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根据规则424（b）（2）提交）
登记声明第333-261476号 （至2021年12月29日， 2021年12月29日和
产品补充股本STR-1日期为三月二十七日，
2023)
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1,338，181个单位
每单位本金10美元
CUSIP编号06418G263
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定价日期
结算日期
到期日
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2023年10月26日
2023年11月2日
2026年10月29日
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可自动赎回策略加速赎回证券®与国际股票指数篮子挂钩
■ 如果任何观察日（发生在定价日后大约一年、两年和三年）的观察水平达到或超过起始值，则可自动赎回
■ 在自动呼叫的情况下，每单位应支付的金额为：
■ 11.29美元，如果在第一个观察日催缴
■ 如果在第二个观察日提出要求，则为12.58美元
■ 13.87美元，如在最后观察日提出
■ 篮子由欧元STOXX50组成®指数，富时指数®100指数、日经平均指数、瑞士市场指数®、标普/ASX 200指数和富时指数®中国50指数。欧元斯托克50®指数被赋予40.00%的初始权重，富时各®100指数和日经平均指数的初始权重为20.00%，瑞士市场指数各®标普/ASX 200指数的初始权重为7.50%，富时指数®中国50指数获5.00%的初始权重
■ 如果没有在头两个观察日中的任何一天提出要求，期限约为三年
■ 如果没有赎回，1比1的下行风险敞口将在篮子中减少，风险高达本金的100.00%
■ 所有付款均须承担新斯科舍银行的信贷风险
■ 不定期支付利息
■ 除了下文所述的承销折扣外，这些票据还包括每单位0.05美元的套期保值相关费用。见“结构说明”
■ 二级市场流动性有限，没有交易所上市
■ 这些票据是无担保债务证券，不是银行的储蓄账户或保险存款。这些票据不受加拿大存款保险公司（简称CDIC）、美国联邦存款保险公司（简称FDIC）或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构的保险或担保。
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这些票据由新斯科舍银行（“BNS”）发行。这些票据与传统的债务证券有很大的区别，包括不同的投资风险和某些额外费用。见本条款说明书第TS-6页开始的“风险因素”，本条款说明书第TS-7页开始的“附加风险因素”，以及产品补充EQUITY STR-1第PS-7页开始的“风险因素”。
截至定价日，这些票据的初步估计价值为每单位9.541美元，低于以下所列的公开发行价格。有关更多信息，请参阅下一页的“摘要”、从本条款清单TS-6页开始的“风险因素”和从本条款清单TS-29页开始的“结构说明”。你的笔记在任何时候的实际价值将反映许多因素，不能准确地预测。
美国证券交易委员会（SEC）、任何州证券委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些票据，也没有确定本票据说明书（定义见下文）是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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每单位
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合计
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公开发行价格
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$ 10.00
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$13,381,810.00
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承销折扣
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$ 0.20
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$267,636.20
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扣除费用前的收益记入BNS
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$ 9.80
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$13,114,173.80
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注释：
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没有FDIC保险
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没有银行担保
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可能失去价值
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美银证券
2023年10月26日
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可自动赎回策略加速赎回证券®
与2026年10月29日到期的国际股票指数篮子挂钩 |
摘要
可自动赎回策略加速赎回证券®与2026年10月29日到期的国际股票指数篮子（“票据”）挂钩的是我们的高级无担保债务证券。这些票据没有CDIC或FDIC的担保或保险，也不是任何第三方的直接或间接义务。这些票据不是不可保释的债务证券（如招股说明书所定义）。这些票据将与我们所有其他无担保优先债务具有同等地位。票据到期的任何付款，包括本金的任何偿还，都将受到BNS的信用风险的影响。如果在任何观察日，市场指标的观察水平，即下文所述的国际股票指数篮子（“篮子”），等于或高于赎回水平，则票据将按适用的赎回金额自动赎回。如果票据未被赎回，在到期时，如果结束值低于阈值，您将损失票据的全部或部分本金。票据的任何付款将根据每单位10美元的本金计算，并将取决于篮子的表现，取决于我们的信用风险。见下文“说明的条款”。
这些票据的经济条款（包括赎回溢价和赎回金额）是基于我们的内部资金利率，即我们通过发行与市场挂钩的票据借入资金所需支付的利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部融资利率通常低于我们发行常规固定利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及下文所述的承销折扣和对冲相关费用，降低了给你们的票据的经济条款和票据在定价日期的初始估计价值。由于这些因素，你购买这些票据所支付的公开发行价格高于这些票据的初始估计价值。
篮子由欧元STOXX50组成®指数，富时指数®100指数、日经平均指数、瑞士市场指数®、标普/ASX 200指数和富时指数®中国50指数（每个指数都是“篮子成分”）。在定价日，EURO STOXXX50®指数被赋予40.00%的初始权重，富时各®100指数和日经平均指数的初始权重为20.00%，瑞士市场指数各®标普/ASX 200指数的初始权重为7.50%，富时指数®中国50指数的初始权重为5.00%。
在本条款清单的封面上，我们提供了这些票据的初步估计价值。初步估计值是参照我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如我们在定价日期的内部资金利率和我们对市场参数的假设。有关初始估计价值和附注结构的更多信息，请参阅第TS-29页的“附注结构”。
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说明的条款
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发行人：
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加拿大丰业银行（“BNS”）
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校长
金额：
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每台10.00美元
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期限：
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大约三年，如果不是在头两个观察日中的任何一天提出的话
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市场计量：
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由欧元斯托克50指数组成的国际股票指数篮子®指数（彭博代码：“SX5E”），富时指数®100指数（彭博代码：“UKX”）、日经平均指数（彭博代码：“NKY”）、瑞士市场指数®（彭博代码：SMI）、标普/ASX 200指数（彭博代码：“AS51”）和富时®中国50指数（彭博代码：“XIN0I”）。每个篮子组件都是一个价格回报指数。
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起始值：
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100.00
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观察
级别：
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适用的观察日的市场计量的价值。
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期末值：
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市场指标在最终观察日的观察水平
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观察
日期：
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2024年10月30日、2025年10月23日和2026年10月22日，（最终观察日）。
如产品补充EQUITY STR-1第PS-26页所述，如果发生市场扰乱事件，观察日期可能会推迟。
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呼叫水平：
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100.00（起始值的100%）
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赎回金额
（每单位）和
话费：
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11.29美元，如在第一个观察日赎回，相当于本金12.90%的赎回溢价；12.58美元，如在第二个观察日赎回，相当于本金25.80%的赎回溢价；13.87美元，如在最后观察日赎回，相当于本金38.70%的赎回溢价。
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赎回结算
日期：
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大约在适用的观察日之后的第五个营业日，但如产品补充EQUITY STR-1第PS-23页所述，可能会推迟；但前提是与最后观察日相关的赎回结算日将是到期日。
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门槛值：
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100.00（起始值的100%）
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费用和
收费：
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封面所列每单位0.20美元的承销折扣和TS-29页“票据结构”中所述的每单位0.05美元的套期保值相关费用
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计算
代理：
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BofA Securities，Inc.（“BofAS”）
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付款决定
自动呼叫规定：
赎回金额的确定：
如果票据未被赎回，您将在到期日收到每个单位的赎回金额，确定如下：
因为票据的阈值等于起始值，如果结束值小于起始值，您将损失全部或部分投资。
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可自动赎回策略加速赎回证券®
与2026年10月29日到期的国际股票指数篮子挂钩 |
附注的条款和风险载于本条款清单及以下各项：
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2023年3月27日产品补充EQUITY STR-1：
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| ■ |
2021年12月29日的招股说明书补充：
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| ■ |
2021年12月29日：
