截至2025年12月31日桑坦德银行智利管理层评论
重要信息桑坦德银行智利（“Santander”）提醒说，本演示文稿可能包含1995年美国《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述和估计。此类前瞻性陈述和估计出现在本演示文稿的各个地方，除其他外，包括关于未来业务发展和盈利能力的评论。这些前瞻性陈述和估计代表了我们目前对未来业务预期的判断，但某些风险、不确定性和其他相关因素可能会导致实际结果与预期存在重大差异。这些因素包括：（1）市场状况、宏观经济因素、监管和政府指引；（2）国内和国际股票市场、汇率和利率的变动；（3）竞争压力；（4）技术发展；（5）我们的客户、借款人或交易对手的财务状况或商誉的变化。我们在过去报告或未来报告中讨论过的风险因素和其他基本因素，包括向包括美国证券交易委员会（“SEC”）在内的监管和监督机构提交的风险因素和其他基本因素，可能会对我们的业务以及所描述的业绩和结果产生重大影响。其他未知或不可预见的因素可能导致结果与预测和估计中描述的结果存在重大差异。注：本文件已于2026年1月26日由智利桑坦德银行的董事和审计委员会批准发布。这些信息是根据智利金融市场委员会（FMC）为智利境内银行发布的会计准则和说明呈现的，这些准则和说明与IFRS相似，但有一些差异。请参阅我们向SEC提交的2024表格20-F，了解有关FMC与IFRS发布的会计准则和说明之间主要差异的解释。然而，合并财务报表是根据智利普遍接受的会计原则编制的。所有数字均为名义数字。历史数据未根据通货膨胀进行调整。请注意，这些信息仅供比较之用，可能会在年内发生进一步变化，因此，本报告中提供的历史数字，包括财务比率，可能无法与银行提供的未来数字完全可比。
内容重要信息2内容3第一节：关键信息4第二节：营商环境8第三节：分部信息14第四节：资产负债表和结果22第五节：指导37第六节：风险38第七节：信用风险分类46第八节：份额表现47附件1：战略48附件2：责任银行53附件3：资产负债表55附件4：损益表年初至今56附录5：季度损益表57附件6：关键季度比率及其他相关信息583
第1节：关键信息业绩摘要稳健的财务业绩，12M252的ROAE1为23.5%。截至2025年12月31日，该行归属于股东的净利润总计10.53亿瑞士法郎（每股5.59美元，每股ADR 2.48美元），与上年同期相比增长22.8%，12M25 ROAE23.5%，而12M243 ROAE20.2 %。业绩增长的原因是该行主要收入来源显示的增长。营业收入同比增长10.2% 4，受较好的净息差和调整、较高的费用和金融交易结果的推动。与上一季度（3Q25）相比，归属于股东的净利润环比增长3.2%，这主要得益于利润率和费用增长的改善，以及有效的成本控制。这导致4Q25 ROAE21.9 %，为连续第7个季度ROAE20 %以上。NIM6强劲复苏，截至2025年12月31日的12M25净利息收入和调整（NII）累计达到4.0%，与2024年同期相比增长10.9%。NII的这一增长是由于融资成本有所改善，12M25从4.7%降至3.8%，主要是由于观察到的货币政策利率与2024年相比有所降低。因此，净息差从12M24的3.6%改善至12M25的4.0%。与3Q25相比，净利息收入和调整环比增长5.3%，主要是由于利息支出减少。客户群持续扩张，客户总数同比增长6.9%。我们加强数字产品的战略使我们的客户群持续增长，达到约460万客户，其中近230万是数字客户（占我们活跃客户的85%）。截至2025年11月，该行在经常账户中的市场份额保持强劲，为21.8%，这是受客户对美元经常账户需求增加的推动，因为客户只需几个简单步骤即可通过我们的平台以数字方式开立这些账户。这也证明了Getnet促进其他产品交叉销售的战略取得了成功，例如中小企业往来账户。41归属于本行股东的净利润年化除以平均归属于股东权益。2截至2025年12月31日止十二个月。3截至2024年12月31日止十二个月。4同比5环比6净息差：净息差。净利息收入和年化调整除以生息资产。
12M25净佣金增长8.9%，达到63.7%的recurrence7水平。与2024年同期相比，在截至2025年12月31日的十二个月中，净费用增长了8.9%，这是由于客户增加和产品使用量增加所致。因此，重复性比率（净费用总额除以结构支持费用）从2024年12月年初至今的60.3%增加到2025年12月年初至今的63.7%，表明银行一半以上的费用由我们的客户产生的费用提供资金。效率8同类最佳，12M25为36.0%。截至2025年12月31日，该行效率比率达36.0%，较上年同期录得的39.0%有所改善。与12M24相比，12M25的总运营费用（包括其他费用）增加了1.8%，这主要是由于与2025年第一季度更高的技术支出相关的管理费用，以及与我们的分支机构网络重组和转型为工作/咖啡馆分支机构相关的其他费用。CET1比率9稳定在11.0%，当年产生50bp的资本截至2025年12月，我们的CET1比率达到11.0%，代表当年产生的资本为50bp，而BIS比率达到16.9%。该银行的资本包括2025年收益的60%的股息分配准备金。57经常性：净佣金除以结构支持费用。8营业费用包括减值和其他营业费用/保证金+佣金+金融交易和其他净营业收入。9智利监管下的普通股权一级。
财务信息资产负债表（百万瑞士法郎）Dec-25 Dec-24 %变动资产总额68,094，95668,458，933（0.5%）贷款总额（1）40,932，88041,323，843（0.9%）活期存款14,075，59014,260，609（1.3%）定期存款16,493，78317,098，625（3.5%）股东权益总额4,719，6984,292，44010.0%损益表（YTD）Dec-25 Dec-24 %变动利息和调整净收入2,016，6961,818，303 10.9%净手续费及佣金收入595,831547，0668.9%净财务业绩266,345247，3287.7%营业总收入（2）2,891，4342,622，87010.2%营业费用（3）（1,041，116）（1,022，719）1.8%信用损失前营业收入1,850，3181,600，15115.6%信用损失费用（572,772）（525,831）8.9%所得税前营业收入净额1,277，5461,074，32018.9%股东应占收入1,053，209857,62322.8% 1。贷款（含银行所欠贷款）按摊余成本法核算。2.营业总收入：净利息收入+净调整收入+净佣金收入+净财务业绩+对公司投资结果+非流动资产和处置组出售结果不允许作为终止经营+其他营业收入。3.营业费用：人员费用+管理费用+折旧摊销+其他营业费用+非金融资产减值。关键指标（非会计财务信息）盈利能力和效率Dec-25 Dec-24 PB变动净息差（NIM）（1）4.0% 3.6% 40复现（2）63.7% 60.3% 340效率比（3）36.0% 39.0%（300）平均净资产收益率（4）23.5% 20.2% 330平均资产收益率（5）1.6% 1.2% 40风险加权资产收益率（RWA）（6）2.5% 2.1% 40资产质量比率（%）Dec-25 Dec-24 PB变动不良率（7）3.2% 3.2% 0不良贷款率覆盖率（8）114.5% 115.4%（90）信贷成本（9）1.39% 1.29% 10资本指标Dec-25 Dec-24变动风险加权资产41,715，46740,812，8242.2%普通股权益4,601，9234,268，4097.8%监管资本比率（10）11.0% 10.5% 57一级比率（11）12.5% 12.2% 38二级比率（12）4.4% 4.9%（55）6
BIS比率（13）16.9% 17.1%（21）客户和服务渠道（#）Dec-25 Dec-24 %变化客户总数4,608，1824,311，4886.9%活跃客户2,693，4412,556，4625.4%忠实客户（14）1,378，8761,305，9535.6%数字客户（15）2,291，9712,238，7742.4%分支机构229236（3.0%）员工8,5268，757（2.6%）市值（累计）Dec-25 Dec-24 %变化每股净收入（美元）5.59 4.55 22.9%每股ADR净收入（美元）2.48 1.83 35.5%股价（美元/每股）71.147.35 0.3% ADR价格（美元/ADR）31.1 18.86 5.4%市值（百万美元）14,6528，71168.2%股数（百万）188,44NIM =净利息收入和年化调整除以生息资产。2.经常性：净佣金除以结构运营费用（不包括其他运营费用）3。效率比：包括减值和其他运营费用的运营费用除以营业收入。4.归属于本行所有者的净利润，年初至今及年化，除以权益持有人应占权益年均。5.归属于本行所有者的净利润，年初至今及年化，除以年均总资产。6.归属于本行所有者的净利润年化除以风险加权资产。7.本金+所有期限在90天或90天以上贷款的未来利息除以贷款总额。8.贷款损失准备金总额除以本金+所有逾期90天或以上贷款的未来利息。调整后纳入监管机构规定的额外拨备，2024年监管机构要求的拨备总额为2050亿美元，2025年12月为1850亿美元。9.年化拨备费用除以平均贷款总额。10.根据FMC的BIS III定义，核心资本除以风险加权资产。11.一级资本除以风险加权资产，根据FMC的BIS III定义。12.二级资本除以风险加权资产，根据FMC的BIS III定义。13.监管资本除以风险加权资产，根据FMC的BIS III定义。14.拥有四个或更多产品的个人，其盈利水平和使用情况极小。盈利能力和产品使用量极小的公司。15.每月至少使用一次我们数字渠道的客户。7
第二节：营商环境竞争地位按贷款总额（不包括智利银行在国外的子公司持有的贷款）计，我们是智利市场上最大的银行，按存款总额（不包括智利银行在国外的子公司持有的存款）计，我们是第三大银行。我们在智利的所有主要业务部门都拥有领先的影响力，并拥有覆盖全国的广泛分销网络。我们通过我们的229个分支机构和数字平台为客户提供独特的交易能力。我们的总部在圣地亚哥，我们在智利所有主要地区开展业务。Santander Chile为其客户提供广泛的银行服务，包括商业、消费者和抵押贷款，以及支票账户、定期存款、储蓄账户和其他交易产品。除了传统的银行业务外，它还提供金融服务，包括租赁、保理、外贸服务、财务顾问服务，以及共同基金、证券、保险的收购和经纪业务。市场份额（1）Santander排名（2）贷款总额16.6% 1商业13.8% 4抵押贷款19.7% 2消费贷款19.2% 1活期存款19.4% 3定期存款14.8% 2往来账户（#）22.1% 1信用卡购买（$）24.2% 1分行（#）15.9% 2雇员（#）13.6% 4指标（1）效率36.0% 1 ROAE23.5 % 1 ROAA1.5 % 3资料来源：截至2025年11月的CMF。截至2025年10月的信用卡购买（最近12个月）。竞争对手：智利银行、美国国家银行、BCI、加拿大丰业银行、意大利商业银行、法拉贝拉银行。智利桑坦德银行是拉丁美洲风险评级最高的公司之一，获得穆迪 A2评级、标准普尔A-评级、日本信用评级机构A +评级、HR Ratings AA-评级、KBRA A评级。我们截至本报告发布之日的所有评级展望均为稳定。截至2025年12月31日，该行资产总额为6809.4956亿元（708.11亿美元），按摊余成本计算的贷款总额（包括银行所欠贷款）为409.32880亿元（425.65亿美元），存款总额为305.69373亿元（317.88亿美元），股东权益为47.19698亿元（49.08亿美元）。国际清算银行资本比率为16.9%，核心资本比率为11.0%。截至2025年12月31日，智利桑坦德银行拥有8526名员工，在智利全境拥有229家分支机构。更多关于业务形成的信息，请看这里或在银行的综合报告中。宏观经济环境我们所有的业务和我们的绝大多数客户都位于智利。因此，我们的财务状况和经营业绩在很大程度上取决于该国当前的经济状况。8
预计2025年智利经济将增长2.3%。一直滞后的国内需求在投资大幅增长的推动下于今年第二季度开始走强，反映出大型采矿和能源项目取得进展。预计这些行业仍将是增长的主要驱动力，未来几年前景乐观。在2025年期间，我们观察到非矿业部门的商业信心有所改善，尤其是建筑业。此外，受铜价大幅上涨、全球美元走软以及总统选举后不确定性减少的推动，智利比索自10月中旬以来已显著升值。近几个月来，劳动力市场开始复苏，就业出现初步改善，尽管仍然脆弱。随着经济增长巩固，这将继续获得牵引力。较低的家庭债务和更宽松的金融形势正在推动消费者信心上升，消费者信心已达到2019年7月以来的最高水平，并应会提振未来的私人消费增长。2025年，年度总通胀率达到3.5%，预计从2026年1月起将继续收敛至略低于3%的目标，全年大部分时间保持在该水平附近。在此背景下，我们认为央行有足够的空间在3月份实施最终25个基点的降息，达到4.25%的中性水平。CPI（12个月）m ar-2 1 ju n-21 se pt-2 1 di c-21 m ar-2 2 ju n-22 se pt-2 2 di c-22 m ar-2 3 ju ne 2 3 s ep t-2 3 d ec-2 3 m ar-2 4 ju ne 2 4 s ep t-2 4 d ec-2 4 m ar-2 5 ju ne 2 5 s ep t-2 5 d ec-2 50.0 2.04.06.08.0 10.01 2.01 4.0 16.0至于用友（Unidad de Fomento，a智利通胀指数化的记账单位），其第四季度的变动幅度为0.6%，与第三季度的变动幅度相似。2025年用友增长3.4%，2026年预估为增长2.9%。MPR m ar-2 023 ju n-20 23 se pt-2 023 di c-20 23 m ar-2 024 ju n-20 24 se pt-2 024 di c-20 24 m ar-2 025 ju n-20 25 se pt-2 025 di c-20 250.0 2.04.06.08.0 10.01 2.09
