美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
TERM0根据第13或15（d）条提交的季度报告
1934年证券交易法
截至2022年9月30日的季度
或
TERM0根据第13或15（d）条提交的过渡报告
1934年证券交易法
委员会档案编号001-31747
（注册人在其章程中指明的确切名称）
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（国家或其他管辖权 |
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（美国国税局雇主 |
公司或组织） |
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识别号） |
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11407 Cronhill Drive，A套房 |
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马里兰州Owings Mills |
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|
（主要执行办公室地址） |
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（邮编） |
登记员的电话号码，包括区号：（410）363-3000
不适用
（以前的名称、以前的地址和以前的财政年度，如果与上次报告相比有所改变。）
用复选标记表明登记人（1）在过去12个月内（或登记人须提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条规定提交的所有报告，（2）在过去90天内一直受该等备案规定所规限。是TERM0
用复选标记表明登记人在过去12个月内（或在要求登记人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据文件。是TERM0
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。大型加速申报者TERM0非加速申报者TERM0小型报告公司TERM0新兴成长型公司TERM0
如果是一家新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是TERM0
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
交易代码（s） |
注册的每个交易所的名称 |
|
|
纽约证券交易所MKT有限责任公司 |
截至2022年11月21日，注册人普通股的流通股数为2,312，887股。
第一部分-财务资料
项目1。 |
简明合并财务报表 |
Universal Security Instruments, Inc.及附属公司
简明合并资产负债表
物业、厂房及设备 |
（未经审计） |
（经审计） |
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2022年9月30日 |
|
2022年3月31日 |
|||
流动资产 |
|
|
|
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||
现金 |
$ |
|
$ |
438,735 |
||
应收账款： |
|
|
|
|||
贸易，减去呆账备抵 |
|
631,205 |
|
1,290,481 |
||
其他应收款 |
409,198 |
— |
||||
应收雇员款项 |
|
7,631 |
|
6,731 |
||
|
1,048,034 |
|
1,297,212 |
|||
|
|
|
|
|||
应收因数 |
|
|
|
|
||
库存–制成品 |
|
|
|
|
||
预付费用 |
|
|
|
|
||
|
|
|
||||
流动资产总额 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|||
无形资产-净额 |
|
38,009 |
|
|
||
财产和设备–净额 |
398,133 |
|
||||
其他资产 |
|
4,000 |
|
4,000 |
||
|
|
|
||||
总资产 |
$ |
11,485,450 |
$ |
11,521,121 |
||
|
|
|
|
|||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
||
信贷额度-系数 |
$ |
|
$ |
2,157,086 |
||
应付票据-Eyston Company Ltd。 |
481,440 |
1,081,440 |
||||
经营租赁负债的短期部分 |
147,593 |
131,880 |
||||
应付账款-贸易 |
|
1,896,110 |
|
1,572,356 |
||
应付帐款– Eyston Company Ltd。 |
|
709,434 |
|
985,077 |
||
应计负债： |
|
|
||||
应计工资和雇员福利 |
|
163,007 |
|
160,025 |
||
应计佣金和其他 |
|
230,893 |
|
459,440 |
||
|
|
|||||
流动负债合计 |
|
6,504,547 |
|
6,547,304 |
