文件
EPR Properties报告2024年第一季度业绩
确认2024年指导意见
堪萨斯城,MO,2024年5月1日--EPR Properties(NYSE:EPR)今天公布了截至第一季度的经营业绩2024年3月31日(单位:千美元,每股数据除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
2024 |
|
2023 |
|
|
|
|
总收入 |
$ |
167,232 |
|
|
$ |
171,396 |
|
|
|
|
|
普通股股东可获得的净收入 |
56,677 |
|
|
51,624 |
|
|
|
|
|
普通股股东可获得的每股摊薄普通股净收入 |
0.75 |
|
|
0.69 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经调整的运营资金(FFOAA)(1) |
85,723 |
|
|
96,006 |
|
|
|
|
|
每股稀释普通股FFOAA(1) |
1.13 |
|
|
1.26 |
|
|
|
|
|
调整后的运营资金(AFFO)(1) |
85,675 |
|
|
98,734 |
|
|
|
|
|
每股稀释普通股AFFO(1) |
1.12 |
|
|
1.30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注:上述每项措施均包括从现金制客户收取的递延租金和利息,分别确认为截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的收入60万美元和650万美元。 |
(1)非公认会计准则财务指标。 |
|
|
第一季度公司头条新闻
•关于投资管道的执行 -在2024年第一季度,公司的投资支出tota领先8570万美元,其中包括3340万美元用于收购纽约的一处景点物业,以及1470万美元用于分别在堪萨斯州和伊利诺伊州的两个定制餐饮开发项目的土地收购和融资。
•流动性状况强劲-截至2024年3月31日,公司手头现金5950万美元,其10亿美元无担保循环信贷额度没有借款,合并债务状况全部为固定利率,2024年8月到期的债务仅为1.366亿美元。
•增加每月股息 -正如先前所宣布,公司增加了从2024年4月15日向截至2024年3月28日在册的普通股股东支付的股息开始,每月股息增加3.6%至每股0.285美元。
•确认2024年指导意见- 该公司正在确认2024年每股稀释后普通股的FFOAA指引为4.76美元至4.96美元,在排除这两年的期外递延租金和收入中包含的现金基础客户的利息收取的影响后,较2023年中点增长3.2%。该公司还确认2024年投资支出指引为2亿美元至3亿美元,处置收益指引为5000万美元至7500万美元。
“在第一季度,我们延续了去年的积极势头,因为我们专注于推动长期可靠的盈利增长,”公司董事长兼首席执行官Greg Silvers表示。“我们很高兴继续寻找有吸引力的基于关系的机会,将资本部署到我们目标体验式物业类型的体验式资产中。我们在持续不确定的环境中保持纪律,凭借我们迄今为止取得的进展,并得到我们强大的流动性状况的支持,我们正在确认今年的投资支出指引。”
投资更新
截至2024年3月31日止三个月,该公司的投资支出总额为8570万美元,其中包括3340万美元用于收购纽约的一处景点物业,以及1470万美元用于分别在堪萨斯州和伊利诺伊州的两个定制餐饮开发项目的土地收购和融资。本季度的投资支出还包括体验式定制开发和再开发项目。
截至2024年3月31日,公司已承诺追加约在百万美元220.0美元万用于体验式开发和重建项目,预计将在未来两年内获得资金。公司将继续更有选择性地进行投资,利用手头现金、超额现金流、处置收益和我们信用额度下的借款,直到公司的资本成本改善。
流动性状况强劲
公司仍然专注于保持强劲的流动性和财务灵活性。公司h5950万美元的c季度末手头有现金,其10亿美元无担保循环信贷额度没有借款,合并债务状况全部为固定利率,2024年8月到期的债务仅为1.366亿美元。
资本回收
2024年第一季度,公司完成了两处文化物业和一处空置剧院物业的出售,净收益总计4620万美元,并确认了1790万美元的出售收益。
投资组合更新e
截至2024年3月31日,公司总资产为57亿美元(累计折旧约15亿美元),总投资(非公认会计准则财务指标)为69亿美元,体验式投资总额为64亿美元,占比93%,教育投资总额为5亿美元,占比7%。
公司的Experiential投资组合(不包括发展中物业和未发展land inventory)于2024年3月31日由以下物业类型(拥有或融资)组成:
•165家剧院物业;
•58家餐饮物业(含七家位于娱乐区的影院);
•景点楼盘24个;
•11家滑雪酒店;
•七大体验式住宿物业;
•21家健身和健康物业;
•一处博彩物业;和
•一处文化财产。