预计经济数据汇总：2022202320242025（e）2026（e）国民账户GDP（实际% y/y变化）2.2% 0.5% 2.6% 2.3% 2.2%内需（实际% y/y）2.3%-3.7 % 1.3% 4.5% 2.6%总消费（实际% y/y）2.5%-3.4 % 1.4% 2.7% 2.2%私人消费（实际% y/y变化）1.6%-4.7 % 1.0% 2.6% 2.2%公共消费（实际% y/y）6.3% 2.2% 3.0% 3.1% 2.0%固定资本形成（实际% YoY）4.6%-0.1 %-1.4 % 6.7% 3.5%出口（实际% y/y变化）0.8% 0.1% 6.6% 3.5% 3.3%进口（实际% y/y变化）1.3%-10.9 % 2.5% 10.7% 3.5%货币和交易市场CPI通胀12.6% 3.9% 4.5% 3.5% 2.8%用友通胀13.3% 4.8% 4.4% 3.4% 2.9%中电兑美元汇率（年末）875879992900910货币政策利率（年末）11.3% 8.25% 5.00% 4.5% 4.25%财政政策公共支出-24.0 % 1.0% 3.5% 2.2% 2.5%中央政府资产负债表（% GDP）1.1%-2.4 %-2.8 %-2.5 %-1.0 %智利桑坦德银行研究部估计。支柱2 –巴塞尔协议III实施在实施巴塞尔协议III的背景下，2025年7月10日，CMF公布了对最终标准的调整，以评估和量化每家银行所面临的重大非传统风险，以确定对支柱2适用监管资本收费。在非传统风险中，被认为是银行账簿的市场风险（RMLB）；信贷集中度；声誉；战略；网络安全；地缘政治、气候等。新规包括调整利息生成能力和净短期调整（β NII）和经济价值（β EVE）的计算指标，以及对存在提前还款风险的固定利率贷款的预付流量进行建模和报告。具体而言，该法规将非典型银行的定义修改为优先银行，明确这些实体将接受详细审查，了解其人民币贷款银行的风险敞口水平，以及其财务管理和银行为该风险定义的管理框架。根据同年11月的情况，对RMLB指标的更改将从2025年12月的报告开始生效；而其他要点将从将于2027年4月交付的IAPE审查过程中应用。CMF最近更新了适用于桑坦德银行的第二支柱资本要求，确立了相当于13个基点的收费标准，该收费标准必须逐步建立，要求的金额的75%应在2026年底之前到期。这一调整取代了先前报告的要求（25个基点），是正在进行的10
根据支柱2评估风险和资本充足的过程。这笔费用将以银行有效权益范围内已有的资源吸收。考虑到这笔费用以及所有其他费用和缓冲，智利桑坦德银行的最低CET1要求为9.08%。股息补贴法案2025年5月20日，股息补贴法案获得国会批准，该法案寻求通过降低购买新房的抵押贷款利率来便利获得住房所有权并重新激活房地产市场。这一举措的特点包括提供高达60个基点的抵押贷款利率补贴。此外，它还有来自特别担保基金（FOGAES）的国家担保，最高可覆盖房产价值的60%，这可以进一步降低总利率，最高可达100个基点。该项目旨在提供5万个补贴，其中10%专门用于价值高达3000用友的首次购房者，剩余百分比用于价值高达4000用友的新房。根据ABIF，截至12月5日，该计划的前五个月已收到45883份符合条件的申请，处理了超过12000份抵押贷款。养老金改革2025年1月29日，国会经过漫长的审议各种提案的过程，批准了养老金改革。主要目标是增加未来和当前的养老金，同时考虑到以下变化。养老金缴款将增加7%，由雇主支付，从2025年8月开始为1%，并在9至11年期间逐步增加。在总百分比中，6%将用于直接、递延个人资本化，1%将用于新的社会保障制度，其中还将包括目前分配给残疾和遗属保险的1.5%。这些资源将允许在退休时为处于类似情况的男女提供同等的养老金。改革还包括改变养老基金的结构。多基金系统将被代际基金取代，新的管理人将被允许进入系统。每两年拿出现有会员10%的份额进行招标，以增加竞争。最后，90%最脆弱人群的全民保障养老金（PGU）将提高至25万比索。除了细节之外，值得称赞的是，改革允许逐步恢复养老金储蓄水平。这不仅有利于为未来的养老金融资，也有利于资本市场，因为这一额外百分比的很大一部分是在现行养老基金投资制度下疏导的。汇率2023年2月，互换利率限制委员会提出了新的利率限制。这些在2023年4月底获批，并确立了分阶段实施。11
卡类型先前利率Primera baja（Oct-23）TASA实际Segunda baja（Oct-24）（Suspendida）借方0.6% 0.5% 0.35%信用1.48% 1.14% 0.80%预付1.04% 0.94% 0.80% 2024年9月，委员会决定暂停第二阶段的削减，维持现有限额，以评估已经实施的削减对支付系统运作的影响。为此，同意进行一项影响研究，以分析市场行为以及潜在的进一步降低利率的可预见影响。随后，正如委员会会议记录所记录的那样，据报告，由于时间流逝和合同执行不完整，提前终止了与负责影响研究的外部咨询公司的合同。到目前为止，第二次裁员仍处于暂停状态，新咨询公司的招聘正在等待中。合并债务2024年6月初，创建合并债务登记处（REDEC）的法律获得通过。该登记处合并了授予个人的未偿还贷款的信息。该登记处将是公开的、免费的，由金融市场委员会（CMF）管理。该立法扩大了要求报告的实体的范围，除银行以及储蓄和信用合作社外，还纳入了抵押贷款管理人、补偿基金、受CMF监管的信用卡发行人、证券化公司、受《金融科技法》监管的信用咨询实体，以及CMF可能通过一般规定确定的其他实体。存取登记处信息通常需要债务人事先、明示和明确同意，为评估其在特定交易中的信用风险而在限定期限内给予，除非根据第19628号法律有其他法律依据可供存取或信息是匿名的。2025年7月，CMF发布了REDEC操作框架，定义了报告义务、适用程序以及信息安全和质量标准。该条例将于2026年4月全面生效。金融科技与开放金融法开放金融系统（OFS）的发展起源于2023年《金融科技法》的批准，该法为系统内不同行为者之间安全和协商一致地交换金融信息建立了法律框架。2024年，CMF（金融市场委员会）发布了OFS的具体监管规定，定义了受监管金融实体的参与义务以及新的金融服务提供商自愿注册的条件。这些法规包括一个实施时间表，规定在大约两年内生效，这引发了对操作可行性、实施成本和拟议技术标准成熟度的担忧。过去几个月，CMF发布了三项旨在调整OFS实施时间表的公开征求意见规定，提议将生效日期延长至三年，计划开始日期为2027年7月。此外，还更详细地定义了其实施所必需的技术标准，包括API、信息安全、认证、签名、证书和参与者目录操作等方面的规范。12
迄今为止，OFS法规尚未最终确定，关键监管方面仍有待界定，包括信息提供者和消费者之间的成本分摊模式，以及发生事件时的运营治理和责任的某些要素。在这种情况下，OFS仍然是一个正在开发的监管项目，其最终设计和时间表对于评估其对智利金融机构的竞争、创新和合规成本的影响至关重要。在此背景下，2025年12月，央行批准一家金融科技公司成为低价值支付清算所，展示了支付市场功能未来的潜在变化。个人数据保护法2024年12月，智利公布了一项使个人数据保护和处理现代化的法律，建立了与欧盟等国际标准一致的监管框架。它还创建了个人数据保护机构，负责监测、处罚和推广数据处理方面的最佳做法。该法律承认数据主体的新权利——访问、整改、注销、异议和可移植性——并为组织规定了重要义务，例如任命数据保护官员、实施安全措施和报告事件。尽管其生效时间仍定于2026年12月1日，但该机构的成立已经提前，这加强了早日推进适应进程的必要性。部门授权框架法该法律于2025年9月发布并立即生效，简化了与公共和私人投资项目相关的许可，旨在将投资举措的等待时间减少30%至70%。这将通过同步处理授权来实现，目前是按顺序进行的；用后续监测和反欺诈制裁取代低风险许可（约占总数的25%）；创建数字一站式商店（SUPER）以监测瓶颈；建立强制性最后期限、可受理性审查和更明确的行政沉默定义；每三年审查一次所有法律和监管规范，以便对其进行调整和不断简化；对服务主管因错过最后期限而承担的责任；以及使管理激励措施与结果保持一致。在智利的监管和监督中，只有银行才能为其客户维持支票账户，开展外贸业务，并与合作社等受监管的非银行金融机构一起，接受定期存款。智利监管金融机构的主要机构是金融市场委员会（CMF）和中央银行。智利的银行主要受《一般银行法》的约束，其次，在不违反该法的情况下，受《智利公司法》关于公司的规定的约束，但明确将其排除在外的某些规定除外。更多关于我行规范监管的信息，见第四项。关于我们20F中的公司、监管和监督的信息在这里。更多关于《一般银行法》的信息，请点击这里。欲了解更多关于FMC的信息，请访问以下网站：www.cmfchile.cl欲了解更多关于央行的信息，请访问以下网站：www.bcentral.cl13
第三节：分部信息分部信息以提交给高级管理层和董事会的财务信息为基础。世行已将分部信息与内部用于管理报告目的的基础信息以及世行其他公开文件中提供的信息保持一致。该行高级管理层已被确定主要负责该行的经营决策。该行的经营分部反映了其组织和管理结构。高级管理层根据这些分部审查内部信息，以评估业绩和分配资源。在2025年期间，世界银行维持2024年适用的一般标准。分部描述零售银行这一分部包括年销售额低于400,000用友的个人和小型企业。它为客户提供多种服务，包括消费贷款、信用卡、商业贷款、外贸服务、抵押贷款、借记卡、支票账户、储蓄产品、共同基金、股票经纪、保险。此外，还向中小企业客户提供政府担保贷款、租赁、保理业务。财富管理和保险它包括保险和私人银行业务，还协调向智利其他桑坦德集团部门分销各种投资产品和服务。Santander Insurance业务提供个人和商业保障产品，包括健康、人寿、旅行、储蓄、个人保障、汽车和失业保险等。最后，针对高净值客户，桑坦德私人银行提供一系列产品和服务，从交易型产品和服务（贷款、卡、外贸、股票交易）到国际投资账户、结构性基金、另类投资基金、财富管理、开放架构等精密产品和服务。公司及机构该细分市场包括都市圈专业板块年销售额超过40万UF（不设上限）的公司（年销售额超过10万UF，也不设上限）。它还包括大学、政府机构、市政当局、地区政府等机构组织，以及开发项目出售给第三方的房地产公司，以及所有年销售额超过10万UF的建筑公司。该细分市场提供种类繁多的产品，包括商业贷款、租赁、保理、外贸服务、信用卡、抵押贷款、支票账户、交易服务、资金服务、财务咨询、储蓄产品、共同基金和保险。除房地产公司外，还提供专门的项目融资服务，主要针对住宅项目，目的是增加抵押销售。企业投资银行（CIB）这一细分市场提供种类繁多的产品，包括商业贷款、租赁、保理、外贸、信用卡、支票账户、交易服务、资金服务、财务咨询、投资银行、储蓄产品、共同基金和保险。对于商家来说，要求是销售额超过14
5亿欧元，EBITDA超过1.5亿欧元，资产超过10亿欧元。对金融机构而言，要求是资产超过10万亿智利比索。这一部门包括财务部门，该部门主要向批发银行和公司银行部门的公司提供复杂的金融产品。这些产品包括短期融资和存款、经纪服务、衍生品等针对客户需求的产品。财资部门还管理头寸中介及其自营投资组合。企业活动（“其他”）本分部包括财务管理，对结构性外汇头寸、结构性利率风险、流动性风险进行统筹管理。它还管理股权、对每个单位的资本分配以及投资的融资成本。因此，它通常会对收益产生负面影响。此外，该分部包含所有分部内结果，所有未分配给与客户的分部或产品的活动。按分部划分的贷款组合12M25 76% 2% 15% 5% 1%零售WM & I中间市场CIB其他按分部划分的净利润12M25 54% 4% 20% 21% 2%零售CIB其他15
业绩分分部财务会计信息截至12月31日，2025年（百万瑞郎）零售WM & I中间市场CIB业务分部合计企业活动总收入2,209，58294,044409，735413,3853，126,746（247,874）2,878，872同比变动6.5% 12.5% 8.2%（10.8%）4.2%（36.1%）10.2%拨备信用风险（591,808）（8,317）（69,290）765（668,650）95,878（572,772）同比变动18.9% 119.9% 65.0%（114.6%）21.8% 317.5% 8.9%净营业收入1,617，77485,727340，445414,1502，458,096（151,996）2,306，100同比变动2.6% 7.4% 1.1%（9.6%）0.3%（58.4%）10.5%零售银行：财务会计信息活动百万美元Dec-25/Dec-24 4Q25/Q3 Q25贷款31,225，378（2.2%）0.3%存款13,094，0590.6% 3.2%结果百万美元Dec-25 12M25/12M 24 4Q25 4Q25/3Q25合计负责任地发展零售银行业务，注重客户的可持续性，提供高水平的客户服务，并采用高效和富有成效的phygital分销策略。虽然81%的个人贷款流向了中高收入借款人，但该行也有一项针对高收入者的创新策略。在零售领域，有个人、公司和Santander Consumer（汽车融资），下文详述。16
•个人：数字支票账户继续成为新客户增长的主要贡献者，其特点是开户的数字化入职流程。这些客户很快变得货币化，每月收取费用，并可以使用银行的所有产品，包括符合条件的信贷。此外，根据我们对金融包容性的承诺，我们为大众市场提供100%的数字支票和储蓄账户。这款产品没有维护或交易费用；而支票账户则根据账户保持的平均余额支付固定的月利率。• Santander Consumer（汽车融资）：该业务一直非常主动增加与不同汽车经销商的联盟。•业务：我们继续为这些客户开设数字活期账户，这与Getnet的服务产品一起，补充了他们业务的一系列解决方案。业绩：零售分部毛收入同比增长6.5%，显示业务主线向好趋势。利润率同比增长5.3%，原因是信贷产品的利差扩大，以及支票账户的业绩改善。该分部的费用同比大幅增长10.8%，这是由于使用量增加和客户群不断增长导致的支票账户和卡费用推动的。这被贷款损失准备金同比增长18.9%所抵消，这主要是由于监管机构建立的拨备模式发生变化后，将额外准备金重新分类到消费者组合中，该模式于2025年1月生效。由于经济增长放缓和劳动力市场疲软，资产质量也表现较弱。与2015年第三季度相比，零售银行业务收入环比下降0.6%，原因是本季度抵押贷款和消费者贷款的利差收窄导致利润率下降，但被更高的费用所抵消。由于与合规中小企业投资组合相关的拨备增加，本季度该部门的贷款损失拨备增加了5.4%。总体而言，在第三季度表现强劲后，本季度净营业收入下降了2.2%。17
