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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-K
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

结束的财政年度 12月31日 , 2022
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

从________到_________的过渡时期
委员会文件编号 001-05224
史丹利百得公司
（注册人的确切名称在其章程中指明）
康涅狄格   06-0548860
（国家或其他司法管辖权
成立法团或组织）		   （I.R.S.雇主
识别号码）
1000斯坦利大道
新英国 , CT 06053
（主要行政办事处地址及邮编）

注册人的电话号码，包括区号 860 225-5111

根据该法第12（b）节登记的证券：
每一类的名称 交易代码（s） 注册的每个交易所的名称
普通股 每股面值2.50美元 SWK 纽约证券交易所
根据该法第12（g）节登记的证券：
无 
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名的经验丰富的发行人，请用复选标记表示。 是   þ无¨
如果根据该法第13或15（d）节，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是¨     无   þ
用复选标记表明注册人（1）是否已提交所有需要的报告d根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交，并且（2）已受此种提交要求的约束在过去的90天里。 是   þ无¨
用复选标记表明登记人在过去12个月内（或在要求登记人提交这些文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据文件。
是   þ无¨
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 þ    加速披露公司 ¨
非加速披露公司
¨  
   规模较小的报告公司 ☐
新兴成长公司 ☐
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表明登记人是否已就编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对财务报告进行内部控制的有效性提出报告并证明其管理层的评估。 ☑

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中所列登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。¨

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对登记人的任何执行干事根据§ 240.10D-1（b）在有关追回期间收到的基于奖励的报酬进行追回分析。¨

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是☐无 þ

截至2022年7月1日，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权的普通股的总市值为$ 15.9 亿元，以当日纽约证券交易所收盘价为基础。2023年2月13日，登记人 153,023,886 发行在外的普通股。

按参考文献编入的文件
登记人关于其2023年年度股东大会的最终委托书（“2023年委托书”）的部分内容通过引用并入本年度报告第III部分的10-K表格（如有注明）。2023年代理声明将在本报告涉及的财政年度结束后的120天内提交给美国证券交易委员会。


目 录
项目1。
3
项目1a。
10
项目1b。
24
项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2。
24
项目3。
24
项目4。
24
项目5。
25
项目6。
27
项目7。
27
项目7a。
48
项目8。
48
项目9。
48
项目9a。
49
项目9b。
49
项目9c。
49
项目10。
50
项目11。
52
项目12。
52
项目13。
54
项目14。
54
项目15。
54
项目16。
56
签名
57
EX-4.5
执行-10.17（b）
执行-10.17（c）
执行-10.17（d）
执行-10.17（e）
EX-10.21
EX-21
EX-23
EX-24
EX-31.1（a）
EX-31.1（b）
EX-32.1
EX-32.2

2

表格10-K
第一部分
项目1。商业
Stanley Black & Decker，Inc.（“公司”）由Frederick T. Stanley于1843年创立，并于1852年在康涅狄格州注册成立。2010年3月，公司完成了与The Black & Decker Corporation（“Black & Decker”）的合并，该公司由S. Duncan Black和Alonzo G. Decker创立，于1910年在马里兰州注册成立。当时，公司的名称由史丹利工厂改为史丹利百得公司。公司的主要执行办公室位于1000 Stanley Drive，New Britain，Connecticut 06053，电话号码是（860）225-5111。
该公司是手工具、电动工具、户外产品和相关配件的全球供应商，也是工程紧固解决方案和基础设施应用附件工具的领先供应商，2022年合并年收入为169亿美元。公司2022年约63%的收入来自美国，其余主要来自欧洲（15%）、新兴市场（12%）和加拿大（5%）。
公司继续执行一项业务战略，包括超越市场和行业的有机增长、地域和客户多样化，以促进长期可持续的收入、收益和现金流增长。在过去的两年里，该公司将投资组合的重点放在了其在工具与户外和工业业务中的领先地位。
利用更加集中的投资组合带来的好处，该公司启动了业务转型，包括为更快的增长进行再投资，以及到2025年的20亿美元全球成本削减计划。公司的主要战略重点领域如下：
•继续推进创新、电气化和全球市场渗透，实现2至3倍市场的有机收入增长；
•精简和简化组织，并将资源转移到优先考虑被认为对客户有积极和更直接影响的投资；
•加快运营和供应链转型，以提高填充率，更好地满足客户的需求，同时将调整后的毛利率提高到35% +的历史水平；以及
•优先考虑现金流的产生和库存的优化。
在此期间，资本部署的重点将是减少债务、内部投资和通过股息回报股东。
该公司通过一系列收购和资产剥离集中了其投资组合。2022年8月，公司出售了由管道服务和设备业务组成的油气业务。2022年7月，公司出售了由商用电子安全和医疗保健业务组成的Convergent安全解决方案（“CSS”）业务，净收益为31亿美元，出售了由自动门业务组成的机械存取解决方案（“MAS”）业务，净收益为9.22亿美元。这些业务是先前报告的安全部门的一部分。这些资产剥离是公司战略承诺的一部分，旨在简化和精简其投资组合，以专注于核心工具&户外和工业业务。
2020年11月，公司出售了在欧洲五个国家和安全部门新兴市场的商用电子安全业务。2020年10月，公司在工业部门出售了一条油气产品线。
近年来，公司还剥离了几个规模较小的业务，使公司得以在符合其长期战略的其他领域进行投资。
近年来，该公司以15亿美元收购了MTD（MTD）、以3.74亿美元收购了Excel Industries（以Excel收购）以及以14亿美元收购了Consolidated Aerospace Manufacturing，LLC（以CAM收购），完成了对其剩余80%股权的收购。对MTD的收购扩大了公司在价值250亿美元且不断增长的户外品类中的影响力，拥有强大的品牌和增长机会。Excel是一项具有重要战略意义的补充收购，加强了公司在独立经销商网络中的地位。收购CAM使公司在工业市场的业务进一步多元化，并扩大了其在航空航天和国防市场的特种紧固件产品组合。
参考附注e，收购和投资，和注t，资产剥离，的合并财务报表附注在项目8供进一步讨论。
3

公司的业务战略与社会责任战略相互依存，社会责任战略包括提高员工技能、产品创新和环境保护，包括减轻气候变化的影响。这些是确保公司、客户、供应商、员工基础和社区长期生存的核心业务领域。2017年，公司制定了环境、社会和公司治理（ESG）战略，以推动对人类、产品和地球产生积极影响。
最近的投资组合转型促使该公司重新调整ESG数据基准，更新ESG目标，以适应更专注的公司，同时保持与人类、产品和地球这些传统ESG支柱的连续性。更新后的战略和目标将在公司将于2023年发布的ESG报告中有更详细的描述。公司重新确定的ESG优先事项如下：
•通过将慈善事业的重点放在发展这些行业上，支持公司所服务的技术行业的长期生存能力，这些行业是蓬勃发展的经济社区不可或缺的一部分；
•推动负责任的产品创新，在产品生命周期的所有方面考虑可持续性，包括从供应链伙伴采购材料、产品设计、制造、分销和运输、产品使用、产品服务和报废；以及
•通过减少碳排放、垃圾填埋以及缺水和缺水地区的用水，提高其业务的可持续性。
参考“人力资本管理”这一节项目1关于公司支持员工和改善多样性、公平和包容性的承诺的更多信息，见下文。

业务说明
该公司的业务分为两个可报告的业务部门：工具和户外部门以及工业部门。这两个可报告分部都有重要的国际业务，并受到外币汇率波动的换算和交易影响。
关于本公司业务部门和地理区域的补充资料通过引用标题为"业务部门业绩"在项目7和附注p，业务部门和地理区域，的合并财务报表附注在项目8.
4

工具和户外
工具和户外部门由电动工具集团（“PTG”）、手动工具、配件和存储（“HTAS”）以及户外动力设备（“Outdoor”）业务组成。2022年，工具和户外部门的年收入为144亿美元，占公司总收入的85%。该部门在工具和户外市场处于世界领先地位，拥有行业标志性品牌，包括Dewalt ®、Craftsman ®、Stanley ®、Black + Decker ®和Cub Cadet ®。
PTG业务包括专业产品和消费产品。专业产品包括专业级有绳和无绳电动工具和设备，包括钻头、冲击扳手和驱动器、磨床、锯子、路由器和砂光机，以及气动工具和紧固件，包括射钉枪、钉子、订书机和订书钉，以及混凝土和砖石锚。消费品包括主要以BLACK + Decker ®品牌销售的有线和无绳电动电动工具，以及家用产品，如手持吸尘器、油漆工具和清洁用具。
HTAS业务销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手动工具包括测量、平整和布局工具、平面、锤子、拆卸工具、夹具、虎钳、刀具、锯子、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀钻头、路由器钻头、磨料、锯片和螺纹产品。存储产品包括工具箱、锯木、医疗柜和工程存储解决方案产品。
户外业务主要向专业人士和消费者销售有线和无线电动草坪和花园产品，包括绿篱修剪机、细绳修剪机、割草机、高压清洗机和相关配件，以及燃气动力草坪和花园产品，包括草坪拖拉机、割草机零转弯行驶、割草机后行走、吹雪机、住宅机器人割草机、多功能地形车（UTV）、手持户外动力设备、园艺工具以及零件和配件，品牌包括Dewalt ®、Cub Cadet ®、Black + Decker ®、Craftsman ®、Troy-Bilt ®和Hustler ®。
该部门向各种行业和地区的专业终端用户、分销商、独立经销商、零售消费者和工业客户销售其产品。大部分销售通过零售商进行分销，包括家庭中心、大众商户、五金店和零售木材场，以及第三方分销商、独立经销商和直销队伍。
工业
工业部门由工程紧固和基础设施业务组成。2022年，工业部门的年收入为25亿美元，占公司总收入的15%。
工程紧固件业务主要销售高度工程化的部件，如紧固件、配件和各种工程产品，这些产品是为跨多个垂直领域的特定应用而设计的。产品系列包括外螺纹紧固件、盲铆钉和工具、盲插和工具、拉弧焊钉和系统、工程塑料和机械紧固件、自穿铆钉系统、精密螺母运行系统、微型紧固件、高强度结构紧固件、轴瓦、插销、隔热板、销和联轴器。该公司向汽车、制造、电子、建筑和航空航天等行业的客户销售产品，其产品通过直接销售队伍分销，并在较小程度上通过第三方分销商分销。
基础设施业务销售液压工具和用于非公路应用的高质量、性能驱动的重型设备附件工具。产品和服务主要通过直接销售队伍分销，在较小程度上通过第三方分销商分销。
其他信息
竞争
该公司的竞争基于其产品质量的声誉、其知名品牌、其对客户服务的承诺、其强大的客户关系、其产品线的广度、其创新产品和客户价值主张。
公司在工具与户外和工业部门遇到来自大型和小型公司的积极竞争，这些公司提供相同或类似的产品和服务，或生产适用于相同用途的不同产品。某些大客户提供的自有品牌（“自有品牌”）在公司的工具和户外部门的产品范围内竞争。
主要客户
5

该公司的工具和户外产品的很大一部分销往美国和欧洲的家庭中心和大众商家。随着时间的推移，北美和国外的零售商出现了整合。虽然这一合并以及这些大型零售商在国内和国际上的扩张为公司提供了增长机会，但个人客户的规模和重要性的增加造成了一定程度的潜在销售量损失风险。劳氏在2022、2021和2020年分别占公司合并净销售额的约15%、15%和17%，家得宝在2022、2021和2020年分别占公司合并净销售额的约13%、15%和14%。在2022、2021或2020年，没有其他客户超过公司合并净销售额的10%。

周转资金

公司继续执行SBD运营模式的一个要素----卓越运营----所包含的运营原则，这些原则协同工作：销售和运营规划、精益运营、降低复杂性、全球供应管理、卓越订单到现金以及提高公司员工的技能。该公司开发标准化的业务流程和系统平台，以降低成本并提供可扩展性。截至2022年底，营运资金周转次数为3.5次，比2021年减少1.7次，原因是随着供应链限制的增加以及消费者驱动的2022年需求放缓，公司专注于优化库存水平。由于这一重点，截至2022年12月31日的库存为59亿美元，比2022年第二季度末的峰值下降了7.75亿美元。该公司计划继续利用卓越运营，在营运资金周转、周期时间、复杂性降低和客户服务水平方面不断改进。
原材料
该公司的产品使用树脂、黑色和有色金属制造，包括但不限于钢、锌、铜、黄铜、铝和镍。该公司还采购电池、电机、发动机、变速器和电子部件等部件，用于制造和装配业务，同时采购树脂成型部件。所需的原材料是全球采购的，一般以有竞争力的价格从多个来源获得。作为公司企业风险管理的一部分，公司实施了供应商风险缓解战略，以识别和解决与商品、部件、成品和关键服务相关的任何潜在供应中断或材料短缺问题。公司预计在获得其生产过程中使用的任何原材料的供应方面不会有困难，并已采取积极措施确保其欧洲工厂的能源供应，以使公司的生产不受该地区供应限制的影响。
专利和商标
任何业务部门在很大程度上都不完全依赖于专利、许可证、特许或特许权，失去其中一项或几项专利、许可证、特许或特许权不会对公司的任何业务产生重大不利影响。公司拥有多项专利，其中没有一项专利对公司的整体经营具有重要意义。这些专利在未来20年的不同时间到期。本公司持有牌照、专营权和特许经营权，这些牌照、专营权和特许经营权单独或合计对本公司的整体经营都不重要。这些许可证、特许和特许权的期限各不相同，但一般为一年至40年。
该公司拥有众多商标，在世界各地的业务中使用。在工具与户外领域，重要商标包括Stanley ®、Black + Decker ®、Dewalt ®、Flexvolt ®、Irwin ®、Lenox ®、Craftsman ®、Porter-Cable ®、Bostitch ®、FatMAX ®、Powers ®、Guaranteed Tough ®、MacTools ®、Proto ®、Vidmar ®、FACOM ®、Expert ®、Lista ®、MTD ®、Cub Cadet ®、Troy-Bilt ®、Hustler ®，以及电动工具和配件的黄色和黑色配色方案。工业领域的重要商标包括Stanley ®、Nelson ®、LaBounty ®、Dubuis ®、CribMaster ®、POP ®、Avdel ®、Tucker ®、NPR ®、Spiralock ®、Paladin ®、CAM ®、Bristol Industries ®、Voss ™、Aerofit ™、EA Patten ™、Integra ®、Optia ®、PENGO ®和Stanley ® Assembly Technologies。这些商标的期限通常从10年到20年不等，大多数商标的类似期限可以无限期续展。
政府规章
该公司的业务在环境保护、国际贸易、数据隐私、税收、消费者保护、政府合同、气候变化等领域受到美国境内外众多联邦、州和地方法律法规的约束。公司在其经营或以其他方式开展业务的国家受进出口管制、关税和其他与贸易有关的法规和限制。这些管制、关税、规章和限制已经并可能继续对公司的业务产生重大影响，包括其销售产品和制造或采购部件的能力。参考项目1a。风险因素在第一部分本10-K表格，以获取有关影响公司业务运营的各种法律法规的更多信息。
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该公司还受美国和其经营所在国家的各种环境法律和法规的约束。在正常业务过程中，本公司涉及与环境问题有关的各种法律诉讼。该公司的政策是，在很可能已经发生负债并且损失数额可以合理估计的情况下，为已确定的场地计提环境调查和补救费用。如果在可能损失范围内没有任何数额被认为是最有可能的，则应计提该范围内的最低损失。所记录的赔偿责任数额是根据对每个场地现有事实的评估得出的，其中包括现有技术、目前颁布的法律和条例以及在修复受污染场地方面的以往经验等因素。记录的负债没有考虑向保险公司或第三方提出的任何赔偿要求。随着个别场址的评估和补救工作取得进展，将定期审查所记录的数额，并对其进行调整，以反映现有的更多技术和法律信息。截至2022年12月31日和2022年1月1日，公司的准备金分别为1.293亿美元和1.591亿美元，用于与公司拥有的财产相关的补救活动，以及用于超级基金场地的可能和可估计的损失。在2022年的金额中，3940万美元被归类为当期，8990万美元被归类为长期，预计将在估计的补救期间内支付。截至2022年12月31日，公司记录了与环境保护署（“EPA”）供资有关的1640万美元其他资产，收到的款项已按照与西海岸装卸公司（“WCLC”）程序有关的《同意令》托管，详见附注s，或有事项，的合并财务报表附注在项目8.因此，截至2022年12月31日，公司与上述补救活动相关的现金债务净额为1.129亿美元。合理可能的环境补救费用范围为5850万美元至2.201亿美元，在近期内可能有所变化。公司可能对其不再拥有的场地的环境修复负有责任。负债已按照公司的政策记录在这些网站上。
已查明或有负债的记录数额是根据估计数计算的。记录的数额定期审查，并加以调整，以反映现有的更多技术和法律信息。鉴于在评估某些风险方面存在固有的不确定性，今后各期的实际费用可能与估计数不同。在估计未来或有负债成本不准确的情况下，本公司预计就这些事项可能需要支付的金额超过所记录的金额不会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。关于环境问题的补充资料载于附注s，或有事项，的合并财务报表附注在项目8.
遵守政府规章，包括环境和气候变化规章，并不会对公司的资本支出、经营业绩或竞争地位产生重大影响，而且根据目前的信息和现行的适用法律和规章，也不会产生重大影响。然而，可能会修改、加速或通过法律法规，对公司施加重大的经营限制和合规要求，并可能对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。
人力资本管理
Stanley Black & Decker的战略愿景是成为一家在其每个主要类别中都具有领先市场地位的首选雇主。公司的人力资本管理为实现这一愿景的每一部分提供了动力。它始于其宗旨（我们为什么要做我们所做的事情）、价值观（本质上是我们优先考虑的事情）、领导原则（我们如何领导）、关注优先事项（我们从事的工作）、运营模式（我们如何工作）和关键绩效指标（我们如何衡量成功）。
为了实现这一愿景，公司将专注于其聚焦前进战略，该战略详细说明了将指导未来发展的长期关注领域。优先事项包括人与文化的坚实基础，人才吸引、发展和保留是核心重点领域。公司的人与文化基金会是每个人都有责任的——尤其是人事经理。公司的目标是继续创造一种环境，使员工得到包容，并能茁壮成长。该公司始终充分致力于实现其主要优先事项：健康与安全；多元化、公平与包容；环境与社会责任；Integrity与合规。
截至2022年12月31日，公司在59个国家拥有约54200名员工。大约35%的员工在美国就业。此外，该公司在全球约有5700名临时承包商，主要从事业务。员工队伍中大约有72%的时薪员工，主要在制造和配送中心，28%的受薪员工。约有1,000名美国雇员参加了分散在9个不同地方工会的集体谈判协议，大多数欧洲雇员由劳资委员会代表。美国的两项集体谈判协议计划在未来12个月内重新谈判。公司努力与所有雇员，以及在适用情况下代表他们的工会和工务委员会保持积极的关系。

人才吸引、发展和保留
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吸引力
2022年，公司投资扩大了其首选雇主品牌，并建立了一个全球优秀人才招聘中心。品牌投资的例子包括扩大推出一种基于应用程序的技术，允许同事在外部分享公司的精选新闻。招聘投资的例子包括在区域内聘用专门的人才招聘资源，以便更好地关注当地的技能短缺问题。
该公司还重视在历史悠久的黑人学院和大学以及专业协会，如西班牙裔专业工程师协会的大学招聘，以扩大其覆盖范围，以确定不同的候选人。2022年，全球新员工中约39%为女性，而2021年这一比例为37%；在美国，约39%的新员工具有种族或族裔差异，而2021年这一比例为45%。
发展
人才发展是公司聚焦未来战略中人与文化支柱的关键推动因素。发展的一个关键部分是领导者和绩效反馈。在整个2022年，人才发展团队开始在其新的人力资本管理工具中规划公司的年度反馈流程，该工具的目标实施日期是2023年底。终身学习由斯坦利百得大学提供内部支持，并由第三方合作伙伴提供外部支持。该公司为其同事提供了超过50,000个培训课程，2022年员工参加了超过40,000小时的在线自愿学习。此外，公司还注重以领导原则和价值观为基础的领导力发展，同时提倡领导习惯和行为，强调同理心、包容性和倾听等特质的重要性。
2022年，公司通过专注于业务的劳动力准备支持方案，为其运营员工的发展和人才举措进行了投资。这些方案专门侧重于提高技能的举措，随着未来在其运营员工队伍中的职业机会，公司正在教育和发展员工队伍，同时提高制造能力。该公司利用基于人工智能的视频技术帮助其业务员工学习在职培训。2022年，公司拥有12932名用户，发布视频3142个，工作流程浏览量172465次，以协助运营员工进行在职培训。
保留
该公司通过各种渠道监测组织的健康状况，包括员工意见调查、市政厅、圆桌会议、听询会以及一个名为Workplace的内部沟通和社会协作平台。该公司的人力资源（“HR”）数据团队共享一个基于云的交互式组织门户，为某些领导者提供30多个与员工人数、招聘和留用相关的指标，以增强从人员数据中获得的洞察力，并增加前瞻性和预测能力的新维度。随着公司在2023年底推出新的人力资本管理工具，所有直接和间接团队的人事领导都可以获得这些数据。
Compensation
薪酬和福利在全球范围内进行管理，并按国家定制，以保持市场竞争力，并有效地吸引、留住和奖励雇员。公司的方案组合是在其薪酬理念的背景下设计的，其基础是有竞争力的薪酬、按绩效付费、与股东利益一致以及公司提供公平和公平的薪酬以支持包容性文化的宗旨。除了标准的薪酬和福利方案外，相当一部分管理人员和选定的个人缴款者根据业务目标的实现情况获得年度奖励，所有雇员一般都有资格获得特别表彰奖励。
多样性、公平和包容性
公司致力于建立和培养一种包容性的激情和归属感文化，让员工感到被重视和被倾听，并有能力取得成功。截至2022年12月31日，公司董事会（“董事会”）由33%的女性组成，2021年为36%，17%为种族或族裔多元化的董事，2021年为9%，17%为不同国籍的董事，2021年为9%。首席执行官（“CEO”）及其直属员工中，42%为女性领导者，2021年为36%，25%为种族或族裔多元化的领导者，2021年为36%。女性约占公司全球员工总数的35%，而2021年这一比例为33%。在美国，大约35%的员工具有种族或族裔差异，而2021年这一比例为34%。该公司最近向美国政府提交的平等就业机会报告（EEO-1）的副本可在该公司的网站上找到。
首席多元化官（CDO）在一支由多元化、公平和包容性（DEI）专业人士组成的敬业团队的支持下，提倡采用广泛的DEI解决方案，目标是加快公司业绩、优化组织文化、提高透明度和加强问责制。公司将继续在全球员工队伍中执行各项举措，旨在建立一个包容各方的工作场所，促进公平的职业发展机会。
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管理层监督招聘、保留、晋升以及在实现公司DEI目标方面的持续进展。DEI审查由管理层定期完成，以增加组织各级不同代表的比例，1）使雇员人口统计数据和趋势保持一致的可见度，2）突出妇女和具有种族差异的才能，3）加强领导层的问责制，以创造一个多元化和包容性的工作场所。
该公司向员工提供培训和指导，包括包容性的劳动力模块。DEI资源的内部知识库可在公司内联网上查阅。导师计划通过将女性、有色人种、早期职业人才和DEI领导力发展计划的参与者与公司领导人配对，以影响公司的领导力成长和导师关系，从而培养公司的人才。
该公司有九个雇员资源小组（“ERG”）和两个区域包容委员会。这些ERG是围绕多样性的各个层面形成的，并向所有员工开放。ERG包括Abilities（看得见和看不见的能力）、非洲血统、亚洲传统、西班牙裔/拉丁裔/拉丁裔、发展专业人士、Pride & Allies（LGBTQ +）、退伍军人、妇女和在职父母。公司高管和领导积极参与、赞助和参与ERG。首席执行官和直接工作人员还为一个或多个ERG提供执行赞助和支持，这是大规模包容和聘用人才的基石之一。
该公司于2020年推出了一份种族平等路线图，其中包括在其社区和世界各地采取十项行动来对抗种族主义和社会不公，其中包括跨文化、职业和社区重点领域的具体目标。这十个项目中的每一个项目都是在2021年启动的，重点将在2022年继续。该公司通过支持在其经营所在地区推进DEI目标的个人和组织，优先对其社区进行投资。通过该公司的DEI外部合伙网络提供各种各样的项目。提供的服务涵盖多个人群（非裔美国人、亚洲人、西班牙裔/拉丁裔/拉丁裔、残疾人、女性、LGBTQ +），参与程度从职业生涯早期到高管级别不等。穿越上升（到达。启发。支持。Engage.）社区计划，该公司为学者学生提供在课堂之外的扩大体验式学习的机会。公司的使命是帮助其RISE学者发现他们的激情，让他们接触商业、技术、STEM职业机会，并帮助他们发展成为领导者。
该公司是平等模式联盟的签署方，该联盟致力于解决公司领导层中的性别差距问题。该公司还参加了商业圆桌会议，许多美国最大的雇主致力于建立一个更具包容性的环境。该公司也是首席执行官促进多样性和包容性行动倡议的签署方之一。

员工健康、健康和安全
公司致力于提供有竞争力的福利，以吸引和留住人才，这些福利因国家而异，包括福利和方案，以支持员工的健康生活方式、心理健康和退休准备的广泛健康。公司还通过带薪育儿假、带薪休假、灵活工作安排和虚拟/混合工作模式政策等福利，支持员工并促进工作/生活平衡。
2022年，公司继续致力于克服新冠疫情，将员工健康和安全作为不可谈判的基本优先事项。 在公司首席医疗官的指导下，鉴于世界各地在大流行病的情况下存在很大的差异，公司从一刀切的方法过渡到预防新冠肺炎。 凭借敏捷性，公司开始了向未来状态过渡的过程，在这种状态下，公司随时准备使用适当的工具，在需要时重新采用缓解战略，同时在高风险领域继续采用这些缓解方法。公司预计未来将继续监测新冠肺炎疫情和任何未来风险，并制定战略确保业务连续性和员工健康。
公司的环境、健康和安全（“EHS”）管理系统计划描述了EHS责任和问责制的核心要素，包括根据全球标准、公司商业道德守则、适用法律和个人设施需求制定的政策和程序。EHS要求适用于世界各地的所有雇员和经营地点，包括所有制造设施、配送中心、仓库、实验室、外勤服务中心、零售地点、办公地点和流动单位，以及公司的子公司和合资企业（公司在其中对业务行使决策控制权）。在公司设施所在的不同国家，法律要求和回应可能有所不同。

治理和监督
首席执行官和管理执行委员会负责制定和推进公司的人力资本战略，该战略每年进行审查，并定期向董事会通报最新进展情况。直接向首席执行官报告的首席人力资源干事（“CHRO”）负责在整个企业范围内制定和管理这一战略。这包括广泛的层面，包括文化、价值观、劳资关系、领导期望和能力、人才发展、绩效管理和总回报。公司每年与首席执行官进行广泛的人才审查，其中包括领导团队、关键人才和继任计划
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已审查。之后，首席执行官或首席财务官至少每年与董事会薪酬与人才发展委员会和董事会全体成员一起领导一次人才审查。
参考项目10。注册人的董事、执行官和公司治理在第三部分本10-K表格，以获取有关公司执行官的更多信息。
除其他外，还向雇员提供《商业道德守则》、防止工作场所骚扰和管理无意识偏见培训，并定期审查和更新内容。所有员工都可以使用Integrity @ SBD平台，该平台提供支持、指导和资源。我们鼓励员工通过多种渠道，包括通过保密的Integrity帮助热线，提出任何疑虑，而不必担心遭到报复或报复。
有关公司人力资本计划和举措的更多信息，请参阅公司网站“影响”标题下的公司环境、社会和治理报告。本公司网站上的信息不是，也不打算成为本10-K表格的一部分，因此不以引用方式并入本报告。
研究和开发费用
2022、2021和2020财年的研发费用分别为3.574亿美元、2.763亿美元和2.00亿美元，分为销售、一般和行政费用（“SG & A”）。公司继续对创新模式进行投资，其中既有突破性创新，也有核心创新，并将重点放在电气化上。
可用信息
该公司的网址是：http://www.stanleyblackanddecker.com。此URL仅是一个非活动的文本引用。它不打算成为公司网站的主动超链接。本公司网站上的信息不是，也不打算成为本10-K表格的一部分，因此不以引用方式并入本报告。公司在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供表格后，在合理可行的范围内尽快在其网站上免费提供表格10-K、10-Q、8-K和对表格的修订。

项目1a。风险因素

公司的业务、经营和财务状况受到各种风险和不确定性的影响。在就其证券作出任何投资决定之前，应仔细考虑下述风险和不确定性，以及本年度报告10-K表格中的所有其他信息，包括在项目7中题为“1995年《私人证券诉讼改革法案》下的警示性声明”标题下以及公司向SEC提交的其他文件中列出的风险。如果任何风险或不确定因素实际发生或发展，公司的业务、财务状况、经营成果和未来增长前景都可能发生变化。在这种情况下，公司证券的交易价格可能会下降，你可能会损失你对公司证券的全部或部分投资。

战略风险

公司业务战略的成功执行取决于其招聘、保留、培训、激励和发展员工以及执行有效的继任规划的能力。

公司发展业务的努力能否成功，取决于主要管理人员和管理人员、销售人员和其他人员的贡献和能力，包括销售人员适应销售组织的任何变化和实现充分客户覆盖的能力。因此，公司必须继续招聘、保留、培训和激励管理、销售和其他人员，以维持其现有业务并支持其预期增长。此外，公司必须大力投资于员工的技能再培训和技能提升，包括重视终身学习。此外，任何计划外的更替或无法吸引和留住关键员工都可能对公司的经营业绩产生负面影响。

关键员工的短缺可能危及公司执行其业务战略的能力，关键管理团队的变动可能导致连续性丧失、积累的知识丧失、其他关键员工离职、公司业务中断和过渡时期效率低下。如果公司不能招聘、留住、培训、激励和发展员工，不能在领导层成功地进行组织变革和管理过渡，公司的声誉、业务、收入和经营成果就会受到重大不利影响。

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公司的收购、业务退出、资产剥离、战略投资和联盟及合资企业，以及一般业务重组，可能导致财务结果与预期不同，并给公司的业务和经营带来一定的风险。

作为公司战略的一部分，它可以收购业务或资产，剥离业务或资产，建立战略联盟和合资企业，并进行投资以进一步发展其业务（统称为“业务合并和投资交易”），还可以处理任何交易结束后的问题，例如整合和过渡服务。例如，2022年，该公司完成了对安保和油气业务的剥离。公司未来可能会进行更多的资产剥离或进行收购.

与企业合并和投资交易相关的风险包括以下风险，其中任何一项都可能对公司的财务业绩产生不利影响，包括实际税率：
•未能确定最合适的收购对象，也未能在期望的时间范围内以合理的成本完成此类收购；
•难以及时以可接受的条件找到买家或替代退出策略，或难以以低于公司预期的价格或条件处置业务；
•对企业合并和投资交易进行和评价尽职调查结果的能力；
•未发现与目标公司的产品质量、财务披露、会计惯例或内部控制缺陷有关的重大问题或估计合理准确的成本、时间安排和其他事项所必需的因素，以及未识别或准确评估目标公司的历史惯例的风险，如果这些惯例在完成后继续存在或由于后续责任而对公司造成负债或其他风险；
•以可接受的条件获得任何必要的监管或政府批准的困难和成本，以及由于无法满足交割前条件而造成的任何延误；
•尽管进行了广泛的尽职调查，但预期来自被收购公司的额外收入并未实现；
•被收购的企业可能会失去市场认可或盈利能力；
•资产剥离对公司收入增长的影响可能比预计的要大，因为公司可能会经历比预期更大的协同效应；
•转移公司管理层的注意力和其他资源；
•产生重大的重组费用和摊销费用、承担负债、与交易有关的正在进行的或新的诉讼或其他方面或所收购业务在交易结束前的违规行为、所收购商誉和其他无形资产的潜在减值，以及增加公司的费用和营运资金需求；
•对已剥离业务的持续财务参与，例如通过持续的股权所有权、担保、赔偿或其他财务义务；和
•被收购公司的主要人员、分销商、客户或客户的流失。

此外，对美国和外国监管审批程序和要求的现行和拟议的与收购或剥离相关的变更可能会危及、延迟或降低交易给公司带来的预期收益。如果不能有效整合被收购公司、战略投资和联盟、完善或管理未来的任何收购、退出业务或完成资产剥离或一般业务重组并减轻相关风险，可能会对公司的现有业务产生不利影响，并因大量注销、重大重组成本、或有负债、大量折旧和/或不利的税收或其他后果而损害公司的经营业绩。公司无法确保这种整合和重组将顺利完成，或所有计划的协同增效和其他效益将得以实现。

业务和经营风险

该公司的业务面临与采购、制造和维持适当库存水平相关的风险。

该公司大量进口制成品、零部件和原材料。这些项目的交货时间差异很大，而且可能进一步受到全球关键部件短缺的影响。在新冠疫情之后，全球供应链的限制限制了公司对产品及其零部件和原材料的可用性和交货时间的可见度，但这种限制在2022年下半年有所缓解。此外，公司及时和具有成本效益地进口这些物品的能力可能受到港口条件或其他影响运输和仓储供应商的问题的影响，如运费波动、港口和航运能力、劳资纠纷和短缺、气候变化造成的恶劣天气或美国和其他国家对国土安全要求的提高。与2020年的运费相比，公司在2022年和2021年的运费显着增加。这些问题已延误，并可能在将来延误产品的进口，或要求公司
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寻找替代港口或仓储供应商，以避免对客户造成干扰。这些替代办法可能无法在短时间内获得，或可能导致更高的过境费用，这可能对公司的业务和财务状况产生不利影响。

该公司还依靠自己的能力维持适当的库存水平，以满足消费者和客户的需求。在2020年下半年和2021年期间，公司经历了高于历史的客户需求和更多的供应链限制，导致库存水平处于历史高位。随着消费者和DIY需求在2022年第二季度减弱，公司的库存水平在今年上半年达到顶峰。公司正通过2022年第三季度实施的全球成本削减计划积极应对这一动态，其中包括通过削减产量和通过SKU合理化降低复杂性来降低库存水平的举措。这一举措在2022年下半年减少了7.75亿美元的库存。然而，如果不能有效地实现SKU合理化工作或降低库存水平，或以其他方式保持适当的库存水平以满足消费者和客户的需求，公司可能会面临库存过剩和不太适销或过时的风险，并可能要求公司以折扣价出售过剩或过时的库存，这可能导致库存注销，从而对公司的收入和利润率产生负面影响。

公司几乎所有的进口业务都受制于海关要求以及各国政府通过相互协议、双边行动或在某些情况下单方面行动确定的关税和配额。此外，公司产品和材料的制造国或进口国（包括将公司在海外制造的产品进口到美国）可能不时对其进口施加额外的配额、关税、关税或其他限制（包括对制造业务的限制），或对现有的限制作出不利的修改。近年来，美国在国际贸易方面的政策变化，包括进出口监管和国际贸易协定，对公司的业务产生了负面影响。例如，2018年美国对钢铁和铝以及从中国和某些其他国家进口的商品征收关税，导致中国和其他国家征收报复性关税。美国的类似行动和任何相应的报复努力都可能导致供应链成本的增加，而公司可能无法抵消或以其他方式对公司的经营业绩产生不利影响。进口产品还会受到不可预测的外汇变动的影响，这可能会增加公司的销售成本。这些进口成本和限制的不利变化，或公司供应商不遵守海关条例或类似法律，都可能损害公司的业务。

该公司的业务还受到诸如美国-墨西哥-加拿大协定等国际贸易协定和条例以及世界贸易组织的活动和条例的影响。虽然这些贸易协定通常通过减少或取消对某一国家制造的产品征收的关税和/或配额而对贸易自由化、采购灵活性和商品成本产生积极影响，但贸易协定也可能规定对公司业务产生不利影响的要求，例如对可能从某一国家进口到包括美国或欧洲联盟（“欧盟”）在内的主要市场的产品设定配额，或通过取消对来自公司竞争对手提供产品的国家的产品的限制，使其他公司更容易进行竞争。

此外，公司还在韩国、中国大陆和台湾拥有多家主要供应商。这些地区今后的任何紧张局势或冲突都可能造成公司供应链的重大中断，进而可能造成产品短缺、交货延迟和/或增加公司生产和向客户交付产品的成本。

该公司还依赖其供应商提供高质量的产品并遵守适用的法律。公司能否找到符合其标准的合格供应商，包括大多数具有碳减排目标的供应商，并及时、具有成本效益和高效率地供应产品，这是一个重大挑战，因为客户的需求不断增加，特别是对于来自美国以外的商品，公司可能依赖一个或极少数供应商。供应商不能达到公司的标准，不能及时、经济高效地提供产品，不能遵守适用的法律，这是公司无法控制的。这些问题可能对公司的业务和盈利能力产生重大的负面影响。质量差或供应链不安全，也可能对公司的可靠性和声誉产生不利影响。

气候变化的影响，如极端气候条件，也可能对公司的供应链造成能力限制。例如，钢和铜对公司产品的设计至关重要，包括智利和澳大利亚在内的一些国家，由于气候变化，钢和铜的来源已经经历并预计将继续经历恶劣天气。在这些国家发生的恶劣天气事件可能导致公司供应链中断，进而可能导致产品短缺、交货延迟和/或增加公司生产和向客户交付产品的成本。

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客户偏好的变化、无法与大客户保持互惠关系、客户减少库存以及无法打入新的分销渠道都可能对公司的业务产生不利影响。

该公司有一些重要的客户，特别是家居中心和主要零售商。2022年，这两个最大的客户约占合并净销售额的28%，美国和国际大众商户和家庭中心合计约占合并净销售额的41%。与任何此类重要客户相关的业务损失或实质性减少、销售举措不成功或客户对公司产品的偏好或忠诚度发生变化，都可能对公司的经营业绩和现金流量产生重大不利影响。此外，公司的主要客户是批量采购商，其中有几家公司的规模比公司大得多，与供应商有很强的议价能力。这一因素限制了通过提高售价来收回成本增加的能力。此外，这些客户未预料到的库存调整可能会对公司的净销售额产生负面影响。

在艰难的经济条件下，公司经历了重大的经销商库存调整，反映出与困难的信贷市场相关的供应链库存减少。由于终端用户需求疲软和更广泛的经济衰退，这种经销商去库存化加剧了销售量的下降。公司的业绩在未来期间可能会受到这种客户库存调整的不利影响。此外，无法继续打入新的分销渠道可能会对公司未来的业绩产生负面影响。

该公司面临着积极的全球竞争，如果不能有效竞争，其业务可能会受到影响。

公司面临着激烈的竞争和由此产生的价格压力。公司产品的竞争主要基于产品质量的声誉、知名品牌、价格、创新和客户服务能力。本公司与提供相同或相似产品和服务或生产适用于相同用途的不同产品的较大和较小的公司竞争。这些公司通常位于中国大陆、台湾和印度等国家，这些国家的劳动力和其他生产成本大大低于美国、加拿大和西欧。此外，某些大型客户提供的房屋品牌与公司的一些产品竞争，作为一种较低成本的选择。为了保持盈利，保持或扩大市场份额，公司必须保持有竞争力的成本结构，开发新的产品和服务，引领产品创新，应对竞争对手的创新，并及时改进现有产品。该公司还竞争劳动力，特别是在其制造设施中，这可能导致更高的劳动力成本，并对其有效运营的能力产生不利影响。如果不能在公司的制造设施或公司其他业务部门吸引和留住雇员，可能会对公司的业务和满足客户需求的能力产生不利影响，进而可能对公司的流动性和经营业绩产生不利影响。公司可能无法在所有这些方面和与所有竞争对手进行有效的竞争，如果不能做到这一点，可能会对公司的销售和利润率产生重大的不利影响。

卓越运营是SBD运营模式的一个要素，是一个持续的运营改进过程，应用于公司业务的许多方面，如采购、制造质量、最大化客户填充率、整合收购和其他关键业务流程。如果公司未能成功地将卓越运营原则有效地应用于其关键业务流程，包括被收购企业的业务流程，其竞争能力和未来收益可能会受到不利影响。

此外，公司可能不得不降低其产品和服务的价格，或作出其他让步，以保持竞争力。公司为应对客户和竞争压力而采取的降价措施，以及为推动需求而采取的降价和促销行动，可能不会导致预期的销售水平，也可能对其业务产生负面影响。该公司采取重组行动，有时需要将生产转移到低成本国家，作为其努力保持具有竞争力的成本结构的一部分。如果公司不能很好地执行重组行动，其满足客户需求的能力可能会下降，否则盈利可能会受到不利影响。同样，如果改革成本结构的努力相对于竞争对手或其他市场因素推迟，公司可能会失去市场份额和利润。

客户合并可能对公司的业务产生重大不利影响。

该公司很大一部分产品是通过美国和欧洲的家庭中心和大众商家分销渠道销售的。随着时间的推移，北美和海外零售商的整合已经发生，个人客户的规模和重要性的增加带来了潜在的销量损失风险。失去某些较大的家庭中心作为客户将对公司的业务产生重大的不利影响。

对新产品的低需求以及无法以有利的利润率开发和推出新产品可能会对公司的业绩和未来增长前景产生不利影响。
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该公司的竞争优势部分归功于其以有利的利润率及时开发和推出新产品的能力。与开发和引进新产品相关的不确定性，如市场需求、公司产品生产所需原材料的缺乏以及开发和生产成本，可能会阻碍新产品的持续开发和引进。引进新技术可能会使公司的成本高于所取代技术的成本。成本的增加可能会无限期地持续下去，或者直到需求的增加和新技术来源的更多可用性降低其成本，这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。由于各种因素，如未能准确预测市场需求、最终用户的偏好、不断演变的行业标准、或新技术或颠覆性技术的出现等，市场对近年来推出并计划在未来几年推出的新产品的接受度可能无法达到销售预期。此外，新产品的最终成功和盈利可能取决于公司是否有能力及时和具有成本效益地解决技术和技术挑战，并实现制造效率。如果这些期望得不到实现，公司对生产能力的投资以及为与这些新产品有关的广告和产品促销活动提供资金的承诺可能会侵蚀利润。

技术变革的步伐继续加快，公司对这种变革作出有效反应的能力可能会带来重大的竞争风险。

公司未来的增长率取决于若干因素，包括公司是否有能力（i）在目标终端市场识别并发展新技术和更广泛的行业趋势；（ii）在不断扩大的竞争对手，包括许多新的和非传统的竞争对手面前捍卫其市场份额；（iii）监测颠覆性技术和商业模式；（iv）吸引、发展和留住具备必要技术专长并了解客户开发新技术和推出新产品需要的个人。