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这些文件（合称“票据招股说明书”）已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会，可在上述SEC网站上免费查阅，也可致电1-800-294-1322从美林、Pierce、Fenner & Smith Incorporated（“MLPF & S”）或美国银行获取。有关我们和本次发行的信息，请阅读附注说明书，包括本条款说明。你可能收到的任何先前或同期的口头陈述和任何其他书面材料，均由附注说明书取代。本术语表中使用但未定义的大写术语具有产品补充EQUITY STR-1中阐述的含义。除非另有说明或上下文另有要求，本文中所有对“我们”、“我们”、“我们的”或类似的引用均指BNS。
投资者注意事项
在下列情况下，你不妨考虑投资于这些票据：
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您预期在任何一个观察日，市场指标的观察水平将等于或大于起始值，并且，如果在最后观察日之前自动调用这些注释，您接受提前退出您的投资。
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| ■ |
你接受票据的回报将限于由适用的赎回溢价所代表的回报，即使市场计量价值的百分比变化大于适用的赎回溢价。
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| ■ |
如果票据没有被自动调用，并且篮子从起始值减少到结束值，您愿意承担本金和回报损失的风险。
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| ■ |
你愿意放弃支付的利息，是支付在传统的有利息的债务证券。
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| ■ |
您愿意放弃股息或其他好处，拥有包含在篮子组件的股票。
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| ■ |
你愿意在债券到期前接受一个有限的或没有的市场出售，并明白债券的市场价格（如果有的话）将受到各种因素的影响，包括我们的实际和感知信誉、我们的内部资金利率以及债券的费用和收费。
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■
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作为票据发行人，您愿意为票据下的所有付款承担我们的信用风险，包括赎回金额或赎回金额。
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在下列情况下，这些票据可能不适合你作投资：
| ■ |
你想做一个不能自动调用的投资。
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| ■ |
您认为Basket的值将从起始值减小到结束值。
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| ■ |
您预计在每个观察日，观察级别将小于调用级别。
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| ■ |
你寻求的是不设上限的投资回报。
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| ■ |
你寻求本金偿还或资本保全。
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| ■ |
你寻求利息支付或其他当前收入你的投资。
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| ■ |
您希望收到股息或其他分配支付的股票包括在篮子组件。
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| ■ |
你寻求的投资将有一个流动的二级市场。
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|
■
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你方不愿意或无法承担票据的市场风险或承担我们作为票据发行人的信用风险。
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我们敦促您咨询您的投资，法律，税务，会计，和其他顾问有关的投资在票据。
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可自动赎回策略加速赎回证券®
与2026年10月29日到期的国际股票指数篮子挂钩 |
假设付款的例子
以下示例仅供说明之用。它们是基于假设值和显示假设笔记上的回报。它们说明了根据以下假设条件计算赎回金额或赎回金额的方法。您收到的实际金额和由此产生的回报将取决于您投资的实际起始值、阈值、赎回水平、观察水平和期限。
以下例子没有考虑到投资于这些票据的任何税务后果。这些例子基于：
| (1) |
a起始值100.00；
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| (2) |
a门槛值为100.00；
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| (3) |
a呼叫水平100.00；
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| (4) |
票据的预期期限约为三年，如果在头两个观察日中的任何一天都没有收回票据的话；
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| (5) |
a如票据在第一个观察日赎回，赎回溢价为本金的12.90%；如在第二个观察日赎回，赎回溢价为25.80%；如在最后一个观察日赎回，赎回溢价为38.70%；及
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| (6) |
观察日期大约发生在定价日期后一年、两年和三年。
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这假设选择这些示例中使用的起始值100.00仅用于说明目的。有关篮子的实际起始值，请参见下面的“篮子”部分。
有关篮子组件的最新实际级别，请参阅下面的“篮子组件”部分。每个篮子成分都是一个价格回报指数，因此，期末价值将不包括任何篮子成分所包括的股票所支付的股息所产生的任何收入，如果你直接投资于这些股票，你将有权获得这些收入。此外，票据的所有付款都有发行人的信用风险。
在观察日调用票据
如果某一观察日的观察水平等于或高于通知水平，则这些票据将按10.00美元加上适用的通知溢价赎回。
例1-第一个观察日的观测水平为150.00。因此，这些票据的赎回价格为10.00美元，加上赎回溢价1.29美元=每单位11.29美元。
例2-第一个观察日的观察水平低于呼叫水平，但第二个观察日的观察水平为105.00。因此，这些票据的赎回价格为10.00美元，加上赎回溢价2.58美元=每单位12.58美元。
例3-前两个观察日的观察水平低于呼叫水平，但第三个也是最后一个观察日的观察水平为125.00。因此，这些票据的赎回价格为10.00美元，加上赎回溢价3.87美元=每单位13.87美元。
在任何观察日期均不发出通知
例4-在任何观察日都不调用这些注释，并且结束值小于阈值。赎回金额将低于本金金额，而且可能显著低于本金金额。例如，如果期末价值为85.00，则每单位赎回金额为：
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假设实例摘要
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注意事项时发出通知
日期
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笔记是
未调用
在任何
观察
日期
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例1
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例2
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例3
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例4
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起始值
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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呼叫水平
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100.00
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100.00
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100.00
|
100.00
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门槛值
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100.00
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100.00
|
100.00
|
100.00
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|
第一个观察日的观察水平
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150.00
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90.00
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90.00
|
88.00
|
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第二个观察日的观察水平
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不适用
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105.00
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90.00
|
78.00
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最后观察日期的观察水平
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不适用
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不适用
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125.00
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85.00
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在篮子上的回报
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50.00%
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5.00%
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25.00%
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-15.00%
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票据申报表
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12.90%
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25.80%
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38.70%
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-15.00%
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每单位赎回金额/赎回金额
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$11.29
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$12.58
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$13.87
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$8.50
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可自动赎回策略加速赎回证券®
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风险因素
这些票据与传统的债务证券有重要区别。对票据的投资涉及重大风险，包括下列风险。您应该仔细阅读产品补充说明书EQUITY STR-1的PS-7页、招股说明书补充说明书的S-2页和上述招股说明书的第7页开始的“风险因素”部分中有关风险的更详细解释。我们也敦促您咨询您的投资，法律，税务，会计，和其他顾问有关的投资在票据。
结构相关风险
| ■ |
如果这些票据没有被自动收回，取决于在到期日之前不久衡量的篮子的表现，你的投资可能会造成损失；没有保证的本金回报。
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| ■ |
你在这些债券上的回报可能低于你拥有一个期限相当的传统固定或浮动利率债务证券所能获得的收益。
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| ■ |
