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注1。业务性质和陈述依据

概述

康明斯公司（“康明斯”、“我们”、“我们的”或“我们”）成立于1919年，前身为康明斯发动机公司，是一家位于印第安纳州哥伦布市的公司，也是首批柴油发动机制造商之一。2001年，我们更名为康明斯公司。我们是一家致力于为更繁荣的世界提供动力的全球电力领导者。自1919年以来，我们提供了推动人员、货物和经济向前发展的创新解决方案。我们的五个可报告部门——发动机、零部件、配电、动力系统和Accelera ——提供广泛的产品组合，包括先进的柴油、电动和混合动力系统；综合发电系统；关键部件，如后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制、变速器、车桥和刹车；以及电池和电动动力总成系统等零排放技术。凭借全球足迹、深厚的技术专长和广泛的服务网络，我们根据客户的需求提供可靠、尖端的解决方案，通过我们的Destination Zero战略支持他们完成能源转型。我们向全球的原始设备制造商（OEM）、分销商、经销商和其他客户销售我们的产品。我们通过一个服务网络为我们的客户提供服务，该服务网络约为 640 全资、合资及独立分销商所在地及超过 13,000 康明斯认证的经销商地点约为 190 国家和地区。

中期简明财务报表

未经审计的简明合并财务报表反映管理层认为对公平陈述经营业绩、财务状况和现金流量所必需的所有调整。所有这些调整都是正常的重复性质。The简明合并财务报表根据美国证券交易委员会（SEC）的规则和条例，根据美国会计原则（GAAP）编制中期财务信息。年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露在此类规则和条例允许的情况下被压缩或省略。

这些中期简明综合财务报表应与合并财务报表包括在我们的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告.我们提出的三个月期间的中期财务业绩不一定表明任何其他中期或全年的预期结果。年终未经审核的简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括所有要求的年度披露。

重新分类

对往年期间的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。

编制财务报表时使用估计数

编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在我们的报告中列报和披露的报告金额简明合并财务报表.这些中的重要估计和假设简明合并财务报表要求行使判断力。由于作出估计所涉及的内在不确定性，未来期间报告的实际结果可能与这些估计不同。

加权平均摊薄流通股

加权平均稀释已发行普通股不包括某些股票期权的反稀释效应。 不计入稀释每股收益的期权如下：

 

			三个月结束
			3月31日，
			2026						2025
排除的选项			1,542						2,650

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关联交易

根据各种合资协议的规定，我们可以从我们的合资企业购买产品和组件，向我们的合资企业销售产品和组件以及我们的合资企业可以向非关联方销售产品和组件。

以下为对非合并权益被投资方的销售和采购情况汇总：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
对非合并股权被投资方的销售						$	453					$	388
向非合并股权被投资方购买						591						600

以下为对非合并权益被投资单位的应收账款和应付账款汇总：

以百万计						3月31日， 2026						12月31日， 2025						资产负债表位置
应收非合并权益被投资方应收账款						$	473					$	523					应收账款和票据，净额
应付非合并权益被投资方款项						352						263						应付账款（主要是贸易）

供应链融资

我们目前与金融中介机构有供应链融资计划，为某些供应商提供了由金融中介机构在适用发票上的到期日期之前支付的选择权。当供应商使用该程序并收到金融中介的提前付款时，他们会在发票上打折。我们再按原定到期日向金融中介支付发票面额，一般有 60 到 90 日付款条件。在这些项目下，我们可以有的最大未偿金额是$ 564 截至2026年3月31日，为百万。我们不补偿供应商因参与该计划而产生的任何费用；他们的参与完全是自愿的，并且不存在作为担保的资产或为向融资提供者或中介提供的承诺付款提供的其他形式的担保。因此，所有欠金融中介机构的款项在我们的简明合并资产负债表.截至2026年3月31日和2025年12月31日应付账款中反映的应付金融中介机构款项为$ 157 百万美元 153 分别为百万。

注2。与客户的合同收入

长期合同

我们有某些安排，主要是长期维护协议、建造合同、相关履约义务超过一年的产品销售、交货期超过一年的不可撤销的产品销售或客户因取消而招致罚款的产品销售以及跨越超过一年期间的延长保修范围安排。截至2026年3月31日，这些合同的交易价格总额（不包括延长保修范围安排）为$ 6.9 十亿。我们预计将确认相关收入$ 4.0 下一个十亿 12 月和$ 2.9 亿元，期限长达 10 年。有关延长保修范围安排的更多披露，请参见附注10，“产品保修责任”。我们的其他合同期限一般不超过 一年 ，包括与向我们的客户提供商品和服务时所产生的成本的时间相对应的付款条件或代表基于销售的特许权使用费。

递延和未开票收入

以下是我们未开票和递延收入及相关活动的摘要：

以百万计						3月31日， 2026						12月31日， 2025
未开票收入						$	323					$	439
递延收入						2,644						2,660

