附件 99.1
Granite报告2024年第三季度业绩
•Q3营收同比增长14%至13亿美元
•Q3摊薄EPS为1.57美元，调整后摊薄EPS（1）为2.05美元，上年同期分别为1.13美元和1.72美元
•创纪录的承诺和奖励项目（“CAP”）（2）56亿美元，环比增加4400万美元
•年初至今运营现金流同比增长2.49亿美元
•通过收购Dickerson & Bowen，Inc.扩大东南本土市场。
加利福尼亚州沃森维尔 -Granite Construction公司（NYSE：GVA）今天公布了截至2024年9月30日的季度业绩。
2024年第三季度业绩
归属于Granite Construction公司的净利润总计7900万美元，摊薄后每股收益1.57美元，上年同期为5800万美元，摊薄后每股收益1.13美元。归属于Granite Construction公司（1）的调整后净利润总计9100万美元，或稀释后每股收益2.05美元，而去年同期为7700万美元，或稀释后每股收益1.72美元。
•营收增加1.59亿美元，至13亿美元，上年同期为11亿美元。建筑和材料部门分别同比增长14%。
•毛利润增加3600万美元至2.03亿美元，上年同期为1.67亿美元。
•销售、一般和行政（“SG & A”）费用增加1700万美元，至9200万美元，占收入的7.2%，上年同期为7500万美元，占收入的6.7%。
•调整后EBITDA（1）总计1.49亿美元，上年同期为1.26亿美元。
•CAP（2）环比增加4400万美元，同比增加3500万美元，至56亿美元。
Granite总裁兼首席执行官凯尔·拉金（Kyle Larkin）表示：“第三季度，我们继续通过收入增长和利润率扩张来巩固我们的势头。”“营收同比增长14%，创造了又一个创纪录的季度。市场继续强劲，尽管第三季度是我们收入最高的季度，但我们增加了CAP。我们的新业务模式正在产生强劲的经营现金流，我们预计将大幅超过我们今年收入7%的目标。”
“对于2027年，我们的财务目标考虑以6%至8%的复合年增长率实现有机增长，并继续调整后的EBITDA利润率扩张和经营现金流增长。我们认为，我们仍处于体验联邦基础设施法案带来的好处的早期阶段，该法案应该会在未来几年继续支持公共市场，我们看到了未来三年在健康的私人市场中增长的无数机会。我预计，我们改进的CAP，特别是与材料和建筑部门正在进行的举措相结合，将继续推动毛利率的提高。此外，凭借我们强劲的资产负债表、流动性和现金生成，我们将继续寻求补强和更大的以材料为重点、垂直整合的收购机会，同时也希望通过股票回购为股东回报价值。”
截至2024年9月30日止九个月业绩
归属于Granite Construction公司的净利润总计8500万美元，或稀释后每股收益1.79美元，上年同期为1800万美元，或稀释后每股收益0.40美元。归属于Granite Construction公司（1）的调整后净利润总计1.58亿美元，或稀释后每股收益3.56美元，而去年同期为1.10亿美元，或稀释后每股收益2.47美元。
•营收增加4.55亿美元，至30亿美元，上年同期为26亿美元。建筑和材料部门分别同比增长18%和16%。
•毛利润增加1.2亿美元至4.22亿美元，上年同期为3.02亿美元。
•SG & A费用增加3700万美元，至2.5亿美元，占收入的8.2%，而上年同期为2.12亿美元，占收入的8.3%。
•调整后EBITDA（1）总额为2.93亿美元，上年同期为2.04亿美元。
(1)归属于Granite Construction公司的调整后净利润、调整后稀释每股收益、扣除利息、税项、折旧及摊销前利润（“EBITDA”）、EBITDA利润率、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率均为非公认会计准则计量。请参阅附表中非公认会计原则措施的说明和调节。
(2)CAP由我们预计未来将在已执行合同上记录的收入组成，包括我们合并的合资合同的100%和我们在未合并的合资合同中的比例份额，以及施工经理/总承包商、施工经理/有风险的一般施工部分和在合同执行和资金可能的范围内的递进设计建造合同。
截至2024年9月30日止三个月及九个月（未经审计-千美元）
| 建筑板块 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,080,705 | $ | 945,698 | $ | 135,007 | 14.3 | % | $ | 2,593,872 | $ | 2,198,527 | $ | 395,345 | 18.0 | % | |||||||||||||
| 毛利 | $ | 170,685 | $ | 137,162 | $ | 33,523 | 24.4 | % | $ | 362,885 | $ | 253,021 | $ | 109,864 | 43.4 | % | |||||||||||||