您的投资回报仅限于适用的Call Premium所代表的回报，并且可能低于直接投资于Basket Components中包含的股票的可比投资。
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市场计量相关风险
| ■ |
其中一个篮子组件的电平变化可能会被其他篮子组件电平的变化所抵消。由于初始组件权重不同（如下文“篮子”一节所定义），某些篮子组件的水平变化对篮子价值的影响将比其他篮子组件水平的类似变化更大。
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| ■ |
指数赞助商（定义如下）可以调整相关篮子组件的方式可能会对其水平和您的利益产生不利影响，并且没有义务考虑您的利益。
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| ■ |
你将不享有篮子组成部分所包括的证券的持有者的权利，你将无权获得篮子组成部分所包括的证券的发行者的证券或股息或其他分配。
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| ■ |
虽然我们、MLPF & S、美国银行或我们各自的关联公司可能不时拥有Basket Components中包含的公司的证券，但我们、MLPF & S、美国银行和我们各自的关联公司并不控制Basket Components中包含的任何公司，也没有核实任何其他公司所做的任何披露。
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| ■ |
你对这些票据的回报可能会受到影响国际证券市场的因素的影响，特别是篮子组成部分所代表的国家的变化。此外，如果你在票据有效期内拥有篮子组成部分的证券，你将不会获得篮子组成部分的证券相对于美元交易的货币价值增加的好处，尽管篮子的价值可能会受到市场一般汇率变动的不利影响。
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估值和市场相关风险
| ■ |
我们对这些债券的初步估计价值低于这些债券的公开发行价格。我们对这些票据的初步估计价值只是一个估计。这些票据的公开发行价格超过了我们的初始估计价值，因为它包括与出售和构建这些票据相关的成本，以及与第三方（可能包括美国银行或其关联公司之一）对冲我们在这些票据下的义务。这些费用包括承销折扣和预期的对冲相关费用，这在TS-29页的“构建票据”中有进一步描述。
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| ■ |
我们对这些票据的初步估计价值并不代表这些票据的未来价值，可能与其他人的估计不同。我们对这些票据的初步估计价值是在确定票据条款时参照我们的内部定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些因素，例如我们在定价日的内部资金利率、票据的预期期限、市场状况和当时存在的其他相关因素，以及我们对市场参数的假设，其中可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可以为票据提供不同于我们最初估计价值的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，我们的任何假设都可能被证明是不正确的。在未来日期，票据的市场价值可能会根据篮子的表现、市场条件的变化、我们的信誉、利率变动和其他相关因素等因素发生重大变化。这些因素，加上在票据期限内的各种信贷、市场和经济因素，预计会降低你在任何二级市场上出售票据的价格，并以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。我们的初步估计价值并不代表我们或任何代理商愿意在任何时间在任何二级市场（如果存在的话）购买贵方票据的最低价格。
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| ■ |
我们的初步估计价值不是根据信贷息差或我们为我们的传统固定利率债务证券支付的借款利率来确定的。我们在厘定票据的初步估计价值时所使用的内部供资率，一般是相对于我们的传统固定利率债务证券的信贷息差和我们将为我们的传统固定利率债务证券支付的借款利率的折让。如果我们使用我们的传统固定利率债务证券的信用利差所隐含的利率，或者我们将为我们的传统固定利率债务证券支付的借款利率，我们将期望这些票据的经济条款对你们更有利。因此，我们对票据采用内部供资率，将对票据的经济条件、票据在定价日期的初步估计价值，以及你方在任何二级市场上出售票据的价格产生不利影响。
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可自动赎回策略加速赎回证券®
与2026年10月29日到期的国际股票指数篮子挂钩 |
| ■ |
预计不会为这些票据建立交易市场。我们、MLPF & S或美国银行都没有义务为这些票据做市或回购。不能保证任何一方愿意在任何二级市场以任何价格购买你的票据。
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与冲突有关的风险
| ■ |
我们的业务、对冲和交易活动，以及MLPF & S、BofAS和我们各自的关联公司的活动（包括交易篮子组件中包含的公司的股票），以及我们、MLPF & S、BofAS或我们各自的关联公司为我们客户的账户从事的任何对冲和交易活动，都可能影响票据的市场价值和回报，并可能与您产生利益冲突。
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| ■ |
可能存在潜在的利益冲突涉及到计算代理，这是美国银行的。我们有权任命和解除计算代理。
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一般信贷风险
| ■ |
票据的付款受我们的信用风险影响，我们的信用的实际或预期变化将影响票据的价值。如果我们资不抵债或无力支付我们的债务，您可能会损失您的全部投资。
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与税务有关的风险
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票据的美国联邦所得税后果是不确定的，可能对票据持有人不利。见下文“美国联邦所得税后果摘要”。
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| ■ |
票据上已支付或贷记或被视为已支付或贷记利息的任何部分都不属于需缴纳加拿大预扣税的“参与债务利息”，这一结论部分是基于CRA目前公布的行政立场。不能保证CRA目前公布的行政管理做法不会发生变化，包括可能扩大目前对需缴纳加拿大预扣税的参与性债务利息的行政解释。如果在任何时候，已支付或贷记的利息或被视为已支付或贷记的利息需要缴纳加拿大预扣税，您将收到少于赎回金额的金额。你应咨询你自己的顾问，了解这种扣缴的可能性，以及减少或退还部分或全部这种扣缴的可能性，包括根据任何加拿大双边税务协定，你可能有权享受的好处。有关投资于这些票据的加拿大联邦所得税后果的讨论，请参见下面的“加拿大联邦所得税后果摘要”，招股说明书第62页的“加拿大税收——债务证券”，以及产品补充EQUITY STR-1的PS-39页的“加拿大联邦所得税后果的补充讨论”。
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其他风险因素
与市场计量有关的额外风险因素
最近的行政命令可能会对你在票据上的投资产生不利影响。
根据2020年11月发布的一项行政命令，经2021年1月修订，并经拜登总统2021年6月发布的一项行政命令（统称“行政命令”）进一步修订和部分取代，禁止美国人参与某些公司的公开交易证券的交易，这些公司被确定与中华人民共和国（“中华人民共和国”）的军事、情报和安全机构有关。该禁令还包括衍生于此类证券或旨在提供此类证券的投资敞口的任何证券。
如果富时指数任何组成部分证券的发行人®中国50指数在未来被指定为这样一家被禁止的公司，这类公司的价值可能会受到不利影响，也许会受到重大影响，从而对富时指数的表现产生不利影响®中国50指数。此外，在这些情况下，富时罗素已公开表示，他们预计将把任何此类被禁公司的证券从富时指数中移除®中国50指数。富时指数组成的任何变动®响应行政命令的中国50指数可能会对富时指数的表现产生不利影响®中国50指数，因此，市场价值和回报，票据。
无法预测任何特定公司的证券是否会受到行政命令或任何类似的行政行动或其他法律限制的约束。也不能保证富时罗素最终会将被禁证券从富时指数中移除®中国50指数。尽管BNS和美国银行目前都不认为这些票据受《行政命令》的约束，但《行政命令》有可能被扩大或修改，从而限制或禁止持有这些票据或从事与这些票据有关的交易。任何此类限制或禁止也可能导致票据的价值受到重大不利影响。如果您被迫在预定到期日之前出售票据，或者您希望在预定到期日之前出售票据，并且被法律禁止，您可能会遭受重大损失。
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可自动赎回策略加速赎回证券®
与2026年10月29日到期的国际股票指数篮子挂钩 |
附注的其他条款
工作日
“营业日”是指周一、周二、周三、周四或周五，既不是法定假日，也不是法律授权或要求纽约市银行机构关闭的日子。
市场计量营业日
以下定义应取代和取代产品补充EQUITY STR-1中的“市场计量营业日”定义：
“市场指标营业日”是指：
| (A) |
Eurex的每一只股票（与EURO STOXX50®指数）、伦敦证券交易所（关于富时指数®100指数）、东京证券交易所（日经平均指数）、瑞士六大交易所（瑞士市场指数）®）、澳大利亚证券交易所（关于标普/ASX 200指数）和香港联合交易所（关于富时®中国50指数）（或上述交易所的任何后继者）开放交易；及
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| (b) |
篮子组件或其任何后继组件是计算和公布的。
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可自动赎回策略加速赎回证券®
与2026年10月29日到期的国际股票指数篮子挂钩 |
篮子
Basket旨在让投资者参与Basket组件级别从Basket的起始值到结束值的百分比变化。篮子组件在下面的“篮子组件”一节中进行了描述。如下表所示，在定价日期为每个篮子组件分配了初始权重。
有关篮子价值计算的更多信息，请参阅产品补充EQUITY STR-1第PS-34页开始的题为“票据说明——篮子市场措施”的部分。
在定价日期，每个篮子组成部分的初始组成部分重量、期末水平、组成部分比率和对篮子价值的初始贡献如下：
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篮子组件
|
彭博
符号
|
初始
成分
重量
|
收盘
水平(1)(2)
|
成分
比率(1)(2)
|
初始篮子
价值
贡献
|
|
|
欧元斯托克50®索引
|
SX5E
|
40.00%
|
4,049.40
|
0.00987801
|
40.00
|
|
|
富时®100指数
|
UKX
|
20.00%
|
7,354.57
|
0.00271940
|
20.00
|
|
|
日经平均指数
|
NKY
|
20.00%
|
30,601.78
|
0.00065356
|
20.00
|
|
|
瑞士市场指数®
|
SMI
|
7.50%
|
10,367.69
|
0.00072340
|
7.50
|
|
|
标普/ASX 200指数
|
AS51
|
7.50%
|
6,812.319
|
0.00110095
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7.50
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富时®中国50指数
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XIN0I
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5.00%
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起始值
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这些是定价日期篮子组成部分的收盘水平。
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每个构成部分比率等于相关篮子构成部分的初始构成部分权重（百分比）乘以100.00，然后除以该篮子构成部分在定价日期的收盘水平，并四舍五入到小数点后八位。
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计算代理人将计算每个观察日的篮子价值，方法是将每个篮子组成部分在该日期的收盘水平乘积和适用于该篮子组成部分的组成部分比率相加。如果在任何观察日发生任何篮子组件的市场扰乱事件，该篮子组件的收盘水平将被确定为从产品补充EQUITY STR-1的PS-36页开始在“注释的描述——篮子的观察水平或期末值”一节中更全面地描述。
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虽然在定价日期之前不存在篮子的实际历史信息，但下图列出了篮子在2013年1月1日至2023年10月26日期间的假设历史表现。图表基于篮子组成部分的实际每日历史水平、基于篮子组成部分截至2012年12月31日收盘水平的假设组成部分比率以及截至该日期的篮子价值100.00。篮子的这种假定历史数据不一定表明篮子的未来业绩或票据的价值。在下文所列的任何时期内，篮子价值的任何假定的历史上升或下降趋势，并不表示篮子价值在票据期限内的任何时候或多或少有可能增加或减少。
篮子的假定历史表现
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篮子组件
本条款清单中关于篮子组成部分的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法及其组成部分的变化，均来自公开来源。这些信息反映了斯托克有限责任公司（“斯托克”）对欧元斯托克50的政策，并可能因此而发生变化。®指数（“SX5E”），富时国际有限公司（“FTSE”）相对于富时指数®100指数和富时指数®China 50 Index（简称“UKX”和“XIN0I”）、Nikkei Inc.（简称“Nikkei”）（简称“Nikkei”）（简称“NKY”）、标普 Dow Jones Indices LLC（简称“标普”）（简称“S & P Global”）、标普/ASX 200 Index（简称“AS51”）和Geneva，Zurich，SIX Group Ltd.（简称“SIX Exchange”）管理委员会（简称“SIX Exchange”）（简称“SIX Exchange”）（简称“SIX Exchange”）®（SMI）。（斯托克、富时、日经指数、标普和六交所合称“指数赞助商”）。索引的赞助者没有义务继续出版，并可随时中止或暂停出版任何篮子组成部分。任何指数赞助者停止出版篮子组件的后果在产品补充EQUITY STR-1第PS-29页开始的题为“注释的说明----索引的终止”的一节中讨论。我们、计算代理、MLPF & S或美国银行均不承担计算、维护或发布任何Basket Component或任何后续指数的任何责任。
