美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
|
已结束的季度期间
9月30日，
2022
或
|
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
|
从
到
委员会文件编号：
001-14649
（注册人在其章程中指明的确切名称）
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（国家或其他管辖权
公司或组织）
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（美国国税局雇主
识别号）
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（主要执行办公室地址）
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（邮编）
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登记员的电话号码，包括区号：
(
540
)
542-6300
不适用
（前名称、前地址和前财政年度，如自上次报告后更改）
根据该法第12（b）节登记的证券：
|
各类名称
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交易代码（s）
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注册的每个交易所的名称
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用复选标记表明登记人（1）在过去12个月内（或登记人须提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条规定提交的所有报告，（2）在过去90天内一直受该等备案规定所规限。
是
TERM0
用复选标记表明登记人是否以电子方式提交了根据规章第405条规定须提交的每一份交互式数据文件
是
TERM0
S-T
在前12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）。
通过复选标记指明注册人是否是大型加速文件管理器、加速文件管理器、
非加速
申报人，规模较小的申报公司或新兴成长型公司。见规则中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义
12b-2
《交易法》。：
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☒ | 加速披露公司 | ☐ | |||
| 非加速披露公司 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或经修订的财务会计准则TERM0
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如规则所界定
☒
12b-2
《交易法》）：是TERM0否
截至2022年10月17日，登记人普通股每股面值0.01美元的流通股数为
109,738,379
股份。
TREX公司。
指数
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页
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2
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项目1。
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项目2。
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18 | |||||
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项目3。
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29 | |||||
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项目4。
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29 | |||||
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30
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项目1。
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30 | |||||
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项目2。
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30 | |||||
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项目5。
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30 | |||||
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项目6。
|
30 | |||||
1
第一部分
财务资料
|
项目1。
|
简明合并财务报表
|
TREX公司。
综合收益简表
（未经审计）
（以千计，股份和每股数据除外）
|
三个月结束
9月30日，
|
九个月结束
9月30日，
|
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2022
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2021
|
2022
|
2021
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净销售额
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本
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毛利
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销售、一般和行政费用
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保险收益收益
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— | ( |
) | — | ( |
) | ||||||||||
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经营收入
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利息收入，净额
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) | ( |
) | — | ||||||||||
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所得税前收入
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准备金
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净收入
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每股普通股基本收益
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基本加权平均已发行普通股
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每股普通股摊薄收益
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$ |
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稀释加权平均已发行普通股
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综合收入
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注（未经审计）。
2
TREX公司。
合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
|
9月30日，
2022
|
12月31日，
2021 |
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（未经审计）
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物业、厂房及设备
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流动资产
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现金及现金等价物
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应收账款净额
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库存
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预付费用和其他资产
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流动资产总额
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固定资产、工厂及设备，净值
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经营租赁资产
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商誉和其他无形资产净额
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其他资产
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总资产
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负债和股东权益
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流动负债
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应付账款
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$ |
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$ |
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应计费用和其他负债
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应计保修
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信贷额度
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— | ||||||
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|
流动负债合计
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递延所得税
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经营租赁负债
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非现行
应计保修
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其他长期负债
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|
负债总额
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承诺与或有事项
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股东权益
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优先股，$
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普通股，$
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附加
实缴
资本
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留存收益
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|
库存股，按成本计算，
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( |
) | ( |
) | ||||
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|
股东权益总额
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|
负债和股东权益共计
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$
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|
$
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|||||
见简明合并财务报表附注（未经审计）。
3
TREX公司。
股东权益变动简明合并报表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
|
普通股
|
附加
实收
资本 |
保留
收益 |
库存股
|
合计
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股份
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数额
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股份
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数额
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余额，2021年12月31日
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$
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$
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(
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)
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净收入
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— | — |
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员工持股计划
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— |
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— | — | — |
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为奖励税款扣缴的股份
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( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
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股票补偿
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— | — | — |
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回购普通股
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( |
) | — | — | — |
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( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
|
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余额，2022年3月31日
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$
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$
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$
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$
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(
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)
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$
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净收入
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— | — | — |
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— | — |
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员工持股计划
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— |
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— | — | — |
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股票补偿
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— |
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— | — | — |
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回购普通股
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( |
) | — | — | — |
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( |
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) | ||||||||||||||||||
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余额，2022年6月30日
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$
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$
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$
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(
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净收入
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— | — |
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员工持股计划
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— |
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— | — | — |
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为奖励税款扣缴的股份
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( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
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股票补偿
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— |
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— | — | — |
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回购普通股
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( |
) | — | — | — |
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( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
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余额，2022年9月30日
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$
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普通股
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附加
实收
资本 |
保留
收益 |
库存股
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合计
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股份
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数额
|
股份
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数额
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余额，2020年12月31日
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$
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$
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$
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)
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净收入
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— | — |
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员工持股计划
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— |
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— | — | — |
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|
为奖励税款扣缴的股份
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( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
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股票补偿
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— |
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— | — | — |
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回购普通股
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( |
) | — | — | — |
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( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
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余额，2021年3月31日
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)
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净收入
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— | — |
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员工持股计划
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— | — | — |
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为奖励税款扣缴的股份
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( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
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股票补偿
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— | — | — |
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回购普通股
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( |
) | — | — | — |
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( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
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余额，2021年6月30日
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$
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$
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$
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(
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$
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净收入
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— | — |
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员工持股计划
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— | — | — |
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为奖励税款扣缴的股份
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( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
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股票补偿
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— | — | — |
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回购普通股
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( |
) | — | — | — |
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( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
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余额，2021年9月30日
|
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$
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$
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(
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)
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见简明合并财务报表附注（未经审计）。
4
TREX公司。
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
|
九个月结束
9月30日， |
||||||||
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2022
|
2021
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经营活动
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净收入
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$ |
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|
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
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折旧及摊销
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股票补偿
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处置不动产、厂场和设备的收益
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( |
) | ( |
) | ||||
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其他
非现金
调整
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( |
) | ( |
) | ||||
|
经营资产和负债的变化：
|
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应收账款
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( |
) | |||||
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库存
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) | ( |
) | ||||
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预付费用和其他资产
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( |
) | |||||
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应付账款
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( |
) |
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应计费用和其他负债
|
|
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应收/应付所得税
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经营活动所产生的现金净额
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投资活动
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不动产、厂场和设备支出
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( |
) | ( |
) | ||||
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出售不动产、厂场和设备的收益
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投资活动所用现金净额
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( |
) | ( |
) | ||||
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融资活动
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信贷额度下的借款
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信贷额度项下的本金付款
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) | ( |
) | ||||
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回购普通股
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( |
) | ( |
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员工股票购买和期权计划的收益
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融资成本
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筹资活动使用的现金净额
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现金和现金等价物净减少额
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( |
) | ( |
) | ||||
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期初现金和现金等价物
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期末现金和现金等价物
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$
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补充披露：
|
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支付利息的现金，扣除资本化利息
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$ |
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$ |
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支付的所得税现金净额
|
$ |
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$ |
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||||
见简明合并财务报表附注（未经审计）。
5
TREX公司。
简明合并财务报表附注
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月
（未经审计）
|
1.
|
业务和组织
|
Trex Company, Inc.（Trex）是一家特拉华州公司，于1998年9月4日注册成立。Trex及其全资子公司Trex Commercial Products，Inc.统称为本公司。该公司在
two
可报告分部，Trex住宅产品（Trex Residential）和Trex商业产品（Trex Commercial）。Trex住宅公司的主要业务是以净销售额为基础，是世界上最大的高性能住宅制造商，
低维护
以Trex品牌销售的替代木地板和住宅栏杆以及户外生活用品和配件
®
，拥有30多年的产品经验。该公司的大部分产品都是采用再生木纤维和废旧聚乙烯相结合的专有工艺制造的。此外，该公司是为商业和多户家庭市场，包括体育场馆和表演艺术场所提供定制设计的栏杆和舞台系统的全国领先供应商。主要执行办公室设在160 Exeter Drive，Winchester，Virginia 22603，该地址的电话号码是
(540) 542-6300.
|
2.
|
陈述的基础
|
所附未经审计的精简合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务资料会计原则和关于编制
10-Q
和条例第10条
S-X
因此，所附未经审计的简明合并财务报表不包括美国普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，为公允列报而认为必要的所有调整（包括正常调整和经常性调整，但本文另有说明的除外）均已列入所附未经审计的简明合并财务报表。对前期结余作了某些改叙，以符合本年度的列报方式。未经审计的简明合并财务报表包括公司所有期间的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。
截至2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的综合业务结果并不一定表明2022年12月31日终了财政年度的预期结果。公司的经营业绩受到多种因素的影响，包括但不限于：产品的制造和分销成本、原材料成本、通货膨胀、消费者支出和优惠、利率、任何供应链中断的影响、经济状况和/或任何不利影响。
新冠肺炎
流行病和地缘政治冲突。到2022年6月底，我们的分销合作伙伴的需求有所减少，我们认为这主要是由于人们担心，由于利率上升、消费者信心下降以及对经济普遍放缓的预期，消费者需求可能会减少。因此，从第三季度开始，我们的渠道合作伙伴部分通过减少库存而不是重新订购产品和维持当前库存来满足需求。这一下降对第三季度的销售产生了负面影响，并可能影响第四季度的销售。
这些未经审计的简明合并财务报表应与Trex公司年度报告所载截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年12月31日止三年中每一年的经审计合并财务报表一并阅读，公司在表格上
10-K，
提交给美国证券交易委员会。
|
3.
|
最近采用的会计准则
|
2021年11月，FASB发布了ASU
”.该指南要求企业实体对与其所负责的政府之间的交易进行年度披露，方法是参照赠款或捐款会计模型，例如IAS 20、ASC
第2021-10号，
“
政府援助（专题832）：
商业实体对政府援助的披露
958-605.