| 毛利润占收入的百分比 | 15.8 | % | 14.5 | % | 14.0 | % | 11.5 | % | |||||||||||||||||||||
截至2024年9月30日的三个月和九个月，收入分别同比增长1.35亿美元和3.95亿美元，原因是更高的CAP水平、2024年初更有利的天气条件以及来自收购业务的收入。截至2024年9月30日的三个月和九个月，毛利润同比增长，原因是收入增加和估计的净正面修正增加。
CAP环比增加4400万美元至56亿美元，同比增加3500万美元。公私市场强劲，四季度有机会继续建立CAP。
| 材料部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 194,805 | $ | 171,122 | $ | 23,683 | 13.8 | % | $ | 436,399 | $ | 376,913 | $ | 59,486 | 15.8 | % | |||||||||||||
| 毛利 | $ | 32,264 | $ | 29,481 | $ | 2,783 | 9.4 | % | $ | 59,060 | $ | 49,067 | $ | 9,993 | 20.4 | % | |||||||||||||
| 毛利润占收入的百分比 | 16.6 | % | 17.2 | % | 13.5 | % | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||
|
现金毛利（1）
|
$ | 43,202 | $ | 36,203 | $ | 6,999 | 19.3 | % | $ | 89,718 | $ | 67,581 | $ | 22,137 | 32.8 | % | |||||||||||||
|
现金毛利占营收比例（1）
|
22.2 | % | 21.2 | % | 20.6 | % | 17.9 | % | |||||||||||||||||||||
(1)材料部门现金毛利润和现金毛利润占收入的百分比是非公认会计准则衡量标准。请参阅附表中对非GAAP措施的描述和调节。
截至2024年9月30日的三个月和九个月，收入分别同比增长2400万美元和5900万美元，原因是来自收购业务的收入以及沥青和骨料销售价格上涨，抵消了沥青销量下降的影响。截至2024年9月30日的三个月和九个月的毛利润增加，主要是由于计入了收购业务的业绩和更高的材料销售价格。截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，采购会计相关的阶梯式折旧和无形资产摊销对毛利润的影响分别为0.4百万美元和300万美元。材料分部现金毛利（1），不包括分部的折旧、损耗和摊销，同期也同比增长。
展望
我们对2024年的最新指导意见如下：
•营收维持在39亿至40亿美元区间不变
•经调整EBITDA利润率在10%至11%区间，由9.5%收窄至11.5%
•由于激励薪酬增加，SG & A费用在收入的8.3%至8.5%的范围内占收入的7.5%至8.0%的范围内
•20世纪20年代中期调整后净收入的有效税率
•资本支出预计约为1.3亿美元
我们没有提供前瞻性调整后EBITDA利润率或最直接可比的前瞻性GAAP衡量归属于Granite Construction公司的净利润的指标的对账，因为我们无法以合理的确定性程度和不作出不合理努力来预测某些组成部分或排除项目，这些组成部分或项目本质上具有不确定性并取决于各种因素。由于这些原因，我们无法评估无法获得的信息的潜在意义。
有关我们2027年目标的讨论，请参阅我们电话会议后发布在我们投资者关系网站上的演示文稿。
电话会议
Granite将于太平洋时间今天（2024年10月31日）上午8点/东部时间上午11点召开电话会议，讨论截至2024年9月30日的季度业绩。公司邀请投资者在其投资者关系网站收听投资者电话会议现场音频网络直播，https://investor.graniteconstruction.com.投资者电话会议也可拨打1-877-328-5503；国际电话可拨打1-412-317-5472。电话会议后约一小时，Granite的投资者关系网站将提供该网络广播的存档。直播电话后至2024年11月7日可进行重播，拨打电话1-877-344-7529，重播接入代码8631298；国际呼叫者可拨打电话1-412-317-0088。
关于花岗岩
Granite是美国的基础设施公司™。Granite（NYSE：GVA）成立于1922年，是美国最大的多元化建筑和建筑材料公司之一，也是一家全套房民用建筑供应商。Granite的行为准则和强大的核心价值观引导公司及其员工坚持最高的道德标准。Granite在安全性方面处于行业领先地位，在质量和可持续性方面也是一家屡获殊荣的公司。更多资讯，请访问GraniteConstruction.com，连线Graniteon领英、推特、脸书和Instagram.