我们确认收入$ 519 截至2026年3月31日止三个月的百万美元 350 2025年可比期间的百万，即在每年年初计入递延收入余额。截至2026年3月31日或2025年3月31日止三个月，我们未就未开票收入录得任何减值损失。

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收入分类

合并收入

下表显示了我们根据客户所在地按国家划分的综合净销售额：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
美国						$	4,497					$	4,750
中国						1,000						779
印度						471						426
其他国际						2,430						2,219
净销售总额						$	8,398					$	8,174

分部收入

发动机分部按市场划分的对外销售情况如下：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
重型卡车						$	563					$	654
中型卡车和公共汽车						613						700
轻型汽车						448						425
公路上总计						1,624						1,779
非公路						342						261
总销售额						$	1,966					$	2,040

按业务划分的组件分部对外销售情况如下：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
传动系统和制动系统						$	918					$	1,056
排放解决方案						807						791
组件和软件						325						306
自动变速器						88						117
总销售额						$	2,138					$	2,270

按地区划分的分销分部对外销售情况如下：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
北美洲						$	2,168					$	2,099
亚太地区						327						240
欧洲						303						269
中国						120						113
印度						84						72
非洲和中东						56						59
拉丁美洲						51						50
总销售额						$	3,109					$	2,902

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按产品线划分的分销分部对外销售情况如下：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
发电						$	1,271					$	1,090
零件						1,063						1,026
服务						433						416
发动机						342						370
总销售额						$	3,109					$	2,902

电力系统分部按产品线划分的对外销售情况如下：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
发电						$	640					$	445
工业						293						284
发电机技术						160						143
总销售额						$	1,093					$	872

注3。养老金和其他退休后福利

我们赞助有资金和无资金的国内外固定福利养老金和其他退休后福利（OPEB）计划。 对这些计划的贡献如下：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
固定福利养老金缴款						$	12					$	12
OPEB付款，净额						1						1
固定缴款养老金计划						44						49

我们预计在2026年剩余时间内额外缴纳固定福利养老金缴款$ 35 百万用于我们的美国和英国合格和不合格养老金计划。这些缴款可能来自信托或公司基金，以增加养老金资产或直接向计划参与者支付福利。我们预计，我们的2026年年度净定期养老金成本约为$ 75 百万。

我们计划下的净定期养老金和OPEB费用构成如下：

						养老金
						美国计划												英国计划												OPEB
						截至3月31日的三个月，
以百万计						2026						2025						2026						2025						2026						2025
服务成本						$	35					$	33					$	3					$	4					$	—					$	—
利息成本						44						43						20						18						1						1
计划资产预期收益率						( 70 )						( 67 )						( 25 )						( 22 )						—						—
前期服务成本摊销						—						1						—						—						—						—
确认的精算净损失（收益）						3						2						9						7						( 1 )						( 1 )
净定期福利费用						$	12					$	12					$	7					$	7					$	—					$	—

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注4。来自投资者的股权、版税和利息收入

来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入（扣除适用税项）如下：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
制造业实体
重庆康明斯发动机有限公司						$	29					$	23
东风康明斯发动机公司						23						20
北京福田康明斯发动机有限公司。						21						15
塔塔康明斯有限公司。						12						10
所有其他制造商						16						7
分销实体
小松康明斯智利有限公司。						14						14
所有其他分销商						8						8
康明斯在净收入中所占份额						123						97
特许权使用费和利息收入						25						34
来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入						$	148					$	131

我们的Amplify Cell Technologies LLC（Amplify）合资企业成立于2024年5月，符合可变利益实体的定义，因为风险股权目前不足以支持合资企业的未来运营。Accelera、Daimler Trucks and Buses U.S. Holding LLC和PACCAR，Inc.各自拥有 30 合资公司的百分比，并有 two 董事会职位，而EVE Energy拥有 10 百分比并已 一 董事会职位。所有重大决策都需要董事会的多数或超级多数批准。因此，我们不是合资公司的主要受益者，它没有得到巩固。我们对合营企业采用权益法核算。我们的Amplify合资企业将为电动商用车和工业应用制造电池单元。

一季度期间，商用车市场对电动汽车需求的预期持续变化。因此，合资伙伴同意完成该设施的建设，同时推迟安装制造产能的时间。此时，生产开始日期不确定。我们对潜在减值的投资可收回性进行了评估，得出目前不存在减值的结论。截至2026年3月31日，我们贡献了$ 412 百万，并按合同承诺未来捐款$ 418 百万。这些未来捐款的时间尚不确定。截至2026年3月31日，我们的投资余额（扣除经营亏损）为$ 353 百万。我们将继续监测可能影响我们对公允价值的评估的未来事件和发展，这可能会导致未来的减值。

注5。所得税

截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，我们的实际税率分别为 27.2 百分比和 23.9 百分比，分别。