||
经营租赁负债的长期部分 |
248,033 |
|
335,411 |
|||
承诺与或有事项 |
|
— |
|
— |
||
|
|
|
|
|||
股东权益 |
|
|
|
|
||
普通股，每股面值0.01美元；授权20,000，000股；截至2022年9月30日和2022年3月31日已发行和流通的2,312，887股 |
|
23,129 |
|
23,129 |
||
额外实收资本 |
|
12,885,841 |
|
12,885,841 |
||
累积赤字 |
|
(8,176,100) |
|
(8,270,564) |
||
股东权益总额 |
|
4,732,870 |
|
4,638,406 |
||
负债总额和股东权益 |
$ |
11,485,450 |
$ |
11,521,121 |
||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
Universal Security Instruments, Inc.及附属公司
简明综合收益表
（未经审计）
截至9月30日的三个月， |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||
|
||||||
净销售额 |
$ |
5,857,141 |
$ |
5,272,223 |
||
销货成本 |
|
4,295,526 |
|
3,696,045 |
||
|
|
|||||
毛利 |
|
1,561,615 |
|
1,576,178 |
||
|
|
|||||
销售、一般和行政费用 |
|
1,189,243 |
|
1,357,103 |
||
研究和开发费用 |
|
103,245 |
|
97,070 |
||
|
|
|||||
营业收入 |
|
269,127 |
|
122,005 |
||
|
|
|||||
其他费用： |
|
|
||||
利息支出 |
|
(68,525) |
|
(14,309) |
||
|
|
|
|
|||
净收入 |
$ |
200,602 |
$ |
107,696 |
||
|
|
|
||||
每股收益： |
|
|
|
|
||
基本和稀释 |
$ |
0.09 |
$ |
0.05 |
||
|
|
|
|
|||
用于计算每股收益的股份： |
|
|
|
|
||
加权平均基本和稀释流通股 |
|
2,312,887 |
|
2,312,887 |
||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
Universal Security Instruments, Inc.及附属公司
简明综合收益表
（未经审计）
|
截至9月30日的六个月， |
|||||
|
2022 |
|
2021 |
|||
净销售额 |
$ |
10,492,445 |
$ |
9,940,221 |
||
销货成本 |
|
7,509,607 |
|
7,105,718 |
||
毛利 |
|
2,982,838 |
|
2,834,503 |
||
销售、一般和行政费用 |
|
2,571,846 |
|
2,490,242 |
||
研究和开发费用 |
|
192,507 |
|
198,126 |
||
营业收入 |
|
218,485 |
|
146,135 |
||
其他费用： |
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
(124,021) |
|
(23,798) |
||
净收入 |
$ |
94,464 |
$ |
122,337 |
||
每股收益： |
|
|
|
|
||
基本和稀释 |
$ |
0.04 |
$ |
0.05 |
||
用于计算每股收益的股份： |
|
|
|
|
||
加权平均基本和稀释流通股 |
|
2,312,887 |
|
2,312,887 |
||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
Universal Security Instruments, Inc.及附属公司
简明合并股东权益报表
截至2022年9月30日止六个月
（未经审计）
|
附加 |
|||||||||||||
共同 |
股票 |
实收 |
累计 |
|||||||||||
|
股份 |
|
数额 |
|
资本 |
|
赤字 |
|
合计 |
|||||
截至2022年4月1日的余额 |
|
2,312,887 |
$ |
23,129 |
$ |
12,885,841 |
$ |
(8,270,564) |
$ |
4,638,406 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净损失 |
|
|
|
|
(106,138) |
|
(106,138) |
|||||||
截至2022年6月30日的余额 |
|
2,312,887 |
$ |
23,129 |
$ |
12,885,841 |
$ |
(8,376,702) |
$ |
4,532,268 |
||||
净收入 |
|
|
|
|
200,602 |
|
200,602 |
|||||||
截至2022年9月30日的余额 |
|
2,312,887 |
$ |
23,129 |
$ |
12,885,841 |
$ |
(8,176,100) |
$ |
4,732,870 |
