ufs-10q _ 20220331.htm

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

☒	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的季度报告

截至2022年3月31日的季度期间

或者

☐	根据1934年证券交易法第13或15（d）条的过渡报告

从________到_______的过渡期

委员会文件编号 001-33164

Domtar Corporation

（注册人在其章程中指定的确切姓名）

特拉华州

20-5901152

（公司注册地）

（国税局雇主

身份证号码。）

金斯利公园大道234号，米尔堡，SC 29715

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

( 803 ) 802-7500

（注册人的电话号码）

根据该法案第12（b）条注册的证券：无

用复选标记表明注册人（1）是否已在过去12个月内（或在较短的时间内）提交了根据1934年证券交易法第13或15（d）节要求提交的所有报告注册人被要求提交此类报告）和（2）在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。是否

用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交的较短时间段内）以电子方式提交了根据ST条例第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互式数据文件文件）。是否*

*注册人是自愿申报人，不受1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的申报要求的约束。尽管不受这些备案要求的约束，但如果注册人受到此类要求的约束，则注册人已提交了在过去12个月内根据1934年证券交易法第13或15（d）节要求提交的所有报告。

用复选标记表明注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”、“加速披露公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司	☐	加速披露公司	☐

非加速披露公司	☒	小型报告公司	☐

新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则，请用复选标记表明。

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是否

Domtar Corporation不再有公开交易的普通股。

Domtar Corporation

表格10-Q

截至2022年3月31日的季度期间

索引

第一部分。	财务信息	33

第1项。	财务报表（未经审计）	33

	综合收益（亏损）和综合收益表	33

	合并资产负债表	44

	合并股东权益表	55

	合并现金流量表	66

	合并财务报表附注索引	77

	合并财务报表附注	88

第2项。	管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析	33

第3项。	关于市场风险的定量和定性披露	42

第4项。	控制和程序	43

第二部分	其他信息	43

第1项。	法律诉讼	43

项目1A。	风险因素	43

第2项。	股权证券的未登记销售和收益的使用	43

第3项。	高级证券违约	43

第4项。	矿山安全披露	43

第5项。	其他信息	43

第6项。	展品	44

第一部分：财务信息

第1项：财务报表（未经审计）

Domtar Corporation

综合收益（亏损）和综合收益表

（以百万美元计，除非另有说明）

	继任者			前任
	结束的三个月
	3月31日，			3月31日，
	2022			2021
	（未经审计）
	$			$
销售量		1,010			871
营业费用
销售成本，不包括折旧及摊销		832			751
折旧及摊销		66			50
销售，一般和行政		69			64
长期资产减值（附注10）		—			66
关闭和重组成本（注10）		—			33
资产转换成本（附注10）		13			88
交易成本（注4）		33			—
其他经营亏损（收入），净额		22			( 2	)
		985			880
持续经营的营业收入（亏损）		25			( 9	)
利息支出，净额		21			15
净定期福利成本的非服务部分（附注6）		( 9	)		( 6	)
所得税前的收益（亏损）		13			( 18	)
所得税费用（收益）（附注7）		33			( 3	)
持续经营的收益（亏损）		10			( 15	)
已终止经营业务的收益（亏损），扣除税款（附注3）		13			( 14	)
净收益（亏损）		23			( 29	)
其他综合收益（附注11）：
现金流量对冲的净衍生收益：
期间产生的净收益，扣除税款$（5）（2021年– $（3））		17			99
减：包含在净收益（亏损）中的收益的重新分类调整，税后净额为零（2021年– $（1））		( 2	)		( 2	)
外币换算调整		13			72
与养老金和相关的未确认收益和先前服务成本的变化退休后福利计划，税后为零（2021年– $（1））		—			55
其他综合收益		28			84
综合收入		51			55

所附附注是综合财务报表的组成部分。

Domtar Corporation

合并资产负债表

（以百万美元计，除非另有说明）


	在
	3月31日，			12月31日，
	2022			2021
	（未经审计）
	$			$
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物，包括无限制现金和250美元		54			286
应收账款，减去4美元和4美元的备抵		490			463
存货（注8）		680			663
预付费用		52			44
应收所得税和其他税款		61			59
持有待售资产（附注3）		330			287
流动资产总额		1,667			1,802
固定资产、工厂及设备，净值		2,444			2,524
经营租赁使用权资产（附注9）		51			48
无形资产，净值		219			207
其他资产		295			273
总资产		4,676			4,854
负债和股东权益
流动负债
贸易及其他应付款项		550			543
所得税和其他应付税款		14			11
一年内到期的经营租赁负债（附注9）		19			19
一年内到期的长期债务		77			259
持有待售负债（附注3）		43			63
流动负债合计		633			895
长期负债		1,682			1,643
经营租赁负债（附注9）		35			36
递延所得税和其他		523			525
其他负债和递延贷项		213			216
承诺与或有事项（附注13）
股东权益
普通股0.01美元面值；100股已发行和流通		—			—
额外实收资本		1,555			1,555
赤字		( 17	)		( 40	)
累计其他综合收益		52			24
股东权益总额		1,590			1,539
负债总额和股东权益		4,676			4,854

所附附注是综合财务报表的组成部分。

Domtar Corporation

合并股东权益表

（以百万美元计，除非另有说明）

	结束的三个月
	2022年3月31日
继任者	额外实收资本		赤字			累计其他综合收益			股东权益总额
	（未经审计）
	$		$			$			$
2021年12月31日余额		1,555		( 40	)		24			1,539
净收益		—		23			—			23
现金流量对冲的净衍生收益：
期内产生的净收益，税后净额$（5）		—		—			17			17
减：收益的重新分类调整包括在净收益中，税后为零		—		—			( 2	)		( 2	)
外币换算调整		—		—			13			13
2022年3月31日余额		1,555		( 17	)		52			1,590

	结束的三个月
	2021年3月31日
前任	发行和杰出的常见的分享（百万分享）			常见的库存，面值		附加的已付资本			保留收益			累计其他综合的损失			合计股东公平
	（未经审计）
				$		$			$			$			$
2020年12月31日余额		55.2			11		1,717			846			( 304	)		2,260
基于股票的薪酬，税后净额		0.1			—		( 1	)		—			—			( 1	)
净亏损		—			—		—			( 29	)		—			( 29	)
现金流量对冲的净衍生收益：
期内产生的净收益，税后$（3）		—			—		—			—			99			99
减：收益的重新分类调整包括在净亏损中，扣除税款$（1）		—			—		—			—			( 2	)		( 2	)
外币换算调整		—			—		—			—			72			72
未确认收益和先前服务的变化与养老金和退休后相关的成本福利计划，税后$（1）		—			—		—			—			55			55
股票回购		( 5.1	)		—		( 223	)		—			—			( 223	)
2021年3月31日余额		50.2			11		1,493			817			( 220	)		2,091

所附附注是综合财务报表的组成部分。

Domtar Corporation

合并现金流量表

（百万美元）

	继任者			前任
	结束的三个月
	3月31日，			3月31日，
	2022			2021
	（未经审计）
	$			$
经营活动
净收益（亏损）		23			( 29	)
调整净收益（亏损）与经营活动产生的现金流量
折旧及摊销		66			64
递延所得税和税务不确定性（附注7）		22			( 4	)
长期资产减值（附注10）		—			66
处置已终止业务的净亏损（附注3）		—			32
股票补偿费用		—			22
其他		( 4	)		22
资产和负债的变化，不包括出售业务的影响
应收账款		( 21	)		( 68	)
库存		( 6	)		32
预付费用		15			33
贸易及其他应付款项		( 21	)		( 6	)
所得税和其他税		55			44
雇主养老金与其他退休后的区别供款和养老金以及其他退休后费用		( 7	)		( 3	)
其他资产和其他负债		( 3	)		( 2	)
经营活动产生的现金流量		49			33
投资活动
增加不动产、厂房和设备		( 83	)		( 51	)
出售物业、厂房及设备所得款项		14			—
出售业务所得款项，扣除已出售现金（附注3）		—			897
投资活动提供的现金流量（用于）		( 69	)		846
融资活动
股票回购		—			( 223	)
银行负债净变化		—			44
循环信贷额度下的借款		35			—
发行长期债务，扣除债务发行成本		127			—
偿还长期债务		( 372	)		( 294	)
其他		( 2	)		( 3	)
用于融资活动的现金流量		( 212	)		( 516	)
现金及现金等价物净（减少）增加额		( 232	)		363
外汇对现金的影响		—			( 1	)
期初现金及现金等价物		286			309
期末现金及现金等价物		54			671
补充现金流量信息
净现金支付（退款）用于：
兴趣		27			18
所得税		22			( 7	)

所附附注是综合财务报表的组成部分。

合并财务报表附注索引

注1	陈述基础	88

注2	最近的会计公告	99

注3	停止运营	10

注4	收购业务	13

注5	衍生工具和套期保值活动以及公允价值计量	15

注6	养老金计划和其他退休后福利计划	19

注7	所得税	20

注释8	库存	21

注释9	租赁	22

注释10	关闭和重组成本以及长期资产减值	24

注释11	按组成部分划分的累计其他综合收益的变化	25

注释12	长期负债	28

注释13	承诺与或有事项	29

注释14	分部披露	32

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注1。

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

陈述基础

随附的未经审计的合并财务报表是根据表格10-Q的说明编制的，并且，在管理层看来，包括为公平陈述Domtar Corporation（“公司”）的财务状况所需的所有调整，经营成果，及呈列中期期间的现金流量。今年前三个月的业绩不一定代表全年业绩。建议将这些合并财务报表与经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，该报表包含在Domtar Corporation截至12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中， 2021 , 提交给证券交易委员会。12月31日， 2021年合并资产负债表，在本中期报告中为比较目的而呈列，来自经审计的合并财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。，

