附件 99.1
立即发布
斯通里奇报告2025年第一季度业绩
强劲的季度利润率进展
MirrorEye®和SMART 2分频仪创下季度销售纪录
维持此前提供的2025年全年指导
2025年第一季度业绩
•销售额2.179亿美元
•毛利润4630万美元（占销售额的21.2%）
•调整后毛利润4770万美元（占销售额的21.9%）
•营业亏损$（3.2）万（（1.5）%销售额）
•调整后营业亏损（0.4）百万美元（（0.2）%销售额）
•净亏损$（7.2）万（（3.3）%销售额）
•调整后净亏损（5.1）万美元（（2.4）%销售额）
•调整后EBITDA为760万美元（占销售额的3.5%）
2025年全年指导
•维持此前提供的2025年全年指导范围
密歇根州诺维– 2025年4月30日– Stoneridge, Inc.（NYSE：SRI）今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩。
该公司公布第一季度销售额为2.179亿美元，毛利润为4630万美元（占销售额的21.2%），调整后毛利润为4770万美元（占销售额的21.9%）。营业亏损为（3.2）万美元（占销售额的（1.5）%），而调整后营业亏损为（0.4）万美元（占销售额的（0.2）%）。净亏损（7.2）亿美元，调整后净亏损（5.1）亿美元。 每股亏损（EPS）为（0.26）美元，调整后EPS为（0.19）美元。调整后EBITDA为760万美元（占销售额的3.5%）。
随附的展品提供了关于本新闻稿中使用的非GAAP财务措施正常化调整的对账细节。
总裁兼首席执行官Jim Zizelman评论道：“在第一季度，我们通过继续专注于材料成本改善和降低与质量相关的成本，推动了利润率的显着扩张，从而使我们所有部门的营业利润率表现逐季改善。由于材料成本改善以及与去年第四季度相比质量相关成本减少250万美元，整体调整后毛利率提高了210个基点。第一季度调整后EBITDA为760万美元，比第四季度改善160万美元。 最后，我们对现金和库存管理的关注推动了约490万美元的正自由现金流，与去年第一季度相比增加了约150万美元。正如预期的那样，销售额与去年第四季度相比持平，MirrorEye和SMART2的季度销售额均创历史新高，其中包括24%的增长
1
与之前推出的OEM计划一样，MirrorEye的销量继续增长，同时全球巴士市场的销量也很强劲。”
齐泽尔曼总结道，“我们继续监测与关税相关的潜在直接和间接影响。尽管我们在第一季度几乎没有看到关税的直接影响，但我们继续实施缓解策略，以进一步抵消已经讨论或计划实施的潜在关税。我们的主要关税敞口与我们在墨西哥华雷斯工厂生产的产品有关，并出售给接收该产品供美国消费的美国客户。这些产品销售中约91%获得USMCA认证，目前不征收关税。此外，我们通过当前供应链结构的优势，成功解决了组件采购中的大部分复杂性。我们已经并将继续通过战略供应链采购和客户定价策略，对现有和拟议的关税实施缓解活动，以缓解可能出现的任何成本增加。例如，我们已经与某些拥有受关税影响的产品的客户达成了价格上涨协议，或者正在很长一段时间内达成协议。话虽如此，我们认识到关税的实施导致消费者需求和生产量的不确定性增加。我们将继续监测宏观经济政策的变化以及对我们业务的影响，以确保我们迅速采取行动，以抵消任何增量成本，就像我们在历史上所做的那样。”
第一季度回顾
电子产品第一季度销售额1.405亿美元下降6.0% 相对于2024年第四季度。这主要是由b驱动的y商用车产量下降端市场和较低的非公路销售，被MirrorEye的持续增长和公司下一个g的持续强劲需求所抵消发电行车记录仪，SMART2。 第一季度调整后营业利润率4.9%增长130 相对于2024年第四季度的基点，部分原因是与质量相关的成本降低。
Control Devices第一季度销售额6990万美元 与2024年第四季度相比增长10.6%，这是由于公司北美乘用车客户的产量增加。第一季度调整后运营保证金2.2%增加了 与2024年第四季度相比下降了470个基点，这主要是由于销售额增加以及研发费用减少和质量相关成本降低所致。
