股东信Q1 2025 JO B Y A V IA T IO N M AY 7,2025 JO B YA V IA T IO N. C O M
飞行员-机载过渡飞行现在是飞行测试活动的例行部分，与维珍航空合作推出英国服务位于马里纳的扩建制造工厂将于下个月移交，连续第二个季度取得创纪录的认证进展。截至3/31/25，来自飞行员生产线的第五架飞机已获得8.13亿美元现金和短期投资以及Toyota1 1额外5亿美元的承诺。丰田投资受制于公司于2024年10月2日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告中所述的成交条件，并且不受保证。2025年第一季度亮点Joby Aviation 2025年第一季度股东信函2025年5月7日2
我们在飞机测试计划中达到了一个里程碑式的时刻，成功完成了从垂直飞行到巡航飞行的全面过渡飞行，并再次返回，搭载了一名飞行员。自2025年4月22日完成我们的第一次完整的机载飞行员过渡以来，我们已经与三名不同的飞行员在控制下进行了多次过渡飞行，因为我们成为第一家对电动空中出租车从悬停到翼载飞行进行例行有人居住测试的公司。从垂直飞行过渡到水平飞行是我国飞机的一个关键设计属性，使其能够像直升机一样垂直起降，同时保持常规固定翼飞机向前飞行的效率和速度。这使我们能够直接向热门目的地提供快速、无缝的客运服务。“实现这一里程碑对Joby来说意义重大。它不仅表明了我们在迪拜为商业服务做准备时对飞机性能的高度信心，还为开始与FAA飞行员一起进行TIA飞行测试铺平了道路。为了实现这一计划已久的里程碑，我们采取了非常有条不紊的方法，在空中和地面进行了大量测试，帮助形成了坚实的基础，使我们几乎可以在一夜之间从一次历史性飞行过渡到例行的机载飞行员过渡。”Didier Papadopolous，Aircraft OEM Pilot-on-Board Transition Flights总裁Joby AviationQ1 2025股东信2025年5月7日3
创纪录的认证进展我们超过了上季度在第四阶段认证过程的FAA方面的创纪录进展，向前推进了12个点，完成了43%。第四阶段的Joby方面现已完成62%。转向常规居住的过渡飞行是迈向FAA飞行测试道路上的关键一步，并得到了该公司综合测试实验室数千小时测试的支持，该实验室是一个地面设施，可复制飞机的所有主要系统。ITL是一项关键测试资产，将支持具有快速、低资源、硬件在环测试能力的信用认证活动。我们最近在爱德华兹空军基地完成了一系列飞行测试，旨在证明飞机设计中的多重冗余。在这次测试中，远程陆基飞行员处理了模拟机动退出、电池退出和其他潜在的飞行中事件。在所有情况下，这架飞机的表现都符合预期，使Joby飞行员能够继续安全飞行并进行受控垂直降落，飞行员程序没有任何变化，这表明与传统直升机相比，我们的车辆增强了安全性。随着文件被编辑和重新提交，在认证过程中，完成百分比可能会有轻微波动。数据截至2025年5月5日。通常情况下，一小部分合规手段保持开放，以解决流程后期可能发生的微小设计变化和改进。因此，我们认为第二阶段基本上已经完成。第1阶段认证基础第2阶段合规手段第3阶段认证计划第4阶段测试分析第5阶段显示并验证JOBY 100% 97% 62% 6% FAA100 % 97% 43% 1%截至2025年5月5日的数据100% 100% Joby Aviation Q1 2025股东信2025年5月7日4
为市场做准备我们宣布与英国优质长途航空公司维珍航空建立合作伙伴关系，这将使我们共同努力在英国推出我们的服务。该合作伙伴关系建立在Joby与达美航空（拥有维珍航空49%的股份）之间现有协议的基础上，旨在提供英国全境的无缝、零排放、短程旅程，首先是从维珍航空的枢纽希思罗机场和曼彻斯特机场的区域和城市连接。维珍将支持Joby在英国的上市努力，向客户推销该服务，与Joby一起与监管机构接触，并帮助建立对主要机场着陆基础设施发展的支持。在迪拜，国际机场的垂直机场建设进展顺利，继我们在加利福尼亚州的有人居住的过渡航班取得成功之后，我们仍有望在年中开始在阿联酋进行机载飞行员测试。“作为可持续发展领域的领导者，我们的DNA中有着坚定的创新，我们很高兴能与Joby合作，为英国各地的机场和城市带来短途、零排放的航班。我们的战略合作伙伴关系将Joby在设计、工程和技术方面的专业知识与维珍航空的品牌力量和屡获殊荣的客户体验相结合。”维珍航空Joby Aviation首席执行官Shai Weiss 2025年第一季度股东信2025年5月7日5
