附件 99.1

水晶金融有限责任公司

dba单反信用解决方案

（一家特拉华州有限责任公司）

合并财务报表

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度

独立核数师报告

致管理委员会和Crystal Financial LLC成员

意见

我们审计了Crystal Financial LLC dba SLR Credit Solutions（本公司）的合并财务报表，包括截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，以及该日终了年度的相关合并经营报表、成员权益变动和现金流量变动，以及合并财务报表的相关附注。

我们认为，随附的综合财务报表根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。

意见依据

我们根据美国普遍接受的审计标准（GAAS）进行了审计。我们在这些准则下的责任在我们报告的合并财务报表审计部分的审计师责任中有进一步描述。我们被要求独立于公司，并根据与我们审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们认为，我们获取的审计证据是充分、适当的，为我们发表审计意见提供了依据。

管理层对合并财务报表的责任

管理层负责根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制和公允列报合并财务报表，并负责设计、实施和维护与编制和公允列报财务报表相关的内部控制，无论是否由于舞弊或错误，均不存在重大错报。

在编制合并财务报表时，管理层须评估是否有条件或事件（综合考虑）对公司在财务报表可供发布之日后一年内持续经营的能力产生重大疑问。

审计师对合并财务报表审计的责任

我们的目标是就综合财务报表整体是否不存在重大错报取得合理保证，无论是由于欺诈或错误，并出具包含我们意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但不是绝对的保证，因此不能保证根据GAAP进行的审计在存在重大错报时总能发现。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、失实陈述或超越内部控制，因此未能发现欺诈导致的重大错报的风险高于错误导致的错报。

如果在很大程度上个别或总体上会影响合理使用人根据综合财务报表作出的判断，则错报被视为重大。

在按照GAAS进行审计时，我们：

我们被要求就（其中包括）计划的审计范围和时间安排、重要的审计发现以及我们在审计期间发现的某些与内部控制相关的事项与治理负责人进行沟通。

宾夕法尼亚州费城2025年2月12日

Crystal Financial LLC dba SLR信贷解决方案

合并资产负债表

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度

Crystal Financial LLC dba SLR信贷解决方案

综合业务报表

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度

Crystal Financial LLC dba SLR信贷解决方案

会员权益变动综合报表

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度

Crystal Financial LLC dba SLR信贷解决方案

合并现金流量表

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度

Crystal Financial LLC dba SLR信贷解决方案

合并财务报表附注

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度

Crystal Financial LLC（“Crystal Financial”或“公司”）连同其全资附属公司，

Crystal Financial SPV LLC（“Crystal Financial SPV”）是一家位于马萨诸塞州波士顿的商业金融公司，主要发起、承销和管理对各行业内的中间市场公司的有担保债务。该公司于2010年3月18日在美国特拉华州成立。2021年期间，该公司执行了一项dBA备案，以使用SLR Credit Solutions的名称开展业务。

于2024年12月31日及2023年12月31日，SLR Investment Corp.（“SLRC”）拥有公司100%的未偿所有权单位。

以下为公司采纳的重要会计政策概要：

会计基础

随附的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。

合并原则

合并财务报表包括公司及全资附属公司Crystal Financial SPV的账目。所有公司间投资、账户和交易已在这些综合财务报表中消除。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

现金、现金等价物和受限制现金

公司将购买的所有原期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。现金包括在银行的所有存款。超过联邦存款保险公司（“FDIC”）保险金额的存款，在该机构不履行义务的情况下将面临损失。该公司有超过FDIC保险范围的现金存款，并且没有在此类账户上遭受任何损失。

受限现金包括对Crystal Financial SPV内持有的作为公司未偿信贷额度抵押品的贷款收取的利息和费用。收到后，这些资金将被公司限制进入，直到下个月的十五号。受限制现金中还可能包括作为某些借款人未偿还贷款的抵押品的资金，以及作为未偿还信用证抵押品的资金。

现金、现金等价物和受限现金……续

根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）230，现金流量表，公司在合并现金流量表中呈报期间现金总额、现金等价物和一般被描述为受限制现金的金额的变化。因此，在对合并现金流量表中显示的期初和期末总额进行调节时，通常被描述为受限制现金的金额将与现金和现金等价物一起包括在内。