年度披露要求包括：交易的性质、所使用的实体相关会计政策、资产负债表和损益表中受影响的细列项目以及适用于每个财务报表细列项目的金额，以及交易的重要条款和条件。披露要求可以前瞻性地适用于首次适用日财务报表中所反映的修正范围内的所有交易以及在首次适用日之后订立的新交易，也可以追溯地适用。
6
该指南在2021年12月15日之后开始的财政年度内有效，允许提前应用。采用该指南对公司的合并财务报表没有重大影响。
|
4.
|
尚未采用的新会计准则
|
2020年3月，FASB发布了ASU
”.在市场从伦敦银行间同业拆借利率和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡时，该指南提供了与合同修改和对冲会计有关的临时可选权宜之计和例外情况，以减轻实体的财务报告负担。新的指导意见允许各实体在符合某些标准的情况下，选择不对受指导意见所称的参考费率改革影响的合同适用某些修改会计要求。作出这一选择的实体将认为，参考率的变动和与参考率改革有关的其他合同修改是不需要在修改日期重新计量合同或重新评估以前的会计决定的事件。助理秘书长指出，为实现参考率改革过渡而作出的合同条款变动被认为与取代参考率有关如果它们不是商业决策的结果，而商业决策是与合同条款的变更分开的或附加的，以实现该过渡。该指南一经发布即生效，一般可在2020年3月12日至2022年12月31日期间适用。公司预计采用该指南不会对其合并财务报表产生重大影响。
2020-04号，
“
参考利率改革（专题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响
|
5.
|
库存
|
按后进先出法估值的存货
（最后一次，
先出），
包括下列各项（以千计）：
|
9月30日，
2022 |
12月31日，
2021 |
|||||||
|
成品
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$ |
|
$ |
|
||||
|
原材料
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|
先进先出总额
（先入，
先出）
存货
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||||||
|
将存货调整为后进先出值的准备金
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( |
) | ( |
) | ||||
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|
|
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|||||
|
后进先出存货总额
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$ |
|
$ |
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||||
|
|
|
|
|
|||||
该公司采用后进先出法核算其Trex住宅木材替代地板和住宅栏杆产品，该方法一般规定当期成本与当期收入相匹配。然而，根据后进先出法，年度库存余额的减少导致公司销售成本的一部分基于历史成本而不是当年成本（后进先出法清算）。预计将由
无
截至2022年9月30日止九个月的后进先出存货清算或对销售成本的相关影响。
年终
不要导致后进先出法清算。因此，中期后进先出法的计算部分基于管理层对预期的估计
年终
库存水平和成本，可能与实际结果不同。由于库存水平和成本受制于管理层无法控制的因素，中期业绩取决于最后
年终
后进先出法存货估价。有
按较低成本（先进先出法）和可变现净值估值的存货为$
7.9
截至2022年9月30日的百万美元
5.4
截至2021年12月31日的百万美元，主要由原材料构成。该公司采用先进先出法核算其Trex Commercial产品。
|
6.
|
预付费用和其他资产
|
预付费用和其他资产包括下列各项（以千计）：
|
9月30日，
2022
|
12月31日，
2021 |
|||||||
|
预付费用
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$ |
|
$ |
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超过帐单的收入
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应收所得税
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其他
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预付费用和其他资产共计
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$ |
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$ |
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|||||
7
|
7.
|
商誉及其他无形资产净额
|
截至2022年9月30日和2021年12月31日的商誉账面金额为$
14.2
Trex Residential的百万。该公司的无形资产包括Trex Residential的域名。截至2022年9月30日和2021年12月31日，无形资产为美元
6.3
万元，累计摊销为$
1.8
百万美元
1.5
分别为百万。无形资产数额是根据资产的估计经济性确定的，并在估计使用寿命内按直线摊销。
15
年，这近似于预期将获得的经济利益的模式。公司定期评估无形资产的可收回性，并考虑可能需要对使用寿命作出修订估计或可能表明存在减值的事件或情况。截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月的无形资产摊销费用为$
0.3
百万美元
0.3
分别为百万。
|
8.
|
应计费用和其他负债
|
应计费用和其他负债包括下列各项（以千计）：
|
9月30日，
2022
|
12月31日，
2021 |
|||||||
|
销售与市场营销
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$ |
|
$ |
|
||||
|
补偿和福利
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经营租赁负债
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制造费用
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所得税
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超过收入的帐单
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其他
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|
应计费用和其他负债共计
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$ |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
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|
9.
|
债务
|
循环信贷机制
5月及之后的负债
18, 2022
.2022年5月18日，本公司作为借款人；Trex Commercial Products，Inc.（TCP）作为担保人；美国银行（BOA）作为贷款人、行政代理人、周转额度贷款人和信用证发行人；富国银行，全国协会（Wells Fargo）作为贷款人和银团代理人；地区银行，PNC银行，全国协会，由BofA Securities，Inc.作为独家牵头安排人和独家账簿管理人安排，与TD Bank，N.A.（各自为放款人，统称放款人）签订了一份信贷协议（信贷协议），以修订和重述日期为2019年11月5日的第四份经修订和重述的信贷协议。
根据信贷协议，贷款人同意向公司提供一笔或多笔循环贷款，总最高本金为$
400,000,000
（贷款限额）整个期限，截止
2027年5月18日
（任期）。贷款限额内包括金额不超过$
60,000,000
；和周转额度贷款，在任何时候未偿还的本金总额不超过$
20,000,000
.循环贷款、信用证贷款和周转额度贷款的目的是筹集周转资金和支持一般业务。
总体而言，该融资机制使公司有能力在贷款期限内借入不超过贷款限额的金额。本公司没有义务根据贷款限额借入任何金额。在贷款限额内，公司可在任何时间或不时借入、偿还及再借，而该等票据是有效的。循环贷款和周转额度贷款项下的基本利率贷款（如信贷协议所界定）按基本利率加适用利率（如信贷协议所界定）计息循环贷款的定期SOFR贷款按年利率计息，该利率等于该利息期的定期SOFR加上适用利率（如信贷协议所定义）的总和。任何一天的基本利率是每年浮动的利率，相当于（a）项中最高的一项）
联邦基金利率加
0.50
%
，（b）BOA不时公布的当日的有效利率，作为其最优惠利率；及（c）
术语SOFR加
1.0
%
受某些利率下限的约束。所有未偿还的本金、利息、费用和成本应在期限结束时偿还。
8
公司和BofA Securities，Inc.作为可持续发展协调员，有权就公司及其子公司的某些环境、社会和治理目标制定具体的关键绩效指标（KPI）。可持续发展协调员和公司可为纳入关键绩效指标和其他相关规定而修订信贷协议，除非贷款人反对在上述日期或之前作出修订。在该等修订送交放款人审阅的日期后。根据公司及其附属公司在关键绩效指标方面的表现，将对其他适用的定价作出某些调整（增加、减少或不调整）；但这种调整的数额不得超过最终贷款文件中规定的某些总额上限。
根据《担保和质押协议》的规定，本公司和TCP作为上述贷款的抵押担保，以及本公司目前和将来因贷款人而欠下的所有其他债务，作为贷款人的行政代理人，向BOA提供担保，但须遵守某些允许的抵押权，a在《担保和质押协议》中描述和界定的某些担保物上的持续担保权益，但不包括被排除的财产（如《担保和质押协议》中所界定的）。
5月份以前的负债
18, 2022
.2019年11月5日，公司签订了第四份经修订和重订的信贷协议（第四份经修订的信贷协议），作为借款人，Trex Commercial Products，Inc.作为担保人，美国银行作为贷款人和行政代理人，周转线贷款人和信用证发行人；以及某些其他贷款人，包括富国银行，也是银团代理，以及由BOA证券公司安排的Truist银行，作为独家牵头安排人和独家账簿管理人，修订及重述日期为2016年1月12日的经修订的第三份经修订及重述信贷协议（第三份经修订信贷协议）。经修订的第四份信贷协议向公司提供一笔或多笔循环贷款，总最高本金为$
2020年5月26日，该公司对原始信贷协议进行了第一次修订（第一次修订），规定追加$
100
截至2022年5月26日的百万元信贷额度。为方便起见，双方将第一修正案对原信贷协议的修订纳入新的第四次修订和重述信贷协议（新信贷协议）。在新信贷协议中，原信贷协议下的循环承付款项称为循环A承付款项，新的1亿美元信贷额度称为循环B承付款项。在新信贷协议中，与原信贷额度（循环A承付款）有关的所有重要条款和条件与原信贷协议保持不变。
公司于2019年11月5日执行的循环信贷机制被公司于2022年5月18日执行的循环信贷机制完全取代。公司有$
76
循环信贷机制下未偿还借款百万美元，现有借款能力为$
324
截至2022年9月30日，百万美元。
遵守债务契约和限制
根据信贷协议的条款，本公司须遵守若干贷款合规契约。截至2022年9月30日，公司遵守了所有契约。不遵守财务契约可被视为拖欠还款义务，除其他补救措施外，可加速支付任何未付款项。
|
10.
