美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
（标记一）
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | |||||||
| 季度末 |
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或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
委员会文件编号：
001-32576
（其章程所指明的注册人的确切名称）
|
|
|
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| （公司所在州或其他司法管辖区或组织的其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | |||||||
（主要行政办公室地址，包括邮编）
(
248
)
946-3000
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
| 无 | 无 | 无 | ||||||
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有☐
无
☑
*注册人是自愿申报人，在过去12个月内未受1934年《证券交易法》第13或15（d）条规定的申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
☑无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | 加速披露公司 |
|
较小的报告公司 | 新兴成长型公司 | ||||||||||||||||||||||
| ☐ | ☐ | ☑ |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无☑
ITC控股 Corp.的所有已发行普通股股份均由其母公司ITC Investment Holdings Inc.持有，该公司是Fortis Inc.间接拥有多数股权的子公司。
224,203,112
截至2024年7月30日已发行普通股，无面值。
ITC控股公司。
截至2024年6月30日止季度的表格10-Q
指数
| 页 | |||||
2
定义
除非另有说明或上下文要求，本报告中所有提及：
ITC控股公司及其子公司
•“ITC Great Plains”指ITC Great Plains，LLC，为ITC控股的全资子公司；
•「 ITC控股 」指的是ITC Investment Holdings的全资附属公司ITC控股 Corp.，并非ITC控股的任何附属公司；
•“ITC Midwest”是指ITC Midwest LLC，是ITC控股的全资子公司；
•“ITCTransmission”指国际输电公司，为ITC控股的全资子公司；
•「 METC 」指MTH的全资附属公司Michigan Electric Transmission Company，LLC；
•“MTH”指Michigan Transco Holdings，LLC，是METC的唯一成员，也是ITC控股的全资子公司；
•“MISO监管运营子公司”是指ITCTransmission、METC和ITC Midwest在一起；
•“受监管运营子公司”是指主要是ITCTransmission、METC、ITC Midwest、ITC Great Plains合在一起；而
•“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”是指ITC控股及其所有子公司。
其他定义
•“AFUDC”是指建设期间使用资金的津贴；
•“ALJ”是指行政法法官；
•“AOCI”指累计其他综合收益或亏损；
•“Consumers Energy”指Consumers，丨康哲药业股份有限公司的全资子公司Energy Company；
•“华盛顿巡回法院”指美国哥伦比亚特区巡回上诉法院；
•“DTE电气”指Energy Company的全资子公司DTE的全资子公司DTE电气公司；
•“交易法”是指经修订的1934年《证券交易法》；
•“FASB”是指财务会计准则委员会；
•“FERC”指联邦能源监管委员会；
•“公式费率”是指FERC批准的用于计算年度收入要求的公式模板；
•“Fortis”指Fortis Inc.；
•“FPA”是指《联邦权力法案》；
•“GAAP”是指美国普遍接受的会计原则；
•“GIC”指GIC Private Limited；
•“初步投诉”是指2013年11月根据《FPA》第206条向FERC提交的关于基本ROE的投诉；
•“IP & L”是指Alliant Energy Corporation子公司—— Interstate电光公司；
•“ITC Investment Holdings”是指ITC Investment Holdings Inc.，这是Fortis的一家拥有多数股权的间接子公司，而GIC在其中拥有间接、被动、无投票权的少数股权；
3
•“千瓦”是指千瓦（一千瓦等于1000瓦）；
•“LRTP”是指远程传输计划，这是跨MISO区域建设传输项目的一项举措；
•“2020年5月令”指FERC于2020年5月21日就MISO ROE投诉发出的命令；
•“MISO”是指Midcontinent Independent System Operator，Inc.，这是一家获得FERC批准的RTO，负责监督美国中西部大部分地区和加拿大马尼托巴省的大宗电力传输系统的运营，ITCTransmission、METC和ITC Midwest都是该公司的成员；
•“MISO ROE投诉”是指首次投诉和第二次投诉；
•“NERC”是指北美电力可靠性公司；
•“NOPR”是指FERC发布的拟议规则制定通知；
•“PBU”是指基于绩效的单位；
•“循环信贷协议”指由ITC控股、ITCTransmission、METC、ITC Midwest及ITC Great Plains于2023年4月14日订立的无抵押、无担保循环信贷协议，该协议悉数取代及再融资该等公司先前的循环信贷协议；
•“ROE”是指净资产收益率；
•“ROFR”是指优先购买权；
•“RTO”是指区域传输组织；
•“SBU”是指以服务为基础的单位；
•“SEC”是指证券交易委员会；
•“第二次投诉”是指根据《FPA》第206条于2015年2月12日向FERC提交的关于基础ROE的额外投诉；
•“SPP”指Southwest Power Pool，Inc.，这是一家经FERC批准的RTO，负责监督美国中南部大部分地区的大宗电力传输系统的运营，ITC Great Plains是该公司的成员；
•“TO”是指传输所有者；和
•“美元”指的是美元。
4
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
ITC股份有限公司和子公司
财务状况简明合并报表（未经审计）
| 6月30日， | 12月31日， | ||||||||||
| （单位：百万美元，股份数据除外） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 应收账款 |
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| 存货 |
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| 监管资产 |
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| 预付及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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物业、厂房及设备（扣除累计折旧和摊销$
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| 其他资产 | |||||||||||
| 商誉 |
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| 监管资产 |
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| 其他资产 |
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| 其他资产合计 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计赔偿 |
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| 应计利息 |
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| 应计税款 |
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| 监管责任 |
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| 可退还的保证金和垫款 |
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| 一年内到期的债务 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 应计养恤金和退休后负债 |
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| 递延所得税 |
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| 监管责任 |
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| 可退还存款 |
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| 长期负债 |
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| 其他负债 |
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承付款项和或有负债（附注5和12）
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| 负债总额 |
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| 股东权益 | |||||||||||
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普通股，不含面值，
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合收益 |
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| 股东权益合计 |
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| 负债总额和股东权益 | $ |
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$ |
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见简明综合中期财务报表附注（未经审计）。
5
ITC股份有限公司和子公司
综合收益简明合并报表（未经审计）
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 传输和其他服务 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 公式速率校准 | (
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(
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| 营业总收入 |
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| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||
| 运营和维护 |
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| 一般和行政 |
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| 折旧及摊销 |
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| 所得税以外的税种 |
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| 其他经营费用（收入），净额 | (
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(
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(
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(
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| 总营业费用 |
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| 营业收入 |
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| 其他支出（收入） | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
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| 建设期间使用的股权基金备抵 | (
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(
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(
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(
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| 其他费用（收入），净额 | (
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(
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(
|
(
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| 其他费用合计（收入） |
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| 所得税前收入 |
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| 所得税拨备 |
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| 净收入 |
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| 其他综合（损失）收入 | |||||||||||||||||||||||
| 衍生工具，税后净额 | (
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(
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| 其他综合（亏损）收入总额，税后净额 | (
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(
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| 综合收入总额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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见简明综合中期财务报表附注（未经审计）。
6
ITC股份有限公司和子公司
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
| 累计 | |||||||||||||||||||||||
| 其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 保留 | 综合 | 股东的 | |||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 普通股 | 收益 | 收入 | 股权 | |||||||||||||||||||
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余额，2022年12月31日
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$ |
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$ |
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$ |
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| 净收入 | — |
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— |
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| ITC Investment Holdings的股息 | — | (
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— | (
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余额，2023年3月31日
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| 净收入 | — |
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— |
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| ITC Investment Holdings的股息 | — | (
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— | (
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| 其他综合收益，税后净额 | — | — |
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余额，2023年6月30日
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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余额，2023年12月31日
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 净收入 | — |
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— |
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| ITC Investment Holdings的股息 | — | (
|
— | (
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | (
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(
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余额，2024年3月31日
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| 净收入 | — |
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— |
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| ITC Investment Holdings的股息 | — | (
|
— | (
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | (
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(
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余额，2024年6月30日
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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见简明综合中期财务报表附注（未经审计）。
7
ITC股份有限公司和子公司
现金流量简明合并报表（未经审计）
| 六个月结束 | |||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧和摊销费用 |
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| 应计收入和递延收入的确认、退还和收取——包括应计利息 | (
|
(
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| 递延所得税费用 |
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| 建设期间使用的股权基金备抵 | (
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(
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| 股份补偿 |
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| 其他 | (
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| 资产负债变动，不包括单独列示的变动： | |||||||||||
| 应收账款 | (
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(
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| 应付账款 |
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| 应计赔偿 | (
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(
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| 应计利息 |
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| 应计税款 |
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| 其他流动和非流动资产和负债，净额 | (
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 不动产、厂房和设备支出 | (
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(
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| 其他 | (
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(
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 发行长期债务，净额 |
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| 循环信贷协议下的借款 |
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| 商业票据净偿还 |
|
(
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| 偿还长期债务 | (
|
(
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| 偿还循环信贷协议 | (
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(
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| ITC Investment Holdings的股息 | (
|
(
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| 输电网络升级发电机可退还的押金 |
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| 偿还输电网络升级发电机的可退还押金 | (
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(
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| 其他 | (
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(
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| 筹资活动提供的（用于）现金净额 | (
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| 现金、现金等价物和受限现金净（减少）增加 | (
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| 现金、现金等价物和限制性现金——期初 |
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| 现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ |
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$ |
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见简明综合中期财务报表附注（未经审计）。
8
简明合并中期财务报表附注（未经审计）
1.