2021年11月30日，Paper Excellence通过Pearl Merger Sub（全资子公司）与本公司合并，完成了对Domtar Corporation所有已发行普通股的收购，本公司继续作为存续公司和Paper Excellence的子公司（“合并”）。有关合并的更多信息，请参见附注4“业务收购”。

就本公司的财务报表列报而言，Pearl Merger Sub被确定为合并中的会计收购方，该合并采用收购会计法进行会计处理。收购会计法的应用导致本公司在合并日以公允价值计量的资产和负债采用新的会计基础。

本公司在合并完成后期间的合并财务报表被标记为“继任者”，并以公允价值反映本公司的资产和负债。合并完成前的所有期间均反映了公司资产和负债的历史会计基础，并被标记为“前身”。”

作为获得加拿大竞争局批准合并的条件，该公司必须承诺在合并后的短时间内剥离其位于British Columbia坎卢普斯的生产设施。

已对前几年的列报进行了某些重新分类，以符合本年度的列报。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注2。

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

最近的会计公告

未来会计变更

从银行同业拆借利率过渡

2020年3月12日，FASB发布了ASU 2020-04，“参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”。ASU为将公认会计原则应用于合同修改和对冲关系提供了可选的权宜之计和例外，前提是满足某些标准，参考LIBOR或预计将终止的其他参考利率。

ASU中的修订是选择性的，适用于具有合同、对冲关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易的实体，这些交易预计将因参考利率改革而终止。主体可以选择在2022年12月31日之前前瞻性地应用这些修订。

截至2022年3月31日，公司尚未选择标准中规定的任何可选权宜之计。如有必要，本公司将在参考利率改革过渡期内进行相关合同和套期会计关系修改，适用会计减免。本公司预计采用该指引不会对合并财务报表产生重大影响。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注3。

停止运营

British Columbia Kamloops工厂的强制出售

2021年11月30日，Paper Excellence完成了对Domtar Corporation全部流通股的收购。此次收购须经加拿大竞争局审查，该局在提供最终批准之前概述了同意协议中的某些规定。

加拿大竞争专员（“专员”）向竞争法庭提交的同意协议满足了完成业务合并的最终条件。根据同意协议，在业务合并完成后，Domtar位于British Columbia坎卢普斯的纸浆厂必须出售，以解决专员对业务合并对从British Columbia Thompson/Okanagan地区购买木纤维的影响的担忧。

该工厂将出售给独立购买者，以获得专员的批准。

Domtar在British Columbia Kamloops的纸浆厂的经营成果被重新归类为已停止运营。这些结果已汇总在已终止经营业务的收益（亏损）中，扣除了公司每个呈报期间的合并收益（亏损）和综合收益表的税款。合并现金流量表并未重新分类以反映已终止经营业务。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注3。停止运营（续）

出售个人护理业务

2021年3月1日，Domtar完成将公司的个人护理业务出售给American Industrial Partners（“AIP”），收购价为9.2亿美元现金，其中包括1.3亿美元的营运资金。Domtar收到了8.97亿美元的净额，这是售价减去净债务的结算和营运资金调整的其他要素。就此次出售而言，本公司与AIP签订了过渡服务协议，根据该协议，本公司同意提供各种后台和信息技术支持，直到该业务与Domtar完全分离。

公司个人护理业务的经营成果被重新归类为已终止业务。这些结果已汇总在已终止经营业务的收益（亏损）中，扣除了公司每个呈报期间的合并收益（亏损）和综合收益表的税款。合并现金流量表并未重新分类以反映已终止经营业务。个人护理先前作为单独的可报告业务分部披露。

终止经营收益（亏损）的主要组成部分：

	继任者		前任
	结束的三个月
	3月31日，		3月31日，
	2022		2021
	$		$
销售量		88		227
营业费用
销售成本，不包括折旧及摊销		67		169
折旧及摊销		—		14
销售，一般和行政		—		24
关闭和重组成本		—		11
交易成本		33		—
其他经营亏损，净额		—		11
		70		209
营业收入		18		18
处置已终止业务的净亏损		—		32
之前终止经营的收益（亏损）所得税		18		( 14	)
所得税费用		55		—
终止经营的净收益（亏损）		13		( 14	)

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注3。停止运营（续）

随附资产负债表中分类为持有待售的主要资产和负债类别如下：


	在
	3月31日，		12月31日，
	2022		2021
	$		$
物业、厂房及设备
应收账款		56		50
库存		73		82
长期资产		201		155
分类为持有待售的处置组的总资产合并资产负债表（1）		330		287

负债
贸易及其他应付款项		32		26
所得税和其他应付税款		11		—
一年内到期的长期债务		11		11
长期负债		44		44
递延所得税和其他		—		27
其他负债和递延贷项		55		55
分类为持有待售的处置组的负债总额合并资产负债表（1）		43		63

( 1 )

已终止经营业务的总资产和负债在本公司合并资产负债表中分别分类为流动资产和负债。

终止经营的现金流量：

	继任者			前任
	结束的三个月
	3月31日，			3月31日，
	2022			2021
	$			$
经营活动产生的现金流量		30			15
用于投资活动的现金流量		( 1	)		( 4	)

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注4。

收购业务

Paper Excellence收购Domtar Corporation

2021年11月30日，Paper Excellence通过Pearl Merger Sub（一家全资子公司）与本公司合并，完成了对Domtar Corporation（“本公司”）所有已发行普通股的收购，本公司继续作为存续公司并作为Paper Excellence的子公司（“合并”）。根据合并协议中规定的条款和条件，公司每股流通在外的普通股被转换为获得55.50美元现金的权利。转让对价的收购日公允价值总计27.96亿美元，减去收购的现金3.32亿美元。

Pearl Merger Sub被确定为合并中的会计收购方，该合并采用收购会计法进行会计处理。收购会计法的应用导致本公司在收购日以公允价值计量的资产和负债采用新的会计基础。

下表总结了在收购日期所收购资产和承担的负债的估计公允价值。本公司正在对某些有形和无形资产进行第三方估值；因此，有形和无形资产、场外合同和递延所得税资产的临时计量可能会发生变化。购买调整与收购日期存在的事件或情况有关。

收购日取得的净资产公允价值
应收账款		$	513
库存			646
预付费用			50
应收所得税和其他税款			54
不动产、厂房和设备			2,404
无形资产			221
客户关系	170
商品名称	30
水权	21
经营租赁使用权资产			53
其他资产			266
持有待售资产			331
总资产			4,538

减：承担的负债
贸易及其他应付款项			693
所得税和其他应付税款			16
经营租赁负债（包括短期部分）			57
长期债务（包括短期部分）			529
递延所得税负债			519
其他负债和递延贷项			223
持有待售负债			37
负债总额			2,074

收购日取得的净资产公允价值			2,464

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注4。收购业务（续）

分配给所收购可辨认无形资产的初步估计公允价值主要通过使用现金流量折现法的收入法确定，这是基于管理层作出的假设和估计。客户关系无形资产的初步估计公允价值采用多期超额收益法估计。管理层应用了与该公允价值法相关的重大判断，其中包括选择预测期内的预期EBITDA利润率假设，分摊资产费用，客户流失率和市场参与者贴现率假设。这些重要假设基于公司特定的信息和预测，在市场上不可观察的（贴现率假设除外）和，所以，被视为2级和3级测量。这些重要假设是前瞻性的，可能会受到经济和市场状况未来变化的影响。，

物业、厂房及设备的初步估计公允价值主要根据管理层对折旧重置成本的初步估计确定，并根据估计现金流量预测进一步调整。公允价值所依据的重大假设基于公司特定信息和预测，这些信息和预测在市场上不可观察，因此被视为第2级和第3级计量。这些重要假设是前瞻性的，可能会受到经济和市场状况未来变化的影响。

制成品的初步估计公允价值按估计售价计算，并根据销售努力的成本和与销售努力相关的合理利润准备进行调整。在制品存货的初步估计公允价值主要计算为估计售价，并根据完成制造的估计成本、销售工作的估计成本以及剩余制造和销售工作的合理利润率进行调整。原材料以及运营和维护用品的初步估计公允价值被确定为与历史账面价值相近。这些重大假设基于公司特定信息和预测，在市场上不可观察，因此被视为第2级和第3级计量。这些重要假设是前瞻性的，可能会受到经济和市场状况未来变化的影响。

在截至2022年截至3月31日的三个月，，公司确认了300万美元的收购相关成本。这些成本包含在合并收益（亏损）和综合收益表的交易成本项目中。

前身期间包括业务合并前Pearl Merger Sub的历史财务信息。业务以及继任者和前任实体的财务业绩几乎相同，不包括对受合并影响的某些财务报表项目的影响，主要是：

•

与不动产、厂场和设备相关的公允价值增量以及已识别无形资产的公允价值的折旧及摊销；

•

与Pearl Merger Sub为实现合并而筹集的额外长期债务相关的利息费用和债务发行成本的摊销；

•

与合并相关的交易成本；和，

•

上述的当期和递延所得税影响。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注5。

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

衍生工具和套期保值活动以及公允价值计量

对冲计划

本公司面临市场风险，例如货币汇率、商品价格和利率的变化。在本公司决定管理与这些风险敞口相关的波动性的范围内，本公司可能会订立根据衍生工具和对冲指引入账的各种金融衍生工具。这些交易受本公司对冲政策的约束，该政策为可接受的对冲活动提供指导，包括工具类型和可接受的交易对手风险。

自成立之日起，本公司正式记录套期工具与被套期项目之间的关系。在开始时和之后的每季度，本公司正式评估用于对冲交易的金融工具是否有效抵消相关风险敞口的现金流量或公允价值的变化。本公司不持有用于交易目的的衍生金融工具。

