与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩
| ● | 近似值3年到期前未赎回的期限。 |
| ● | 票据的支付将取决于票据的个人表现。高盛集团的普通股、摩根大通集团的普通股和摩根士丹利的普通股(每个人“基础股票”）。 |
| ● | 特遣队票面利率7.50%每年（1.875%佩尔季度）应付款项季刊如果观察值每个 适用观察日的标的股票大于或等于60初始值的%。 |
| ● | 开始于2022年6月，可自动调用季刊等于本金加上相关或有息票的金额，如果观察值为每个 标的股票大于或等于我的100%TS在任何观察日（最终观察日除外）的起始值。 |
| ● | 假设票据在到期前未被赎回，如果任何 标的股票跌幅超过40%，到期时，您的投资将面临表现最差的基础股票价值下降的1:1下行风险,最多可达100风险本金的%；否则，到期时您将收到本金金额。到期时，您还将获得最终的特遣队息票，如果观察值为每个 最终观察日的标的股票大于或等于60初始值的%。 |
| ● | 票据的所有付款均受票据发行人美国银行财务有限责任公司（“美国银行财务”）和票据担保人美国银行公司（“BAC”或“担保人”）的信用风险的影响。 |
| ● | 与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券，到期2024年12月20日（“笔记”）定价2021年12月17日和将于2021年12月22日。 |
| ● | 这些债券将不会在任何证券交易所上市。 |
| ● | Cusip No.09709UXL7。 |
截至定价日，这些票据的初始估计价值为每1,000美元本金的941.20美元，低于以下所列的公开发行价格。你的票据在任何时候的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。有关更多信息，请参见本定价补充资料第PS-8页上的“风险因素”和本定价补充资料第PS-16页上的“结构化注释”。
票据和传统的债务证券有很大的区别。潜在的票据购买者应考虑从本定价补充资料的PS-8页，随附产品补充资料的PS-5页，随附的招股说明书补充资料的S-5页和随附的招股说明书的第7页开始的“风险因素”中的信息。
证券交易委员会（“SEC”），任何国家证券委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，也未确定此定价补充以及随附的产品补充，招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。
| 公开发行价格(1) | 承保折扣(1)(2)(3) | 扣除费用前，美国银行财务公司的收益(2) | |
| 每个音符 | $1,000.00 | $15.00 | $985.00 |
| 合计 | $1,778,000.00 | $26,670.00 | $1,751,330.00 |
| (1) | 某些购买票据以出售给某些收费咨询账户的交易商可能会放弃部分或全部出售特许权，费用或佣金。在这些收费咨询帐户中购买这些票据的投资者的公开发行价格可能低至每1,000美元本金的985.00美元。 |
| (2) | 每1,000美元本金的承销折扣可能高达15.00美元，导致美国银行财务公司在扣除费用前的收益低至每1,000美元本金的985.00美元。上述提供给美国银行财务的承销折扣和扣除费用前的收益总额，反映了每1,000美元本金的承销折扣总额。 |
| (3) | 除上述承销折扣外，美国银行财务的关联公司还将支付与向其他注册经纪交易商发行票据有关的推荐费，每1,000美元票据的本金最高为4.50美元。 |
票据及相关担保:
| 不是联邦存款保险公司投保的 | 不是银行担保的 | 可能会失去价值 |
销售代理
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
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发行人:
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美国银行财务
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担保人:
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BAC
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面额:
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这些纸币的最低面额为1,000美元，超出部分为1,000美元的整数倍。
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期限:
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大约3年，除非之前自动调用。
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标的股票:
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高盛集团的普通股（纽约证券交易所（NYSE）代码:“GS”），摩根大通集团的普通股（NYSE代码:“JPM”）和摩根士丹利的普通股（NYSE代码:“MS”）。
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定价日期:
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2021年12月17日
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发行日期:
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2021年12月22日
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估价日期:
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2024年12月17日，如随附的产品补充资料中的“注释说明-注释的某些条款-与观察日期有关的事件”中所述，可能会推迟。
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到期日:
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2024年12月20日
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初始值:
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GS:381.80美元
摩根大通:156.76美元
微软:97.13美元
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观察值:
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对于每只标的股票，其在适用观察日的收盘价乘以其价格乘数。
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最终值:
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对于每只标的股票，其在估值日的观察价值。
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看涨值:
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GS:381.80美元，这是它的起始价值的100%。
摩根大通:156.76美元，是它的初始价值的100%。
MS:97.13美元，这是它的起始价值的100%。
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价格乘数:
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对于每个基础股票，1，可以根据与该基础股票有关的某些公司事件进行调整，如随附产品补充资料第PS-23页上的“注释说明-反稀释调整”中所述。