为了保持竞争力，公司需要跟上新技术的步伐，要求员工不断学习和适应新技术，并能够将其融入当前和未来的业务模式、产品、服务和流程，并防范现有和新的竞争者利用这些技术扰乱市场。例如，不断变化的市场趋势，如消费者为应对气候变化对高能效产品和技术的需求增加，要求公司开发和采用以电气化为重点的新创新。公司可能无法充分满足这些需求或开发和适应以电气化为重点的适用新技术，这可能会对公司的声誉以及消费者和客户对公司产品的需求产生不利影响。公司的技术或产品由于其竞争对手提供更具吸引力的产品而未能获得市场认可，或未能解决上述任何因素，都可能对收入产生负面影响，并对其竞争地位和前景产生不利影响。

该公司在美国境外有大量业务，这些业务因在美国境外经营而面临政治、法律、经济和其他风险。

该公司总收入的很大一部分来自美国以外地区。在美国境外的商业活动受到在某些国家开展业务所固有的政治、经济和其他风险的影响，例如：

•通过美国以外的法律体系执行协议和保护资产的困难，包括知识产权，这些可能不被承认，公司可能无法在美国以外的地区保护与美国法律相同的程度；
•管理广泛的业务并执行内部政策和程序，例如遵守美国和外国的反贿赂、反腐败和制裁条例；
•贸易保护措施和进出口许可要求，包括与美中关系有关的要求；
•在美国境外适用某些劳动法规；
•遵守各种各样的非美国法律法规；
•公司经营所在国的一般政治和经济状况不稳定或发生变化（如俄罗斯和乌克兰之间的冲突）；
•国有化和征用的威胁；
•在各种各样的司法管辖区开展业务和管理员工队伍的成本和风险增加；
•某些司法管辖区出现网络威胁的可能性增加；
•政府控制限制货物进口；
•政府控制限制向供应商支付进口货物的款项；
•对汇回国外收入的限制或影响；以及
•受到工资、价格和资本管制的影响。

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公司经营所在国的政治或经济环境的变化可能对其财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。此外，该公司还受制于适用于其海外业务的复杂的美国、外国和其他当地法律法规，如1977年《反海外腐败法》、2010年《英国反贿赂法》和其他反贿赂和反腐败法律。尽管公司已实施内部控制、政策和程序以及员工培训和合规计划，以阻止被禁止的做法，但此类措施可能无法有效防止员工、承包商或代理商违反或规避此类内部政策以及违反适用的法律和法规。任何认定公司违反反贿赂或反腐败法律或制裁条例的行为都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。遵守适用于公司国际业务的国际和美国法律法规会增加在外国司法管辖区开展业务的成本。违反这些法律和条例可能导致严重的罚款和处罚、刑事制裁、行政补救或对商业行为的限制，并可能对公司的声誉、吸引和留住雇员的能力、业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

新冠疫情的持续不利影响，包括新的变种，可能对公司的业务、经营、财务状况、经营业绩和流动性产生重大负面影响。

新冠疫情，包括新的变种，以及政府、消费者和其他企业的反应，对公司的业务、财务状况、员工队伍和业务以及客户、经销商、供应商和承包商的业务产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。新冠疫情的影响包括但不限于：

•对公司进入其制造设施及其支助业务或员工的限制，以及对其分销商和供应商的类似限制；
•消费者支出和购买行为的变化和波动（例如2020年下半年和2021年期间发生的客户对公司产品的需求高于往常）可能妨碍公司满足客户需求的能力或可能妨碍其生产能力或供应链；
•商业中断，包括金融和其他经济活动、服务、旅行和供应链方面的中断，以及对与公司有业务往来的第三方的影响，这些影响已经并可能在未来导致公司供应链中断，客户或供应商无法履行其对公司的义务，基本制造和供应要素的损失或中断，运营延误，以及运费和劳动力成本的增加；
•对公司业务做法的修改，包括对员工旅行、员工工作地点、对面对面会议和活动的限制以及政府规定的疫苗协议或政策的修改；
•不断恶化的经济状况，例如经济放缓或衰退，或金融市场的严重混乱或波动；以及
•延迟或修改公司的战略计划和其他举措，包括由于临时和长期的成本削减措施，例如调整供应链和制造劳动力基础以适应需求环境，或减少人员配置、薪酬和福利，这两项措施都是公司为应对新冠肺炎疫情而实施的，并且可能会继续或在未来发生。

新冠肺炎疫情及相关应对措施对公司业务、流动性、业绩和运营的影响程度将取决于未来的发展，而未来的发展仍然高度不确定，无法预测。这些不确定因素包括但不限于疫情的持续时间、病例复发的严重程度、遏制病毒或治疗其影响的行动以及疫苗和其他治疗方法的供应和有效性。

任何未来的全球和国家健康问题都可能导致全球资本和信贷市场进一步波动和/或加剧波动。客户需求的持续下降或其他经济状况可能导致与坏账或库存注销、重组费用或长期资产减值有关的重大费用，包括有形资产和无形资产。此外，金融市场和资产价值的持续低迷可能对公司的资本成本、流动性和进入资本市场的机会产生不利影响，此外还可能增加其养恤基金筹资义务，以确保其养恤计划继续得到充足的资金。

该公司的成功取决于其提高生产力和简化业务以控制或降低成本的能力。

公司致力于持续提高生产力，并评估降低固定成本、简化或改进流程和消除过剩产能的机会。公司采取了重组和降低成本的行动，其节省可能因许多因素而减少，这些因素包括经济疲软、通货膨胀、竞争压力、较高的劳动力成本以及在诸如销售推广或研发等领域增加成本的决定，这些成本高于原先假定的水平。
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2022年第三季度，公司启动了供应链转型，旨在提高填充率，更好地满足客户的需求，同时提高毛利率。这一转型将需要公司在未来两到三年内进行大量投资，而这一转型的成功和预期的成本节约并不确定。如果不能实现或延迟实现这一转型和公司采取的其他重组或成本削减行动所带来的预计效率和成本节约水平，与这些行动有关的成本显着增加，或由于这一转型和其他正在进行或计划进行的制造和行政重组行动而导致的意想不到的低效率，可能会对预期的成本节约产生不利影响。

公司业务的重大中断，特别是在其制造设施或信息技术基础设施内的业务中断，可能对业务产生不利影响。

公司的设施、供应链、分销系统和信息技术系统由于自然灾害或其他中断而遭受灾难性损失，包括飓风和洪水、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、设备故障、破坏、网络事件、气候变化和恶劣天气条件的任何潜在影响、劳资纠纷、严重的供应故障、不准确的停机时间预测、政治混乱、公共卫生危机，如区域或全球流行病，以及其他原因，可能导致不良后果，包括财务损失和与客户的关系受损。新冠疫情已经并可能继续扰乱公司的供应链、分销渠道、生产设施、运营和客户需求，这对公司的运营产生了负面影响，并对公司的业务产生了不利影响，而且可能会继续如此。公司使用信息技术系统和网络来支持业务，并依靠这些系统和网络来处理、传输和存储电子信息，并管理或支持各种业务流程和活动。由于系统故障、关闭、停电、电信或公用事业故障、网络安全事件和其他事件，包括云计算、服务器、系统和其他第三方IT服务提供商的中断，对其信息技术基础设施造成干扰，可能干扰其运营，中断生产和运输，损害客户和商业伙伴关系，并对其声誉产生负面影响。

技术产品和服务的开发存在安全和安保风险。

该公司越来越多的产品、服务和技术是通过物联网（IoT）功能和相应的互联设备网络提供的，其中包括传感器、数据和先进的计算能力。该公司开发了其认为不太容易受到网络攻击的产品软件设计，但尽管做出了这些努力，如果包含物联网解决方案的产品和服务不能按预期工作或受到损害，可能产生的后果包括财务损失、声誉受损、面临法律索赔或执法行动、知识产权被盗以及公司在研究、开发和工程方面的投资价值减少，这反过来可能对其竞争力和经营业绩产生不利影响。

工业和经济风险

通货膨胀或通货紧缩的经济状况可能对公司的经营业绩产生负面影响，这可能影响及时和具有成本效益地获得原材料、零部件、货运、能源、劳动力和采购成品的能力，并导致利率环境的变化，从而影响公司的资金成本、经济的总体实力和市场对其产品的需求。

该公司的产品使用黑色金属和有色金属制造，包括但不限于钢、锌、铜、黄铜、铝和镍。此外，该公司还使用其他以商品为基础的材料制作部件和包装，包括但不限于塑料、树脂、木材和瓦楞产品。该公司的成本基础还反映了运费、能源和劳动力的重要因素。公司还直接从供应商处采购某些制成品。如果公司无法通过各种客户定价行动和成本削减举措来缓解通货膨胀的上升，其盈利能力可能会受到不利影响。

相反，如果出现通货紧缩，公司可能会受到客户降低价格的压力，并且无法保证公司能够（通过与供应商谈判或采取其他措施）降低成本基础，以抵消任何可能对经营业绩和现金流产生不利影响的价格优惠。

此外，由于通货膨胀或通货紧缩的经济状况，公司认为可能有数量有限的供应商要么停止经营，要么要求公司提供额外的财政援助，以履行其义务。在数量有限的情况下，公司购买某些物品的规模如此之大，以至于改变与供应商的既定关系或增加购买的原材料、零部件或成品的成本，可能导致制造中断、延误、效率低下或无法销售
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产品。本公司或其供应商目前可获得的增值税退税的变化也可能增加本公司制成品以及采购产品和部件的成本，并可能对本公司的业绩产生不利影响。

此外，该公司的许多产品都采用了电池技术。随着世界走向低碳经济，随着其他行业开始采用类似的电池技术用于其产品或增加其目前对电池技术的消耗，需求的增加可能会对公司的供应链造成产能限制。此外，对电池技术的需求增加也可能增加公司电池以及钴和锂等基础原材料的成本。如果公司无法减轻任何可能的供应限制或相关的成本增加或通过创新推动替代技术，其盈利和财务业绩可能会受到负面影响。

美国以外经济体金融稳定性的不确定性可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

该公司大约37%的收入来自美国以外地区，其中15%来自欧洲，12%来自各种新兴市场国家。公司的每一个部门都在这些市场上产生销售。虽然公司认为欧洲或新兴市场的任何低迷都可能在一定程度上被北美的相对稳定所抵消，但公司未来的增长、盈利能力和财务流动性可能会受到若干方面的影响，包括但不限于以下方面：

•消费者和企业信心下降可能会减少对产品和服务的需求；
•客户可能会实施降低成本的举措或推迟采购，以解决库存水平问题；
•公司经营所在国家的外汇价值大幅下降可能会影响这些地区的收入增长和总体盈利能力；
•外币贬值可能影响这些区域客户的信用价值（以及资金的可获得性），影响应收款的可收回性；
•外币贬值可能对公司在受影响国家的金融资产价值产生不利影响；以及
•事件的影响或政治和经济状况的变化（个别国家违约、英国退欧或欧元解体）可能对全球信贷市场和全球流动性产生不利影响，可能影响公司进入这些信贷市场和筹集资金的能力，或扰乱全球能源供应或供应链。

本公司面临外汇汇率变动可能对盈利能力产生负面影响的市场风险。

该公司在世界许多国家生产和销售其产品。因此，在公司进行以多种货币计值的交易和进行投资时，存在外汇风险。公司的主要货币敞口为欧元、加元、英镑、澳元、巴西雷亚尔、人民币（“人民币”）和台币。在编制财务报表时，以美元以外的记账本位币进行的海外业务，资产和负债账户按现行汇率折算，收入和支出按平均汇率折算。关于对折算收益的影响，如果美元相对于当地货币走强，公司的收益可能会受到负面影响。虽然公司利用其认为适当的风险管理工具，包括套期保值，以减轻部分潜在的外币市场波动，但不能保证这些措施将消除所有的市场波动风险。公司一般不对其在外国子公司的非美元收益进行套期保值，但在某些情况下可能会选择这样做。

该公司从中国和其他低成本国家采购许多产品，在其他地区转售。如果人民币或其他货币升值，公司可能会因这种采购而增加成本。公司可能无法成功地实施客户定价或其他行动，以减轻相关的成本增加，因此其盈利能力可能受到不利影响。

融资风险

公司已经承担并可能在未来承担重大债务，并可能在未来发行额外的股本或债务证券，包括与合并或收购有关的证券，这可能会影响公司开展业务的方式或公司获得外部流动资金的途径。此类证券的潜在发行可能会限制公司实施其业务战略要素的能力，并可能对收益产生稀释效应。
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如在附注h，长期债务和融资安排，的合并财务报表附注在项目8，该公司有一项五年期25亿美元的承诺信贷安排，一项15亿美元的银团364天信贷协议，以及一项5亿美元的循环信贷贷款。截至2022年12月31日，这些设施中没有任何未付款项。截至2022年12月31日，公司负债75亿美元，其中包括54亿美元的本金和21亿美元的商业票据借款。

管理公司当前某些债务的文书和协议载有要求或限制性契约，其中除其他外包括：

•对公司及其附属公司的某些财产设定留置权的限制；
•对进行某些售后回租交易的限制；
•惯常的违约事件，包括在违约事件发生和持续的情况下偿还所有未偿还的款项；和
•保持特定的财务比率。

具体地说，该公司有一项利息保障契约，必须维持该契约，以允许继续使用其承诺的循环信贷。根据契约合规性测试的利息覆盖率将调整后的利息、税项、折旧及摊销前利润与调整后的利息费用（“调整后EBITDA”/“调整后利息费用”）进行比较；这种对利息或EBITDA的调整包括但不限于去除非现金利息费用和基于股票的补偿费用。2022年期间，利息覆盖率不得低于3.5倍，按季度计算，滚动十二个月（过去十二个月）。根据这一契约定义，在2022年的每个季度计量期间，利息覆盖率为EBITDA的8.6倍或更高。

2023年2月，公司对上述信贷额度进行了修订，以便：（a）修订调整后EBITDA的定义，以允许对从2023年第三季度终了期间开始到2024年第二季度终了期间的每四个财政季度期间发生的金额进行额外的调整加回，总额不超过5亿美元；（b）将最低利息覆盖率修订为不低于按季度计算的1.5至1.0倍，滚动十二个月（过去十二个月），2023年第三季度至2024年第二季度期间。在2024年第二季度之后，最低利息覆盖率将恢复到3.5倍。管理层认为公司不太可能违反本契约。如果不能维持这些比率，可能会对进一步获得流动性产生不利影响。

今后关于债务的文书和协定可能会施加其他限制性条件或契约。这些契约可能会限制公司开展业务和经营的方式以及执行其业务战略的方式。

本公司在套期保值安排中面临交易对手风险。

公司不时与金融机构签订协议以对冲货币和利率波动的风险，包括远期合约、期权和掉期协议。由于需求波动等因素，公司可能因套期保值活动而蒙受重大损失。公司套期保值安排的一个或多个交易对手未能履行其义务，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

紧张的资本和信贷市场或未能维持信用评级可能会限制公司借贷或以其他方式获得流动性的能力，从而对公司产生不利影响。

公司的长期增长计划，除其他外，取决于是否有资金支持公司的举措，以及是否有能力增加现有产品线的销售。虽然公司迄今没有遇到融资困难，但资本和信贷市场在过去（包括与新冠疫情有关）经历了极端的波动和混乱，今后可能还会再次出现。市场条件可能使公司更难借入或以其他方式获得重大新公司举措所需的现金。

此外，信贷危机可能对公司的业务产生若干后续影响，包括主要供应商无力偿债，导致产品延误；客户无法获得信贷，为购买公司的产品和服务提供资金和/或客户破产。

此外，各大评级机构定期对公司进行评估，以便给予信用评级。该公司进入信贷市场的能力和这些借款的成本受其信用评级的强弱和目前的
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市场状况。如果不能维持投资者可以接受的信用评级，可能会对公司获得融资的成本和其他条件以及进入资本市场的机会产生不利影响。

伦敦银行间同业拆借利率（“伦敦银行同业拆借利率”）和其他基准利率的终止、改革或替代，或与上述任何一种可能性相关的不确定性，可能会对公司产生不利影响。

公司的某些合同和衍生金融工具使用短期现行利率，包括伦敦银行同业拆借利率作为参考利率。2021年3月，英国金融行为监管局宣布，在2021年12月31日之后，所有伦敦银行同业拆借利率设置将不再由任何管理人提供，或不再具有代表性。目前，预计银行将在2023年年中之前停止报告用于设定美元伦敦银行同业拆借利率的信息。此外，其他监管机构建议改革或取代其他基准利率。未来几年，这些利率可能会被有担保隔夜融资利率或其他基准利率所取代。伦敦银行同业拆借利率或任何其他基准利率的终止、改革或替代可能对信贷市场的合同机制产生不可预测的影响，或对更广泛的金融市场造成破坏。这些变化，以及这种可能中止、改革或替换的性质的相关不确定性，可能在获得融资方面造成更大的不确定性，或增加借款成本。目前，公司无法预测修改或终止伦敦银行同业拆借利率或建立替代基准利率的总体效果。

本公司的应收账款面临信用风险。

公司的未偿贸易应收款一般不包括在抵押品或信用保险范围内。虽然公司有监控和限制其贸易和非贸易应收款的信用风险的程序，但不能保证这些程序将有效地限制其信用风险和避免可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响的损失。

如果公司被要求减记其全部或部分商誉、无限期商号或其他无限期无形资产，其净收入和净值可能会受到重大不利影响。

由于Black and Decker的合并和其他收购，截至2022年12月31日，公司拥有约85亿美元的商誉、约25亿美元的无限期商品名称和约20亿美元的无限期无形资产净值。公司必须至少每年定期确定其商誉或无限期商品名称是否发生减值，在这种情况下，公司将减记资产的减值部分。包括客户关系在内的有固定寿命的无形资产在其估计使用寿命内摊销，并酌情进行减值评估。无形资产的减值可能是由公司无法控制的事态发展引发的，如经济状况恶化、技术变革、竞争加剧或其他因素，这些因素可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果对雇员福利计划的投资未按预期执行，公司可能需要向这些计划提供额外的款项，否则这些款项将可用于支付运营费用或其他业务目的。

该公司赞助养老金和其他退休后固定福利计划。公司的设定受益计划资产目前投资于股本证券、政府和公司债券以及其他固定收益证券、货币市场工具和保险合同。公司的筹资政策一般是每年按精算方式确定的缴款数额，以便按照适用法律为当前和未来的福利提供经费，除其他外，适用法律要求公司向资金不足的养恤金计划提供现金缴款。在2022年期间，公司向其设定受益计划提供了约3200万美元的现金捐款，并预计在2023年向其设定受益计划提供3700万美元的现金捐款。

不能保证设定受益计划资产的价值或这些计划资产的投资回报在未来是足够的。因此，本公司可能需要在未来年度向这些计划提供更多的现金捐款，这将减少可用于其他业务目的的现金，本公司将不得不确认一项重大的养老金负债调整，这将减少本公司的净资产，并导致未来年度的费用增加。截至2022年12月31日，设定受益计划资产的公允价值约为18亿美元。


法律、税务、监管和合规风险

公司的品牌是其业务的重要资产，模仿者侵犯了公司的商标权，或者其被许可人或供应商不遵守公司的产品质量、制造要求、营销
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标准和其他要求可能会对收入和品牌声誉产生负面影响。如果不能保护公司的其他知识产权，也可能降低其产品和服务的价值或削弱其竞争力。

公司认为其知识产权，包括专利、商标、版权和商业秘密以及所持有的许可证，是其业务的重要组成部分和宝贵方面。该公司试图通过结合专利、商标、版权和商业秘密法以及许可协议和第三方保密和转让协议来保护其知识产权。

公司的商标在质量和价值方面享有声誉，对公司的成功和竞争地位至关重要。未经授权使用公司的商标权不仅可能侵蚀公司产品的销售，还可能对公司的品牌名称和声誉造成重大损害，干扰公司向客户、承包商、供应商和/或被许可人有效代表公司的能力，并增加诉讼费用。同样，持牌人或供应商不遵守公司的质量标准和其他合同要求，可能导致收入损失、诉讼增加和/或公司声誉和业务受损。无法保证公司为保护其品牌和商标权以及确保遵守其许可和供应商协议所做的持续努力将防止所有违规行为。

此外，公司的竞争能力可能因未能获得和充分保护其知识产权和保护其相关知识产权，包括专利、版权、商业秘密和许可证，以及其产品及其产品或工艺的任何新特性而受到负面影响。公司的专利申请可能不会获得批准，所拥有的任何专利可能会被第三方质疑、作废或设计。此外，公司的专利可能没有足够的范围或实力提供有意义的保护或商业优势。

网络安全事件可能会扰乱业务运营，导致关键和机密信息的丢失，并对公司的声誉和经营业绩产生不利影响。

全球网络安全威胁和事件的范围可以从未经协调的个人企图未经授权获取
信息技术（“IT”）系统针对公司、其产品、客户和/或第三方服务提供商，包括云提供商，采取称为高级持续威胁的复杂和有针对性的措施。虽然公司已经经历并预计将继续经历这些类型的威胁和事件，但到目前为止，这些威胁和事件对公司来说都不重要。该公司部署的措施符合行业公认的框架，以阻止、预防、检测、应对和减轻这些威胁。公司已投资并继续投资于风险管理和信息安全及数据隐私措施，以保护其系统和数据，包括员工培训、组织投资、事故应对计划、桌面演习和技术防御。为克服日益严重、复杂和复杂的全球网络威胁，实施、维持和加强这些措施的成本和业务后果可能大大增加。

尽管作出了这些努力，网络安全事件（针对公司或与公司签订合同的各方），视其性质和范围而定，可能会导致关键数据和机密或专有信息（公司或第三方的信息）被盗用、破坏、损坏或无法获得，并扰乱业务运作。重大网络安全事件的潜在后果及其影响包括财务损失、声誉损害、与第三方的诉讼、盗窃知识产权、联邦贸易委员会或其他政府机构的罚款、公司在研究、开发和工程方面的投资价值减少，以及由于威胁日益复杂和扩散而增加的网络安全保护和补救费用，这反过来可能对公司的竞争力和经营业绩产生不利影响。

此外，在美国和全球，网络安全法律和法规不断发展，要求越来越高，这增加了合规的复杂性，并可能增加合规成本，使公司在一个或多个司法管辖区面临声誉损害或诉讼、金钱损失、监管执法行动或罚款。虽然本公司提供网络保险，但不能确定保险范围是否足以应付实际发生的负债，本公司能否继续以经济上合理的条件获得保险，或根本不能确定，或任何保险人不会拒绝承保任何未来的索赔。

关于潜在违约的报告、谣言或假设可能有类似的结果，即使没有试图或发生违约。上述任何一种情况都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

公司面临与遵守数据隐私法相关的风险。
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为了开展业务，该公司经常跨越国界移动数据，因此，它受制于美国和国外有关隐私、数据保护和数据安全的各种不断演变和发展的法律法规。适用于本公司的法律的范围往往是不确定的，而且可能是相互冲突的，特别是在外国法律方面。例如，2018年5月生效的《欧洲联盟通用数据保护条例》（“GDPR”）大大扩大了欧盟法律的管辖范围，并增加了处理个人数据的广泛要求，包括公开披露重大数据泄露事件。同样，2020年1月生效的2018年《加州消费者隐私法》（CCPA）规定了一项针对数据泄露的新的私人诉讼权，要求处理加州居民信息的公司向消费者披露其数据收集、使用和共享做法的新信息，并为消费者提供了额外的权利。自2023年1月1日起生效的2020年《加州隐私权法案》修订并扩大了CCPA，创造了新的行业要求、消费者隐私权和执法机制。弗吉尼亚州和科罗拉多州还通过了严格的隐私法，分别于2023年1月1日和2023年7月1日生效。如果公司未能或被认为未能对其或第三方信息技术系统的安全漏洞作出适当反应，公司的声誉和品牌以及吸引新客户的能力也可能受到不利影响。这种未能作出适当反应的情况也可能造成类似的赔偿责任风险。

此外，其他国家已颁布或正在颁布要求数据留在其境内的数据本地化法律。在许多情况下，这些法律法规不仅适用于非关联第三方之间的转让，也适用于公司与其子公司之间的转让。

所有这些不断变化的合规和业务要求带来了巨大的成本，随着时间的推移，这些成本可能会增加。未来可能实施的隐私法以及影响跨境活动的法院判决，包括Schrems II裁决使欧盟-美国隐私盾无效，将继续要求改变某些商业惯例，从而增加成本，或可能导致负面宣传，需要大量的管理时间和注意力，并可能使公司受到可能损害其业务的补救措施，包括罚款或要求或命令公司修改或停止现有的商业惯例。

在确定公司的全球所得税准备金时，需要作出重大判断和作出某些估计。未来税法的变化和审计结果可能会大大增加公司的预期所得税费用。

该公司在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定公司的全球所得税准备金时需要作出重大判断，因此，有许多交易和计算的所得税最终确定是不确定的。公司在评估和估计其税收状况和税收优惠时考虑了许多因素，这些因素可能需要定期调整，也可能无法准确预测实际结果。本公司根据目前可获得的最多信息定期评估其所有仍需审计的纳税年度的负债和意外开支，这涉及到内在的不确定性。该公司定期接受许多税务管辖区的所得税部门的审计。尽管管理层认为所记录的税务估计数是合理的，但任何审计（或相关诉讼）的最终结果可能与公司应计所得税所反映的数额大不相同。此外，由于外汇对美元的波动，全球所得税准备金可能会受到重大影响，因为公司的大量收益是在美国境外产生的。最后，未来可能颁布的所得税立法，包括经济合作与发展组织（“经合组织”）全球最低税率，可能会对公司在全球范围内的所得税规定、现金纳税义务和实际税率产生重大影响，从颁布这类立法的时期开始。经合组织全球最低税率预计将要求收入超过7.5亿欧元的跨国公司在其经营所在的每个法域缴纳至少15%的有效税率，自2024纳税年度起生效。

气候变化和气候变化立法或法规可能会对公司的业务产生不利影响。

气候变化的影响，如恶劣天气，包括干旱和缺水，可能会影响公司的业务，影响制造所需材料的供应和成本，从而扰乱公司的运营，并增加保险和其他运营成本。由于气候变化可能对员工的生活、公司的供应链或与气候相关的天气事件造成的电力供应产生重大影响，因此可能存在运营风险。公司还面临与向低碳经济转型相关的风险，例如能否成功采用新技术，满足市场对碳中和和Renewable能源技术驱动的需求，或能否遵守更严格、日益复杂的环境法规或对公司制造设施和业务运营的要求，与运费和运费相关的价格上涨以及其他许可要求。

仍然缺乏一致的气候立法，这造成了经济和监管方面的不确定性。提高公众对全球气候变化的认识和关注，可能会产生更多的国际、区域和/或联邦要求或其他利益攸关方的期望，这些要求可能要求制定更具限制性或更广泛的标准，对环境、社会和治理指标进行更具规范性的报告，而不是公司通过的自愿承诺，或要求
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相关变更的时间比公司预期的要快。一些政府机构已经完成、提议或正在考虑修改立法和规章，以应对气候变化的潜在影响。此类立法或法规已经并可能包括关于配额和信用额度的“总量控制和交易”制度或碳税的规定，或要求增加衡量标准和披露等规定。该公司目前购买Renewable能源证书（“RECs”）以减轻碳税的潜在影响，并正在评估扩大使用太阳能电池板作为替代能源。如果改变或通过碳税立法，公司可能无法通过购买可再生能源和使用太阳能电池板或其他措施来减轻碳税的未来影响。如果公司无法在公司的自愿性环境目标方面取得进展或无法跟上公司同行的进展，公司还可能面临声誉风险和公司投资者信心和市场份额的风险。如果环境法律或法规被改变或通过，并对公司施加重大的运营限制和合规要求，它们可能对公司的业务、获得信贷、资本支出、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

公司不能继续成功地避免、管理、抗辩、诉讼和累积索赔和诉讼，可能会对其经营业绩或现金流量产生负面影响。

公司面临并卷入因其日常业务而产生的各种诉讼事项，包括不时涉及与商业交易、产品责任、工人赔偿、公司与其经销商、特许经营商或供应商之间的安排、知识产权索赔和监管行动等项目有关的实际或威胁诉讼。

此外，公司在经营业务的每个司法管辖区均须遵守环境法。该公司的一些产品含有在其从事制造业务的一些管辖区受管制的物质。如果本公司不遵守这些规定，本公司过去和将来都可能承担赔偿责任。此外，本公司目前并可能在未来负责对有害物质排放到环境中所产生的补救调查和清理费用，包括从未由本公司拥有或经营但根据联邦和州环境法律和条例将其确定为潜在责任方的场地。国内和国外司法管辖区的环境和其他法律法规的变化可能会对公司的运营产生不利影响，因为合规成本增加，不合规的潜在责任也会增加。

该公司生产产品并提供各种服务，从而造成产品和专业责任索赔和诉讼的风险。如果公司的产品和服务未能得到适当的制造、配置、安装、设计或交付，造成人身伤害、财产损失或业务中断，公司可能会要求赔偿损失。公司已经并正在为产品责任索赔进行辩护，其中一些索赔已导致对公司的和解或金钱判决。为正在进行的或未来的产品赔偿责任索赔进行辩护以及支付损害赔偿的相关费用可能很高。公司的声誉也可能受到此种索赔的不利影响，无论是否成功。

不能保证本公司将能够继续成功地避免、管理和抗辩此类事项。此外，鉴于在评估某些风险方面存在固有的不确定性，未来期间将产生的实际费用可能与公司对这类或有负债的估计数不同。

该公司的产品可以召回。

公司对客户可能受到的健康和安全影响保持认识并承担责任。该公司的产品开发过程包括产品安全审查的收费门，并对产品安全进行广泛的测试。在各种产品开发里程碑进行安全审查，包括审查产品标签和标记，以确保为客户确定安全和操作危险。

尽管进行了安全和质量审查，但消费品安全委员会或其他适用的监管机构可能会要求或公司可能会自愿实施召回、修理或更换公司的产品，如果这些产品被发现不符合适用的标准或法规。召回可能会增加公司的成本，并对公司的声誉造成不利影响。

该公司向政府客户的销售使其面临业务波动和风险，包括政府预算周期和拨款、采购条例、政府政策转变、提前终止合同、审计、调查、制裁和处罚。

22

该公司的部分收入来自与美国政府、州和地方政府以及外国政府签订的合同。政府承包商必须遵守具体的采购条例和其他要求。这些要求虽然是政府合同中的惯例，但可能会影响公司的业绩和合规成本，包括限制或延迟公司与商业伙伴、客户和投资者分享信息的能力，从而可能对公司的业务和声誉产生负面影响。

美国政府可能要求的合同条款不如与私营部门客户的标准安排有利，并且可能有法定、合同或其他法律权利终止与公司的合同。例如，美国政府可能有合同条款，允许它在方便时终止公司的任何政府合同和分包合同，采购条例允许根据公司的业绩违约而终止合同。此外，美国政府预算优先事项的变化可能导致采购环境的变化，从而影响到政府合同的可得性或筹资机会。政府采购政策、优先事项、法规、技术举措和要求以及/或合同授予标准的变化可能会对公司在政府部门的增长潜力产生负面影响。政府网络安全和系统要求的变化可能对公司获得未来合同的资格产生负面影响，对公司的业务和声誉产生负面影响。

政府合同法律和条例带来了某些风险，政府合同一般要接受审计、调查和批准政策、程序和内部控制，以遵守采购条例和适用法律。如果发现违法行为，可能会导致民事和刑事处罚和行政处罚，包括终止合同、退还部分已收费用、没收利润、暂停付款、罚款和暂停或禁止今后从事政府业务。这些因素中的每一个都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和声誉产生负面影响。

其他风险

公司的经营业绩和收益可能达不到指引或预期。

公司的经营业绩和收益可能达不到指引或预期。本公司可就未来期间的预期经营业绩提供公开指导。本指南由受风险和不确定性影响的前瞻性陈述组成，包括本10-K表格和公司其他公开文件和公开声明中描述的风险和不确定性，并且必然基于公司在提供此类指导时所做的假设。公司的指导可能并不总是准确的。公司也可以选择撤回guidance，正如它在应对2020年新冠疫情的不确定性时所做的那样，或在今后各时期降低指导。如果未来公司在某一特定时期的经营业绩不符合其指引或投资分析师的预期，公司降低对未来时期的指引，或公司撤回指引，公司普通股的市场价格可能会大幅下降。

如果公司无法对财务报告保持有效的内部控制，其财务报告的准确性和及时性可能会受到不利影响,这可能对公司的财务状况和普通股的交易价格产生重大的不利影响。

作为一家上市公司，本公司必须设计和维持对财务报告的适当和有效的内部控制，并报告这种内部控制的任何重大缺陷。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节要求公司评估和确定其财务报告内部控制的有效性，并提供一份关于财务报告内部控制的管理报告，该报告必须由公司的独立注册会计师事务所证明。如果公司无法对财务报告保持有效的内部控制，其及时、准确地记录、处理和报告财务信息的能力可能会受到不利影响，从而使公司面临诉讼或调查，需要管理资源，增加成本，对投资者信心产生负面影响，并对公司股价产生不利影响。

在提交2020年10-K表格后，公司收到了SEC工作人员关于其2017年5月和2019年11月发布的权益单位（“权益单位”）会计的评论。在进一步反映工作人员收到的意见和权益单位的性质后，公司确定其原始会计结论中出现了错误，原因是其对这类工具的财务报告的内部控制存在重大缺陷。在2022财年第一季度，公司成功地完成了必要的测试，从而得出结论：重大缺陷已得到纠正。如果将来公司对财务报告的内部控制被确定为不有效，从而造成重大缺陷，投资者对公司财务报表可靠性的看法可能会受到不利影响，从而可能导致公司股票市场价格下跌，从而对公司的财务状况产生不利影响。
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项目1b。未解决的工作人员意见
没有。

项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目2.项目财产
截至2022年12月31日，公司及其子公司在21个州和22个国家拥有或租赁用于制造、分销和销售办事处的重要设施。该公司在康涅狄格州的新不列颠租赁其公司总部。该公司有121个设施，包括其公司总部，面积超过100,000平方英尺，具体如下：
拥有 租赁 合计
工具和户外 52 44 96
工业 15 7 22
企业 2 1 3
合计 69 52 121
这些设施的总面积约为3400万平方英尺。这些建筑物状况良好，适合其预定用途，足以支持公司的运作，而且一般都得到充分利用。

项目3。法律程序
如先前所披露，公司已确定其在前几年发生的某些费用构成未披露的额外支出。公司已自愿向美国证券交易委员会（SEC）披露了这一信息，并正在配合SEC对此事的调查。
此外，该公司已查明与其国际业务有关的某些交易可能会引起美国《反海外腐败法》（“FCPA”）规定的合规问题，并自愿向美国司法部（“DOJ”）和SEC披露了这些信息。该公司正在与两个机构合作进行调查。
公司致力于维护最高标准的公司治理，并持续专注于确保其政策、程序和控制的有效性。公司正在专业顾问的协助下，审查和进一步加强相关的政策、程序和控制。
目前，公司认为这些事项不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响，尽管可能会因这些事项而蒙受损失。鉴于这些事项的持续性质，管理层无法预测SEC和司法部调查的持续时间、范围或结果，也无法估计任何此类损失或损失范围的潜在规模，或正在进行的调查的成本。任何认定公司的费用和特殊报告做法不符合现行法律或条例，或认定与公司国际业务有关的某些交易不符合《反海外腐败法》的规定，都可能导致对公司处以罚款、民事或刑事处罚、公平补救措施，包括非法所得、强制性救济或其他制裁。本公司也可能成为有关这些事项的诉讼或其他法律程序的一方。
除上述事项外，在正常业务过程中，本公司还涉及各种诉讼和索赔，包括产品责任、环境、知识产权、合同和商业、广告、雇佣和经销商索赔以及行政诉讼。本公司预计，在正常经营过程中解决这些事项不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
项目4。地雷安全披露
不适用。
24

第二部分
项目5。注册人共同权益、相关股东事项和发行人购买权益证券的市场
该公司的普通股在纽约证券交易所（NYSE）上市交易，股票简称为SWK，是标准普尔（“S & P”）500综合股价指数的组成部分。与2021年相比，公司在2022年将每股普通股的年度股息提高了0.20美元，并打算在2023年继续支付季度股息。2022年7月，公司提高了每股普通股的季度股息，这是公司连续第55次提高股息，从而延续了其在工业公司中最长、连续的季度和年度股息支付纪录。截至2023年2月1日，公司共有8519名普通股股东。条例S-K项目201（d）所要求的关于根据股权补偿计划核准发行的证券的资料见项目12表格10-K的本年度报告。
发行人购买股本证券
下表提供了截至2022年12月31日止三个月内公司根据1934年《证券交易法》第12条登记的股本证券的购买情况：
 
2022 购买的普通股总数
(a)		 每股普通股平均支付价格    作为公开宣布的计划的一部分购买的普通股总数
或程序
（百万）
根据该计划可能购买的普通股的最大数量
(b)
10月2日至11月5日 2,824 $ 76.43    — 20
11月6日至12月3日 15,211 81.85    — 20
12月4日-12月31日 36,412 79.20    — 20
合计 54,447 $ 79.79    — 20
 
(a)本专栏中的普通股股份被视为由公司各项福利计划的参与者交还给公司，以支付参与者在根据这些计划授予或交付时间归属限制性股份单位时所需缴纳的税款。
(b)2022年4月21日，董事会批准了一项不超过2000万股公司普通股的股票回购计划（“2022年4月计划”）。2022年4月计划没有到期日期。根据2022年4月计划，公司可通过公开市场购买、私下协商交易或股票回购计划回购股票，包括一个或多个加速股票回购计划（根据该计划，可在计划开始时支付全部回购金额的首期付款）。公司可酌情从手头现金、短期借款或其他现金来源进行回购，公司没有义务根据回购计划回购任何股份。目前根据2022年4月计划可供回购的授权股份不包括根据公司在2022年4月计划之前实施的与2015年3月签订的远期股份购买合同相关的已批准回购计划预留和授权购买的约360万股股份。

股票表现图

下面的折线图比较了公司过去五年的累计股东总回报与标准普尔500指数、标准普尔500资本货物指数和标准普尔500工业指数的年度百分比变化。在最近的投资组合转型之后，该公司选择用标准普尔500资本货物指数取代标准普尔500工业指数，它认为这是一个更合适的比较。标准普尔500资本货物指数代表了一个由45家主要工业制造类别的公司组成的更加集中的群体，这些公司具有与公司相似的运营特征。
25

swk-20221231_g1.jpg
上表的要点如下： 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Stanley Black & Decker $ 100.00  $ 71.32  $ 101.54  $ 111.32  $ 119.46  $ 49.06 
标普500指数 $ 100.00 $ 94.79 $ 126.03 $ 148.81 $ 191.48 $ 156.77
标普500资本货物指数 $ 100.00 $ 83.26 $ 110.83 $ 117.67 $ 139.93 $ 139.55
标普500工业指数 $ 100.00 $ 96.19 $ 128.70 $ 158.11 $ 202.22 $ 162.96
比较假设以2017年12月30日收盘价投资100美元于公司普通股、标准普尔500指数、标准普尔500资本货物指数和标准普尔500工业指数。总回报假设股息再投资。

26

项目6。删除和保留
项目7。管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
下文的财务和业务分析提供了公司认为与评估和了解其综合财务状况、经营业绩和现金流量有关的信息。本财务和业务分析应与综合财务报表及相关说明一并阅读。所有提及"注意事项"在这个项目7参考合并财务报表附注包括在项目8表格10-K的本年度报告。
本年度报告10-K表格的以下讨论和某些其他部分包含反映公司对其未来业绩的看法的陈述，这些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是基于当前对公司所处行业和市场的预期、估计、预测和预测以及管理层的信念和假设。此处包含的任何陈述（包括但不限于大意为公司或其管理层“相信”、“预期”、“预期”、“计划”和类似表述的陈述）不属于历史事实陈述，均应视为前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。有许多重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表明的结果大不相同。这些因素包括但不限于下文“1995年《私人证券诉讼改革法》下的警示性声明”标题下所列或以引用方式并入的因素。公司不打算公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
战略目标
公司继续执行一项业务战略，包括超越市场和行业的有机增长、地域和客户多样化，以促进长期可持续的收入、收益和现金流增长。在过去两年中，该公司将投资组合的重点放在了其在工具与户外和工业业务中的领先地位。利用更加集中的投资组合带来的好处，该公司启动了业务转型，包括为更快的增长进行再投资，以及到2025年实施20亿美元的全球成本削减计划。公司的主要战略重点领域如下：
•继续推进创新、电气化和全球市场渗透，实现2至3倍市场的有机收入增长；
•精简和简化组织，并将资源转移到优先考虑被认为对客户有积极和更直接影响的投资；
•加快运营和供应链转型，以提高填充率，更好地满足客户的需求，同时将调整后的毛利率提高到35% +的历史水平；以及
•优先考虑现金流的产生和库存的优化。
该公司还继续专注于利用其SBD运营模式取得成功。SBD运营模式的最新演变建立在公司过去的基础上，同时考虑到外部环境的变化，以确保公司拥有正确的技能组合，纳入所有领域的技术进步，保持卓越运营，提高业务流程的效率，并确保其文化具有弹性，提供极致的创新，并确保客户体验是世界一流的。SBD运营模式巩固了公司通过利润率扩张实现高于市场的有机增长的能力，保持销售、一般和管理费用（“SG & A”）的有效水平，并提供最高四分之一的资产效率。
公司的业务转型旨在推动长期强劲的财务业绩，包括：
•有机收入增长为市场的2至3倍；
•35% +调整后毛利率；
•等于或超过净收入的自由现金流；以及
•现金流投资回报率（CFROI）介于12-15 %之间。


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在资本配置方面，随着时间的推移，公司仍然致力于通过强劲且不断增长的股息以及机会性的股票回购将多余的资本返还给股东。在短期内，公司打算将超过普通股季度股息的任何资本用于减债和内部投资。

股份回购及其他证券
2022年第一季度，公司通过加速股票回购（ASR）和公开市场股票回购，以约23亿美元的价格回购了12,645，371股普通股。ASR条款规定，在执行时，首次交割的股份数量相当于总名义股份的85%，即10,756，770股。根据ASR，剩余股份共计3,211，317股的最后交割于2022年第二季度完成。
参考附注J，股本，供进一步讨论。
此外，2021年4月23日，董事会批准公司回购其普通股以外的已发行证券，总额不超过30亿美元。迄今尚未根据这一授权进行任何回购。