前瞻性陈述
本新闻稿中包含的任何非基于历史事实的陈述，包括关于未来事件、事件、机会、环境、活动、业绩、增长、需求、战略计划、股东价值、结果、展望、2024财年营收指引、调整后EBITDA利润率、SG & A费用、有效税率和资本支出的陈述，我们预计我们将大幅超过全年7%的经营现金流目标，我们的2027年财务目标假设，联邦基础设施法案应该会在未来几年继续支持公共市场，在未来三年内在健康的私人市场中增长的无数机会，随着举措正在进行，CAP的改善将继续推动毛利率的提高，寻求以补强和更大的材料为重点、垂直整合的收购机会，通过股票回购向股东返还价值，在第四季度建立CAP的机会，CAP和结果构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述由“未来”、“展望”、“假设”、“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“出现”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“继续”、“指导”及其否定或其他类似术语或根据作出这些陈述的上下文来识别。这些前瞻性陈述是反映高级管理层最佳判断的估计，反映了我们目前对未来事件、事件、机会、环境、活动、业绩、增长、需求、战略计划、股东价值、结果、展望、2024财年收入指引、调整后EBITDA利润率、SG & A费用、有效税率和资本支出的预期，我们预计我们将大幅超过全年7%的经营现金流目标，我们的2027年财务目标假设，联邦基础设施法案应在未来几年继续支持公共市场，未来三年在健康的私人市场中增长的无数机会，随着举措正在进行中，CAP的改善将继续推动毛利率的提高，追求以补强和更大的材料为重点、垂直整合的收购机会，通过股票回购向股东回报价值，在第四季度建立CAP的机会，CAP和结果。这些期望可能会实现，也可能不会实现。其中一些预期可能是基于信念，
可能被证明不正确的假设或估计。此外，我们的业务和运营涉及众多风险和不确定性，其中许多超出我们的控制范围，这可能导致我们的预期无法实现或以其他方式对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生重大影响。这些风险和不确定性包括但不限于我们向美国证券交易委员会提交的文件中更详细描述的风险和不确定性，尤其是我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中描述的风险和不确定性。
由于与我们的前瞻性陈述相关的固有风险和不确定性，请读者注意不要过分依赖它们。还请读者注意，此处包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表，法律要求的除外；我们不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
Granite Construction公司
简明合并资产负债表
（未经审计-以千为单位，股票和每股数据除外）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 462,286 | $ | 417,663 | |||||||
| 短期有价证券 | 10,147 | 35,863 | |||||||||
| 应收款项，净额 | 733,018 | 598,705 | |||||||||
| 合同资产 | 321,653 | 262,987 | |||||||||
| 库存 | 107,973 | 103,898 | |||||||||
| 建筑合资公司股权 | 144,097 | 171,233 | |||||||||
| 其他流动资产 | 34,928 | 53,102 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,814,102 | 1,643,451 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 719,678 | 662,864 | |||||||||
| 对附属公司的投资 | 94,921 | 92,910 | |||||||||
| 商誉 | 211,624 | 155,004 | |||||||||
| 无形资产 | 131,579 | 117,322 | |||||||||
| 使用权资产 | 86,299 | 78,176 | |||||||||
| 递延所得税，净额 | 4,990 | 8,179 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 67,732 | 55,634 | |||||||||
| 总资产 | $ | 3,130,925 | $ | 2,813,540 | |||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 当前到期的长期债务 | $ | 1,099 | $ | 39,932 | |||||||
| 应付账款 | 509,976 | 408,363 | |||||||||
| 合同负债 | 292,641 | 243,848 | |||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 361,110 | 337,740 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,164,826 | 1,029,883 | |||||||||
| 长期负债 | 737,458 | 614,781 | |||||||||
| 长期租赁负债 | 70,981 | 63,548 | |||||||||
| 递延所得税，净额 | 3,420 | 3,708 | |||||||||
| 其他长期负债 | 84,561 | 74,654 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 股权： | |||||||||||
|
优先股，面值0.01美元，授权3,000，000股，无流通股