信用风险

本公司面临客户应收账款的信用风险。为降低该风险，本公司在授信前会审查新客户的信用记录，并定期审查现有客户的信用表现。截至2022年3月31日，位于美国的两名客户占公司应收账款的28%或1.38亿美元（2021年12月31日——位于美国的两名客户占28%或1.3亿美元）。

如果其金融工具的交易对手不履约，本公司将面临信用风险。本公司试图通过与被认为具有高信用质量的交易对手签订合同来尽量减少这种风险。通常无法获得支持受信用风险影响的金融工具的抵押品或其他担保。交易对手的信用状况受到定期监控。

利率风险

本公司面临因其现金及现金等价物、银行债务、循环信贷额度、定期贷款和长期债务的利率波动而产生的利率风险。本公司管理利率变动风险的目标是尽量减少利率变动对收益和现金流量的影响，并降低其整体借贷成本。本公司可通过使用利率掉期合约等衍生工具来管理该利率风险，即同意交换参照约定的名义本金计算的固定和可变利息金额之间的差额。

成本风险

现金流量对冲：

本公司面临其制造过程中使用的原材料和能源的价格波动风险。本公司主要通过使用供应商合同来管理其成本风险敞口。本公司按交货时的现行市场价格采购天然气。为减少价格波动对现金流和收益的影响，本公司可能会利用衍生工具来确定预测天然气采购的价格。符合条件的工具的公允价值变动在有效范围内计入累计其他综合收益，并在对冲交易影响收益的期间重新分类为销售成本。当前合同用于对冲未来21个月的部分预测采购。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注5。衍生工具和对冲活动以及公允价值计量（续）

截至2022年3月31日，公司分别对2022年和2023年衍生品合约下预测购买量的25%和10%进行了对冲。天然气衍生品合约自2022年3月31日起生效。

外币风险

现金流量对冲：

该公司在美国和加拿大设有制造业务。因此，它面临加拿大外币汇率变动的风险。此外，某些资产和负债以加元计价，并受到外币变动的影响。因此，公司的收益受到加元升值或贬值的影响。本公司的风险管理政策允许其在长达三年的时间内对冲大部分外币汇率波动风险。本公司可能会使用衍生金融工具（货币期权和外汇远期合约）来减轻外币汇率波动的风险。

衍生工具用于对冲公司加拿大子公司在未来24个月内以加元进行的预测购买。此类衍生工具被指定为现金流量对冲。符合条件的工具的公允价值变动在有效范围内计入累计其他综合收益，并在对冲交易影响收益的期间重新分类为销售额或销售成本。

截至2022年3月31日，公司分别对2022年、2023年和2024年合同项下的57%、25%和1%的预测净现金敞口进行了对冲。外汇衍生品合约自2022年3月31日起生效。

公允价值计量

公允价值计量和披露的会计准则建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入优先级分为三个层次。金融工具在公允价值层级中的分类基于可用且对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。

1级

相同资产或负债在活跃市场上的报价。

2级

除相同资产和负债在活跃市场的报价、相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价以外的可观察输入数据，或其他可观察或可被可观察市场数据证实的输入数据，这些输入数据几乎在资产的整个期限内或负债。

3级

通常不可观察的输入值，通常反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注5。衍生工具和对冲活动以及公允价值计量（续）

下表列示了本公司于2022年3月31日和2021年12月31日以公允价值计量且经常性的金融资产和金融负债（长期债务除外，见下文（b）和（c））的信息，根据公允价值计量和披露的会计准则，并表明本公司用于确定该公允价值的估值技术的公允价值层次。

金融工具的公允价值为：	2022年3月31日		报价在活跃的市场相同资产（级别1）		重要的可观察的输入（级别2）		重要的不可观察输入（级别3）			资产负债表分类
	$		$		$		$
衍生品指定为对冲工具：
资产衍生品
货币衍生品		17		—		17		—	（一个）	预付费用
天然气互换合约		16		—		16		—	（一个）	预付费用
天然气互换合约		33		—		33		—	（一个）	其他资产
总资产		36		—		36		—

负债衍生品
货币衍生品		11		—		11		—	（一个）	贸易及其他应付款项
负债总额		11		—		11		—

其他乐器：
长期到期债务一年内		77		—		77		—	（乙）	到期的长期债务一年
长期负债		1,643		—		1,643		—	（C）	长期负债

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注5。衍生工具和对冲活动以及公允价值计量（续）

金融工具的公允价值为：	2021年12月31日		报价在活跃的市场相同资产（级别1）		重要的可观察的输入（级别2）		重要的不可观察输入（级别3）			资产负债表分类
	$		$		$		$
衍生品指定为对冲工具：
资产衍生品
货币衍生品		18		—		18		—	（一个）	预付费用
天然气互换合约		66		—		66		—	（一个）	预付费用
天然气互换合约		22		—		22		—	（一个）	其他资产
总资产		26		—		26		—

负债衍生品
货币衍生品		11		—		11		—	（一个）	贸易及其他应付款项
货币衍生品		11		—		11		—	（一个）	其他负债和递延贷项
负债总额		22		—		22		—

其他乐器：
到期的长期债务一年		259		—		259		—	（乙）	一年内到期的长期债务
长期负债		1,682		—		1,682		—	（C）	长期负债

（一个）	本公司衍生工具的公允价值分类为第2级（可观察的输入；直接或间接），其计量如下：

对于货币衍生品：外币远期和期权合约使用标准估值模型进行估值。利率、远期市场利率和波动率被用作此类估值技术的输入值。

对于天然气合同：公允价值采用合同利率与市场期货报价之间的折现差额计量。

（乙）	本公司长期债务的公允价值是通过与其债务的市场价格进行比较来衡量的。公司的长期债务在2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表中未按公允价值列账。公司一年内到期的长期债务于2022年3月31日和2021年12月31日的账面价值分别为700万美元和2.59亿美元。

（C）	2022年3月31日和2021年12月31日，公司长期债务的账面价值分别为16.82亿美元和16.43亿美元。

由于到期时间较短，现金及现金等价物、应收款项、银行负债、贸易及其他应付款项以及收入及其他税项的账面值与其公平值相若。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注6。

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养老金计划和其他退休后福利计划

固定缴款计划

本公司有多项固定供款计划。这些计划下的养老金费用等于公司的供款。截至2022年截至3月31日的三个月，，养老金支出为1200万美元（2021年为900万美元）。

设定受益计划和其他退休后福利计划

公司赞助缴费型和非缴费型美国和非美国固定收益养老金计划。1998年1月1日后加入本公司的加拿大非工会员工参加了固定缴款养老金计划。2008年1月1日后加入本公司的美国受薪员工参加固定缴款养老金计划。在美国，不受现有固定福利养老金计划约束的工会和非工会小时工参与固定缴款养老金计划以供未来服务。公司还为符合条件的美国和非美国员工发起了许多其他退休后福利计划；这些计划没有资金，包括人寿保险计划以及医疗和牙科福利。本公司亦向若干高级管理人员提供补充无基金定额福利退休金计划及补充无基金定额供款退休金计划。

养老金计划和其他退休后福利计划的净定期福利成本的组成部分：

	继任者
	结束的三个月
	2022年3月31日
	养老金计划			其他退休后福利计划
	$			$
服务成本		66			—
利息支出		99			11
计划资产的预期回报		( 19	)		—
净定期收益成本		( 4	)		11

	前任
	结束的三个月
	2021年3月31日
	养老金计划			其他退休后福利计划
	$			$
服务成本		77			—
利息支出		88			—
计划资产的预期回报		( 16	)		—
净精算损失的摊销		22			—
净定期收益成本		11			—

养老金计划和其他退休后福利计划的净定期福利成本的组成部分（服务成本除外）在合并收益（亏损）和综合收益表的净定期福利成本的非服务部分中列报。

在截至2022年截至3月31日的三个月，，公司为养老金计划贡献了200万美元（2021年至300万美元），为其他退休后福利计划贡献了100万美元（2021年至100万美元）。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注7。

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所得税

2022年第一季度，公司的所得税费用为300万美元，其中包括100万美元的当期所得税费用和200万美元的递延所得税费用。相比之下，2021年第一季度的所得税优惠为300万美元，其中包括800万美元的当前所得税优惠和500万美元的递延所得税费用。公司在2022年第一季度支付了200万美元（扣除所得税退税）。有效税率为23%，而2021年第一季度的有效税率为17%。2021年的有效税率受到本季度归属的基于股票的薪酬的额外税收费用的影响。此外，美元疲软导致公司对未汇出的海外收益的递延所得税负债增加。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注8。

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库存

下表列出了库存的组成部分：

	3月31日，		12月31日，
	2022		2021
	$		$
在制品和成品		375	359
原材料		108	110
操作和维护用品		197	194
		680	663

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注9。

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租赁

在正常业务过程中，本公司主要就制造及仓储设施、公司办公室、机动车辆、移动设备及制造设备订立经营及融资租赁。

虽然本公司的租赁付款额通常在租赁期内固定，但一些租赁可能包括在租赁开始日固定的价格上涨条款。

本公司的剩余租赁期为1年至11年，其中一些可能包括将租赁延长至10年的选择权，而其中一些可能包括在1年内终止租赁的选择权。

租赁费用构成如下：

	继任者		前任
	结束的三个月
	3月31日，		3月31日，
	2022		2021
	$		$
经营租赁费用		55		66

与租赁相关的补充现金流量信息如下：

		继任者		前任
		结束的三个月
		3月31日，		3月31日，
		2022		2021
		$		$
为计入租赁计量的金额支付的现金负债：
	经营租赁产生的经营现金流		66		66

