tpx-20200630

美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

表格 10-q

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至201年12月31日的季度 202年6月30日

或

☐ 根据193年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

从..到...的过渡时期。

佣金档案号码 001-31922

丹普西利国际公司

（注册人的确切姓名载于其章程）


特拉华						33-1022198
（公司或组织的国家或其他管辖权）						（I.R.S.雇主识别号码）

坦普尔大道100号

列克星敦 , 肯塔基州 40511

（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

登记人的电话号码，包括区号:（ 800 ) 878-8889

根据该法第12（b）条登记的证券:


每个班级的名称	交易代码）	在其上注册的交易所名称
普通股，面值0.01美元	tpx	纽约证券交易所

以核对号标明登记人（1）是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条规定在过去12个月内（或在要求登记人提交此类报告的较短期间内）提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否须提交此类报告。ý 是的 O否

以核对号标明登记人在过去12个月内是否以电子方式提交了根据第S-T条规则405要求提交的每一份交互数据文件（或要求登记人提交此种文件的较短期限）。ý 是的 O否

用复选标记标明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司

加速披露公司

非加速披露公司

规模较小的报告公司

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用勾号标明登记人是否为空壳公司（根据《交易法》第12B-2条的定义）:是 ☐ 否ý

登记人截至2020年8月3日的普通股流通股数量为 51,566,272 份额。

关于前瞻性陈述的特别说明

本季度报告表格10-Q（本“报告”），包括本文引用的信息，包含经修订的1933年《证券法》（“《证券法》”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“《交易法》”）第21E条含义范围内的“前瞻性陈述”，其中包括与我们的一项或多项计划、目标、宗旨、战略和其他非历史信息有关的信息。其中许多报表特别列在本报告第一部分第2项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”的标题下。在本报告中使用“假定”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“可能”、“项目”、“预测”、“计划”、“提议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将”、“可能”、“可能”、“可能”等词语，这些词语或类似词语的变体旨在确定前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与公司对销售和需求趋势的预期、2020年及以后各期总体业绩、公司长期抱负计划的潜在归属、COVID-19的预期影响以及公司对走出市场低迷的预期有关的陈述。不能保证我们将实现我们的期望或我们的信念将被证明是正确的。

许多因素，其中许多是公司无法控制的，可能导致实际结果与本报告中可能表述为前瞻性陈述的任何因素大不相同。这些风险因素包括美国和国际宏观经济环境对我们业务部门的影响以及对床垫行业增长的预期；全球事件、自然灾害或大流行病产生的不确定性；与COVID-19的持续时间、范围和严重性相关的风险及其对我们业务和运营的影响，包括我们供应链中材料和产品生产和交付的中断或延迟；旅行禁令、在家工作政策的影响，或就地安置订单；暂时或长期关闭制造设施或零售店和减少零售流量；战略投资对我们业务的影响，包括我们扩大全球市场份额的努力；开发和成功推出新产品的能力；我们广告活动和其他营销方案的效率和效力；在现有零售账户内提高销售生产力和进一步渗透零售渠道的能力，包括在大型零售账户内开设或扩大的时间、产品推出的时间和成功程度，以及此类产品的相关费用和生命周期；不断改进和扩大我们产品线的能力；零售商合并对收入和成本的影响；我们行业的竞争；消费者对我们产品的接受程度；一般经济、金融和行业状况，特别是与流动性有关的状况，零售部门存在的财务表现和相关信贷问题；我们的业务伙伴、客户和竞争对手之间的财务困境，以及其他市场参与者经历的财务偿付能力和相关问题，其中任何一个都可能被COVID-19的影响放大；我们收购Sherwood Acquisition Holdings，LLC80%所有权的相关风险，包括收购的预期收益在预期或根本没有实现的可能性；我们对信息技术的依赖以及涉及潜在安全失误和/或基于网络的攻击的相关风险；待决税务审计或其他税务、监管或调查程序以及待决诉讼的结果；外国税率的变化以及税法的总体变化，包括利用税收损失结转的能力；与COVID-19相关的市场中断可能会挫败我们以可接受的条款或根本无法获得融资的能力；我们的资本结构和债务水平，包括我们履行财务义务并继续遵守信贷安排的条款和财务比率契约的能力；利率变化；汇率变化对我们报告的收益的影响；不断变化的商品成本；对我们目标杠杆和股票回购计划的预期；季节性导致的销售波动；未来立法或监管变化的影响，包括国际贸易关税的变化，关税和国际贸易政策的其他方面；我们保护知识产权的能力；以及我们执行管理团队的变动对执行我们的战略优先事项和业务计划造成的干扰。

其他潜在风险因素包括我们关于截至2019年12月31日止年度表格10-K的年度报告（“2019年年度报告”）第一部分第1A项“风险因素”标题下讨论的风险因素，以及本报告第二部分第1A项“风险因素”。此外，可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同。

可归因于我们的所有前瞻性陈述仅适用于本报告之日，本报告所载的警告性陈述对其全部内容作了明确限定。除法律另有规定外，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。

在本报告中使用时，除另有特别说明外，术语“Tempur Sealy International”仅指Tempur Sealy International，Inc.，而术语“公司”、“我们”、“我们的”、“我们的”和“我们的”指Tempur Sealy International，Inc.及其合并子公司。在本报告中使用时，术语“Tempur”可指Tempur品牌产品，术语“Sealy”可指Sealy品牌产品或Sealy公司及其历史子公司，视上下文需要而定。此外，于本报告内使用时，“2019年信贷协议”指公司于2019年订立的优先信贷融资；“2023年优先票据”指于2015年发行的于2023年到期的5.625%优先票据；及“2026年优先票据”指于2016年发行的于2026年到期的5.50%优先票据。


		页面

关于前瞻性陈述的特别说明			2

第一部分.财务资料

项目1。	财务报表
	简明合并收入报表	4
	综合收益简明合并报表	5
	简明合并资产负债表	6
	股东权益简明合并报表	7
	简明合并现金流量表	9
	简明合并财务报表附注	10

项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析	26

项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	46

项目4。	管制和程序	46

第二部分.其他资料

项目1。	法律程序	46

项目1a。	风险因素	47

项目2。	未经登记出售股本证券及所得款项用途	48

项目3。	对高级证券的违约	48

项目4。	矿山安全披露	49

项目5。	其他资料	49

项目6。	展品	50

签名			51

第一部分.财务资料

项目1.财务报表

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

简明合并收入报表

（单位:百万美元，不包括每一普通股数额）

（未经审计）


	已结束三个月						已结束六个月
	6月30日，						6月30日，
	2020		2019		2020		2019
净销售额	$	665.2	$	722.8	$	1,487.6	$	1,413.7
销售成本	399.3		409.4		864.6		818.5
毛利	265.9		313.4		623.0		595.2
销售及市场推广开支	135.1		163.3		306.1		316.8
一般、行政和其他费用	82.4		72.7		163.0		143.4

未合并附属公司收益中的权益收益	( 5.0 )		( 3.6 )		( 4.8 )		( 6.5 )
营业收入	53.4		81.0		158.7		141.5

其他支出，净额:
利息支出，净额	20.6		22.5		40.9		44.9
其他支出（收入），净额	0.3		—		0.8		( 7.8 )
其他支出共计，净额	20.9		22.5		41.7		37.1

来自持续经营的所得税前收入	32.5		58.5		117.0		104.4
所得税拨备	( 9.4 )		( 15.8 )		( 32.9 )		( 32.7 )
持续经营收益	23.1		42.7		84.1		71.7
已终止业务的收入（损失），税后净额	0.1		( 1.2 )		( 1.1 )		( 1.6 )
扣除非控股权益前的收益净额	23.2		41.5		83.0		70.1
减:归属于非控股权益的收益净额（亏损）	0.2		( 0.1 )		0.3		0.1
Tempur Sealy International，Inc.应占净收入	$	23.0	$	41.6	$	82.7	$	70.0

每股普通股收益:

基本
持续经营业务每股收益	$	0.44	$	0.78	$	1.60	$	1.31
已终止业务的每股亏损	—		( 0.02 )		( 0.02 )		( 0.03 )
每股收益	$	0.44	$	0.76	$	1.58	$	1.28

摊薄后
持续经营业务每股收益	$	0.44	$	0.76	$	1.58	$	1.29
已终止业务的每股亏损	—		( 0.02 )		( 0.02 )		( 0.03 )
每股收益	$	0.44	$	0.74	$	1.56	$	1.26

加权平均在外流通普通股:
基本	51.6		54.7		52.5		54.7
摊薄后	52.0		56.0		53.0		55.6

见所附简明合并财务报表附注。

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

综合收益简明合并报表

（百万美元）

（未经审计）


	已结束三个月						已结束六个月
	6月30日，						6月30日，
	2020		2019		2020		2019
扣除非控股权益前的收益净额	$	23.2	$	41.5	$	83.0	$	70.1
扣除税款后的其他综合收入:
外币换算调整数	10.7		3.0		( 12.3 )		7.0

税后其他综合收入（损失）净额	10.7		3.0		( 12.3 )		7.0
综合收入	33.9		44.5		70.7		77.1
减:非控股权益应占全面收益（亏损）	0.2		( 0.1 )		0.3		0.1
Tempur Sealy International，Inc.应占全面收益	$	33.7	$	44.6	$	70.4	$	77.0

见所附简明合并财务报表附注.

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

简明合并资产负债表

（百万美元）


	202年6月30日		201年12月31日
资产	（未经审计）

当前资产：
现金及现金等价物	$	146.8	$	64.9
应收账款净额	341.8		372.0
存货清单	258.8		260.5
预付费用及其他流动资产	198.1		202.8
流动资产总额	945.5		900.2
不动产、厂场和设备，净额	462.8		435.8
商誉	757.5		732.3
其他无形资产，净额	633.5		641.4
经营租赁使用权资产	281.6		245.4
递延所得税	13.6		14.1
其他非流动资产	107.4		92.6
总资产	$	3,201.9	$	3,061.8

负债和股东权益

流动负债：
应付账款	$	247.1	$	251.7
应计费用和其他流动负债	455.2		473.2
长期债务的当前部分	256.4		37.4
应付所得税	43.0		11.0
流动负债合计	1,001.7		773.3
长期债务，净额	1,497.2		1,502.6
长期经营租赁债务	239.3		205.4
递延所得税	93.0		102.1
其他非流动负债	121.0		118.0
负债总额	2,952.2		2,701.4







股东权益总额	249.7		360.4
负债总额和股东权益	$	3,201.9	$	3,061.8

见所附简明合并财务报表附注。

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

股东权益简明合并报表

（百万美元）

（未经审计）

截至2020年6月30日止3个月


	Tempur Sealy International，Inc.股东权益
	普通股				库藏股										累计其他综合损失		于附属公司的非控股权益	股东权益总额
	已发行股份	按面值计算		已发行股份	按成本计算		额外实缴资本		留存收益
截至2020年3月31日馀额	99.2	$	1.0	47.7	$	( 2,026.5 )	$	578.7	$	1,756.5	$	( 110.7 )	$	9.4	$	208.4
净收入									23.0						23.0
归属于非控股权益的收益净额													0.2		0.2
支付予附属公司非控股权益的股息													( 0.1 )		( 0.1 )
外币调整数											10.7				10.7

股票期权的行使				—	—		0.2								0.2
次级方案特别股、区域特别股和债务特别股的发行				—	0.4		( 0.4 )								—

回购的库存股票-PRSU/RSU/DSU发布				—	( 0.2 )										( 0.2 )
未赚股基报酬的摊销							7.5								7.5

2020年6月30日馀额	99.2	$	1.0	47.7	$	( 2,026.3 )	$	586.0	$	1,779.5	$	( 100.0 )	$	9.5	$	249.7

截至2019年6月30日止3个月


	Tempur Sealy International，Inc.股东权益
	普通股				库藏股										累计其他综合损失		于附属公司的非控股权益	股东权益总额
	已发行股份	按面值计算		已发行股份	按成本计算		额外实缴资本		留存收益
截至2019年3月31日馀额	99.2	$	1.0	44.5	$	( 1,736.7 )	$	537.1	$	1,542.2	$	( 91.3 )	$	1.2	$	253.5
净收入									41.6						41.6
归属于非控股权益的净亏损													( 0.1 )		( 0.1 )


外币调整数											3.0				3.0
股票期权的行使				( 0.1 )	0.9		2.2								3.1
次级方案特别股、区域特别股和债务特别股的发行				—	0.3		( 0.3 )								—
已回购的库存股票				—	( 1.5 )										( 1.5 )
回购的库存股票-PRSU/RSU/DSU发布				—	( 0.3 )										( 0.3 )
未赚股基报酬的摊销							6.6								6.6

2019年6月30日馀额	99.2	$	1.0	44.4	$	( 1,737.3 )	$	545.6	$	1,583.8	$	( 88.3 )	$	1.1	$	305.9

见所附简明合并财务报表附注.

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

股东权益简明合并报表（续）

（单位:百万）（未经审计）

截至2020年6月30日止6个月


	Tempur Sealy International，Inc.股东权益
	普通股				库藏股										累计其他综合损失		于附属公司的非控股权益	股东权益总额
	已发行股份	按面值计算		已发行股份	按成本计算		额外实缴资本		留存收益
截至2019年12月31日馀额	99.2	$	1.0	45.4	$	( 1,832.8 )	$	575.7	$	1,703.3	$	( 87.7 )	$	0.9	$	360.4
净收入									82.7						82.7
归属于非控股权益的收益净额													0.3		0.3
采用自2020年1月1日起生效的会计准则，税后净额									( 6.5 )						( 6.5 )
收购附属公司非控股权益													8.4		8.4
支付予附属公司非控股权益的股息													( 0.1 )		( 0.1 )
外币调整数											( 12.3 )				( 12.3 )
股票期权的行使				—	0.3		1.2								1.5
次级方案特别股、区域特别股和债务特别股的发行				( 0.4 )	5.7		( 5.7 )								—
已回购的库存股票				2.6	( 187.5 )										( 187.5 )
回购的库存股票-PRSU/RSU/DSU发布				0.1	( 12.0 )										( 12.0 )
未赚股基报酬的摊销							14.8								14.8

2020年6月30日馀额	99.2	$	1.0	47.7	$	( 2,026.3 )	$	586.0	$	1,779.5	$	( 100.0 )	$	9.5	$	249.7

截至2019年6月30日止6个月


	Tempur Sealy International，Inc.股东权益
	普通股				库藏股										累计其他综合损失		于附属公司的非控股权益	股东权益总额
	已发行股份	按面值计算		已发行股份	按成本计算		额外实缴资本		留存收益
截至2018年12月31日馀额	99.2	$	1.0	44.7	$	( 1,737.0 )	$	532.1	$	1,513.8	$	( 95.3 )	$	2.9	$	217.5

净收入									70.0						70.0
归属于非控股权益的收益净额													0.1		0.1
回购子公司权益													( 1.9 )		( 1.9 )


外币调整数											7.0				7.0
股票期权的行使				( 0.2 )	1.7		3.8								5.5
次级方案特别股、区域特别股和债务特别股的发行				( 0.2 )	3.5		( 3.5 )								—
已回购的库存股票				—	( 2.3 )										( 2.3 )
回购的库存股票-PRSU/RSU/DSU发布				0.1	( 3.2 )										( 3.2 )
未赚股基报酬的摊销							13.2								13.2

2019年6月30日馀额	99.2	$	1.0	44.4	$	( 1,737.3 )	$	545.6	$	1,583.8	$	( 88.3 )	$	1.1	$	305.9

见所附简明合并财务报表附注.