资产剥离
2022年8月19日，公司将管道服务和设备业务组成的油气业务出售给Pipeline Technique Limited。
2022年7月22日，公司以31亿美元的净收益将其Convergent Security Solutions（CSS）业务出售给Securitas AB，该业务包括商业电子安全和医疗保健业务。
2022年7月5日，公司将自动门业务中的Mechanical Access Solutions（MAS）出售给Allegion plc，净收益为9.222亿美元。
出售这些业务的收益用于偿还2022年第一季度的借款，为公司此前讨论的股票回购计划提供资金。将收益用于支持股票回购计划符合公司的长期资本配置战略。
近年来，该公司还剥离了几个较小的业务，这使得该公司能够在符合其长期战略的其他领域进行投资。
参考注T，资产剥离，供进一步讨论公司的资产剥离事宜。
购置和投资
2021年12月1日，公司收购了MTD（“MTD”）剩余80%的股权，该公司是一家私人控股的全球性设计商、制造商和分销商，拥有CUBCADET ®和TROY-Bilt ®等知名品牌，为住宅和专业消费者提供草坪拖拉机、割草机零转弯、手扶式割草机、吹雪机、住宅机器人割草机、手持户外动力设备以及园林工具。该公司此前于2019年1月收购了MTD 20%的股权。
2021年11月12日，公司收购了Excel Industries（“Excel”），这是一家以Hustler ®品牌生产高档商用和住宅草坪护理设备的领先设计商和制造商。这是一项具有重要战略意义的补强收购，加强了公司在独立经销商网络中的影响力。
MTD、Excel和公司现有的户外战略业务部门工具与户外的结合，造就了全球250亿美元且不断增长的户外品类龙头企业，拥有强大的品牌和增长机会。作为将这些业务并入工具和户外部门的一部分，该公司为专业和住宅用户设计、开发和制造电池和电力解决方案。随着偏好从燃气动力设备转向电气化解决方案，这使合并后的业务成为户外动力设备领域的领导者。
2020年2月24日，公司收购了行业领先的航空航天和国防市场特种紧固件和部件制造商Consolidated Aerospace Manufacturing，LLC（“CAM”）。此次收购进一步扩大了公司在工业市场的业务，并扩大了公司在航空航天和国防市场的特种紧固件产品组合。
参考附注e，收购和投资，供进一步讨论。

全球降低成本方案
在2022年期间，公司推进了一系列举措，旨在通过调整组织规模和减少库存来节省成本，最终目标是推动长期增长、提高盈利能力和产生强劲的现金流。预计这些举措将优化成本基础，并提供一个平台，为加速核心业务增长的投资提供资金。该公司在下半年实现了约2亿美元的税前节余。
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2022年，该公司的组织结构更加精简，成本控制得到加强，并相信，到2023年底，该公司仍有望通过这些举措产生约10亿美元的额外税前节余，到2025年，这一节余将增至约20亿美元。此外，公司在2022年下半年减少了7.75亿美元的库存，并预计将进一步减少库存和营运资本，以支持2023年产生自由现金流。

该计划包括削减5亿美元的SG & A，以及供应链转型，预计将带来15亿美元的累计成本节约，从而实现35% +的调整后毛利率。SG & A节省的5亿美元预计将通过简化公司结构、优化组织跨度和层级以及减少间接支出产生，预计将在2023年底实现。这些节余的目的是在今后三年为3亿至5亿美元的创新和商业投资提供资金，以加速有机增长。与SG & A节余相关的费用反映在下文详述的2022年收购相关费用和其他费用中。

供应链转型包括：
•利用战略采购和合同制造；
•巩固设施和优化分销网络；
•执行SBD运营模式，通过提高效率、简化组织设计和优化库存实现卓越运营；以及
•将产品平台化，并实施旨在推动减少SKU的举措。
为实现15亿美元的累计供应链成本节约，未来两至三年所需的现金投资预计约为9亿至10亿美元，其中约40%预计为资本支出。公司将继续按照现有方法优先安排资本支出，预计包括供应链转型在内的资本支出总额每年约占净销售额的3.0%至3.5%。

通过充分利用公司的核心特许经营权，推动进一步的盈利增长

公司的每个特许公司都有共同的特点：它们拥有世界一流的品牌和有吸引力的增长特点，它们具有可扩展性和可防御能力，它们可以通过创新实现差异化，它们由SBD运营模式提供支持。
•Tools & Outdoor业务是一家拥有的工具公司，拥有强大的品牌、久经考验的创新能力、全球规模，并在发达和发展中市场的多个渠道广泛提供电动工具、手动工具、户外产品、配件、存储和数码产品。
•工业部门的工程紧固件业务是一个高利润、GDP +增长的业务，提供高度工程化、增值的创新解决方案，具有经常性收入属性和全球规模。
管理层认识到，上述核心特许经营权是重要的基础，在提供强劲的现金流和增长前景方面有着良好的记录。管理层致力于通过加快对创新产品开发、品牌支持、商业激活的投资，以及加快运营和供应链转型来发展这些业务，以提高填充率，更好地为公司客户服务，同时提高全球成本竞争力。
继续投资史丹利百得品牌
公司拥有与高品质产品相关的强大品牌组合，包括Stanley ®、Black + Decker ®、Dewalt ®、Flexvolt ®、Irwin ®、Lenox ®、Craftsman ®、Porter-Cable ®、Bostitch ®、Proto ®、MacTools ®、Facom ®、Powers ®、Lista ®、Vidmar ®、GQ ®，并通过2021年对MTD和Excel的收购，在美洲增加了Cub Cadet ®、TROY-Bilt ®和Hustler ®。在公司最有价值的资产中，Stanley ®、Back + Decker ®、Dewalt ®和Cub Cadet ®被公认为世界四大品牌，而Craftsman ®则被公认为美国首屈一指的品牌。

在2022年期间，全国大学生体育协会的赞助为大约269 +百万观众提供了DEWALT ®，在25所大学的5个一级联赛（大西洋海岸会议、十大联盟、12大联盟、Pac-12和西部山区）通过电视宣传品牌。

该公司还宣布了其“纳斯卡官方工具合作伙伴”和纳斯卡所有拥有和运营的赛道的“官方工具”，并宣布自2023年起，Craftsman ®将作为纳斯卡Craftsman ®卡车系列赛的冠名赞助商回归。

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Craftsman ®品牌继续在美国职棒大联盟（“MLB”）拥有显着的标志，在联盟中有六个团队合作伙伴。该公司还长期保持对纳斯卡和NHRA赛车的赞助，在2022年举办的近60场赛事中，以Dewalt ®、Craftsman ®和MacTools ®品牌为品牌提供了曝光度。

2022年，迈凯轮车队在一级方程式赛季的赛车、消防服和装备上都使用了DEWALT ®标志。该公司还在英格兰足球超级联赛上做广告，这是世界排名第一的足球联赛，向全球观众展示了Stanley ®、BLack + Decker ®和Dewalt ®等品牌。公司继续赞助世界上最受欢迎的足球俱乐部之一巴塞罗那足球俱乐部（“FCB”），赞助男子和女子一线队，包括球队和球员形象权、招待资产和体育场标牌。

上述营销举措突出了公司对品牌建设和商业支持的高度重视，通过数字和传统广告以及强大的品牌知名度，全球品牌印象已超过3000亿次。明智地分配品牌和广告支出将继续是公司的重点。目标包括：将终端用户数据和洞察力置于产品商业化的核心，通过促销支持、市场执行和销售人员效率产生需求和品牌忠诚度，发展经过验证的营销方案，将值得信赖的全球品牌与社会目标联系起来，并利用技术与客户、消费者、员工和股东建立符合公司使命和愿景的1：1有意义的体验。
SBD运营模式
在过去的15年里，公司成功地利用其经过验证和不断发展的运营模式，使公司专注于资产效率、高于市场的有机增长和扩大营业利润率。在第一次演变中，Stanley履行系统（“SFS”）侧重于精简业务，这有助于缩短交货时间，在收购整合期间实现协同增效，并缓解材料和能源价格上涨。2015年，公司推出了更新和振兴的SFS操作系统，名为SFS 2.0，通过将突破性创新和商业卓越更深入地嵌入其业务中，从更程序化的增长心态转变为真正的有机增长文化，同时成为一家数字化程度更高的企业。最近一次演变发生在2020年，当时公司推出了SBD运营模式，该模式认识到公司运营所在的世界不断变化的动态，包括技术变革的加速、地缘政治的不稳定和工作性质的变化。

该模型的核心是人与技术之间相互关系的概念。其余四个类别的重点是：创新；卓越运营；卓越功能；以及非凡的客户体验。这些要素中的每一个都以基于系统的办法与其他要素协同共存。

公司对SBD运营模式做出了重大承诺，管理层认为，随着公司利用增长并追求结构性成本削减，公司的成功将体现在资产效率、有机收入长期增长2至3倍于市场以及未来3至5年调整后运营利润率的扩大。


细分市场
该公司的业务分为两个可报告的业务部门：工具和户外部门以及工业部门。
工具和户外
工具和户外部门由电动工具集团（“PTG”）、手动工具、配件和存储（“HTAS”）以及户外动力设备（“Outdoor”）业务组成。
PTG业务包括专业产品和消费产品。专业产品包括专业级有绳和无绳电动工具和设备，包括钻头、冲击扳手和驱动器、磨床、锯子、路由器和砂光机，以及气动工具和紧固件，包括射钉枪、钉子、订书机和订书钉，以及混凝土和砖石锚。消费品包括主要以BLACK + Decker ®品牌销售的有线和无绳电动电动工具，以及家用产品，如手持吸尘器、油漆工具和清洁用具。
HTAS业务销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手动工具包括测量、平整和布局工具、平面、锤子、拆卸工具、夹具、虎钳、刀具、锯子、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀钻头、路由器钻头、磨料、锯片和螺纹产品。存储产品包括工具箱、锯木、医疗柜和工程存储解决方案产品。
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户外业务主要向专业人士和消费者销售有线和无线电动草坪和花园产品，包括绿篱修剪机、细绳修剪机、割草机、高压清洗机和相关配件，以及燃气动力草坪和花园产品，包括草坪拖拉机、割草机零转弯行驶、割草机后行走、吹雪机、住宅机器人割草机、多功能地形车（UTV）、手持户外动力设备、园艺工具以及零件和配件，品牌包括Dewalt ®、Cub Cadet ®、Black + Decker ®、Craftsman ®、Troy-Bilt ®和Hustler ®。
工业
工业部门由工程紧固和基础设施业务组成。
工程紧固件业务主要销售高度工程化的部件，如紧固件、配件和各种工程产品，这些产品是为跨多个垂直领域的特定应用而设计的。产品系列包括外螺纹紧固件、盲铆钉和工具、盲插和工具、拉弧焊螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自穿铆钉系统、精密螺母运行系统、微紧固件、高强度结构紧固件、轴瓦、门闩、隔热板、销和联轴器。
基础设施业务销售液压工具和用于非公路应用的高质量、性能驱动的重型设备附件工具。
经营成果
该公司的业绩为持续经营，是由于剥离了公司的CSS和MAS业务，详见资产剥离"在这个项目7以上，不包括商业电子安全、医疗保健和自动门业务。这些资产剥离是退出安全部门的单一计划，被认为是一项战略转变，将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。因此，这些业务的经营业绩被归类为已终止经营业务。石油和天然气业务的剥离不符合终止经营的条件，因此，其业绩包括在公司截至2022年第三季度出售之日的所有期间工业部门的持续经营业务中。
影响收益和非公认会计原则财务措施的某些项目
该公司提供了关于其结果的讨论，包括与收购相关的费用和其他费用，但不包括在内。包括毛利润、SG & A、其他、净额和分部利润（包括公司间接费用）在内的结果和衡量标准，不包括与收购相关的费用和其他费用、自由现金流、CFROI和有机增长，都是非公认会计准则财务指标。除了这些项目的重大影响外，公司还考虑使用非公认会计原则财务指标，以帮助分析和了解公司的业绩和业务趋势，并确保与以往各期的经营业绩具有适当的可比性。非GAAP补充信息不应孤立地考虑，也不应替代相关的GAAP财务指标。本文介绍的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似指标不同。

除下文讨论的2023年展望中的预测自由现金流外，以下定义了非公认会计原则下的毛利润、SG & A、其他、净额和分部利润（包括公司间接费用）的财务指标，这些指标的基础上不包括与收购相关的费用和其他费用，以及自由现金流和有机增长，并与下文最直接可比的公认会计原则财务指标进行了核对。由于存在很大的可变性和难以预测影响经营活动现金流的项目，预测的自由现金流与其最直接可比的公认会计原则估计数的对账被省略。该公司认为，这种调节也意味着一定程度的精确度，不适合这种前瞻性衡量。

下文讨论的公司综合经营业绩包括并不包括与收购相关的费用和其他影响毛利润、SG & A和其他净额的费用。下文讨论的公司业务部门业绩包括并不包括与收购相关的费用以及影响毛利润和SG & A的其他费用。2022、2021和2020年年初至今与购置有关的费用和其他费用数额如下：

31

2022
  公认会计原则
收购-
相关费用及其他
非公认会计原则
毛利 $ 4,284.1 $ 127.4 $ 4,411.5
销售，一般和行政1
3,370.0 (180.3) 3,189.7
营业利润 914.1 307.7 1,221.8
所得税和股权前的持续经营收益 37.9 642.2 680.1
持续经营所得税 (132.4) 84.0 (48.4)
归属于普通股股东的持续经营净收益-摊薄 165.5 558.2 723.7
普通股每股摊薄收益----持续经营 $ 1.06 $ 3.56 $ 4.62
1 包括信贷损失准备金

上表中与购置有关的费用和其他涉及以下方面：

•主要与库存增加费用有关的减少毛利润的费用；
•SG & A中的费用主要与整合相关费用和自愿退休计划有关；
•包括在所得税和股权前的持续经营收益中的其他费用包括：
◦其他1690万美元，净额，主要与自愿退休方案和交易费用有关；
◦与出售石油和天然气业务有关的净亏损840万美元；
◦与石油和天然气业务有关的1.684亿美元资产减值费用；以及
◦1.408亿美元的重组费用主要与遣散费和相关费用有关；以及
•持续经营的所得税包括对上述净费用的税收影响。

2021
  公认会计原则
收购-
相关费用及其他
非公认会计原则
毛利 $ 5,092.2 $ 39.0 $ 5,131.2
销售，一般和行政1
3,193.1 (183.6) 3,009.5
营业利润 1,899.1 222.6 2,121.7
所得税和股权前的持续经营收益 1,586.9 193.9 1,780.8
持续经营所得税 55.1 64.1 119.2
占权益法投资净收益的份额 19.0 11.2 30.2
归属于普通股股东的持续经营净收益-摊薄 1,539.6 141.0 1,680.6
普通股每股摊薄收益----持续经营 $ 9.33 $ 0.85 $ 10.18
1 包括信贷损失准备金

上表中与购置有关的费用和其他涉及以下方面：

•减少与存货提升费和设施相关成本有关的毛利润的费用；
•主要与非现金公允价值调整和职能转变举措有关的SG & A费用；
•包括在所得税和股权前的持续经营收益中的其他费用包括：
◦其他2420万美元，净额，主要与交易交易费用有关；
◦与剥离业务有关的净亏损60万美元；
◦与遣散费和关闭设施有关的重组费用1450万美元；以及
◦MTD权益法投资在购置时确认的6800万美元收益；
•持续经营的所得税包括对上述净费用的税收影响；以及
•与公司在MTD净利润中所占份额相关的税后购置前费用，主要与对特定部件的进口征收一次性追溯税有关。


32

2020
  公认会计原则
收购-
相关费用及其他
非公认会计原则
毛利 $ 4,318.1 $ 59.0 $ 4,377.1
销售，一般和行政1
2,579.3 (114.8) 2,464.5
营业利润 1,738.8 173.8 1,912.6
所得税和股权前的持续经营收益 1,183.7 313.5 1,497.2
持续经营所得税 38.0 189.6 227.6
占权益法投资净收益的份额 9.1 9.8 18.9
归属于普通股股东的持续经营净收益-摊薄 1,131.5 145.8 1,277.3
普通股每股摊薄收益----持续经营 $ 6.97 $ 0.82 $ 7.79
1 包括信贷损失准备金

上表中与购置有关的费用和其他涉及以下方面：

•与增加库存费用、成本削减方案和设施相关成本有关的减少毛利润的费用；
•SG & A的费用主要用于降低成本方案和利润率弹性举措；
•包括在所得税和股权前的持续经营收益中的其他费用包括：
◦其他净额580万美元，主要与费用削减方案、与债务清偿有关的利率掉期损失和交易费用有关，由与收购CAM有关的或有对价负债的解除部分抵销；
◦与剥离业务有关的净亏损1350万美元；
◦与遣散费和关闭设施有关的重组费用7350万美元；以及
◦与债务清偿损失有关的4690万美元费用；
•持续经营的所得税包括对上述净费用的税收影响，以及与供应链重组相关的一次性税收优惠1.188亿美元；以及
•税后，收购前费用相关的公司在MTD中所占的份额，主要与重组费用有关。

以下是公司在合并层面的经营业绩摘要，然后是业务部门业绩概览。有机增长被用来描述公司的业绩，不包括外汇波动的影响，收购在他们最初的12个月的所有权，和资产剥离。
综合成果

净销售额：与2021年的152.81亿美元相比，2022年的净销售额为169.47亿美元，增长11%，原因是价格上涨7%，收购增加17%，但部分被销量下降10%和外币减少3%所抵消。与2021年相比，工具和户外净销售额增长了13%，原因是价格上涨了7%，收购增加了21%，但销量下降了12%，外币减少了3%，部分抵消了这一影响。与2021年相比，工业净销售额增长了2%，这主要是由于销量增长了1%，价格增长了8%，但部分被外汇减少5%和石油和天然气剥离减少2%所抵消。

2021年净销售额为152.81亿美元，而2020年为127.50亿美元，增长20%，有机增长17%，这主要得益于销量增长14%，价格增长3%，收购和外汇业务增长2%，但被资产剥离业务减少1%部分抵消。与2020年相比，Tools & Storage的净销售额增长了24%，原因是销量增长了17%，价格增长了3%，收购和外汇收入增长了2%。与2020年相比，工业净销售额增长了5%，这主要是由于销量增长了2%，价格增长了1%，以及收购和外汇增加了1%。

毛利润：该公司报告称，2022年毛利润为42.84亿美元，占净销售额的25.3%，而2021年为50.92亿美元，占净销售额的33.3%。与收购相关的费用和其他费用减少了毛利润，2022年为1.274亿美元，2021年为3900万美元。若不计这些费用，2022年毛利润占净销售额的比例为26.0%，而2021年为33.6%
33

商品价格上涨、供应链成本上升，包括计划中的减产影响，以及产量下降，抵消了价格的实现。

该公司2021年的毛利润为50.92亿美元，占净销售额的33.3%，而2020年的毛利润为43.18亿美元，占净销售额的33.9%。与收购相关的费用和其他费用减少了毛利润，2021年为3900万美元，2020年为5900万美元。不计这些费用，2021年毛利润占净销售额的比例为33.6%，而2020年为34.3%，因为更高的销量、生产率、价格实现以及创新带来的混合效益主要被商品通胀和更高的供应链成本所抵消，以满足需求。

SG & A费用：2022年，包括信贷损失准备金在内的销售、一般和管理费用为33.70亿美元，占净销售额的19.9%，而2021年为31.93亿美元，占净销售额的20.9%。在SG & A中，与收购相关的费用和其他费用在2022年总计为1.803亿美元，在2021年为1.836亿美元。不计这些费用，由于成功实施了成本控制措施，SG & A占2022年净销售额的18.8%，而2021年为19.7%。

2021年SG & A支出为31.93亿美元，占净销售额的20.9%，而2020年为25.79亿美元，占净销售额的20.2%。在SG & A中，2021年与收购相关的费用和其他费用总计1.836亿美元，2020年为1.148亿美元。不计这些费用，SG & A占2021年净销售额的19.7%，而2020年为19.3%，这反映了2021年各业务的增长投资。

配送中心成本（即仓储和履行设施以及相关的人工成本）归入SG & A。这种分类可能与其他公司不同，后者可能在销售成本内报告此类费用。由于实践中的多样性，如果这些分销成本的分类与其他公司不同，公司的毛利率可能不具有可比性。在2022、2021和2020年，按SG & A分类的此类分销成本分别为4.987亿美元、4.161亿美元和3.469亿美元。

其他净额：2022年、2021年和2020年，其他净额分别为2.748亿美元、1.895亿美元和2.157亿美元。不计与收购相关的费用和其他费用，2022、2021和2020年其他费用净额分别为2.579亿美元、1.653亿美元和2.099亿美元。2022年这一增长的主要原因是，由于2021年对MTD和Excel的收购以及投资增值，无形资产摊销增加。2021年同比减少的主要原因是投资升值。

企业销售损失：在2022年期间，该公司报告了840万美元的净亏损，主要与石油和天然气业务的剥离有关。2021年，公司报告资产剥离净亏损60万美元。2020年期间，该公司报告净亏损1350万美元，主要与石油和天然气公司的一个产品线的销售有关。

权益法投资收益：在2021年第四季度收购MTD后，公司确认其先前持有的权益法投资产生了6800万美元的收益。参考附注e，购置和投资，供进一步讨论。

资产减值费用：2022年，公司录得与石油和天然气业务相关的减值损失1.684亿美元。参考脚注t，资产剥离，以获取有关剥离石油和天然气业务的更多信息。

债务清偿损失：2020年第四季度，公司注销了11.54亿美元的应付票据，并确认了4690万美元的损失，这主要是由于支付了补足保险费。

利息，净额：2022年的净利息支出为2.838亿美元，2021年为1.756亿美元，2020年为2.052亿美元。2022年的增长主要是由于美国利率上升和公司商业票据借款的平均余额增加，以及2022年第一季度发行了10亿美元的债务，部分被利率上升导致的利息收入增加所抵消。与2020年相比，2021年的下降主要是由于美国商业票据借款利率下降，以及与2020年第四季度应付票据到期相关的利息支出减少，但由于利率下降导致利息收入减少，部分抵消了这一影响。

所得税：2022年公司持续经营业务的实际税率为（349.3）%，2021年为3.5%，2020年为3.2%。剔除收购相关费用和其他费用的影响，2022年持续经营业务的实际税率为（7.1）%。这一有效税率与美国法定税率不同，主要是由于供应链的持续重组，对外国收入征税的税率不同于美国税率，以及确认以前未确认的外国递延所得税资产，由美国对外国收入征税和重新计量不确定的税收状况准备金所抵消。

34

剔除收购相关费用和其他费用的影响，2021年持续经营业务的实际税率为6.7%。这一有效税率与美国法定税率不同，主要是由于与公司供应链重组相关的利益、海外收益税、不确定税收状况准备金的重新计量、由于外国公司所得税税率变化而导致的递延所得税资产和负债的重新计量以及股权补偿的税收利益。

不包括2020年记录的一次性税收优惠1.188亿美元，用于冲销先前确定的与因启动供应链重组而未永久再投资的外国子公司的某些未汇出收益相关的递延所得税负债，以及与购置相关的费用和其他费用的影响，2020年持续经营业务的实际税率为15.2%。这一有效税率与美国法定税率不同，主要是由于对外国收入按不同于美国税率的税率征税、重新计量不确定的税收状况准备金、股权补偿的税收优惠以及与公司供应链重组相关的递延所得税资产增加和公司法律结构部分调整所产生的税收优惠。

业务部门业绩
该公司的可报告分部代表具有类似产品、服务和终端市场的业务，以及其他因素。公司利用分部利润（定义为净销售额减去销售成本）和SG & A（包括信贷损失准备金（公司管理费用除外）），以及分部利润占净销售额的百分比来评估每个分部的盈利能力。
该公司的业务分为两个可报告的业务部门：工具和户外部门以及工业部门。
工具和户外：
（百万美元） 2022 2021 2020
净销售额 $ 14,424  $ 12,817 $ 10,330
分部利润 $ 972  $ 1,985 $ 1,820
占净销售额的百分比 6.7  % 15.5 % 17.6 %
与2021年相比，2022年工具和户外净销售额增加了16.06亿美元，即13%，原因是价格上涨了7%，收购增加了21%，但部分被销量下降12%和外币减少3%所抵消。整体5%的有机下降是由于消费者和DIY市场需求减少。新兴市场的有机收入增长了1%，欧洲和北美的有机收入均下降了6%。

2022年分部利润为9.719亿美元，占净销售额的6.7%，而2021年为19.854亿美元，占净销售额的15.5%。不计2022和2021年分别为2.354亿美元和1.784亿美元的收购相关费用和其他费用，2022年分部利润占净销售额的8.4%，而2021年为16.9%，因为价格实现的收益被商品价格上涨、供应链成本上升、减产成本和产量下降所抵消。

与2020年相比，2021年工具和户外净销售额增长了24.88亿美元，即24%，原因是销量增长了17%，价格增长了3%，收购和外汇增加了2%。20%的有机增长是由于消费者与家居和花园的重新连接、电子商务和强劲的专业需求以及价格带来的更强劲的销量。

2021年分部利润为19.85亿美元，占净销售额的15.5%，而2020年为18.20亿美元，占净销售额的17.6%。不计2021年和2020年分别为1.784亿美元和4640万美元的收购相关费用和其他费用，2021年分部利润占净销售额的16.9%，而2020年为18.1%，因为数量和价格收益被通货膨胀、与大流行相关的供应链成本上升和增长投资所抵消。
工业：
（百万美元） 2022 2021 2020
净销售额 $ 2,523  $ 2,463 $ 2,353
分部利润 $ 236  $ 257 $ 221
占净销售额的百分比 9.4  % 10.4 % 9.4 %
与2021年相比，2022年工业净销售额增加了6030万美元，即2%，原因是销量增加了1%，价格增加了8%，但部分被外汇减少5%和石油和天然气剥离减少2%所抵消。在航空航天、汽车和工业市场增长的推动下，工程紧固件有机收入增长了7%。
35

基础设施有机收入增长了14%，其中Attachment Tools增长了17%，但在剥离之前，石油和天然气的有机下降部分抵消了这一增长。

2022年部门利润总额为2.362亿美元，占净销售额的9.4%，而2021年为2.566亿美元，占净销售额的10.4%。不计2022和2021年分别为780万美元和1310万美元的收购相关费用和其他费用，2022年分部利润占净销售额的比例为9.7%，而2021年为10.9%，原因是商品价格上涨、供应链成本上升和不利组合抵消了更多的销量增长和价格实现。

与2020年相比，2021年工业净销售额增加了1.104亿美元，即5%，原因是销量增加了2%，价格增加了1%，以及收购和外汇增加了1%。工程紧固件的有机收入全年增长了5%，因为整体工业增长和汽车上半年的强劲增长抵消了市场驱动的航空航天下滑。基础设施有机收入下降了1%，因为Attachment Tools的中期增长被石油和天然气管道活动的减少所抵消。

2021年分部利润总额为2.566亿美元，占净销售额的10.4%，而2020年为2.206亿美元，占净销售额的9.4%。不计2021年和2020年分别为1310万美元和6710万美元的收购相关费用和其他费用，2021年分部利润占净销售额的10.9%，而2020年为12.2%，因为数量、价格和生产率被商品通胀、增长投资和不利的组合所抵消。

公司间接费用和其他

公司间接费用和其他包括欧洲和新兴市场五个国家的商业电子安全业务在2020年第四季度的处置结果，以及SG & A的公司间接费用部分，该部分未分配给各业务部门。2022、2021和2020年，公司管理费用和其他费用分别为2.94亿美元、3.429亿美元和3.021亿美元。不计与收购相关的费用和其他费用，2022、2021和2020年公司管理费用和其他费用分别为2.295亿美元、3.118亿美元和2.418亿美元。与2021年相比，2022年同比下降的主要原因是与员工相关的成本降低。与2020年相比，2021年的同比增长是由功能性投资推动的。


36

重组活动
2022年1月1日至2022年12月31日期间的重组准备金活动摘要如下：
（百万美元） 2022年1月1日 净增加额 用法 货币 2022年12月31日
遣散费和相关费用 $ 28.2 $ 125.9 $ (98.7) $ 1.6 $ 57.0 
设施关闭和资产减值 3.5 14.9 (13.2) 0.1 5.3 
合计 $ 31.7 $ 140.8 $ (111.9) $ 1.7 $ 62.3 

在2022年期间，公司确认了1.41亿美元的净重组费用，主要与遣散费和相关费用有关。公司预计到2023年底将实现每年约3亿美元的净成本节约，这与2022年期间发生的重组费用有关。截至2022年12月31日剩余的6200万美元储备金中的大部分预计将在未来12个月内使用。

2021年，公司确认了1500万美元的净重组费用，主要与设施关闭和资产减值有关。公司估计，这些行动在2022年节省了约2400万美元的净成本。

2020年期间，公司确认了7400万美元的重组费用净额，主要与2020年第二季度宣布的一项成本削减计划相关的遣散费有关。公司估计，这些行动导致2021年每年净节省费用约1.25亿美元。

分段：2022年1.41亿美元的净重组费用包括：8100万美元用于工具和户外部门；2600万美元用于工业部门；3400万美元用于公司部门。

与2022年重组行动有关的预计年度净成本节约约3亿美元，其中包括：工具和户外部门1.84亿美元；工业部门3600万美元；公司部门8000万美元。

2023年展望

本展望讨论旨在提供对公司近期收益和现金流产生前景的广泛见解。公司预计，按公认会计原则计算，2023年每股摊薄收益约为（1.65美元）至0.85美元（不包括与收购相关的费用和其他费用，为0.00美元至2.00美元）。该区间反映了更广泛的2023年需求可能性和去库存情景，预计2023年上半年每股收益将出现亏损，因为公司优先考虑自由现金流的产生。自由现金流预计约为5亿至10亿美元，大大高于净收入，因为公司专注于为客户服务，同时利用SBD运营模式提高营运资本效率。

不计费用，2023年每股摊薄收益预期与每股摊薄收益之间的差额约为1.15美元至1.65美元，其中包括与收购相关的费用和主要由于全球成本削减方案下的供应链转型而产生的其他费用。

财务状况
流动性、资本来源和使用：公司的主要流动资金来源是业务活动产生的现金流量和各种信贷机制下的可用信贷额度。

业务活动：2022年，业务活动使用的现金流量为14.60亿美元，而2021年业务活动提供的现金为6.631亿美元。同比减少的主要原因是应付账款余额减少、持续经营收益减少和存货余额增加。在2020年下半年和2021年期间，公司经历了高于历史的客户需求和更多的供应链限制，导致库存水平处于历史高位。随着消费者和DIY需求在2022年第二季度减弱，公司的库存水平在今年上半年达到顶峰。如前所述，公司专注于降低库存水平，2022年下半年库存下降7.75亿美元就是明证。

2021年，业务活动提供的现金流量为6.631亿美元，而2020年为20.22亿美元。同比减少的主要原因是，为满足工具和户外部门的预期需求，库存水平提高，加上与面临挑战的全球供应链有关的周转时间延长。

37

自由现金流和CFROI：根据下表的定义，自由现金流在2022年流出19.90亿美元，而2021年和2020年分别流入1.44亿美元和16.74亿美元。2022年自由现金流减少的主要原因是上述经营活动中讨论的相同因素。公司在整个2022年采取了重大行动，进一步减少库存和营运资金，并支持在2023年产生强劲的自由现金流。CFROI是公司的长期财务指标之一，计算方法是运营现金加税后利息支出，再除以债务和权益的两点平均值。管理层认为自由现金流和CFROI是其流动性和资本效率的重要指标，也是其为未来增长提供资金和向股东提供股息的能力的重要指标，对投资者来说是有用的信息。CFROI中使用的自由现金流和运营现金不包括强制性还本付息、其他借款活动、公司普通股和优先股的任意股息以及业务收购等项目的扣除额。

（百万美元） 2022 2021 2020
经营活动提供的（用于）现金净额 $ (1,460) $ 663 $ 2,022
减：资本和软件支出 (530) (519) (348)
自由现金流 $ (1,990) $ 144 $ 1,674
投资活动：2022年，投资活动产生的现金流量总计35.73亿美元，主要是由于安全和石油和天然气资产剥离的收益（扣除出售的现金）为41.47亿美元，但被5.3亿美元的资本和软件支出部分抵消。

2021年用于投资活动的现金流量总计26.24亿美元，这主要得益于20.44亿美元的业务收购，扣除主要与MTD和Excel收购相关的已获现金以及5.19亿美元的资本和软件支出。

2020年用于投资活动的现金流量共计15.77亿美元，这主要是由于13.24亿美元的业务收购，扣除主要与收购CAM有关的现金以及3.48亿美元的资本和软件支出。

筹资活动：2022年用于筹资活动的现金流量总计19.71亿美元，主要是由于股票回购23.23亿美元、信贷融资偿还25亿美元、7.5亿美元优先股赎回和转换、4.66亿美元普通股现金股息支付、1.38亿美元短期商业票据借款净偿还额，被信贷融资借款25亿美元、发债净收益9.93亿美元和D轮优先股发行收益7.5亿美元部分抵消。

2021年，筹资活动提供的现金流量总计9.19亿美元，主要是由于22.25亿美元的短期商业票据净借款和1.31亿美元的普通股发行收益，但被7.5亿美元的优先股赎回和转换、4.75亿美元的普通股现金股息支付以及与终止利率互换相关的7500万美元部分抵消。

2020年，筹资活动提供的现金流量总计6.16亿美元，主要来自22.23亿美元的债务发行净收益、7.5亿美元的C系列优先股发行收益和1.47亿美元的普通股发行收益，但被11.54亿美元的长期债务支付、4.32亿美元的现金股息支付、3.43亿美元的短期商业票据借款净偿还额以及2.5亿美元的Cratsman递延购买价款支付部分抵消。

由于美元兑其他货币走强，外汇汇率波动对现金的负面影响在2022年和2021年分别为3200万美元和6200万美元。2020年，由于美元对其他货币贬值，外汇汇率波动对现金产生了2300万美元的积极影响。

参考附注h，长期债务和融资安排，和附注J，股本，以供进一步讨论公司的债务和股权安排。
信用评级和流动性：
该公司的高级无担保债务（标普A、惠誉BBB +、穆迪Baa2）和商业票据计划（标普A-1、惠誉F2、穆迪P-2）均获得美国主要评级机构的高投资级别信用评级。标准普尔、穆迪公司（“Moody's”）和惠誉在2022年将公司的展望从“稳定”改为“负面”，穆迪在2022年第四季度将公司的高级无担保债务信用评级从之前的Baa1下调至Baa2。2023年2月，惠誉将公司的高级无担保债务信用评级从之前的A-下调至BBB +。如果不能维持较高的投资等级评级水平，可能会对公司的成本产生不利影响
38

资金、流动性和进入资本市场的机会，但不会对公司获取其现有承诺信贷额度的能力产生不利影响。

截至2022年12月31日，现金和现金等价物总额为3.96亿美元，主要存放在外国司法管辖区。截至2022年1月1日，现金和现金等价物共计1.42亿美元，主要存放在美国。

根据《减税和就业法》（“法案”），截至2022年12月31日，公司与未汇出的国外收入和利润相关的一次性过渡税相关的纳税义务总额为2.42亿美元。该法案允许一家美国公司选择在长达八年的时间内免息支付净纳税义务。按期间分列的应付估计数额见下文合同债务表。该公司已考虑支付所需的一次性过渡税的影响，并认为这不会对其流动性产生重大影响。

该公司有一项35亿美元的商业票据计划，除了美元外，还包括以欧元计价的借款。截至2022年12月31日和2022年1月1日，公司的商业票据借款余额分别为21亿美元和22亿美元。

该公司有一项五年期25亿美元的承诺信贷安排（“5年信贷协议”）。根据5年期信贷协议，借款可以美元、欧元或英镑进行。次级限制数额为8.143亿美元指定用于根据5年期信贷协议的条款以欧元提取的周转线预付款。借款按浮动利率加上适用的保证金计息，这取决于借款的面额和5年期信贷协议的具体条款。公司必须在9月的较早日期之前偿还5年期信贷协议项下的所有预付款8, 2026或终止。这份为期5年的信贷协议被指定为公司35亿美元和欧元商业票据计划的流动性支持。截至2022年12月31日和2022年1月1日，公司尚未动用五年期承诺信贷额度。

2022年9月，公司终止了364-D10亿美元2021年9月的贷款安排（“364天信贷协议”）。根据364天信贷协议，没有未偿还借款自2022年1月1日起终止.同时，公司进入到15亿美元银团364天信贷协议（“银团364天信贷协议”）是一种循环信用贷款。根据银团364天信贷协议进行的借款可以美元或欧元进行，并按照银团364天信贷协议的规定，按浮动利率加上取决于借款面额的适用保证金支付利息。公司必须在2023年9月6日或终止时偿还银团364天信贷协议项下的所有预付款，以较早者为准。然而，公司可将终止时所有未偿还的预付款转换为定期贷款，该定期贷款应在终止日期的一周年之前全额偿还，但公司除其他事项外，须向行政代理人支付费用，为每一贷款人的账户支付费用。银团364天信贷协议是该公司35亿美元和欧元商业票据计划流动性支持的一部分。截至2022年12月31日，公司尚未利用其364天银团信贷协议.
2022年9月，公司终止了第二笔364天10亿美元的承诺信贷安排（"第二笔364天信贷Agreement“），日期为2021年11月，并以5亿美元的循环信用贷款（”Club 364天信用协议"）取代。根据第二份364天信贷协议，没有未偿还的借款自2022年1月1日起终止.俱乐部364天信贷协议下的借款可以美元和欧元进行，利息为浮动利率加上一个适用的保证金取决于借款的面额和根据俱乐部364天信贷协议的条款。公司必须在2023年9月6日或u之前偿还俱乐部364天信贷协议项下的所有预付款，以较早者为准pon终止。然而，公司可将终止时所有未偿还的垫款转换为定期贷款，该定期贷款最迟应在第一期之前全额偿还终止日期的周年日，但除其他事项外，公司须就每一贷款人的帐户向行政代理人支付一笔费用。截至2022年12月31日，公司尚未使用其俱乐部364天信贷协议.
2022年8月，公司支付了25亿美元，以结清其第三笔364天承诺信贷额度（“第三笔364天信贷协议”）的未偿金额，日期为2022年1月，using出售保安及油气业务的收益及后来终止了协议。第三期364天信贷协议终止时没有未偿还借款n.公司没有因终止合同而招致任何终止合同的罚款。
此外，公司还有其他主要未承付的短期信贷额度，有多家银行，总额为2.82亿美元，其中约1.92亿美元截至2022年12月31日可用。短期信贷额度中的9000万美元主要用于未结信用证，但没有所需或报告的债务余额。每年对短期安排进行审查，以便续展。

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截至2022年12月31日，短期和长期承诺和未承诺信贷额度总额约为48亿美元。此外，截至2022年12月31日，有21亿美元记录为短期商业票据借款。截至2022年12月31日和2022年1月1日的美元短期借款加权平均利率分别为2.3%和0.1%。截至2022年1月1日止年度的欧元短期借款加权平均利率为负0.5%。截至2022年12月31日止年度，公司未使用欧元短期借款。
公司有一项利息保障契约，必须维持这一契约，以便继续获得上述承诺的信贷额度。根据契约合规性测试的利息覆盖率将调整后的利息、税项、折旧及摊销前利润与调整后的利息费用（“调整后EBITDA”/“调整后利息费用”）进行比较。2023年2月，该公司对其5年期信贷协议进行了修订，银团364天信贷协议，以及俱乐部364天信贷协议（a）修正调整后EBITDA的定义，允许对自2023年第三季度终了期间至2024年第二季度终了期间的每四个财政季度期间发生的数额作出总额不超过5亿美元的额外调整加回；（b）将2023年第三季度至2024年第二季度期间的最低利息覆盖率从3.5倍修正为不低于1.5至1.0倍，按季度计算，滚动十二个月（过去十二个月）。在2024年第二季度之后，最低利息覆盖率将恢复到3.5倍。
2022年2月，公司发行了5亿美元于2025年2月24日到期的高级无担保定期票据（“2025定期票据”）和5亿美元于2032年5月15日到期的高级无担保定期票据（“2032定期票据”）。2025年定期票据将按固定年利率2.3%计息，2032年定期票据将按固定年利率3.0%计息，利息每半年支付一次，并与公司现有和未来的所有无担保非次级债务享有同等受偿权。公司从这次发行中获得的净收益总额约为9.93亿美元，其中扣除了约700万美元的承销费用和与交易有关的其他费用。公司将此次发行的净收益用于一般公司用途，包括偿还商业票据融资项下的债务。
2019年11月，公司发行了7,500，000股股票，总名义价值为7.5亿美元（“2019年股票”）。每个单位的申报金额为100美元，最初包括一份为期三年的远期股票购买合同（“2022年购买合同”），于2022年11月15日以每股100美元的价格购买可变数量的普通股，以及一股0% D系列累积永久可转换优先股的10%实益所有权权益，无面值，清算优先权为每股1000美元（“D系列优先股”）。

2022年11月，公司成功地对D系列优先股（“D系列优先股”）进行再营销，产生了7.5亿美元的现金收益，详见附注J，股本.在完成再营销后，2019年股票单位持有人获得了4723500股普通股，公司发行了750000股再营销D系列优先股。经董事会宣布后，D系列优先股持有人有权获得累积股息，初始固定费率相当于每股1000美元清算优先股的7.5%（相当于每股75.00美元）。2022年11月15日，公司通知持有人，公司将于2022年12月22日（“赎回日”）以每股1007.71美元现金赎回所有已发行的D系列优先股，相当于D系列优先股清算优先权的100%，加上截至赎回日（但不包括赎回日）的累计未付股息。2022年12月，公司以7.5亿美元现金赎回了再融资D系列优先股。

2015年3月，公司与一家金融机构交易对手签订了3645510股普通股的远期购股合同。该合同要求公司支付3.5亿美元，外加与合同远期部分有关的额外金额。2022年11月，公司将结算日期修改为2024年11月，或由公司选择更早。

参考附注h，长期债务和融资安排，和附注J，股本，以供进一步讨论公司的债务和股权安排。
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合同义务：下表概述了影响公司流动性的重大合同义务和其他义务：
按期间开列的应付款项
（百万美元） 合计 2023 2024-2025 2026-2027 此后
长期债务（a） $ 5,405 $ 1 $ 502 $ 552 $ 4,350
长期债务的利息支付（b） 3,228 192 373 327 2,336
短期借款 2,103 2,103 — — —
租赁义务 490 116 165 107 102
库存采购承付款（c） 771 765 6 — —
递延补偿 25 1 1 1 22
营销承诺 82 45 30 7 —
远期股票购买合同（d） 350 — 350 — —
养恤基金承付款项（e） 37 37 — — —
美国所得税（f） 242 65 175 2 —
供应商协议（g） 339 142 187 10 —
衍生品（h） 16 16 — — —
合同现金债务共计 $ 13,088 $ 3,483 $ 1,789 $ 1,006 $ 6,810
 
(a)长期债务的未来付款包括与债务到期总额有关的所有付款，不包括长期债务中所列的某些公允价值调整数，详见附注h，长期债务和融资安排。
(b)长期债务的未来利息支付反映了2022年12月31日生效的适用利率.
（c）库存采购承付款主要包括采购原材料、部件和采购产品的未结定购单。
（d）2015年3月，公司与一家金融机构的交易对手签订了一份远期股份购买合同，公司有义务支付3.5亿美元，外加与合同远期部分相关的额外金额。2022年11月，公司将结算日期修改为2024年11月，或由公司选择更早。见注J，股本，供进一步讨论。
（e）这一数额主要是指条例或法律要求的缴款，或就无资金准备的计划而言，为当期福利提供资金所必需的缴款。公司没有提出2023年以后的估计养恤金和退休后供资，因为根据计划资产公允价值的变化、精算假设和削减/结算行动，供资每年可能有很大差异。
（f）未汇出的国外收入和利润的一次性视同汇回所得税的所得税责任。
（g）与长期最低物资采购要求和货运代理安排的供应商协议。
（h）衍生工具的未来现金流量反映了截至2022年12月31日的公允价值和应计利息。根据到期时适用的市场利率和外币汇率，这些工具的最终现金流量可能会有很大差异。