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优惠券壁垒:
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GS:229.08美元，是其起始价值的60%。
JPM:94.06美元，是其初始值的60%（四舍五入到小数点后两位）。
MS:58.28美元，这是它的初始值的60%（四舍五入到小数点后两位）。
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阈值:
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GS:229.08美元，是其起始价值的60%。
JPM:94.06美元，是其初始值的60%（四舍五入到小数点后两位）。
MS:58.28美元，这是它的初始值的60%（四舍五入到小数点后两位）。
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或有优惠券
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如果在任何季度观察日，观察值为每个标的股票大于或等于
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或有收益自动赎回债券|PS-2 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
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付款:
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其息票障碍，我们将在适用的或有付款日期（包括到期日）支付本金为每1000美元的票据18.75美元的或有息票支付（相当于每季度1.875%或每年7.50%的利率）。
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自动呼叫:
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从2022年6月开始，如果观察值为每个标的股票在任何观察日（最终观察日除外）大于或等于其赎回价值。如果票据被自动赎回，则提前赎回金额将在适用的或有付款日期支付。在自动呼叫之后，将不再需要支付更多的金额。
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提前赎回
金额:
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对于本金为$1,000的票据，$1,000加上适用的或有息票支付。
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赎回金额:
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如果未在到期前自动赎回这些票据，则每1000美元本金的赎回金额将为:
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a）如果表现最差的基础股票的最终价值大于或等于其阈值:
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1,000美元；或
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b）如果表现最差的基础股票的最终价值低于其阈值:
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在这种情况下，赎回金额将少于本金的60%，您可能会损失高达100%的投资。
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如果表现最差的基础股票的最终价值大于或等于其票息壁垒，则赎回金额还将包括最终的或有息票支付。
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观察日期:
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如PS-4页所述。
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或有付款
日期:
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如PS-4页所述。
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计算代理:
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美国银行证券有限公司（“美国银行”），美国银行金融的附属公司。
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销售代理:
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美国银行
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CUSIP:
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09709UXL7
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标的股票收益:
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对于每只标的股票，
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表现最差的基础股票:
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标的股票收益最低的标的股票。
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默认和加速事件:
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如果发生违约事件， 根据与票据有关的高级契约以及随附的招股说明书第22页开始的标题为“债务证券的描述-违约事件和加速权”的部分的定义， 关于票据的发生和继续， 根据优先契约允许的任何加速，应付给票据持有人的金额将等于上述“赎回金额”标题下所述的金额， 计算时，似乎加速日期是票据的到期日，而估值日期是加速日期之前的第三个交易日。我们还将根据相关股票在认定估值日的价格确定是否应支付最终或有息票；任何此类最终或有息票支付将由计算代理按比例分配，以反映最终或有付款期的长度。如票据的付款出现违约， 不管是在成熟的时候，还是在加速的时候， “这些债券将不会有违约利率。，
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或有收益自动赎回债券|PS-3 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
观察日期和或有付款日期
| 观察日期* | 或有付款日期 | |||
| 2022年3月17日 | 2022年3月22日 | |||
| 2022年6月17日 | 2022年6月23日 | |||
| 2022年9月19日 | 2022年9月22日 | |||
| 2022年12月19日 | 2022年12月22日 | |||
| 2023年3月17日 | 2023年3月22日 | |||
| 2023年6月20日 | 2023年6月23日 | |||
| 2023年9月18日 | 2023年9月21日 | |||
| 2023年12月18日 | 2023年12月21日 | |||
| 2024年3月18日 | 2024年3月21日 | |||
| 2024年6月17日 | 2024年6月21日 | |||
| 2024年9月17日 | 2024年9月20日 | |||
| 2024年12月17日（“评估日期”） | 2024年12月20日（“到期日”） |