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

简明合并现金流量表

（百万美元）（未经审计）


	已结束六个月
	6月30日，
	2020		2019
来自持续经营业务的业务活动现金流量:
扣除非控股权益前的收益净额	$	83.0	$	70.1
已终止业务的损失，税后净额	1.1		1.6
调节持续业务净收入与业务活动提供的现金净额的调整数:
折旧及摊销	47.5		43.5
基于股票的报酬摊销	14.8		13.2
递延融资成本摊销	1.7		1.2
坏账费用	26.5		4.6
递延所得税	( 6.6 )		8.8
从未合并附属公司收到的股息	1.5		2.3
未合并附属公司收益中的权益收益	( 4.8 )		( 6.5 )

外币调整数和其他	1.0		( 6.3 )
扣除业务收购影响的营业资产和负债变动	4.7		( 86.6 )
来自持续业务的业务活动提供的现金净额	170.4		45.9

来自持续经营业务的投资活动的现金流量:
购置不动产、厂场和设备	( 49.4 )		( 39.9 )
收购，扣除已收购现金	( 37.9 )		( 17.1 )

其他	0.1		10.3
持续经营业务投资活动中使用的现金净额	( 87.2 )		( 46.7 )

来自持续经营业务筹资活动的现金流量:
长期债务债务项下借款的收益	1,073.9		509.2
偿还长期债务债务下的借款	( 866.9 )		( 509.8 )
行使股票期权的收益	1.5		5.5
已回购的库存股票	( 199.5 )		( 5.5 )
递延融资费用的支付	( 1.6 )		( 0.1 )
偿还融资租赁债务和其他	( 6.0 )		( 3.3 )
持续业务筹资活动提供（用于）的现金净额	1.4		( 4.0 )

持续业务提供（用于）的现金净额	84.6		( 4.8 )

已终止业务使用的现金
业务现金流量	( 1.0 )		( 2.0 )
投资现金流量	—		—
为现金流动筹资	—		—
已终止业务使用的现金净额	( 1.0 )		( 2.0 )

汇率变动对现金和现金等价物的净影响	( 1.7 )		( 0.7 )
现金及现金等价物增加（减少）额	81.9		( 7.5 )
期初现金及现金等价物	64.9		45.8
期末现金及现金等价物	146.8		38.3
减:已终止业务的现金及现金等价物	—		—
持续经营业务的现金和现金等价物	$	146.8	$	38.3

补充现金流信息:
在此期间为下列项目支付的现金:
利息	$	41.1	$	45.9
扣除退款后的所得税	$	7.2	$	35.2

见所附简明合并财务报表附注。

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

简明综合财务报表附注-（未经审计）

(1) 重大会计政策摘要

（a）介绍和描述业务的基础。坦普尔西利国际公司（Tempur Sealy International，Inc.）是一家位于美国特拉华州的跨国公司。术语“TempurSealy国际公司”仅指TempurSealy国际公司，而术语“公司”指TempurSealy国际公司及其合并子公司。

公司开发、制造、营销及销售床上用品，包括床垫、地基及可调节底座，以及其他产品，包括枕头及其他配件。该公司还通过向其他制造商授权Sealy和Stearns&Foster品牌、技术和商标，从特许权使用费中获得收入。公司通过以下途径销售产品两个销售渠道:批发、直营。

该公司在一组亚太合资企业中拥有所有权，这些合资企业旨在开发Sealy品牌产品在这些地区的市场。公司于该等合营企业的拥有权益为 50.0 %.这些合资企业采用权益会计法，公司对这些合资企业具有重大影响，但不具有控制权，因此不需要合并。公司在其权益法投资中的账面价值为$ 24.8 百万美元和$ 22.5 百万分别于2020年6月30日及2019年12月31日入账于所附简明综合资产负债表内的其他非流动资产。公司在这些投资的净收益和亏损中的权益在所附简明合并收入报表中的非合并关联公司收益中的权益收入中列报。

所附未经审计的简明合并财务报表是根据表格10-Q和条例S-X第10条的指示编制的，其中包括美国公认会计原则（“公认会计原则”）规定的中期财务报告所需的所有信息和披露。该等未经审核简明综合财务报表应连同公司截至2019年12月31日止年度的综合财务报表及相关脚注一并阅读，该等综合财务报表及相关脚注载于2020年2月21日提交证券交易委员会的2019年度报告。

过渡期间的业务成果不一定表明全年的业务成果。管理当局认为，为公平列报过渡期间的业务成果而作的一切必要调整都已作出，而且是经常性的，除非在此另有披露。

（b）采用新的会计准则。

善意。自2020年1月1日起，公司采用会计准则更新（“ASU”）2017-04号“无形资产-商誉及其他（主题350）”。ASU简化了商誉减值测试，取消了减值测试的第2步。ASU2017-04下，商誉减值测试是通过比较一个报告单位的公允价值与其账面金额进行的。账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，但不得超过报告单位商誉总额。本指引的通过未对公司财务报表产生影响。

信贷损失。自2020年1月1日起生效，公司采纳 asu no.2016-13“金融工具----信贷损失（专题326）”，要求各实体估计金融资产的预期寿命信贷损失，并提供更广泛的披露。反垄断股用反映预期信贷损失的方法取代了已发生的损失减损方法，并要求考虑范围更广的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计数提供依据。该公司采用了新的信用损失标准，采用了修改后的追溯方法。于2020年1月1日采纳的累计影响为$ 6.5 百万，税后净额。公司主要金融资产为其贸易应收账款，为行业标准信用及贸易条款项下的短期融资。

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注-（未经审计）（续）

（c）存货清单 . 存货按先入先出法确定的成本和可变现净值两者中较低者列报，并由以下部分组成:


	6月30日，		12月31日，
（单位:百万）	2020		2019
制成品	$	136.4	$	157.4
正在进行的工作	10.6		10.8
原材料和用品	111.8		92.3
	$	258.8	$	260.5

（d）应计销售回款 .该公司允许产品通过某些销售渠道和对某些产品进行退货。估计销售回款是在销售时根据历史销售渠道回款率提供的。与这些产品有关的未来债务估计数是通过确认收入期间销售额的减少提供的。该公司在确定对未来销售回报的估计时，按分部考虑了可回收回收价值对销售回报的影响。应计销售回款列入所附简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。

公司于2019年12月31日至2020年6月30日期间有以下销售回款活动:


（单位:百万）
截至2019年12月31日馀额	$	39.3
应计数额	51.3
记入权责发生制的申报表	( 49.3 )
截至2020年6月30日馀额	$	41.3

截至2020年6月30日及2019年12月31日，$ 27.9 百万美元和$ 26.2 应计销售回款百万美元列为应计费用和其他流动负债的一部分 13.4 百万美元和$ 13.1 百万应计销售回款分别计入公司所附简明合并资产负债表上的其他非流动负债。

（e）保证 .该公司为某些产品提供担保，这些产品因细分市场、产品和品牌不同而不同。保修费用的估计主要基于历史索赔经验和产品测试。与这些产品有关的未来债务估计数在确认相关收入的期间记入销售费用。该公司在确定其对未来保修义务的估计时，考虑了可收回的救助价值对保修费用的影响。

该公司为不同保修期的床垫提供保修期。在北美市场销售的Tempur-Pedic床垫和所有Sealy床垫的保修期从 10 致 25 年份，第一年一般不按比例分摊 10 致 15 年，然后按比例分摊保修期的馀额。在国际部分销售的Tempur-Pedic床垫的保修期从 5 致 15 年份，第一年未按比例分摊 5 年，然后在直线的基础上按比例对最后一 10 年的保修期。Tempur-Pedic枕头的保修期为 3 年数，未按比例分摊。

公司于2019年12月31日至2020年6月30日期间的应计保修费用有以下活动:


（单位:百万）
截至2019年12月31日馀额	$	41.6
应计数额	9.4
记入权责发生制的保证书	( 10.6 )
截至2020年6月30日馀额	$	40.4

截至2020年6月30日及2019年12月31日，$ 17.5 百万美元和$ 19.4 百万元应计保修费列为应计费用及其他流动负债的组成部分，以及$ 22.9 百万美元和$ 22.2 百万应计保修费用分别计入公司所附简明合并资产负债表上的其他非流动负债。

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

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（f）信贷损失备抵 .信用损失备抵是公司对公司应收账款中预计终身信用损失金额的最佳估计。该公司估计合同期限内的损失，使用的假设是估计损失风险，即使是很小的损失，其主要依据是一笔应收款项未付的时间。考虑的其他因素包括历史核销经验、当前经济状况以及诸如客户信用、过去与客户的交易历史和客户付款条件的变化等因素。

本公司于2019年12月31日至2020年6月30日期间就其信贷损失备抵有以下活动:


（单位:百万）
截至2019年12月31日馀额	$	71.9
ASU2016-13收养影响	8.9
应计数额	26.5
从备抵中支出的核销	( 13.4 )
截至2020年6月30日馀额	$	93.9

(2) 净销售额

下表按渠道、产品及地理区域列出公司截至2020年6月30日止3个月及6个月的分类收入，包括按分部分类收入的对账:


	截至2020年6月30日止3个月										截至2020年6月30日止6个月
（单位:百万）	北美洲		国际组织		合并后		北美洲		国际组织		合并后
海峡
批发	$	494.6	$	69.1	$	563.7	$	1,104.2	$	181.9	$	1,286.1
direct	75.9		25.6		101.5		143.5		58.0		201.5
净销售额	$	570.5	$	94.7	$	665.2	$	1,247.7	$	239.9	$	1,487.6

	北美洲		国际组织		合并后		北美洲		国际组织		合并后
产品
床上用品	$	533.0	$	73.6	$	606.6	$	1,173.3	$	189.8	$	1,363.1
其他	37.5		21.1		58.6		74.4		50.1		124.5
净销售额	$	570.5	$	94.7	$	665.2	$	1,247.7	$	239.9	$	1,487.6









	北美洲		国际组织		合并后		北美洲		国际组织		合并后
地理区域
美国	$	542.0	$	—	$	542.0	$	1,174.5	$	—	$	1,174.5
加拿大	28.5		—		28.5		73.2		—		73.2
国际组织	—		94.7		94.7		—		239.9		239.9
净销售额	$	570.5	$	94.7	$	665.2	$	1,247.7	$	239.9	$	1,487.6

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

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下表按渠道、产品及地理区域列出公司截至2019年6月30日止3个月及6个月的分类收入，包括按分部分类收入的核对情况:


	截至2019年6月30日止3个月										截至2019年6月30日止6个月
（单位:百万）	北美洲		国际组织		合并后		北美洲		国际组织		合并后
海峡
批发	$	528.5	$	103.7	$	632.2	$	1,030.3	$	217.8	$	1,248.1
direct	59.6		31.0		90.6		101.8		63.8		165.6
净销售额	$	588.1	$	134.7	$	722.8	$	1,132.1	$	281.6	$	1,413.7

	北美洲		国际组织		合并后		北美洲		国际组织		合并后
产品
床上用品	$	554.2	$	108.4	$	662.6	$	1,068.6	$	223.8	$	1,292.4
其他	33.9		26.3		60.2		63.5		57.8		121.3
净销售额	$	588.1	$	134.7	$	722.8	$	1,132.1	$	281.6	$	1,413.7








	北美洲		国际组织		合并后		北美洲		国际组织		合并后
地理区域
美国	$	533.7	$	—	$	533.7	$	1,030.9	$	—	$	1,030.9
加拿大	54.4		—		54.4		101.2		—		101.2
国际组织	—		134.7		134.7		—		281.6		281.6
净销售额	$	588.1	$	134.7	$	722.8	$	1,132.1	$	281.6	$	1,413.7

(3) 购置

收购Sherwood Beddle

于2020年1月31日，该公司收购An 80 %拥有一家新成立的有限责任公司的权益，该公司实质上包含Sherwood床上用品业务的全部资产，现金收购价约为$ 39.1 百万美元，其中包括$ 1.2 获得的百万现金。

公司将本次交易核算为企业合并。购买价的初步分配是基于截至2020年1月31日所收购资产的估计公允价值和承担的负债，其中包括以下内容:


（单位:百万）
周转金（应收账款和存货，减去应付账款和应计负债）	$	5.8
财产和设备	10.1
商誉	26.7
客户关系无形资产	3.7
经营租赁使用权资产	19.9
长期经营租赁负债	( 19.9 )
非控制性权益	( 8.4 )
扣除所获现金后的购买价格	$	37.9

商誉计算为收购价格超过收购净资产的部分，主要代表自有品牌产品增长机会和预期将从收购中实现的协同制造效益。商誉可扣除所得税，并将列入北美报告股，用于商誉减值评估。

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收购Innovative Mattress Solutions，LLC（“IMS”）

于2019年1月11日，IMS申请破产，公司就IMS第11章程序提供债务人管有融资。于2019年4月1日，该公司在一项价值约为$ 24.0 百万美元，包括约100万美元的假定负债 11.0 百万截至2019年3月31日（简称“Sleep Outfitters收购案”）。收购这家区域性床上用品零售商进一步推进了该公司的北美零售战略，该战略专注于通过地域代表性和销售专业知识来满足客户需求。

公司将本次交易作为企业合并入账，现金对价总额为$ 13.2 百万美元，其中包括$ 5.1 获得的百万现金。购买价的最终分配以截至2019年4月1日所收购资产的公允价值及承担的负债为基础，其中包括以下各项:


（单位:百万）
周转金（应收账款和存货，减去应付账款和应计负债）	$	( 1.4 )
财产和设备	5.0
商誉	2.4
其他无形资产	2.1
经营租赁使用权资产	28.5
长期经营租赁负债	( 28.5 )
扣除所获现金后的购买价格	$	8.1

商誉按收购价格超过收购资产净值计算，主要代表收购事项将带来的增长机会及预期零售协同效益。商誉可扣除所得税，并将列入北美报告股，用于商誉减值评估。

(4) 商誉

以下按分部汇总了公司商誉的变动情况:


（单位:百万）	北美洲		国际组织		合并后
截至2019年12月31日馀额	$	576.6	$	155.7	$	732.3
收购产生的商誉	26.7		—		26.7
外币兑换和其他	( 2.8 )		1.3		( 1.5 )
截至2020年6月30日馀额	$	600.5	$	157.0	$	757.5

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(5) 债务

该公司的债务包括以下内容:


	202年6月30日					201年12月31日
（单位:百万，百分比除外）	数额		费率	数额		费率	到期日
2019年信贷协议:
术语a设施	$	414.4	(1)	$	425.0	(2)	202年10月16日
364天定期贷款	200.0		(3)	—		(3)	2021年5月12日
左轮手枪	—		(1)	—		(2)	202年10月16日
2026年优先票据	600.0		5.500 %	600.0		5.500 %	2026年6月15日
2023年优先票据	450.0		5.625 %	450.0		5.625 %	2023年10月15日
证券化债务	—		(4)	—		(4)	2021年4月6日
融资租赁债务⁽⁵⁾	71.2			64.1			各种类型
其他	25.2			7.9			各种类型
债务共计	1,760.8			1,547.0
减:递延融资费用	7.2			7.0
债务共计，净额	1,753.6			1,540.0
减:目前部分	256.4			37.4
长期债务共计，净额	$	1,497.2		$	1,502.6