将军
ITC控股及其子公司在美国从事输电业务。ITC控股是ITC Investment Holdings的全资子公司。Fortis拥有ITC Investment Holdings的多数间接股权，而GIC持有ITC Investment Holdings的间接、被动、无投票权的股权
19.9
%.通过我们受监管的运营子公司，我们在密歇根州下半岛以及爱荷华州、明尼苏达州、伊利诺伊州、密苏里州、堪萨斯州、俄克拉荷马州和威斯康星州的部分地区拥有、运营、维护和投资高压输电系统，这些系统将电力从发电站传输到与我们输电系统相连的当地配电设施。
列报依据
这些简明综合中期财务报表应与ITC控股该期间的10-K表格年度报告所载截至及截至2023年12月31日止年度的综合财务报表附注一并阅读。
随附的简明综合中期财务报表是使用公认会计原则编制的，并附有表格10-Q和SEC法规S-X规则10-01的说明，因为它们适用于中期财务信息。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。这些会计原则要求我们使用影响资产、负债、收入和支出的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计和假设。实际结果可能与我们的估计不同。
简明综合中期财务报表未经审计，但我们认为，其中包括对中期业绩进行公平陈述所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。中期财务业绩不一定代表任何其他中期或财政年度的预期结果。
2.
近期会计公告
最近发布的公告
可报告分部披露的改进
2023年11月，FASB发布了权威指南，以改进可报告分部披露要求，从而使投资者能够更好地了解实体的业绩并评估潜在的未来现金流。新指引要求公共实体在年度和临时基础上披露与定期向首席运营决策者提供的重大分部费用和其他分部项目相关的额外信息。该指南还包含其他几项规定，特别是要求在中期期间披露FASB会计准则编纂主题280目前要求的有关可报告分部损益和资产的所有年度披露。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。我们正在评估新指引对我们披露的影响。
加强所得税披露
2023年12月，FASB发布了修改所得税披露要求的权威指南。此次更新旨在为投资者提供信息，以更好地评估实体的运营和相关税务风险、税务规划和运营机会如何影响其税率和未来现金流的前景。新指南的显着变化包括按司法管辖区分类所得税信息，以及更改有效税率调节信息的列报方式。该指南在允许提前采用的2024年12月15日之后开始的财政年度有效。我们正在评估新指引对我们披露的影响。
3.
收入
我们的总收入包括来自三个分类的收入，包括传输服务、公式速率校准和其他服务。
9
传输服务
通过我们受监管的运营子公司，我们几乎所有的收入都来自通过我们的传输系统提供电力传输服务。作为独立的传输公司，我们的传输服务是根据FERC批准的我们的资费提供和获得收入的。随着向客户提供传输服务（通常使用基于交付的传输负载的进度输出度量），我们随着时间的推移确认传输服务的收入。客户同步领取和消费受监管运营子公司服务提供的利益。我们以我们有权开具发票的金额确认收入，因为我们有权以与迄今为止完成的业绩对客户的价值直接对应的金额收取对价。作为计费代理，MISO和SPP每月独立向我们的客户计费，并收取使用我们传输系统的费用。交易价格的任何组成部分均不分配给未履行的履约义务。
传输服务收入包括一个会计期间结束时已提供但未开票的服务未开票收入的估计数。未开票收入取决于许多需要管理层判断的因素，包括对传输网络负载的估计（对于受MISO监管的运营子公司）和开票代理提供的初步信息。由于实际负荷的季节性波动，未开票收入金额一般在春夏季节增加，秋冬季节减少。未开票应收账款变动情况见附注4。
公式速率校准
我们的公式费率下的校准机制被视为费率监管公用事业的替代收入计划，因为它允许我们受监管的运营子公司根据过去的活动或已完成的事件调整未来的费率，以便根据我们的公式费率收集我们的实际收入需求。根据我们的会计政策，仅将当年发起的校准报告为公式费率校准。有关我们的配方费率的更多信息，请参见注5。
其他 服务
4.
应收账款
下表列出简明综合财务状况表中应收账款的构成部分：
| 6月30日， | 12月31日， | ||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 贸易应收账款 | $ |
|
$ |
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| 未开票应收账款 |
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| 其他 |
|
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| 应收账款总额 | $ |
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$ |
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5.
监管事项
具有校准机制的基于成本的公式费率
我们受监管的运营子公司使用基于成本的公式费率收回费用并获得授权回报，并收回对物业、厂房和设备的投资。我们每个受监管的运营子公司根据每个公司特定的财务信息，在其基于成本的公式下分别计算一个传输收入要求。计算未来一段时期（通常是一个日历年）的预计收入需求，用于确定用于计费目的的传输速率。在我们受监管的运营子公司的传输收入要求设定
10
每年一次并继续有效----------------------------------------------------------通过每年更新对公式的投入和结果费率，我们受监管运营子公司的收入反映了不断变化的运营数据和财务业绩，包括其传输系统的网络负载量（对我们受MISO监管运营子公司而言）、运营费用以及投入使用时增加的物业、厂房和设备，以及其他项目。
用于得出费率的公式不需要每年采取进一步行动或提交FERC文件，尽管公式输入仍受到FERC的法律质疑。我们受监管的运营子公司将继续使用公式计算其各自的年度收入要求，除非FERC确定由此产生的费率不公正和不合理，并且FERC确定另一种机制是公正和合理的。有关MISO ROE投诉的详细信息，请参见附注12。
我们受监管运营子公司的基于成本的公式费率包括一种校准机制，该机制将我们受监管运营子公司的实际收入要求与其每年的开单收入进行比较，以确定任何多收或少收的收入要求。收入根据使用该公式计算的实际收入需求在每个报告期内提供的服务确认。我们受监管的运营子公司应计或递延收入的范围是，报告期间的实际收入要求分别高于或低于与该报告期间相关的开票金额。应计或递延收入的金额反映在未来的收入需求中，从而流入客户账单内
两年
根据我们的公式费率规定。这种年度校准确保我们受监管的运营子公司收回其允许的成本并赚取其授权回报，同时也确保我们的客户支付实际的收入要求。
截至2024年6月30日止六个月期间，与我们受监管运营子公司的公式利率收入应计和递延（包括应计利息）相关的监管资产和负债的净变化如下：
| （百万美元） | 合计 | ||||
| 截至2023年12月31日监管负债净额 | $ | (
|
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| 净退还2022年收入递延和应计费用，包括应计利息 |
|
||||
| 应计净收入，包括应计利息 |
|
||||
| 应计利息净额 | (
|
||||
| 截至2024年6月30日的净监管负债 | $ | (
|
|||
与我们受监管营运子公司的公式利率收入应计和递延相关的监管资产和负债，包括应计利息，在简明综合财务状况表中记录如下：
| 6月30日， | 12月31日， | ||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 当前监管资产 | $ |
|
$ |
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|||||||
| 非流动监管资产 |
|
|
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| 当前监管负债 | (
|
(
|
|||||||||
| 非流动监管负债 | (
|
(
|
|||||||||
| 净监管负债 | $ | (
|
$ | (
|
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传输费率的ROE和激励加法器
FERC已授权使用ROE激励或加法器，当满足某些条件时，可以应用于TO的费率。我们受MISO监管的运营子公司和ITC Great Plains利用与独立传输所有权和RTO参与相关的ROE加法器。FERC于2020年3月20日发布了NOPR，并于2021年4月15日发布了补充NOPR，提议更新其输电激励政策，取消对独立输电所有权和RTO参与的激励，并为某些输电项目授予激励。截至2024年6月30日，尚未就这些NOPR做出最终决定，我们无法预测这是否会对我们产生实质性影响。
11
MISO监管运营子公司
截至2024年和2023年6月30日止三个月和六个月，MISO受监管运营子公司使用的授权ROE为
10.77
%，并由基数ROE的
10.02
%与a
25
用于独立传输所有权和a的基点加法器
50
RTO参与的基点加法器。有关MISO ROE投诉的讨论，请参见附注12。
ITC大平原
截至2024年和2023年6月30日止三个月和六个月，ITC Great Plains使用的授权ROE为
11.41
%，并由基数ROE的
10.66
%与a
25
用于独立传输所有权和a的基点加法器
50
RTO参与的基点加法器。
6.