*如随附产品补充资料第PS-21页上的“注释说明-注释的某些条款-与观察日期有关的事件”中所述，观察日期可能会推迟。
票据的任何支付取决于作为发行人的美国银行财务公司和作为担保人的BAC的信用风险，以及相关股票的表现。票据的经济条款是基于BAC的内部融资利率，即通过发行市场挂钩票据借入资金所支付的利率，以及BAC的关联公司订立的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行常规固定或浮动利率债务证券时的利率。融资利率的这种差异，以及承销折扣（如果有的话），介绍费和与套期保值相关的费用（请参阅从PS-8页开始的“风险因素”），降低了您对票据的经济条件和票据的初始估计价值。由于这些因素，您为购买这些票据而支付的公开发行价格高于截至定价日的票据的初始估计价值。
截至定价日，票据的初始估计价值在此定价补充的封面上列出。有关票据的初始估计值和结构的更多信息，请参阅从PS-8页开始的“风险因素”和PS-16页的“票据结构”。
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或有收益自动赎回债券|PS-4 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
或有息票支付和赎回金额的确定
在每个或有付款日期，您可能会收到一份
每1000美元本金的或有息票支付方式如下:
假设这些音符没有被自动调用，
在到期日，您将收到每1000美元本金的现金付款，确定如下:
上述所有付款均受美国银行财务公司（作为发行人）和BAC公司（作为担保人）的信用风险的影响。
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或有收益自动赎回债券|PS-5 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
或有息票支付总额示例
下表以18.75美元的或有息票支付为基础，说明了在票据有效期内每1000美元本金的或有息票支付的假设总额，这取决于在自动赎回或到期之前应支付的或有息票支付的数量。根据相关股票的表现，在票据有效期内，您可能不会收到任何或有的息票支付。
| 或有息票支付次数 | 或有息票支付总额 | |||
| 0 | $0.00 | |||
| 2 | $37.50 | |||
| 4 | $75.00 | |||
| 6 | $112.50 | |||
| 8 | $150.00 | |||
| 10 | $187.50 | |||
| 12 | $225.00 |
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或有收益自动赎回债券|PS-6 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
假设的支付概况和到期付款的示例
或有收入自动赎回收益率注释表
下表仅供说明之用。它假设这些票据在到期前没有被自动调用，并且基于假设值，并显示了这些票据的假设收益。该表说明了根据表现最差的基础股票的假设初始值100来计算赎回金额和票据收益的方法， 对于表现最差的基础股票，假设的息票壁垒为60， 表现最差的基础股票的假设阈值为60， 或有息票支付每1,000美元的票据本金18.75美元，以及一系列表现最差的基础股票的假设最终价值。您收到的实际金额和最终的回报将取决于实际的初始值， 优惠券障碍， 阈值， 标的股票的观察值和期末价值， 是否在到期前自动调用这些票据， 以及你是否持有这些债券至到期日。“下面的例子没有考虑到投资这些债券的任何税收后果。，
有关标的股票的近期实际价值，请参见下面的“标的股票”部分。每只标的股票的最终价值将不包括就该标的股票支付的股息或其他分配所产生的任何收入。此外，票据上的所有付款均受发行人和担保人信用风险的影响。
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表现最差的基础股票的最终价值
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表现最差的基础股票的基础股票收益
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每张票据的赎回金额（包括任何最终的或有息票支付）
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票据收益率（1）
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| 160.00 | 60.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 150.00 | 50.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 140.00 | 40.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 130.00 | 30.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 120.00 | 20.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 110.00 | 10.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 105.00 | 5.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 102.00 | 2.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 100.00(2) | 0.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 90.00 | -10.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 80.00 | -20.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 70.00 | -30.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 60.00(3) | -40.00% | $1,018.75 | 1.875% |
| 59.99 | -40.01% | $599.90 | -40.010% |
| 50.00 | -50.00% | $500.00 | -50.000% |
| 0.00 | -100.00% | $0.00 | -100.000% |
| (1) | “票据收益”是根据赎回金额和潜在的最终或有息票支付计算的，不包括在到期前支付的任何或有息票支付。 |
| (2) | 上表中使用的假设初始值100仅用于说明目的。每只标的股票的实际初始值在上面的PS-2页中列出。 |
| (3) | 这是表现最差的基础股票的假设息票壁垒和阈值。 |
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或有收益自动赎回债券|PS-7 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
风险因素
您对债券的投资会带来重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。只有在根据您的特殊情况，与您的顾问仔细考虑投资于这些票据的风险（包括以下讨论的风险）之后，才能做出购买这些票据的决定。如果您对票据的重要内容或一般财务事项不了解，则对您而言，票据不是适当的投资。您应该仔细阅读随附产品补充资料的PS-5页，随附的招股说明书补充资料的S-5页和随附的招股说明书的第7页开始的“风险因素”部分中与注释有关的风险的更详细解释，每个部分都在下面的PS-20页上标识。
与结构有关的风险
| ● | 您的投资可能会导致损失，没有本金的保证回报。票据到期时没有固定的本金偿还金额。如果票据在到期日和最终价值之前没有被自动调用任何标的股票在到期时低于其阈值，您的投资将受到表现最差的基础股票价值下降的1:1的下行风险，并且如果表现最差的基础股票的最终价值小于其初始价值，则每减少1%，您将损失本金的1%。在这种情况下，您将损失很大一部分或全部投资于债券。 |