(1)			伦敦银行同业拆息加适用保证金 1.375 %截至2020年6月30日。
(2)			伦敦银行同业拆息加适用保证金 1.625 %截至2019年12月31日。
(3)			按基本利率计算的利息加上适用于 1.375 年年%或欧元汇率（受 1.0 百分比下限）加适用差幅 2.375 年%。
(4)			一个月伦敦银行同业拆息指数加码 80 基点。
(5)			融资租赁债务是一种非现金融资活动，见附注6“租赁”。

截至2020年6月30日，公司遵守所有适用债务契诺。

2019年信贷协议

于2019年10月16日，该公司与一批银行组成的银团订立2019年信贷协议，2019年信贷协议就一笔$ 425.0 百万循环信贷机制，澳元 425.0 百万定期贷款机制，以及总额不超过$的增量贷款机制 550.0 百万加上若干预付款项的金额加上额外无限金额，惟须遵守最高综合担保杠杆率测试，2019年信贷协议有一项$ 60.0 发行信用证的百万次级融资，截至2020年6月30日，循环信贷融资项下的可动用总额为$ 423.9 1美元后的百万 1.1 未结信用证减少100万。

于2020年5月13日，该公司及其若干附属公司就现有2019年信贷协议订立修订，该修订规定新的364天$ 200.0 百万定期贷款（“364天贷款”），公司将364天贷款所得款项用于偿还现有美元项下的借款 425.0 百万循环信贷融资及支付与修订有关的费用及开支。364年-日贷款按借款人选择的基准利率加10%的保证金计息 1.375 年年%或欧元汇率（受 1.0 %下限）加上一个差额 2.375 年%。此外，只要364天贷款仍未偿还，该公司须受信贷协议所载契诺项下若干额外限制所规限，包括但不限于该公司回购股份及作出若干投资的能力。

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证券化债务

本公司及其若干附属公司乃就应付本公司及其若干附属公司的若干应收账款进行证券化交易（经修订为“应收账款证券化”）的订约方。截至2020年6月30日，公司拥有$ 40.8 应收账款证券化项下百万。

金融工具的公允价值

金融工具，虽然不按公允价值经常性入账，但包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款，以及公司的债务债务。现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值因这些工具的短期到期日而接近公允价值。2019年信贷协议项下的借款及证券化债务为可变利率，因此其账面值近似公允价值。下列重要金融工具的公允价值是根据利用贴现现金流量和市场对利率、信贷风险和债务工具合同条款的预期所作的可观察投入估算得出的。这些重要金融工具的公允价值如下:


	公允价值
（单位:百万）	202年6月30日		201年12月31日
2023年优先票据	$	457.5	$	464.2
2026年优先票据	614.2		634.9

(6) 租约

下表汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日公司简明合并资产负债表中经营性和融资租赁资产及债务的分类情况:


（单位:百万）		202年6月30日		201年12月31日
资产
经营租赁资产	经营租赁使用权资产	$	281.6	$	245.4
融资租赁资产	不动产、厂场和设备，净额	61.3		54.4
租赁资产共计		$	342.9	$	299.8

负债
短期:
经营租赁债务	应计费用和其他流动负债	$	58.3	$	50.8
融资租赁债务	长期债务的当前部分	9.9		8.2
长期:
经营租赁债务	长期经营租赁债务	239.3		205.4
融资租赁债务	长期债务，净额	61.3		55.9
租赁债务共计		$	368.8	$	320.3

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下表汇总了截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月公司简明综合收益表中租赁费用的分类:


	已结束三个月						已结束六个月
	6月30日，						6月30日，
（单位:百万）	2020		2019		2020		2019
经营租赁费用:
经营租赁费用	$	18.7	$	15.9	$	36.7	$	30.1
短期租赁费用	2.5		1.3		5.7		2.3
可变租赁费用	4.4		5.0		9.7		8.8
融资租赁费用:
使用权资产摊销	2.2		2.3		4.4		4.2
租赁债务利息	1.1		1.2		2.3		2.4
租赁费用共计	$	28.9	$	25.7	$	58.8	$	47.8

下表列出截至2020年6月30日租赁债务的预定到期日:


（单位:百万）	经营租赁		融资租赁		共计
年12月31日止年度，
2020年（不包括截至2020年6月30日止6个月）	$	38.2	$	6.9	$	45.1
2021	66.8		14.1		80.9
2022	57.9		12.0		69.9
2023	45.5		9.8		55.3
2024	37.1		8.0		45.1
此后	104.6		40.4		145.0
租赁付款共计	350.1		91.2		441.3
减:利息	52.5		20.0		72.5
租赁债务现值	$	297.6	$	71.2	$	368.8

下表提供了截至2020年6月30日与经营租赁和融资租赁相关的租赁期限和折扣率信息:


	202年6月30日
剩馀租赁期限（年）加权平均数:
经营租赁	6.34
融资租赁	8.33

加权平均贴现率:
经营租赁	5.16	%
融资租赁	5.94	%

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下表提供与公司截至2020年及2019年6月30日止6个月现金流量简明综合报表有关的补充资料:


	已结束六个月
（单位:百万）	202年6月30日		2019年6月30日
为计量租赁债务所列数额支付的现金:
为经营租赁支付的经营现金流量	$	33.1	$	27.8
为融资租赁支付的经营性现金流量	$	2.3	$	2.4
为融资租赁支付的现金流量融资	$	4.6	$	3.3

以新的经营租赁债务换取获得的使用权资产	$	48.7	$	55.0
以新融资租赁债务换取获得的使用权资产	$	11.7	$	—

(7) 股东权益

（a）库藏股。截至2020年6月30日，该公司拥有约$ 131.3 根据2016年董事会最初授权的现有股份回购计划剩馀的百万美元。2020年2月，董事会授权增加，为$ 194.2 百万，至其现有的Tempur Sealy International普通股的股份回购授权为$ 300.0 百万，公司于截至2020年6月30日止3个月内并无根据该计划回购股份，公司回购 24,170 计划下的股份，作价约$ 1.5 百万于截至2019年6月30日止3个月期间公司已回购 2.6 100万股 39,901 计划下的股份，作价约$ 187.5 百万美元和$ 2.3 百万分别截至2020年及2019年6月30日止6个月。

此外，于截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月期间，公司于归属若干受限制股份单位（“RSU”）时收购少量股份，该等股份乃为履行扣税责任而代扣代缴。扣留的股份按归属日期或归属前第一个营业日股票在纽约证券交易所的收盘价进行估值，产生约$ 0.2 百万美元和$ 0.3 分别于截至2020年及2019年6月30日止3个月内收购的百万股库藏股，公司收购约$ 12.0 百万美元和$ 3.2 分别于截至2020年及2019年6月30日止6个月的库藏股百万股。

（b）股东权利协议》。于2020年3月27日，董事会授权及宣派一项股息分派 One 权利（A“Right”）于2020年4月7日（“记录日期”）营业结束时向记录在案的股东每持有一股本公司已发行普通股。每一项权利使注册持有人有权向公司购买A系列初级参与优先股的千分之一，$ 0.01 本公司每股面值（“优先股”），行使价为每股优先股千分之一$273.00，可予调整（“行使价”）。一般而言，如果任何个人或一组附属或有联系的人取得下列权利的实益拥有权，这些权利便可行使 10 % ( 20 %的被动型机构投资者）或更多的公司普通股，而无需董事会批准，且直至该等时间均与公司普通股不可分割并进行交易。这些权利具有极小的公允价值。权利乃根据公司与American Stock Transfer&Trust Company，LLC作为权利代理人订立日期为2020年3月27日的权利协议（“权利协议”）发行。权利于2021年3月26日营业结束时或权利协议所规定的较早赎回或交换时届满。

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（c）aocl. AOCL由以下部分组成:


	已结束三个月						已结束六个月
	6月30日，						6月30日，
（单位:百万）	2020		2019		2020		2019
外币折算
期初馀额	$	( 105.2 )	$	( 87.7 )	$	( 82.2 )	$	( 91.7 )
其他综合损失:
外币换算调整数⁽¹⁾	10.7		3.0		( 12.3 )		7.0

期末结馀	$	( 94.5 )	$	( 84.7 )	$	( 94.5 )	$	( 84.7 )













养恤金
期初馀额	$	( 5.5 )	$	( 3.6 )	$	( 5.5 )	$	( 3.6 )
其他综合损失:
与期间重估相比的变动净额	—		—		0.1		—
税收支出⁽²⁾	—		—		( 0.1 )		—
改叙前其他全面收入共计，扣除税款	$	—	$	—	$	—	$	—
重新分类为收益的净额⁽¹⁾	—		—		—		—
税收优惠⁽²⁾	—		—		—		—
扣除税款后从累计其他综合损失中重新分类的总额	$	—	$	—	$	—	$	—
其他综合损失共计	—		—		—		—
期末结馀	$	( 5.5 )	$	( 3.6 )	$	( 5.5 )	$	( 3.6 )


(1)			2020年和2019年，分别有否与外币换算调整有关的税务影响否数额重新归类为收入。
(2)			这些数额已列入所附简明合并收入报表中的所得税备抵。

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(8) 其他项目

应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括:


（单位:百万）	202年6月30日		201年12月31日
税收	$	138.6	$	136.0

工资和福利	59.4		79.5
经营租赁债务	58.3		50.8
广告	42.5		56.9
销售退货	27.9		26.2
保修期	17.5		19.4
回扣	6.6		13.6
其他	104.4		90.8
	$	455.2	$	473.2

(9) 股票补偿

公司截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月的基于股票的薪酬开支包括履约限制性股票单位（“PRSU”）、不合格股票期权、限制性股票单位（“RSU”）及递延股票单位（“DSU”）。公司股票报酬费用汇总如下表所示:


	截至6月30日的三个月，						截至6月30日止六个月，
（单位:百万）	2020		2019		2020		2019
prsu费用	$	0.9	$	0.4	$	1.2	$	0.7
期权费用	1.2		1.2		2.4		2.4
RSU/DSU费用	5.4		5.0		11.2		10.1
以股票为基础的报酬费用共计	$	7.5	$	6.6	$	14.8	$	13.2

该公司向执行官员和某些管理层成员授予PRSU。2020年第一季度期间，公司授予PRSU作为长期激励计划的组成部分。PRSU的实际支出取决于某些财务目标的实现情况。

于2017年期间，倘公司于以下所述连续四个财政季度（“2019年抱负计划PRSU”）取得公司信贷协议所界定的经调整利息、税项、折旧及摊销前盈利（“经调整EBITDA每信贷融通”）的一定水平，公司授予执行人员及管理层PRSU的若干成员。2019年抱负计划PRSUS将根据截至2018年3月31日（及包括）至2019年12月31日（“第一指定期间”）期间任何连续四个财政季度内每信贷融资的最高经调整EBITDA归属。于第一个指定期间结束时，未达致每信贷融资目标经调整EBITDA，并没收2019年抱负计划PRSU总额的二分之一。

于截至2020年3月31日（及包括）至2020年12月31日（“第二指定期间”）止的任何连续四个财政季度期间，总2019年抱负计划PRSU的馀下二分之一将根据每信贷融资的最高经调整EBITDA归属。如果第二指定期间内每笔信贷融资的最高经调整EBITDA为$ 600.0 那就一百万吧 66 剩馀的2019年抱负计划PRSU的%将归属；如果每个信贷融资的调整后EBITDA为$ 650.0 百万或以上 100 %将归属；如果每个信贷工具的调整后EBITDA在$ 600.0 百万美元和$ 650.0 百万美元，那么按比例分配的部分将归属；如果调整后的EBITDA每信贷融资低于$ 600.0 201年12月19日，所有2019年12月19日发行的专辑都将被取消。

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注-（未经审计）（续）

该公司于截至2020年6月30日止3个月及6个月并无录得任何与2019年抱负计划PRSU有关的以股票为基础的薪酬开支，原因为该公司不大可能于第二指定期间达成指定业绩目标。公司将继续评估未来各期实现业绩状况的概率，必要时记录适当费用。根据授予日公司普通股的价格，如果在第二个指定期间达到业绩目标，与本次授予相关的未确认薪酬支出总额将在$ 33.0 百万至百万美元 49.5 百万美元，如果有可能达到业绩条件，这将是剩馀服务期内的非现金支出。

(10) 承诺与或有事项

本公司涉及与其业务营运附带的各种法律及行政诉讼。公司认为，所有该等待决诉讼的结果合共不会对其业务、财务状况、流动资金或经营业绩造成重大不利影响。

(11) 所得税

公司截至2020年及2019年6月30日止3个月的有效税率为 28.9 %和 27.0 %，该公司截至2020年及2019年6月30日止6个月的有效税率分别为 28.1 %和 31.3 分别为%。该公司截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月的有效税率与美国联邦法定税率21.0%有所差异主要由于F分部收入（即该公司外国附属公司赚取的Gilti）、若干外国所得税率差异、州及地方税、该公司不确定税收状况的变化、与以股票为基础的薪酬有关的超额税收短缺（或利益）及若干其他永久项目。

2020年3月27日，美国政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”），其中包括对商业利息支出限制和净营业损失规定的修改。CARES法案预计不会对公司合并财务报表产生重大影响。

该公司与丹麦税务局（“SKAT”）就Tempur Sealy International的一家美国子公司在2001年至今的纳税年度向一家丹麦子公司支付的特许权使用费（“丹麦税务事项”）发生了纠纷。特许权使用费由美国子公司支付，用于在美国生产过程中使用丹麦子公司拥有的某些无形资产。

于2020年6月30日及2019年12月31日，公司2001年至2020年6月30日及2019年12月31日期间资产负债表内分别记录的丹麦所得税负债为DKK 1,121.1 百万丹麦克朗 1,110.6 分别为百万美元（约合美元） 169.1 百万美元和$ 166.7 百万分别按2020年6月30日及2019年12月31日的适用汇率计算）。于2020年6月30日及2019年12月31日的负债按以下方式计入公司简明综合资产负债表（按2020年6月30日及2019年12月31日的汇率折算）:


	202年6月30日				201年12月31日
	丹麦克朗	美元		丹麦克朗	美元
应计费用和其他流动负债	847.3	$	127.8	847.3	$	127.2
其他非流动负债	273.8	41.3		263.3	39.5
共计	1,121.1	$	169.1	1,110.6	$	166.7

于截至2020年3月31日止3个月内，该公司向SKAT of DKK 134.0 适用于SKAT2012年和2013年税收评估的百万美元。该公司正在对这一评估提出质疑。于2020年6月30日及2019年12月31日，公司分别持有SKAT DKK 1,104.1 百万丹麦克朗 970.1 百万美元（约合$ 166.5 百万美元和$ 145.6 百万分别按2020年6月30日及2019年12月31日的适用汇率计算）。押金是为了在这些事项结束后清偿预期的税款和利息债务。

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注-（未经审计）（续）

于2020年6月30日及2019年12月31日的存款按以下方式计入公司简明综合资产负债表（按2020年6月30日及2019年12月31日的汇率折算）:


	202年6月30日				201年12月31日
	丹麦克朗	美元		丹麦克朗	美元
预付费用及其他流动资产	847.3	$	127.8	847.3	$	127.2
其他非流动资产	256.8	38.7		122.8	18.4
共计	1,104.1	$	166.5	970.1	$	145.6

