EX-99.1 2 tm2330613d1 _ ex99-1.htm 图表99.1

图表99.1

Danaos Corporation

经营和财务审查及前景

以下讨论和分析应与我们的临时简明合并财务报表（未经审计）以及本报告其他部分的附注一并阅读。

经营成果

截至2023年9月30日止三个月与截至2022年9月30日止三个月比较

在截至2023年9月30日的三个月中，达那俄斯平均拥有68.0艘集装箱船，而在截至2022年9月30日的三个月中为71.0艘集装箱船。截至2023年9月30日止三个月，我们的集装箱船队利用率为97.7%，而截至2022年9月30日止三个月的利用率为97.1%。

营业收入

截至2023年9月30日止三个月，营业收入为2.392亿美元，较截至2022年9月30日止三个月的2.60亿美元下降8.0%，即2080万美元。

截至2023年9月30日止三个月的营业收入反映：

与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月收入减少950万美元，原因是假设的定期租船摊销减少；

由于船舶处置，截至2023年9月30日止三个月的收入比截至2022年9月30日止三个月减少550万美元；

与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的收入减少了310万美元，原因是按照美国公认会计原则确认的非现金收入减少；以及

与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的收入减少了270万美元，主要是由于较低的租船费率。

航程费用

航程费用从截至2022年9月30日止三个月的1030万美元减少130万美元至截至2023年9月30日止三个月的900万美元，主要是由于佣金减少和我们船队的平均船只数量减少。

船舶运营费用

船舶运营费用从截至2022年9月30日止三个月的3920万美元增加30万美元至截至2023年9月30日止三个月的3950万美元，主要是由于截至2023年9月30日止三个月，定期租船的平均每日运营费用从截至2022年9月30日止三个月的每艘船每天6173美元增加至每艘船每天6499美元，这部分被我们船队平均船舶数量的减少所抵消。日均业务费用增加的主要原因是维修和保养费用增加。管理层相信，我们的日常运营成本仍然是业内最具竞争力的。

折旧

折旧费用从截至2022年9月30日止三个月的3410万美元下降5.3%，即180万美元，至2023年9月30日止三个月的3230万美元，主要是由于我们最近出售了三艘船。

递延干船坞和特别勘测费用的摊销

截至2023年9月30日止三个月，延期干坞和特别勘测费用的摊销增加了170万美元，从截至2022年9月30日止三个月的310万美元增至480万美元。

一般和行政费用

截至2023年9月30日止三个月，一般及行政开支减少10万美元，至710万美元，而截至2022年9月30日止三个月为720万美元。

利息支出和利息收入

利息支出从截至2022年9月30日止三个月的1,600万美元下降到截至2023年9月30日止三个月的4,300万美元，降幅为73.1%，即1,170万美元。利息支出减少的原因是：

利息支出减少580万美元，原因是两个期间我们的平均负债减少了5.492亿美元。截至2023年9月30日止三个月的平均负债为4.221亿美元，而截至2022年9月30日止三个月的平均负债为9.713亿美元。由于利率提高，我们的偿债成本增加了约2.2%，部分抵消了这一减少；

利息支出减少350万美元，原因是截至2023年9月30日止三个月在建船舶的资本化利息支出增加；以及

a递延融资费用摊销和债务折扣减少240万美元。

截至2023年9月30日，未偿债务（扣除递延融资成本）为4.174亿美元，其中包括2.628亿美元的优先票据本金。这些余额与截至2022年9月30日的8.681亿美元债务（其中包括3亿美元的优先票据本金）和7960万美元的回租债务（递延融资成本总额）相比。见《流动性和资本资源》。

截至2023年9月30日止三个月的利息收入增加180万美元至310万美元，而截至2022年9月30日止三个月的利息收入为130万美元，主要是由于截至2023年9月30日止三个月的利率和平均定期存款金额增加。

投资损失

在截至2023年9月30日的三个月里，我们在Eagle Bulk Shipping Inc.（Eagle Bulk Shipping Inc.，简称“Eagle Bulk”或“EGLE”）的1,552，865股普通股中持有的股份导致了930万美元的有价证券亏损。在截至2022年9月30日的三个月内，我们对ZIM Integrated航运服务有限公司（简称ZIM）的投资损失为1.073亿美元。2022年9月，我们出售了所有剩余的ZIM普通股，净收益为1.613亿美元。

股息收入

截至2023年9月30日止三个月，EGLE普通股的股息收入为90万美元，而截至2022年9月30日止三个月，ZIM普通股的股息收入为2700万美元。

投资权益损失

在截至2023年9月30日的三个月中，投资的股权损失达50万美元，与我们在一家新成立的公司Carbon Termination Technologies Corporation（简称“CTTC”）的初始费用中所占的份额有关，该公司目前从事航运业脱碳技术的研发。

其他财务费用

其他财务费用在截至2023年9月30日的三个月中增加了100万美元，达到120万美元，而在截至2022年9月30日的三个月中增加了20万美元，这主要是由于我们最近建立的循环信贷安排的承诺费。

衍生品损失

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，利率互换递延已实现亏损的摊销保持稳定，分别为90万美元。

其他收入/（支出）净额

截至2023年9月30日止三个月的其他费用净额为110万美元，而截至2022年9月30日止三个月的其他收入净额为40万美元。

所得税

截至2022年9月30日止三个月的所得税为380万美元，与ZIM普通股股息收入预扣的税款有关，而截至2023年9月30日止三个月无所得税。

截至2023年9月30日止九个月与截至2022年9月30日止九个月比较

在截至2023年9月30日的九个月中，达那俄斯平均拥有68.1艘集装箱船，而在截至2022年9月30日的九个月中，这一数字为71.0艘。截至2023年9月30日止九个月，我们的集装箱船队利用率为97.7%，而截至2022年9月30日止九个月的利用率为98.1%。

营业收入

截至2023年9月30日止九个月，营业收入为7.243亿美元，较截至2022年9月30日止九个月的7.409亿美元下降2.2%，即1660万美元。

截至2023年9月30日止九个月的营业收入反映：

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月的收入增加了3320万美元，主要是由于较高的租船费率；

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月收入减少2950万美元，原因是假设的定期租船摊销减少；

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月收入减少1420万美元，原因是船舶处置；以及

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月的收入减少了610万美元，原因是按照美国公认会计原则确认的非现金收入减少。

航程费用

航程费用从截至2022年9月30日止九个月的2690万美元减少170万美元至截至2023年9月30日止九个月的2520万美元，这主要是由于佣金减少和我们船队的平均船只数量减少。

船舶运营费用

截至2023年9月30日止九个月，船舶运营费用从截至2022年9月30日止九个月的1.189亿美元增加310万美元至1.220亿美元，主要原因是截至2023年9月30日止九个月，定期租船的平均每日运营成本从截至2022年9月30日止九个月的每艘船每天6314美元增加至每艘船每天6758美元，这部分被我们船队平均船舶数量的减少所抵消。日均业务费用增加的主要原因是维修和保养费用增加。管理层相信，我们的日常运营成本仍然是业内最具竞争力的。

折旧

折旧费用从截至2022年9月30日止九个月的1.013亿美元下降5.4%，即550万美元，至截至2023年9月30日止九个月的9580万美元，原因是我们最近出售了三艘船。

递延干船坞和特别勘测费用的摊销

截至2023年9月30日止九个月，延期干坞和特别勘测费用的摊销增加了410万美元，从截至2022年9月30日止九个月的900万美元增至1310万美元。

一般和行政费用

在截至2023年9月30日的九个月中，一般和行政费用减少了60万美元，从截至2022年9月30日的九个月的2170万美元降至2110万美元。减少的主要原因是最近出售了三艘船，管理费减少。

出售船只的收益

2023年1月，我们完成了Amalia C的出售，净收益为490万美元，收益为160万美元。

利息支出和利息收入

截至2023年9月30日止九个月的利息支出为1690万美元，较截至2022年9月30日止九个月的4920万美元下降65.6%，即3230万美元。利息支出减少的原因是：

利息支出减少1670万美元，原因是两个期间我们的平均负债减少了6.964亿美元。截至2023年9月30日止九个月的平均负债为4.629亿美元，而截至2022年9月30日止九个月的平均负债为11.593亿美元。由于利率提高，我们的还本付息成本增加了约2.7%，部分抵消了这一减少；

利息支出减少1,000万美元，原因是在截至2023年9月30日的九个月内，我们在建船舶的资本化利息支出增加；

a递延融资费用摊销和债务折扣减少770万美元；以及

与2022年5月全额偿还的两笔信贷安排有关的2018年累计应计利息减少210万美元。

截至2023年9月30日，未偿债务（扣除递延融资成本）为4.174亿美元，其中包括2.628亿美元的优先票据本金。这些余额与截至2022年9月30日的8.681亿美元债务（其中包括3亿美元的优先票据本金）和7960万美元的回租债务（递延融资成本总额）相比。

截至2023年9月30日止九个月的利息收入增加了8.0百万美元，至9.4百万美元，而截至2022年9月30日止九个月的利息收入为1.4百万美元，主要原因是截至2023年9月30日止九个月的利率和定期存款平均金额增加。

投资损失

在截至2023年9月30日的九个月里，我们在EGLE持有的1,552，865股普通股的股份导致了290万美元的有价证券亏损。与此相比，在截至2022年9月30日的九个月内，我们在ZIM的股权投资损失为1.764亿美元。在截至2022年9月30日的九个月内，我们出售了ZIM剩余的所有普通股，净收益为2.466亿美元。

股息收入

截至2023年9月30日止九个月，EGLE普通股的股息收入为90万美元，而截至2022年9月30日止九个月，ZIM普通股的股息收入为1.654亿美元。

债务清偿收益/（损失）

在截至2023年9月30日的九个月内，我们因提前清偿回租义务而损失了230万美元，而在截至2022年9月30日的九个月内，我们因提前清偿债务而获得了2290万美元的收益。

投资权益损失

在截至2023年9月30日的九个月中，投资的股权损失达390万美元，这与我们在新成立的CTTC公司的初始费用中所占的份额有关，该公司目前从事航运业脱碳技术的研发。

其他财务费用

其他财务费用在截至2023年9月30日的九个月内增加了230万美元，至340万美元，而在截至2022年9月30日的九个月内增加了110万美元，这主要是由于我们最近建立的循环信贷安排的承诺费。

衍生品损失

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，利率互换递延已实现亏损的摊销保持稳定，分别为270万美元。

其他收入/（支出）净额

截至2023年9月30日止九个月的其他费用净额为60万美元，而截至2022年9月30日止九个月的其他收入净额为130万美元

所得税

在截至2022年9月30日的九个月中，所得税为1830万美元，与ZIM普通股的股息收入预扣的税款有关，而在截至2023年9月30日的九个月中没有所得税。

流动性和资本资源

我们的主要资金来源是经营现金流、船舶销售和长期银行借款，以及我们的股东在2006年10月首次公开发行时提供的股权；2010年8月和2019年第四季度的普通股销售；2018年8月10日作为883信托（简称“DIL”）受托人的达那俄斯投资有限公司的出资；以及我们在2021年和2022年剥离的ZIM普通股投资的股息和销售收益。2021年2月，我们出售了3亿美元、利率为8.500%、于2028年到期的优先无抵押票据（“优先票据”）。2022年12月，我们在私下协商的交易中回购了本金总额为3720万美元的优先票据。我们也可以在任何时候和不时地通过现金购买、公开市场购买、私下协商交易或其他方式来退休或购买我们的未偿还债务证券。我们资金的主要用途是资本支出，以建立、发展和维持我们的船队，遵守国际航运标准、环境法律和条例，并为营运资金需求和偿还债务提供资金。

我们的短期流动性需求主要涉及为我们的船舶运营费用、干船坞费用、我们的十艘合同集装箱船新造船的分期付款、购买合同干散货船的付款、债务利息支付、偿还债务、支付股息和回购我们的普通股。我们的长期流动性需求主要涉及我们的十个合同新造船的分期付款，以及在集装箱船或干散货部门的任何额外船只收购和偿还债务。我们预计，我们的主要资金来源将是运营现金和股权或债务融资。我们目前预计，我们现有的资金来源将足以满足我们的短期流动资金（在简明综合财务报表发布后的未来12个月内）和长期流动资金需求。