||||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
Universal Security Instruments, Inc.及附属公司
简明合并股东权益报表
截至2021年9月30日止六个月
（未经审计）
|
附加 |
|||||||||||||
共同 |
股票 |
实收 |
累计 |
|||||||||||
|
股份 |
|
数额 |
|
资本 |
|
赤字 |
|
合计 |
|||||
2021年4月1日余额 |
|
2,312,887 |
$ |
23,129 |
$ |
12,885,841 |
$ |
(8,192,414) |
$ |
4,716,556 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净收入 |
|
|
|
|
14,641 |
|
14,641 |
|||||||
2021年6月30日余额 |
|
2,312,887 |
$ |
23,129 |
$ |
12,885,841 |
$ |
(8,177,773) |
$ |
4,731,197 |
||||
净收入 |
107,696 |
107,696 |
||||||||||||
2021年9月30日余额 |
2,312,887 |
$ |
23,129 |
$ |
12,885,841 |
$ |
(8,070,077) |
$ |
4,838,893 |
|||||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
Universal Security Instruments, Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
截至9月30日的六个月， |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||
经营活动： |
|
|
|
|
||
净收入 |
$ |
94,464 |
$ |
122,337 |
||
为将净收入与业务活动所用现金净额进行核对而作出的调整： |
|
|
||||
折旧及摊销 |
|
10,063 |
|
6,193 |
||
经营资产和负债的变化： |
|
|
||||
应收账款和应收因数增加 |
|
(1,276,912) |
|
(1,298,992) |
||
库存、预付费用和其他费用的减少（增加） |
|
970,998 |
|
(977,530) |
||
应付账款和应计费用减少 |
|
(177,454) |
|
(238,585) |
||
|
|
|||||
经营活动所用现金净额 |
|
(378,841) |
|
(2,386,577) |
||
|
|
|
|
|||
融资活动： |
|
|
|
|
||
借款净额----信贷额度----因素 |
718,984 |
2,394,543 |
||||
应付票据的偿还– Eyston Company Ltd |
|
(600,000) |
|
— |
||
|
|
|||||
融资活动提供的净现金 |
|
118,984 |
|
2,394,543 |
||
|
|
|||||
现金净增加（减少） |
|
(259,857) |
|
7,966 |
||
|
|
|||||
期初现金 |
|
438,735 |
|
160,604 |
||
|
|
|||||
期末现金 |
$ |
178,878 |
$ |
168,570 |
||
|
|
|
||||
补充资料： |
||||||
已付利息 |
$ |
124,021 |
$ |
23,798 |
||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
8
Universal Security Instruments, Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
管理层声明
简明合并财务报表包括Universal Security Instruments, Inc.（USI或本公司）及其全资子公司的账目。除截至2022年3月31日的简明合并资产负债表来自已审计财务报表外，所附简明合并财务报表未经审计。重要的公司间账户和交易已在合并中消除。公司管理层认为，中期简明合并财务报表包括所有调整，只包括正常的经常性调整，这是公允列报中期业绩所必需的。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。中期简明合并财务报表应与公司于2022年3月31日以10-K表格提交美国证券交易委员会的经审计财务报表一并阅读，该报表于2022年7月14日提交。中期经营业绩不一定代表整个财政年度的经营业绩。
如先前报道，于2022年2月25日，公司（USI）与特拉华州公司D-U Merger Sub，Inc.（“Merger Sub”）的全资子公司Infinite Reality，Inc.签订了《合并协议》和《合并计划》，a特拉华州公司（“Infinite Reality”）。2022年5月16日，公司向美国证券交易委员会（SEC）提交了与合并有关的代理声明和S-4表格登记声明。在2022年3月31日之后，公司了解到Thomas Henderson在美国纽约南区地方法院对Universal Security Instruments，Inc.及其董事提起的诉讼，民事诉讼编号：22cv4354。原告声称是公司的股东，并指称公司于2022年5月16日以表格S-4提交的登记声明（当声明生效时，还将向公司股东和无限现实公司股东分发与拟议合并有关的合并委托书）在遗漏重要信息方面存在重大缺陷和误导性，因此，违反了1934年《证券交易法》（以下简称《交易法》）的规定和根据该法颁布的条例。该诉讼旨在禁止合并，指示被告遵守《交易法》的规定，将费用和费用判给原告，并给予法院认为公正和适当的其他救济。本公司认为该诉讼完全没有根据，并将积极抗辩。
