价值，等于下列假设组成部分的价值之和：

在确定初始估计值时使用的内部资金利率通常代表我们传统固定利率债务的信用利差的折扣。这些衍生品交易的价值源自我们的内部定价模型。这些模型的依据是可比较衍生工具的交易市场价格等因素，以及包括波动性、股息率、利率和其他因素在内的其他投入。因此，定价日票据的估计初始价值是根据定价日的市场情况确定的。

参考资产

本定价补充文件所载关于参考资产的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法、其组成部分的变化及其历史收盘水平，均来自适用的保荐人编制的公开信息。该信息反映了赞助者的政策，并可能由赞助者更改。发起人拥有参考资产的版权和所有权利。发起人没有义务继续出版，也可以停止出版参考资产。我们和BMO资本市场公司均不对参考资产或任何后续资产的计算、维护或发布承担任何责任。我们鼓励贵方在作出有关票据的投资决定之前，审查参考资产的最近水平。

纳斯达克100指数^®（“NDX”）

纳斯达克100指数^®是一个修正的市值加权指数，包括在纳斯达克股票市场上市的美国和非美国非金融公司的100只最大的股票。它不包含金融公司的证券，包括投资公司。纳斯达克100指数^®包括各种主要行业集团的公司，于1985年1月31日推出，基准指数值为250.00。1994年1月1日，基准指数重置为125.00。纳斯达克100指数^®每年12月对组成情况进行审查。纳斯达克公司发布纳斯达克100指数^®.关于纳斯达克100指数市值的最新信息^®可从纳斯达克公司获得，以及许多市场信息服务。

纳斯达克100指数成分证券的股票权重^®在任何时候，都是以每一种证券的流通股总数为基础，并且在某些情况下还会受到再平衡的影响。因此，每只标的股票对纳斯达克100指数水平的影响^®与其份额权重的价值成正比。

指数计算

在任何时刻，纳斯达克100指数的水平^®等于每一种成分证券当时的股票权重的总和，该权重基于每一种此类成分证券的已发行总股份，乘以每一种此类证券在纳斯达克股票市场上各自的最后销售价格（可能是纳斯达克股票市场公布的官方收盘价），再除以比例因子（“除数”），后者成为纳斯达克100指数报告水平的基础^®.除数的目的是将这种总量值缩放到一个较低的数量级，这对于报告的目的更可取。

标的股票资格标准和年度排名审查

初始资格标准

有资格被首次纳入纳斯达克100指数^®，证券必须在纳斯达克股票市场上市，并符合以下标准：

持续资格标准

此外，有资格继续被纳入纳斯达克100指数^®以下标准适用：

这些资格标准可由纳斯达克公司不时修订，而不考虑这些说明。

年度排名回顾

组成部分证券每年进行一次评估（“排名审查”），除非在特殊情况下，可能会进行如下中期评估。符合适用资格标准的证券按市值排名。已列入纳斯达克100指数的合格证券^®而排在前100名的合格证券（基于市值）将保留在纳斯达克100指数中^®.排名在101至125之间的证券也将保留，前提是该证券在上一次排名审查中被列入前100名合格证券或被纳入纳斯达克100指数^®在之前的排名审查之后。不符合这些标准的证券将被替换。选择的替代证券是那些目前不在纳斯达克100指数中的合格证券^®拥有最大的市值。排名中使用的数据包括10月底的市场数据，并更新了截至11月底通过EDGAR提交给美国证交会的公开文件中的已发行股票总数。

在12月的第三个星期五交易结束后，替代措施生效。此外，如果在一年中除排名审查之外的任何时间，某一成分证券被纳斯达克OMX确定为不符合继续被纳入纳斯达克100指数的条件^®，该证券将被符合上述资格标准、目前未被纳入纳斯达克100指数的最大市值证券所取代^®.因分拆而增加的发行人在被纳入重组后才会被替换。