截至2023年9月30日，根据我们现有的多年租约，我们的合同现金收入总额为24亿美元，其中2023年剩余时间为2.275亿美元，2024年为8.21亿美元，之后为14亿美元。虽然这些合同现金收入是根据合同租船费率计算的，但我们依赖于我们的承租人履行其在这些租船合同下的义务的能力和意愿。2022年5月，我们收到了与我们15艘船舶的租船合同有关的2.389亿美元租船租金预付款，这是2022年5月至2027年1月期间应付的部分租船租金预付款。这笔预付款在我们的资产负债表上记为未实现收入，并在适用的租期内在我们的损益表中确认为收入。

截至2023年9月30日，我们的现金和现金等价物为3.063亿美元。截至2023年9月30日，我们在一项减少的循环信贷安排下有3.4875亿美元的剩余借款可用，在此项安排下，可用金额每季度减少一次。截至2023年9月30日，我们有4.174亿美元的未偿债务（递延融资成本总额），包括与优先票据相关的2.628亿美元。截至2023年9月30日，我们有义务支付与长期银行债务相关的季度固定摊销款项，总额为2440万美元，截至2024年9月30日。我们也有义务向我们的经理达那俄斯船务公司支付一定的费用。如下文2023年11月在“管理协议”中所述，我们将管理协议的期限从2024年12月31日延长至2025年12月31日，并相应修改了根据该协议应付的费用和佣金。

2022年6月，我们从法国巴黎银行和法国农业信贷银行的一项新的高级担保定期贷款安排中提取了1.30亿美元，该贷款由2021年购买的6艘5466标准箱的姊妹船担保。这一贷款应分8个季度分期偿还500万美元，然后分12个季度分期偿还190万美元，并在5年期限内一次性支付6720万美元。2022年12月，我们提前终止了花旗银行/Natwest 8.15亿美元中剩余的4.3775亿美元。设施，并以3.825亿美元取而代之。与花旗银行的循环信贷安排，截至2023年9月30日，其中零被提取，与阿尔法银行5525万美元。截至2023年9月30日，贷款已全额提取，未偿还4960万美元。花旗银行3.825亿美元。循环信贷安排将在5年内分20个季度减少和偿还，每个季度减少1125万美元，最后在2027年12月到期时减少1.575亿美元。我们为这笔贷款的未提取金额支付每年0.8%的承诺费。阿尔法银行5525万美元。贷款可分5年偿还，连续20个季度分期偿还，每期187.5万美元，2027年12月到期时一次性支付1775万美元。

2022年3月11日，我们签订了建造两艘7100标准箱集装箱船的合同，预计船舶将于2024年交付。2022年4月1日，经2022年4月21日修订，我们签订了建造4艘8,000TEU集装箱船的合同，预计船舶将于2024年交付。2023年4月28日，我们签订了建造两艘6000标箱集装箱船的合同，预计船只将于2024年和2025年交付。2023年6月20日，我们签订了建造两艘8200标准箱集装箱船的合同，预计船只将于2026年交付。船舶建造合同的总购买价格为8.349亿美元。

截至2023年9月30日，这10份船舶建造合同下的剩余合同承付款分析如下（单位：百万美元）：

按期末开列的应付款项	$	345.9
2024年9月30日
2025年9月30日		108.3
2026年9月30日		75.4
2026年12月31日		47.1
合同承付款共计	$	576.7

此外，在从钢铁切割开始的建造期间，将向达那俄斯航运有限公司（“管理人”）支付每艘新造船舶850,000美元的监督费（于2023年11月10日修订）。在截至2023年9月30日的九个月内，管理公司向在建船舶收取了总计110万美元的监管费并将其资本化。截至2022年12月31日止年度和截至2023年9月30日止九个月的在建船舶的利息支出分别为500万美元和1200万美元。

在2023年9月30日之后，我们宣布将于2023年12月6日向2023年11月27日登记在册的股东支付每股普通股0.80美元的股息。我们打算每季度定期派发普通股股息，这将对我们的流动性产生影响。股息的支付受我们董事会的酌情决定权、影响向股东支付股息的马绍尔群岛法律的规定和我们的信贷安排的条款的约束，这些条款允许支付股息，只要没有违约事件发生，也不会因支付股息而发生，以及优先票据，其中包括对股息金额和我们可能支付的其他限制性付款的限制，并将受集装箱和干散货航运行业的条件的约束，我们的财务表现和我们有足够的可用超额现金和可分配储备。

2022年6月，我们宣布了一项股票回购计划，回购金额高达1亿美元的普通股。截至2022年12月31日，我们在公开市场上以2860万美元回购了466955股普通股。在截至2023年9月30日的九个月里，我们以5250万美元回购了另外852,721股股票，其中价值20万美元的2,900股股票截至2023年9月30日仍未结算。在2023年9月30日之后，我们在公开市场上以1630万美元回购了250,519股普通股。我们的董事会于2023年11月10日批准对现有的股票回购计划增加1亿美元，总金额为2亿美元。截至2023年11月10日，公司已根据股票购买计划回购了总计约9740万美元的普通股。根据《交易法》第10b-18条的安全港条款，所有购买都是在公开市场上进行的。根据股票回购计划，我们的普通股可以在公开市场或私下协商的交易中购买，购买的时间和价格被公司认为是适当的，并且该计划可以在任何时候暂停或终止。

有价证券

2023年6月，我们以6820万美元（其中2440万美元来自我们的关联公司Virage International Ltd.）购买了有价证券，包括Eagle Bulk的1,552，865股普通股。截至2023年9月30日，这些有价证券的公允价值为6530万美元，我们确认这些有价证券的损失为290万美元。此外，在截至2023年9月30日的三个月内，我们确认了这些股票的股息收入达90万美元。Eagle Bulk在纽约证券交易所上市（股票代码：EGLE），目前拥有并运营着一支由52艘Ultramax和Supramax散货船组成的船队，总载重吨约为320万载重吨。

ZIM证券

2021年1月27日，ZIM完成了首次公开发行，并在纽约证券交易所上市。本次发行后，本公司持有ZIM 10,186，950股普通股。截至2020年12月31日，这些股票的账面价值为7.5万美元。2021年，我们出售了3,000，000股ZIM普通股，为我们带来了1.207亿美元的净收益。2022年4月，我们出售了1,500，000股ZIM普通股，为我们带来了8530万美元的净收益，并于2022年9月以1.613亿美元的价格出售了我们在ZIM的5,686，950股普通股的剩余股权。截至2022年12月31日止年度，我们确认这些股票亏损1.764亿美元。此外，在截至2022年12月31日的年度，我们确认了这些股票的股息收入，总额为1.654亿美元，预扣税额为1830万美元。见本报告所载简明合并财务报表附注6，“其他流动和非流动资产”。

对附属公司的投资

2023年3月，我们向一家新成立的公司Carbon Termination Technologies Corporation（简称“CTTC”）的普通股投资430万美元，该公司在马绍尔群岛共和国注册，拥有49%的所有权权益。CTTC目前从事航运业脱碳技术的研究和开发。我们对这项投资采用权益法核算。在截至2023年9月30日的九个月期间，我们在CTTC初始费用中的份额为390万美元，在简明综合收益表的“投资权益损失”项下列示。

收购好望角型散货船

2023年7月，我们达成了一项协议，以总计1.03亿美元的价格，购买了5艘2010年至2012年建造的好望角型散货船，总计879,306载重吨。其中一艘于2023年9月26日交付给我们，三艘于2023年10月交付，其余一艘预计将于2023年11月交付。此外，在2023年9月，我们签订了购买2艘2009年建造的好望角型散货船的协议，这些散货船总计351765载重吨，总价值3660万美元。这两艘船预计将在2023年11月至12月期间交付给我们。截至2023年9月30日，这些船舶采购协议下的剩余合同承付款总额为1.109亿美元。

乌克兰和加沙战争对我们业务的影响

正如我们在2023年3月9日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日止年度的20-F表格年度报告中所披露的那样，当前俄罗斯和乌克兰之间的冲突，以及美国、欧盟和其他国家实施的相关制裁，对我们管理人的船员业务产生了不利影响，该公司在圣彼得堡、敖德萨和马里乌波尔设有船员办公室（在战争中受损），以及涉及黑海或俄罗斯港口的贸易模式，并影响了世界能源供应，给全球经济带来了不确定性，进而影响了集装箱船和干散货的需求。影响的程度将在很大程度上取决于未来的发展。

以色列和哈马斯在加沙地带的战争迄今没有影响我们的业务；然而，这场冲突的升级可能会对区域和全球经济产生影响，可能会对集装箱货物的需求和我们的业务产生不利影响

现金流

	九个月结束了 2023年9月30日			九个月结束了 2022年9月30日

		（以千计）
经营活动所产生的现金净额	$	430,112		$	789,244
投资活动提供/（用于）的现金净额	$	(198,551	)	$	164,504
筹资活动使用的现金净额	$	(192,939	)	$	(514,161	)

经营活动所产生的现金净额

经营活动产生的现金流量净额减少3.591亿美元，截至2023年9月30日止九个月，经营活动产生的现金流量净额为4.301亿美元，而截至2022年9月30日止九个月，经营活动产生的现金流量净额为7.892亿美元。减少的原因是：（一）在截至2022年9月30日的九个月内收取的ZIM股息为1.498亿美元，而在截至2023年9月30日的九个月内，我们在EGLE的持股所收取的股息为90万美元；（二）由于在截至2022年9月30日的九个月内预付租船收入，现金营业收入减少了2.47亿美元；（三）由于船舶销售导致我们船队的平均船舶数量减少，营业收入减少了1420万美元，（四）现金业务费用增加880万美元和（五）干船坞费用增加540万美元，这部分被下列因素抵消：（一）由于较高的租船费率，业务收入增加3320万美元；（二）财务费用净额减少2950万美元；（三）两个期间周转资本增加250万美元。

投资活动提供/（用于）的现金净额

截至2023年9月30日止九个月，投资活动提供/（用于）投资活动的现金流量净额减少3.631亿美元，至1.986亿美元，而截至2022年9月30日止九个月，投资活动提供的现金流量净额为1.645亿美元。减少的原因是：（一）在截至2022年9月30日的九个月内，出售ZIM股份的收益为2.466亿美元，而在截至2023年9月30日的九个月内，由于我们在后一个期间不再持有ZIM股份，因此没有收益；（二）船舶出售收益减少910万美元；（三）在截至2023年9月30日的九个月内，船舶收购预付款和付款增加2980万美元，（四）船舶成本增加490万美元；（五）截至2023年9月30日的九个月净投资增加7440万美元，其中包括对伊格尔散货航运的6820万美元投资和我们对碳终端技术的投资，这部分被两个期间在建船舶预付款减少170万美元所抵消。

筹资活动使用的现金净额

在截至2023年9月30日的九个月中，用于筹资活动的现金流量净额减少3.212亿美元，为1.929亿美元，而在截至2022年9月30日的九个月中，用于筹资活动的现金流量净额为5.141亿美元，原因是：（一）长期债务和回租义务的支付减少4.543亿美元，（二）财务费用减少1390万美元，（三）累计应计利息支付减少340万美元，以及（四）普通股股息支付减少110万美元，与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月，长期债务收益减少1.277亿美元，回购普通股增加2380万美元，部分抵消了上述影响。

非公认会计原则财务措施

我们根据美国公认会计原则（GAAP）报告我们的财务业绩。然而，管理层认为，在管理业务时使用的某些非公认会计原则财务指标可能会为这些财务信息的用户提供更多有意义的比较，将当前结果与以前经营期间的结果进行比较。管理层认为，这些非公认会计原则的财务指标能够对业务的基本趋势提供更多有意义的反映，因为它们提供了历史信息的比较，排除了影响总体可比性的某些项目。管理层还使用这些非公认会计准则财务指标来制定财务、运营和规划决策，并评估我们的业绩。关于补充财务数据和与公认会计原则财务指标的相应调节，见下表。非GAAP财务指标应被视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。