债务
ITC控股
高级无抵押票据
2024年5月9日ITC控股完成了一笔$
400
百万无抵押本金总额
5.65
%优先票据，2034年5月9日到期。The
5.65
%优先票据可在2034年2月9日之前全部或部分赎回，并由ITC控股选择，支付适用的make整体溢价。此次发行的净收益，扣除贴现和与发行相关的费用后，用于部分偿还$
400
ITC控股本金总额百万元
3.65
2024年6月15日到期且用于一般公司用途的%优先票据。优先票据是根据2013年4月18日ITC控股与ComputerShare Trust Company，N.A.（作为富国银行 Bank，National Association的继任者）作为受托人之间的契约发行的，该契约经不时补充，包括截至2024年5月9日的第八份补充契约。
商业票据计划
ITC控股有一个正在进行中的商业票据计划，用于发行和销售总额不超过$
400
任何时候都有百万未偿还。于2024年6月30日和2023年12月31日，ITC控股没有根据该计划已发行和未偿还的任何商业票据。公司的循环信贷协议可用于偿还根据商业票据计划发行的商业票据。
ITCTransmission
第一抵押债券
2024年1月23日，ITCTransmission发行本金总额$
75
百万
5.11
% First Mortgage Bonds，Series K，2029年1月23日到期，本金总额$
75
百万
5.38
% First Mortgage Bonds，Series L，2034年1月23日到期。所得款项用于偿还循环信贷协议项下的现有债务、为资本支出提供部分资金以及用于一般公司用途。ITCTransmission的所有第一抵押债券均根据其第一抵押和信托契约发行，并由其几乎所有不动产和有形个人财产的第一抵押留置权担保。
METC
高级有担保票据
2023年11月1日，METC完成了本金总额为$
175
百万。此次发行包括发行$
90
2023年11月1日的百万
5.65
% A系列优先有担保票据将于2028年11月1日到期，发行规模为$
85
2024年1月16日百万
5.98
2034年1月16日到期的% B系列优先有担保票据。优先有担保票据所得款项用于偿还循环信贷协议项下的债务、为资本支出提供部分资金以及用于一般公司用途。METC的所有优先有担保票据均根据其第一抵押契约发行，并以其几乎所有的不动产和有形个人财产的第一抵押留置权作为担保。
12
ITC大平原
第一抵押债券
2024年6月24日ITC Great Plains完成部分赎回$
50
百万美元
150
百万本金总额
4.16
% First Mortgage Bonds，Series A，2044年11月26日到期。没有与赎回相关的补足溢价支付。
循环信贷协议
于2024年6月30日，ITC控股及其某些受监管的运营子公司有以下可用且未偿还的无担保、无担保循环信贷额度：
| （百万美元，百分比除外） | 合计 可用 产能（a） |
优秀 余额（b） |
未使用 产能 |
加权平均 利率 未结余额（c） |
承诺 费率（d） |
||||||||||||||||||||||||
| ITC控股 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||
| ITCTransmission |
|
|
|
|
% |
|
% | ||||||||||||||||||||||
| METC |
|
|
|
|
% |
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% | ||||||||||||||||||||||
| ITC中西部 |
|
|
|
|
% |
|
% | ||||||||||||||||||||||
| ITC大平原 |
|
|
|
|
% |
|
% | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
____________________________
(a)表示当前借款分限额。个别分限额可能会调整，但须遵守某些最高个别分限额和循环信贷协议下的总限额。2024年6月，我们调整了当前的借款分限额，导致ITC Great Plains增加了$
50
百万美元，减少到ITC控股 $
50
百万。
(b)列入简明综合财务状况表的长期债务。
（c）对借款收取的利息取决于我们在每次借款时选择的可变利率结构。
（d）按日均未使用承诺额计算，可根据借款人信用等级进行调整。
衍生工具和套期保值活动
我们使用衍生金融工具来管理利率波动的风险敞口。
在2024年第二季度期间，ITC控股进入了以下符合现金流量套期会计处理条件的金库锁定。这些合同用于管理与2024年5月9日在ITC控股发行4亿美元无担保5.65%优先票据相关的利率风险。
| （百万美元） | 名义金额 | 加权平均固定利率 | 衍生品损失（a）（b） | 任期 | |||||||||||||||||||
| 美国国债利率锁定合约 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
||||||||||||||||
____________________________
(a)该金额在AOCI中记录为税后净额，并在衍生工具期限内作为利息费用的组成部分进行摊销。更多信息见附注9。
(b)结算付款在简明综合现金流量表的经营活动现金流量内确认。
7.
退休福利和信托持有的资产
养老金计划福利
我们为符合条件的员工制定了合格的固定福利养老金计划（“退休计划”），由传统的最终平均工资计划和现金余额计划组成。传统的最终平均薪酬计划是非缴费型的，涵盖精选雇员，并根据福利服务年限、平均最终薪酬和退休年龄提供退休福利。现金余额计划也是非缴款的，基本上覆盖所有员工，并根据符合条件的薪酬和利息抵免提供退休福利。我们为退休计划提供资金的做法一般是为每年的净养老金成本提供资金，尽管我们
13
可能会根据联邦资金需求、该计划的资金状况以及我们认为适当的其他考虑因素，根据需要调整我们的资金。
我们还为选定的管理员工提供了两个补充的不合格、非缴款、固定福利养老金计划（“补充福利计划”，与退休计划合称“养老金计划”）。补充福利计划规定了对退休计划提供的福利进行补充的福利。
按构成部分分列的养老金计划净定期福利成本如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
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| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 养老金净成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
除服务成本构成部分外，净养老金成本构成部分计入其他（收入）费用，在简明综合全面收益表中净额。
其他退休后福利
我们为符合条件的雇员提供一定的退休后医疗保健、牙科和人寿保险福利（“退休后福利计划”）。
按构成部分分列的退休后福利计划净成本如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 未确认收益摊销 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 退休后净成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
除服务成本部分外，退休后费用净额的构成部分计入其他（收入）开支，净额则计入简明综合全面收益报表。
定额供款计划
我们还赞助一项固定缴款退休储蓄计划。基本上所有员工都可以参加这项计划。我们根据符合条件的薪酬和员工的缴款率，将员工的缴款匹配到某些预先定义的限额。这个计划的成本是$
2
百万美元
1
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月，分别为百万元及$
5
百万美元
4
分别截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的百万元。
8.