财富管理与保险：该部门旨在统一投资产品，实现所有细分领域的更大一致性，并改善产品和服务的沟通。其重点是为每个细分市场制定专门的投资战略，建立独特的数字和通信发展计划。核心业务是保险以及零售和私人银行部门的投资工具分销。财务会计信息活动百万美元Dec-25/Dec-24 4Q25/3Q25贷款924,69213.0% 7.2%存款3,177，99114.6% 4.3%结果百万美元Dec-25 12M25/12M 24 4Q25 4Q25/3Q25总收入94,04412.5% 22,790（8.5%）拨备（8,317）119.9%（3,827）3845.4%净营业收入85,7277.4% 18,963（23.5%）商业活动：该分部的贷款组合同比增长13.0%，原因是对商业和抵押贷款以及信用卡的需求增加。与2015年第三季度相比，增长是由抵押贷款和商业贷款推动的。存款同比增长14.6%，环比增长4.3%，主要得益于智利比索定期存款和活期存款。业绩：财富管理和保险的毛收入同比增长12.5%，受投资基金经纪佣金增加、投资组合增长以及贷款利差改善的推动。这被与抵押贷款和商业产品相关的更高拨备所抵消，尤其是在第四季度。本季度，财富管理和保险的毛收入环比下降8.5%，这主要是由于共同基金经纪费下降以及定期存款利差扩大导致利润率上升。由于抵押贷款和商业贷款损失准备金增加，贷款损失准备金增加。18
中间市场：财务会计信息活动百万美元Dec-25 Dec-25/Dec-24 4Q25/3Q25贷款6,178，9832.2%（2.0%）存款4,262，866（0.8%）3.3%结果百万美元Dec-25 12M25/12M24 4Q25 4Q25/3Q25总收入409,7358.2% 102,3754.5%拨备（69,290）65.0%（14,704）（38.5%）净营业收入340,4451.1% 87,67118.3%商业活动：该分部的贷款组合自2024年12月31日以来增长了2.2%，主要是由于中小企业客户因其最近几个时期的业务增长而迁移到该投资组合。本季度贷款环比减少2.0%，与本季度智利比索（CLP）升值一致，影响了进出口客户的美元贷款余额。截至2024年12月31日，存款减少0.8%，与年内较低的贷款需求一致，环比增加3.3%，主要是由于年底客户的流动性增加。该分部的主要战略目标是关注客户在借贷和非借贷活动中的整体盈利能力。业绩：Middle-Market的毛收入同比增长8.2%，这主要是由于投资组合增长带来的更高利润率以及我们的商业客户产生的费用和金融交易增加。这被与提高投资组合质量的主动举措相关的拨备增加和一些特定的注销所抵消。本季度，Middle-Market的净收入环比增长18.3%，这主要是由于在最近几个季度采取举措改善资产质量后，费用增加和拨备费用减少。19
企业投资银行（CIB）：财务会计信息活动百万美元Dec-25 Dec-25/Dec-24 4Q25/3 Q25贷款2,139，201（7.1%）（4.5%）存款7,313，098（12.5%）3.6%结果百万美元Dec-25 12M25/12M24 4Q25 4Q25/3Q25总收入413,385（10.8%）102,845（3.5%）拨备765（114.6%）（875）（158.2%）净营业收入414,150（9.6%）101,970（5.6%）商业活动：自2024年12月31日以来，CIB部门的贷款组合减少7.1%，环比减少4.5%，主要与智利比索在第四季度升值，影响自2024年12月31日以来，存款减少了12.5%，原因是智利比索（CLP）的定期存款减少。这一趋势在本季度有所改善，中电定期存款和活期存款基金环比增长3.6%。业绩：该分部毛收入同比下降10.8%，主要是由于贷款和存款量减少、财务咨询费减少以及财务交易结果减少导致净利息收入减少。这部分被该期间与为提高整体投资组合质量而采取的举措相关的拨备释放所抵消。本季度，CIB的毛收入环比下降3.5%，原因是做市需求减少导致金融交易收益下降。此外，第三季度根据改善投资组合质量和核销的举措释放了拨备，这一趋势在25年第四季度没有重演。20
企业活动：财务会计信息活动百万美元Dec-25 Dec-25/Dec-24 4Q25/3 Q25贷款464,626114.2% 4.9%存款2,721，359（6.6）% 11.7%结果百万美元Dec-25 12M25/12M24 4Q25 4Q25/3Q25总收入（247,874）（36.1%）（72,863）（12.0）%拨备95,878317.5% 1,105（132%）净营业收入（151,996）（58.4%）（71,758）（16.7）%结果：企业活动和资产负债管理（ALM）的结果与上一年相比有所改善，毛收入损失较小，为2.478.74亿美元。这一改善归因于资产负债委员会（ALCO）管理的资金成本降低，该成本的负值低于上一年，反映出这一期间的政策利率下调。此外，消费者贷款组合的新拨备模式于2025年1月生效。因此，该行将企业活动的自愿拨备重新分配给零售银行业务，以抵消这一变化的影响，从而在该期间释放了拨备。此外，第二季度还释放了与商业贷款组合相关的自愿拨备。本季度净营业收入亏损7175.8万美元，低于上一季度，主要原因是保证金和净手续费收入亏损减少。21
第四节：资产负债表和结果资产负债表贷款组合贷款按产品：财务会计信息年初至今%变化（百万加元）Dec-25 Sept-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 Dec-25/Sept-25消费贷款6,057，3045,901，5945,911，6382.5% 2.6% Santander Consumer（Car Loans）1,080，8621,068，8641,016，2716.4% 1.1%信用卡2,061，6911,937，5951,980，6804.1% 6.4%其他消费贷款2,914，7512,895，1352,914，686—% 0.7%抵押贷款17,443，56317,454，30617,559，769（0.7%）（0.1%）商业17,363，83517,600，14817,821，154按摊余成本计算的贷款总额。与2024年12月31日相比，贷款总额减少了0.9%，原因是商业和抵押贷款组合下降。然而，与上一季度相比，在商业贷款增加的推动下，商业贷款环比增长0.1%。我们的投资组合中约有58%与用友（Unidad de Fomento，智利通胀指数化的记账单位）挂钩，因为大多数抵押贷款以用友计价，大约35%的商业贷款也是如此。另一方面，大约20%的商业贷款（来自中间市场和CIB部分）以外币计价，主要是美元。因此，受汇率波动影响，以美元计价的商业贷款在最近几个季度呈现出波动性。商业贷款截至2024年12月31日减少2.6%，环比减少1.3%，原因是智利比索对美元升值对我国外币贷款，特别是贸易融资贷款的影响，以及宏观经济背景下对新商业贷款发放的需求减少。截至2024年12月31日，抵押贷款发放减少0.7%，环比减少0.1%。在过去一年中，由于需求持续疲软，受近年来房价、通货膨胀和利率上升的影响，新的抵押贷款发放有所下降。随着政府抵押贷款补贴计划的启动，新抵押贷款的申请和批准流量增加，表明未来一段时间新贷款发放的趋势更加积极。消费者贷款自2024年12月31日以来增长2.5%，环比增长2.6%。在我们的消费贷款中，信用卡贷款自2024年12月31日以来增长4.1%，环比增长6.4%，而分期消费贷款环比增长0.7%，表明客户的债务更加稳定。22
同样在消费者贷款范围内的还有汽车融资业务Santander Consumer，该业务显示出积极趋势，自2024年12月以来增长了6.4%，由于与汽车经销商达成了更多的商业协议，本季度增长了1.1%。金融投资：财务会计信息年初至今%变动（百万加元）Dec-25 Sept-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 Dec-25/Sept-25以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（交易组合）714,628583，742329,327117.0% 22.4%以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（可供出售组合）3,889，9523,711，1322,762，38840.8%以摊余成本计量的金融资产（持有至到期组合）5,525，2425,494，3595,176，0056.7% 0.6%合计10,129，8229,789，2338,267，72022.5% 3.5%需要注意的是，我们的金融投资组合主要由央行债券、票据等HQLA（优质流动性资产）构成，智利主权债券，以及美国国债。截至2025年12月31日止十二个月，按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产增加40.8%，原因是智利财政部发行的债券和票据增加。由于财政部发行的债券增加，按摊余成本计算的金融资产增加了6.7%。截至2025年12月，HTM仪器公允市值为CLP 55,937.24亿。23
本季度活期存款增长7.4%。资金面：财务会计信息累计变动%（百万瑞郎）Dec-25 Sept-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 Dec-25/Sept-25活期存款14,075，59013,104，05314,260，609（1.3%）7.4%定期存款16,493，78316,252，36717,098，625（3.5%）1.5%存款总额30,569，37329,356，42031,359，234（2.5%）4.1%共同基金经纪（1）14,556，64315,276，20613,587，8697.1%（4.7%）客户资金总额45,126，01644,632，62644,947，1030.4% 1.1%债券（2）10,277，06110,447，12910,737，354（4.3%）（1.6%）流动性覆盖率（L桑坦德银行智利是SAM投资控股有限公司旗下Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos管理的共同基金的独家中介机构。这一数字不包括在世界银行的合并财务报表中。2.它包括监管资本金融工具（AT1和Tier2）。3.按智利规定计算。智利央行的降息始于2023年年中，当时利率达到了11.25%的历史新高。2024年和2025年继续降息，2025年12月降准幅度达到4.5%，降幅达675个基点。在定期存款减少3.5%和活期存款减少1.3%的推动下，该行截至2024年12月31日的存款总额减少2.5%。这一下降归因于利率吸引力下降，而共同基金表现更好，截至2024年12月31日增长了7.1%。2025年第四季度，存款总额增长4.1%，活期存款增长7.4%，定期存款增长1.5%，部分被共同基金环比下降4.7%所抵消，反映出年末流动性偏好增强。总体而言，截至2024年12月31日，我们客户的资金增长0.4%，环比增长1.1%。债券在2025年第四季度减少了1.6%，自2024年12月31日以来减少了4.3%。2025年1月，该行对到期的144a债券进行了7.04亿美元的支付。在2025年期间，该行利用国内和国际各固定收益市场的诱人机遇，发行了总额为17,540，000,000美元、328,550，000,000美元、140,000，000瑞士法郎、14,000，000,000日元和20,000，000美元的债券。此外，2026年1月，该行以4.55%的利率发行了2030年11月到期的5亿美元144a债券。截至2025年12月31日，该行流动性覆盖率（LCR），衡量流动性资产相对于净现金流出的百分比，为187.7%，远高于最低水平。同日，该行衡量通过稳定资金来源融资的非流动性资产百分比的净稳定资金比率（NSFR）达到115.1%，也高于为该比率规定的法定最低水平。24
权益同比增长10.1%，受年内利润增加推动。权益：财务会计信息年初至今%变动（百万瑞郎）Dec-25 Sept-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 Dec-25/Sept-25资本891,303891，303891,3030.0% 0.0%准备金3,459，8003,459，8003,232，5057.0% 0.0%估值调整（71,181）（103,575）（107,174）（33.6%）（31.3%）留存收益：留存收益前期23,75739，02224,324（2.3%）（39.1%）本期收益1,053，209797,869857，62322.8% 32.0%股息拨备，已发行监管资本金融工具支付利息及再增值（637,190）（492,040）（606,141）5.1% 29.5%本行权益持有人应占权益4,719，6984,592，3794,292，44010.0% 2.8%非控股权益119,942115，089104,39414.9% 4.2%总权益4,839，6404,707，4684,396，834 10.1% 2.8%截至2025年12月31日，总权益达到48,396.40亿美元，环比增长2.8%，与2024年12月31日相比增长10.1%，原因是期内利润增加。在2025年4月22日举行的年度股东大会上，批准派发2024年利润70%的股息，相当于6003.36亿瑞士法郎，每股股息为3.19瑞士法郎，收益率为5.4%。该行已经为这笔股息全额计提了拨备。截至2025年12月，并根据年度展望和业绩预期，该行确立了2025年利润60%的股息拨备。鉴于上述情况，资本比率已经反映了与历史股息支付相符的股息拨备。25