下表提供了合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的相同金额的总和。

贷款

该公司通常将所有贷款归类为持有至到期。公司提供资金的贷款在公司综合资产负债表中按未付本金、未支付费用、折扣和信用损失准备金的净额入账。

利息收入根据有关贷款的条款按权责发生制入账。一般来说，利息或本金支付逾期90天或更长时间的贷款或管理层认为收款可疑的其他贷款不会产生利息。下文定义的被视为减值的贷款为非应计贷款。当一笔贷款被置于非应计状态时，根据管理层的判断，以前应计但未收取的所有利息将冲回当期利息收入，所有未来收到的收益通常将用于冲回本金或利息。分类为非应计贷款的利息按收付实现制或成本回收法入账，直至符合条件恢复应计状态。当合同到期的本金和利息金额全部带来当期和未来付款得到合理保证时，贷款一般会恢复到应计状态。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司没有任何不良、修改或逾期30天或以上的贷款。

信贷损失准备金

自2023年1月1日起，公司采用了会计准则更新（“ASU”）2016-13，金融工具-信用损失（ASC 326）：金融工具信用损失的计量，经修订（“ASU 2016-13”）。ASU2016-13将已发生损失方法替换为预期损失方法，称为当前预期信用损失（“CECL”）方法。公司采用ASU2016-13采用修正追溯法。截至采用ASU2016-13的累积效应采用日，2023年公司的会员权益净增加153,484美元。

信贷损失准备金……续

信贷损失准备金反映了我们目前对年底贷款组合固有潜在损失的估计。备抵变动在综合经营报表中通过净收益确认。虽然ASU2016-13不需要任何确定信贷损失准备金的特定方法，但它确实规定准备金应基于有关过去事件的相关信息，包括但不限于历史损失率、当前投资组合构成、市场状况以及对每笔贷款期限的合理和可支持的预测。

该公司的投资组合包括左轮手枪和定期贷款。这些贷款被进一步归类为“通过”或“被批评”。这些分类是定期贷款审查会议期间分配给每笔贷款的内部风险评级的直接结果。在确定每笔贷款的风险评级时，对公司投资组合中具有类似风险特征的所有贷款进行个别审查。内部风险评级是在考虑与借款人和借款人融资相关的各种因素后得出的，与借款人融资相关的那些因素是总体风险评级的关键决定因素。内部风险评级越低代表风险越小，而内部风险评级越高代表风险越大。考虑的借款人风险因素包括资产和收益质量、历史和预计财务业绩、借款流动性和/或获得资本。所考虑的融资工具的风险因素包括抵押品覆盖率和融资工具在整体资本结构中的头寸。评级低于某一门槛的贷款被列为“合格”，评级高于某一门槛的贷款被列为“被批评”。

分类为“合格”的贷款的信用损失准备金是使用历史损失数据、投资组合的预期加权平均剩余期限和定性经济观点进行评估的。该公司还审查投资组合加权平均风险评级的趋势，以确定当前投资组合相对于历史投资组合的风险特征是否可能预示着更大的预期损失风险。

根据CECL，公司的信用损失准备金可能会进行调整，以反映管理层对可能影响借款人业绩的当前和未来经济状况的评估。评估包括但不限于失业率、利率、对通货膨胀和/或衰退的预期，以及可能影响贷款预期期限内潜在信贷损失可能性的各种其他宏观经济因素。

信贷损失的特定备抵一般适用于分类为“被批评”的贷款。通常，这些贷款被视为减值，通常是根据贷款的记录账面价值与贷款预期现金流的现值进行比较，使用贷款的实际利率、贷款的估计市场价格或基础抵押品的估计公允价值（如果贷款依赖于抵押品）进行计量。贷款在为贷款提供担保的资产的清算基本完成或高级管理层认为贷款永久减值的较早时间从备抵中冲销。

当根据当前信息和事件，公司很可能无法按照贷款协议的合同条款收回所有到期款项时，贷款被视为减值。所有贷款均根据公司正常的贷款审查流程进行单独的减值评估，包括整体信用评估、非应计状态和支付经验。确定为减值的贷款将进一步评估以确定估计的减值程度。