截至2026年3月31日的三个月，由于美元 199 百万出售业务和结算当前和未来客户义务的损失，但未确认税收优惠。其他离散项目净利好$ 7 百万。有关当前和未来客户债务的销售损失和结算的更多信息，请参见附注14，“可报告分部”。

截至2025年3月31日止三个月的净优惠离散税项为$ 7 百万，主要是由于$ 8 百万的有利股份补偿税收优惠，部分被$ 1 万的其他不利调整。

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注6。有价证券

有价证券汇总如下，所有这些证券均被归类为流动证券：

						3月31日， 2026																		12月31日， 2025
以百万计						成本						未实现收益毛额/（亏损）(1)						估计数 公允价值						成本						未实现收益毛额/（亏损）(1)						估计数 公允价值
股本证券
1级
公开交易股份						$	7					$	( 7 )					$	—					$	7					$	( 7 )					$	—
2级
债务共同基金						264						10						274						416						10						426
存款证						251						—						251						280						—						280
股票共同基金						14						10						24						13						11						24
债务证券						19						—						19						34						—						34
有价证券						$	555					$	13					$	568					$	750					$	14					$	764
(1)债务证券的未实现损益记入其他综合收益，而股本证券的未实现损益记入我们的简明合并净收益表.

第1级证券的公允价值由期末市场价格得出。第2级证券的公允价值是使用来自经纪商的类似工具的主动报价和可用的可观察输入值（包括市场交易和第三方定价服务）或提供给投资者的资产净值估计的。我们目前没有任何3级证券，在截至2026年3月31日的三个月内或截至2025年12月31日的一年内，没有任何级别之间的转移。所有债务证券均为第2级，分类为可供出售。

我们的第2级公允价值计量所使用的估值技术和输入值说明如下：

•债务共同基金—绝大多数这些投资的公允价值计量是在受监管的政府网站上公布的每日资产净值。每日报价可从发行券商处获得，并在测试基础上用于佐证这一Level 2输入措施。

•存款证—这些投资为我们提供了合同约定的收益率，期限一般从 三个月 到 五年 .这些投资的交易对手是具有投资级信用评级的信誉良好的金融机构。由于这些工具不可交易，必须由我们直接与各自的金融机构进行结算，因此我们的公允价值计量是金融机构的月末报表。

•股票共同基金—这些投资的公允价值计量为发行券商公布的资产净值。每日报价可从信誉良好的第三方定价服务获得，并在测试基础上用于证实这一2级输入措施。

•债务证券—这些证券的公允价值计量是从信誉良好的公司收到的经纪人报价。这些证券很少在国家交易所进行交易，这些值在测试的基础上被用来证实我们的Level 2输入度量。

有价证券的出售和到期收益如下：

												三个月结束
												3月31日，
以百万计																		2026						2025
出售有价证券所得款项																		$	368					$	420
有价证券到期收益																		39						12
有价证券投资-清算																		$	407					$	432

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注7。库存

存货以成本与可变现净值孰低者列示。 库存包括以下内容：

 

以百万计						3月31日， 2026						12月31日， 2025
成品						$	3,215					$	3,091
在制品和原材料						3,128						2,987
按先进先出成本计算的存货						6,343						6,078
FIFO超过LIFO的超额						( 217 )						( 256 )
库存						$	6,126					$	5,822

注8。补充资产负债表数据

其他资产包括：

			以百万计						3月31日， 2026						12月31日， 2025
			递延所得税						$	1,078					$	1,063
			经营租赁资产						529						537
			法人寿险						425						454
			其他						476						498
			其他资产						$	2,508					$	2,552

其他应计费用包括：

以百万计						3月31日， 2026						12月31日， 2025
营销应计费用						$	343					$	346
其他应交税费						271						318
应付所得税						169						156
经营租赁负债的流动部分						136						138
其他						1,032						968
其他应计费用						$	1,951					$	1,926

其他负债包括以下各项：

以百万计						3月31日， 2026						12月31日， 2025
应计产品保修						$	911					$	887
养老金						443						443
经营租赁负债						418						424
递延所得税						381						388
应计赔偿						200						210
其他退休后福利						94						94
长期衍生负债						78						72
其他						599						610
其他负债						$	3,124					$	3,128

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注9。债务

应付贷款和商业票据

应付贷款、商业票据及相关加权平均利率如下：

以百万计						3月31日， 2026												12月31日， 2025
应付贷款(1)						$	451											$	313
商业票据(2)						349												353
(1)应付贷款主要包括应付给各种国际和国内金融机构的贷款。汇总这些票据并计算季度加权平均利率是不切实际的。
(2)加权平均利率，包括所有经纪费，为 3.12 百分比和 3.20 分别为2026年3月31日和2025年12月31日的百分比。

我们最多可以发行$ 4.0 根据董事会授权的商业票据计划，发行10亿元的无担保、短期本票（商业票据）。这些方案为通过第三方经纪商私募发行无担保短期债务提供了便利。我们打算将商业票据借款所得款项净额用于一般公司用途。