截至2020年6月30日止三个月或六个月内，丹麦税务事宜或其他不确定税务状况并无重大变动。

(12) 每股普通股收益

下表列出了计算Tempur Sealy International应占净收入的基本和摊薄每股收益的分子和分母的组成部分。


	已结束三个月						已结束六个月
	6月30日，						6月30日，
（单位:百万，但每普通股数额除外）	2020		2019		2020		2019
分子:
持续经营业务收入，扣除应占非控股权益的收入	$	22.9	$	42.8	$	83.8	$	71.6

分母:
每股普通股基本收益分母-加权平均股份	51.6		54.7		52.5		54.7
稀释证券的影响:
员工股基薪酬	0.4		1.3		0.5		0.9
摊薄后每股普通股收益分母-调整后加权平均股份	52.0		56.0		53.0		55.6

持续经营业务每股普通股基本盈利	$	0.44	$	0.78	$	1.60	$	1.31

持续经营业务每股普通股摊薄收益	$	0.44	$	0.76	$	1.58	$	1.29

公司被排除在外 1.3 百万美元和 1.1 截至2020年及2019年6月30日止3个月分别因其行使价大于Tempur Sealy International普通股的平均市价或以其他方式反摊薄而来自摊薄后每股普通股计算的百万股股份。公司被排除在外 0.8 百万美元和 1.1 截至2020年及2019年6月30日止6个月因行使价高于Tempur Sealy International普通股平均市价或以其他方式属反摊薄而分别自摊薄后每股普通股计算的未行使认股权可发行的股份百万股。非基于股票的报酬奖励的持有者没有投票权，也没有权利获得任何红利。

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注-（未经审计）（续）

(13) 业务部门信息

公司的经营范围是两个部分:北美和国际。公司业务费用不包括在这两个分部中，而是作为与综合成果的对账项目单独列报。这些部门是战略业务部门，根据地理位置进行单独管理。北美分部由位于美国和加拿大的Tempur和Sealy制造和分销子公司、合资企业和许可证持有者组成。国际部分由位于欧洲、亚太和拉丁美洲的Tempur和Sealy制造和分销子公司、合资企业和许可证持有者组成。公司根据净销售额、毛利和营业收入对分部业绩进行评估。

公司北美和国际分部资产包括对子公司的投资，这些投资在公司附带的简明合并财务报表中被适当剔除。其馀的部门间冲销包括公司间应收账款和应付账款。

下表按分部汇总了总资产:


（单位:百万）	202年6月30日		201年12月31日
北美洲	$	3,299.5	$	3,142.9
国际组织	603.2		615.3
公司	549.9		477.1
部门间冲销	( 1,250.7 )		( 1,173.5 )
总资产	$	3,201.9	$	3,061.8

下表按分部汇总了不动产、厂场和设备净额:


（单位:百万）	202年6月30日		201年12月31日
北美洲	$	369.0	$	328.9
国际组织	51.2		51.8
公司	42.6		55.1
不动产、厂场和设备共计，净额	$	462.8	$	435.8

下表按分部汇总了经营性租赁使用权资产:


（单位:百万）	202年6月30日		201年12月31日
北美洲	$	237.0	$	202.0
国际组织	42.1		42.2
公司	2.5		1.2
经营性租赁使用权资产共计	$	281.6	$	245.4

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注-（未经审计）（续）

下表汇总了截至2020年6月30日止三个月的分部信息:


（单位:百万）	北美洲		国际组织		公司		冲销		合并后
净销售额	$	570.5	$	94.7	$	—	$	—	$	665.2

分部间销售	$	0.1	$	—	$	—	$	( 0.1 )	$	—
分部间特许权使用费支出（收入）	0.7		( 0.7 )		—		—		—
毛利	216.2		49.7		—		—		265.9
营业收入（损失）	69.4		9.6		( 25.6 )		—		53.4
所得税前持续经营业务收入（损失）	68.0		7.6		( 43.1 )		—		32.5

折旧及摊销⁽¹⁾	$	18.6	$	3.4	$	9.8	$	—	$	31.8
资本支出	18.1		3.1		2.0		—		23.2

(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

下表汇总了截至2019年6月30日止3个月的分部资料:


（单位:百万）	北美洲		国际组织		公司		冲销		合并后


净销售额	$	588.1	$	134.7	$	—	$	—	$	722.8

分部间销售	$	0.9	$	0.1	$	—	$	( 1.0 )	$	—
分部间特许权使用费支出（收入）	1.0		( 1.0 )		—		—		—
毛利	240.0		73.4		—		—		313.4
营业收入（损失）	80.1		27.4		( 26.5 )		—		81.0
所得税前持续经营业务收入（损失）	78.6		23.2		( 43.3 )		—		58.5

折旧及摊销⁽¹⁾	$	15.6	$	3.5	$	9.5	$	—	$	28.6
资本支出	14.4		3.1		3.3		—		20.8

(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

下表汇总了截至2020年6月30日止6个月的分部信息:


（单位:百万）	北美洲		国际组织		公司		冲销		合并后
净销售额	$	1,247.7	$	239.9	$	—	$	—	$	1,487.6

分部间销售	$	0.9	$	0.1	$	—	$	( 1.0 )	$	—
分部间特许权使用费支出（收入）	2.1		( 2.1 )		—		—		—
毛利	493.4		129.6		—		—		623.0
营业收入（损失）	170.8		36.2		( 48.3 )		—		158.7
所得税前持续经营业务收入（损失）	167.6		32.1		( 82.7 )		—		117.0

折旧及摊销⁽¹⁾	$	36.2	$	6.7	$	19.4	$	—	$	62.3
资本支出	39.4		5.5		4.5		—		49.4

(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

Tempur Sealy International，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注-（未经审计）（续）

下表汇总了截至2019年6月30日止6个月的分部资料:


（单位:百万）	北美洲		国际组织		公司		冲销		合并后


净销售额	$	1,132.1	$	281.6	$	—	$	—	$	1,413.7

分部间销售	$	1.9	$	0.4	$	—	$	( 2.3 )	$	—
分部间特许权使用费支出（收入）	2.0		( 2.0 )		—		—		—
毛利	444.4		150.8		—		—		595.2
营业收入（损失）	144.4		52.6		( 55.5 )		—		141.5
所得税前持续经营业务收入（损失）	141.0		53.0		( 89.6 )		—		104.4

折旧及摊销⁽¹⁾	$	30.6	$	6.8	$	19.3	$	—	$	56.7
资本支出	27.3		6.0		6.6		—		39.9

(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

下表按地理区域汇总了不动产、厂场和设备净额:


（单位:百万）	202年6月30日		201年12月31日
美国	$	395.7	$	366.4
加拿大	15.9		17.5
其他国际组织	51.2		51.9
不动产、厂场和设备共计，净额	$	462.8	$	435.8
国际共计	$	67.1	$	69.4

下表按地理区域汇总了经营性租赁使用权资产:


（单位:百万）	202年6月30日		201年12月31日
美国	$	235.4	$	198.3
加拿大	4.1		4.9
其他国际组织	42.1		42.2
经营性租赁使用权资产共计	$	281.6	$	245.4
国际共计	$	46.2	$	47.1

下表汇总了按地理区域分列的净销售额:


	已结束三个月						已结束六个月
	6月30日，						6月30日，
（单位:百万）	2020		2019		2020		2019
美国	$	542.0	$	533.7	$	1,174.5	$	1,030.9
加拿大	28.5		54.4		73.2		101.2
其他国际组织	94.7		134.7		239.9		281.6
净销售总额	$	665.2	$	722.8	$	1,487.6	$	1,413.7
国际共计	$	123.2	$	189.1	$	313.1	$	382.8

项目2.管理部门对财务状况和业务成果的讨论和分析

以下讨论和分析应结合2019年年度报告阅读，包括2019年年度报告第二部分第7项所载“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，以及本报告所附简明合并财务报表及其附注。除非另有说明，本报告内的所有财务资料均为本公司的综合财务资料。本次讨论中关于床垫和枕头行业的前瞻性陈述，我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期，以及本次讨论中的其他非历史性陈述，都存在诸多风险和不确定性。见本报告其他地方、2019年年度报告以及2019年年度报告第一部分第1A项和本报告第1A项（风险因素）所载题为“风险因素”的章节中的“关于前瞻性陈述的特别说明”。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中所载的结果大不相同。

在本次讨论及分析中，我们讨论及解释截至2020年6月30日止3个月及6个月的综合财务状况及营运结果，包括以下议题:

•我们的业务和战略概述，包括与COVID-19相关的不确定性；

•运营结果，包括我们在报告期间的净销售额和成本以及各期间之间的变化；

•未来业务的预期流动资金来源；以及

•我们使用某些非美国通用会计准则的财务措施。

业务概况

一般事务人员

我们是世界上最大的床上用品制造商。我们开发，制造和销售床上用品，我们在全球销售。我们的产品品牌组合包括许多业内公认的标志性品牌，包括Tempur、Tempur-Pedic、以POSTUREPEDIC技术为特色的Sealy、Stearns&Foster和Comfort Revolution。我们的床上用品综合套件通过广泛的渠道和价格点向消费者提供多种产品。

我们的分销模式通过全渠道战略运作，每个运营业务板块有两个分销渠道:批发和直营。我们的批发渠道由第三方零售商组成，包括第三方分销、酒店和医疗保健。我们的直接渠道包括公司所有的商店，电子商务和呼叫中心。

业务部门

我们的业务分为两部分:北美和国际。公司业务费用不包括在这两个分部中，而是作为与综合成果的对账项目单独列报。这些部门是战略业务部门，根据地理位置进行单独管理。我们的北美分部由位于美国和加拿大的Tempur和Sealy制造和分销子公司和许可证持有者组成。我们的国际分部由位于欧洲、亚太和拉丁美洲的Tempur和Sealy制造和分销子公司、合资企业和许可证持有者组成。我们根据净销售额、毛利和营业收入来评估分部业绩。

业务更新

我们继续研究和优化我们的业务，以应对COVID-19危机带来的挑战。在COVID-19导致的不断变化的局势中，我们已经并将继续采取预防措施，以减轻健康风险。

当COVID-19于3月中旬开始对我们的北美业务部门产生实质性影响时，我们经历了总净销售额的大幅减少。第二季度，订单趋势在4月初达到最低点，与前一年相比下降了约80%。此后订单趋势开始好转，4月全月订单较2019年同期下降约55%。在4月和5月期间，我们在批发渠道内的第三方零售商的许多门店，以及我们在直营渠道内的公司自有门店，在美国和世界各地都被关闭或在限制条件下运营。在5月底和整个第二季度剩馀时间里，我们在订单趋势方面经历了显着和加速的改善。这一改善的主要原因是，随着限制措施的取消，实体商店重新开业，电子商务业务趋势加快，以及

消费者消费习惯转向家居产品，包括床上用品，我们认为这可能是消费者消费习惯的长期转变，这可能对我们的业务有利。

这种对床上用品需求的意外和快速增长，对包括我们业务在内的整个床上用品行业和供应链提出了挑战。需求的广泛增长，加上劳动力和供应链的限制，给美国密封床上用品的生产带来了经营上的挑战。这些业务挑战导致交付时间延长。Sealy公司在美国的订单在第二季度和整个7月份都超过了我们的生产能力。Tempur-Pedic的制造过程没有受到目前供应链限制的影响，因为它与Sealy的制造过程相比，对劳动力的依赖性较小，零部件也较少。我们正在提高我们整个产品组合的美国生产能力，以满足这一增加的需求，但预计到2020年第三季度，Sealy床上用品将继续受到产能限制。

此外，美国政府规定，用于生产床上用品的某些材料的国内供应商应转用于生产个人防护设备。我们的供应链在这些材料方面仍然受到限制，我们已采取某些步骤，包括定价行动，试图减轻这一影响。

我们的目标是2020年第三季度销售额比去年同期增长约25%。如果有利的订单趋势得以持续，如果供应链或制造能力没有发生重大变化，或者全球大流行没有造成其他不利影响，我们第三季度或第四季度的财务业绩有可能触发我们长期抱负计划的归属。这将导致本季度基于股票的非现金报酬费用在3300万美元至4950万美元之间，而本季度的业绩指标很可能达到这一水平。

在这个不确定的时期，确保员工的安全和健康是当务之急。我们已经实施了预防措施来保护我们的员工，包括限制旅行和面对面的会议，允许员工在可能的情况下在家工作，并通过适用于我们全球业务的所有针对地区的公共卫生协议。在这个前所未有的时代，提供一个健康和安全的工作环境是我们的首要任务，同时我们整个组织也专注于我们对客户、供应商和股东的承诺。在第二季度，我们开始提供我们的洁净店承诺^tm第三方零售商和我们公司拥有的商店的协议，该协议正被广泛采用，以在顾客返回商店购物时为他们提供舒适感。在第二季度期间，我们还与各种政府和医疗保健组织合作，在这一危机时期提供产品和服务。

我们的业务具有高度可变的成本结构，可以随销售的变化而变化。鉴于2020年第二季度初数量突然发生重大变化，迅速采取行动减轻财务影响。我们主要减少了广告支出，暂时解雇了员工，并减少了可变薪酬。随着整个季度订单趋势的改善，我们立即扭转了这些行动，并开始进行投资，以确保我们能够为客户提供服务。此外，随着流动性的改善，我们开始在COVID-19影响之前以类似水平对业务进行再投资。

鉴于危机的市场不确定性，我们于2020年5月13日订立新的2亿美元364天定期贷款（“364天贷款”），以增加整体可动用流动性及加强资产负债表。截至2020年6月30日，我们拥有6.115亿美元的流动性，其中包括手头现金1.468亿美元，以及根据我们的循环高级担保信贷机制可动用的4.239亿美元。

我们将继续积极监测情况，并可能采取进一步行动，根据联邦、州或地方当局的要求改变我们的业务活动，或我们认为符合我们的雇员、客户、供应商和股东的最佳利益。虽然我们无法确定或预测COVID-19大流行将对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源产生的整体影响的性质、持续时间或范围，但我们认为，重要的是要分享我们公司今天的状况，我们对COVID-19的应对措施进展如何，以及随着抗击COVID-19的斗争取得进展，我们的运营和财务状况可能会发生怎样的变化。有关COVID-19对公司潜在影响的进一步信息，请参阅本报告第二部分第1A项中的“风险因素”。

产品发布

在2020年，我们将推出带有SleepTracker技术的Tempur-Ergo智能底座系列和新的Sealy Posturepedic Plus系列。

收购Sherwood Beddle

于2020年1月31日，我们收购了一家新成立的有限责任公司的80%所有权权益，该公司实质上包含舍伍德床上用品业务的全部资产，现金收购价约为3910万美元。舍伍德床上用品是美国自有品牌和原始设备制造商床上用品市场的主要制造商，此次收购获得多数权益标志着我们进入自有品牌类别。2020年第一季度期间，我们完成了Sherwood床上用品纳入我们产品品牌组合的工作。我们期望利用我们的整体品牌组合，为舍伍德产品争取更多的分销。

经营成果

我们截至2020年6月30日止3个月业绩摘要包括:

•总净销售额与2019年第二季度的7.228亿美元相比下降8.0%至6.652亿美元。按不变货币基础（Non-GAAP财务指标）计算，总净销售额下降7.3%，北美业务分部下降2.9%，国际业务分部下降26.9%。