公允价值计量
公允价值的计量以三层分层为基础，对计量公允价值所使用的输入值进行优先排序。这些层级包括：第1级，定义为可观察输入值，例如活跃市场中的报价；第2级，定义为直接或间接可观察的活跃市场中的报价以外的输入值；第3级，定义为很少或根本没有市场数据的不可观察输入值，因此要求实体制定自己的假设。经济条件或基于模型的估值技术的变化可能需要将金融工具从一个公允价值水平转移到另一个公允价值水平。在这种情况下，转移是在报告所述期间开始时报告的。截至二零二四年六月三十日止六个月及截至二零二三年十二月三十一日止年度，并无层级间转拨。
14
我们在2024年6月30日以公允价值计量但受三级层级约束的资产情况如下：
| 报告日的公允价值计量采用 | |||||||||||||||||
| 中的报价 活跃市场 相同资产 |
重大 其他可观测 输入 |
重大 不可观察 输入 |
|||||||||||||||
| （百万美元） | （1级） | （2级） | （三级） | ||||||||||||||
| 按经常性计量的金融资产： | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ | — | $ | — | |||||||||||
| 共同基金—固定收益证券 |
|
— | — | ||||||||||||||
| 共同基金—权益类证券 |
|
— | — | ||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
我们于2023年12月31日按公允价值计量且受三级层级约束的资产情况如下：
| 报告日的公允价值计量采用 | |||||||||||||||||
| 中的报价 活跃市场 相同资产 |
重大 其他可观测 输入 |
重大 不可观察 输入 |
|||||||||||||||
| （百万美元） | （1级） | （2级） | （三级） | ||||||||||||||
| 按经常性计量的金融资产： | |||||||||||||||||
| 共同基金—固定收益证券 | $ |
|
$ | — | $ | — | |||||||||||
| 共同基金—权益类证券 |
|
— | — | ||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们持有的某些资产需要以经常性的公允价值计量。这些资产包括记录在现金和现金等价物以及其他长期资产中的投资，包括在与附注7中描述的我们的补充福利计划相关的信托中持有的投资以及某些递延薪酬计划投资。我们拥有的共同基金是公开交易的，并根据活跃市场中相同证券的可观察交易以公允价值记录。货币市场基金观察到的交易价格和流动性的变化被监测为确定公允价值的额外支持。所有共同基金投资的损益均记入其他（收入）开支，净额则记入简明综合全面收益表。
我们还持有要求非经常性以公允价值计量的非金融资产。这些包括商誉和无形资产。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内，我们没有对长期资产记录任何减值费用，也没有发生要求以公允价值计量非金融资产和负债（初始确认后）的其他重大事件。
金融资产和负债的公允价值
固定利率债
根据目前可从活跃市场获得的类似期限和平均期限的银行贷款从第三方贷款机构获得的借款利率，我们的综合长期债务和一年内到期的债务（不包括循环信贷协议借款）的公允价值为$
6,710
百万美元
6,660
分别为2024年6月30日和2023年12月31日的百万美元。这些公允价值代表上述三层层次结构下的第2级。我们的合并长期债务和一年内到期的债务的总账面价值，扣除贴现和递延融资费用，不包括循环信贷协议的借款，为$
7,469
百万美元
7,287
分别为2024年6月30日和2023年12月31日的百万。
循环信贷协议
在2024年6月30日和2023年12月31日，我们的合并总额为$
289
百万美元
311
百万，分别在我们的循环信贷协议下未偿还，这是一项浮动利率贷款。贷款的公允价值根据目前可用于从第三方贷款机构获得的浮动利率贷款的借款利率近似于账面价值。公允价值代表上述三层层级下的第2级。
15
其他金融工具
计入流动资产的其他金融工具，包括现金和现金等价物，由于这些工具的短期性质，其账面价值与其公允价值相近。
9.
股东权益
累计其他综合收益
下表提供了AOCI变化的组成部分：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
|
将与利率现金流对冲相关的净收益从AOCI重新分类为收益（税后净额$
|
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
与利率现金流对冲有关的利率掉期（亏损）收益（税后净额$（
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他综合（亏损）收益总额，税后净额 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
____________________________
(a)与利率现金流量套期有关的净收益的重新分类在利息费用中列报，在简明综合全面收益报表中按税前基准列报净额。
截至2025年6月30日的12个月期间将从AOCI重新分类为收益的与利率现金流对冲相关的净收益金额预计约为$
2
百万（税后净额$
1
百万）。
10.
股份补偿
2024年第一季度，
316,690
PBU和
253,136
SBU是根据我们的长期激励计划授予的。从2024年开始，每个授予的PBU和SBU的估值基于一股在纽约证券交易所交易的Fortis普通股。所有PBU和SBU都被归类为责任奖励，一般在授予日之后的第三个1月1日归属，前提是服务和绩效标准（如适用）得到满足，并且一般将在同一季度结算。然而，如果满足某些退休资格标准，某些奖励可能会在较短的期限内或在授予日归属。
截至2024年6月30日，所有未偿还的PBU和SBU的合计公允价值为$
31
百万美元
28
分别为百万。截至2024年6月30日，与PBU和SBU相关的未确认补偿成本为$
13
每个奖励类型百万。
11.
关联方交易
ITC控股可能会因一般公司费用而向ITC控股的子公司（“Fortis”和Fortis的关联公司”）以外的Fortis和Fortis的其他关联公司（“TERM4和TERM5的关联公司”）产生费用。此外，ITC控股可能会为Fortis和此类子公司提供额外服务或从其获得额外服务。这些交易处于正常业务过程中，这些服务的付款视需要通过应收账款和应付账款结算。
我们定期向ITC Investment Holdings支付股息，如简明综合现金流量表所示。2024年7月，我们支付了股息$
87
百万。
我们是一家出于税务目的的公司，并作为ITC Investment Holdings的全资子公司遵守税收共享协议。此外，我们根据我们单独的公司税务状况记录所得税，并与ITC Investment Holdings进行或收取与税务相关的付款。有关向ITC Investment Holdings缴纳的所得税的信息，请参见附注13。
16
| 6月30日， | 12月31日， | ||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 财务状况活动报表： | |||||||||||
| 应收Fortis及Fortis关联公司账款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应收ITC Investment Holdings所得税净额（a） |
|
|
|||||||||
| 应付ITC Investment Holdings的净所得税（b） |
|
|
|||||||||
____________________________
(a)在简明综合财务状况表上以预付款项及其他流动资产入账。
(b)于简明综合财务状况表的应计税项中记录。
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 综合损益表活动： | |||||||||||||||||||||||
| 向Fortis及Fortis关联公司开票（a） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 向Fortis和Fortis关联公司开票（b） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
____________________________
(a)于简明综合全面收益表中记入一般及行政开支。
(b)记录为与ITC控股的一般和管理费用的抵销。
12.
承诺和或有负债
环境事项
我们受联邦、州和地方环境法律法规的约束，这些法律法规对向环境排放污染物施加限制，要求报告某些设备的排放，建立危险材料和固体和危险废物的管理、处理、储存、运输和处置标准，并规定在某些情况下调查和补救污染的义务。与污染调查和补救有关的责任，以及与危险材料或污染有关的其他责任，例如人身伤害或财产损失索赔，可能会在许多地点产生，包括以前拥有或经营的财产和废物已被处理或处置的场所，以及目前由我们拥有或经营的财产。即使污染不是由于不遵守适用的环境法造成的，也可能产生此类责任。根据一些环境法，这类责任也可能是连带责任，这意味着一方可以承担超过其所涉责任份额，甚至是全部份额的责任。尽管环境要求通常变得更加严格，遵守这些要求的成本也更高，但我们不知道有任何具体的发展会以预计会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响的方式增加我们的此类遵守成本。
我们的资产和业务还涉及使用被归类为危险、有毒或其他危险的材料。我们拥有或经营的一些物业已使用多年，其中包括较旧的设施和设备，这些设施和设备可能比较新的设施和设备更有可能包含或由此类材料制成。其中一些属性包括地上或地下储罐和相关的管道。其中一些还包括装满矿物油的大型电气设备，这些设备可能含有或以前含有多氯联苯。我们的一些设施和电气设备也可能含有含有石棉的材料。我们的设施和设备往往位于他人拥有的财产附近或之上，因此，如果它们是污染源，他人的财产可能会受到影响。例如，地上和地下输电线路有时会穿越我们不拥有的物业，而我们拥有或经营的输电资产有时会在我们的输电站与我们的输电客户拥有或经营的配电资产混合在一起。
我们拥有所有权权益或我们经营的一些物业正受到或怀疑受到环境污染的影响。我们不知道有任何未决或威胁索赔针对
17
我们就与这些物业有关的环境污染，或对这些物业的污染进行的任何调查或补救，这将带来可能对我们产生重大影响的费用。一些设施和财产位于环境敏感区域附近，包括湿地和受威胁和濒危物种的栖息地。
诉讼
我们参与在各法院、政府机构和调解小组就日常业务过程中产生的事项进行的某些法律诉讼。这些可能包括合同纠纷、征用权和植被管理活动、监管事项和未决司法事项等诉讼程序。我们无法预测这类诉讼的最终处置。我们会定期审查法律事项，并为被认为可能发生损失的索赔记录备抵。
股权投诉回报率
消费者权益倡导者、消费者团体、市政党派和其他党派联合向FERC提出了两项投诉，质疑MISO中的基本ROE。这些投诉是根据《FPA》第206条向FERC提出的，要求FERC认定所有MISO TOS（包括我们受MISO监管的运营子公司）的MISO区域基本ROE率（“基本ROE”）不再公正合理。
初次投诉
2013年11月12日，倡导关税公平的企业协会、MISO输电客户联盟、伊利诺伊州工业能源消费者、印第安纳州工业能源消费者公司、明尼苏达大型工业集团和威斯康辛工业能源集团（统称“投诉人”）向FERC提交了初步投诉。投诉人寻求FERC命令，将我们受MISO监管的运营子公司的公式传输费率中使用的基本ROE降低至
9.15
%，减少我们资本结构中的权益部分，并终止为某些受MISO监管的运营子公司批准的ROE加法器。FERC设定了听证和和解程序的基本ROE，同时否认了初步投诉的所有其他方面。2013年11月12日至2016年9月27日期间通过MISO监管运营子公司费率收集的ROE由基数ROE为
12.38
%加上适用的激励加法器。
第二次投诉
2015年2月12日，Arkansas Electric Cooperative Corporation、Missississi Delta Energy Agency、Clarksdale Public Utilities Commission、Yazoo City公共服务委员会和Hoosier Energy Rural Electric Cooperative，Inc.向FERC提交了第二份投诉，寻求FERC命令将我们的MISO监管运营子公司的公式传输费率中使用的基本ROE降低至
8.67
%，生效日期为2015年2月12日。
2016年6月30日，主审ALJ发布了一项初步决定，建议将基数ROE为
9.70
2015年2月12日-2016年5月11日退款期，最高ROE为
10.68
%，这也将从FERC最终订单之日起适用。由于FERC于2019年11月21日发布的命令，第二项投诉被驳回，2020年5月的命令重申了驳回投诉。
FERC订单
自提交初步投诉以来，FERC在这些程序中发布了三项单独的命令，导致对基础ROE和退款结算进行了多次修订。MISO TOs，连同我们受MISO监管的运营子公司，以及其他各方通过重新审理请求对这些订单的某些方面提出了质疑。在2020年5月的命令中，FERC确定应使用使用三种财务模型的方法来确定基本ROE。通过应用新方法，FERC确定初始投诉的基本ROE应为