EBITDA和调整后EBITDA

EBITDA指扣除利息收入和费用、税项、折旧、递延干船坞和特殊调查费用摊销、假设定期租期的摊销、现金流利率互换的递延已实现损失摊销、财务费用摊销、债务折扣和承诺费之前的净收入。调整后的EBITDA指扣除利息收入和支出、股息预扣税项以外的净收入、折旧、递延干船坞和特别调查费用的摊销、假设定期租船的摊销、现金流利率互换的递延已实现损失的摊销、财务成本的摊销、债务贴现和承诺费、投资损益、债务清偿损益、出售船舶收益和基于股票的补偿。我们认为，EBITDA和调整后EBITDA有助于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在报告期间的业绩，因为我们排除了我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目。EBITDA和调整后EBITDA也用于：（一）潜在客户和现有客户以及潜在贷款人评估潜在交易；（二）评估潜在收购候选人并为其定价。由于计算方法的差异，我们的EBITDA和调整后EBITDA可能无法与其他公司的报告进行比较。

EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不应替代我们根据美国公认会计原则报告的结果分析。其中一些限制是：（一）EBITDA/调整后EBITDA不反映营运资本需求的变化或现金需求；（二）尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产可能必须在未来更换，EBITDA/调整后EBITDA不反映此类资本支出的任何现金需求。在评估调整后的EBITDA时，您应该知道，在未来，我们可能会产生与本演示文稿中的某些调整相同或相似的费用。我们对调整后EBITDA的列报不应被理解为我们未来业绩将不受不寻常或非经常性项目影响的推断。由于这些限制，EBITDA/调整后EBITDA不应被视为我们业绩的主要指标。

净收入与EBITDA和调整后EBITDA的调节

	九个月结束了 2023年9月30日			九个月结束了 2022年9月30日

	（以千计）
净收入	$	426,378		$	406,489
使用权资产的折旧和摊销		95,764			101,253
递延干坞&特别勘测费用摊销		13,109			9,006
假设定期租船合同的摊销		(16,806	)		(46,256	)
现金流利率互换递延已实现损失的摊销		2,709			2,709
财务费用、债务折扣和承付费用的摊销		3,965			9,393
利息收入		(9,410	)		(1,444	)
利息费用		15,174			39,768
所得税		-			18,250
EBITDA		530,883			539,168
投资损失和股息预扣税		2,895			158,136
债务清偿损失/（收益）		2,254			(22,939	)
出售船只的收益		(1,639	)		-
基于股票的薪酬		-			373
经调整EBITDA	$	534,393		$	674,738

EBITDA从截至2022年9月30日止九个月的5.392亿美元下降至截至2023年9月30日止九个月的5.309亿美元，降幅为830万美元。减少的主要原因是：（一）在截至2022年9月30日的九个月内确认的来自ZIM的股息（扣缴税款总额）为1.654亿美元，而在截至2023年9月30日的九个月内确认的来自EGLE的股息为90万美元；（二）两个期间的债务清偿收益减少2520万美元；（三）在截至2023年9月30日的九个月内投资权益损失390万美元；（四）两个期间的总运营费用增加270万美元，被以下因素部分抵消：（一）投资公允价值变动1.735亿美元，（二）营业收入增加1290万美元（不包括假设的期租摊销减少2950万美元），以及（三）截至2023年9月30日止九个月的船舶销售收益160万美元，而截至2022年9月30日止九个月没有此类收益。

调整后的EBITDA从截至2022年9月30日的9个月的6.747亿美元减少1.403亿美元，至截至2023年9月30日的9个月的5.344亿美元。减少的主要原因是：（一）在截至2022年9月30日的九个月内，ZIM的股息为1.471亿美元（扣除预扣税），而在截至2023年9月30日的九个月内，EGLE的股息为90万美元；（二）总运营费用增加310万美元；（三）在截至2023年9月30日的九个月内，投资权益损失390万美元，这部分被营业收入增加1290万美元（不包括假设的定期租船摊销减少2950万美元）所抵消。截至2023年9月30日止九个月的调整后EBITDA根据290万美元的投资公允价值变动、230万美元的债务清偿损失和160万美元的船舶出售收益进行了调整。

信贷安排

我们作为借款人或担保人，以及我们的某些子公司作为借款人或担保人，已就购买我们船队中某些船只的融资订立了若干信贷安排。除其他事项外，我们现有的信贷安排由我们的船只担保（如下所述）。以下概述了我们的信贷安排和优先票据的某些条款：

信贷安排	优秀校长金额（百万）（1）		附属船只
法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.30亿美元。设施	$	105.0	这宽阿尔法，斯蒂芬妮C，马士基幼发拉底河，宽酒店，大印度和宽朱丽叶
阿尔法银行5525万美元。设施	$	49.6	这不来梅和科塔桑托斯
花旗银行3.825亿美元。循环信贷安排	$	-	这快递柏林，这快递罗马，这快递雅典，这现代智能，现代速度,现代野心，这釜山C，这勒阿弗尔，这欧洲，这美国，CMA CGM Musset，这Racine（前CMA CGM Racine），这CMA CGM Rabelais，CMA CGM神经，这YM到期和青年管理任务
高级笔记	$	262.8	无

(1)

截至2023年9月30日。

截至2023年9月30日，花旗银行3.825亿美元的剩余借款余额为3.4875亿美元。循环信贷安排。截至2023年9月30日，我国有44艘集装箱船和1艘最近购置的干散货船未设押。关于信贷安排和相关偿还时间表的补充资料，请参阅本报告所载未经审计的简明合并财务报表附注8“长期债务净额”。

高级笔记

2021年2月11日，我们完成了Danaos Corporation发行本金总额为3亿美元、利率为8.500%、于2028年到期的优先票据，我们将其称为优先票据。优先票据是Danaos Corporation的一般优先无担保债务。

优先票据是根据截至2021年2月11日本公司与Citibank，N.A.，London Branch作为受托人、付款代理人、登记员和转让代理人签署的契约发行的。优先票据的年利率为8.500%，自2021年9月1日起，于每年3月1日和9月1日以现金支付。优先票据将于2028年3月1日到期。

2022年12月，我们在私下协商的交易中回购了本金总额为3720万美元的优先票据。关于优先说明的更多细节，请参阅本报告其他部分所载未经审计的简明合并财务报表中的附注8“长期债务净额”和“项目5”。我们于2023年3月9日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表格年度报告中的“经营及财务回顾与展望–优先票据”。

关于市场风险的定性和定量披露

利率互换

过去，我们曾订立利率互换协议，将浮动利率风险转换为固定利率，以对冲现行市场利率波动的风险，亦曾订立利率互换协议，将我们就某些信贷安排支付的固定利率转换为浮动利率，以在经济上对冲现行市场利率波动的固定利率信贷安排的公允价值。所有这些利率互换协议都已到期，我们目前没有任何未完成的利率互换协议。请参阅本报告所载未经审计的简明合并财务报表附注9“金融工具”。

外汇风险

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，我们没有订立衍生工具以对冲资产或负债的外币折算或外币交易。

通货膨胀和利率风险对我们业务的影响

我们继续看到，由于美利坚合众国、欧元区和其他国家的通货膨胀加剧，我们的业务受到短期影响，包括乌克兰战争后持续的全球价格压力，推高了能源和商品价格，这继续影响我们的经营费用。由于发达国家的中央银行为了抑制通货膨胀而提高利率，利率迅速大幅提高。收紧货币政策的最终影响，以及潜在的更高的长期利率，可能会推高我们业务的资金成本。

资本化和负债

下表列出了我们截至2023年9月30日的合并资本。

	·	在实际的基础上；和

	·	在调整后的基础上，在2023年10月1日至2023年11月10日期间，我们回购了250,519股普通股，总购买价为1630万美元，根据我们的股权补偿计划发行了100,000股普通股作为股权奖励，并根据我们修订和重述的管理协议发行了100,000股普通股。

除这些调整外，在2023年10月1日至2023年11月10日期间，我们的债务或股票发行、资本重组、特别股息或债务偿还的资本化没有任何其他重大变化，如下表所示。

	截至2023年9月30日
	实际			经调整

	（千美元）
债务：
高级无担保票据	$	262,766		$	262,766
法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.3亿美元。设施		105,000			105,000
阿尔法银行5525万美元。设施		49,625			49,625
花旗银行3.825亿美元。循环信贷安排		-			-
债务总额（1）（2）	$	417,391		$	417,391
股东权益：
优先股，每股面值0.01美元；100,000，000股优先股已获核准，未发行；实际和经调整		-			-
普通股，每股面值0.01美元；授权股份750,000，000股；已发行股份25,155，955股，实际发行股份19,497，008股，调整后发行股份19,446，489股		195			194
额外实收资本		695,593			679,283
累计其他综合损失		(70,941	)		(70,941	)
留存收益（3）		2,267,526			2,267,526
股东权益总额		2,892,373			2,876,062
总资本	$	3,309,764		$	3,293,453

(1)

除Danaos Corporation 2028年到期的无担保优先票据（实际为2.628亿美元）外，表中所列的所有债务均由Danaos Corporation担保和担保，如果是我们子公司的债务（实际为4960万美元），或者是由我们的子公司担保，如果是Danaos Corporation的债务（实际为1.050亿美元）。见本报告其他部分所载未经审计的简明合并财务报表附注4“固定资产净额和在建船舶预付款”和附注8“长期债务净额”。

(2)

债务总额是递延融资费用毛额，数额为$680万。

(3)