•毛利率为40%，而2019年第二季度为434%。调整后毛利率，即非美国通用会计准则财务指标，2020年第二季度为40.6%。2019年第二季度毛利率并无调整。

•营业收入与2019年第二季度的8100万美元相比下降34.1%至5340万美元。调整后运营收入，即非美国通用会计准则财务指标，与2019年第二季度的8380万美元相比下降16.5%至700万美元。2020年第二季度的营业收入和调整后营业收入，这是一项非美国通用会计准则的财务措施，其中包括790万美元与因新型冠状病毒而暂时关闭的公司自有零售店相关的成本和销售队伍保留成本（“COVID-19收费”）。

•净收入较2019年第二季度的4160万美元下降44.7%至2300万美元。调整后净收入，即非GAAP财务指标，与2019年第二季度的4430万美元相比下降20.8%至3510万美元。

•息税折旧摊销前利润（“EBITDA”），这是一项非美国通用会计准则财务指标，与2019年第二季度的1.09亿美元相比下降21.8%至8520万美元。非GAAP财务计量的调整后EBITDA（包括COVID-19收费）下降10.0%至1.017亿美元，非GAAP财务计量的每信贷融资调整后EBITDA与2019年第二季度的1.130亿美元相比下降3.0%至1.096亿美元。

•按非美国通用会计准则财务计量的每信贷融资调整后EBITDA，剔除了2020年第二季度2450万美元的资产减值、因全球大流行而增加的运营成本、COVID-19收费和其他项目。

•摊薄后每股收益（“EPS”）较2019年第二季度的0.74美元下降40.5%至0.44美元。调整后EPS，即非GAAP财务指标，与2019年第二季度的0.79美元相比下降13.9%至0.68美元。调整后EPS，这是一项非GAAP财务指标，在2020年第二季度计入了COVID-19收费的0.11美元。

•截至2020年6月30日止后十二个月，按非通用会计准则财务计量的每信贷融资综合负债减净现金与经调整EBITDA比率计算的杠杆为2.83倍，而上年同期为3.65倍。

关于上文讨论的非美国通用会计准则财务措施与相应的美国通用会计准则财务结果的讨论和核对，请参阅下文在“非美国通用会计准则财务信息”标题下列出的非美国通用会计准则财务信息。

我们可以在“不变货币基础上”参考净销售额或收益或其他历史财务信息，这是一种非GAAP财务衡量标准。这些提及固定汇率制之处不包括外币汇率波动可能对业务产生的影响。为了在不变货币的基础上提供信息，适用的财务结果是根据一个简单的数学模型进行调整的，该模型使用可比较的前一相应期间的货币兑换率将当期结果换算成当地货币。这种方法适用于功能货币为当地国家货币的国家。提供这一信息是为了能够在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于对业务执行情况进行定期比较。《公认会计原则》不承认不变货币信息，也不打算作为《公认会计原则》措施的替代办法。关于我国外汇汇率风险的讨论，见本报告第一部分第3项。

截至2020年6月30日止3个月相比

截至2019年6月30日止3个月

下表列出了我们简明合并收入报表的各个组成部分，并将每个组成部分占净销售额的百分比表示为:


	截至6月30日的三个月，
（单位:百万，百分比和每股数额除外）	2020						2019
净销售额	$	665.2	100.0	%	$	722.8	100.0	%
销售成本	399.3		60.0		409.4		56.6
毛利	265.9		40.0		313.4		43.4
销售及市场推广开支	135.1		20.3		163.3		22.6
一般、行政和其他费用	82.4		12.4		72.7		10.1

未合并附属公司收益中的权益收益	(5.0)		(0.7)		(3.6)		(0.5)
营业收入	53.4		8.0		81.0		11.2

其他支出，净额:
利息支出，净额	20.6		3.1		22.5		3.1


其他支出，净额	0.3		—		—		—
其他支出共计，净额	20.9		3.1		22.5		3.1

来自持续经营的所得税前收入	32.5		4.9		58.5		8.1
所得税拨备	(9.4)		(1.4)		(15.8)		(2.2)
持续经营收益	23.1		3.5		42.7		5.9
已终止业务的收入（损失），税后净额	0.1		—		(1.2)		(0.2)
扣除非控股权益前的收益净额	23.2		3.5		41.5		5.7
减:归属于非控股权益的收益净额（亏损）	0.2		—		(0.1)		—
Tempur Sealy International，Inc.应占净收入	$	23.0	3.5	%	$	41.6	5.8	%

每股普通股收益:

基本
持续经营业务每股收益	$	0.44			$	0.78
已终止业务的每股亏损	—				(0.02)
每股收益	$	0.44			$	0.76

摊薄后
持续经营业务每股收益	$	0.44			$	0.76
已终止业务的每股亏损	—				(0.02)
每股收益	$	0.44			$	0.74

加权平均在外流通普通股:
基本	51.6				54.7
摊薄后	52.0				56.0

净销售额


	截至6月30日的三个月，
	2020		2019		2020		2019		2020		2019
（单位:百万）	合并后						北美洲						国际组织
按渠道划分的净销售额
批发	$	563.7	$	632.2	$	494.6	$	528.5	$	69.1	$	103.7
direct	101.5		90.6		75.9		59.6		25.6		31.0
净销售总额	$	665.2	$	722.8	$	570.5	$	588.1	$	94.7	$	134.7

净销售额下降8.0%，按固定汇率基准下降7.3%，净销售额的变化受以下因素推动:

•北美洲净销售额减少1760万美元，即3.0%。批发渠道净销售额减少3390万美元，或6.4%，受全球大流行影响。直营渠道净销售额增长1630万美元，增幅为27.3%，主要受到我们电子商务业务增长的推动。这一增长被我们公司拥有的商店的销售额减少所部分抵消，这些商店由于全球大流行而关闭或在有限的条件下营业。

•国际组织净销售额减少4000万美元，即29.7%。按固定汇率计算，受全球大流行影响，国际净销售额下降了26.9%。批发渠道净销售额按固定汇率基准下跌30.3%。直营渠道净销售额按固定汇率基准下降15.5%。

毛利


	截至6月30日的三个月，
	2020						2019
（单位:百万，百分比除外）	毛利		毛利润率		毛利		毛利润率		差额变动
北美洲	$	216.2	37.9	%	$	240.0	40.8	%	(2.9)	%
国际组织	49.7		52.5	%	73.4		54.5	%	(2.0)	%
综合毛利率	$	265.9	40.0	%	$	313.4	43.4	%	(3.4)	%

与净销售额有关的费用记入销售成本，包括本期间生产、运输、仓储、接收和检验货物的费用，以及制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销费用。

我们的毛利率主要受Tempur和Sealy产品净销售额的相对影响。我们的Sealy产品的毛利率明显低于我们的Tempur产品。我们的Sealy床垫产品从有价值的产品到有价值的产品不等，与有价值的产品相比，优质产品的毛利率通常更高。我们的坦普尔产品是唯一的优质价格的产品。随着SEALY产品销量相对于Tempur产品销量的增长，我们的毛利率将在北美和国际市场受到负面影响。

我们的毛利率还受到以下因素的影响:基于制造单位数量的固定成本杠杆；原材料成本；由于在我们的制造设施中的使用而产生的运营效率；产品、品牌、渠道和国家组合；外汇波动；向某些零售账户提供的数量激励；参与我们的零售合作广告计划；以及与新产品推出相关的成本。未来原材料价格的变化可能会对我们的毛利率产生重大影响。我们的利润也受到我们批发渠道增长的影响，因为我们批发渠道的销售是批发价，而我们直接渠道的销售是零售价。

毛利率下降340个基点，各分部毛利率变动的主要驱动因素讨论如下:

•北美洲毛利率下降290个基点。毛利率下降主要由产品组合280个基点及品牌组合110个基点所带动，部分被地板模型开支下降100个基点及商品成本下降所抵销。我们预计产品和品牌组合对毛利率的逆风将在2020年第三季度减弱，因为我们优质产品的销售自2020年第二季度以来有所改善。另外，

我们承担了与全球大流行病救济工作、卫生用品和服务及其他项目有关的400万美元增量费用，导致毛利率下降。

•国际组织毛利率下降20个基点。毛利率下降的主要原因是固定成本去杠杆化的单位数量较低，为210个基点，特许权使用费减少，但有利的国家组合为140个基点，部分抵消了下降。此外，我们还承担了与全球大流行病救济工作、卫生用品和服务及其他项目有关的50万美元增量费用，导致毛利率下降。

业务费用

销售及市场推广开支包括与推广我们的品牌有关的广告及媒体制作、其他市场推广资料，例如目录、小册子、录影带、产品样本、客户直接邮寄及采购点资料及销售人员报酬。我们还包括在销售和营销费用某些新产品的开发成本，包括市场研究和新产品测试。

一般、行政和其他费用包括薪金和相关费用、信息技术、专业费用、制造过程中未使用的长寿命资产的折旧和摊销、行政职能费用和研发费用。


	截至6月30日的三个月，
	2020		2019		2020		2019		2020		2019		2020		2019
（单位:百万）	合并后						北美洲						国际组织				公司
营业费用：
广告费用	$	55.1	$	65.4	$	49.8	$	58.3	$	5.3	$	7.1	$	—	$	—
其他销售及市场推广开支	80.0		97.9		51.4		63.5		25.5		31.7		3.1		2.7
一般、行政和其他费用	82.4		72.7		45.6		38.1		14.3		10.8		22.5		23.8

总营业费用	$	217.5	$	236.0	$	146.8	$	159.9	$	45.1	$	49.6	$	25.6	$	26.5

运营开支减少1850万美元，即7.8%，与净销售额的百分比持平，各分部运营开支变动的主要驱动因素解释如下:

•北美洲运营支出减少1310万美元，即8.2%，在净销售额中所占比例下降150个基点。营运开支减少主要是由于本季度采取的成本削减行动导致广告及其他销售及市场推广投资减少所致。这些减少额被700万美元的资产减值支出所抵消，这些资产减值支出涉及核销由当前宏观经济环境推动的某些销售和营销资产，以及主要与美国一家百货公司破产有关的增量坏账支出。

•国际组织运营支出减少450万美元，即9.1%，在净销售额中所占百分比增加1,080个基点。经营开支减少主要由广告及其他销售及市场推广投资减少所带动，部分被呆账开支增加所抵销。此外，我们还承担了340万美元与当前宏观经济环境推动的裁员有关的重组费用，以及30万美元与全球大流行病救济工作、卫生用品和服务及其他项目有关的增支费用。

•公司运营支出减少90万美元，即3.4%。

截至2020年6月30日止3个月的研发费用为520万美元，与截至2019年6月30日止3个月的590万美元相比，减少70万美元，即11.9%。

营业收入


	截至6月30日的三个月，
	2020						2019
（单位:百万，百分比除外）	营业收入		营业利润率		营业收入		营业利润率		差额变动
北美洲	$	69.4	12.2	%	$	80.1	13.6	%	(1.4)	%
国际组织	9.6		10.1	%	27.4		20.3	%	(10.2)	%
	79.0				107.5
公司开支	( 25.6 )				( 26.5 )
营业收入共计	$	53.4	8.0	%	$	81.0	11.2	%	(3.2)	%

营业收入减少2760万美元，营业利润率下降320个基点，各分部营业收入和营业利润率变化的主要驱动因素讨论如下:

•北美洲营业收入减少1070万美元，营业利润率下降140个基点。营业利润率的下降主要是受毛利率下降290个基点的推动。此外，我们确认了与核销由当前宏观经济环境驱动的某些销售和营销资产有关的700万美元资产减值费用，并发生了与全球大流行病救济工作、卫生用品和服务及其他项目有关的410万美元增量费用。该季度的成本行动导致运营费用下降，部分抵消了这些下降。

•国际组织营业收入减少1780万美元，营业利润率下降1020个基点。营业利润率下降主要受固定成本去杠杆化营业费用500个基点、坏账费用增加20个基点和毛利率下降200个基点的推动。此外，我们还承担了340万美元与当前宏观经济环境推动的裁员有关的重组费用，以及80万美元与全球大流行病救济工作、卫生用品和服务及其他项目有关的增支费用。这些下降被亚洲合资企业的业绩部分抵消。

•公司运营支出减少90万美元，对我们的综合运营利润率产生了10个基点的积极影响。

利息支出，净额


	截至6月30日的三个月，
（单位:百万，百分比除外）	2020		2019		变更%
利息支出，净额	$	20.6	$	22.5	(8.4)	%

利息支出净减少190万美元，即8.4%。利息支出净减少的主要原因是我们的可变利率债务利率较低。

所得税拨备


	截至6月30日的三个月，
（单位:百万，百分比除外）	2020			2019			变更%
所得税拨备	$	9.4		$	15.8		(40.5)	%
有效税率	28.9		%	27.0		%

我们的所得税准备金包括与当前应缴税款和递延税款相关的所得税，并包括我们某些海外业务的净营业亏损的影响。

我们的所得税准备金减少了640万美元，然而，由于所得税前的收入减少，我们的实际税率提高了。我们截至2020年6月30日止三个月的实际税率较上年同期上升190个基点。与截至2020年6月30日止三个月的美国联邦法定税率相比的有效税率包括离散项目的净有利影响。与截至2019年6月30日止3个月的美国联邦法定税率相比的有效税率包括主要与若干递延税项资产变现可能性有关的离散项目的净有利影响。

截至2020年6月30日止6个月相比

截至2019年6月30日止6个月

下表列出了我们简明合并收入报表的各个组成部分，并以净销售额的百分比表示每个组成部分:


	截至6月30日止六个月，
（单位:百万，百分比和每股数额除外）	2020						2019
净销售额	$	1,487.6	100.0	%	$	1,413.7	100.0	%
销售成本	864.6		58.1		818.5		57.9
毛利	623.0		41.9		595.2		42.1
销售及市场推广开支	306.1		20.6		316.8		22.4
一般、行政和其他费用	163.0		10.9		143.4		10.1

未合并附属公司收益中的权益收益	(4.8)		(0.3)		(6.5)		(0.5)

营业收入	158.7		10.7		141.5		10.0

其他支出，净额:
利息支出，净额	40.9		2.7		44.9		3.2

其他支出（收入），净额	0.8		0.1		(7.8)		(0.6)
其他支出共计，净额	41.7		2.8		37.1		2.6

来自持续经营的所得税前收入	117.0		7.9		104.4		7.4
所得税拨备	(32.9)		(2.2)		(32.7)		(2.3)
持续经营收益	84.1		5.7		71.7		5.1
已终止业务的损失，税后净额	(1.1)		(0.1)		(1.6)		(0.1)
扣除非控股权益前的收益净额	83.0		5.6		70.1		5.0
减:归属于非控股权益的净收入	0.3		—		0.1		—
Tempur Sealy International，Inc.应占净收入	$	82.7	5.6	%	$	70.0	5.0	%

每股普通股收益:

基本
持续经营业务每股收益	$	1.60			$	1.31
已终止业务的每股亏损	(0.02)				(0.03)
每股收益	$	1.58			$	1.28

摊薄后
持续经营业务每股收益	$	1.58			$	1.29
已终止业务的每股亏损	(0.02)				(0.03)
每股收益	$	1.56			$	1.26

加权平均在外流通普通股:
基本	52.5				54.7
摊薄后	53.0				55.6

净销售额


	截至6月30日止六个月，
	2020		2019		2020		2019		2020		2019
（单位:百万）	合并后						北美洲						国际组织
按渠道划分的净销售额
批发	$	1,286.1	$	1,248.1	$	1,104.2	$	1,030.3	$	181.9	$	217.8
direct	201.5		165.6		143.5		101.8		58.0		63.8
净销售总额	$	1,487.6	$	1,413.7	$	1,247.7	$	1,132.1	$	239.9	$	281.6