| ● | 您的票据收益仅限于票据期限内或有息票支付（如果有的话）所代表的收益。您在票据上的回报仅限于在票据期限内支付的或有息票支付，无论任何基础股票的观察价值或最终价值在多大程度上超过其息票障碍或初始价值（如适用）。同样，在到期日或自动赎回时应付的金额永远不会超过本金和适用的或有息票支付的总和，无论任何基础股票的观察价值在多大程度上超过其初始价值。相反，直接投资标的股票将让你从其价格的任何升值中获益。如果您实际持有某只标的股票的股票，并收到了已支付的股息或分配的股息，那么这些票据的任何收益都不会反映您将实现的收益。 |
| ● | 这些票据可能会自动赎回，这将限制您在整个票据期限内收到或有息票支付的能力。这些票据可能会被自动调用。从2022年6月开始，如果在任何观察日（最终观察日除外），每只标的股票的观察值大于或等于其赎回价值，则将自动调用这些票据。如果在到期日之前自动调用这些票据，则您将有权在适用的观察日期收到本金和或有息票支付。在这种情况下，您将失去在自动赎回日期之后继续收到或有息票付款的机会。如果在到期日之前赎回这些票据，则您可能无法投资风险水平类似的其他证券，这些证券可能会提供与这些票据类似的回报。 |
| ● | 您可能不会收到任何或有的息票付款。这些票据不提供任何定期的固定息票支付。票据的投资者不一定会收到票据的或有息票支付。如果任何基础股票的观察值在观察日低于其息票壁垒，则您将不会收到适用于该观察日的或有息票支付。如果在票据有效期内的所有观察日，任何基础股票的观察价值均低于其票息壁垒，则在票据有效期内您将不会收到任何或有的息票支付，也不会从票据中获得正收益。 |
| ● | 您的票据收益可能低于可比较到期的传统债务证券的收益率。如果您购买了具有相同到期日的传统债务证券，您从这些票据上获得的任何回报可能都会少于您所获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素（例如通货膨胀）时，您对票据的投资可能无法反映您的全部机会成本。此外，如果在票据期限内利率上升，则或有息票支付（如果有的话）可能会低于可比较到期的传统债务证券的收益率。 |
| ● | 或有息票支付，提前赎回金额或赎回金额（如适用）将不会反映除观察日以外的标的股票价格的变化。标的股票在票据有效期内（观察日除外）的价格不会影响票据的支付。尽管有上述规定， 投资者在持有债券时，通常应注意标的股票的表现， 由于标的股票的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理将确定是否应支付每笔或有息票，并计算提前赎回金额或赎回金额， 在适用的情况下， 仅通过比较息票壁垒或阈值， 在适用的情况下， 每只标的股票的观察值或最终值.不考虑标的股票的其他价格。结果， 如果债券在到期前没有被自动赎回， 表现最差的基础股票的最终价值低于其阈值， “即使每只标的股票的价格在估值日之前始终高于其阈值，到期时您将获得少于本金的收益。， |
| ● | 因为这些债券与表现最差（而非平均表现）的基础股票挂钩，即使一只标的股票的观察值或最终价值大于或等于其票息壁垒或阈值（如适用），您可能不会获得任何票据收益，并且可能会损失很大一部分或全部投资。你的债券与表现最差的标的股票挂钩， 一只标的股票价格的变化可能与另一只标的股票价格的变化不相关。这些债券并不与标的股票组成的篮子挂钩， 一种标的股票价格的贬值可以在一定程度上被另一种标的股票价格的升值所抵消。就票据而言， 每只标的股票的个别表现将不合并， 一只标的股票价格的贬值不会被另一只标的股票价格的任何升值所抵消。即使标的股票的观察值在观察日达到或高于其息票障碍， 如果另一只标的股票的观察值在该日低于其票息壁垒，则您将不会收到有关该观察日的或有息票支付。另外， 即使标的股票的最终价值等于或高于其阈值， “如果表现最差的基础股票的最终价值低于其阈值，您将损失很大一部分或全部投资。， |
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或有收益自动赎回债券|PS-8 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
| ● | 票据的任何付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险的影响，并且我们或担保人的信誉的任何实际或感知的变化预计都会影响票据的价值。这些票据是我们的高级无担保债务证券。担保人将对票据的任何付款提供完全无条件的担保。除担保人外，票据不受任何其他实体的担保。因此，您收到的提前赎回金额或到期赎回金额（如适用）将取决于我们的能力以及担保人在适用的或有付款日期或到期日偿还票据下我们各自义务的能力，无论表现最差的基础股票的最终价值与其初始价值相比如何。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是由评级机构对我们各自支付债务的能力进行的评估。因此，我们或担保人的可感知信誉，以及我们或担保人的信用评级实际或预期的下降或我们各自证券的收益率之间的价差增加美国国库券在到期日之前的收益率（“信用利差”）可能会对票据的市场价值产生不利影响。但是，由于您的票据收益取决于我们的能力以及担保人支付我们各自义务的能力以外的因素，例如标的股票的价格，我们或担保人的信用评级的提高不会降低与票据有关的其他投资风险。 |
| ● | 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产，业务或收入。我们是担保人的金融子公司，除了与担保人担保的债务证券的发行，管理和偿还有关的业务外，没有其他业务，并依赖担保人和/或其其他子公司在正常情况下履行我们在票据下的义务。因此，我们在票据上付款的能力可能受到限制。 |
估值和市场相关风险
| ● | 您为这些票据支付的公开发行价格超过了它们的初始估计价值。在此定价补充的封面页上提供的票据的初始估计价值仅是估计值， 根据我们和我们的关联公司的定价模型在定价日期确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量， 包括我们的信用利差和担保人的利差， 担保人的内部融资利率， 对冲交易的中间市场条款， 对利率的预期， 股息和波动性， 价格敏感性分析， 及票据的预期期限。这些定价模型在一定程度上依赖于对未来事件的某些预测， 这可能会被证明是不正确的。如果你试图在债券到期前卖出， 它们的市场价值可能低于您为它们支付的价格，也可能低于它们的初始估计价值。这是由于， 除其他外， 标的股票价格的变化， 担保人内部融资利率的变化， 以及在公开发行价格中包含承销折扣， 如果有的话， 介绍费和对冲相关费用， 所有这些都将在下面的“构建注释”中进一步描述。这些因素， 加上各种信用， 票据期限内的市场和经济因素， “预计将降低您在任何二级市场上出售这些票据的价格，并将以复杂且不可预测的方式影响这些票据的价值。， |
| ● | 初始估计值并不代表我们，BAC，美国银行或我们的任何其他关联公司随时愿意在任何二级市场（如果存在）上购买您的票据的最低或最高价格。.在发行后的任何时候，您的票据的价值都会根据许多无法准确预测的因素而变化，包括基础股票的表现，我们和BAC的信誉以及市场状况的变化。 |
| ● | 我们无法向您保证您的票据交易市场将永远发展或维持。我们不会在任何证券交易所上市。我们无法预测这些票据将如何在任何二级市场上交易，也无法预测该市场将是流动性还是非流动性。 |
与冲突有关的风险
| ● | 我们，担保人和我们的任何其他关联公司（包括美国银行）的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您的票据收益及其市场价值。我们， 担保人或我们的一个或多个其他关联公司， 包括美国银行， 可以买卖标的股票， 或标的股票的期货或期权合约或交易所交易工具， 或其价值来自标的股票的其他工具。我们， 担保人或我们的一个或多个其他关联公司， 包括美国银行， 可能会为我们自己或他们自己的帐户执行此类购买或销售， 出于商业原因， 或与对冲我们在票据下的义务有关。这些交易可能会在您在票据中的权益与我们的权益之间存在利益冲突， 担保人和我们的其他关联公司， 包括美国银行， 可能在我们或他们的私人账户中， 在促进交易方面， 包括大宗交易， 对于我们或他们的其他客户， 以及在我们或他们管理下的帐户中。这些交易可能会对标的股票的价格产生不利影响，从而可能不利于您对票据的投资。在定价日期或之前， 我们的任何购买或销售， 担保人或我们的其他关联公司， 包括美国银行或代表我们或他们的其他机构（包括那些旨在对冲我们与票据有关的部分或全部预期敞口的机构）， 可能已经影响了相关股票的价格。因此， 标的股票的价格可能会在定价日之后发生变化， 这可能会对票据的市场价值产生不利影响， 我们，担保人或我们的一个或多个其他关联公司（包括美国银行）也可能从事了对冲活动，这些活动可能会影响定价日基础股票的价格。此外，这些对冲活动，包括对冲的平仓，可能会在到期前降低您的票据的市场价值，并可能影响要支付的票据金额。我们，担保人或我们的一个或多个其他关联公司（包括美国银行）可能会购买或以其他方式获得票据的多头或空头头寸，并可能持有或转售票据。例如，美国银行可以在其从事的任何做市活动中进行这些交易。我们无法向您保证，这些活动不会对相关股票的价格，到期前票据的市场价值或票据的应付金额产生不利影响。 |