循环信贷便利

我们承诺的信贷便利提供高达$ 4.0 从我们的$ 2.0 十亿 3 -年度信贷安排和我们的$ 2.0 十亿 5 -年度设施。我们打算通过在到期时或到期前更新或更换这些贷款，将信贷额度维持在当前或更高的总量。维持这些循环信贷额度主要是为了为我们的商业票据借款和一般公司用途提供备用流动性。截至2026年3月31日和2025年12月31日，这些融资项下没有未偿还借款。截至2026年3月31日，美元 349 百万的未偿还商业票据有效地减少了$ 4.0 亿的循环信贷能力到$ 3.7 十亿。

在2026年3月31日，我们还有一个额外的$ 777 百万可用于我们未承诺的国际和其他国内信贷额度下的借款。

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长期负债

长期债务汇总如下：

以百万计						息率						3月31日， 2026						12月31日， 2025
长期负债
2027年到期的债券						6.75 %						$	58					$	58
2028年到期的债券						7.125 %						250						250
优先票据，2028年到期						4.25 %						300						300
2029年到期的优先票据						4.90 %						500						500
优先票据，2030年到期(1)						1.50 %						850						850
优先票据，2031年到期						4.70 %						700						700
优先票据，2034年到期						5.15 %						750						750
优先票据，2035年到期						5.30 %						1,000						1,000
优先票据，2043年到期						4.875 %						500						500
优先票据，2050年到期						2.60 %						650						650
优先票据，2054年到期(1)						5.45 %						1,000						1,000
债券，2098年到期(2)						5.65 %						165						165
其他债务												182						175
未摊销贴现和递延发行费用												( 89 )						( 91 )
债务套期保值到期的公允价值调整												( 64 )						( 57 )
融资租赁												134						136
长期负债合计												6,886						6,886
减：本期到期长期债务												157						94
长期负债												$	6,729					$	6,792
(1)我们对上述债务工具进行了利率互换，以有效地从固定利率转换为浮动利率。有关更多信息，请参见附注13“衍生品”中的“利率风险”。
(2)实际利率为 7.48 百分比。

未来五年长期债务所需本金支付情况如下：

以百万计						2026						2027						2028						2029						2030
本金支付						$	83					$	139					$	617					$	540					$	863

上架登记

作为一家知名的经验丰富的发行人，我们于2025年2月13日向SEC提交了金额未定的债务和股权证券的自动货架登记。在此货架登记下，我们可能会不时提供债务证券、普通股、优先股和优先股、存托股、认股权证、股票购买合同和股票购买单位。

利率风险

2026年1月，我们进行了一系列利率互换，转换$ 150 百万我们的优先票据，于2054年到期，从固定利率 5.45 等于每日有担保隔夜融资利率（SOFR）加点差的浮动利率的百分比。更多信息见附注13，“衍生工具”。

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债务的公允价值

根据我们目前可用于类似期限和平均期限的银行贷款的借款利率，考虑到我们的风险溢价，包括当前期限在内的总债务的公允价值和账面价值如下：

 

以百万计						3月31日， 2026						12月31日， 2025
总债务的公允价值(1)						$	7,371					$	7,337
总债务账面价值						7,686						7,552
(1)债务的公允价值来自于第2级投入计量。

注10。产品保修责任

产品保修责任的表格对账，包括与我们的延长保修范围和累积产品活动相关的递延收入，如下：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
年初余额						$	2,778					$	2,623
已发出基本保证的拨备						156						154
已售延长保修合同的递延收入						104						124
发放的产品活动准备金						5						11
期间支付的款项						( 201 )						( 168 )
延长保修合同递延收入摊销						( 80 )						( 71 )
对预先存在的产品保修和活动的估计变化						10						( 2 )
外币换算调整及其他						( 1 )						8
期末余额						$	2,771					$	2,679

We recognized supplier recoveries of $ 14 截至2026年3月31日止三个月的百万美元 6 2025年可比期间的百万。

与保修相关的递延收入和对我们的保修责任简明合并资产负债表分别如下：

以百万计						3月31日， 2026						12月31日， 2025						资产负债表位置
与扩大覆盖计划相关的递延收入
当前部分						$	303					$	303					递延收入的当期部分
长期部分						919						895						递延收入
合计						$	1,222					$	1,198
产品保修
当前部分						$	638					$	693					应计产品保修的当期部分
长期部分						911						887						其他负债
合计						$	1,549					$	1,580
应计保修总额						$	2,771					$	2,778