指数维护

除了Ranking Review，证券纳斯达克100指数^®纳斯达克公司每天都会监测公司事件引起的未发行股票总数的变化，如股票分红、股票分割和某些分拆和配股发行。纳斯达克公司对这些变化采用了以下季度计划的权重调整程序。如果公司行动引起的未发行股票总数的变化大于或等于10%，则将对纳斯达克100指数作出这一变化^®在实际可行的情况下尽快采取行动，通常是在十天之内。否则，如果发行在外的股份总数的变动不到10%，则所有这些变动都会累积起来，并在每年的3月、6月、9月和12月的第三个星期五收市后，按季度一次性生效。

在任何一种情况下，这些组成部分证券的股份权重均按这些证券的未发行股份总额变动的相同百分比调整。通常，每当股票权重发生变化，成分证券发生变化，或由于分拆、配股或特别现金红利而导致成分证券价格发生变化时，纳斯达克公司都会调整除数，以确保纳斯达克100指数的水平不会出现不连续^®这可能是由这些变化中的任何一个引起的。所有的变化都会提前宣布。

指数再平衡

根据所采用的方法，按照与纳斯达克公司季度计划权重调整程序相一致的季度基准，成分证券被归类为“大股票”或“小股票”，取决于其当前百分比权重（在考虑到因股票回购、二次发行或其他公司行为而导致的计划权重调整后）是否高于、低于或等于纳斯达克100指数中的平均百分比权重^®（即，作为一个100股指数，纳斯达克100指数中的平均百分比权重^®为1%）。

如果确定：（1）单个最大市值成分证券的当前权重大于24%，或者（2）单个当前权重超过4.5%的成分证券的“总权重”加在一起超过48%，则这一季度检查将导致指数再平衡。此外，纳斯达克公司如认为有必要维持纳斯达克100指数的完整性，可随时进行特别调整^®.

如果这些权重分配要求中的一项或两项在季度审查中得到满足，或者纳斯达克公司确定需要进行特殊的再平衡，则将进行权重再平衡。首先，与上文（1）的权重分配要求有关，如果单一最大成分证券的当前权重超过24%，那么所有大型股票的权重将按比例向1%下调，幅度将足以使单一最大成分证券的调整权重设置为20%。其次，与上文的权重分配要求（2）有关，对于那些单个当前权重或按照前一步骤调整的权重超过4.5%的成分证券，如果其“集体权重”超过48%，那么所有大股票的权重将按比例向1%下调，幅度刚好足以使“集体权重”（经过调整后）设置为40%。

由于上述两种调整中的一种或两种调整而导致的大股票的总重量减少，将以以下迭代方式重新分配给小股票。在第一次迭代中，最大的小股票的权重将通过一个因子向上调整，该因子将其设置为等于1.0%的平均指数权重。剩下的每一只较小的小股票的权重将以相同的因子放大，相对于每只股票在小股票中的相对排名而降低，这样排名中的成分证券越小，其权重放大的幅度就越小。这是为了减少权重再平衡对纳斯达克100指数中最小成分证券的市场影响^®.

在第二次迭代中，在第一次迭代中已经调整的第二大小型股票的权重将通过一个因子向上调整，该因子将其设置为等于1%的平均指数权重。剩下的每一只较小的小股票的权重都会被这个相同的因素放大，相对于每只股票在小股票中的相对排名而降低，这再次表明，排名中的成分股越小，其权重放大的幅度就越小。

将进行额外的迭代，直到小型股票的累计增重恰好等于大型股票根据权重分配要求（1）和/或权重分配要求（2）进行再平衡后的总减重。

然后，为了完成再平衡程序，一旦确定了每个成分证券的最终百分比权重，将根据纳斯达克100指数的最后销售价格和总资本重新确定股票权重^®在2月、5月、8月和11月最后一天的收盘时。股票权重变动将于3月、6月、9月和12月第三个周五收盘后生效，并对除数进行调整，以确保纳斯达克100指数的连续性^®.