|
租赁
|
该公司根据各种经营租赁租赁办公场地、仓库和某些工厂设备。公司的经营租约的剩余租期不到
1
年至
7
年。租赁条款可包括在合理地确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月，经营租赁费用总额为$
6.3
百万美元
6.1
分别为百万。截至2022年9月30日和2021年12月31日的加权平均剩余租期为
5.5
年和
5.8
年，分别。2022年9月30日和2021年12月31日的加权平均贴现率为
2.19
%和
2.47
分别为%。
9
下表包括截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月的补充现金流量信息，以及截至2022年9月30日和2021年12月31日与经营租赁相关的补充资产负债表信息（单位：千）：
|
九个月结束
9月30日，
|
||||||||
|
补充现金流量信息
|
2022
|
2021
|
||||||
|
为业务租赁负债计量所列数额支付的现金
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$ |
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$ |
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||||
|
以租赁负债换取的经营使用权资产
|
$ | |
$ |
|
||||
|
补充资产负债表信息
|
9月30日，
2022
|
12月31日，
2021 |
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|
经营租赁使用权资产
|
$ |
|
$ |
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|
经营租赁负债：
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应计费用和其他流动负债
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$ |
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经营租赁负债
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业务租赁负债共计
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$ | |
$ |
|
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下表汇总了截至2022年9月30日的经营租赁负债到期情况（单位：千）：
|
经营租赁负债的到期日
|
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2022
|
$ |
|
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|
2023
|
|
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|
2024
|
|
|||
|
2025
|
|
|||
|
2026
|
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|
此后
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租赁付款共计
|
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|
减去估算利息
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( |
) | ||
|
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|
业务租赁负债共计
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$ |
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|
|
|
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|
11.
|
金融工具
|
公司考虑其金融资产和负债的记录价值，主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用、其他流动负债，和债务，以近似于2022年9月30日和2021年12月31日简明合并资产负债表上各自资产和负债的公允价值。
|
12.
|
股东权益
|
每股收益
下表列出了基本和稀释每股收益的计算方法（以千为单位，股票和每股数据除外）：
|
三个月结束
9月30日，
|
九个月结束
9月30日，
|
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|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
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|
分子：
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|
普通股股东可获得的净收入
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$ |
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$ |
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$ |
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分母：
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|
基本加权平均流通股
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|
稀释性证券的影响：
|
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|
股票增值权和期权
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|
限制性股票
|
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|
稀释加权平均流通股
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每股基本收益
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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|
稀释每股收益
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$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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|
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|
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|
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|||||||||
10
稀释每股收益是使用基本每股收益计算确定的加权平均股数加上使用库存股法的普通股等价物的稀释效应计算的。
稀释每股收益的计算不包括下列具有潜在稀释性的证券，因为其影响是反稀释性的：
|
三个月结束
9月30日， |
九个月结束
9月30日， |
|||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||
|
股票增值权
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|
|
|
|
||||||||||||
|
限制性股票
|
|
|
|
|
||||||||||||
股票回购计划
2018年2月16日，Trex董事会通过了一项股票回购计划，回购金额不超过
11.6
百万股已发行普通股（股票回购计划）。截至2022年9月30日，Trex已回购
9.0
根据股票回购计划发行在外的普通股的百万股。
|
13.
|
与客户签订的合同收入
|
Trex住宅产品
Trex Residential的主要收入来自其高性能住宅的制造和销售，
低维护，
环保
木质替代复合地板和住宅栏杆产品和配件。其收入基本上全部来自与客户签订的合同，这些合同是短期不到一年的定购单。反过来，它的客户主要销售给住宅市场，其中包括与户外生活产品相关的更换、改造和新建筑。Trex Residential在某个时间点履行其履约义务。每种产品的装运是一项单独的履约义务，因为客户能够从每一种装运的产品中获得利益，并且在装运后不保留任何履约义务。在产品发货后，客户获得对该独特产品的控制权，Trex Residential履行其履约义务。在报告所述期间结束时仍未履行的任何履约义务，是原预期期限为一年或一年以下的合同的一部分。与未履行履约义务有关的任何可变对价全部分配给未履行履约义务，在产品发运和履约义务得到履行时予以确认，并列入简明综合财务报表附注8的“应计费用和其他负债、销售和营销”。
Trex商业产品
Trex Commercial的收入来自其模块化和建筑栏杆和舞台系统的制造和销售。它的所有收入都来自与客户签订的固定价格合同。Trex商业合同具有单一的履约义务，因为转让个别货物或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别，因此不能区分。分配给原有期限合同剩余履约义务的交易价格
超过一年
是$
42.5
截至2022年9月30日，百万美元。公司将在合同完成时确认此项收入，预计将在未来24个月内完成。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，销售净额在下表中按（1）市场、（2）收入确认时间和（3）合同类型分列。
这些表格还包括相应的分类销售净额与公司可报告分部的对账（以千为单位）。
11
|
截至2022年9月30日的三个月
|
可报告分部
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|
特雷克斯
住宅
|
特雷克斯
商业
|
合计
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|
收入确认时间和合同类型
|
||||||||||||
|
在某一时间点转让的产品和可变对价合同
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
||||||
|
随时间转移的产品和固定价格合同
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— |
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| $ |
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$ |
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$ |
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|||||||
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截至2021年9月30日止三个月
|
可报告分部
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|||||||||||
|
特雷克斯
住宅 |
特雷克斯
商业 |
合计
|
||||||||||
|
收入确认时间和合同类型
|
||||||||||||
|
在某一时间点转让的产品和可变对价合同
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
||||||
|
随时间转移的产品和固定价格合同
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— |
|
|
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| $ |
|
$ |
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$ |
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|
截至2022年9月30日的九个月
|
可报告分部
|
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|
特雷克斯
住宅 |
特雷克斯
商业 |
合计
|
||||||||||
|
收入确认时间和合同类型
|
||||||||||||
|
在某一时间点转让的产品和可变对价合同
|
$ |
|
$ | — | $ |
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||||||
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随时间转移的产品和固定价格合同
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— |
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| $ |
|
$ |
|
$ |
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|
截至2021年9月30日止九个月
|
可报告分部
|
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|
特雷克斯
住宅 |
特雷克斯
商业 |
合计
|
||||||||||
|
收入确认时间和合同类型
|
||||||||||||
|
在某一时间点转让的产品和可变对价合同
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$ |
|
$ | — | $ |
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||||||
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随时间转移的产品和固定价格合同
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— |
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| $ |
|
$ |
|
$ |
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14.
|
股票补偿
|
公司有一项基于股票的薪酬计划，即2014年股票激励计划（计划），该计划于2014年4月获得Trex股东的批准。该计划由Trex董事会薪酬委员会管理。根据该计划的规定，向高级职员、董事和某些关键雇员发放基于股票的薪酬。该计划规定授予股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权（SARs）和非限制性股票。根据该计划可发行的Trex普通股股份总数为
25,680,000
截至2022年9月30日，可供未来发行的股票总数为
11,060,097
.
12
下表汇总了公司截至2022年9月30日止九个月的股票薪酬补助：
|
股票奖励
|
加权平均数
赠款价格
每股
|
|||||||
|
按时间计算的限制性股票单位
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$ |
|
|||||
|
基于业绩的限制性股票单位（a）
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|
$ |
|
|||||
|
股票增值权
|
|
$ |
|
|||||
| (a) |
包括
|
每个特区的公允值是在批出日期以a
Black-Scholes期权定价公式
.对于截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内发布的特别行政区，采用了下表所示的数据和假设：
|
九个月结束
2022年9月30日
|
九个月结束
2021年9月30日
|
|||||||
|
赠款的加权平均公允价值
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
股息收益率
|
|
% |
|
% | ||||
|
平均无风险利率
|
|
% |
|
% | ||||
|
预期任期（年）
|
|
|
||||||
|
预期波动性
|
|
% |
|
% | ||||
公司按比例确认以股票为基础的补偿费用，从授予日起至以下日期中较早者为止：（1）授予日，或（2）授予者有资格在不丧失授予日的情况下退休的日期。对于基于业绩的限制性股票和基于业绩的限制性股票单位，费用在每一档的业绩和归属期内按比例确认，其依据是管理层对最终奖励的判断，而最终奖励可能是根据达到预定的业绩计量标准而支付的。对于员工股票购买计划，与购买折扣相关的补偿费用被确认。股票补偿费用列入综合收益简表的“销售、一般和管理费用”。
下表汇总了公司的股票补偿费用（以千计）：
|
三个月结束
9月30日， |
九个月结束
9月30日， |
|||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||
|
股票增值权
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
|
基于时间的限制性股票和限制性股票单位
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
基于业绩的限制性股票和限制性股票单位
|
( |
) |
|
( |
) |
|
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员工股票购买计划
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
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|
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|
基于股票的薪酬总额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2022年9月30日，与未归属赔偿金相关的未确认赔偿费用总额为$
6.3
百万。这些未归属奖励的费用将在每项奖励的必要归属期内确认。
|
15.