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注11。承诺与或有事项

法律程序

我们在日常业务过程中受到许多诉讼和索赔，包括与产品责任有关的诉讼；人身伤害；我们产品的使用和性能；保修事项；产品召回；专利、商标或其他知识产权侵权；合同责任；我们的业务开展；在外国司法管辖区的税务报告；分销商终止；工作场所安全；环境和监管事项，包括环境和排放标准的执行；以及石棉索赔。根据美国联邦和相关州环境法规和条例，我们还被确定为多个废物处理场所的潜在责任方，并且可能对与此类场所相关的任何调查和补救费用承担连带责任。我们否认对其中许多诉讼、索赔和诉讼承担责任，并正在积极为这些诉讼、索赔和诉讼进行辩护。我们承保各种形式的商业、财产和伤亡、产品责任和其他形式的保险；但是，此类保险可能不适用或不足以支付与就这些诉讼、索赔和诉讼对我们作出的判决相关的费用。我们不认为这些诉讼单独或总体上是重大的。虽然我们相信我们也为我们与未决诉讼、索赔和诉讼相关的预期未来负债建立了充分的应计项目，在这种情况下，任何此类负债的性质和程度很可能是可能的，并且可以根据目前可获得的信息合理估计，但无法保证任何现有或未来诉讼、索赔或诉讼的最终解决方案不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。

我们在巴西开展受巴西联邦、州和地方劳工、社会保障、税收和海关法律约束的重要业务运营。虽然我们认为我们遵守这些法律，但它们很复杂，会受到不同的解释，我们经常就这些法律适用于特定情况进行诉讼。

2023年12月，我们与美国环境保护署、加州空气资源委员会、司法部（DOJ）环境和自然资源司以及加州总检察长办公室达成了一项原则协议，以解决有关我们主要用于大约 一 百万辆我们在美国的皮卡车申请，于2024年4月成为最终生效（统称为和解协议）。作为和解协议的一部分，除其他事项外，我们同意支付民事罚款、完成召回要求、承担缓解项目、提供延长保修、进行某些测试、采取某些公司合规措施以及支付其他款项。未能遵守和解协议的条款和条件将使我们受到进一步规定的处罚。We recorded a charge of $ 2.0 亿元于2023年解决和解协议涉及的事项，并取得$ 1.9 2024年需要支付的10亿美元。的$ 2.0 十亿费用，$ 1.7 十亿（主要与罚款有关）不可用于美国联邦所得税目的的扣除。剩余的金额，与减排项目和付款、延长保修和其他相关合规费用有关，可用于美国联邦所得税目的的扣除。随后，我们记录了与我们确定为可能和可估计的规定处罚相关的额外非实质性金额。未来任何不遵守和解协议的行为都可能使我们受到进一步规定的处罚和其他不利后果。

就我们宣布原则上订立协议而言，我们就和解协议所涵盖的事项受到股东、消费者和第三方的诉讼。

上述事项的解决所产生的后果是不确定的，相关费用和声誉损害可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。

承诺

我们定期订立担保安排，包括非美国分销商融资的担保、经营租赁下设备的剩余价值担保以及合资企业或第三方义务的其他杂项担保。截至2026年3月31日，与这些担保相关的最大潜在损失为$ 46 百万。

我们与某些供应商或其他第三方有安排，要求我们购买最低数量或受到罚款。在2026年3月31日，如果我们停止从这些供应商中的每一个采购，罚款总额将约为$ 462 百万。这些安排使我们能够确保关键组件和IT服务的供应。我们目前预计不会根据这些合同支付任何罚款。

我们与铂金和钯金供应商签订实物远期合同，以不同时期的合同规定价格购买一定数量的商品，这些价格通常在 两年 .截至2026年3月31日，这些合同项下承付款项总额为$ 35 百万。这些安排使我们能够保证这些商品的购买价格，否则这些商品会受到市场波动的影响。

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我们与某些客户有担保，要求我们令人满意地履行合同或监管义务，或赔偿与不履约相关的金钱损失。这些履约保证金和其他与履约有关的担保为$ 262 截至2026年3月31日，为百万。

赔偿

我们会定期订立各种合约安排，同意就某些类型的损失向第三方作出赔偿。常见的赔偿类型包括：

•产品责任和许可、专利或商标赔偿；

•资产出售协议，其中我们同意就与所出售资产相关的未来环境风险对买方进行赔偿；和

•我们同意赔偿交易对手因合同中的虚假陈述而遭受的损失的任何合同协议。

我们定期评估必须产生与这些赔偿相关的成本的可能性，并为很可能发生的预期损失计提。由于赔偿与特定的已知责任无关，并且由于其不确定性，我们无法估计与这些赔偿相关的潜在损失的最大金额。

