美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
| ☒ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2021年9月30日的季度
或
| ☐ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡时期内
委员会文件号:1-13232（公寓投资管理公司）
佣金文件号:0-56223（Aimco Op L.P.）
公寓投资管理公司
AIMCO OP L.P。
（在其章程中指定的注册人的确切名称）
| 马里兰州（公寓投资管理公司） |
|
84-1259577 |
| 特拉华州（Aimco Op L.P.） |
|
85-2460835 |
| （国家或其他司法管辖区） |
|
（I.R.S.雇主） |
| 公司或组织） |
|
识别号） |
|
|
|
|
| 南阿尔斯特街4582号1450套房 |
|
|
| 科罗拉多州丹佛市 |
|
80237 |
| （主要行政办公室的地址） |
|
（邮政编码） |
( 303 ) 224-7900
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了更改，则以前的名称，以前的地址和以前的会计年度）
根据该法第12（b）条注册的证券:
| 各类名称 |
|
交易代码 |
|
在其上登记的每个交易所的名称 |
| A类普通股（公寓投资管理公司） |
|
AIV |
|
纽约证券交易所 |
根据该法第12（g）节登记的证券:
无（公寓投资管理公司）
合伙共同单位（AIMCO OP L.P.）
（各类名称）
用复选标记表示注册人（1）在之前的12个月内是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告（或在要求注册人提交的较短期限内）此类报告），（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。
| 公寓投资管理公司:是否 |
|
Aimco Op L.P.:是不是 |
用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
| 公寓投资管理公司:是否 |
|
Aimco Op L.P.:是不是 |
用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”，“加速披露公司”，“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
公寓投资管理公司:
| 大型加速披露公司 |
☒ |
|
|
加速披露公司 |
☐ |
| 非加速披露公司 |
☐ |
|
|
较小的报告公司 |
☐ |
|
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|
|
新兴成长型公司 |
☐ |
Aimco Op L.P.:
| 大型加速披露公司 |
☐ |
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|
加速披露公司 |
☐ |
| 非加速披露公司 |
☐ |
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|
较小的报告公司 |
☐ |
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|
|
|
|
新兴成长型公司 |
☒ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。
| 公寓投资管理公司: |
☐ |
|
Aimco Op L.P.: |
☒ |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司（根据《交易法》第12b-2条的定义）。
| 公寓投资管理公司:是否 |
|
Aimco Op L.P.:是不是 |
截至2021年11月8日，公寓投资管理公司已发行A类普通股的数量:152,237,788
解释性说明
12月15日， 2020, 公寓投资管理公司（“Aimco”或“本公司”）完成了将其业务一分为二的过程， 分开的，独立的， 上市公司， Aimco和Apartment Income REIT Corp.（“AIR”）。这种分离是通过按比例分配的方式实现的， 截至12月5日收盘时，Aimco的股东每持有一股Aimco的A类普通股，就会获得一股AIR的A类普通股， 2020.Apartment Income房地产投资信托基金， L.P.（“空中业务伙伴关系”）， 原名“Aimco Properties”， 直到7月7日， 2021, 还完成了Aimco OP.（“Aimco Operating Partnership”）的所有杰出普通有限合伙单位（“Aimco Operating Partnership”）和此类单位的按比例分配， “AIMCO OP单位”），截至12月5日营业时间结束时，授予AIR Operating Partnership普通有限合伙单位和AIR Operating Partnership I类高性能合伙单位的持有人， 2020.“本段中描述的交易统称为“分离”，并受分离和分配协议（“分离协议”）的条款约束。，
尽管这种分离是以法律形式进行的， 出于会计和财务报告的目的， Aimco被描述为是从航空公司分拆出来的。这一表述符合美国的公认会计原则，主要是由于AIMCO业务的相对重要性， 以收入来衡量， 净收入， 资产， 和其他相关指标， 与分离前的那些空气指标相比。因此， 出于会计目的，Aimco被视为“拆分”，AIR被视为剥离实体，并被视为会计微调机构， 或会计的前身。独立的资本结构并不存在，因为资产， AIMCO分离前的负债和运营（AIMCO和AIR合并， 因为他们在分居前就存在， “Aimco的前身”）分布在多个法律实体中。该文件中指出的事件发生在12月15日之前， 2020年是Aimco的前身。AIMCO的历史财务报表不代表一个法律实体的财务状况和经营成果， “而是从Aimco前任的财务报表中“分出”的一批共同控制下的实体的组合。，
该文件合并了Aimco和Aimco Operating Partnership截至2021年9月30日的季度10-Q表季度报告。在区分这两个实体很重要的地方，我们特指它们。否则，对“我们”，“我们”或“我们的”的引用统称为AIMCO，AIMCO运营合作伙伴关系及其合并实体。
Aimco是马里兰州的一家公司，是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金。Aimco通过一家全资子公司，是普通合伙人，并直接是Aimco运营合伙企业的特殊有限合伙人。截至2021年9月30日，Aimco拥有Aimco Operating Partnership的普通合伙单位的93.1%的合法权益，以及Aimco Operating Partnership的95.0%的经济权益。其余6.9%的法定权益由有限合伙人拥有。作为Aimco Operating Partnership的唯一普通合伙人，Aimco拥有Aimco Operating Partnership日常管理的独家控制权。
Aimco Operating Partnership持有Aimco的所有资产，并管理Aimco业务的日常运营。根据AIMCO运营伙伴关系协议，AIMCO必须向AIMCO运营伙伴关系贡献其证券发行的所有收益。作为对这些收益的贡献的交换，Aimco以类似的条款获得了Aimco Operating Partnership的额外权益（例如，如果Aimco贡献了股票发行的收益，Aimco将获得与Aimco发行的股票条款基本相似的合伙单位）。
我们相信，将Aimco和Aimco Operating Partnership的定期报告合并到这一份报告中，将带来以下好处:
|
|
• |
我们把我们的业务作为一个整体来呈现，我们的管理层以同样的方式看待和经营业务； |
|
|
• |
我们消除了重复披露，并提供了更精简和可读性的演示文稿，因为披露的很大一部分适用于AIMCO和AIMCO运营合作伙伴关系；和 |
|
|
• |
我们通过编写一份合并报告而不是两份单独的报告来节省时间和成本。 |
我们将Aimco和Aimco Operating Partnership作为一个企业运营；Aimco的管理层指导Aimco Operating Partnership的管理和运营；Aimco OP GP，LLC，Aimco Operating Partnership的普通合伙人，由Aimco管理。
我们认为，在AIMCO和AIMCO Operating Partnership作为一家合并公司如何运营的背景下，理解AIMCO和AIMCO Operating Partnership之间的一些差异是很重要的。除了在Aimco运营合伙企业中的投资外，Aimco没有其他资产或负债。此外，Aimco是一家不时发行公开交易股权的公司，而Aimco Operating Partnership是一家没有公开交易股权的合伙企业。除了Aimco发行股票的净收益，这些收益是作为交换而贡献给Aimco运营伙伴关系的
1
有限合伙权益（类似类型，金额等于发行中出售的股票），Aimco Operating Partnership产生其业务所需的所有剩余资本。这些资金来源包括Aimco Operating Partnership的营运资金、经营活动所产生的现金净额、循环信贷安排下的借款、债务和股本证券的发行（包括额外的合伙单位），以及出售房地产的收益。
股权、合伙人资本和非控制性权益是AIMCO简明合并财务报表与AIMCO运营合伙企业简明合并财务报表之间的主要差异。Aimco Operating Partnership中由Aimco以外的实体持有的权益（我们称为Aimco OP单位）在Aimco Operating Partnership的简明合并财务报表中被归类为合伙人资本，在Aimco的简明合并财务报表中被归类为非控制性权益。
为了帮助投资者理解Aimco和Aimco运营合作伙伴关系之间的区别，这份报告提供了:Aimco和Aimco Operating Partnership的单独简明合并财务报表；此类财务报表的一套简明合并附注，其中包括对每个实体的每股收益或单位收益的单独讨论，在适用的情况下；以及合并的管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析部分，其中酌情包括与每个实体相关的离散信息。
本报告还包括单独的第一部分第4项。控制和程序部分以及Aimco和Aimco Operating Partnership的单独的图表31和32证明，以确定已进行了必要的证明，并且Aimco和Aimco的合作伙伴关系都符合1934年《证券交易法》（经修订）（“交易法”）和18U.S.C.1350的第13a-15条或第15d-15条。
2
公寓投资管理公司
AIMCO OP L.P。
目 录
表格10-Q
|
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Page |
|
|
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|
| 项目1。 |
|
|
|
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4 |
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5 |
|
|
|
6 |
|
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8 |
|
|
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|
|
浓缩合并资产负债表（未经审计） |
9 |
|
|
10 |
|
|
|
11 |
|
|
|
13 |
|
|
|
14 |
|
| 项目2。 |
29 |
|
| 项目3。 |
40 |
|
| 项目4。 |
40 |
|
|
|
|
|
| 项目1a。 |
42 |
|
| 项目2。 |
42 |
|
| 项目6。 |
44 |
|
|
|
45 |
3
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
公寓投资管理公司
浓缩合并资产负债表
（以千为单位，共享数据除外）
（未经审计）
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
| 物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 建筑物和改善 |
|
$ |
1,202,279 |
|
|
$ |
995,116 |
|
| 土地 |
|
|
534,092 |
|
|
|
505,153 |
|
| 房地产总额 |
|
|
1,736,371 |
|
|
|
1,500,269 |
|
| 累计折旧 |
|
|
( 545,499 |
) |
|
|
( 495,010 |
) |
| 净房地产 |
|
|
1,190,872 |
|
|
|
1,005,259 |
|
| 现金及现金等价物 |
|
|
253,138 |
|
|
|
289,582 |
|
| 受限制现金 |
|
|
9,623 |
|
|
|
9,153 |
|
| 夹层投资 |
|
|
330,016 |
|
|
|
307,362 |
|
| 使用权租赁资产 |
|
|
439,229 |
|
|
|
98,280 |
|
| 其他资产净额 |
|
|
171,317 |
|
|
|
130,856 |
|
| 总资产 |
|
$ |
2,394,195 |
|
|
$ |
1,840,492 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 净无追索权财产债务 |
|
$ |
485,116 |
|
|
$ |
447,967 |
|
| 建筑贷款净额 |
|
|
138,439 |
|
|
|
— |
|
| 应付航空票据 |
|
|
534,127 |
|
|
|
534,127 |
|
| 负债总额 |
|
|
1,157,682 |
|
|
|
982,094 |
|
| 递延所得税负债 |
|
|
126,851 |
|
|
|
131,560 |
|
| 租赁负债 |
|
|
448,886 |
|
|
|
100,496 |
|
| 应计负债及其他 |
|
|
95,943 |
|
|
|
62,988 |
|
| 负债总额 |
|
|
1,829,362 |
|
|
|
1,277,138 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 合并房地产合伙企业中可赎回的非控制性权益 |
|
|
4,304 |
|
|
|
4,263 |
|
| 承诺与或有事项（附注4） |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 普通股，$ 分别为2021年9月30日和2020年12月31日 |
|
|
1,498 |
|
|
|
1,490 |
|
| 额外实收资本 |
|
|
518,913 |
|
|
|
515,127 |
|
| 累计赤字 |
|
|
( 21,377 |
) |
|
|
( 16,839 |
) |
| AIMCO总股本 |
|
|
499,034 |
|
|
|
499,778 |
|
| 合并房地产合伙企业中的非控制性权益 |
|
|
35,014 |
|
|
|
31,877 |
|
| AIMCO经营伙伴关系中的共同非控制性权益 |
|
|
26,481 |
|
|
|
27,436 |
|
| 权益总额 |
|
|
560,529 |
|
|
|
559,091 |
|
| 总负债及权益 |
|
$ |
2,394,195 |
|
|
$ |
1,840,492 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
4
公寓投资管理公司
浓缩综合业务报表
（以千为单位，每股数据除外）
（未经审计）
|
|
|
结束三个月 9月30日， |
|
|
截至9个月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
| 收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 租金和其他财产收入 |
|
$ |
42,893 |
|
|
$ |
37,328 |
|
|
$ |
123,115 |
|
|
$ |
112,802 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 物业营运开支 |
|
|
18,155 |
|
|
|
15,151 |
|
|
|
51,500 |
|
|
|
45,822 |
|
| 折旧及摊销 |
|
|
21,709 |
|
|
|
19,296 |
|
|
|
63,065 |
|
|
|
57,673 |
|
| 一般和行政费用 |
|
|
8,868 |
|
|
|
1,552 |
|
|
|
22,562 |
|
|
|
4,939 |
|
| 总营业费用 |
|
|
48,732 |
|
|
|
35,999 |
|
|
|
137,127 |
|
|
|
108,434 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
|
|
( 12,680 |
) |
|
|
( 7,103 |
) |
|
|
( 37,995 |
) |
|
|
( 18,563 |
) |
| 夹层投资收益净额 |
|
|
7,636 |
|
|
|
6,870 |
|
|
|
22,654 |
|
|
|
20,553 |
|
| 利率期权的未实现收益（亏损） |
|
|
2,231 |
|
|
|
( 998 |
) |
|
|
10,608 |
|
|
|
( 2,078 |
) |
| 其他收入（支出）净额 |
|
|
1,785 |
|
|
|
( 775 |
) |
|
|
5,066 |
|
|
|
( 1,344 |
) |
| 所得税前（亏损）收入 |
|
|
( 6,867 |
) |
|
|
( 677 |
) |
|
|
( 13,679 |
) |
|
|
2,936 |
|
| 所得税优惠 |
|
|
2,021 |
|
|
|
2,673 |
|
|
|
9,881 |
|
|
|
6,728 |
|
| 净（亏损）收入 |
|
|
( 4,846 |
) |
|
|
1,996 |
|
|
|
( 3,798 |
) |
|
|
9,664 |
|
| 非控制性权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 可赎回非控制性资产应占净（收益）损失 在合并房地产合伙企业中的权益 |
|
|
( 127 |
) |
|
|
121 |
|
|
|
( 41 |
) |
|
|
349 |
|
| 归属于非控制性权益的净（收益）损失 在合并的房地产合作伙伴关系中 |
|
|
( 296 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
( 862 |
) |
|
|
( 4 |
) |
| 归属于普通非控制性资产的净（收益）损失 在AIMCO经营合伙企业中的权益 |
|
|
253 |
|
|
|
( 107 |
) |
|
|
209 |
|
|
|
( 507 |
) |
| 归属于Aimco的净（亏损）收入 |
|
$ |
( 5,016 |
) |
|
$ |
2,011 |
|
|
$ |
( 4,492 |
) |
|
$ |
9,502 |
|
| 每股普通股归属于AIMCO的净（亏损）收入-基本（附注6） |
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
| 每股普通股可归属于AIMCO的净（亏损）收益（摊薄后）（附注6） |
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 已发行加权平均普通股-基本 |
|
|
149,762 |
|
|
|
148,549 |
|
|
|
149,517 |
|
|
|
148,549 |
|
| 已发行加权平均普通股（稀释后） |
|
|
149,762 |
|
|
|
148,569 |
|
|
|
149,517 |
|
|
|
148,569 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
5
公寓投资管理公司
简明综合权益表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
（单位:千）
（未经审计）
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性 兴趣 |
|
|
普通 非控制性 兴趣 |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
股份 已发行 |
|
|
数额 |
|
|
附加 付费- 在首都 |
|
|
留存收益 （累计赤字） |
|
|
Aimco前身股权 |
|
|
AIMCO共计 股权 |
|
|
合并 房地产 伙伴关系 |
|
|
Aimco公司公司 操作 伙伴关系 |
|
|
合计 股权 |
|
|||||||||
| 截至2020年6月30日的余额 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
520,762 |
|
|
$ |
520,762 |
|
|
$ |
113 |
|
|
$ |
589 |
|
|
$ |
521,464 |
|
| AIMCO前身的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,011 |
|
|
|
2,011 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,011 |
|
| 合并合伙企业中归属于非控制性权益的净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 1 |
) |
| AIMCO经营伙伴关系中共同非控制性权益应占的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
107 |
|
|
|
107 |
|
| AIMCO前身的捐款净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
123,150 |
|
|
|
123,150 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
123,150 |
|
| 截至2020年9月30日的余额 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
645,923 |
|
|
$ |
645,923 |
|
|
$ |
112 |
|
|
$ |
696 |
|
|
$ |
646,731 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021年6月30日的余额 |