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— | — | |||||||||
|
普通股，面值0.01美元，授权150,000，000股；已发行和流通：截至2024年9月30日为43,704，841股，截至2023年12月31日为43,944，118股
|
437 | 439 | |||||||||
| 额外实收资本 | 437,343 | 474,134 | |||||||||
| 累计其他综合收益 | 437 | 881 | |||||||||
| 留存收益 | 568,877 | 501,844 | |||||||||
| Granite Construction公司股东权益合计 | 1,007,094 | 977,298 | |||||||||
| 非控股权益 | 62,585 | 49,668 | |||||||||
| 总股本 | 1,069,679 | 1,026,966 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 3,130,925 | $ | 2,813,540 | |||||||
Granite Construction公司
简明合并经营报表
（未经审计-以千为单位，每股数据除外）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 建设 | $ | 1,080,705 | $ | 945,698 | $ | 2,593,872 | $ | 2,198,527 | |||||||||||||||
| 材料 | 194,805 | 171,122 | 436,399 | 376,913 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 1,275,510 | 1,116,820 | 3,030,271 | 2,575,440 | |||||||||||||||||||
| 收入成本： | |||||||||||||||||||||||
| 建设 | 910,020 | 808,536 | 2,230,987 | 1,945,506 | |||||||||||||||||||
| 材料 | 162,541 | 141,641 | 377,339 | 327,846 | |||||||||||||||||||
| 收入总成本 | 1,072,561 | 950,177 | 2,608,326 | 2,273,352 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 202,949 | 166,643 | 421,945 | 302,088 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 91,650 | 74,794 | 249,695 | 212,479 | |||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 8,543 | 19,843 | 29,778 | 37,973 | |||||||||||||||||||
| 物业及设备销售收益，净额 | (1,542) | (1,812) | (4,347) | (7,793) | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 104,298 | 73,818 | 146,819 | 59,429 | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用： | |||||||||||||||||||||||
| 债务清偿（收益）损失 | (272) | — | 27,552 | 51,052 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | (7,513) | (4,293) | (17,815) | (11,287) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 7,905 | 4,877 | 21,325 | 11,899 | |||||||||||||||||||
| 附属公司收益中的权益，净额 | (4,394) | (7,147) | (12,921) | (19,378) | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | (874) | 462 | (1,350) | (2,713) | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用合计，净额 | (5,148) | (6,101) | 16,791 | 29,573 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 109,446 | 79,919 | 130,028 | 29,856 | |||||||||||||||||||
| 准备金 | 25,469 | 22,423 | 36,636 | 21,978 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 83,977 | 57,496 | 93,392 | 7,878 | |||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的金额 | (5,026) | 128 | (8,529) | 9,723 | |||||||||||||||||||
| 归属于Granite Construction公司的净利润 | $ | 78,951 | $ | 57,624 | $ | 84,863 | $ | 17,601 | |||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.81 | $ | 1.31 | $ | 1.93 | $ | 0.40 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.57 | $ | 1.13 | $ | 1.79 | $ | 0.40 | |||||||||||||||