流动性和管理计划
鉴于COVID-19在香港、PRC和美国造成或与之相关的停工、隔离和其他限制以及运营和旅行的延误，公司在运送和接收产品方面遇到了延误。
我们为任何经营损失、贸易应收账款和外国库存采购提供融资的短期借款是根据其与Merchant Factors Corporation（Merchant or Factor）的保理协议条款提供的。保理协议项下的借款按最优惠利率加2%计息，并以贸易应收账款和存货作担保。Merchant的预付款由Merchant自行决定，根据Merchant在每次提出预付款请求时对公司应收款、存货和财务状况的评估。截至2022年9月30日，该公司拥有约135000美元的可用设施。截至2022年9月30日，公司未计入成本的贸易和其他应收账款扣除无法收回的备抵后总额约为1040000美元。我们预计，Merchant提供的未来可用性、业务活动产生的现金流量以及收取未计入成本的贸易应收账款将为本报告日期后的未来十二个月提供充足的营运资金。
此外，公司还有一笔应付其主要供应商（Eyston Company Ltd.）的短期票据，需要从2022年4月开始每月支付100000美元，直至偿还剩余本金余额约481000美元。公司与Eyston公司有着长期的密切合作关系，相信如果需要满足短期现金流需求，可以暂缓或延长短期应付票据的付款期限。此外，在任何争议得到解决的情况下，公司的保理商扣留了公司某些应收账款的融资。争议物品的解决工作正在进行之中，在2022年9月30日之后，公司将继续为解决任何争议物品提供支持。本公司预计所有争议金额将得到满意的解决。此外，该公司已向美国海关和边境保护局提出要求退还多付关税的约300000美元（包括预期利息）的海关付款。公司预计这笔退款将在截至2023年3月31日的财政年度内发放。最后，
9
公司已提出申请，要求退还根据《冠状病毒援助救济和经济安全法》（CARES法）的规定为雇员保留信贷支付的约181000美元的工资税。公司预计这笔退款将在截至2024年3月31日的财政年度内发放。虽然不能作出任何保证，但如果管理层的计划在今后十二个月内继续取得成功，公司预计，在本报告发布之日后的未来十二个月内，公司将能够满足其现金需求。现金流量和可用信贷预计足以为本报告印发之日起一年的业务活动提供资金。
信贷额度–因数
2015年，公司与Merchant签订了保理协议（协议），目的是为公司的贸易应收账款提供保理服务，并提供以成品库存为担保的融资。根据该协议，公司可以借入合格应收账款的百分之八十（80%）。额外的资金，被Merchant称为超额预付款，可以提供高达100%（100%）的合格应收账款。超额预付部分（如果有的话）不得超过合格库存的百分之五十（50%），最高不超过500,000美元。
该协定已经延长，现将于2024年1月6日到期，并规定在连续两年期间继续执行该方案，直至该协定的一方终止。截至2022年9月30日，公司在协议项下的借款约为2876000美元，截至2022年9月30日，公司在协议项下的可用资金约为135000美元。应收保理账款的预付款以公司所有的应收贸易账款和存货作抵押，在商户收款时定期偿还，但按要求到期，并按公布的最优惠商业利率计息，加2%（2022年9月30日有效利率为8.25%）。保理协议项下的预付款由Merchant根据其对应收款、库存和我们在每次提出预付款请求时的财务状况的评估自行决定。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设影响在财务报表之日报告的资产和负债数额和披露的或有资产和负债以及报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计数大不相同。
收入确认
公司的主要收入来源是根据采购订单或与客户签订的合同销售安全和安保产品。一旦公司确定客户已获得对产品的控制权，则在某个时间点确认收入。当产品被运送或交付给客户时，控制权通常被视为已转移给客户。未经我方同意，客户不得退换或拒绝接受货物。一般来说，本公司不会给予延长付款条件。在对产品的控制权转移给客户之后，与出境运费相关的运输和装卸费用作为履行成本入账，并记入销售、一般和管理费用。
确认的收入数额反映了本公司预期有权获得的代价，以换取所销售的产品。收入按交易价格扣除可变对价估计数后入账。本公司采用基于历史数据的预期价值法来考虑可变对价估计的影响，其中可能包括贸易折扣、津贴、产品退货（包括退货权）或保修更换。在很可能不会发生累计收入数额的重大逆转的情况下，可变对价估计数列入收入。
根据历史经验，我们已设立备抵，以支付预期的可疑账户。
10
收入分类
本公司将销售从Eyston Company Ltd.（Eyston）获得的产品的相关收入与销售接地故障电路断路器（GFCI）和通风机的相关收入分开列示如下。该公司认为，这种分类最能说明我们的各种产品线的表现和受经济因素的影响。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月，这些类别确认的收入如下：
三个月结束 |
六个月结束 |
|||||||||||
|
|
2022年9月30日 |
|
2021年9月30日 |