斯通里奇巴西第一季度销售额为1440万美元同比增长 与2024年第四季度相比减少了200万美元，即15.9%，这是由更高的OEM销售额推动的。第一季度营业收入为60万美元，相对于2024年第四季度增加了约50万美元，这主要是由于销售额增加的贡献。
相对于2024年第一季度，电子产品第一季度销售额下降了10.0%。这一下降主要是由于北美和欧洲商用车终端市场的产量下降，部分由于MirrorEye收入增加而有所缓解，包括最近推出的OEM计划的增加以及SMART2行驶记录仪的销量增加。第一季度调整后营业利润率为4.9%，相对于2024年第一季度增长了40个基点，这是由于毛利率改善被更高的D & D费用所抵消，因为客户报销下降幅度超过支出，以及销售下降带来的贡献减少。
相对于2024年第一季度，控制装置第一季度销售额减少下降10.4%。这一下降主要是由于北美乘用车终端市场的客户生产量下降，以及预期报废项目将逐步结束。第一季度调整后营业利润率为2.2%，与2024年第一季度相比下降了60个基点，这主要是由于销售额下降导致贡献减少，但部分被较低的D & D和与质量相关的成本减少所抵消。
相对于2024年第一季度，斯通里奇巴西第一季度的销售额增加了220万美元，涨幅为18.0%。这一增长主要是由更高的OEM产品销售额推动的。第一季度营业收入为0.6百万美元，相对于2024年第一季度增加了约0.4百万美元。
2
现金和债务余额
截至2025年3月31日，斯通里奇的现金和现金等价物总额为7910万美元，债务总额为2.032亿美元。在第一季度2025，该公司产生了1090万美元的经营活动提供的净现金和490万美元的自由现金流，分别比2024年第一季度增加了180万美元和150万美元。
为信贷便利合规目的，经调整净债务为1.489亿美元w过去十二个月经调整EBITDAs为3750万美元，导致调整后的净债务与过去12个月EBITDA合规杠杆率为3.97倍 相对于不超过tha的要求杠杆率n 6.00x根据经修订的信贷融资协议。
该公司继续预计将继续遵守所有修正后的合规比率，并在年底前维持先前传达的目标合规净债务与EBITDA杠杆比率2.0x至2.5x，相对于年底前3.50倍的杠杆比率要求。
2025年及未来展望
该公司维持2025年全年业绩指引区间，包括8.6亿美元至8.9亿美元的销售指引，调整后的毛利率指引为22.0%至22.5%，调整后 营业利润率指引为0.75%至1.25%，调整后EBITDA指引为3800万美元至4200万美元，约占销售额的4.4%至4.7%。该公司还维持2025年全年自由现金流指引，即2500万美元至3000万美元。
首席财务官马特·霍瓦斯（Matt Horvath）评论道：“我们第一季度表现强劲，在我们的每个关键指标上都超出了我们之前概述的预期。由于与质量相关的成本降低、材料成本降低、结构成本控制以及我们长期以来对卓越运营的关注，我们每个部门的营业利润率都比上一季度有所改善。我们关键增长产品的销售额实现了创纪录的销售额，现金表现超出了我们的预期，因为我们仍然专注于通过库存管理和严格管理资本支出来改善营运资本。”
Horvath继续说道，“我们正在对今年剩余时间采取深思熟虑的做法，因为我们预计，由于宏观经济和政治因素波动，包括关税不确定性，我们的终端市场和供应链将出现一些波动。尽管如此，我们仍维持全年指引区间，这是基于我们第一季度的优异表现和运行率利润率改善，以及我们与汽车产量相关的原始、相对保守的假设。即使考虑到最近的外部产量预测，我们预计其表现也将在我们之前提供的EBITDA指导范围内。与我们在第一季度看到的优异表现一致，我们预计今年剩余时间我们的材料成本改善举措和质量相关成本将继续取得进展。我们将继续管理结构性成本，并根据需要进行调整，使我们的经营结构与当前的市场状况保持一致。”
Horvath总结道：“随着我们利用我们令人印象深刻的先进技术组合，我们仍然专注于为持续的盈利扩张奠定坚实的基础。斯通里奇仍然处于有利地位，可以继续跑赢我们的基础市场，并推动利润率扩张，从而为股东创造长期价值。”
网络电话会议
可在美国东部时间2025年5月1日（星期四）上午9点进行互联网直播，了解斯通里奇关于2025年第一季度业绩的电话会议，地点为www.stoneridge.com，还将提供网络直播重播。
3
关于Stoneridge, Inc.