| ● | 计算代理人（我们的关联公司）可能存在潜在的利益冲突。我们有权任命和罢免计算代理人。我们的关联公司之一将是票据的计算代理人，因此，将对票据进行各种确定，包括将在票据上支付的金额。在某些情况下，这些职责可能会导致其作为我们的关联公司的身份与其作为计算代理的责任之间存在利益冲突。 |
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或有收益自动赎回债券|PS-9 |
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标的股票相关风险
| ● | 票据的条款将不会针对所有可能影响基础股票发行人的公司事件进行调整。标的股票的价格乘数、票据支付方式的确定以及票据的其他条款可以根据影响标的股票的特定公司事件进行调整，如随附产品补充资料第PS-23页上标题为“注释说明-反稀释调整”的部分所述。但是，这些调整并不包括所有可能影响标的股票市场价格的公司事件，例如以现金发行普通股或与某些收购交易有关的事件。任何不需要计算代理人调整适用的价格乘数或到期时可能支付的票据金额的事件的发生，都可能对标的股票的价格产生不利影响，并因此对票据的市场价值产生不利影响。 |
与税收有关的风险
| ● | 投资于这些票据的美国联邦所得税后果是不确定的，并且可能对这些票据的持有人不利。没有任何法定，司法或行政机构直接针对美国联邦所得税目的处理与票据类似的票据或证券的特征。因此，对票据进行投资所产生的美国联邦所得税后果的重要方面尚不确定。根据这些票据的条款，您将与我们达成协议，将这些票据视为或有收入的单一金融合同，如下文“美国联邦所得税摘要-一般”所述。“如果美国国税局（“IRS”）成功地主张了票据的替代特征，则与票据有关的收入，收益或损失的时间和性质可能会有所不同。美国国税局将不要求对这些票据作出裁决，也不能保证美国国税局将同意标题为“美国联邦所得税摘要”的部分中的声明。我们敦促您咨询自己的税务顾问，以了解投资这些债券对美国联邦所得税的各个方面的影响。 |
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或有收益自动赎回债券|PS-10 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
标的股票
我们从可公开获得的文件中获得了有关每只标的股票和发行标的股票的每一家公司（每一家都是“标的公司”，以及“标的公司”）的以下信息。由于每只标的股票都是根据1934年的《证券交易法》注册的，因此标的公司必须定期提交美国证券交易委员会规定的某些财务和其他信息。相关公司提供给SEC或向SEC提交的信息可以通过SEC的网站sec.gov查找，请参考下面列出的适用的CIK编号。
本文件仅与票据的发行有关，与基础股票或基础公司的任何其他证券的发行无关。我们都不是， 担保人， 美国银行或我们的任何其他关联公司已就票据发行对相关公司进行了任何尽职调查。我们都不是， 担保人， 美国银行或我们的任何其他关联公司已独立验证了可公开获得的文件或有关基础公司的任何其他可公开获得的信息的准确性或完整性，因此不对此做出任何陈述。此外， 不能保证在本文件日期之前发生的所有事件， 包括可能影响这些可公开获得的文件的准确性或完整性的事件，这些事件可能会影响标的股票的交易价格， 已经或将被公开披露。任何事件的后续披露或与基础公司有关的重大未来事件的披露或未披露可能会影响适用的基础股票的价格，因此可能会影响您的票据收益。“标的股票的选择并不是买入或卖出标的股票的建议。，
高盛集团
高盛集团是一家银行控股公司，是一家全球投资银行和证券公司，专门从事投资银行，交易和主要投资，资产管理和证券服务。该公司为企业、金融机构、政府和高净值个人提供服务。这只标的股票在纽约证券交易所交易，股票代码为“GS”。“公司的CIK号码是0000886982。
一般事务人员的历史业绩
下图列出了GS在2008年1月2日至定价日期间的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这些历史数据。我们尚未独立验证从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性。下图中反映的收盘价可能已进行了调整，以反映某些公司行为，例如股票分割和反向股票分割。图中的水平线代表GS的息票障碍和阈值229.08美元，这是GS的起始价值381.80美元的60%。
GS的历史数据不一定表示GS的未来表现或票据的价值。在上述任何时期内，GS的收盘价出现任何历史性的上升或下降趋势，并不表示GS的收盘价在票据有效期内随时可能增加或减少。
在投资这些债券之前，您应该咨询可公开获得的来源，以了解GS的收盘价和交易模式。
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或有收益自动赎回债券|PS-11 |
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摩根大通集团
摩根大通集团提供全球金融服务和零售银行业务。该公司提供投资银行、资金和证券服务、资产管理、私人银行、信用卡会员服务、商业银行和家庭金融等服务。摩根大通为企业、机构和个人提供服务。这只标的股票在纽约证券交易所交易，股票代码为“JPM”。“公司的CIK号是0000019617。
JPM的历史表现
下图列出了JPM在2008年1月2日至定价日期间的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这些历史数据。我们尚未独立验证从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性。下图中反映的收盘价可能已进行了调整，以反映某些公司行为，例如股票分割和反向股票分割。图中的水平线代表了JPM的息票障碍和阈值94.06美元（四舍五入到小数点后两位），这是JPM初始价值156.76美元的60%。
JPM的历史数据不一定表示JPM的未来表现或票据的价值。在上述任何时期内，JPM的收盘价出现任何历史性的上升或下降趋势，并不表示JPM的收盘价在票据有效期内随时可能增加或减少。
在投资这些债券之前，您应该咨询可公开获得的信息来源，以了解JPM的收盘价和交易模式。
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或有收益自动赎回债券|PS-12 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
摩根士丹利
摩根士丹利是一家银行控股公司，在全球范围内提供多元化的金融服务。该公司经营全球证券业务，为个人和机构投资者以及投资银行客户提供服务。摩根士丹利还经营全球资产管理业务。这只标的股票在纽约证券交易所交易，股票代码为“MS”。该公司的CIK编号为0000895421。
MS的历史表现
下图列出了从2008年1月2日到定价日期间MS的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这些历史数据。我们尚未独立验证从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性。下图中反映的收盘价可能已进行了调整，以反映某些公司行为，例如股票分割和反向股票分割。图中的水平线代表MS的息票屏障和阈值58.28美元（四舍五入到小数点后两位），这是MS的起始价值97.13美元的60%。
MS的历史数据不一定表示MS的未来表现或票据的价值。在上述任何时期内，MS的收盘价呈历史上升或下降趋势，并不表示MS的收盘价在票据有效期内随时可能增加或减少。
在投资这些债券之前，您应该咨询可公开获得的来源，以了解MS的收盘价和交易模式。