欧元斯托克50®索引
SX5E是一个市值加权指数，涵盖11个欧元区国家的50只欧洲蓝筹股。SX5E的发布始于1998年2月26日，基于1991年12月31日的初始索引值为1000。SX5E的级别在STOXX网站上发布，有关SX5E的更多信息也在该网站上发布。STOXX网站所载的信息未作为参考纳入本条款清单，也不应被视为其一部分。
索引的组成和维持
对于19个EURO STOXX地区超级行业指数中的每一个，这些股票都按自由流通市值排名。最大的股票被添加到选择列表中，直到覆盖范围接近，但仍低于，60%的自由流通市值的相应超级行业指数。如果排名第二高的股票的绝对覆盖率接近60%，那么它也会被添加到选择列表中。然后将SX5E中的所有当前股票添加到选择列表中。然后根据自由流通市值对入选名单上的所有股票进行排名，以产生最终的指数入选名单。选择名单上最大的40只股票；剩余的10只股票从排名在41至60之间的最大剩余当前股票中选择；如果选择的股票数量仍在50只以下，则选择剩余最大的股票，直到有50只股票。在特殊情况下，斯托克管理委员会可以将股票添加到遴选名单中，也可以将其从遴选名单中删除。
SX5E组件的最高指标权重上限为10%，每季度适用一次。
SX5E的构成每年都会根据8月最后一个交易日的收盘股票数据进行评估。对SX5E的组成进行了更改，以确保SX5E包括SX5E内部的50个市场领域的领导者。
SX5E受到“快速退出规则”的约束。SX5E组件将根据月度选择列表排名进行任何更改的监控。在以下情况下，股票将从SX5E中删除：（a）它在月度评选名单上排名75或以下，（b）它在前一个月的评选名单上排名75或以下。排名最高的不是SX5E组件的股票将取代它。更改将于每月第五个交易日收市时实施，并于下一个交易日生效。
SX5E还受到“快速进入规则”的约束。最新入选名单上的所有股票和首次公开发行（IPO）股票每季度都会接受快速通道审核。如果（a）它符合2月底、5月底、8月底或11月底产生的最新斯托克蓝筹股评选名单的条件，并且（b）它在该评选名单上的排名处于“较低缓冲区”（排名1-25），则该股票将被添加。
SX5E也在持续审查中。对影响SX5E构成的公司行为（包括首次公开发行、合并和收购、分拆、退市和破产）立即进行审查。任何改变都是根据公司行动的类型和影响的大小宣布、实施和有效的。
指数计算
SX5E是用“Laspeyres公式”计算的，该公式衡量的是基于固定数量权重的成分股的总价格变化。计算SX5E值的公式可以表示如下：
指数=指数当时的自由流通市值
当时索引的除数
“指数的自由流通市值”等于计算SX5E时成分股公司的收盘价、股票数量、自由流通因子和加权上限因子的乘积之和。
SX5E是使用一个除数计算的，该除数有助于保持SX5E价值的连续性，从而使公司行为不会人为地增加或减少SX5E的价值。SX5E的除数经过调整，以保持SX5E价值在公司行为引起的变化中的连续性，例如现金股息、供股、库存股的股票股息、股票回购和自我投标，以及分拆。
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下图显示了SX5E在2013年1月1日至2023年10月26日期间的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这些历史数据。我们尚未独立核实从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性。在定价日，SX5E的收盘价为4049.40。
EURO STOXX 50的历史表现®索引
SX5E上的这些历史数据并不一定表明SX5E的未来性能或这些音符的价值。在上述任何时期内SX5E的水平的任何历史上升或下降趋势都不表示SX5E的水平 在票据期限内的任何时间或多或少有可能增加或减少。
您应该查阅SX5E级别的公开来源。
许可证协议
BNS与斯托克签订了一项非排他性许可协议，该协议授予BNS一项许可，以换取在发行某些证券（包括票据）时使用SX5E的费用。
STOXX、德意志交易所集团及其许可方、研究合作伙伴或数据提供商与BNS没有任何关系，除了SX5E的许可和与票据相关使用的相关商标。
STOXX、德意志交易所集团及其许可方、研究合作伙伴或数据提供商不：
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为票据提供担保、背书、销售或推广；
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建议任何人投资于票据或任何其他金融产品；
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对票据的时间、金额或定价负有任何责任或义务，或作出任何决定；
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对票据的管理、管理或销售负有任何责任或义务；及
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在确定、组成或计算SX5E时考虑到票据或票据所有者的需要，或有义务这样做。
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STOXX、德意志交易所集团及其许可方、研究合作伙伴或数据提供者不提供任何保证，并排除与票据或其履行有关的任何责任（无论是疏忽还是其他）。
STOXX不承担与票据购买者或任何第三方的任何合同关系。
具体来说，
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保荐人、德意志交易所集团及其许可人、研究合作伙伴或数据提供者不对以下事项作出任何明示或暗示的保证，并否认任何和所有保证：
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票据、票据所有人或任何其他人在使用SX5E和SX5E中包含的数据时将获得的结果；
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SX5E或其数据的准确性、及时性和完整性SX5E或其数据的适销性和适用性；以及
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音符的一般表现。
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对于SX5E或其数据中的任何错误、遗漏或中断，STOXX、德意志交易所集团及其许可方、研究合作伙伴或数据提供商不提供任何保证，也不承担任何责任；以及
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在任何情况下，德意志交易所集团及其许可方、研究合作伙伴或数据提供者都不对因SX5E或其数据中的此类错误、遗漏或中断或通常与票据有关的此类错误、遗漏或中断而产生的任何利润损失或间接、惩罚性、特殊或后果性损害或损失承担责任（无论是疏忽还是其他），即使在保荐人德意志交易所集团及其许可方、研究合作伙伴或数据提供者知道可能发生此类损失或损坏的情况下也是如此。
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富时指数®100指数
UKX是由伦敦证券交易所集团全资拥有的独立公司FTSE计算、发布和传播的市值加权指数。UKX旨在衡量在伦敦证交所交易的100家通过规模和流动性筛选的英国最大蓝筹股公司的综合表现。UKX于1984年1月3日发射，基准日期为1983年12月30日。据彭博社报道，UKX的股票代码为“UKX”。
UKX的计算方法是：（i）将纳入UKX的每只股票的每股价格乘以已发行股票的数量，并乘以适用于这类股票的自由流通系数，（ii）计算所有这些产品在UKX开始日期的总和（以下称为“富时总市值”），以及（iii）将富时总市值除以代表基准日期UKX已发行股本总额的除数，该除数可予调整，以允许在不扭曲UKX的情况下对个别标的股票的已发行股本作出变动（包括删除和增加股票、股票替代、股票股息和股票分割）。由于这种资本加权，市值相对较大的公司的股价变动对整个UKX的影响将大于市值相对较小的公司的股价变动。
UKX（“富时100指数基础股票”）中包含的100只股票是从伦敦证交所交易股票的参照组中挑选出来的，这些股票是根据公众持股量、价格、规模和交易日数量的准确性和可靠性，剔除了某些流动性较低的股票。富时100指数基础股票是通过选择市值最大的100只股票从这一参照组中选出的。富时100指数基础股票的发行者名单可从富时获得。富时欧洲/中东/非洲区域委员会（简称“委员会”）每季度对UKX进行审查，以保持该级别的连续性。如有必要，可根据删除/添加规则替换富时100指数基础股票，这些规则一般规定，如果股票被从英国交易所除名或替换，或者其发行人受到已被宣布为无条件的收购要约的约束，或者该股票已不再是英国交易所的可行组成部分。为了保持连续性，如果一只股票的排名上升到第90位或以上，将在季度审查中增加一只股票；如果一只股票的排名下降到第111位或以下，则将删除一只股票，每只股票都是根据市值排名的。
下图显示了UKX在2013年1月1日至2023年10月26日期间的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这些历史数据。我们没有独立核实从Bloomberg L.P获得的信息的准确性或完整性。在定价日，UKX的收盘水平为7,354.57。
富时指数的历史表现®100指数
这种关于UKX的历史数据不一定表明UKX的未来表现或票据的价值。在上述任何时期内，UKX水平的任何历史上升或下降趋势，并不表明UKX水平在票据期限内的任何时候都或多或少有可能上升或下降。
你应该咨询公开的资料来源了解UKX的水平。
许可证协议
BNS与富时签订了一项非排他性许可协议，根据该协议，BNS及其附属公司、附属公司和某些附属公司将被允许使用由富时拥有和发行的UKX，以换取费用，用于某些产品，包括票据。
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富时指数和伦敦证交所均未就一般投资于结构性产品或特别投资于结构性产品的可取性，或英国证交所追踪一般股市表现的能力，向票据所有人或任何公众作出任何明示或暗示的陈述或保证。富时和伦敦证交所与BNS的唯一关系是分别授权使用富时的某些商标和商号，而不考虑我们或票据。富时和伦敦证交所没有义务在确定、组成或计算UKX时考虑我们或票据持有人的需要富时和伦敦证交所均不负责和未参与确定发行票据的时间、价格或数量，或参与确定或计算票据到期时的到期金额。富时和伦敦证交所均不对票据的管理、营销或交易承担任何义务或责任。
这些票据绝不是由富时或伦敦证交所赞助、背书、销售或推广的，富时和伦敦证交所均不对使用UKX所获得的结果和/或在任何特定日期的任何特定时间或其他情况下所述成分所处的数字，或UKX是否适合其与票据相关的目的，作出任何明示或暗示的主张、预测、保证或陈述。UKX由富时编制和计算。然而，富时和伦敦证交所均不对任何人在UKX中的任何错误承担责任（无论是疏忽还是其他），富时和伦敦证交所均无义务就其中的任何错误通知任何人。
“富时®，”“富时指数TM，”“金融时报-SE®“和”Footsie "®”是伦敦证券交易所集团旗下公司的商标，由富时国际有限公司授权使用。“All-World”、“All-Share”和“All-Small”是富时国际有限公司的商标。
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日经平均指数
NKY是一种股票指数，用来衡量某些日本股票的综合价格表现。NKY是基于225只在东京证券交易所（TSE）交易的基础股票（日经基础股票），代表了日本各行业的广泛领域。所有225只日经基础股票都是在TSE第一部分上市的股票。在TSE第一部分上市的股票是TSE交易最活跃的股票之一。日经的规定要求，流动性最强的75种债券（占NKY债券成分数量的三分之一）必须纳入NKY。日经在1970年首次计算并发表了NKY；在1970年之前，TSE计算了NKY。NKY由彭博社报道，股票代码为“NKY”。
NKY的225家公司被划分为6个行业类别：科技、金融、消费品、材料、资本货物/其他以及运输和公用事业。这六个部门类别又分为如下36个工业分类：
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科技—医药、电机、汽车、精密机械、电信；
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金融——银行、杂项金融、证券、保险；
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消费品—— 海洋产品、食品、零售、服务；
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材料——采矿、纺织、造纸和纸浆、化工、石油、橡胶、陶瓷、钢铁、有色金属、贸易公司；
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资本货物/其他——建筑、机械、造船、运输设备、杂项制造、房地产；和
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运输和公用事业——铁路和公共汽车、卡车运输、航运、航空、仓储、电力、天然气。
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NKY的计算
NKY是一个经过修改的价格加权指数（即日经基础股票在NKY中的权重是根据其每股价格而不是发行人的总市值计算的，计算方法是：（一）将每份日经基础股票的每股价格乘以该日经基础股票的相应加权系数（“权重系数”）；（二）计算所有这些产品的总和；（三）将该总和除以除数（“除数”）。1949年5月16日（第二次世界大战后TSE重新开放的日期）的除数最初设定为225，使用的是该日期的历史数据。除数按以下规定定期调整。每个权重因子的计算方法是用50日元除以相关日经基础股票的假定面值，这样，每个日经基础股票的股价乘以其权重因子后，对应于基于50日元的统一面值的股价。在计算NKY时使用的股票价格是日经基础股票一级市场（目前为TSE）报告的价格。NKY的水平在TSE交易时间内每15秒计算一次。
