根据规则424（b）（2）提交

注册号：333-272447

2025年5月14日定价补充 （至2023年9月5日的招股章程补充文件及 2023年9月5日招股章程）

Canadian Imperial Bank of Commerce

高级全球中期票据

2030年5月16日到期的3000000美元5.00%可赎回票据

我们加拿大帝国商业银行（“银行”或“CIBC”）提供本金总额为3,000，000美元、利率为5.00%、将于2030年5月16日到期的可赎回票据（CUSIP：13607XXG7/ISIN：US13607XXG77）（“票据”）。

到期时，如果票据之前未被赎回，您将收到相当于本金100%的现金付款，外加任何应计和未付利息。利息将于每年的5月16日和11月16日每半年支付一次，自2025年11月16日开始，至到期日结束。票据将在票据期限内按年利率5.00%每半年计息一次。

我们有权在每年5月16日的付息日，即从2026年5月16日开始，到2029年5月16日结束，每年赎回全部而非部分票据。赎回价格将为本金额的100%加上截至但不包括适用的可选赎回日的应计未付利息。

这些票据将以1000美元的最低面额发行，超过1000美元的整数倍发行。

票据将不会在任何证券交易所上市。

票据为CIBC的无担保债务，票据的所有付款均受CIBC的信用风险影响。这些票据将不构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或工具承保的存款。

美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省证券委员会均未批准或不批准这些票据或确定本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

票据是不可保释的债务证券（定义见随附招股说明书），根据《加拿大存款保险公司法》（“CDIC法”）第39.2（2.3）款，可通过一项交易或一系列交易以及在一个或多个步骤中，全部或部分转换为银行或其任何关联公司的普通股，并可能因此而变更或终止，并在适用安大略省法律和其中适用的加拿大联邦法律的情况下，就《CDIC法》对票据的运作而言。见随附招股说明书“优先债务证券说明—与可保释债务证券相关的特别规定”和“—加拿大银行解决权力”，以及随附招股说明书补充文件“风险因素—与可保释票据相关的风险”。

投资票据涉及风险。见本定价补充文件PS-5页开始的“附加风险因素”和随附的招股说明书补充文件S-1页和招股说明书第1页开始的“风险因素”。

我们将于2025年5月16日通过存托信托公司（“DTC”）的设施以记账式形式交付票据，并以即时可用资金支付。

加拿大帝国商业银行资本市场

关于这个定价补充 

您应阅读本定价补充文件连同日期为2023年9月5日的招股章程（“招股章程”）和日期为2023年9月5日的招股章程补充文件（“招股章程补充文件”），每一份文件均与我们的优先全球中期票据有关，而这些票据是这些票据的一部分，以获取有关票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在与该信息不同的范围内取代招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文使用但未定义的某些定义术语具有招股说明书补充或招股说明书中规定的含义。

您应仅依赖本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中包含或以引用方式并入的信息。本定价补充只能用于已编制的目的。除本定价补充文件及随附的招股章程补充文件和招股说明书以及这些文件中提及并向公众提供的文件中所载的信息外，任何人均无权提供其他信息。我们没有，也没有CIBCWM授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。如果有人向你提供不同的或额外的信息，你不应该依赖它。

我们没有，中商期货也没有，在不允许要约或出售的任何司法管辖区提出出售票据的要约。您不应假定本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书中包含或以引用方式并入的信息在适用文件日期以外的任何日期都是准确的。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。本定价补充文件或随附的招股章程补充文件或招股章程均不构成代表我们或CIBCWM认购和购买任何票据的要约或邀请，且不得用于或与任何司法管辖区的任何人的要约或招揽有关，而该要约或招揽在该司法管辖区未获授权，或向任何向其作出该等要约或招揽属非法的人。

本定价补充文件中提及的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，而不是我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。

您可以通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的招股说明书补充和招股说明书（或者，如果此类地址已更改，请查看我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）：

总结 

本“摘要”部分的信息由随附的招股说明书补充和招股说明书中列出的更详细的信息限定。见本定价补充文件“关于本次定价补充”。

额外风险因素 

对票据的投资涉及重大风险。除了本定价补充文件中包含的以下风险外，我们促请您阅读随附的招股说明书补充文件第S-1页开始的“风险因素”和随附的招股说明书第1页开始的“风险因素”。

贵公司应了解投资票据的风险，并应与贵公司的顾问根据贵公司的特定财务状况以及本定价补充文件和随附的招股说明书补充文件及招股说明书中所载信息仔细考虑票据的适当性后，才能达成投资决定。