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或有收益自动赎回债券|PS-13 |
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对分配计划的补充；美国银行的作用和利益冲突
美国银行是我们的经纪自营商关联公司，是美国金融业监管局有限公司（“FINRA”）的成员，并将作为销售代理参与这些票据的发行。因此，发行这些票据将符合FINRA规则5121的要求。未经帐户持有人事先书面批准，美国银行不得向其任何全权委托的帐户出售本产品。
我们将在定价日期后两个工作日以上的日期在纽约纽约交付付款票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条的规定，二级市场上的交易通常需要在两个工作日内结算，除非此类交易的各方明确表示同意。因此，希望在原始发行日期前两个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。
根据我们与美国银行的分销协议， 美国银行将以本定价补充文件封面所示的公开发行价格，作为本金向我们购买这些票据， 减去标明的承保折扣， 如果有的话。美国银行将把这些票据出售给其他将参与此次发行的、与我们无关的经纪自营商， 以约定的本金的折扣价。这些经纪自营商中的每一个都可以将票据出售给一个或多个其他经纪自营商。美国银行告知我们，这些折扣可能会因交易商而异，并且并非所有交易商都会以相同的折扣购买或回购这些票据。某些购买这些票据以出售给某些收费咨询账户的交易商可能会放弃部分或全部出售特许权， 费用或佣金。在这些收费咨询帐户中购买这些票据的投资者的公开发行价格可能低至每1,000美元本金的985.00美元。除了上述的承销折扣外， “美国银行的一家附属机构将支付每1000美元本金的票据最多4.50美元的介绍费，用于向其他注册经纪自营商分发票据。，
美国银行和我们的任何其他经纪交易商关联公司可以使用此定价补充以及随附的产品补充，招股说明书补充和招股说明书在二级市场交易和票据中的做市交易中进行要约和销售。但是，他们没有义务从事这种二级市场交易和/或做市交易。这些经纪自营商关联公司可以在这些交易中充当委托人或代理人，任何此类销售将以与销售时的现行市场条件相关的价格进行。
根据美国银行的决定，在债券发行后的一段短暂、不确定的初始时期内，美国银行可能会提出在二级市场上以可能超过债券初始估计价值的价格购买债券。美国银行为这些债券提供的任何价格都将基于当时的市场状况和其他考虑因素，包括标的股票的表现和债券的剩余期限。但是，我们，担保人，美国银行或我们的任何其他关联公司都没有义务以任何价格或任何时间购买您的票据，我们无法向您保证，任何一方都将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买您的票据。
美国银行为回购票据可能支付的任何价格将取决于当时的市场状况，我们和担保人的信誉以及交易成本。在某些时候，该价格可能高于或低于票据的初始估计价值。
欧洲经济区与英国
这些定价都不是补充， 附带的产品补充， 随附的招股说明书或随附的招股说明书补充资料是出于《招股说明书条例》（定义见下文）目的的招股说明书。这个定价补充， 附带的产品补充， 随附的招股说明书和随附的招股说明书补编是在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或英国（每个， “相关国家”）将仅针对根据《招股说明书》规定为合格投资者的法律实体（“合格投资者”）。因此，任何在该相关状态下提出或打算提出要约的人，这些票据是本定价补充中所考虑的要约的主题， 附带的产品补充， 随附的招股说明书和随附的招股说明书补充资料只能针对合格投资者这样做。美银美林和BAC都没有授权， 它也没有授权， 向合资格投资者以外的人士提供任何票据.“招股说明书条例”一词是指2017/1129号条例，
禁止向欧洲经济区和英国散户投资者出售这些债券， 出售或以其他方式提供给， 在欧洲经济区或英国出售或以其他方式提供给任何散户投资者。出于这些目的:（a）散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）:（i）第2014/65/EU号指令第4（1）条第（11）点所定义的散户客户， 经修订（“MiFID II”）；或指令2016/97（《保险分销指令》）所指的客户，其中该客户将不符合MiFID II第4（1）条第（10）款所定义的专业客户的资格；或不是《招股章程》所定义的合格投资者；以及（b）“要约”一词包括任何形式的通信以及以任何方式提供有关要约及将予发售的票据的条款的足够资料，使投资者能够决定购买或认购该等票据。因此，没有任何法规（欧盟）第1286/2014号要求的关键信息文件， 已准备好有关在欧洲经济区或英国发行或出售这些票据或以其他方式将其提供给散户投资者的修订（“PRIIPs法规”）“因此，根据PRIIPs法规，发行或出售这些票据，或以其他方式将其提供给欧洲经济区或英国的任何散户投资者，可能是非法的。，
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或有收益自动赎回债券|PS-14 |
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联合王国
这一定价补充的沟通， 附带的产品补充， 随附的招股说明书补充， 随附的招股说明书和与发行本票据有关的任何其他文件或材料均不会制作， 且此类文件和/或材料未经批准， 根据英国《2000年金融服务和市场法》第21条的规定，由授权人员执行， 经修订（“FSMA”）。因此， 此类文件和/或材料不会分发给， 不能传给， 英国的普通民众。将此类文件和/或材料作为财务宣传，仅向在英国具有与投资有关的专业经验的人员提供。属于《2000年金融服务和市场法（2005年金融促进）令》第19条第（5）款所界定的投资专业人员的定义， 经修订（“金融促进令”）， 或属金融促进令第49（2）（a）至（d）条所指的人， 或根据《金融促进令》可合法地向其作出赔偿的任何其他人（所有这些人统称为“相关人士”）。在英国， 特此提供的注释仅适用于， 以及本定价补充的任何投资或投资活动， 附带的产品补充， 随附的招股说明书补充资料和随附的招股说明书仅涉及， 相关人士。在英国，任何不是相关人员的人都不应采取行动或依赖此定价补充， 附带的产品补充， “随附的招股说明书补充资料或随附的招股说明书或其任何内容。，
与发行或出售票据有关的任何邀请或诱使从事投资活动（在FSMA第21节的含义内）只能传达或在FSMA第21（1）节不适用于作为发行人的美国银行财务公司或作为担保人的BAC的情况下导致进行沟通。
对于任何人在英国境内，来自英国或以其他方式涉及英国的票据所做的任何事情，必须遵守FSMA的所有适用规定。
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或有收益自动赎回债券|PS-15 |
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调整音符的结构
这些票据是我们的债务证券， 收益率与标的股票的表现相联系。相关担保是BAC的义务。与我们和BAC各自的所有债务证券一样， 包括我们的市场挂钩票据， 票据的经济条款反映了我们和BAC在定价时的实际或可感知的信誉。另外， 因为与市场挂钩的票据增加了市场的可操作性， 我们和BAC的资金和负债管理成本， BAC通常以一定的利率借入这类票据下的资金， 在定价补充中，我们将其称为BAC的内部融资利率， 这对BAC来说比它为传统的固定利率或浮动利率债务证券支付的利率更有利。这通常是相对较低的内部融资利率， 这反映在票据的经济条款中， 以及与市场挂钩票据相关的费用和收费， 导致这些票据在定价日的初始估计价值低于其公开发行价格，
为了履行我们在票据上的付款义务，在我们发行票据时，我们可能会选择与美国银行或我们的其他关联公司之一达成某些对冲安排（可能包括看涨期权，看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是根据美国银行及其关联公司提供的条款确定的，并考虑了许多因素，包括我们和BAC的信誉，利率变动，标的股票的波动性，票据的期限和对冲安排。票据的经济条款及其初始估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。