|
所得税
|
截至2022年9月30日的9个月，公司的实际税率为
24.8
%，与截至2021年9月30日止九个月的实际税率相当
25
%，导致所得税费用为$
57.7
百万美元
61.2
分别为百万。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内，公司实现了$
0.1
百万美元
2.1
百万元，分别来自股票奖励的超额税收优惠，并记入相应的所得税费用优惠。
13
本公司在每个报告期内分析其递延所得税资产，在确定这些递延所得税资产的预期变现时考虑所有现有的正面和负面证据。截至2022年9月30日，公司的估值备抵为$
2.2
百万作为主要与国家税收抵免有关的递延所得税资产，它估计这些税收抵免将在实现之前到期。
本公司在多个税务管辖区经营，在正常经营过程中，其纳税申报表须经各税务机关审查。这种检查可能会导致这些税务机关将来进行评估，而公司在认为税务职位的好处很可能不会实现时，就会产生一项负债。本公司相信，已为所有须予审查的报税表作出足够的拨备。截至2022年9月30日，某些税务管辖区的纳税年度
2017
通过
2021
继续接受检查。本公司相信已为所有须予审查的报税表作出足够的拨备。向外国经销商销售的产品在任何外国司法管辖区均不征税，因为公司在任何外国司法管辖区均不存在应税业务。
|
16.
|
分部信息
|
该公司在
two
可报告分部：
| • |
Trex住宅公司生产以Trex品牌销售的替代木地板和住宅栏杆及相关产品
®
.Trex住宅产品销售给分销商和家居中心，最终主要转售给住宅市场，包括与户外生活产品相关的更换、改造和新建。
|
| • |
Trex Commercial为商业和多户家庭市场设计、设计和销售模块化和建筑栏杆和舞台系统，包括体育场馆和表演艺术场所。Trex Commercial产品面向建筑师、指定设计师、承包商和其他在商业和多户家庭市场开展业务的人销售。
|
该公司的可报告分部是根据其内部管理结构确定的，该结构是根据住宅和商业销售活动组织的。公司主要根据净销售额和利息、所得税、折旧和摊销前利润（EBITDA）来评估每个部门的业绩。公司使用销售净额来评估业绩和分配资源，因为这一衡量标准代表了该部门在某一特定时期内从事的业务的数量，是细分市场产品的市场增长和接受度指标，代表细分市场客户的消费习惯以及该细分市场相对于竞争对手销售的产品数量。该公司使用EBITDA来评估业绩和分配资源，因为它认为EBITDA通过消除利息、所得税以及折旧和摊销费用来促进各分部之间的业绩比较。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的以下分部数据包括Trex Residential和Trex Commercial的数据（单位：千）：
分段数据：
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三个月结束
2022年9月30日
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三个月结束
2021年9月30日
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特雷克斯
住宅
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特雷克斯
商业
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合计
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特雷克斯
住宅
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特雷克斯
商业
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合计
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净销售额
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净收入（亏损）
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折旧及摊销
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所得税费用（收益）
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资本支出
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总资产
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净收入与EBITDA的调节：
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三个月结束
2022年9月30日
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三个月结束
2021年9月30日
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特雷克斯
住宅
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特雷克斯
商业
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合计
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特雷克斯
住宅
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特雷克斯
商业
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合计
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净收入（亏损）
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利息收入，净额
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所得税费用（收益）
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折旧及摊销
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14
分段数据：
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九个月结束
2022年9月30日
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九个月结束
2021年9月30日
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特雷克斯
住宅
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特雷克斯
商业
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合计
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特雷克斯
住宅
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特雷克斯
商业
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合计
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净销售额
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净收入（亏损）
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折旧及摊销
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所得税费用（收益）
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资本支出
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总资产
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净收入与EBITDA的调节：
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九个月结束
2022年9月30日
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九个月结束
2021年9月30日
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特雷克斯
住宅
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特雷克斯
商业
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合计
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特雷克斯
住宅
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特雷克斯
商业
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合计
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净收入（亏损）
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利息收入，净额
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所得税费用（收益）
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折旧及摊销
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17.
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季节性
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Trex Residential的经营业绩历来每个季度都不同。某些地理区域的季节性、不稳定或长期不利的天气条件降低了家庭装修和建筑活动的水平，并可能将对其产品的需求转移到以后的时期。作为其正常业务惯例的一部分，并符合行业惯例，Trex Residential历来向其经销商和经销商提供奖励计划，以便在主要甲板建造季节开始之前建立库存水平，以确保其产品的充足供应，以满足预期的季节性消费需求。季节性效应往往被激励计划的积极效应所抵消。Trex Commercial的经营业绩在历史上并没有因季节性因素而在每个季度发生变化。然而，它们是由各个项目的时间决定的，每个季度的时间可能有所不同。
|
18.
|
承诺与或有事项
|
产品保修
本公司保证其地板及住宅栏杆产品在工程及材料方面不会有任何重大缺陷，保修期由
10
年至
25
年，取决于产品及其用途。如果违反此类保证，公司有义务更换有缺陷的产品或退还货款。根据产品及其用途的不同，本公司亦保证其Trex商用产品不会出现制造缺陷。到
三年
.
该公司继续接收和解决2007年以前在其内华达州工厂生产的产品出现表面剥落的索赔，并维持保修准备金，以解决这些索赔。估计表面剥落索赔的保修准备金要求管理层估计（1）用付款解决的索赔数量和（2）解决每项索赔的平均费用。
为了估计需要付款解决的索赔数量，公司利用精算技术来量化预期收到的索赔数量和最终需要付款的索赔的百分比（统称要素）。这些要素的估计数是根据索赔计数历史和确定影响索赔计数的因素得出的一系列假设进行量化的。每项索赔的费用因若干因素而不同，包括受影响甲板的大小、所用替换材料的可用性和类型、替换材料的制作费用和索赔处理方法。
15
该公司每季度监测表面剥落索赔活动，以发现其估计数需要修订的迹象。通常，一年中收到的大部分表面剥落索赔是在夏季户外季节收到的，该季节跨越第二和第三季度。本公司的惯例是在第三季度采用上文讨论的精算技术，因为本财政年度所有索赔的很大一部分已经收到，年度索赔预期的差异更有意义。