坚实的资本水平，12M25的CET1为11.0%，ROAE23.5 %。资本充足和ROAE：财务会计信息年初至今%变化（百万加元）Dec-25 Sept-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 Dec-25/Sept-25 Core Capital（CET1）4,601，9234,601，0804,268，4097.8% 0.02% AT1 629,468671，738693,382（9.2%）（6.3%）Tier I 5,231，3915,272，8184,961，7915.4%（0.8%）Tier II 1,815，9311,812，9601,999，525（9.2%）0.2%监管资本7,047，3227,085，7786,961，3161.2%（0.5%）市场风险加权资产7,143，9667,648，7525,967，20119.7%（6.6%）操作风险加权资产5,019II比率4.4% 4.3% 4.9% BIS比率16.9% 16.7% 17.1%杠杆（1）7.2% 7.2% 6.9%季度ROAE22.0 % 21.8% 26.0%年初至今ROAE23.5 % 24.0% 20.2% 1。杠杆：核心资本/总监管资产，由CMF计算。2025年4月，CMF通知银行第二支柱收费为25个基点。这笔费用的50%将在2025年6月前成立，其中56.3%将由CET1资本组成。这导致在2025年底最低CET1要求为9.08%。最近，在2026年1月，CMF公布了该项目的新资本要求，将该行的要求降至13个基点，这是其在2025年6月之前已经确立的要求，从而消除了2025年4月要求的剩余50%。风险加权资产（RWA）截至2024年12月31日增长2.2%，环比下降1.9%，主要是由于减少市场风险加权资产的举措。由于与2024年相比，2025年的收益生成更高，并且风险加权资产的增长受到控制，我们的CET1比率增加了50个基点，至年底为11.0%，高于我们9.08%的最低要求，截至2025年12月，整体巴塞尔协议III比率达到16.9%。该行2025年ROAE全年达23.5%，受较高盈利推动。该行的ROAE25年第四季度为22.0%，高于第三季度的21.8%，原因是该季度通胀略有上升。26
业绩利息收入和调整同比反弹10.9%，净息差为4.0%，原因是资金成本有所改善。利息收入和调整：财务会计信息年初至今%变化季度%变化百万瑞士法郎Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 4Q25 3Q25 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25净利息收入（1）1,746，8691,504，74116.1% 453,197434，528423,4897.0% 4.3%调整净收入（2）269,827313，562（13.9%）51,01244，41297,233（47.5%）14.9%利息和调整净收入总额2,016，6961,818，30310.9% 504,209478，940520,722（3.2%）5.3% 1。生息资产负债净收益加上现金流套期的财务成本。2.通胀指数化资产负债（UF）净收入加上通胀相关现金流对冲的财务成本。保证金指标：非会计财务信息YTD %变化季度百分比变化百万瑞士法郎Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 4Q25 3Q25 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25平均生息资产50,373，91950,885，311（1.0%）50,876，38650,627，39849,114，9193.6% 0.5%平均贷款40,983，90940,842，8000.3% 40,925，55340,989，87740,811，0440.3%（0.2%）平均净缺口通胀指数化（LOF）工具（1）7,404，9087,518，560（1.5%）6,679，0437,233，7737,694，104（13.2%）（7.7%）生息资产收益率（2）7.5% 8.0% 7.41% 7。中央银行参考利率4.5% 5.0% 4.5% 4.8% 5.0%平均中央银行参考利率4,88% 6.19% 4.71% 4.83% 5.26% 1。与Unidad de Fomento（UF）挂钩的资产与负债之间的平均差距。2.利息收入除以平均生息资产。3.利息支出除以生息负债和活期存款之和。4.净利息收入除以平均收益资产。5.通胀衡量为期间内金融市场的变化。截至2025年12月31日累计净利息收入和调整（NII）同比增长10.9%。NII的这一增长主要是由于货币政策下调的影响导致利息支出减少27
我们的融资成本的利率，在12M25从4.7%降至3.8%。同时，生成资产的收益率下降较少，从同期的8.0%降至7.5%。银行有息负债的久期比生息资产短，所以我们的负债比我们的资产更快地反映价格变化。央行于2023年7月开始将货币政策利率（MPR）从11.25%的峰值下调，到2024年12月达到5.0%。它在2025年继续这些削减，实施了两次各25个基点的削减，到2025年12月结束时的利率为4.50%。截至2025年12月，我们的定期存款占我们资金的34.9%，而这些存款的期限一般为30-60天，因此它们很快就反映了新的利率。带动净利息收入快速恢复，同比增长16.1%。调整后的净收入在12M25与2024年同期相比下降13.9%，原因是用友的变化较低（12M25为3.4%，而2024年同期为4.4%）。有了这个，与2024年相比，我们在2025年期间平均减少了1.5%的用友风险敞口。25年第4季度，净利息和调整收入总额较25年第3季度增长5.3%，主要是由于本季度利息收入增长了4.3%。这可以通过本季度我们资产的更高利差来解释。与此同时，再调整收入在25年第4季度增长了14.9%，其中UF（Unidad de Fomento，智利通胀指数化的记账单位）变动稳定在0.6%，但在25年第3季度出现了一个月的负通胀。鉴于上述情况，我们通过将UF GAP降低7.7%，将资产负债表定位于较低的通胀情景（或出现负通胀的月份）。与24年第四季度相比，25年第四季度的净利息和调整收入总额下降了3.2%，这是由于该季度的金融同业拆借利率（Unidad de Fomento，智利通胀指数化的记账单位）的变化较低导致调整收入下降了47.5%。4Q25利息收入较4Q24增长7.0%。这主要是由于平均生息资产增加3.6%和融资成本下降，从24年第四季度的4.4%下降到25年第四季度的3.68%，这与较低的平均货币政策利率（MPR）有关，后者从5.26%下降到4.71%。随着这些融资成本和通胀动态，净息差从12M24的3.6%上升到12M25的4.0%，从4Q24的4.2%和3Q25的3.8%上升到4Q25的4.0%。28
年初至今信贷成本为1.39%，覆盖率为114.5%拨备费用财务会计信息年初至今%变化季度百分比变化百万瑞士法郎Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 4Q25 3Q25 3Q25 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25银行所欠信用风险准备金和贷款应收客户款项（1）（855,731）（675,794）26.6%（192,491）（186,349）（177,287）8.6% 3.3%信用风险特别准备（2）94,269（3,359）--%（1,953）（1,466）（2,960）--% 33.2%毛准备（761,462）（679,153）12.1%（194,444）（187,815）（180,247）7.9% 3.5%坏账回收192,640153，94425.1% 55,91943，44649,01114.1% 28.7%其他以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的信用风险减值（3,950）（622）535.0%（3,858）7包括注销/注销。2.包括额外准备金和或有贷项准备金。资产质量指标和信贷成本：非会计财务信息年初至今季度Dec-25 Dec-24 4Q25 3Q25 4Q24信贷成本（1）1.39% 1.29% 1.38% 1.39% 1.29%预期损失率（LLA/贷款总额）3.3% 2.9% 3.3% 3.2% 2.9%不良率（逾期90天以上/贷款总额）3.2% 3.2% 3.2% 3.2% 3.2%减值贷款率（减值贷款/贷款总额）7.1% 6.7% 7.1% 6.8% 6.7%不良贷款覆盖率（2）114.5% 115.4% 114.5% 119.4% 115.4% 1。年化信用损失费用除以平均贷款。2.资产负债表拨备包括附加拨备除以不良贷款。在新冠疫情大流行期间，资产质量受益于国家援助和养老基金的退出，导致这些资产在此期间发生了积极演变，随后随着经济演变和家庭过剩流动性的流失而正常化。目前，我们客户的行为反映了经济和劳动力市场的状况，其中不良贷款高于大流行前的水平。在整个2025年，该行实施了各项举措，以控制和提高质量指标。因此，减值贷款比率从24年第四季度的6.7%上升至25年第三季度的6.8%和25年第四季度的7.1%，反映了贷款重组。因此，不良贷款率（NPL）仍为29
24年4季度至25年4季度稳定在3.2%。最后，预期损失率（贷款损失准备除以贷款总额）从24年第四季度的2.9%增加到25年第四季度的3.3%，原因是最近几期建立的拨备增加。截至2025年12月31日的十二个月期间，净信贷损失支出总计5.7 2772亿美元，与2024年同期相比增长8.9%。同样，信贷成本从2024年12月31日的1.29%上升至2025年12月31日的1.39%。本季度，贷款损失费用较24年第四季度增长7.6%，原因是商业贷款组合的拨备增加，尤其是表现正常的集团组合，部分被商业和抵押贷款组合的较高回收率所抵消。相反，净贷款损失费用与2015年第三季度相比下降了0.9%，这主要是由于更高的回收率，部分被个人商业贷款组合的更高拨备所抵消。因此，信贷成本由24年4季度的1.29%上升至25年3季度的1.39%和25年4季度的1.38%。不良贷款覆盖率（其中包括近年来董事会自愿拨备）保持稳定，分别为24年4季度的115.4%、25年3季度的119.4%和25年4季度的114.5%。这一比率反映了近年来商业和抵押贷款组合中非履约贷款的增加，以及抵押贷款组合在总贷款中的更大权重，由于相关抵押品，这些贷款需要更少的覆盖范围。最后，质量指标部分受到一些投资组合增长缓慢甚至收缩的影响。按产品划分的信用风险净拨备费用：财务会计信息YTD %变化季度百分比变化百万瑞士法郎Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 4Q25 3Q25 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25 Consumer（324,325）（328,632）（1.3%）（68,758）（98,896）（72,862）（5.6%）（30.5%）商业（221,726）（186,095）19.1%（72,575）（38,942）（53,544）35.5% 86.4%抵押贷款（26,720）（11,104）140.6%（1,049）（5,787）（5,906）（82.2%）（81.9%）信用风险准备金（572,772）（525,831）8.9%（14为此，我们使用了额外的准备金来支付940亿美元的初步影响。消费者贷款的拨备费用在12M25较12M24下降1.3%，较4Q24下降5.6%，原因是期间更高的回收率被更高的拨备所抵消。本季度，消费者贷款的拨备费用与Q325相比下降了30.5%，此前由于国定假日影响了2025年9月的季节性影响，阻碍了上一季度的收款。消费贷款组合的不良贷款率从24年第四季度的2.2%、25年第三季度的2.4%和25年第四季度的2.5%一直在上升，消费贷款组合的减值贷款率从24年第四季度的5.2%上升到25年第三季度的5.2%和25年第四季度的5.4%。截至2025年12月底，消费贷款组合的覆盖率达到325.7%。商业贷款拨备费用12M25较12M24增长19.1%。与Q3相比，Q4环比增长86.4%，Q4环比增长35.5%。这是由于提高投资组合质量（包括注销）的具体举措。因此，商业组合的不良贷款率由2024年12月的4.1%降至2025年9月的3.4%，于2025年12月收于3.6%。商业贷款减值贷款比率分别为24年4季度的8.6%、25年3季度的8.2%和25年4季度的8.6%，反映30
上季度重组贷款数量增加。另一方面，截至2025年12月，该组合的不良贷款覆盖率达到129.5%。抵押贷款拨备在12M25较2024年同期增加140.6%，原因是在3Q24释放了拨备，而2025年没有重复。按揭贷款拨备较Q3减少81.9%，较Q4减少82.2%，原因是此前核销的贷款回收力度加大。本季度，不良按揭贷款比率为3.1%，减值按揭贷款比率为6.3%。因此，2024年12月不良按揭覆盖率稳定在39.3%，2025年9月为40.2%，2025年12月为37.2%。有关信用风险和资产质量的更多信息，请参见第6节：风险。净费用同比增长8.9%，主要是由于我们的主要产品：卡、共同基金经纪、支票账户和Getnet的费用增加，推动客户群扩大和产品使用增加净费用同比增长8.9%。本季度，由于卡、支票账户和Getnet产生的费用增加，费用环比增长7.1%。这要归功于客户的增加和产品使用量的增加。因此，重复性比率（净佣金总额除以结构性支持费用）从2024年12月年初至今的60.3%增加到2025年12月年初至今的63.7%，从3Q25的62.5%增加到4Q25的68.7%，表明该行一半以上的费用由我们客户产生的佣金提供资金。31