Structure风险

我们可能会在到期前赎回票据，在这种情况下，您将不会收到进一步的利息支付。

我们保留选择权，可在任何可选择的赎回日期，通过给予至少2个营业日且不超过20个营业日的提前通知，赎回全部而非部分票据。我们更有可能在规定的到期日之前赎回票据，前提是票据的应付利息高于我们在市场上进行的具有可比期限、条款和信用评级交易的其他工具的应付利息。如果票据在规定的到期日之前被赎回，您将不会从已赎回的票据中获得更多的利息付款，并且可能不得不将收益再投资于较低利率的环境。

票据可能在到期前出售的价格将取决于许多因素，并且可能大大低于最初购买它们的金额。

票据可能在到期前出售的价格将取决于若干因素。其中一些因素包括但不限于：（i）一般利率变化，（ii）我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及（iii）到期剩余时间。特别是，由于票据的条款允许我们在到期前赎回票据，票据的价格可能会受到票据赎回功能的影响。此外，票据的利率不仅反映了我们的一般信用利差，也反映了票据的赎回特征，因此可能无法反映没有赎回特征和利率上升的票据可能发行和出售的利率。

根据实际或预期的利率水平，如果您在到期前出售您的票据，票据的市场价值可能会下降，您可能会收到大大低于原始发行价格的100%。

这些票据比期限较短的票据风险更大。

这些票据的期限相对较长。因此，与期限较短的票据相比，票据的许多风险更高，因为您将在更长的时间内受到这些风险的影响。此外，较长期票据的价值通常低于期限较短的其他可比票据的价值。

这些票据将面临风险，包括根据加拿大银行处置权，通过一项交易或一系列交易以及一个或多个步骤，全部或部分转换为CIBC或其任何关联公司的普通股。

根据加拿大银行决议权力，加拿大存款保险公司（“CDIC”）可在CIBC已停止或即将停止生存的情况下，承担CIBC的临时控制权或所有权，并可通过总督理事会（加拿大）的一项或多项命令获得广泛权力，包括出售或处置CIBC全部或部分资产的权力，以及开展或促使CIBC开展旨在重组CIBC业务的交易或一系列交易的权力。如果CDIC根据加拿大银行决议权力就CIBC采取行动，这可能导致票据持有人或实益拥有人面临损失，并将票据全部或部分——通过一项交易或一系列交易以及一个或多个步骤——转换为CIBC或其任何关联公司的普通股。

因此，如果CDIC根据加拿大银行决议权力（包括保释制度）采取行动，以及任何剩余的未偿还票据，或CIBC的普通股或其任何

票据转换成的关联公司，在保释转换时和之后可能价值不大。有关因加拿大保释权而适用于票据的条款和风险的描述，请参阅随附的招股说明书补充文件中的“优先债务证券的描述——与可保释债务证券相关的特别规定”和“——加拿大银行解决权”以及“风险因素——与可保释票据相关的风险”。

票据的税务处理不确定。

票据的税务处理的重要方面是不确定的。您应该咨询您的税务顾问关于您自己的税务情况。参见本定价补充文件中的“美国联邦所得税考虑因素”和“某些加拿大所得税考虑因素”。

利益冲突

我们、CIBCWM和我们其他关联公司的某些业务、交易和对冲活动可能会与您的利益产生冲突，并可能对票据的价值产生潜在的不利影响。

我们、CIBCWM或我们的一个或多个其他关联公司可能会从事不是为您的账户或代表您的交易和其他业务活动（例如为我们的自营账户持有或出售票据或为其他客户进行票据的二级市场交易）。这些活动可能会在您对票据的利益与我们、CIBCWM或我们的一个或多个其他关联公司在我们或他们的专有账户中可能拥有的利益之间产生利益冲突。我们、CIBCWM和我们的其他关联公司可以从事任何此类活动，而不考虑票据或此类活动可能直接或间接对票据价值产生的影响。

此外，我们、CIBCWM和我们的其他关联公司在发行票据方面扮演着各种角色，包括对冲我们在票据下的义务。我们预计将通过CIBCWM、我们的其他关联公司之一和/或另一个非关联交易对手对冲我们在票据下的义务，其中可能包括您购买票据的任何交易商。与此类活动有关，我们、CIBCWM和我们的其他关联公司的经济利益可能会损害贵公司作为票据投资者的利益。任何这些活动都可能对票据的价值产生不利影响。此外，由于对冲我们的义务会带来风险，并可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲活动可能会导致比预期更多或更少的利润，也可能会导致亏损。我们、CIBCWM、我们的一个或多个其他关联公司或任何非关联交易对手将保留在对冲我们在票据下的义务中实现的任何利润，即使投资者没有根据票据条款或在任何二级市场交易中获得有利的投资回报。与此类对冲活动相关的任何利润将不包括我们、CIBCWM、我们的其他关联公司或任何非关联交易对手因出售票据而获得的任何其他补偿，这将产生向您出售票据的额外激励。我们、CIBCWM、我们的其他关联公司或任何非关联交易对手将没有义务根据对票据投资者的潜在影响就这些交易采取、不采取或停止采取任何行动。