以租赁负债换取的使用权资产：
	经营租赁		44		11

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注9。租赁（续）

与租赁相关的补充资产负债表信息如下：

			3月31日，			12月31日，
			2022			2021
			$			$
经营租赁
	经营租赁使用权资产			51			48

	一年内到期的租赁负债			19			19
	长期经营租赁负债			35			36
				54			55

融资租赁
	不动产、厂房和设备			44			55
	累计折旧			( 1	)		( 2	)
				33			33

	一年内到期的长期债务			11			11
	长期负债			33			33
				44			44

	加权平均剩余租期
		经营租赁	4.2年			4.3年
		融资租赁	6.5年			6.8年

	加权平均贴现率
		经营租赁		3.2	%		3.2	%
		融资租赁		4.8	%		4.8	%

于2022年3月31日的租赁负债到期日如下：

	经营租赁		融资租赁
	3月31日，		3月31日，
	2022		2022
	$		$
2022 ( 1 )		18		11
2023		16		11
2024		13		11
2025		66		11
2026		33		11
此后		55		11
总租赁付款额		61		66

减：推算利息		77		22

总租赁负债		54		44

( 1 )

代表2022年剩余的九个月。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注释10。

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关闭和重组成本以及长期资产减值

降低成本计划

公司实施了成本节约计划。作为该计划的一部分，公司于2020年8月宣布永久关闭田纳西州金斯波特和密歇根州休伦港工厂的未涂布自由纸制造、阿肯色州阿什当工厂的剩余造纸机和里奇菲尔德的加工中心，田纳西州。此外，公司于2021年5月宣布关闭位于德克萨斯州达拉斯的加工中心。这些行动使公司的年度未涂布单张纸产能减少了约721,000短吨，并导致裁员约750名员工。截至2022年截至3月31日的三个月，，公司在合并收益（亏损）和综合收益表的长期资产减值项下（2021年– 600万美元）和关闭和重组成本项下（2021年– 300万美元）记录了零加速折旧。

田纳西州金斯波特工厂的改造

公司计划通过改造Kingsport纸机进入挂面纸市场。一旦全面投入运营，该工厂每年将生产和销售约600,000吨高质量再生挂面纸和中纸板，为公司在不断增长的邻近市场提供战略足迹。转换预计将于2022年底完成。截至2022年截至3月31日的三个月，，公司在合并收益（亏损）和综合收益表的资产转换成本项下记录了1300万美元（2021年-800万美元）。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注释11。

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按组成部分划分的累计其他综合收益的变化

下表按组成部分（1）列示截至2022年3月31日止截至3月31日的三个月，及截至2021年11月30日止年度及截至2021年12月31日止后续期间的累计其他综合收益变动：

	净衍生品收益（损失）现金流量对冲			养老金项目（2）			退休后福利项目（2）			外币项目			合计
前任	$			$			$			$			$
2020年12月31日余额		34			( 207	)		88			( 139	)		( 304	)
天然气互换合约		22		不适用			不适用			不适用				22
外汇远期合约		22		不适用			不适用			不适用				22
净收益	不适用				85			55		不适用				90
外币项目	不适用			不适用			不适用				57			57
其他综合收益重新分类前		24			85			55			57			171
从累计重新分类的金额其他综合损失		( 31	)		10			( 1	)		—			( 22	)
本期净额其他综合（损失）收入		( 7	)		95			44			57			149
2021年11月30日余额		27			( 112	)		12			( 82	)		( 155	)
消除前任累积的其他综合损失		( 27	)		112			( 12	)		82			155
2021年11月30日余额		—			—			—			—			—

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注释11。按组成部分划分的累计其他综合收益的变化（续）

	净衍生品收益（损失）现金流量对冲			养老金项目（2）		退休后福利项目（2）			外币项目		合计
继任者	$			$		$			$		$
2021年11月30日余额		—			—		—			—		—
天然气互换合约		( 3	)	不适用		不适用			不适用			( 3	)
外汇远期合约		33		不适用		不适用			不适用			33
净收益（损失）	不适用				17		( 1	)	不适用			16
外币项目	不适用			不适用		不适用				88		88
其他综合收益（亏损）重新分类前		—			17		( 1	)		88		24
从累计重新分类的金额其他综合收益		—			—		—			—		—
本期净额其他综合收入（损失）		—			17		( 1	)		88		24
2021年12月31日余额		—			17		( 1	)		88		24
天然气互换合约		11		不适用		不适用			不适用			11
货币期权		11		不适用		不适用			不适用			11
外汇远期合约		55		不适用		不适用			不适用			55
外币项目	不适用			不适用		不适用				13		13
其他综合收益重新分类前		17			—		—			13		30
从累计重新分类的金额其他综合收益		( 2	)		—		—			—		( 2	)
本期净额其他综合收入		15			—		—			13		28
2022年3月31日余额		15			17		( 1	)		21		52

( 1 )

所有金额均为税后金额。括号中的金额表示损失。

( 2 )

截至12月31日，预计福利义务每年精算确定。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注释11。按组成部分划分的累计其他综合收益的变化（续）

下表列出了累计其他综合收益中的重分类：

累计其他综合收益构成明细	重新分类的金额累计其他综合收入
	继任者		前任
	结束的三个月
	3月31日，		3月31日，
	2022		2021
	$		$
现金流量对冲的净衍生收益（损失）
天然气互换合约（1）		11		—
货币期权和远期（1）		11		10
净投资对冲（2）		—		( 9	)
税前总额		22		11
税收优惠		—		11
税后净额		22		22

设定受益养老金项目的摊销
净精算损失的摊销（3）		—		( 2	)
停止运营		—		( 4	)
税前总额		—		( 6	)
税收优惠		—		11
税后净额		—		( 5	)

( 1 )

这些金额包含在综合收益（亏损）和综合收益表的销售成本中。

( 2 )

这些金额包含在合并收益（亏损）和综合收益表中的已终止经营业务的收益（亏损）中，扣除税款。

( 3 )

这些金额包含在定期福利成本净额的计算中（详见附注6“养老金计划和其他退休后福利计划”）。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注释12。

长期负债

第一留置权定期贷款工具

2022年1月7日，根据于2022年1月3日终止的Domtar票据控制权变更要约，公司利用延迟提取期限融资下的1.27亿美元为部分现有Domtar票据的赎回提供资金。延迟提取定期贷款工具的剩余部分被取消，并在2022年第一季度偿还了200万美元，截至2022年3月31日，定期贷款工具下的提款总额为6.5亿美元。

高级担保票据

2022年1月7日，由于Domtar现有票据控制权变更要约于2022年1月3日终止，2028年到期的6.75%优先担保票据中的1.33亿美元被赎回，并支付了200万美元的应计利息，截至2022年3月31日，尚有6.42亿美元的未偿还票据。

现有Domtar Notes控制权变更要约

2022年1月3日，根据要约投标了2042年到期的6.25%票据中的1.34亿美元和2044年到期的6.75%票据中的1亿美元。因此，2042年到期的6.25%票据中的1.16亿美元和2044年到期的6.75%票据中的1.5亿美元在2022年1月7日（付款日）之后仍未偿还。此外，还支付了300万美元的保费和600万美元的应计利息。

ABL循环信贷工具

2021年11月30日，本公司签订了一项ABL循环信贷安排，该安排将于2026年11月30日到期。ABL循环信贷工具可供Domtar Corporation和某些其他国内和加拿大子公司使用，并根据借款基础能力提供总额不超过4亿美元的循环贷款和信用证。截至2022年3月31日，公司有1.5亿美元的借款和6300万美元的未偿还信用证。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注释13。

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承诺与或有事项

环境问题

本公司受联邦、省、州和地方当局颁布的环境法律和法规的约束。公司还可能因违反适用于其过去和现在的环境法律法规或承担责任而产生与执法行动（包括要求采取纠正措施的命令、安装污染控制设备或其他补救措施）相关的大量成本特性。本公司持续努力识别可能与此类物业相关的潜在环境问题，可能会导致目前无法合理估计的额外环境成本和责任。

公司位于安大略省德莱顿的制造基地（“德莱顿资产”）的前所有者在1960年代和1970年代经营一家氯碱厂，在此期间，汞和其他污染物被使用并排放到环境中。在出售和重建Dryden物业的同时，安大略省（“省”）于1985年向Dryden物业的当时购买者及其继承人和受让人提供了广泛的赔偿（“赔偿”）。排放任何污染物，包括汞，由Dryden Property的历史运营商提供。该赔偿随后因公司2007年购买Dryden物业而分配给公司。

作为Dryden物业的现任所有者，本公司积极与该省合作管理历史污染。

该省根据环境法向Dryden财产的某些先前所有者发布了与附近从未归公司所有的废物处理场有关的董事令。董事的命令要求这些先前的所有者进行某些工作。前任业主声称，赔偿涵盖了董事命令所要求的工作。经过广泛的诉讼，加拿大最高法院认定，除其他外，赔偿涵盖第三方索赔，但不包括第一方索赔，例如董事的命令。

未来，该省可能会质疑本公司是否享有赔偿。除了赔偿外，Domtar还有其他与历史污染有关的追索权。

涉及历史污染的情况仍在继续发展，公司无法预测其结果。虽然本公司目前认为不会需要承担会对其经营成果或财务状况产生重大影响的成本，但不确定情况是否确实如此。

下表反映了环境整治和资产报废义务准备金的变化：

	3月31日，
	2022
	$
年初余额		41
添加和其他更改		11
环境支出		( 1	)
期末余额		41

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注释13。承诺与或有事项（续）

美国环境保护署（“EPA”）和/或各州机构已通知公司，根据《综合环境响应补偿和责任法案》（通常称为“超级基金”），它可能是潜在的责任方，以及与其他危险废物场所相关的类似州法律，但尚未对公司提起诉讼。由于可能的土壤、沉积物或地下水污染，公司继续根据其护理和控制计划在其以前的木材保存场所和许多运营场所采取补救措施。