|
|
149,663 |
|
|
$ |
1,496 |
|
|
$ |
517,540 |
|
|
$ |
( 16,315 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
502,721 |
|
|
$ |
31,847 |
|
|
$ |
26,654 |
|
|
$ |
561,222 |
|
| 赎回AIMCO营运合伙单位 |
|
|
140 |
|
|
|
1 |
|
|
|
354 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
355 |
|
|
|
— |
|
|
|
( 355 |
) |
|
|
— |
|
| 赎回AIMCO营运合伙单位时支付的现金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 6 |
) |
|
|
( 6 |
) |
| 股份补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,019 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,019 |
|
|
|
— |
|
|
|
441 |
|
|
|
1,460 |
|
| 在合并的房地产合伙企业中分配给非控制性权益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 287 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 287 |
) |
| 对合并房地产合伙企业中非控制性权益的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,158 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,158 |
|
| 合并合伙企业中归属于非控制性权益的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
296 |
|
|
|
— |
|
|
|
296 |
|
| 归属于Aimco Operating Partnership的共同非控制性权益的净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 253 |
) |
|
|
( 253 |
) |
| Aimco应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 5,016 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 5,016 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 5,016 |
) |
| 其他，净额 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
( 46 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 45 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 45 |
) |
| 2021年9月30日的余额 |
|
|
149,803 |
|
|
$ |
1,498 |
|
|
$ |
518,913 |
|
|
$ |
( 21,377 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
499,034 |
|
|
$ |
35,014 |
|
|
$ |
26,481 |
|
|
$ |
560,529 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
6
公寓投资管理公司
简明综合权益表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
（单位:千）
（未经审计）
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性 兴趣 |
|
|
普通 非控制性 兴趣 |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
股份 已发行 |
|
|
数额 |
|
|
附加 付费- 在首都 |
|
|
累计赤字 |
|
|
Aimco前身股权 |
|
|
AIMCO共计 股权 |
|
|
合并 房地产 伙伴关系 |
|
|
Aimco公司公司 操作 伙伴关系 |
|
|
合计 股权 |
|
|||||||||
| 截至2019年12月31日的余额 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
513,264 |
|
|
$ |
513,264 |
|
|
$ |
108 |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
513,560 |
|
| AIMCO前身的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,502 |
|
|
|
9,502 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,502 |
|
| 合并合伙企业中归属于非控制性权益的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
| AIMCO经营伙伴关系中共同非控制性权益应占的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
507 |
|
|
|
507 |
|
| AIMCO前身的捐款净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
123,157 |
|
|
|
123,157 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
123,158 |
|
| 截至2020年9月30日的余额 |
|
|
— |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
645,923 |
|
|
$ |
645,923 |
|
|
$ |
112 |
|
|
$ |
696 |
|
|
$ |
646,731 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年12月31日的余额 |
|
|
149,036 |
|
|
$ |
1,490 |
|
|
$ |
515,127 |
|
|
$ |
( 16,839 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
499,778 |
|
|
$ |
31,877 |
|
|
$ |
27,436 |
|
|
$ |
559,091 |
|
| 赎回AIMCO营运合伙单位 |
|
|
580 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1,252 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,258 |
|
|
|
— |
|
|
|
( 1,258 |
) |
|
|
— |
|
| 赎回AIMCO营运合伙单位时支付的现金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 47 |
) |
|
|
( 47 |
) |
| 与股份基础安排有关的普通股的发行 |
|
|
232 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1,069 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,071 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,071 |
|
| 股份补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,770 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,770 |
|
|
|
— |
|
|
|
559 |
|
|
|
2,329 |
|
| 在合并的房地产合伙企业中分配给非控制性权益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 869 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 869 |
) |
| 非控制性权益在合并房地产合伙企业中的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,158 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,158 |
|
| 合并房地产中非控制性权益应占的净收入 伙伴关系 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
862 |
|
|
|
— |
|
|
|
862 |
|
| 归属于Aimco Operating Partnership的共同非控制性权益的净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 209 |
) |
|
|
( 209 |
) |
| Aimco应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( 4,492 |
) |
|
|
|
|
|
|
( 4,492 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 4,492 |
) |
| 其他，净额 |
|
|
( 45 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 305 |
) |
|
|
( 46 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 351 |
) |
|
|
( 14 |
) |
|
|
|
|
|
|
( 365 |
) |
| 2021年9月30日的余额 |
|
|
149,803 |
|
|
$ |
1,498 |
|
|
$ |
518,913 |
|
|
$ |
( 21,377 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
499,034 |
|
|
$ |
35,014 |
|
|
$ |
26,481 |
|
|
$ |
560,529 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
7
公寓投资管理公司
简明合并现金流量表
（单位:千）
（未经审计）
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
| 经营活动产生的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
| 净（亏损）收入 |
$ |
( 3,798 |
) |
|
$ |
9,664 |
|
| 为使净（亏损）与经营活动所产生的现金净额相一致而进行的调整: |
|
|
|
|
|
|
|
| 折旧及摊销 |
|
63,065 |
|
|
|
57,673 |
|
| 未合并房地产合伙企业的收入 |
|
( 743 |
) |
|
|
( 629 |
) |
| 利率期权的未实现（收益）损失 |
|
( 10,608 |
) |
|
|
2,078 |
|
| 所得税优惠 |
|
( 9,881 |
) |
|
|
( 6,728 |
) |
| 夹层投资收益净额 |
|
( 22,654 |
) |
|
|
( 20,553 |
) |
| 基于股份的薪酬 |
|
3,750 |
|
|
|
— |
|
| 债务发行成本和其他费用的摊销 |
|
801 |
|
|
|
335 |
|
| 营业资产和营业负债的变动: |
|
|
|
|
|
|
|
| 其他资产净额 |
|
( 10,930 |
) |
|
|
( 1,717 |
) |
| 应付账款、应计负债和其他 |
|
13,083 |
|
|
|
1,209 |
|
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
22,085 |
|
|
|
41,332 |
|
| 投资活动产生的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
| 购买房地产 |
|
( 69,601 |
) |
|
|
( 92,286 |
) |
| 资本支出（1） |
|
( 134,855 |
) |
|
|
( 15,317 |
) |
| 其他投资活动（2） |
|
( 12,187 |
) |
|
|
( 38 |
) |
| 投资活动所用现金净额 |
|
( 216,643 |
) |
|
|
( 107,641 |
) |
| 筹资活动产生的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
| 建筑贷款收益 |
|
142,305 |
|
|
|
— |
|
| 无追索权债务的收益 |
|
59,757 |
|
|
|
— |
|
| 递延贷款费用的支付 |
|
( 6,634 |
) |
|
|
— |
|
| 无追索权财产债务的本金偿还 |
|
( 22,307 |
) |
|
|
( 42,816 |
) |
| 融资租赁本金支付 |
|
( 7,773 |
) |
|
|
— |
|
| 购买利率期权 |
|
( 5,905 |
) |
|
|
( 12,245 |
) |
| Aimco前身投资的变化，净额 |
|
— |
|
|
|
122,265 |
|
| 其他融资活动 |
|
( 859 |
) |
|
|
( 1,849 |
) |
| 筹资活动产生的现金净额 |
|
158,584 |
|
|
|
65,355 |
|
| 现金、现金等价物和受限制现金净减少额 |
|
( 35,974 |
) |
|
|
( 954 |
) |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
298,735 |
|
|
|
10,120 |
|
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ |
262,761 |
|
|
$ |
9,166 |
|
|
|
(1) |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，资本支出分别扣除应计资本成本1770万美元和60万美元。 |
|
|
(2) |
包括收购额外的IQHQ股份。 |
请参阅简明合并财务报表附注。
8
AIMCO OP L.P。
浓缩合并资产负债表
（单位:千）
（未经审计）
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
| 物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 建筑物和改善 |
|
$ |
1,202,279 |
|
|
$ |
995,116 |
|
| 土地 |
|
|
534,092 |
|
|
|
505,153 |
|
| 房地产总额 |
|
|
1,736,371 |
|
|
|
1,500,269 |
|
| 累计折旧 |
|
|
( 545,499 |
) |
|
|
( 495,010 |
) |
| 净房地产 |
|
|
1,190,872 |
|
|
|
1,005,259 |
|
| 现金及现金等价物 |
|
|
253,138 |
|
|
|
289,582 |
|
| 受限制现金 |
|
|
9,623 |
|
|
|
9,153 |
|
| 夹层投资 |
|
|
330,016 |
|
|
|
307,362 |
|
| 使用权租赁资产 |
|
|
439,229 |
|
|
|
98,280 |
|
| 其他资产净额 |
|
|
171,317 |
|
|
|
130,856 |
|
| 总资产 |
|
$ |
2,394,195 |
|
|
$ |
1,840,492 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 净无追索权财产债务 |
|
$ |
485,116 |
|
|
$ |
447,967 |
|
| 建筑贷款净额 |
|
|
138,439 |
|
|
|
— |
|
| 应付航空票据 |
|
|
534,127 |
|
|
|
534,127 |
|
| 负债总额 |
|
|
1,157,682 |
|
|
|
982,094 |
|
| 递延所得税负债 |
|
|
126,851 |
|
|
|
131,560 |
|
| 租赁负债 |
|
|
448,886 |
|
|
|
100,496 |
|
| 应计负债及其他 |
|
|
95,943 |
|
|
|
62,988 |
|
| 负债总额 |
|
|
1,829,362 |
|
|
|
1,277,138 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 合并房地产合伙企业中可赎回的非控制性权益 |
|
|
4,304 |
|
|
|
4,263 |
|
| 承诺与或有事项（附注4） |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 合伙人资本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 普通合伙人和特别有限合伙人 |
|
|
499,034 |
|
|
|
499,778 |
|
| 有限合伙人 |
|
|
26,481 |
|
|
|
27,436 |
|
| AIMCO经营合伙企业应占合伙人资本 |
|
|
525,515 |
|
|
|
527,214 |
|
| 合并房地产合伙企业中的非控制性权益 |
|
|
35,014 |
|
|
|
31,877 |
|
| 合伙人资本总额 |
|
|
560,529 |
|
|
|
559,091 |
|
| 负债总额和合伙人资本 |
|
$ |
2,394,195 |
|
|
$ |
1,840,492 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
9
AIMCO OP L.P。
浓缩综合业务报表
（单位:千，单位数据除外）
（未经审计）
|
|
|
结束三个月 9月30日， |
|
|
截至9个月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
| 收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 租金和其他财产收入 |
|
$ |
42,893 |
|
|
$ |
37,328 |
|
|
$ |
123,115 |
|
|
$ |
112,802 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 物业营运开支 |
|
|
18,155 |
|
|
|
15,151 |
|
|
|
51,500 |
|
|
|
45,822 |
|
| 折旧及摊销 |
|
|
21,709 |
|
|
|
19,296 |
|
|
|
63,065 |
|
|
|
57,673 |
|
| 一般和行政费用 |
|
|
8,868 |
|
|
|
1,552 |
|
|
|
22,562 |
|
|
|
4,939 |
|
| 总营业费用 |
|
|
48,732 |
|
|
|
35,999 |
|
|
|
137,127 |
|
|
|
108,434 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
|
|
( 12,680 |
) |
|
|
( 7,103 |
) |
|
|
( 37,995 |
) |
|
|
( 18,563 |
) |
| 夹层投资收益净额 |
|
|
7,636 |
|
|
|
6,870 |
|
|
|
22,654 |
|
|
|
20,553 |
|
| 利率期权的未实现收益（亏损） |
|
|
2,231 |
|
|
|
( 998 |
) |
|
|
10,608 |
|
|
|
( 2,078 |
) |
| 其他收入（支出）净额 |
|
|
1,785 |
|
|
|
( 775 |
) |
|
|
5,066 |
|
|
|
( 1,344 |
) |
| 所得税前（亏损）收入 |
|
|
( 6,867 |
) |
|
|
( 677 |
) |
|
|
( 13,679 |
) |
|
|
2,936 |
|
| 所得税优惠 |
|
|
2,021 |
|
|
|
2,673 |
|
|
|
9,881 |
|
|
|
6,728 |
|
| 净（亏损）收入 |
|
|
( 4,846 |
) |
|
|
1,996 |
|
|
|
( 3,798 |
) |
|
|
9,664 |
|
| 可赎回非控制性资产应占净（收益）损失 在合并房地产合伙企业中的权益 |
|
|
( 127 |
) |
|
|
121 |
|
|
|
( 41 |
) |
|
|
349 |
|
| 归属于非控制性权益的净（收益）损失 合并房地产合作伙伴关系 |
|
|
( 296 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
( 862 |
) |
|
|
( 4 |
) |
| 归属于AIMCO业务的净（亏损）收入 伙伴关系 |
|
$ |
( 5,269 |
) |
|
$ |
2,118 |
|
|
$ |
( 4,701 |
) |
|
$ |
10,009 |
|
| 归属于AIMCO业务的净（亏损）收入 每个普通单位的合伙关系-基本（注6） |
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
| 归属于AIMCO业务的净（亏损）收入 每普通股的合伙关系-稀释（注6） |
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加权平均未偿还普通单位-基本 |
|
|
157,806 |
|
|
|
156,480 |
|
|
|
157,873 |
|
|
|
156,480 |
|
| 已发行加权平均普通单位（稀释后） |
|
|
157,806 |
|
|
|
156,500 |
|
|
|
157,873 |
|
|
|
156,500 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
10
AIMCO OP L.P。
合伙人资本简明合并报表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