|
2022年9月30日 |
|
2021年9月30日 |
||||
销售从Eyston获得的产品 |
$ |
5,232,538 |
$ |
4,409,054 |
$ |
8,737,887 |
$ |
8,676,345 |
||||
GFCI和换气扇的销售 |
|
624,603 |
|
863,169 |
|
1,754,558 |
|
1,263,876 |
||||
$ |
5,857,141 |
$ |
5,272,223 |
$ |
10,492,445 |
$ |
9,940,221 |
|||||
浓度
该公司主要以其商品名称和其他公司的自有品牌销售用于家庭和企业的安全产品。公司从Eyston公司收购其销售的所有烟雾报警器和一氧化碳报警器安全产品，此外，在截至2022年9月30日的三个月和六个月期间，公司有两个客户，分别占16.0%和10.2%，分别占公司净销售额的10.9%和10.4%。截至2021年9月30日的三个月和六个月期间，公司有两个客户，分别占公司净销售额的18.4%和10.1%，12.6%和12.3%。
关联交易
在截至2022年9月30日的三个月和六个月期间，公司首席执行官Harvey B. Grossblatt及其某些直系亲属的信用卡账户上分别记入了约353000美元和990000美元的库存采购和其他公司费用。在截至2021年9月30日的三个月和六个月期间，公司首席执行官Harvey B. Grossblatt及其某些直系亲属的信用卡账户上分别记入了约244,000美元和823,000美元的库存采购和公司其他费用。公司随后全额偿还了这些费用。Grossblatt先生从这些费用中获得里程收益。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月期间的任何时候，未偿还和应付Grossblatt先生的最高金额分别为217066美元和210773美元。截至2022年9月30日，没有应付给Grossblatt先生的款项。
应收款项
应收款项在公司拥有无条件对价权时入账。我们已根据历史经验设立备抵，以支付预期的可疑账户。
剩余履约义务
剩余履约义务是指原预期持续时间为一年或一年以上的合同中已履行或部分履行履约义务的确定订单的交易价格。该公司的合同主要是短期合同，合同期限为一年或一年以下。对于这些合同，公司采用了ASC主题606中的实用权宜之计，如果履约义务是原预期期限为一年或一年以下的合同的一部分，则公司无须披露分配给剩余履约义务的交易价格。
所得税
我们根据中期所得税会计准则计算我们的中期税项拨备。我们估计年度有效税率，并将该税率应用于我们的普通季度税前收入。在过渡期间与离散事件有关的税务费用或福利在这些事件发生的过渡期间确认。
11
本公司就资产或负债的计税基础与其在简明综合财务报表中报告的数额之间的暂时性差异所产生的递延税务后果确认一项负债或资产。这些暂时性差异可能导致在未来年度收回或结算资产或负债的报告金额时产生应课税或可扣除的金额。递延所得税资产将定期审查其可收回性，并在递延所得税资产很可能无法变现时提供估值备抵。在根据适用的会计准则对预计应纳税所得额和递延所得税资产的组成部分进行审查后，确定与递延所得税资产的其余组成部分相关的税收优惠很可能无法实现。作出这一决定的依据是公司的经营损失历史以及公司能否在递延所得税资产到期前产生足够的应纳税所得额来使用这些资产的不确定性。因此，设立了一项估值备抵，以充分抵消递延税项资产的价值。我们能否实现与递延所得税资产相关的税收优惠，主要取决于未来应纳税所得额的时间安排和递延所得税资产组成部分的到期日期。如果产生足够的未来应纳税收入，我们可能能够抵消一部分未来的税收支出。
公司遵循ASC 740-10，该准则为与在纳税申报表中确认和计量已采取或预期将采取的纳税义务有关的纳税义务提供指导，并要求我们在简明综合财务报表中确认纳税义务的影响，如果根据该职位的技术优点，经审查后，该职位更有可能维持下去。与所得税事项相关的利息和罚款（如有）记为所得税费用。
应收帐款和应收帐款
本公司将其在正常业务过程中产生的大部分短期应收款项划入我们的保理商。当一笔应收款项被分配给我们的因子时，与债务人的信用价值相关的信用风险是由该因子承担的。本公司继续承担与向因因素而被拒绝提供信贷的客户销售有关的任何信贷风险、争议交货和/或与所售产品有关的保修问题。
管理层根据对超过信用条件的账户的具体识别，评估其贸易应收账款和融资应收账款的信用风险。根据该项评估为无法收回的应收款提供备抵。津贴账户的变动在确定变动期间记入业务。在应收款状况被确定为无法收回的期间，从应收款账户和备抵账户中扣除最终确定为无法收回的款项。
根据保理协议的性质和以往的经验，没有提供与应付保理额有关的备抵。截至2022年9月30日和2022年3月31日，已为无法收回的贸易应收账款提供了约157000美元的备抵。
每股普通股收益
每股普通股基本收益是根据所列期间已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后的每股普通股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上股票期权和其他可能稀释的普通股等价物的影响来计算的。股票期权和其他具有潜在稀释性的普通股等价物的稀释效应是根据公司的平均股价采用库存股法确定的。在截至2022年9月30日或2021年9月30日的六个月内，没有发行在外的具有潜在稀释性的普通股等价物。因此，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月内，基本和稀释加权平均已发行普通股相同。