通常，新的再平衡权重将通过对当前股份权重应用上述程序来确定。然而，纳斯达克公司可能会不时地确定重新平衡的权重，如有必要，将上述程序应用于成分证券的实际当前市值。在这种情况下，纳斯达克公司将在实施之前宣布不同的再平衡基础。

许可证协议

这些票据不是由纳斯达克公司或其附属公司（纳斯达克及其附属公司被称为“公司”）赞助、背书、销售或推广的。法团并没有就该等附注的合法性或适当性，或与该等附注有关的说明及披露的准确性或充分性作出任何表示。对于一般投资于证券或特别是投资于证券的可取性或纳斯达克100指数的能力，公司不向票据所有人或任何公众作出任何明示或暗示的陈述或保证^®追踪一般的股市表现。公司与发行人（“被许可方”）的唯一关系是纳斯达克的许可^®纳斯达克100指数^®，以及公司的某些商品名称和纳斯达克100指数的使用^®由纳斯达克决定、组成和计算，不考虑被许可方或票据。纳斯达克没有义务在确定、编制或计算纳斯达克100指数时考虑到被许可方或票据所有人的需要^®.公司不负责也未参与确定发行票据的时间、价格或数量，或参与确定或计算票据转换为现金的等式。公司对票据的管理、营销或交易不承担任何责任。

THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF NASDAQ-100 Index^®对于LICENSEE、票据所有者或任何其他人或实体因使用纳斯达克100指数而获得的结果，公司不作任何明示或暗示的保证^®或其中包含的任何数据。本公司不作任何明示或暗示的保证，并明确否认对纳斯达克100指数的所有适销性或特定用途或用途的适用性保证^®或其中包含的任何数据。在不限制上述任何情况下，公司对任何利润损失或特殊、附带、惩罚性、间接或后果性损害承担任何责任，即使已通知此类损害的可能性。

说明的有效性

Osler，Hoskin & Harcourt LLP认为，票据的发行和销售已得到银行根据优先契约采取的所有必要公司行动的正式授权，当此定价补充文件已附在代表票据的主票据上并在其上正式注明时，票据将已被有效执行和发行，并且在票据的有效性受安大略省法律或适用于该法律的加拿大法律管辖的范围内，票据将是银行的有效义务，受以下限制：（一）高级契约的可执行性可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）、《清盘和重组法》（加拿大）和破产法、破产法、重组法、接管法、暂停法、安排法或清盘法或其他影响债权人权利普遍执行的类似法律的限制；（二）高级契约的可执行性可能受到衡平法原则的限制，包括以下原则：只有具有管辖权的法院才可酌情给予公平的补救办法，如具体履行和强制令；（三）根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币作出，而且判决可以基于付款日以外某一天的汇率；（四）高级契约的可执行性将受2002年《时效法》（安大略省）所载的限制，对于法院是否会认定优先债务契约的任何条款不可执行，以试图改变或排除该法规定的时效期限，这位律师没有表示任何意见。本意见自本意见提出之日起生效，仅限于安大略省的法律和适用于此的加拿大联邦法律。此外，本意见还受制于关于受托人授权、执行和交付契约以及签名真实性和某些事实事项的惯常假设，所有这些都在该律师日期为2022年5月26日的信函中说明，该信函已作为附件 5.3提交给蒙特利尔银行提交给美国证券交易委员会的表格6-K，日期为2022年5月26日。

Mayer Brown LLP认为，当本定价补充文件已附在代表票据的总票据上并在其上正式注明，且票据已按本文设想的方式发行和出售时，票据将是蒙特利尔银行的有效、具有约束力和可执行的义务，有权享受优先契约的利益，但须遵守适用的破产法、破产法和一般影响债权人权利的类似法律、合理性概念和一般适用的衡平法原则（包括但不限于诚信、公平交易和无恶意概念）。本意见自本文件发布之日起发表，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的事项而言，Mayer Brown LLP在未经独立调查或调查的情况下，假定发行人的加拿大法律顾问Osler，Hoskin & Harcourt LLP在其上述意见中提出的事项的有效性。这一意见取决于有关受托人授权、执行和交付高级契约以及签名真实性的惯常假设，以及这类律师在某些事实事项上依赖蒙特利尔银行和其他来源，所有这些都在2022年5月26日Mayer Brown LLP的法律意见中陈述，该法律意见已作为蒙特利尔银行2022年5月26日6-K表格报告的证据提交给美国证券交易委员会。

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