在本公司能够可靠地确定何时付款的范围内，有关金额将列入上表。然而，由于与收购Craftsman相关的或有对价负债以及截至2022年12月31日未确认的税款负债分别为2.69亿美元和5.52亿美元，未来潜在现金流的时间存在高度不确定性，公司无法对这些款项的支付时间（如果有的话）做出可靠估计。参考附注m，公允价值计量，和注Q，所得税，供进一步讨论。

支付上述合同义务和其他义务（与债务本金、远期股票购买合同和纳税义务有关的付款除外）通常会产生现金税收优惠，从而使现金流出净额低于上文概述的总额。

其他重大商业承诺：
每一期间的承付款到期数额
（百万美元） 合计 2023 2024-2025 2026-2027 此后
美国信贷额度 $ 4,500 $ 2,000 $ — $ 2,500 $ —
短期借款、长期债务和信贷额度在附注h，长期债务和融资安排.
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市场风险
市场风险是指在全球市场上交易的金融工具、货币、商品和其他物品的公允价值的不利变动可能造成的潜在经济损失。公司面临外汇汇率、利率、股票价格、债券价格和商品价格等变化带来的市场风险。
由于公司通过其全球业务进行交易并进行以多种货币计值的投资，因此面临外汇风险。该公司的主要货币敞口与欧元、加元、英镑、澳元、巴西雷亚尔、人民币和台币有关。在通过使用各种衍生金融工具获得风险保护之前，对贸易和关联销售和采购产生的某些交叉货币贸易流量进行合并和净额结算，这些衍生金融工具可能包括：购买的篮子期权、购买的期权、项圈、交叉货币掉期和货币远期。因此，公司能够利用其全球定位，利用自然抵消的风险敞口和投资组合效率来降低购买衍生品保护的成本。有时，公司还签订外汇衍生品合同，以减少主要用于关联交易的以非功能货币计价的应收账款和应付账款对收益和现金流量的影响。这些套期保值工具的收益和损失抵消了基础净风险敞口的收益或损失。管理层决定货币套期保值活动的性质和范围，在某些情况下，可以选择允许某些货币风险敞口保持不被套期保值。公司还可能签订交叉货币掉期和远期合同，以对某些子公司的净投资进行套期保值，并使经营活动的现金流量更好地与偿债要求相匹配。管理层估计，根据所有衍生货币净头寸10%的不利变动假设，截至2022年底，其未偿衍生金融工具产生的外汇影响将增加约3200万美元的税前亏损。本公司在执行衍生金融工具交易时遵循风险管理政策，不将这些工具用于投机目的。公司一般不对其在外国子公司的非美元收益进行套期保值，但在某些情况下可能会选择在未来期间这样做。
如上所述，公司经常有跨境贸易和关联流动，这些流动对外汇汇率变动的收益造成影响。公司还面临外汇收入换算成美元引起的汇率波动和外汇波动对持有外币的货币资产的经济影响。货币波动的交易效应比平移效应更难量化。除了衍生工具的使用可能被用来减轻一些风险之外，交易影响可能受到公司可能采取的行动的影响。例如，如果风险来自从美国供应商采购产品的欧洲实体，则有可能更换为欧洲供应商。管理层估计，汇率整体变动10%对税前收益的折算和交易综合影响约为2.44亿美元，约合每股摊薄收益1.23美元。2022年，换算和交易外汇波动对持续经营业务的税前收益产生了约1.44亿美元的负面影响，约合每股摊薄收益0.73美元。
公司面临利率风险的原因是其未偿债务和衍生产品债务、短期投资以及用于管理其债务组合的衍生金融工具。包括贸易债务和附属债务在内的债务组合，通过酌情利用固定和浮动利率债务以及利率互换和交叉货币互换的组合来管理，以实现资本结构目标并降低总体借贷成本。
该公司面临的主要利率风险来自其商业票据项目，该项目的定价部分基于短期美国利率。截至2022年12月31日，假设公司未偿还商业票据借款的相关利率上升10%，则税前损失将增加约1000万美元。
该公司在许多业务中涉及商品价格，特别是黄铜、镍、树脂、铝、铜、锌、钢铁和用于生产制成品的能源。一般来说，商品价格风险不是用衍生金融工具对冲的，而是通过客户产品和服务定价行动、采购驱动的降低成本举措和其他提高生产率的项目来积极管理。
截至2022年12月31日，该公司有9560万美元的负债与某些美国雇员的无准备金固定缴款计划有关，这些计划有按市值计价的风险。
公司设定受益计划持有的资产面临证券市场价值波动的风险，主要是全球股票和固定收益证券。公司采用多样化的资产配置来帮助降低这一风险。公司的养老金资产投资策略侧重于负债匹配方法，在多年期间逐步降低风险，以有效管理投资组合风险。公司利用目前的资金状况，将投资组合转向与基础负债的期限和现金流属性更匹配的投资。2022年，
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投资损失导致养恤金计划资产减少5.6亿美元。2021年和2020年，养老金计划资产的投资回报分别增加了8100万美元和2.8亿美元。2022和2021年，所有全球养老金计划的资金状况百分比（计划资产总额除以预计福利义务总额）为87%，2020年为80%。与2021年相比，2022年的总资金状况保持不变，因为主要由于贴现率上升导致的福利计划债务减少，抵消了该年度养恤金计划资产的实际投资损失。这些因素都将对2023年的定期福利支出净额产生负面影响。该公司预计，到2023年，其设定受益计划的供资义务约为3700万美元。管理层已努力通过酌情冻结和终止设定受益计划来尽量减少这种风险。参考注l，雇员福利计划，供进一步讨论公司的退休金计划。
该公司在世界各地有获得金融资源和借贷能力的渠道。没有inst在债务结构中，仅仅由于信用评级的变化就会加快支付要求。
公司现有的信贷额度和流动资金来源，包括预期的经营现金流，被认为足以正常开展业务。该公司认为，其强劲的财务状况、预期的经营现金流、承诺的长期信贷额度和借贷能力以及进入股票市场的能力，提供了必要的财务灵活性，以继续保持其年度股息支付记录，投资于其业务的日常需要，并为其业务战略所包含的其他举措提供资金，并维持其强大的投资级信用评级。
其他事项
员工持股计划（“员工持股计划”） —正如详细介绍的附注l，雇员福利计划，该公司有一个员工持股计划，根据该计划，正在进行的美国核心和401（k）界定缴款计划已获得资金。总体员工持股计划费用受每月股票发行日期公司股票市值等因素的影响。2022、2021和2020年，公司的员工持股计划活动净额分别产生6110万美元、5910万美元和440万美元的支出。美国de由于员工持股计划中所有剩余的未分配股份在2020年第一季度被释放，罚款缴款退休计划支出在2021年有所增加。此外，2020年最后三个季度暂停了雇主对该计划的缴款。
关键会计估计——编制公司的综合财务报表要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设。编制综合财务报表时采用的重要会计政策载于附注a，重要会计政策.管理层认为，最复杂和最敏感的判断，由于其对综合财务报表的重要性，主要是因为需要对具有内在不确定性的事项的影响作出估计。下文介绍涉及管理估计数的最重要领域。这些领域的实际结果可能与管理层的估计数不同。
商誉和无形资产——本公司通过购买交易取得业务，从而确认商誉和无形资产。无形资产价值的确定要求管理层作出估计和假设。根据会计准则编纂（ASC）350-20，商誉获得的商誉和无限期无形资产不作摊销，但至少每年进行减值测试，或在某一事件发生或情况变化表明很可能存在减值时进行减值测试。有固定寿命的无形资产进行摊销，并在某一事件发生或情况变化表明存在减值的可能性较大时进行减值测试。商誉是指超出分配给被收购企业基础净资产的公允价值的成本。截至2022年12月31日，公司报告的商誉为85.03亿美元，无限期商品名称为25.16亿美元，无限期无形资产净额为19.59亿美元。
管理层在报告单位一级对商誉进行减值测试。报告单位是ASC 280中定义的经营分部，分部报告，或比经营分部（构成部分）低一级，由经营分部管理层定期审查的离散财务信息的可用性确定，或具有类似经济特征的经营分部的构成部分级别的总和。如果报告单位的账面价值（包括商誉价值）高于其估计的公允价值，则将对报告单位的账面价值超过其公允价值的数额计提减值费用。
按照公司政策的要求，商誉在2022年第三季度进行了减值测试。根据《会计准则更新》（“ASU”）2011-08，无形资产----商誉和其他（专题350）：商誉减值测试允许公司首先对质量因素进行评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大，以此作为确定是否有必要进行定量商誉减值测试的基础。对公司每个报告单位的商誉分别进行减值测试。对于2022年第三季度进行的年度减值测试，公司采用了
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使用贴现现金流估值模型对其所有报告单位进行定量测试。根据公司年度减值测试的结果，确定每个报告单位的公允价值均超过其账面价值。
在定量测试方面，应用于现金流量预测的关键假设是贴现率，从9.5%到10.0%，未来六年的近期收入增长率，从5%到6%的累计年增长率，以及3%的永续增长率。这些假设考虑了商业、市场和整体经济状况。根据这一测试结果，公司确定每个报告单位的公允价值超过其账面价值超过25%。此外，管理层利用反映贴现率和永续增长率未来合理可能变化的较为保守的假设，对折现现金流量估值模型的估计公允价值进行了敏感性分析。贴现率提高了100个基点，没有显示减值。永续增长率降低了150个基点，未显示减值。
该公司还在2022年第三季度利用贴现现金流模型对其无限期商品名称进行了减值测试。所使用的关键假设包括贴现率、特许权使用费率和适用于预计销售额的永续增长率。公司确定其无限期商号的公允价值超过其各自的账面价值。
如果公司的任何报告单位或无限期的商品名称的未来经营业绩不符合当前的预期，管理层将根据当时的情况，考虑采取必要的重组或其他战略行动，以实现收入增长和盈利的最大化。对所有事实和情况进行透彻的分析。届时需要执行ng，以确定记录减值损失是否适当。
确定的福利义务——养恤金和其他退休后福利费用和义务的估值取决于各种假设。这些假设每年更新一次，包括贴现率、计划资产的预期回报率、未来工资增长率和医疗保健费用趋势率。公司考虑当前的市场条件，包括利率，来确定这些假设。贴现率的制定考虑到高质量固定收益投资的收益率，到期日与相关福利债务的期限相对应。截至2022年12月31日，公司用于确定美国和国际养老金计划的福利义务的加权平均贴现率分别为5.36%和4.70%。截至2022年1月1日，公司用于确定美国和国际养老金计划的福利义务的加权平均贴现率分别为2.80%和1.78%。正如进一步讨论的那样附注l，雇员福利计划，该公司在制定计划资产的预期收益时考虑了各种因素，包括其目标资产分配百分比、历史收益和预期未来收益。公司对美国和国际养老金计划的预期收益率假设分别为4.69%和3.41%。2022年12月31日。公司将为我们e a 6.03%我们加权平均预期收益率假设，以确定2023年净定期效益成本。预期收益率假设降低25个基点将使2023年净定期效益成本增加大约y4百万美元税前基础。
公司认为所使用的假设是适当的；然而，实际经验的差异或假设的变化可能会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。如果实际（新计量的）结果与精算假设不同，则差额在累计其他综合损失中确认，如果超过规定的范围，则在今后各期摊销。计划资产的预期收益率采用预期收益率和计划资产的公允价值确定。因此，计划资产公允价值的市场波动会影响下一年的定期福利费用净额。设定受益计划的预计福利义务超过计划资产的公允价值减少3.07亿美元截至2022年12月31日。贴现率降低25个基点将使预计的养恤金债务增加大约5000万美元a截至2022年12月31日。2010年底，百得美国公司的主要养老金和离职后福利计划以及唯一的实质性百得国际计划被削减，取而代之的是，公司实施了固定缴款福利计划。预计福利义务的绝大部分涉及已冻结的计划；其余未冻结的设定受益计划主要是小型国内工会计划和某些国际法域法定的计划。公司承认100万美元2022年设定受益计划费用，未来几年可能会根据各种因素波动，包括未来贴现率和计划资产的实际回报。
环境——由于管理当前业务的各种法律和条例以及对先前受污染场地的补救，公司产生了与环境问题有关的费用。该公司的政策是，在很可能发生负债并且损失数额可以合理估计的情况下，为已确定的场地计提环境调查和补救费用。所记录的赔偿责任数额是根据对每个场地现有事实的评估得出的，其中包括现有技术、目前颁布的法律和条例以及在修复受污染场地方面的以往经验等因素。所记录的负债没有考虑到任何
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向保险公司或第三方索赔。随着个别场址的评估和补救工作取得进展，将定期审查所记录的数额，并对其进行调整，以反映现有的更多技术和法律信息。
截至2022年12月31日，公司有1.29亿美元的准备金，用于与公司拥有的财产相关的补救活动，以及用于超级基金场地的可能和可估计的损失。合理可能的环境补救费用范围为5900万美元至2.2亿美元，在近期内可能有所变化。公司可能对其不再拥有的场地的环境修复负有责任。负债已按照这一政策记录在这些网站上。
所得税——公司按照ASC 740采用资产负债法核算所得税，所得税这就要求确认递延所得税资产和负债，以应对已列入财务报表的事件的预期未来税收后果。递延税项资产和负债是根据财务报表与资产和负债计税基础之间的差异，使用预期差异将转回的年度的现行税率确定的。递延所得税资产和负债税率的任何变动均在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。

公司将递延所得税资产净额记录在这些资产变现的可能性较大的范围内。在作出这一决定时，管理层考虑了所有现有的正面和负面证据，包括现有暂时性差异的未来转回、对未来应纳税收入的估计、税务规划战略以及净经营亏损结转的可实现性。如果确定某项资产不太可能变现，则对该资产记入估值备抵。与递延所得税资产相关的估值减免可能受到税法变化、法定税率变化和未来应纳税所得额水平的影响。如果公司确定将来不能将其全部或部分递延所得税资产变现，则无法变现的金额将记入确定期间的收益。相反，如果公司确定其将来能够实现递延所得税资产超过账面净额，它将通过对确定期间的收益进行有利的调整来减少入账的估值备抵。
该公司根据ASC 740记录不确定的税务状况，这需要两个步骤。首先，管理层根据税务职位的技术优势确定是否更有可能维持税务职位；其次，对于那些更有可能达到门槛的税务职位，管理层确认在最终与相关税务当局结算时实现的税收优惠金额最大，超过50%的可能性。公司维持一项会计政策，将不确定税务状况的利息和罚款作为所得税的一部分记录在综合经营报表中。
该公司在许多地方，包括许多州和外国司法管辖区，都需要缴纳所得税。在计算全球范围的所得税准备金时，需要作出重大判断。在评估和估计公司的税收状况和税收优惠时会考虑许多因素，这些因素可能需要定期调整，也可能无法准确预测实际结果。在未来十二个月内，与公司某些未确认的税务状况有关的未确认利益的数额有可能显着增加或减少。这些变化可能是正在进行的审计、诉讼或与税务机关进行的其他诉讼的结果。本公司根据现有的最新资料，定期评估所有仍需审计的纳税年度的负债和或有事项，这涉及到内在的不确定性。
关于所得税的补充资料载于注Q，所得税。

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私人证券诉讼项下的警示性声明
1995年改革法
本文件载有经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的“前瞻性陈述”。就联邦和州证券法而言，除历史事实陈述外的所有陈述均为“前瞻性陈述”，包括但不限于对收益、收入或其他财务项目的任何预测或指导；对未来经营管理的计划、战略和目标的任何陈述；关于拟议的新产品、服务或发展的任何陈述；关于未来经济状况或业绩的任何陈述；任何信念陈述；以及基于上述任何假设的任何陈述。前瞻性陈述可能包括“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”或任何其他类似词语。
尽管公司认为其任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的，但实际结果可能与其任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。公司未来的财务状况和经营业绩以及任何前瞻性陈述都可能发生变化，并受到固有风险和不确定性的影响，例如公司向美国证券交易委员会提交的文件中披露或以引用方式纳入的风险和不确定性。
可能导致公司的实际业绩、业绩和成就或行业业绩与其前瞻性陈述中的估计或预测存在重大差异的重要因素包括：（一）成功开发、营销和实现新产品和服务的销售，并继续接受现有产品和服务；（二）宏观经济因素，包括全球和区域商业条件（如英国退欧）、商品价格、通货膨胀和通货紧缩以及货币汇率；（三）影响公司在其开展业务的国家开展活动的法律、法规和政府政策，包括与关税、税收、数据隐私相关的法律、法规和政策，反贿赂、反腐败、政府合同和贸易管制，如第301条关税和第232条钢铝关税；（四）新兴市场，特别是拉丁美洲、俄罗斯、中国和土耳其的经济、政治、文化和法律环境；（五）实现合并、收购、合资、战略联盟或资产剥离的预期收益，包括剥离安保和油气业务；（六）竞争市场的定价压力和其他变化；（七）原材料、零部件、货运、能源、劳动力和采购成品的供应和价格；（八）信贷市场收紧和任何停产的影响，伦敦银行同业拆借利率和其他基准利率的改革或更换可能会对公司或其客户或供应商产生影响；（九）公司必须注销应收账款或资产的程度，或因客户或供应商申请破产而经历供应链中断的程度；（十）公司识别并有效执行提高生产率和降低成本的能力；（十一）潜在的业务和分销中断，包括与实体安全威胁、信息技术或网络攻击、流行病、流行病、制裁、政治动荡、战争、恐怖主义或自然灾害有关的中断，特别是在消费者渠道和公司继续依赖重要客户；（十三）管理特许经营人关系；（十四）恶劣天气条件和气候变化的影响；（十五）保持或提高公司生产设施的生产率，应对客户偏好、产品需求的重大变化，满足对新产品和现有产品的需求，学习、调整新技术并将其融入产品、服务和工艺；（十六）公司市场竞争格局的变化；（十六）公司的非美国业务，包括对非美国客户的销售；（xviii）与房屋建造和改建相关的全球市场需求变化的影响；（xix）新的或未决的诉讼和/或政府调查的潜在不利发展；（xx）债务的发生和公司以商业上合理的条件和具有竞争力的利率获得债务的能力的变化；（xxi）巨额养老金和其他退休后福利义务；（xxii）潜在的监管责任，包括环境、隐私、数据泄露、工人赔偿和产品责任；（xxiii）吸引和留住关键员工，管理许多司法管辖区的劳动力，劳动力短缺，停工或其他劳动力中断；（xxiv）公司跟上技术变革步伐的能力；（xxv）会计估计变更；（xxvi）公司保护知识产权的能力和相关的声誉影响；（xxvii）新冠疫情的持续影响；（xxviii）公司实施全球成本削减计划并实现预期收益（包括成本节约和营运资金减少）的能力，包括：继续推进创新、电气化和全球市场渗透，实现有机收入增长2-3倍市场；精简和简化组织，以及将资源转移到优先考虑被认为对客户有积极和更直接影响的投资；加速运营和供应链转型，以提高填充率，更好地满足客户的需求，同时将调整后的毛利率提高到35% +的历史水平；优先考虑现金流的产生和库存优化；利用战略采购和合同制造；整合设施和优化分销网络；执行SBD运营模式，通过效率、简化组织设计和库存优化实现卓越运营；以及产品平台化。
可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的其他因素载于本年度报告的10-K表格，包括在“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的标题下，以及在合并财务报表和相关说明中。
46

本10-K表格年度报告中的前瞻性陈述仅在本文发布之日起生效，以引用方式并入本文的文件中的前瞻性陈述仅在这些文件发布之日起生效。本公司不承担任何义务或意图更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于未来事件或情况、新信息或其他原因，除非法律要求。
47

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
本公司通过引用将标题为“市场风险”的材料纳入项目7在附注一，金融工具，的合并财务报表附注在项目8.
项目8。财务报表和补充数据
财务报表和财务报表附表索引见项目15。这些财务报表和财务报表附表通过引用并入本文。

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
48

项目9a。控制和程序
对披露控制和程序的评价
Stanley Black & Decker公司（“公司”）的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。
截至2022年12月31日，管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，管理层采用了特雷德韦内部控制委员会赞助组织委员会（COSO）提出的标准——综合框架（2013年框架）。管理层的结论是，根据其评估，公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。安永会计师事务所是本年度报告所载财务报表的审计员，它已就注册人对财务报告的内部控制出具了一份鉴证报告，其副本载于第62页。
在包括公司总裁兼首席执行官及其临时首席财务官在内的管理层的监督和参与下，公司根据经修订的1934年证券交易法（《交易法》）第13a-15（b）条，评估了其披露控制和程序（如《交易法》第13a-15（e）条所定义）的设计和运作的有效性。根据该评估，公司总裁兼首席执行官及其临时首席财务官得出结论，截至2022年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。
纠正先前报告的物质缺陷
为解决公司2021年10-K表第二部分第9A项所述财务报告内部控制方面先前报告的重大缺陷，公司加强并修订了现有控制和程序的设计，以适当考虑具有债务和股权特征的金融工具，包括对每股收益计算的影响。在2022财年第一季度，公司成功地完成了必要的测试，从而得出结论：重大缺陷已得到纠正。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的财政季度，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目9b。其他信息
没有。

项目9c。关于阻止检查的外国管辖权的披露
不适用。
49


第三部分
项目10。注册人的董事、执行主任及公司治理
本项目所要求的资料，但有关公司《商业道德守则》的某些资料、公司执行人员的身份以及股东向公司董事会推荐被提名人的程序的任何重大变更除外，如下所述，本文参考了公司最终代理声明（将在公司财政年度结束后120天内根据《交易法》第14A条提交）中标题为“拖欠第16（a）条报告”、“关于董事候选人的信息”和“董事会”的章节中所载的信息。

可在公司网站http://www.stanleyblackandecker.com的“影响”标题下查阅适用于公司所有董事和高级职员（包括总裁兼首席执行官、临时首席财务官和首席财务官）、全球员工的《商业道德准则》，以及适用于公司总裁兼首席执行官和所有高级财务官（包括临时首席财务官和首席财务官）的《首席执行官和高级财务官Code of Ethics补充道德准则》。公司打算在任何此类修订或放弃后的四个工作日内，在其网站上发布适用于公司总裁兼首席执行官和高级财务官的《商业道德守则》或《Code of Ethics》的任何修订或放弃相关信息。

50

以下为截至2023年2月23日公司执行人员名单：
 
姓名和年龄 办公室 当选为执行干事的日期
Donald Allan, Jr.（58岁）
自2022年7月起任总裁兼首席执行官。总裁兼首席财务官（2021年）；执行副总裁兼首席财务官（2016年）；高级副总裁兼首席财务官（2010年）；副总裁兼首席财务官（2009年）；副总裁兼公司财务总监（2002年）；公司财务总监（2000年）；助理财务总监（1999年）。
10/24/2006
Corbin B. Walburger（52） 自2022年7月起担任临时首席财务官。公司业务发展副总裁（2008年）；投资银行部副总裁兼协理，高盛（1999年）；金融分析师，高盛（1995年）。 7/1/2022
Scot D. Greulach（40） 首席财务官，自2022年10月起。斯坦利工业公司业务单位主计长（2021年）；公司和技术会计主任（2018年）；法定报告和税务合规主任（2017年）；外部报告主任（2014年）；外部报告高级经理（2012年）。 10/1/2022
Janet M. Link（53岁） 自2017年7月起担任高级副总裁、总法律顾问和秘书。JC Penney Company，Inc.执行副总裁兼总法律顾问（2015年）；JC Penney Company，Inc.副总裁兼副总法律顾问（2014年）；Clear Channel Companies副总裁兼副总法律顾问（2013年）。 7/19/2017
Robert H. Raff（56岁）
自2022年7月起担任工具和户外部门临时联席总裁兼首席商务官。户外一体化主管（2021年）；Stanley Security总裁（2016年）；Stanley Electronic Security北美总裁（2015年）；北美销售、建筑和DIY总裁（2010年）；Stanley National Hardware总裁（2007年）；拉丁美洲建筑和DIY副总裁（2005年）；建筑和DIY总经理（2002年）。
4/19/2018
Graham N. Robinson（54岁） 自2020年4月起担任史丹利工业公司高级副总裁兼总裁。霍尼韦尔工业安全总裁（霍尼韦尔国际）（2018年）；霍尼韦尔传感和物联网总裁（霍尼韦尔国际）（2016年）；霍尼韦尔国际首席营销官兼全球战略与营销、自动化和控制解决方案副总裁（2014年）。 4/17/2020
John H. Wyatt（64岁） 自2022年7月起担任工具和户外部门临时联席总裁兼高级副总裁。史丹利户外高级副总裁兼总裁（2021年）；史丹利户外和航空航天高级副总裁兼总裁（2020年）；史丹利工程紧固件总裁（2016年）；全球销售和营销总裁-全球工具和存储（2014年）；欧洲和澳新银行建筑和DIY总裁（2012年）；欧洲、中东和非洲建筑和DIY总裁（2010年）；百得公司电动工具和配件欧洲、中东和非洲总裁（2008年）；百得公司消费品副总裁（欧洲、中东和非洲）（2006年）。 3/12/2010
John T. Lucas（63岁） 自2023年1月起担任首席人力资源干事。True North人力资本咨询有限公司Founder兼负责人（2019年）；固特异轮胎橡胶公司高级副总裁兼首席人力资源官（2015年）；洛克希德马丁公司人力资源与传播高级副总裁（2009年）。 1/30/2023

51

项目11。行政赔偿
本项目所要求的信息通过引用公司最终代理声明中题为“薪酬讨论与分析”和“2022年高管薪酬方案”的章节中所载的信息并入本文，这些信息将在本年度报告10-K表格所涵盖的财政年度结束后120天内根据《交易法》第14A条提交。
项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理及相关的股东事项
S-K条例第403项所要求的信息通过引用公司最终代理声明中题为“某些受益所有人的证券所有权”、“董事和高级职员的证券所有权”、“薪酬讨论与分析”和“2022高管薪酬方案”的章节中所载的信息并入本文，这些信息将在本年度报告10-K表格所涵盖的财政年度结束后120天内根据《交易法》第14A条提交。
股权补偿计划资料
公司股本证券获准于2022年12月31日发行的补偿计划如下：
 
(A) (b) （c）
计划类别 证券数目
行使时发出
未行使的期权、认股权证和权利		   加权平均运动
未行使期权、认股权证和认股权证的价格		   证券数量
剩余可用于
未来的股本发行
补偿计划
（不包括证券
反映在（a）栏）		  
证券持有人批准的股权补偿计划 7,289,358
(1)
$ 140.22
(2)
9,655,464
(3)
未获证券持有人批准的股权补偿计划(4)
—
  
—
  
—
  
合计 7,289,358
  
$ 140.22
  
9,655,464
 
(1)包括5,281，713股已发行股票期权（无论已归属或未归属），加权平均行使价为140.22美元，加权平均期限为6.54年；1,873，031股尚未归属的时间归属限制性股票单位，以及在所有既定目标实现的情况下根据未偿业绩奖励发行的最大股票数量；以及134,614股已获得但参与者选择推迟交付的股票。所有基于股票的薪酬计划均在附注J，股本，的合并财务报表附注在项目8.
(2)对于根据时间归属限制性股票单位或业绩奖励发行的股票，接收方不承担任何费用。由于没有适用于这些股票奖励的执行价格，它们被排除在仅与未行使股票期权有关的加权平均行使价格之外。
(3)包括在雇员选举时根据雇员股票购买计划（“ESPP”）可供购买的1,251，699股股票和根据股票薪酬计划可供董事会今后赠款的8,403，765股证券。2022年2月16日，董事会通过了2022年综合奖励计划（“2022年计划”），并授权发行9,800，000股公司普通股，用于根据2022年计划进行奖励。根据公司的2018年综合奖励计划，将不再发放其他奖励。
(4)美国非高薪雇员有资格向雇员持股计划（“雇员持股计划”）一节中所述的合格递延纳税储蓄计划缴款，金额从其工资的1%到25%不等。注l，雇员福利计划，的合并财务报表附注在项目8。公司的缴款数额相当于雇员缴款的一半，最高可达工资的前7%。有一项针对高薪受薪雇员的不合格递延纳税储蓄计划，该计划反映了某些合格的计划规定，但并未得到证券持有人的特别批准。符合条件的高薪美国雇员有资格向不符合条件的递延纳税储蓄计划缴纳1%至50%的工资。为不合格计划中的高薪受薪雇员提供了同样的匹配安排，但在合格计划中未完全满足匹配的情况下，对这些雇员的安排不在员工持股计划范围内，而且不是在分配前提供资金。自2019年1月1日起，公司将酌情决定是否为某一特定年份的非合格递延纳税储蓄计划提供相应的核心供款。如果公司决定在一年内作出相应供款，公司将作出供款，其数额由公司酌情决定，可能构成部分或全部供款，或超过根据《史丹利百得补充退休帐户计划》的规定应作出的相应供款。
52

在2019年之前生效。对于合格计划和不合格计划，雇员的缴款和公司的相应缴款的投资由雇员控制，并可包括选择投资公司股票。公司普通股的股份可在合格计划分配时发行。截至2022年12月31日，根据这些计划可供发行的剩余证券数量无法确定，因为这些计划并未批准最大数量的证券。
53

项目13。某些关系和相关交易以及董事独立性
S-K条例第404和407（a）项所要求的信息是参照公司最终代理声明中题为“公司治理”、“董事独立性”和“关联人交易”的章节中所载的信息而纳入的，这些信息将在本年度报告10-K表格所涵盖的财政年度结束后120天内根据《交易法》第14A条提交。
项目14。首席会计费和服务
附表14A项目9（e）所要求的资料以参考公司最终委托书“独立审计师费用”一节所载资料的方式并入本文，该委托书将在本10-K表格年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内根据《交易法》第14A条提交。

第四部分
项目15。展览和财务报表时间表
（a）作为本报告一部分提交的文件索引：
1.和2。财务报表和财务报表附表。
对项目15这一部分的答复作为本报告的单独一节提交，从第55页开始提供索引。
3.展品
请参阅此表格10-K内的附件索引第119页。
（b）请参阅本10-K表格中的附件索引第119页。
（c）项目15这一部分的答复作为本表格10-K的一个单独部分提交，其索引从第55页开始。
54

表格10-K
项目15（a）（1）和（2）
史丹利百得公司和子公司
财务报表索引和财务报表附表
 
附表二——估价和合格账户载于项目15（第58页）。
管理层关于财务报告内部控制的报告（第59页）。
独立注册会计师事务所的报告（PCAOB编号：000 42 ）——财务报表意见（第60页）。
独立注册会计师事务所的报告——内部控制意见（第62页）。
合并经营报表——截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度（第63页）。
综合收益表——截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度（第64页）。
合并资产负债表—— 2022年12月31日和2022年1月1日（第65页）。
合并现金流量表——截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度（第66页）。
合并股东权益变动表——截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度（第68页）。
合并财务报表附注（第69页）。
季度财务数据（未经审计）（第117页）。
独立注册会计师事务所的同意（附件 23）。
所有其他附表都被省略，因为它们要么不适用，要么在财务报表或财务报表附注中显示了所需资料。

55

项目16。表格10-k摘要
不适用。

56

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，本公司已正式安排由以下签署人代表本公司签署本报告，并获得正式授权。
史丹利百得公司
签名： /s/Donald Allan, Jr.
Donald Allan, Jr.，总裁兼首席执行官
日期： 2023年2月23日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人士代表本公司并在所示日期以其身份签署如下。
签字    标题    日期  
/s/Donald Allan, Jr.    总裁兼首席执行官    2023年2月23日   
Donald Allan, Jr.      
/s/Corbin Walburger    临时首席财务官    2023年2月23日   
Corbin Walburger      
S/Scot Greulach    首席会计官    2023年2月23日   
苏格兰人Greulach      
*    董事    2023年2月23日
Andrea J. Ayers      
*    董事    2023年2月23日   
Patrick D. Campbell      
*    董事 2023年2月23日   
Carlos M. Cardoso      
*    董事    2023年2月23日   
Robert B. Coutts      
*    董事    2023年2月23日   
Debra A. Crew      
*    董事    2023年2月23日
Michael D. Hankin      
*    董事    2023年2月23日   
罗伯特·J·曼宁      
* 董事 2023年2月23日
Adrian V. Mitchell
* 董事 2023年2月23日
Jane M. Palmieri
* 董事 2023年2月23日
Mojdeh Poul
* 董事 2023年2月23日
Irving Tan
*由：/s/Janet M. Link
Janet M. Link
（作为实际律师）
57

附表二—估价及合资格帐目
Stanley Black & Decker，Inc.及其子公司
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度
（百万美元）
 
    附加    
  开始
余额		 收费
费用和
费用		 收费
到其他
账户（b）		 (a)
扣除		 结束
余额
信贷损失准备金：
截至2022年 $ 95.9   $ 14.3   $ 16.9   $ ( 20.5 ) $ 106.6  
2021年底 $ 106.2   $ —   $ 3.8   $ ( 14.1 ) $ 95.9  
2020年底 $ 91.5   $ 24.6   $ 7.4   $ ( 17.3 ) $ 106.2  
税务估价津贴：
截至2022年（c） $ 1,067.2   $ 21.2   $ ( 5.9 ) $ ( 50.0 ) $ 1,032.5  
2021年底 $ 1,001.9   $ 190.7   $ 61.1   $ ( 186.5 ) $ 1,067.2  
2020年底 $ 1,006.4   $ 296.9   $ ( 18.2 ) $ ( 283.2 ) $ 1,001.9  
 
(a)关于信贷损失备抵，扣除额是指已核销的金额减去以前已核销账户的回收。
(b)数额是外币折算、购置、资产剥离和转入/转出其他账户的净额的影响。
（c）参考附注Q，所得税，的合并财务报表附注在项目8供进一步讨论。

上表中上一年的数额已重新计算，以排除与被归类为已终止业务的业务有关的数额。参考 注t，资产剥离 ，的 合并财务报表附注 在 项目8 供进一步讨论。

58

管理层关于财务报告内部控制的报告
Stanley Black & Decker公司的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。
截至2022年12月31日，管理层评估了Stanley Black & Decker公司财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，管理层采用了特雷德韦内部控制委员会赞助组织委员会（COSO）提出的标准——综合框架（2013年框架）。管理层的结论是，根据其评估，Stanley Black & Decker，Inc.对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。安永会计师事务所是本年度报告中所列的注册会计师事务所，已就注册人对财务报告的内部控制出具了一份鉴证报告，其副本载于第62页。
/s/Donald Allan, Jr.
Donald Allan, Jr.，总裁兼首席执行官
 
/s/Corbin B. Walburger
Corbin B. Walburger，临时首席财务官

59

独立注册会计师事务所的报告
致Stanley Black & Decker公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了随附的Stanley Black & Decker公司（本公司）截至2022年12月31日和2022年1月1日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三年期间每年的相关合并经营报表、综合收益、股东权益和现金流量表，以及索引项目15（a）所列的相关附注和财务报表附表（统称为“合并财务报表”）。我们认为，按照美国公认会计原则，合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2022年12月31日和2022年1月1日的财务状况以及截至2022年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制综合框架》（2013年框架）中确立的标准，审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制情况，并于2023年2月23日发表了无保留意见的报告。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以便对财务报表是否不存在由于错误或欺诈造成的重大错报获得合理保证。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对财务报表进行审计后向审计委员会通报或要求通报的事项，（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报不会以任何方式改变我们对合并财务报表整体的意见，我们也不会通过下文通报关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账户或披露单独发表意见。
60

不确定的税务状况
事项说明
如附注A和Q所述，公司在全球范围内开展业务，因此在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。在正常情况下，公司会受到世界各地税务机关的审查。由于税法需要解释，税务状况可能会产生不确定性。截至2022年12月31日，公司与不确定的税务状况相关的收入约为5.03亿美元。

该公司根据ASC 740记录不确定的税务状况，这需要两个步骤。首先，管理层根据税务职位的技术优势确定是否更有可能维持税务职位；其次，对于那些更有可能达到门槛的税务职位，管理层确认在与相关税务当局最终结算时实现的最大税收优惠金额超过50%的可能性。然后，公司对以后期间不确定的税务状况进行评估，以便在发生变化时予以确认、取消确认或重新计量，或在发生有效结算或时效到期时予以确认。审计不确定的税务状况是复杂的，因为应计税款和其他各种纳税申报情况的判断性质在税务机关审查后可能无法维持。该公司在多个司法管辖区提交纳税申报表，由于其复杂的全球足迹，它要接受世界各地税务机关的审查。

我们在审计中是如何处理这个问题的
我们获得了理解，评估了设计，并测试了与确认、计量和评估不确定税务状况变化相关的控制措施的运行有效性。这包括测试对管理层审查税务状况的控制，评估税务状况是否达到计量门槛，然后重新计算合并财务报表中确认的数额。

我们测试公司不确定税务状况的审计程序包括，除其他外，我们的税务专业人员，包括转让定价专业人员的参与。这包括评估公司获得的税务意见和第三方转让定价研究，以及评估公司与有关税务机关的通信。我们分析了公司用于确定税收优惠金额的假设和数据，以确认和测试计算的准确性。我们的测试还包括评估当前的立场和考虑变化，记录罚款和利息，以及最终结算和支付某些税务事项。


/s/ 安永会计师事务所
自1932年以来，我们一直担任公司的审计员。
康涅狄格州哈特福德
2023年2月23日


61

独立注册会计师事务所的报告
致Stanley Black & Decker公司的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年框架）（COSO标准）中确立的标准，对Stanley Black & Decker公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2022年12月31日，Stanley Black & Decker（公司）根据COSO标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2022年12月31日和2022年1月1日的合并资产负债表、截至2022年12月31日止三年期间每年的相关合并经营报表、综合收益表、股东权益和现金流量表，并对索引项目15（a）所列的相关附注和附表以及我们在2023年2月23日的报告发表了无保留意见。

意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估所附《管理层关于财务报告内部控制的报告》所载财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和进行审计，以便对是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制取得合理保证。
我们的审计工作包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与保存记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）合理保证交易记录是必要的，以便按照公认会计原则编制财务报表；公司的收支只是按照公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用提供合理保证，或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期的任何有效性评估的预测都有可能受到控制可能因条件变化而变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能恶化的风险。

/s/安永会计师事务所
康涅狄格州哈特福德
2023年2月23日
62

综合业务报表
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度
（百万美元，每股金额除外）
 
2022 2021 2020
净销售额 $ 16,947.4   $ 15,281.3   $ 12,750.0  
成本和费用
销售成本 $ 12,663.3   $ 10,189.1   $ 8,431.9  
销售，一般和行政 3,355.7   3,193.1   2,554.7  
信贷损失准备金 14.3   —   24.6  
其他，净额 274.8   189.5   215.7  
企业销售损失 8.4   0.6   13.5  
重组费用 140.8   14.5   73.8  
权益法投资收益 —   ( 68.0 ) —  
资产减值费用 168.4   —   —  
债务清偿损失 —   —   46.9  
利息收入 ( 54.7 ) ( 9.8 ) ( 17.5 )
利息支出 338.5   185.4   222.7  
$ 16,909.5   $ 13,694.4   $ 11,566.3  
所得税和股权前的持续经营收益 37.9   1,586.9   1,183.7  
持续经营所得税 ( 132.4 ) 55.1   38.0  
扣除权益前的持续经营净收益 170.3   1,531.8   1,145.7  
占权益法投资净收益的份额 —   19.0   9.1  
持续经营业务净收益 170.3   1,550.8   1,154.8  
减：归属于非控股权益的净收益（亏损） 0.2   ( 1.7 ) 0.9  
归属于Stanley Black & Decker公司的持续经营净利润。 $ 170.1   $ 1,552.5   $ 1,153.9  
减：优先股股息和有利的转换特征 5.8   14.2   24.1  
归属于普通股股东的持续经营净收益 $ 164.3   $ 1,538.3   $ 1,129.8  
加：合同调整付款增加 1.2   1.3   1.7  
归属于普通股股东的持续经营净收益-摊薄 $ 165.5   $ 1,539.6   $ 1,131.5  
已终止业务的所得税前收益（包括2022年出售证券的税前收益$ 1,197.4 百万）
1,210.9   124.3   83.3  
已终止业务的所得税（包括2022年证券销售收益所得税$ 312.5 百万）
318.5   ( 12.4 ) 3.4  
终止经营业务净收益 $ 892.4   $ 136.7   $ 79.9  
归属于普通股股东的净利润-摊薄 $ 1,057.9   $ 1,676.3   $ 1,211.4  
归属于Stanley Black & Decker公司的净利润。 $ 1,062.5   $ 1,689.2   $ 1,233.8  
普通股每股基本收益：
持续经营 $ 1.11   $ 9.69   $ 7.33  
已终止的业务 $ 6.02   $ 0.86   $ 0.52  
普通股每股基本收益总额 $ 7.13   $ 10.55   $ 7.85  
普通股每股摊薄收益：
持续经营 $ 1.06   $ 9.33   $ 6.97  
已终止的业务 $ 5.70   $ 0.83   $ 0.49  
普通股每股摊薄收益总额 $ 6.76   $ 10.16   $ 7.46  

见合并财务报表附注。
63

综合收益表
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度
（百万美元）
2022 2021 2020
归属于普通股股东的持续经营净收益 $ 164.3   $ 1,538.3   $ 1,129.8  
终止经营业务净收益 892.4   136.7   79.9  
$ 1,056.7   $ 1,675.0   $ 1,209.7  
其他综合（亏损）收入：
货币换算调整和其他 ( 364.4 ) ( 307.7 ) 281.9  
现金流量套期保值收益（损失），税后净额 5.3   53.2   ( 48.8 )
净投资套期保值收益（损失），税后净额 2.0   ( 1.0 ) ( 24.5 )
养恤金收益（损失），税后净额 83.2   123.6   ( 37.7 )
其他综合（亏损）收入 $ ( 273.9 ) $ ( 131.9 ) $ 170.9  
归属于共同股东的综合收益 $ 782.8   $ 1,543.1   $ 1,380.6  