净销售额增长5.2%，按固定汇率基准增长5.9%，净销售额的变化是由以下因素推动的:

•北美洲净销售额增长1.156亿美元，增幅10.2%。批发渠道净销售额增长7390万美元，增幅为7.2%。尽管受到全球大流行病的影响，但这一增长主要是由我们零售分销网络的扩大所推动的。我们直接渠道的净销售额增长了4170万美元，增幅为41.0%，主要受到我们电子商务业务增长的推动。

•国际组织净销售额减少4170万美元，即14.8%。按固定汇率计算，受全球大流行影响，国际净销售额下降11.8%。批发渠道净销售额按固定汇率基准下跌13.2%。直营渠道净销售额按固定汇率基准下降6.9%。

毛利


	截至6月30日止六个月，
	2020						2019
（单位:百万，百分比除外）	毛利		毛利润率		毛利		毛利润率		差额变动
北美洲	$	493.4	39.5	%	$	444.4	39.3	%	0.2	%
国际组织	129.6		54.0	%	150.8		53.6	%	0.4	%
综合毛利率	$	623.0	41.9	%	$	595.2	42.1	%	(0.2)	%

与净销售额有关的费用记入销售成本，包括本期间生产、运输、仓储、接收和检验货物的费用，以及制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销费用。

毛利率下降20个基点，各分部毛利率变动的主要驱动因素讨论如下:

•北美洲毛利率改善20个基点。毛利率改善主要受固定成本杠杆对较高单位数110个基点、楼面模型开支下降110个基点及商品成本下降90个基点的有利影响所推动。这些改善被不利的270个基点的产品组合部分抵消。此外，我们还承担了与全球大流行病救济工作、卫生用品和服务及其他项目有关的400万美元增量费用，部分抵消了毛利率的改善。我们预计产品和品牌组合对毛利率的逆风将在2020年第三季度减弱，因为我们优质产品的销售自2020年第二季度以来有所改善。

•国际组织毛利率改善40个基点。毛利率的改善主要是由有利的国家组合推动的。此外，我们产生了与全球大流行病救济工作、卫生用品和服务及其他项目有关的50万美元增量费用，部分抵消了毛利率的改善。

业务费用

一般、行政和其他费用包括薪金和相关费用、信息技术、专业费用、制造过程中未使用的长寿命资产的折旧和摊销、行政职能费用和研发费用。


	截至6月30日止六个月，
	2020		2019		2020		2019		2020		2019		2020		2019
（单位:百万）	合并后						北美洲						国际组织				公司
营业费用：
广告费用	$	128.6	$	128.0	$	113.2	$	108.8	$	15.4	$	19.2	$	—	$	—
其他销售及市场推广开支	177.5		188.8		115.0		120.1		56.4		63.2		6.1		5.5
一般、行政和其他费用	163.0		143.4		94.4		71.1		26.4		22.3		42.2		50.0
总营业费用	$	469.1	$	460.2	$	322.6	$	300.0	$	98.2	$	104.7	$	48.3	$	55.5

运营支出增长890万美元，或1.9%，在净销售额中所占比例下降110个基点。按分部分列的业务费用变动的主要驱动因素解释如下:

•北美洲运营支出增长2260万美元，或7.5%，在净销售额中所占比例下降60个基点。营运开支增加主要是由于Art Van Furniture，LLC及联属公司破产而产生的1170万美元与客户有关的费用，以悉数储备贸易应收款项及与此有关的其他资产，以及主要与美国一间百货公司破产有关的增量坏账开支所致。此外，我们确认了700万美元的资产减值支出，涉及核销受当前宏观经济环境推动的某些销售和营销资产。这些增长被本季度成本行动导致的运营支出减少所抵消。

•国际组织运营支出减少650万美元，即6.2%，在净销售额中所占百分比增加370个基点。经营开支减少主要由广告及其他销售及市场推广投资减少所带动，部分被呆账开支增加所抵销。此外，我们还承担了340万美元与当前宏观经济环境推动的裁员有关的重组费用，以及30万美元与全球大流行病救济工作、卫生用品和服务及其他项目有关的增支费用。

•公司运营支出减少720万美元，即13.0%。2019年上半年，我们录得410万美元与收购Sleep Outfitters相关的专业费用，2020年不再重复。

研发开支截至2020年6月30日止6个月为1100万美元，而截至2019年6月30日止6个月为1120万美元。

营业收入


	截至6月30日止六个月，
	2020						2019
（单位:百万，百分比除外）	营业收入		营业利润率		营业收入		营业利润率		差额变动
北美洲	$	170.8	13.7	%	$	144.4	12.8	%	0.9	%
国际组织	36.2		15.1	%	52.6		18.7	%	(3.6)	%
	207.0				197.0
公司开支	(48.3)				(55.5)
营业收入共计	$	158.7	10.7	%	$	141.5	10.0	%	0.7	%

营业收入增长1720万美元，营业利润率改善70个基点，各分部营业收入和营业利润率变化的主要驱动因素讨论如下:

•北美洲营业收入增长2640万美元，营业利润率改善90个基点。经营利润率的改善主要由有利的经营开支杠杆280个基点及毛利率改善20个基点所带动。这些改进被1170万美元的

与Art Van Furniture，LLC及附属公司破产有关的客户相关费用，以悉数预留应收贸易账款及与此账户相关的其他资产。此外，我们记录了与核销由当前宏观经济环境驱动的某些销售和营销资产有关的700万美元资产减值费用，并发生了与全球大流行病救济工作、卫生用品和服务及其他项目有关的410万美元增量费用。

•国际组织营业收入减少1640万美元，营业利润率下降360个基点。营业利润率下降主要受固定成本去杠杆化营业费用110个基点及坏账费用增加所推动。此外，我们还承担了340万美元与当前宏观经济环境推动的裁员有关的重组费用，以及80万美元与全球大流行病救济工作、卫生用品和服务及其他项目有关的增支费用。这些跌幅因毛利率改善40个基点而部分抵销。

•公司运营支出减少720万美元，对我们的综合运营利润率产生了50个基点的积极影响。2019年上半年，我们录得410万美元与睡眠户外用品收购相关的专业费用，2020年不再重复。

利息支出，净额


	截至6月30日止六个月，
（单位:百万，百分比除外）	2020		2019		变更%
利息支出，净额	$	40.9	$	44.9	(8.9)	%

利息支出净减少400万美元，即8.9%。利息支出净减少的主要原因是我们的可变利率债务利率较低。

所得税拨备


	截至6月30日止六个月，
（单位:百万，百分比除外）	2020			2019			变更%
所得税拨备	$	32.9		$	32.7		0.6	%
有效税率	28.1		%	31.3		%

由于扣除所得税前的收入增加，我们的所得税准备金增加了20万美元。我们截至2020年6月30日止六个月的实际税率与上年同期相比下降320个基点。与截至2020年6月30日止6个月的美国联邦法定利率相比的有效税率包括离散项目的净不利影响，主要与某些递延税项资产变现可能性的影响有关。截至2019年6月30日止6个月的有效税率与美国联邦法定税率相比，包括主要与出售我们亚太合营企业的若干权益有关的分立项目的净不利影响及若干股票补偿的影响。

流动性和资本资源

流动性

我们的主要资金来源是来自业务的现金流量、根据我们的信贷机制提供的借款以及手头的现金和现金等价物。资金的主要用途包括支付债务工具的本金及利息、股份回购、资本开支及营运资金需要。截至2020年6月30日，由于364天贷款2亿美元，我们有5620万美元的营运资金赤字，归类为流动负债。我们有意不迟于其2021年5月到期日以现时现金及营运产生的资金偿还该贷款。如有需要，我们会保持财政灵活性，在循环高级有抵押信贷机制下，为这笔贷款提供长期资金。截至2020年6月30日，我们于2024年到期的循环高级担保信贷机制项下的可动用资金总额为4.239亿美元。

截至2020年6月30日，现金及现金等价物总额为1.468亿美元，其中1.226亿美元在美国持有，2420万美元由美国以外的子公司持有。子公司在美国境外持有且不能随时兑换成美元或其他主要外币的现金及现金等价物的金额对我们的整体流动性或财务状况并不重要。自2019年12月31日以来我们的现金持有量大幅增加，反映了我们决定保持手头流动性，以提供更大的灵活性，应对COVID-19的持续影响。

持续业务提供（用于）的现金

下表列出下列期间持续经营业务、投资和筹资活动提供（用于）的现金净额:


	截至6月30日止六个月，
（单位:百万）	2020		2019
（用于）持续经营业务提供的现金净额:
业务活动	$	170.4	$	45.9
投资活动	(87.2)		(46.7)
筹资活动	1.4		(4.0)

截至2020年6月30日止6个月，来自持续经营业务的经营活动提供的现金较2019年同期增加1.245亿美元。业务活动提供的现金增加的原因是该期间业务业绩强劲。

截至2020年6月30日止6个月，来自持续经营业务的投资活动所使用的现金较2019年同期增加4050万美元。投资活动中使用的现金增加主要是由于用于收购Sherwood床上用品业务和计划资本支出的现金。

截至2020年6月30日止6个月，来自持续经营业务的筹资活动提供的现金较2019年同期增加540万美元。截至2020年6月30日止6个月，我们在信贷融资上的借款净额为2.070亿美元，包括根据新的364天贷款提供的2亿美元额外融资，而2019年的还款净额为60万美元。在截至2020年和2019年6月30日的六个月期间，我们分别根据我们的股票回购计划回购了1.875亿美元和230万美元的普通股。2020年，这些回购很大程度上是在COVID-19对我们业务产生影响之前的第一季度进行的。此外，我们分别在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月期间回购了1200万美元和320万美元的普通股，这些普通股被扣留是为了履行与股票薪酬有关的预扣税款义务。

已终止业务使用的现金

截至2020年及2019年6月30日止期间，来自已终止经营业务的经营、投资及融资活动所使用的现金净额并不重大。

资本支出

截至2020年及2019年6月30日止6个月的资本开支总额分别为4940万美元及3990万美元。我们目前预计我们2020年的资本支出约为1亿美元至1.1亿美元，其中包括对我们美国企业资源规划项目和国内制造设施的投资。

负债

我们的债务总额从截至2019年12月31日的15.470亿美元增至截至2020年6月30日的17.608亿美元。在2020年第一季度期间，我们采取了初步行动，以减轻COVID-19导致的商业活动实质性放缓的影响，并提供更大的财务灵活性，其中包括决定从我们的循环高级担保信贷机制借款3亿美元。于截至2020年6月30日止3个月，订立新的2亿美元364天期贷款。我们利用这一新融资机制的收益和手头现金偿还以前从我们的循环高级担保信贷机制提取的款项。截至2020年6月30日，我们的循环高级担保信贷机制项下的可动用资金总额为4.239亿美元，将于2024年到期。

截至2020年6月30日，我们按照2019年信贷协议，按非美国通用会计准则财务计量的合并负债减去净现金对调整后EBITDA的比率为2.83倍。我们截至2020年6月30日的杠杆率是我们历史上最低的。该比率符合2019年信贷协议所载有关最高综合总净杠杆比率的财务契诺条款，该条款将该比率限制在5.00倍。截至2020年6月30日，我们遵守了债务协议中的所有财务契诺，根据目前的事实和情况，我们预计不会出现任何债务协议下的重大问题。

我们的债务协议包含某些限制支付的契约，包括股票回购和股息。364天贷款并无修订2019年信贷协议项下的财务契诺。根据修正案，我们同意某些限制性条款，包括对我们在364天贷款期限内回购股票和进行某些投资的能力的限制。2019年信贷协议、2023年优先票据及2026年优先票据载有类似的限制，在受其他条件规限下，容许在综合负债减净现金与经调整EBITDA（即非公认会计原则财务指标）的比率维持在3.5倍以下时，进行无限制付款。此外，这些协议允许在某些条件下，当合并负债减去净现金与调整后EBITDA的比率超过3.5倍时，进行有限的限制性付款。2019年信贷协议、2023年优先票据及2026年优先票据项下受限制付款的限额，部分由一个篮子决定，该篮子每季度按经调整净收入的50%增长，经其他方面不允许的受限制付款而减少。

有关额外资料，请参阅下文“非美国通用会计准则财务资料”，以计算根据2019年信贷协议计算的综合负债减净现金与经调整EBITDA的比率。于讨论2019年信贷协议时所使用的综合负债及经调整EBITDA均为非通用会计准则财务计量，并不旨在作为衡量经营业绩或债务总额的净收入的替代方法。

子公司担保的债务证券

4.5亿美元及6亿美元本金总额分别为2023年优先票据及2026年优先票据（统称“优先票据”）为Tempur Sealy International的一般无抵押优先债务，并由Tempur Sealy International的所有10%直接或间接拥有的境内附属公司（统称“承付人集团”）按高级无抵押基准共同及各别提供全面及无条件担保。境外子公司代表本公司境外经营，不为优先票据提供担保。

优先票据与Tempur Sealy International及承付人集团的所有债务同等或排在优先地位，但实际上低于所有有担保债务，包括2019年信贷协议项下的债务及364天期贷款，但以为该等债务提供担保的资产价值为限。在若干限制的规限下，Tempur Sealy International及适用契约项下受限制附属公司可能招致额外担保债务。非担保人附属公司（包括贸易债权人）的债权人以及持有该等附属公司发行的债务及担保的债权人的债权，以及该等附属公司的优先股股东（如有的话）的债权，相对于优先票据持有人的债权人的债权，一般将对该等附属公司的资产及收益享有优先权。因此，优先票据及每笔担保均有效地从属于非担保人附属公司的债权人（包括贸易债权人）及优先股股东（如有）。

根据适用的契约，每项担保的最高限额不会使附属担保人的义务根据《美国破产法》适用的欺诈性转让条款或州法律的任何类似条款而被撤销。由于这一限制，附属担保人在其担保下的义务可能大大低于应付优先票据的数额，也可能减少到零，这取决于此类担保人的其他义务数额。

倘（a）附属公司担保人出售或出售其全部或实质上全部资产；（b）附属公司根据适用契约被宣布为“不受限制”；（c）附属公司根据2019年信贷协议（经修订）为负债提供担保，则附属公司担保人将获解除其根据适用于优先票据的契约所承担的义务，（d）符合法律或契约失效或解除适用契约的要求；（e）附属公司根据适用契约清算或解散；或（f）发生任何契约中止。主要冲销分录涉及对附属公司的投资及公司间结馀及交易，包括与公司全资附属公司担保人及非担保人附属公司的交易。本公司已按权益法核算其于附属公司的投资。

2020年3月，SEC通过了最终规则，根据S-X规则第3-10条修订了注册债务证券的附属发行人和担保人的财务披露要求，允许登记人披露此类附属发行人和担保人的汇总财务信息。该规则自2021年1月4日起生效，但允许提前遵守。我们选择尽早遵守这一规则。

承付人集团的财务资料摘要如下。


	已结束六个月
	202年6月30日
	承付人集团
（单位:百万）
对非关联方的净销售额	$	1,180.6
向非承付人附属公司的销售净额	$	22.3
毛利	$	479.9
持续经营收益	$	59.7
Tempur Sealy International，Inc.应占净收入	$	59.3