意外情况
公司不时涉及各种索赔和日常诉讼事项。管理层认为，在与法律顾问协商后，这些事项的结果预计不会对公司未来年度的简明合并财务状况、业务结果或现金流量产生重大不利影响。
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应付票据-Eyston Company Ltd。
2020年3月31日，公司出售了其持有的香港合营公司50%的股权，并将应付香港合营公司的贸易账款1081440美元转换为无担保长期利息应付票据，本金余额将于2022年4月到期。应付票据的条款在2022年3月31日之后进行了修订，规定从2022年4月开始每月支付100000美元，直至全额支付应付票据为止。2022年9月30日应付票据的未偿本金余额为481440美元。利息以每个日历月首日公布的上海商业银行股份有限公司港币最优惠利率加2%（2022年9月30日实际利率为7.5%）为基础，按月支付。
租赁
本公司是办公场所租赁协议的承租人。公司的某些租约载有一项规定，规定一种或多种选择，由公司自行决定终止或延长租约。公司的租赁包括固定的租赁付款，其房地产租赁包括租赁付款，但费率或指数可能不定。某些房地产租赁还包括公共区域维护（非租赁部分）等执行费用。作为ASC 842所允许的一种切实可行的权宜之计，本公司选择将租赁部分和非租赁部分作为一个单一的租赁部分进行核算。公司对短期租赁采用了某些实际的权宜之计，包括选择不重新评估其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接费用的结论，以及选择不将租赁和非租赁部分分开用于公司作为承租人的安排。租赁付款，可能包括租赁部分和非租赁部分，在计量公司租赁负债时包括在内，只要此种付款是固定数额或根据租赁合同规定的费率或指数（实质上是固定的）可变租赁数额。
自2022年3月起，我们将位于马里兰州巴尔的摩县的15000平方英尺办公室和仓库的经营租约延长至2025年4月到期，但如果公司签订有约束力的协议出售公司资产，则有权终止租约。在租约延期中没有提供将租约延续到2025年4月以后的选择。每月租金费用，包括公共区域维护，目前约为14500美元，每年增加3.0%。
公司的任何租赁协议都不包含任何剩余价值保证或重大限制性契约。由于公司选择了ASC 842所准许的一揽子实务变通办法，其中除其他外，允许将历史租约分类结转，公司在采用之日存续的所有在ASC 840下归类为经营租赁的租赁协议均在ASC 842下归类为经营租赁。与公司经营租赁有关的付款的租赁费用在相关租赁期限内以直线方式确认，其中包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。
使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司按照租赁规定支付租赁款项的义务。与公司经营租赁有关的使用权资产和租赁负债在租赁开始日根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认，在采用之日约为485000美元自2022年3月的租约修正和延期生效后，增加了约468000美元。如果公司的租赁没有提供隐性利率，公司在确定租赁付款的现值时，使用其增量借款率，其依据是公司在租赁开始日期的借款率的现有资料。使用权资产还包括在租赁开始时或之前支付的任何租赁付款减去任何租赁奖励。截至2022年9月30日，公司与经营租赁相关的使用权资产为389409美元，租赁负债为395626美元。使用权资产列入综合资产负债表的财产和设备净额，与公司经营租赁有关的租赁负债列入综合资产负债表的短期和长期租赁负债。截至2022年9月30日，公司与经营租赁相关的加权平均剩余租期和加权平均折现率分别为两年六个月和5.5%。在截至2022年9月30日的六个月期间，计入与公司经营租赁相关的租赁负债计量的金额所支付的现金为75675美元，作为经营现金流出计入简明综合现金流量表。在截至2022年9月30日的六个月期间，与公司经营租赁相关的经营租赁费用为76779美元，计入综合经营报表的经营成本和费用。
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截至3月31日的财政期间，经营租赁项下的未来最低付款额如下：
2023 |
|
$ |
63,063 |
2024 |
155,512 |
||
2025 |
160,179 |
||
2026 |
26,760 |
||
业务租赁付款共计 |
$ |
405,514 |
|
减：利息数额 |
|
(9,888) |
|
业务租赁付款净额现值 |
|
$ |
395,626 |
减：当期部分 |
|
147,593 |
|
经营租赁债务的长期部分 |
|
$ |
248,033 |
最近采用的会计准则
对美国公认会计原则的修改是由财务会计准则委员会（FASB）以会计准则更新（ASU）的形式对FASB的会计准则编纂作出的。本公司考虑所有ASU的适用性和影响。管理层确定，最近发布的ASU不会对截至2022年9月30日的合并财务报表产生重大影响。
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第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本报告通篇使用的“我们”、“我们的”、“公司”、“USI”等类似词语均指Universal Security Instruments, Inc.