截至2022年9月30日的九个月收到的索赔数量大大低于截至2021年9月30日的九个月收到的索赔数量，也低于公司对2022年的预期。截至2022年9月30日止九个月的平均每笔索赔成本明显高于截至2021年9月30日止九个月的平均成本，也高于公司对本年度的预期。在截至2022年9月30日的九个月中，每项索赔的平均费用增加，主要是由于三项大额索赔的结案，这三项索赔在公司对其表面剥落保修准备金的估计中被考虑在内。该公司认为，其截至2022年9月30日的储备金足以支付未来的地表剥落义务。
公司的分析是基于目前已知的事实和一些假设，如上面所讨论的，以及目前的预期。预测未来的事件，如收到的索赔数量、需要付款的索赔数量和索赔的平均费用，可能会导致实际的保修负债高于或低于预测的负债，这可能会对公司的合并财务状况产生重大影响，经营成果或现金流量。该公司估计，每年收到的索赔数量将随着时间的推移而下降，每项索赔的平均费用将会增加。如果收到的索赔数额或每项索赔的平均费用与预期存在重大差异，则可能导致保修准备金的进一步增加或减少，以及未来期间的收益和现金流量的减少或增加。公司估计a
10
待付款解决的剩余索赔的预期数目或解决索赔的预期费用的变化可能导致大约$
1.6
表面剥落保修准备金的百万变化。
以下是公司住宅产品保修准备金的核对（单位：千）：
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截至2022年9月30日的九个月
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表面
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其他
住宅
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合计
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1月1日期初余额
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准备金和估计数的变动
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在此期间完成的结算
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9月30日期末余额
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截至2021年9月30日止九个月
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表面
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其他
住宅
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合计
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1月1日期初余额
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准备金和估计数的变动
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在此期间完成的结算
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) | ( |
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9月30日期末余额
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法律事项
本公司有诉讼和其他索赔正在审理中，这些诉讼是普通的例行诉讼和与业务有关的附带索赔。管理层评估了这些诉讼和索赔的是非曲直，并认为这些诉讼和索赔的最终解决不会对公司的综合财务状况、经营业绩、流动性或竞争地位产生重大影响。
16
阿肯色州设施
2021年10月，该公司宣布计划在美国阿肯色州小石城增设第三个Trex Residential制造工厂，该工厂占地约
300
一英亩的土地。新校区的开发方法将是模块化的，并根据Trex Residential户外生活产品的需求趋势进行调整。新设施于2022年第二季度开始施工，2022年7月，公司签订了设计-建造协议。正如先前宣布的那样，该公司预计将花费大约$
400
该设施的百万元和设计-建造协议的预算都包含在这一数额内。新设施的建设资金将主要来自公司目前的现金产生或其信贷额度。
17
|
项目2。
|
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
|
以下管理层讨论应与《Trex Company, Inc.（Trex）年报》一并以表格阅读
10-K
向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2021年12月31日的年度报表以及第一部分第1项中包含的简明合并财务报表及其附注。本季度报告的“财务报表”。Trex公司拥有一家全资子公司，Trex Commercial Products，Inc.。Trex公司和Trex Commercial Products，Inc.公司统称为公司、我们或我们的公司。
关于前瞻性陈述的说明
管理层的讨论和分析包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。所有关于我们的预期财务状况和经营业绩、我们的业务战略、我们的融资计划、与我们的行业有关的预测人口和经济趋势以及类似事项的陈述都是前瞻性陈述。这些陈述有时可以通过我们使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算”或类似表达等前瞻性词语来识别。我们不能向你保证，我们在这些前瞻性声明中的期望将会是正确的。由于各种因素，包括在“项目1A”下讨论的因素，我们的实际结果可能与我们的预期大不相同。风险因素"载于本年报表格内
10-K
向SEC提交的截至2021年12月31日的年度报告。这些陈述还受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致公司的实际经营业绩出现重大差异。这些风险和不确定性包括，但不限于：公司现有产品和新开发产品的市场接受程度；与开发和推出新产品相关的费用以及这类新产品的市场接受度；公司业务对一般经济状况的敏感性；季节性和与天气有关的需求波动对公司产品的分销渠道和销售的库存水平的影响；和公司产品和原材料的第三方运输服务的费用；公司获得原材料的能力，包括废聚乙烯、木纤维和其他用于制造我们产品的材料，在可接受的价格下；在宏观经济环境中通货膨胀加剧；公司以可接受的成本保持产品质量和产品性能的能力；公司提高吞吐量和能力以使供应与需求充分匹配的能力；与产品更换有关的费用水平与产品质量有关的消费者关系费用；公司经营所在的竞争激烈的市场；网络攻击，安全漏洞或其他安全漏洞；即将颁布的数据隐私法和《欧盟通用数据保护条例》的影响以及相关的实际或潜在成本和后果；全球公共卫生大流行病的重大不利影响，包括被称为
新冠肺炎；
以及与劳动力短缺或劳动力成本增加有关的重大不利影响。
概览
下面的MD & A旨在帮助读者了解公司的运营和当前的商业环境。本《管理与发展报告》是对我们的《简明综合财务报表》及其附注的补充，并应与其一并阅读。
" of this report。MD & A包括以下部分：
项目1。简明合并财务报表
| • |
业务和产品
|
| • |
亮点和财务业绩
季度至今
年初至今
|
| • |
经营成果
|
| • |
流动性和资本资源
|
业务和产品
该公司目前经营两个可报告分部：Trex住宅产品（Trex Residential Products）和Trex商业产品（Trex Commercial Products），这是该公司基于净销售额的主要业务。请参阅附注16，
，载于第一部分项目1的简明综合财务报表附注。
表格上的本季度报告
细分市场
简明合并
财务报表
10-Q
以获取更多信息。该公司专注于在我们的Trex住宅和Trex商业部门中使用可再生资源。
18
特雷克斯住宅
®
并在美国制造。我们提供了一套全面的具有美感和耐用性的，
低维护
在地板、住宅栏杆、围栏和户外照明类别中提供产品。大多数产品是
环保
并尽可能利用回收和再利用的材料。Trex Residential地板采用专有工艺制造，结合了再生木纤维和再生聚乙烯薄膜，使Trex Residential成为北美最大的塑料薄膜回收商之一。除了抗褪色和表面染色外，Trex Residential产品不需要打磨和密封，抗潮湿破坏，提供无碎片的表面，并且不需要对腐烂或虫害进行化学处理。综合起来，这些方面产生了显著的美学优势和较低的维护比木地板和栏杆，最终使Trex住宅产品在整个甲板的寿命比木材成本低。特殊特性（包括抗劈裂、弯曲能力以及加工和精加工的简便性和一致性）有助于安装，减少承包商的回拨，并为消费者提供广泛的设计选择。Trex住宅产品销售给分销商和家庭中心，最终主要转售给住宅市场。
Trex通过Trex Residential提供以下产品：
|
装饰和配件
|
我们的主要装饰产品是Trex Transcend
®
血统
™
，Trex Transcend
®
，Trex Select
®
®
.此外，我们的Trex创见装饰产品也可以用作覆层。我们的高性能，
低维护，
环保
复合地板产品由95%的再生木纤维和再生聚乙烯薄膜混合而成，并具有保护性聚合物外壳，以加强对褪色、染色、发霉和划伤的保护。
我们还为我们的装饰产品提供配件，包括Trex Hideaway
®
和Trex DeckLighting
™
，一个户外照明系统。Trex DeckLighting是一系列节能LED可调光甲板照明，设计用于柱子、地板和台阶。这条线路包括一个柱帽灯、甲板导轨灯、立管灯和一个凹陷的甲板灯。
|
|
|
栏杆
|
我们的住宅栏杆产品是Trex Transcend
®
栏杆，Trex Select
®
栏杆和Trex签名
®
铝制栏杆。Trex Transcend栏杆由大约40%的可回收成分制成，提供Trex Transcend甲板和饰面的颜色，使其适合与Trex甲板产品以及其他甲板材料一起使用，我们相信这将提高我们栏杆产品的销售前景。Trex Select栏杆由大约40%的可回收成分制成，提供白色饰面，非常适合想要简单干净的甲板外观的消费者。Trex Signature铝制栏杆由至少40%的可回收成分制成，有三种颜色可供选择，专为想要时尚、现代外观的消费者设计。
|
|
|
击剑
|
我们的Trex隐居处
®
击剑产品是通过两个专业经销商提供的。该产品由结构柱、底轨、纠察桩、顶轨和装饰柱帽组成。
|
|
Trex商业
19
Trex通过Trex Commercial提供以下产品：
|
建筑栏杆系统
|
我们的建筑栏杆系统是
预工程
护栏可供选择，以适应各种风格，从经典和优雅的木顶导轨结合光滑的不锈钢部件和玻璃填充物，到现代和极简的不锈钢电缆和杆填充物的选择。Trex Commercial还可以设计、设计和制造定制的栏杆系统，以适应客户的特定材料、风格和表面处理。许多栏杆样式是可以实现的，包括玻璃，网状，穿孔栏杆和电缆栏杆。
|
|
|
铝栏杆系统
|
我们的Trex Signature铝制栏杆由至少40%的可回收成分制成，是一种多功能、高性价比和
低维护
各种内外应用的选择，我们相信融合了形式，功能和风格。其直截了当、不显眼的设计特点是传统的栏杆和现代的立杆，并且可以安装可连续抓取的导轨选项，以增加安全性、舒适性和功能性。Trex Signature栏杆的强度和耐用性使其成为任何商业环境的选择，从高层公寓和度假项目到公共人行道和阳台。铝制栏杆有多种颜色和长度，以适应工程需求。
|
|
|
舞台设备和配件
|
我们先进的模块化、轻量级定制舞台系统，包括便携式平台和其他定制应用程序，为有定制需求的设施和场地提供解决方案。我们的模块化舞台设备的设计看起来是无缝的，感觉永久，并最大化的功能空间。
|
|
业务重点：
Trex阿肯色州住宅设施
Trex住宅NexTrex
®
基层运动。
下车
回收聚乙烯塑料薄膜的地点，同时为其组织赚取资金。获准参与NexTrex计划的组织可以通过充当
下车
社区成员可以回收废弃塑料薄膜包装的地点。Trex将把这些材料运到其位于弗吉尼亚州或内华达州的制造工厂，在那里它将作为高性能的Trex住宅复合材料地板开始新的生活。
俄国入侵乌克兰
亮点和财务业绩
和
季度至今
年初至今
财务业绩。下表列出
和
我们的财务业绩亮点：
季度至今
年初至今
|
三个月结束
9月30日 |
九个月结束
9月30日 |
|||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||