我们在加利福尼亚州马里纳的试点生产线上生产的第五架飞机已经通电，正在进行最后的功能检查，提前开始飞行测试。它将成为我们现役飞行测试计划中的第六架飞机，其中包括驻扎在爱德华兹空军基地的两架飞机。我们继续提升飞行节奏，支持认证和早期商业机会，每天定期飞行几次。4月份，我们的团队能够在两个不同地点的两架飞机上每天完成多达8次飞行。破土动工不到一年，在加利福尼亚州州长办公室的CalCompetes赠款支持下，我们位于加利福尼亚州马里纳的扩建制造工厂已接近尾声，并将于下个月移交给我们的团队。新大楼将使我们在Marina的制造足迹增加一倍以上，还将容纳一个扩大的飞行员培训和飞行模拟中心以及旨在支持我们商业运营规模的飞机维修设施。制造进展Joby AviationQ1 2025股东信2025年5月7日6
阿联酋通用民航局和迪拜道路和交通管理局的代表参观了我们在加州的设施，作为开始商业服务的准备工作的一部分。与Joby一起在加利福尼亚州工作的丰田团队成员。这个新建的制造工厂使我们在加利福尼亚州 Marina的现有制造足迹增加了一倍以上。这架Joby飞机在加利福尼亚州爱德华兹空军基地进行失效注射测试。参议员特德·克鲁兹（Ted Cruz）与乔比（Joby）团队在丰田位于德克萨斯州普莱诺的总部进行访问。这些基础已经为Joby在迪拜的首个垂直机场奠定。Joby Aviation 2025年第一季度股东函2025年5月7日7
2025年第一季度财务摘要在2025年第一季度，我们的净亏损8240万美元反映了1.633亿美元的净运营亏损和8090万美元的其他收入。本季度的运营费用总计1.633亿美元，反映了支持我们的飞机认证和制造的成本。支出包括2700万美元的股票薪酬以及910万美元的折旧和摊销。其他收入反映认股权证和盈利股票重估7100万美元以及利息和其他收入990万美元。与2024年第一季度的净亏损相比，2025年第一季度的净亏损减少了1220万美元。与2024年相比，净亏损减少主要反映了认股权证和盈利股票的有利重估3190万美元，但被较高的运营亏损1740万美元所抵消。较高的运营费用反映了我们组织的增长以及制造、测试和认证的原型零件采购增加。与2024年第四季度相比，我们第一季度的净亏损减少了1.639亿美元。其他收入比上一季度高出1.778亿美元，主要反映了我们的认股权证和盈利股票的有利重估收益。与2024年第四季度相比，运营亏损增加了1340万美元，这主要反映了人员成本增加导致的研发增加，包括随着我们扩大团队以支持认证和制造而产生的基于股票的补偿费用，以及政府合同交付物支付的减少。2025年第一季度调整后EBITDA亏损1.271亿美元，主要反映了与飞机开发、认证和制造相关的员工成本和支持。调整后的EBITDA亏损比2024年第一季度高出1680万美元，比上一季度高出840万美元。调整后的EBITDA是一种非GAAP指标，不包括我们的衍生负债、基于股票的补偿费用、折旧和摊销、利息收入和费用以及其他非运营成本的重估损失。关于净收入与调整后EBITDA的对账，请参阅标题为“非GAAP财务指标”的部分。截至2025年第一季度，我们拥有8.125亿美元的现金、现金等价物和有价证券投资。2024年10月，我们宣布丰田承诺向Joby追加投资5亿美元。我们现在已经敲定了完成第一笔2.5亿美元贷款的协议，并预计这些资金将反映在我们第二季度的现金余额中。我们继续估计，我们在2025年期间对现金、现金等价物和短期投资的使用将介于500 – 5.4亿美元之间。Joby Aviation 2025年第一季度股东信2025年5月7日8
简明运营报表JOBY AVIATION，INC。和子公司未经审计（单位：千，股份和每股数据除外）Joby AviationQ1 2025股东信2025年5月7日9 solidated State ent i s TI N，INC。截至2025年3月31日的三个月和子公司（单位：千，除股份和每股d ta）2024年末：飞行服务25美元运营费用：飞行服务15搜索和开发134,287115，636销售、一般和行政28,99730，271总运营费用163,284145，922运营亏损（163,284）（145,897）利息和其他收入，净额9,89812，319认股权证和盈利股份公允价值变动收益71,0 2039,027其他收入总额，净额80,91851，346所得税前亏损（82,366）（94,551）所得税费用4036净亏损$（82,406）$（94,587）每股净亏损，基本和稀释后$（0.11）$（0.14）加权平均已发行普通股，基本和稀释后766,908，858681,749，3882025年第一季度股东信2025年5月7日Joby Aviation FS-1 C olida ed State ent o o o er ations丨JOBY丨AVIATION，NC。