截至2024年3月31日,公司拥有的Experiential投资组合包括约1970万平方英尺,其中包括公司打算出售的50万平方英尺的物业。Experiential投资组合,不包括公司打算出售的物业,99%是租赁的,包括总额3610万美元的开发中物业和2020万美元的未开发土地库存。
截至2024年3月31日,公司的教育投资组合包括以下物业类型(拥有或融资):
•61处幼儿教育中心物业;及
•九所私立学校物业。
截至2024年3月31日,公司拥有的教育投资组合包括约130万平方英尺,其中包括公司打算出售的3.9万平方英尺的物业。教育投资组合,不包括公司打算出售的物业,是100%出租的。
合并后的自有投资组合包括2100万平方英尺,99%已出租,不包括公司打算出售的50万平方英尺物业。
股息信息
公司董事会宣布每月向普通股股东派发现金股息每股0.285美元,于2024年4月15日支付给截至2024年3月28日登记在册的股东。这一股息意味着每股普通股的年化股息为3.42美元,比上一年的年化股息(基于上一年年底的每月股息)增加3.6%。
此外,董事会宣布向优先股股东定期派发公司5.75% C系列累积可转换优先股和G系列累积可赎回优先股每股0.359375美元的季度股息,以及9.00% E系列累积可转换优先股每股0.56 25美元的季度股息。
2024年指导
(百万美元,每股数据除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
量度 |
|
|
普通股股东可获得的每股摊薄普通股净收入 |
|
$ |
2.68 |
|
到 |
$ |
2.88 |
|
每股稀释普通股FFOAA |
|
$ |
4.76 |
|
到 |
$ |
4.96 |
|
投资支出 |
|
$ |
200.0 |
|
到 |
$ |
300.0 |
|
处置收益 |
|
$ |
50.0 |
|
到 |
$ |
75.0 |
|
该公司正在确认其2024年FFOAA每股摊薄普通股收益指引为4.76美元至4.96美元,在排除两年的期外递延租金和收入中包含的现金基础客户的利息收款的影响后,较2023年中点增长3.2%。2024年每股稀释普通股FFOAA的指导基于4.68美元至4.88美元的每股稀释普通股FFO范围,并根据退休和遣散费、交易成本、信贷损失准备金(福利)、净额和递延所得税费用进行了调整。2024年每股稀释后普通股的FFO是基于普通股股东可获得的每股稀释后普通股净收入2.68美元至2.88美元加上估计的房地产折旧和摊销2.16美元和分配的合资企业折旧份额0.13美元,减去估计的房地产销售收益0.24美元以及C轮和E轮稀释的影响0.05美元(根据FFO的NAREIT定义)。
额外的收益指引细节可以可在公司网站投资者中心查阅的公司补充信息包中找到,网址为https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals。
电话会议信息
管理层将于美国东部时间2024年5月2日上午8:30召开电话会议,讨论公司的财务业绩。电话会议还可能包括讨论公司发展以及有关业务和财务事项的前瞻性和其他重要信息。会议将进行网络直播,可通过公司网站上投资者中心的网络直播页面进行访问,网址为https://investors.eprkc.com/webcasts。要访问纯音频呼叫,请访问Webcasts页面,获取注册和接收拨入信息的链接以及提供实时呼叫访问权限的PIN。建议您在活动开始前10分钟加入(尽管您可以在通话期间随时注册和拨入)。
您可以通过访问https://investors.eprkc.com/webcasts的网络广播页面观看网络广播的重播。
季度补充
公司截至2024年3月31日的第一季度补充信息包可在公司网站上的投资者中心查阅,网址为https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals。
EPR Properties
合并损益表
(未经审计,以千美元计,每股数据除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
2024 |
|
2023 |
|
|
|
|
租金收入 |
$ |
142,281 |
|
|
$ |
151,591 |
|
|
|
|
|
其他收益 |
12,037 |
|
|
9,333 |
|
|
|
|
|
抵押及其他融资收入 |
12,914 |
|
|
10,472 |
|
|
|
|
|
总收入 |
167,232 |
|
|
171,396 |
|
|
|
|
|
物业运营费用 |
14,920 |
|
|
14,155 |
|
|
|
|
|
其他费用 |
12,976 |
|
|
8,950 |
|
|
|
|
|
一般和行政费用 |
13,908 |
|
|
13,965 |
|
|
|
|
|
退休和遣散费 |