分产品佣金：财务会计信息分产品佣金的演变是如下：YTD % change Quarterly % change CH $ million Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 4Q25 3Q25 3Q25 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25 Cards 146,490129，83612.8% 36,66134，69634,3576.7% 5.7% Getnet 109,10278，62338.8% 31,34327，31023,38034.1% 14.8% Mutual fund brokerage 92,40675，93221.7% 24,06324，32520,21119.1%（1.1%）current accounts 80,77473，07610.5% 21,20519，42618,97611.7% 9.2% collections 61,556665，187（5.6%）13,79315，56316，（7,471）11,884（162.9%）（332）（6,659）（1,932）（82.8%）（95.0%）总佣金595,831547，0678.9% 154,690144，448138,74711.5% 7.1%信用卡和借记卡手续费12M25较2024年同期增长12.8%，环比上升5.7%，Q4较Q4增长6.7%。这种差异的原因是，在客户群增长的推动下，我们的客户卡的使用增加，反映了我们战略的成功。我们的收单业务Getnet继续保持强劲增长，并推动该行中小企业客户群的增加，客户超过17.2万家中小企业。目前已运营POS终端约31万台。与2024年同期相比，共同基金经纪费用在12M25增长了21.7%，与Q4相比，在4Q24增长了19.1%，原因是在较低的利率周期背景下客户对投资产品的需求和对定期存款的偏好减少，此外我们还提到了客户基础的扩大。共同基金经纪业务产生的佣金环比下降1.1%，这与年底转向更大的流动性（转入支票账户）有关。经常账户费用在12M25与2024年同期相比增长10.5%，在4Q25与4Q24相比增长11.7%，环比增长9.2%。整个季度开户人数持续增长。因此，截至2025年11月，该行在总经常账户中的市场份额为21.8%。这一增长进一步受到客户对美元经常账户的强劲需求的推动，因为客户现在只需几个简单的步骤就可以通过我们的平台以数字方式开立这些账户。我们在过去12个月（截至2025年11月）新开了7.6万个账户，美元活期账户总数达到535665个，市场份额合计39.2%。催收费在12M25与去年同期相比下降5.6%，在本季度与Q4相比下降16.9%，原因是与信贷和保险相关的催收费下降。在4Q25期间，催收费用环比下降11.4%与保险、信贷和其他保险相关领域的催收表现较弱有关。与2024年同期相比，保险经纪业务在12M25下降了9.1%，与3Q25相比下降了1.4%，原因是与抵押贷款相关的保单产生的佣金减少。这个趋势是32
与我们看到的零售贷款需求低于去年相一致。25年第4季度，保险经纪的佣金较24年第4季度增长6.7%，原因是该季度人寿和车险等与贷款无关的保单的费率较高。与2024年同期相比，12M25的担保佣金增加了21.3%，与4Q24相比，4Q25的担保佣金增加了15.4%，原因是我们的公司和中间市场客户的佣金增加，特别是与2025年第一季度和第三季度的备用信函相关的佣金。在第三季度表现强劲后，由于正常化，第四季度担保佣金环比下降5.7%。贷款提前还款费的演变与近几年的降息有关。2024年期间，利率下降，推动了贷款提前还款，因此2025年提前还款费用同比下降8.8%，与24年第四季度相比，25年第四季度下降30.7%，环比下降23.8%，主要是商业和消费者贷款。在最后一项“其他”中，截至2025年12月31日的十二个月确认了74.71亿瑞士法郎的亏损，这与所接受服务的费用支出和财务咨询服务的更差表现有关，但被本季度同一概念的改善所抵消，在25年第四季度达到了3.32亿瑞士法郎的亏损。在2025年期间，公司银行和中间市场公司产生的更高的其他佣金费用也被确认。12M25净财务业绩收入增长7.7%。净财务业绩：财务会计信息年初至今%变化季度%变化百万瑞士法郎Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 4Q25 3Q25 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25交易性金融资产和负债（43,556）85,013（151.2%）（119,994）94,96586，954（238.0%）（226.4%）终止确认以摊余成本计量的金融资产和负债及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产2,938（37,068）（107.9%）9145,0703，645（74.9%）（82.0%）外币变动，重新调整和会计对冲306,963199，38354.0% 170,058（18,834）（23,751）（816.0%）（1002.9%）财务交易净额总额266,345247，3287.7% 50,97881，20166,848（23.7%）（37.2%）净财务业绩在12M25录得收益2.66 345亿美元，较12M24增长7.7%，主要是由于外币头寸的较高业绩被12M25衍生合约估值的较低业绩所抵消。25年第4季度，净财务业绩显示收益为509.78亿美元，较25年第3季度下降37.2%，较24年第4季度下降23.7%，主要是由于衍生品合约估值出现亏损。为了更好地理解这些线路，下表按业务领域进行了呈现：33
按业务划分的净财务业绩：非会计财务信息年初至今%变化季度%变化百万瑞士法郎Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 4Q25 3Q25 4Q24 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25客户252,356273，213（7.6%）56,90666，10369,627（18.3%）（13.9%）非客户（1）13,989（25,885）–%（5,928）15,098（2,779）113.3%（139.3%）总财务往来净额266,345247，3287.7% 50,9781，20166,848（23.7%）（37.2%）1。非客户收入。这些结果包括来自银行交易组合的利息和按市值计价的影响、来自可供出售组合的已实现收益，以及来自财务部门的其他结果。截至2025年12月12日，来自客户财资服务的收入达到2.52356亿美元，下降7.6%，原因是波动性降低导致做市需求下降。这一行项目在25年第4季度与24年第4季度相比下降了18.3%，与25年第3季度相比下降了13.9%，这主要是由于本季度外汇波动减少和销售业绩疲软导致的做市需求下降。非客户国库利润总额为139.89亿美元，而12M24为亏损，这主要是由于投资组合销售和远期业绩增加，但被债券回购所抵消。本季度，非客户财库总计亏损59.28亿美元，主要是由于对冲的负面影响和远期收益下降。12M25的效率为36.0%，运营费用增长低于通货膨胀。截至2025年12月31日，该行效率比率达到36.0%，较上年同期录得的39.0%有所改善，季度效率为36.4%。同时，尽管我们的总资产有所减少，但2025年的成本对资产比率与上年同期相比仍保持在1.5%。本季度营业费用（包括其他费用）较3Q24下降2.0%，较3Q25下降1.4%。这主要是由于较低的管理费用。与12M24相比，12M25的总运营费用增长了1.8%，低于年度通货膨胀率，这是由更高的技术（行政）和人员费用推动的。这被2024年期间未在2025年重复的特定支出导致的其他运营费用减少所抵消。在2025年第一季度，该行庆祝了一个重要的里程碑：Project Gravity，该项目涉及将其主机系统迁移到云端。处理迁移到我们的新云导致与遗留系统相关的摊销和减值损失增加。在整个2025年，该银行专注于推进2023-2026年4.5亿美元投资计划的执行，重点是技术举措和分行改造。34
营业费用：财务会计信息年初至今%变化季度百分比变化百万瑞士法郎Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 4Q25 3Q25 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25人事费用（412,902）（398,819）3.5%（104,907）（102,189）（100,431）4.5% 2.7%管理费用（387,605）（366,431）5.8%（86,297）（95,845）（90,412）（4.6%）（10.0%）折旧和摊销（135,159）（141,435）（4.4%）（34,009）（33,124）（35,723）（4.8%）2.7%核心支持成本（935,666）（906,685）3.2%（225,213）（231,158）和效率指标：非会计财务信息年初至今%变化季度百分比变化百万瑞士法郎Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 4Q25 3Q25 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25分支229236（3.0%）229231236（3.0%）（0.9%）传统109119（8.4%）109108119（8.4%）0.9% WorkCaf é 94895.6% 9494895.6% –%改造传统171421.4% 17171421.4% 0.0%选择914（35.7%）91214（35.7%）（25.0%）员工8,5268，757（2.6%）8,5268，5838,757（2.6%）（0.7%）效率比（1）36.0% 39.0%（300）pb 36.4%305,531308，2971.7% 2.6%每名雇员的数量（$ mm）（3）8,3528，3090.5% 8,3528，2238,3090.5% 1.6%成本/资产（4）1.5% 1.5% — PB 1.5% 1.6% 1.6%（10）PB（10）PB 1。营业费用除以营业收入。2.贷款+存款按分行划分（销售点）。3.贷款+存款除以员工。4.年化营业费用/平均总资产。12M25人事费用较2024年同期增长3.5%，与3Q25相比人事费用环比增长2.7%，较4Q24增长4.5%，主要是由于根据通货膨胀和更高的激励费用调整工资，并被同期员工人数下降2.6%所抵消。由于较高的技术和数据处理费用，管理费用在12M25较2024年同期增长5.8%，主要与上述Gravity项目有关。由于外部数据处理服务费用减少，25年第4季度管理费用较24年第4季度下降4.6%，较25年第3季度下降10.0%。35
折旧费用在12M25较2024年同期下降4.4%，较Q4下降4.8%，原因是内部生成的软件折旧减少。本季度折旧费用Q4微增2.7%，主要系其他固定资产折旧增加。与2024年同期相比，2025年的其他运营费用减少了11.4%，部分原因是欺诈费用减少和重组成本减少。由于运营风险保险费下降，其他运营费用较2024年第四季度下降9.1%，环比增长10.4%，主要是由于其他或有事项的费用增加。其他营业收入，投资于公司和税收的收益：财务会计信息YTD %变化季度%变化百万瑞士法郎Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 4Q25 3Q25 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25其他营业收入7,0 168,048（12.8%）4,8768651，412245.3% 463.7%投资于公司的结果9,28910，436（11.0%）2,4262，4123,958（38.7%）0.6%非流动资产和终止经营业绩（3,743）（8,311）（55.0%）（2,948）3,934（4,848）（39.2%）（174.9%）税费（207,934）（209,811）（0.9%）（51,705）（53,612）（55,675）（由于税前利润增加，与2024年同期相比下降0.9%。本季度，所得税费用环比下降3.6%，部分原因是通胀上升。出于税收目的，我们的资本必须根据通货膨胀进行调整；因此，当通货膨胀较高时，有效税率往往较低。截至2025年12月，实际税率为16.3%。36
第五节：指引考虑到上述所有因素，该行对2026年的数量、资本和业绩增长的预期如下：指标预期关键因素贷款中个位数增长需求在宏观环境的推动下重新激活。在当前对利率和通胀的宏观环境以及资产负债组合的假设下，NIM约为4%。Non NII中高个位数增长客户增长和产品使用量。不包括与交换费相关的潜在监管变化。效率30年代中期通胀、员工总数、汇率、生产率、投资计划。信贷成本c. 1.3%受制于周期演变。ROAE22-24 %基于我们对包括通货膨胀、利率和业务增长在内的关键组成部分的估计。CET1 c.11 % ROE、股权增长和风险加权资产及股息政策。我们估计ROAEE水平将保持在这些水平，在20%以上，这取决于宏观经济预测和其他外部因素。37
第六节：风险25年第4季度的风险管理重点是在经济活动和劳动力市场疲软的情况下加强我们的风险结构。信用风险预计预期损失：本次计提预计采用预期损失模型，符合《CMF会计准则汇编》第B1章的规定。贷款组合分为一组分析的贷款和个别分析的贷款。在每一组内部，消费贷款、抵押贷款、商业贷款都有不同的拨备模式。简略地说，大多数贷款的拨备是使用以下预期损失公式确定的：有关贷款模式的更多信息，请参见本行财务报表附注2。下面您可以看到贷款组合的更多细节。38