突发事件

在正常的经营过程中，公司涉及各种法律诉讼，主要涉及合同纠纷、专利侵权、环境和产品保修索赔以及劳工问题。虽然无法确定2022年3月31日未决或未决诉讼的最终结果，但管理层认为，其决议不会对公司的财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。

赔偿

在正常业务过程中，本公司提供与出售其业务和房地产有关的赔偿。一般而言，这些赔偿可能与过去业务运营的索赔、遵守法律、未能遵守契约以及违反销售协议中包含的陈述和保证有关。通常，此类陈述和保证与税收、环境、产品和员工事务有关。这些赔偿协议的条款通常是无限期的。于2022年3月31日，本公司无法估计此类赔偿担保的潜在最大负债，因为金额取决于未来事件的结果，目前无法合理估计其性质和可能性。因此，并无记录拨备。这些赔偿在过去并没有产生重大费用。

养老金计划

本公司已就其养老基金的受托人以及该等受托人各自的高级职员、董事、雇员和代理人因履行相关信托协议项下的义务而产生的任何及所有成本和费用进行赔偿并使之免受损害，包括他们依赖公司的授权指示或在没有授权指示的情况下未能采取行动。这些赔偿在此类协议终止后仍然有效。截至2022年3月31日，公司尚未记录与这些赔偿相关的负债，因为它预计不会就这些赔偿支付任何款项。

气候变化和空气质量法规

与气候变化相关的各种国家和地方法律法规已经在公司目前拥有或将来可能拥有制造设施或投资的司法管辖区制定或正在出现。

EPA废除了清洁能源计划，取而代之的是“负担得起的清洁能源”（“ACE”）规则。ACE规则在美国华盛顿巡回上诉法院受到法律质疑。法院裁定EPA错误地理解了《清洁空气法》，取消了ACE规则，将其发回EPA以供进一步考虑。法院还驳回了对清洁能源计划的嵌入式废除，但法院保留了其决定的那部分任务，以避免恢复现在过时的清洁能源计划。向美国最高法院提交了四份调卷申请，要求审查华盛顿巡回法院的决定，最高法院决定审理上诉。口头辩论于2月28日举行， 2022 , 预计将于2022年夏季做出决定。无论调卷申请的结果和EPA的进一步考虑，与位于公司经营所在州的其他纸浆和造纸生产商相比，公司预计不会受到不成比例的影响。，

魁北克省有一个具有减排目标的温室气体（“GHG”）限额与交易系统。British Columbia征收碳税，适用于在该省内购买化石燃料。与位于这些省份的其他纸浆和造纸生产商相比，本公司预计其设施不会受到这些措施的不成比例的影响。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注释13。承诺与或有事项（续）

加拿大政府在尚未对碳排放征收成本的省份建立了联邦碳定价系统。加拿大政府已实施其碳定价计划，以规范安大略省的GHG排放，该计划于2019年1月1日生效。为了减少GHG排放并认识到该省多元化经济的独特情况，安大略省最终确定了自己的GHG排放绩效标准法规。加拿大政府已接受安大略省的计划作为联邦计划的替代方案，安大略省设施从联邦计划过渡到安大略省计划于2022年1月1日发生。与位于安大略省的其他纸浆和造纸生产商相比，本公司预计不会受到不成比例的影响。

EPA在2020年8月24日发布的通知中提议修订其工业锅炉最大可实现控制技术标准（“MACT”）或锅炉MACT。拟议规则是对两项法院判决的回应，这些判决将某些问题发回EPA进一步审查，其中包括对可能适用于公司某些设施的34种不同排放限制的修订。EPA原计划于2021年9月发布最终规则，但最终规则已被推迟。尽管EPA表示，与当前限制相比，少数设施可能需要进一步减少排放，但与其他美国纸浆和造纸生产商相比，公司预计其设施不会受到不成比例的影响。

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2022年3月31日

（以百万美元计，除非另有说明）

（未经审计）

注释14。

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分部披露

在公司于2021年3月1日出售个人护理业务后，公司作为一个单一的可报告分部运营，如下所述，这也是其唯一的经营分部：

•	纸浆和纸张–包括通信纸、特种纸和包装纸以及软木、硬木和绒毛纸浆以及高质量气流成网和超薄层压芯的设计、制造、营销和分销。

本公司业务分部信息与财务报表各信息的分析及对账如下：

	继任者			前任
	结束的三个月
	3月31日，			3月31日，
段数据	2022			2021
	$			$
按产品组的销售额
通讯文件		579			488
特种纸和包装纸		175			137
商品浆		256			246
合并销售		1,010			871
持续经营的营业收入（亏损）（1）
纸浆和纸张		39			11
企业的		( 14	)		( 10	)
来自持续经营业务的合并营业收入（亏损）操作		25			( 9	)
利息支出，净额		21			15
净定期收益成本的非服务部分		( 9	)		( 6	)
所得税前的收益（亏损）		13			( 18	)
所得税费用（收益）		33			( 3	)
持续经营的收益（亏损）		10			( 15	)
已终止经营业务的收益（亏损），扣除税款		13			( 14	)
净收益（亏损）		23			( 29	)

( 1 )

加拿大政府创建了加拿大紧急工资补贴（“CEWS”），以在新冠疫情期间为企业提供财务支持并防止大规模裁员。在截至2021年截至3月31日的三个月，，公司确认了与该计划相关的成本减少400万美元（500万加元）（300万美元的销售成本（400万加元）和100万美元的销售、一般和行政成本（100万加元））。

第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析（“MD & A”）应与Domtar Corporation未经审计的中期财务报表及其附注一起阅读，该报表包含在表格10-Q的本季度报告中。本MD & A还应与我们截至12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的历史财务信息一起阅读， 2021 , 3月10日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件， 2022 .本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致差异的因素包括，但不限于，下文“展望”中讨论的那些， “前瞻性陈述”，以及在第1A项中，风险因素，在本报告第二部分。在本MD & A中，除非另有说明， “Domtar Corporation”、“公司”、“Domtar”、“我们”、“我们”和“我们的”是指Domtar Corporation及其子公司。除非另有说明，此处反映的所有财务信息均根据美国普遍接受的会计原则确定。，

我们网站www.domtar.com上包含的信息未通过引用并入本10-Q表，绝不应被解释为本报告或我们向SEC提交或提供给SEC的任何其他报告的一部分。

根据行业惯例，在本报告中，术语“吨”或符号“ST”是指短吨，英制计量单位等于0.9072公吨。术语“公吨”或符号“ADMT”是指风干公吨。在本报告中，除非另有说明，所有美元金额均以美元表示，术语“美元”和符号“$”均指美元。在以下讨论中，除非另有说明，否则收入和费用项目、价格、对净收益（亏损）的贡献和出货量的增减均基于截至2022年3月31日和2021年的三个月期间。三个月期间也称为2022年和2021年第一季度。对附注的引用是指本表格10-Q第1项中包含的合并财务报表的脚注及其附注。

Paper Excellence收购Domtar Corporation

2021年11月30日，Paper Excellence通过Pearl Merger Sub（全资子公司）与本公司合并，完成了对Domtar Corporation所有已发行普通股的收购，本公司继续作为存续公司和Paper Excellence的子公司（“合并”）。

就本公司的财务报表列报而言，Pearl Merger Sub被确定为合并中的会计收购方，该合并采用收购会计法进行会计处理。收购会计法的应用为本公司在合并日以公允价值计量的资产和负债提供了新的基础。

我们通过比较2022年1月1日至2022年3月31日的后续期间和2021年1月1日至2021年3月31日的前期期间的结果，准备了对经营成果的讨论。我们相信这种方法提供了最有意义的比较基础，并且在识别所呈现期间的当前业务趋势方面更有用。

作为获得加拿大竞争局批准合并的条件，我们必须承诺在合并后的短时间内剥离我们位于British Columbia坎卢普斯的纸浆厂。该工厂将出售给独立购买者，以获得专员的批准。所有期间与纸浆厂相关的资产和负债在综合资产负债表中列示为持有待售。纸浆厂的出售符合终止经营的标准，因此，收益包含在终止经营的收益（亏损）中，在所有呈报期间的合并收益（亏损）和综合收益（亏损）报表中扣除税款。有关已终止业务的更多信息，请参阅附注3“已终止业务”下的第1项“财务报表和补充数据”。

已对前期列报进行了某些重新分类，以符合当前期间的列报。

概述

我们设计、制造、营销和分销各种纤维产品，包括通信纸、特种纸和包装纸。我们业务的基础是生产纸级、绒毛和特种纸浆的木纤维加工资产网络。我们是北美最大的未涂布单张纸综合营销商，为各种客户提供服务，包括商家、零售店、文具商、印刷商、出版商、加工商和最终用户。要了解更多信息，请访问www.domtar.com。

我们作为一个单一的可报告分部运营，如下所述，这也是我们唯一的经营分部。

纸浆和纸张：包括通信纸、特种纸和包装纸以及软木、硬木和绒毛纸浆以及高质量气流成网和超薄层压芯的设计、制造、营销和分销。

管理层使用我们的利润分部衡量标准（来自持续经营的营业收入（亏损））来评估业绩并做出运营决策。管理层认为，这一措施可以更好地了解成本趋势、运营效率、价格和数量。业务部门营业收入（亏损）定义为所得税和股权亏损前持续经营的收益（亏损），不包括公司项目、利息支出、净定期收益成本的净额和非服务部分。公司费用分配给我们的分部，但某些酌情费用和贷项除外，我们在“公司”项下列报，不分配给该分部。