商誉

公司通常在每个会计年度结束时使用定性评估对商誉进行减值评估。

在企业合并中确认的商誉分配给在收购日预期将从合并中受益的报告单位。商誉不进行摊销；而是每年对商誉进行减值测试，或在发生某些事件或情况发生实质性变化时更频繁地进行测试。公司已选择进行定性评估，以确定是否更有可能发生减值。如果结论得到支持，即报告单位的公允价值低于其账面值的可能性不大，那么公司将不需要进行定量减值测试。如果结论不能支持，或者公司没有选择做定性评估，那么公司会进行定量评估。如果进行定量商誉减值评估，公司采用市场和收益相结合的估值方法。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则在报告单位的公允价值低于其账面价值的范围内记录减值损失。2024年度或2023年度减值测试未导致商誉减值。

发债成本

发债成本指与公司循环信贷额度借款相关的费用和其他直接增量成本（见附注5）。这些金额使用直线法在融资的合同期限内按比例摊销为收益作为利息费用。截至2024年12月31日和2023年12月31日，未摊销债务发行费用净额总计2586255美元和3534603美元，在随附的综合资产负债表中作为循环信贷额度账面金额的直接扣除项入账。

手续费收入确认

公司投资组合中的某些贷款以折扣价发行。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，与这些折扣增加相关的收入总额分别为326,938美元和869,532美元，并作为利息收入的组成部分列入综合经营报表。

与发起或购买贷款相关的不可退还的贷款费用和成本被递延并计入综合资产负债表的贷款净额。这些承诺费用，以及向借款人收取的某些其他费用，例如修正和提前还款费用，在收到后，在贷款的剩余期限内使用近似利息法的方法记录在利息收入中。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，这些费用确认的收入总额分别为8753999美元和6498210美元，在综合经营报表中作为利息收入的组成部分入账。未使用的线路费在收到时记入利息收入。总计5992318美元和7437788美元的未摊销费用分别在2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表中记录为未实现费用收入。

物业及设备净额

物业及设备按成本列账。此类项目按以下使用年限按直线法折旧或摊销：

公司根据各种经营和融资租赁协议租赁办公空间和设备。租约有不同的条款，可能包括升级条款或租赁优惠。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认。

融资租赁的折旧费用根据租赁协议的条款在资产的使用寿命或租赁期内确认，并在综合经营报表中作为折旧和摊销的组成部分入账。

公司在截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表中，就那些被归类为经营租赁或融资租赁且期限超过十二个月的租赁确认一项使用权资产和一项租赁负债。租赁期限在租赁开始时确定，包括公司有权使用标的资产的任何不可撤销期间以及延长租赁选择权所涵盖的任何期间，前提是合理确定公司将行使延长选择权。租赁负债的初步确定按尚未支付的租赁付款额的净现值计算。用于确定现值的贴现率是租赁中的内含率，如果存在，或者如果不存在，则为公司的增量借款利率。增量借款利率被定义为反映在类似经济环境下在与租赁类似的期限内以抵押方式借入资金所需支付的利息金额的利率。租赁付款包括固定付款减去公司可获得的任何租赁奖励加上可变租赁付款（见附注5）。2023年期间，由于租赁修改和延期，使用权资产和租赁负债增加了2,818，752美元。

权益证券投资

公司根据金融工具（ASC 825）中规定的指导对权益证券进行会计处理。公司在截至2023年12月31日止年度获得了为收购借款人的某些资产而成立的实体的股权（见附注3），并选择了FASB ASC 321-10中规定的计量替代方案。该计量替代方案是可选的，可能适用于没有易于确定的公允价值的权益证券。按照计量备选办法，利息按成本减减值入账，加上或减去同一发行人相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动导致的任何变动。截至2024年12月31日止年度，该公司记录的股本证券投资减值总额为3,349，308美元。截至2023年12月31日止年度，股权并无录得减值或价格变动。

外币

本公司的记账本位币为美元。公司在2024年12月31日和2023年12月31日的投资组合中有两笔外币贷款。本公司亦有能力在其循环信贷额度下借入外币计价资金（见附注5）。以美元以外货币计值的交易产生的汇率波动损益在发生时计入收益。公司在截至2024年12月31日止年度录得外币折算未实现收益共计19923美元，在截至2023年12月31日止年度录得外币折算未实现亏损共计64164美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度分别录得已实现亏损33079美元和已实现收益69572美元。

分配

对成员的分配记录截至申报之日，并由公司的管理委员会批准。公司分别于2024年12月31日和2023年12月31日宣布了总额为5,500，000美元和5,000，000美元的分配，但直到次年才支付。