不反映公司于2023年12月6日向截至2023年11月27日登记在册的股东支付的每股普通股0.80美元的股息。

我们的舰队

下表详细描述了截至2023年11月10日我们的集装箱船部署概况：

船只详情			宪章安排
船只名称	建成年份	规模（标准箱）	《宪章》失效⁽¹⁾	承租人	订约雇用⁽²⁾	宪章率⁽³⁾		扩展选项⁽⁴⁾
船只名称	建成年份	规模（标准箱）	《宪章》失效⁽¹⁾	承租人	订约雇用⁽²⁾	宪章率⁽³⁾		期间	租船费率
现代雄心	2012	13,100	2027年4月	HMM机密⁽⁶⁾	2024年6月 2027年4月	$64,918 $51,500		+ 6个月 + 10.5至13.5个月+ 10.5至13.5个月	$51,500 $51,500 $51,500
现代速度	2012	13,100	2027年4月	HMM机密⁽⁶⁾	2024年6月 2027年4月	$64,918 $51,500		+ 6个月 + 10.5至13.5个月+ 10.5至13.5个月	$51,500 $51,500 $51,500
现代智能	2012	13,100	2027年6月	HMM机密⁽⁶⁾	2024年5月 2027年6月	$64,918 $54,000		+ 3至26个月	$54,000
现代尊重	2012	13,100	2027年4月	HMM机密⁽⁶⁾	2024年3月 2027年4月	$64,918 $54,000		+ 3至26个月	$54,000
现代荣誉	2012	13,100	2027年3月	HMM机密⁽⁶⁾	2024年2月 2027年3月	$64,918 $54,000		+ 3至26个月	$54,000
快递罗马	2011	10,100	2027年4月	赫伯罗特机密⁽⁶⁾	2024年5月 2027年4月	$30,000 $37,000		+ 4个月 + 6个月	$30,000 $37,000
柏林特快	2011	10,100	2026年8月	机密⁽⁶⁾	2026年8月	$33,000		+ 4个月	$33,000
快递雅典	2011	10,100	2027年4月	赫伯罗特机密⁽⁶⁾	2024年5月 2027年4月	$30,000 $37,000		+ 4个月 + 6个月	$30,000 $37,000
勒阿弗尔	2006	9,580	2028年6月	机密⁽⁶⁾	2028年6月	$58,500		+ 4个月	$58,500
釜山C	2006	9,580	2028年5月	机密⁽⁶⁾	2028年5月	$58,500		+ 4个月	$58,500
不来梅	2009	9,012	2028年1月	机密⁽⁶⁾	2028年1月	$56,000		+ 4个月	$56,000
C汉堡	2009	9,012	2028年1月	机密⁽⁶⁾	2028年1月	$56,000		+ 4个月	$56,000
尼勒杜奇狮	2008	8,626	2026年5月	尼勒杜奇	2026年5月	$47,500		+ 4个月	$47,500
贝利塔	2006	8,533	2026年7月	CMA CGM	2026年7月	$45,000		+ 6个月	$45,000
哥打曼萨尼约	2005	8,533	2026年2月	PIL	2026年2月	$47,500		+ 4个月	$47,500
CMA CGM Melisande	2012	8,530	2028年1月	CMA CGM	2024年8月	$43,000
				机密⁽⁶⁾	2028年1月	$34,500		+ 3至13.5个月	$34,500
CMA CGM阿提拉	2011	8,530	2027年5月	CMA CGM	2024年1月	$43,000
				机密⁽⁶⁾	2027年5月	$34,500		+ 3至13.5个月	$34,500
CMA CGM Tancredi	2011	8,530	2027年7月	CMA CGM	2024年2月	$43,000
				机密⁽⁶⁾	2027年7月	$34,500		+ 3至13.5个月	$34,500
CMA CGM Bianca	2011	8,530	2027年9月	CMA CGM	2024年4月	$43,000
				机密⁽⁶⁾	2027年9月	$34,500		+ 3至13.5个月	$34,500
CMA CGM Samson	2011	8,530	2027年11月	CMA CGM	2024年6月	$43,000
				机密⁽⁶⁾	2027年11月	$34,500		+ 3至13.5个月	$34,500
美国	2004	8,468	2028年4月	机密⁽⁶⁾	2028年4月	$56,000		+ 4个月	$56,000
欧洲	2004	8,468	2028年5月	机密⁽⁶⁾	2028年5月	$56,000		+ 4个月	$56,000
Kota Santos（前Phoebe）	2005	8,463	2026年8月	PIL	2025年8月	$55,000
					2026年8月	$50,000		+ 4个月	$55,000
CMA CGM Moliere	2009	6,500	2027年3月	机密⁽⁶⁾	2027年3月	$55,000		+ 2个月	$55,000
CMA CGM Musset	2010	6,500	2025年9月	机密⁽⁶⁾	2025年9月	$60,000		+ 23至25个月	$55,000
CMA CGM神经	2010	6,500	2025年11月	机密⁽⁶⁾	2025年11月	$40,000		+ 23至25个月	$30,000
CMA CGM Rabelais	2010	6,500	2026年1月	机密⁽⁶⁾	2026年1月	$40,000		+ 23至25个月	$30,000
Racine（前CMA CGM Racine）	2010	6,500	2026年4月	机密⁽⁶⁾	2024年4月 2026年4月	$30,000 $32,500		+ 2个月	$32,500
青年管理任务	2010	6,500	2028年1月	杨明	2028年1月	$26,890	(5)	+ 8个月	$26,890
YM到期	2010	6,500	2028年4月	杨明	2028年4月	$26,890	(5)	+ 8个月	$26,890
迪米特拉C	2002	6,402	2024年1月	赫伯罗特	2024年1月	$21,500		+ 3个月	$21,500
ZIM萨凡纳	2002	6,402	2024年5月	ZIM	2024年5月	$36,000		+ 6个月	$36,000
哥打利马	2002	5,544	2024年11月	PIL	2024年11月	$39,999		+ 4个月	$39,999
								+ 10至14个月	$27,500
								+ 10至12个月	$24,000
苏伊士运河	2002	5,610	2026年4月	机密⁽⁶⁾	2024年4月 2026年4月	$25,500 $27,500		+ 2个月	$27,500
宽阿尔法	2014	5,466	2024年3月	One	2024年3月	$18,500		+ 3个月	$18,500
斯蒂芬妮C	2014	5,466	2025年6月	机密⁽⁶⁾	2025年6月	$55,500		+ 4个月	$55,500
马士基幼发拉底河	2014	5,466	2024年4月	马士基	2024年4月	$17,500		+ 4个月	$17,500
宽酒店	2015	5,466	2024年5月	One	2024年5月	$18,500		+ 3个月	$18,500
大印度	2015	5,466	2025年11月	机密⁽⁶⁾	2025年11月	$53,500		+ 4个月	$53,500
宽朱丽叶	2015	5,466	2025年9月	机密⁽⁶⁾	2025年9月	$24,750		+ 4个月 + 7至9个月	$24,750 $25,000

船只详情			宪章安排
船只名称	建成年份	规模（标准箱）	《宪章》失效⁽¹⁾	承租人	订约雇用⁽²⁾	宪章率⁽³⁾	扩展选项⁽⁴⁾
船只名称	建成年份	规模（标准箱）	《宪章》失效⁽¹⁾	承租人	订约雇用⁽²⁾	宪章率⁽³⁾	期间	租船费率
							+ 11至13个月	$30,000
格兰德河	2008	4,253	2024年11月	东方海外	2023年12月	$50,000
					2024年11月	$17,000	+ 2个月	$45,000
Merve A（前ZIM圣保罗）	2008	4,253	2025年9月	机密⁽⁶⁾	2025年9月	$24,000	+ 4个月	$24,000
金斯敦（前ZIM金斯敦）	2008	4,253	2025年6月	机密⁽⁶⁾	2025年6月	$23,900	+ 2个月	$23,900
ZIM摩纳哥	2009	4,253	2024年10月	机密⁽⁶⁾	2024年10月	$53,000	+ 6个月	$53,000
大连	2009	4,253	2026年3月	机密⁽⁶⁾	2026年3月	$48,000	+ 3个月	$48,000
ZIM罗安达	2009	4,253	2025年8月	ZIM	2025年8月	$30,000	+ 4个月	$30,000
西雅图C	2007	4,253	2024年10月	东方海外	2023年11月	$50,000
					2024年10月	$17,000	+ 2个月	$45,000
温哥华	2007	4,253	2024年11月	东方海外	2023年12月	$50,000
					2024年11月	$17,000	+ 2个月	$45,000
德比D	2004	4,253	2027年1月	CMA CGM	2027年1月	$36,275	+ 3个月	$36,275
汤加拉	2004	4,253	2024年11月	机密⁽⁶⁾	2024年11月	$53,000	+ 6个月	$53,000
迪米特里斯C	2001	3,430	2025年11月	CMA CGM	2025年11月	$40,000	+ 4个月	$40,000
快递阿根廷	2010	3,400	2024年9月	机密⁽⁶⁾	2024年9月	$19,250	+ 3个月	$19,250
快递巴西	2010	3,400	2025年6月	CMA CGM	2025年6月	$37,750	+ 2个月	$37,750
快递法国	2010	3,400	2025年9月	CMA CGM	2025年9月	$37,750	+ 2个月	$37,750
快递西班牙	2011	3,400	2025年1月	中远	2025年1月	$40,000	+ 2个月	$40,000
快递黑海	2011	3,400	2025年1月	中远	2025年1月	$40,000	+ 2个月	$40,000
新加坡	2004	3,314	2024年5月	东方海外	2023年11月	$38,450
					2024年5月	$21,000	+ 6个月	$37,000
科伦坡	2004	3,314	2025年1月	中远	2025年1月	$40,000	+ 2个月	$40,000
斑马	2001	2,602	2024年11月	马士基	2024年11月	$32,000	+ 4个月	$32,000
阿托蒂纳	2001	2,524	2025年5月	机密⁽⁶⁾	2025年5月	$28,000	+ 2个月	$28,000
凤凰D	1997	2,200	2025年3月	马士基	2025年3月	$28,000	+ 6个月	$28,000
大步	1997	2,200	2025年1月	中远	2025年1月	$26,250	+ 2个月	$26,250
短跑运动员	1997	2,200	2024年12月	中远	2024年12月	$26,250	+ 2个月	$26,250
未来	1997	2,200	2024年12月	中远	2024年12月	$26,250	+ 2个月	$26,250
前进	1997	2,200	2025年1月	中远	2025年1月	$26,250	+ 2个月	$26,250
桥梁	1998	2,200	2024年12月	萨穆德拉	2024年12月	$23,000	+ 6个月	$23,000
高速公路	1998	2,200	2024年2月	机密⁽⁶⁾	2023年11月 2024年2月	$15,000 $8,100	+ 2个月	$8,100
进展C	1998	2,200	2024年11月	中远	2024年11月	$26,250	+ 2个月	$26,250

1.	最早的日期租船合同可能会到期。大多数租船合同都包括租船人延长租期的选择权，如“延期选择权”一栏所述。
2.	这一栏指明了在这一日期的直接权利一栏中所列的租船费率的支付日期。对于在固定租期内租船费率相同的租船，此日期与“租船期满”栏中规定的租船期满日期相同。
3.	总租船费率，其中不包括租船佣金。
4.	根据承租人的选择。
5.	光船租船费。
6.	由于保密安排，未披露承租人。

下表描述了我们的好望角型干散货船的详细情况，该船在截至2023年9月30日的三个月内没有产生任何营业收入：

船只名称	建成年份		容量（载重吨）
大量成就⁽²⁾		2011		175,850
批量天才⁽¹⁾		2012		175,580
批量的独创性⁽¹⁾		2011		176,022
诚信⁽¹⁾		2010		175,996
和平		2010		175,858
西部贸易商⁽²⁾		2009		175,879
东商⁽²⁾		2009		175,886

1.	这些船分别于2023年10月和11月交付给我们。
2.	这些船预计将在2023年11月至12月期间交付给我们。

截至2023年11月10日，我们在建的10艘合同集装箱船的规格如下：

船体编号	建成年份	规模（标准箱）	造船厂	预期交付期	最短租期⁽¹⁾	租船费率⁽²⁾	扩展选项⁽³⁾
船体编号	建成年份	规模（标准箱）	造船厂	预期交付期	最短租期⁽¹⁾	租船费率⁽²⁾	期间	租船费率⁽²⁾
船身号。C7100-7	2024	7,165	大连造船	3^rd2024年季度	3年	$36,000	+ 4个月 + 22至26个月	$36,000 $40,000
船身号。C7100-8	2024	7,165	大连造船	4^第2024年季度	3年	$36,000	+ 4个月 + 22至26个月	$36,000 $40,000
船身号。HN4009	2024	8,010	大韩造船	2^nd2024年季度	3年	$42,000	+ 3个月	$42,000
船身号。HN4010	2024	8,010	大韩造船	2^nd2024年季度	3年	$42,000	+ 3个月	$42,000
船体号。HN4011	2024	8,010	大韩造船	3^rd2024年季度	3年	$42,000	+ 3个月	$42,000
船身号。HN4012	2024	8,010	大韩造船	3^rd2024年季度	3年	$42,000	+ 3个月	$42,000
船身号。CV5900-07	2024	6,014	青岛扬帆造船	4^第2024年季度	-
船身号。CV5900-08	2025	6,014	青岛扬帆造船	2^nd2025年季度	-
船身号。YZJ2023-1556	2026	8,258	江苏新扬子造船	3^rd2026年季度	-
船身号。YZJ2023-1557	2026	8,258	江苏新扬子造船	4^第2026年季度	-

1.	最早的租期租约可能会到期。大多数租船合同都包括租船人延长租期的选择权，如“延长租期选择权”一栏所述。
2.	总租船费率，其中不包括租船佣金。
3.	根据承租人的选择。

执行干事

2023年11月10日，Iraklis Prokopakis之前宣布的从公司高级副总裁兼首席运营官的职位上退休的决定生效。普罗科帕基斯先生将继续担任公司董事会成员。2023年11月10日，一直担任公司副首席运营官的Dimitris Vastarouchas被任命为公司首席运营官，一直担任公司经理达那俄斯船务公司商务总监的Filippos Prokopakis被任命为公司首席商务官。

管理协议

2023年11月10日，我们与达那俄斯航运公司签订了一份经修订和重述的管理协议，将合同期限从2024年12月31日延长至2025年12月31日。根据经修订及重订的管理协议，我们将向经理人支付下列费用：（一）自2024年起，每年支付2,000，000美元的管理费，以及自2023年第四季度起每年支付的100,000股普通股；（二）自2024年起，光船租赁船舶的每日船舶管理费为475美元，按我们拥有每艘船舶的日历天数按比例计算；（三）定期租船船舶的每日船舶管理费为950美元，按我们拥有每艘船舶的日历天数按比例计算，（iv）自2024年起，每艘船舶的所有运费、租船租金、压舱物奖金及滞期费，按1.25%计；（v）按该公司代我们买卖的任何船舶的合约价格（包括新造船合约）计算的1.0%的费用；及（vi）每艘新造船船舶的固定费用为85万美元，由我们资本化，由选定的工程师及其他职员在场内监督任何新造船合约。