1,836 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易成本 |
1 |
|
|
270 |
|
|
|
|
|
信贷损失准备金(收益),净额 |
2,737 |
|
|
587 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
40,469 |
|
|
41,204 |
|
|
|
|
|
总营业费用 |
86,847 |
|
|
79,131 |
|
|
|
|
|
出售房产收益(亏损) |
17,949 |
|
|
(560) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营收入 |
98,334 |
|
|
91,705 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出,净额 |
31,651 |
|
|
31,722 |
|
|
|
|
|
合营企业亏损中的权益 |
3,627 |
|
|
1,985 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
63,056 |
|
|
57,998 |
|
|
|
|
|
所得税费用 |
347 |
|
|
341 |
|
|
|
|
|
净收入 |
$ |
62,709 |
|
|
$ |
57,657 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股息要求 |
6,032 |
|
|
6,033 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的净收入 |
$ |
56,677 |
|
|
$ |
51,624 |
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的每股净收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
0.75 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊薄 |
$ |
0.75 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
|
|
|
用于计算的份额(单位:千): |
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
75,398 |
|
|
75,084 |
|
|
|
|
|
摊薄 |
75,705 |
|
|
75,283 |
|
|
|
|
|
EPR Properties
简明合并资产负债表
(未经审计,单位:千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
物业、厂房及设备 |
|
|
|
房地产投资,分别扣除2024年3月31日和2023年12月31日累计折旧1470507美元和1435683美元 |
$ |
4,629,859 |
|
|
$ |
4,537,359 |
|
为发展而持有的土地 |
20,168 |
|
|
20,168 |
|
发展中物业 |
36,138 |
|
|
131,265 |
|
经营租赁使用权资产 |
183,031 |
|
|
186,628 |
|
抵押票据及相关应计应收利息,净额 |
578,915 |
|
|
569,768 |
|
|
|
|
|
对合营企业的投资 |
46,127 |
|
|
49,754 |
|
现金及现金等价物 |
59,476 |
|
|
78,079 |
|
受限制现金 |
2,929 |
|
|
2,902 |
|
|
|
|
|
应收账款 |
69,414 |
|
|
63,655 |
|
|
|
|
|
其他资产 |
67,979 |
|
|
61,307 |
|
总资产 |
$ |
5,694,036 |
|
|
$ |
5,700,885 |
|
负债和权益 |
|
|
|
应付账款和应计负债 |
$ |
84,153 |
|
|
$ |
94,927 |
|
经营租赁负债 |
223,077 |
|
|
226,961 |
|
应付股息 |
28,950 |
|
|
31,307 |
|
未支付的租金和利息 |
91,829 |
|
|
77,440 |
|
债务 |
2,817,710 |
|
|
2,816,095 |
|
负债总额 |
3,245,719 |
|
|
3,246,730 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
$ |
2,448,317 |
|
|
$ |
2,454,155 |
|
总负债及权益 |
$ |
5,694,036 |