Stoneridge, Inc.，总部位于密歇根州诺维市，是一家安全高效的电子系统和技术的全球供应商。我们的系统和产品为车辆智能提供动力，同时为世界各地的公路上和非公路运输部门提供安全保障。关于斯通里奇的更多信息，请访问www.stoneridge.com.
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法案》，本新闻稿中的声明包含“前瞻性声明”。这些陈述出现在本报告的多个地方，可能包括有关公司的意图、信念或当前期望的陈述，其中包括我们的（i）未来产品和设施扩张，（ii）收购战略，（iii）投资和新产品开发，（iv）与已授予业务相关的增长机会，以及（v）运营预期。前瞻性陈述可以通过“将”、“可能”、“应该”、“旨在”、“相信”、“计划”、“项目”、“打算”、“预期”、“估计”、“预期”、“继续”等词语以及类似的词语和表达方式来识别。前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际事件或结果与这些陈述中表达或暗示的内容存在重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要因素包括，除其他因素外：
•我们的供应商及时以具有竞争力的价格向我们供应零部件的能力，包括潜在关税和贸易考虑因素对其运营和产量的影响；
•关键材料和组件（包括半导体、印制电路板、树脂、铝、钢和铜）的成本和可用性的波动，以及我们通过与客户协商提价或其他必要的成本削减行动来抵消成本增加的能力；
•全球经济趋势、竞争和地缘政治风险，包括持续或潜在的全球冲突和任何相关制裁和其他措施的影响，或美国与其他国家之间的制裁、关税或其他贸易紧张局势升级；
•关税，特别是在我们有重大的直接或间接制造或供应链敞口的国家，以及我们减轻关税影响或将任何增量成本转嫁给客户的能力；
•我们实现成本削减以抵消或超过客户规定的售价削减的能力；
•主要客户或供应商的采购减少、亏损、财务困境或破产；
•业务重组、设施关闭或类似行动的成本和时间安排；
•商用、汽车、非公路或农用车辆生产的重大变化；
•竞争性市场条件及其对销售和定价的影响；
•外汇波动以及我们管理这些影响的能力；
•客户对新产品的认可度；
•我们为获奖业务成功推出/生产产品的能力；
•影响我们的产品、供应商或客户产品的法律、政府法规或市场条件的不利变化；
•我们保护知识产权并成功抵御针对我们的断言的能力；
•因保修索赔、产品召回或现场行动、我们现在或可能成为当事方的产品责任和法律诉讼、或产品召回或现场行动对我们客户的影响而产生的责任；
•我们的设施或我们的任何重要客户或供应商的劳工中断；
•因自然灾害或我们无法控制的其他灾害导致业务中断；
•我们的债务金额以及管理我们债务的协议中包含的限制性契约，包括我们的循环信贷融资；
•资本可用性或成本，包括利率变化；
•未能实现任何被收购公司或业务的成功整合；
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•与我们的信息技术系统和网络故障相关的风险，与当前和新出现的技术威胁和计算机病毒、未经授权的访问、网络攻击和其他类似中断造成的损害相关的风险；和
•公司2024年10-K表中第I部分第IA项（“风险因素”）中描述的项目。
此处包含的前瞻性陈述仅代表我们截至本新闻稿发布之日的估计，不应被视为代表我们截至任何后续日期的估计。虽然我们可能会选择在未来某个时候更新这些前瞻性陈述，但我们明确表示不承担这样做的任何义务，无论是否反映实际结果、假设的变化、影响此类前瞻性陈述的其他因素的变化或其他方面。
使用非公认会计原则财务信息
本新闻稿包含有关公司财务业绩的信息，这些信息未按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）列报。这些非GAAP财务指标在本新闻稿末尾与其最接近的GAAP财务指标进行了核对。提供这些2025年和2024年非公认会计准则财务指标并不是要表明斯通里奇正在明示或暗示提供对这些非公认会计准则财务指标的预测，并且此类指标的实际结果可能与所提供的结果有所不同。对账包括公司在本新闻稿发布之日可合理获得的所有信息以及管理层可合理预测的调整。
在评估其业务时，公司考虑并使用自由现金流和净债务作为其流动性的补充衡量标准，并使用其他非公认会计准则财务衡量标准作为其经营业绩的补充衡量标准。管理层认为，本新闻稿中使用的非GAAP财务指标对管理层和投资者分析公司的财务状况和经营业绩都很有用。特别是，管理层认为，调整后的毛利率和利润率、调整后的营业收入（亏损）和利润率、调整后的税前收入（亏损）、调整后的所得税费用（收益）、调整后的净收入（亏损）、调整后的每股收益、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的债务、调整后的净债务、调整后的现金和自由现金流是评估公司财务业绩的有用衡量标准，方法是排除某些项目，这些项目不代表公司的核心经营业绩，或可能掩盖对评估公司持续经营活动有用的趋势。管理层还认为，这些措施对管理层和投资者分析公司的经营业绩都是有用的，并提供了更好的财政期间之间的可比性。
调整后的毛利率、调整后的营业收入（亏损）和利润率、调整后的税前收入（亏损）、调整后的所得税费用（收益）、调整后的净收入（亏损）、调整后的每股收益、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的债务、调整后的净债务、调整后的现金和自由现金流不应孤立地考虑或作为毛利、营业收入（亏损）、税前收入（亏损）、所得税费用（收益）、净收入（亏损）、每股收益、债务、现金和现金等价物、经营活动提供的现金或按照公认会计原则编制的其他损益表或现金流量表数据的替代品。
欲了解更多信息，请联系投资者关系总监Kelly K. Harvey（Kelly.Harvey@Stoneridge.com).