| 加权平均流通股： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 43,696 | 43,924 | 43,914 | 43,861 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 52,366 | 53,612 | 52,585 | 44,447 | |||||||||||||||||||
Granite Construction公司
简明合并现金流量表
(未经审计-单位：千)
| 截至9月30日的九个月， | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营活动： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 93,392 | $ | 7,878 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 92,283 | 65,298 | |||||||||
| 与长期债务相关的摊销 | 3,400 | 1,689 | |||||||||
| 债务清偿损失 | 27,552 | 51,052 | |||||||||
| 物业及设备销售收益，净额 | (4,347) | (7,793) | |||||||||
| 递延所得税 | — | 1,542 | |||||||||
| 股票补偿 | 17,325 | 8,630 | |||||||||
| 未合并建筑合资企业净（收入）亏损中的权益 | 651 | (4,535) | |||||||||
| 来自附属公司的净收入 | (12,921) | (19,378) | |||||||||
| 其他非现金调整 | (165) | 5,659 | |||||||||
| 资产负债变动 | 66,379 | (75,844) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 283,549 | $ | 34,198 | |||||||
| 投资活动： | |||||||||||
| 购买有价证券 | (6,977) | (9,740) | |||||||||
| 有价证券的到期日 | 31,500 | 40,000 | |||||||||
| 购置不动产和设备 | (108,167) | (108,963) | |||||||||
| 出售物业及设备所得款项 | 6,739 | 14,613 | |||||||||
| 收购业务 | (122,448) | (26,933) | |||||||||
| 收购业务调整购买价款支付的现金 | (13,183) | — | |||||||||
| 公司拥有的人寿保险的收益 | — | 1,545 | |||||||||
| 对附属公司的投资回报 | 1,429 | — | |||||||||
| 应收票据的催收 | — | 208 | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (211,107) | $ | (89,270) | |||||||
| 融资活动： | |||||||||||
| 发行可换股票据所得款项 | 373,750 | 373,750 | |||||||||
| 长期债务收益 | — | 55,000 | |||||||||
| 债务本金偿还 | (310,226) | (304,851) | |||||||||
| 有上限的看涨交易 | (46,046) | (53,035) | |||||||||
| 赎回认股权证 | (497) | (13,201) | |||||||||
| 发债成本 | (10,053) | (10,024) | |||||||||
| 支付的现金股利 | (17,131) | (17,101) | |||||||||
| 回购普通股 | (21,384) | (3,900) | |||||||||
| 非控股合伙人的出资 | 20,500 | 35,400 | |||||||||
| 向非控股合伙人的分配 | (18,072) | (9,100) | |||||||||
| 其他筹资活动净额 | 1,340 | 267 | |||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | $ | (27,819) | $ | 53,205 | |||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | 44,623 | (1,867) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 417,663 | 293,991 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 462,286 | $ | 292,124 | |||||||
非GAAP财务信息
下表包含不按照美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务信息。具体而言，管理层认为，EBITDA和EBITDA利润率等非GAAP财务指标有助于评估经营业绩，并经常被证券分析师、机构投资者和其他相关方使用，并且此类补充措施有助于在拥有不同资本和融资结构和/或税率的公司之间进行比较。我们还提供了调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，非GAAP衡量标准，以表明（收益）损失对债务清偿、基于股票的补偿费用和其他成本的净影响，其中包括为一名前公司高管在与美国证券交易委员会正在进行的民事诉讼中的辩护而支付的法律费用、重组费用、战略收购和剥离费用，以及2023年的诉讼费用和非现金减值费用。