您和计算代理之间存在潜在的利益冲突。

计算代理将决定（其中包括）票据的付款金额。计算代理将在履行其职能时行使其判断。将要求计算代理人诚信履行职责，运用其合理判断。然而，由于我们将成为计算代理，可能会产生潜在的利益冲突。我们、CIBCWM或我们的任何其他关联公司都没有义务在采取任何可能影响贵公司票据价值的行动时考虑贵公司作为票据持有人的利益。

一般风险

你的投资受制于银行的信用风险。

票据是银行的高级无担保债务，不是直接或间接的任何第三方的义务。正如随附的招股章程补充文件和招股章程中进一步描述的那样，票据将与银行的所有其他无担保和非次级债务义务享有同等地位，但法律运作可能优先考虑的义务除外。将就票据支付的所有款项，包括利息支付和到期归还本金，取决于银行在到期时履行其义务的能力。因此，银行的实际和感知信誉可能会影响票据的市场价值，并且，

如果银行违约，您可能无法收到根据票据条款欠您的款项。

如果我们不履行我们在票据下的义务，您的投资将面临风险，您可能会损失部分或全部投资。见募集说明书“优先债务证券说明——违约事件”。

原始发行价格中包含交易商价差和套期保值预计利润，很可能对二级市场价格产生不利影响。

假设市场条件或任何其他相关因素没有变化，CIBCWM或任何其他方愿意在任何时候在二级市场交易中购买票据的价格（如果有的话）将很可能大大低于原始发行价格，因为二级市场价格很可能不包括就票据支付的承销佣金以及包含在原始发行价格中的对冲我们在票据下的义务的成本。对冲成本包括我们和/或我们的关联公司在考虑承担管理对冲交易的固有风险时可能实现的预计利润。这些二级市场价格也很可能因相关套期保值交易的平仓成本而降低。此外，由于经销商折扣、加价或其他交易成本，任何二级市场价格可能与CIBCWM使用的定价模型确定的价值不同。

这些票据将不会在任何证券交易所上市，我们预计这些票据不会发展交易市场。

票据将不会在任何证券交易所上市。尽管CIBCWM和/或其关联公司可以从持有人手中购买票据，但他们没有义务这样做，也不需要为票据做市。无法保证票据将会发展二级市场。由于我们预计不会有任何做市商参与票据的二级市场，您可能能够出售您的票据的价格很可能取决于CIBCWM和/或其关联公司愿意购买您的票据的价格（如果有的话）。

如果确实存在二级市场，可能会受到限制。因此，如果您决定在到期或提前赎回之前出售您的票据，可能会有数量有限的买家。这可能会影响您在此类销售时收到的价格。因此，你应该愿意将票据持有至到期或提前赎回。

美国联邦所得税考虑因素

以下讨论是与投资票据相关的重大美国联邦所得税考虑因素的简要总结。以下摘要不完整，由随附的招股说明书中题为“重大所得税后果——美国税收”的讨论（尽管在不一致的程度上取代）进行了限定和补充，您在投资票据之前应仔细查看该讨论。它仅适用于那些未被排除在随附招股说明书中美国税收讨论之外的美国持有人。您应就您在特定情况下投资于票据的美国联邦所得税和其他税务后果咨询您的税务顾问，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。

在Mayer Brown LLP看来，这些票据应被视为美国联邦所得税目的的债务工具。假设这种处理得到遵守，票据上的息票将在其产生或收到时作为普通利息收入向美国持有人征税，按照美国持有人为税务目的的正常会计方法。

在票据出售、交换、报废或以其他方式处置时，美国持有人将确认应课税收益或损失，相等于在出售、交换、报废或其他处置中实现的金额之间的差额（如有），但应计但未支付的利息将作为利息课税，以及该美国持有人在票据中调整后的计税基础除外。美国持有人在票据中调整后的计税基础通常将等于该美国持有人的票据成本，任何此类收益或损失通常将是资本收益或损失。对于非公司美国持有人而言，根据现行法律，如果美国持有人持有票据的期限超过一年（即此类收益为长期资本收益），则适用于收益的最高边际美国联邦所得税税率一般将低于适用于普通收入的最高边际美国联邦所得税税率。因票据的出售、交换、报废或其他处置而实现的任何收益或损失通常将视情况被视为美国来源收益或损失。因此，美国持有人可能无法就对票据处置征收的任何非美国税款申请抵免。资本损失的扣除受到限制。