为了在因影响日经基础股票的非市场因素而发生某些变化时保持NKY的连续性，例如股票的增加或删除、股票的替换、股票分割或向股东分配资产，计算NKY时使用的除数进行了调整，其方式旨在防止NKY水平的任何瞬时变化或中断。此后，除数保持在新的值，直到由于另一个变化而需要进一步调整为止。由于上述变动影响到任何日经基础股票，除数的调整方式是，紧接该变动后所有股价的总和乘以适用的加权系数，再除以新的除数（即，NKY的电平紧接在这种变化之后）将等于NKY的电平紧接在这种变化之前。
列名和维护标准
日经基础股票可被日经删除或添加。由于下列任何原因而不符合在TSE第一部分上市的资格的股票，将从日经基础股票中删除：（一）发行人破产；（二）发行人与另一公司合并或被另一公司收购；（三）此种股票退市；（四）由于发行人债务过多或由于任何其他原因将此种股票转让给“Seiri-Meigara”；或（五）将此种股票转让给第二部分。此外，一个被转移到“Kanri-Meigara”（监督下的库存职位）的库存成为被删除的候选者。根据过去五年的交易价值和价格波动速度，流动性相对较低的日经基础股票可能会被日经删除。一旦从日经基础股票中删除某只股票，日经将根据某些标准选择一只股票替代被删除的日经基础股票。在特殊情况下，TSE第一部分新上市的股票，如被日经公司认定为代表某一市场，可加入日经基础股票。在这种情况下，日经将删除交易量较低且被视为不代表某一市场的现有日经基础股票。
日经指数公布了构成NKY的日经基础股票的发行者名单。日经可以删除、添加或替换NKY的任何基础股票。
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下图显示了2013年1月1日至2023年10月26日期间NKY的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这些历史数据。我们没有独立核实从Bloomberg L.P获得的信息的准确性或完整性。在定价日，NKY的收盘水平为30,601.78。
日经平均指数的历史表现
关于NKY的这一历史数据并不一定表明NKY的未来业绩或这些票据的价值。在上述任何时期内，NKY水平的任何历史上升或下降趋势，并不表明NKY水平在票据期限内的任何时候都有可能增加或减少。
关于NKY的级别，您应该咨询公开的来源。
许可证协议
BNS将与日经签订一项协议，向我们提供一项非排他性的许可，以换取使用NKY的权利。NKY是日经的知识产权。“日经”、“日经平均指数”、“日经平均指数”和“日经225”是日经的服务标志。日经对NKY保留所有权利，包括版权。
这些票据不以任何方式得到日经的赞助、背书或推广。日经不对使用NKY的结果或NKY在任何特定日期的数字或其他情况作出任何明示或暗示的保证或陈述。NKY是由日经新闻单独编制和计算的。然而，日经公司无须就NKY的任何错误向任何人承担法律责任，而日经公司亦无须就其中的任何错误通知任何人，包括票据的买方或卖方。
此外，日经不保证在计算NKY时所使用的任何方法有任何修改或改变，也没有义务继续计算、出版和传播NKY。
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瑞士市场指数®
瑞士市场指数®（彭博股票代码SMI）：
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于1988年6月30日首次发射，基数为1,500；及
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由SIX Exchange赞助、计算、发布和传播。
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SMI指数是瑞士证券交易所20只最大股票的流通市值加权指数。瑞士六交易所管理委员会在所有与指数有关的事项上得到指数委员会（咨询委员会）的支持，特别是在对SMI规则的修改以及在既定审查和接受期之外的调整、增补和排除方面。指数委员会每年至少召开两次会议。
索引组成和选择标准
SMI由在瑞士证券交易所交易的20只排名最高的股票组成，这些股票的自由流通股达到或超过20%，而且不是投资公司。股票领域主要是瑞士国内公司；然而，在某些情况下，可能包括在瑞士证券交易所一级上市的外国发行人或不持有任何其他合格公司的股票并在瑞士证券交易所一级上市的投资公司。
每种证券的排名由以下标准综合决定：
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平均自由流通市值（与整个瑞士证券交易所指数系列的市值相比），以及
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累计订单成交额（与瑞士证券交易所指数系列的总成交额相比）。
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在对符合SMI条件的股票进行排名时，这两个因素中的每一个都被赋予了50%的权重。
SMI每年在9月第三个星期五交易结束后至少提前两个月通知后重组。
此次重组是基于此前7月1日至6月30日的数据。在第三、第四和第一财政季度结束后，还将公布临时临时甄选（排名）名单。
为了减少成交量，指数成分股将不会被替换，除非它的排名低于23，或者如果它的排名为21或22，如果另一只股票的排名为18或更高。如果一家公司在多个交易所上市，而该公司在瑞士证券交易所的总营业额不到50%，那么该公司将不会被纳入SMI，除非该公司仅根据其营业额（即不考虑其自由流通股）在评选名单上排名至少18位或更高。
SMI的维修
成分变化.在合并或新上市等资本事件导致市场发生重大变化的情况下，SIX瑞士交易所管理委员会可应指数委员会的请求，决定在年度审查期以外将证券纳入SMI，只要该证券明确符合纳入标准。出于同样的原因，如果不再满足加入SMI的要求，也可以将一种证券排除在外。作为一般规则，在3月、6月、9月和12月第三个星期五交易结束后的三个月期间内，对SMI的特别接受按季度进行（例如，在11月底之前的第五个交易日或之前上市的证券，直到下一个3月才能包括在内）。宣布的破产被视为非常事件，如果情况允许，该证券将提前五个交易日通知SMI。
股份数目及自由流通量.SMI所含证券按其自由流通股加权。这意味着，被视为在公司手中的股票会从该公司的总市值中减去。自由流通股是按流通股计算的。作为一项规则，已发行和未偿付股本是指已全额认购、全部或部分缴足并在商业登记簿上记录在案的股本总额。不计入已发行和未偿付股本的是公司的核定资本和有条件资本。自由流通股仅按上市股份计算。如果一家公司提供几种不同类别的上市参与权，为计算指数的目的，每一种都单独处理。
被视为实盘持有的股份是指一人或一群人在瑞士注册的公司中获得的股份，超过5%时，已向瑞士第六交易所报告。根据公开已知的事实，受上市股份5%以上的股东协议约束或在公司拥有长期权益的个人和群体的股份也被视为在公司手中。
在计算公司手中的股票数量时，SIX交易所也可以使用提交给它的报告以外的其他来源。特别是，SIX交易所可能会使用从其自身进行的发行人调查中获得的数据。
一般而言，托管机构、受托公司、投资基金、养老基金和投资公司持有的股票被视为自由浮动，无论是否向SIX交易所提交了报告。SIX交易所自行决定对因其活动领域或缺乏重要信息而无法明确分配的个人和群体进行分类。
自由流通股规则仅适用于无记名股票和记名股票。以参与证书和奖金证书形式发行的资本在计算SMI时被充分考虑，因为它不赋予投票权。
SMI的证券数量和自由流通量因子在每年3月、6月、9月和12月的第三个星期五的四个调整日期的交易结束后进行调整。这些变化至少在调整前一个月预先宣布
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日，尽管指数主办人保留在实际调整中考虑调整日前的近期变化的权利，因此确定的新证券是在调整日前五个交易日公布的。
为避免经常轻微改变加权及维持SMI的稳定性，任何未偿还证券总数或自由流通量的特别变动，只会在分别超过10%及5%及与公司行动有关的情况下，才会导致特别调整。
收购完成后，在特殊情况下，Six Exchange可在5天通知期后公布最终业绩时调整公司的自由流通股，或将该证券从相关指数系列中剔除。当宣布破产时，将作出特别调整，受影响的证券将在五个交易日的通知后从SMI中删除。
在特殊情况下，指数主办人保留在不遵守通知期的情况下作出特别调整的权利。
指数的计算
指数发起人使用“Laspeyres公式”计算SMI，该公式使用定义的证券发行数量的加权算术平均值。指标值的计算公式可以表示如下：
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指数=
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自由流通市值指数
除数
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“该指数的自由流通市值”等于最后支付价格、股票数量、自由流通系数的乘积之和，如果包括外国股票，则等于计算该指数价值时的当前瑞士法郎汇率。指标值是实时计算的，并且在进行成分股交易时会进行更新。当任何指数成分股在任何交易日无法获得价格时，Six Exchange将使用该成分股的最后报告价格。在计算SMI时，只能使用SIX交易所电子订单簿的价格。
除数价值和调整
除数是一个用于计算SMI的技术数字，经调整以反映公司事件引起的市值变化，并由Six Exchange调整以反映公司事件，如SMI规则所述。
下图显示了SMI在2013年1月1日至2023年10月26日期间的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这些历史数据。我们没有独立核实从Bloomberg L.P获得的信息的准确性或完整性。在定价日，SMI的收盘价为10,367.69。
瑞士市场指数的历史表现®
SMI的历史数据并不一定表明SMI未来的业绩或票据的价值。在上述任何时期内，SMI水平的任何历史上升或下降趋势，并不表示SMI水平在本说明所述期间的任何时候或多或少有可能上升或下降。
关于SMI的级别，你应该查阅公开的资料来源。
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许可证协议
SIX Swiss Exchange AG（“SIX Swiss Exchange”）及其许可方（“Licensors”）与BNS没有任何关系，只是以收取费用换取SMI和相关商标的使用许可。
SIX Swiss Exchange及其许可方没有：
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赞助、背书、销售或推广票据。
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建议任何人投资于票据或任何其他证券。
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对票据的时间、金额或定价负有任何责任或义务，或作出任何决定。
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对票据的管理、管理或营销负有任何责任或义务。
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在确定、编制或计算SMI时，应考虑票据或票据所有人的需要，或有义务这样做。
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SIX Swiss Exchange及其许可方不提供与票据或其履行有关的任何保证，也不承担任何责任（无论是疏忽还是其他）。
SIX Swiss Exchange不承担与票据购买者或任何其他第三方的任何合同关系。
具体来说，
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SIX Swiss Exchange及其许可方不提供任何明示或暗示的保证，并排除任何以下方面的责任：
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将由票据取得的结果；票据所有人或与使用SMI和SMI所载数据有关的任何其他人。
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| o |
SMI及其数据的准确性、及时性和完整性。
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| o |
SMI及其数据的适销性和特定用途或用途的适用性。
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笔记的一般表现。
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SIX瑞士交易所及其许可方对SMI或其数据中的任何错误、遗漏或中断不提供任何保证，也不承担任何责任。
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在任何情况下，SIX Swiss Exchange或其许可方均不对因SMI或其数据中的此类错误、遗漏或中断或与票据有关的一般情况而引起的任何利润损失或间接、惩罚性、特殊或后果性损害或损失承担责任（无论是疏忽还是其他），即使在SIX Swiss Exchange或其许可方意识到可能发生此类损失或损害的情况下也是如此。
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BNS与SIX Swiss Exchange之间的许可协议完全是为了他们的利益，而不是为了票据所有人或任何其他第三方的利益。
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标普/ASX 200指数
标普/ASX 200指数（彭博股票代码“AS51”）：
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于1979年由澳大利亚证券交易所首次推出，并于2000年4月3日被其目前的指数赞助商收购并重新推出；以及
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由标普赞助、计算、发布和传播。
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AS51包括200家公司，按市值计算覆盖了澳大利亚股票市场约80%的份额。如下文所述，AS51不仅限于主要业务或总部设在澳大利亚的公司，也不限于主要在澳大利亚证券交易所（简称ASX）上市的公司。在ASX上市的所有普通股和优先股（如果这些优先股不是固定收益性质的），包括第二上市，都符合AS51的资格。混合型股票、债券、权证、提供固定收益保证的优先股和上市投资公司不符合纳入条件。
AS51旨在为在ASX上市的按流通市值调整的最大200只合格证券提供敞口。AS51的组成公司是根据市值、公众持股量和流动性选择的。所有在ASX一级或二级上市的符合指数资格的证券都包括在最初选择的股票中，可从中选择200只指数股票。