|
|
$ |
5,700,885 |
|
非GAAP财务指标
运营资金(FFO)、调整后运营资金(FFOAA)和调整后运营资金(AFFO)
美国全国房地产投资信托协会(NAREIT)开发FFO作为权益型REIT业绩的相对非GAAP财务衡量标准,目的是确认创收房地产在历史上没有根据GAAP确定的基础贬值。根据NAREIT理事会对FFO的定义,公司将FFO计算为普通股股东可获得的净收入,按照公认会计原则计算,不包括房地产处置损益和房地产减值损失,加上与房地产相关的折旧和摊销,并在对未合并的合伙企业、合资企业和其他关联公司进行调整后。未合并的合伙企业、合资企业和其他关联企业的调整计算以在相同基础上反映FFO。公司计算了根据这一定义列报的所有期间的FFO。
除了FFO,该公司还提出了FFOAA和AFFO。FFOAA是通过将FFO退休和遣散费、交易成本、信贷损失准备金(福利)、净额、与贷款再融资或偿付相关的成本、优先股赎回成本和经营租赁使用权资产减值并减去销售参与收入、保险追偿收益和递延所得税(福利)费用相加而呈现的。AFFO是通过将FFOAA非房地产折旧和摊销、递延融资费用摊销和对管理层和受托人的股份补偿费用相加来呈现的;并减去高于和低于市场租赁的摊销、净额和租户津贴、维护资本支出(包括第二代租户改善和租赁佣金)、直线租金收入(去除直线地面转租费用的影响)以及抵押和其他融资收入的非现金部分。
FFO、FFOAA和AFFO是广泛使用的衡量房地产公司经营业绩的指标,在此作为普通股股东可获得的GAAP净收入和每股收益的补充指标提供。管理层在此提供FFO、FFOAA和AFFO是因为它认为这些信息在这方面对投资者有用。FFO、FFOAA和AFFO是非GAAP财务指标。FFO、FFOAA和AFFO并不代表GAAP定义的运营现金流,并不表示现金流足以满足所有现金需求,也不应被视为净收入或任何其他GAAP衡量标准的替代方案,以衡量我们的运营结果或GAAP定义的现金流或流动性。还需要注意的是,并非所有REITs计算FFO、FFOAA和AFFO的方式都相同,因此与其他REITs进行比较可能没有意义。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的FFO、FFOAA和AFFO,并将这些衡量标准与普通股股东可获得的净收入进行了核对,这是最直接可比的GAAP衡量标准:
EPR Properties
非公认会计原则财务措施的调节
(未经审计,以千美元计,每股数据除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
|
2024 |
|
2023 |
|
|
|
|
FFO: |
|
|
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的净收入 |
$ |
56,677 |
|
|
$ |
51,624 |
|
|
|
|
|
出售不动产(收益)损失 |
(17,949) |
|
|
560 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产折旧摊销 |
40,282 |
|
|
41,000 |
|
|
|
|
|
已分配的合营企业折旧份额 |
2,416 |
|
|
2,055 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的FFO |
$ |
81,426 |
|
|
$ |
95,239 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的FFO |
$ |
81,426 |
|
|
$ |
95,239 |
|
|
|
|
|
Add:C系列优先股的优先股息 |
1,938 |
|
|
1,938 |
|
|
|
|
|
Add:E系列优先股的优先股息 |
1,938 |
|
|
1,938 |
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的稀释FFO |
$ |
85,302 |
|
|
$ |
99,115 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFOAA: |
|
|
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的FFO |
$ |
81,426 |
|
|
$ |
95,239 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退休和遣散费 |
1,836 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
交易成本 |
1 |
|
|
270 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷损失准备金(收益),净额 |