（单位:千）
（未经审计）
|
|
|
普通合伙人 和特殊的 有限合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
合伙人资本 归因于 The Aimco 操作 伙伴关系 |
|
|
非控制性 兴趣 合并 房地产 伙伴关系 |
|
|
Aimco前身资本 |
|
|
合作伙伴总数 资本 |
|
||||||
| 截至2020年6月30日的余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
589 |
|
|
$ |
589 |
|
|
$ |
113 |
|
|
$ |
520,762 |
|
|
$ |
521,464 |
|
| AIMCO前身的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
107 |
|
|
|
107 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,011 |
|
|
|
2,118 |
|
| 归属于非控制性权益的净亏损 合并房地产合作伙伴关系 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 1 |
) |
| AIMCO前身的捐款净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
123,150 |
|
|
|
123,150 |
|
| 截至2020年9月30日的余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
696 |
|
|
$ |
696 |
|
|
$ |
112 |
|
|
$ |
645,923 |
|
|
$ |
646,731 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021年6月30日的余额 |
|
$ |
502,721 |
|
|
$ |
26,654 |
|
|
$ |
529,375 |
|
|
$ |
31,847 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
561,222 |
|
| 赎回AIMCO营运合伙单位 |
|
|
355 |
|
|
|
( 355 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 赎回AIMCO营运合伙单位时支付的现金 |
|
|
— |
|
|
|
( 6 |
) |
|
|
( 6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 6 |
) |
| 股份补偿费用 |
|
|
1,019 |
|
|
|
441 |
|
|
|
1,460 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,460 |
|
| 向合并非控制性权益的分配 房地产合作伙伴关系 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 287 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 287 |
) |
| 非控制性权益在合并合伙企业中的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,158 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,158 |
|
| 归属于非控制性权益的净收入 合并房地产合作伙伴关系 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
296 |
|
|
|
— |
|
|
|
296 |
|
| AIMCO经营伙伴应占净亏损 |
|
|
( 5,016 |
) |
|
|
( 253 |
) |
|
|
( 5,269 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 5,269 |
) |
| 其他，净额 |
|
|
( 45 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 45 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 45 |
) |
| 2021年9月30日的余额 |
|
$ |
499,034 |
|
|
$ |
26,481 |
|
|
$ |
525,515 |
|
|
$ |
35,014 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
560,529 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
11
AIMCO OP L.P。
合伙人资本简明合并报表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
（单位:千）
（未经审计）
|
|
|
普通合伙人 和特殊的 有限合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
合伙人资本 归因于 The Aimco 操作 伙伴关系 |
|
|
非控制性 兴趣 合并 房地产 伙伴关系 |
|
|
Aimco前身资本 |
|
|
合作伙伴总数 资本 |
|
||||||
| 截至2019年12月31日的余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
108 |
|
|
$ |
513,264 |
|
|
$ |
513,560 |
|
| AIMCO前身的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
507 |
|
|
|
507 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,502 |
|
|
|
10,009 |
|
| 合并房地产合伙企业中非控制性权益应占的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
| AIMCO前身的捐款净额 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
123,157 |
|
|
|
123,158 |
|
| 截至2020年9月30日的余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
696 |
|
|
$ |
696 |
|
|
$ |
112 |
|
|
$ |
645,923 |
|
|
$ |
646,731 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年12月31日的余额 |
|
$ |
499,778 |
|
|
$ |
27,436 |
|
|
$ |
527,214 |
|
|
$ |
31,877 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
559,091 |
|
| 赎回AIMCO营运合伙单位 |
|
|
1,258 |
|
|
|
( 1,258 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 赎回经营合伙单位时支付的现金 |
|
|
— |
|
|
|
( 47 |
) |
|
|
( 47 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 47 |
) |
| 与股份基础安排有关的普通股的发行 |
|
|
1,071 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,071 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,071 |
|
| 股份补偿费用 |
|
|
1,770 |
|
|
|
559 |
|
|
|
2,329 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
2,329 |
|
| 向合并非控制性权益的分配 房地产合作伙伴关系 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 869 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 869 |
) |
| 非控制性权益在合并合伙企业中的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,158 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,158 |
|
| 归属于非控制性权益的净亏损 合并房地产合作伙伴关系 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
862 |
|
|
|
— |
|
|
|
862 |
|
| AIMCO经营伙伴应占净亏损 |
|
|
( 4,492 |
) |
|
|
( 209 |
) |
|
|
( 4,701 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 4,701 |
) |
| 其他，净额 |
|
|
( 351 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 351 |
) |
|
|
( 14 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 365 |
) |
| 2021年9月30日的余额 |
|
$ |
499,034 |
|
|
$ |
26,481 |
|
|
$ |
525,515 |
|
|
$ |
35,014 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
560,529 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
12
AIMCO OP L.P。
简明合并现金流量表
（单位:千）
（未经审计）
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
| 经营活动产生的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
| 净（亏损）收入 |
$ |
( 3,798 |
) |
|
$ |
9,664 |
|
| 为使净（亏损）与经营活动所产生的现金净额相一致而进行的调整: |
|
|
|
|
|
|
|
| 折旧及摊销 |
|
63,065 |
|
|
|
57,673 |
|
| 未合并房地产合伙企业的收入 |
|
( 743 |
) |
|
|
( 629 |
) |
| 利率期权的未实现（收益）损失 |
|
( 10,608 |
) |
|
|
2,078 |
|
| 所得税优惠 |
|
( 9,881 |
) |
|
|
( 6,728 |
) |
| 夹层投资收益净额 |
|
( 22,654 |
) |
|
|
( 20,553 |
) |
| 基于股份的薪酬 |
|
3,750 |
|
|
|
— |
|
| 债务发行成本和其他费用的摊销 |
|
801 |
|
|
|
335 |
|
| 营业资产和营业负债的变动: |
|
|
|
|
|
|
|
| 其他资产净额 |
|
( 10,930 |
) |
|
|
( 1,717 |
) |
| 应付账款、应计负债和其他 |
|
13,083 |
|
|
|
1,209 |
|
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
22,085 |
|
|
|
41,332 |
|
| 投资活动产生的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
| 购买房地产 |
|
( 69,601 |
) |
|
|
( 92,286 |
) |
| 资本支出（1） |
|
( 134,855 |
) |
|
|
( 15,317 |
) |
| 其他投资活动（2） |
|
( 12,187 |
) |
|
|
( 38 |
) |
| 投资活动所用现金净额 |
|
( 216,643 |
) |
|
|
( 107,641 |
) |
| 筹资活动产生的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
| 建筑贷款收益 |
|
142,305 |
|
|
|
— |
|
| 无追索权债务的收益 |
|
59,757 |
|
|
|
— |
|
| 递延贷款费用的支付 |
|
( 6,634 |
) |
|
|
— |
|
| 无追索权财产债务的本金偿还 |
|
( 22,307 |
) |
|
|
( 42,816 |
) |
| 融资租赁本金支付 |
|
( 7,773 |
) |
|
|
— |
|
| 购买利率期权 |
|
( 5,905 |
) |
|
|
( 12,245 |
) |
| Aimco前身投资的变化，净额 |
|
— |
|
|
|
122,265 |
|
| 其他融资活动 |
|
( 859 |
) |
|
|
( 1,849 |
) |
| 筹资活动产生的现金净额 |
|
158,584 |
|
|
|
65,355 |
|
| 现金、现金等价物和受限制现金净减少额 |
|
( 35,974 |
) |
|
|
( 954 |
) |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
298,735 |
|
|
|
10,120 |
|
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ |
262,761 |
|
|
$ |
9,166 |
|
|
|
(1) |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，资本支出分别扣除应计资本成本1770万美元和60万美元。 |
|
|
(2) |
包括收购额外的IQHQ股份。 |
请参阅简明合并财务报表附注。
13
公寓投资管理公司
AIMCO OP L.P。
简明合并财务报表附注
2021年9月30日
（未经审计）
注1——组织
公寓投资管理公司（“Aimco”）是一家于1994年1月10日注册成立的马里兰州公司，是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金（“REIT”）。Aimco通过一家全资子公司，是Aimco OP L.P.（“Aimco运营合伙企业”）的普通和特殊有限合伙人。
除非上下文另有要求，否则“我们”、“我们的”和“我们”统称为Aimco，Aimco运营合作伙伴关系及其合并的子公司。
分离
2020年12月15日，Aimco完成了业务分离（“分离”），创建了两家独立且独立的公开上市公司，Aimco和Apartment Income REIT Corp.（“AIR”）（Aimco和AIR在分离之前就存在，“Aimco前身”）。
在分离之前，简明合并财务报表是在分割的基础上编制的，反映了重要的假设和分配。简明综合财务报表反映了我们的历史综合财务状况、经营成果和符合美国公认会计原则的现金流量。AIMCO的历史财务报表并不代表一个法律实体的财务状况和经营成果，而是从AIMCO前身的财务报表中“分出”的受共同控制的实体的组合。所有重要的公司间余额已在合并中冲销。
在我们的简明合并财务报表中，Aimco与Aimco前身之间的所有与分离相关的交易均被视为通过合作伙伴的资本有效解决，但附注3中讨论的应付给AIR的票据除外。这些交易的结算反映为Aimco前身的贡献，在我们的简明合并股本和合伙人资本报表中的净额，以及Aimco前身在我们的简明合并现金流量表中的融资活动投资的净变化。
商业
截至2021年9月30日，Aimco拥有Aimco Operating Partnership的普通合伙单位的93.1%的合法权益，以及Aimco Operating Partnership的95.0%的经济权益。其余6.9%的法定权益由有限合伙人拥有。作为Aimco Operating Partnership的唯一普通合伙人，Aimco拥有Aimco Operating Partnership日常管理的独家控制权。
我们拥有或租赁房地产投资组合，主要集中在美国多户家庭部门。这些房地产投资包括在12个州拥有24个运营公寓社区和6067套公寓住宅的投资组合，这些公寓住宅按地理位置和价格点进行了多样化投资；一栋商业办公楼是土地组合的一部分；最近收购的一个运营社区，拥有58套联排别墅；三个住宅公寓社区，我们正在积极开发或再开发1,331套规划中的公寓房，一个单独的家庭租赁社区，其中包括16套规划中的住宅和8个附属住宅单元，以及一家酒店，其中有106个规划中的房间，还有一些地块正在等待开发；还有三个住宅公寓社区，其中有499套公寓房，我们已经完成了重建，正在进行租赁，但尚未实现稳定。此外，我们还拥有四个未合并的运营公寓社区的权益。
附注2——主要会计政策的列报基础和摘要
陈述的基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据表格10-Q的说明和S-X条例第10条的规定编制的。某些信息根据此类规则和规定，通常包含在根据GAAP编制的财务报表中的脚注披露已被精简或省略，尽管管理层认为披露足以防止所提供的信息具有误导性。管理层认为，所有调整，包括正常的经常性项目，被认为是必要的
14
公平陈述已包括在内。截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表示截至2021年12月31日的年度的预期业绩。
截至2020年12月31日，Aimco和Aimco Operating Partnership的简明合并资产负债表是根据当时各自的经审计财务报表得出的，但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和披露。有关更多信息，请参阅Aimco和Aimco Operating Partnership截至2020年12月31日的年度10-K表合并年度报告中包含的财务报表及其附注。除注明外，脚注均指AIMCO和AIMCO的经营伙伴关系。
合并原则
Aimco随附的简明合并财务报表包括Aimco，Aimco Operating Partnership及其合并子公司的账目。Aimco Operating Partnership的简明综合财务报表包括Aimco Operating Partnership及其合并子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易已在合并中冲销。
我们合并了一个可变利益实体（“VIE”），在该实体中，我们被视为主要受益人。主要受益人是具有（i）指导对实体的经济绩效影响最大的活动的权力的实体，以及承担VIE损失的义务或从VIE获得利益的权利，这对VIE可能是重要的。
如本文所用，除非上下文另有要求，否则“合伙”是指有限合伙企业或有限责任公司，“合伙人”是指有限合伙企业的合伙人或有限责任公司的成员。
已对前期金额进行了某些重新分类，以符合当前期间的简明合并财务报表列报方式，但不影响公司先前报告的经营成果，财务状况或现金流量。
分配
2020年简明综合业务报表包括AIMCO前身的一般和行政费用分配。我们认为，费用分配的基础合理地反映了在所述期间内向我们提供的服务的使用情况或我们获得的利益。然而， 分配可能不包括我们将发生的所有实际费用，也可能不反映我们的合并经营成果， 财务状况， 以及现金流量，如果它是一个独立的公司在报告期间。如果我们是一家独立的公司，可能会产生的实际成本将取决于许多因素， 包括选择的组织结构， 我们可能自己执行或外包了哪些功能， 以及我们可能在信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。在分离之后， 空气， 通过其子公司， 为AIMCO提供物业管理及其他服务， “我们使用自己的资源或从第三方购买服务来执行某些功能。，
AIMCO经营伙伴关系中的共同非控制性权益
Aimco Operating Partnership中的共同非控制性权益包括共同的Aimco Operating Partnership单位（“OP单位”），并反映在Aimco随附的简明合并资产负债表中，作为Aimco Operating Partnership中的共同非控制性权益。Aimco Operating Partnership的收入或损失根据该期间未偿还的普通OP单位（包括Aimco）的加权平均数分配给Aimco以外的普通OP单位的持有人。在呈现的所有期间内，普通OP单位的持有人在Aimco Operating Partnership中的加权平均经济所有权权益约为5.0%。Aimco的资产和负债基本上全部由Aimco Operating Partnership持有。
合并房地产合伙企业中可赎回的非控制性权益
可赎回的非控制性权益包括有限合伙人在有限寿命的合并房地产合伙企业中持有的股权。我们通常将其在合并合伙企业的收益或损失中所占的份额归因于非控制性权益，这是基于他们在合伙企业的经营成果中所占的比例权益，包括他们在亏损中所占的份额，即使这种归属导致我们权益账户中的非控制性权益余额出现赤字。
如果合并房地产合伙企业包括不在我们控制范围内的赎回权，则非控制性权益作为临时权益包括在内。如果赎回权目前不可赎回，但将来很可能可以赎回，则赎回价值的变化将在每个季度确认，价值的变化将反映在额外的实收资本中。
15
我们的合并房地产合伙企业的资产必须首先用于结算合并房地产合伙企业的负债。合并房地产合伙企业的债权人不能追索Aimco Operating Partnership的一般信贷。
下表列出了我们从2020年12月31日到2021年9月30日在合并房地产合伙企业中可赎回的非控制性权益的对账（以千为单位）:
| 截至2020年12月31日的余额 |
|
$ |
4,263 |
|
| 净收入 |
|
|
41 |
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| 截至2021年9月30日的余额 |
|
$ |
4,304 |
|
租赁收入
我们从居民和租户那里获得的大部分租赁付款是固定的。我们从居民和商业租户那里获得可变付款，主要用于公用事业报销和其他服务。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，我们的总租赁收入包括以下所有经营租赁的金额（以千为单位）:
|
|
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截至9月30日的三个月， |
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|
截至9月30日的9个月， |
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||||||||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