田纳西州金斯波特磨坊

我们计划通过改造我们的Kingsport工厂进入挂面纸市场。一旦全面投入运营，该工厂每年将生产和销售约600,000吨高质量再生挂面纸和中纸板，为我们在不断增长的邻近市场提供战略足迹。转换预计将于2022年底完成。一旦全面投入运营，该工厂预计将成为北美第一家低成本、四分位数的再生挂面纸工厂。改造后的工厂预计将直接雇用约160名员工。

截至2022年3月31日的三个月期间的要点

•

我们报告持续经营的营业收入为2500万美元，而2021年第一季度持续经营的运营亏损为900万美元

•

我们报告的持续经营收益为1000万美元，而2021年第一季度的持续经营亏损为1500万美元

•

2022年第一季度已终止业务的收益（税后净额）为1300万美元

•

销售额比2021年第一季度增长了16%。与2021年第一季度相比，我们的制造纸量和纸浆和纸张的净平均售价有所上升，而我们的纸浆销量有所下降

•

确认1300万美元的资产转换成本，与我们之前宣布的在Kingsport设施重新利用资产的决定有关

•

确认与我们的合并相关的300万美元交易成本

	三个月结束
	继任者			前任			差异
财务亮点	2022年3月31日			2021年3月31日			$			%
（以百万美元计，除非另有说明）
销售量	$	1,010		$	871		$	139			16	%
持续经营的营业收入（亏损）
纸浆和纸张		39			11			38			3800	%
企业的		( 14	)		( 10	)		( 4	)	--
持续经营的营业收入（亏损）		25			( 9	)		34			378	%
持续经营的收益（亏损）		10			( 15	)		25			167	%
已终止经营业务的收益（亏损），扣除税款		13			( 14	)		27			193	%
净收益（亏损）		23			( 29	)		52			179	%

							2022年3月31日			2021年12月31日
总资产							$	4,676		$	4,854
长期债务总额，包括流动部分							$	1,689		$	1,902

新冠疫情的持续影响

正如下面的讨论所反映的那样，新冠疫情的持续影响以及为应对这些影响而采取的行动对我们的经营成果产生了不同的影响，虽然有一些影响，包括客户需求，正在减轻或变得更加难以隔离或量化。而且，很难确定大流行的持续时间和范围，大流行后经济复苏的规模和速度，对消费者需求和支出模式的任何持续影响，供应链中断，以及劳动力可用性和成本，或其他可能归因于大流行的间接因素的影响，以及大流行的这些或其他当前未预料到的后果在多大程度上合理地可能对我们的经营成果产生重大影响。此外，这些因素可能使我们难以分离和量化大流行直接导致的成本部分以及可能受大流行影响的因素产生的成本，包括提高工资率和激励措施，增加承运人费率，劳动力市场受限和全球供应链受限导致的履行网络效率低下。我们预计这些因素及其对我们运营的影响将在2022年继续。，

降低成本计划

2020年，我们实施了一项成本节约计划，该计划已于2021年第二季度末完成。作为该计划的一部分，我们宣布永久关闭田纳西州金斯波特和密歇根州休伦港工厂的未涂布自由纸制造、阿肯色州阿什当工厂和田纳西州里奇菲尔德加工中心的剩余造纸机和加工业务。此外，我们还宣布关闭德克萨斯州达拉斯的转换中心。Kingsport造纸机自2020年4月起闲置。Ridgefields加工中心于2020年第三季度末停止运营，休伦港工厂于2021年2月底关闭，达拉斯加工中心于2021年7月初停止运营。

阿肯色州阿什当工厂重新启动造纸机和加工业务

2021年7月15日，我们宣布打算重启自2020年4月以来一直闲置的阿肯色州阿什当工厂的造纸机和加工业务，为我们的制造网络每年增加185,000吨未涂布自由纸的产能。随着经济从新冠疫情中复苏，增加是必要的，以满足不断增长的客户需求。额外的造纸产能将导致该工厂的打包SBSK纸浆产能每年减少185,000 ADMT。该机器于2021年第四季度重新启动，目前已全面运行。

经营回顾

本节讨论和分析了我们2022年和2021年第一季度的销售额、营业收入（亏损）以及与了解我们的持续经营结果相关的其他信息。

净销售额分析
	三个月结束
	继任者		前任		差异
	2022年3月31日		2021年3月31日		$			%
销售量		1,010		871		139		16 %

出货量
纸-制造（以千ST为单位）		565		546		19		3 %
通讯文件		463		453		10		2 %
特种纸和包装纸		102		93		99		10 %
纸张-来自第三方（以千ST为单位）		12		18		( 6	)	( 33 % )
纸张-总计（以千圣为单位）		577		564		13		2 %
纸浆（以千ADMT计）		294		381		( 87	)	( 23 % )

与2021年第一季度的销售额相比，2022年第一季度的销售额增加了1.39亿美元，即16%。销售额的增长主要是由于我们的纸浆和纸张的净平均销售价格上涨以及我们的纸张销量增加，但部分被我们的纸浆销量下降所抵消。

营业收入（亏损）变动分析

2022年第一季度与2021年第一季度相比

2022年第一季度，我们纸浆和造纸业务的营业收入为3900万美元，与2021年第一季度的营业收入 100万美元相比增加了3800万美元。我们的结果受到以下因素的积极影响：

•

纸浆和纸张的净平均售价更高（1.62亿美元）

•

更高的销量和组合（300万美元）

•

2022年第一季度没有重组费用，而2021年第一季度为200万美元

这些增加被部分抵消：

•

较高的运营费用（5800万美元）主要与较高的运费以及较高的维护成本有关，部分原因是一些主要维护的时间安排

•

较高的投入成本（4500万美元）主要与纤维、化学品和能源有关

•

更高的折旧/减值费用（1000万美元）。与2021年第一季度相比，折旧费用增加了1600万美元，原因是在合并之日应用了收购会计方法，导致公司资产的新基础以公允价值计量。我们在长期资产减值下记录了600万美元的加速折旧，这与我们在2021年第一季度的成本削减计划有关，并且在2022年第一季度没有加速折旧费用

•

我们的外币对冲计划收益较低（900万美元）

•

由于我们的Kingsport工厂转换为挂面纸设施，2022年第一季度的转换费用更高（500万美元）

•

更高的其他费用（200万美元）

其他因素

企业的

我们在2022年第一季度产生了1400万美元的公司费用，与2021年第一季度的公司费用1000万美元相比增加了400万美元。这一增长主要是由于2022年第一季度与我们合并相关的交易成本。2021年第一季度没有交易成本。

利息支出，净额

我们在2022年第一季度产生了2100万美元的净利息支出，与2021年第一季度的净利息支出1500万美元相比，增加了600万美元。2022年第一季度的净利息支出与10月18日发行的2028年到期的7.75亿美元优先担保票据有关， 2021 , 新的ABL循环信贷安排于11月30日签订， 2021 , 第一留置权定期贷款工具于11月30日进入， 2021 , 以及与未摊销的债务发行成本相关的600万美元的注销。由于2021年4月提前退休，4.4%票据的利息降低，以及6.25%票据和6.75%票据在2022年1月部分偿还时公允价值增加的非现金收益，部分抵消了这些利息支出。在2022年第一季度，我们资本化了400万美元的利息，与2021年第一季度的100万美元相比，主要与我们的工厂转换有关。有关我们于11月30日合并后的新债务结构的更多信息，请参阅下面的“资本资源”部分， 2021 . ,

所得税

2022年第一季度，我们的所得税费用为300万美元，其中包括100万美元的当期所得税费用和200万美元的递延所得税费用。相比之下，2021年第一季度的所得税优惠为300万美元，其中包括800万美元的当前所得税优惠和500万美元的递延所得税费用。我们在2022年第一季度支付了200万美元（扣除所得税退税）。有效税率为23%，而2021年第一季度的有效税率为17%。2021年第一季度的有效税率受到本季度归属的基于股票的薪酬的额外税收费用的影响。此外，美元疲软导致我们对未汇出的海外收入的递延所得税负债增加。

经济状况和不确定性

我们的纸浆和造纸业务经营所在的市场与成熟的国内外制造商竞争激烈。我们的大部分产品都是可从其他生产商处广泛获得的商品。因为商品在不同的生产商之间几乎没有什么显着的品质，这些产品的竞争主要基于价格、这是由相对于需求的供应决定的。我们也在产品质量的基础上竞争，产品和服务解决方案的广度。更远，我们与电子传输和文件存储替代方案竞争。由于这样的竞争，我们可能会遇到对我们大部分现有纸制品的需求持续下降的情况。此外，由于新冠疫情，当前的全球经济状况非常不稳定，由于经济放缓和政府对行动的限制，导致某些国家的市场规模收缩。纸浆市场高度分散，许多制造商在全球范围内竞争。竞争主要集中在产品质量和价格具有竞争力的纸浆产品上。，

外表

对于2022年余下的时间，我们预计随着COVID-19限制继续放宽和就业水平提高，北美纸张需求将保持强劲。由于供应中断和物流问题带来供应不安全，预计纸浆市场将继续紧张。我们将受益于最近的提价公告。预计价格上涨将被高于预期的成本通胀部分抵消。我们正在经历大多数投入的成本增加，以及向客户运输货物的成本和容量挑战。

停止运营

2022年第一季度，我们报告的已终止业务的税后净收益为1300万美元（2021年第一季度-已终止业务的亏损，税后净收益为1400万美元）。

British Columbia Kamloops工厂的强制出售

作为获得加拿大竞争局2021年11月30日合并批准的条件，我们必须承诺在合并后的短时间内剥离我们位于British Columbia坎卢普斯的纸浆厂。该工厂将出售给独立购买者，以获得专员的批准。所有期间与纸浆厂相关的资产和负债在综合资产负债表中列示为持有待售。纸浆厂的出售符合终止经营的标准，因此，收益包含在终止经营的收益（亏损）中，在所有呈报期间的合并收益（亏损）和综合收益（亏损）表中扣除税款请参阅第1项，财务报表和补充数据，在附注3“终止经营”下，了解有关终止经营的更多信息。