前瞻性陈述

本报告讨论的事项可能构成1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条安全港条款所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法，可能包括关于我们的运营、现金流、财务状况的陈述，包括关于船舶和其他资产价值、计划、目标、目标、战略、未来事件、业绩或业务前景、我们的业务和我们经营所在市场的变化和趋势，以及基本假设和其他陈述，这些都不是历史事实陈述。本新闻稿中的前瞻性陈述基于各种假设。尽管Danaos Corporation认为，这些假设在作出时是合理的，因为这些假设固有地受到重大不确定性和意外事件的影响，这些不确定性和意外事件难以预测或不可能预测，并且超出了我们的控制范围，但Danaos Corporation不能向您保证，它将实现或实现这些期望、信念或预测。我们认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的重要因素包括：新冠疫情的再度爆发、世界经济和货币的强势、一般市场状况，包括租船费率和船舶价值的变化、租船交易对手的履约情况、可能影响定期租船者对预定和非预定干船坞态度的需求变化、我们的运营费用的变化，包括燃油价格、干船坞和保险费用、我们在干散货行业盈利运营的能力、我们获得融资和遵守融资安排契约的能力，监管当局采取的行动、未决或未来诉讼的潜在责任、国内和国际政治状况、事故和政治事件（包括乌克兰冲突和相关制裁）可能造成的航线中断、以色列和加沙冲突的任何升级或恐怖分子的行为。

风险和不确定性在我们提交给美国证券交易委员会的报告中有进一步的描述。

财务报表索引

截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）	F-2

截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月的简明综合收益表（未经审计）	F-3

截至二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日止三个月及九个月的综合收益简明报表（未经审核）	F-4

截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月的简明合并股东权益变动表（未经审计）	F-5

截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月的简明合并现金流量表（未经审计）	F-6

未经审计的简明合并财务报表附注	F-7

F-1

Danaos Corporation

简明综合资产负债表（未经审计）

（以千美元表示，股份和每股数额除外）

			截至
			9月30日，			12月31日，
	注意事项		2023			2022
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物			$	306,290		$	267,668
应收账款净额				7,351			5,635
库存				16,831			16,099
预付费用				1,408			1,312
应收关联方款项		14		41,728			34,002
其他流动资产		6		124,589			47,805
流动资产总额				498,197			372,521
非流动资产
按成本计算的固定资产，扣除累计折旧1278166美元（2022年：1182402美元）		4		2,652,958			2,721,494
船舶购置和在建船舶预付款		4		289,149			190,736
递延费用，净额		5		33,998			25,554
对附属公司的投资		3		411			-
其他非流动资产		6		79,226			89,923
非流动资产合计				3,055,742			3,027,707
总资产			$	3,553,939		$	3,400,228

负债和股东权益
流动负债
应付账款			$	18,104		$	24,505
应计负债		7		16,682			21,362
长期债务的当期部分，净额		8		24,400			27,500
长期回租债务的当期部分，净额		4		-			27,469
未实现收入				76,471			111,149
其他流动负债		14		37,424			16,422
流动负债合计				173,081			228,407

长期负债
长期债务净额		8		386,222			402,440
长期回租债务，扣除当期部分		4		-			44,542
未实现收入，扣除当期部分				71,233			111,564
其他长期负债		14		31,030			52,861
长期负债共计				488,485			611,407
负债总额				661,566			839,814

承诺与或有事项		10

股东权益
优先股（面值0.01美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日已获授权但未发行的优先股100,000，000股）		11		-			-
普通股（面值0.01美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日授权的750,000，000股普通股。截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行的25,155，955股和25,155，928股；截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行的19,497，008股和20,349，702股）		11		195			203
额外实收资本				695,593			748,109
累计其他综合损失		9		(70,941	)		(74,209	)
留存收益				2,267,526			1,886,311
股东权益总额				2,892,373			2,560,414
负债和股东权益共计			$	3,553,939		$	3,400,228

所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

F-2

Danaos Corporation

简明合并损益表（未经审计）

（以千美元表示，股份和每股数额除外）

			三个月结束						九个月结束
			9月30日，						9月30日，
	注意事项		2023			2022			2023			2022
营业收入		12	$	239,215		$	260,037		$	724,268		$	740,861

营业费用
航程费用		14		(8,959	)		(10,320	)		(25,241	)		(26,952	)
船舶运营费用				(39,494	)		(39,186	)		(121,994	)		(118,929	)
使用权资产的折旧和摊销				(32,325	)		(34,141	)		(95,764	)		(101,253	)
递延干坞和特别勘测费用的摊销		5		(4,772	)		(3,084	)		(13,109	)		(9,006	)
一般和行政费用		14		(7,070	)		(7,157	)		(21,107	)		(21,684	)
出售船只的收益		4		-			-			1,639			-
经营收入				146,595			166,149			448,692			463,037

其他收入（费用）：
利息收入				3,091			1,323			9,410			1,444
利息费用				(4,306	)		(15,968	)		(16,909	)		(49,161	)
投资损失		6		(9,333	)		(107,290	)		(2,895	)		(176,386	)
股息收入		6		901			27,013			901			165,399
债务清偿的收益/（损失）		4,8		-			-			(2,254	)		22,939
投资权益损失		3		(526	)		-			(3,852	)		-
其他财务费用				(1,236	)		(155	)		(3,358	)		(1,096	)
其他收入/（支出）净额				(1,117	)		411			(648	)		1,272
衍生品损失		9		(913	)		(913	)		(2,709	)		(2,709	)
其他收入/（支出）共计，净额				(13,439	)		(95,579	)		(22,314	)		(38,298	)

所得税前收入				133,156			70,570			426,378			424,739
所得税		6		-			(3,770	)		-			(18,250	)
净收入			$	133,156		$	66,800		$	426,378		$	406,489

每股收益
每股基本收益			$	6.76		$	3.29		$	21.28		$	19.77
稀释每股收益			$	6.76		$	3.29		$	21.28		$	19.75
普通股基本加权平均数（千）		13		19,693			20,299			20,039			20,560
普通股稀释加权平均数（千）		13		19,693			20,318			20,039			20,579

所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

F-3

Danaos Corporation

简明综合收益表（未经审计）

（以千美元计）

			三个月结束				九个月结束
			9月30日，				9月30日，
	注意事项		2023		2022		2023		2022

该期间的净收入			$	133,156	$	66,800	$	426,378	$	406,489
其他综合收入：
设定受益计划的先前服务费用				187		-		559		-
现金流量套期保值递延已实现损失的摊销		9		913		913		2,709		2,709
其他综合收入共计				1,100		913		3,268		2,709
综合收入			$	134,256	$	67,713	$	429,646	$	409,198

所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分

F-4

Danaos Corporation

股东权益变动简明合并报表（未经审计）

（以千美元计）

	普通股
	编号的股份			帕尔价值			附加实收资本			累计其他全面的损失			保留收益			合计
截至2021年12月31日		20,717		$	207		$	770,676		$	(71,455	)	$	1,388,595		$	2,088,023
净收入		—			—			—			—			331,465			331,465
股息（每股0.75美元）		—			—			—			—			(15,537	)		(15,537	)
股票补偿		—			—			124			—			—			124
其他综合收入变动净额		—			—			—			893			—			893
截至2022年3月31日		20,717		$	207		$	770,800		$	(70,562	)	$	1,704,523		$	2,404,968
净收入		—			—			—			—			8,224			8,224
回购普通股		(178	)		(2	)		(11,206	)		—			—			(11,208	)
股息（每股0.75美元）		—			—			—			—			(15,538	)		(15,538	)
股票补偿		—			—			124			—			—			124
发行普通股		—			—			5			—			—			5
其他综合收入变动净额		—			—			—			903			—			903
截至2022年6月30日		20,539		$	205		$	759,723		$	(69,659	)	$	1,697,209		$	2,387,478
净收入		—			—			—			—			66,800			66,800
回购普通股		(289	)		(3	)		(17,342	)		—			—			(17,345	)
股息（每股0.75美元）		—			—			—			—			(15,231	)		(15,231	)
股票补偿		—			—			125			—			—			125
发行普通股		—			—			2			—			—			2
其他综合收入变动净额		—			—			—			913			—			913
截至2022年9月30日		20,250		$	202		$	742,508		$	(68,746	)	$	1,748,778		$	2,422,742

		普通股
		编号的股份			帕尔价值			附加实收资本			累计其他全面的损失			保留收益			合计
截至2022年12月31日		20,350		$	203		$	748,109		$	(74,209	)	$	1,886,311		$	2,560,414
净收入		—			—			—			—			146,201			146,201
股息（每股0.75美元）		—			—			—			—			(15,262	)		(15,262	)
回购普通股		(41	)		—			(2,196	)		—			—			(2,196	)
发行普通股		—			—			1			—			—			1
其他综合收入变动净额		—			—			—			1,079			—			1,079
截至2023年3月31日		20,309		$	203		$	745,914		$	(73,130	)	$	2,017,250		$	2,690,237
净收入		—			—			—			—			147,021			147,021
股息（每股0.75美元）		—			—			—			—			(15,099	)		(15,099	)
回购普通股		(557	)		(6	)		(33,760	)		—			—			(33,766	)
其他综合收入变动净额		—			—			—			1,089			—			1,089
截至2023年6月30日		19,752		$	197		$	712,154		$	(72,041	)	$	2,149,172		$	2,789,482
净收入		—			—			—			—			133,156			133,156
股息（每股0.75美元）		—			—			—			—			(14,802	)		(14,802	)
回购普通股		(255	)		(2	)		(16,561	)		—			—			(16,563	)
其他综合收入变动净额		—			—			—			1,100			—			1,100
截至2023年9月30日		19,497		$	195		$	695,593		$	(70,941	)	$	2,267,526		$	2,892,373

所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

F-5

Danaos Corporation

简明合并现金流量表（未经审计）

（以千美元计）

			九个月结束
			9月30日，
	注意事项		2023			2022
经营活动产生的现金流量
净收入			$	426,378		$	406,489
调整净额与业务活动提供的现金净额的对账
使用权资产的折旧和摊销				95,764			101,253
递延干坞和特别勘测费用的摊销				13,109			9,006
假设定期租船合同的摊销				(16,806	)		(46,256	)
财务费用摊销				1,735			6,960
债务贴现摊销				-			2,433
投资损失				2,895			176,386
推迟支付的干船坞和特别勘测费用				(21,553	)		(16,159	)
出售船只的收益				(1,639	)		-
债务清偿损失/（收益）				2,254			(22,939	)
投资权益损失				3,852			-
先前服务费用和定期费用				1,106			-
基于股票的薪酬				-			373
利率互换递延已实现损失的摊销				2,709			2,709
（增加）/减少
应收账款				(1,716	)		1,986
库存				(732	)		(3,281	)
预付费用				(96	)		(367	)
应收关联方款项				(7,726	)		(9,737	)
其他流动和非流动资产				(2,870	)		(40,168	)
增加/（减少）
应付账款				(4,265	)		(449	)
应计负债				(3,540	)		(208	)
未实现收入，当前和长期				(58,203	)		189,994
其他负债，当期和长期				(544	)		31,219
经营活动所产生的现金净额				430,112			789,244

投资活动产生的现金流量
船只增编和预付款				(128,058	)		(95,134	)
出售船只的收益/垫款				3,914			13,000
出售投资收益				-			246,638
对附属公司/有价证券的投资				(74,407	)		-
投资活动提供/（用于）的现金净额				(198,551	)		164,504

筹资活动产生的现金流量
长期债务收益				-			127,725
长期债务的支付				(20,625	)		(401,000	)
回租义务的支付				(72,925	)		(146,866	)
支付的股息				(45,163	)		(46,298	)
回购普通股				(52,334	)		(28,553	)
累计应计利息的支付				-			(3,373	)
财务费用				(1,892	)		(15,796	)
筹资活动使用的现金净额				(192,939	)		(514,161	)

现金、现金等价物和限制现金净增加额				38,622			439,587
期初现金、现金等价物和限制现金		15		267,668			129,756
期末现金、现金等价物和限制现金		15	$	306,290		$	569,343
补充资料：支付利息的现金，扣除资本化金额				20,564			44,029

所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

F-6

Danaos Corporation

未经审计简明合并财务报表附注

列报和一般资料的基础

所附简明合并财务报表（未经审计）是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。Danaos Corporation及其子公司（“达那俄斯”或“公司”）的报告和功能货币为美元。