| 固定租赁收入 |
|
$ |
39,382 |
|
|
$ |
34,744 |
|
|
$ |
113,726 |
|
|
$ |
104,737 |
|
| 可变租赁收入 |
|
|
3,046 |
|
|
|
2,572 |
|
|
|
8,760 |
|
|
|
7,803 |
|
| 租赁收入总额 |
|
$ |
42,428 |
|
|
$ |
37,316 |
|
|
$ |
122,486 |
|
|
$ |
112,540 |
|
承租人安排
我们（作为承租人）和Air（作为出租人）已就目前正在建设或正在租赁的五处物业订立了融资租赁。四份租约于2021年1月1日开始生效，其中两份的租金上涨从物业达到稳定点开始。其中三份租期为25年，一份租期为10年。在截至2021年9月30日的9个月中，我们（作为承租人）和航空（作为出租人），签订了旧金山湾区一块15英亩土地的融资租赁协议，我们于2021年6月开始在该土地上建造16个单户出租房屋和8个附属住宅单元。该租约于2021年6月1日开始，有效期为25年。
我们为AIR提供了总计2.508亿美元的残值担保，其中规定，如果租赁资产的残值在租赁到期或终止的较早时间低于指定的残值担保，我们需要支付差额。有关更多详细信息，请参见注释3。
截至2021年9月30日，简明合并资产负债表中分别包括520万美元和4.34亿美元的经营和融资使用权租赁资产。截至2021年9月30日的三个月和九个月，与我们的融资租赁相关的摊销分别为210万美元和550万美元，扣除资本化金额。截至2021年9月30日的三个月和九个月，与我们的融资租赁相关的利息支出分别为220万美元和610万美元，扣除资本化金额。
截至2021年9月30日，Aimco的经营租赁和融资租赁的加权平均剩余期限分别为7.6年和38.6年，加权平均折现率分别为3.1%和5.4%。
16
经营租赁和融资租赁下的合并最低年度租赁付款额与我们的简明合并资产负债表中的租赁负债调节如下（以千为单位）:
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转租收入 |
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经营租赁未来最低租金 |
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融资租赁未来最低付款额 |
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| 2021年剩余时间 |
$ |
347 |
|
|
$ |
420 |
|
|
$ |
6,699 |
|
| 2022 |
|
1,393 |
|
|
|
1,891 |
|
|
|
27,197 |
|
| 2023 |
|
1,403 |
|
|
|
1,922 |
|
|
|
27,597 |
|
| 2024 |
|
1,413 |
|
|
|
1,935 |
|
|
|
28,597 |
|
| 2025 |
|
1,423 |
|
|
|
1,930 |
|
|
|
29,208 |
|
| 此后 |
|
4,959 |
|
|
|
6,575 |
|
|
|
1,644,138 |
|
| 合计 |
$ |
10,938 |
|
|
|
14,673 |
|
|
|
1,763,436 |
|
| 减:折扣 |
|
|
|
|
|
( 1,702 |
) |
|
|
( 1,327,521 |
) |
| 租赁负债总额 |
|
|
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|
$ |
12,971 |
|
|
$ |
435,915 |
|
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们将与某些基础物业和地面租赁资产的积极开发和重建项目相关的580万美元和1850万美元的租赁成本资本化。截至2020年9月30日的三个月和九个月，租赁资产未资本化任何租赁成本。
夹层投资
2019年11月26日，Aimco向Maximus PM Mezzanine A LLC提供了一笔为期五年的2.75亿美元的夹层贷款，该合伙企业拥有位于旧金山西南部的“Parkmerced Apartments”（“夹层投资”）。贷款年利率为10%，如果不从房地产业务中支付，则应计利息。
分离协议规定，AIR可以转让夹层贷款发起和持有的子公司的所有权，这是一项相关的股权选择，可以收购拥有Parkmerced公寓的合伙企业30%的权益，还有一项利率选择，或称Swaption，这为AIMCO在2024年之前防范未来的再融资风险提供了部分保护。在分离之时和提交本文件之日，这些子公司的法定所有权尚未转让给Aimco。在子公司的合法所有权转让之前，AIR有义务将此类贷款的付款转移给我们，并且我们有义务赔偿AIR与此相关的任何成本和费用。我们拥有夹层投资所有权的风险和回报，并已确认与我们从AIR获得夹层投资的权利相关的资产。
我们将AIR在其股权投资中确认的应在收取时支付给我们的净额确认为收入，这主要代表根据相关夹层贷款条款应计的利息。
该贷款存在某些风险，包括但不限于因新冠病毒大流行和相关应对措施造成的持续中断以及将来可能发生的任何类似事件而导致的风险，这些风险可能导致全部或部分贷款未偿还。如果我们确定夹层投资的一部分无法收回，我们将确认减值。
所得税优惠
我们的某些业务，包括我们的开发和重新开发活动，是通过应税房地产投资信托基金子公司或TRS实体进行的。此外，我们的TRS实体在我们的一个公寓社区和1001Brickell Bay Drive持有投资。
我们根据公认会计原则计算的所得税收益包括与TRS实体的收入或损失相关的所得税。所得税，以及与公司间资产转移和内部重组（如果适用）相关的评估备抵和增量递延所得税项目的变化，在我们的简明综合业务报表中包含在所得税优惠中。
合并的GAAP应税收入或亏损包括我们应税实体的税前收入或亏损以及REIT保留的收益。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的合并应税净亏损分别为790万美元和2640万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的合并应税净亏损分别为570万美元和1450万美元。
截至2021年9月30日的三个月，我们确认的所得税收益为200万美元，而截至2020年同期为270万美元。这一变化主要是由于TRS实体的亏损减少。
17
在截至2021年9月30日的9个月中，我们记录了990万美元的所得税收益，而截至2020年同期为670万美元。这一变化主要是由于与内部重组相关的所得税优惠，预计将适用于我们现有递延项目转回的有效州税率的变化，以及TRS实体的更高损失。
估计数的使用
编制符合公认会计原则的简明合并财务报表要求管理层做出影响财务报表及其附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
现金等价物
我们将原始期限为3个月或更短的高流动性投资归类为现金等价物。我们在金融机构持有的现金等价物超过了保险限额。我们过去没有在这些帐户中遭受任何损失，并且相信我们不会面临重大的信用风险，因为我们的帐户存放在主要的金融机构中。
受限制现金
受限制的现金包括租户保证金，资本置换准备金，保险准备金和我们的债务协议所要求的受限制的现金。
其他资产净额
其他资产包括以下数额（以千为单位）:
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
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||
| 应收票据 |
$ |
37,893 |
|
|
$ |
37,045 |
|
| 递延成本、存款及其他 |
|
25,585 |
|
|
|
17,557 |
|
| 利率期权 |
|
29,778 |
|
|
|
13,315 |
|
| 企业固定资产 |
|
10,536 |
|
|
|
12,860 |
|
| 未合并的房地产合伙企业 |
|
12,974 |
|
|
|
12,829 |
|
| 对IQHQ的投资 |
|
24,591 |
|
|
|
12,500 |
|
| 预付费用及其他 |
|
17,974 |
|
|
|
10,493 |
|
| 无形租赁资产净额 |
|
4,756 |
|
|
|
7,264 |
|
| 应收联属公司款项 |
|
3,155 |
|
|
|
4,333 |
|
| 应收账款，分别扣除津贴1378美元和1467美元 |
|
4,075 |
|
|
|
2,660 |
|
| 其他资产共计，净额 |
$ |
171,317 |
|
|
$ |
130,856 |
|
附注3——重大交易
与AIR的交易
在分离的同时， 我们与Air签订了各种分离和过渡服务协议，这些协议为分离后我们与Air的关系提供了框架， 包括:（i）一份分居协议，其中规定了分居的机制， 有关将我们的资产和负债与航空资产和负债分离的关键规定， 以及某些组织事项和条件；雇员事项协议，以分配与雇佣事项有关的责任和义务， 员工薪酬， 福利计划和项目， 和其他相关事项（“员工事项协议”）；根据该协议，Air将向我们提供物业管理和相关服务（统称为 “财产管理协议”）；一项协议，根据该协议，Air将持续为我们提供惯常的行政和支持服务（“总服务协议”）；以及（v）一项总租赁协议，我们可以在该协议中与Air签订租赁协议，并可以选择开发， 重新开发， 或租赁标的租赁财产， 根据该协议，我们将拥有某些租赁终止权（“总租赁协议”），
18
总服务协议
我们与航空公司签订了一项总服务协议，在该协议中，航空公司将为我们提供常规的行政和支持服务。我们有义务向Air支付履行服务所需的全部费用。我们可能会在提前60天书面通知的情况下终止任何或所有服务，而AIR可能会在2023年12月31日之后的任何时间终止个别服务。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们分别产生了70万美元和180万美元的行政和支持费用，这些费用已包含在我们的简明综合业务报表中的一般和行政费用中。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们没有产生任何费用。
物业管理协议
我们与AIR签订了几项物业管理协议，根据该协议，AIR将为我们的大多数经营物业提供某些物业管理，物业会计和相关服务，我们将向AIR支付相当于每个物业收入3%的物业管理费，以及其他各种服务可能共同商定的其他费用。每个物业管理协议的初始期限为一年，自动续期一年，除非任何一方在期限结束前提前60天书面通知另一方后选择终止。任何一方都没有义务在终止合同时向另一方支付解约费或其他罚款。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们记录的物业管理和物业会计费用分别为130万美元和380万美元，我们在简明综合业务报表中将其计入了物业运营费用。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们没有产生任何费用。
应付航空票据
2020年12月14日，我们订立了5.341亿美元的应付给AIR的票据，这些票据以持有资产组合的实体的股权作抵押，但是，截至2021年9月30日，这些资产担保了2.434亿美元的现有优先贷款。这些票据将于2024年1月31日到期，利率为5.2%，应计利息将从2021年4月1日开始，每季度在1月1日，4月1日，7月1日和10月1日支付。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们分别确认了与应付给AIR的票据相关的690万美元和2080万美元的利息费用。我们在本季度支付了690万美元的利息，这些利息包括在截至2021年9月30日的9个月的简明合并现金流量表的经营活动中应付给AIR的票据的利息支付中。
总租赁协议
主租赁协议管理我们之间当前和将来的任何租赁安排， 作为承租人， 和空气， 作为出租人。主租赁协议的初始期限为18个月（约于6月14日到期， 2022), 自动每年延期（根据每一方在任何此类延期期限结束前通知后终止的权利）。总租赁协议规定，每次当双方希望为某一特定财产执行租赁时， 此类当事方将促使其适用的关联公司执行独立租赁。任何租赁物业的初始年租金均基于该物业当时的公允市场价值和市场NOI上限利率， 在进行某些调整的情况下， 并进一步受到适用租赁中规定的定期升级的影响， 及其其他条款， 包括最初的期限和延期。一旦租赁财产稳定下来，我们有权在租期结束前终止任何此类租赁。在这种提前终止的情况下， 航空公司通常有权（而不是有义务）向我们支付一笔金额，该金额等于该物业在稳定时的公允价值与租赁权益的初始价值之间的差额， 的百分之五的折扣；如果航空公司不行使这种选择权， 我们将有权将这些财产出售给第三方， 如果AIR保证收取的金额等于该物业在稳定时的公平市场价值与租赁权益的初始价值之间的差额，我们将保留任何超额收益。如果发生这种出售财产的情况， 我们还可以选择以与租赁开始时商定的公平市场价值相等的购买价格购买该物业（并可能随后将该物业出售给第三方， 在我们收购后的第一年内，受AIR的优先购买权约束）。如果空气选择不支付开发或重建相关改善的费用， 我们拒绝购买该物业或将其出售给第三方， “我们可能会选择撤销我们对适用租赁的终止，而是根据其条款继续有效的租赁。，
我们（作为承租人）和Air（作为出租人）已就目前正在建设或正在租赁的五处物业签订了租约。其中四项物业租赁于2021年1月1日开始:（i）佛罗里达州迈阿密海滩Flamingo Point的北塔；科罗拉多州奥罗拉安舒茨医学园区的弗里蒙特住宅；马萨诸塞州剑桥棱镜；加利福尼亚州红木城的707Leahy公寓。根据各自租赁协议的条款，我们可以选择完成此类物业的持续开发和重新开发及其租赁，我们于2021年1月1日选择了这些物业。每项租赁的期限为25年，但Prism除外，该公司的租赁期限为10年。在截至2021年9月30日的9个月中，我们作为承租人与AIR作为出租人签订了一项为期25年的融资租赁协议，该租赁面积为15英亩
19
在旧金山湾区的土地上，我们于2021年6月开始建造16个单户出租房屋和8个附属住宅单元。
租赁开始时租赁资产的初始公允市场价值总计为4.751亿美元。在租赁开始时，我们根据某些建筑合同承担了7080万美元的估计义务。截至2021年9月30日，根据与这些租赁承担的建筑合同，估计的债务为1,640万美元。
由于空气和空气
截至2021年9月30日，我们应付和来自AIR的金额分别为1420万美元和320万美元。应付给AIR的款项主要包括代表我们支付的发票和应付给AIR的票据的应计利息。应付航空费用主要包括我们的经营物业产生的净现金流量。
Terry Considine服务协议/航空费用偿还
结合离职，我们与AIMCO董事会成员和我们的前首席执行官Terry Considine的服务达成了一项安排，由Considine先生提供的服务与他作为董事会成员的服务分开，包括，但不限于:（i）短期和长期战略方向和建议；向官员提供过渡和行政支持；以及有关战略增长和收购活动的建议和咨询。根据他与Air的雇佣协议的条款，我们有义务支付2021日历年应付给Considine先生的所有基本工资，短期激励金额和长期激励金额，总计超过100万美元。
在截至2021年9月30日的三个月中，独立董事将康西丁先生2021年的目标总薪酬（包括基本薪酬，短期激励和长期激励）设定为180万美元，将以现金和股权形式支付。此外，我们估计2021年向Air偿还的总费用为400万美元，总计为580万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们记录了与这些安排有关的120万美元和410万美元的费用，这些费用已包含在我们的简明综合业务报表中的一般和行政费用中。截至2021年9月30日，应付给Air的款项中包括300万美元。
担保责任
根据分离协议的条款，与分离前发生的事件有关的法律责任，包括与分离时Aimco或Air不再拥有的财产有关的环境责任，由Aimco Operating Partnership承担，但不超过此类负债的前1,750万美元，并由Air Operating Partnership承担超过1,750万美元的任何此类负债。
在分离之日，我们根据对解决法律责任（包括但不限于补救，和解和法律费用）所需的预期未来现金流量的估计，确认了1640万美元的担保负债，并按估计的市场折现率折现为4.25%。随着与法律责任相关的成本的产生，担保责任将系统地减少，我们估计这将发生到2023年。在截至2021年9月30日的9个月中，担保负债减少了340万美元。截至2021年9月30日，1300万美元的担保负债包括在应计负债和我们的简明合并资产负债表中。
从航空公司收购
2021年2月，我们从Air收购了本森酒店和教师俱乐部。2021年8月，我们从Air收购了Eldridge Townhomes。有关这些收购的更多详细信息，请参见附注5。
其他重大交易
无追索权财产债务
2021年7月2日，我们以4.20%的固定利率发行了1,310万美元的10年期无追索权财产票据，到期日为2031年8月1日，由我们的一处经营财产担保。我们记录了20万美元的递延融资成本，该成本将在10年期票据中摊销。
2021年8月20日，我们以2.78%的固定利率发行了4,670万美元的十年期无追索权财产票据，到期日为2031年9月1日，由我们的一处经营财产担保。我们记录了50万美元的递延融资成本，该成本将在10年期票据中摊销。
20
这两笔无追索权贷款的收益被用于以4000万美元购买Eldridge Townhomes和其他投资机会。
建筑贷款
2021年4月15日，我们签订了1.5亿美元的可变利率无追索权建筑贷款，以我们的租赁权益和Air在Flamingo North Tower的费用所有权权益作为抵押。贷款的初始期限为三年，利率为一个月伦敦银行同业拆息加360个基点，最低年利率为3.85%。截至2021年9月30日，我们有1.188亿美元的未偿还本金。某些合并子公司已就AIMCO的贷款违约所造成的任何损失向AIR进行了赔偿。我们记录了380万美元的递延融资成本，这些成本将在贷款的三年期限内摊销。
2021年6月21日，我们签订了1.007亿美元的可变利率无追索权建筑贷款，以我们在海湾汉密尔顿的费用所有权权益作为抵押。贷款的初始期限为3年，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加320个基点，最低年利率为3.45%。截至2021年9月30日，我们有2500万美元的未偿还本金。我们记录了230万美元的递延融资成本，这些成本将在贷款的三年期限内摊销。
如果Libor在这些协议的期限内不复存在，则与这些协议相关的文件包含用于解决向另一基准利率过渡的语言。预计伦敦银行同业拆借利率将被SOFR取代，但是，如果SOFR不可用，该协议将包含替代条款。
劳德代尔堡联合合资企业
2021年7月，Aimco与Kushner Companies成立了一家合资企业，以购买位于佛罗里达州劳德代尔堡市中心的三个未开发地块。该地块的合同总价为4900万美元（按Aimco的51%股份计算为2500万美元）。目前的分区允许开发约300万平方英尺的多户住宅和商业空间。土地购买预计将于2022年1月结束。在2500万美元的承付款中，我们已经支付了240万美元，这与我们在合同价格中所占的份额有关。
附注4——承诺与或有事项
承诺
关于我们的开发，重建和其他资本增加活动，我们已经签订了各种与建设相关的合同，并且我们已承诺根据融资或其他安排完成某些房地产的开发和重建。截至2021年9月30日，我们与这些资本活动相关的承诺总额约为2.942亿美元，其中大部分预计将在未来24个月内产生。
我们对未来购买与公寓社区运营有关的商品和服务做出了某些承诺。这些承付款的期限一般为一年或更短，反映的支出水平与我们的历史支出相当。
我们承诺向IQHQ再提供2,540万美元的资金，目前预计将在2022年底之前提供这笔投资。在截至2021年9月30日的9个月中，我们总共贡献了1,210万美元。我们还对三家私人控股实体（开发与房地产行业相关的技术）的投资（“RETV”）做出了无资金承诺。在截至2021年9月30日的9个月中，我们向RETV捐款总计10万美元，留下了100万美元的额外资金承诺，具体时间尚不确定。
法律事项
公司可能会不时成为某些法律诉讼的一方，这是正常业务过程中附带的。虽然法律诉讼的结果不能确定地预测，但公司认为没有任何法律诉讼将对我们的财务状况或经营成果产生重大影响。
附注5——收购
在截至2021年9月30日的三个月中，我们根据对其价值的独立意见，以4000万美元的价格从Air The Eldridge Townhomes收购了该公司。埃尔德里奇联排别墅是一个58个单位的联排别墅社区，位于伊利诺伊州埃尔姆赫斯特，芝加哥西郊的埃尔姆克里克社区附近，占地3.6英亩。为了为收购Eldridge Townhomes提供资金，我们使用了在伊利诺伊州埃文斯顿的无抵押埃文斯顿广场资产上进行债务配售的收益。
21
| 联排别墅数量 |
|
58 |
|
| 购买价格 |
$ |
40,000 |
|
| 拨予土地的代价 |
$ |
3,483 |
|
| 拨作建筑及改善工程的考虑因素 |
|
35,630 |
|
| 分配给无形资产的对价（1） |
|
913 |
|
| 分配给低于市价的租赁负债的对价（2） |
|
( 26 |
) |
| 总对价 |
$ |
40,000 |
|
|
|
(1) |
无形资产包括加权平均期限为六个月的就地租赁和租赁成本。 |
|
|
(2) |
低于市价的租赁的加权平均期限为6个月。 |
在截至2021年9月30日的9个月中，我们以1,930万美元的价格收购了位于迈阿密Edgewater社区的Hamilton on the Bay公寓社区附近的8个地块，并开始对现有的Hamilton on the Bay公寓楼进行重大重建。我们的投资范围将完全更新滨水高层建筑，这得益于宽敞的公寓房（平均1411平方英尺）以及以前未充分利用的大量户外和舒适空间。
2021年2月，我们以620万美元的价格收购了本森酒店和教师俱乐部开发物业，扣除了90万美元的未偿建筑负债。开发资产包括土地和初始建设成本。该项目预计将于2023年第一季度完成。
附注6—每股和单位收益及股息
Aimco和Aimco Operating Partnership根据已发行普通股和普通合伙单位的加权平均数计算普通股的基本每股收益和普通股的基本每股收益。我们计算稀释后的普通股每股收益和稀释后的单位收益，同时考虑了该期间发行在外的普通股和普通合伙单位等价物的稀释性股份以及稀释性可转换证券。
为了确定每股收益和单位收益，在分离日发行在外的普通股和普通合伙单位的股份反映为分离前所有期间的已发行股份。在分离日期，我们的每位高管和AIR的高管都获得了一股AIV股票和一股AIR股票。在稀释计算中，我们包括了AIR高管在获得AIV股份时的权利。
我们的普通股和普通合伙单位等价物包括购买普通股的期权，如果行使，将导致Aimco发行额外的普通股，以及Aimco Operating Partnership向Aimco发行额外的普通合伙单位，该单位等于根据期权购买的普通股的数量。这些等价物还包括未归属的TSR限制性股票奖励，这些奖励不符合参与证券的定义，这将导致已发行普通股和普通合伙单位的数量增加，其数量等于归属的股票数量。普通合伙单位等价物还包括未投资的长期激励合伙单位。在计算这些期间的稀释每股和单位收益时，我们将具有稀释作用的分母证券包括在内。