和子公司U审计（in t ousands，xcept SH re和每股数据）截至3月31日的三个月，0252024 evenue：Flight services $ 25 perating expenses：Flight services 15 es arch and development 134,287115，636 sell g，general and administrative 8,99730，271总运营费用163,84145，922运营亏损（163,284）（145,897）利息和其他收入净额9,89812，319公允价值变动收益f认股权证和收益股71,0 2039,027其他收入总额，所得税前净额80,91851，346 LOS（82,366）（94,551）所得税费用4036净亏损$（82,406）$（94,587）每股净亏损，基本和稀释后$（0.11）$（0.14）加权平均普通股outstan ing，基本和稀释后766,0，58681,749，3882025年第一季度股东信2025年5月7日Joby Aviation FS-1合并状态O erations丨JOBY 丨JOBY AVIATION，INC。和子公司Unaudi ed（单位：千，sAR和pr sh re ata除外）截至2025年3月31日的三个月2024年末：航班服务$ 25 p rati g费用：航班服务15研究和开发134,287115，636 S lling，一般a d行政28,99730，271总运营利率g费用163,284145，922运营损失（163,284）（145,897）利息和其他r i come，净额9,89812，319公平v lue of w rants和e nout sAR 71,0 2039,027其他i c me总额，净亏损80,91851，346 befor income tax s（82,366）（94,551）所得税费用4036净亏损$（82,406）$（94,587）每股净亏损，bas c an摊薄$（0.11）$（0.14）weighted average common s ock outstand ng，bas c摊薄766,908，85681,749，388Q1 2025 sharehold letter May 7,2025 Joby Aviation FS-1 consolidated State ent o o erations J BY AVI TION，I C. A D UBSIDIARIES UNA Dite（in thou AND，exce t share and per share data）Thre Moths e Ded March 31，20252024 venu：Flight services $ 25 perating expenses：Flight services 15 s arch a d dev lopm nt 134,287115，636 selling，gener l d dadministrative 28,99730，271 total operating expenses 163,284145，922 loss from operations（163,284）（145,897）interest and other income，net 9,89812，319 gain from the fair value of warrant a d ear out shares 71,0 2039,027 total other income，net 80,91851，346 L ss bef re inc me taxes（82,366）（94,55基本和稀释后$（0.11）$（0.14）加权平均c mmo已发行股票，基本和稀释后766,908，858681,749，3882025年第一季度SHAR持有r信2025年5月7日Joby Aviation FS-1
合并资产负债表JOBY航空公司和子公司未经审计（单位：千）2025年3月31日2024年12月31日资产流动资产：现金和现金等价物122,290美元199,627美元短期投资690,234733，224现金、现金等价物和短期投资总额812,524932，851其他应收款9,76616，044预付费用和其他流动资产19,19020，710流动资产总额841,480969，605财产和设备，净额129,776120，954 perating租赁使用权资产29,04728，689严格现金762762无形资产6,9098，127商誉14,32214，322其他非流动资产61,72261，006总资产$ 1,084，018 $ 1,203，465 ia设施和证券持有人e uit流动负债：应付账款$ 4,859 $ 4,261 perating租赁负债，流动部分5,4445，031应计和其他流动负债37,19638，842流动负债总额47,49948，134 