10.02
%和该时期合理程度区间的顶部应为
12.62
%.FERC确定，这一基本ROE应适用于2013年11月12日至2015年2月11日的第一个退款期，并从FERC于2016年9月28日发布命令之日起前瞻性地适用。FERC下令根据2020年5月的命令进行退款。退款结算于2022年完成。
18
2022年8月哥伦比亚特区巡回法院判决
2022年8月9日，针对FERC关于MISO ROE投诉的命令的上诉，华盛顿特区巡回法院发表意见，驳回了FERC在用于确定MISO TOs修订基础ROE的方法中使用风险溢价模型的意见。华盛顿特区巡回法院的裁决撤销了FERC关于MISO ROE投诉的命令，驳回了这些命令的剩余未决上诉，并将此事发回FERC进行进一步诉讼。
可能会修改2020年5月命令中建立的基本ROE，并可能要求我们在诉讼解决后提供额外的材料退款。我们正在等待FERC在这些程序中采取行动，以进一步了解我们的基本ROE可能发生的变化以及适用修正ROE的时期。我们无法预测这些程序是否会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响，或估计可能的影响。
有关我们的授权ROE的摘要，请参见附注5，它由我们的基础ROE和传输率的激励加法器组成。截至2024年6月30日，我们受MISO监管的运营子公司共有约$
6
其集体资本结构中的十亿股权，用于利率制定目的。基于这一总股本水平，我们估计，授权ROE每变化10个基点，将对年度综合净收入产生约$
6
百万。
13.
补充财务信息
现金、现金等价物和受限制现金的调节
下表提供了简明综合财务状况表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和：
| 6月30日， | 12月31日， | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 计入其他非流动资产的受限现金 |
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|
|
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|||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
补充现金流量信息
| 六个月结束 | |||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 已付利息（扣除利息资本化） | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 缴纳的所得税（a） |
|
|
|||||||||
| 非现金投融资活动： | |||||||||||
| 不动产、厂房和设备及其他长期资产的增加（b） |
|
|
|||||||||
| 建设期间使用的股权基金备抵 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
____________________________
(a)包括根据税收共享协议支付给ITC Investment Holdings的金额。直接向某些州辖区支付的款项并不重要。
(b)金额包括未计入投资活动的建筑、人工、材料和其他成本的流动负债和应计负债。截至2024年6月30日或2023年6月30日，这些金额尚未分别支付，但在支付时将或已经计入投资活动的现金流出，用于物业、厂房和设备的支出或偿还援建捐款。
14.
分段信息
我们根据FASB规定的关于企业分部披露的标准确定可报告分部，包括我们子公司的监管环境和业务活动
19
执行以赚取收入和产生费用。
下表按可报告分部显示我们的财务信息：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入： | 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 受监管的运营子公司 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 公司间抵销 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 营业总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损）： | 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 受监管的运营子公司 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| ITC控股和其他 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 所得税前总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入： | 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 受监管的运营子公司 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| ITC控股和其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 公司间抵销 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 净收入总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 总资产： | 6月30日， | 12月31日， | |||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 受监管的运营子公司 | $ |
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$ |
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| ITC控股和其他 |
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| 和解/公司间抵销（a） | (
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(
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| 总资产 | $ |
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$ |
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(a)总资产的调节主要是由于我们分部的递延税项资产和负债的净额计算与我们简明综合财务状况表的分类相比存在差异。
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
1995年《私人证券诉讼改革法案》下的安全港声明
我们的报告、文件和其他公开公告包含某些陈述，这些陈述描述了我们的管理层对未来业务状况、计划和前景、增长机会、我们的业务和电力传输行业的前景的看法，以及根据目前可获得的信息对各种法律和监管程序的预期。此类陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性”陈述。在可能的情况下，我们通过“将”、“可能”、“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“预期”、“预测”、“项目”、“可能”、“可能”、“可能”、“目标”、“将”等词语来识别这些前瞻性陈述，以及这些术语的否定，以及类似的短语。这些前瞻性陈述是基于我们管理层认为合理的假设。此类前瞻性陈述基于估计和假设，并受到重大风险和不确定性的影响，可能导致我们的实际结果、业绩和成就与这些陈述中表达或暗示的内容存在重大差异，其中包括（其中包括）我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格“第1A项风险因素”中列出的以下风险和不确定性：
•我们受监管运营子公司的公式费率的某些要素已经并且可以受到质疑，这可能导致降低费率和/或退还先前收取的金额，因此可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生不利影响。
•我们的实际资本投资可能低于计划，这将导致低于预期的费率基数，因此将导致收入、收益和相关现金流低于我们目前的预期。此外，我们可能会产生与追求战略投资机会相关的费用，这些费用可能会高于预测。
•我们所受的法规可能会限制我们筹集资金和/或寻求收购、发展机会或其他交易的能力，或可能使我们承担责任。
•能源法律、法规或政策的变化可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。
•我们的每个受MISO监管的运营子公司的大部分收入都依赖于其主要客户，而这些主要客户在支付传输服务方面的任何重大失败都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
•我们的资产所在的大量土地受到地役权、矿权和其他类似产权负担的约束。因此，我们必须遵守各种地役权、矿权和其他类似产权负担的规定，这可能会对我们及时完成建设项目的能力产生不利影响。
•我们与第三方签约，为我们业务的某些方面提供服务。如果这些协议中的任何一项被终止，我们可能会面临劳动力短缺或替代承包商来提供以前由这些第三方提供的服务。
•与高压输电相关的危险可能会导致我们的业务暂停、代价高昂的诉讼或施加民事或刑事处罚。
•网络攻击或事件可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
•我们受制于环境法规和可能因环境污染而产生重大责任的法律。
•如果我们受监管的运营子公司的传输系统的传输服务计费金额低于预期，或者我们的实际收入要求高于预期，我们的总收入的实际收款时间将被推迟。
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•气候变化的物理影响，包括自然灾害、恶劣天气和其他相关现象，以及与气候变化相关的监管和立法发展，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
•我们受制于各种监管要求，包括可靠性标准；合同备案要求；报告、记录和会计要求；以及交易审批要求。违反这些要求，无论是有意还是无意，都可能导致处罚，在某些情况下，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。
•税法或法规的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩、净收入、现金流和信用指标产生负面影响。
•疾病或其他传染病的广泛爆发，或任何其他公共卫生危机，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和信用指标产生重大不利影响。
•战争行为、恐怖袭击和其他灾难性事件可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
•技术进步可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
•ITC控股是一家控股公司，没有任何业务，除非我们从子公司收到股息或其他付款，否则我们可能无法履行现金义务。
•我们有大量债务，我们对债务融资的依赖可能会限制我们履行债务义务和/或获得额外融资的能力。
•我们信用评级的不利变化可能会对我们产生负面影响。
•我们债务工具中的某些规定限制了我们的财务和经营灵活性。
前瞻性陈述仅在作出之日起生效，可能会受到我们可能做出的假设或已知或未知的风险和不确定性的影响。我们在本报告讨论中提到的许多因素将对确定未来的结果很重要。因此，我们无法向您保证，我们在此类前瞻性陈述中表达的预期或预测将会实现。除法律要求外，我们不承担公开更新我们的任何前瞻性或其他陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
概述
ITC控股提供安全可靠的电力传输服务，为消费者连接到更可持续、更具成本效益的能源资源。随着生活方式和经济越来越依赖电力，ITC控股继续对现代化电网进行投资，以保持可靠性并适应未来的需求。
我们的业务主要包括我们受监管的运营子公司的电力传输业务。通过我们受监管的运营子公司，我们在密歇根州下半岛以及爱荷华州、明尼苏达州、伊利诺伊州、密苏里州、堪萨斯州、俄克拉荷马州和威斯康星州的部分地区拥有、运营、维护和投资高压输电系统，这些系统将电力从发电站传输到与我们输电系统相连的当地配电设施。
我们受监管的运营子公司的主要运营责任包括维护、改进和扩展其传输系统以满足其客户的持续需求，调度系统元件的中断以允许维护和建设，保持适当的系统电压和监控传输线路和其他设施上的流量，以确保不超过物理限制.