截至12月31日应收客户借款及应收账款，2025（百万瑞士法郎）拨备前资产总额既定拨备小计可抵扣担保FOGAPE新冠疫情总净金融资产净额正常投资组合次级投资组合不合规投资组合正常投资组合次级投资组合不合规投资组合评估评估评估评估评估评估个别集团个别集团个别集团个别集团个别集团商业贷款商业贷款6,552，0774,501，5221,130，613621,489484，92413,290，62568,31364，69151,374214，706167,606566，6902,191568，88112,721，744外贸信贷智利出口769,5048，58775,59413，2752,984869，94417,3202969，5267,4041，63536,181-36,181833，763外贸信贷智利进口781,68473，08837,94415，4623,750911，92820,7991，8992,50911，6352,05038，892-38,892873，036第三国间外贸信贷3,553-888--4,44130-123--153-1534,288经常账户债务人65,06530，6984,3611，1526,932 108,2081，4821,1694235643，8037,441-7,441100，767信用卡债务人27,149112，8342,28775811，183154,2117393，3542443546,19910，890-10,890143，321保理业务880,54527，72220,5104，8054,0610,095975，7463,6261，4491,4297，4788,23422，216522,221953，525学生贷款-22,817--6,95329，770-576--2,1742，750-2,75027，0 20其他信贷和应收账款6,26363，5493131,8009，39281,317752，264308924,8038，064-8,06473，253小计9,766，3444,985，0781,372，848699,289540，27617,363，835124,19276，22968,212246，174 199,632714，4392,196716，63516,647，200抵押贷款与信用证贷款---1414----11-113抵押可转让互助贷款-221--29250---22-2248以抵押债券融资的共同基金贷款-73,965--3,24377，208-119--263382-38276,826其他抵押共同基金贷款-16,182，762--1,079，75717,262，519-35,119---147,170182，289-182,28917，080,230用于抵押的融资租赁业务-----------------其他信贷应收账款-86,194--17,378103，572-324--2,0402，364-2,364101，208小计-16,343，142--1,100，42117,443，563--35,562--149,476185，038-185,03817，258,525分期消费贷款-3,576，117--280,2513，856,368-163,524--158,008321，532-321,5323，534,836经常账户债务人-128,783--8,555137，338-7,261--4,89612，157-12,157125，181信用卡债务人-2,023，609--38,0822，061,691-1,576-40--242-421,534其他贷项和应收账款-20--311331-4--181185-185146小计-5,730，098--327,2066，057,304-254,353--185,073439，426-439,4265，617,878合计9,766，34427,058，3181,372，848699,2891，967,90340，864,702124，192366,14468，212246,174534，1811,338，9032,1961，341,09939，523,603
按经济部门按经济部门分配，该行的投资组合高度多样化，没有显示出对特定行业的显着百分比敞口，并随着时间的推移促进了稳定的投资组合。8.2% 8.5% 13.6% 20.7% 27.6% 42.4% 42.6% 14.8% 0.2%同业消费抵押商业性社会服务和其他社区服务贸易房地产服务农业、畜牧业、渔业、林业等制造电力、燃气及水建设运输金融服务电讯矿业石油及天然气总组合商业组合0% 20% 40% 60% 80% 100%债务人的信贷质素于2025年12月底，不良贷款率稳定在3.2%，而减值比率则增加至7.1%，反映客户如何重组其债务。需要注意的是，贷款增长放缓意味着资产质量指标的改善实现较慢。关于商业投资组合，在2025年期间，我们开展了多项举措来提高这一投资组合的质量，包括一些核销。因此，商业不良率从2024年9月的4.1%改善至2025年12月的3.6%，而商业减值比率在2025年12月稳定在8.6%。由于近年来家庭流动性流失和每月还款额增加，抵押贷款组合在2024年恶化。因此，与五年前相比，在劳动力市场走弱的环境下，我们看到了支付行为的恶化。2025年期间，客户开始重新协商贷款，这反映在拖欠率上，拖欠率从2024年12月的5.4%增加到2025年12月的6.3%。重要的是要记住，抵押贷款是由财产担保的，我们维持约60%的未偿贷款组合的贷款与价值（LTV）比率。消费组合继续表现良好，减值比率稳定在5.4%，2025年12月不良率为2.5%。贷款损失准备金总额同比增长8.9%，反映出资产质量有所改善，考虑到商业贷款组合方面的举措，环比下降0.9%，这些举措在今年第二和第三季度更为显著。因此，包括额外拨备在内的不良贷款覆盖率在2025年12月达到114.5%，预期损失率（贷款损失拨备除以贷款总额）增加至3.3%。40
资产质量%变化百万瑞士法郎Dec-25 Sept-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 Dec-25/Sept-25贷款总额140,932，88040,988，27841,323，844（0.9%）（0.1%）贷款损失准备（LLAs）2（1,526，305）（1,501，054）（1,513，346）0.9% 1.7%不良贷款3（不良贷款）1,332，6601,257，5711,3741.6% 6.0%消费者不良贷款153,358139，896132,14516.1% 9.6%商业不良贷款636,629615，143726,355（12.4%）3.5%抵押不良贷款542,674502，533452,87519.8% 8.0%减值贷款4 2,941，6282,813，比率（不良/贷款总额）3.2% 3.1% 3.2%消费不良率2.5% 2.4% 2.2%商业不良率3.6% 3.4% 4.1%抵押贷款不良率3.1% 2.9% 2.6%减值贷款比率（减值/贷款总额）7.1% 6.8% 6.7%消费减值比率5.4% 5.2% 5.2%商业减值比率8.6% 8.2% 8.6%抵押贷款减值比率6.3% 6.0% 5.4%不良贷款覆盖率6114.5% 119.4% 115.4%无抵押贷款覆盖率7167.6% 172.0% 155.5%消费者覆盖率8325.7% 352.4% 379.7%商业覆盖率9129.5% 131.0% 114.7%抵押贷款覆盖率1037.2% 40.2% 39.3% 1。包括同业借款。2.调整后包括额外准备金（2024年为2990亿美元，2025年9月和12月为1850亿美元）3。至少一期逾期90天以上的总贷款金额。4..包括：（a）就个别评估减值的贷款而言：（i）分类为C1至C6的所有客户贷款的金额及ii）至少有一笔贷款违约的所有客户的金额（逾期少于90天的抵押贷款除外），不论类别；及（b）就集体评估减值的贷款而言，客户拖欠至少一笔贷款或已重新谈判的所有客户贷款的金额。5.LLA/贷款总额。衡量银行为其提供内部模型和FMC规定的贷款拨备的百分比。调整后包括额外拨备（2024年为2990亿美元，2025年9月和12月为1850亿美元）。6.LLA/NPLs。调整后包括额外拨备（2024年为2990亿美元，2025年9月和12月为1850亿美元）。7.商业和消费者不良贷款。调整后包括额外准备金（2024年为2820亿美元，2025年9月和12月为1680亿美元）8。消费者LLA/消费者不良贷款。调整后包括为消费者投资组合提供的600亿美元额外准备金。9.商业/商业不良贷款。调整后包括2024年的1280亿美元和2025年9月和12月的1080亿美元。10.抵押贷款LLA/抵押贷款不良贷款。调整后包括170亿美元的抵押贷款组合额外准备金。市场风险可以影响银行的市场风险主要有四种：汇率、通货膨胀、利率、流动性。他们的衡量和控制由市场风险管理团队负责，该团队是风险分部的一部分。限额由各主管委员会批准，主要是市场委员会和资产负债委员会（ALCO）。主要的市场风险也由整体风险委员会审查。41
财务和资本管理领域作为财务司的一部分，具有以下职能，由ALCO和风险管理部门监督和控制：•通过寻求最有效的融资策略来优化负债成本，包括发行债券和银行信贷额度。•管理短期和长期监管流动性限额。•通胀风险管理和风险暴露。•管理本外币汇率风险。•资本充足性和要求。流动性风险财务管理领域使用流动性资产组合管理流动性风险，确保银行始终保持充足的流动性，以覆盖短期波动和长期融资，符合内部监管流动性要求。财务管理部从所有业务单位收到有关其金融资产和负债的流动性状况的信息，以及来自未来业务活动的其他预计现金流量的细目。根据这些信息，该地区维持一个短期流动性资产组合，主要包括流动性投资、贷款和对其他银行的垫款，以确保银行有足够的流动性。业务部门的流动性需求通过财务管理的短期转账来满足，以覆盖短期波动和长期融资，以解决所有结构性流动性需求。该行每日监测其流动性状况，确定未来的现金流入和流出。此外，压力测试在每月月底进行，使用包括正常市场状况和市场波动的多种情景。流动性政策和程序须经本行董事会审议批准。定期报告由市场风险部生成，详细说明银行及其子公司的流动性状况，包括例外情况和采取的纠正措施。这些报告定期提交给ALCO进行审查。该行从零售、中型市场和公司客户获得活期和定期存款。财务部从代理行、债务工具、商业票据、批发定期存款中获取资金。虽然对银行的债务和债务工具大多在一年以上到期，但客户和批发存款的期限往往较短，很大比例在90天内支付。这些存款的短期性增加了银行的流动性风险，因此，银行通过持续监测市场趋势和定价管理积极管理这一风险。高质量流动性资产高质量流动性资产（HQLA）是流动性风险管理的重要组成部分。它们由资产负债表资产组成，主要由不作为抵押品、信用风险较低、二级市场较深的金融投资组成。根据巴塞尔III标准，这些资产分为三层，一级资产流动性最强，三级资产流动性最差。42
截至2025年12月31日，该银行的ALAC金额为81.36013亿美元，主要对应于Level 1流动性资产，主要由智利共和国债券、智利中央银行债券和美国财政部债券组成。流动资产（合并百万瑞士法郎）Tier 1：available，1,904，994 Tier 1：Fixed Income，6,227，856 Tier 2：Fixed Income，3,163 regarding liquidity，the main measures managed by the Bank of Finance Division are following：1。流动性覆盖率（LCR）。2.净稳定融资比率（NSFR）。LCR流动性覆盖率（LCR）衡量的是流动性资产相对于净现金流出的百分比。该指标是巴塞尔III标准所要求的，为资产和负债提供了一个可持续的期限结构，使银行能够保持与其活动相关的稳定资金状况。截至2025年12月31日，桑坦德银行智利的这一指标为187.7%，高于最低标准（100%）。这反映了董事会通过ALCO委员会建立的保守的流动性要求。LCR190.8 % 192.9% 177.7% 171.8% 187.7% DIC-24 Mar-25 Jun-25 Sept-25 DIC-25 43的演变
NSFR该指标是巴塞尔协议III要求的地方监管版本的NSFR，它为资产和负债提供了一个可持续的期限结构，使银行能够相对于其运营保持稳定的资金状况。截至2025年12月31日，NSFR115.1 %。NSFR106.3 % 104.3% 106.6% 111.0% 115.1%的演变Dec-24 Mar-25 Jun-25 Sep-25 Dec-25利率风险：银行账簿为其理财组合（银行账簿），银行的负债多于资产暴露于短期利率，导致利率调整发生时的错配。为了管理这一风险，桑坦德银行智利进行了一项针对本币和外币的敏感性分析。通过模拟，对利率变动可能对当年预算的资本和净财务收入造成的最大潜在损失设定了限制。2025年12月31日对财务收入的影响对资金理财组合的影响–本币（百万美元）亏损额度175,196370，271高9,968186，784低11,60596，459平均703131,800理财组合–外币（百万美元）亏损额度40,531180，138高9,58668，145低——平均1,09920，534理财组合–合并（百万美元）亏损额度175,196370，271高27,182348，027低4,600237，954平均13,044273，79244
VaR交易组合在交易组合的情况下，使用风险价值（VaR）限制估计和管理风险，这些限制一直保持在既定的风险限制范围内。由于资产负债委员会（ALCO）制定的规则，银行不应该有重大的外币敞口；因此，所有汇率风险都包含在交易组合中，并使用风险价值（VaR）限制进行计量和控制。下表显示了该行交易组合综合VaR的演变，其中包括外汇风险和利率风险。VAR2025年12月31日百万美元合并：高2.87低1.05平均1.67固定收益投资：高2.83低0.96平均1.36外币投资高2.62低0.16平均1.04通货膨胀风险银行持有的资产和负债根据投资组合（UF）的变化进行调整。通常，银行以用友计价的资产多于负债，因此，通胀温和上升对再调整收入有正面影响，而用友价值下降则对银行的利润率产生负面影响。为了管理这种风险，ALCO对以用友网络计价的资产和负债之间的差额占生息资产的百分比建立了一套限制。GAP UF（百万瑞士法郎）7,130，753 di c-21 m ar-2 2 ju ne 22 se pt-2 2 de c-22 m ar-2 3 ju ne 23 se pt-2 3 de c-23 m ar-2 4 ju ne 24 se p-24 de c-24 m ar-2 5 ju ne 25 se p-25 de c-25 — 5,000，00010,000，00015,000，000操作风险截至2025年12月31日，操作风险损失总额为41,170百万瑞士法郎，主要与外部欺诈费用有关。45