见合并财务报表附注。
64

合并资产负债表
2022年12月31日和2022年1月1日
（百万美元，股份和每股金额除外）
2022 2021
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物 $ 395.6   $ 142.1  
应收账款和票据，净额 1,231.0   1,481.7  
库存，净额 5,861.1   5,419.9  
持有待售流动资产 —   869.6  
预付费用 441.4   507.0  
其他流动资产 45.6   106.1  
流动资产总额 7,974.7   8,526.4  
不动产、厂场和设备，净额 2,353.1   2,336.8  
商誉 8,502.7   8,590.7  
客户关系，净额 1,821.3   2,000.0  
商品名称，净额 2,645.7   2,681.8  
其他无形资产净额 7.8   13.2  
持有待售的长期资产 —   2,635.8  
其他资产 1,658.0   1,395.3  
总资产 $ 24,963.3   $ 28,180.0  
负债和股东权益
流动负债
短期借款 $ 2,102.9   $ 2,241.1  
当前到期的长期债务 1.2   1.3  
应付账款 2,344.4   3,423.6  
应计费用 2,120.7   2,641.0  
持有待售负债 —   460.4  
流动负债合计 6,569.2   8,767.4  
长期负债 5,352.9   4,353.6  
递延税款 709.2   711.2  
退休后福利 353.9   474.1  
持有待售的长期负债 —   137.4  
其他负债 2,263.9   2,143.9  
承诺与或有事项（附注r和s）
股东权益
Stanley Black & Decker，Inc.股东权益
优先股，无面值：
授权 10,000,000 2022和2021年股票
已发行和未结清 750,000 2021年股票
—   620.3  
普通股，面值$ 2.50 每股：
授权 300,000,000 2022和2021年股票
已发行 176,902,738 2022和2021年股票
442.3   442.3  
留存收益 9,333.3   8,742.4  
额外实收资本 5,055.6   4,999.2  
累计其他综合损失 ( 2,119.5 ) ( 1,845.6 )
12,711.7   12,958.6  
减：库存普通股成本（ 23,919,208 2022年的股票和 13,573,962 2021年股票）
( 2,999.6 ) ( 1,368.1 )
Stanley Black & Decker，Inc.股东权益 9,712.1   11,590.5  
非控制性权益 2.1   1.9  
股东权益合计 9,714.2   11,592.4  
负债和股东权益共计 $ 24,963.3   $ 28,180.0  
见合并财务报表附注。
65

合并现金流量表
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度
（百万美元）
2022 2021 2020
业务活动：
持续经营业务净收益 $ 170.3   $ 1,550.8   $ 1,154.8  
终止经营业务净收益 892.4 136.7 79.9
为将净收益与业务活动提供的净现金（用于）进行核对而作出的调整：
不动产、厂场和设备的折旧和摊销 369.7   374.0   376.5  
无形资产摊销 202.5   203.1   201.6  
库存增加摊销 80.3   20.7   29.0  
企业销售损失 8.4   0.6   13.5  
权益法投资收益 —   ( 68.0 ) —  
债务清偿损失 —   —   46.9  
出售已终止经营业务的收益 ( 1,197.4 ) —   —  
资产减值费用 168.4   —   —  
从MTD收购中重新计量Craftsman或有对价 —   101.1   —  
股票补偿费用 90.7   118.3   109.1  
信贷损失准备金 30.0   18.7   41.1  
占权益法投资净收益的份额 —   ( 19.0 ) ( 9.1 )
递延税收优惠 ( 271.7 ) ( 386.9 ) ( 241.7 )
其他非现金项目 72.1   27.7   44.7  
经营资产和负债的变化：
应收账款 109.0   ( 280.6 ) ( 39.6 )
库存 ( 792.4 ) ( 1,970.4 ) ( 401.5 )
应付账款 ( 991.4 ) 758.3   310.4  
递延收入 ( 29.9 ) 1.9   ( 0.3 )
其他流动资产 15.6   ( 166.8 ) ( 100.2 )
其他长期资产 ( 351.3 ) ( 438.8 ) ( 14.0 )
应计费用 ( 176.3 ) 444.0   381.7  
设定受益负债 ( 31.9 ) ( 40.0 ) ( 40.2 )
其他长期负债 173.4   277.7   79.5  
经营活动提供的（用于）现金净额 ( 1,459.5 ) 663.1   2,022.1  
投资活动：
资本和软件支出 ( 530.4 ) ( 519.1 ) ( 348.1 )
资产出售 41.7   8.4   19.9  
业务收购，扣除获得的现金 ( 71.9 ) ( 2,043.8 ) ( 1,324.4 )
企业销售额，扣除已售现金 4,147.1   5.3   59.1  
投资对冲结算净额 10.6   ( 55.1 ) 41.0  
其他 ( 24.5 ) ( 19.5 ) ( 24.6 )
投资活动提供（用于）的现金净额 3,572.6   ( 2,623.8 ) ( 1,577.1 )
筹资活动：
长期债务付款 —   ( 1.5 ) ( 1,154.3 )
债务发行收益，扣除费用 992.6   —   2,222.5  
短期商业票据（还款）借款净额 ( 138.1 ) 2,224.6   ( 342.6 )
股票购买合同费用 ( 39.4 ) ( 39.4 ) ( 59.8 )
信贷融资借款 2,500.0   —   —  
信贷机制还款 ( 2,500.0 ) —   —  
为库房购买普通股 ( 2,323.0 ) ( 34.3 ) ( 26.2 )
发行再融资优先股的收益 750.0   —   750.0  
优先股的赎回和转换 ( 750.0 ) ( 750.0 ) —  
为债务清偿支付的保费 —   —   ( 48.7 )
发行普通股的收益 38.7   131.4   147.0  
工匠递延购买价格 —   —   ( 250.0 )
工匠或有考虑 ( 41.3 ) ( 29.3 ) ( 45.9 )
66

CAM或有对价 —   —   ( 94.4 )
终止利率互换 22.7   ( 75.3 ) ( 20.5 )
普通股的现金红利 ( 465.8 ) ( 474.8 ) ( 431.8 )
优先股的现金股息 ( 5.8 ) ( 18.9 ) ( 18.8 )
其他 ( 11.7 ) ( 13.8 ) ( 10.6 )
筹资活动提供的（用于）现金净额 ( 1,971.1 ) 918.7   615.9  
汇率变动对现金和现金等价物的影响 ( 31.9 ) ( 61.5 ) 22.8  
现金、现金等价物和限制现金的变动 110.1   ( 1,103.5 ) 1,083.7  
现金、现金等价物和限制性现金，年初 294.8   1,398.3   314.6  
现金、现金等价物和限制现金，年底 $ 404.9   $ 294.8   $ 1,398.3  

下表列出了截至2022年12月31日和2022年1月1日的现金、现金等价物和限制现金余额的对账情况，如上所示：
2022年12月31日 2022年1月1日
现金及现金等价物 $ 395.6   $ 142.1  
列入其他流动资产的限制现金 9.3   7.6  
持有待售的流动资产中包括的现金和现金等价物 —   145.1  
现金、现金等价物和限制现金 $ 404.9   $ 294.8  

见合并财务报表附注。
67

合并股东权益变动表
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度
（百万美元，股份和每股金额除外）
首选
股票		 共同
股票		 附加
支付
资本		 保留
收益		 累计
其他
综合
损失		 员工持股计划 金库
股票		 非-
控制
利益		 股东"
股权
2019年12月28日 $ 1,230.0   $ 442.3   $ 4,767.6   $ 6,768.1   $ ( 1,884.6 ) $ ( 2.3 ) $ ( 2,184.8 ) $ 5.9   $ 9,142.2  
净收益 1,233.8   0.9   1,234.7  
其他综合收益 170.9   170.9  
宣布的现金红利—— $ 2.78 每股普通股
( 431.8 ) ( 431.8 )
宣布的现金红利—— $ 50.00 每年每股优先股
( 23.4 ) ( 23.4 )
发行普通股（ 2,010,644 股份）
( 32.1 ) 179.1   147.0  
回购普通股（ 228,541 股份）
10.0   ( 36.2 ) ( 26.2 )
原C系列优先股的转换（ 5,463,750 股份）
( 610.4 ) 113.2   492.6   ( 4.6 )
发行重新上市的C系列优先股 750.0   750.0  
与股票补偿有关 109.1   109.1  
员工持股计划 2.3   2.3  
通过2016-13年亚利桑那州立大学 ( 3.8 ) ( 3.8 )
有益的转换特征 0.7   ( 0.7 ) —  
余额2021年1月2日 $ 1,370.3   $ 442.3   $ 4,967.8   $ 7,542.2   $ ( 1,713.7 ) $ —   $ ( 1,549.3 ) $ 6.8   $ 11,066.4  
净收益 1,689.2   ( 1.7 ) 1,687.5  
其他综合损失 ( 131.9 ) ( 131.9 )
宣布的现金红利—— $ 2.98 每股普通股
( 474.8 ) ( 474.8 )
宣布的现金红利—— $ 50.00 每年每股优先股
( 14.2 ) ( 14.2 )
发行普通股（ 1,636,532 股份）
( 19.0 ) 150.4 131.4  
回购普通股（ 529,073 股份）
72.2   ( 106.5 ) ( 34.3 )
赎回及转换优先股（ 1,469,055 股份）
( 750.0 ) ( 137.3 ) 137.3   ( 750.0 )
非控股权益收购 ( 2.8 ) ( 3.2 ) ( 6.0 )
与股票补偿有关 118.3   118.3  
余额2022年1月1日 $ 620.3   $ 442.3   $ 4,999.2   $ 8,742.4   $ ( 1,845.6 ) $ —   $ ( 1,368.1 ) $ 1.9   $ 11,592.4  
净收益 1,062.5   0.2   1,062.7  
其他综合损失 ( 273.9 ) ( 273.9 )
宣布的现金红利—— $ 3.18 每股普通股
( 465.8 ) ( 465.8 )
宣布的现金红利—— $ 75.00 每年每股优先股
( 5.8 ) ( 5.8 )
发行普通股（ 988,474 股份）
( 76.9 ) 115.6   38.7  
回购普通股（ 16,057,220 股份）
( 2,323.0 ) ( 2,323.0 )
原D系列优先股的转换（ 4,723,500 股份）
( 620.3 ) 42.6   575.9   ( 1.8 )
D系列优先股的发行（ 750,000 股份）
750.0   750.0  
赎回已重新销售的D系列优先股（ 750,000 股份）
( 750.0 ) ( 750.0 )
与股票补偿有关 90.7   90.7  
2022年12月31日 $ —   $ 442.3   $ 5,055.6   $ 9,333.3   $ ( 2,119.5 ) $ —   $ ( 2,999.6 ) $ 2.1   $ 9,714.2  

见合并财务报表附注。
68

合并财务报表附注

a. 重要会计政策

陈述的基础——合并财务报表包括Stanley Black & Decker，Inc.及其控股子公司（统称“公司”）的账户，这些账户在消除公司间账户和交易后需要合并。公司的会计年度在最接近12月31日的星期六结束。2022和2021财年为52周，2020财年为53周。

2022年8月19日，公司完成了油气业务的出售。这种剥离不符合终止经营的条件，因此，石油和天然气业务的结果包括在公司截至出售日期的所有期间的持续经营中。截至2022年1月1日，没有与石油和天然气业务有关的持有待售资产或负债。

2022年7月22日，公司完成了此前宣布的Convergent Security Solutions（CSS）业务的出售，该业务包括商业电子安全和医疗保健业务。2022年7月5日，公司完成了此前宣布的自动门业务Mechanical Access Solutions（MAS）的出售。截至2022年1月1日，公司合并资产负债表中与CSS和MAS相关的资产和负债分类为持有待售。

CSS和MAS的剥离是退出安全部门的单一计划，被认为是一项战略转变，将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。CSS和MAS的经营业绩已在合并财务报表中作为已终止经营业务列报。根据会计准则编纂（“ASC”）205，以前报告的金额已重新分类，以符合此列报方式，财务报表的列报（“ASC 205”），以便对连续业务进行有意义的比较。

2020年11月，该公司出售了其商业电子安全业务 五 欧洲国家和安全部门内的新兴市场。2020年10月，公司在工业部门出售了一条油气产品线。这些业务的经营业绩已在合并财务报表中报告，直至其各自在2020年的销售日期。

上述资产剥离是公司战略承诺的一部分，旨在简化和精简其投资组合，以专注于核心工具&户外和工业业务。参考注t，资产剥离，供进一步讨论这些交易。

2021年12月，公司收购了剩余的 80 MTD控股公司（“MTD”），一家全球性的户外动力设备私营企业。公司以前收购了a 20 2019年1月在MTD中百分比权益。在关闭剩余的 80 股权百分比，本公司采用权益法核算 20 MTD投资百分比。2021年11月，公司收购了Excel Industries（Excel），这是一家领先的高端商用和住宅草坪护理设备设计商和制造商。这些收购采用收购会计法作为企业合并入账，收购日期之后的结果列入公司的工具和户外部门。

2020年2月，公司收购了Consolidated Aerospace Manufacturing，LLC（“CAM”）。本次收购采用收购会计法作为企业合并进行核算，收购日期之后的结果计入公司的工业部门。

参考附注e，购置和投资，供进一步讨论这些交易。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表中报告数额的估计和假设。虽然管理层认为编制财务报表时使用的估计数和假设是适当的，但实际结果可能与这些估计数不同。前几年报告的某些数额已重新分类，以符合2022年的列报方式。
外币— 以美元以外的记账本位币进行的国外业务，资产和负债账户按现行汇率折算，收入和支出按平均汇率折算。换算调整在股东权益的一个单独部分中报告，交易的汇兑损益包括在收益中。
69

现金等价物— 原到期日为三个月或更短的高流动性投资被视为现金等价物。
应收帐款和融资— 贸易应收款按发票总额减去折扣、其他备抵和信贷损失准备金列报。应收融资款最初按公允价值减去减值或信贷损失准备金入账。未拖欠的应收款项融资所得的利息收入按实际利率法入账。本公司将未在原始账单日起90天内收回的任何融资应收款视为逾期或拖欠。该公司的付款条件通常与其业务所在的行业一致，通常在全球范围内为30-90天不等。此外，公司认为所有逾期或拖欠的融资应收款的信用质量为不良。当产品转让到收到付款之间的时间少于一年时，公司不会因重大融资部分的影响而调整承诺的对价金额。超过一年的合同的任何重要融资构成部分都将随着时间的推移列入收入。
信贷损失准备金— 公司保留一项信贷损失备抵，这是对其应收款剩余合同期限内预期损失的估计。津贴采用两种方法确定。根据这些方法中的每一种计算出的数额合并起来，以确定保留的总额。首先，在信息表明客户可能无法履行财务义务的情况下，为个人账户建立一种特定的准备金。第二，准备金是根据适用于老化类别的一系列百分比为所有客户确定的。这些百分比是根据历史收款率、核销经验和对未来经济状况的预测得出的。在收款工作不成功时，实际核销从备抵中列支。
库存—— 美国的存货主要按后进先出（Last-In，First-Out，简称“后进先出”）成本或市场中的较低者进行估值，因为公司认为这能更好地匹配成本和收入。其他存货主要按先进先出（“先进先出”）成本和可变现净值两者中较低者估值，因为在美国境外不允许进行后进先出的法定报告。 附注c，库存 , 网 , 用于量化后进先出法对存货估值的影响。
物业、厂房及设备—公司一般按历史成本减去累计折旧和摊销后的价值对不动产、厂房和设备（包括资本化软件）进行估值。与不延长资产使用寿命的维护和修理有关的费用在发生时计入费用。 折旧和摊销按资产估计使用寿命的直线法计算如下：
     有用的生活
（年）
土地改良
10 — 20
建筑物 40
机械和设备
3 — 15
计算机软件
3 — 7
租赁改进按估计使用寿命或租赁期限中较短者折旧。
本公司根据相关资产的性质，将不动产、厂场和设备的折旧和摊销计入销售和销售成本、一般和管理费用。与生产库存和提供服务有关的折旧和摊销记入销售成本。与配送中心活动、销售和支持职能有关的折旧和摊销在销售、一般和管理费用中列报。
本公司在出现账面金额可能无法收回的迹象时，对其长期资产进行减值评估。在对长期资产进行减值评估时，公司将其长期资产与产生可识别现金流量的最低水平的其他资产和负债（“资产组”）分组，并估计与资产组的使用和最终处置直接相关并预期产生的未贴现未来现金流量。如果账面价值大于未折现现金流量，则必须确定减值损失，并将资产组减记为公允价值。减值损失的量化方法是将资产组的账面金额与估计的公允价值进行比较，公允价值一般采用加权平均折现现金流量确定，考虑到资产组处置的各种可能结果。
商誉和无形资产— 商誉是指超出被收购企业基础净资产价值的成本。所购无形资产按估计公允价值入账。商誉和被视为使用寿命不确定的无形资产不进行摊销，而是在第三季度每年进行减值测试，并在事件表明减值很可能已经发生的任何时候进行测试。
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为评估商誉减值情况，本公司根据相关事实和情况，采用现金流量折现估值模型进行定性评估或定量分析。在进行定性评估时，公司首先评估相关因素，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大，以此作为确定是否有必要进行定量商誉减值测试的基础。公司确定并考虑可能影响每个报告单位公允价值的相关关键因素、事件和情况的重要性。这些因素包括宏观经济、行业和市场状况等外部因素，以及实际和计划的财务业绩等实体特有因素。本公司还考虑每个报告单位的公允价值和账面金额自进行公允价值计量的最近日期以来的变化。在进行定量分析时，公司使用管理层根据长期战略计划对未来现金流量的假设来确定报告单位的公允价值。这种方法包含了许多假设，包括贴现率、未来增长率和预期盈利能力。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，将确认减值损失。
利用定性评估或定量分析对无限期无形资产进行减值测试。为了进行定性评估，公司确定并考虑相关的关键因素、事件和情况，以确定是否有必要进行定量减值测试。考虑的关键因素包括宏观经济、行业和市场状况，以及资产的实际和预测结果。对于定量减值测试，公司将账面值与当前的公允市场价值进行比较，通常由拥有无形资产所产生的特许权使用费节余估计数确定。
使用寿命确定的无形资产在其估计使用寿命内摊销，以反映无形资产的经济利益被消耗的模式。在存在减值指标的情况下，也对有固定寿命的无形资产进行减值评估。如果账面值超过未贴现的未来现金流量总额，则进行贴现现金流量分析以确定资产的公允价值。如果资产的账面价值超过公允价值，将减记为公允价值。
作为公司年度减值测试的一部分，2022、2021或2020年未记录重大商誉或其他无形资产减值。商誉总额$ 39.0 百万是根据所处置业务的相对公允价值分配给石油和天然气业务的，导致商誉减少，计入2022年第二季度石油和天然气业务的减值损失。参考 注t，资产剥离 ，供进一步讨论。
金融工具—衍生金融工具用于管理风险，包括外汇、利率风险和商品价格，不用于交易或投机目的。作为公司风险管理计划的一部分，各种金融工具，如利率掉期、货币掉期、购买的货币期权、外汇合约和商品合约，可用于减轻利率风险、外汇风险和商品价格风险。本公司以公允价值确认资产负债表上的所有衍生工具。

衍生工具的公允价值变动定期在收益或股东权益中确认，作为其他综合收益（损失）（“其他综合收益”）的组成部分，这取决于衍生金融工具是否未指定或符合套期会计的条件，如果是，它是否代表公允价值、现金流量或净投资套期。作为公允价值套期而核算的衍生工具的公允价值变动与被套期项目的公允价值变动在同一标题下记入收益。被指定为现金流量套期保值的衍生工具的收益和损失，只要列入有效性评估，就记入其他综合收益，然后重新分类为收益，以抵消被套期项目发生时的影响。如果与现金流量套期有关的预测交易很可能不会发生，衍生工具将终止，累计其他综合收益（损失）中的金额将在收益中确认。被指定并有资格作为外国业务净投资套期保值的衍生工具的公允价值变动，只要其被纳入有效性评估，则在其他综合收益中报告，并递延至处置相关资产。作为现金流量和公允价值套期有效性评估中排除的组成部分的损益，在套期保值期内按与被套期项目相同的标题以直线法在收益中确认。作为未列入净投资套期有效性评估的组成部分的收益和损失，在套期保值期内按其他净额的直线法在收益中确认。

利率掉期支付或收取的净利息确认为利息费用。因提前终止利率互换协议而产生的收益和损失递延并作为利息费用调整数在原由终止的互换所涵盖的债务的剩余期间内摊销。

未指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动在综合经营报表的其他净额中列报。参考 附注一，金融工具 ，供进一步讨论。
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收入确认——公司的收入来自货物或服务的销售，反映了公司预期有权获得的对价。该公司根据ASC 606按照五步模型记录收入，客户合同收入（“ASC 606”）。对于与客户签订的合同，本公司确定履约义务（货物或服务），确定交易价格，将合同交易价格分配给履约义务，并在履约义务转移给客户时（或作为）确认收入。商品或服务是在客户取得对该商品或服务的控制权时（或当客户取得控制权时）转让的。公司的大部分收入是在销售有形产品的某个时间点入账的。

2022年第三季度处置的公司石油和天然气业务的部分收入来自租赁给保管公司的设备rs。如果客户安排包括转让向客户提供的有形资产，以换取通常按月、季或年支付的固定费率支付的款项，则将其确定为租赁。客户租约可能包括允许短期延长租约的条款，但通常不规定客户在最初租期之前终止租约。有些客户租赁包含允许客户购买标的资产的条款，这种情况偶尔发生，几乎没有客户租赁包含剩余价值保证条款。为石油和天然气租赁、基础资产在租赁终止时进行了功能评估，必要时记录了租赁资产价值的减值。

客户批量返利、产品退货、折扣和备抵的准备金是可变的考虑因素，在相关销售记录的同一时期作为收入减少入账。这些准备金的计算采用历史平均数，并根据当前业务状况的任何预期变化进行调整。给予客户合作广告的对价被确认为收入的减少，除非有明确的商品或服务以及广告公允价值的证据，在这种情况下，费用被归类为销售、一般和管理费用。

该公司的收入可以从有多项履约义务的合同中产生。当一项合同涉及多项履约义务时，每项义务都是单独确定的，交易价格是根据公司预期有权获得的对价金额分配的，以换取将承诺的货物或服务转让给客户。

对于公司在一段时间内履行的履约义务，通过一贯采用衡量完全履行该履约义务进展情况的方法来确认收入。公司采用的方法是准确地描述了履约义务的完成进度。

公司在油气业务中采用产出法进行合同销售。产出法确认收入的依据是对迄今为止转让的货物或服务相对于合同承诺的剩余货物或服务的客户价值的直接计量。产出方法包括对迄今已完成的业绩进行调查、对所取得的成果、达到的里程碑、经过的时间以及所生产的单位或交付的单位进行评估等方法。公司于2022年第三季度出售了油气业务。参考注t，资产剥离，供进一步讨论

合同资产或负债产生于收入随时间变化而记录的交易。如果剩余权利的计量超过剩余履约义务的计量，公司将记录一项合同资产。反之，如果剩余履约义务的计量超过剩余权利的计量，则公司记录合同负债。

获得或履行与客户签订的合同的增量费用，预期能够收回的，在综合资产负债表中确认并分类为其他流动资产或其他资产，通常在合同期内摊销。如果资产的摊销期为一年或一年以下，本公司在发生时将获得或履行合同的增量成本确认为费用。

尚未提供服务的客户帐单将递延，并在提供服务时确认为收入。相关的递延收入酌情列入综合资产负债表的应计费用或其他负债。

参考附注b，应收账款和票据，净额，供进一步讨论。
销售及销售成本，一般及行政— 销售成本包括所提供的产品和服务的成本，反映制造和准备销售产品的成本。这些费用包括购置和制造产品的费用，使之可以分配给客户，以及与服务收入有关的提供服务的费用。销售成本主要包括运费、直接材料、直接人工以及间接费用。
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包括间接人工和设施设备费用。销售成本还包括质量控制、采购和材料接收成本以及内部转移成本。销售、一般和行政成本（“SG & A”）包括销售产品的成本以及行政职能成本。这些费用一般是指产品一旦可供销售就销售和分销的费用，主要包括公司销售人员的薪金和佣金、分销费用，特别是薪金和设施费用，以及某些支助职能的行政费用和相关的间接费用。
广告费用— 电视广告在广告首次播出时计入费用，而其他广告则在发生时计入费用。 广告费用按SG & A分类，数额为$ 118.9 2022年，百万美元 98.6 2021年百万美元 76.6 2020年达到百万。与客户合作广告有关的费用据报告为净销售额的减少，为$ 358.1 2022年，百万美元 374.1 2021年百万美元 351.0 2020年达到百万。与归类为SG & A费用的客户的合作广告达$ 31.8 2022年，百万美元 19.5 2021年百万美元 15.8 2020年达到百万。
销售税— 从客户收取并汇给政府当局的销售和增值税不包括在综合经营报表中报告的销售净额中。
运输和处理费用— 本公司一般不向客户收取运费。与进出境运费相关的运输和装卸费用在销售成本中列报。 主要与薪金和设施费用有关的其他分配费用被归入SG & A，数额为$ 498.7 百万美元 416.1 百万美元 346.9 2022年、2021年和2020年分别为百万。
基于股票的赔偿—— 与股票补偿赠款有关的补偿费用在归属期内按直线法确认，归属期一般为三个或者 四年 .授予符合退休条件的雇员的股票期权和限制性股票单位的费用（年龄 55 和结束，和与 10 或更多的服务年限）在授予日确认，或（如果更晚）在他们有资格退休之日确认。
退休后确定的福利计划— 本公司采用走廊办法确定每个确定的养恤金和其他退休后计划的费用确认。走廊办法推迟了因实际结果与预期结果之间的差异（基于经济估计或精算假设）而产生的精算损益，并在今后各期摊销。就养恤金计划而言，这些未确认的损益在净损益超过年初计划资产的市场相关价值或预计的福利义务中较大者的10%时进行摊销。对于其他退休后福利，当净收益和损失超过年初累计退休后福利义务的10%时进行摊销。对于正在执行的积极计划，超过走廊的金额在积极计划参与者的平均剩余服务期内按直线法摊销。对于主要为非活动参与者的计划，超出走廊的金额按非活动计划参与者的平均剩余预期寿命按直线法摊销。
所得税—公司按照ASC 740采用资产负债法核算所得税，所得税这就要求确认递延所得税资产和负债，以应对已列入财务报表的事件的预期未来税收后果。递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债计税基础之间的差异，使用预期差异将转回的年度的现行税率确定的。递延所得税资产和负债税率的任何变动均在包括颁布日期在内的期间内确认为收益。本公司将全球无形低税收入的税款确认为发生税款期间的期间费用。

公司将递延所得税资产净额记录在这些资产变现的可能性较大的范围内。在作出这一决定时，管理层考虑了所有现有的正面和负面证据，包括现有暂时性差异的未来转回、未来应纳税所得额的估计、税务规划战略以及净经营亏损结转的可实现性。如果确定某项资产不太可能变现，则对该资产记入估值备抵。与递延所得税资产相关的估值减免可能受到税法变化、法定税率变化和未来应纳税所得额水平的影响。如果本公司确定其未来将无法变现其全部或部分递延所得税资产，则无法变现的金额将记入作出这一确定期间的收益。相反，如果公司确定其将来能够实现超过账面净值的递延所得税资产，它将通过对确定期间的收益进行有利的调整来减少入账的估值备抵。该公司根据ASC 740记录不确定的税务状况，这需要两个步骤。首先，管理层根据税务职位的技术优势确定是否更有可能维持税务职位；其次，对于那些更有可能达到门槛的税务职位，管理层确认在最终与相关税务当局结算时实现的税收优惠金额最大，超过50%的可能性。公司维持
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将不确定税务状况的利息和罚款作为所得税的组成部分记录在综合经营报表中的会计政策。
该公司在许多地方，包括许多州和外国司法管辖区，都需要缴纳所得税。在计算全球范围的所得税准备金时，需要作出重大判断。在评估和估计公司的税收状况和税收优惠时会考虑许多因素，这些因素可能需要定期调整，也可能无法准确预测实际结果。在未来十二个月内，与公司某些未确认的税务状况有关的未确认利益的数额有可能显着增加或减少。这些变化可能是正在进行的审计、诉讼或与税务机关进行的其他诉讼的结果。本公司根据现有的最新资料，定期评估所有仍需审计的纳税年度的负债和或有事项，这涉及到内在的不确定性。

参考注Q，所得税，供进一步讨论。
每股收益— 基本每股收益等于归属于普通股股东的净收益除以当年发行在外的加权平均股票。稀释每股收益包括使用库存股法或如果转换法（如适用）的普通股等价物的影响，如果这种影响具有稀释性。
通过的新会计准则—2021年10月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2021-08会计准则更新》（“ASU”），业务组合（专题805），合同资产和客户合同负债的会计.新标准通过解决实践中的多样性和不一致问题，改进了企业合并中与客户签订的既得收入合同的会计核算。新准则要求一个实体按照ASC 606确认和计量企业合并中获得的合同资产和合同负债。自2022年12月15日后开始的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期，ASU有效。允许提前领养，包括在过渡时期领养。该标准应前瞻性地适用于在修正案生效之日或之后发生的企业合并。公司选择在2022年第一季度提前采用这一标准，这对公司的合并财务报表没有重大影响。
2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04，每股收益（专题260）、债务修改和清偿（分专题470-50）、补偿-股票补偿（专题718）、衍生品和套期保值-股权合同（分专题815-40）。新标准澄清并减少了发行人会计核算中对独立股权分类书面认购期权（例如认股权证）的修改或交换的多样性，这些期权在修改或交换后仍属于股权分类。自2021年12月15日之后开始的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期，ASU有效。公司在2022年第一季度前瞻性地采用了这一标准，但对合并财务报表没有重大影响。
2020年8月，FASB发布了ASU2020-06债务----有转换和其他选择的债务（分专题470-20）和衍生品和套期保值----实体自有权益合同（分专题815-40）。新准则减少了可转换债务工具和可转换优先股会计模型的数量，并修订了实体自有权益合同衍生工具范围例外的指导意见。该准则还对相关的每股收益指引进行了修正和有针对性的改进。自2021年12月15日后开始的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期，ASU有效。公司在2022年第一季度采用了这一标准，采用了修正后的追溯法，对前期没有影响。按照该标准，公司增加了用于计算截至2022年12月31日止年度每股摊薄收益的加权平均流通股 3.6 百万股，这是可转换票据使用如果转换的方法所要求的，可以用现金或股票结算。见 附注J，股本,供进一步讨论。
2020年3月，FASB发布了ASU2020-04，参考利率改革（专题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。新标准规定了可选的权宜之计和例外情况，如果符合某些标准，公司可在有限的时间内适用这些权宜之计，以对合同、套期保值关系和受参考率改革影响的其他交易进行核算。公司可选择在2020年3月12日至2022年12月31日期间适用这些可选的权宜之计和例外情况。2021年1月，FASB发布了ASU2021-01，参考利率改革（专题848），澄清专题848的范围，并提供明确的指导，帮助公司适用可选的权宜之计和例外.这一ASU对所有适用了可选权宜之计和例外的实体立即生效。该公司根据需要适用了某些可选的权宜之计和例外情况，以遵守监管和税务当局关于向替代参考税率过渡的规定。2022年12月，FASB发布了ASU2022-06，参考汇率改革（专题848）：推迟日落日期专题848自发布之日起生效，将议题848的日落日期从2022年12月推迟到2024年12月，因为伦敦银行同业拆借利率的终止日期移至2023年6月。公司采用这些准则对其合并财务报表没有重大影响。

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最近颁布的会计准则尚未通过 — 2022年9月，FASB发布了ASU2022-04，负债——供应商融资方案（分专题405-50）：披露供应商融资方案义务。新准则要求供应商融资方案中的买方披露有关该方案关键条款、期末未偿已确认债务金额、债务在资产负债表中列报以及年度期间债务前滚的充分信息。自2022年12月15日之后开始的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期，ASU有效，但有关滚转信息的修订除外，该修订对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前领养。本次更新中的修订应追溯适用于列报资产负债表的所有期间，但前滚要求除外，该要求是前瞻性适用的。公司将在2023年第一季度采用与供应商融资计划相关的这一披露指南。
2022年6月，FASB发布了ASU2022-03，公允价值计量（专题820）：受合同销售限制的股本证券的公允价值计量.新标准阐明，在计量证券的公允价值时，不应考虑对出售股权证券的合同限制。新准则还要求披露与有合同销售限制的股本证券有关的某些信息。自2023年12月15日后开始的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期，ASU有效。允许提前领养，包括在过渡时期领养。该标准应前瞻性地适用。公司目前正在评估这一指导意见，以确定它可能对其合并财务报表产生的影响。
2022年3月，FASB发布了ASU2022-01，衍生品与套期保值（专题815）：公允价值套期保值——投资组合层法.新准则扩展并明确了投资组合层法在利率风险公允价值套期中的应用。新标准允许非预付金融资产也包括在一个封闭的投资组合中，该投资组合采用投资组合层法进行套期保值。自2022年12月15日后开始的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期，ASU有效。允许提前领养，包括在过渡时期领养。关于封闭式投资组合中多层套期保值的新指南应前瞻性地适用，关于公允价值基础调整的会计指南应在经过修改的追溯基础上适用。公司将在2023年第一季度采用这一指导方针，预计不会对其合并财务报表产生重大影响。

b. 应收帐款和票据净额
（百万美元） 2022年12月31日 2022年1月1日
贸易应收账款 $ 1,142.0   $ 1,398.2  
应收贸易票据 100.1   75.3  
其他应收账款 95.5   104.1  
应收账款和票据 1,337.6   1,577.6  
信贷损失准备金 ( 106.6 ) ( 95.9 )
应收账款和票据，净额 $ 1,231.0   $ 1,481.7  
贸易应收款分散在许多国家的大量零售商、分销商和工业账户中。已经建立了足够的准备金来支付预期的信贷损失。
截至2022年12月31日和2022年1月1日如下：
（百万美元） 2022 2021
期初余额 $ 95.9   $ 106.2  
计入成本和费用 14.3   —  
其他，包括追回和扣除（a） ( 3.6 ) ( 10.3 )
期末余额 $ 106.6   $ 95.9  
（a）金额为冲销减去回收、外币折算、购置、资产剥离和转入/转出其他账户的净额的影响。

截至2022年12月31日和2022年1月1日，工业部门经营租赁应收款为$ 0.7 百万美元 21.2 分别为百万元，来自向客户租赁设备。净销售额经营租赁收入为$ 39.8 百万美元 62.0 分别为截至2022年12月31日和2022年1月1日止年度的百万美元。与上一年相比，经营租赁应收款和收入减少的主要原因是出售了石油和天然气业务。

该公司有一个应收账款销售计划。根据这些条款，公司将其某些应收贸易账款以公允价值出售给一家完全拥有的、合并的、不涉及破产的特殊目的子公司（“BRS”）。BRS，在
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转，可将此类应收账款出售给第三方金融机构（简称“买方”）以换取现金。买方在任何时候对应收款的最大现金投资为$ 110.0 百万.该计划的目的是为公司提供流动资金。根据ASC 860，这些转让符合销售条件，转让和服务，当BRS将应收账款出售给买方时，应收账款将从公司的综合资产负债表中取消确认。除收款和管理责任外，本公司在转让的应收款中没有保留权益。截至2022年12月31日，根据公司对服务费、类似交易的市场价值及其出售的应收账款的偿付成本的评估，公司未记录与保留责任相关的偿付资产或负债。

截至2022年12月31日和2022年1月1日，应收账款净额约为 110.0 百万美元 100.0 百万，分别被终止确认。向买方转让应收款的收益共计$ 496.4 百万美元 447.7 分别为2022年12月31日和2022年1月1日终了年度的百万美元，支付给买方的款项共计$ 486.4 百万美元 434.5 分别为百万。该方案导致税前损失$ 4.1 百万美元 2.0 分别为2022年12月31日和2022年1月1日终了年度的百万美元，其中包括服务费 0.9 百万美元 0.9 分别为百万。该方案下的所有现金流量均作为经营活动中应收账款变动的一部分在综合现金流量表中列报，因为从买方收到的所有现金都是在首次出售应收账款时收到的。

截至2022年12月31日和2022年1月1日，公司递延收入共计 $ 122.9 百万 和$ 117.1 分别为百万，其中 $ 29.6 百万 和$ 35.0 百万，分别被归类为流动。截至2022年12月31日和2022年1月1日止年度确认的收入总额 $ 22.9 百万 和$ 24.0 分别为百万。

c. 库存，净额
（百万美元） 2022年12月31日 2022年1月1日
成品 $ 3,460.8   $ 3,486.2  
进行中的工作 338.7   394.8  
原材料 2,061.6   1,538.9  
合计 $ 5,861.1   $ 5,419.9  
库存净额$ 3.4 截至2022年12月31日的10亿美元 2.6 2022年1月1日，10亿美元的估值为后进先出成本或市场中的较低者。如果不采用后进先出法，库存将比报告的高出$ 486.9 截至2022年12月31日的百万美元 215.6 截至2022年1月1日。

d. 财产、厂房和设备
（百万美元） 2022年12月31日 2022年1月1日
土地 $ 137.7   $ 143.1  
土地改良 59.7   60.8  
建筑物 793.0   738.5  
租赁改进 191.7   167.2  
机械和设备 3,394.4   3,394.5  
计算机软件 501.4   470.6  
不动产、厂场和设备毛额 $ 5,077.9   $ 4,974.7  
减：累计折旧和摊销 ( 2,724.8 ) ( 2,637.9 )
不动产、厂场和设备，净额 $ 2,353.1   $ 2,336.8  
与不动产、厂场和设备有关的折旧和摊销费用如下：
（百万美元） 2022 2021 2020
折旧 $ 330.4   $ 326.3   $ 332.6  
摊销 39.3   47.7   43.9  
折旧和摊销费用 $ 369.7   $ 374.0   $ 376.5  
上述数额包括已终止业务的折旧和摊销费用，数额为
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$ 0.4 2022年，百万美元 23.7 2021年为百万美元 23.1 2020年达到百万。

e. 购置和投资

2021年收购

MTD
2021年12月1日，公司收购了剩余的 80 MTD百分之百的股权，a私人控股的全球户外动力设备制造商 1.5 亿，扣除获得的现金。公司以前收购了a 20 2019年1月MTD权益百分比 234 百万。公司原先对MTD的20%股权投资按公允价值$重新计量 295.1 万元，截至交易日期，以剩余部分的购买价格为基础 80 所有权百分比，这是使用基于EBITDA的公式计算的。因此，该公司录得$ 68.0 2021年第四季度投资收益百万。
MTD设计、制造和分销草坪拖拉机、割草机零转弯、自动身后割草机、吹雪机、住宅机器人割草机、手持户外动力设备和园林工具，为住宅和专业消费者提供Cub Cadet ®和TROY-Bilt ®等知名品牌的服务。这一组合创造了户外品类的全球领导者，拥有强大的品牌和增长机会。MTD在收购日后的业绩列在公司的工具与户外分部。

MTD收购事项是作为企业合并使用收购会计法核算的，该法除其他外要求所收购的某些资产和假定的负债按其在收购日的公允价值确认。MTD的购置款会计处理完毕。2022年记录的计量期调整主要与营运资金账户和期初资产负债表或有事项有关，对公司的合并财务报表没有重大影响。 下表汇总了按计量期间调整数调整的可辨认取得的净资产和假定负债的购置日期价值：
（百万美元）
现金及现金等价物 $ 111.5  
应收账款净额 270.5  
库存，净额 855.7  
预付费用和其他资产 56.9  
不动产、厂场和设备 256.9  
商品名称 390.0  
客户关系 460.0  
其他资产 38.5  
应付账款 ( 394.6 )
应计费用 ( 201.1 )
递延收入 ( 0.9 )
长期负债 ( 110.9 )
递延税款 ( 214.3 )
其他负债 ( 68.4 )
可辨认净资产总额 $ 1,449.8  
商誉 486.9  
审议情况共计 $ 1,936.7  

分配给有固定寿命的无形资产的加权平均使用寿命 15 年。
77


商誉按转让对价超过已确认净资产的部分计算，代表合并业务和员工队伍的预期成本协同效应。商誉$ 0.6 百万元可抵税。

Excel
2021年11月12日，公司以美元收购Excel Industries（“Excel”） 373.7 百万，扣除所获现金。Excel公司是Hustler ®品牌高级商用和住宅草坪护理设备的领先设计商和制造商。Excel是一项具有重要战略意义的附加收购，因为该公司正在打造户外用品行业的领导者。收购日期之后的Excel结果包含在公司的工具和户外部分。

Excel收购采用收购会计法作为企业合并入账。Excel的收购会计已完成。2022年记录的计量期间调整对公司的合并财务报表没有重大影响。获得的可辨认净资产的购置日期价值，其中包括$ 31.4 百万美元的周转资金 43.6 递延所得税负债百万美元 203.5 无形资产百万美元 195.5 百万。相关商誉为$ 178.2 百万。分配给无形资产的数额包括$ 158.0 百万用于客户关系。分配给无形资产的加权平均使用寿命 14 年。

商誉按转让对价超过已确认净资产的部分计算，代表合并业务和员工队伍的预期成本协同效应。商誉是 不是 预期可在税项上扣除。

2021年其他收购
2021年期间，公司完成了 two 其他收购，收购总价为$ 202.7 百万，扣除所获现金。获得的可辨认净资产的购置日期价值为$ 43.9 万美元，周转资金为 30.6 百万。相关商誉为$ 158.8 百万。这些收购的收购会计已经完成。2022年记录的计量期间调整对公司的合并财务报表没有重大影响。这些收购在收购日期之后的结果包括在公司的工具和户外部门。

商誉按转让对价超过已确认净资产的部分计算，代表合并业务和员工队伍的预期成本协同效应。商誉$ 47.9 与这些收购有关的百万元将可用于税收抵扣。

2020年收购

凸轮

2020年2月24日，该公司收购了CAM，估计总收购价约为$ 1.46 亿元，扣除收购的现金。购买价格包括初步现金付款约$ 1.30 十亿美元，扣除获得的现金和未来支付的款项，最高不超过$ 200.0 100万美元，条件是The Boeing Company（“波音”）的737 MAX飞机获得美国联邦航空管理局（“FAA”）的恢复服务授权，并且波音公司的生产达到一定水平，这些飞机的价值为 155.3 截至收购日期的百万元。

2020年11月，美国联邦航空局撤销了737 MAX停飞令，由于737 MAX随后于2020年12月恢复收入服务，该公司支付了$ 100.0 百万给CAM的前老板。2021年1月2日重新计量了剩余的或有对价，公司得出结论认为，根据波音公司的未来预测，实现某些生产水平是遥不可及的，并释放了剩余的$ 55.3 2020年第四季度其他业务合并报表中的百万或有对价负债，净额。剩余或有对价的期限于2022年6月结束，与公司预期一致，波音当时未达到要求的生产水平。

CAM是航空航天和国防市场特种紧固件和部件的行业领先制造商。此次收购进一步扩大了公司在工业市场的业务，并扩大了公司在航空航天和国防市场的特种紧固件产品组合。收购日期之后的CAM结果包含在公司的工业部门中。
78