Danaos Corporation，前身为达那俄斯控股有限公司，根据利比里亚法律于1998年12月7日成立，目前是下列公司所有未发行股票的唯一所有者。达那俄斯控股有限公司于2005年10月7日在马绍尔群岛重新注册。在搬迁过程中，公司更名为Danaos Corporation。2005年10月14日，公司提交了申请，马绍尔群岛接受了经修订和重述的公司章程。Danaos Corporation的法定股本为面值0.01美元的750,000，000股普通股和面值0.01美元的100,000，000股优先股。参见附注11，“股东权益”。该公司的主要业务是收购和运营船只。达那俄斯通过拥有船舶的公司开展业务，这些公司的主要业务是拥有和经营由本公司关联方独家管理的集装箱船和干散货船。

管理层认为，随附的达那俄斯及子公司简明合并财务报表（未经审计）包含所有必要的调整，以便在所有重大方面公允地说明公司截至2023年9月30日的简明合并财务状况、截至2023年9月30日和2022年9月的三个月和九个月的简明合并经营业绩以及截至2023年9月30日和2022年9月的九个月的简明合并现金流量。所有这些调整都被认为是正常的、经常性的。这些财务报表应与达那俄斯 2022年12月31日终了年度20-F表年度报告中的合并财务报表及相关说明一并阅读。截至2023年9月30日的三个月和九个月的业务结果不一定代表全年的预期结果。年终简明合并资产负债表数据来自年度财务报表。这些简明合并财务报表不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。

编制简明合并财务报表（未经审计）是为了反映下列公司的合并情况。下文所列公司的历史资产负债表和经营成果已反映在简明综合资产负债表和简明综合收益表、综合收益表、现金流量表和股东权益表中，自其各自成立之日起，每个期间均如此。

F-7

Danaos Corporation

未经审计简明合并财务报表附注（续）

列报和一般资料的基础（续）

截至2023年9月30日，达那俄斯包括下列船只拥有公司（“达那俄斯子公司”）：

集装箱船

公司	成立日期	船只名称	建成年份	标箱（1）
Megacarrier（1号）公司。	2007年9月10日	现代荣誉	2012	13,100
Megacarrier（第2号）公司。	2007年9月10日	现代尊重	2012	13,100
Megacarrier（第3号）公司。	2007年9月10日	现代智能	2012	13,100
Megacarrier（第4号）公司。	2007年9月10日	现代速度	2012	13,100
Megacarrier（第5号）公司。	2007年9月10日	现代雄心	2012	13,100
CellContainer（第6号）公司。	2007年10月31日	柏林特快	2011	10,100
CellContainer（第7号）公司。	2007年10月31日	快递罗马	2011	10,100
CellContainer（第8号）公司。	2007年10月31日	快递雅典	2011	10,100
卡尔利塔航运有限公司。	2003年2月27日	釜山C	2006	9,580
雷蒙纳海事有限公司。	2003年2月27日	勒阿弗尔	2006	9,580
Oceancarrier（2号）公司。	2020年10月15日	不来梅	2009	9,012
Oceancarrier（第3号）公司。	2020年10月15日	C汉堡	2009	9,012
Blackwell Seaways公司。	2020年1月9日	尼勒杜奇狮	2008	8,626
Oceancarrier（第1号）公司。	2020年2月19日	哥打曼萨尼约	2005	8,533
施普林格航运公司。	2019年4月29日	贝利塔	2006	8,533
Teucarrier（第5号）公司。	2007年9月17日	CMA CGM Melisande	2012	8,530
Teucarrier（1号）公司。	2007年1月31日	CMA CGM阿提拉	2011	8,530
Teucarrier（2号）公司。	2007年1月31日	CMA CGM Tancredi	2011	8,530
Teucarrier（第3号）公司。	2007年1月31日	CMA CGM Bianca	2011	8,530
Teucarrier（第4号）公司。	2007年1月31日	CMA CGM Samson	2011	8,530
Oceanew船务有限公司。	2002年1月14日	欧洲	2004	8,468
Oceanprize导航有限公司。	2003年1月21日	美国	2004	8,468
奖励国际航运公司。	2019年10月1日	科塔桑托斯	2005	8,463
Boxcarrier（2号）公司。	2006年6月27日	CMA CGM Musset	2010	6,500
Boxcarrier（第3号）公司。	2006年6月27日	CMA CGM神经	2010	6,500
Boxcarrier（第4号）公司。	2006年6月27日	CMA CGM Rabelais	2010	6,500
Boxcarrier（第5号）公司。	2006年6月27日	Racine（前CMA CGM Racine）	2010	6,500
Boxcarrier（1号）公司。	2006年6月27日	CMA CGM Moliere	2009	6,500
Expresscarrier（1号）公司。	2007年3月5日	青年管理任务	2010	6,500
Expresscarrier（No. 2）Corp。	2007年3月5日	YM到期	2010	6,500
金仕兰国际航运有限公司	2015年6月26日	凯瑟琳C（2）	2001	6,422
Leo Shipping and Trading S.A。	2015年10月29日	狮子座C（2）	2002	6,422
Actaea有限公司	2014年10月14日	Zim Savannah	2002	6,402
阿斯特里亚航运有限公司	2014年10月14日	迪米特拉C	2002	6,402
Averto Shipping S.A。	2015年6月12日	苏伊士运河	2002	5,610
西诺尼海运有限公司。	2015年6月12日	哥打利马	2002	5,544
Oceancarrier（第4号）公司。	2021年7月6日	宽阿尔法	2014	5,466
Oceancarrier（第5号）公司。	2021年7月6日	斯蒂芬妮C	2014	5,466
Oceancarrier（第6号）公司。	2021年7月6日	马士基幼发拉底河	2014	5,466
Oceancarrier（第7号）公司。	2021年7月6日	宽酒店	2015	5,466
Oceancarrier（第8号）公司。	2021年7月6日	大印度	2015	5,466
Oceancarrier（第9号）公司。	2021年7月6日	宽朱丽叶	2015	5,466
大陆海事公司。	2006年3月22日	Zim Monaco	2009	4,253
Medsea Marine公司。	2006年5月8日	大连	2009	4,253
黑海海事公司。	2006年5月8日	齐姆·罗安达	2009	4,253
湾景船务公司。	2006年3月22日	格兰德河	2008	4,253
Channelview Marine公司。	2006年3月22日	Merve A（前圣保罗）	2008	4,253
波罗的海海事公司。	2006年3月22日	金斯敦（前Zim Kingston）	2008	4,253
海船服务公司。	2005年6月28日	西雅图C	2007	4,253
海运公司。	2005年6月28日	温哥华	2007	4,253
集装箱服务公司。	2002年5月30日	汤加拉	2004	4,253
集装箱运输公司。	2002年5月30日	德比D	2004	4,253

F-8

Danaos Corporation

未经审计简明合并财务报表附注（续）

列报和一般资料的基础（续）

公司	成立日期	船只名称	建成年份	标箱（1）
Boulevard Shiptrade S.A。。	2013年9月12日	迪米特里斯C	2001	3,430
CellContainer（第4号）公司。	2007年3月23日	快递西班牙	2011	3,400
CellContainer（第5号）公司。	2007年3月23日	快递黑海	2011	3,400
CellContainer（1号）公司。	2007年3月23日	快递阿根廷	2010	3,400
CellContainer（No. 2）Corp。	2007年3月23日	快递巴西	2010	3,400
CellContainer（第3号）公司。	2007年3月23日	快递法国	2010	3,400
惠灵顿海事公司。	2005年1月27日	新加坡	2004	3,314
奥克兰海事公司。	2005年1月27日	科伦坡	2004	3,314
维洛斯导航有限公司。	2013年5月30日	斑马	2001	2,602
Trindade海事公司	2013年4月10日	Amalia C（3）	1998	2,452
萨隆船务公司。	2013年1月18日	阿托蒂纳	2001	2,524
Speedcarrier（第7号）公司。	2007年12月6日	高速公路	1998	2,200
Speedcarrier（第6号）公司。	2007年12月6日	进展C	1998	2,200
Speedcarrier（第8号）公司。	2007年12月6日	桥梁	1998	2,200
Speedcarrier（No. 1）公司。	2007年6月28日	凤凰D	1997	2,200
Speedcarrier（No. 2）Corp。	2007年6月28日	前进	1997	2,200
Speedcarrier（No. 3）Corp。	2007年6月28日	大步	1997	2,200
Speedcarrier（No. 5）Corp。	2007年6月28日	未来	1997	2,200
Speedcarrier（No. 4）Corp。	2007年6月28日	短跑运动员	1997	2,200
建造中的集装箱船
Boxsail（1号）公司。	2022年3月4日	船身号。C7100-7	2024	7,165
Boxsail（2号）公司。	2022年3月4日	船身号。C7100-8	2024	7,165
Teushipper（1号）公司。	2022年3月14日	船身号。HN4009	2024	8,010
Teushipper（第2号）公司。	2022年3月14日	船身号。HN4010	2024	8,010
Teushipper（第3号）公司。	2022年3月14日	船体号。HN4011	2024	8,010
Teushipper（第4号）公司。	2022年3月14日	船身号。HN4012	2024	8,010
Boxsail（第3号）公司。	2022年3月4日	船身号。CV5900-07	2024	6,014
Boxsail（第4号）公司。	2022年3月4日	船身号。CV5900-08	2025	6,014
Boxline（第1号）公司。	2023年6月7日	船身号。YZJ2023-1556	2026	8,258
Boxline（2号）公司。	2023年6月7日	船身号。YZJ2023-1557	2026	8,258

(1)

20英尺当量单位，集装箱和集装箱船容量的国际标准衡量标准。

(2)

公司完成了出售凯瑟琳C和利奥C2022年11月。

(3)

公司举行了阿玛利亚·C截至2022年12月31日出售，并于2023年1月完成出售。

干散货船

公司	成立日期	船只名称	建成年份	载重吨（4）
1号散装货公司。	2023年7月14日	诚信（5）	2010	175,996
2号散装货公司。	2023年7月14日	批量成绩（6）	2011	175,850
第3号散装货公司。	2023年7月14日	散装匠心（5）	2011	176,022
4号散装货公司。	2023年7月14日	散装天才（5）	2012	175,580
第5号散装货公司。	2023年7月14日	和平	2010	175,858
第6号散装货公司。	2023年9月15日	西商（6）	2009	175,879
第7号散装货公司。	2023年9月25日	东商（6）	2009	175,886

(4)

载重吨，载重吨，干散货船运力的国际标准衡量标准。

(5)

这些船只于2023年10月和11月交付公司。

(6)

这些船舶预计将于2023年11月至12月期间交付公司。

乌克兰和加沙战争对公司业务的影响

正如公司于2023年3月9日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表格年度报告所披露的那样，当前俄罗斯和乌克兰之间的冲突，以及美国、欧盟和其他国家实施的相关制裁，对公司管理公司的船员业务产生了不利影响，该公司在圣彼得堡、敖德萨和马里乌波尔设有船员办公室（在战争中受损），对涉及黑海或俄罗斯港口的贸易模式产生了不利影响，并影响了世界能源供应，给全球经济带来了不确定性，这进而影响集装箱船和干散货的需求。影响的程度将在很大程度上取决于未来的发展。

F-9

Danaos Corporation

未经审计简明合并财务报表附注（续）

列报和一般资料的基础（续）

以色列和哈马斯在加沙地带的战争迄今尚未影响到公司的业务；然而，这场冲突的升级可能会对区域和全球经济产生影响，有可能对集装箱船货物的需求和公司的业务产生不利影响。

重要会计政策

有关公司重要会计政策的详细讨论，请参阅公司于2023年3月9日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表格年度报告中包含的公司合并财务报表附注2“重要会计政策”。截至2023年9月30日止九个月，公司的重大会计政策未发生重大变化。

对附属公司的投资

2023年3月，公司向在马绍尔群岛共和国注册成立的新公司Carbon Termination Technologies Corporation（简称“CTTC”）的普通股投资430万美元，该公司拥有49%的股权。CTTC目前从事航运业脱碳技术的研究和开发。此项投资采用权益会计法。在截至2023年9月30日的九个月期间，公司在CTTC初始费用中的份额为390万美元，在简明综合收益表的“投资权益损失”项下列示。