某些加拿大所得税考虑因素

在我们的加拿大税务顾问Blake，Cassels & Graydon LLP看来，以下摘要介绍了根据《所得税法》（加拿大）及其条例（“加拿大税法”）在本协议发布之日普遍适用于根据本定价补充文件获得票据实益所有权的购买者的主要加拿大联邦所得税考虑因素，并且为《加拿大税法》的目的和在所有相关时间：（a）既不是加拿大居民，也不被视为加拿大居民；（b）与发行人进行公平交易以及买方向其处置票据的任何加拿大境内的受让人居民（或被视为居民）；（c）作为资本财产获得并持有票据和在保释转换中获得的任何普通股；（d）不使用或持有且不被视为使用或持有票据或在加拿大开展业务或在此过程中因保释转换而获得的任何普通股；（e）有权收取票据上支付的所有款项（包括任何利息和本金）；（f）不是，并与发行人的任何“特定股东”进行公平交易，以符合《加拿大税法》中的薄资本化规则；（g）不是发行人或任何受让人在加拿大的居民（或被视为居民）所针对的实体，买方向其处置、贷款或以其他方式转让票据不是“特定实体”，也不是就此类受让人而言的“特定实体”，在每种情况下，就下文定义的混合不匹配规则而言（“非居民持有人”）。本摘要不讨论适用于在加拿大和其他地方开展业务的非居民保险公司的特殊规则。

本摘要假定，此处描述的支付或应付给持有人的任何金额都不会是“混合错配安排”的扣除部分，根据该安排，付款产生于《加拿大税法》中关于“混合错配安排”的规则（“混合错配规则”）的含义内。投资者应注意，混合错配规则高度复杂，其解释和适用仍存在重大不确定性。

本摘要是对随附招股说明书中“重大所得税后果——加拿大税收”项下与非居民持有人拥有票据相关的重大加拿大联邦所得税考虑因素的描述的补充，应与该描述一起阅读，非居民持有人也应仔细阅读该描述。

就《加拿大税法》而言，所有未以加元表示的金额必须根据加拿大银行在适用日所报的汇率或国家税务部长（加拿大）可接受的其他汇率转换为加元。

本摘要仅为一般性质，并非旨在、也不应被解释为向任何特定非居民持有人提供法律或税务建议。建议非居民持有人根据自己的具体情况咨询自己的税务顾问。

笔记

票据应付利息不应被视为《加拿大税法》中定义的“参与债务利息”，因此，非居民持有人不应就发行人在票据上支付或贷记或被视为已支付或贷记的金额作为、因或代替支付利息或为清偿利息而缴纳加拿大非居民预扣税。

如果非居民持有人持有的票据在保释转换时被转换为普通股，则转换时收到的普通股的公允市场价值超过以下各项之和的金额（如有）（“超额金额”），以及（ii）转换时就应计和未付利息支付的任何金额（“转换利息”）可被视为支付给非居民持有人的利息。存在超额金额（如有）和转换利息可能被定性为“参与债务利息”的风险，因此，除非适用某些例外情况，否则需缴纳加拿大非居民预扣税。

非居民持有人应咨询其自己的顾问，了解为《加拿大税法》的目的，将票据处置给与其不进行公平交易的人对其造成的后果。

通过保释转换获得的普通股

股息

就发行人或作为公司居民或被视为加拿大居民的发行人的任何关联公司的普通股向非居民持有人支付或贷记的股息将被征收25%的加拿大非居民预扣税，但根据适用的所得税条约的条款，该税率可能会降低。

处置

非居民持有人将不会根据《加拿大税法》就发行人或任何关联公司的任何普通股的处置或视为处置实现的任何资本收益征税，除非普通股在处置时根据《加拿大税法》的规定对非居民持有人构成“应税加拿大财产”，并且根据适用的所得税条约的规定，该非居民持有人无权获得减免。