收购CAM采用收购会计法作为企业合并进行会计处理。 下表汇总了按计量期间调整数调整的可辨认取得的净资产和假定负债的购置日期价值：
（百万美元）
现金及现金等价物 $ 35.8  
应收账款净额 48.3  
库存，净额 124.3  
预付费用和其他资产 2.6  
不动产、厂场和设备 127.9  
商品名称 25.0  
客户关系 565.0  
应付账款 ( 25.9 )
应计费用 ( 26.9 )
递延税款 ( 16.3 )
其他负债 ( 0.3 )
可辨认净资产总额 $ 859.5  
商誉 632.3  
或有对价 ( 155.3 )
支付的总对价 $ 1,336.5  

分配给无形资产的加权平均使用寿命 20 年。
商誉按转让对价超过已确认净资产的部分计算，代表合并业务和员工队伍的预期成本协同效应。商誉$ 569.8 百万元可抵税。
购置的实际影响和形式上的影响
收购的实际影响
公司在2022年期间没有完成任何重大收购。因此，新收购对公司截至2022年12月31日止年度的合并经营报表没有重大影响。

收购的预计影响

下表提供了补充备考信息，就好像2021年的收购发生在2019年12月29日一样。如果公司在上述日期完成收购，预计的合并结果并不一定表明公司的合并净销售额和净收益。此外，备考综合业绩并不旨在预测公司未来的业绩。

（百万美元，每股数额除外） 2022 2021
净销售额 $ 16,947.4   $ 17,890.8  
归属于普通股股东的持续经营净利润-摊薄 318.3   1,666.0  
普通股每股摊薄收益----持续经营 $ 2.03   $ 10.10  

2022年备考结果

2022年度备考业绩是根据Stanley Black & Decker，Inc.截至2022年12月31日止年度的实际业绩（包括MTD和Excel的业绩）经调整后得出的：

•由于假设2021年的收购发生在2019年12月29日，因此2022年备考期间没有计入与收购相关的成本或库存增加费用，因为这些费用将发生在假设的收购日期之后的第一年。


79

2021年备考结果

2021年备考业绩的计算方法是将Stanley Black & Decker，Inc.的业绩与其各自收购前期间2021年收购的独立业绩相结合。因此，作了下列调整：

•取消收购前的历史无形资产摊销费用，增加与作为收购会计一部分估值的无形资产相关的无形资产摊销费用，这些费用将在2021年1月2日至收购日期期间发生。

•由于假设2021年的收购发生在2019年12月29日，因此2021年备考年度没有计入与收购相关的成本或库存增加费用，因为这些费用将发生在假设收购日期之后的第一年。

•由于MTD收购假设发生在2019年12月29日，因此由于收购MTD导致预计Cratsman销售额增加，因此投资收益和重新计量Cratsman或有对价负债的收益未计入2021年备考年度，因为此类收益和费用将在假设收购日期后的第一年发生。

投资

在2022、2021和2020年期间，公司对专注于创新、突破性产品和先进技术的新兴创业公司进行了额外的非实质性投资。除两项非实质性投资外，这些投资包括在综合资产负债表的其他资产中，不符合权益法核算的条件，因为公司在每项投资中获得的权益不到20%，并且不具备对任何被投资方的经营或财务决策产生重大影响的能力。

f. 商誉和无形资产
善意—按分部开列的商誉账面金额变动情况如下：
 
（百万美元） 工具和户外 工业 合计
余额2021年1月2日 $ 5,246.6   $ 2,646.5   $ 7,893.1  
收购 777.3   ( 0.5 ) 776.8  
外币折算及其他 ( 50.2 ) ( 29.0 ) ( 79.2 )
余额2022年1月1日 $ 5,973.7   $ 2,617.0   $ 8,590.7  
收购 90.5   —   90.5  
外币折算及其他 ( 124.5 ) ( 54.0 ) ( 178.5 )
2022年12月31日 $ 5,939.7   $ 2,563.0   $ 8,502.7  
商誉总额$ 2,088.0 百万美元 2,143.9 截至2022年1月1日和2021年1月2日，先前报告的安保部门的百万资产分别重新分类为持有待售资产。2022年7月，该公司完成了其安保部门和$ 2,001.4 百万商誉计入2022年第三季度的销售收益。此外，$ 39.0 百万商誉是根据所处置业务的相对公允价值分配给石油和天然气业务的，并在2022年第二季度确定与石油和天然气业务相关的减值损失时计入。参考注t，资产剥离，供进一步讨论。
根据公司政策要求，商誉和无限期商号在2022年第三季度进行了减值测试。公司评估了公司的公允价值。 三个 采用贴现现金流估值模型的报告单位。所使用的关键假设是贴现率和适用于现金流量预测的永续增长率。现金流折现估值所固有的另一个因素是未来的近期收入增长率 六年 .这些假设考虑了商业、市场和整体经济状况。根据2022年第三季度进行的年度减值测试结果，公司确定每个报告单位的公允价值均超过其各自的账面价值。

80

无形资产—截至2022年12月31日和2022年1月1日的无形资产情况如下：
 
  2022 2021
（百万美元） 毛额
携带
金额		 累计
摊销		 毛额
携带
金额		 累计
摊销
摊销无形资产——确定寿命
专利和版权 $ 25.8   $ ( 25.6 ) $ 27.0   $ ( 26.6 )
商品名称 247.7   ( 118.0 ) 275.9   ( 118.8 )
客户关系 2,881.2   ( 1,059.9 ) 3,027.5   ( 1,027.5 )
其他无形资产 129.6   ( 122.0 ) 147.6   ( 134.8 )
合计 $ 3,284.3   $ ( 1,325.5 ) $ 3,478.0   $ ( 1,307.7 )

无形资产净额共计$ 182.2 截至2022年1月1日，百万被确认为持有待售资产。
无限期商品名称总计$ 2.516 截至2022年12月31日的10亿美元 2.525 截至2022年1月1日为10亿美元。同比变化主要是由于汇率波动。
公司无限期商品名称的公允价值是通过定量分析进行评估的，该定量分析采用了折现现金流量估值模型，同时考虑了适用于预计销售额的适当贴现率、特许权使用费率和永续增长率。根据2022年第三季度进行的年度减值测试结果，公司确定其无限期商品名称的公允价值超过其各自的账面价值。
按分部开列的无形资产摊销费用如下：
（百万美元） 2022 2021 2020
工具和户外 $ 108.1   $ 64.1   $ 61.5  
工业 94.4   99.9   96.6  
停止运作 —   39.1   43.5  
合并 $ 202.5   $ 203.1   $ 201.6  
今后五年每年的未来摊销费用为$ 191.3 2023年，百万美元 186.1 2024年，百万美元 172.8 2025年，百万美元 162.2 2026年，百万美元 154.1 2027年的百万美元 1,092.3 此后为百万。

g. 应计费用
（百万美元） 2022年12月31日 2022年1月1日
薪金和相关税收 $ 192.0   $ 346.4  
所得税和其他税 260.7   306.0  
客户返利和销售退货 376.6   408.5  
保险和福利 95.3   83.0  
重组费用 62.3   31.7  
衍生金融工具 16.1   8.7  
保修费用
99.8   103.6  
递延收入 29.6   35.0  
运费 220.3   221.9  
环境成本 39.4   46.1  
流动租赁负债 114.1   115.5  
远期股票购买合同 —   330.4  
应计利息 49.0   80.7  
其他 565.5   523.5  
合计 $ 2,120.7   $ 2,641.0  

h. 长期债务和融资安排
81

2022年12月31日 2022年1月1日
（百万美元） 息率 概念价值 未摊销折扣
未摊销收益（损失）终止掉期1
采购会计FV调整 递延融资费用 账面价值 账面价值
2025年到期应付票据 2.30 % $ 500.0   $ ( 0.5 ) $ —   $ —   $ ( 1.8 ) $ 497.7   $ —  
2026年到期应付票据 3.40 % 500.0   ( 0.3 ) —   —   ( 1.4 ) 498.3   497.8  
2026年到期应付票据 3.42 % 25.0   —   —   1.4   —   26.4   24.9  
2026年到期应付票据 1.84 % 26.7   —   —   1.3   —   28.0   28.4  
2028年到期应付票据 7.05 % 150.0   —   6.0   5.8   —   161.8   163.9  
2028年到期应付票据 4.25 % 500.0   ( 0.2 ) —   —   ( 2.6 ) 497.2   496.8  
2028年到期应付票据 3.52 % 50.0   —   —   3.8   ( 0.1 ) 53.7   49.9  
2030年到期应付票据 2.30 % 750.0   ( 1.8 ) —   —   ( 3.7 ) 744.5   743.7  
2032年到期应付票据 3.00 % 500.0   ( 0.9 ) —   —   ( 3.2 ) 495.9   —  
2040年到期应付票据 5.20 % 400.0   ( 0.2 ) ( 26.1 ) —   ( 2.4 ) 371.3   369.7  
2048年到期应付票据 4.85 % 500.0   ( 0.5 ) —   —   ( 4.7 ) 494.8   494.6  
2050年到期应付票据 2.75 % 750.0   ( 1.9 ) —   —   ( 7.8 ) 740.3   740.0  
2060年到期应付票据（次级） 4.00 % 750.0   —   —   —   ( 8.8 ) 741.2   740.9  
2024年至2027年应付数额不等的其他款项
4.10 %- 4.31 %
3.0   —   —   —   —   3.0   4.3  
长期债务总额，包括本期到期债务 $ 5,404.7   $ ( 6.3 ) $ ( 20.1 ) $ 12.3   $ ( 36.5 ) $ 5,354.1   $ 4,354.9  
减：当前到期的长期债务 ( 1.2 ) ( 1.3 )
长期负债 $ 5,352.9   $ 4,353.6  
1 与利率互换相关的未摊销收益（损失）在 注一，金融工具。
截至2022年12月31日，未来五年及其后长期债务的年度本金到期总额如下： 1.2 2023年，百万美元 1.1 2024年，百万美元 500.5 2025年，百万美元 551.9 2026年，百万美元 4,350.0 此后为百万。2027年长期债务的本金到期日不重要。这些到期日是要支付的本金，因此不包括剩余的美元 12.3 购置会计中进行的未摊销公允价值调整，增加了Black & Decker应于2028年到期的应付票据以及MTD应于2026年和2028年到期的应付票据，以及净亏损$ 26.4 与利率掉期的未摊销终止损益和票据的未摊销贴现有关的百万附注一，金融工具，和$ 36.5 百万美元的未摊销递延融资费用。
2022年2月，该公司发行了$ 500.0 2025年2月24日到期的高级无担保定期票据（“2025年定期票据”）和美元 500.0 2032年5月15日到期的高级无担保定期票据（“2032年定期票据”）。2025年定期票据按 2.3 年息%及2032年定期票据 3.0 年息%，每半年支付一次利息，并与公司所有现有和未来的无担保非次级债务享有同等受偿权。公司从这次发行中获得的净收益总额约为$ 992.6 百万美元，净额约为 7.4 百万元的承销费用和与交易相关的其他费用。公司将此次发行的净收益用于一般公司用途，包括偿还商业票据融资项下的债务。
2021年，公司假设$ 110.9 百万美元 3.0 百万的长期债务，分别来自于对MTD和Excel的收购。

2020年11月，公司赎回 3.4 2021年到期的高级无担保定期票据（“2021年定期票据”）和 2.9 2022年到期的高级无担保定期票据（“2022年定期票据”）的百分比，约为$ 1.2 亿元，代表未偿本金、应计和未付利息以及补足溢价。公司确认税前净亏损$ 46.9 灭绝费中的百万美元，其中包括 48.7 百万补足保险费和a $ 1.7 与注销递延融资费用有关的百万美元损失，由一美元部分抵销 3.5 与注销未摊销的公允价值掉期终止相关的百万收益。公司还确认税前亏损$ 19.6 百万美元，涉及与2022年定期票据有关的现金流量掉期终止未摊销损失。参考附注一，金融工具，供进一步讨论。

82

商业票据和信贷便利
公司有一个$ 3.5 十亿商业票据计划，其中包括欧元计价的借款和美元。截至2022年12月31日和2022年1月1日，公司的商业票据借款余额为$ 2.1 十亿美元 2.2 分别为十亿。

公司有一个 五年 $ 2.5 亿元的承诺信贷安排（以下简称" 5 -年度信贷协议"）。借款 5 -年度信贷协议可以用美元、欧元或英镑订立。次级限制金额$ 814.3 百万是指定用于可根据《公约》条款以欧元提取的周转线预付款 5 -年度信贷协议。借款按浮动利率加上适用的保证金计息，这取决于借款的面额和借款的具体条款。 5 -年度信贷协议。本公司必须偿还根据 5 -以较早者为准的九月份信贷协议8, 2026或终止。这 5 -年度信贷协议被指定为公司$ 3.5 亿美元和欧元商业票据计划。截至2022年12月31日和2022年1月1日 无 t绘制在其上 五年 承诺的信贷安排。

2022年9月，公司终止了其 364 -d是$ 1.0 十亿comm（a）贷款机制（the " 364 日信贷协议"），日期为2021年9月。有 无 未偿还借款 364 -日信贷协议自2022年1月1日起终止.同时，公司进入变成一个$ 1.5 十亿s联合 364 -日信贷协议（"银团 364 -日信贷协议"）是一种循环信用贷款。银团下的借款 364 -日间信贷协议可以美元或欧元订立，并按浮动利率加上适用的保证金支付利息，这取决于借款的面额和银团的条款 364 -日信贷协议。公司必须偿还银团项下的所有预付款 364 -日间信贷协议在2023年9月6日或终止时以较早者为准。然而，公司可将终止时所有未偿还的预付款转换为定期贷款，该定期贷款应在终止日期一周年之前全额偿还，但公司除其他事项外，须向行政代理人支付费用，为每一贷款人的账户支付费用。银团 364 -日信贷协议是公司$ 3.5 亿美元和欧元商业票据计划。截至2022年12月31日 不是 从其银团中提取 364 -日信贷协议.

2022年9月，公司终止了第二次 364 -日$ 1.0 亿元承诺信贷安排（"第二 364 -日间信贷agreement "），日期为2021年11月，并以$ 0.5 亿元循环信用贷款（俱乐部 364 -日信贷协议"）。有 无 第二项下的未偿还借款 364 -日信贷协议自2022年1月1日起终止.俱乐部下的借款 364 -日间信贷协议可以美元和欧元订立，利息为浮动利率加上根据借款面额和俱乐部条款而定的适用保证金 364 -日信贷协议。公司必须偿还俱乐部项下的所有预付款 364 -由2023年9月6日（以较早者为准）或u订立的日间信贷协议pon终止。然而，公司可将终止时所有未偿还的垫款转换为定期贷款，该定期贷款最迟应在第一期之前全额偿还终止日期的t周年日，但除其他事项外，公司须就每名贷款人的帐户向行政代理人支付费用。截至2022年12月31日 无 t在其俱乐部上绘制 364 -日信贷协议.

2022年8月，公司支付了$ 2.5 亿美元，以结清其第三笔未付款项 364 ---承付的日间信贷安排（"第三 364 日信贷协议"），日期为2022年1月，using出售保安及油气业务的收益及后来终止了协议。有 无 第三项下的未偿还借款 364 -终止时的日间信贷协议n.公司没有因终止合同而招致任何终止合同的罚款。
此外，该公司还有其他主要未承付的短期信贷额度，有许多银行，总额为$ 281.8 百万，其中$ 191.8 截至2022年12月31日，可用资源为百万美元。$ 90 短期信贷额度中的百万元主要用于未结信用证，但没有所需或报告的债务余额。每年对短期安排进行审查，以便续展。

截至2022年12月31日，短期和长期已承付和未承付信贷额度总额约为$ 4.8 十亿。此外，截至2022年12月31日， 2.1 亿元记为短期商业票据借款。截至2022年12月31日和2022年1月1日的美元短期借款加权平均利率为 2.3 %和 0.1 %，分别。2022年1月1日终了年度欧元短期借款加权平均利率为负数 0.5 %.截至2022年12月31日止年度，公司未使用欧元短期借款。
2022、2021和2020年期间支付的与公司债务有关的利息，包括长期债务和商业票据借款，共计$ 320.8 百万美元 177.1 百万美元 191.6 分别为百万。
83

公司有一项利息保障契约，必须维持这一契约，以便继续获得上述承诺的信贷额度。根据契约合规性测试的利息覆盖率将调整后的利息、税项、折旧及摊销前利润与调整后的利息费用（“调整后EBITDA”/“调整后利息费用”）进行比较。2023年2月，公司对其 5 -年度信贷协议， 银团 364 -日信贷协议，以及 俱乐部 364 -日信贷协议 （a）修正调整后EBITDA的定义，以允许额外的调整加回，但不得超过$ 500 总计百万美元，用于自2023年第三季度终了期间起至2024年第二季度终了期间的每四个财政季度期间发生的金额，以及（b）将最低利息覆盖率从 3.5 倍至不少于 1.5 在2023年第三季度至2024年第二季度期间，按季度计算，按滚动十二个月（过去十二个月）计算为1.0倍。最低利息覆盖率将恢复到 3.5 次为2024年第二季度之后的时间段。

i. 金融工具
本公司面临外汇汇率、利率、股票价格和商品价格变动带来的市场风险。作为公司风险管理方案的一部分，各种金融工具，如利率掉期、货币掉期、购买的货币期权、外汇合约和商品合约，可用于减轻利率风险、外汇风险和商品价格风险。

如果公司选择这样做，并且该工具符合ASC 815中规定的标准，管理层会将其衍生工具指定为现金流量套期保值、公允价值套期保值或净投资套期保值。一般来说，商品价格风险不用衍生金融工具对冲，而是通过客户定价举措、采购驱动的降低成本举措和其他提高生产率项目积极管理。金融工具不用于投机目的。

2022年12月31日和2022年1月1日合并资产负债表中记录的公司衍生品公允价值摘要如下：
（百万美元） 资产负债表
分类		 2022 2021 资产负债表
分类		 2022 2021
被指定为套期保值工具的衍生工具：
利率合同现金流 其他流动资产 $ —   $ 1.2   应计费用 $ —   $ 1.9  
外汇合同现金流量 其他流动资产 4.5   18.3   应计费用 4.2   0.8  
净投资对冲 其他流动资产 —   2.5   应计费用 —   —  
LT其他资产 —   3.3   LT其他负债 —   —  
指定为套期保值工具的合计 $ 4.5   $ 25.3   $ 4.2   $ 2.7  
未被指定为套期保值工具的衍生工具：
外汇合约 其他流动资产 $ 7.7   $ 7.8   应计费用 $ 11.9   $ 6.0  
合计 $ 12.2   $ 33.1   $ 16.1   $ 8.7  

上述所有金融工具的交易对手都是主要的国际金融机构。根据这些协议，公司面临净兑换的信用风险，但不是名义金额的信用风险。信用风险仅限于上述资产数额。该公司通过与各种金融机构签订合同来限制其风险敞口和风险集中程度，并且预计其任何交易对手都不会违约。此外，正如在附注m，公允价值计量，本公司在每个报告期内考虑其交易对手的不履约风险，并相应调整这些资产的账面价值。违约的风险被认为是遥远的。截至2022年12月31日和2022年1月1日，没有与上述金融工具相关的抵押资产。

与衍生工具有关的现金流量，包括下文单独讨论的现金流量，导致收到的现金净额为$ 86.2 2022年为百万美元，支付的现金净额为 166.8 2021年为百万美元，收到的现金净额为 33.4 2020年达到百万。

现金流对冲——税后按市值计价的损失为$ 44.5 百万美元 49.8 分别截至2022年12月31日和2022年1月1日的百万美元，在累计其他
84

综合损失。税后亏损$ 2.9 预计随着套期保值交易的发生或金额在未来十二个月内摊销，百万美元将重新分类为收益。最终确认的金额将根据对冲货币的波动和到期日的利率而有所不同。

下表详细列出了被套期交易影响2022、2021和2020年收益期间的累计其他综合损失中指定为现金流量套期保值的衍生工具的税前金额： 

2022（百万美元）
收益（亏损）
记录在OCI中		 分类
收益（亏损）
改叙自
其他综合收益与收入		 收益（亏损）
改叙自
其他综合收益与收入		 收益（亏损）
在
不包括在有效性测试中的金额的收入
利率合约 $ 23.4   利息支出 $ ( 5.8 ) $ —  
外汇合约 $ 30.6   销售成本 $ 53.3   $ —  
 
2021（百万美元）
收益（亏损）
记录在OCI中		 分类
收益（亏损）
改叙自
其他综合收益与收入		 收益（亏损）
改叙自
其他综合收益与收入		 收益（亏损）
在
不包括在有效性测试中的金额的收入
利率合约 $ 14.9   利息支出 $ ( 3.9 ) $ —  
外汇合约 $ 24.1   销售成本 $ ( 26.1 ) $ —  
2020（百万美元）
收益（亏损）
记录在OCI中		 分类
收益（亏损）
改叙自
其他综合收益与收入		 收益（亏损）
改叙自
其他综合收益与收入
（有效部分）		 收益（亏损）
在
收入
（无效部分）
利率合约 $ ( 70.9 ) 利息支出 $ ( 16.3 ) $ —  
外汇合约 $ ( 16.1 ) 销售成本 $ 12.4   $ —  

现金流量套期会计对2022、2021和2020年合并经营报表的税前影响摘要如下：
2022 2021 2020
（百万美元） 销售成本 利息费用 销售成本 利息费用 销售成本 利息费用
合并业务报表中记录现金流量套期保值影响的总额 $ 12,663.3   $ 338.5   $ 10,189.1   $ 185.4   $ 8,431.9   $ 222.7  
现金流量套期关系的收益（损失）：
外汇合约：
套期保值项目 $ ( 53.3 ) $ —   $ 26.1   $ —   $ ( 12.4 ) $ —  
从其他综合收益重新分类为收入的收益（损失） $ 53.3   $ —   $ ( 26.1 ) $ —   $ 12.4   $ —  
利率互换协议：
从其他综合收益重新分类为收入的收益（损失）1
$ —   $ ( 5.8 ) $ —   $ ( 3.9 ) $ —   $ ( 16.3 )
1包括终止的衍生金融工具的损益摊销。

2022年税后收益$ 26.4 在相关对冲交易影响收益的期间，百万美元从累计其他综合损失重新分类为收益（包括终止的衍生金融工具的损益摊销）。2021年和2020年税后亏损$ 17.0 百万美元 15.4 百万，分别被重新分类。

利率合同：本公司订立利率互换协议，以在可变至固定利率债务比例的目标范围内获得最低成本的资金来源。下文讨论的指定为现金流量套期保值的这种利率互换到期和终止所产生的现金流量在综合现金流量表的筹资活动中列报。
85


本公司已 无 截至2022年12月31日，未偿远期起始掉期交易为$ 400.0 截至2022年1月1日，未偿还的远期起始掉期交易为百万。

2021年期间，公司进行了总额为$ 400.0 百万美元，以抵消与预期将来发行的债务工具有关的未来利率支付的预期变动。在2022年期间，这些互换被终止，产生了$ 22.7 百万元已记入累计其他综合损失，并将在未来期间摊销至利息费用。

此外，在2021年期间，2019年进行的掉期交易总额为$ 400.0 百万美元到期，导致损失$ 75.3 万元，计入累计其他综合损失，并在未来期间摊销至利息费用。

2020年期间，公司进行了总额为$ 1.0 亿美元，以抵消与预期未来发行的债务工具相关的未来利率支付的预期变动。公司在2020年终止了这些掉期交易，导致亏损$ 20.5 万元，计入累计其他综合损失，并在未来期间摊销至利息费用。

2020年12月，公司赎回了所有未偿还的2021年定期票据和2022年定期票据，详情见附注h，长期债务和融资安排。因此，公司录得税前亏损$ 19.6 百万美元，涉及与2022年定期票据有关的现金流量互换终止的剩余未摊销损失。

外币合同

远期合同：公司通过其全球业务进行交易，并以多种货币进行投资，从而产生外汇风险。本公司及其子公司定期向子公司购买记账本位币与其记账本位币不同的存货，从而使本公司的经营业绩产生与货币有关的波动。该公司利用远期合同对这些预测的库存采购和销售进行套期保值。由于被套期项目影响收益，从累计其他综合损失中重新分类的损益记入销售成本。这些合同的效力评估中没有排除任何组成部分。截至2022年12月31日和2022年1月1日，未结远期货币合同的名义价值为美元 281.7 百万美元，将于2023年到期 512.1 分别于2022年到期。

公允价值套期保值

利率风险：为了优化公司资本结构中固定利率与浮动利率债务的组合，公司进行了利率互换。在前几年，公司与某些应付票据进行了利率互换，这些票据后来被终止。先前终止的掉期收益/损失的摊销报告为利息支出的减少。在终止之前，掉期的公允价值变动和与基础票据相关的公允价值变动抵销在收益中确认。截至2022年12月31日或2022年1月1日，公司没有任何活跃的公允价值利率掉期交易。

公允价值套期会计对2022、2021和2020年合并经营报表的税前影响摘要如下：
2022 2021 2020
（百万美元）
利息费用
利息费用
利息费用
合并经营报表中记录公允价值套期影响的总额 $ 338.5   $ 185.4   $ 222.7  
终止掉期收益摊销 $ ( 0.4 ) $ ( 0.4 ) $ ( 3.0 )

2020年12月，公司赎回了所有未偿还的2021年定期票据和2022年定期票据，详情见附注h，长期债务和融资安排。因此，公司录得税前收益$ 3.5 百万美元，与2021年定期票据相关的公允价值掉期终止的剩余未摊销收益有关。

86

截至2022年12月31日和2022年1月1日，合并资产负债表中记录的与公允价值套期保值累计基准调整有关的金额汇总如下：
（百万美元）
2022年套期负债账面金额1
2022计入被套期负债账面价值的公允价值套期保值调整累计金额
当前到期的长期债务 $ 1.2   终止掉期 $ —  
长期负债 $ 533.1   终止掉期 $ ( 20.1 )
1指不再在符合条件的公允价值套期关系中指定的被套期项目。
（百万美元）
2021年被套期负债账面金额1
2021年计入被套期负债账面价值的公允价值套期保值调整累计金额
当前到期的长期债务 $ 1.3   终止掉期 $ —  
长期负债 $ 533.6   终止掉期 $ ( 20.4 )
1 指不再在符合条件的公允价值套期关系中指定的被套期项目。


净投资对冲

外汇合约：公司利用净投资套期保值来抵消因重新计量其对外国子公司资产和负债的投资而产生的换算调整。累计其他全面损失中的税后总额为收益$ 73.8 百万美元 71.8 分别截至2022年12月31日和2022年1月1日。

截至2022年12月31日，公司无未结外汇合约。

截至2022年1月1日，公司有一份外汇合约，名义价值为美元 75.0 百万美元，将于2022年到期，用于对冲其以台币计价的部分净投资和名义价值为美元的交叉货币互换 100.0 2023年到期的百万美元对冲其以日元计价的净投资的一部分。在2022年期间，这一互换被终止，产生了$ 4.0 百万。

到期的外汇合同导致收到的现金净额$ 10.6 2022年为百万美元，支付的现金净额为 55.1 2021年收到的现金净额为百万美元 41.0 2020年为百万。

净投资套期保值的收益和损失保留在累计其他综合损失中，直至处置相关资产。作为不包括在有效性评估中的组成部分的损益，在套期保值期内按直线法在其他收益净额中确认。取消指定套期保值后的损益直接记入综合经营报表的其他净额。

2022、2021和2020年公允价值变动产生的税前损益如下：
2022
（百万美元） 其他综合收益中记录的总收益（亏损） OCI中记录的排除组件 损益表分类 从其他综合收益改叙为收入的总收益（损失） 从OCI摊销到收入的不包括部分
远期合同 $ 6.1   $ 0.6   其他，净额 $ 0.7   $ 0.7  
交叉货币互换 $ ( 1.2 ) $ 2.5   其他，净额 $ 1.5   $ 1.5  
指定为净投资对冲的非衍生工具 $ ( 0.1 ) $ —   其他，净额 $ —   $ —  
87

2021
（百万美元） 其他综合收益中记录的总收益（亏损） OCI中记录的排除组件 损益表分类 从其他综合收益改叙为收入的总收益（损失） 从OCI摊销到收入的不包括部分
远期合同 $ ( 1.2 ) $ 1.6   其他，净额 $ 1.5   $ 1.5  
交叉货币互换 $ 11.7   $ 24.6   其他，净额 $ 3.7   $ 3.7  
指定为净投资对冲的非衍生工具 $ ( 6.7 ) $ —   其他，净额 $ —   $ —  

2020
（百万美元） 其他综合收益中记录的总收益（亏损） OCI中记录的排除组件 损益表分类 从其他综合收益改叙为收入的总收益（损失） 从OCI摊销到收入的不包括部分
远期合同 $ 0.8   $ —   其他，净额 $ —   $ —  
交叉货币互换 $ ( 5.4 ) $ 60.7   其他，净额 $ 18.2   $ 18.2  
指定为净投资对冲的非衍生工具 $ ( 8.5 ) $ —   其他，净额 $ —   $ —  

未指定的套期保值

外汇合约：货币掉期和外汇远期合约用于降低某些外币计价资产和负债（如关联贷款、应付账款和应收账款）的公允价值变动所产生的风险。这些做法的目的是尽量减少外汇波动对业务成果的影响。截至2022年12月31日，未结远期合同的名义总额为美元 1.1 到2023年，将有10亿美元在不同日期到期。截至2022年1月1日，未结远期合同的名义总额为$ 1.2 到2022年，将有10亿美元在不同日期到期。 2022、2021和2020年合并经营报表中记录的与ASC 815下未指定为套期保值工具的衍生工具相关的公允价值变动损益如下：
（百万美元） 利润表
分类		 2022 2021 2020
外汇合约 其他净额 $ 5.0   $ ( 10.8 ) $ ( 15.7 )

j. 股本
每股收益— 下表对截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度归属于普通股股东的净利润和用于计算基本和稀释每股收益的加权平均流通股进行了核对。
2022 2021 2020
分子（百万）：
归属于普通股股东的持续经营净收益 $ 164.3   $ 1,538.3   $ 1,129.8  
加：合同调整付款增加 1.2   1.3   1.7  
归属于普通股股东的持续经营净收益-摊薄 165.5   1,539.6   1,131.5  
终止经营业务净收益 892.4   136.7   79.9  
归属于普通股股东的净利润-摊薄 $ 1,057.9   $ 1,676.3   $ 1,211.4  
88

2022 2021 2020
分母（千）：
基本加权平均流通股 148,170   158,760   154,176  
股票合约和授标的稀释效应 8,383   6,264   8,251  
稀释加权平均流通股 156,553   165,024   162,427  

普通股每股收益：
普通股每股基本收益：
持续经营 $ 1.11   $ 9.69   $ 7.33  
已终止的业务 $ 6.02   $ 0.86   $ 0.52  
普通股每股基本收益总额 $ 7.13   $ 10.55   $ 7.85  
普通股每股摊薄收益：
持续经营 $ 1.06   $ 9.33   $ 6.97  
已终止的业务 $ 5.70   $ 0.83   $ 0.49  
普通股每股摊薄收益总额 $ 6.76   $ 10.16   $ 7.46  

以下加权平均股票期权不包括在加权平均稀释流通股的计算中，因为其影响是反稀释的（以千计）：
2022 2021 2020
股票期权数量 4,019   1,039   2,376  

2019年11月，公司发布 7,500,000 总名义价值为美元的股票单位 750.0 百万（“2019年股票单位"）。每个单位的申报金额为$ 100 和初始ly由a 三年 远期股票购买合同（“2022购买合同"），于2022年11月15日购买可变数量的普通股，价格为 100 和a 10 一股股份的实益拥有权益% 0 % D系列累积永久可转换优先股，无票面价值，清算优先权为$ 1,000 每股（“D系列优先股"）。与2019年股票单位的远期股票购买合同部分相关的股份已使用如果换算法反映在稀释每股收益中。

2022年11月，公司产生现金收益$ 750 D系列优先股（“D系列优先股”）成功再营销所得的百万美元。在完成再营销后，2019年股票单位持有人收到 4,723,500 普通股和公司发行的 750,000 D系列优先股的股份。经董事会宣布的D系列优先股持有人有权获得累积股息，初始固定股息为 7.5 美元的年度% 1,000 每股清算优先权（相当于$ 75.00 每年每股）。2022年11月15日，公司通知持有人，公司将于2022年12月22日以$ 1,007.71 每股现金，等于 100 D系列优先股的清算优先权的百分比，加上截至2022年12月22日但不包括在内的累计和未支付的股息。2022年12月，公司赎回了再融资D系列优先股，支付了$ 750 百万现金。

通过ASU2020-06后，债务----有转换和其他选择的债务（分专题470-20）和衍生品和套期保值----实体自有权益合同（分专题815-40）从2022年第一季度开始，D系列优先股的适用转换价值结算所需的普通股被纳入稀释每股收益的分母，采用如果转换的方法。按照该标准，公司增加了用于计算截至2022年12月31日的年度每股摊薄收益的加权平均流通股 3.6 百万股。

2017年5月，公司发布 7,500,000 总名义价值为美元的股票单位 750.0 百万（“2017年股票单位"）。每个单位的申报金额为$ 100 最初由一个 三年 远期股票购买合同（“2020年采购合同"），于2020年5月15日购买可变数量的普通股，价格为$ 100 ，和一个 10 一股股份的实益拥有权益% 0 % C系列累积永久可转换优先股，无面值，清算优先权为$ 1,000 每股（“C系列优先股”）。与远期股票相关的股份
89

2017年权益单位的采购合同部分已使用如果换算法反映在稀释每股收益中。

2020年5月，公司成功将C系列优先股“重销的C系列优先股"）产生的现金收益为$ 750.0 百万。在完成再营销后，2017年股票单位持有人收到 5,463,750 普通股和公司发行的 750,000 重估C系列优先股的股份，无票面价值，清算优先权为$ 1,000 每股。经董事会宣布的C系列优先股持有人有权获得累积股息，初始固定股息为 5.0 美元的年度% 1,000 每股清算优先权（相当于$ 50.00 每年每股）。自2020年5月15日起，持有人可选择将重估后的C系列优先股转换为普通股。在公司选举时，转换后，公司可以交付现金、普通股或其组合。关于再营销，转换率重置为 6.7352 每一股再融资C系列优先股的公司普通股股份，相当于大约$ 148.47 每股普通股。

2021年4月28日，公司通知持有人，公司将于2021年6月3日以$ 1,002.50 每股现金，等于 100 截至2021年6月3日（但不包括在内）的再融资C系列优先股的清算优先权的百分比，加上累计和未支付的股息。如果持有人选择在2021年6月3日之前转换其C系列优先股的股份，公司选择合并结算，现金数额为$ 1,000 每股。2021年6月，该公司赎回了重销的C系列优先股，并结算了所有转换，支付了$ 750 百万现金和发行 1,469,055 普通股。使用的换算率为 6.7548 （相当于设定为美元的转换价格 148.04 每普通股）。在C系列赎回日之前，C系列优先股被排除在稀释每股收益计算的分母之外，因为C系列优先股将以现金结算，除非转换价值超过其清算优先权。因此，在任何赎回或转换之前，需要结算超过清算优先权的适用转换价值的普通股在其具有稀释性的时期被计入稀释每股收益的分母。

见“其他股权安排"，以了解上述交易的进一步详情。
共同库存活动— 2022、2021和2020年的普通股活动如下：
2022 2021 2020
年初未结清 163,328,776   160,752,262   153,506,409  
从金库发行 5,711,974   3,105,587   7,474,394  
退回国库 ( 16,057,220 ) ( 529,073 ) ( 228,541 )
未清，年底 152,983,530   163,328,776   160,752,262  
受远期购股合同约束的股份 ( 3,645,510 ) ( 3,645,510 ) ( 3,645,510 )
已发行股票，减去远期购股合同规定的股份 149,338,020   159,683,266   157,106,752  
2022年3月，公司执行了名义金额为美元的加速股票回购（“ASR”）协议 2.0 亿美元，资金来源是其现有的一项借款 364天 承诺的信贷额度。ASR条款规定了首次交付 85 在执行时相当于名义股份总数的%或 10,756,770 普通股。2022年5月，公司又收到一笔 3,211,317 股份总数，由交易期间公司普通股的成交量加权平均价格确定。最后交付的股份反映了混合结算价格$ 143.18 整个交易的每股收益。2022年2月，该公司还进行了公开市场股票回购。 1,888,601 美元的普通股 300.0 百万。
在2022年11月完成D系列优先股的再营销后，2019年股票单位的持有者收到了 4,723,500 普通股和公司发行的 750,000 D系列优先股的股份。
在2020年5月完成C系列优先股的再营销后，2017年股票单位持有人收到 5,463,750 普通股和公司发行的股份 750,000 C系列优先股的股份。

2021年6月，该公司赎回了重销的C系列优先股，并结算了所有转换，支付了$ 750 百万现金和发行 1,469,055 普通股。
2015年3月，公司与一家金融机构的对应方签订了一份远期股票购买合同。 3,645,510 普通股的股份。合同规定公司必须支付$ 350.0 百万，另加一笔
90

与合同的远期部分有关。2022年11月，公司修改了远期购股合同，并将最后结算日期更新至2024年11月，或由公司选择更早。已发行普通股的减少是在2015年3月远期购股合同开始时记录的，并计入当时加权平均已发行股份的计算。
普通股储备— 截至2022年12月31日和2022年1月1日，根据各种员工和董事股票计划预留发行的普通股股份如下：
 
2022 2021
员工股票购买计划 1,251,699   1,388,655  
其他基于股票的薪酬计划 8,403,765   5,260,005  
保留股份总数 9,655,464   6,648,660  

基于股票的赔偿计划—公司为董事会的受薪员工和非雇员制定了基于股票的薪酬计划。该计划规定酌情授予股票期权、限制性股票单位和其他基于股票的奖励。

2022年2月16日，董事会通过了《2022年综合奖励计划》（“2022年计划”），并授权 9,800,000 与根据《2022年计划》和 无 将根据公司2018年综合奖励计划（“2018年计划”）颁发更多奖项。如下文进一步讨论的，公司已根据2022年计划和2018年计划向高级管理人员和董事会非雇员成员授予股票期权、限制性股票单位和奖励、业绩股票单位和长期业绩奖励。
这些计划一般由董事会的薪酬和人才发展委员会管理，该委员会由非雇员董事组成。
股票期权估值假设：
股票期权按授予日公司普通股的公允市场价值授予，最高 10年 任期。一般来说，股票期权的授予按比例超过三个或者 四年 自授予之日起。
下文介绍了影响股票期权估计公允价值的某些假设是如何确定的：预期波动率是基于预期寿命的市场隐含波动率和历史波动率的平均值；股息收益率的计算方法是授予日的年化股息率除以股票期权的执行价格；无风险利率是基于到期日等于期权预期寿命的美国国债；没收率为 七 到 九 百分比是假定的。公司使用历史数据来估计没收和持有期行为，以进行估值。
股票期权授予的公允价值在授予日采用Black-Scholes期权定价模型进行估算。 2022、2021和2020年赠款的估值采用了以下加权平均假设：
2022 2021 2020
平均预期波动率 38.6   % 34.0   % 35.0   %
股息收益率 3.7   % 1.6   % 1.6   %
无风险利率 3.2   % 1.3   % 0.4   %
预期寿命 4.2 年份 5.3 年份 5.3 年份
每份期权的公允价值 $ 20.00   $ 52.39   $ 48.36  
加权平均归属期 1.7 年份 2.9 年份 2.8 年份
91

股票期权：
截至2022年12月31日的股票期权数量和加权平均行权价格如下：
  选项 价格
年初未结清 5,573,672   $ 151.46  
已获批 868,139   78.83  
已锻炼 ( 295,451 ) 86.30  
没收 ( 864,647 ) 169.79  
未清，年底 5,281,713   $ 140.22  
年底可行使 3,591,149   $ 145.59  

截至2022年12月31日，已发行股票期权的行权价格区间为$ 77.83 到$ 193.97 每股。股票期权费用为$ 27.1 百万美元 36.4 百万美元 31.6 分别截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日。截至2022年12月31日，公司拥有$ 40.5 万元未确认的股票期权税前补偿费用。这笔费用将在剩余的归属期内确认。 2.3 按加权平均数计算的年数。

2022年期间，公司收到$ 25.5 百万元的股票期权的行使所产生的现金。行使这些选择权所产生的相关现金税收益was $ 1.2 百万.在2022、2021和2020年期间，行使的期权的总内在价值为$ 4.6 百万美元 85.3 百万美元 104.3 分别为百万。当期权被行使时，相关股份将从库存股中发行。

当期权持有人在行使期权时获得的实际收益或价差超过授予日确定的公允价值时，即产生超额税收优惠；期权公允价值的超额价差乘以适用税率，即为超额税收优惠。2022年期间，确认的缺口为$ 0.1 百万。期间2021年和2020年，因税收减免而产生的超过已确认补偿费用的超额税收优惠总额为$ 14.1 百万美元 17.6 万元，分别计入所得税费用。
截至2022年12月31日的未行使和可行使的股票期权信息如下：
  未偿股票期权 可行使股票期权
行使价范围 选项 加权-
平均
剩余
合同生活		 加权-
平均
行使价		 选项 加权-
平均
剩余
合同生活		 加权-
平均
行使价
$ 100.00 及以下
1,045,223   8.29 $ 80.46   207,890   1.69 $ 91.05  
100.01 — 165.00
2,257,043   5.24 132.05   2,078,188   5.05 131.04  
165.01 —更高
1,979,447   7.10 181.09   1,305,071   6.37 177.45  
5,281,713   6.54 $ 140.22   3,591,149   5.34 $ 145.59  
新赠款的补偿费用在归属期内按直线法确认。符合退休条件的雇员（年龄 55 一遍又一遍 10 或超过服务年限）在其符合退休资格之日予以承认，因为该等雇员可保留其选择 10 年度合同期限，如果他们在补助金规定的归属期结束之前退休。
截至2022年12月31日，已发行股票期权和可行使股票期权的总内在价值均为零。
员工股票购买计划： 
雇员股票购买计划（“ESPP”）使美国、加拿大和以色列的合格雇员能够以 85.0 股票在授予日的公允市场价值的百分比（美元 151.46 2022财政年度每股购买额）或 85.0 股份在每月最后一个营业日的公平市价的%。最多 1,600,000 股票授权认购。在2022、2021和2020年期间， 136,956 股份， 92,307 股份和 119,038 根据该计划发行的股票的平均价格分别为$ 96.09 , $ 150.21 ，和$ 110.97 每股，ESP购买的内在价值分别为$ 2.3 百万美元 3.9 百万美元 3.3 分别为百万。2022年，公司收到$ 13.2 百万现金从ESPP采购，并没有相关的税收优惠。采用Black-Scholes期权定价模型估算了ESPP股票的公允价值。ESP补偿费用按比例确认
92