美国银行已告知我们，对冲安排将包括对冲相关费用，反映与这些对冲安排相关的成本以及我们的关联公司从这些对冲安排中获得的利润。由于套期保值会带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，因此这些套期保值交易的实际利润或损失可能大于或小于任何预期金额。
有关更多信息，请参见上文PS-8页开始的“风险因素”和随附产品补充资料PS-18页的“收益的补充使用”。
注释的有效性
在McGuireWoods律师事务所看来， 作为美国银行财务和BAC的顾问， 当受托人已在适用的时间表上对主全球票据做出适当的条目或注释时代表票据（“主票据”），根据美国银行财务的指示以及有关票据和相关担保的契约规定，将在此提供的票据作为其下的补充义务， 并且票据已按照本定价补充文件及相关招股说明书的规定，以付款方式交付， 招股说明书补充和产品补充， 这样的票据将是合法的， 美国银行财务的有效和有约束力的义务， 相关的担保将是合法的， BAC的有效和有约束力的义务， 主题， 在每一种情况下， 适用的破产的影响， 破产（包括与优先权有关的法律， 欺诈性转移和公平的从属关系）， 重组， 暂停令和其他影响债权人权利的类似法律， 以及公平的一般原则。此意见自本定价补充之日起给出，并仅限于纽约州法律和《特拉华州有限责任公司法》以及《特拉华州一般公司法》（包括法定条款， 《特拉华州宪法》的所有适用规定和已报告的解释上述内容的司法裁决）自本公告之日起生效。另外， 该意见受制于有关受托人授权的习惯假设， 执行和交付有关票据的契约，并对主票据进行适当的认证， 有效性， 有关票据和相关担保的契约对受托人的约束性质和可执行性， 个人的法律行为能力， 签名的真实性， 作为原件提交给McGuireWoods LLP的所有文件的真实性， 提交给McGuireWoods LLP的所有文件的副本与原始文件的一致性， 这些复制品原件的真实性和某些事实问题， 正如McGuireWoods LLP在12月30日的信中所述， 2019, 该文件已作为美国银行财务和BAC的注册声明（文件号333-234425）生效前第1号修正案的附件提交， 12月30日提交给美国证券交易委员会， 2019. ,
纽约Sidley Austin LLP是美国银行的法律顾问，也是美国银行财务和BAC的特别税务顾问。
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或有收益自动赎回债券|PS-16 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
美国联邦所得税汇总
以下是有关此次收购的重要美国联邦收入和遗产税考虑因素的摘要， 所有权， 和注释补编的处置， 在某种程度上，不一致取代了， 随附的招股说明书中的“美国联邦所得税注意事项”和随附的招股说明书补充资料中的“美国联邦所得税注意事项”下的讨论，并未涵盖所有可能的税收注意事项。本摘要以1986年的《国内税收法》为基础， 经修订（“守则”）， 美国财政部（“财政部”）根据《守则》颁布的法规（包括拟议的和临时的法规）， 裁决， 当前的行政解释和国税局的官方声明， 和司法判决， 所有目前有效的，并且所有这些都可能有不同的解释或更改， 可能有追溯效力。不能保证美国国税局不会断言， 或者法庭不会支持， 与下面描述的任何税收后果相反的立场。本摘要不包括对任何州或地方政府的税法的任何描述， 或任何外国政府， 这可能适用于特定的持有人。，
尽管这些票据是由我们发行的，但它们将被视为BAC出于美国联邦所得税目的发行的。因此，在整个税收讨论中，除非上下文另有要求，否则提及“我们”，“我们的”或“我们”通常是指BAC。
本摘要仅针对美国持有人和非美国持有人，除非另有特别说明，否则他们将在原始发行时购买这些票据，并将这些票据作为《守则》第1212条所指的资本资产持有，这通常是指为投资而持有的财产，在随附的招股说明书的“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论中，不排除这些因素。
您应咨询自己的税务顾问，以了解获得，拥有和处置这些票据对您产生的美国联邦所得税后果，以及根据任何州，地方，外国的法律产生的任何税收后果，或其他税收管辖权，以及美国联邦或其他税法变更的可能影响。
一般情况
虽然没有法定的， 司法， 或行政当局直接处理票据的特征， 我们打算将出于所有税收目的的票据视为与标的股票有关的或有收入的单一金融合同，并根据票据的条款， 我们和债券中的每一位投资者都同意， 在没有相反的行政裁定或者司法裁定的情况下， 按照这种特征处理票据。我们的律师认为， 盛德律师事务所， 将票据视为与标的股票有关的或有收益的单一金融合同是合理的。然而， Sidley Austin LLP已告知我们，它无法得出结论，认为这种治疗方法很可能会得到支持。本讨论假设，出于美国联邦所得税的目的，这些票据构成了与标的股票有关的或有收入的单一金融合同。如果这些票据不构成或有收入的单一金融合同， “下文所述的税收后果将大不相同。，
对票据的这种定性对美国国税局或法院没有约束力。没有任何法定，司法或行政机构直接针对美国联邦所得税目的处理这些票据或任何类似工具的特征，也没有要求IRS就其适当的特征和处理作出裁决。由于缺乏相关的权威机构，投资这些债券对美国联邦所得税的重大影响尚不确定，并且不能保证美国国税局或任何法院将同意本定价补充中所述的特征和税收待遇。因此，我们敦促您就投资于“票据”的美国联邦所得税后果的各个方面咨询您的税务顾问，包括可能的替代特征。
除非另有说明，否则以下讨论是基于上述特征的。本节中的讨论假定，投资于票据的本金有很大的可能性遭受重大损失。
我们不会试图确定任何基础股票的发行人将被视为《守则》第1297条所指的“被动外国投资公司”（“PFIC”），还是《守则》第897（c）条所指的美国房地产控股公司。如果任何基础股票的发行人受到这样的对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于票据持有人。您应参考相关股票发行人向美国证券交易委员会提交的信息，并就可能对您造成的后果（如果有）咨询您的税务顾问，如果任何基础股票的发行人是或成为PFIC，或者是或成为美国房地产控股公司。
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或有收益自动赎回债券|PS-17 |
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美国持有人
尽管美国联邦所得税对票据或有息票支付的处理方式尚不确定，但我们打算采取这一立场，以下讨论假设，根据美国持有人的常规会计方法，任何或有息票支付均构成美国持有人在收到或应计时间的应纳税普通收入。通过购买票据，您同意在没有相反的行政裁定或司法裁定的情况下，按照上一句所述处理任何或有息票支付。
在到期时收到现金付款，或在到期前出售，交换或赎回票据时，美国持有人通常会确认等于已实现金额之间的差额的资本利得或损失（代表或有息票支付的金额除外，将按上述方式征税），以及注释中的美国持有人的税基。票据中美国持有人的税基将等于该持有人为购买票据而支付的金额。如果美国持有人持有这些票据超过一年，这种资本利得或损失通常将是长期资本利得或损失。资本损失的可抵扣性是有限制的。
替代性税收待遇。由于缺乏直接解决票据的适当税收处理的机构， 我们敦促潜在的投资者就债券投资的所有可能的替代税务处理方式咨询其税务顾问。特别是， 美国国税局可能会寻求让这些票据受制于管理或有付款债务工具的《财政部条例》。如果国税局在这方面取得了成功， 票据收入的时间和性质将受到重大影响。除其他外， 美国持有人将被要求每年按发行时确定的“可比收益率”计算原始发行折扣。另外， 美国持有人在到期或出售时实现的任何收益， 交换， 或赎回票据通常将被视为普通收入， 以及在到期或出售时实现的任何损失， 交换， 或赎回这些票据通常将被视为普通损失，但以美国持有人先前应计的原始发行折扣为限， 以及之后的资本损失。，
此外，票据可能被视为由票据持有人写的存款和看跌期权组成的单位，在这种情况下，票据收入的时间和性质将受到重大影响。
美国国税局发布了第2008-2号通知（“通知”），就目前作为“预付远期合同”征税的金融工具的征税问题征求公众意见。“这份通知涉及票据等工具。根据该通知，美国国税局和财政部正在考虑是否应要求票据等工具的持有人在当前基础上累计普通收入，无论是否在到期前进行任何付款。目前还无法确定美国国税局和财政部最终将发布什么指导意见（如果有的话）。任何此类未来指南都可能影响与票据有关的收入，收益或损失的金额，时间和性质，并可能具有追溯效力。