我们受监管的运营子公司通过客户使用其电力传输系统赚取收入，这些客户包括投资者拥有的公用事业公司、市政当局、合作社、电力营销商和替代能源供应商。作为独立的输电公司，我们受监管的运营子公司仅受FERC的费率监管，我们基于成本的费率在简明综合中期财务报表附注5中进行了讨论。
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影响我们截至2024年6月30日止六个月的财务状况、经营业绩和现金流量或可能影响未来业绩的重大事项包括：
•截至2024年6月30日止六个月，我们在受监管运营子公司的资本支出为4.91亿美元，如下文“——资本投资和经营业绩趋势；”
•简明综合中期财务报表附注6所述债务活动，包括衍生工具；
•爱荷华州最高法院和波尔克县爱荷华州地方法院关于ROFR程序的裁决，如下文“——近期发展；”
•2022年8月哥伦比亚特区巡回法院关于MISO ROE投诉的裁决，如简明综合中期财务报表附注12所述；和
•FERC发布的NOPR提议修改输电奖励政策，如简明综合中期财务报表附注5所述。
近期动态
FERC第1920号令
2024年5月13日，FERC发布了一项最终规则（“1920号令”），对输电供应商的电力传输规划和成本分配要求进行了改革，并为所有区域（包括MISO和SPP）引入了联邦授权的规划规则，以定期承担长期的区域输电规划工作。最终规则规定了长期规划过程的各种要求，包括考虑通过该过程确定的新项目的一系列广泛收益，以及为通过长期区域输电规划确定的设施提交一种或多种成本分配方法的备案。此外，最终规则涉及电力传输规划过程的许多其他方面，其中包括：
•在联邦一级恢复ROFRR，以实物替代现有传输设施，以提高其传输能力，称为“合适的规模”；
•强制考虑先进技术进行长期区域输电规划；
•在地方一级改革输电规划，包括加强利益相关者的参与和参与；
•要求RTO在其规划和成本分配过程中解决与发电机互连相关的某些需求；以及
•加强邻近地区传输供应商之间的区域间传输协调程序。
1920号令将于2024年8月12日生效。我们仍在评估该规则对我们运营的影响。包括我们在内的各方提出了多项重新审理请求，要求FERC修改或澄清规则的各个方面。我们的重新听证请求只是狭隘地集中在规则要求的某些方面，即传输提供商在某些情况下重新评估通过长期区域传输规划选择的传输设施的好处。我们将继续监测与这些挑战相关的事态发展，同时我们将根据最终规则实施应对新要求的流程。
爱荷华州的第一次拒绝权和MISO的第一批LRTP
2020年，爱荷华州颁布了一项州法律，授予包括ITC Midwest在内的现有爱荷华州电力传输所有者在该州建设、拥有和维护某些电力传输资产的ROFR。2020年10月14日，LS Power Midcontinent，LLC和Southwest Transmission，LLC起诉爱荷华州公用事业委员会（前称爱荷华州公用事业委员会）和几名个人被告，寻求ROFR条款违反爱荷华州宪法的判决，并请求ROFR的临时禁令，直到案件解决。该案件在地区法院被驳回，理由是原告在案件中缺乏地位，上诉法院后来确认了地区法院的裁决。
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上诉后，2023年3月24日，爱荷华州最高法院发表意见，认为原告有资格对ROFRR条款提出质疑，从而撤销上诉法院的决定，推翻地区法院的判决，将案件发回爱荷华州波尔克县地区法院，以确定ROFRR法规合宪性的案情。作为这一意见的一部分，爱荷华州最高法院还发布了一项临时禁令，暂停执行ROFRR。然而，ITC Midwest已经行使了其建设MISO批准和授予的某些电力传输项目的权利，因为MISO已于2022年7月25日最终确定了在爱荷华州分配第一批LRTP项目的决定。MISO是负责根据其关税确定哪些项目将被竞争性投标的唯一实体。
2023年12月4日，爱荷华州波尔克县地方法院发布判决，认定爱荷华州ROFRR法规的通过方式违宪。法院没有对ROFR本身的是非曲直作出任何认定。地区法院发布永久禁令，阻止ITC Midwest和其他机构采取进一步行动，依赖ROFR建设爱荷华州第一批LRTP项目。然而，地区法院下令，该禁令并不禁止ITC Midwest寻求爱荷华州公用事业委员会的批准，以建设包含在第一批LRTP中的项目，只要批准与ROFR法规下的索赔无关。ITC Midwest申请重新考虑地区法院关于禁令范围的裁决。2024年3月19日，地区法院发布命令，驳回所有要求复议其决定的动议。ITC Midwest于2024年4月17日对这一命令提出上诉。2024年5月28日，MISO确认启动根据MISO关税规定的差异分析程序，用于MISO在爱荷华州的第一批LRTP项目的部分。我们认为，方差分析过程应重申项目的初始授予。
2024年7月5日，爱荷华州最高法院批准了ITC Midwest提出的动议，请求在对地区法院的命令提出上诉期间暂停执行地区法院发布的禁令。随着禁令的实施，ITC Midwest现在被允许推进最初由MISO授予ITC Midwest的爱荷华州所有项目的建设，作为第一批LTP的一部分。LS Power Midcontinent，LLC和Southwest Transmission，LLC已要求对禁令的中止进行法定人数审查。在围绕这些问题的最终解决有更多确定性之前，我们无法预测对ITC中西部与爱荷华州第一批LRTP项目相关的未来资本支出时间的影响。有关MISO的LTP对我们预期资本支出的影响的更多信息，请参见下文“—资本投资和经营成果趋势”。
收入应计和递延—月度网络峰值负载的影响
对于我们受MISO监管的运营子公司，每月网络峰值负载用于计费网络收入，这是目前我们运营收入的最大组成部分。影响我们受MISO监管的运营子公司的收入应计和递延的主要因素之一是与在确定年度网络传输速率时预测的相比所经历的实际月度网络峰值负载。根据其包含校正机制的基于成本的公式费率，我们受MISO监管的运营子公司应计或递延收入，前提是其报告期内的实际收入要求分别高于或低于与该报告期相关的开票金额。这些收入应计和递延分别记入监管资产或监管负债内的简明综合财务状况表。详情请参阅简明综合中期财务报表附注5。虽然每月网络峰值负荷不会影响确认的营业收入，但网络负荷会影响我们来自传输服务的现金流的时间。我司MISO规范运营子公司的月度网络峰值负荷一般受天气、经济状况等显著因素影响，在降温需求较高的夏季月份以较高负荷季节性形成。我们无法预测天气、经济状况和其他因素对我们MISO监管运营子公司每月网络峰值负荷的未来可能影响。
资本投资与经营成果趋势
我们预计，由于我们预期的资本投资，超过折旧和任何收购溢价，从我们受监管的运营子公司的长期资本投资计划，以提高可靠性、增加系统容量和升级传输网络以支持新的发电资源，将导致费率基数的长期上升趋势。对物业、厂房和设备的投资，在资本项目完成后投入使用时，将被添加到我们受监管运营子公司的费率基数中。我们预计，费率基数的提高将导致相应的收入和收益的长期上升趋势。我们的
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收入和收益可能会受到未来我们对激励加法器和基本ROE费率的增加或减少的影响。截至2024年6月30日，我们受监管的运营子公司在其集体资本结构中拥有总计约60亿美元的股权，用于利率制定目的。根据这一总股本水平，我们估计授权ROE每变化10个基点，将影响年度综合净收入约600万美元。有关可能影响未来激励加法者费率和基本ROE的事项的更多信息，请参见简明综合中期财务报表附注5和附注12。
我们受监管的运营子公司为投资其传输系统和维护其系统上的资产而产生了大量成本。尽管我们受到了通胀加剧和供应链中断的影响，但这些挑战并未对我们当前或预测的资本支出产生实质性影响。我们与供应商密切合作，管理所需材料和用品的成本和交付，并努力确保我们的资产和库存采购充分支持我们的建设和维护活动。为应对这些挑战，随着时间的推移，我们增加了某些材料和供应库存的水平，以帮助降低与全球供应链限制相关的风险。我们将继续评估和监测这些宏观经济趋势对我们预测的资本支出和维护活动的潜在影响。
我们受监管的运营子公司努力实现其系统的高可靠性，并提高所有发电资源的系统可访问性。FERC要求遵守某些可靠性标准，并可能对违规者采取执法行动，包括处以巨额罚款。NERC负责制定和执行这些强制性可靠性标准。我们不断根据NERC制定的标准评估我们的传输系统，以及NERC下的适用区域实体的标准，这些实体已被授予一定的权力，目的是提出和执行可靠性标准。我们相信，我们在所有重大方面都符合适用标准，尽管可能需要对我们的传输系统进行进一步投资并增加维护活动，以保持合规性、提高可靠性并解决可能颁布的任何新标准。
我们还根据每年向FERC提交的我们自己的规划标准评估我们的传输系统。根据我们的规划研究，我们认为需要进行资本投资，以：（1）维护和更换我们目前的输电基础设施，以增强系统可靠性并适应负荷增长；（2）将新的可再生能源发电资源互连起来；（3）升级物理和技术电网安全，以保护关键基础设施；（4）扩大电力市场准入，以降低向客户输送能源的总体成本。
除了通过我们的规划研究确定的未来投资外，MISO正在努力通过其LRTP计划确定资本投资需求。这一举措的目标是确保电网可靠性，同时整合新一代资源的不同运行特性，提高电网在恶劣天气事件期间的弹性。MISO已在该计划的第一部分中确定了多个项目，这些项目将在2030年之前在MISO的中西部次区域带来额外的资本投资，包括在我们受MISO监管的运营子公司内的投资。
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下表显示了我们在受监管运营子公司的实际和预期资本支出：
| 实际资本 | 预测 | ||||||||||
| 支出 | 资本 | ||||||||||
| 六个月结束 | 支出 | ||||||||||
| （百万美元） | 2024年6月30日 | 2024 — 2028年（b） | |||||||||
| 不动产、厂房和设备支出（a） | $ | 491 | $ | 5,530 | |||||||
____________________________
(a)金额指在简明综合现金流量表中呈列的购置或建造物业、厂房及设备的现金付款。这些金额不包括AFUDC股权对物业、厂房和设备的非现金增加，以及尚未支付的建筑、人工和材料的应计负债。
(b)包括与MISO LRTP第一批项目有关的约12亿美元投资，其中约9亿美元与位于爱荷华州的项目有关。ITC Midwest的第一批项目中约有70%是沿着现有路权对位于爱荷华州的现有ITC Midwest设施进行升级，根据MISO的关税，这使ITC Midwest可以选择建造升级，无论ROFR程序的结果如何。关于爱荷华州ROFR程序的讨论以及对第一批MISO LRTP项目的相关影响，见上文“—近期发展”。
经营成果