这 一年 期限以计划下员工实际购买股票为基础。雇员在ESP下的购买权的公允价值分别采用以下2022、2021和2020年的假设进行估计： 1.7 %, 1.6 %和 1.7 %；预期波动性 25.0 %, 55.0 %和 28.0 %；无风险利率 0.2 %, 0.1 %，和 1.6 %；和预期寿命 一年 .2022、2021和2020年授予的这些购买权的加权平均公允价值为$ 38.51 , $ 45.46 和$ 41.02 分别。为ESP确认的补偿费用总额为$ 3.3 2022年，百万美元 4.4 2021年百万美元 3.9 2020年达到百万。
限制性股票单位和奖励： 
授予雇员的限制性股票单位和奖励的补偿费用，包括授予法国雇员的限制性股票，以代替限制性股票单位（统称“限制性股票单位”），在归属期限内按比例确认，该期限各不相同，但一般三个或者 四年 .RSU赠款共计 870,848 股份， 463,084 股份和 325,448 分别为2022、2021和2020年。2022、2021和2020年批准的RSU的加权平均授予日公允价值为$ 85.05 , $ 193.66 和$ 165.44 分别为每股。
为RSU确认的赔偿费用总额为$ 50.6 百万美元 47.3 百万美元 35.6 2022年、2021年和2020年分别为百万。与2022年交付的股票相关的实际税收优惠为$ 6.2 百万.2022年确认的缺口是$ 3.6 百万。e2021年和2020年确认的xcess税收优惠为$ 2.5 百万美元 2.3 分别为百万。截至2022年12月31日，未确认的RSU补偿费用为$ 94.1 万元，并将在加权平均期间内确认 1.9 年。
截至2022年12月31日的非既得限制性股票单位和授予活动以及该日终了年度的变化摘要如下：
限制性股票
单位和奖项		 加权平均数
格兰特
日期公允价值
截至2022年1月1日 978,351   $ 173.06  
已获批 870,848   85.05  
既得 ( 308,783 ) 163.11  
没收 ( 273,954 ) 171.08  
截至2022年12月31日 1,266,462   $ 115.02  
2022、2021和2020年期间，已归属注册登记单位的公允价值总额（归属日期的市场价值）为$ 38.9 百万美元 53.3 百万美元 58.5 分别为百万。
在2020年之前，董事会的非雇员成员每年收到的限制性股票赠款必须以现金结算，并相应地采用按市值计价的会计方法。2022年，公司确认$ 9.8 这些奖项的百万收入。2021年和2020年，公司确认$ 1.1 百万美元 1.6 这些奖励的费用分别为百万。从2020年开始，发放给董事会非雇员成员的年度补助金以股票结算。2022、2021和2020年与年度赠款有关的费用为$ 1.8 百万美元 2.0 百万美元 1.4 分别为百万。此外，董事会成员被授予限制性股票单位，其补偿费用为$ 1.2 百万美元 1.4 百万美元 1.0 2022、2021和2020年分别确认了百万美元。
管理层激励薪酬计划绩效股票单位：
2020年和2019年，公司根据管理层奖励补偿计划（“MICP”）向参与计划的员工授予绩效股票单位（统称“MICP-PSU”）。奖励以普通股的形式支付，如果雇员在结算日期之前终止雇用，一般不会作出奖励。与2020和2019年MICP-PSU赠款相关的股份将在2021、2022和2023年按比例交付，用于2020年MICP，2020、2021和2022年用于2019年MICP。交付的总份额是根据与既定目标相关的2020和2019年实际业绩计算的。
93

有关可发行股票的最大数量的活动摘要如下：
MICP PSU 加权平均数
格兰特
日期公允价值
截至2022年1月1日 249,730   $ 100.73  
已获批 —   —  
既得 ( 144,923 ) 104.32  
没收 ( 37,109 ) 99.75  
截至2022年12月31日 67,698   $ 93.58  

这些业绩奖励的补偿费用在 三年 .确认的费用总额2022、2021和2020年与这些MICP-PSU相关的近似值$ 9.1 百万美元 15.7 百万和$ 18.5 分别为百万。收到的实际税收优惠与在2022年和2021年是 $ 3.6 百万and $ 5.6 分别为百万。
长期业绩奖： 
公司已根据其2022年综合奖励计划和2018年综合奖励计划向高级管理人员授予长期绩效奖（“LTIP”），以表彰他们实现了公司绩效指标。奖励以普通股的形式支付，如果雇员没有达到一定的持股水平，则可能受到限制；如果雇员在结算日期之前终止雇用，则一般不授予任何奖励。2020年、2021年和2022年提供了长期投资计划赠款。每一笔赠款都有 two 在各自的年度内分别为每一年制定单独的年度业绩目标 三年 业绩期和一个基于市场的衡量标准 三年 执行期。每股收益和现金流投资回报率 75 赠款价值的百分比。基于市场的指标，代表 25 总赠款价值的百分比衡量公司相对于同行的普通股回报率。 三年 执行期。2020年、2021年和2022年的赠款将分别在2023、2024和2025年最终交付股票。股份结算以与这些目标相关的实际业绩为基础。
2022年，收入$ 2.4 与这些业绩奖励相关的确认金额为百万元。为这些业绩奖确认的费用为$ 11.1 2021年百万美元 17.1 2020年达到百万。除基于市场的指标外，包括 25 赔偿金的百分比，如果业绩目标未达到，则不确认赔偿费用，并将以前确认的任何赔偿费用转回。与2022年和2021年交付的股票相关的实际税收优惠为$ 1.3 百万和$ 0.8 分别为百万。2022年确认的缺口不到$ 0.1 百万。确认的超额税收优惠为$ 0.1 百万美元 0.7 2021年和2020年分别为百万。
有关可发行股票的最大数量的活动摘要如下：
长期投资计划单位 加权平均数
格兰特
日期公允价值
截至2022年1月1日 649,806   $ 145.90  
已获批 250,518   157.05  
既得 ( 92,589 ) 123.56  
没收 ( 273,149 ) 139.67  
截至2022年12月31日 534,586   $ 158.18  

其他股权安排

2019年股票单位和上限认购交易

2019年11月，如上文进一步讨论的，在发行2019年股票单位的同时，公司收到了大约$ 734.5 百万现金收益，扣除发行费用和承销费用及佣金。所得款项用于发放 750,000 D系列优先股的股份，价格为$ 620.3 百万美元 114.2 百万美元，用于支付给2022年采购合同持有人的季度付款（“合同调整付款”）的现值，下文将进一步讨论。这些收益连同手头现金被用来偿还长期债务。公司还使用了$ 19.2 如下文更详细描述的，用于对冲潜在经济稀释的上限认购交易的收益中的百万。
94


根据2022年采购合同与D系列优先股之间的经济联系以及ASC 815中概述的合并标准，将2019年股票单位作为一个记账单位入账。2019年股票单位为强制可转换优先股。

2019年11月，公司发布 750,000 D系列优先股，无票面价值，清算优先权为$ 1,000 每股。可转换优先股最初没有任何股息，可转换优先股的清算优先权也没有增加。可转换优先股没有到期日，除非持有人转换或公司赎回，否则仍未到期。可转换优先股的股东一般没有表决权。D系列优先股被质押为抵押品，以支持持有人根据2022年购买合同承担的购买义务。

2022年11月，在完成再营销后，2019年股票单位的持有者转换了其价值为美元的D系列优先股 620.3 百万，并收到 4,723,500 普通股，参考价格为$ 131.32 每普通股。该公司产生的现金收益为$ 750.0 百万元来自成功的再营销和发行 750,000 D系列优先股的股份。

公司向2022年采购合同持有人支付了合同调整数付款，费率为 5.25 年度%，于2020年2月15日开始的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按季度支付欠款。$ 114.2 百万现值的合同调整付款减少了D系列优先股在开始时。由于每季度支付了合同调整数付款，相关负债减少，现金付款与现值之间的差额计入利息支出，约为$ 1.3 每年百万 三年 任期。2022年11月15日，公司支付了与2022年采购合同有关的最后合同调整付款。

有上限的认购交易

为了抵消与D系列优先股转换时可发行的普通股相关的潜在经济稀释，只要可转换优先股的转换价值超过其清算优先权，公司与 三个 主要金融机构。公司支付了$ 19.2 百万，或平均$ 4.90 根据期权，进行有上限的认购交易 3.9 百万股普通股。$ 19.2 支付的百万溢价被记为股东权益的减少。

上限认购交易的期限约为 三年 并旨在涵盖D系列优先股转换后可发行的股票数量。根据惯常的反稀释调整，上限通知的初始执行价格较低，为$ 191.34 ，这相当于最低 5.2263 D系列优先股的结算利率，以及较高的执行价格$ 207.29 ，大约是 30 比2019年11月7日公司普通股收盘价高出%。2022年11月，有上限的认购期权到期。

2017年股票单位和上限认购交易

在2017年5月发行2017年股票单位的同时，进一步讨论了abo五，t公司收到大约$ 727.5 百万现金收益，扣除发行费用和承销费用及佣金。所得款项用于发放 750,000 C系列优先股的股份，价格为$ 605.0 百万美元 117.1 百万美元作为合同调整付款的现值，以及美元的有利换算 5.4 百万。所得款项用于一般公司用途，包括偿还短期借款。公司还使用了$ 25.1 如下文更详细描述的，用于对冲潜在经济稀释的上限认购交易的收益中的百万。

根据2020年采购合同与C系列优先股之间的经济联系以及ASC 815中概述的合并标准，2017年股票单位作为一个记账单位入账。2017年股票单位为强制可转换优先股。

2017年5月，公司发布 750,000 C系列优先股，无票面价值，清算优先权为$ 1,000 每股。可转换优先股最初没有任何股息，可转换优先股的清算优先权也没有增加。可转换优先股没有到期日，除非持有人转换或公司赎回，否则仍未到期。可转换优先股的股东一般没有表决权。C系列优先股被质押作为抵押品，以支持持有人根据2020年购买合同承担的购买义务。

95

正如上文进一步讨论的那样，公司于2020年5月成功地将C系列优先股再融资。在再营销之后，如果董事会宣布，再营销C系列优先股持有人有权获得从2020年5月15日（含）至2023年5月15日（但不包括）的累积股息（i）（"股息提升日期”）的固定费率等于 5.0 美元的年度% 1,000 每股清算优先权（相当于$ 50.00 每股年息）及（ii）自（包括）股息增加日起，按固定比率 10.0 美元的年度% 1,000 每股清算优先权（相当于$ 100.00 每年每股）。股息是累积的$ 1,000 每股优先清偿权，并按照董事会的声明于2020年8月15日开始，于每年的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按季度支付。在计算每股收益时，C系列优先股的应计股息减少了净收益。

2020年5月，公司产生现金收益$ 750.0 百万美元，来自C系列优先股的成功再营销。在2020年5月完成再营销后，2017年股票单位持有人收到 5,463,750 使用最高结算利率的普通股 0.7285 （相当于参考价格$ 137.26 每普通股），而公司发行 750,000 C系列优先股的股份。

公司向2020年采购合同持有人支付了合同调整数付款，付款率为 5.375 年度%，应于2017年8月15日开始的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按季度支付。$ 117.1 百万合同调整付款的初始现值在开始时减少了C系列优先股。随着每季度支付合同调整数付款，相关负债减少，现金付款与现值之间的差额计入利息支出，约为$ 1.3 每年百万 三年 任期。2020年5月15日，公司支付了与2020年采购合同有关的最后合同调整付款。

有上限的认购交易

2017年5月，公司与 三个 主要金融机构（“交易对手”）为了抵消与C系列优先股转换后可发行普通股相关的潜在经济稀释，只要可转换优先股的转换价值超过其清算优先权。公司支付了$ 25.1 百万，或平均$ 5.43 根据期权，进行有上限的认购交易 4.6 百万股普通股。$ 25.1 支付的百万溢价被记为股东权益的减少。

上限认购交易的期限约为 三年 并旨在涵盖C系列优先股转换后可发行的股票数量。根据惯常的反稀释调整，上限通知的初始执行价格较低，为$ 162.27 ，这相当于最低 6.1627 C系列优先股启动时的结算利率，最高执行价为$ 179.53 ，大约是 30 高于公司收盘价的百分比’2017年5月11日的普通股。2020年6月，有上限的认购期权到期。

2018年上限认购交易

2018年3月，该公司从一家金融stitution“at-the money”ca近似项为 三年 ，上 3.2 百万股普通股（须按惯例作出反稀释调整），溢价总额为$ 57.3 百万，或平均$ 17.96 每股。已交保费记作Sha的减少额重新拥有人'
公平。上限认购期权的目的是为了对冲未来股票回购的上限认购期权的较低和较高执行价格之间的股票价格升值风险。

2020年2月，公司净份额结算 0.6 百万 3.2 百万股有上限的普通股认购期权，并收到 61,767 股票，平均参考价格为$ 162.26 每股普通股。

2020年6月9日，公司修订了2018年上限认购期权，以符合并抵消与可在C系列优先股转换后发行的普通股相关的潜在经济稀释，如上文进一步讨论的那样。修订后，受反稀释限制的上限认购期权的初始执行价格较低，为$ 148.34 和较高的执行价格$ 165.00 ，大约是 30 高于公司收盘价的百分比’2020年6月9日的普通股。

在2021年第二季度，公司以净股结算了其普通股剩余的上限认购期权，并收到 344,004 股票，平均参考价格为$ 209.80 每股普通股。
k. 累计其他综合损失
下表汇总了累计其他各构成部分的累计余额变动情况
96

综合损失：
（百万美元） 货币换算调整和其他 现金流量套期保值（损失）收益，税后净额 净投资套期保值收益（损失），税后净额 养恤金（损失）收益，税后净额 合计
余额-2021年1月2日 $ ( 1,235.3 ) $ ( 103.0 ) $ 72.8   $ ( 448.2 ) $ ( 1,713.7 )
改叙前的其他综合（损失）收入 ( 307.7 ) 36.2   2.9   107.0   ( 161.6 )
对收益的重新分类调整 —   17.0   ( 3.9 ) 16.6   29.7  
其他综合（亏损）收入净额 ( 307.7 ) 53.2   ( 1.0 ) 123.6   ( 131.9 )
余额-2022年1月1日 $ ( 1,543.0 ) $ ( 49.8 ) $ 71.8   $ ( 324.6 ) $ ( 1,845.6 )
改叙前的其他综合（损失）收入 ( 328.3 ) 31.7   3.7   73.4   ( 219.5 )
与业务销售有关的调整 ( 36.1 ) —   —   —   ( 36.1 )
对收益的重新分类调整 —   ( 26.4 ) ( 1.7 ) 9.8   ( 18.3 )
其他综合（亏损）收入净额 ( 364.4 ) 5.3   2.0   83.2   ( 273.9 )
余额-2022年12月31日 $ ( 1,907.4 ) $ ( 44.5 ) $ 73.8   $ ( 241.4 ) $ ( 2,119.5 )

本公司采用投资组合法，从累计其他综合损失中释放滞留的税收影响。 2022年12月31日和2022年1月1日终了年度累计其他全面损失改叙如下：
（百万美元） 2022 2021
累计其他综合损失的构成部分 重新分类调整数 重新分类调整数 综合业务报表中受影响的项目
现金流量套期保值的已实现收益（损失） $ 53.3   $ ( 26.1 ) 销售成本
现金流量套期保值的已实现损失 ( 5.8 ) ( 3.9 ) 利息支出
税前总额 $ 47.5   $ ( 30.0 )
税收影响 ( 21.1 ) 13.0   所得税
现金流量套期保值的已实现收益（损失），税后净额 $ 26.4   $ ( 17.0 )
净投资套期保值的已实现收益 $ 2.2   $ 5.2   其他，净额
税收影响 ( 0.5 ) ( 1.3 ) 所得税
净投资套期保值的已实现收益，税后净额 $ 1.7   $ 3.9  
精算损失和前期服务费用/贷项 ( 13.3 ) ( 21.0 ) 其他，净额
结算损失
—   ( 1.1 ) 其他，净额
税前总额 ( 13.3 ) ( 22.1 )
税收影响 3.5   5.5   所得税
设定受益养恤金项目的摊销，税后净额 $ ( 9.8 ) $ ( 16.6 )

l. 雇员福利计划

雇员持股计划（“员工持股计划”"）—大多数美国雇员的供款可能不超过 25 他们有资格获得延税401（k）储蓄计划补偿的百分比，但须受税法的限制。雇员一般将自己的捐款直接投资于各种投资基金。根据该计划提供的雇主匹配福利相当于每名雇员的递延税款缴款的二分之一，直至第一个 7 他们补偿的百分比。参与者指导整个雇主匹配福利，这样就不需要参与者在他们的401（k）账户中持有公司的普通股。雇主匹配福利总额$ 32.2 百万美元 28.0 百万美元 9.2 2022年、2021年和2020年分别为百万。2020年，雇主匹配福利从第二季度暂停到年底。
97

此外，大约 9,370 根据核心福利计划，美国受薪和不参加工会的小时工有资格领取非缴款福利。核心福利分配数额从 2 %至 6 按年龄计算的合格雇员薪酬的百分比。根据核心计划赚取的福利的拨款为$ 28.9 百万美元 31.1 百万美元 5.4 2022年、2021年和2020年分别为百万。2020年，核心拨款也从第二季度暂停到年底。参与人核心账户中持有的资产投资于有按年龄分配投资的目标日期退休基金。

2021年之前，员工持股计划持有1991年公司借款收益（“1991年内部贷款”）购买的公司普通股股份。股东权益反映的减少等于以内部借款购买的未分配股份的成本基础。未分配股份是根据当期债务本金和利息支付占未来债务本金和利息支付总额的百分比从信托中释放出来的。分配股份和未分配股份的股息用于偿还债务，并记入参与人账户，用于分配股份所得的股息。用1991年内部贷款获得的股份所支付的股息在所有时期都只用于支付内部贷款还本付息。截至2022年12月31日，没有剩余未分配股份，因为员工持股计划信托账户中的所有股份已于2020年第一季度解除质押。

公司的员工持股计划活动净额导致支出$ 61.1 百万美元 59.1 百万美元 4.4 2022年、2021年和2020年分别为百万。2022和2021年确认的员工持股计划活动净额由上述核心和401（k）匹配固定缴款福利组成。2020年净员工持股计划活动由股票发行的成本基础、上述核心成本和401（k）与固定缴款效益相匹配的成本、减去股票发行的公允价值和未分配员工持股计划股票的股息组成，并受股票发行当日公司普通股市场价值的影响。发行股票的加权平均市值为$ 146.08 2020年每股收益。

公司提供的现金捐款总额为$ 67.8 2022年，百万美元 35.7 2021年百万美元 9.2 2020年百万美元，不包括额外捐款$ 7.2 2020年，员工持股计划将其用于支付1991年内部贷款的额外款项。这些付款触发了 226,212 2020年未分配股票。员工持股计划股票的股息，按申报时记入股东权益，为$ 1.3 2020年，扣除计入收益的税收优惠后的百万美元。员工持股计划对1991年的内部贷款产生的利息费用为$ 0.1 2020年为百万。为计算每股收益，分配和未分配的员工持股计划股票均被视为已发行股票。

养恤金和其他福利计划—公司发起的养老金计划涵盖大多数国内小时工和某些高管雇员，以及大约 14,300 外国雇员。福利通常以工资和服务年限为基础，但美国集体谈判雇员的福利是以每一年服务的规定数额为基础的。

该公司为某些集体谈判的美国雇员提供了一些多雇主计划。参加这些多雇主计划与单一雇主计划的风险在以下方面有所不同：
a.一个雇主向多雇主计划提供的资产可用于向其他参与计划的雇主的雇员提供福利。
b.如果参与计划的雇主停止向该计划供款，则该计划的未供资债务可由其余参与计划的雇主继承。
c.如果公司选择停止参与其某些多雇主计划，公司可能需要根据该计划的资金不足状况向这些计划支付一笔款项，称为退出负债。

此外，该公司还为美国以外的一些多雇主计划做出了贡献。国外的保险计划是有保险的，因此，公司的义务仅限于支付保险费。

本公司已评估并确定，本公司参与的多雇主计划对本公司的综合财务报表没有任何个别意义。公司预计不会产生提款负债，也不会在合同期的剩余时间内大幅增加缴款。

除多雇主计划外，世界各地还赞助各种其他确定缴款计划。截至2022年12月31日和2021年1月2日，公司拥有$ 95.6 百万美元 135.8 与某些美国雇员的无资金补充固定缴款计划有关的负债分别为百万美元。
98


除先前讨论的员工持股计划外，固定缴款计划的费用（福利）如下：
（百万美元） 2022 2021 2020
多雇主计划费用 $ 6.0   $ 7.1   $ 7.8  
其他固定缴款计划（福利）费用 $ ( 2.4 ) $ 28.6   $ 24.9  

定期养恤金（福利）支出净额的构成部分如下：
  美国计划 非美国计划
（百万美元） 2022 2021 2020 2022 2021 2020
服务费用 $ 6.2   $ 6.5   $ 6.8   $ 15.1   $ 17.6   $ 16.1  
利息成本 33.6   23.0   35.3   22.9   16.7   22.5  
计划资产预期收益率 ( 60.9 ) ( 54.9 ) ( 58.7 ) ( 37.7 ) ( 39.9 ) ( 41.2 )
先前服务费用摊销（贷项） 0.9   1.1   1.0   ( 0.7 ) ( 0.8 ) ( 0.7 )
精算损失摊销 5.9   9.2   8.5   7.9   12.2   11.7  
特别解雇津贴 —   —   —   —   —   0.2  
结算/限电损失 0.2   0.4   —   0.2   0.7   0.6  
定期养恤金（福利）支出净额 $ ( 14.1 ) $ ( 14.7 ) $ ( 7.1 ) $ 7.7   $ 6.5   $ 9.2  

该公司为美国、巴西和加拿大的某些退休雇员提供医疗和牙科福利。大约 20,800 这些计划涵盖了参与者。 定期退休后福利支出净额包括下列各项：
  其他福利计划
（百万美元） 2022 2021 2020
服务费用 $ 0.3   $ 0.4   $ 0.6  
利息成本 1.5   0.9   1.5  
先前服务信贷的摊销 —   ( 0.7 ) ( 1.3 )
精算（收益）损失摊销 ( 0.7 ) —   0.3  
结算/限电收益 ( 0.4 ) —   —  
特别解雇津贴 6.9   —   16.1  
定期退休后支出净额 $ 7.6   $ 0.6   $ 17.2  

除服务费用构成部分外，定期退休后福利支出净额的构成部分列入其他，净额在综合业务报表中。

2022年累计其他全面损失中确认的计划资产和福利义务变动情况如下：
（百万美元） 2022
本年度精算收益 $ ( 75.1 )
精算损失摊销 ( 13.3 )
来自计划修订的先前服务费用 1.2  
结算/限电损失 —  
货币/其他 ( 24.5 )
累计其他综合损失（税前）中确认的收益总额） $ ( 111.7 )


99

养恤金和其他退休后福利债务、计划资产的公允价值以及在综合资产负债表中确认的数额的变动情况如下。
  美国计划 非美国计划 其他福利
（百万美元） 2022 2021 2022 2021 2022 2021
福利义务的变化
上一年年底的福利义务 $ 1,458.2   $ 1,404.3   $ 1,490.4   $ 1,622.3   $ 50.3   $ 61.2  
服务费用 6.2   6.5   15.1   17.6   0.3   0.4  
利息成本 33.6   23.0   22.9   16.7   1.5   0.9  
特别解雇津贴 —   —   —   —   6.9   —  
定居点/限制 ( 10.7 ) ( 0.8 ) ( 4.4 ) ( 15.3 ) ( 0.4 ) —  
精算收益 ( 314.7 ) ( 47.2 ) ( 409.5 ) ( 92.4 ) ( 9.5 ) ( 6.6 )
计划修正案 0.7   0.8   0.1   0.1   0.4   —  
外币汇率变动 —   —   ( 133.1 ) ( 37.7 ) ( 0.2 ) ( 0.2 )
参与人捐款 —   —   0.2   0.2   —   —  
收购、资产剥离和其他 ( 4.5 ) 152.4   2.2   28.9   —   —  
支付的福利 ( 85.3 ) ( 80.8 ) ( 52.9 ) ( 50.0 ) ( 6.5 ) ( 5.4 )
年底的福利义务 $ 1,083.5   $ 1,458.2   $ 931.0   $ 1,490.4   $ 42.8   $ 50.3  
计划资产变动
上一年年底计划资产的公允价值 $ 1,340.1   $ 1,191.5   $ 1,226.6   $ 1,229.6   $ —   $ —  
计划资产实际收益率 ( 279.0 ) 63.4   ( 281.3 ) 17.9   —   —  
参与人捐款 —   —   0.2   0.2   —   —  
雇主缴款 7.0   13.8   18.4   20.8   6.5   5.4  
定居点 ( 11.0 ) ( 0.8 ) ( 4.4 ) ( 13.7 ) —   —  
外币汇率变动 —   —   ( 121.0 ) ( 15.6 ) —   —  
收购、资产剥离和其他 ( 4.5 ) 153.0   ( 2.2 ) 37.4   —   —  
支付的福利 ( 85.3 ) ( 80.8 ) ( 52.9 ) ( 50.0 ) ( 6.5 ) ( 5.4 )
计划年度终了时计划资产的公允价值 $ 967.3   $ 1,340.1   $ 783.4   $ 1,226.6   $ —   $ —  
资金状况——资产少于福利义务 $ ( 116.2 ) $ ( 118.1 ) $ ( 147.6 ) $ ( 263.8 ) $ ( 42.8 ) $ ( 50.3 )
未确认的先前服务费用（贷项） 2.9   3.5   ( 13.8 ) ( 16.4 ) 0.4   0.1  
未确认的精算损失（收益）净额） 233.2   213.4   143.1   268.3   ( 18.3 ) ( 9.7 )
确认的净额 $ 119.9   $ 98.8   $ ( 18.3 ) $ ( 11.9 ) $ ( 60.7 ) $ ( 59.9 )
  美国计划 非美国计划 其他福利
（百万美元） 2022 2021 2022 2021 2022 2021
合并资产负债表中确认的金额
预付养恤金费用（非当期） $ 4.1   $ 0.6   $ 67.7   $ 62.4   $ —   $ —  
当期福利负债 ( 6.1 ) ( 6.0 ) ( 9.5 ) ( 10.3 ) ( 8.9 ) ( 7.5 )
非流动福利负债 ( 114.2 ) ( 112.7 ) ( 205.8 ) ( 315.9 ) ( 33.9 ) ( 42.8 )
确认的负债净额 $ ( 116.2 ) $ ( 118.1 ) $ ( 147.6 ) $ ( 263.8 ) $ ( 42.8 ) $ ( 50.3 )
累计其他综合损失（税前）：
先前服务费用（贷项） $ 2.9   $ 3.5   $ ( 13.8 ) $ ( 16.4 ) $ 0.4   $ 0.1  
精算损失（收益） 233.2   213.4   143.1   268.3   ( 18.3 ) ( 9.7 )
236.1   216.9   129.3   251.9   ( 17.9 ) ( 9.6 )
确认的净额 $ 119.9   $ 98.8   $ ( 18.3 ) $ ( 11.9 ) $ ( 60.7 ) $ ( 59.9 )


100

上表反映的精算损失和收益是由于人口经验的变化、假设的变化以及投资实际收益与上一年估计收益的差异。截至2022年12月31日止年度，资金状况总体改善，福利债务减少，主要原因是用于衡量这些债务的单一等值贴现率有所提高。然而，该年度计划资产的实际收益低于假设，这部分抵消并减少了资金状况。
所有福利计划的累积福利债务为$ 2.023 截至2022年12月31日的10亿美元 2.943 截至2022年1月1日，为10亿美元。 下表提供了截至2022年12月31日和2022年1月1日累计福利债务超过计划资产的养恤金计划信息：
  美国计划 非美国计划
（百万美元） 2022 2021 2022 2021
累计福利义务 $ 982.3   $ 1,299.8   $ 208.7   $ 326.1  
计划资产的公允价值 $ 862.0   $ 1,184.6   $ 25.7   $ 50.3  
下表提供了截至2022年12月31日和2022年1月1日预计养恤金债务（包括预计未来薪酬增加）超过计划资产的养恤金计划的信息：
  美国计划 非美国计划
（百万美元） 2022 2021 2022 2021
预计福利义务 $ 982.3   $ 1,303.3   $ 266.7   $ 399.1  
计划资产的公允价值 $ 862.0   $ 1,184.6   $ 51.3   $ 72.9  
在对养恤金和退休后计划债务和净成本进行估值时采用的主要假设如下：
  养恤金福利
  美国计划 非美国计划 其他福利
  2022 2021 2020 2022 2021 2020 2022 2021 2020
年终用于确定福利义务的加权平均假设：
贴现率 5.36   % 2.80   % 2.39   % 4.70   % 1.78   % 1.31   % 5.47   % 2.84   % 2.19   %
补偿增加率 —   3.00   % 3.56   % 3.64   % 3.56   % 3.29   % —   —   3.50   %
用于确定定期福利费用净额的加权平均假设：
贴现率-服务成本 3.14   % 2.95   % 3.58   % 2.67   % 1.41   % 1.57   % 4.41   % 4.42   % 5.62   %
贴现率-利息成本 2.28   % 1.68   % 2.75   % 1.69   % 1.06   % 1.61   % 2.25   % 1.60   % 3.36   %
补偿增加率 3.00   % 3.00   % 3.00   % 3.57   % 3.27   % 3.30   % —   —   3.50   %
计划资产预期收益率 4.69   % 4.75   % 5.25   % 3.41   % 3.25   % 3.90   % —   —   —  
计划资产的预期收益率是根据不同资产类别的预期收益率和每一资产类别的相对加权确定的ss。本公司将使用 6.03 %加权平均预期收益率假设，以确定2023年净定期效益成本。
养老金计划资产—计划资产是投资于股票证券、政府和公司债券及其他固定收益证券、货币市场工具和保险合同。 截至2022年12月31日和2022年1月1日，公司在全球范围内按资产类别和ASC 820建立的公允价值等级内的估值投入级别开列的资产配置情况， 公允价值计量 ，情况如下：
101

资产类别（百万美元）
2022 1级 2级
现金及现金等价物 $ 42.3   $ 28.2   $ 14.1  
股本证券
美国股票证券 181.9   66.2   115.7  
外国股本证券 123.3   33.0   90.3  
固定收益证券
政府证券 619.3   236.7   382.6  
公司证券 702.5   —   702.5  
保险合同 36.7   —   36.7  
其他 44.7   —   44.7  
合计 $ 1,750.7   $ 364.1   $ 1,386.6  
 
资产类别（百万美元）
2021 1级 2级
现金及现金等价物 $ 74.2   $ 55.7   $ 18.5  
股本证券
美国股票证券 323.3   92.5   230.8  
外国股本证券 205.9   44.8   161.1  
固定收益证券
政府证券 871.1   340.7   530.4  
公司证券 996.3   —   996.3  
保险合同 49.6   —   49.6  
其他 46.3   —   46.3  
合计 $ 2,566.7   $ 533.7   $ 2,033.0  
美国和外国股本证券主要由市值较大的公司组成，在较小程度上由中小市值证券组成。政府证券主要包括美国国债和具有最低违约风险的外国政府证券。公司固定收益证券包括公开交易的美国和外国投资级证券，并在很小程度上包括高收益证券。保险合同中持有的资产投资于各保险公司的一般资产池，主要是有保证收益的债务和股本证券。其他投资包括多元化的私人股本。第2级投资主要由不公开交易的机构共同基金组成；在这些共同基金中持有的投资一般是第1级公开交易的证券。

公司对养老金资产的投资策略侧重于负债匹配方法，在多年内逐步降低风险。公司利用目前的资金状况，将投资组合转向与基础负债的期限和现金流属性更匹配的投资。资产近似 50 公司目前养老金负债的百分比已投资于固定收益证券，采用负债/资产匹配持续时间策略，其主要目标是减轻利率变动的风险，并保持基本计划的总体资金状况。计划资产广泛多样化，投资是为了确保有足够的流动资金用于支付即时和中期的养恤金。公司的目标资产分配包括大约 10 %- 30 股本证券的百分比，大约 60 %- 80 %的固定收益证券和大约 10 其他证券的百分比。所有全球养恤金计划的资金状况百分比（计划资产总额除以预计养恤金债务总额）为 87 2022年和2021年的百分比 80 2020年的百分比。

捐款— 公司为其确定的福利计划提供资金的政策是，按照联邦法律和其他条例，每年提供精算确定的数额，以支付当前和未来的福利。该公司预计将提供大约最近$ 37 百万至2023年的养老金和其他退休后福利计划。

预期未来福利付款— 预计今后10年将按下列方式支付福利金，包括未来雇员服务估计数的数额：

（百万美元） 合计 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 6-10岁
未来付款 $ 1,451.7   $ 151.6   $ 149.0   $ 146.6   $ 144.6   $ 143.5   $ 716.4  
这些福利金的支付将通过现有计划资产、这些资产的回报以及公司未来将提供的金额的组合来提供。
102


保健费用趋势 —   所涵盖福利的人均费用的加权平均年假定增长率（即保健费用趋势率）假定为 6.7 2022年的百分比，逐步降至 4.6 到2031年的百分比，此后保持在这一水平。

m. 公允价值计量
ASC 820，公允价值计量，界定、建立一致的计量框架，并扩大关于公允价值的披露要求。ASC 820要求公司在计量公允价值时，尽量使用可观测的输入值，尽量减少使用不可观测的输入值。可观测的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入则反映了公司的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
第1级——活跃市场中相同工具的报价。
第2级——活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；可观察到其投入和重要价值驱动因素的模型估值。
第3级——使用不可观测的输入进行估值的工具。
本公司面临外汇汇率、利率、股票价格和商品价格变动带来的市场风险。公司持有各种金融工具来管理这些风险。这些金融工具以公允价值计量，并纳入ASC 820的范围。本公司通过使用矩阵或模型定价确定这些金融工具的公允价值，这种定价利用市场利率和汇率等可观察的投入。在确定没有第一级证据的公允价值时，本公司考虑各种因素，包括：类似票据的汇率或市场报价、时间价值和波动因素、本公司本身的信用评级和交易对手的信用评级。
下表列出按经常性公允价值计量的公司金融资产和负债的各个等级：
（百万美元） 合计
携带
价值		 1级 2级 3级
2022年12月31日
货币市场基金 $ 9.4   $ 9.4   $ —   $ —  
股权担保 $ 3.2   $ 3.2   $ —   $ —  
递延补偿计划投资
 $ 19.0   $ 19.0   $ —   $ —  
衍生资产 $ 12.2   $ —   $ 12.2   $ —  
衍生负债 $ 16.1   $ —   $ 16.1   $ —  
或有对价负债 $ 268.7   $ —   $ —   $ 268.7  
2022年1月1日
货币市场基金 $ 11.0   $ 11.0   $ —   $ —  
股权担保 $ 13.8   $ 13.8   $ —   $ —  
递延补偿计划投资 $ 26.2   $ 26.2   $ —   $ —  
衍生资产 $ 33.1   $ —   $ 33.1   $ —  
衍生负债 $ 8.7   $ —   $ 8.7   $ —  
或有对价负债 $ 288.6   $ —   $ —   $ 288.6  
下表提供了关于本公司不以公允价值计量的金融资产和负债的资料：
 
  2022年12月31日 2022年1月1日
（百万美元） 携带
价值		 公平
价值		 携带
价值		 公平
价值
其他投资 $ 9.3   $ 9.3   $ 11.2   $ 11.6  
长期债务，包括流动部分 $ 5,354.1   $ 4,662.9   $ 4,354.9   $ 4,850.2  
货币市场基金和与西海岸装货公司（“WCLC”）信托有关的其他投资被视为公允价值等级中的第一级工具。股权证券被视为一级票据，并按其市场报价入账。这递延补偿计划投资被视为第一级工具，并按其
103

市场报价。这些长期债务工具被视为二级工具，使用基于公司边际借款利率的贴现现金流量分析进行计量。长期债务的账面价值和公允价值之间的差异是由于所述利率不同于公司的边际借款利率。公司浮动利率短期借款的公允价值与其2022年12月31日和2022年1月1日的账面价值相近。上表中衍生金融工具的公允价值是根据当前结算价值计算的。
作为2017年3月收购Craftsman ®品牌的一部分，公司记录了一笔或有对价负债，即公司未来有义务向经营Sears和Kmart零售店的Transform Holdco，LLC支付介于 2.5 %和 3.5 截至2032年3月，Craftsman产品在Stanley Black & Decker，Inc.新渠道的销售%。在截至2022年12月31日的一年中，公司支付了$ 41.3 百万作为所欠的特许权使用费。到2032年第二季度，该公司将继续按季度支付未来款项。或有对价负债的估计公允价值是通过折现现金流量分析确定的，其中考虑到未来销售预测、根据合同特许权使用费费率预测向Transform Holdco，LLC支付的款项以及相关的税收影响。或有对价负债的估计公允价值为$ 268.7 百万美元 288.6 分别截至2022年12月31日和2022年1月1日。对或有对价负债的调整，除现金付款外，均记入综合经营报表的SG & A。a 100 -贴现率降低一个基点将导致负债增加约$ 8.6 截至2022年12月31日。
公允价值的单一估计是由一系列关于未来事件和不确定性的复杂判断所产生的，并且在很大程度上依赖于估计和假设。公司用来确定上文讨论的估计或有对价负债的判断，包括对未来销售的估计，可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
在2022或2021年期间，公司没有重大的非经常性公允价值计量，也没有使用第3级投入计量的任何其他金融资产或负债。
参考附注一，金融工具关于衍生金融工具的详细情况，附注S，意外情况，有关与WCLC信托相关的其他投资的更多详细信息，以及附注h，长期债务和融资安排，以获取更多关于公司长期债务账面价值的信息。

n. 其他费用和开支

其他，净额主要由无形资产摊销费用组成（见附注f，商誉和无形资产）、与货币有关的收益或损失、环境补救费用、交易费用和相关咨询费用以及某些养恤金收益或损失。交易费用和相关咨询费用$ 9.8 百万美元 24.2 百万美元 27.4 百万元分别计入截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日止年度的其他净额。2022年，其他净额还包括1美元 7.1 与自愿退休计划相关的百万特别解雇福利费用。2020年，其他净额包括1美元 19.6 与终止现金流量互换的未摊销损失有关的百万美元损失a 14.1 与自愿退休计划相关的百万特别解雇津贴费用，以及一美元 55.3 百万解除与收购CAM有关的或有对价负债。参考附注e，收购和投资，供进一步讨论CAM或有考虑。2022年其他净额同比增长的主要原因是2021年无形资产摊销费用增加和投资增值。2021年其他净额同比减少的主要原因是投资升值。
2020年期间，公司确认税前费用约为$ 185.0 百万美元，用于应对新冠肺炎疫情影响的全面降低成本和提高效率方案。这些费用主要涉及与自愿退休方案有关的费用以及与人员编制行动有关的重组费用。
按SG & A分类的研究和开发费用为$ 357.4 百万美元 276.3 百万美元 200.0 2022、2021和2020财年分别为百万。

o. 重组费用
2022年1月1日至2022年12月31日期间的重组准备金活动摘要如下：
（百万美元） 2022年1月1日 网
增补		 用法 货币 2022年12月31日
遣散费和相关费用 $ 28.2   $ 125.9   $ ( 98.7 ) $ 1.6   $ 57.0  
设施关闭和资产减值 3.5   14.9   ( 13.2 ) 0.1   5.3  
合计 $ 31.7   $ 140.8   $ ( 111.9 ) $ 1.7   $ 62.3  
104

2022年期间，公司确认重组费用净额为$ 140.8 百万，主要与遣散费和相关费用有关。
美元的大部分 62.3 截至2022年12月31日剩余的百万储备预计将在未来12个月内使用。

分段：$ 140.8 截至2022年12月31日止年度的净重组费用中的百万美元包括： 80.7 与工具和户外部门有关的百万美元； 25.9 与工业部门有关的百万美元； 34.2 与公司有关的百万美元。

p. 业务部门和地理区域
该公司的业务分为 two 可报告的业务部门：工具&户外和工业。
工具和户外部门由电动工具集团（“PTG”）、手动工具、配件和存储（“HTAS”）和户外动力设备（“Outdoor”）业务组成。PTG业务包括专业产品和消费产品。专业产品包括专业级有绳和无绳电动工具和设备，包括钻头、冲击扳手和驱动器、磨床、锯子、路由器和砂光机，以及气动工具和紧固件，包括射钉枪、钉子、订书机和订书钉，以及混凝土和砖石锚。消费品包括主要以BLACK + Decker ®品牌销售的有线和无绳电动工具，以及家用产品，如手持吸尘器、油漆工具和清洁用具。HTAS业务销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手动工具包括测量、平整和布局工具、平面、锤子、拆卸工具、夹具、虎钳、刀具、锯子、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀钻头、路由器钻头、磨料、锯片和螺纹产品。存储产品包括工具箱、锯木、医疗柜和工程存储解决方案产品。户外业务主要向专业人士和消费者销售有线和无线电动草坪和花园产品，包括绿篱修剪机、细绳修剪机、割草机、高压清洗机和相关配件，以及燃气动力草坪和花园产品，包括草坪拖拉机、割草机上的零转弯行驶、在割草机后面行走、吹雪机、住宅机器人割草机、多功能地形车（UTV）、手持户外电力设备、园艺工具以及零件和配件，品牌包括Dewalt ®、Cub Cadet ®、Black + Decker ®、Craftsman ®、Troy-Bilt ®和Hustler ®。
工业部门由工程紧固和基础设施业务组成。工程紧固件业务主要销售高度工程化的部件，如紧固件、配件和各种工程产品，这些产品是为跨多个垂直领域的特定应用而设计的。产品系列包括外螺纹紧固件、盲铆钉和工具、盲插和工具、拉弧焊钉和系统、工程塑料和机械紧固件、自穿铆钉系统、精密螺母运行系统、微型紧固件、高强度结构紧固件、轴瓦、锁闩、隔热板、销和联轴器。基础设施业务销售液压工具和用于非公路应用的高质量、性能驱动的重型设备附件工具。
公司利用分部利润（定义为净销售额减去销售成本和SG & A，包括信贷损失准备金（公司管理费用除外）），以及分部利润占净销售额的百分比来评估每个分部的盈利能力。分部之间的交易并不重要。分部资产主要包括现金、应收账款、存货、其他流动资产、不动产、厂房和设备、使用权租赁资产和无形资产。净销售额和长期资产分别根据最终客户和公司子公司的地理位置归属于地理区域。
105