美国国税局和财政部也在考虑其他问题，包括此类工具产生的额外收益或损失应被视为普通收益还是资本收益，此类工具的外国持有人是否应对任何应计收入缴纳预扣税，是否应遵守《守则》第1260条的规定，关于某些“推定所有权交易”，通常适用于或应普遍适用于此类工具，以及这些确定是否取决于基础资产的性质。
此外，拟议的《财务条例》要求根据某些名义本金合同进行的或有付款在当期基础上应计收入。《条例》序言指出，“等待和观望”会计方法没有适当反映这些合同的经济应计收入，并要求对一些已经存在的合同进行当期应计收入。虽然拟议条例不适用于预付远期合同，但拟议条例的序言表示，在预付远期合同的情况下也存在类似的时间安排问题。如果美国国税局或财政部发布了未来指南，要求对预付远期合同的或有付款进行当前的经济应计，则可能会要求您在票据有效期内累计收入。
由于缺乏有关票据的适当税收特征的授权，美国国税局也可能寻求以导致与上述不同的税收后果的方式对票据进行特征描述。例如，美国国税局可能会断言，持有人可能在到期时或在出售，交换或赎回票据时确认的任何收益或损失应被视为普通收益或损失。
非美国持有人
由于票据的美国联邦所得税待遇（包括任何或有的息票支付）是不确定的， 我们（或适用的付款代理人）将对任何或有息票支付的全部金额按30%的税率（或根据适用的所得税条约以较低的税率）预扣美国联邦所得税除非此类付款与在美国从事贸易或业务的非美国持有人的行为有效相关（在这种情况下， 为了避免隐瞒， 非美国持有人将被要求提供一份W-8ECI表格）。我们（或适用的付款代理人）不会就此类预扣支付任何额外的金额。根据一项所得税条约索取利益， 非美国持有人必须获得纳税人识别号码，并根据相关条约的福利限制条款，证明其资格， 如果适用。另外， 特别规则可能适用于非美国实体而非个人持有人提出的条约利益索赔。根据适用的所得税条约，是否可以提供较低的预扣税率，将取决于该税率是否适用于美国联邦所得税法规定的付款特征。根据所得税条约，有资格享受较低税率的美国联邦预扣税的非美国持有人，可以通过向IRS提出适当的退款要求，获得预扣的任何超额款项的退款，
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或有收益自动赎回债券|PS-18 |
与表现最差的高盛集团普通股、摩根大通集团普通股和摩根士丹利普通股挂钩的或有收益自动赎回债券
除以下讨论的内容外， 非美国持有人通常无需缴纳美国联邦收入或预扣税，以支付与票据有关的金额（不包括， 为免生疑问， 表示在出售时将受上一段所讨论的规则约束的任何或有息票支付的金额， 交换， 或票据的赎回或到期结算， 前提是非美国持有人遵守适用的认证要求，并且付款与非美国持有人在美国贸易或业务中的行为没有有效联系。尽管有上述规定， 从销售中获得的收益， 交换， 如果该非美国持有人是非居民外国人，并且在出售的纳税年度内在美国居住了183天或以上，则该票据的赎回或到期结算可能需要缴纳美国联邦所得税， 交换， 救赎， 或者和解，并满足某些其他条件。，
如果票据的非美国持有人在美国境内从事交易或业务，并且在到期时结算时有任何或有息票支付和实现的收益， 或出售时， 交换， 或赎回票据， 与此类贸易或业务的行为有效相关（并且， 如果某些税收协定适用， 归因于非美国持有人在美国拥有的常设机构）， 非美国持有人， 虽然免交美国联邦预扣税， 通常，对于这种或有息票支付和净收入收益，将以与美国持有人相同的方式缴纳美国联邦所得税。此类非美国持有人应阅读标题为“——美国持有人”下的材料，以了解收购对美国联邦所得税的影响， 拥有， 以及处置这些票据。另外， 如果非美国持有人是外国公司， 它还可能要缴纳相当于其在纳税年度的部分收入和利润的30%（或任何适用的税收协定规定的较低税率）的分支机构利得税，该部分收入和利润实际上与其在美国的贸易或业务行为有关， “可能会有一些调整。，
“股息等价物”付款被视为来自美国境内来源的股息，如果支付给非美国持有人，则此类付款通常需要缴纳30%的美国预扣税。根据财政部的规定， 与权益挂钩工具（“ELIS”）有关的“特定ELIS”付款（包括视为付款）可被视为股息等价物如果此类指定的ELIS引用了“基础证券”中的权益，则通常是出于美国联邦所得税目的应作为公司征税的实体中的任何权益，如果与该权益有关的付款可能会产生美国来源的股息。然而， 美国国税局指南规定，对股息等值付款的预扣不适用于指定的ELI，这些ELI不是Delta-One工具，并且是在1月1日之前发行的， 2023.根据我们的判断，这些票据不是Delta-One工具， 非美国持有人不应被扣缴等额股息， 如果有的话， 在笔记下。然而， 在发生影响相关股票或票据的某些事件时，这些票据可能被视为出于美国联邦所得税目的重新发行， 在发生这种情况后，这些票据可以被视为要预扣股息等额付款。进入的非美国持有人， 或者已经进入， 有关标的股票或票据的其他交易应咨询其税务顾问，以了解在票据及其其他交易中股息等值预扣税的适用情况。如果任何付款被视为可预扣的股息等价物， “我们（或适用的付款代理人）将有权预扣税款，而无需支付与预扣金额有关的任何额外金额。，
如上所述，出于美国联邦所得税目的，可以对这些票据进行替代表征。如果由于法律的变更或澄清，法规或其他原因而导致对票据的付款除上述预扣税外还需缴纳预扣税，则将按适用的法定税率预扣税款。潜在的非美国持有人应就此类替代特征的税收后果咨询自己的税务顾问。
美国联邦遗产税。根据现行法律，尽管此事尚不完全清楚，但出于美国联邦遗产税的目的，个人非美国持有人以及其财产可能包括在这些个人的总遗产中的实体（例如，由此类个人提供资金并对其保留某些权益或权力的信托），应注意，如果没有适用的条约利益，则该票据可能被视为美国所在地财产，应缴纳美国联邦遗产税。这些个人和实体应就投资于票据的美国联邦遗产税后果咨询自己的税务顾问。
备份预扣和信息报告
请参阅随附的招股说明书中“美国联邦所得税注意事项-一般-备用预扣和信息报告”下的讨论，以了解备用预扣和信息报告规则对票据付款的适用性。
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在哪里可以找到更多信息
票据的条款和风险包含在此定价补充以及以下相关产品补充，招股说明书补充和招股说明书中，可以在以下链接中访问:
| ● | 2020年1月8日的Product Supplement Stock-1: https://www.sec.gov/archives/edgar/data/70858/000119312520003612/d862730d424b5.htm |
| ● | 日期为2019年12月31日的A系列MTN招股说明书增补和日期为2019年12月31日的招股说明书: https://www.sec.gov/archives/edgar/data/70858/000119312519326462/d859470d424b3.htm |
此定价补充和随附的产品补充， 招股说明书补充资料和招股说明书已作为向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分， 可能， 不计成本， 可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上访问，或通过拨打1-800-294-1322从美国银行获得。在你投资之前， 你应该阅读这份定价补充资料和随附的产品补充资料， 招股说明书补充和招股说明书，以获取有关我们的信息， BAC和这个产品。您可能已经收到的任何先前或同期的口头陈述和任何其他书面材料，都将被本定价补充资料和随附的产品补充资料所取代， 招股说明书补充和招股说明书。在此定价补充中使用但未定义的某些术语具有随附的产品补充或招股说明书补充中阐明的含义。除非另有说明或上下文另有要求， 本文件中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”或类似的引用均指美国银行财务， 而不是对BAC.，
这些票据是我们的优先债务证券。票据上的任何付款均由BAC提供完全无条件的担保。票据和相关担保不受联邦存款保险公司的保险，也不受抵押品的担保。这些票据的支付权将与我们所有其他无抵押和非从属债务同等，相关担保的支付权将与BAC的所有其他无抵押和非从属债务同等，在每种情况下，法律规定的优先事项或优先事项除外。票据的任何到期付款，包括本金的任何偿还，都将受到作为发行人的美国银行财务公司和作为担保人的BAC的信用风险的影响。
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