2,737 |
|
|
587 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税优惠 |
(277) |
|
|
(90) |
|
|
|
|
|
EPR Properties的普通股股东可获得FFOAA |
$ |
85,723 |
|
|
$ |
96,006 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPR Properties的普通股股东可获得FFOAA |
$ |
85,723 |
|
|
$ |
96,006 |
|
|
|
|
|
Add:C系列优先股的优先股息 |
1,938 |
|
|
1,938 |
|
|
|
|
|
Add:E系列优先股的优先股息 |
1,938 |
|
|
1,938 |
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的稀释FFOAA |
$ |
89,599 |
|
|
$ |
99,882 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AFFO: |
|
|
|
|
|
|
EPR Properties的普通股股东可获得FFOAA |
$ |
85,723 |
|
|
$ |
96,006 |
|
|
|
|
|
非房地产折旧和摊销 |
187 |
|
|
204 |
|
|
|
|
|
递延融资费用摊销 |
2,212 |
|
|
2,129 |
|
|
|
|
|
向管理层和受托人支付的股份补偿费用 |
3,692 |
|
|
4,322 |
|
|
|
|
|
高于和低于市场租赁、净额和租户津贴的摊销 |
(84) |
|
|
(89) |
|
|
|
|
|
维护资本支出(1) |
(1,555) |
|
|
(2,176) |
|
|
|
|
|
直线租赁收入 |
(3,670) |
|
|
(2,105) |
|
|
|
|
|
直线地面转租费用 |
32 |
|
|
565 |
|
|
|
|
|
抵押及其他融资收入的非现金部分 |
(862) |
|
|
(122) |
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的AFFO |
$ |
85,675 |
|
|
$ |
98,734 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的AFFO |
$ |
85,675 |
|
|
$ |
98,734 |
|
|
|
|
|
Add:C系列优先股的优先股息 |
1,938 |
|
|
1,938 |
|
|
|
|
|
Add:E系列优先股的优先股息 |
1,938 |
|
|
1,938 |
|
|
|
|
|
EPR Properties普通股股东可获得的稀释AFFO |
$ |
89,551 |
|
|
$ |
102,610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
|
2024 |
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股FFO: |
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
1.08 |
|
|
$ |
1.27 |
|
|
|
|
|
摊薄 |
1.07 |
|
|
1.25 |
|
|
|
|
|
FFOAA每普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
1.14 |
|
|
$ |
1.28 |
|
|
|
|
|
摊薄 |
1.13 |
|
|
1.26 |
|
|
|
|
|
每股普通股AFFO: |
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
1.14 |
|
|
$ |
1.31 |
|
|
|
|
|
摊薄 |
1.12 |
|
|
1.30 |
|
|
|
|
|
用于计算的份额(单位:千): |
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
75,398 |
|
|
75,084 |
|
|
|
|
|
摊薄 |
75,705 |
|
|
75,283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股-摊薄EPS |
75,705 |
|
|
75,283 |
|
|
|
|
|
稀释性C系列优先股的影响 |
2,301 |
|
|