我们基于时间的限制性股票奖励在归属前获得与普通股和普通合伙单位类似的不可没收的股息，我们的TSR LTIP I单位和TSR LTIP II单位将根据在归属和转换之前支付给普通合伙单位的分配的指定百分比获得不可没收的分配。未归属的限制性股票和与这些奖励相关的单位是参与证券。当两类方法比库藏股方法更具稀释性时，我们将参与证券对基本和稀释每股收益的影响以及使用分配和未分配收益的两类方法的单位计算包括在内。截至2021年9月30日的三个月或九个月，未将此类项目包括在每股摊薄亏损的计算中，因为包括在内的影响将是反摊薄的。
22
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，在计算基本和稀释每股和单位收益时，分子和分母的对账如下（以千为单位，每股和单位数据除外）:
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
| 每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 归属于Aimco的净（亏损）收入 |
$ |
( 5,016 |
) |
|
$ |
2,011 |
|
|
$ |
( 4,492 |
) |
|
$ |
9,502 |
|
| 归属于参与证券的净（亏损）收入 |
|
— |
|
|
|
( 1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 6 |
) |
| Aimco普通股股东应占净（亏损）收入 |
$ |
( 5,016 |
) |
|
$ |
2,010 |
|
|
$ |
( 4,492 |
) |
|
$ |
9,496 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 分母–股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 已发行基本加权平均普通股 |
|
149,762 |
|
|
|
148,549 |
|
|
|
149,517 |
|
|
|
148,549 |
|
| 稀释后的已发行股票等价物 |
|
— |
|
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
|
|
20 |
|
| 已发行稀释加权平均普通股 |
|
149,762 |
|
|
|
148,569 |
|
|
|
149,517 |
|
|
|
148,569 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 每股收益-基本 |
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
| 每股收益-稀释后 |
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 单位收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| AIMCO经营伙伴应占净（亏损）收入 |
$ |
( 5,269 |
) |
|
$ |
2,118 |
|
|
$ |
( 4,701 |
) |
|
$ |
10,009 |
|
| 归属于参与证券的净（亏损）收入 |
|
— |
|
|
|
( 4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
( 17 |
) |
| Aimco Operating Partnership普通股持有人应占净（亏损）收益 |
$ |
( 5,269 |
) |
|
$ |
2,114 |
|
|
$ |
( 4,701 |
) |
|
$ |
9,992 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 分母-单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 未偿还的基本加权平均普通合伙单位 |
|
157,806 |
|
|
|
156,480 |
|
|
|
157,873 |
|
|
|
156,480 |
|
| 稀释后的合伙单位等价物 |
|
— |
|
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
|
|
20 |
|
| 摊薄加权平均普通合伙单位 |
|
157,806 |
|
|
|
156,500 |
|
|
|
157,873 |
|
|
|
156,500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 单位收益-基本 |
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
| 单位收益-稀释后 |
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
( 0.03 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注7—公允价值计量
经常性公允价值计量
2020年，我们为期权支付了1,210万美元的前期溢价，以在未来某个日期进行15亿美元的名义利率掉期。从现在到2024年10月，这种利率选择或Swaption提供了部分保护，以防止利率上升所带来的风险。如果现行利率高于1.68%的五年期掉期执行价，我们将在未来收到现金结算。如果现行利率超过2.78%，未来现金结算的金额将受到限制。或者，如果利率下降到低于指定的执行价，我们将不会收到现金结算，也不会有任何付款要求。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们为在未来某个日期进行5亿美元名义利率掉期的期权支付了560万美元的前期溢价（包括交易费用）。相对于应付给AIR的票据，这种利率期权或Swaption为我们的再融资利率风险提供了部分保护，并旨在缓解从现在到2024年1月之间的利率上涨。如果现行利率高于5年期掉期利率的3%执行价，我们将在未来收到现金结算。或者，如果利率下降到低于指定的执行价，我们将不会收到现金结算，也不会有任何付款要求。
我们不时购买利率上限，以防止浮动利率债务的利率上升。这些利率上限的公允价值包括在下面的公允价值表中。
我们在经常性的基础上以公允价值计量我们的利率期权，这些期权在我们的简明合并资产负债表的其他资产中列出。我们的利率期权属于GAAP公允价值层次结构的第2级，我们使用依赖可观察到的市场信息（包括合同条款，市场）的定价模型来估计其公允价值。
23
价格和利率收益率曲线。在我们的简明综合业务报表中，公允价值调整包含在利率期权未实现收益的收益中。公允价值的变动反映为一项非现金交易，在调整中得出经营活动产生的现金流量，而前期溢价反映在我们的简明合并现金流量表中购买利率期权。
我们对RETV的投资为450万美元，其中包括三家私人控股实体，这些实体开发与房地产行业相关的技术。作为一种实际的权宜之计，这些投资按资产净值（“NAV”）计量。
下表总结了我们的利率期权和我们对RETV的投资的公允价值（以千为单位）:
|
|
|
截至2021年9月30日 |
|
|
截至2020年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
合计 |
|
|
第1级 |
|
|
第2级 |
|
|
第3级 |
|
|
合计 |
|
|
第1级 |
|
|
第2级 |
|
|
第3级 |
|
||||||||
| 利率期权 |
|
$ |
29,547 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
29,547 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
13,315 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
13,315 |
|
|
$ |
— |
|
| 对RETV的投资（1） |
|
|
4,497 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,293 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1) |
使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资未归类于公允价值层次结构。 |
公允价值披露
我们认为，现金及现金等价物、受限制现金、应收账款和应付款项的合并金额的账面价值与其截至2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值相仿，这是因为它们的性质相对短期，而且实现的可能性很高。我们使用收入和市场法估计我们的无追索权财产债务，建筑贷款和应付给AIR的票据的公允价值，包括将合同条款与可观察和不可观察的输入进行比较，例如市场利率风险价差，合同利率，剩余的到期日，偿债覆盖率和贷款价值比率。我们根据用于估计其公允价值的某些不可观察输入的重要性，将我们的无追索权财产债务和建筑贷款债务的公允价值分类为GAAP公允价值层次结构的第2级。
应付给AIR的票据的账面价值在2021年9月30日和2020年12月31日均接近其公允价值。
下表总结了我们的无追索权财产债务和建筑贷款债务的账面价值和公允价值（以千为单位）:
|
|
截至2021年9月30日 |
|
|
截至2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
账面价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
账面价值 |
|
|
公允价值 |
|
||||
| 无追索权财产债务 |
$ |
488,576 |
|
|
$ |
505,215 |
|
|
$ |
449,510 |
|
|
$ |
467,010 |
|
| 建筑贷款债务 |
|
143,742 |
|
|
|
143,742 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
附注8—可变权益实体
Aimco巩固了Aimco的运营伙伴关系，Aimco是其中的主要受益人。AIMCO通过AIMCO的经营伙伴关系，合并其为主要受益人的所有VIE。AIMCO的资产和负债基本上全部是AIMCO的经营合伙企业的资产和负债。
24
AIMCO经营合伙企业合并自身在房地产中的权益或收购房地产的承诺。我们是VIE的主要受益者，因为我们有权指导对实体经济表现影响最大的活动，并具有重大的经济利益。我们有六个未合并的VIE，我们不是主要受益者，因为我们不是决策者。六个未合并的VIE包括四个未合并的房地产合作伙伴关系，这些合作伙伴关系持有加利福尼亚州圣地亚哥的四个公寓社区，夹层投资，以及另一个在所介绍的两个时期内对我们的简明合并资产负债表无关紧要的项目。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的合并和未合并VIE的详细信息（不包括Aimco的运营合作伙伴）汇总在下表中（以千为单位，VIE计数除外）:
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
合并 |
|
|
未合并 |
|
|
合并 |
|
|
未合并 |
|
||||
| VIE计数 |
9 |
|
|
6 |
|
|
2 |
|
|
6 |
|
||||
| 物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 房地产，净额 |
$ |
527,065 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
310,552 |
|
|
$ |
— |
|
| 夹层投资 |
|
— |
|
|
|
330,016 |
|
|
|
— |
|
|
|
307,362 |
|
| 使用权租赁资产 |
|
433,983 |
|
|
|
— |
|
|
|
92,709 |
|
|
|
— |
|
| 其他资产净额 |
|
29,615 |
|
|
|
37,565 |
|
|
|
16,949 |
|
|
|
25,329 |
|
| 负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 递延所得税负债 |
|
126,851 |
|
|
|
— |
|
|
|
133,842 |
|
|
|
— |
|
| 应计负债及其他 |
|
24,789 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,106 |
|
|
|
— |
|
| 建筑贷款净额 |
|
143,742 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 租赁负债 |
|
435,916 |
|
|
|
— |
|
|
|
86,781 |
|
|
|
— |
|
截至2021年9月30日，我们的两笔合并VIE关闭了建筑贷款。与这些贷款一起，我们提供了惯常的担保。在某些情况下，放款人可以使用我们的一般信用。截至2021年9月30日，我们估计最大敞口等于1.437亿美元的未偿还贷款余额。其他合并的VIE的债权人没有追索我们的一般信贷。
未合并的房地产合伙企业
我们在加利福尼亚州圣地亚哥的四个公寓社区拥有权益，我们不是其中的主要受益者。截至2021年9月30日，我们的投资余额为1300万美元，这是我们在这些VIE中遭受的最大损失。
夹层投资
截至2021年9月30日，我们的投资余额为3.3亿美元，反映在我们合并资产负债表的夹层投资中，这是我们在该VIE中损失的最大敞口。
附注9——业务部门
我们有三个部门:（i）开发和再开发；经营组合；以及其他。
我们的开发和再开发部分包括正在建设中或尚未实现稳定的物业，以及正在持有的土地组合，这些土地将用于开发我们的汉密尔顿湾社区附近的土地和其他土地购买。我们的运营组合部门包括24个多数拥有的住宅社区，这些社区截至2020年1月1日已达到稳定的运营水平，并在本年度和可比期间保持了这一水平。我们将所有已达到稳定状态的公寓社区汇总到我们的运营组合中。我们的其他部门包括不包括在我们的开发和重建或经营部门中的物业。我们在2020年第四季度重新调整了我们的细分市场，并重述了历史时期，以符合当前的细分市场。
我们的首席运营决策者（“CODM”）使用现金流，完工的施工时间表以及实际与预算结果进行比较，以评估我们在开发和再开发部门的物业。我们的CODM使用按比例的物业净营业收入来评估我们的经营组合的经营业绩。按比例分配的财产净营业收入定义为我们在租金和其他财产收入中所占的份额，不包括偿还费用，减去直接财产
25
合并社区的运营费用（扣除公用事业费用）。根据公认会计原则，在我们的简明综合业务报表中，公用事业补偿包括在租金和其他房地产收入中。
截至2021年9月30日，我们的开发和重建部门包括五项房地产投资:厄普顿广场，汉密尔顿湾，本森酒店，与我们汉密尔顿湾社区相邻的地块以及在科罗拉多州科罗拉多斯普林斯购买的土地。开发和再开发部门还包括我们的五个租赁物业，其中两个正在建设中，三个正在出租，但尚未实现稳定。我们的经营组合部门包括24个合并公寓社区，拥有6,067套公寓住宅。我们的其他部门包括我们最近收购的Eldridge Townhomes（在可比较的报告期内稳定但不拥有），以及我们唯一的办公楼1001Brickell Bay Drive。
下表按比例列出了我们分部的收入、按比例计算的财产净营业收入和所得税前收益，但不包括与我们在四个公寓社区中所占比例相关的金额，这些公寓社区中有我们既不管理也不合并的公寓，截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月（以千为单位）:
|
|
开发和再开发 |
|
|
经营组合 |
|
|
其他 |
|
|
比例 和其他 调整（1） |
|
|
公司和 未支付的金额 分配给 分段 |
|
|
合并 |
|
||||||
| 截至2021年9月30日的三个月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 租金和其他财产收入 |
$ |
3,196 |
|
|
$ |
34,591 |
|
|
$ |
3,360 |
|
|
$ |
1,746 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
42,893 |
|
| 物业营运开支 |
|
2,026 |
|
|
|
11,257 |
|
|
|
1,047 |
|
|
|
1,723 |
|
|
|
2,102 |
|
|
|
18,155 |
|
| 未分配的其他业务费用 分段（2） |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
30,577 |
|
|
|
30,577 |
|
| 总营业费用 |
|
2,026 |
|
|
|
11,257 |
|
|
|
1,047 |
|
|
|
1,723 |
|
|
|
32,679 |
|
|
|
48,732 |
|
| 按比例分配的财产净经营 收入（亏损） |
|
1,170 |
|
|
|
23,334 |
|
|
|
2,313 |
|
|
|
23 |
|
|
|
( 32,679 |
) |
|
|
( 5,839 |
) |
| 前收入中包括的其他项目 所得税优惠（3） |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 1,028 |
) |
|
|
( 1,028 |
) |
| 所得税前收益（亏损） |
$ |
1,170 |
|
|
$ |
23,334 |
|
|
$ |
2,313 |
|
|
$ |
23 |
|
|
$ |
( 33,707 |
) |
|
$ |
( 6,867 |
) |
|
|
开发和再开发 |
|
|
经营组合 |
|
|
其他 |
|
|
比例 和其他 调整（1） |
|
|
公司和 未支付的金额 分配给 分段 |
|
|
合并 |
|
||||||
| 截至2020年9月30日的三个月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 租金和其他财产收入 |
$ |
— |
|
|
$ |
32,376 |
|
|
$ |
3,107 |
|
|
$ |
1,845 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
37,328 |
|
| 物业营运开支 |
|
— |
|
|
|
10,182 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
1,584 |
|
|
|
2,308 |
|
|
|
15,151 |
|
| 未分配的其他业务费用 分段（2） |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,848 |
|
|
|
20,848 |
|
| 总营业费用 |
|
— |
|
|
|
10,182 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
1,584 |
|
|
|
23,156 |
|
|
|
35,999 |
|
| 按比例分配的财产净经营 收入（亏损） |
|
— |
|
|
|
22,194 |
|
|
|
2,030 |
|
|
|
261 |
|
|
|
( 23,156 |
) |
|
|
1,329 |
|
| 前收入中包括的其他项目 所得税优惠（3） |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 2,006 |
) |
|
|
( 2,006 |
) |
| 所得税前收益（亏损） |
$ |
— |
|
|
$ |
22,194 |
|
|
$ |
2,030 |
|
|
$ |
261 |
|
|
$ |
( 25,162 |
) |
|
$ |
( 677 |
) |
|
|
开发和再开发 |
|
|
经营组合 |
|
|
其他 |
|
|
比例 和其他 调整（1） |
|
|
公司和 未支付的金额 分配给 分段 |
|
|
合并 |
|
||||||
| 截至2021年9月30日的9个月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 租金和其他财产收入 |
$ |
7,889 |
|
|
$ |
100,609 |
|
|
$ |
9,489 |
|
|
$ |
5,128 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
123,115 |
|
| 物业营运开支 |
|
5,956 |
|
|
|
33,386 |
|
|
|
3,108 |
|
|
|
4,930 |
|
|
|
4,120 |
|
|
|
51,500 |
|
| 未分配的其他业务费用 分段（2） |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
85,627 |
|
|
|
85,627 |
|
| 总营业费用 |
|
5,956 |
|
|
|
33,386 |
|
|
|
3,108 |
|
|
|
4,930 |
|
|
|
89,747 |
|
|
|
137,127 |
|
| 按比例分配的财产净经营 收入（亏损） |
|
1,933 |
|
|
|
67,223 |
|
|
|
6,381 |
|
|
|
198 |
|
|
|
( 89,747 |
) |
|
|
( 14,012 |
) |
| 前收入中包括的其他项目 所得税优惠（3） |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
333 |
|
|
|
333 |
|
| 所得税前收益（亏损） |
$ |
1,933 |
|
|
$ |
67,223 |
|
|
$ |
6,381 |
|
|
$ |
198 |
|
|
$ |
( 89,414 |
) |
|
$ |
( 13,679 |
) |
26
|
|
开发和再开发 |
|
|
经营组合 |
|
|
其他 |
|
|
比例 和其他 调整（1） |
|
|
公司和 未支付的金额 分配给 分段 |
|
|
合并 |
|
||||||
| 截至2020年9月30日的9个月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 租金和其他财产收入 |
$ |
— |
|
|
$ |
98,336 |
|
|
$ |
9,458 |
|
|
$ |
5,008 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
112,802 |
|
| 物业营运开支 |
|
— |
|
|
|
31,088 |
|
|
|
3,022 |
|
|
|
4,505 |
|
|
|
7,207 |
|
|
|
45,822 |
|
| 未分配的其他业务费用 分段（2） |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62,612 |
|
|
|
62,612 |
|
| 总营业费用 |
|
— |
|
|
|
31,088 |
|
|
|
3,022 |
|
|
|
4,505 |
|
|
|
69,819 |
|
|
|