	承付人集团		承付人集团
	202年6月30日		201年12月31日
（单位:百万）
资产

应收非承付人子公司款项	$	6.8	$	9.6
其他流动资产	426.1		314.6
流动资产总额	432.9		324.2
应收非承付人附属公司贷款	271.1		310.1
商誉和其他无形资产，净额	1,099.3		1,075.5
其他非流动资产	682.0		624.6
非流动资产共计	2,052.4		2,010.2

负债

应付非承付人附属公司款项	6.2		11.4
其他流动负债	633.9		490.5
流动负债合计	640.1		501.9
应付非承付人附属公司的贷款	22.9		8.3
其他非流动负债	1,857.3		1,832.8
非流动负债共计	$	1,880.2	$	1,841.1

股份回购计划

我们的董事会在2016年授权了一项股票回购计划，据此，我们被授权回购我们的普通股股票，回购总价不超过8亿美元。于截至2020年6月30日止6个月内，斥资约1.875亿美元回购260万股。截至2020年6月30日，我们根据现有股份回购授权尚馀约1.313亿美元。2020年2月，董事会授权将我们对Tempur Sealy International普通股的股份回购授权增加1.942亿美元，至3亿美元。本计划下的股票回购可以通过公开市场交易、协商购买或其他方式进行，时间和金额由管理层认为合适。这些回购可能由我们债务安排下的运营现金流和/或借款提供资金。回购股份的时机和实际数量将取决于包括价格、融资和监管要求以及其他市场状况在内的多种因素。根据我们的债务协议，该计划受到一定的限制。该方案不要求购买任何最低数量的股票，可以在任何时候暂停、修改或中止，而无需事先通知。

回购可以根据规则10B5-1计划进行，该计划将允许在联邦证券法可能禁止我们回购股票的情况下回购股票。

我们在2020年3月停止了所有股份回购活动。我们将根据当前和预期的现金流、股价和另类投资机会来管理我们的股票回购计划，尽管在364天贷款方面，我们同意在364天贷款尚未偿还的情况下对我们回购股票和进行投资的能力进行某些限制。关于我们的股份回购计划的完整说明，请参见2019年年度报告第二部分“登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股本证券的市场”项下的第5项。另请参阅本报告第二部分第2（c）项“发行人购买股本证券”。

未来的流动性来源和用途

截至2020年6月30日，我们拥有6.115亿美元的流动性，包括手头现金1.468亿美元，以及根据我们的循环高级担保信贷机制可动用的4.239亿美元。我们的证券化融资机制还提供了4,080万美元。此外，我们预计2020年全年运营将产生可观的现金流。我们相信，来自业务的现金流量、根据我们现有信贷机制和安排提供的资金、目前的现金结馀以及在必要时获得其他融资的能力，将为我们可预见的营运资金需求、必要的资本支出和偿债义务提供充足的现金资金。

鉴于目前全球市场的不确定性，我们继续采取行动，以增加我们的现金状况，并保持财务灵活性。除第一季度采取的行动外，2020年第二季度采取的其他行动包括:

•订立新的2亿美元364天期贷款，以增强流动资金。我们利用这一新融资机制的收益和手头现金偿还以前从我们的循环高级担保信贷机制提取的款项。截至2020年6月30日，我们于2024年到期的循环高级有担保信贷机制的总可用额为4.239亿美元。

•继续暂停我们的股票回购计划，我们的364天贷款包含在贷款未偿还期间对股票回购的限制。

截至2020年6月30日，我们有17.608亿美元的未偿还债务总额和合并债务减去净现金，这是一项非美国通用会计准则财务指标，为16.149亿美元。截至2020年6月30日的后十二个月，按非美国通用会计准则财务计量的每信贷工具综合负债减去净现金对调整后EBITDA比率计算的杠杆率为2.83倍，为我们历史上最低。我们在过去12个月内第二次下调了目标杠杆率。我们新修订的目标区间为2.0至3.0倍。我们降低杠杆目标不是出于任何市场担忧，而是提供灵活性的战略举措。正如通过当前环境所强调的那样，我们一直将我们的资金实力视为竞争优势和我们长期战略的一部分。与我们借款有关的现金利息支付总额预计在2020年约为8000万美元至8500万美元。

在某些情况下，我们的偿债义务可能对我们的股东产生重大后果。同样，我们的现金需求也会随着业务条件和机会的出现而发生变化。我们可能完成的任何新业务风险投资或收购的时间和规模，也可能影响我们的现金需求和偿债义务。有关COVID-19对我们业务的影响的信息，包括我们的流动性和资本资源，请参阅本报告第二部分第1A项中的“风险因素”。

非美国通用会计准则财务信息

我们提供有关经调整净收入、经调整每股盈利、经调整毛利、经调整毛利率、经调整营业收入（开支）、经调整营业利润率、EBITDA、经调整EBITDA（包括COVID-19收费）、每信贷融通经调整EBITDA、综合负债及综合负债减去经调整现金净额的资料，该等资料不属公认会计原则下的确认条款，且并不声称为净收入、每股盈利、毛利、毛利率、营业收入（开支）的替代方案，营业利润率或债务总额的一种替代方法，作为衡量流动性的指标。我们认为，这些非美国通用会计准则财务指标为投资者提供了更好地反映我们基础运营和趋势的业绩指标，提供了不能立即从净收入、毛利、毛利率、营业收入（支出）和营业利润率中显现出来的视角。我们为得出非美国通用会计准则财务计量而进行的调整包括调整，以排除在最近的美国通用会计准则财务计量中可能造成短期波动的项目，但我们不认为这些项目是我们业务的基本属性或主要驱动因素。

我们认为，将这些项目排除在外有助于更全面地了解我们从持续经营和趋势中获得的基本结果，我们使用这些措施以及相应的公认会计原则财务措施来管理我们的业务，评估我们的合并和业务部门业绩与以往各期和市场相比的情况，制定业务目标，并为投资者提供连续性，以便进行比较。与使用这些非GAAP措施相关联的限制包括，这些措施没有呈现与我们根据GAAP确定的结果相关联的所有金额。这些非公认会计原则财务措施应被视为补充性措施，不应被解释为比公认会计原则界定的可比财务措施更为重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些表述可能无法与其他公司的其他类似标题的计量方法相比较。关于这些非公认会计原则财务措施的更多信息以及与最近的公认会计原则财务措施的对账，请参阅以下各页的对账。

调整后净收入和调整后EPS

下文对报告的净收入与调整后净收入进行了核对，并计算了调整后每股收益。我们认为，采用这些非美国通用会计准则财务措施，可为投资者提供更多有用信息，说明如下文脚注所述各种调整的影响。

下表列出了截至2020年和2019年6月30日止三个月我们报告的净收入与调整后净收入的对账以及调整后EPS的计算:


	已结束三个月
（单位:百万，每股金额除外）	202年6月30日		2019年6月30日
净收入	$	23.0	$	41.6
已终止业务的（收入）损失，税后净额⁽¹⁾	(0.1)		1.2
增加的业务费用⁽²⁾	4.9		—
资产减值⁽³⁾	7.0		—
重组费用⁽⁴⁾	3.4		—
会计准则的采用⁽⁵⁾	1.3		—
购置相关费用和其他费用⁽⁶⁾	—		2.8

税收调整⁽⁷⁾	(4.4)		(1.3)
调整后净收入	$	35.1	$	44.3

调整后每股收益，摊薄	$	0.68	$	0.79

稀释后的流通股	52.0		56.0

调整后净收入包括COVID-19收费580万美元，扣除税收，调整后每股收益0.11美元。


(1)			国际业务分部的若干附属公司入账为终止经营业务，并已于2019年信贷协议中指定为不受限制的附属公司。因此，出于遵守公约的目的，这些附属公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2)			2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元增量运营成本。销售费用包括救济工作、增加卫生用品和服务及其他物品的费用450万美元。业务费用包括与增加卫生用品和服务有关的40万美元费用。
(3)			2020年第二季度，我们录得700万美元的资产减值支出，涉及注销由当前宏观经济环境推动的若干销售及营销资产。
(4)			在2020年第二季度，我们发生了340万美元的重组成本，与当前宏观经济环境推动的国际裁员有关。
(5)			我们于2020年第二季度录得130万美元与采纳ASU第2016-13号“金融工具-信贷损失（主题326）”有关的收费。正如2019年信贷协议所允许的，我们选择在我们的契诺合规计算范围内消除这一会计变更的影响。
(6)			2019年第二季度，我们在运营开支中录得280万美元的收购相关成本和其他成本，主要与收购后重组费用和收购Sleep Outfitters的专业费用有关。
(7)			调整后的所得税备抵表示与上述项目和其他离散所得税事件相关的税收影响。

经调整毛利及毛利率与经调整营业收入（费用）及营业利润率

下文提供毛利及毛利率分别与经调整毛利及经调整毛利率，以及营业收入（开支）及营业利润率分别与经调整营业收入（开支）及经调整营业利润率的对账。我们认为，采用这些非美国通用会计准则财务措施，可为投资者提供更多有用信息，说明如下文脚注所述各种调整的影响。

下表列出了我们报告的毛利和营业收入（费用）与计算截至2020年6月30日止三个月调整后毛利和调整后营业收入（费用）的对账情况。


	截至2020年6月30日止3个月
（单位:百万，百分比除外）	合并后		差幅		北美洲		差幅		国际组织		差幅		公司
净销售额	$	665.2			$	570.5			$	94.7			$	—

毛利	$	265.9	40.0	%	$	216.2	37.9	%	$	49.7	52.5	%	$	—
调整项：
增加的业务费用⁽¹⁾	4.5				4.0				0.5				—
调整后毛利	$	270.4	40.6	%	$	220.2	38.6	%	$	50.2	53.0	%	$	—

营业收入（费用）	$	53.4	8.0	%	$	69.4	12.2	%	$	9.6	10.1	%	$	(25.6)
调整项：
增加的业务费用⁽¹⁾	4.9				4.1				0.8				—
资产减值⁽²⁾	7.0				7.0				—				—
重组费用⁽³⁾	3.4				—				3.4				—
会计准则的采用⁽⁴⁾	1.3				1.3				—				—
调整数共计	16.6				12.4				4.2				—

调整后营业收入（费用）	$	70.0	10.5	%	$	81.8	14.3	%	$	13.8	14.6	%	$	(25.6)

营业收入和调整后营业收入包括790万美元的COVID-19收费，北美和国际业务部门分别包括其中的600万美元和190万美元。

下表列出了截至2019年6月30日止三个月我们报告的毛利以及我们的营业收入（费用）和营业利润率与计算调整后营业收入（费用）和调整后营业利润率的对账情况。我们截至2019年6月30日止3个月毛利并无调整。


	截至2019年6月30日止3个月
（单位:百万，百分比除外）	合并后		差幅		北美洲		差幅		国际组织		差幅		公司
净销售额	$	722.8			$	588.1			$	134.7			$	—

毛利	$	313.4	43.4	%	$	240.0	40.8	%	$	73.4	54.5	%	$	—







营业收入（费用）	$	81.0	11.2	%	$	80.1	13.6	%	$	27.4	20.3	%	$	(26.5)
调整项：

购置相关费用和其他费用⁽⁵⁾	2.8				1.7				—				1.1

调整后营业收入（费用）	$	83.8	11.6	%	$	81.8	13.9	%	$	27.4	20.3	%	$	(25.4)


(1)			2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元增量运营成本。销售费用包括救济工作、增加卫生用品和服务及其他物品的费用450万美元。业务费用包括与增加卫生用品和服务有关的40万美元费用。
(2)			2020年第二季度，我们录得700万美元的资产减值支出，涉及注销由当前宏观经济环境推动的若干销售及营销资产。
(3)			在2020年第二季度，我们发生了340万美元的重组成本，与当前宏观经济环境推动的国际裁员有关。
(4)			我们于2020年第二季度录得130万美元与采纳ASU第2016-13号“金融工具-信贷损失（主题326）”有关的收费。正如2019年信贷协议所允许的，我们选择在我们的契诺合规计算范围内消除这一会计变更的影响。
(5)			2019年第二季度，我们在运营开支中录得280万美元的收购相关成本和其他成本，主要与收购后重组费用和收购Sleep Outfitters的专业费用有关。

EBITDA、调整后EBITDA（包括COVID-19收费）、每信贷融资调整后EBITDA及合并负债减净现金

下文提供了下列对账:

•净收益对EBITDA、调整后EBITDA（包括COVID-19收费）及每信贷融资调整后EBITDA

•每一信贷工具合并负债减去净现金对调整后EBITDA的比率

•债务总额，净额对合并债务减净额现金

我们认为，提出这些非美国通用会计准则衡量标准，为投资者提供了有关我们经营业绩、现金流产生和各期比较的有用信息，以及有关我们在降低杠杆率方面所取得进展的一般信息。

2019年信贷协议提供经调整EBITDA（“每信贷融资经调整EBITDA”）的定义。2020年第二季度，在确定每笔信贷融资的调整后EBITDA时，我们对未计入调整后EBITDA（包括COVID-19收费）的COVID-19收费进行了调整。据此，我们呈列每信贷融资经调整EBITDA，以提供有关我们遵守2019信贷协议项下规定的资料。

下表列出我们报告的净收入与截至2020年及2019年6月30日止3个月的EBITDA及经调整EBITDA（包括COVID-19收费）及每信贷融资经调整EBITDA的计算的对账:


	已结束三个月
（单位:百万）	202年6月30日		2019年6月30日
净收入	$	23.0	$	41.6
利息支出，净额	20.6		22.5
所得税	9.4		15.8
折旧及摊销	32.2		29.1
ebitda	$	85.2	$	109.0
调整项：
已终止业务的（收入）损失，税后净额⁽¹⁾	(0.1)		1.2
增加的业务费用⁽²⁾	4.9		—
资产减值⁽³⁾	7.0		—
重组费用⁽⁴⁾	3.4		—
会计准则的采用⁽⁵⁾	1.3		—
购置相关费用和其他费用⁽⁶⁾	—		2.8

调整后EBITDA（包括COVID-19收费）	$	101.7	$	113.0

COVID-19冲锋枪⁽⁷⁾	7.9		—
每笔信贷融资的调整后EBITDA	$	109.6	113.0


(1)			国际业务分部的若干附属公司入账为终止经营业务，并已于2019年信贷协议中指定为不受限制的附属公司。因此，出于遵守公约的目的，这些附属公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2)			2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元增量运营成本。销售费用包括救济工作、增加卫生用品和服务及其他物品的费用450万美元。业务费用包括与增加卫生用品和服务有关的40万美元费用。
(3)			2020年第二季度，我们录得700万美元的资产减值支出，涉及注销由当前宏观经济环境推动的若干销售及营销资产。
(4)			在2020年第二季度，我们发生了340万美元的重组成本，与当前宏观经济环境推动的国际裁员有关。
(5)			我们于2020年第二季度录得130万美元与采纳ASU第2016-13号“金融工具-信贷损失（主题326）”有关的收费。正如2019年信贷协议所允许的，我们选择在我们的契诺合规计算范围内消除这一会计变更的影响。
(6)			2019年第二季度，我们在运营开支中录得280万美元的收购相关成本和其他成本，主要与收购后重组费用和收购Sleep Outfitters的专业费用有关。
(7)			调整后每信贷融资EBITDA不包括790万美元的COVID-19相关费用，这些费用与暂时关闭的公司拥有的零售店和销售队伍保留成本有关。