第七节：信用风险分类本行信用评级如下：国际排名穆迪评级银行存款A2/P-1基准信用评估Baa1调整后基准信用评估Baa1高级无抵押A2展望稳定标准和普尔评级长期外国发行人信用A-长期本地发行人信用A-短期外国发行人信用A-2短期本地发行人信用A-2展望稳定JCR评级外币长期债务A +展望稳定HR评级长期发行人信用AA-展望稳定KBRA评级高级无抵押债务A展望稳定本地排名本地评级Feller Rate ICR Shares Level 1 1CN1短期存款N1 + N1 +长期存款AAA AAA抵押融资债券AAA AAA高级债券AAA次级债券AA + AA + 46
第8节：截至2025年12月31日的股票表现股东构成自由流通股33%桑坦德集团67%平均交易量百万美元，截至12月31日的过去十二个月，202511.35.26.1圣地亚哥证券交易所NYSE DIC-25总回报Santander ADR vs. MSCI EM（Base 100 = 12/31/2024）74.23 4.3 BSAC MSCI EM Dec-24 May-25 Aug-25 Dec-25 Total Return Santander vs IPSA（Base 100 = 12/31/2024）60.556.9 BSAN IPSA Dec-24 May-25 Aug-25 Dec-25股票价格ADR价格（美元）12M25 31/12/2025：31.10最高：31.67最低：18.24当地股票价格（美元）12M25 31/12/2025：71.10最高：71.99最低：46.00股息年度支付美元/股%利润较上年20222.4760% 20232.5760% 20241.84 70% 20253.1970%股票信息市值：*:12.30 P/BV（31/12/2025）**：2.90股息率***: 5.4%*截至2025年12月31日的价格/最近12个月的收益。**截至2025年11月30日的价格/账面价值。***以上次派发股息股权登记日的收盘价为基准47
附件1：战略我们的战略在其进驻智利的四十多年中，桑坦德银行智利公司在市场份额、资产实力和盈利能力方面均取得了领先。我们的成功是建立在明确的目标、使命和做事方式之上的。我们的宗旨我们的使命我们的风格帮助人们和企业茁壮成长成为最好的金融服务公司，以负责任的态度行事并赢得我们的员工、客户、股东和社区的忠诚。简单、个性化和公平我们的价值创造战略：此外，该战略是在全球层面的集团原则范围内制定的，所有运营都必须以组织范围的目标为目标。48
我们战略的关键发展数字银行与工作/咖啡馆我们的战略基于尖端技术和以客户为中心的流程和产品。我们正在建设一家在数字渠道方面具有优势的银行，这些渠道能够实现安全、快速和用户友好的数字入职，为大众市场和我们的中小企业提供数字账户，并通过Getnet为企业家和中小企业提供支付服务。这些举措不仅鼓励我们的客户变得越来越数字化，而且还通过提供交易服务的初步方法，增加了这些细分领域的金融包容性，并有可能扩展到包括其他产品和融资选择，例如信用卡和贷款。将我们的分行网络转变为Work/Caf é是我们战略的关键部分，评估客户在不同领域的需求，并提供分行，不仅满足他们的财务需求，还为他们提供一个愉快的环境来接近我们。客户：客户：2022202320242025客户总数3,910，0944,052，3144,311，4884,608，182忠实客户855,156850，9051,305，9531,378，876数字客户1,981，5402,113，1282,238，7742,291，971客户总数同比增长6.9%，包括银行持续努力关闭未使用账户以保护客户免受欺诈和网络攻击的影响。同样，在数字化举措取得成功的推动下，数字客户同比增长2.4%。数字客户：由于这些努力，该行在经常账户的市场份额保持强劲。根据最新的公开资料，截至2025年11月，我们在经常项目中的市场份额达到21.8%。这些数字不包括我们的储蓄账户。另一方面，美元支票账户需求持续增长。截至2025年11月，我们持有39.2%的市场份额，并在过去十二个月内开设了76,000个美元支票账户，这要归功于在线开立这些账户的便利性以及客户的持续需求。此外，我们的数字客户群不断扩大，覆盖超过230万数字客户，占我们活跃客户的85%。这些以支票账户持有人居多，最受欢迎的产品是存款、信用卡、投资基金、一般保险等。数字客户1,246，9962,291，971 di c-19 se pt-2 0 ju n-21 m ar-2 2 di c-22 se pt-2 3 ju n-24 m ar-2 5 di c-25*数字客户是指每月至少一次在线或通过应用程序访问其账户的客户。49
关于我们的中小企业，由于Getnet（我们的收单银行）和我们的100%数字中小企业活期账户等举措，我们正在保持强劲的账户增长，这些举措提供了对活期账户、借记卡和我们的业务交易平台Office Banking的访问。通过这些举措，我们提供范围广泛的产品，满足他们的交易需求并支持他们的业务增长。中小企业客户：总计和活跃（千人）339,259467，720192,145260，648客户总数活跃客户Mar-23 Dec-25公司在CLP和MX的当前账户数（千人）301,196547，520 Mar-23 nov-25 + 4%到中小企业客户+ 6% YoY活跃中小企业客户+ 19% YoY Current Accounts for companies with these initiatives，including Getnet，we continue to see significant growth in current accounts for SMEs and companies，which are projected to increase 19% YoY to Number 2025，reaching a market share of 40.2%，according to data published by the CMF（Chilean Financial Market Commiss由于我们与这些中小企业建立关系的方式以及我们数字渠道的便利，我们还看到中小企业客户增长同比增长4%。此外，我们为符合条件的客户提供信用卡和其他融资选择。拓展支付服务GETNet进军智利收单市场继续展现积极成果。客户获取一直很强劲，在中小企业强劲需求的推动下，已有超过31万台POS终端投入运营，并扩展到需要主机到主机解决方案的大型客户。Getnet为更成熟的客户提供了一个集成的支付系统。最近，桑坦德银行的POS终端已转变为金融服务点，在数千家当地企业实现了从账单支付到存款和国际转账的一切功能。甚至只需三分钟就能在一些门店开立支票账户，无纸化。这有助于我们的中小企业客户在他们的商店中提供更多服务，同时我们在更高效的地点增加我们的存在。此外，电子商务也在吸引商家扩大线上销售。50
We continue to grow in Work/Caf é branches As of December 2025，we have a total of 94 Work/Caf é locations，which includes different types such as Work/Caf é Investments，StartUp，Expresso and regular locations，and we are in the process of renovating traditional branches to a work/Caf é look and feel。作为工作/咖啡馆网络的一部分，我们有12个工作/咖啡馆快递地点。这些是我们的交易中心，提供柜员或自助服务选项、服务台、印卡机和产品交付储物柜——所有这些都是工作/咖啡馆形式。在这里，我们的客户可以在高效、安全的环境中进行交易，提供增强的客户体验。这些高科技分行为我们的现金管理提供了更高的效率，使我们能够继续巩固我们的分行网络。有了以上这些，我们继续在我们的分行网络中找到效率，我们有超过36%的分行无现金。由于我们所有的努力，在NPS方面在智利竞争对手中处于领先地位，我们的客户对我们非常满意。截至2025年12月，我们的NPS达到了59个点，我们的联络中心达到了69个点。我们的数字渠道也继续成为一项优势，我们的APP实现了75的NPS，我们的网站获得了73分。545659605855575756565860605959595757585950515353545452565956475262635758575961624545464848485153515151515556565456545545530343841404246454343465048444748464754桑坦德同业1同业2同业*3月21日6月21日9月21日12月21日3月22日6月22日9月22日12月22日-3月22日-6月23日9月23日-12月23日-3月24日6月24日9月24日-12月24日-3月25日9月25日-12月25日69分联络中心75分申请（APP）73分网站1。来源：Activa为Santander进行的研究，基于6个月期间的50,000次客户调查和超过1,200次竞争对手调查。跨越服务质量、产品质量、品牌形象三个主要属性衡量净整体满意度和净推荐度。给出9分或10分的客户减去给出1-6分的客户的百分比。由外部提供商审核。*竞争对手：BCI、Banco de Chile、Banco Estado、Ita ú、Scotiabank Corporate Governance有关我们的公司治理、董事会和组织结构的更多信息，请参阅我们网站的公司治理部分。51
最新事件有关本行最新发展的进一步资料，请参阅财务报表附注5及49。奖项•最佳雇主认证2025年1月（连续第七年）• EuroMoney：智利最佳银行，智利超高净值细分市场最佳私人银行。•美国绿色建筑委员会：绿色建筑领导力奖，表彰其致力于发展可持续基础设施，突出其在可持续发展和高效设计其空间方面的战略愿景。•全球金融：智利中小企业最佳银行。•拉丁金融：智利最佳银行。•银行家：智利最佳银行。52
附件2：负责任的银行业Santander Chile已将可持续性置于其各利益相关者价值创造的核心。帮助人们和企业茁壮成长的企业宗旨需要有长远的眼光，以创造力和创新来适应环境不断变化的需求，管理当前和未来的社会和环境风险。这一做法与环境署金融机构的负责任银行原则保持一致，该行自2019年以来一直坚持这一原则。负责任银行调整原则使经营战略与社会需求保持一致。影响正面影响和减少负面影响。客户繁荣与客户分享。利害关系方利害关系方参与。治理和企业文化公司治理和目标设定透明度和问责制账户透明度和问责制。自2019年以来，智利桑坦德银行以公开宣布的2025年目标指导其可持续发展管理。对负责任银行的承诺是逐步和逐步实现的，包括目标数量的增加，以及其中一些目标的早日实现。这些是：目标20242025目标客户可持续融资（自2021年以来累计百万美元）11.2341,8061，500至2025年消除性别薪酬差距（%）1.22 0.73 20至2025年高级管理职位的女性（%）3941.83 9.2至2025年获得财务授权的人（自2019年以来累计人数）33,581，9974,105，7174,000，000到2025年受益于社区投资计划的人（自2019年以来累计人数）542.13 14600.87 24500,000到2024年董事会中的女性（%）4444维持40-60 1。这对应于Green + SLL。2025年数据是指2025年9月。2.包括银行提供的福利在内，工资差距趋向于零。数据截至每年10月。3.它汇集了纳入金融系统的人员和接受过金融教育内容的人员。4.一旦在2024年实现社区支持举措的总目标，桑坦德银行智利将继续在这一领域开展行动并进行报告。从2025年起，那些接受援助的人将被视为具有金融知识。短期内没有计划与该事项相关的新目标。53
ESG指标由于桑坦德银行坚定致力于人的进步、尊重环境和良好的公司治理，这也体现在其坚持主要的可持续发展和负责任的银行举措，桑坦德银行实现了以下ESG指标：在智利、MILA和新兴市场中，这一国际基准指数评估公司在经济、社会和环境领域的可持续表现。我们目前的得分为85分，在参与这一指数的公司中处于第96个百分位之内。与指数中的其他银行相比，在环境和社会层面被纳入新兴拉丁美洲和新兴全球积极评价。2021年初，圣地亚哥证券交易所推出了新的标普 IPSA ESG指数。智利是第三个拥有纳入这些维度并使用与DJSI相同方法的指数的拉丁美洲国家。在构成IPSA的30家公司中，有29家被纳入这一指数。54