2,272 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释性E系列优先股的影响 |
1,663 |
|
|
1,663 |
|
|
|
|
|
调整后加权平均已发行股份-稀释C系列和E系列 |
79,669 |
|
|
79,218 |
|
|
|
|
|
其他财务信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股股息 |
$ |
0.8350 |
|
|
$ |
0.8250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)包括维护资本支出和某些第二代租户改善和租赁佣金。
5.75% C系列累积可转换优先股和9.00% E系列累积可转换优先股的转换将稀释截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的每股FFO、FFOAA和AFFO。因此,转换将产生的额外普通股以及对这些股份宣布的优先股息的相应加回被包括在这些期间每股稀释FFO、FFOAA和AFFO的计算中。
净债务
净债务是指债务(按照公认会计原则报告),经调整以排除递延融资成本,净额和减少的现金和现金等价物。通过排除递延融资成本净额,并减少手头现金和现金等价物的债务,结果提供了要偿还的借入资本的合同金额的估计,扣除可用于偿还的现金。该公司认为,这一计算构成了对投资者了解我们财务状况的有益补充非公认会计准则财务披露。公司计算净负债的方法可能与其他REITs使用的方法不同,因此可能无法与此类其他REITs进行比较。
总资产
总资产是指调整后的总资产(按照公认会计原则报告),不包括累计折旧,并减少了现金和现金等价物。通过剔除累计折旧和减少现金及现金等价物,结果提供了对公司所做投资的估计。该公司认为,投资者通常以类似的方式使用这种计算的版本。公司计算总资产的方法可能与其他REITs使用的方法不同,因此可能无法与此类其他REITs进行比较。
净债务与总资产比率
净债务与总资产比率是公司用来评估资本结构和债务与总资产规模的非公认会计准则财务指标得出的补充衡量标准。该公司认为,投资者通常以类似的方式使用该比率的版本。公司计算净负债与总资产比率的方法可能与其他REITs使用的方法不同,因此可能无法与此类其他REITs进行比较。
EBITDA
NAREIT开发的EBITDA是REITs的一种相对非GAAP财务计量,独立于公司的资本结构,为衡量公司的企业价值提供统一的基础。根据NAREIT理事会对EBITDA的定义,公司将EBITDA计算为净收入,按照公认会计原则计算,不包括利息费用(净额)、所得税(收益)费用、折旧和摊销、处置房地产的损益、房地产减值损失、与贷款再融资或偿付相关的成本以及对未合并的合伙企业、合资企业和其他关联公司的调整。
管理层在此提供EBITDA是因为它认为这些信息作为补充业绩衡量标准对投资者有用,因为它可以帮助促进不同时期以及与其他REITs的经营业绩比较。公司计算EBITDA的方法可能与其他REITs使用的方法不同,因此可能无法与此类其他REITs进行比较。EBITDA不是GAAP下业绩的衡量标准,不代表GAAP定义的运营产生的现金,也不表示可用于满足包括分配在内的所有现金需求的现金。这一衡量标准不应被视为净收入或任何其他GAAP衡量标准的替代方法,作为GAAP定义的公司运营或现金流或流动性结果的衡量标准。
调整后EBITDA
管理层在对公司业务和运营表现的分析中使用了调整后的EBITDA。管理层认为,调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它排除了管理层认为不代表经营业绩的各种项目,并且因为它是用于计算各种财务比率以评估公司的信息性衡量标准。该公司将调整后的EBITDA定义为本季度的EBITDA(定义见上文),不包括销售参与收入、保险追偿收益、退休和遣散费、交易成本、信用损失拨备(收益)、净额、经营租赁使用权资产减值损失和预付款费用。
公司计算调整后EBITDA的方法可能与其他REITs使用的方法不同,因此可能无法与此类其他REITs进行比较。调整后的EBITDA不是GAAP下业绩的衡量标准,不代表GAAP定义的运营产生的现金,也不表示可用于满足包括分配在内的所有现金需求的现金。这一衡量标准不应被视为替代净收入或任何其他GAAP衡量标准,作为GAAP定义的公司运营或现金流或流动性结果的衡量标准。
净债务与调整后EBITDA比率
净债务与调整后EBITDA比率是一项来自非GAAP财务指标的补充衡量标准,公司使用该衡量标准来评估我们的资本结构和我们的债务规模与我们的经营业绩。该公司认为,投资者通常以类似的方式使用该比率的版本。此外,金融机构在债务协议中使用这一比率的版本来设定定价和契约限制。公司计算净债务与调整后EBITDA比率的方法可能与其他REITs使用的方法不同,因此可能无法与此类其他REITs进行比较。