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注12。累计其他综合损失

以下为截至3个月按构成部分分列的累计其他综合（亏损）收入变动情况：

						三个月结束
以百万计						养老金和OPEB计划的变化						外币 翻译 调整												未实现收益 （亏损）上 衍生品						合计 归因于 康明斯公司						非控制性 利益						合计
2025年12月31日余额						$	( 912 )					$	( 1,460 )											$	94					$	( 2,278 )
改叙前的其他综合损失
税前金额						( 31 )						( 76 )												( 3 )						( 110 )						$	( 28 )					$	( 138 )
税收优惠（费用）						7						( 5 )												1						3						—						3
税后金额						( 24 )						( 81 )												( 2 )						( 107 )						( 28 )						( 135 )
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额(1)						9						—												( 1 )						8						—						8
本期其他综合亏损净额						( 15 )						( 81 )												( 3 )						( 99 )						$	( 28 )					$	( 127 )
2026年3月31日余额						$	( 927 )					$	( 1,541 )											$	91					$	( 2,377 )
2024年12月31日余额						$	( 843 )					$	( 1,717 )											$	115					$	( 2,445 )
改叙前的其他综合（亏损）收入
税前金额						( 44 )						104												( 2 )						58						$	2					$	60
税收优惠						10						11												1						22						—						22
税后金额						( 34 )						115												( 1 )						80						2						82
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额(1)						7						—												( 8 )						( 1 )						—						( 1 )
本期其他综合（亏损）收益净额						( 27 )						115												( 9 )						79						$	2					$	81
2025年3月31日余额						$	( 870 )					$	( 1,602 )											$	106					$	( 2,366 )
(1)金额为税后净额。从累计其他综合（亏损）收入中重新分类以及相关税收影响不重要，单独披露。

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注13。衍生品

我们面临外汇汇率、利率和大宗商品价格波动带来的金融风险。通过使用实物远期合约（不被视为衍生品）和包括外币远期合约、商品掉期合约和利率掉期和锁定在内的金融衍生工具，对这一风险进行密切监测和管理。金融衍生品被明确用于对冲目的，在任何情况下都不用于投机目的。当重要时，我们调整我们的衍生合约的估计公允价值为交易对手或我们的信用风险。我们的衍生工具均不受抵押品要求的约束。我们几乎所有的衍生品合约都受制于总净额结算安排，这为我们提供了在某些合约以相同货币在同一天结算时以净额结算的选择权。此外，这些安排规定，如果安排因发生违约或终止事件而终止，则与特定交易对手的所有合同将以净额结算。

外币汇率风险

我们有外币远期合约，名义金额为$ 4.8 2026年3月31日的十亿美元，以下货币包括 83 未平仓外汇远期合约百分比：英镑、人民币、澳元、欧元和加元。我们有外币远期合约，名义金额为$ 5.2 2025年12月31日的十亿，以下货币包括 82 未平仓外汇远期合约百分比：英镑、人民币、欧元、澳元和加元。

由于基础实体的功能货币不是我们的美元报告货币，我们的许多子公司受到波动的影响，因此我们进一步面临外汇风险。为帮助降低子公司股权价值的波动性，我们就某些投资订立了指定为净投资对冲的外汇远期。根据我们的外汇远期条款，我们与第三方达成协议，在合约到期时以特定汇率出售英镑、人民币和欧元，以换取美元货币。这些对冲在2026年3月31日的名义金额为$ 1.3 十亿。2025年第二季度，我们开始进行交叉货币利率掉期交易，指定为我们某些投资的净投资对冲，以帮助降低子公司股权价值的波动性。在我们目前的交叉货币利率互换条款下，我们一般以欧元或人民币支付固定利率利息，并获得美元固定利率利息。这些对冲在2026年3月31日的名义金额为$ 500 百万。

下表总结了我们在累计其他综合损失（AOCL）中的净投资对冲活动：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026												2025
衍生品类型						收益（亏损） 在AOCL中获得认可									从AOCL重新分类为收益的收益（亏损）						收益（亏损） 在AOCL中获得认可						从AOCL重新分类为收益的收益（亏损）
外汇远期						$	5								$	—					$	( 24 )					$	—
跨币种利率互换						( 1 )									—						—						—

利率风险

2021年我们进行了一系列利率互换，有效转换$ 765 百万美元 850 百万优先票据，于2030年到期，由固定利率 1.50 目前等于三个月SOFR的浮动利率的百分比。

2025年12月，我们进入$ 150 百万的利率互换和2026年1月，我们进入了额外的$ 150 百万的利率互换。这一系列互换有效地将我们2054年到期的优先票据的一部分从固定利率 5.45 等于每日SOFR加点差的浮动利率的百分比，其中$ 50 百万将于2036年到期，$ 250 百万将于2041年到期。

我们将掉期指定为公允价值套期保值。这些衍生工具的收益或损失，以及归属于被套期风险的被套期项目的抵销收益或损失，在当期收益中确认为利息费用。我们的2030年债务和2054年债务的利率掉期在2026年3月31日的名义未偿金额为$ 680 百万美元 300 分别为百万。

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下表汇总了得失情况：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026												2025
互换类型						收益（亏损） 关于掉期						借款收益（损失）						收益（亏损） 关于掉期						借款收益（损失）
利率互换(1)						$	( 2 )					$	6					$	17					$	( 14 )
(1)掉期和借款的收益（损失）之差代表对冲无效。