附件3：资产负债表Dec-25 Dec-24 Dec-25/Dec-24 Assets CH百万美元%变动现金及存放于银行的款项1,975，6442,695，560（26.7%）在收款中的现金项目1,185，633572,552 107.1%以公允价值计量且其变动计入收益的金融资产11,594，40512,639，097（8.3%）金融衍生工具合同10,879，77712,309，770（11.6%）债务性金融工具714,628329，327117.0%以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产3,889，9522,762，38840.8%债务性金融工具3,598，3662,687，48533.9%其他金融工具291,58674，903289.3%套期会计金融衍生工具合同261,192843，628（69.0%）以摊余成本计量的金融资产净额68,07131，258117.8%应收客户债权和应收账款-商业16,647，20017,115，723（2.7%）应收客户债权和应收账款-抵押17,258，52517,398，598（0.8%）应收客户债权和应收账款-消费者5,617，8785,563，9191.0%公司投资67,04059，78512.1%无形资产91,47588，6693.2%财产，厂房及设备178,955198，092（9.7%）有租赁权的资产93,482114，546（18.4%）当期税金1136088.3%递延税款486,523459，9775.8%其他资产2,644，0442,535，7754.3%非流动资产及待售处置组81,59950，21462.5%资产总额68,094，95668,458，933（0.5%）负债CH百万元%变动在清过程中的现金项目1,068，216497,110114.9%以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债10,587，30812,155，024（12.9%）金融衍生工具合同10,587，30812,155，024（12.9%）套期会计金融衍生工具合同912,716898，3941。和其他活期债务14,075，59014,260，609（1.3%）存款和其他定期存款16,493，78317,098，625（3.5%）回购协议和证券贷款的债务2,755，243276,588896.2%与银行的债务3,434，2374,337，947（20.8%）已发行债务性金融工具7,699，1008,133，275（5.3%）其他金融债务224,321200，54111.9%租赁合同债务40,64966，882（39.2%）已发行监管性资本金金融工具2,577，9612,604，079（1.0%）或有事项准备金168,594121，63838.6%股利准备金，已发行监管资本金融工具付息、重估637,190606，1415.1%信用风险特别准备247,533343，788（28.0%）当期税金83,08448，54871.1%递延税款1,785 —–%其他负债2,248，0062,412，910（6.8%）负债总额63,255，31664,062，099（1.3%）权益资本891,303891，3030.0%准备金3,459，8003,232，5057.0%其他累计综合收益（71,181）（107,174）（33.6%）业绩中不重分类的项目1,7161，39323.2%业绩中可重分类的要素（72,897）（108,567）（32.9%）累计利润（亏损）自已发行监管资本金融工具付息及重估（637,190）（606,141）5.1%股东权益合计4,719，6984,292，44010.0%非控股权益119,942104，39414.9%权益总额4,839，6404,396，83410.1%负债及权益总额68,094，95668,458，933（0.5%）55
附件4：损益表年初至今Dec-25 Dec-24 DIC-25/Dec-24 CH百万美元%变动利息收入3,406，1543,620，583（5.9%）利息支出（1,659，285）（2,115，842）（21.6%）净利息收入1,746，8691,504，74116.1%调整收入389,455474，234（17.9%）调整费用（119,628）（160,672）（25.5%）调整净收入269,827313，562（13.9%）净利息收入和调整2,016，6961,818，303 10.9%手续费及佣金收入1,040，644960,1688.4%手续费及佣金支出（444,813）（413,102）7.7%手续费及佣金净收入595,831547，及以摊余成本计量的负债及以公允价值计量且其他综合收益变动的金融资产2,938（37,068）--%变动，外币调整和套期会计306,963 199,38354.0%财务净额266,345247，3287.7%对公司投资结果9,28910，436（11.0%）非流动资产和处置组不符合作为终止经营出售条件的结果（3,743）（8,311）（55.0%）其他营业收入7,0 168,048（12.8%）营业总收入2,891，4342,622，87010.2%职工福利义务费用（412,902）（398,819）3.5%管理费用（387,605）（366,431）5.8%折旧及摊销（135,159）（141,435）（4.4%）非金融资产减值（3,747）（1,295）189.3%其他营业支出（101,703）（114,739）（11.4%）营业支出总额（1,041，116）（1,022，719）1.8%信用损失前营业收入1,850，3181,600，15115.6%按摊余成本计提贷款信用风险准备费用（855,731）（675,794）26.6%信用风险特别准备费用94,269（3,359）--%核销贷款回收192,640153，94425.1%按摊余成本计提其他金融资产信用风险减值以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（3,950）（622）535.0%信用损失费用（572,772）（525,831）8.9%税前日常活动净收益1,277，5461,074，32018.9%所得税（207,934）（209,811）（0.9%）日常活动净收益1,069，612864,50923.7%股东应占收益1,053，209857,62322.8%非控股权益收益16,4036，886138.2% 56
附录5：季度损益表4Q25 3Q25 4Q24 4Q25/4Q24 4Q25/3Q25 CH百万美元%变动利息收入857,007857，429872,542（1.8%）—%利息支出（403,810）（422,901）（449,053）（10.1%）（4.5%）净利息收入453,197434，528423,4897.0% 4.3%调整收入84,94144，817154,007（44.8%）89.5%调整费用（33,929）（405）（56,774）（40.2%）8277.5%调整净收入51,01244，41297,233（47.5%）14.9%净利息收入和调整504,209478，940520,722（3.2%）5.3%铁及佣金收入154,689144，449138,74711.5% 7.1%以公允价值计量且其变动计入收益的金融资产（119,994）94,96586，954（238.0%）（226.4%）因终止确认以摊余成本计量的金融资产和负债以及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产9145,0703，645（74.9%）（82.0%）变动，外币调整和套期会计170,058（18,834）（23,751）（816.0%）（1002.9%）净财务结果50,97881，20166,848（23.7%）（37.2%）对公司投资结果2,4262，4123,958（38.7%）0.6%非流动资产和处置集团不符合作为终止经营业务出售的结果（2,948）3,934（4,848）（39.2%）（174.9%）其他营业收入4,8768651，412245.3% 463.7%营业总收入714,230711，801726,839（1.7%）0.3%职工福利义务费用（104,907）（102,189）（100,431）4.5% 2.7%管理费用（86,297）（95,845）（90,412和摊销（34,009）（33,124）（35,723）（4.8%）2.7%非金融资产减值（823）（1,826）（1,295）（36.4%）（54.9%）其他营业支出（33,914）（30,714）（37,294）（9.1%）10.4%营业支出总额（259,950）（263,698）（265,154）（2.0%）（1.4%）信用损失前营业收入454,280448，103461,685（1.6%）1.4%按摊余成本计提的贷款信用风险准备费用（192,491）（186,349）（177,287）8.6% 3.3%信用风险特别准备费用（1,953）（1,466）（2,960）（34.0%）33.2%收回核销贷款55,9194以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（3,858）744（1,076）258.6%（618.5%）信用损失费用（142,383）（143,625）（132,311）7.6%（0.9%）税前日常活动净收益311,897304，478329,373（5.3%）2.4%所得税（51,705）（53,612）（55,675）（7.1%）（3.6%）日常活动净收益260,192250，866273,698（4.9%）3.7%股东应占收益255,340247，514276,514（7.7%）3.2%非控股权益收益4,8523，352（2,815）（272.4%）44.7% 57
附件6：关键季度比率及其他相关信息（百万瑞士法郎）4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25 Loans Consumer 5,911，6375,861，1605,895，8185,901，5956,057，304 Mortgage 17,559，76917,546，29717,486，51417,454，30617,443，563 Commercial 17,821，15417,653，19917,545，36517,600，14817,363，836 Interbank 31,28338，0 1014,84532，23068,178 Total loans（including interbank）41,323，84341,098，66640,942，54240,988，27840,9/存款丨93.9% 96.9% 98.4% 100.3% 96.8%平均余额平均生息资产49,114，91949,532，73050,519，02050,627，39850,876，386平均贷款40,811，04441,032，86041,006，75240,989，87740,925，553平均资产67,468，70567,388，89667,259，74967,521，31568,694，623平均活期存款13,336，19613,621，94713,645，30413,078，83713,340，062平均权益4,252，3314,319，1504,455，0154,541，3564,653，722平均可用资金（活期+7,030，7147,085，7787,047，322核心资本比率10.5% 10.7% 10.9% 10.8% 11.0%一级比率12.2% 12.3% 12.4% 12.4% 12.5%二级比率4.9% 4.6% 4.5% 4.3% 4.4% BIS比率17.1% 16.9% 16.9% 16.7% 16.9%盈利能力和效率净息差（NIM）² 4.2% 4.1% 4.1% 3.8% 4.0%效率比φ 36.5% 35.0% 35.6% 37.0% 36.4%成本/资产丨1.6% 1.5% 1.6% 1.6% 1.5%平均活期存款/创收资产27.2% 27.5% 27.0% 25.8% 26.2%平均股本回报率26.0% 25.7% 24.5% 21.8% 21.9%平均资产回报率1.6% 1.6% 1.6% 1.5% 1.5% RWA回报率2.7% 2.6% 2.9% 2.4% 58
（CH $百万）4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25资产质量受损组合2,782，5622,852，1712,789，7062,813，3872,941，628不良贷款（NPLs）1,311，3741,314，3311,229，8301,257，5711,332，660逾期贷款（more90日以上）640,821659，099613,698664，852697,497拨备（1,214，346）（1,312，668）（1,296，712）（1,315，955）（1,341，207）减值/总贷款6.7% 6.9% 6.8% 7.1%不良贷款/总贷款3.2% 3.2% 3.2% 3.0% 3.1% 3.2% PDL/总贷款1.5% 1.6% 1.7%不良贷款覆盖率（拨备/不良贷款）92.6% 99.9% 105.4% 100.6% PDL覆盖率（拨备/PDL）189.5% 199.2% 211.3% 197.9% 192.3%预期损失率（拨备/贷款）丨2.9% 3.2% 3.2% 3.3%信用成本（年化拨备费用/平均贷款）1.3% 1.4% 1.4%和服务渠道（#）客户总数4,311，4884,337，4234,514，5524,579，8484,608，182数字客户2,238，7742,281，6062,299，2872,292，4962,291，971分支机构236237231229 ATM（包括存管ATM）2,0592，0852,0662，0632,055员工8,7578，7128,6608，5838,526市场信息（期末）每股净收入（美元）1.47 1.47 1.40 1.30 1.40每ADR净收入（美元）0.59 0.62 0.60 0.50 0.60股价47.30 54.0058.2063.70 71.10 ADR价格18.80 22.80 24.60 26.50 31.10市值（美元mm）8,71110，7321471471471471471其他数据季频变动1.3% 1.2% 1.0% 0.6% 0.6%货币政策利率（名义）5.0% 5.0% 5.0% 4.8% 4.5%观察美元（美元/美元）（期末）994.10954.12 931.50961.65 900.691。比率=（贷款净额-以长期债券融资的按揭部分）/（定期存款+活期存款）。2.NIM =年化净利息收入除以生息资产。3.效率比=营业费用/营业收入。4.成本/资产=（人员费用+管理费用+折旧）/总资产。5.减值组合：减值贷款包括：（a）就个别评估减值的贷款而言，（i）向评级为C1至C6的客户提供的所有贷款的账面价值，及（ii）向个别客户提供的一笔贷款已违约的贷款的账面价值，不论类别，但如按揭贷款的逾期金额少于90天，则不包括住宅按揭贷款；及（b）就集体评估减值的贷款而言，（i）向客户提供的所有贷款的账面价值，当向该客户提供的一笔贷款已违约或已重新谈判时，不包括当前的住宅抵押贷款，以及（ii）如果违约或重新谈判的贷款是住宅抵押贷款，则向该客户的所有贷款。6.NPL：本金+逾期90天或以上的所有贷款的未来利息。7.逾期贷款：分期总额加逾期90天以上授信额度。8.预期赔付率：基于内部信用模型和CMF指引。银行必须100%覆盖风险指数。9.UF变化：使用周期内的Unidad de Fomento（UF）的变化计算得出。59