公司的流通市值是根据过去六个月的日均市值确定的。该证券过去六个月的价格历史、最新可发行股票和可投资权重因子（IWF）是与计算每日平均市值相关的因素。IWF是一个变量，主要用于确定ASX上市证券的可用流通股。
股票数量
在考虑纳入或推广纳入标普/ASX指数的证券的指数资格时，所考虑的指数证券的数量是基于最新可用的ASX报价证券。对于国内证券（在澳大利亚注册并在ASX交易的公司，在海外注册但仅在ASX上市的公司，以及在海外注册并在其他市场交易但大部分交易活动在ASX的公司），这一数字完全基于ASX提供的最新数据。
外国注册的证券可以在ASX上报价代表其全球股本的证券总数；而其他外国注册的证券可以在ASX上报价部分代表其澳大利亚股本的证券。为了克服这种不一致，标普将为外国实体引用以CHESS存托凭证（CDIs）为代表的指数证券的数量。如果不发行CDI，标普将使用在澳大利亚登记册上持有的全部证券（CHESS，如果提供的话，发行人担保登记册）。外国实体的这一报价数字代表了澳大利亚的股本，从而使AS51能够越来越多地反映澳大利亚市场。
在ASX上市的CDI或外国实体股票的数量可能比普通股票的波动性更大。因此，将在六个月期间适用有关问题的平均数。
如果CDI信息不是由该公司或该公司的股票登记处提供给ASX的，澳大利亚股权资本的估计将来自CHESS的数据，最终来自登记处的数据。
IWF
IWF代表股票股本中经流通调整的部分。因此，任何被归类为公司、私人或政府持股的战略持股都会减少IWF，进而导致流通调整后的市场资本减少。
IWF的范围介于0和1之间，计算方法为持有5%或以上已发行股份的战略股东所持股份的1 –总和，是一种计入公司公开发行股份的调整系数。一家公司必须有最低0.3的IWF才有资格被纳入指数。
标普道琼斯指数公司确定了以下股东，他们的持股被视为控制集团，需要进行流通股调整：
| 1. |
政府和政府机构；
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| 2. |
控股股东和战略股东/合作伙伴；
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| 3. |
除保险公司、证券公司和投资基金外，持股5%以上的其他任何单位或个人；以及
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| 4. |
其他受限制的部分，如库存股票。
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流动性测试
只有定期交易的股票才有资格被纳入。将合格股票纳入指数的依据是其股票流动性中值（每日交易价值中值除以过去六个月经流通调整的平均市值，相对于标普/ASX指数系列的另一成员All Ordinaries指数500成分股的股票流动性中值的市值加权平均值）。
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指数维护
标普每季度对成分股进行再平衡，以确保充足的市值和流动性，并利用前6个月的数据来确定指数的合格程度。季度审查变更在3月、6月、9月和12月的第三个星期五生效。合格股票是根据其流通调整市值相对于规定的200只证券配额的排名来考虑纳入指数的。例如，目前在标普/ASX 300指数中排名第175位的股票，根据流通市值调整后的市值，在符合条件的证券范围内，可以考虑纳入AS51指数，前提是满足流动性障碍。
为了限制指数的成交量，只有在另一只股票因排名和/或流动性足够低而被排除在指数之外时，才会考虑将符合资格的证券纳入指数，其依据是经流通调整的市值。潜在的指数纳入和排除需要在股票相对于给定指数的排名方面满足缓冲要求。建立缓冲区是为了限制每季度再平衡时可能发生的指数换手水平。
在重新平衡日期之间，通常只有在因删除索引而产生空缺的情况下，才会添加索引。指数的增加是根据流通调整后的市值和流动性进行的。首次公开发行仅在出现适当空缺且至少在两个月内具备经证明的流动性时才被添加到AS51中。对于交易量巨大、有理由纳入指数的超乎寻常的大规模发行，可能会有例外。
由于收购、合并和分拆，或由于停牌或破产，指数再平衡日期之间可能发生删除。一旦有足够的证据表明交易将会完成，就会做出从AS51中删除股票的决定。由于并购而被移除的股票将以现金报价从AS51中移除，而现金报价仅为现金报价。否则，将使用市场上的最优价格。
所有指数成分股的股票编号每季度更新一次，并四舍五入到最接近的千位数。如果调整的股份数量至少为流通调整后股份的5%或价值1亿美元，则将考虑更新已发行股份的数量。
外国注册证券的股票更新将在每年3月的再平衡时进行。只有当CDI或Total Securities在发行人担保登记的澳大利亚分支机构（如果提供的话）和CHESS中持有的6个月平均值与当前的指数股票相差5%或市值超过1亿澳元时，才会更新指数股票的数量。如果CDI信息不是由该公司或该公司的股票登记处提供给ASX的，澳大利亚股本的估计将来自CHESS的数据，最终来自登记处的数据。
季度内份额变动在生效之日实施，或在获得可靠信息后立即实施；但是，只有在下列情况下才会发生：
| ◾ |
因全市场股票发行而导致公司流通调整后股份达到或超过5%的变动；
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| ◾ |
供股、红股及其他重大公司行动；及
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| ◾ |
指数公司合并和大型场外回购导致的股票发行。
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由于合并或收购而引起的股份变动在交易发生时实施，即使两家公司不在同一指数内，且不论变动的大小。
作为9月季度审查的一部分，每年都会对国际粮食基金进行审查。然而，任何改变证券浮存率超过5%的事件，将通过调整IWF尽快实施。
IWF的职能也是管理在CDI基础上报价的外国注册证券的指数权重。由于CDI表现出的波动性，发行CDI的数量可能会出现异常大的变化。在这种情况下，IWF可以用来限制CDI平均数量异常大的变化的影响（从而限制操纵这一数字的可能性）。如果澳大利亚指数委员会认为适合以这种方式适用IWF，将向市场宣布决定的理由。这将在每年3月至季度的指数再平衡日期进行审查。
指数计算
AS51是使用基础加权汇总方法计算的。AS51指数在任何一天的价值由一个分数决定，该分数的分子是AS51中每只股票价格的总和乘以AS51中包含的股票数量乘以该股票的IWF，其分母是除数，下文将对其进行更全面的描述。
为了防止AS51的价值因公司行为而改变，所有公司行为都可能要求标普进行指数或除数调整，如标普规则所述。这有助于保持AS51的价值，并确保AS51的移动不反映构成AS51的单个公司的公司行为。
如果某一交易所因意外事件，如电脑或电力故障、天气状况或其他事件而被迫提前收盘，标普将根据（1）交易所公布的收盘价计算指数的收盘价；如果没有收盘价，则根据交易所收盘前报告的每一种证券的最后一次常规交易计算指数的收盘价。如果交易所由于不可预见的情况而未能开盘，标普将此关闭视为一个标准的市场假日。AS51将使用前一天的收盘价，并将任何公司行为转移到下一个工作日。如果所有交易所都不能开盘或在其他极端情况下，标普可能决定不发布当天的AS51。
标普保留在某些有限情况下重新计算AS51的权利。
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下图显示了AS51在2013年1月1日至2023年10月26日期间的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这些历史数据。我们尚未独立核实从Bloomberg L.P获得的信息的准确性或完整性。在定价日，AS51的收盘价为6812.319。
标普/ASX 200指数的历史表现
关于AS51的这一历史数据并不一定表明AS51的未来性能或票据的价值。在上述任何时期内，AS51水平的任何历史上升或下降趋势，并不表示AS51水平在票据期限内的任何时候都或多或少有可能上升或下降。
关于AS51的级别，您应该咨询公开的来源。
许可证协议
AS51是标普或其附属公司（简称“SPDJI”）和澳大利亚证券交易所的产品，并已获得授权供我们使用，以换取费用。标准普尔®和标普®是Standard & Poor’s Financial Services LLC（“标普金融”）的注册商标；Dow Jones®是Dow Jones Trademark Holdings LLC（“Dow Jones”）和ASX的注册商标®是澳大利亚证券交易所的注册商标。这些商标已被授权给SPDJI，并已被我们转授权用于某些目的。这些票据不是由SPDJI、道琼斯、标普金融、它们各自的附属公司（统称为“标普道琼斯指数”）或澳大利亚证券交易所赞助、背书、销售或推广的。标普道琼斯指数公司和澳大利亚证券交易所均未就一般投资于证券或特别投资于证券的可取性或AS51跟踪一般市场表现的能力向票据所有人或任何公众作出任何明示或暗示的陈述或保证。标普道琼斯指数公司和澳大利亚证券交易所与我们在AS51方面的唯一关系是对AS51以及标普道琼斯指数公司和/或其许可方的某些商标、服务标志和/或商号的许可。AS51是由标普道琼斯指数或澳大利亚证券交易所确定、组成和计算的，不考虑我们或票据。标普道琼斯指数和澳大利亚证券交易所没有义务在确定、编制或计算AS51时考虑我们或票据所有者的需要。标普道琼斯指数和澳大利亚证券交易所不负责也没有参与确定票据的价格、金额或发行或出售票据的时间，或参与确定或计算票据转换为现金、交还或赎回的等式（视情况而定）。标普道琼斯指数公司和澳大利亚证券交易所对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。无法保证基于AS51的投资产品将准确跟踪指数表现或提供正的投资回报。浦发银行不是投资顾问。将一种证券纳入指数并不是标普道琼斯指数所建议的购买、出售或持有这种证券，也不被视为投资建议。
标普 DOW JONES INDICES NOR THIRD PARTY LICENSORS GUARANTEE THE ADEQUACY，ACCURACY，TIMELINESS AND/OR THE AS51 OR ANY DATA RELATED THERETO OR ANY COMMUNICATION，INCLUDING BUT NOT LIMITED TO，ORAL OR WRITTEN COMMUNICATION（INCLUDING ELECTRONIC COMMUNICATIONS）WITH RESPECT THE AS51 OR ANY ANY ANY ANY ANY ANY ANY ANY ANY ANY ANY ANY THE AS51 OR ANY标普道琼斯指数和澳大利亚证券交易所不应因任何错误、遗漏或延误而受到损害或承担责任。标普 DOW JONES INDICES AND THE AUSTRALIAN SECURITIES EXCHANGE MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES，AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES，OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR PARTICULAR PSOSE OR UR USE OR USUTIED OR AS51 OR RESPECT OR AND WITY US，OWNERS OF THE NOTES，OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM OF THE AS51 OR RESPECT OR ANY DATE OR AND在不限制任何上述情况下，在任何情况下，标普道琼斯指数或澳大利亚证券交易所均不应对任何间接、特殊情况负责，
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附带、惩罚性或后果性损害，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或商誉损失，即使他们已被告知此类损害的可能性，无论是合同、侵权、严格责任，还是其他。除标普道琼斯指数的许可方外，标普与美国之间没有任何协议或安排的第三方受益人。
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富时指数®中国50指数
XIN0I此前被称为“富时中国25指数”。2014年9月22日，富时罗素将XIN0I扩大为50股指，并将其名称由富时中国25指数更名为富时®中国50指数。XIN0I是由富时罗素计算、发布和传播的股票指数，旨在代表中国内地市场的表现，供国际投资者参考。XIN0I以港元和美元计算和发布，目前基于在香港交易所上市和交易的50只规模最大、流动性最强的中国股票（称为“H股”、“P股”和“红筹”）。目前，只有“H”股、“红筹”股和“P筹”股有资格被纳入XIN0I。H股是指在中华人民共和国注册成立的公司的证券，由中国政府指定在香港交易所上市和交易。“红筹”股票是指在中华人民共和国境外注册的公司的证券，这些公司主要由中国政府直接或间接拥有，大部分收入或资产来自中国内地，并在香港交易所上市。“P芯”股票是指在中华人民共和国境外注册的公司的证券，这些公司由位于中国内地的个人控制，其大部分收入或资产来自中国内地，并在香港交易所上市。
列名和维护标准
所有类别的已发行股票都有资格被纳入XIN0I，但须遵守某些限制，但每个成分股还必须是富时指数成分股®全球指数。富时指数®环球指数是一个市值加权指数，旨在反映富时指数中大市值股票的表现®全球股票指数系列，涵盖全球可投资市值的90.00%至95.00%。业务为持有股权和其他投资（如投资信托）的公司不符合纳入条件。可转换优先股和贷款股票在转换前不包括在内。
证券必须具有足够的流动性才能进行交易，因此，除其他外，以下标准被用来确保将非流动性证券排除在外：
| • |
价格.为了确定一家公司的市场价值，必须有一个准确可靠的价格。
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| • |
流动性.每只证券在3月和9月每半年进行一次流动性测试，方法是计算其作为富时指数一部分的每日交易量的月度中值®环球指数评审。在计算某一特定月份的任何证券的每日交易量的中位数时，该月份必须存在至少5个交易日，否则该月份将被排除在测试之外。
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就每个月而言，每只证券的每日交易量是按该日已发行股份的百分比计算的，该百分比经审核截止日期的自由流通股调整后。然后，按降序排列这些日值，如果天数为奇数，则选择中间排名日的数值，如果天数为偶数，则选择中间两天的平均值，得出中位数。