出售我们的个人护理业务

2021年3月1日，我们完成了将个人护理业务出售给American Industrial Partners（“AIP”）的交易，收购价为9.2亿美元现金。基于其规模并由于我们退出了个人护理业务，此次出售代表了重大的战略转变，对我们的运营和财务业绩产生了重大影响。因此，呈列的所有期间均将个人护理业务反映为已终止经营业务。我们的个人护理业务之前作为一个单独的可报告分部披露。有关我们已终止业务的更多信息，请参阅附注3“已终止业务”下的第1项“财务报表和补充数据”。

股票补偿费用

由于Paper Excellence的收购，我们于2021年11月30日确认了综合计划下所有未偿还股票奖励的加速归属。这些奖励随后被取消并转换为收取现金付款的权利，该权利于2021年12月作出。反过来，综合计划被终止，预计将在2022年被另一个长期激励计划取代。

对于2021年第一季度，在前身中确认的基于股票的薪酬费用为400万美元，来自持续经营和终止经营。

流动性和资本资源

我们的主要现金需求用于持续运营成本、养老金缴款、营运资金和资本支出，以及我们的债务和所得税支付的本金和利息。我们预计主要通过我们运营的内部产生的资金来满足我们的流动性需求，并在必要时通过我们4亿美元的ABL循环信贷额度下的借款来满足我们的流动性需求，其中1.87亿美元截至2022年3月31日尚未提取和可用。在不利的市场条件下，无法保证这些协议将可用或足够。请参阅下面的“资本资源”。

我们按上述要求付款的能力将取决于我们未来产生现金的能力，这取决于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。我们的信贷和应收账款证券化工具以及债务契约对我们施加了各种限制和契约，可能会限制我们应对市场状况、提供意外资本投资或利用商业机会的能力。

我们的部分现金由外国子公司在美国境外持有。外国子公司的收益反映了当地所得税的全额拨备。我们仍然无限期地再投资于我们外国子公司的外部基础差异。

经营活动

我们的经营现金流需求主要用于工资和福利、原材料采购（包括纤维和能源）以及所得税和财产税等其他费用。

2022年第一季度，包括已终止业务在内的经营活动产生的现金流量总计4900万美元，比2021年第一季度包括已终止业务在内的经营活动产生的现金流量 3300万美元增加了1600万美元。经营活动产生的现金流量的增加主要是由于与2021年第一季度相比，2022年第一季度的盈利能力增加以及营运资金需求减少。我们在2022年第一季度支付了200万美元的所得税（扣除退款），而2021年第一季度的所得税退款（扣除付款）为700万美元。

投资活动

2022年第一季度用于投资活动（包括已终止业务）的现金流量总计6900万美元，与2021年第一季度投资活动（包括已终止业务）提供的现金流量8.46亿美元相比增加了9.15亿美元。

2022年第一季度的现金使用归因于增加了8300万美元的不动产、厂房和设备，部分被出售林地的收益（1400万美元）所抵消。

2021年第一季度投资活动提供的现金来源来自出售我们个人护理业务的收益（8.97亿美元），部分被增加的5100万美元不动产、厂房和设备所抵消。

我们2022年的年度资本支出应该会增加，主要是由于我们的Kingsport工厂转换，预计在3.2亿至3.4亿美元之间。

融资活动

2022年第一季度用于融资活动（包括终止经营）的现金流量总计2.12亿美元，而2021年第一季度用于融资活动（包括终止经营）的现金流量为5.16亿美元。

2022年第一季度筹资活动产生的现金流量的使用归因于根据于2022年1月3日终止的Domtar票据控制权变更要约赎回2042年到期的6.25%票据和2044年到期的6.75%票据（“现有Domtar票据”）。为了为这些还款提供部分资金，我们利用了延迟提取定期贷款工具下的1.27亿美元以及ABL循环信贷工具下的借款（3500万美元）。因此，我们偿还了2042年到期的6.25%票据中的1.34亿美元和2044年到期的6.75%票据中的1亿美元。此外，由于Domtar现有票据的控制权变更要约，赎回了1.33亿美元的高级担保票据。

2021年第一季度融资活动的现金流用于偿还定期贷款（2.94亿美元）以及回购我们的普通股（2.23亿美元），其中2亿美元是根据ASR协议。这部分被银行债务增加（400万美元）所抵消。

资本资源

截至2022年3月31日，由长期债务（扣除现金及现金等价物）组成的净负债为16.35亿美元，而截至2021年12月31日为16.16亿美元。

ABL循环信贷工具

2021年11月30日，我们签订了于2026年11月30日到期的ABL循环信贷安排。我们的ABL循环信贷额度适用于Domtar Corporation和某些其他国内和加拿大子公司，并根据借款基础能力提供总额高达4亿美元的循环贷款和信用证。

我们的ABL循环信贷工具下的借款受到借款基础计算的限制，该计算基于符合条件的应收账款的指定百分比，加上符合条件的库存的指定百分比，加上符合条件的指定百分比

现金，减去任何适用的准备金金额。借款按浮动利率计息，浮动利率可以是调整后的欧洲美元利率加上适用的保证金，也可以是我们选择的基本利率加上适用的保证金。

我们在ABL循环信贷安排下的义务由我们的直接母公司（一家除Domtar股份外没有其他资产的公司）和我们全资拥有的重要美国子公司和全资拥有的重要加拿大子公司提供担保。我们的ABL循环信贷工具对此类美国和加拿大子公司的流动资产拥有第一优先留置权，对我们全资拥有的重要美国子公司的固定资产拥有第二优先留置权，不包括主要财产（优先于为我们的第一留置权定期贷款工具（“定期贷款工具”）提供担保的留置权，在每种情况下，均受许可留置权的约束）。

ABL循环信贷工具下的借款按LIBOR、EURIBOR、加拿大银行承兑汇票或最优惠利率（如适用）计息，加上与公司使用信贷相关的保证金。此外，公司每季度按与公司使用信贷相关的费率支付设施费。本公司预计计划逐步取消LIBOR不会对其财务状况产生重大影响。我们的ABL循环信贷工具包含惯例契约，包括但不限于对我们和我们的子公司与其他公司合并、产生债务、授予资产留置权或担保权益、进行收购、贷款、垫款的能力的限制或投资，支付股息，出售或以其他方式转让资产，可选择预付或修改任何初级债务的条款，与附属公司进行交易或改变我们的业务线。

我们的ABL循环信贷工具要求在过去12个月期间的每个财政季度末维持1.00至1.00的固定费用保障，当指定的超额可用性低于3500万美元和借款基数和最大借款能力中较小者的10%中的较大者时。该契约自2022年3月31日起不适用。

截至2022年3月31日，我们在该融资下有1.5亿美元的借款和6300万美元的未偿还信用证。

现有Domtar Notes控制权变更要约

在Domtar的控制权发生变化后，Domtar有义务根据适用于2042年到期的6.25%票据和2044年到期的6.75%票据（“现有Domtar票据”）的契约，提出现有Domtar票据的控制权变更要约，据此，Domtar提出以101%的购买价从持有人处回购所有现有的Domtar票据。第一留置权定期贷款下最多2.5亿美元可在延迟提取的基础上提供（“延迟提取定期贷款”）根据现有Domtar票据的控制权变更要约，6.75%的高级有担保票据的本金总额高达2.5亿美元，专门用于回购现有Domtar票据。根据现有Domtar票据控制权变更要约，如果所得款项未用于为现有Domtar票据的赎回提供资金，则最高2.5亿美元的高级有担保票据本金总额将受到特别强制赎回。

第一留置权定期贷款工具

2021年11月30日，我们签订了一项于2028年11月30日到期的定期贷款安排，其中5.25亿美元立即提取，最多2.5亿美元可作为延迟提取定期贷款。

我们的定期贷款安排下的借款按季度等额分期摊销，金额等于2022年本金金额的每年1.00%，此后每年5%。

适用于我们定期贷款工具下借款的利率差将由我们选择为（1）基本利率加适用保证金或（2）LIBOR加适用保证金。我们的定期贷款工具的LIBOR下限为0.75%。

我们将被要求用受某些再投资权约束的某些资产出售的100%的净现金收益预付我们的定期贷款融资和优先担保票据。我们将被要求以某些债务发行的100%的净现金收益和50%的超额现金流在每种情况下预付我们的定期贷款融资，但某些例外情况除外。

我们在定期贷款安排下的义务由我们的直接母公司（一家除Domtar股份外没有其他资产的公司）和发行人的所有直接和间接全资重要美国子公司提供担保。我们的定期贷款工具对我们全资拥有的重要美国子公司的固定资产拥有优先留置权，占合并固定资产的75%，以及对美国当前资产抵押品的第二优先留置权（优先于确保我们上述ABL循环信贷额度的留置权），在每种情况下，均受其他许可留置权的约束。

我们的定期贷款工具包含与适用于票据的条款一致的惯常负面契约，包括但不限于对我们和我们的受限子公司与其他公司合并、产生债务、授予留置权或担保权益的能力的限制资产，支付股息或进行其他受限制的付款、出售或以其他方式转让资产或与关联公司进行交易。

2022年1月7日，我们根据于2022年1月3日终止的Domtar票据控制权变更要约，利用延迟提取定期贷款工具下的1.27亿美元为现有Domtar票据的部分赎回提供资金。延迟提取定期贷款工具的其余部分被取消。截至2022年3月31日，我们偿还了该融资中的200万美元，在定期贷款融资下的总提款为6.5亿美元。