前瞻性陈述
这份表格10-Q的季度报告包含一些前瞻性陈述，反映了我们目前对我们的运营、业绩、财务状况和其他发展的预期。这些前瞻性陈述通常可以通过使用“可能”、“将”、“相信”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”等词语和类似的表达方式来识别。这些陈述必然是反映管理层根据当前信息作出的最佳判断的估计，并涉及若干风险和不确定性。我们提醒读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅在作出之日发表，并且请读者注意，各种因素可能会影响我们的财务业绩，并可能导致我们未来期间的实际结果与预期或预测的结果大不相同。虽然不可能确定所有这些因素，但这些因素包括但不限于我们向证券交易委员会提交的定期报告中确定的那些风险。
概览
我们的业务是营销和分销安全和安保产品。我们的财务报表详细列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月期间的销售和其他经营业绩。
鉴于COVID-19在香港、PRC和美国造成或与之相关的停工、隔离和其他限制以及运营和旅行的延误，公司在运送和接收产品方面遇到了延误。
由于公司的产品主要销往建筑行业和自己动手的中心，新冠疫情造成的限制和限制对公司的销售产生了负面影响。公司尚无法量化新冠肺炎疫情对其销售和财务业绩的全面影响。
公司开发了基于新的烟雾和气体检测技术的产品，公司认为这是改进的传感技术和产品特性。我们的大多数新技术和功能都以IoPhic为商标。
国际贸易关税和国际贸易政策的其他方面的变化，无论是在美国还是国外，都可能对我们的产品成本产生重大影响。我们所有的产品都是从中华人民共和国（PRC）进口的。到目前为止，只有我们的某些产品，如一氧化碳和光电报警器，以及布线设备，被征收25%的关税。我们正在监测这些事态发展，并将在获得更多信息时确定我们的战略。关税的任何增加如果不被我们销售价格的增加所抵消，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生不利影响。
如先前报道，2022年2月25日，公司与特拉华州公司D-U Merger Sub，Inc.（“合并子公司”）的全资子公司USI（“USI”）及Infinite Reality，Inc.）签订了《合并协议》和《合并计划》，a特拉华州公司（“Infinite Reality”）。2022年5月16日，公司向美国证券交易委员会（SEC）提交了与合并有关的代理声明和S-4表格登记声明。
经营成果
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
销售。截至2022年9月30日的三个月净销售额为5857141美元，而去年同期为5272223美元，增加了584918美元（11.1%）。销售额增加的主要原因是该公司有能力填补订单，因为在此期间，在加利福尼亚入境港口卸货的延迟开始减少。
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毛利率。毛利率的计算方法是净销售额减去销售成本，以净销售额的百分比表示。截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度，我们的毛利率分别为销售额的26.7%和29.9%。毛利率在截至2022年9月30日的期间受到负面影响，主要是由于某些电子部件的成本增加。
费用。截至2022年9月30日的三个月，销售、一般和管理费用为1189243美元，而去年同期为1357103美元。截至2022年9月30日的三个月，这些费用占净销售额的百分比从2021年的25.7%降至20.3%。这些费用占净销售额的百分比下降，主要是由于根据《CARES法》记录了181000美元的雇员留用信贷，导致薪金费用减少。
截至2022年9月30日的三个月期间，研发费用为103245美元，与去年同期的97070美元相当。
利息费用。截至2022年9月30日的季度，我们的利息支出为68525美元，而截至2021年9月30日的季度，我们的利息支出为14309美元。利息支出取决于从保理公司借入的总金额以及该期间与上一年同期相比利率的上升。
净收入。截至2022年9月30日的季度，我们的净收入为200602美元，而上一财年同期的净收入为107696美元，净收入增加了92906美元（86.3%）。净收入增加的主要原因是，根据《CARES法》记录雇员留用信贷导致薪金支出减少。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月
销售。截至2022年9月30日的六个月净销售额为10492445美元，与上一期间可比六个月的9940221美元相比，增加了552224美元（5.6%）。销售额增加的主要原因是该公司有能力填补订单，因为在此期间，在加利福尼亚入境口岸卸货的延迟开始减少。
毛利率。毛利率的计算方法是净销售额减去销售成本，以净销售额的百分比表示。截至2022年9月30日，公司毛利率为28.4%，截至2021年9月30日，公司毛利率为28.5%。毛利率在截至2022年9月30日的六个月期间受到负面影响，主要是由于某些电子部件的成本。
费用。截至2022年9月30日的六个月的销售、一般和管理费用为2571846美元，而去年同期的六个月为2490242美元。截至2022年9月30日的六个月期间，这些费用占销售额的百分比为24.5%，2021年同期为25.1%。这些费用占净销售额的百分比有所下降，因为销售、一般和管理费用不会与销售额成正比波动。
截至2022年9月30日的六个月，研发费用为192507美元，与上年同期的198126美元相当。
利息费用。截至2022年9月30日的六个月，我们的利息支出为124,021美元，而截至2021年9月30日的六个月，我们的利息支出为23,798美元。利息支出取决于从保理公司借入的总金额以及该期间与上一年同期相比利率的上升。