每日交易总额为零的证券被列入该排名；因此，一个月内超过半数的交易日未能交易的证券，该月的交易量中值将为零。
任何期间暂停将不包括在测试中。
如果测试期少于12个月，将按比例进行流动性测试：
| （一） |
根据全面市场检讨前十二个月中的十个月内每月日成交量中位数计算，非成分股公司的已发行股份（在应用任何自由流通股权重后）的成交量不少于0.05%，将不符合纳入XIN0I的资格。
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| （二） |
在全面市场检讨前的十二个月中，有至少八个月的现有成份股，如其已发行股份（在应用任何自由流通权重后）的成交量，以每月每日成交量中位数计算，不超过0.04%的股份，将从XIN0I中剔除。
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| （三） |
没有十二个月交易记录的新发行在审核时必须有至少三个月的交易记录。自上市以来，它们必须以每月日交易量中值为基础，按比例交易至少0.05%的自由流通股。在测试流动性时，将使用测试期间最后一个日期的自由流通权重来计算整个期间。这一规则将不适用于根据快速纳入纳入作为富时指数的一部分而新增的问题®环球指数评审。
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富时罗素全权决定，在3月和9月的评估中，上述百分比数字可能最多调整0.01%，以使富时罗素认为，XIN0I更好地反映该地区可投资市场的流动性。这种酌处权只可在整个市场行使，不得适用于个别证券。
在富时指数3月和9月的评估中®环球指数，新上市公司将按比例评估其流动性。
| • |
新问题。不符合先发者资格的新股，将有资格被纳入富时环球指数的3月和9月审查，条件是自正式无条件交易开始以来，在审查日期之前至少三个交易日，以及自上市以来，按比例计算，至少有0.05%的已发行自由流通股根据其每月日交易量中值进行调整。
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纳入早期交易将不需要最低交易记录。
与富时罗素的其他指数一样，XIN0I由一个独立的咨询委员会——富时罗素亚太区域股票咨询委员会管理，该委员会确保XIN0I按照其公布的基本规则运作，并确保这些规则与XIN0I保持相关性。富时罗素亚太区域股票咨询委员会负责对XIN0I指数进行审核，并批准成分股的变更。
跟踪指数的计算
XIN0I是采用富时罗素自由流通股指数计算方法计算得出的。XIN0I是使用以下公式计算的：
哪里：
“N”是XIN0I的证券数量；
" pi”是成分证券“i”的最新交易价（或前一天XIN0I收盘时的价格）；
" ei”是将该证券的货币转换为XIN0I基础货币所需的汇率；
”si“是富时指数用于该证券的已发行股票数量；
" fi"是FTSE公布的可投资性加权系数，适用于此类证券对其权重的所有修正，表示为介于0和1之间的数字，其中1代表100.00%的自由流通股；
" ci”是FTSE发布的上限因子，应用于一种证券，以便在XIN0I中对该证券进行正确加权；以及
“d”是除数，这个数字代表XIN0I在基准日期的已发行股本总额，该数字可能会进行调整，以允许在不扭曲XIN0I的情况下对单个证券的已发行股本进行调整。
封顶因子用于限制任何单个公司的权重不超过XIN0I的9.00%，并限制所有权重大于4.50%的公司的总权重不超过XIN0I的38.00%。
XIN0I使用具有当地证券交易所报价的证券的实际交易价格。
自由浮动限制是根据现有的公开信息计算出来的。自由流通股达到或低于5.00%的公司被排除在XIN0I之外。今年6月，一只成分股的自由流通股将被更新，无论其规模有多大。没有应用缓冲区。自由流通股的季度更新将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五收市后实施。公司活动导致的自由浮动变化将不受上文详述的缓冲区的约束，并将根据活动实施。
XIN0I将定期检查自由流通股的变化。这些评估将与XIN0I的季度评估同时进行。任何改变都将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘时实施。
如有必要，还将审查和调整选民的自由流通量：
| • |
通过确定有必要改变自由浮动加权的信息；
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| • |
在公司活动之后；或
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锁定条款到期。
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如果公司事件包括影响XIN0I的公司行为，自由流通股的任何变化将在公司行为的同时实施。
如果有外国所有权限制，将在计算实际自由流通股限制后适用。富时指数的计算方法考虑了政府或监管机构对外国人持有公司股权的限制，例如，对国防和电信等具有战略敏感性的工业部门，或者在公司章程中有明确规定的部门。如果外国所有权限制的存在对外国所有权的限制比计算的公司自由流通股的限制更严格，那么为了计算公司的可投资权重，会使用准确的外国所有权限制来代替自由流通股。如果外国所有权限制较少限制或等于自由流通股限制，则适用自由流通股限制，但须遵守上述规定。
如果一家公司的股票是部分或零支付的，并且赎回日期已经确定并已知，为计算其市值，市场价格将被调整，以包括所有此类赎回（即全额支付的价格）。
定期审查成员
对XIN0I成分股的季度评估在3月、6月、9月和12月进行。在2月、5月、8月和11月的第三个周五之后，将使用周一收盘时的数据对成分股进行评估。哪里有
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中国内地或香港将在第三个周五之后的周一（即第三个周五之后的周一之前的最后一个交易日的收盘时间）休市。任何组成变动将于三月、六月、九月和十二月的第三个星期五营业结束后实施。
在季度评估中，根据3月、6月、9月和12月第二个周五收盘时的公司行为调整后的价格，对XIN0I的成分股进行了限制。在3月、6月、9月和12月的第三个星期五收市后，根据本月第三个星期五之后的下一个交易日的成分股、已发行股份和自由流通股，实施封顶。
季度变更在3月、6月、9月和12月的第一个星期五之前的星期三营业结束后发布，以便在实施前向XIN0I的用户提供有关变更的充分通知。
经审核，XIN0I的所有成分股必须是富时现有或待定成分股®环球指数，即审查将考虑到富时指数的任何成分变化®富时公布的环球指数，因此将在这些变动的实施日期之前进行。
当符合条件的公司按完全市值排名时（在应用任何可投资权重之前），如果公司排名升至第40位或以上，将在定期评估中被纳入XIN0I。
当符合条件的公司按完全市值排名时（在应用任何可投资性权重之前），XIN0I中的公司如果跌至第61位或以下，将在定期审查中被删除。
XIN0I的成分数将保持不变。如果有资格被纳入XIN0I的公司数量多于有资格被删除的公司数量，那么目前纳入XIN0I的排名最低的成分股将被删除，以确保在定期审查中加入和删除的公司数量相同。同样，如果有资格被删除的公司数量多于有资格被插入的公司数量，将插入目前未被纳入XIN0I的排名最高的公司的证券，以匹配在定期审查中被删除的公司数量。
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下图显示了XIN0I在2013年1月1日至2023年10月26日期间的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这些历史数据。我们没有独立核实从Bloomberg L.P获得的信息的准确性或完整性。在定价日，XIN0I的收盘价为11,380.76。
富时指数的历史表现®中国50指数
这些关于XIN0I的历史数据不一定表明XIN0I的未来表现或这些纸币的价值。XIN0I的水平在上述任何时期内的任何历史上升或下降趋势，并不表示XIN0I的水平在票据期限内的任何时间或多或少有可能上升或下降。
关于XIN0I的级别，您应该咨询公开的来源。
许可证协议
BNS与富时签订了一项非排他性的许可协议，根据该协议，BNS及其附属公司、子公司和某些附属公司将被允许使用由富时拥有和发行的XIN0I，用于包括票据在内的某些产品。
富时指数和伦敦证交所均未就投资于结构性产品的总体可取性或特别是投资于结构性产品的可取性，或XIN0I跟踪一般股票市场表现的能力，向票据所有人或任何公众作出任何明示或暗示的陈述或保证。富时和伦敦证交所与BNS的唯一关系是分别授权使用富时的某些商标和商号，而不考虑我们或票据。富时和伦敦证交所没有义务在确定、组成或计算XIN0I时考虑我们或票据持有人的需要。富时指数和伦敦证交所均不负责确定发行票据的时间、价格或数量，也不参与确定或计算票据到期时的应付金额。富时和伦敦证交所均不对票据的管理、营销或交易承担任何义务或责任。
这些票据在任何方面都不是由富时或伦敦证交所赞助、背书、出售或推广的，而且富时和伦敦证交所都不对使用XIN0I所获得的结果和/或所述成分在某一特定时间或其他时间的数字，或XIN0I是否适合与票据相关的目的，作出任何明示或暗示的主张、预测、保证或陈述。XIN0I指数由富时编制和计算。然而，富时和伦敦证交所均不对任何人就XIN0I中的任何错误承担责任（无论是疏忽还是其他），而且富时和伦敦证交所均无义务就XIN0I中的任何错误通知任何人。
“富时®，”和“富时TM，”是伦敦证券交易所集团旗下公司的商标，由富时国际有限公司授权使用。“All-World”、“All-Share”和“All-Small”是富时国际有限公司的商标。
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分配计划的补充
根据我们与美国银行的分销协议，美国银行将以本条款清单封面所示的公开发行价格减去所示承销折扣后的价格作为本金向我们购买这些票据。
MLPF & S将从美国银行购买票据进行转售，并将获得与票据销售相关的销售特许权，金额不超过本条款清单封面所列承销折扣的全部金额。
我们将向LFT证券有限责任公司支付一笔费用，以提供与本次发行有关的某些电子平台服务，这将减少给你们的票据的经济条款。美国银行的一家附属公司拥有LFT证券有限责任公司的所有权。
我们将在定价日后超过两个工作日的日期在纽约交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般须在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在结算日期前两个工作日以上交易票据的买方将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。
这些票据将不会在任何证券交易所上市。在最初的票据发行中，这些票据将以100个单位的最低投资金额出售。如果您下单购买这些票据，您是同意MLPF & S和/或其关联公司作为委托人为您的账户进行交易。
MLPF & S和美国银行可能会回购和转售这些票据，回购和转售的价格与当时的市场价格或协议价格相关，这些价格将包括MLPF & S和美国银行的交易佣金和加价或减价。MLPF & S和美国银行可在这些做市交易中担任委托人或代理人；但两者均无义务从事任何此类交易。MLPF & S和美国银行可酌情决定，在票据发行后的一段短暂的、未确定的初始期间内，以可能超过票据初始估计价值的价格在二级市场上购买票据。MLPF & S或美国银行为这些票据提供的任何价格将基于当时的市场条件和其他考虑因素，包括篮子的表现和票据的剩余期限。然而，我们、MLPF & S、美国银行或我们各自的任何关联公司都没有义务以任何价格或任何时间购买你们的票据，我们无法向你们保证，我们、MLPF & S、美国银行或我们各自的关联公司将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买你们的票据。
如果美国银行或其其他关联公司在这些票据上做市，那么MLPF & S在你方账户报表上显示的票据价值将基于美国银行对票据价值的估计，而美国银行没有义务这么做。这一估计数将以美国银行根据当时的市场条件和上文提到的其他考虑因素可能为这些票据支付的价格为基础，并将包括交易费用。在某些时候，这一价格可能高于或低于票据的初始估计价值。
与这些要约或销售有关的票据发行说明书的分发将完全是为了向投资者提供与首次发行有关的票据条款的描述。二级市场投资者不应、也不会被授权依赖票据说明书获取有关BNS的信息或用于前一句所述以外的任何目的。
编写说明
这些票据是我们的无担保优先债务证券，其回报与篮子的表现挂钩。正如我们所有的债务证券，包括与市场挂钩的票据一样，这些票据的经济条款反映了我们在定价时的实际或感知的信誉。我们在为市场挂钩债券定价时使用的内部融资利率通常低于我们在发行期限相当的传统固定利率债务证券时支付的利率。这种通常相对较低的内部供资率反映在票据的经济条件中，以及与市场挂钩的票据的相关费用和收费，导致票据在定价日的初始估计价值低于其公开发行价格。
票据的付款，包括到期时或自动通知时收到的金额，将根据篮子的表现和每单位本金10美元计算。为了履行这些支付义务，在我们发行票据时，我们可以选择与美国银行或其关联公司订立某些对冲安排（可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是通过征求市场参与者的投标来确定的，这些参与者包括MLPF & S、美国银行及其附属公司，并考虑了许多因素，包括我们的信誉、利率变动、篮子组成部分的波动性、票据的期限和对冲安排的期限。票据的经济条款及其初步估计价值在一定程度上取决于这些套期保值安排的条款。
美国银行已通知我们，套期保值安排将包括每单位约0.05美元的套期保值相关费用，反映出从这些交易中计入美国银行的估计利润。由于套期保值带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，这些套期保值安排产生的额外利润和损失可能由美国银行或任何第三方套期保值提供者实现。
如需更多信息，请参阅产品补充EQUITY STR-1的PS-7页开头的“风险因素”和PS-22页的“收益使用和对冲”。
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加拿大联邦所得税后果摘要
投资者应仔细阅读随附招股说明书中与持有债务证券的持有人（定义见招股说明书第20页）相关的“加拿大税收”项下主要加拿大联邦所得税考虑因素的描述，以及产品补充EQUITY STR-1中“加拿大联邦所得税后果的补充讨论”项下主要加拿大联邦所得税考虑因素的描述。除了其中所述的假设、限制和条件外，此类讨论还假定，非居民持有人不是BNS在2022年4月29日加拿大财政部长就所定义的“混合错配安排”（“混合错配提议”）发布的《加拿大所得税法》（“法案”）修订提案中所定义的“特定实体”。一般而言，混合错配建议规定，如果一个实体直接或间接持有另一个实体25%的股权，或者第三个实体直接或间接持有两个实体25%的股权，则两个实体将被视为彼此的特定实体。