业务部门
（百万美元） 2022 2021 2020
净销售额
工具和户外 $ 14,423.7   $ 12,817.4   $ 10,329.7  
工业 2,523.4   2,463.1   2,352.7  
公司间接费用和其他 0.3   0.8   67.6  
合并 $ 16,947.4   $ 15,281.3   $ 12,750.0  
分部利润
工具和户外 $ 971.9   $ 1,985.4   $ 1,820.3  
工业 236.2   256.6   220.6  
分部利润 1,208.1   2,242.0   2,040.9  
公司间接费用和其他 ( 294.0 ) ( 342.9 ) ( 302.1 )
其他，净额 ( 274.8 ) ( 189.5 ) ( 215.7 )
企业销售损失 ( 8.4 ) ( 0.6 ) ( 13.5 )
重组费用 ( 140.8 ) ( 14.5 ) ( 73.8 )
权益法投资收益 —   68.0   —  
资产减值费用 ( 168.4 ) —   —  
债务清偿损失 —   —   ( 46.9 )
利息收入 54.7   9.8   17.5  
利息支出 ( 338.5 ) ( 185.4 ) ( 222.7 )
所得税和股权前的持续经营收益 $ 37.9   $ 1,586.9   $ 1,183.7  
资本和软件支出
工具和户外 $ 438.5   $ 375.8   $ 228.6  
工业 85.6   123.3   102.2  
公司间接费用和其他 —   —   0.2  
已终止的业务 6.3   20.0   17.1  
合并 $ 530.4   $ 519.1   $ 348.1  
折旧及摊销
工具和户外 $ 387.6   $ 312.9   $ 311.2  
工业 184.2   201.4   200.0  
公司间接费用和其他 —   —   0.3  
已终止的业务 0.4   62.8   66.6  
合并 $ 572.2   $ 577.1   $ 578.1  
分部资产 2022 2021
工具和户外 $ 20,202.0   $ 19,537.9  
工业 5,284.8   5,627.8  
25,486.8   25,165.7  
持有待售资产 —   3,505.4  
公司资产 ( 523.5 ) ( 491.1 )
合并 $ 24,963.3   $ 28,180.0  

公司间接费用和其他包括商业电子安全业务在 五 欧洲和新兴市场国家通过其在2020年第四季度的处置，以及SG & A的公司间接费用部分，未分配给业务部门。

公司资产主要包括现金、递延税款、不动产、厂房和设备以及使用权租赁资产。根据公司现金池安排的性质，有时与公司有关的现金账户将处于净负债状态。

106

劳氏约占 15 %, 15 %和 17 分别占公司2022、2021和2020年合并净销售额的百分比，而家得宝公司约占 13 %, 15 %和 14 分别占公司2022、2021和2020年合并净销售额的百分比。

如在附注a，重要会计政策根据履约义务的履行情况，本公司在销售有形产品的某一时点确认收入，或在一段时间内确认收入。截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日止年度，公司大部分收入在出售时确认。截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日止年度，工业部门在一段时间内确认的分部总收入中所占百分比为 4.6 %, 6.6 %和 9.2 %，分别。

下表是截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日止年度工业部门收入的进一步分类：
（百万美元） 2022 2021 2020
工程紧固件 $ 1,874.8   $ 1,842.1   $ 1,717.8  
基础设施 648.6   621.0   634.9  
工业 $ 2,523.4   $ 2,463.1   $ 2,352.7  

地理区域
 
（百万美元） 2022 2021 2020
净销售额
美国 $ 10,733.1   $ 9,073.1   $ 7,828.3  
加拿大 835.7   696.0   575.0  
其他美洲 839.4   833.6   587.9  
法国 489.8   488.8   393.0  
其他欧洲 2,664.9   2,847.2   2,288.7  
亚洲 1,384.5   1,342.6   1,077.1  
合并 $ 16,947.4   $ 15,281.3   $ 12,750.0  

2022年12月31日 2022年1月1日
不动产、厂场和设备，净额
美国 $ 1,465.8   $ 1,433.6  
加拿大 7.4   21.6  
其他美洲 249.8   178.1  
法国 30.7   36.6  
其他欧洲 272.9   318.9  
亚洲 326.5   348.0  
合并 $ 2,353.1   $ 2,336.8  


107

q. 所得税
在每个财政年度结束时，本公司来自持续经营业务的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：
（百万美元） 2022 2021
递延所得税负债：
折旧 $ 160.1   $ 132.2  
无形资产 907.5   917.3  
未分配国外收益的负债 45.4   48.2  
租赁使用权资产 108.2   106.5  
存货 59.4   79.6  
其他 46.7   48.4  
递延所得税负债总额 $ 1,327.3   $ 1,332.2  
递延所得税资产：
雇员福利计划 $ 130.9   $ 204.2  
负债的基础差异 104.0   100.4  
经营损失、资本损失和税收抵免结转 817.4   830.7  
租赁责任 110.4   109.7  
无形资产 556.8   417.7  
债务基础差额
268.0   205.1  
研究和开发费用资本化 134.7   86.0  
其他 204.3   206.6  
递延所得税资产总额 $ 2,326.5   $ 2,160.4  
扣除估值备抵前的递延税项资产净额 $ 999.2   $ 828.2  
估价津贴 $ ( 1,032.5 ) $ ( 1,067.2 )
扣除估值免税额后的递延税项负债净额 $ ( 33.3 ) $ ( 239.0 )
无形递延所得税资产的增加与公司两个外国子公司之间的某些无形资产的实体内部资产转移有关。确认的递延税收优惠是指财务报表所用知识产权的基础与税收所用知识产权的基础之间的差额。
某些递延税项资产的估值备抵，如果已确定这些资产的全部或部分很可能不会变现，则记入该备抵。公司记录的估值备抵为$ 1,032.5 百万美元 1,067.2 分别为截至2022年12月31日和2022年1月1日的递延所得税资产。2022和2021年的估值备抵主要来自外国和国家的净经营亏损结转、无形资产、外国资本亏损结转和国家税收抵免。
截至2022年12月31日，公司拥有约$ 5.2 十亿未汇出的国外收入和利润。在总额中，公司为递延税款提供了$ 45.4 百万美元 1.5 亿美元，这主要是由于《减税和就业法案》带来的变化，不是无限期的再投资。否则，本公司将继续根据其目前在美国境外使用的计划，将其外国子公司的剩余未分配收益视为永久再投资，因此没有对这些收益征税。公司非美国子公司持有的用于无限期再投资的现金一般用于为海外业务和投资提供资金，包括收购。适用于此种收益和其他外部基础差异的所得税不容易确定，也不实际可以计算。
业务亏损结转净额$ 3.0 截至2022年12月31日，有10亿美元可用于减少某些美国和外国公司未来的纳税义务。从2023年开始，业务亏损结转净额的到期日期各不相同，某些法域的结转期限不定。外国资本损失结转额$ 56.5 截至2022年12月31日，百万人拥有无限期的结转期。
截至2022年12月31日，美国外国税收抵免结转余额总计$ 22.5 百万，从2029年开始有不同的到期日期。美国外国税收抵免结转额$ 12.9 百万计入未确认的税收优惠，并受到年度限制，这构成《国内税收法》第382节所定义的所有权变更。截至2022年12月31日的国家税收抵免结转余额共计$ 23.2 百万。结转余额由跨越多个州税收管辖区的各种信贷类型和从2023年开始的不同到期日组成。
108

2022年8月9日，美国政府颁布了《为半导体生产创造有益激励措施》（简称《芯片法》），其中包括先进制造业投资税收抵免和与半导体制造相关的税收优惠等条款。2022年8月16日，美国政府颁布了《降低通胀法》（IRA），其中规定了新的公司替代性最低税（CAMT）、针对股票回购征收的消费税、针对能源和气候举措的重大税收优惠等条款。CAMT自2022年12月31日后开始的纳税年度生效，而消费税适用于2022年12月31日后的股票回购。与能源有关的奖励措施的生效日期各不相同。在回应技术询问时，FASB提供了指导，允许公司在进行会计政策选择时，考虑CAMT在评估是否需要计提估值准备及其金额时的影响，或在评估减值准备对递延所得税资产产生的影响时加以考虑。本公司已选择在递延所得税资产产生期间对CAMT的影响进行会计处理。公司评估了《芯片安全法案》和《爱尔兰共和军协定》的影响，并得出结论认为，它们对公司的合并财务报表没有实质性影响。
所得税和股权前持续经营收益的组成部分如下：
（百万美元） 2022 2021 2020
美国 $ ( 1,233.8 ) $ ( 77.7 ) $ 144.5  
外国 1,271.7   1,664.6   1,039.2  
所得税和股权前收益 $ 37.9   $ 1,586.9   $ 1,183.7  
对持续经营活动征收的所得税包括：
（百万美元） 2022 2021 2020
当前：
联邦 $ ( 79.0 ) $ 0.3   $ 55.4  
外国 248.6   388.0   183.2  
国家 ( 16.7 ) 31.8   19.8  
当前总额 $ 152.9   $ 420.1   $ 258.4  
推迟：
联邦 $ ( 61.2 ) $ ( 124.7 ) $ ( 25.1 )
外国 ( 222.5 ) ( 210.1 ) ( 192.1 )
国家 ( 1.6 ) ( 30.2 ) ( 3.2 )
递延总额 ( 285.3 ) ( 365.0 ) ( 220.4 )
所得税 $ ( 132.4 ) $ 55.1   $ 38.0  
2022、2021和2020年为持续业务支付的所得税净额为美元 482.6 百万美元 441.8 百万美元 241.6 分别为百万。2022、2021和2020年的金额包括$ 41.8 百万美元 50.1 百万美元 43.8 分别为百万美元，主要与上一年多缴和结清税务审计有关。

109

美国联邦法定所得税准备金与综合业务报表中持续经营业务所得税的对账如下：
（百万美元） 2022 2021 2020
按法定税率征税 $ 8.0   $ 333.2   $ 248.6  
州所得税，扣除联邦福利 ( 19.3 ) 1.4   12.0  
外国税率差异 ( 28.8 ) ( 63.5 ) ( 58.6 )
不确定的税收优惠 26.3   49.6   17.7  
估值备抵变动 ( 25.1 ) ( 11.9 ) ( 12.7 )
未分配国外收益递延所得税负债的变化 12.8   23.1   ( 118.8 )
股票补偿 7.3   ( 6.3 ) ( 9.2 )
税率变化 ( 5.5 ) ( 31.1 ) ( 0.3 )
税收抵免 ( 8.8 ) ( 6.7 ) ( 6.0 )
资本损失 —   —   ( 40.4 )
美国联邦对外国收入的税收支出（福利） 55.7   ( 118.1 ) 2.0  
知识产权的实体内资产转让 ( 153.3 ) ( 114.2 ) ( 27.7 )
其他 ( 1.7 ) ( 0.4 ) 31.4  
所得税 $ ( 132.4 ) $ 55.1   $ 38.0  
该公司在全球范围内开展业务，因此在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。在正常情况下，公司会受到世界各地税务机关的审查。美国国税局目前正在审查该公司2017至2019纳税年度的美国综合所得税申报表。除少数例外，截至2022年12月31日，公司在2012年之前的几年内不再接受美国联邦、州、地方或外国税务机关的审查。
该公司对未确认的税收优惠的负债涉及美国和不同的外国司法管辖区。 下表概述了与持续业务未确认的税收优惠有关的活动：
（百万美元） 2022 2021 2020
年初余额 $ 487.7   $ 428.3   $ 392.0  
根据与本年度有关的税务状况而增加的数额 27.2   33.6   27.8  
根据与前几年有关的税务状况而增加的数额 41.1   53.5   34.4  
根据与前几年有关的税务状况进行的减税 ( 37.8 ) ( 17.2 ) ( 19.0 )
定居点 ( 7.0 ) ( 1.3 ) ( 0.5 )
时效期限届满 ( 8.5 ) ( 9.2 ) ( 6.4 )
年末余额 $ 502.7   $ 487.7   $ 428.3  

截至2022年12月31日和2022年1月1日，来自持续经营业务的未确认税收优惠毛额包括 496.0 百万美元 478.4 如果得到承认，将会影响实际税率的税收优惠分别为百万。与未确认的持续业务税收优惠有关的潜在罚款和利息负债减少$ 11.2 2022年增加百万美元 9.6 2021年减少百万美元 3.4 2020年达到百万。可能的罚款和利息负债共计$ 48.8 截至2022年12月31日，百万美元 60.0 截至2022年1月1日，百万美元 49.2 截至2021年1月2日。公司将所有与税收相关的利息和罚款归类为所得税费用。

公司在评估和估计其税务状况和对所得税费用的影响时考虑了许多因素，这些因素可能需要定期调整，也可能无法准确预测实际结果。在未来十二个月内，与公司某些未确认的税务状况有关的未确认利益的数额有可能显着增加或减少。然而，由于与有关税务机关完成审计包括正式法律程序有关的不确定因素，不可能合理地估计任何这种变化的影响。

r. 承诺和保证
承诺—— 根据各种租赁安排，公司拥有大量资产，主要是房地产、车辆和设备。在开始与供应商作出安排时，本公司确定合同是否是或包含
110

以双方在协议下的权利和义务为基础的租赁。如果租赁安排也包含非租赁部分，则按照每一项目的适当会计准则分别核算租赁和非租赁部分。租赁安排有时允许并由公司执行购买相关的租赁资产。租赁安排也可能包含续租选择或提前终止选择。作为其租赁负债和使用权资产计算的一部分，考虑了行使任何延期或终止选择权的可能性。按照ASC 842的允许，预计自成立之日起十二个月以内的租赁（即短期租赁）不包括在公司计算租赁负债和使用权资产时，租赁. 以下是公司使用权资产和租赁负债的摘要：
（百万美元） 2022年12月31日 2022年1月1日
使用权资产 $ 431.5   $ 426.0  
租赁负债 $ 440.5   $ 439.1  
加权平均增量借款利率
3.6   % 3.5   %
加权平均剩余期限
6 年份 6 年份
使用权资产列入其他资产在综合资产负债表中，而租赁负债包括在应计费用和其他负债，视情况而定。公司根据其债务发行的利率确定其增量借款利率，同时考虑到抵押品、租赁条件和外币的调整。
由于从2022年12月31日和2022年1月1日终了年度签订的新租约中获得使用权资产，公司的租赁负债增加了大约$ 115.8 百万美元 84.1 分别为百万。该公司对某些制造设施、配送中心和办公楼有浮动利率租赁，定期租金支付根据基准利率而变化。

以下是公司截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的租赁总成本摘要：
（百万美元） 2022 2021 2020
经营租赁费用
$ 147.1   $ 126.3   $ 116.7  
短期租赁费用 27.6   25.5   21.0  
可变租赁成本
5.9   5.9   7.0  
转租收入
( 2.5 ) ( 1.3 ) ( 0.3 )
租赁费用共计
$ 178.1   $ 156.4   $ 144.4  

在2022、2021和2020年期间，公司支付了$ 124.1 百万美元 110.8 百万美元 111.2 百万美元，分别与计入其租赁负债和使用权资产计量的租赁有关。

以下是截至2022年12月31日公司未来未贴现租赁债务的摘要：
（百万美元） 合计 2023 2024 2025 2026 2027 此后
租赁义务 $ 490.4   $ 116.2   $ 94.4   $ 70.8   $ 61.0   $ 46.4   $ 101.6  

以下是公司截至2022年12月31日的未来营销承诺摘要：

（百万美元） 合计 2023 2024 2025 2026 2027 此后
营销承诺 $ 81.6   $ 45.1   $ 22.1   $ 7.2   $ 7.2   $ —   $ —  

截至2022年12月31日，公司有未确认的承诺，要求未来购买商品或服务（无条件购买义务），以使其能够以具有竞争力的价格获得产品和服务。这些义务包括有长期最低物资采购要求的供应商协议和有最低数量承诺的货运代理安排。 截至2022年12月31日，公司与这些协议相关的无条件购买义务摘要如下：

（百万美元） 合计 2023 2024 2025 2026 2027 此后
供应商协议 $ 339.0   $ 142.2   $ 130.8   $ 56.0   $ 10.0   $ —   $ —  

111


保证— 截至2022年12月31日，公司的财务担保情况如下：
（百万美元） 任期 最大值
潜力
付款		 携带
数额
责任
对租赁财产剩余价值的担保
One到 九年
$ 156.6   $ —  
备用信用证
最多 三年
174.0   —  
商业客户融资安排
最多 六年
79.7   12.7  
合计 $ 410.3   $ 12.7  

本公司保证了与前面提到的可变利率租赁有关的部分剩余价值。租赁担保金额不超过$ 156.6 百万美元，而相关资产的公允价值估计为$ 189.5 百万。相关资产将可用于履行担保义务，因此本公司不太可能在未来发生与这些担保相关的任何损失。

公司已发行$ 174.0 百万元备用信用证，以保证某些保险方案可能要求的未来付款，以及与更全面地描述的某些环境补救活动有关的付款附注s，或有事项.

该公司向向美国和加拿大Mac Tool分销商和特许经营商提供融资的金融机构提供各种有限和全额追索担保，这些机构可为他们首次购买必要的库存和卡车作为分销商和特许经营商提供融资。此外，该公司还向向其美国Mac Tool分销商和特许经营商的某些终端零售客户提供信贷的金融机构提供有限的全额追索担保。这些安排保证的总金额为$ 79.7 百万美元 12.7 百万担保的账面价值记入综合资产负债表的其他负债。

该公司为其所有业务的某些产品提供保修。提供的产品保证的种类一般从 一年 到有限的寿命。也有某些产品没有保修。此外，该公司有时会因产品性能问题而产生为其产品提供服务的酌定费用。历史上的保修和服务索赔经验构成了确认保修义务的基础。随着新信息的出现，对保修责任的调整将记录在案。

截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日止年度的产品保修账面金额变动情况如下：

（百万美元） 2022 2021 2020
期初余额 $ 134.5   $ 107.9   $ 94.4  
发出的保证及保证 155.3   150.1   126.9  
购置中承担的担保 —   33.4   —  
保修金和货币 ( 163.2 ) ( 156.9 ) ( 113.4 )
期末余额 $ 126.6   $ 134.5   $ 107.9  


s. 意外情况
该公司涉及与环境问题、就业、产品责任、工人赔偿要求和其他事项有关的各种法律诉讼。公司定期与内部和外部律师以及风险保险精算师一起审查这些诉讼的情况。管理层认为，这些事项的最终处置不会对业务或整体财务状况产生重大不利影响。
在正常经营过程中，本公司是联邦和州监管机构就涉及向环境排放有害物质的索赔的环境补救提出的行政诉讼和诉讼的当事方，一般是在现有和以前的生产设施。此外，其中一些索赔声称，对于从未由公司拥有或经营但公司已被确定为潜在责任方（“PRP”）的场地，公司应承担损害赔偿和赔偿责任、补救调查和清理费用。
112

就2010年与百得的合并而言，公司承担了某些承诺和或有负债。Black & Decker是涉及在现有和以前的生产设施中向环境排放有害物质的索赔的诉讼和行政诉讼的一方，并且在某些行政诉讼中被指定为PRP。
该公司与许多其他公司一起，在许多行政程序中被指定为PRP，以补救各种废物场地，包括 26 活跃的超级基金网站。目前的法律可能会对每一个减贫方案规定连带责任和若干责任。在评估其在这些场址的潜在赔偿责任时，公司考虑了以下因素：责任是否存在争议、现有协议的条款、在类似场址的经验以及公司在这些场址的数量贡献。
该公司的政策是，在很可能已经发生负债并且损失数额可以合理估计的情况下，为已确定的场地计提环境调查和补救费用。如果在可能损失范围内没有任何数额被认为是最有可能的，则应计提该范围内的最低损失。记录的赔偿责任数额是根据对每个场地现有事实的评估得出的，其中包括现有技术、目前颁布的法律和条例以及污染场地补救方面的以往经验等因素。记录的负债没有考虑向保险公司或第三方提出的任何赔偿要求。随着个别场址的评估和补救工作取得进展，将定期审查所记录的数额，并对其进行调整，以反映现有的更多技术和法律信息。截至2022年12月31日和2022年1月1日 储备金 $ 129.3 百万美元 159.1 百万，分别用于与公司拥有的财产有关的补救活动，以及用于超级基金场地的可能和可估计的损失。在12月31日， 2022年数额，$ 39.4 百万被归类为流动和美元 89.9 百万 长期 预计将在估计的补救期间内支付。截至2022年12月31日，合理可能的环境补救费用范围为$ 58.5 百万美元 220.1 百万，这可能在近期内发生变化。公司可能对其不再拥有的场地的环境修复负有责任。负债已按照公司的政策记录在这些网站上。
截至2022年12月31日，公司录得$ 16.4 与环境保护署（“EPA”）收到的资金有关的其他资产百万元，并根据与EPA的最终解决方案置于信托中，这体现在美国加利福尼亚州中区地方法院于2013年7月3日批准的一项同意令中。根据《同意令》，Emhart Industries，Inc.（已解散和清算的Black & Decker公司前间接全资子公司）（“Emhart”）已同意负责在位于加利福尼亚州Rialto的一个场地进行临时补救，该场地以前由West Coast Loading Corporation（“WCLC”）经营，据称Emhart作为继承人对该公司负有责任。补救办法的资金来源将是：（一）从多个当事方收到的从环保局收到的款项，必要时，（二）Emhart的附属公司。临时补救办法要求建造一个水处理设施，并在场址或其周围过滤地下水，为期约 30 年或更长时间。截至2022年12月31日，公司与包括WCLC资产在内的补救活动有关的现金债务净额为$ 112.9 百万。
环保署还在罗德岛联邦法院对Black & Decker和Emhart提出了与位于罗德岛北普罗维登斯的Centredale Manor修复项目超级基金场地（“Centredale”）发现的环境污染有关的指控。环保局在现场发现了多种污染物，包括但不限于二恶英、多氯联苯和杀虫剂。环保署声称，Black & Decker和Emhart作为Metro-Atlantic，Inc.的责任继承者，根据《综合环境反应、赔偿和责任法》（“CERCLA”）承担场地清理费用，Metro-Atlantic，Inc.是该场地的前运营商，并要求偿还环保署与该场地有关的费用。随后，Black & Decker和Emhart就其对Centredale场地环境条件的责任问题展开了激烈的诉讼，包括在2015年7月下旬完成诉讼程序第一阶段的审判，并在2017年4月完成诉讼程序第二阶段的审判。2018年7月9日，向美国地区法院提交了一份同意令，其中记录了公司与美国就偿还EPA过去的费用和对Centredale场地发现的环境污染进行补救达成的和解条款。《同意令》的条款须经公众意见和法院批准。在2019年3月19日的全面审讯后，法院于2019年4月8日批准并签署了《同意令》。该和解解决了与美国诉讼第一阶段和第二阶段有关的未决问题。公司正在遵守和解条款。地区法院对同意令的输入被几个PRP在现场向美国第一巡回上诉法院提出上诉。2021年2月17日，第一巡回法院确认了地区法院的诉讼。诉讼的第3阶段是处理可能对可能造成Centredale场地二恶英、多氯联苯和其他令人关切的污染物污染的其他PRP的责任分配问题。截至2022年12月31日，公司剩余储备金为$ 35.2 百万为这个网站。
公司和大约 47 其他公司包括下Passaic合作党团（“CPG”）。CPG成员和其他公司是2007年5月与环保署签订的行政和解协议和同意令（“AOC”）的缔约方，以执行下一级的补救调查/可行性研究（“RI/FS”） 十七 英里
113

新泽西州的帕塞克河下游（“河”）。该公司的潜在负债源于以前在新泽西州纽瓦克的业务。作为与2007年AOC相关的一个临时步骤，2012年6月18日， CPG成员自愿与EPA签订了AOC，以开展仅针对英里的补救行动 10.9 河的。公司与RI/FS和英里重点补救行动有关的估计费用 10.9 根据临时分配，列入其环境储备。2014年4月11日，环境保护署发布了一份重点可行性研究报告（“FFS”）和拟议计划，其中涉及各种早期行动补救办法 8.3 数英里的河流。环保局收到公众对FFS和拟议计划的意见（包括CPG和其他实体声称FFS和拟议计划不符合CERCLA的意见），公众意见征询期于2014年8月20日结束。CPG于2015年2月向EPA提交了RI报告草稿，并于2015年4月向EPA提交了整个较低级别的FS报告草稿 十七 数英里的河流。2016年3月4日，环保署发布了一份决定记录（“ROD”），选择了针对较低标准的补救措施 8.3 数英里的河流。环保署通过的清理计划现在被认为是对下层的最后行动。 8.3 英里的河流，并将包括清除 3.5 百万立方码的沉积物，在整个下层放置一个盖子 8.3 英里的河流，根据美国环保署的数据，将花费大约$ 1.4 十亿和采取 6 在补救设计完成后实施年数。2016年9月30日，西方化工公司（“OCC”）与美国环保署签订协议，为美国东部沿海地区的清理计划进行补救设计 8.3 数英里的河流。补救设计预计将于2023年基本完成。2018年6月30日，OCC向美国新泽西州地方法院提交了一份诉状，控告 100 包括本公司在内的多家公司，就OCC已进行或正在进行的与该河有关的各项调查和清理工作，寻求收回CERCLA的费用，或为过往的费用缴付款项。投诉称，OCC已经发生或正在发生费用，其中包括估计费用（美元 165 百万）完成对下一级清理计划的补救设计 8.3 数英里的河流。OCC还寻求一项宣告性判决，要求被告为OCC与the River有关的持续活动承担各自应占的未来响应费用。公司和其他被告已经答复了投诉，目前正与OCC进行发现。2021年2月24日，公司和其他被告对Passaic Valley污水处理专员和四十二个市政当局提出第三方申诉，要求这些实体支付其公平分担的应诉费用。2018年10月10日，环保局发出一封信，指示CPG为上部编制一份简化的可行性研究报告 9 miles of the River基于使用自适应管理策略的迭代方法。CPG提交了一份revi临时草案2020年12月4日提交环保署的补救可行性研究报告，其中确定了各种目标疏浚和封顶替代品，费用从$ 420 百万美元 468 百万（净现值）。环保署于2020年12月11日批准临时补救措施可行性研究。环保局于2021年4月14日发布了《临时补救计划》，选择了环保局估计费用为$ 441 百万（净现值）。总务委员会继续进行工作，以完成整个RI/FS 17 -万里河。美国环保局于2021年9月28日发布了临时补救措施清单。公司和 105 其他缔约方收到了美国环保署2016年3月31日的信函，通知这些缔约方可能对清理较低标准的费用承担赔偿责任 8.3 miles of the River和一封日期为2017年3月30日的信，信中说美国环保署已提出 20 的各方（不包括本公司）提前兑现和解。在2017年5月17日的一封信中，美国环保局表示，这些 20 当事人没有解除任何 八 被确定为下层受关注污染物的危险物质 8.3 英里罗德。在2017年3月30日的信函中，美国环保署表示，其他未排放二恶英、呋喃或多氯联苯（被认为是对人类健康或环境构成最大风险的受关注污染物）的缔约方也可能有资格获得现金结算，但预计这些缔约方的分配将通过使用第三方分配者的复杂结算分析来确定。环保局随后澄清了这一说法，称这些缔约方将有资格成为较低级别的“供资缔约方” 8.3 英里补救行动，每一方分担的费用由环保局根据分配过程确定，其余各方将是补救行动的“工作方”。该公司声称，它没有排放二恶英、呋喃或多氯联苯，应该有资格成为较低的二恶英、呋喃或多氯联苯的“供资方” 8.3 英里补救行动。公司参与了分配过程。2020年12月28日，环保局选定的分配者发布了一份保密分配报告，并由环保局进行了审查。作为分配过程的结果，2022年2月11日，环保署与某些缔约方（包括公司）达成了一项原则上的协议，以现金结算的方式对整个 17 -英里的下帕塞克河下游。2022年12月16日，美国向美国新泽西州地区法院提交了一项同意令United States诉Alden Leeds，Inc.等人。（第2号：22-cv-07326），涉及85个当事方（包括本公司）的赔偿责任，赔偿总额为$ 150 百万美元，依据的是环境规划署赞助的分配报告，该报告发现OCC 99.4 负责河的清理费用的百分比。同意令有45天的公众意见征询期（可由法院延长），在此之后，法院将进入或不批准同意令。2022年12月20日，OCC诉讼中的多名被告（包括本公司）提出无人反对的动议，要求将诉讼中止六个月。法院尚未就暂缓执行的动议作出裁决。目前，公司无法合理估计其与诉讼和补救工作有关的赔偿责任，不包括RI/FS和英里补救行动 10.9 ，因为OCC的诉讼正待审理，而环保署的和解程序尚未完成，需要法院批准。
根据1991年1月22日美国佛罗里达州中区地方法院批准的最终命令和判决的条款，Emhart负责支付因位于佛罗里达州杰克逊维尔的Kerr McGee Chemical Corporation超级基金场址而产生的一定比例的补救费用。2017年3月15日，公司收到了环保局的正式通知，称环保局已经发布了一份ROD，选择了拟议清理计划中确定的首选替代方案。截至2022年12月31日，公司已预留$ 21.1 百万为这个网站。
某些场地的环境责任，如果超过本年度的现金付款是固定的或可以可靠地确定的，则采用 3.7 %至 4.8 %，取决于预期的付款时间。这
114

与这些网站相关的已贴现和未贴现负债金额为$ 38.6 百万美元 48.7 分别为百万。与这些网站相关的付款预计为$ 3.2 2023年，百万美元 3.5 2024年，百万美元 3.2 2025年，百万美元 3.1 2026年，百万美元 2.7 2027年为百万美元 33.0 此后为百万。
已查明或有负债的记录数额是根据估计数。记录的数额定期审查，并加以调整，以反映现有的更多技术和法律信息。鉴于在评估某些风险方面存在固有的不确定性，今后各期的实际费用可能与估计数不同。在估计未来或有负债成本不准确的情况下，本公司预计就这些事项可能需要支付的金额超过所记录的金额不会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。

t. 资产剥离

2022年剥离

石油和天然气业务

2022年8月19日，公司完成了先前宣布的向Pipeline Technique Limited出售其石油和天然气业务，包括管道服务和设备业务，并确认税前亏损$ 8.6 百万。这种剥离不符合终止经营的条件，因此，其结果包括在公司截至出售日期的所有期间的工业部门的持续经营中。

以下是截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日止年度该业务的税前（亏损）收入：

（百万美元） 2022 2021 2020
税前（亏损）收入 $ ( 2.7 ) $ ( 16.8 ) $ 9.1  

此外，公司确认了一笔$ 168.4 百万税前资产减值支出，用于调整石油和天然气业务长期资产的账面价值，使其在2022年第二季度的公允价值减去出售成本。

商业电子安全和医疗保健业务

2022年7月22日，公司完成了先前宣布的向Securitas AB出售其Convergent Security Solutions（“CSS”）业务的交易，该业务包括商业电子安全和医疗保健业务，净收益为$ 3.1 亿美元，税前收益为 588 百万。

作为购买和销售协议的一部分，公司将为Securitas AB提供与某些行政职能有关的过渡服务，最初为期一年或一年以下，直至将这些职能纳入其原有的业务流程。美元的一部分 3.1 结算时收到的10亿美元净收益被推迟偿还公司预计将产生的过渡服务费用。

机械存取解决方案业务

2022年7月5日，公司完成向Allegion plc出售由自动门业务组成的Mechanical Access Solutions（“MAS”）业务，净收益为 922.2 万美元和税前收益 609 百万。

作为买卖协议的一部分，公司将为Allegion plc提供与某些行政职能有关的过渡服务，为期一年。 两年 或更少，以待将这些功能集成到其先前存在的业务流程中。

CSS和MAS的剥离是退出安全部门的单一计划，被认为是一项战略转变，将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。因此，CSS和MAS的经营业绩均作为已终止经营业务列报。以前报告的数额已重新分类，以符合这一列报方式，以便对持续业务进行有意义的比较。这些资产剥离使公司得以在符合其长期战略的其他领域进行投资。

下表列出了已终止业务的每个财政年度的业务结果摘要：

115

（百万美元） 2022 2021 2020
净销售额 $ 1,056.3   $ 1,971.4   $ 1,784.7  
销售成本 687.5   1,258.7   1,134.8  
销售，一般和行政(1)
308.0   529.2   510.4  
出售已终止经营业务的收益 1,197.4   —   —  
其他、净额和重组费用 47.3   59.2   56.2  
已终止经营业务的所得税前收益 $ 1,210.9   $ 124.3   $ 83.3  
终止经营的所得税 318.5   ( 12.4 ) 3.4  
终止经营业务净收益 $ 892.4   $ 136.7   $ 79.9  
(1)包括信贷损失准备金。

下表列出每个终了财政年度合并现金流量表所列与CSS和MAS有关的已终止业务的重大非现金项目和资本支出：

（百万美元） 2022 2021 2020
折旧及摊销 $ 0.4   $ 62.8   $ 66.6  
资本支出 $ 6.3   $ 20.0   $ 17.1  
股票补偿 $ 17.5   $ 7.9   $ 6.1  

截至2022年1月1日，CSS和MAS的资产和负债在公司合并资产负债表中归类为持有待售。截至2022年1月1日，没有与石油和天然气业务有关的持有待售资产或负债。截至2022年1月1日，持有待售资产和持有待售负债合计的资产和负债账面金额如下表所示：
（百万美元） 2022年1月1日
现金及现金等价物 $ 145.1  
应收账款和票据，净额 513.9  
库存，净额 169.4  
其他流动资产 41.2  
固定资产、工厂及设备，净值 84.3  
商誉和其他无形资产净额 2,270.2  
其他资产 281.3  
总资产 $ 3,505.4  
应付账款和应计费用 $ 460.4  
其他长期负债 137.4  
负债总额 $ 597.8  

2020年资产剥离

2020年11月2日，公司出售了其商用电子安全业务 五 欧洲国家和新兴市场国家在安全部分内的收益净额为$ 60.9 百万。2020年第四季度，该公司还在工业部门的石油和天然气部门销售了一条产品线。由于这些销售，公司确认税前净亏损$ 13.5 2020年为百万美元，其中包括 17.7 百万美元的石油和天然气产品线销售损失部分抵消 4.2 出售商业电子安全业务的百万收益。2021年第一季度，公司确认税前亏损$ 1.0 百万美元，因为最后确定了商业电子安全资产剥离的收购价格。

这些资产剥离使公司能够在符合其长期战略的其他领域进行投资。这些处置不符合终止经营的条件，并包含在公司截至2020年各自销售日期的所有期间的综合经营报表中。这些企业的税前收入总计$ 4.1 截至2021年1月2日止年度的百万元。

116

选定季度财务数据（未经审计）
  季度  
（百万美元，每股数额除外） 第一 第二次 第三次 第四次 年份
2022
净销售额 $ 4,448.0   $ 4,393.0   $ 4,119.6   $ 3,986.8   $ 16,947.4  
毛利 1,305.4   1,207.1   1,018.1   753.5   4,284.1  
销售，一般和行政(1)
960.3   852.7   799.8   757.2   3,370.0  
持续业务净收益（亏损） 155.6   78.7   36.6   ( 100.6 ) 170.3  
减：归属于非控股权益的净利润 0.1   0.1   —   —   0.2  
减：优先股股息和有利的转换特征 —   —   —   5.8   5.8  
归属于共同股东的持续经营净收益（亏损） $ 155.5   $ 78.6   $ 36.6   $ ( 106.4 ) $ 164.3  
加：合同调整付款增加 0.3   0.4   0.3   0.2   1.2  
归属于普通股股东的持续经营净收益（亏损）-摊薄 $ 155.8   $ 79.0   $ 36.9   $ ( 106.2 ) $ 165.5  
终止经营业务净收益 19.8   9.0   808.0   55.6   892.4  
归属于普通股股东的净收益（亏损）-摊薄 $ 175.6   $ 88.0   $ 844.9   $ ( 50.6 ) $ 1,057.9  
普通股每股基本收益（亏损）：
持续经营 $ 1.00   $ 0.54   $ 0.25   $ ( 0.72 ) $ 1.11  
已终止的业务 $ 0.13   $ 0.06   $ 5.60   $ 0.38   $ 6.02  
普通股每股基本收益（亏损）总额 $ 1.13   $ 0.60   $ 5.85   $ ( 0.35 ) $ 7.13  
普通股每股摊薄收益（亏损）：
持续经营 $ 0.94   $ 0.51   $ 0.24   $ ( 0.72 ) $ 1.06  
已终止的业务 $ 0.12   $ 0.06   $ 5.26   $ 0.37   $ 5.70  
普通股每股摊薄收益（亏损）总额 $ 1.06   $ 0.57   $ 5.50   $ ( 0.34 ) $ 6.76  
2021
净销售额 $ 3,720.8   $ 3,798.9   $ 3,779.7   $ 3,981.9   $ 15,281.3  
毛利 1,387.8   1,361.8   1,215.6   1,127.0   5,092.2  
销售，一般和行政(1)
719.1   767.1   773.5   933.4   3,193.1  
持续经营业务净收益 459.6   432.5   379.5   279.2   1,550.8  
减：归属于非控股权益的净亏损 ( 0.6 ) ( 1.0 ) ( 0.1 ) —   ( 1.7 )
减：优先股股息和有利的转换特征 9.4   4.8   —   —   14.2  
归属于普通股股东的持续经营净收益 $ 450.8   $ 428.7   $ 379.6   $ 279.2   $ 1,538.3  
加：合同调整付款增加 0.2   0.3   0.4   0.4   1.3  
归属于普通股股东的持续经营净收益-摊薄 $ 451.0   $ 429.0   $ 380.0   $ 279.6   $ 1,539.6  
终止经营业务净收益 27.2   26.0   34.6   48.9   136.7  
归属于普通股股东的净利润-摊薄 $ 478.2   $ 455.0   $ 414.6   $ 328.5   $ 1,676.3  
普通股每股基本收益：
持续经营 $ 2.86   $ 2.70   $ 2.38   $ 1.75   $ 9.69  
已终止的业务 $ 0.17   $ 0.16   $ 0.22   $ 0.31   $ 0.86  
普通股每股基本收益总额 $ 3.04   $ 2.87   $ 2.60   $ 2.06   $ 10.55  
普通股每股摊薄收益：
持续经营 $ 2.74   $ 2.60   $ 2.30   $ 1.69   $ 9.33  
已终止的业务 $ 0.17   $ 0.16   $ 0.21   $ 0.30   $ 0.83  
普通股每股摊薄收益总额 $ 2.91   $ 2.75   $ 2.51   $ 1.99   $ 10.16  
(1) 包括信贷损失准备金。


117

上述2022年初至今的业绩包括$ 642 百万美元的税前购置相关费用和其他费用以及一美元 84 与这些费用有关的百万税收优惠。 按季度分列的上述项目的净影响和对每股摊薄收益的影响如下：
 
购置相关费用及其他 稀释每股收益影响
• 2022年第一季度— $ 221 百万元损失（美元 192 税后百万）
$( 1.16 ）每股摊薄收益
• 2022年第二季度— $ 248 百万元损失（美元 195 税后百万）
$( 1.26 ）每股摊薄收益
• 2022年第三季度— $ 119 百万元损失（美元 79 税后百万）
$( 0.52 ）每股摊薄收益
• 2022年第四季度— $ 54 百万元损失（美元 92 税后百万）
$( 0.62 ）每股摊薄收益

上述2021年初至今的业绩包括$ 194 百万税前购置相关费用和其他费用，a美元 64 百万与这些费用有关的税收优惠，以及$ 11 百万元与公司应占权益法投资收益相关的税后费用。按季度分列的上述项目的净影响和对每股摊薄收益的影响如下：
 
购置相关费用及其他 稀释每股收益影响
• 2021年第一季度— $ 24 百万元损失（美元 18 百万税后和股本权益）
$( 0.11 ）每股摊薄收益
• 2021年第二季度— $ 33 百万元损失（美元 36 百万税后和股本权益）
$( 0.21 ）每股摊薄收益
• 2021年第三季度— $ 33 百万元损失（美元 26 百万税后和股本权益）
$( 0.15 ）每股摊薄收益
• 2021年第四季度— $ 104 百万元损失（美元 61 百万税后和股本权益）
$( 0.37 ）每股摊薄收益

118

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作为本年度报告表格10-K的证据而列入的一些协议（不论是否通过引用先前的文件或其他方式并入）可能包含陈述和保证、陈述或其他似乎是事实陈述的陈述。列入这些协议仅是为了向投资者提供有关其条款的信息，而不是为了提供关于公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。陈述和保证、陈述和其他共同披露条款仅为适用协议的其他当事方的利益而列入协议，并经常被用作在当事方之间分配风险的一种手段。因此，这些陈述（一）不应被视为断然的事实陈述；（二）可通过就适用协定的谈判向其他当事方作出的披露加以限定，这些披露不一定反映在协议中，也不一定包括在协议中作为证据；（iii）采用的重要性标准可能不同于公司的投资者或放款人可能认为重要的标准；（iv）仅在适用协议的日期或协议中可能指明的其他日期作出，并以最近的事态发展为准。

因此，协议中所载的陈述和保证、陈述或其他披露不得描述截至作出之日或任何其他时间的实际情况，不应由协议当事方以外的任何人根据协议条款加以依赖。有关公司的更多信息，请参阅本年度报告的10-K表格和公司的其他公开文件，这些文件可通过美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov免费查阅。
2.1
3.1 (a)
(b)
（c）
（d）
（e）
（f）
（g）
（h）
（一）
（j）
3.2
4.1 (a)
119

4.2 (a)
(b)
（c）
（d）
（e）
（f）
（g）
4.3
4.4
4.5
10.1 (a)
(b)
（c）
10.2 (a)
120

(b)
（c）
（d）
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
10.10
10.11
10.12
10.13
10.14 作为继任受托人的史丹利工程公司与Fleet National Bank于1989年12月27日订立并于1991年1月1日经修订的《史丹利工程非雇员董事福利信托协议》（参照公司截至1990年12月29日止期间的10-K表格年报附件（10）（xvii）（a）并入公司）。p
10.15 (a)
121

(b)
（c）
（d）
（e）
10.16 (a)
(b)
（c）
（d）
（e）
（f）
10.17 (a)
(b)
（c）
（d）
（e）
10.18
10.19
10.20
122

10.21
10.22
10.23
10.24
10.25
10.26
21
23
24
31.1 (a)
31.1 (b)
32.1
32.2
99.1
董事会于一九九一年十月二十三日通过的《选举的保密代理投票及独立制表及检查政策》（参阅截至一九九一年九月二十八日止季度的10-Q表格季度报告附件（28）（i））。P
101 以下材料来自Stanley Black & Decker Inc.截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告，格式为iXBRL（内联可扩展业务报告语言）：（一）截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日止财政年度的合并经营报表；（二）截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日止财政年度的合并综合收益表；（三）截至2022年12月31日和2022年1月1日的合并资产负债表；（四）截至2022年12月31日和2022年1月1日止财政年度的合并现金流量表，和2021年1月2日；（五）截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的财政年度合并股东权益变动表；（六）合并财务报表附注。* *
104 史丹利百家乐公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报封面，格式为iXBRL（包含在附件 101内）。
#
根据S-K条例第601（a）（5）项，某些附表和证物已被省略，公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何省略的附表或证物的副本。
* 管理合同或补偿性计划或安排。
P 文件归档
** 根据S-T条例第406T条，附件 101上的交互式数据文件被视为未归档或未部分归档
为经修订的1933年《证券法》第11或12条的目的而作出的登记声明或招股说明书，
根据经修订的1934年《证券和交易法》第18条的规定，被视为未提交，并且
否则，则不受该等条文所订的法律责任所规限。
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