净收入。截至2022年9月30日的六个月，我们的净收入为94464美元，而上一财年同期的净收入为122337美元，净收入减少了27873美元（22.8%）。净收入减少的主要原因是供应链中断和利息支出增加导致某些电子部件的费用增加，但根据《冠状病毒援助救济和经济安全法》的规定列入了约181000美元的雇员留用信贷，部分抵消了这些费用。
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管理计划和流动性
鉴于COVID-19在香港、PRC和美国造成或与之相关的停工、隔离和其他限制以及运营和旅行的延误，公司在运送和接收产品方面遇到了延误。
我们为任何经营损失、贸易应收账款和外国库存采购提供融资的短期借款是根据其与Merchant Factors Corporation（Merchant or Factor）的保理协议条款提供的。保理协议项下的借款按最优惠利率加2%计息，并以贸易应收账款和存货作担保。Merchant的预付款由Merchant自行决定，根据Merchant在每次提出预付款请求时对公司应收款、存货和财务状况的评估。截至2022年9月30日，该公司拥有约135000美元的可用设施。截至2022年9月30日，公司未计入成本的贸易和其他应收账款扣除无法收回的备抵后总额约为1040000美元。我们预计，Merchant提供的未来可用性、业务活动产生的现金流量以及收取未计入成本的贸易应收账款将为本报告日期后的未来十二个月提供充足的营运资金。
此外，公司还有一笔应付其主要供应商（Eyston Company Ltd.）的短期票据，需要从2022年4月开始每月支付100000美元，直至偿还剩余本金余额约481000美元。公司与Eyston公司有着长期的密切合作关系，相信如果需要满足短期现金流需求，可以暂缓或延长短期应付票据的付款期限。此外，在任何争议得到解决的情况下，公司的保理商扣留了公司某些应收账款的融资。争议物品的解决工作正在进行之中，在2022年9月30日之后，公司将继续为解决任何争议物品提供支持。本公司预计所有争议金额将得到满意的解决。此外，该公司已向美国海关和边境保护局提出要求退还多付关税的约300000美元（包括预期利息）的海关付款。公司预计这笔退款将在截至2023年3月31日的财政年度内发放。最后，该公司已提出要求，要求退还根据《冠状病毒援助救济和经济安全法》（CARES法）的规定为雇员保留信贷支付的约181000美元的工资税。公司预计这笔退款将在截至2024年3月31日的财政年度内发放。虽然不能作出任何保证，但如果管理层的计划在今后十二个月内继续取得成功，公司预计，在本报告发布之日后的未来十二个月内，公司将能够满足其现金需求。自本报告印发之日起的一年内，现金流量和可用信贷预计足以为业务活动提供资金。
截至2022年9月30日的六个月，业务活动使用现金378841美元。这主要是由于应收账款和应付账款增加1276912美元，应付账款和应计费用减少177454美元，但被存货、预付费用和其他费用减少970998美元和净收入94464美元部分抵消。截至2021年9月30日的六个月，经营活动使用现金2,386，577美元。这主要是由于应收账款和应收账款增加1298992美元，存货、预付费用和其他费用增加977530美元，应付账款和应计费用减少238585美元，并被净收入122337美元部分抵消。
截至2022年9月30日或2021年9月30日的六个月期间没有投资活动。
在截至2022年9月30日的六个月内，融资活动提供了118984美元的现金，来自净借款超过因数718984美元的偿还额，但被应付给Eyston Company，Ltd.的应付票据偿还额600000美元所抵消。在截至2021年9月30日的六个月内，融资活动从净借款中提供了2394543美元的现金，超过了该因素的偿还额。
重要会计政策
合并财务报表附注和“项目7”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析》包含在我们的10-K表中，我们披露了那些我们认为对我们的经营业绩和财务状况具有重要意义的会计政策。自提交我们的10-K表格以来，我们认为重要的政策没有发生重大变化。我们在编制未经审计的简明综合财务报表时采用的会计原则在所有重大方面都符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
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项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们维持一套披露控制和程序制度（这一项目在《交易法》第13a – 15（e）条和第15d – 15（e）条中有定义），旨在合理保证这些信息，我们根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中必须披露的内容，在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并及时积累并传达给管理层。截至本季度报告期末，本公司的首席执行官和Chief Financial Officer已根据适用的美国证券交易委员会的指导意见对这一披露控制和程序系统进行了评估，并得出结论认为披露控制和程序不有效，因为在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷，如下文所述。
在财务报表内金额的分类和披露方面出现了重大缺陷。公司计划通过澄清金额分类和列入必要的披露来弥补这一重大缺陷。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有可能产生重大影响。
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第6项。 |
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