这种讨论还假定，支付或应付给非居民持有人的任何金额都不会成为“混合错配安排”的扣除部分，根据这种安排，付款产生于《混合错配建议》所载的《法案》拟议第18.4（3）（b）段的含义之内。
投资者应注意到，混合不匹配建议采用咨询形式，非常复杂，其解释和应用仍存在很大的不确定性。不能保证混合不匹配提案将以目前的形式颁布，或根本不会颁布。
美国联邦所得税后果摘要
以下是与这些票据有关的某些美国联邦税收考虑的一般说明。票据的潜在购买者应咨询其税务顾问，以了解根据其为居民的国家的税法和美国税法对票据的购买、持有和处置以及根据票据收取付款所产生的后果。本摘要以在本文件发布之日生效的法律为基础，在该日期之后可能生效的任何法律变更均可适用。我们敦促您阅读从产品补充EQUITY STR-1的PS-40页开始的“美国联邦所得税的重大后果”部分的更详细的讨论。
没有任何法定、监管、司法或行政当局直接讨论美国联邦所得税应如何处理这些票据。因此，你投资这些票据的美国联邦所得税后果是不确定的。因此，我们敦促您咨询您的税务顾问，了解您在票据上的投资的税务后果（以及同意对您的票据进行如下所述的必要税务处理），以及州、地方或其他税法对您在票据上的投资的适用，以及联邦或其他税法变化的可能影响。
根据这些票据的条款，BNS和你们同意，在没有法定或监管变更或行政决定或司法裁决相反的情况下，将你们的票据定性为与篮子有关的预付衍生合约。如果你的票据是这样处理的，你通常应该确认长期资本收益或损失，如果你持有你的票据超过一年（否则，短期资本收益或损失），在你的票据的应税处置（包括现金结算）的金额等于你在该时间收到的金额和你为你的票据支付的金额之间的差额。资本损失的可扣除性受到限制。
然而，美国国税局（IRS）可能会声称，你持有票据的期限应在你有权在票据到期或自动收回时收到的金额确定之日结束，即使在票据到期或自动收回之前，你不会从BNS收到任何有关票据的金额。在这种情况下，你可被视为在你的票据到期或自动收回之前有一段持有期，而即使你在票据到期时或在你的持有期开始后超过一年的时间自动收回你的票据时收到现金，这种持有期也可被视为少于一年。
根据我们收到的某些事实陈述，我们的特别美国税务顾问Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP认为，以上述方式处理您的票据是合理的。但是，由于没有专门处理票据税务问题的权威机构，因此，出于税务目的，你的票据可能会被当作单一的或有付款债务工具或根据其他一些特征来处理，这样，你从票据中获得收入的时间和性质可能与上述处理方式存在重大不利的差异。
第1297节。我们不会试图确定股票被纳入任何篮子组成部分的任何实体是否会被视为经修订的1986年《美国国内税收法》（简称“该法”）第1297条所指的“被动外国投资公司”（简称“PFIC”）。如果任何此类实体被如此对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于票据的应税处置（包括现金结算）的美国持有者。你应参考这些实体向证券交易委员会或同等政府机构提交的资料，并咨询你的税务顾问，了解如果这些实体是或成为私人外国投资委员会可能对你造成的后果。
2008-2号通知。2007年，美国国税局发布了一份通知，可能会影响票据持有者的税收。根据《2008-2号通知》，美国国税局和美国财政部（简称“财政部”）正在积极考虑是否应要求票据等工具的持有者在当前基础上累积普通收入。目前还无法确定他们最终会发布什么指导意见，如果有的话。然而，有可能在这种指导下，票据持有人最终将被要求目前累积收入，这可以追溯适用。美国国税局和财政部也在考虑其他相关问题，包括是否
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此类票据的额外收益或损失应被视为普通收益或资本，此类票据的非美国持有者是否应就任何被视为应计收入的应缴预扣税，以及是否应对此类票据适用《守则》第1260条的特殊“建设性所有权规则”。我们敦促美国和非美国持有者就上述考虑的重要性和潜在影响咨询他们的税务顾问。
拟议立法.2007年，国会提出了一项立法，如果该立法得以颁布，它将要求在法案颁布后购买的票据持有人在票据期限内累积利息收入，尽管在票据期限内不会支付利息。
此外，2013年，众议院筹款委员会以草案形式公布了与金融工具有关的某些拟议立法。如果颁布，这项立法的效果一般是要求票据等票据每年按市价计价，除某些例外情况外，将所有收益和损失视为普通票据。
无法预测任何这类立法或行政或监管指南可能提供什么，也无法预测任何立法或指南的生效日期是否会影响在这类立法或指南发布之日之前发布的说明。请你咨询你的税务顾问，了解任何立法或行政行动是否可能对你的票据的税务处理产生不利影响。
净投资收入的联邦医疗保险税。作为个人、遗产或某些信托的美国持有人，须对其全部或部分“净投资收入”额外缴纳3.8%的税，遗产或信托的“未分配净投资收入”，可能包括与票据相关的任何收入或收益，以其净投资收入或未分配净投资收入（视情况而定）为限，这些收入或未分配净投资收入加上其他经修正的调整后总收入后，未婚个人超过20万美元，已婚纳税人提交联合申报表（或未亡配偶）超过25万美元，已婚个人提交单独申报表的超过12.5万美元，或遗产或信托的最高税级开始时的美元金额。3.8%的联邦医疗保险税的确定方式与普通所得税不同。对于3.8%的联邦医疗保险税，美国的持有者应该咨询他们的税务顾问。
特定外国金融资产.如果美国持有人未将其票据存放在金融机构的账户中，且其票据和某些其他“特定外国金融资产”（适用某些归属规则）的总价值超过适用的阈值，他们可能需要对其票据承担报告义务。如果美国持有人被要求披露其票据，但未能披露，可能会受到重大处罚。
备份扣留和信息报告.除非您是“豁免收款人”，否则从票据的应税处置中获得的收益将受到信息报告的约束，如果您未能提供某些识别信息（例如，如果您是美国持有人，则提供准确的纳税人号码）或满足某些其他条件，您也可能会被按《守则》规定的税率预扣税款。
根据备用预扣税规则预扣的金额不是额外的税，可以退还或贷记您的美国联邦所得税责任，只要所需的信息提供给IRS。
非美国持有者。如果您是非美国持有者，根据《守则》第871（m）条和下文讨论的FATCA，如果您遵守某些关于您的非美国身份的认证和身份证明要求，包括向我们（和/或适用的扣缴代理人）提供一份正确执行和完整填写的适用IRS表格W-8，您通常不应遵守关于您的票据付款的普遍适用的信息报告和备用扣缴要求。根据下文讨论的《守则》第871（m）条的规定，从票据的应税处置中实现的收益一般不需要缴纳美国税款，除非（i）此类收益与您在美国进行的贸易或业务有实际联系，（ii）您是非居民外国人，在此类应税处置的纳税年度内在美国停留183天或以上，并且满足某些其他条件，或者（iii）您与美国有某些其他现有或以前的联系。
第871（m）节）.根据《守则》第871（m）条的规定，就一种“特定股票挂钩工具”（指一种或多种支付股息的美国股票证券或包含美国股票证券的指数）向非美国持有者支付或视为支付的某些“股息等价物”，征收30%的预扣税（可通过适用的所得税条约予以减少）。即使该文书没有规定支付与股息有关的款项，也可以适用预扣税款。财政部规定，预扣税适用于2016年之后发行的所有已支付或被视为已支付的股息等值的特定股票挂钩工具（“delta-one特定股票挂钩工具”），以及2017年之后发行的所有其他特定股票挂钩工具已支付或被视为已支付的股息等值。然而，美国国税局发布的指导意见指出，财政部和国税局打算修改财政部规定的生效日期，规定对已支付或视为已支付的股息等价物的预扣将不适用于在2025年1月1日之前发行的不是delta-one特定股票挂钩工具的特定股票挂钩工具。
基于篮子组成部分的性质，以及我们确定这些票据对于任何篮子组成部分或构成任何篮子组成部分的任何股票不是“delta-one”，我们的美国特别税务顾问认为，这些票据不应是delta-one指定的股票挂钩工具，因此不应被扣缴股息等价物。我们的决定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这一决定。此外，守则第871（m）条的适用将取决于我们对票据条款确定日期的决定。如果需要扣缴，我们将不支付任何额外的金额。
尽管如此，在条款确定的日期之后，如果发生影响篮子组件的某些事件，你的票据可能会被视为重新发行用于税务目的，任何包含篮子组件的库存 或者你的票据，并且在这种情况发生后，你的票据可以被视为delta-一种特定的股票挂钩工具，可以被扣减股息等价物。此外，如果你就篮子组件、由篮子组件组成的任何股票进行或已经进行某些其他交易，则《守则》第871（m）条规定的预扣税款或其他税款也可能适用于本规则规定的票据 或者你的笔记。如果你就篮子组件进行了或已经进行了其他交易，任何股票
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包含任何篮子组件 或你的票据，你应就守则第871（m）条在你的其他交易中适用于你的票据的问题咨询你的税务顾问。
由于对票据的股息等价物征收30%的预扣税存在不确定性，我们建议您就《守则》第871（m）条的潜在适用以及对票据投资征收30%的预扣税的问题咨询您的税务顾问。
非美国持有者的美国联邦遗产税待遇。如果非美国个人持有人在其死亡时持有该票据，则该票据可能需要缴纳美国联邦遗产税。居住在美国境外的非美国持有者的总财产仅包括位于美国境内的财产。个人非美国持有者应咨询其税务顾问，了解在死亡时持有票据的美国联邦遗产税后果。
FATCA。《外国账户税收合规法案》（FATCA）于2010年3月18日颁布，对“可扣缴款项”（即某些来自美国的付款，包括利息（和原始发行折扣）、股息、其他固定的或可确定的年度或定期收益、利润和收入，以及处置可产生美国来源利息或股息的财产的总收益）和向某些外国金融机构（及其某些关联机构）支付的“可扣缴款项”（即可扣缴款项的某些款项）征收30%的美国预扣税，除非受款人外国金融机构同意（或被要求），披露在该机构（或相关关联机构）拥有账户的任何美国个人的身份，并每年报告有关该账户的某些信息。FATCA还要求扣缴义务人向某些未披露任何重要美国所有者（或未证明其没有任何重要美国所有者）的名称、地址和纳税人识别号的外国实体支付可扣缴的款项，按30%的税率扣缴税款。在某些情况下，持有人可能有资格获得此类税款的退款或抵免。
根据财政部的最终和临时规定以及IRS的其他指导意见，FATCA规定的扣缴和报告要求一般适用于某些“可扣缴的付款”，不适用于出售或处置的总收益，并且仅适用于某些外国转账付款，前提是此类付款是在定义“外国转账付款”一词的最终法规发布两年后的日期之后支付的。如果需要预扣，我们（或适用的付款代理）将不需要支付额外的金额，相对于如此预扣的金额。外国金融机构和非金融外国实体位于与美国签订政府间协定的管辖FATCA的司法管辖区内，可能受到不同规则的约束。
投资者应就反洗钱金融行动计划的适用问题咨询自己的顾问，特别是如果根据反洗钱金融行动计划的规则，他们可能被归类为金融机构（或如果他们通过外国实体持有其票据）。
美国和非美国持有者都应咨询他们的税务顾问，了解投资于票据的美国联邦所得税后果，以及任何州、地方或非美国税收管辖区的法律（包括BNS和篮子组成部分所包括的股票的发行人的法律）所产生的任何税收后果。
说明的有效性
作为BNS的特别法律顾问，Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP认为，当本条款清单所提供的票据已由BNS签署和发行，并经受托人根据契约认证，并按本条款规定交付、付款和出售时，这些票据将是BNS的有效和有约束力的义务，可根据其条款对BNS强制执行，但须遵守适用的破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂停、接管或其他与债权人权利有关或影响债权人权利的法律，以及公平的一般原则（无论在法律程序中还是在公平程序中寻求强制执行）。本意见自本意见提出之日起发表，仅限于纽约州的法律。就本意见所涉事项受加拿大法律管辖而言，Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP在未经独立调查或调查的情况下，假定BNS的加拿大法律顾问Osler，Hoskin & Harcourt LLP在其以下意见中所述事项的有效性。此外，本意见还受制于关于受托人授权、执行和交付契约的惯常假设，以及关于票据、票据认证、签名真实性和某些事实事项的假设，所有这些都在Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP于2022年2月28日向美国证券交易委员会提交的意见中陈述，作为2022年3月1日表格6-K的当前报告的证据。
Osler，Hoskin & Harcourt LLP认为，票据的发行和销售已得到BNS根据契约采取的所有必要公司行动的正式授权，当票据已按照契约正式执行、认证和发行并在付款后交付时，票据将有效发行，并且在票据的有效性受安大略省法律或适用于该法律的加拿大联邦法律管辖的范围内，将是BNS的有效义务，受以下限制：（一）《加拿大存款保险公司法》（加拿大）、《清盘和重组法》（加拿大）以及破产、破产、重组、接管、优先、暂停、安排或清盘法律或影响债权人权利强制执行的其他类似法律可能限制义齿的可执行性；（二）《义齿》的可执行性可能受到衡平法原则的限制，包括以下原则：只有具有管辖权的法院才可酌情给予具体履行和强制令等衡平法补救措施；（三）根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币作出，而且判决可以基于付款日以外某一天的现行汇率；（四）《契约》的可执行性将受2002年《时效法》（安大略省）所载的限制，对于法院是否可以认定《契约》的任何条款不可执行，以试图改变或排除该法规定的时效期限，这位律师没有表示任何意见。本意见自本意见提出之日起生效，仅限于安大略省的法律和适用于该法律的加拿大联邦法律。此外，这一意见还受制于关于受托人授权、执行和交付契约以及签字和签字的真实性的惯常假设。
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某些事实事项，全部如该律师日期为2021年12月27日的信函所述，该信函已作为BNS于2021年12月27日向美国证券交易委员会提交的F-3/A表格的附件 5.2提交。
在哪里可以找到更多信息
我们已经向美国证券交易委员会提交了一份注册声明（包括一份产品补充、一份招股说明书补充和一份招股说明书），用于本条款清单所涉及的发行。您应该阅读说明招股说明书，包括本条款清单，以及我们向SEC提交的其他文件，以获得关于我们和本次发行的更完整的信息。你可以通过访问美国证交会网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您有此要求，我们、任何代理商或任何经销商将安排向您发送这些文件，请拨打MLPF & S或美国银行免费电话1-800-294-1322。
" Autocallable Strategic Accelerated Redemption Securities®”是MLPF & S和美国银行的母公司美国银行的注册服务标志。
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