一般来说，发行人或任何此类关联公司的普通股在处置时在指定证券交易所（包括TSX和NYSE）上市，对非居民持有人不构成应税加拿大财产，除非在该时间结束的60个月期间的任何特定时间，同时满足以下条件：（i）（a）非居民持有人的一个或任意组合，（b）非居民持有人未与之进行公平交易的人，（c）非居民持有人或（b）中所述的人通过一个或多个合伙企业直接或间接持有会员权益的合伙企业，拥有适用发行人股本的任何类别或系列的已发行股份的25%或以上，以及（ii）该发行人普通股的公平市场价值的50%以上直接或间接来自（a）位于加拿大的不动产或不动产的一种或任何组合，（b）加拿大资源财产（定义见《加拿大税法》），（c）木材资源财产（如《加拿大税法》所定义），以及（d）上述任何财产的选择权、权益或权利，无论是否存在此类财产。尽管有上述规定，在某些其他情况下，发行人或任何此类关联公司的普通股可能被视为“应税加拿大财产”。发行人或任何此类关联公司的普通股可能构成应税加拿大财产的非居民持有人应就其特定情况咨询其自己的税务顾问。

分配的补充计划（利益冲突）

CIBCWM将以向公众公开的价格减去本定价补充文件封面所载的承销折扣后向CIBC购买票据，以分发给其他注册经纪交易商或将直接向投资者发售票据。

CIBCWM或其他注册经纪自营商将按本定价补充文件封面所载的价格向公众发售票据。CIBCWM可能会获得每1,000美元票据本金6.83美元（0.683%）的佣金，并可能使用该佣金的一部分或全部允许在发行票据方面向其他交易商出售优惠。其他经销商可自行决定放弃部分或全部销售优惠。若干收费顾问账户购买的票据向公众定价将为票据本金额的99.317%。任何以低于本金额100.00%的价格向公众出售票据的收费顾问账户，将减少本定价补充文件封面所指明的代理人就该票据的佣金。任何以收费为基础的顾问账户向公众支付的价格，将按参与向该顾问账户出售票据的交易商所评估的任何费用的金额而减少，但不得超过票据本金额的0.683%。

CIBCWM是我们的关联公司，根据FINRA规则5121被视为存在利益冲突。根据FINRA规则5121，未经客户事先书面批准，CIBCWM不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。

我们将在交易日期后超过一个工作日的日期在纽约州纽约市交付票据。根据《交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在交割前一个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

银行可在票据的首次发售中使用此定价补充。此外，CIBCWM或我们的任何其他关联机构可在其首次发售后的任何票据的做市交易中使用本定价补充。除非CIBCWM或我们在销售确认书中另有通知，本定价补充文件被CIBCWM用于做市交易。

虽然CIBCWM可以在票据中做市，但它没有义务这样做，并且可以随时停止任何做市活动，恕不另行通知。见随附招股说明书附件中标题为“补充分配方案（利益冲突）”的部分。

您购买票据的价格包括银行或其关联机构预期产生的成本以及银行或其关联机构预期在与票据相关的对冲活动中实现的利润。这些成本和利润很可能会降低票据的二级市场价格，如果有任何二级市场发展的话。因此，您可能会在最初的发行日遇到您的票据市场价值立即大幅下降的情况。

票据的有效性

Blake，Cassels & Graydon LLP认为，作为银行的加拿大法律顾问，票据的发行和销售已获得银行根据契约采取的所有必要公司行动的正式授权，当票据已按照契约得到正式执行、认证和发行时，票据将有效发行，并且在票据的有效性受安大略省法律或其中适用的加拿大联邦法律管辖的范围内，将是银行的有效义务，根据《货币法》（加拿大）的规定，受适用的破产法、破产法和其他影响债权人权利的普遍适用法律、衡平法原则的约束，并受在加拿大可以作出判决的货币的限制。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于安大略省的法律和其中适用的加拿大联邦法律。此外，本意见受制于有关受托人授权、执行和交付契约以及签名真实性的惯常假设，以及该律师在某些事实事项上依赖银行和其他来源，所有这些都在该律师日期为2023年6月6日的意见函中所述，该意见函已作为银行于2023年6月6日向SEC提交的F-3表格注册声明的附件 5.2提交。

Mayer Brown LLP认为，当票据已按照契约正式完成并按照本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件和招股说明书的设想发行和出售时，票据将构成银行的有效和具有约束力的义务，有权享受契约的利益，但须遵守破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂停和与或影响债权人权利和一般股权原则的一般适用的类似法律。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于纽约州的法律。此意见受制于有关受托人授权、执行和交付契约的惯常假设以及此类律师在某些事实事项上依赖银行和其他来源的假设，所有这些都在日期为2023年6月6日的法律意见中所述，该法律意见已作为银行于2023年6月6日向SEC提交的F-3表格注册声明的附件 5.1提交。