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简明合并资产负债表
| （单位：千） | 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| （未经审计） | ||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 79,109 | $ | 71,832 | ||||||||||
| 应收账款，分别减去准备金699美元和1060美元 | 156,683 | 137,766 | ||||||||||||
| 库存，净额 | 151,794 | 151,337 | ||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 30,435 | 26,579 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 418,021 | 387,514 | ||||||||||||
| 长期资产： | ||||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 99,289 | 97,667 | ||||||||||||
| 无形资产，净值 | 41,260 | 39,677 | ||||||||||||
| 商誉 | 34,610 | 33,085 | ||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 9,607 | 10,050 | ||||||||||||
| 投资和其他长期资产，净额 | 54,572 | 53,563 | ||||||||||||
| 长期资产总额 | 239,338 | 234,042 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 657,359 | $ | 621,556 | ||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 97,037 | $ | 83,478 | ||||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 78,127 | 66,494 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 175,164 | 149,972 | ||||||||||||
| 长期负债： | ||||||||||||||
| 循环信贷额度 | 203,186 | 201,577 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 5,344 | 5,321 | ||||||||||||
| 经营租赁长期负债 | 6,186 | 6,484 | ||||||||||||
| 其他长期负债 | 14,383 | 12,942 | ||||||||||||
| 长期负债合计 | 229,099 | 226,324 | ||||||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||||
| 优先股，无面值，授权5,000股，无发行 | — | — | ||||||||||||
| 普通股，无面值，于2025年3月31日和2024年12月31日分别授权60,000股、已发行28,966股和28,966股以及已发行27,846股和27,695股，无规定价值 | — | — | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 221,130 | 225,712 | ||||||||||||
| 以库存形式持有的普通股，2025年3月31日和2024年12月31日分别为1,120股和1,271股，按成本 | (32,936) | (38,424) | ||||||||||||
| 留存收益 | 172,789 | 179,985 | ||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (107,887) | (122,013) | ||||||||||||
| 股东权益总计 | 253,096 | 245,260 | ||||||||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 657,359 | $ | 621,556 | ||||||||||
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简明合并经营报表
| 三个月结束 3月31日， |
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| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 净销售额 | $ | 217,890 | $ | 239,157 | ||||||||||
| 费用和支出 | ||||||||||||||
| 销货成本 | 171,593 | 190,800 | ||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 31,696 | 30,423 | ||||||||||||
| 设计与开发 | 17,826 | 17,603 | ||||||||||||
| 营业（亏损）收入 | (3,225) | 331 | ||||||||||||
| 利息支出，净额 | 3,167 | 3,634 | ||||||||||||
| 被投资单位权益（收益）损失 | (294) | 277 | ||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | (466) | 2,036 | ||||||||||||
| 所得税前亏损 | (5,632) | (5,616) | ||||||||||||
| 准备金 | 1,564 | 510 | ||||||||||||
| 净亏损 | $ | (7,196) | $ | (6,126) | ||||||||||
| 每股亏损： | ||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.26) | $ | (0.22) | ||||||||||
| 摊薄 | $ | (0.26) | $ | (0.22) | ||||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||