我们提供调整后的所得税前收入、调整后的所得税拨备、调整后归属于Granite Construction公司的净利润、调整后的稀释加权平均普通股股份和调整后的归属于普通股股东的稀释每股收益，非公认会计准则衡量标准，以表明以下各项的影响：
•其他费用，如上文所述净额；
•交易成本包括取得的无形摊销费用和与取得相关的折旧；
•基于股票的补偿费用；
•债务清偿（收益）损失；及
•与2023年建立估值备抵有关的所得税。
我们还提供材料分部现金毛利，以从分部毛利中剔除分部折旧、损耗和摊销的影响。管理层认为，材料部门现金毛利润等非公认会计准则财务指标有助于评估经营业绩，并经常被证券分析师、机构投资者和其他相关方使用，并且此类补充措施有助于在拥有不同资本和融资结构的公司之间进行比较。
管理层认为，这些额外的非GAAP财务指标有助于行业同行公司之间的比较，管理层在评估公司业绩时使用了这些非GAAP财务指标。然而，请读者注意，公司提供的任何非GAAP财务指标都是在根据GAAP编制的公司报告业绩之外提供的，而不是作为替代方案。可能对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响的项目，在评估公司实际财务状况和业绩时必须予以考虑，无论这些项目是否纳入非公认会计准则财务指标。公司用来计算其非GAAP财务指标的方法可能与其他公司用来计算类似指标的方法有很大不同。因此，公司提供的任何非GAAP财务指标可能无法与其他公司提供的类似指标进行比较。
Granite Construction公司
EBITDA和调整后EBITDA(1)
（未经审计-单位：千美元）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| EBITDA： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于Granite Construction公司的净利润 | $ | 78,951 | $ | 57,624 | $ | 84,863 | $ | 17,601 | |||||||||||||||
| 净利润率（2） | 6.2 | % | 5.2 | % | 2.8 | % | 0.7 | % | |||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销费用（3） | 33,956 | 23,911 | 93,532 | 65,722 | |||||||||||||||||||
| 准备金 | 25,469 | 22,423 | 36,636 | 21,978 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 392 | 584 | 3,510 | 612 | |||||||||||||||||||
| EBITDA（1） | $ | 138,768 | $ | 104,542 | $ | 218,541 | $ | 105,913 | |||||||||||||||
| EBITDA利润率（1）（2） | 10.9 | % | 9.4 | % | 7.2 | % | 4.1 | % | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA： | |||||||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 8,543 | 19,843 | 29,778 | 37,973 | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬（4） | 2,241 | 1,928 | 17,325 | 8,630 | |||||||||||||||||||
| 债务清偿（收益）损失 | (272) | — | 27,552 | 51,052 | |||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA（1） | $ | 149,280 | $ | 126,313 | $ | 293,196 | $ | 203,568 | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率（1）（2） | 11.7 | % | 11.3 | % | 9.7 | % | 7.9 | % | |||||||||||||||
(1)我们将EBITDA定义为GAAP归属于Granite Construction公司的净利润，并根据净利息费用、税金、折旧、损耗和摊销进行调整。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不包括其他成本、净额、（收益）损失对债务清偿和基于股票的补偿费用的影响，如上所述。
(2)表示截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的净收入、EBITDA和调整后EBITDA除以合并收入分别为13亿美元和11亿美元，截至2024年9月30日和2023年9月止九个月的净收入分别为30亿美元和26亿美元。
(3)金额包括在简明综合经营报表中分类为收入成本和销售成本、一般和管理费用的折旧、损耗和摊销之和。
(4)在2024年第一季度，我们修正了调整后的EBITDA计算，以排除基于股票的薪酬费用的影响。上一期间调整后的EBITDA已重新调整，以符合当前的列报方式。
Granite Construction公司
调整后的净收入调节
（未经审计-以千为单位，每股数据除外）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 109,446 | $ | 79,919 | $ | 130,028 | $ | 29,856 | |||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 8,543 | 19,843 | 29,778 | 37,973 | |||||||||||||||||||