下表列出我们净收入与截至2020年6月30日止后十二个月每信贷融通EBITDA及经调整EBITDA的计算的对账:


	已结束的12个月
（单位:百万）	202年6月30日
净收入	$	202.2
利息支出，净额	81.7
所得税拨备	74.9
折旧及摊销	124.0
ebitda	$	482.8
调整项：
已终止业务的损失，税后净额⁽¹⁾	0.9
与顾客有关的收费⁽²⁾	41.5
慈善股票捐赠⁽³⁾	8.9
COVID-19冲锋枪⁽⁴⁾	7.9
增加的业务费用⁽⁵⁾	7.2
资产减值⁽⁶⁾	7.0
收购前来自Sherwood的收益⁽⁷⁾	6.7
重组费用⁽⁸⁾	3.4

会计准则的采用⁽⁹⁾	2.8
信贷机制修正案⁽¹⁰⁾	0.7


每笔信贷融资的调整后EBITDA	$	569.8

合并负债减去现金净额	$	1,614.9

每一信贷工具合并负债减去净现金对调整后EBITDA的比率	2.83倍


(1)			国际业务分部的若干附属公司入账为终止经营业务，并已于2019年信贷协议中指定为不受限制的附属公司。因此，出于遵守公约的目的，这些附属公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2)			2020年第一季度，我们记录了与Art Van Furniture，LLC和关联公司破产相关的1170万美元客户相关费用，以全额保留与该账户相关的贸易应收款和其他资产。2019年第四季度，我们记录了与Mattress Pal Holding，LLC（“Mattress Pal”）破产相关的2980万美元客户相关费用，并由此导致Mattress Pal的关联公司出现重大流动性问题，以全额储备贸易应收款和与该账户相关的其他资产。
(3)			在2019年，我们记录了一笔890万美元的费用，涉及向某些公共慈善机构捐赠按公平市价计算的普通股。
(4)			调整后每信贷融资EBITDA不包括790万美元的COVID-19相关费用，这些费用与暂时关闭的公司拥有的零售店和销售队伍保留成本有关。
(5)			2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元增量运营成本。销售费用包括救济工作、增加卫生用品和服务及其他物品的费用450万美元。业务费用包括与增加卫生用品和服务有关的40万美元费用。2020年第一季度，我们记录了230万美元与全球大流行有关的费用。
(6)			2020年第二季度，我们录得700万美元的资产减值支出，涉及注销由当前宏观经济环境推动的若干销售及营销资产。
(7)			我们于2020年1月31日完成收购Sherwood Bedding，并指定该附属公司为2019年信贷协议项下的受限制公司。为符合契诺规定的目的，我们在计算截至2020年6月30日止后十二个月的每信贷融通经调整EBITDA时，计入了收购前七个月来自该附属公司的670万美元EBITDA。
(8)			在2020年第二季度，我们发生了340万美元的重组成本，与当前宏观经济环境推动的国际裁员有关。
(9)			我们分别于2020年第二及第一季度录得130万美元及150万美元与采纳ASU第2016-13号“金融工具-信贷损失（专题326）”有关的收费。正如2019年信贷协议所允许的，我们选择在我们的契诺合规计算范围内消除这一会计变更的影响。
(10)			2019年，我们就修订2019年信贷协议录得70万美元的专业费用。

根据2019年信贷协议，调整后EBITDA（我们称之为“每信贷融资调整后EBITDA”）的定义包含若干限制，在计算调整后EBITDA时限制对净收入的调整。截至2020年6月30日止后十二个月，我们在计算经调整EBITDA时对净收入的调整未超过2019年信贷协议项下的容许金额。

截至2020年6月30日止后十二个月综合负债减净现金与每信贷工具经调整EBITDA的比率为2.83倍。2019年信贷协议要求我们维持综合负债减净现金与经调整EBITDA的比率低于5.00:1.00倍。

下表列出了我们报告的债务总额与计算截至2020年6月30日的合并负债减去净现金的对账情况。“综合负债”及“现金净额”乃2019年信贷协议就若干财务契诺而言所使用的条款。


（单位:百万）	202年6月30日
债务共计，净额	$	1,753.6
加:递延融资成本⁽¹⁾	7.2
合并负债	1,760.8
减:现金净额⁽²⁾	145.9
合并负债减去现金净额	$	1,614.9


(1)			我们将递延融资成本作为直接从简明合并资产负债表中相关债务的账面金额中减少的费用列报。为了根据财务契约的目的确定债务总额，我们将这些费用加回到债务总额中，根据简明的合并资产负债表计算得出的净额。
(2)			净现金包括2019年信贷协议中指定为受限制附属公司的境内外附属公司的现金及现金等价物。

关键会计政策和估计数

有关我们的关键会计政策和估计的讨论，请参阅2019年年度报告第二部分“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”下的第7项。我们2020年的关键会计政策和预估没有重大变化。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

外币风险敞口

由于我们的全球业务，我们的收入受到外汇汇率变化的影响。我们的许多外国业务是以美元以外的功能货币运作的。随着美元相对于欧元或我们有业务的其他外币走强，将这些外国业务业绩换算成美元将对我们的经营业绩产生负面影响。外币汇率变动对我们截至2020年6月30日止三个月和六个月的调整后EBITDA（非美国通用会计准则财务指标）产生了0.4%的负面影响。

我们用外汇远期合约对与外汇交易有关的部分外汇风险进行对冲。敏感性分析显示，截至2020年6月30日未偿还外汇远期合约的公平值潜在亏损约为20万美元，乃由假设所有外币兑美元汇率变动10.0%不利影响所致。这些损失将在很大程度上被受外汇远期合同保护的基础资产和负债的重新估值或结算收益所抵消。

利率风险

截至2020年6月30日，我们的可变利率债务约为6.396亿美元。保持其他变量不变，包括债务水平不变，我们的可变利率债务利率提高100个基点，估计将导致所得税前收入减少约640万美元。我们继续评估利率环境，寻找机会改善我们的债务结构，并将利率风险和支出降至最低。

项目4.管制和程序

截至本报告所述期间结束时，在我国管理层，包括我国首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官）的监督和参与下，对我国根据经修正的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13A-15（e）条和第15D-15（e）条规定的披露控制和程序的效力进行了评估。基于该评估，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2020年6月30日是有效的，旨在确保记录、处理我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，在证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的时限内进行汇总和报告，并酌情积累和向我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官通报这类信息，以便及时就所要求的披露作出决定。

我们对财务报告的内部控制没有因上一财政季度进行的《兑换法》第13A-15条或第15D-15条（d）款所要求的评估而发生重大影响或有合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的任何变化。

第二部分.其他资料

项目1.法律诉讼程序

关于法律诉讼程序的资料载于本报告第一部分第1项“财务报表”下的“简明合并财务报表附注”附注10“承付款和意外开支”，并以提及方式并入本报告。

项目1a.风险因素

COVID-19的爆发已经并可能继续对全球经济以及我们的业务、运营或财务结果产生负面影响。

2019年12月首次在中国武汉发现的新型冠状病毒株（COVID-19）目前已蔓延至全球几乎所有地区。疫情爆发以及为遏制或减轻疫情而采取的措施对经济产生了巨大的不利影响，包括对需求、业务、供应链和金融市场的影响。迄今为止，后果的性质和范围难以准确评估，其未来走向也无法有把握地预测。

COVID-19危机已经对我们的业务和财务状况产生了几个重大影响，包括大流行病对我们业务所在地区的经济和金融市场的影响。“Shelter In Place”和其他类似的强制或建议隔离协议扰乱了我们批发渠道的第三方零售店和我们直接渠道的公司拥有的商店，在美国和世界各地通过门店关闭或减少营业时间，这减少了零售流量，也反过来减少了我们产品在3月和4月的销售，当时COVID-19开始对我们的北美业务部门产生重大影响。

此时，大部分第三方零售店和我司自有门店已经重新开业。然而，我们无法合理估计这些商店将保持营业的时间长度，或者随着COVID-19危机的继续发展，它们是否会被强制再次关闭。无法通过批发渠道和直营渠道内的公司自有门店销售我们的产品，已经并可能继续对我们的收入和经营成果产生重大不利影响。我们的电子商务业务在全球范围内保持开放，我们许多第三方零售商的电子商务业务也是如此。COVID-19大流行也在改变需求模式，有利于我们利润率较低的产品，这正在导致我们的毛利率下降。

如果危机继续下去，COVID-19危机的影响可能会加剧，我们还可以看到可能包括以下方面的额外影响:

•潜在的全球衰退、消费者信心和支出下降，或失业率进一步上升或政府刺激支出减少，都可能继续导致消费者可支配收入减少，进而导致我们产品的销售减少；

•“就地安置”和类似协议对第三方零售店和公司拥有的商店造成的持续破坏，尽管这些协议在很大程度上有所减少，但可随着大流行病的继续发展而恢复；

•社交疏远措施或因COVID-19导致的消费者支出行为变化可能在恢复更正常化的运营后继续冲击零售需求，且此类行动可能导致销售和利润损失；

•难以以有吸引力的条件获得债务和股权，或根本无法获得债务和股权，全球金融市场严重混乱和不稳定，或信贷和融资条件恶化，都可能影响我们获得经营业务所需资本的能力；

•我们向其提供信贷以按时或根本不按时支付所欠我们款项的批发渠道客户的失败，尤其是在此类客户受到COVID-19重大影响的情况下；

•COVID-19的持续或再次出现可能导致客户避开我们的商店和我们批发合作伙伴所在的公共场所的风险；

•我们已经经历并可能继续经历供应链中断，因为疫情扰乱了旅行，影响了消费者需求和消费习惯，并影响了世界各地的制造和分销；以及

•我们可能需要修订某些会计估计及判断，例如但不限于与长寿命资产及递延税项资产估值有关的估计及判断，这些估计及判断可能会对我们的财务状况及营运结果造成重大不利影响。

大流行的快速发展和流动性排除了对COVID-19最终影响的任何预测。COVID-19对我们的业务、运营、流动性、财务状况和运营结果的影响和影响的全部程度目前仍不确定，但可能是实质性的。

COVID-19危机对我们的业务、运营或财务结果的未来影响是高度不确定的，将取决于众多我们无法准确预测的不断变化的因素，包括但不限于:

•COVID-19大流行的持续时间、范围和严重程度；

•在我们的供应链中，物料和产品的生产和交付中断或延迟；

•旅行禁令、在家工作政策或就地安置令的影响；

•暂时或长期关闭制造设施或零售店，减少零售流量；

•人员短缺；

•一般的经济、金融和行业状况，特别是与零售部门流动性、财务表现和相关信贷问题有关的状况，这些状况可能会因COVID-19的影响而放大；

•COVID-19对国家和全球经济的长期影响，包括对消费者信心和支出、金融市场以及我们、我们的供应商和我们的客户可获得的信贷的影响；以及

•我们在试图降低运营成本和节约现金方面的成功，这可能需要采取进一步行动来改善我们的现金状况，包括但不限于实施扩大员工休假以及前述资本支出和其他自由裁量支出。

特拉华州法律和我们的注册证书和章程包含反收购条款，并于2020年3月27日我们的董事会通过了一项有限期限的股东权利协议，其中任何一项协议都可能推迟或阻止未经我们董事会批准的合并、要约收购或对公司的控制权承担，一些股东可能认为是有利的。

特拉华州法律的规定、我们的注册证书和章程以及我们于2020年3月27日通过的有限期限股东权利协议（所有权触发率为10%（被动机构投资者的情况下为20%））可能会阻碍第三方收购我们，或推迟或阻止第三方试图通过合并、要约收购或承担未经我们董事会批准的公司控制权来获得我们的控制权。您可能没有机会参与这些交易。这些规定还可能限制投资者将来为购买我们的普通股而愿意支付的价格。这些规定包括:

•我们有能力发行优先于普通股的优先股，而无需普通股持有人进一步投票或采取任何行动；

•股东在提名董事时须预先通知的规定；及

•如果没有董事会主席、总裁或董事会多数成员的事先召集，我们的股东无法召开股东大会。

第2项.未登记出售股本证券及所得款项用途

（a）不适用。

（b）不适用。

（c）发行人购买权益类证券

下表列出了截至2020年6月30日止三个月购买我们普通股的情况:


b.期间	（a）购买股份总数		（b）每股支付的平均价格	（c）作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数	（d）根据计划或方案尚可购买的股份的最高数目（或股份的近似美元价值）（单位:百万）
2020年4月1日-2020年4月30日	—	⁽¹⁾	$—	—	$131.3
2020年5月1日-2020年5月31日	1,945	⁽¹⁾	$54.92	—	$131.3
2020年6月1日-2020年6月30日	635	⁽¹⁾	$71.87	—	$131.3
共计	2,580			—


(1)			包括为履行预扣税款义务而在归属某些股权奖励时所预扣的股份。所扣留的股份按归属日或之前一个营业日普通股在纽约证券交易所的收盘价进行估值。

项目3.对高级证券的违约

没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他资料

（a）不适用。

（b）不适用。

项目6.展览

以下是本报告所列展品的索引:


10.1			日期为2020年5月13日的第1号修订，由Tempur Sealy International，Inc.作为母公司借款人、Tempur-PedicManagement，LLC作为额外借款人、其附属担保方、若干银行及其他金融机构作为担保方，以及JPMorgan Chase Bank，N.A.作为日期为2019年10月16日的经修订及重列信贷协议的行政代理人（作为2020年5月14日提交的注册人有关表格8-K的当前报告的证据10.1提交）。⁽¹⁾
10.2			日期为2020年6月10日的第2号修订，由Tempur Sealy International，Inc.作为母公司借款人、若干银行及其附属其他金融机构缔约方及JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人，修订及重列日期为2019年10月16日的信贷修订协议，经日期为2020年5月13日的第1号修订修订。.
22			附属公司担保人名单
31.1			根据根据202年《萨班斯-奥克斯利法》第302条通过的《证券交易法》第13A-14（a）条和第15D-14（a）条对首席执行官进行认证
31.2			根据根据202年《萨班斯-奥克斯利法》第302条通过的《证券交易法》第13A-14（a）条和第15D-14（a）条核证首席财务官
32.1*			根据根据202年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证
101			Tempur Sealy International，Inc.截至2020年6月30日止季度以内联XBRL（可扩展业务报告语言）格式编制的表格10-Q季度报告的下列资料:（i）简明综合收益表，（ii）简明综合收益表，（iii）简明综合资产负债表，（iv）简明股东权益合并报表，（v）简明现金流量合并报表，及（vi）简明综合财务报表附注。
104			截至2020年6月30日止季度公司季报Form10-Q的封面页，内联XBRL格式。


(1)			在此引入作为参考。
*			就经修订的1934年《证券交易法》（15U.S.C.78R）第18条而言，该证物不应被视为“存档”，或以其他方式受该条规定的责任的约束，也不应被视为在根据经修订的193年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中以提及方式并入，不论这些文件是在本文件日期之前还是之后提交的，也不论任何文件中的任何一般并入语言如何。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排下列签署人代表登记人在本报告上签字，并获得正式授权。


	丹普西利国际公司

日期:2020年8月6日	通过:	Bhaskar Rao
		Bhaskar Rao
		执行副总裁兼首席财务官