perating租赁负债，扣除流动部分后的净额26,17526，178认股权证负债61,23495，410盈利股份负债80,631117，416其他非流动负债9,0383，964负债总额224,577291，102遗漏和或有事项股东权益：优先股ommon股票7978 额外实收资本 2,798，1772,768，605累计亏损（1,938，143）（1,855，737）累计其他综合亏损（672）（583）股东权益总额859,441912，363负债和股东权益总额1,084，018美元1,203，465美元2025年第一季度股东信2025年5月7日丨Joby Aviation FS-2 ondensed l ts JOBY AVIATION，INC。及附属公司未经审核（单位：千）Joby AviationQ1 2025股东信2025年5月7日10
Consolidated State ent o Cash Flo s JOBY航空公司及附属公司未经审核（单位：千）截至3月31日止三个月，20252024 Cash lo s ro o eratin actities净亏损$（82,406）$（94,587）净亏损与经营活动中使用的现金净额的调节：折旧和摊销费用9,1328，507股票补偿费用27,01927，017认股权证和盈利股份公允价值变动收益（71,020）（39,027）有价债务证券投资净增加（3,698）（5,492）挂在经营资产和负债、应收账款和预付费用及其他流动资产7,263（4,230）、非流动资产（1,073）（234）应付账款和应计和其他流动负债1,4631，243非流动负债2,350168经营活动使用的现金净额（110,970）（106,635）现金lo s ro in estin acti ities购买有价证券（126,857）（160,033）出售和到期的有价证券所得款项173,399179，546购买财产和设备（14,952）（6,885）投资活动提供的现金净额31,59012，628现金lo s ro inancin acti ities at-the-market public offering gross proceeds 2,074 at-the-market public offering commission and offering expenses（81）行使股票期权和认股权证发行所得款项5431,010支付租户改善贷款融资租赁项下债务（493）（472）筹资活动提供的现金净额2,043538现金、现金等价物和受限制现金的净变动（77,337）（93,469）现金、现金等价物和受限制现金，期初200,389204，779现金、现金等价物和受限制现金，期末123,052美元111,310美元调节o现金、现金e i alents和受限制现金到平衡表ash和现金等价物122,290美元110,548受限制现金762762 ash，现金等价物和受限现金123,052美元111,310美元estin和inancin活动中的非现金未付财产和设备购买4,678美元1,865美元通过融资租赁购买的财产和设备2,918美元849美元通过经营租赁获得的使用权资产1,560美元1,399美元2025年第一季度股东信2025年5月7日Joby Aviation FS-3密报f l w JOBY AVIATION，INC。及附属公司未经审核（单位：千）Joby AviationQ1 2025股东信2025年5月7日11
非美国通用会计准则财务指标JOBY航空公司和子公司未经审计（以千为单位）的调整后EBITDA是一种非公认会计准则的经营业绩衡量标准，用于传达与支持Joby飞机的开发、制造和商业化的核心业务相关活动的财务业绩。调整后EBITDA定义为扣除利息收入、利息费用、所得税费用（收益）、折旧和摊销费用、基于股票的补偿费用、与核心业务无关的权益法投资收入、非经营性衍生负债重估的影响以及与正在进行的核心业务没有直接关系的其他收入或成本之前的净收入（亏损）。我们认为，当与我们的GAAP财务数据一起阅读时，调整后的EBITDA为投资者和管理层提供了评估我们的经营业绩的有用衡量标准，并为比较我们不同时期的核心、持续运营提供了基础。由于调整后EBITDA不是根据公认会计原则计算的业绩或流动性的衡量标准，因此不应将其视为比作为我们经营业绩指标的净收入（亏损）更有意义或替代它。由于计算方法的潜在差异，调整后的EBITDA可能无法直接与其他公司提供的类似标题的衡量标准进行比较。我们可能会不时修改我们所做调整的性质，以得出调整后的EBITDA。