债务、总资产和净收入(均按照公认会计原则报告)与净债务、总资产、净债务与总资产比率、EBITDA、调整后EBITDA和净债务与调整后EBITDA比率(每一项都是非公认会计原则财务指标)的对账情况(如适用)列于下表(未经审计,以千为单位,比率除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日, |
|
2024 |
|
2023 |
净债务: |
|
|
|
债务 |
$ |
2,817,710 |
|
$ |
2,811,653 |
递延融资成本,净额 |
23,519 |
|
29,576 |
现金及现金等价物 |
(59,476) |
|
(96,438) |
净债务 |
$ |
2,781,753 |
|
$ |
2,744,791 |
|
|
|
|
总资产: |
|
|
|
总资产 |
$ |
5,694,036 |
|
$ |
5,756,615 |
累计折旧 |
1,470,507 |
|
1,341,527 |
现金及现金等价物 |
(59,476) |
|
(96,438) |
总资产 |
$ |
7,105,067 |
|
$ |
7,001,704 |
|
|
|
|
债务与总资产比率 |
49 |
% |
|
49 |
% |
净债务与总资产比率 |
39 |
% |
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
2024 |
|
2023 |
EBITDA和调整后EBITDA: |
|
|
|
净收入 |
$ |
62,709 |
|
|
$ |
57,657 |
|
利息支出,净额 |
31,651 |
|
|
31,722 |
|
所得税费用 |
347 |
|
|
341 |
|
折旧及摊销 |
40,469 |
|
|
41,204 |
|
出售不动产(收益)损失 |
(17,949) |
|
|
560 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已分配的合营企业折旧份额 |
2,416 |
|
|
2,055 |
|
已分配的合营企业利息支出份额 |
2,131 |
|
|
2,083 |
|
|
|
|
|
EBITDA |
$ |
121,774 |
|
|
$ |
135,622 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退休和遣散费 |
1,836 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易成本 |
1 |
|
|
270 |
|
信贷损失准备金(收益),净额 |
2,737 |
|
|
587 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后EBITDA |
$ |
126,348 |
|
|
$ |
136,479 |
|
|
|
|
|
调整后EBITDA(年化)(1) |
$ |
505,392 |
|
|
$ |
545,916 |
|
|
|
|
|
净债务/调整后EBITDA比率 |
5.5 |
|
|
5.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)本季度调整后EBITDA乘以4计算年化金额,但不包括本季度投入服务、收购或处置的投资的年化,以及开发中物业的潜在收益、百分比租金和参与利息的年化以及其他项目的调整。请参阅公司截至2024年3月31日的季度补充运营和财务数据中包含这些调整的年化调整后EBITDA和净债务/年化EBITDA比率的详细计算和调节。 |
|
投资总额
投资总额是一种非公认会计准则财务计量,定义为房地产投资(累计折旧前)、持有待开发的土地、开发中物业、应收抵押票据和相关应计应收利息的账面价值之和,净额、对合营企业的投资、无形资产、毛额(累计摊销前并计入其他资产)和应收票据及相关应计应收利息净额(计入其他资产)之和。总投资对管理层和投资者来说是一个有用的衡量标准,因为它说明了公司的资金投资于哪些资产类别。我们计算总投资的方法可能与其他REITs使用的方法不同,因此可能无法与其他REITs进行比较。资产总额(按照公认会计原则计算)与投资总额的对账情况见下表(未经审计,单位:千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
|
|
|
|
总资产 |
$ |
5,694,036 |
|
|
$ |
5,700,885 |
|
经营租赁使用权资产 |
(183,031) |
|
|
(186,628) |
|
现金及现金等价物 |
(59,476) |
|
|
(78,079) |
|
受限制现金 |
(2,929) |
|
|
(2,902) |
|
应收账款 |
(69,414) |
|
|
(63,655) |