高级担保票据

Pearl Merger Sub Inc.是本金总额为7.75亿美元的2028年到期的6.75%高级有担保票据（“票据”）的初始发行人，是特拉华州有限责任公司Pearl Excellence Holdco LP新成立的全资子公司合伙。本次票据发行是与Pearl Excellence Holdco L.P.收购Domtar相关的融资的一部分。收购完成后，初始发行人与Domtar合并，Domtar在合并中幸存下来并成为票据的债务人。

票据于2028年10月1日到期，票据利息每半年以现金支付，从2022年4月1日开始，于每年的4月1日和10月1日拖欠。

在2022年1月3日终止的Domtar现有票据控制权变更要约完成之前，已预留2.5亿美元的票据发行收益，旨在为完成控制权变更要约所需资金的大约一半提供资金。此类资金在2021年12月31日的资产负债表中计入现金及现金等价物。未使用的资金将用于以100%的价格赎回部分优先担保票据。2022年1月7日，由于Domtar现有票据控制权变更要约于2022年1月3日终止，赎回了1.33亿美元的优先担保票据，截至2022年3月31日，仍有6.42亿美元的未偿还票据。

我们在高级担保票据下的义务由我们的直接母公司和发行人的所有直接和间接全资重要美国子公司担保。我们的高级担保票据由发行人几乎所有直接和间接全资拥有的重要美国子公司的固定资产的留置权担保，占合并固定资产的75%，以及对美国当前资产抵押品的第二优先留置权（优先于确保我们上述ABL循环信贷额度的留置权），在每种情况下，均受其他许可留置权的约束。

我们的高级担保票据包含与适用于票据的条款一致的惯常消极契约，包括但不限于对我们和我们的受限子公司与其他公司合并、产生债务、授予留置权或担保权益的能力的限制资产，支付股息或进行其他受限制的付款、出售或以其他方式转让资产或与关联公司进行交易。

定期贷款

2020年5月5日，我们签订了3亿美元的定期贷款协议，到期日为2025年5月5日。我们使用定期贷款协议项下的借款偿还其他债务，并支付相关费用和开支。2021年3月11日，公司全额偿还了其定期贷款协议，金额为2.94亿美元，并注销了与此次还款相关的200万美元未摊销的债务发行成本。

使用出售我们个人护理业务的收益

2021年4月8日，我们赎回了原定于2022年3月到期的4.4%票据，赎回价格为3亿美元本金的100%，加上应计和未付利息以及1100万美元的全额溢价。截至2021年3月31日，利率为4.4%的票据已重新分类并在合并资产负债表中列在一年内到期的长期债务项下。债务清偿以及债务清偿的相关损失已于2021年第二季度确认。

2021年3月11日，我们偿还了原定于2025年5月到期的定期贷款协议项下剩余的2.94亿美元。200万美元的未摊销债务发行成本的注销包含在合并收益表的利息费用项目中。

保证

赔偿

在正常的业务过程中，我们提供与出售我们的业务和房地产有关的赔偿。一般而言，这些赔偿可能与过去业务运营的索赔、未能遵守契约以及违反销售协议中包含的陈述和保证有关。通常，此类陈述和保证与税收、环境、产品和员工事务有关。这些赔偿协议的条款通常是无限期的。于2022年3月31日，我们无法估计此类赔偿担保的潜在最大负债，因为金额取决于未来事件的结果，目前无法合理估计其性质和可能性。因此，并无记录拨备。这些赔偿在过去并没有产生重大费用。

养老金计划

我们已就因履行相关信托协议项下的义务而产生的任何及所有成本和费用，对我们养老基金的受托人以及此类受托人的各自管理人员、董事、雇员和代理人进行赔偿并使之免受损害，包括他们依赖我们的授权指示或在没有授权指示的情况下未能采取行动。这些赔偿在此类协议终止后仍然有效。截至2022年3月31日，我们尚未记录与这些赔偿相关的负债，因为我们预计不会就这些赔偿支付任何款项。

最近的会计公告

请参阅本季度报告中财务报表的附注2“近期会计公告”，表格10-Q。

关键会计估计和政策

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表需要管理层作出估计，影响我们报告的经营成果和财务状况的可接受会计方法中的假设和选择。关键会计估计涉及包含对未来事件的重大管理层估计的事项，包含最复杂和主观的判断，并受到相当程度的测量不确定性的影响。在持续的基础上，管理层审查其估计，包括与环境问题和资产报废义务有关的那些，业务组合，长期资产的减值和使用寿命，关闭和重组成本，养老金和其他退休后福利计划，与法律索赔相关的所得税和或有事项。我们相信这些会计政策，和别的，应该进行审查，因为它们对于了解我们的经营成果至关重要，现金流量和财务状况。实际结果可能与这些估计不同。，

有关关键会计政策的更多详细信息，请参阅我们截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告。

自2021年12月31日以来，我们的政策没有任何重大变化。有关更多详细信息，请参阅本季度报告中财务报表附注2“近期会计公告”，表格10-Q。

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告中包含的信息包含与以下趋势相关的前瞻性陈述，或代表管理层的信念， Domtar Corporation的未来发展，经营成果，表现，流动性和业务前景和机会。这些前瞻性陈述通常使用“预期”、 “相信”， “期待”， “打算”， “目标”， “目标”， “计划”， “继续”， “估计”， “项目”， “可能”， “将”， “应该”和类似的表达。这些陈述反映了管理层当前的信念，并基于管理层当前可获得的信息。前瞻性陈述必然基于一些估计和假设，虽然管理层认为合理，固有地受到已知和未知的风险和不确定性以及其他可能导致实际结果与历史结果或预期结果存在重大差异的因素的影响。因此，不能保证前瞻性陈述所预期的任何事件都会发生，或者如果发生任何情况，它们将对我们的经营成果或财务状况产生什么影响。这些因素包括，但不限于：，

•

我们核心市场的高级纸产品使用量持续下降；

•

我们实施业务多元化计划的能力，包括资产再利用和战略收购或资产剥离，包括关闭设施；

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未能实现我们的成本控制目标、转换成本超出我们的预期和对挂面纸的需求；

•

产品销售价格；

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原材料价格，包括木纤维、化工和能源；

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全球资本和信贷市场以及整体经济状况，尤其是美国和加拿大；

•

我们制造业务的表现，包括意外的维护要求；

•

来自国内外生产商的竞争水平；

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网络攻击或其他安全漏洞；

•

林业、土地使用、环境和其他政府法规和会计法规的影响或变化；

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天气的影响以及火灾、洪水、风暴、飓风和其他自然灾害造成的损失风险；

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运输费用；

•

现有客户的流失或无法获得新客户；

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法律程序；

•

资产估值的变化，包括长期资产、存货、应收账款或其他资产的减值或其他原因；

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货币汇率的变化，特别是美元对加元的相对价值；

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养老基金投资和相关衍生品的表现（如有）；

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我们的供应链、制造、分销业务或客户需求出现重大中断，例如影响贸易或整体经济的公共卫生危机，包括COVID-19和其他病毒、疾病或疾病；和

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截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告第1A项“风险因素”中描述的其他因素。

在评估本10-Q表季度报告中提供的信息时，请注意不要过分依赖此类前瞻性陈述，这些陈述仅在发布之日发表。除非法律特别要求，Domtar Corporation不承担更新或修改这些前瞻性陈述以反映新事件或情况的任何义务。

第3项。关于市场风险的定量和定性披露

有关市场风险的定量和定性披露的信息包含在我们截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告中。自2021年12月31日以来，我们面临的市场风险没有任何重大变化。关于市场风险的定量和定性披露的完整讨论，请参见本10-Q表季度报告财务报表附注5“衍生工具和对冲活动以及公允价值计量”。

第4项。控制和程序

披露控制和程序的评估

我们维持披露控制和程序，旨在合理保证根据1934年证券交易法要求在我们的报告中披露的信息，经修订（“交易法”），被记录下来，处理，在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内汇总和报告，并且此类信息已累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，作为适当的，以便及时做出有关要求披露的决定。截至3月31日， 2022 , 管理层成员进行了评估，在我们的首席执行官和首席财务官的指导和参与下，我们的披露控制和程序（如《交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条所定义）的设计和操作的有效性。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至3月31日， 2022 , 我们的披露控制和程序是有效的。，

财务报告内部控制的变化

在本报告涵盖的期间，我们对财务报告的内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分其他信息

第1项。法律诉讼

有关法律程序的讨论，请参阅本季度报告中财务报表附注13“承诺与或有事项”表格10-Q。

有关先前报告的法律程序的说明，请参阅我们截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告第I部分第3项“法律程序”。

项目1A。风险因素

我们截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告包含重要的风险因素，这些因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中的预测结果存在重大差异。我们截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告中描述的风险因素没有重大变化。

第2项。股权证券的未登记销售和收益的使用

截至2022年3月31日，Domtar Corporation没有公开交易的普通股。

第3项。高级证券违约

不适用。

第4项。矿山安全披露

不适用。

第5项。其他信息

不适用。

第6项。展品

参考并入：

附件

数字

附件说明

形式

附件

申请日期

31.1

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证

31.2

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证

32.1

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证

32.2

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席财务官的认证

101.INS

XBRL实例文档——实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。

101.施

内联XBRL分类扩展架构

101.卡

内联XBRL分类扩展计算链接库

101.DEF

内联XBRL分类扩展定义链接库

101.实验室

内联XBRL分类扩展标签链接库

101.预

内联XBRL扩展演示链接库

104

封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

Domtar Corporation

日期：2022年5月5日

经过：	/s/Daniel Buron
	Daniel Buron
	执行副总裁兼首席财务官

经过：	/s/何塞·米罗
	何塞·米罗
	公司法总监兼助理秘书