| 三个月结束 | 百分比 | 六个月结束 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 增加 | 增加 | 6月30日， | 增加 | 增加 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | （减少） | （减少） | 2024 | 2023 | （减少） | （减少） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 传输和其他服务 | $ | 424 | $ | 393 | $ | 31 | 8 | % | $ | 790 | $ | 739 | $ | 51 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 公式速率校准 | (19) | (6) | (13) | (217) | % | 23 | 31 | (8) | (26) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业总收入 | 405 | 387 | 18 | 5 | % | 813 | 770 | 43 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 运营和维护 | 27 | 30 | (3) | (10) | % | 54 | 57 | (3) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 26 | 26 | — | — | % | 59 | 60 | (1) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 81 | 76 | 5 | 7 | % | 162 | 151 | 11 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税以外的税种 | 40 | 37 | 3 | 8 | % | 81 | 75 | 6 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用（收入），净额 | (1) | (1) | — | — | % | (1) | (1) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 173 | 168 | 5 | 3 | % | 355 | 342 | 13 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 232 | 219 | 13 | 6 | % | 458 | 428 | 30 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他支出（收入） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 86 | 78 | 8 | 10 | % | 169 | 152 | 17 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 建设期间使用的股权基金备抵 | (11) | (11) | — | — | % | (22) | (22) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 | (7) | (3) | (4) | (133) | % | (13) | (5) | (8) | (160) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用合计（收入） | 68 | 64 | 4 | 6 | % | 134 | 125 | 9 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 164 | 155 | 9 | 6 | % | 324 | 303 | 21 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 38 | 37 | 1 | 3 | % | 75 | 73 | 2 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 126 | $ | 118 | $ | 8 | 7 | % | $ | 249 | $ | 230 | $ | 19 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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营业收入
下表列出截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月的营业收入的组成部分和变化，其中包括收入应计和递延，如简明综合中期财务报表附注5所述：
| 百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 增加 | 增加 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | （减少） | （减少） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 网络收入（a） | $ | 284 | 70 | % | $ | 268 | 69 | % | $ | 16 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||
| 区域成本分摊收入（a） | 97 | 24 | % | 96 | 25 | % | 1 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 点对点 | 5 | 1 | % | 5 | 1 | % | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 调度、控制和调度（a） | 5 | 1 | % | 5 | 1 | % | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 14 | 4 | % | 13 | 4 | % | 1 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 405 | 100 | % | $ | 387 | 100 | % | $ | 18 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||
(a)包括公式利率校准收入的一部分。
下表列出截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的营业收入的组成部分和变化，其中包括收入应计和递延，如简明综合中期财务报表附注5所述：
| 百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 增加 | 增加 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | （减少） | （减少） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 网络收入（a） | $ | 576 | 71 | % | $ | 539 | 70 | % | $ | 37 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 区域成本分摊收入（a） | 197 | 24 | % | 192 | 25 | % | 5 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 点对点 | 11 | 1 | % | 10 | 1 | % | 1 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 调度、控制和调度（a） | 10 | 1 | % | 10 | 1 | % | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 19 | 3 | % | 19 | 3 | % | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 813 | 100 | % | $ | 770 | 100 | % | $ | 43 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||
(a)包括公式利率校准收入的一部分。
截至2024年6月30日止三个月和六个月的营业收入与2023年同期相比有所增加，这主要是由于与在役物业、厂房和设备余额增加以及由此产生的回报相关的更高的费率基数。其他贡献者包括增加的可收回运营费用。
其他支出（收入）
利息支出，净额
利息支出，截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年同期相比净增加，主要是由于长期债务发行，部分被商业票据和循环信贷协议余额的减少所抵消。更多信息见简明综合中期财务报表附注6。
其他费用（收入），净额
其他开支（收入），截至2024年6月30日止三个月及六个月的净额较2023年同期减少，主要由于利息收入增加。
流动性和资本资源
我们预计将维持我们的方法，即用我们的现金和现金等价物为我们未来的资本需求提供资金，包括我们受监管的运营子公司的运营提供的现金、我们商业票据计划下的未来发行以及我们的循环信贷协议下可用的金额（条款
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其中简明综合中期财务报表附注6所述）。此外，我们可能会在资本市场获得固定债务融资，尽管我们无法保证我们将能够以优惠条件或根本无法获得融资。根据市场情况需要，我们也可能不时以私下协商交易、要约收购或其他方式回购我们在公开市场发行的债务证券。我们预计，我们的资本要求将主要产生于我们需要：
•在我们受监管的运营子公司进行资金资本支出。我们关于物业、厂房和设备投资的计划在上文“——资本投资和经营成果趋势”下有详细描述。
•为我们的偿债需求提供资金，包括本金偿还和定期利息支付。
•资金营运资金需求。
除上述预期资本要求外，与简明综合中期财务报表附注12所述或有事项有关的任何不利确定或结算将导致额外的资本要求。我们的合同义务在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格中进行了描述。除简明综合中期财务报表附注6所述项目外，该信息自2023年12月31日以来未发生重大变化。
我们相信，我们有足够的资本资源来满足我们目前预期的短期（十二个月内）需求。然而，我们依赖内部和外部流动性来源来提供营运资金和基金资本投资。长期的经济中断可能会影响我们进入资本市场的能力，这要求我们寻求其他形式的融资，这可能会对我们的流动性和资本资源产生负面影响。此外，我们将继续监测和评估利率和贷款环境，为我们的融资策略提供信息，包括利用各种类型的债务工具。
ITC控股的现金来源是我们从受监管的运营子公司和我们的任何其他子公司收到的股息和其他付款，以及出售我们的债务证券所筹集的收益。我们的每个受监管运营子公司，虽然由ITC控股全资拥有，但在法律上与ITC控股是独立的，并且没有义务，无论是或有义务还是其他义务，向ITC控股提供资金。
为了解决我们短期（十二个月内）的现金需求，我们预计将根据需要利用我们的现金和现金等价物，包括我们监管运营子公司的运营提供的现金、我们的循环信贷协议和长期债务融资。此外，ITC控股可能会在任何时候使用其商业票据计划发行总额不超过4亿美元的未偿债务。截至2024年6月30日，我们的循环信贷协议下的合并债务为2.89亿美元，循环信贷协议下的未使用产能为7.11亿美元。截至2024年6月30日，ITC控股没有任何已发行和未偿还的商业票据。