|
加:房地产投资累计折旧 |
1,470,507 |
|
|
1,435,683 |
|
加:无形资产累计摊销(1) |
30,934 |
|
|
30,589 |
|
预付费用及其他流动资产(一) |
(30,093) |
|
|
(22,718) |
|
投资总额 |
$ |
6,850,534 |
|
|
$ |
6,813,175 |
|
|
|
|
|
投资总额: |
|
|
|
房地产投资,扣除累计折旧 |
$ |
4,629,859 |
|
|
$ |
4,537,359 |
|
加回房地产投资累计折旧 |
1,470,507 |
|
|
1,435,683 |
|
为发展而持有的土地 |
20,168 |
|
|
20,168 |
|
发展中物业 |
36,138 |
|
|
131,265 |
|
抵押票据及相关应计应收利息,净额 |
578,915 |
|
|
569,768 |
|
|
|
|
|
对合营企业的投资 |
46,127 |
|
|
49,754 |
|
无形资产,毛额(1) |
65,073 |
|
|
65,299 |
|
应收票据及相关应计应收利息,净额(1) |
3,747 |
|
|
3,879 |
|
投资总额 |
$ |
6,850,534 |
|
|
$ |
6,813,175 |
|
|
|
|
|
(一)列入所附合并资产负债表其他资产。其他资产包括: |
|
|
|
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
无形资产,毛额 |
$ |
65,073 |
|
|
$ |
65,299 |
|
减:无形资产累计摊销 |
(30,934) |
|
|
(30,589) |
|
应收票据及相关应计应收利息,净额 |
3,747 |
|
|
3,879 |
|
预付费用及其他流动资产 |
30,093 |
|
|
22,718 |
|
其他资产合计 |
$ |
67,979 |
|
|
$ |
61,307 |
|
关于EPR Properties
EPR Properties(NYSE:EPR)是领先的多元化体验式净租赁房地产投资信托基金(REIT),专门从事房地产行业精选经久不衰的体验式物业。我们专注于通过便利外出休闲游憩体验创造价值的地产场馆消费者选择花费他们可自由支配的时间和金钱的地方。我们在44个州的总资产约为57亿美元(累计贬值约15亿美元后)。我们坚持以关键行业、物业和租户层面现金流标准为核心的严格承保和投资标准。我们相信我们专注的方法提供了竞争优势和稳定和有吸引力的回报的潜力。如需更多信息,请访问www.eprkc.com。
关于前瞻性陈述的警示性声明
本新闻稿中的财务业绩反映了初步的、未经审计的结果,这些结果在公司提交10-Q表格的季度报告之前不是最终结果。除历史信息外,此处包含或以引用方式并入的某些陈述可能包含经修订的1933年证券法第27A条(“证券法”)和经修订的1934年证券交易法第21E条(“交易法”)含义内的前瞻性陈述,例如与我们的指导、我们的资本资源和流动性、我们对增长机会的追求、交易完成和投资支出的时间、我们的预期现金流、客户的表现、我们的预期现金收款以及我们的经营业绩和财务状况有关的陈述。本文介绍的前瞻性陈述基于公司当前的预期。前瞻性陈述涉及众多风险和不确定性,不应将其作为对实际事件的预测。无法保证前瞻性陈述中反映的事件或情况将会发生。您可以通过使用诸如“将是”、“打算”、“继续”、“相信”、“可能”、“预期”、“希望”、“预期”、“目标”、“预测”、“管道”、“估计”、“提议”、“计划”、“将”或其他类似表达方式或其他类似条款或讨论战略、计划或意图等词语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述必然取决于可能不正确或不精确的假设、数据或方法。这些前瞻性陈述代表了我们的意图、计划、期望和信念,并受到众多假设、风险和不确定性的影响。许多将决定这些项目的因素超出了我们的控制或预测能力。有关这些因素的进一步讨论,请参见“第1a项。风险因素”在我们最近的10-K表格年度报告中,以及在适用范围内,我们的10-Q表格季度报告中。
对于这些陈述,我们要求保护1995年《私人证券诉讼改革法案》中包含的前瞻性陈述的安全港。请注意,不要过分依赖我们的前瞻性陈述,这些陈述仅在本文发布之日或以引用方式并入本文的任何文件发布之日发表。可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述,其全部内容均受到本节中包含或提及的警示性陈述的明确限定。除法律要求外,我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订,以反映本协议日期之后的事件或情况。
EPR Properties
布赖恩·莫里亚蒂,816-472-1700
www.eprkc.com