|
（以千计，每股数额除外）
|
||||||||||||||||
|
净销售额
|
$ | 188,472 | $ | 335,872 | $ | 913,950 | $ | 892,991 | ||||||||
|
毛利
|
$ | 46,208 | $ | 128,250 | $ | 338,498 | $ | 342,323 | ||||||||
|
净收入
|
$ | 14,423 | $ | 73,795 | $ | 174,549 | $ | 183,705 | ||||||||
|
稀释每股收益
|
$ | 0.13 | $ | 0.64 | $ | 1.55 | $ | 1.59 | ||||||||
|
EBITDA
|
$ | 30,816 | $ | 107,997 | $ | 265,381 | $ | 270,544 | ||||||||
20
资本支出
回购普通股
经营成果
将军。
新冠肺炎
流行病和地缘政治冲突。
2022年第一季度和第二季度的强劲销售增长反映了Trex住宅净销售额的增长，这主要得益于2021和2022年采取的定价行动，销量增长继续反映出户外生活类别的强劲长期趋势，以及我们继续执行
市场战略份额转换，渠道库存提升支撑历史高增速。渠道库存增加的部分原因是预期的消费者需求与2020年和2021年的情况类似，但也是在两年多的产能限制和产品分配之后产品可用性提高的结果。
木质复合
然而，截至6月底，Trex Residential的分销合作伙伴的需求有所减少，原因是人们担心，由于利率上升、消费者情绪下降以及对经济普遍放缓的预期，消费者需求可能会减少。因此，从第三季度开始，Trex Residential的渠道合作伙伴部分通过库存缩减来满足需求。这一下降对第三季度的销售产生了负面影响，并将影响第四季度的销售。为了应对这种变化的环境，Trex Residential立即采取了措施来控制生产放缓，包括减少劳动力、优化生产以及其他成本行动。
销售净额
毛利润。
销售、一般和行政费用。
以下是对截至2022年9月30日止三个月（2022年季度）和截至9月30日止三个月（2021年季度）的经营业绩的讨论和分析，以及截至9月30日止九个月的经营业绩的重大变化，2022年（2022年九个月期间）与截至2021年9月30日的九个月（2021年九个月期间）相比。
21
截至2022年9月30日止三个月与截至2021年9月30日止三个月比较
销售净额
|
截至9月30日的三个月，
|
$变化
|
%变化
|
||||||||||||||
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2022
|
2021
|
|||||||||||||||
|
（千美元）
|
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|
净销售总额
|
$ | 188,472 | $ | 335,872 | $ | (147,400 | ) | (43.9 | )% | |||||||
|
Trex住宅销售净额
|
$ | 177,776 | $ | 319,207 | $ | (141,431 | ) | (44.3 | )% | |||||||
|
Trex商业销售净额
|
$ | 10,696 | $ | 16,665 | $ | (5,969 | ) | (35.8 | )% | |||||||
与2021年季度相比，2022年季度的总净销售额下降了43.9%，反映出Trex Residential净销售额下降了44.3%，Trex Commercial净销售额下降了35.8%。Trex住宅净销售额下降主要是由于销售量下降了48.2%。从第三季度开始，我们的渠道合作伙伴希望调整库存规模，通过减少库存而不是重新订购产品来部分满足需求，这对第三季度的销售产生了不利影响。
毛利
|
截至9月30日的三个月，
|
$变化
|
%变化
|
||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||||
|
（千美元）
|
||||||||||||||||
|
销售成本
|
$ | 142,264 | $ | 207,622 | $ | (65,358 | ) | (31.5 | )% | |||||||
|
占总净销售额的百分比
|
75.5 | % | 61.8 | % | ||||||||||||
|
毛利
|
$ | 46,208 | $ | 128,250 | $ | (82,042 | ) | (64.0 | )% | |||||||
|
毛利率
|
24.5 | % | 38.2 | % | ||||||||||||
毛利润占净销售额的百分比，即毛利率，在2022年季度为24.5%，而2021年季度为38.2%。2022年季度，Trex Residential和Trex Commercial的毛利率分别为25.4%和10.2%，而2021年季度的毛利率分别为38.9%和24.0%。综合毛利率下降的原因是Trex住宅毛利率下降。减少的主要原因是由于我们的渠道合作伙伴减少库存以调整其库存规模而导致的产量减少，以及随着我们以当前的产量水平调整库存规模而增加的成本。劳动力减少、生产优化和其他改善成本状况的行动抵消了这一减少。
销售、一般和行政费用
|
截至9月30日的三个月，
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$变化
|
%变化
|
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2022
|
2021
|
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|
（千美元）
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|
销售、一般和行政费用
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$ | 26,857 | $ | 33,931 | $ | (7,074 | ) | (20.8 | )% | |||||||
|
占总净销售额的百分比
|
14.2 | % | 10.1 | % | ||||||||||||
销售、一般和管理费用在2022年季度减少了710万美元。除去与2022年季度裁员相关的120万美元遣散费，与2021年季度相比，2022年季度的销售、一般和管理费用减少了830万美元。830万美元的减少主要是由于人事相关费用减少1020万美元，但被营销和品牌支出增加190万美元和其他业务费用增加170万美元所抵消。
准备金
|
截至9月30日的三个月，
|
$变化
|
%变化
|
||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||||
|
（千美元）
|
||||||||||||||||
|
准备金
|
$ | 4,928 | $ | 24,311 | $ | (19,383 | ) | (79.7 | )% | |||||||
|
实际税率
|
25.5 | % | 24.8 | % | ||||||||||||
22
2022年季度的实际税率为25.5%，比2021年季度的24.8%的实际税率高出0.7%。
净收益和息税折旧摊销前利润（EBITDA）
1
（千美元）
净收入（GAAP）与EBITDA和EBITDA利润率的对账
（非公认会计原则）：
|
截至2022年9月30日的三个月
|
||||||||||||
|
特雷克斯
住宅
|
特雷克斯
商业
|
合计
|
||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$ | 15,287 | $ | (864 | ) | $ | 14,423 | |||||
|
利息（收入）支出，净额
|
— | — | — | |||||||||
|
所得税费用（收益）
|
5,211 | (283 | ) | 4,928 | ||||||||
|
折旧及摊销
|
11,194 | 271 | 11,465 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
EBITDA
|
$ | 31,692 | $ | (876 | ) | $ | 30,816 | |||||
|
|
|
|
|
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|
|||||||
|
净收入占净销售额的百分比
|
7.7 | % | ||||||||||
|
|
|
|
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|
EBITDA占净销售额的百分比（EBITDA利润率）
|
16.4 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
截至2021年9月30日止三个月
|
||||||||||||
|
特雷克斯
住宅
|
特雷克斯
商业
|
合计
|
||||||||||
|
净收入
|
$ | 72,603 | $ | 1,192 | $ | 73,795 | ||||||
|
利息（收入），净额
|
(10 | ) | — | (10 | ) | |||||||
|
所得税费用
|
23,899 | 412 | 24,311 | |||||||||
|
折旧及摊销
|
9,643 | 258 | 9,901 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
EBITDA
|
$ | 106,135 | $ | 1,862 | $ | 107,997 | ||||||
|
|
|
|
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|
净收入占净销售额的百分比
|
22.0 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
EBITDA占净销售额的百分比（EBITDA利润率）
|
32.2 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
截至9月30日的三个月，
|
$变化
|
%变化
|
||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||||
|
（千美元）
|
||||||||||||||||
|
EBITDA共计
|
$ | 30,816 | $ | 107,997 | $ | (77,181 | ) | (71.5 | )% | |||||||
|
Trex住宅EBITDA
|
$ | 31,692 | $ | 106,135 | $ | (74,443 | ) | (70.1 | )% | |||||||
|
Trex商业EBITDA
|
$ | (876 | ) | $ | 1,862 | $ | (2,738 | ) | (147.0 | )% | ||||||
与2021年季度的1.08亿美元相比，2022年季度的EBITDA总额下降了71.5%至3080万美元。EBITDA占净销售额的百分比，即EBITDA利润率，在2022年季度为16.4%，而2021年季度为32.2%。EBITDA和EBITDA利润率下降的主要原因是Trex住宅EBITDA下降70.1%，主要原因是净销售额和毛利率下降。
|
1
|
EBITDA是指扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收入。根据美国公认会计原则（GAAP），EBITDA不是财务业绩的衡量标准。我们纳入了EBITDA和EBITDA占净销售额百分比（EBITDA利润率）的数据，因为管理层认为这有助于公司与竞争对手之间的业绩比较，并且管理层使用EBITDA和EBITDA利润率等多个衡量指标来评估其可报告分部的业绩。管理层认为EBITDA是衡量我们核心经营业绩的一个重要补充指标，因为它消除了利息、所得税以及折旧和摊销费用对净收入或亏损的影响。相对于竞争对手，EBITDA和EBITDA利润率消除了各公司在资本化和税收结构、资本投资周期和相关资产账龄方面的差异。基于这些原因，管理层认为，EBITDA和EBITDA利润率为公司及其可报告分部的经营业绩提供了重要信息。
非公认会计原则
财务指标应被视为公司根据公认会计原则编制的报告结果的补充，而不是替代，不应被视为优于或替代我们的公认会计原则结果。
|
23
截至2022年9月30日止九个月与截至2021年9月30日止九个月比较
销售净额
|
截至9月30日的九个月，
|
$变化
|
%变化
|
||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||||