固定资产、净额和船舶购置和在建船舶预付款

2023年7月，公司达成一项协议，以1.03亿美元的价格购买5艘2010年至2012年建造的好望角型散货船，总计879,306载重吨。其中一艘于2023年9月26日交付公司，三艘于2023年10月交付，其余一艘预计于2023年11月交付。此外，2023年9月，公司签订协议，购买2艘2009年建造的好望角型散货船，总计351,765载重吨，总金额为3,660万美元。这2艘船预计将于2023年11月至12月交付公司。截至2023年9月30日，这些船舶购置协议下的剩余合同承付款总额为1.109亿美元（包括佣金）。好望角型散货船的估计使用寿命是从建造年份算起的25年。

2022年4月1日，公司签订了经2022年4月21日修订的合同，建造4艘8,000TEU集装箱船，预计船舶将于2024年交付。2022年3月11日，公司签订了建造两艘7100标准箱集装箱船的合同，预计船舶将于2024年交付。2023年4月28日，公司签订了建造两艘6,000TEU集装箱船的合同，预计船舶将于2024年和2025年交付。2023年6月20日，公司签订了建造两艘8200标准箱集装箱船的合同，预计船舶将于2026年交付。船舶建造合同的总购买价格为8.349亿美元。截至2023年9月30日，10份船舶建造合同下的其余合同承付款分析如下（单位：千）：

按期末开列的应付款项
2024年9月30日	$	345,903
2025年9月30日		108,336
2026年9月30日		75,360
2026年12月31日		47,100
合同承付款共计	$	576,699

此外，在建造期间，将向达那俄斯船务有限公司（“管理人”）支付每艘新造船舶850,000美元的监督费（于2023年11月10日修订，参见附注16，“后续事件”）。在截至2023年9月30日的九个月内，管理公司向在建船舶收取了总计110万美元的监管费并将其资本化。截至2022年12月31日止年度，在建船舶的利息支出为500万美元，截至2023年9月30日止九个月，利息支出为1200万美元。

F-10

固定资产净额和船舶购置和在建船舶预付款（续）

2022年12月23日，公司签订了一项协议，以510万美元的总总代价出售Amalia C号船，该船于2023年1月交付给买方，产生了160万美元的收益，在简明综合收益表的“船舶销售收益”项下单独列示。截至2022年12月31日，该船在“其他流动资产”项下列示为待售，并在“其他流动负债”项下列示为出售该船收到的100万美元预付款。2022年1月17日，公司签订协议，出售其船舶Catherine C和Leo C，总代价为1.3亿美元，其中1300万美元由买方于2022年1月垫付。这些船只于2022年11月交付给买家，产生了3720万美元的收益。

公司承担了与2021年下半年购船相关的期租债务。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，这些假设的定期租船合同的摊销金额分别为1680万美元和4630万美元，并在简明综合收益表的“营业收入”项下列示。剩余的未摊销金额900万美元在截至2023年9月30日的简明合并资产负债表中的“未实现收入，当期部分”项下列示，预计将在未来12个月内摊销为“营业收入”。

截至2023年9月30日和截至2022年12月31日，船队的剩余价值（船舶使用寿命结束时的估计报废价值）分别估计为4.923亿美元和4.873亿美元。本公司计算了船舶的剩余价值，同时考虑了10年平均和5年平均的废钢价格。该公司对所有船只统一适用每吨300美元的废品价值。该公司认为，考虑到未来废钢需求的周期性，每吨300美元是对未来废钢价格的合理估计。虽然本公司认为用来确定废钢率的假设是合理和适当的，但这种假设是高度主观的，部分原因是未来废钢需求的周期性。

2020年5月12日，公司与Oriental Fleet International Company Limited（“Oriental Fleet”）达成了一项新的售后回租安排，金额为1.391亿美元，租期为4年，为与Hyundai Honour和Hyundai Respect这两艘船相关的现有回租义务进行了再融资。这种安排不符合出售船只的条件，收益净额被确认为融资回租负债。2023年1月，公司向东方舰队发出提前终止通知，并于2023年5月12日全额偿还了与这两艘船相关的未偿还回租义务。提前终止导致亏损230万美元，在综合损益表的“债务清偿损失”项下列示。

5递延费用，净额

递延费用净额包括下列各项（以千计）：

	干船坞和特别调查费用
截至202年1月1日2	$	11,801
增补		29,939
注销		(4,016	)
摊销		(12,170	)
截至202年12月31日2		25,554
增补		21,553
摊销		(13,109	)
截至2023年9月30日	$	33,998

F-11

Danaos Corporation

未经审计简明合并财务报表附注（续）

递延费用净额（续）

公司按照计划的主要维修活动的会计核算方法，采用推迟核算干船坞和特别调查费用的方法，即实际发生的费用按直线法在下一次预定调查期间递延和摊销，即两年半。如果在预定日期之前进行了特别调查或干船坞，剩余的未摊销余额将立即注销。此外，如果一艘船只在一个以上的报告期内停泊，相关费用将在发生这些费用的期间而不是在停泊结束时加以确定和记录。

其他流动和非流动资产

其他流动和非流动资产包括下列各项（以千计）：

	截至		截至
	2023年9月30日		2022年12月31日
收入直线	$	39,764	$	22,007
有价证券		65,267		-
应收索赔		12,168		15,169
持有待售船只		-		3,297
其他资产		7,390		7,332
流动资产总额	$	124,589	$	47,805

收入直线	$	70,887	$	83,873
其他非流动资产		8,339		6,050
非流动资产合计	$	79,226	$	89,923

2023年6月，公司以6820万美元（其中2440万美元来自关联公司Virage International Ltd.）购买了伊格尔散货航运公司的有价证券，包括1552865股普通股。截至2023年9月30日，这些有价证券的公允价值为6530万美元，公司在简明综合收益表的“投资损失”项下确认了这些有价证券的290万美元损失。此外，在截至2023年9月30日的三个月内，公司确认了这些股票的股息收入达90万美元。

公司在ZIM持有的7,186，950股普通股的公允价值为4.23亿美元，在截至2021年12月31日的简明合并资产负债表的“其他流动资产”项下列示，基于当日ZIM普通股在纽约证券交易所的收盘价。2022年4月，公司出售了1,500，000股ZIM普通股，净收益为8,530万美元。2022年9月，以1.613亿美元的价格出售了5686950股普通股的所有剩余股权。截至2022年9月30日止九个月，公司确认这些股票亏损1.764亿美元，而截至2023年9月30日止九个月则为零。这一损失列于简明综合收益表的“投资损失”项下。此外，公司在截至2022年9月30日的九个月内确认了这些股票的股息收入，扣除预扣税后为1.654亿美元，而在截至2023年9月30日的九个月内则为零。截至2022年9月30日止九个月，在简明综合收益表的“所得税”项下的股息收入确认了1830万美元的预扣税。

F-12

Danaos Corporation

未经审计简明合并财务报表附注（续）

应计负债

应计负债包括下列各项（以千计）：

	截至		截至
	2023年9月30日		2022年12月31日
应计利息	$	2,736	$	8,267
应计干船坞费用		2,601		2,332
应计费用		11,345		10,763
合计	$	16,682	$	21,362

应计费用主要包括截至2023年9月30日和2022年12月31日与公司机队运营相关的应计费用。

长期债务，净额

长期债务净额包括下列债务（以千计）：

信贷安排	余额 2023年9月30日			余额 2022年12月31日
法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.3亿美元。设施	$	105,000		$	120,000
阿尔法银行5525万美元。设施		49,625			55,250
花旗银行3.825亿美元。循环信贷安排		–			–
高级无担保票据		262,766			262,766
长期负债合计	$	417,391		$	438,016
减：递延融资费用，净额		(6,769	)		(8,076	)
减：当期部分		(24,400	)		(27,500	)
扣除当期部分和递延融资费用后的长期债务总额	$	386,222		$	402,440

2022年6月，该公司从法国巴黎银行和法国农业信贷银行提取了1.30亿美元的高级担保定期贷款，这些贷款由2021年购置的6艘5466标准箱的姊妹船担保。这项贷款应分八个季度分期偿还500万美元，分十二个季度分期偿还190万美元，并在五年期间一次性支付6720万美元。该贷款的利息为SOFR加上经可持续发展利润率调整后的2.16%的利润率。

在截至2022年6月30日的三个月内，公司提前终止了某些贷款安排，导致债务终止的总收益为2290万美元，在综合收益表中单独列示。2022年12月，公司提前终止了花旗银行/Natwest 8.15亿美元的剩余4.3775亿美元。融资，并以高达3.825亿美元的花旗银行取而代之。循环信贷安排，截至2023年9月30日，从阿尔法银行提取的金额为零，金额为5525万美元。设施，已全额提取。花旗银行3.825亿美元。循环信贷安排将在5年内分20个季度减少和偿还，每个季度减少1125万美元，2027年12月到期时最后减少1.575亿美元。这笔贷款按SOFR计息，外加2.0%的保证金和任何未提取金额的0.8%的承诺费，并由公司的16艘船舶担保。阿尔法银行5525万美元。贷款可分5年偿还，连续20个季度分期偿还，每期187.5万美元，2027年12月到期时一次性支付1775万美元。这笔贷款按SOFR计息，外加2.3%的保证金，由该公司的两艘船担保。

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未经审计简明合并财务报表附注（续）

长期债务净额（续）

公司的利息支出为2710万美元（包括回租义务的利息），其中1200万美元在截至2023年9月30日的九个月内资本化，而利息支出为4180万美元（包括回租义务的利息），其中200万美元在截至2022年9月30日的九个月内资本化。截至2023年9月30日，公司旗下花旗银行3.825亿美元的剩余借款余额为3.4875亿美元。循环信贷安排。截至2023年9月30日，公司24艘船舶的账面净值为15.404亿美元，作为公司信贷安排的抵押品（优先无担保票据除外），有优先抵押。

2021年2月11日，公司以私募方式发行了本金总额为3亿美元的优先无担保票据，其年利率固定为8.50%，于2028年3月1日到期。在2024年3月1日、2025年3月1日和2026年3月1日或之后的任何时间，公司可选择分别赎回全部或任何部分票据，价格分别相当于被赎回本金的104.25%、102.125%和100%。在2024年3月1日之前，公司可在股票发行结束后90天内，以相当于108.50%的价格从股票发行收益中赎回最多35%的票据本金总额。2022年12月，公司在私下协商的交易中回购了本金总额为3720万美元的无担保优先票据。自2021年9月1日起，每半年支付一次票据利息。900万美元的债券发行费用在债券存续期内递延，并通过实际利率法确认。

2023年9月30日之后的长期债务的预定债务到期情况如下（单位：千）：

按期末开列的应付款项	本金偿还
2024年9月30日	$	24,400
2025年9月30日		15,100
2026年9月30日		15,100
2027年9月30日		80,400
2028年3月		282,391
长期负债合计	$	417,391

阿尔法银行5525万美元。融资和花旗银行3.825亿美元。循环信贷安排要求将抵押船舶的最低公允市场价值维持在120%的贷款价值覆盖率和法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.3亿美元的贷款价值覆盖率。设施125%。此外，这些设施需要维持下列财务契约：

	（一）	最低流动资金3000万美元；
	（二）	合并债务（减去现金和现金等价物）与合并EBITDA之比最高为6.5倍；以及
	（三）	最低合并EBITDA与净利息支出比率为2.5倍。

除高级无担保票据外，每一种信贷安排都以优先于融资船只的抵押、所有租用运费的一般转让、收入和收益、其保险单的转让、以及出售抵押船只的任何收益、股票质押和公司担保的利益作抵押。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司遵守了信贷安排协议中的财务契约。

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未经审计简明合并财务报表附注（续）

金融工具

以下概述了公司的风险管理战略以及这些战略对公司简明合并财务报表的影响。

利率风险：银行借款产生利率风险。公司密切监测借款利率，以确保借款利率保持在有利水平。

信用风险集中：可能使本公司面临重大信用风险集中的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款。该公司将其主要由存款组成的临时现金投资存放在已建立的金融机构。本公司定期评估在本公司投资战略中考虑的金融机构的相对信用状况。在交易对手不履约的情况下，本公司面临信用风险，但本公司通过在信用评级较高的交易对手之间分散投资来限制这种风险。该公司的大部分收入依赖于数量有限的客户。贸易应收账款方面的信贷风险一般是通过在世界主要班轮公司中选择客户及其分布在许多地理区域来管理的。