所得税

该公司是一家单一成员有限责任公司，出于税收目的被视为被忽视的实体。Crystal Financial的唯一成员对税款（如有）承担个别责任。

公司适用《所得税不确定性会计处理》（ASC 740-10）中规定的规定。ASC 740-10为不确定所得税头寸的确认、计量和披露提供了综合模型。公司确认某些税务职位的税务影响时，更有可能在审查后维持税务职位，仅基于税务职位的技术优点。截至2024年12月31日，公司不存在符合ASC 740-10确认或计量标准的不确定税务状况。

作为一个被忽视的实体，公司没有义务在2016年7月28日之后开始的纳税期间提交美国联邦申报表，该日期是公司成为税务上被忽视的实体的日期。然而，该公司确实继续提交某些州税申报表。截至2024年12月31日，公司须接受各州税务机关对2020年12月31日后开始的纳税年度的审查。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，没有单独评估的贷款，也没有未偿还的利息或本金。

2023年期间，该公司以非应计方式发放了一笔未偿本金为37,232，381美元的贷款。贷款进行了重组，公司使用未偿还贷款余额中的17,808，297美元购买了一个实体的股权所有权，该实体是为在破产程序期间收购借款人的某些资产而成立的。在应用收到的现金还款后，根据ASU2016-13注销剩余贷款余额。股权所有权被视为公司的可变利益实体，但不受合并约束（见附注9），并在截至2024年12月31日的随附综合资产负债表中作为其他资产的组成部分入账。

根据指定的内部风险评级，贷款被归类为合格或被批评。通常，一旦贷款被归类为批评，就会对贷款进行个别评估，并要求进行具体的准备金分析。截至2024年12月31日和2023年12月31日，没有被归类为受批评的贷款。

该公司还对未提供资金的左轮手枪和延迟提取定期贷款承诺保持备抵。截至2024年12月31日和2023年12月31日，与这些承付款项有关的备抵分别为789061美元和516768美元。这一数额在公司综合资产负债表中作为其他负债的组成部分入账，变动则在公司综合经营报表的信贷损失准备金中入账。确定未提供资金的左轮手枪和延迟提款定期贷款承诺备抵的方法与确定信用损失备抵所使用的方法一致，但只有预计将提取的未偿承诺部分适用于未提供资金的承诺。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度与已供资承付款项有关的信贷损失备抵变动摘要如下：

该公司的首要信用质量指标是其内部风险评级，用于确定一笔贷款是否应被归类为“通过”或“批评”。下表按发起年份、贷款类型、风险分类列示了截至2024年12月31日和2023年12月31日公司贷款组合的账面净值。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，应计应收利息分别为2464813美元和2896583美元，作为应收贷款利息和费用的组成部分列入合并资产负债表。应计应收利息不计入信贷损失估计数。应计利息的计提是按照附注2所述的非应计政策进行的。

公司财产和设备的成本基础以及2024年12月31日和2023年12月31日的累计折旧情况如下：

总额为25907美元的融资租赁资产在2024年12月31日和2023年12月31日作为计算机设备的组成部分列入上述附表。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度分别确认折旧费用22031美元和12628美元。

循环信贷机制

于二零一一年五月十二日，公司以循环信贷融资形式订立贷款融资及服务协议（「信贷协议」）。

公司有能力在该融资项下借入以特定外币计价的资金。可借入外币的最高金额为120,000，000美元等值美元。在2024年和2023年期间，公司因信贷额度的某些修订而产生了总计143,271美元和2,264，178美元的费用和开支。这些成本被递延，并在信贷协议的合同期限内按直线法摊销，作为对利息费用的调整。

截至2024年12月31日，根据经修订的信贷协议的定义，该融资机制下可供借入的金额为（a）300,000，000美元或（b）按借款基数计算和可用的金额中的较低者。根据信贷协议的定义，该融资的借款按2.95%的利率加上贷款人的资金成本计息。适用的资金成本根据资金借入货币的不同而有所不同。2024年12月31日，有效利率在6.69%至7.50%之间。该公司还为未提供资金的承诺支付了一笔未提取的费用和一笔行政代理费。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，循环信贷额度包括以下各项：

信贷安排于2027年8月15日或发生经修订的信贷协议中定义的贷款终止事件时（以较早者为准）终止。

从2026年2月15日开始，每三个月持续一次，直到融资终止日期，公司可能需要对某些未偿还的金额进行本金偿还。需偿还的金额取决于未来未偿还的金额以及未来对信贷额度进行的非强制性预付款的金额。