| 交易成本 | 5,546 | 92 | 15,378 | 5,046 | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬（1） | 2,241 | 1,928 | 17,325 | 8,630 | |||||||||||||||||||
| 债务清偿（收益）损失 | (272) | — | 27,552 | 51,052 | |||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前收入 | $ | 125,504 | $ | 101,782 | $ | 220,061 | $ | 132,557 | |||||||||||||||
| 准备金 | $ | 25,469 | $ | 22,423 | $ | 36,636 | $ | 21,978 | |||||||||||||||
| 建立估价备抵的税务费用 | — | (1,542) | — | (1,542) | |||||||||||||||||||
| 调整项目的税收效应（二） | 4,474 | 4,375 | 16,593 | 12,120 | |||||||||||||||||||
| 调整后的所得税拨备 | $ | 29,943 | $ | 25,256 | $ | 53,229 | $ | 32,556 | |||||||||||||||
| 归属于Granite Construction公司的净利润 | $ | 78,951 | $ | 57,624 | $ | 84,863 | $ | 17,601 | |||||||||||||||
| 税后调整项目 | 11,584 | 19,030 | 73,440 | 92,123 | |||||||||||||||||||
| 归属于Granite Construction公司的调整后净利润 | $ | 90,535 | $ | 76,654 | $ | 158,303 | $ | 109,724 | |||||||||||||||
| 稀释后的普通股加权平均股数 | 52,366 | 53,612 | 52,585 | 44,447 | |||||||||||||||||||
| 减：可换股票据的摊薄影响（3） | (8,103) | (9,099) | (8,103) | — | |||||||||||||||||||
| 调整后的稀释加权平均普通股股份 | 44,263 | 44,513 | 44,482 | 44,447 | |||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的稀释每股净收益 | $ | 1.57 | $ | 1.13 | $ | 1.79 | $ | 0.40 | |||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股税后调整项 | 0.48 | 0.59 | 1.77 | 2.07 | |||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的调整后稀释每股收益 | $ | 2.05 | $ | 1.72 | $ | 3.56 | $ | 2.47 | |||||||||||||||
(1)在2024年第一季度，我们修正了调整后的净收入计算，以排除基于股票的薪酬费用的影响。上一期间调整后的净收入和每股摊薄亏损计算已重新调整，以符合当前的列报方式。
(2)调整项目的税收影响采用公司预计年度法定税率计算。截至2024年9月30日的三个月和九个月的调整项目的税收影响包括债务清偿（收益）损失的一笔不重要的金额，因为它几乎完全不能免税。截至2023年9月30日的九个月不包括5100万美元的债务清偿损失，截至2023年9月30日的三个月和九个月不包括“其他成本，净额”中包含的500万美元非现金减值费用，该费用不可扣税。
(3)在计算归属于普通股股东的摊薄净利润时，GAAP要求我们在不具有反稀释性的情况下包括来自可转换票据的潜在股份稀释。截至2023年9月30日止九个月，可转换票据的潜在股份稀释将具有反稀释性，因此被排除在计算之外。为计算归属于普通股股东的经调整稀释每股净收益，可转换票据的稀释效应被移除，以反映所购买的权益衍生工具的影响，该工具在经济上抵消了稀释风险。
Granite Construction公司
材料分部现金毛利调节
（未经审计-单位：千）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2022 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 32,264 | $ | 29,481 | $ | 22,038 | $ | 59,060 | $ | 49,067 | $ | 40,965 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利润占收入的百分比 | 16.6 | % | 17.2 | % | 13.6 | % | 13.5 | % | 13.0 | % | 11.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 10,938 | 6,722 | 6,211 | 30,658 | 18,514 | 18,163 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金毛利 | $ | 43,202 | $ | 36,203 | $ | 28,249 | $ | 89,718 | $ | 67,581 | $ | 59,128 | |||||||||||||||||||||||
| 现金毛利润占收入的百分比 | 22.2 | % | 21.2 | % | 17.5 | % | 20.6 | % | 17.9 | % | 15.8 | % | |||||||||||||||||||||||
联系人：
投资者
徐文俊，831-761-7861
或
媒体
Erin Kuhlman，831-768-4111
资料来源：Granite Construction公司