不被指定为套期工具的衍生工具

下表总结了对我们的影响简明合并净收益表对于未指定为套期保值工具的衍生工具：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
在收入中确认的亏损-销售成本(1)						$	—					$	( 3 )
收入中确认的（亏损）收益-其他收入，净额(1)						( 20 )						61
(1)包括外币远期合约。

衍生工具的公允价值金额和位置

下表汇总了我们的衍生工具的位置和公允价值简明合并资产负债表:

						指定为套期工具的衍生工具												不被指定为套期工具的衍生工具
以百万计						3月31日， 2026						12月31日， 2025						3月31日， 2026						12月31日， 2025
名义金额						$	4,098					$	3,241					$	3,619					$	4,316
衍生资产
预付费用及其他流动资产(1)						$	37					$	16					$	37					$	39
其他资产						2						—						—						—
衍生资产总额(1)						$	39					$	16					$	37					$	39
衍生负债
其他应计费用						$	23					$	29					$	3					$	3
其他负债						78						72						—						—
衍生负债总额(1)						$	101					$	101					$	3					$	3
(1)上述所有衍生资产和负债的公允价值估计来自第2级输入值，这些输入值是使用经纪商对类似工具的主动报价和可用的可观察输入值（包括市场交易和第三方定价服务）或提供给投资者的资产净值估计的。我们目前没有任何第3级投入措施，在截至2026年3月31日的三个月或截至2025年12月31日的一年中，没有转入或转出第2级或第3级。

我们选择以毛额为基础在我们的简明合并资产负债表.如果我们选择以净值为基础，我们将有衍生品在净资产头寸$ 35 百万美元 20 百万和衍生品的净负债头寸为$ 63 百万美元 69 分别为2026年3月31日和2025年12月31日的百万。

注14。可报告分部

GAAP下的可报告分部被定义为企业的组成部分，可获得有关的单独财务信息，由首席运营决策者（CODM）或决策小组在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。我们的CODM是首席执行官。

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我们可报告的分部包括发动机、零部件、配电、电力系统和Accelera。这种报告结构是根据每个细分市场所服务的产品和市场来组织的。发动机部门生产发动机（15升及更小）和相关零部件，销售给公路上和各种非公路市场的客户。我们的发动机被用于各种尺寸的卡车、公共汽车和休闲车，以及各种工业应用，包括建筑、农业、发电系统和其他非公路应用。零部件部门销售用于商业柴油和天然气应用的车桥、传动系统、制动器和悬挂系统、后处理系统、涡轮增压器、燃料系统、阀门总成技术、自动变速器和电子产品。分销部门包括从事批发发动机、发电机组和服务部件的全资和部分拥有的分销商，以及对我们的产品进行服务和维修活动，与世界各地的各种原始设备制造商保持关系，并为我们的Accelera业务提供精选的销售和售后市场支持。电力系统部门是一家综合电力供应商，设计、制造和销售备用和主动力发电机、用于备用和主动力发电机组以及工业应用（包括采矿、石油和天然气、船舶、铁路和国防）的发动机（16升及更大）、交流发电机和其他动力部件。Accelera部门设计、制造、销售和支持具有创新组件和子系统的电气化动力系统，包括电池和电动动力总成技术。Accelera部门目前正处于这些技术商业化的早期阶段，努力主要集中在电气化电力系统和相关组件和子系统的开发上。我们继续为我们所有采用电气化的市场提供服务，满足我们的OEM合作伙伴和终端客户的需求。

我们的主要经营决策者以扣除利息支出、所得税、折旧及摊销及非控制性权益（EBITDA）前的分部收益或亏损为基础，以评估我们每个可报告分部的表现。EBITDA为我们的CODM提供了一个细分市场盈利能力的全貌，以推动决策和资源分配。EBITDA被用作我们制定年度运营计划时的关键盈利能力衡量标准，是我们的CODM评估结果的指标，也是我们年度可变薪酬计划的关键组成部分。分部金额不包括分部无法具体识别的某些费用。

我们的报告分部的会计政策与我们在简明合并财务报表。我们编制可报告分部的财务业绩的基础与我们内部分类财务信息以协助做出内部经营决策的方式一致。我们在分部之间分配某些共同成本和费用，主要是公司职能，与根据公认会计原则编制的独立财务信息的分配方式不同。其中包括共享服务的某些成本和费用，例如IT、人力资源、法律、财务和供应链管理。我们不分配公司拥有的人寿保险的收益或损失。EBITDA可能与其他公司使用的衡量标准不一致。

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关于我们截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的可报告分部的财务信息摘要如下表所示：