|
（千美元）
|
||||||||||||||||
|
净销售总额
|
$ | 913,950 | $ | 892,991 | $ | 20,959 | 2.3 | % | ||||||||
|
Trex住宅销售净额
|
$ | 878,892 | $ | 850,909 | $ | 27,983 | 3.3 | % | ||||||||
|
Trex商业销售净额
|
$ | 35,058 | $ | 42,082 | $ | (7,024 | ) | (16.7 | )% | |||||||
与2021年的九个月相比，2022年九个月期间的总净销售额增长了2.3%，反映出Trex住宅净销售额增长了3.3%，而Trex商业净销售额下降了16.7%。Trex Residential的净销售额受到定价上涨16.1%的积极影响，但被销量下降11.1%所抵消。Trex Residential净销售额的下降主要是由于第三季度的需求下降，因为我们的分销和专业渠道合作伙伴降低了库存水平，以应对经济放缓的预期。
毛利
|
截至9月30日的九个月，
|
$变化
|
%变化
|
||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||||
|
（千美元）
|
||||||||||||||||
|
销售成本
|
$ | 575,452 | $ | 550,668 | $ | 24,784 | 4.5 | % | ||||||||
|
占总净销售额的百分比
|
63.0 | % | 61.7 | % | ||||||||||||
|
毛利
|
$ | 338,498 | $ | 342,323 | $ | (3,825 | ) | (1.1 | )% | |||||||
|
毛利率
|
37.0 | % | 38.3 | % | ||||||||||||
毛利润占净销售额的百分比，即毛利率，在2022年九个月期间为37.0%，而在2021年九个月期间为38.3%。2022年九个月期间，Trex住宅和Trex商业产品的毛利率分别为38.1%和11.1%，而2021年九个月期间的毛利率分别为39.2%和21.2%。综合毛利率下降的主要原因是Trex住宅的毛利率略有下降，主要原因是生产量减少。
销售、一般和行政费用
|
截至9月30日的九个月，
|
$变化
|
%变化
|
||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||||
|
（千美元）
|
||||||||||||||||
|
销售、一般和行政费用
|
$ | 106,387 | $ | 102,880 | $ | 3,507 | 3.4 | % | ||||||||
|
占总净销售额的百分比
|
11.6 | % | 11.5 | % | ||||||||||||
销售、一般和管理费用在2022年九个月期间增加了350万美元。增加350万美元的主要原因是营销和品牌支出增加了1230万美元，但与人事有关的支出减少了1070万美元。
准备金
|
截至9月30日的九个月，
|
$变化
|
%变化
|
||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||||
|
（千美元）
|
||||||||||||||||
|
准备金
|
$ | 57,665 | $ | 61,235 | $ | (3,570 | ) | 5.8 | % | |||||||
|
实际税率
|
24.8 | % | 25.0 | % | ||||||||||||
2022年九个月期间的实际税率与2021年九个月期间的实际税率相当。
24
净收益和息税折旧摊销前利润（EBITDA）
2
（千美元）
净收入（GAAP）与EBITDA和EBITDA利润率的对账
（非公认会计原则）：
|
截至2022年9月30日的九个月
|
||||||||||||
|
特雷克斯
住宅
|
特雷克斯
商业
|
合计
|
||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$ | 176,939 | $ | (2,390 | ) | $ | 174,549 | |||||
|
利息收入，净额
|
(103 | ) | — | (103 | ) | |||||||
|
所得税费用（收益）
|
58,454 | (789 | ) | 57,665 | ||||||||
|
折旧及摊销
|
32,435 | 835 | 33,270 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
EBITDA
|
$ | 267,725 | $ | (2,344 | ) | $ | 265,381 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
净收入占净销售额的百分比
|
19.1 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|||||||
|
EBITDA占净销售额的百分比（EBITDA利润率）
|
29.0 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
截至2021年9月30日止九个月
|
||||||||||||
|
特雷克斯
住宅
|
特雷克斯
商业
|
合计
|
||||||||||
|
净收入
|
$ | 182,437 | $ | 1,268 | $ | 183,705 | ||||||
|
利息支出，净额
|
— | — | — | |||||||||
|
所得税费用
|
60,797 | 438 | 61,235 | |||||||||
|
折旧及摊销
|
24,873 | 731 | 25,604 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
EBITDA
|
$ | 268,107 | $ | 2,437 | $ | 270,544 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
净收入占净销售额的百分比
|
20.6 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
EBITDA占净销售额的百分比（EBITDA利润率）
|
30.3 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
截至9月30日的九个月，
|
$变化
|
%变化
|
||||||||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||||||||||
|
（千美元）
|
||||||||||||||||
|
EBITDA共计
|
$ | 265,381 | $ | 270,544 | $ | (5,163 | ) | (1.9 | )% | |||||||
|
Trex住宅EBITDA
|
$ | 267,725 | $ | 268,107 | $ | (382 | ) | (0.1 | )% | |||||||
|
Trex商业EBITDA
|
$ | (2,344 | ) | $ | 2,437 | $ | (4,781 | ) | (196.2 | )% | ||||||
与2021年九个月期间的2.705亿美元相比，2022年九个月期间的EBITDA总额下降1.9%至2.654亿美元。EBITDA占净销售额的百分比，即EBITDA利润率，在2022年九个月期间为29.0%，而2021年九个月期间为30.3%。EBITDA和EBITDA利润率下降的主要原因是Trex住宅和Trex商业的毛利率下降。
流动性和资本资源
|
2
|
EBITDA是指扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收入。根据美国公认会计原则（GAAP），EBITDA不是财务业绩的衡量标准。我们纳入了EBITDA和EBITDA占净销售额百分比（EBITDA利润率）的数据，因为管理层认为这有助于公司与竞争对手之间的业绩比较，并且管理层使用EBITDA和EBITDA利润率等多个衡量指标来评估其可报告分部的业绩。管理层认为EBITDA是衡量我们核心经营业绩的一个重要补充指标，因为它消除了利息、所得税以及折旧和摊销费用对净收入或亏损的影响。相对于竞争对手，EBITDA和EBITDA利润率消除了各公司在资本化和税收结构、资本投资周期和相关资产账龄方面的差异。基于这些原因，管理层认为，EBITDA和EBITDA利润率为公司及其可报告分部的经营业绩提供了重要信息。
非公认会计原则
财务指标应被视为公司根据公认会计原则编制的报告结果的补充，而不是替代，不应被视为优于或替代我们的公认会计原则结果。
|
25
我们主要通过经营活动产生的现金流量、循环信贷额度下的借款、经营租赁和经营活动的正常贸易信贷条款为经营和增长提供资金。截至2022年9月30日，我们有590万美元的现金和现金等价物。
S
下表汇总了我们的业务、投资和筹资活动产生的现金流量（以千计）：
现金的来源和用途。
|
截至9月30日的九个月，
|
||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||
|
经营活动所产生的现金净额
|
$ | 244,393 | $ | 113,059 | ||||
|
投资活动所用现金净额
|
(108,118 | ) | (123,096 | ) | ||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(271,443 | ) | (57,622 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
现金和现金等价物净减少额
|
$ | (135,168 | ) | $ | (67,659 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
业务活动
2022年九个月期间，业务活动提供的现金为2.444亿美元，而2021年九个月期间，业务活动提供的现金为1.131亿美元。业务活动提供的现金增加主要是由于应收账款减少，但被存货增加和应付账款及应计费用减少所抵消。
投资活动
2022年九个月期间，Trex Residential的资本支出为1.079亿美元，主要用于降低成本的举措、阿肯色州的新制造工厂、现有工厂的产能扩充、新的公司总部以及安全、环境和一般支持。
筹资活动
2022年九个月期间用于筹资活动的现金净额主要包括3.48亿美元的普通股回购，但被7600万美元的净借款所抵消。
股票回购计划。
五月当日及之后的负债
18, 2022
根据信贷协议，贷款人同意在截至2027年5月18日（期限）的整个期限内向公司提供一笔或多笔循环贷款，合计最高本金为400,000，000美元（贷款限额）。贷款限额包括金额不超过60,000，000美元的信用证贷款的次级限额；以及任何时候未偿还的本金总额不超过20,000，000美元的周转额度贷款。循环贷款、信用证贷款和周转额度贷款的目的是筹集周转资金和支持一般业务。
总体而言，该融资机制使公司有能力在贷款期限内借入不超过贷款限额的金额。本公司没有义务根据贷款限额借入任何金额。在贷款限额内，公司可在任何时间或不时借入、偿还及再借，而该等票据是有效的。循环贷款和周转额度贷款项下的基本利率贷款（如信贷协议所界定）按基本利率加适用利率（如信贷协议所界定）计息循环贷款的定期SOFR贷款按年利率计息，该利率等于该利息期的定期SOFR加上适用利率（如信贷协议所定义）的总和。任何一天的基本利率是每年浮动的利率，相当于（a）联邦基金利率加上0.50%，（b）银行不时公布的当日的有效利率，作为其最基本利率，及（c）定期存款利率加上1.0%，但须受若干利率下限所规限。所有未偿还的本金、利息、费用和成本应在期末偿还。
26
公司和BofA Securities，Inc.作为可持续发展协调员，有权就公司及其子公司的某些环境、社会和治理目标制定具体的关键绩效指标（KPI）。可持续发展协调员和公司可为纳入关键绩效指标和其他相关规定而修订信贷协议，除非放款人在该修订寄出供放款人覆核的日期后十个营业日当日或之前反对该修订。根据公司及其附属公司在关键绩效指标方面的表现，将对其他适用的定价作出某些调整（增加、减少或不调整）；但这种调整的数额不得超过最终贷款文件中规定的某些总额上限。
根据《担保和质押协议》的规定，本公司和TCP作为上述贷款的抵押担保，以及本公司目前和将来因贷款人而欠下的所有其他债务，作为贷款人的行政代理人，向BOA提供担保，但须遵守某些允许的抵押权，a在《担保和质押协议》中描述和界定的某些担保物上的持续担保权益，但不包括被排除的财产（如《担保和质押协议》中所界定的）。
5月以前的负债
18, 2022.