| 基本 | 27,680 | 27,529 | ||||||||||||
| 摊薄 | 27,680 | 27,529 | ||||||||||||
7
合并现金流量表
| 截至3月31日的三个月，（单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 经营活动： | ||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (7,196) | $ | (6,126) | ||||||||||
| 调整净亏损与经营活动提供（用于）的现金净额： | ||||||||||||||
| 折旧 | 5,428 | 6,601 | ||||||||||||
| 摊销，包括递延融资成本的增加 | 2,054 | 2,164 | ||||||||||||
| 递延所得税 | (402) | (2,279) | ||||||||||||
| 权益法被投资方（收益）损失 | (294) | 277 | ||||||||||||
| 出售固定资产损失 | 4 | 266 | ||||||||||||
| 股份补偿费用 | 1,136 | 1,092 | ||||||||||||
| 与股份补偿费用相关的超额税项不足 | 440 | 230 | ||||||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | ||||||||||||||
| 应收账款，净额 | (14,610) | (6,676) | ||||||||||||
| 库存，净额 | 5,263 | 3,699 | ||||||||||||
| 预付费用及其他资产 | (1,379) | 1,377 | ||||||||||||
| 应付账款 | 10,792 | (709) | ||||||||||||
| 应计费用和其他负债 | 9,661 | 9,193 | ||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 10,897 | 9,109 | ||||||||||||
| 投资活动： | ||||||||||||||
| 资本支出，包括无形资产 | (6,070) | (5,795) | ||||||||||||
| 出售固定资产收益 | 82 | 81 | ||||||||||||
| 用于投资活动的现金净额 | (5,988) | (5,714) | ||||||||||||
| 融资活动： | ||||||||||||||
| 循环信贷融资借款 | — | 30,500 | ||||||||||||
| 循环信贷融资付款 | — | (24,500) | ||||||||||||
| 发行债务所得款项 | 6,699 | 7,798 | ||||||||||||
| 偿还债务 | (7,260) | (7,790) | ||||||||||||
| 回购普通股以满足员工预扣税款 | (226) | (620) | ||||||||||||
| 筹资活动提供的现金净额（用于） | (787) | 5,388 | ||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 3,155 | (1,184) | ||||||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | 7,277 | 7,599 | ||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 71,832 | 40,841 | ||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 79,109 | $ | 48,440 | ||||||||||
| 补充披露现金流信息： | ||||||||||||||
| 支付利息的现金，净额 | $ | 3,309 | $ | 4,194 | ||||||||||
| 支付的所得税现金净额 | $ | 1,852 | $ | 2,653 | ||||||||||
8
条例G非公认会计原则财务措施对账
附件 1 –调整后毛利的调节
| （百万美元） | 2024年第一季度 | 2025年第一季度 | |||||||||
| 毛利 | $ | 48.4 | $ | 46.3 | |||||||
| 加：税前业务调整成本 | — | 1.4 | |||||||||
| 调整后毛利 | $ | 48.4 | $ | 47.7 | |||||||
附件 2-调整后营业收入（亏损）的调节
| （百万美元） | 2024年第一季度 | 2025年第一季度 | |||||||||
| 营业收入（亏损） | $ | 0.3 | $ | (3.2) | |||||||
| 加：税前业务调整成本 | — | 2.8 | |||||||||
| 调整后营业收入（亏损） | $ | 0.3 | $ | (0.4) | |||||||
9
附件 3 –调整后税率的调节
| （百万美元） | 2025年第一季度 | 税率 | |||||||||
| 税前亏损 | $ | (5.6) | |||||||||
| 加：税前业务调整成本 | 2.8 | ||||||||||
| 调整后税前亏损 | $ | (2.8) | |||||||||
| 所得税费用 | $ | 1.6 | (27.8) | % | |||||||
| 加：税前调整的税务影响 | 0.8 | ||||||||||
| 调整后税前亏损的调整后所得税费用 | $ | 2.3 | (82.6) | % | |||||||
附件 4-调整后净亏损和每股收益的调节
| （百万美元，EPS除外） | 2025年第一季度 | 2025年第一季度每股收益 | |||||||||
| 净亏损 | $ | (7.2) | $ | (0.26) | |||||||
| 加：税后业务调整成本 | 2.1 | 0.07 | |||||||||
| 调整后净亏损 | $ | (5.1) | $ | (0.19) | |||||||
附件 5 –调整后EBITDA的调节