调整后EBITDA与净收入的对账如下：截至2025年3月31日的三个月2024年净亏损$（82,406）$（94,587）所得税费用4036所得税前亏损（82,366）（94,551）利息和其他收入净额（9,898）（12,319）认股权证和盈利股份的公允价值变动收益（71,020）（39,027）经营亏损（163,284）（145,897）基于股票的补偿费用27,01927，017折旧和摊销费用9,1328，507调整后EBITDA $（127,133）$（110,373）2025年第一季度股东信5月7日，2025 Joby Aviation FS-4调整后EBITDA是一种非公认会计准则的经营业绩衡量标准，包括用于衡量与支持Joby飞机的开发、制造和商业化的核心业务相关的活动的最终业绩。调整后EBITDA定义为扣除利息前的净收入（亏损）、利息费用、所得税费用（收益）、折旧和摊销费用、ST ST基于C的补偿费用、非经营性衍生负债重估的影响，以及与正在进行的核心业务没有直接关系的其他收入或成本。我们认为，当与我们的GAAP财务数据一起阅读时，调整后的EBITDA为投资者和管理层提供了评估我们的经营业绩的有用衡量标准，并为比较我们的共同e、从t期开始的持续运营提供了基础。由于调整后EBITDA不是根据公认会计原则计算的业绩或流动性的衡量标准，因此不应认为它比作为衡量我们经营业绩的指标的净收入（亏损）更有意义或可以替代它。由于计算方法的潜在差异，调整后的EBITDA可能无法直接与其他公司提供的类似标题的衡量标准进行比较。我们可能会不时修改我们所做调整的性质，以得出调整后的EBITDA。J B I TI N，INC。和子公司经审计的净亏损与调整后EBITDA的对账（单位：千）如下：Joby AviationQ1 2025股东信2025年5月7日12 Consoli at d Bala S ts JOBY AVIATION，INC。和子公司未经审计（单位：千）2025年3月31日2024年12月31日资产流动资产：现金和现金等价物122,290美元199,627美元短期投资690,234733，224现金、现金等价物和短期投资总额812,524932，851其他应收款9,76616，44预付费用和其他流动资产19,19020，710流动资产总额841,480969，605财产和设备，净额129,77620，954 perating租赁使用权资产29,04728，689严格现金762762无形资产6,9098，127商誉14,32214，322其他非流动资产61,72261，006总资产$ 1,084，018 $ 1,203，465 ia设施和证券持有人e uit流动负债：应付账款$ 4,859 $ 4,261 perating租赁负债，流动部分5,4445，031应计和其他流动负债37,19638，842流动负债总额47,49948，134 perating租赁负债， 扣除流动部分后的净额26,17526，178认股权证负债61,23495，410 Earnout shares liability 80,631117，416 other non-current liabilities 9,0383，964负债总额224,577291，102遗漏和或有事项股东权益：优先股ommon stock 7978 额外实收资本 2,798，1772,768，605累计亏损（1,938，143）（1,855，737）累计其他综合亏损（672）（583）股东权益总额859,441912，363负债和股东权益总额$ 1,084，018 $ 1,203，465 Q1 2025股东信2025年5月7日丨Joby Aviation FS-2 cons li at d bala ce SH ts JOBY Aviation，INC。AND SUBSID ARIES未经审计（单位：千）20年3月31日12月5日ER 31,204资产流动资产：现金和现金等价物$ 122,290 $ 199,627短期投资690,234733，224现金、现金等价物和短期投资总额812,52493，851其他应收款9,76616，04预付费用和其他流动资产19,19020，710流动资产总额841,48096，605财产和设备，et 129,776120，954 perating租赁使用权资产29,04728，689严格现金762762无形资产6,908，127商誉14,32214，322 therno-current assets 61,72261，006总资产$ 1,084，018 $ 1,203，465 ia ilit es and stoc holders e uit urrent liabilit es：accounts pay ble $ 4,859 $ 4,261 perating lease liabilit es，current portion 5,445，031 accrued and other current liabilit es 