2020年5月26日，公司对原始信贷协议进行了第一次修订（第一次修订），规定增加1亿美元的信贷额度。为了方便起见，双方将第一修正案对原有信贷协议的修订纳入新的第四次修订和重述信贷协议（新信贷协议）。在新信贷协议中，原信贷协议下的循环承付款项称为循环A承付款项，新的1亿美元信贷额度称为循环B承付款项。在新信贷协议中，与原信贷额度（循环A承付款）有关的所有重要条款和条件与原信贷协议保持不变。
本公司作为借款人、Trex Commercial Products，Inc.（TCP）作为担保人、美国银行（BOA）作为贷款人、行政代理人、周转额度贷款人和信用证发行人、以及某些其他贷款人，包括Wells Fargo Bank，N.A.（Wells Fargo），他们也是银团代理；Truist银行（Truist）；和Regions银行（Regions）（各自为放款人，统称为放款人），由BofA Securities，Inc.安排为独家牵头安排人和独家账簿管理人。第一修正案进一步规定，对新信贷协议进行修订和重述，修改附表2.01，增加与循环B承诺相关的适用贷款人百分比，其中BOA为47.5%，Well Fargo为28.0%，Regions为24.5%。
公司于2019年11月5日执行的循环信贷机制被公司于2022年5月18日执行的循环信贷机制完全取代。截至2022年9月30日，我们在循环信贷机制下的未偿还借款为7600万美元，在该机制下的借款能力为3.24亿美元。
遵守债务公约。
我们相信，手头现金、营运现金和预期在我们的循环信贷安排下可获得的借款将提供充足的资金，为计划的资本支出提供资金，支付预定的本金和利息，支付保修金，并满足其他现金需求。我们目前预计将从业务和筹资活动中为未来的资本支出提供资金。未来资本需求的实际金额和时间可能与我们的估计存在重大差异，具体取决于对Trex产品的需求以及新的市场发展和机遇。
资本要求。
27
我们对2022年的资本支出指引为1.7亿至1.8亿美元。除了将在阿肯色州建造我们的第三个设施外，我们的资本分配优先事项还包括用于内部增长机会、降低制造成本、升级设备和支持系统的支出，以及符合我们长期增长战略的收购，因为我们将继续评估适合Trex的良好战略机遇，并向股东返还资本
分销渠道中的库存。
最终用途
需求可能会对未来的销售产生不利影响。
产品保修。
我们继续接收和解决2007年之前在Trex Residential Nevada工厂生产的地板产品的索赔，这些产品表面有剥落现象，并维持保修准备金，以解决这些索赔。我们每季度监测表面剥落索赔活动，以发现有迹象表明我们的估计需要修正。通常，在一个财政年度收到的大部分表面剥落索赔是在夏季户外季节收到的，夏季户外季节跨越第二和第三财政季度。
我们的惯例是在第三季度使用精算技术，因为本财政年度收到了所有索赔的很大一部分，年度索赔预期的差异更有意义。我们的精算分析是基于目前已知的事实和若干假设。预测未来的事件，例如收到的索赔数量、需要付款的索赔数量和索赔的平均成本，可能会导致实际的保修责任高于或低于预测的责任，这可能会对我们的财务状况产生重大影响，经营成果或现金流量。
截至2022年9月30日的九个月收到的索赔件数大大低于截至2021年9月30日的九个月收到的索赔件数，也低于我们对2022年的预期。截至2022年9月30日止九个月的平均每笔索赔成本明显高于截至2021年9月30日止九个月的平均成本，也高于我们对本年度的预期。在截至2022年9月30日的九个月中，每项索赔的平均成本上升，主要是由于三项大额索赔的结案，我们在对表面剥落保修准备金的估算中考虑了这些索赔。我们认为，截至2022年9月30日的储备金足以支付未来的地表剥落债务。请参阅附注18，
，载于第一部分项目1的简明综合财务报表附注。
表格上的本季度报告
承诺和意外情况，产品保修
简明合并财务报表
10-Q
了解更多信息。
我们估计，每年收到的索赔数量将随着时间的推移而下降，每项索赔的平均费用将会增加。如果收到的索赔数额或每项索赔的平均费用与预期存在重大差异，则可能导致保修准备金的进一步增加或减少，以及未来期间的收益和现金流量的减少或增加。我们估计，如果剩余索赔的预期数目发生10%的变化，或索赔的预期成本发生变化，表面剥落保修准备金可能会发生约160万美元的变化。
下表详细列出了与我们的保修有关的表面剥落索赔活动：
|
截至9月30日的九个月，
|
||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||
|
未决索赔，期初
|
1,759 | 1,799 | ||||||
|
收到的索赔（1）
|
507 | 788 | ||||||
|
已解决的索赔（2）
|
(506 | ) | (785 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
未决索赔，期末
|
1,760 | 1,802 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
每项索赔的平均费用（3）
|
$ | 5,200 | $ | 3,492 | ||||
| (1) |
收到的索赔包括在此期间收到或查明的新索赔。
|
28
| (2) |
已解决的索赔包括在此期间有付款或无付款已解决和结案的所有索赔。
|
| (3) |
每项索赔的平均费用是指在此期间付款结案的索赔的平均结算费用。
|
季节性
|
项目3。
|
关于市场风险的定量和定性披露
|
有关我们面对某些市场风险的资料，请参阅公司年报表格第II部分第7A项内的“市场风险的定量及定性披露”
10-K
截至2021年12月31日止年度。截至2022年9月30日的九个月内，公司的市场风险敞口没有重大变化。
|
项目4。
|
控制和程序
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公司管理层在总裁兼首席执行官（担任公司首席执行官）和高级副总裁兼Chief Financial Officer（担任公司首席财务官）的参与下，评估了截至2022年9月30日公司披露控制和程序的有效性。根据这一评价，总裁兼首席执行官以及高级副总裁和Chief Financial Officer得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。在截至2022年9月30日的九个月期间，公司的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有可能产生重大影响。
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第二部分
其他资料
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项目1。
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法律程序
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本公司有诉讼和其他索赔正在审理中，这些诉讼是普通的例行诉讼和与业务有关的附带索赔。管理层评估了这些诉讼和索赔的是非曲直，并认为这些诉讼和索赔的最终解决不会对公司的综合财务状况、经营业绩、流动性或竞争地位产生重大影响。
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项目2。
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股权证券的未登记销售和收益的使用
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（c）下表提供了根据规例第703项在截至2022年9月30日的三个月内购买普通股的资料
S-K：
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期间
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(a)
总数
股份（或单位） 已购买（1） |
(b)
平均支付价格
每股（或单位）
($)
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（c）
总数
股份（或单位） 作为一部分购买 公开宣布 计划或方案（2） |
（d）
最大数目
股份（或单位） 可能是 购买于 计划或方案 |
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2022年7月1日– 2022年7月31日
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1,709,785 | $ | 58.47 | 1,709,785 | 2,629,558 | |||||||||||
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2022年8月1日– 2022年8月31日
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891 | $ | 64.51 | 891 | 2,628,667 | |||||||||||
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2022年9月1日– 2022年9月30日
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57 | $ | 47.40 | — | 2,628,667 | |||||||||||
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截至2022年9月30日的季度期间
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1,710,733 | 1,710,676 | ||||||||||||||
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| (1) |
在截至2022年9月30日的三个月内，根据与根据Trex2014年股票激励计划授予的限制性股票的接受者签订的协议中的规定，公司扣留或交付了57股股票，允许公司扣留，或由接受者交付给公司，公允价值等于应缴预扣税的股份数目。
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| (2) |
2018年2月16日，Trex董事会批准了一项最多1160万股的普通股回购计划（Stock Repurchase Program）。股票回购计划于2018年2月21日公开宣布。在截至2022年9月30日的三个月内，公司根据股票回购计划购买了170万股普通股。
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项目5。
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其他信息
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Trex公司被评为行业周排名前50的美国制造商。
行业周
表现最好的
制造公司。在IW的“50强”榜单上，排名靠前的公司来自美国500强工业周，这是一份根据收入排名的美国500强上市公司年度榜单。然后，“50最佳”公式考察了三年期间的利润率、收入增长和库存，以及五年期间的资产回报率和股本回报率，其中最近的数字权重最大。
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项目6。
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附件
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请参阅表格季度报告结尾处的附件索引
10-Q
为本项目所要求的信息，该项目以引用方式并入。
30
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
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TREX公司。
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| 日期：2022年10月31日 | 签名： |
/s/Dennis C. Schemm
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| Dennis C. Schemm | ||||||
| 高级副总裁兼Chief Financial Officer | ||||||
| (
正式授权人员及首席财务官
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展览索引
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以引用方式并入
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附件
编号
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说明
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表格
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附件
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提交日期
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文件编号。
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| 3.1 | 2021年7月28日Trex公司重述的公司注册证书。 |
10-Q
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3.6 | 2021年8月2日 |
001-14649
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| 3.2 | 2022年5月5日Trex公司重订法团证明书的第一份修订证明书 |
10-Q
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3.2 | 2022年5月9日 |
001-14649
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| 3.3 | 经修订和重述附则公司的。 |
8-K
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3.2 | 2019年5月1日 |
001-14649
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| 10.1 | 2022年7月7日Trex公司与Gray Construction公司签订的AIA A141 – 2014号文件. |
8-K
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10.1 | 2022年7月12日 |
001-14649
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| 31.1* | 根据《规则》核证公司首席执行官13a-14（a）根据1934年《证券交易法》。 | |||||||||||||||||
| 31.2* | 根据本规则核发公司Chief Financial Officer证书13a-14（a）根据1934年《证券交易法》。 | |||||||||||||||||
| 32*** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（18 U.S.C。 §1350). | |||||||||||||||||
| 101.INS * | 内联XBRL实例文档—实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |||||||||||||||||
| 101.SCH * | 内联XBRL分类法扩展模式文档。 | |||||||||||||||||
| 101.CAL * | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 | |||||||||||||||||
| 101.DEF * | 内联XBRL分类法扩展定义linkbase文档。 | |||||||||||||||||
| 101.实验室* | 内联XBRL分类法扩展标签linkbase文档。 | |||||||||||||||||
| 101.PRE * | 内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档。 | |||||||||||||||||
| 104.1 | 封面页交互式数据文件—封面页交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | |||||||||||||||||
| * |
随函提交。
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| *** |
特此提供。
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