| （百万美元） | 2024年第一季度 | 2024年第二季度 | 2024年第三季度 | 2024年第四季度 | 2025年第一季度 | |||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | $ | (5.6) | $ | 1.9 | $ | (3.7) | $ | (6.2) | $ | (5.6) | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 3.6 | 3.8 | 3.6 | 3.4 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 8.6 | 8.5 | 8.8 | 8.3 | 7.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 6.6 | $ | 14.2 | $ | 8.8 | $ | 5.5 | $ | 4.8 | ||||||||||||||||||||||
| 加：税前业务调整成本 | — | 1.9 | 0.3 | 0.4 | 2.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加：税前环境整治费用 | — | — | 0.2 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 6.6 | $ | 16.1 | $ | 9.2 | $ | 6.0 | $ | 7.6 | ||||||||||||||||||||||
附件 6 –分部调整后营业收入（亏损）
调节控制装置调整后营业收入（亏损）
| （百万美元） | 2024年第一季度 | 2024年第四季度 | 2025年第一季度 | ||||||||||||||
| 控制装置营业收入（亏损） | $ | 2.2 | $ | (1.8) | $ | 1.2 | |||||||||||
| 加：税前业务调整成本 | — | 0.2 | 0.4 | ||||||||||||||
| 控制装置调整后营业收入（亏损） | $ | 2.2 | $ | (1.6) | $ | 1.5 | |||||||||||
10
电子调整后营业收入对账
| （百万美元） | 2024年第一季度 | 2024年第四季度 | 2025年第一季度 | ||||||||||||||
| 电子营业收入 | $ | 7.1 | $ | 5.1 | $ | 5.5 | |||||||||||
| 加：税前业务调整成本 | — | 0.2 | 1.4 | ||||||||||||||
| 电子调整后营业收入 | $ | 7.1 | $ | 5.3 | $ | 6.9 | |||||||||||
附件 7 –自由现金流的调节
| （百万美元） | 2024年第一季度 | 2025年第一季度 | |||||||||
| 经营活动现金流 | $ | 9.1 | $ | 10.9 | |||||||
| 资本支出，包括无形资产 | (5.8) | (6.1) | |||||||||
| 出售固定资产收益 | 0.1 | 0.1 | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 3.4 | $ | 4.9 | |||||||
11
附件 8 –合规杠杆率的调节
| 为合规计算调节调整后EBITDA | |||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024年第二季度 | 2024年第三季度 | 2024年第四季度 | 2025年第一季度 | |||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | $ | 1.9 | $ | (3.7) | $ | (6.2) | $ | (5.6) | |||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 3.8 | 3.6 | 3.4 | 3.2 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 8.5 | 8.8 | 8.3 | 7.3 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 14.2 | $ | 8.8 | $ | 5.5 | $ | 4.8 | |||||||||||||||
| 合规调整： | |||||||||||||||||||||||
| 加：非现金减值费用和注销或减记 | — | — | 0.4 | — | |||||||||||||||||||
| 加：外币影响的调整 | (2.4) | (0.6) | (1.1) | (2.1) | |||||||||||||||||||
| 加：非常、非经常性或不寻常项目 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 加：现金重组费用 | 0.5 | 0.7 | 0.3 | 1.6 | |||||||||||||||||||
| 加：交易、修正、再融资收费 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Add：调整Autotech Fund II投资 | 0.1 | 0.8 | 0.2 | (0.3) | |||||||||||||||||||
| 加：权责发生制费用 | 7.1 | 1.3 | 6.4 | 7.3 | |||||||||||||||||||
| 减：权责发生制费用的现金支付 | (3.7) | (3.3) | (2.8) | (6.1) | |||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA（合规） | $ | 15.8 | $ | 7.6 | $ | 8.9 | $ | 5.3 | |||||||||||||||
| 调整后TTM EBITDA（合规） | $ | 37.5 | |||||||||||||||||||||
| 为合规计算调节调整后的现金 | |||||
| （百万美元） | 2025年第一季度 | ||||
| 现金和现金等价物合计 | $ | 79.1 | |||
| 减：境外现金35% | (23.3) | ||||
| 调整后现金总额（合规） | $ | 55.8 | |||
| 调整后债务的调节以进行合规计算 | |||||
| （百万美元） | 2025年第一季度 | ||||
| 总债务 | $ | 203.2 | |||
| 未结清信用证 | 1.5 | ||||
| 调整后债务总额（合规） | $ | 204.7 | |||
| 调整后净债务（合规） | $ | 148.9 | |||
| 合规杠杆率（净债务/TTM EBITDA） | 3.97倍 | ||||
| 合规杠杆率最高要求 | 6.00x | ||||
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