现金，以及在Crystal Financial SPV内持有的公司贷款，作为该融资的抵押品。该公司已根据该融资作出某些惯常的陈述和保证，并被要求遵守各种契约、报告要求以及类似信贷融资的其他惯常要求。信贷协议包括这种性质的信贷便利的通常和习惯违约事件。公司遵守于2024年12月31日及2023年12月31日的所有契诺。

截至2024年12月31日，公司经营租赁的使用权资产和租赁负债分别为2,619，517美元和2,821，468美元，截至2023年12月31日分别为3,318，438美元和3,306，627美元。经营租赁使用权资产和负债在随附的综合资产负债表中作为其他资产和其他负债的组成部分入账。该租赁的加权平均剩余租赁期限为5.0年，加权平均折现率为3.50%。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司经营租赁的成本总额分别为598,752美元和657,878美元。

截至2024年12月31日，租赁项下的未来最低租赁承诺包括：

公司可能会与SLRC共同投资于某些贷款和投资。这些交易发生在正常业务过程中。

水晶金融已发行有限责任公司权益，简称A类单位。每个单位都有权对提交给成员投票的所有事项对其持有人进行一次投票。于2024年12月31日及2023年12月31日，公司有280,303个未偿还的A类单位，全部由SLRC拥有。

该公司是存在表外风险的金融工具的一方，这些金融工具包括未提供资金的左轮手枪和对某些借款人的延迟提款定期贷款承诺。

根据循环信贷和延迟提取定期贷款，截至2024年12月31日和2023年12月31日，未提供资金的承付款总额分别为115,751，802美元和74,645，250美元。这些协议有固定的到期日期。循环信贷协议通常要求支付相当于循环信贷额度未使用部分一定百分比倍的月费。由于未提供资金的承诺可能会到期而不被提取，因此承诺总额不一定代表未来的现金需求。根据每份循环信贷协议和延迟提款定期贷款协议可提供的信贷金额通常限于借款人的可用抵押品，用于计算借款人在相应提款时的借款基础。

根据美国通用会计准则，公司评估（a）是否持有实体的可变权益，（b）该实体是否为可变权益实体（“VIE”），以及（c）公司是否为VIE的主要受益人。

作为贷款重组的一部分（见附注3），公司于2023年期间获得了一家合资运营公司的少数股权。经认定，公司在合营企业中拥有可变权益。公司没有指导合资企业活动的个人权力，也没有不成比例地分担吸收潜在损失的义务或收取合资企业预期回报的权利。因此，确定公司不是主要受益人，VIE未在随附的综合财务报表中合并。

下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日公司持有可变权益的未合并VIE的相关信息。

公允价值计量（专题820）建立公允价值计量披露的三级层次结构。估值层次是基于截至计量日对资产或负债估值的输入的透明度。这三个层次的定义如下：

第1级-估值方法的输入值是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。

第2级-估值方法的输入值包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具的基本上整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的输入值。

第3级-对估值方法的输入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。

金融工具在估值层次中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。

于2024年12月31日及2023年12月31日，并无按经常性基准以公允价值计量的金融资产或金融负债。

不按经常性公允价值入账的金融工具包括现金、限制性现金、应收利息、应收贷款、为借款人债务持有的抵押品和循环信贷额度。由于公司现金、受限制现金、应收利息、为借款人债务持有的抵押品的短期性质，账面价值接近公允价值。

公司的应收贷款按未偿还本金入账，扣除任何递延费用和成本、未摊销的购买折扣和信贷损失准备金。如果公司选择了公允价值选择权，则公司应收贷款的估计公允价值将使用一种折现现金流量方法得出，该方法考虑了各种因素，包括贷款类型和相关抵押品、类似债权投资的当前市场收益率、估计现金流量，以及反映公司对现金流量估计所固有风险的评估的贴现率。

如果公司选择公允价值选择权，公司循环信贷额度的估计公允价值将接近2024年12月31日和2023年12月31日的账面价值。公允价值是在考虑同类债务工具当前市场利率的基础上估算得出的。

下表列示了2024年12月31日和2023年12月31日公司长期金融工具的账面金额、预计公允价值、公允价值等级中的置