108,434 |
|
| 按比例分配的财产净经营 收入（亏损） |
|
— |
|
|
|
67,248 |
|
|
|
6,436 |
|
|
|
503 |
|
|
|
( 69,819 |
) |
|
|
4,368 |
|
| 前收入中包括的其他项目 所得税优惠（3） |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 1,432 |
) |
|
|
( 1,432 |
) |
| 所得税前收益（亏损） |
$ |
— |
|
|
$ |
67,248 |
|
|
$ |
6,436 |
|
|
$ |
503 |
|
|
$ |
( 71,251 |
) |
|
$ |
2,936 |
|
|
|
(1) |
表示对合并房地产合伙企业的可赎回非控制性权益在我们分部的合并社区结果中所占份额的调整，这些调整已包含在相关的合并金额中，但不包括在我们分部评估的比例财产净营业收入中。还包括将公用事业报销从收入重新分类为物业运营费用，以评估分部业绩。公用事业补偿包括在租金和其他财产收入在我们的简明综合业务报表编制的公认会计原则。 |
|
|
(2) |
未分配给分部的其他业务费用包括折旧及摊销、一般和行政费用和其他杂项费用。 |
|
|
(3) |
所得税前收益中包括的其他项目主要包括利息费用，我们的利率期权的未实现收益和夹层投资收益净额。 |
我们部门的净房地产和无追索权财产债务净额如下（以千为单位）:
|
|
开发和再开发 |
|
|
经营组合 |
|
|
其他 |
|
|
合计 |
|
||||
| 截至2021年9月30日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 建筑物和改善 |
$ |
225,043 |
|
|
$ |
780,606 |
|
|
$ |
196,630 |
|
|
$ |
1,202,279 |
|
| 土地 |
|
82,132 |
|
|
|
298,459 |
|
|
|
153,501 |
|
|
|
534,092 |
|
| 房地产总额 |
|
307,175 |
|
|
|
1,079,065 |
|
|
|
350,131 |
|
|
|
1,736,371 |
|
| 累计折旧 |
|
( 2,185 |
) |
|
|
( 506,065 |
) |
|
|
( 37,249 |
) |
|
|
( 545,499 |
) |
| 净房地产 |
$ |
304,990 |
|
|
$ |
573,000 |
|
|
$ |
312,882 |
|
|
$ |
1,190,872 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 净无追索权财产债务和建筑贷款 |
$ |
138,439 |
|
|
$ |
485,116 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
623,555 |
|
|
|
开发和再开发 |
|
|
经营组合 |
|
|
其他 |
|
|
合计 |
|
||||
| 截至2020年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 建筑物和改善 |
$ |
61,813 |
|
|
$ |
772,786 |
|
|
$ |
160,517 |
|
|
$ |
995,116 |
|
| 土地 |
|
56,676 |
|
|
|
298,459 |
|
|
|
150,018 |
|
|
|
505,153 |
|
| 房地产总额 |
|
118,489 |
|
|
|
1,071,245 |
|
|
|
310,535 |
|
|
|
1,500,269 |
|
| 累计折旧 |
|
( 447 |
) |
|
|
( 469,873 |
) |
|
|
( 24,690 |
) |
|
|
( 495,010 |
) |
| 净房地产 |
$ |
118,042 |
|
|
$ |
601,372 |
|
|
$ |
285,845 |
|
|
$ |
1,005,259 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 净无追索权财产债务 |
$ |
— |
|
|
$ |
447,967 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
447,967 |
|
除上表披露的金额外，截至2021年9月30日，与我们在弗拉明戈角北塔Upton Place的投资相关的开发和再开发部门使用权租赁资产和租赁负债分别总计4.34亿美元和4.359亿美元，莱希707号、弗里蒙特号、棱镜号和橡树岸号。截至2020年12月31日，与我们在Upton Place的投资有关，开发和重新开发部门的使用权租赁资产和租赁负债总额分别为9,270万美元和8,680万美元。
27
附注10–后续事件
我们已经评估了截至本申请日的后续事件。根据评估，没有后续事件需要报告。
28
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
前瞻性陈述
1995年的《私人证券诉讼改革法》为某些情况下的前瞻性陈述提供了“安全港”。本季度报告中包含的有关表格10-Q的某些信息包含或可能包含前瞻性信息， 在联邦证券法的意义上， 包括， 没有限制， 有关以下事项的声明:AIMCO与AIR（“独立实体”）分离后的持续关系；新冠病毒大流行的影响， 包括我们保持当前或满足预期入住率的能力， 租赁率和物业经营业绩；收购的影响， 处置， 发展， 和重建；我们满足预算成本和时间表的能力， 并实现与我们的开发和重建投资有关的预算租金；对我们公寓社区的销售及其收益使用的期望；公司债务的可用性和成本；以及我们遵守债务契约的能力， “包括财务覆盖率。，
这些前瞻性陈述是基于管理层截至目前的判断， 这会受到风险和不确定性的影响。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的风险和不确定性包括: 但这并不局限于:新冠肺炎疫情对Aimco的业务以及全球和美国整体经济的影响， 以及正在进行的， 这场大流行的性质和持续时间是动态的、不确定的， 所有这些都加剧了本文所述的其他风险和因素的影响， 以及对AIMCO持有部分股权的实体的影响， 包括它在拥有Parkmerced公寓的合伙企业中的间接权益， 以及与冠状病毒相关的政府封锁对Aimco居民的影响， 商业租户， 和经营；房地产和经营风险， 包括房地产价值的波动和我们经营所在市场的总体经济环境，以及在这些市场中对居民的竞争；国家和地方经济状况， 包括就业增长的速度和失业水平；数量， 有竞争力的新住房供应的位置和质量；收购的时机和影响， 处置， 开发和再开发；公寓社区的销售预期及其收益的使用；保险风险， 包括保险费用， 以及自然灾害和飓风等恶劣天气；供应链中断， 尤其是木材等原材料， 钢铁， 和具体；融资风险， 包括融资的可得性和成本；经营活动产生的现金流量可能不足以支付所需的本金和利息的风险；收益可能不足以维持对债务契约的遵守的风险， 包括财务覆盖率；法律和监管风险， 包括与起诉或辩护索赔相关的费用以及任何不利结果；影响我们的法律和政府法规的条款以及对这些法律法规的解释；可能的环境责任， 包括成本， 罚款或处罚由于对AIMCO目前或以前拥有的房地产的污染进行必要的补救而可能发生的费用；AIMCO与分离后的独立实体之间的关系；独立实体的能力和意愿及其子公司履行和/或履行双方之间就分离达成的合同安排下的义务以及他们的任何赔偿义务， 为对方的各种主张进行辩护，并使其免受伤害， “诉讼和责任；以及实现我们期望从分离中获得的部分或全部收益的能力；以及我们在向证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中不时描述的其他风险和不确定性。，
此外，我们目前和继续作为房地产投资信托基金的资格涉及应用1986年《国内税收法》（经修订）（以下简称“法”）中高度技术性和复杂的规定，并取决于我们满足各种要求的能力由《守则》规定，通过实际的经营成果，分布水平和股份所有权的多样性。
读者应仔细阅读我们的财务报表及其附注，以及本报告第二部分第1A项风险因素。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本季度报告中其他表格10-Q中包含的其他警告性声明一起阅读，我们不承担公开更新或审查任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息的结果，未来的发展或其他方面，除非法律要求。
读者还应仔细阅读公寓投资管理公司和Aimco OP L.P.截至2020年12月31日的10-K表合并年度报告第1A项中标题为“风险因素”的部分，以及我们不时向SEC提交的后续文件。
除上下文另有要求外，本文中使用的“我们”、“我们的”和“我们”是指公寓投资管理公司（我们称为Aimco）、Aimco Op L.P.（我们称为Aimco Operating Partnership）及其合并的子公司。
本文中发现并由管理层使用的某些财务和运营指标未根据美国公认会计原则或公认会计原则进行定义。这些指标在非GAAP指标标题下定义并与最可比的GAAP指标保持一致。
执行概览
我们的使命是进行房地产投资，主要集中在美国大陆的多户家庭部门，通过我们的人力资本来提高成果，从而为投资者，队友和我们经营所在的社区创造大量价值。
我们的价值主张包括我们的国家平台，该平台由四个区域办事处和两个卫星办事处组成，由一个有凝聚力，有才华和终身任职的团队以及我们经过验证的投资流程组成；多元化的投资组合，包括高绩效的过程中增值投资，深入发展的管道，另类投资和稳定的资产；以及我们的资本
29
重新分配Aimco股权的计划，以获得更高回报的投资和谨慎的资本循环。我们的主要目标是扩大风险调整后的回报和加速Aimco股东的增长。
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|
• |
平台:我们有才华的领导，AIMCO的平均任期为10年，拥有近20年的多元化房地产行业经验，以及训练有素的投资流程。 |
|
|
• |
投资组合:我们受益于深入且不断增长的投资渠道，目前正在进行10亿美元的开发和再开发项目，在AIMCO控制下，未来有超过20亿美元的机会正在探索中。此外，我们还增加了另类投资策略和稳定房地产的多元化投资组合，以提供风险管理并产生可预测的现金流。 |
|
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• |
增长计划:我们有超过5亿美元的股本，目标是在未来4-5年内重新部署到高回报活动中，为投资者提供高性能，高回报的工具，一旦实现最佳资本配置，预期股本的年化回报率将在12-16%之间。 |
我们致力于为股东提供卓越的总回报表现，主要是通过多年的增值投资和积极的投资组合管理来推动资本增值。我们计划将收益再投资以促进增长，因此，目前不打算定期支付现金股息。
我们的财务目标是创造价值，并产生卓越的，项目级别的，风险调整后的股本回报率，以投资期间内部收益率和项目级别的投资资本倍数衡量。我们基于资产净值随时间的增长来衡量更广泛的绩效。
我们的资本配置策略旨在利用AIMCO投资平台，并为AIMCO股东优化风险调整后的回报。
总体而言，我们的目标是以增长为导向的资本配置，主要侧重于对“增值”和“机会型”多户房地产的直接投资。
我们将不时地将一部分资本分配到另类投资中，包括被动债务和股权投资（直接和间接）。Aimco还计划利用其已建立的平台和现有的关系，通过提供服务产生费用。
我们制定了支持我们的战略、指导我们的投资分配和管理风险的政策，包括在开始一个项目之前，始终将相当一部分净股本持有在一个多元化的“核心”和“核心+”资产投资组合中，要求现金或承诺信用完成所必需的.
鉴于我们的既定战略，预计在任何时候，我们的许多投资都将持续进行价值创造过程。随着时间的推移，我们预计Aimco Enterprise将在风险调整后的基础上产生出色的股本回报率，我们计划通过以下方式实现这一点:
|
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• |
受益于国家平台，同时利用地方和区域专业知识 |
我们在科罗拉多州的丹佛市和马里兰州的贝塞斯达设有公司总部。我们的投资平台由四个地区的经验丰富的专业人员管理:西海岸，中部和西部山区，大西洋中部和东北部以及东南部。通过将该平台区域化，我们能够利用每个区域领导者的深入的本地市场知识，在采购，评估和执行投资机会时创造比较优势。
|
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• |
管理和投资增值和机会型房地产 |
我们专注的团队将在我们的国家平台上采购和执行开发和再开发项目以及各种其他直接投资策略。Aimco的开发和再开发组合目前包括10亿美元的建设和租赁项目，分布在美国的五个主要市场。此外，我们目前在Aimco的控制下拥有价值20亿美元的管道机会，并且有机会根据战略关系并通过区域投资团队的采购来增加我们的投资管道。通常情况下，我们会在进入门槛高、目标客户可以明确定义以及我们在市场上具有相对优势的地区寻求直接投资机会。
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• |
管理和投资于其他另类投资 |
我们目前对另类投资的分配包括:我们对Parkmerced Partnership的间接利息夹层贷款，该公司在加利福尼亚州旧金山拥有3,165套公寓和未来开发权；我们对IQHQ，Inc.（“IQHQ”）的被动股权投资，这是一家私人持有的生命科学房地产开发公司；
30
以及早期房地产技术基金RET Ventures。我们希望将一部分资本直接或在实体层面分配给被动债务和股权投资。当我们拥有与特定投资相关的特殊知识或专业知识，或者存在通过战略合作或其他方式实现积极的不对称结果的机会时，当风险调整后的回报保证这些投资具有吸引力时，这些投资就会被证明是有吸引力的。此外，我们将不时利用我们已建立的平台和现有的关系，通过向第三方房地产投资者，所有者和资本配置者提供服务来产生费用。
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• |
拥有稳定的核心资产和核心资产加房地产的投资组合 |
我们目前的经营组合包括位于美国十个主要市场的29个公寓社区（25个合并物业和4个未合并物业），其平均租金与当地市场平均水平（通常定义为B级）一致。我们还拥有一栋商业办公楼，这是与相邻公寓楼集合的一部分。我们稳定投资组合的目标构成将继续主要包括B多家庭资产，分布在全国多元化的投资组合中，并偏向于在学校，就业基础以及州和地区治理方面排名很高的长期住宅社区。核心+机会提供了增加资本投资的机会，同时保持稳定的现金流，以加速收入增长和提高资产价值。
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• |
保持充足的流动性和利用安全的财务杠杆 |
在任何时候，我们都将通过保持足够的现金和承诺的信用来保护我们的流动性。
我们将不时地将资本分配到旨在减轻AIMCO企业其他地方风险的金融资产上。现有的例子包括，我们可以选择购买一种利率互换，旨在防范到期的AIMCO负债的重新定价风险。
我们希望通过无追索权的财产债务，建设贷款，第三方股权，以及回收AIMCO股权，包括留存收益的组合，将我们的活动资本化。我们计划限制追索权杠杆的使用，并强烈倾向于无追索权的财产级别的债务，以限制AIMCO企业的风险。如果有必要，我们计划从合资伙伴那里寻求股本资本，以提高我们的资本成本，进一步利用Aimco的股本，减少对单一投资的敞口，在某些情况下，为了战略利益。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的业绩
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中执行我们的业务计划的结果如下所述。
财务业绩和近期亮点
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截至2021年9月30日的三个月，Aimco普通股股东应占每股净收入（亏损）为（0.03）美元，而截至2020年9月30日的三个月，每股净收入为0.01美元，截至2021年9月30日的九个月，每股TERM1为（0.03）美元，相比之下，截至2020年9月30日的9个月，每股净收入为0.06美元。 |
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• |
对我们的开发和再开发项目的强劲需求导致在此期间执行了约150个净新租赁，使该物业组合的NOI在本季度增加了80万美元。 |
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• |
我们以4000万美元的价格收购了伊利诺伊州埃尔姆赫斯特的58套豪华联排别墅，并从社区与Aimco现有资产的毗邻中受益。 |
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• |
我们完成了6,000万美元的房地产融资，并在第三季度末拥有4.13亿美元的流动性，包括现金和循环信贷额度的能力。 |
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• |
我们的运营物业收入同比增长6.8%，入住率为97.8%，同比增长280个基点。 |
我们的业务围绕确定的战略重点领域进行组织:增值和机会主义房地产；另类投资；投资活动；经营物业；资产负债表；以及团队和文化。
增值、机会主义和另类投资
开发和再开发
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们在开发和重建项目中的资本化投资总额分别为5400万美元和1.62亿美元。
建筑活动
31
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• |
在佛罗里达州迈阿密海滩的弗拉明戈角北塔，主要的重建工作仍在按计划进行。公寓房的首批交付于第三季度开始，建筑工程定于2022年完工，NOI的稳定目标是2024年。 |
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• |
位于华盛顿特区西北偏上的阿普顿广场正在按计划和预算进行。该项目计划于2024年完成，NOI的稳定目标是2026年。 |
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• |
本森酒店和教师俱乐部位于科罗拉多州奥罗拉市安舒茨医学和生命科学校区，按预算和计划将于2023年初完工，并于2026年底实现NOI稳定。 |
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在加利福尼亚州的Corte Madera，Oak Shore社区的开发活动正在进行中，该社区拥有16座豪华单户出租房屋，每座平均约3200平方英尺，外加8个附属住宅单元，计划于2023年开始交付，并于2025年实现NOI稳定化。 |
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在佛罗里达州迈阿密的Edgewater社区，Aimco正在彻底整修海湾上的汉密尔顿，预计公寓将在2022年重新上线，NOI的稳定目标是在2024年。 |
租赁进展
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• |
在加州雷德伍德城的莱希707号，截至2020年第四季度，所有公寓房屋都已交付使用，施工也已完成。截至2021年9月30日，该110个单位的物业已租赁97%。 |
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在科罗拉多州奥罗拉市安舒茨医学院的弗里蒙特，截至2020年4季度，所有公寓都已交付使用，施工也已完成。截至2021年9月30日，该253个单元的物业已租赁75%。 |
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在位于马萨诸塞州剑桥市的Prism，截至2021年第一季度，所有公寓房都已交付使用，施工也已完成。截至2021年9月30日，该136个单位的物业已租赁88%。 |
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在佛罗里达州迈阿密海滩的Flamingo Point North Tower，初始单位已于第三季度交付，截至2021年9月30日，已租赁的366个单位中有193个已交付。 |
另类投资
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ParkMerced夹层投资:11月26日， 2019, 我们做了一个五年， 2.75亿美元的夹层贷款给一家拥有公园公寓的合伙企业， 位于旧金山西南部（“夹层投资”）。贷款年利率为10%， 如果不从房地产业务中支付，则应计费用。分离协议规定，AIR可以转让发起和持有夹层贷款的子公司的所有权， 一项相关的股权期权，以收购拥有公园公寓的合伙企业30%的权益，以及利率期权， 或交换， 这为AIMCO在2024年之前防范未来的再融资风险提供了部分保护。在分离时和截至本报告发布之日， 这些子公司的合法所有权尚未转让给Aimco。在子公司的合法所有权被转让之前， 航空公司有义务将这种贷款的付款转给我们， 我们有义务赔偿Air与此相关的任何成本和费用。“我们拥有夹层投资所有权的风险和回报，并确认了与我们从AIR获得夹层投资的权利相关的资产。， |
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生命科学开发商投资:在2020年第三季度，我们承诺以5000万美元购买私人生命科学房地产开发公司IQHQ的普通股。在第三季度，我们为1210万美元的资本呼吁提供了资金，使我们的总投资达到了总承诺的2460万美元。 |
投资活动
租赁协议
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2021年1月1日，与Air签订的莱希707、弗里蒙特、棱镜和弗拉明戈角北塔的租赁协议开始生效。2021年6月1日，与Air签订的Oak Shore Land租赁协议的条款开始生效，Oak Shore Land是旧金山湾区一块15英亩的土地，我们于2021年6月开始在其上建造16个单户出租房屋和8个附属住宅单元。 |
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租赁权益的合并初始价值（表明租赁开始时租赁资产的初始公平市场价值）为4.751亿美元。这五项资产的年租赁付款总额为2560万美元。 |
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租赁协议规定，一旦租赁财产用空气稳定下来，AIMCO有权终止每项租赁，但没有义务，然后可以选择保留土地的所有权，并从AIMCO购买改善。如果AIR公司行使其选择权，AIMCO公司将支付该物业在稳定时的公平市场价值与租赁权益的初始价值之间的差额，减去5%的折扣。 |
收购
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在截至2021年9月30日的三个月中，我们以4000万美元的价格收购了Eldridge Townhomes，这是一个位于伊利诺伊州埃尔姆赫斯特的58个单位的联排别墅社区，Aimco在2018年至2020年期间开发了该社区。The |