为了解决我们未来的长期资本需求，我们预计我们将需要获得额外的长期债务融资。如果我们在获得资本方面遇到困难，我们的某些资本项目可能会被推迟。由于我们强大的信用评级和我们获得融资的历史能力，我们预计能够根据需要以我们可以接受的金额和条款获得此类额外融资。
信用评级
国家认可的统计评级机构的信用评级是我国流动性状况的重要组成部分。信用评级与我们发行债务证券的能力和借款成本有关，不应被视为购买、出售或持有证券的建议。评级可随时修改或撤销，每个评级应独立于任何其他评级进行评估。可能会从相应的评级机构获得有关这些评级的解释。与评级机构报告的我们的信用评级和展望相关的其他信息包含在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表的“项目7管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析——信用评级”中。
盟约
我们的债务工具包含许多财务和经营契约，这些契约对某些交易施加了重大限制，例如产生额外债务、从事售后回租交易、设置留置权或其他产权负担、进行合并、合并、清算或解散、创建或收购子公司以及出售或以其他方式处置我们的全部或几乎全部
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资产。此外，契约要求我们满足一定的财务比率，例如保持一定的债务与资本化比率以及从运营到债务水平的一定资金。截至2024年6月30日，我们没有违反任何债务契约。如果我们的信用评级被下调，所有契约都不会受到直接影响，尽管我们的循环信贷协议下的借款成本可能会增加。
现金流
| 六个月结束 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | 增加 | 增加 | |||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | （减少） | （减少） | |||||||||||||||||||
| 由（用于）提供的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动 | $ | 336 | $ | 333 | $ | 3 | 1 | % | |||||||||||||||
| 投资活动 | (497) | (455) | 42 | 9 | % | ||||||||||||||||||
| 融资活动 | (18) | 415 | 433 | 104 | % | ||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金净增加（减少）额 | $ | (179) | $ | 293 | |||||||||||||||||||
经营活动产生的现金流量
经营活动提供的现金净额增加的主要原因是，与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月期间，从营业收入收到的现金增加了2600万美元，现金和现金等价物余额所赚取的利息增加了600万美元。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月期间，由于利率掉期结算，支付的所得税增加1500万美元、支付的利息增加1000万美元以及净减少700万美元，部分抵消了这一增加。
投资活动产生的现金流量
用于投资活动的现金净额增加，主要是由于截至2024年6月30日止六个月的资本支出较2023年同期增加。
筹资活动产生的现金流量
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月期间，用于融资活动的现金净额增加主要是由于偿还长期债务增加2亿美元、发行长期债务减少1.65亿美元、根据我们的循环信贷协议偿还的净额增加1.52亿美元、用于传输网络升级的发电机的可退还押金减少3300万美元以及股息支付增加2200万美元。与2023年同期相比，截至2024年6月30日止六个月的商业票据净偿还额减少1.34亿美元，部分抵消了这一增加。
关键会计估计
我们的简明综合中期财务报表是根据公认会计原则编制的。编制这些简明综合中期财务报表需要应用适当的技术会计规则和指南，以及使用估计数。这些政策的应用需要对未来事件做出判断。
这些估计和判断本身可能会对基于不同假设的简明综合中期财务报表和披露产生重大影响，因为未来事件很少完全按照预测发展，即使是最佳估计也经常需要调整。
我们截至2023年12月31日止年度的10-K表“第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计估计”中讨论的会计政策被管理层认为对理解简明综合中期财务报表最为重要，因为它们对描述我们的财务状况和经营业绩具有重要意义，或者因为它们的应用对管理层对本质上不确定的事项的影响的判断和估计提出了最重要的要求。在截至2024年6月30日的六个月内，该信息没有重大变化。
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最近的会计公告
有关最近发布的FASB指南的相关信息，请参见简明综合中期财务报表附注2。
SEC关于加强气候相关披露并使之标准化的规则
2024年3月，SEC通过了加强和规范气候相关披露的规则。最终规则要求在财务报表脚注中披露以下信息，但须遵守某些重要性阈值：
•恶劣天气事件和其他自然条件对财务报表的影响；
•对用于编制与恶劣天气事件和其他自然条件或任何已披露的气候相关目标或过渡计划相关的财务报表的估计和假设的影响；和
•与碳抵消或可再生能源信用/证书相关的财务报表影响，用于实现气候相关目标的计划的一部分。
此外，注册人将被要求在财务报表之外披露以下信息：气候相关风险对其战略、业务模式和前景的重大影响；这些风险的风险管理流程以及这些风险的治理和监督活动；以及与气候相关的重大目标或目标。某些注册人将需要与物质温室气体排放相关的信息，但根据我们目前的申报人状态，我们将不需要这些信息。
最终规则包括所有注册人的分阶段合规期，合规日期取决于注册人的申报人身份和披露内容。根据我们目前的申报人状态，我们将被要求遵守从2027年1月1日开始的财政年度年度报告开始的最终规则。我们正在评估新的气候相关披露规则，等待有关其法律地位的决定，并根据规定的时间表确定遵守披露要求的实施计划。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
如我们截至2023年12月31日止年度的10-K表所述，我们须承担：（1）我们的固定利率债务、循环信贷协议、商业票据计划和衍生工具以及对冲活动的利率风险；（2）市场价格波动带来的商品价格风险；（3）主要与我们的主要客户DTE Electric、Consumers Energy和IP & L的信用风险。截至2024年6月30日的六个月期间，这些风险没有发生重大变化。
项目4。控制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在合理保证我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的重要信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且此类信息是积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便能够及时就所需的财务披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，一个控制系统，无论设计和操作得多么好，只能提供合理而不是绝对的保证，以确保达到控制系统的目标。由于所有控制系统的固有局限性，任何对控制的评估都不能绝对保证公司的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。
截至本报告涵盖期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据《交易法》规则13a-15对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，处于合理保证水平。
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财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
项目1。法律程序
我们涉及在不同法院、政府机构和调解小组就日常业务过程中产生的事项进行的某些法律诉讼。这些诉讼包括某些合同纠纷、征用域和植被管理活动、监管事项和未决司法事项。我们无法预测这类诉讼的最终处置。我们会定期审查法律事项，并为被认为可能发生损失的索赔记录备抵。
有关某些未决法律程序的描述，请参见简明综合中期财务报表附注12，该描述通过引用并入本文。
项目1a。风险因素
有关影响我们的风险因素的信息，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格“第1A项风险因素”。其中列出的风险因素没有重大变化。
项目6。展览
以下证物作为本报告的一部分提交（除非另有说明是先前提交的，因此通过引用并入本文）。我们的SEC文件编号是001-32576。
| 附件编号 | 文件说明 | |||||||
| 4.62 | ||||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32 | ||||||||
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 | |||||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类学扩展架构 | |||||||
| 101.CAL | 内联XBRL分类学扩展计算linkbase | |||||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义数据库 | |||||||
| 101.LAB | 内联XBRL分类学扩展标签linkbase | |||||||
| 101.PRE | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase | |||||||
| 104 |
公司截至2024年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的封面页，格式为内联XBRL，载于附件 101
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
日期：2024年7月30日
| ITC股份有限公司 | |||||||||||
| 签名： | /s/Linda H. Apsey | ||||||||||
| Linda H. Apsey | |||||||||||
| 首席执行官 （正式授权人员） |
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| 签名： | /s/Gretchen L. Holloway | ||||||||||
| Gretchen L. Holloway | |||||||||||
| 高级副总裁兼首席财务官 （首席财务和会计干事） |
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