37,19638，842 total current liabilit es 47,49948，134 perating lease liabilit es，扣除流动部分后26,17526，178 Warr nt负债61,23495，410 Earnout shares liability 80,631117，416 other no-current liabilit es 9,0383，964总负债es 224,577291，102 ommit ents and conti gencies股东权益：preferr d stock ommon stock 7978 additional paid-n capital 2,798，1772,768，605 accumulated deficit（1,938，143）（1,855，73）accumulated other compreh nsive loss（672）（583）total stockholders equity 859,441912，36 total
即将举行的活动今天的网络直播详细介绍2025年第一季度财务业绩网络广播公司将于美国东部时间2025年5月7日下午5：00（太平洋时间下午2：00）举办网络直播和电话会议。该网络直播将在该公司投资者网站的财务业绩部分公开提供：ir.jobyaviation.com。BOFA SECURITIES INDUSTRIES，Transportation & Airlines Key Leaders Conference 2025 JEFFERIES 2025 EVTOL/AAM Summit第55届国际巴黎航空展Joby Aviation Q1 2025股东信2025年5月7日13
前瞻性陈述这封股东信函包含1995年《私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款含义内的“前瞻性陈述”，包括但不限于关于我们飞机的发展和性能、我们的制造能力增长、我们的监管前景、进展和时机、以及预期的制造和飞行测试能力和时机的陈述，包括计划在未来12个月内开始飞行TIA，以及与传统直升机相比，我们设计的预期安全收益；我们与国防部的计划操作；与我们的飞机在阿拉伯联合酋长国的认证和运营相关的计划和时间安排，包括我们计划在2025年年中向迪拜交付我们的第一架飞机并开始机载测试，并计划在2026年初搭载我们的第一批乘客；丰田投资的预期时间安排；我们服务的潜在路线和垂直机场位置；我们的业务计划、目标，目标和市场机会；我们的战略合作伙伴关系的计划和潜在利益，包括我们与维珍航空的合作伙伴关系；以及我们目前对我们的业务、财务状况、运营结果、前景、资本需求和运营增长的预期，包括我们垂直整合的商业模式的预期利益、潜在的市场路线，包括直接销售、与国防部和外国业务部门的额外合同，以及与每一项相关的潜在利润率，以及我们对2025年的现金支出前景。您可以通过与历史或当前事实不严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可以拥有”、“可能”等与任何有关未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论具有类似含义的词语和术语。所有前瞻性陈述都受到可能导致实际结果出现重大差异的风险和不确定性的影响，包括：我们推出空中出租车服务的能力和城市空中交通市场的总体增长；我们生产在数量上和我们预测的时间表上符合我们业绩预期的飞机的能力；与获得认证和在国外市场运营相关的复杂关系，包括需要就与此类运营相关的额外最终协议进行谈判；我们满足成交条件的能力，包括某些协议的谈判和所需的股东批准，被要求在预期的时间线上或根本不接受丰田的额外投资；我们经营所处的竞争环境；我们未来的资本需求；我们充分保护和执行我们的知识产权的能力；我们有效应对与我们的飞机相关的不断变化的法规和标准的能力；我们对第三方供应商和服务合作伙伴的依赖；与我们对我们的服务的市场规模和未来收入机会的估计相关的不确定性；以及我们的10-K表格年度报告中标题为“风险因素”一节中讨论的其他重要因素，于2025年2月27日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件，以及在我们向SEC提交或提供的未来文件和其他报告中。任何此类前瞻性陈述均代表管理层截至本股东信函之日的估计和信念。虽然我们可能会选择在未来某个时候更新此类前瞻性陈述，但我们不承担这样做的任何义务，即使后续事件导致我们的观点发生变化。联系人详情投资者：investors@jobyaviation.com媒体：press@jobyaviation.com Joby AviationQ1 2025股东信2025年5月7日14