公允价值：由于金融资产和负债（不包括长期银行贷款和某些其他非流动资产）的期限较短，其合并资产负债表中反映的账面价值与其各自的公允价值相近。长期浮动利率银行贷款的公允价值接近记录价值，一般是由于其浮动利率。优先无担保票据的公允价值是根据市场报价计算的。有价证券的公允价值是根据证券在纽约证券交易所的收盘价计算的。

a.利率互换对冲

公司目前没有未完成的利率互换协议。然而，在过去几年中，该公司与其贷款人签订了利率互换协议，以管理其浮动利率敞口。某些特定借款的可变利率利息与在建船舶有关，并作为特定船舶的成本资本化。根据关于衍生工具和套期保值的会计准则，为对冲利息的可变性而订立并符合套期保值会计条件的与现金流量套期保值的已实现损益相关的金额，在累计其他综合损失中确认，并在所建资产的折旧年限内重新分类为收益，因为折旧年限与债务资本化利息成本的摊销期一致。270万美元被重新归类为截至2023年9月30日和2022年9月的九个月的收益，代表其在船舶折旧年限内的摊销。预计360万美元将在今后12个月内重新归类为收益。

b.金融工具的公允价值

本公司将公允价值确定为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收取的价格或转移负债所支付的价格。在估值技术中用于得出公允价值的投入按三个层次进行分类。

第一级：投入是公司有能力获取的相同资产或负债在活跃市场中的未经调整的报价。对这些物品的估价并不需要大量的判断。

第二级：除第一级所列报价外，通过与计量日的市场数据相印证，可观察到的资产或负债的输入值。

第三级：不可观测的输入。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未使用任何第3级输入。

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金融工具（续）

本公司金融工具的估计公允价值如下：

	截至2023年9月30日				截至2022年12月31日
	账面价值		公允价值		账面价值		公允价值

	（千美元）
现金及现金等价物	$	306,290	$	306,290	$	267,668	$	267,668
有价证券	$	65,267	$	65,267	$	—	$	—
有担保的长期债务，包括当期部分（1）	$	154,625	$	154,625	$	175,250	$	175,250
无担保长期债务（1）	$	262,766	$	266,707	$	262,766	$	255,868

截至2023年9月30日，按公允价值等级分类的经常性公允价值计量金融工具的估计公允价值如下：

	截至2023年9月30日的公允价值计量
	合计		（一级）		（二级）		（三级）

	（千美元）
有价证券	$	65,267	$	65,267	$	—	$	—

截至2023年9月30日，不按经常性公允价值计量的金融工具的估计公允价值按公允价值等级分类如下：

	截至2023年9月30日的公允价值计量
	合计		（一级）		（二级）		（三级）

	（千美元）
现金及现金等价物	$	306,290	$	306,290	$	—	$	—
有担保的长期债务，包括当期部分（1）	$	154,625	$	—	$	154,625	$	—
无担保长期债务（1）	$	266,707	$	266,707	$	—	$	—

截至2022年12月31日，根据公允价值等级分类的不按经常性公允价值计量的金融工具的估计公允价值如下：

	截至2022年12月31日的公允价值计量
	合计		（一级）		（二级）		（三级）

	（千美元）
现金及现金等价物	$	267,668	$	267,668	$	—	$	—
有担保的长期债务，包括当期部分（1）	$	175,250	$	—	$	175,250	$	—
无担保长期债务（1）	$	255,868	$	255,868	$	—	$	—

(1)

截至2023年9月30日和2022年12月31日，有担保和无担保长期债务（包括当期部分）的递延融资费用毛额分别为680万美元和810万美元。公司担保债务的公允价值是根据合同条款相似的现有债务、利率和剩余期限估算的。

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未经审计简明合并财务报表附注（续）

承诺与或有事项

除与公司业务有关的例行诉讼外，本公司并无任何重大法律诉讼或其任何财产为诉讼标的，亦无本公司所知悉的其他意外事件。

截至2023年9月30日，本公司在船舶建造合同和二手干散货船购置合同项下有未清偿的承付款，见附注4“固定资产、净额和船舶购置和在建船舶预付款”。

股东权益

在截至2023年9月30日的九个月里，公司在2月、5月和8月宣布派发每股普通股0.75美元的股息，总额达4520万美元。在截至2022年9月30日的九个月里，公司在2月、5月和8月宣布派发每股普通股0.75美元的股息，总额为4630万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，公司根据股息再投资计划分别发行了27股和95股普通股。

2022年6月，公司宣布了一项股票回购计划，回购金额不超过1亿美元的公司普通股。截至2022年12月31日，公司在公开市场以2860万美元回购了466955股公司普通股。在截至2023年9月30日的九个月内，公司以5250万美元回购了另外852,721股股票，其中价值20万美元的2,900股股票截至2023年9月30日仍未结算。

自2008年4月18日起，董事会和薪酬委员会在每一次具体决定之后，不时批准经理的雇员以其股份支付奖励性薪酬，以向经理的某些雇员提供免费股份形式的公司普通股补偿。该计划于2008年12月31日生效。根据该计划的条款，经理人的雇员可（不时）获得公司的普通股股份，作为他们在前一期间提供的服务的额外补偿。授予经理人雇员的股票总额将仅由公司董事会酌情决定，在未来期间，作为雇员薪酬方案的一部分，授予任何股票将没有合同义务。

2021年3月16日，公司向管理公司的某些雇员授予40,000股，其中10,000股于授予日完全归属，1,050股被没收，9,650股限制性股票于2021年12月31日归属。在截至2022年12月31日的一年中，又有224股限制性股票被没收，剩余的19076股限制性股票于2022年12月31日归属。2022年12月14日，公司向高管授予了10万股完全归属的股票。授予股票的公允价值是根据公司股票在授予日的收盘价计算的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，在简明综合收益表的“一般和管理费用”项下分别确认了基于股票的补偿费用为零和40万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有已发行和流通的限制性股票。

根据该计划可授予奖励的普通股股份总数不得超过1,000，000股加上2019年8月2日前授予的未归属股份的数量。股权奖励可由公司薪酬委员会或董事会根据经修订和重述的2006年股权薪酬计划授予。根据该计划作出的裁决，如已被没收、取消或已过期，将不会被视为就前一句而言已获批。

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未经审计简明合并财务报表附注（续）

股东权益（续）

公司还根据其2006年股权补偿计划制定了董事股份支付计划。该计划的目的是提供一种支付方式，以公司普通股的形式支付应付给公司董事的全部或部分补偿。该计划于2008年4月18日生效。本公司董事会的每一位成员均可参加该计划。根据该计划的条款，董事可以选择以公司普通股的形式获得其全部或部分薪酬。在每年12月31日之后，本公司向每名董事交付上一历年记入其股份支付帐户的权利所代表的股份数目。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，没有任何董事选择以公司股票形式领取薪酬。

租赁安排

租船合同

截至2023年9月30日，该公司通过定期租船或光船租赁协议从其68艘集装箱船获得营业收入，剩余租期从不到一年到2028年6月不等。截至2023年9月30日，好望角型干散货船没有产生任何营业收入，也没有任何租赁安排。根据租船合同协议的条款，大多数承租人可以选择在合同期满后将合同期限从不到一年延长到三年。本公司根据第三方独立船舶经纪人获得的估价，在租赁开始日期和租赁期限结束时确定其船舶的公允价值，以进行租赁分类。本公司通过为其船舶寻求多年租船安排来管理与租船合同期满后船舶剩余价值相关的风险。

2022年5月，公司收到了与公司15艘船舶的租船合同相关的2.389亿美元预付租金，这是截至2027年1月应付的部分预付租金。此租船租金预付款在每个租船合同协议的剩余期间内确认为收入，此外还包括下表所示的合同规定的未来最低付款。截至2023年9月30日，不可撤销的定期租赁和归类为经营租赁的光船租赁预计将收到的未来最低付款包括以下各项（单位：千）：

2023年剩余	$	227,469
2024		820,996
2025		627,777
2026		447,044
2027		275,867
2028		35,354
未来租金总额	$	2,434,507

在船舶停租时，通常不会收到定期租船的租金，包括船舶正常定期维修所需的时间。在计算未来的最低租金时，已扣除了对每艘船进行定期维修的估计停租时间，但不能保证这一估计数将反映未来的实际停租情况。

F-18

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每股收益

下表列出了基本和稀释每股收益的计算方法：

	三个月结束
	2023年9月30日		2022年9月30日

	（以千计）
分子：
净收入	$	133,156	$	66,800

分母（千股）：
基本加权平均已发行普通股		19,693		20,299
稀释性证券的影响：
非既得股份的摊薄影响		-		19
已发行稀释加权平均普通股		19,693		20,318

	九个月结束
	2023年9月30日		2022年9月30日

	（以千计）
分子：
净收入	$	426,378	$	406,489

分母（千股）：
基本加权平均已发行普通股		20,039		20,560
稀释性证券的影响：
非既得股份的摊薄影响		-		19
已发行稀释加权平均普通股		20,039		20,579

关联交易

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，管理公司的管理费分别为1580万美元和1650万美元，在简明综合收益表的“一般和行政费用”项下列示。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，管理公司的佣金分别为860万美元和1160万美元，并在简明综合收益表的“航行费用”项下列示。对2023年1月出售的船只的合同价格收取0.5%的佣金，金额为25.6万美元，列在“出售船只的收益”项下。在截至2023年9月30日的九个月内，一艘新收购船只的合同价格的0.5%的佣金为10万美元，已被资本计入船只成本。此外，管理公司分别在截至2023年9月30日的九个月和2022年的九个月内向在建船舶收取了总计110万美元的监管费，并将其资本化为在建船舶的成本。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，简明综合资产负债表中的“应收关联方款项”余额分别为4170万美元和3400万美元，为应付管理公司船舶运营及其他费用的预付款。截至2022年12月31日，在“其他流动负债”项下列报的与一项固定福利管理人员退休计划相关的预付款为680万美元，已在截至2023年3月31日的三个月内全额支付。截至2023年9月30日和2022年12月31日，剩余的690万美元和640万美元的设定受益义务分别列在“其他长期负债”项下。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，公司确认该固定福利高管退休计划的前期服务成本和定期成本分别为110万美元和零。截至2023年9月30日和2022年12月31日，应付给执行干事的款项为10万美元，在简明合并资产负债表的“应付账款”项下列示。

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现金、现金等价物和受限现金

现金、现金等价物和限制现金包括下列各项（以千计）：

	截至		截至		截至		截至
	2023年9月30日		2022年12月31日		2022年9月30日		2021年12月31日
现金及现金等价物	$	306,290	$	267,668	$	556,343	$	129,410
限制现金，流动		-		-		13,000		346
合计	$	306,290	$	267,668	$	569,343	$	129,756

该公司被要求在留存账户上保留现金，作为当时即将到期的与现已偿还的欧洲银行3000万美元有关的债务付款的抵押品。融资，于2021年12月31日记入流动资产项下的受限现金。此外，公司收到出售船舶的预付款1300万美元，截至2022年9月30日，这笔款项在流动资产项下的代管账户中持有。

后续事件

公司宣布将于2023年12月6日向2023年11月27日登记在册的股东支付每股普通股0.80美元的股息。

在2023年9月30日之后，公司根据之前宣布的股票回购计划，在公开市场上以1630万美元回购了250,519股普通股。2023年11月10日，公司董事会批准了高达1亿美元的额外股票回购计划。

2023年11月10日，公司与管理人签订了经修订和重述的管理协议，将期限从2024年12月31日延长至2025年12月31日。根据经修订和重述的管理协议，公司将向管理人支付以下费用：（一）从2024年开始，每年支付2000000美元的管理费，从2023年第四季度开始，每年支付100000股公司普通股；（二）从2024年开始，光船租赁船舶的每日船舶管理费为475美元，按公司拥有每艘船舶的日历天数按比例计算；（三）定期租赁船舶的每日船舶管理费为950美元，按公司拥有每艘船舶的日历天数按比例计算，（iv）自2024年起，每艘船舶的所有运费、租船租金、压舱物奖金及滞期费，按1.25%计，（v）按该公司代我们买卖的任何船舶的合约价格（包括新造船合约）计算的1.0%的费用，及（vi）每艘新造船船舶的固定费用为85万美元，由选定的工程师及其他职员在场内监督任何新造船合约，该费用已资本化至新造船成本。

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