以百万计						发动机						组件												分配												电力系统						加速a						分部合计
截至2026年3月31日止三个月
对外销售						$	1,966					$	2,138											$	3,109											$	1,093					$	92					$	8,398
分部间销售						706						392												7												863						9						1,977
总销售额						2,672						2,530												3,116												1,956						101						10,375
销货成本（不含保修费用）						2,074						2,024												2,463												1,228						121						7,910
保修费用						93						27												7												17						13						157
销售费用						69						47												164												48						6						334
行政开支						162						134												104												101						10						511
研究、开发和工程费用						164						81												15												66						32						358
来自被投资单位的股权、特许权使用费及利息收入（亏损）						80						10												28												36						( 6 )						148
其他收入（费用）(1)						17						( 18 )												18												9						( 199 )			(2)			( 173 )
加回：折旧摊销(3)						72						128												35												36						9						280
分部EBITDA						$	279					$	337											$	444											$	577					$	( 277 )		(2)			$	1,360
利息收入(4)						$	10					$	11											$	6											$	5					$	—					$	32
截至2025年3月31日止三个月
对外销售						$	2,040					$	2,270											$	2,902											$	872					$	90					$	8,174
分部间销售						731						400												5												777						13						1,926
总销售额						2,771						2,670												2,907												1,649						103						10,100
销货成本（不含保修费用）						2,036						2,139												2,332												1,090						121						7,718
保修费用						85						26												6												32						8						157
销售费用						59						41												157												46						7						310
行政开支						138						119												91												100						13						461
研究、开发和工程费用						155						75												14												57						43						344
来自被投资单位的股权、特许权使用费及利息收入（亏损）						73						7												28												29						( 6 )						131
其他收入（费用）(1)						20						( 17 )												9												3						( 3 )						12
加回：折旧摊销(3)						67						122												32												33						12						266
分部EBITDA						$	458					$	382											$	376											$	389					$	( 86 )					$	1,519
利息收入(4)						$	10					$	7											$	5											$	4					$	—					$	26
(1)其他收入（费用）包括其他经营费用、净额和其他收入，净额来自我们的简明合并净收益表。
(2)2026年3月31日，我们将低压燃料电池业务出售给一位客户，取消了未来的承诺，并与该客户解决了针对我们的某些索赔，导致我们净支付了$ 175 百万。这些交易产生了净费用$ 199 百万，反映在其他运营费用中，净额在我们的简明合并净收益表。
(3)折旧和摊销不被视为重大的分部费用，但在此列报是为了与我们的主要经营决策者使用的衡量标准EBITDA进行核对。 折旧和摊销，按分部显示，不包括债务折扣和递延成本的摊销，包括在我们的简明合并净收益表作为利息支出。债务贴现和递延成本摊销为$ 2 百万美元 3 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。折旧费用的一部分计入研究、开发和工程费用。
(4)利息收入是其他收入（费用）的组成部分。

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我们的分部信息与相应金额的对账简明合并净收益表如下表所示：

						三个月结束
						3月31日，
以百万计						2026						2025
总分部EBITDA						$	1,360					$	1,519
分部间抵销及其他(1)						( 70 )						( 59 )
减：
利息支出						76						77
折旧及摊销						280						266
所得税前收入						$	934					$	1,117
(1)包括分部间销售、存货中的分部间利润和未分配的公司费用。

注15。近期发布会计公告

2024年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2024-03，“损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）”，要求公共企业实体在财务报表附注中披露有关合并财务报表中某些费用标题中包含的费用类型的更详细信息，包括购买库存、员工薪酬以及折旧和摊销。这些修订自我们的2027年年度期间开始生效，并于2028年开始的中期期间生效。允许提前领养。ASU可以前瞻性地或追溯性地采用。我们目前正在评估ASU2024-03对我们简明合并财务报表和相关披露。

2025年9月，FASB发布了ASU 2025-06，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件（子主题350-40）”，将成本会计指南现代化，以开发供内部使用的软件。新指南修订了现有标准，删除了对软件开发项目各个阶段的引用，以更好地与当前的软件开发方法如敏捷编程保持一致。需要资本化的成本类型没有明显变化。此外，新标准要求，当（1）管理层已授权并承诺为项目提供资金，以及（2）项目很可能将完成并且软件将被用于履行其预期功能时，成本将开始资本化。新标准自2028年1月1日起对我们生效，允许提前采用。该标准的采用预计不会对我们的简明合并财务报表。

2025年12月，FASB发布ASU 2025-10，“企业实体收到的政府补助的会计处理（主题832）”，对企业实体收到的补助规定了会计处理要求。政府赠款被定义为货币资产或有形非货币资产的转让，交换交易除外。范围不包括所得税或担保。修正案自2029年1月1日起对我们生效。允许提前收养。ASU可以前瞻性地或追溯性地采用。由于该标准在很大程度上与我们现行的政府补助会计政策保持一致（如在注1,“重要会计政策概要,”的笔记到t他巩固了财务报表的我们的 2025FOrm10-K），我们预计新标准的实施不会对我们的简明合并财务报表。

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