32
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Eldridge Townhomes位于现有400个单元的Aimco社区附近，此次收购可持续提高运营效率，并提高NOI利润率。我们计划在我们稳定的经营物业组合中持有Eldridge Townhomes。 |
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在截至2021年9月30日的三个月中，我们以730万美元的价格收购了位于迈阿密Edgewater社区的Hamilton on the Bay公寓社区附近的另外两个地块。加上在2021年第二季度收购的六处相邻物业，以及作为首次收购Hamilton On the Bay的一部分而购买的土地，我们现在总共可以在这个快速增长的子市场建设超过110万平方英尺的新开发项目。 |
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在截至2021年9月30日的三个月中，我们以410万美元的价格在科罗拉多州的科罗拉多斯普林斯购买了7英亩可开发土地，可用于建造119套公寓和联排别墅。 |
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在截至2021年9月30日的9个月中，我们还以620万美元的价格收购了本森酒店和教师俱乐部（“本森酒店”）开发物业，扣除了90万美元的未偿建筑负债。开发资产包括土地和初始建设成本。该项目预计将于2023年第一季度完成。 |
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2021年7月，Aimco与Kushner Companies成立了一家合资企业，以购买位于佛罗里达州劳德代尔堡市中心的三个未开发地块。该地块的合同总价为4900万美元（按Aimco的51%股份计算为2500万美元）。目前的分区允许开发约300万平方英尺的多户住宅和商业空间。土地购买预计将于2022年1月结束。在2500万美元的承付款中，我们已经支付了240万美元，这与我们在合同价格中所占的份额有关。 |
经营物业业绩
我们拥有多元化的经营物业投资组合，可产生稳定的现金流，并有助于平衡风险和与其开发，再开发和增值投资组合相关的高度可变的现金流。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的经营组合产生了稳健的业绩。
截至2021年9月30日的三个月的重点包括:
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• |
在我们的运营组合中，平均每日入住率为97.8%，比截至2020年9月30日的三个月提高了280个基点。 |
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• |
扣除公用事业费用前的收入为3460万美元，同比增长6.8%。 |
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• |
扣除公用事业费用后的支出为1,120万美元，同比增长10.6%，这主要是由于较高的房地产税和保险。 |
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• |
我们的经营组合的净营业收入同比增长了5.1%。 |
我们衡量住宅租金收取的金额，作为收到的付款金额占所有住宅欠款的百分比。在截至2021年9月30日的三个月中，我们收回了Aimco居民所有欠款的98.2%，并确认了收入的99.2%，将80个基点作为坏账。
1001Brickell Bay Drive是佛罗里达州迈阿密的一座海滨办公大楼，是一个大型集会的一部分，在2021年9月30日占73%。
资产负债表
Aimco通过无追索权的财产债务、建设贷款、第三方股权以及包括留存收益在内的Aimco股权的循环利用，将其活动资本化。我们计划限制追索权杠杆的使用，并强烈倾向于无追索权的财产级别的债务，以限制AIMCO企业的风险。如果有必要，我们计划从合资伙伴那里寻求股本资本，以提高其资本成本，进一步利用Aimco的股本，减少对单一投资的敞口，在某些情况下，为了战略利益。
我们高度关注保持充裕的流动性。截至2021年9月30日，我们有4.13亿美元的资金，其中包括2.53亿美元的库存现金，1000万美元的限制性现金，以及从我们的循环信贷额度中借入最多1.5亿美元的能力。有关我们的杠杆作用的更多信息，请参阅流动性和资本资源部分。
在评估我们的财务状况和经营业绩时，我们使用了非GAAP指标，包括调整后的EBITDA，我们认为这对投资者和债权人有用，可以作为我们产生和偿还债务能力的补充指标。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的调整后EBITDA分别为1760万美元和5380万美元。请参阅非GAAP措施部分，以获取有关计算调整后EBITDA和我们的杠杆比率的更多信息。有关我们的杠杆作用的更多信息，请参阅流动性和资本资源部分。
33
融资活动
2021年4月15日，公司签订了1.5亿美元的可变利率无追索权建筑贷款，以我们的租赁权益和Air在Flamingo North Tower的费用所有权权益作为抵押。贷款的初始期限为3年，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加360个基点，最低年利率为3.85%。截至2021年9月30日，我们有1.188亿美元的未偿还本金。某些合并子公司已就AIMCO的贷款违约所造成的任何损失向AIR进行了赔偿。
2021年6月21日，我们签订了1.007亿美元的可变利率无追索权建筑贷款，以我们在海湾汉密尔顿的费用所有权权益作为抵押。贷款的初始期限为3年，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加320个基点，最低年利率为3.45%。截至2021年9月30日，我们有2500万美元的未偿还本金。
在截至2021年9月30日的三个月中，我们完成了两笔6000万美元的无追索权贷款。这些贷款为10年期，加权平均固定利率为3.09%。贷款所得用于收购Eldridge Townhomes和其他投资活动。
如果Libor在这些协议的期限内不复存在，则与这些协议相关的文件包含用于解决向另一基准利率过渡的语言。预计伦敦银行同业拆借利率将被SOFR取代，但是，如果SOFR不可用，该协议将包含替代条款。
财务经营成果
我们有三个部门:（i）开发和再开发；经营组合；以及其他。我们的开发和再开发部分包括正在建设中，在建中或尚未实现稳定的物业，以及正在持有的土地组合，这些土地将用于与我们的汉密尔顿湾社区相邻的开发以及其他土地购买。开发和再开发部分还包括我们的五个租赁物业；两个正在建设中，三个正在运营，但尚未实现稳定。我们的运营组合部门包括截至2020年1月1日已实现稳定运营水平并在本年度和可比期间保持运营水平的多数拥有的住宅社区。我们的其他部门包括我们最近收购的Eldridge Townhomes（在可比较的报告期内稳定但不拥有），以及我们唯一的办公楼1001Brickell Bay Drive。
以下对我们的经营成果和财务状况的讨论和分析应与项目1中随附的简明合并财务报表一起阅读。
与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，净收入分别减少了680万美元和1350万美元，如下所述。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的详细经营成果，而截至2020年9月30日的三个月和九个月。
财产结果
截至2021年9月30日，我们的开发和重建部门包括5处在建物业和3处租赁物业。我们的经营组合部门包括24个社区，拥有6067套公寓，我们的其他部门包括我们最近收购的Eldridge Townhomes和一栋办公楼。
我们使用按比例的物业净营业收入来评估我们分部的经营业绩。比例物业净营业收入定义为我们在租金和其他物业收入中所占的份额，不包括公用事业补偿，减去合并社区的直接物业运营费用（扣除公用事业补偿）。根据公认会计原则，在我们的简明综合业务报表中，公用事业补偿包括在租金和其他房地产收入中。因此，以下讨论的我们分部的经营成果是按比例列示的，不包括我们既不管理也不合并的四个公寓社区的结果，总计142套公寓，应收票据，我们在IQHQ的投资和夹层投资。
在我们对分部业绩的评估中，我们不包括以合并金额报告的物业管理成本和意外损益。因此，这些项目不分配给我们下面讨论的分部结果。
请参阅简明综合财务报表附注9第1项，以进一步讨论我们的分部，包括这些比例金额与合并租金，其他物业收入和物业经营费用的对账。
34
按比例分配的财产净营业收入
如下所示，我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的分部业绩基于截至2021年9月30日的分部分类。
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截至9月30日的三个月， |
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历史变迁 |
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| （单位:千） |
2021 |
|
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2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
| 公用事业费用偿还前的租金和其他物业收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 开发和再开发 |
$ |
3,196 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,196 |
|
|
|
100 |
% |
| 经营组合 |
|
34,591 |
|
|
|
32,376 |
|
|
|
2,215 |
|
|
|
6.8 |
% |
| 其他 |
|
3,360 |
|
|
|
3,107 |
|
|
|
253 |
|
|
|
8.1 |
% |
| 合计 |
|
41,147 |
|
|
|
35,483 |
|
|
|
5,664 |
|
|
|
16.0 |
% |
| 物业运营费用，扣除公用事业偿还: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 开发和再开发 |
|
2,026 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,026 |
|
|
|
100 |
% |
| 经营组合 |
|
11,257 |
|
|
|
10,182 |
|
|
|
1,075 |
|
|
|
10.6 |
% |
| 其他 |
|
1,047 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
(2.8 |
%) |
| 合计 |
|
14,330 |
|
|
|
11,259 |
|
|
|
3,071 |
|
|
|
27.3 |
% |
| 按比例分配的财产净营业收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 开发和再开发 |
|
1,170 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,170 |
|
|
|
100 |
% |
| 经营组合 |
|
23,334 |
|
|
|
22,194 |
|
|
|
1,140 |
|
|
|
5.1 |
% |
| 其他 |
|
2,313 |
|
|
|
2,030 |
|
|
|
283 |
|
|
|
13.9 |
% |
| 合计 |
$ |
26,817 |
|
|
$ |
24,224 |
|
|
$ |
2,593 |
|
|
|
10.7 |
% |
截至2021年9月30日的三个月，与2020年相比，我们的经营组合比例物业净营业收入增加了110万美元，即5.1%。租金和其他物业收入增加了220万美元，增幅为6.8%，原因是每套公寓的平均收入增加了72美元，入住率增加了280个基点，但部分被110万美元，增幅为10.6%所抵消，房地产运营费用的增加主要是由于较高的房地产税和保险。
截至2021年9月30日的三个月，与2020年相比，总比例物业净营业收入增加了260万美元，即10.7%。
如下所示，我们截至2021年9月30日和2020年9个月的分部业绩基于截至2021年9月30日的分部分类。
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|
截至9个月 9月30日， |
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|
历史变迁 |
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||||||||||
| （单位:千） |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
| 公用事业费用偿还前的租金和其他物业收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 开发和再开发 |
$ |
7,889 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7,889 |
|
|
|
100.0 |
% |
| 经营组合 |
|
100,609 |
|
|
|
98,336 |
|
|
|
2,273 |
|
|
|
2.3 |
% |
| 其他 |
|
9,489 |
|
|
|
9,458 |
|
|
|
31 |
|
|
|
0.3 |
% |
| 合计 |
|
117,987 |
|
|
|
107,794 |
|
|
|
10,193 |
|
|
|
9.5 |
% |
| 物业运营费用，扣除公用事业偿还: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 开发和再开发 |
|
5,956 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,956 |
|
|
|
100.0 |
% |
| 经营组合 |
|
33,386 |
|
|
|
31,088 |
|
|
|
2,298 |
|
|
|
7.4 |
% |
| 其他 |
|
3,108 |
|
|
|
3,022 |
|
|
|
86 |
|
|
|
2.8 |
% |
| 合计 |
|
42,450 |
|
|
|
34,110 |
|
|
|
8,340 |
|
|
|
24.5 |
% |
| 按比例分配的财产净营业收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 开发和再开发 |
|
1,933 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,933 |
|
|
|
100.0 |
% |
| 经营组合 |
|
67,223 |
|
|
|
67,248 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
(— |
%) |
| 其他 |
|
6,381 |
|
|
|
6,436 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
(0.9 |
%) |
| 合计 |
$ |
75,537 |
|
|
$ |
73,684 |
|
|
$ |
1,853 |
|
|
|
2.5 |
% |
与2020年相比，在截至2021年9月30日的9个月中，我们的经营组合比例物业净营业收入同比持平。这是租金和其他房地产收入增加230万美元（2.3%）的结果，这是由于每套公寓的平均收入增加了17美元，以及入住率增加了140个基点，这被房地产运营费用的增加所抵消，房地产运营费用的增加主要是由于房地产税和保险的增加。
在截至2021年9月30日的9个月中，与2020年相比，总比例物业净营业收入增加了190万美元，即2.5%。
35
非分部房地产业务
未归属于我们分部的营业收入金额包括与物业管理相关的场外成本，伤亡损失，应收直线租金的核销，以及以合并金额报告的已售或待售公寓社区的结果，我们不会将其分配给我们的部门以评估部门绩效。
折旧及摊销
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的折旧及摊销费用分别增加了240万美元和540万美元，这主要是由于投入使用的其他资产。
一般和行政费用
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，与2020年同期相比，一般和行政费用分别增加了730万美元和1760万美元，这主要是由于2020年分配成本的差异和2021年运营独立业务所经历的实际成本的差异。
利息支出
截至2021年9月30日的三个月和九个月，与2020年同期相比，利息支出分别增加了560万美元（78.5%）和1940万美元（104.7%），这主要是由于与分离相关的应付AIR票据相关的利息。
夹层投资收益净额
2019年11月26日，我们向位于旧金山西南部的一家拥有Parkmerced公寓的合伙企业提供了一笔为期五年的2.75亿美元夹层贷款。这笔贷款低于15亿美元的首次抵押贷款头寸，年利率为10%，如果不从房地产业务中支付，则应计利息。截至2021年9月30日，应收账款总额（包括应计和未付利息）为3.300亿美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们分别确认了与夹层贷款有关的收入760万美元和2270万美元，而在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们分别确认了690万美元和2060万美元。
利率期权的未实现收益（亏损）
我们需要按季度将利率期权调整为公允价值。由于按市场价格调整，在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们分别记录了220万美元的未实现收益和1,060万美元的未实现收益，在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们分别记录了100万美元和210万美元的未实现亏损。
其他收入（支出）净额
净其他收入（费用）包括与我们的风险管理活动相关的成本，合作管理费用，费用收入以及某些非经常性项目，例如服务收入。截至2021年9月30日的三个月和九个月，与2020年同期相比，其他费用净额分别减少260万美元和640万美元，主要是由于在截至2021年9月30日的三个月和九个月中获得的服务费收入分别为100万美元和330万美元，其余差异为RETV估值变化。
所得税优惠
我们的某些业务，包括我们的开发和重新开发活动，是通过应税房地产投资信托基金子公司或TRS实体进行的。此外，我们的TRS实体在我们的一个公寓社区和1001Brickell Bay Drive持有投资。
我们根据公认会计原则计算的所得税收益包括与TRS实体的收入或损失相关的所得税。所得税，以及与公司间资产转移和内部重组（如果适用）相关的评估备抵和增量递延所得税项目的变化，在我们的简明综合业务报表中包含在所得税优惠中。
合并的GAAP应税收入或亏损包括我们应税实体的税前收入或亏损以及REIT保留的收益。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的合并应税净亏损分别为790万美元和2640万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的合并应税净亏损分别为570万美元和1450万美元。
36
在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认了200万美元的所得税收益，而2020年同期为270万美元。这一变化主要是由于TRS实体的亏损减少。
截至2021年9月30日的9个月，我们确认了990万美元的所得税收益，而截至2020年同期为670万美元。这一变化主要是由于与内部重组相关的所得税优惠，预计将适用于我们现有递延项目转回的有效州税率的变化，以及TRS实体的更高损失。
关键会计政策和估计
我们根据公认会计原则编制简明合并财务报表，这要求我们做出估计和假设。我们认为，涉及我们在编制简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计的关键会计政策与长期资产和资本化成本的减值有关。
我们的关键会计政策在Aimco和Aimco Operating Partnership截至2020年12月31日的年度10-K表合并年度报告的第7项（管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析）中有更详细的描述。与10-K报表中报告的会计政策相比，我们的关键会计政策没有重大变化，我们认为，相关的判断和评估得到了一致应用，并产生了能够公允地反映财务状况、经营成果的财务信息，以及列报的所有期间的现金流量。
非GAAP指标
在管理我们的业务以及评估我们的财务状况和经营业绩时，我们使用息税折旧率和调整后息税折旧率。这些关键的财务指标是非公认会计原则的衡量标准，定义和描述如下。我们提供非GAAP财务指标与根据GAAP计算的最具可比性的财务指标的对账。
扣除利息费用、所得税、房地产折旧及摊销前的利润（税前利润）
息税折旧率和调整后息税折旧率是非GAAP指标，我们认为这对投资者，债权人有用，和评级机构作为我们产生和偿还债务能力的补充指标，因为它们是房地产行业公认的绩效指标，并允许我们对不同公司的信用实力进行比较。息税折旧率和调整后息税折旧率不应被视为净收入（亏损）的替代选择，这是根据公认会计原则确定的流动性指标。不能保证我们的息税折旧率和调整后息税折旧率的计算方法与其他房地产投资信托基金的计算方法具有可比性。NAREIT将息税折旧摊销前利润定义为按照公认会计原则计算的净收入，未计利息费用、所得税、折旧和摊销费用，并根据以下因素作了进一步调整:
|
|
• |
处置折旧财产的收益和损失； |
|
|
• |
折旧后财产的减值减记； |
|
|
• |
未合并合伙企业中折旧后的财产价值减少而导致的投资减值减记；以及 |
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|
• |
调整以反映Aimco在未合并实体的投资中所占的EBITDA份额。 |
EBITDA由NAREIT定义，并提供了一种独立于资本结构的额外绩效指标，以提高房地产投资信托之间的可比性。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的息税折旧摊销前利润，以排除合并房地产合伙企业中归属于非控制性权益的净收入和归属于非控制性权益的息税折旧摊销前利润的影响，以及利率期权的未实现收益，我们认为，这使投资者可以将我们的收益指标与房地产行业其他公司的收益指标进行比较，而不考虑我们的资本结构和债务的影响。此外，我们不包括在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内应计但未支付的夹层投资确认的利息收入。
37
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，净（亏损）收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账如下（以千为单位）:
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|
结束三个月 |
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截至9个月 |
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||||||||||
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|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||
| 净（亏损）收入 |
|
$ |
(4,846 |
) |
|
$ |
1,996 |
|
|
$ |
(3,798 |
) |
|
$ |
9,664 |
|
| 调整项： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
|
|
12,680 |
|
|
|
7,103 |
|
|
|
37,995 |
|
|
|
18,563 |
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| 所得税优惠 |
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(2,021 |
) |
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(2,673 |
) |
|
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(9,881 |
) |
|
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(6,728 |
) |
| 折旧及摊销 |
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|
21,709 |
|
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19,296 |
|
|
|
63,065 |
|
|
|
57,673 |
|
| 与未合并合伙企业的息税折旧摊销前利润有关的调整 |
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|
225 |
|
|
|
212 |
|
|
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655 |
|
|
|
635 |
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| 税代尔 |
|
$ |
27,747 |
|
|
$ |
25,934 |
|
|
$ |
88,036 |
|
|
$ |
79,807 |
|
| 可赎回非控制性权益合并房地产合伙企业应占净亏损（收益） |
|
|
(127 |
) |
|
|
121 |
|
|
|
(41 |
) |
|
|
349 |
|
| 合并房地产合伙企业中归属于非控制性权益的净（收入）亏损 |
|
|
(296 |
) |
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|
1 |
|
|
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(862 |
) |
|
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(4 |
) |
| 归属于非控制性权益的EBITDA调整 |
|
|
177 |
|
|
|
(326 |
) |
|
|
(54 |
) |
|
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(678 |
) |
| 夹层投资收益，应计净额 |
|
|
(7,636 |
) |
|
|
(6,870 |
) |
|
|
(22,654 |
) |
|
|
(20,553 |
) |
| 利率期权的未实现（收益）损失 |
|
|
(2,231 |
) |
|
|
998 |
|
|
|
(10,608 |
) |
|
|
2,078 |
|
| 调整后息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
17,635 |
|
|
$ |
19,858 |
|
|
$ |
53,817 |
|
|
$ |
60,999 |
|
流动性和资本资源
流动性
流动性是满足当前和未来财务义务的能力。根据我们的贷款协议，我们的主要流动资金来源是来自运营的现金流和借款能力。
截至2021年9月30日，我们的可用流动性为4.13亿美元，其中包括:
|
|
• |
现金及现金等价物2.53亿美元； |
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|
• |
1,000万美元的限制性现金，包括与租户保证金和贷方为增加资本，财产税和保险而持有的托管有关的金额；和 |
|
|
• |
根据我们的循环担保信贷安排，1.5亿美元的可用借款能力。 |
截至2021年9月30日，我们已承诺并预计将花费约2.942亿美元用于正在进行的开发和重建项目，其中2.812亿美元的建设贷款尚未提取。
我们对流动性的主要用途包括正常的经营活动，未偿债务的本金和利息的支付，资本支出和未来投资。
如果我们的现金及现金等价物、循环担保信贷安排和经营活动提供的现金不足以满足我们的流动性需求，我们有办法产生额外的流动性，例如来自额外的房地产融资活动和公寓社区销售的收益。我们希望满足我们的长期流动性要求，包括债务期限，开发和重建支出以及未来的投资活动，主要是通过房地产融资活动，运营产生的现金以及Aimco股权的回收。我们的循环担保信贷额度将于2023年12月到期，然后再考虑其两个为期一年的延期选择。
杠杆和资本资源
信贷的可得性和成本及其对整体经济的相关影响可能会通过利率变化和融资渠道影响我们的流动性和未来的融资活动。目前，与历史水平相比，利率处于低位，融资也是唾手可得的。贷款环境中的任何不利变化都可能对我们的业务产生负面影响。
38
流动性。我们已采取措施，以减轻部分重新定价风险。然而，如果房地产或开发融资选择变得不可用，我们可能会考虑流动性的替代来源，例如减少资本支出或公寓社区的处置。
截至2021年9月30日，我们约42%的杠杆包括财产级别的，无追索权的摊销债务。我们大约89%的财产级别的债务是固定利率，这提供了一个对冲利率，资本化率和通货膨胀的上升。我们的无追索权财产级债务的加权平均剩余期限为5.7年，加权平均利率为3.09%。
虽然我们的主要杠杆来源是房地产级别的债务，但我们也有一个信贷安排，与金融机构和建设贷款银团。截至2021年9月30日，我们的循环担保信贷额度，Swingline贷款次级额度和信用证次级额度下没有未偿还的借款，并且有能力借款至多1.5亿美元。
截至2021年9月30日，我们约46%的杠杆包括应付给AIR的票据，固定利率为5.2%，到期期限为2.3年，约12%的杠杆包括我们的可变利率无追索权建筑贷款。
根据我们的循环担保信贷安排，我们已同意维持固定费用覆盖率至少1.25倍，最低有形资产净值为6.25亿美元，最高杠杆为信贷协议中规定的60%。我们目前正在遵守这些公约，并希望继续遵守这些公约。
现金、现金等价物和受限制现金的变动
以下讨论涉及合并现金，现金等价物，以及由于经营，投资和融资活动而产生的限制现金的变化，这些在我们的简明合并现金流量表中在本报告第1项中进行了介绍。
经营活动
在截至2021年9月30日的9个月中，经营活动所产生的现金净额为2210万美元。我们的运营现金流主要受租赁率、入住率以及与我们的公寓社区投资组合和一般和行政成本相关的运营费用的影响。由于运营和一般和行政支出增加，截至2021年9月30日的9个月，经营活动提供的现金与2020年同期相比减少了1,920万美元。
投资活动
在截至2021年9月30日的9个月中，我们的投资活动所用现金净额为2.166亿美元，主要包括资本支出和用于购买本森酒店，埃尔德里奇联排别墅的现金，以及我们开发物业的建筑成本。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，总资本增加总额分别为1.349亿美元和1530万美元。我们通常用可用现金和经营活动提供的现金为资本增加提供资金。
我们从上述措施中排除了与商业空间和期末出售或分类为持有待售的公寓社区相关的资本支出金额。我们还从这些措施中排除了尚未分配给具有资本增加的社区的间接资本化成本及其相关的资本支出类别。
有关我们的开发和重建活动（包括建造和交付的公寓社区）的更多详细信息，请参阅上面的“执行概述”部分。
融资活动
截至2021年9月30日的9个月，融资活动产生的现金净额与截至2020年9月30日的9个月相比增加了9,320万美元，这主要是由于提取了建筑贷款，以及截至2021年9月30日的9个月期间订立的5980万美元无追索权财产贷款的收益。
未来资本需求
我们预计将主要通过经营现金流，短期借款以及债务和股权融资来为未来的收购，重建，开发和其他资本支出提供资金。我们的近期商业计划没有考虑到
39
股权的发行。根据目前可用的信息，我们相信我们手头有足够的现金，并可以获得更多的流动性来源，以满足我们在2021年及以后的运营需求。
项目3。市场风险的定量和定性披露
截至2021年9月30日，在合并基础上，除了两笔总额为1.437亿美元的可变利率建筑贷款外，我们还有约5500万美元的可变利率房地产级别未偿债务。我们估计，在信用风险利差不变的情况下，30天伦敦银行同业拆借利率变动100个基点将减少或增加约200万美元的利息支出。
2020年，我们为期权支付了1,210万美元的前期溢价，以在未来某个日期进行15亿美元的名义利率掉期。从现在到2024年10月，这种利率选择或Swaption提供了部分保护，以防止利率上升所带来的风险。如果现行利率高于五年期掉期的执行价1.68%，我们将在未来收到现金结算。如果当前利率超过2.78%，未来现金结算的金额将受到限制。另外，如果利率下降到低于指定的执行价格，我们将不会收到现金结算，也不会有任何责任付款。
在2021年第一季度，我们为在未来某个日期进行5亿美元名义利率掉期的期权支付了560万美元的前期溢价（包括交易费用）。相对于应付给AIR的票据，这种利率期权或Swaption为我们的再融资利率风险提供了部分保护，并旨在缓解从现在到2024年1月之间的利率上涨。如果现行利率高于5年期掉期的3%执行价，我们将在未来收到现金结算。另外，如果利率下降到低于指定的执行价格，我们将不会收到现金结算，也不会有任何责任付款。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们为Flamingo和Hamilton Construction贷款的全部金额支付了30万美元的前期保费。这些利率上限，提供保护，如果一个月伦敦银行同业拆借利率超过3%，在贷款的初始期限。
项目4。控制和程序
Aimco公司公司
披露控制和程序
在Aimco首席执行官和首席财务官的参与下，Aimco的管理层评估了截至本报告所涉期间结束时Aimco的披露控制和程序（根据《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义）的有效性。根据这样的评估，Aimco的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该期间结束时，Aimco的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2021年第三季度期间，Aimco对财务报告的内部控制（根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的定义）没有发生任何重大影响或有可能重大影响Aimco对财务报告的内部控制的变化。
AIMCO运营伙伴关系
披露控制和程序
Aimco Operating Partnership的管理，由Aimco和Aimco OP GP，LLC（Aimco Operating Partnership的普通合伙人）的首席执行官兼首席财务官参与，在本报告所述期间结束时，评估了Aimco Operating Partnership的披露控制和程序（根据交易所规则13a-15（e）和15d-15（e）的定义）的有效性。根据这种评估，Aimco OP GP，LLC的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该期间结束时，Aimco Operating Partnership的披露控制和程序是有效的。
40
财务报告内部控制的变化
在2021年第三季度期间，Aimco Operating Partnership对财务报告的内部控制（根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的定义）没有发生任何重大影响或有可能重大影响Aimco Operating Partnership对财务报告的内部控制的变化。
41
第二部分。其他信息
项目1a.风险因素
截至本报告发布之日，Aimco和Aimco Operating Partnership截至2020年12月31日止年度的10-K表合并年度报告中的风险因素未发生重大变化。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
Aimco公司公司
未登记的股本证券销售
AIMCO可能会不时发行普通股以换取OP单位，这在下面的AIMCO运营合作伙伴关系标题中定义。此类股票的发行是基于每股普通股OP单位一股的汇率。Aimco还可以发行普通股，以换取合并房地产合伙企业中的有限合伙权益。在截至2021年9月30日的三个月中，Aimco发行了约14万股普通股，以换取这些交易中的OP单位。这些股票是根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条发行的。
购回股本证券
在截至2021年9月30日的三个月中，Aimco没有回购其普通股证券。Aimco的董事会不时授权Aimco回购其已发行普通股的股票。截至2021年9月30日，Aimco被授权回购约1040万股股票。本授权书不具有到期日。这些回购可能会不时在公开市场或私下协商的交易中进行。
AIMCO运营伙伴关系
未登记的股本证券销售
在截至2021年9月30日的三个月中，Aimco Operating Partnership没有发行任何未注册的OP单位。
购回股本证券
Aimco Operating Partnership的合伙协议通常规定，在持有普通股OP单位一年后，除Aimco以外的有限合伙人有权以现金赎回其普通股OP单位，或在我们选择的情况下，以一对一的方式赎回Aimco普通股（取决于惯例的反稀释调整）。在截至2021年9月30日的三个月中，约有140,000个普通OP单位被赎回，以换取普通股。
下表总结了Aimco Operating Partnership在截至2021年9月30日的三个月中对普通OP单位的回购或赎回以换取现金。
| 财政期间 |
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总人数 单位数 购买的 |
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平均数 支付的价格 每单位 |
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单位总数 作为购买的一部分 公开宣布 计划或方案（1） |
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最大数量 可能是的单位 根据以下条款购买 计划或方案（1） |
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| 2021年7月1日至2021年7月31日 |
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|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
| 2021年8月1日至2021年8月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
| 2021年9月1日至2021年9月30日 |
|
|
985 |
|
|
|
6.98 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
| 合计 |
|
|
985 |
|
|
$ |
6.98 |
|
|
|
|
|
| (1) |
Aimco Operating Partnership的合作伙伴关系协议的条款没有规定可以回购的最大数量，除了其合作伙伴关系协议的明确条款外，Aimco Operating Partnership没有公开宣布的回购计划或计划。然而，为了让Aimco回购其普通股，Aimco Operating Partnership必须同时回购Aimco持有的普通合伙单位，其单位价格等于Aimco为其普通股支付的每股价格。 |
股息和分配付款
作为房地产投资信托基金，Aimco必须每年向其普通股持有人分配至少90%的“房地产投资信托应税收入”，根据《守则》和美国财政部法规的定义，该收入通常相当于应税普通净收入。Aimco的董事会决定并宣布其股息。在确定股息时，Aimco的董事会会考虑多种因素，包括房地产投资信托基金的分配要求；当前的市场状况；流动性需求；以及现金的其他用途，例如去杠杆化和增值投资
42
活动。Aimco计划将盈利再投资以促进增长，因此，目前不打算支付定期的季度现金股息。
43
项目6。展品
以下展品随本报告存档:
| 证物编号 |
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说明 |
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修订和重述的章程（AIMCO于2020年12月15日发布的有关8-K表格的当前报告的附件3.2，通过此引用并入本文） |
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公寓投资管理公司的补充条款（AIMCO于2020年12月15日发布的有关8-K表格的当前报告的附件3.1，通过此引用并入本文） |
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经修订和重述的Aimco OP L.P.有限合伙协议，自2020年12月14日起生效（Aimco于2020年12月15日发布的有关8-K表格的当前报告的表10.1，通过此引用并入本文） |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条规定的首席执行官证书 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席财务官的认证 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条规定的首席执行官证书-AIMCO运营合作伙伴关系 |
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|
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》规则13a-14（a）/15d-14（a）对首席财务官的认证-AIMCO运营伙伴关系 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act of2002–AIMCO）第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官的证书 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（Aimco Operating Partnership）第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官的证书 |
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| 101 |
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以下材料来自Aimco和Aimco Operating Partnership在截至2021年9月30日的季度期间的10-Q表合并季度报告，以IXBRL（内联可扩展业务报告语言）格式编制:（i）简明合并资产负债表；简明综合业务报表；股本和合作伙伴资本简明合并报表；简明合并现金流量表；以及（v）简明合并财务报表附注。 |
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| 104 |
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封面交互式数据文件（嵌入在XBRL在线文档中） |
44
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由经正式授权的下列签署人代表其签署。
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公寓投资和 管理公司 |
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由: |
H. Lynn C. Stanfield |
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H. Lynn C. Stanfield |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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AIMCO OP L.P。 |
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由: |
Aimco OP GP，LLC，其普通合伙人 |
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由: |
H. Lynn C. Stanfield |
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H. Lynn C. Stanfield |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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日期:2021年11月9日
45