结构性投资

美国股市的机会

主要风险证券

双向触发跳跃证券 不计利息，是由GS金融公司发行的无担保票据，并由高盛集团提供担保。在规定的到期日（2027年11月3日），您的证券将支付的金额是根据标准普尔500指数的表现计算的^®从定价日期（2022年10月31日）到包括估值日期（2027年10月29日）的指数。

如果最终指数价值（估值日期的指数结束值）大于或等于3871.98的初始指数价值，您的证券的收益将为正数，等于（1）指数百分比变化（最终指数值相对于初始指数值的百分比变化）和（2）46.50%中的较大者。如果最终指标值小于初始指标值，但大于或等于初始指标值80.00%的下降阈值水平，你将获得证券本金加上反映指数百分比变动绝对值的回报（例如，如果指数百分比变动为-10 %，你的回报将为+ 10%）。然而，如果最终指数值低于下跌阈值水平，你将损失很大一部分投资。

到期时，每10美元本金的证券，你将收到相当于以下数额的现金：

（a）10美元的乘积（b）指数百分比变化和（ii）4.65美元的上行支付；

该证券适用于那些寻求在指数从最初指数值到最终指数值升值或不贬值的情况下赚取至少46.50%回报的潜在投资者，这些投资者寻求在相关指数适度下跌时获得正回报，愿意放弃支付利息，并愿意冒着损失全部投资的风险，如果最终指数值低于下行阈值水平。

在定价日期确定你的证券条款时，你的证券的估计价值约等于每10美元本金9.55美元。有关估计价值和价格的讨论，高盛公司最初将购买或出售你的证券，如果它在证券市场，见下一页。

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*摩根士丹利财富管理公司作为此次发行的交易商，每卖出一份证券，将获得0.35美元的减让。它已通知我们，它打算在内部为每一证券分配0.05美元的销售特许权，作为结构费用。

证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有通过本招股说明书的准确性或充分性。

任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些证券不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的债务，也不是由银行担保的。

高盛有限责任公司

2022年10月31日第7966号定价补充文件

下面的例子是基于一系列完全是假设的最终指数值；在证券整个存续期内任何一天的指数收盘值，包括估值日期的最终指数值，是无法预测的。基础指数在过去一直高度波动——这意味着指数收盘价在相对较短的时期内发生了很大变化——而且其表现无法预测未来任何时期。

以下示例中的信息反映了所提供证券的假设收益率，假设这些证券在原始发行日以规定的本金金额购买，并持有至规定的到期日。如果你在规定的到期日之前在二级市场出售你的证券，你的回报将取决于你的证券在出售时的市场价值，这可能受到以下例子中没有反映的一些因素的影响，例如利率、基础指数的波动性和作为发行人的GS金融公司的信誉，以及作为担保人的高盛集团的信誉。实例中的信息也反映了下面方框中的关键术语和假设。

由于这些原因，基础指数在你的证券存续期内的实际表现，以及到期应付的金额（如果有的话），可能与以下所示的假设例子或与本定价补充文件其他地方所示的历史指数收盘价没有太大关系。有关近期标的指数的历史价值的信息，请参见下面的“标的指数—历史指数收盘价”。在投资所提供的证券之前，你应查阅公开资料，以确定基础指数在本补充定价之日至你购买所提供的证券之日之间的价值。

此外，下列假设的例子没有考虑到适用税收的影响。由于美国的税务处理适用于你的证券，纳税义务可能影响你的证券的税后回报率比基础指数股票的税后回报率更大的程度。

下表左栏中的值表示假设的最终索引值，并表示为初始索引值的百分比。右栏中的金额表示根据相应的假设最终指数值在到期时的假设付款，并表示为证券规定本金的百分比（四舍五入到最接近的千分之一）。因此，假设到期付款为100.000%，意味着在规定的到期日，我们将为所提供证券的每10美元未偿付的规定本金交付的现金付款的价值将等于证券规定本金的100.000%，基于相应的假设最终指数值和上述假设。

PS-10

2022年10月

例如，如果最终指数价值被确定为初始指数价值的25.000%，我们将在到期时交付贵方证券的到期付款将是贵方证券规定本金金额的25.000%，如上表所示。因此，如果你在原始发行日期以规定的本金金额购买证券，并将其持有至规定的到期日，您将损失75.000%的投资（如果您以高于规定本金的价格购买证券，您将损失相应更高比例的投资）。如果最终的指数价值被确定为零，你就会失去你在证券上的全部投资。如果最终指数价值水平被确定为初始指数价值的90.000%，指数绝对收益将为10.000%，而我们将交付给贵方证券的到期付款将为贵方证券规定本金金额的110.000%，如上表所示。

上文所示的到期付款完全是假设性的；它们是基于估值日期可能无法实现的基础指数股票的市场价格以及可能被证明是错误的假设。你的证券在规定的到期日或任何其他时间的实际市场价值，包括你可能希望出售你的证券的任何时间，可能与上述假设到期时的付款关系不大，这些金额不应被视为投资所提供证券的财务回报的指标。在上述例子中，假设持有的证券在到期时支付到规定的到期日，假定你以规定的本金金额购买了你的证券，但没有调整以反映你为证券支付的实际发行价格。你在证券上的投资回报（无论是正数还是负数）将受到你为证券支付的金额的影响。如果你购买证券的价格不是所规定的本金数额，你的投资回报将不同于上述例子所建议的假设回报，而且可能大大低于这些假设回报。请阅读下面的“风险因素——你的证券的市场价值可能受到许多不可预测的因素的影响”。

对证券的付款在经济上等同于对其他票据的组合支付的数额。例如，证券的付款在经济上相当于持有人买入的有息债券（尽管证券不支付利息）和持有人与我们之间订立的一个或多个期权（随着时间的推移支付一个或多个隐含的期权费）的组合。本段的讨论不会修改或影响证券的条款或美国联邦所得税对证券的处理，如本定价补充文件的其他部分所述。

PS-11

2022年10月

PS-12

2022年10月

与结构、估值及二级市场销售有关的风险

你的证券不计息

你将不会收到任何关于你的证券的利息付款。因此，即使在规定的到期日就你的证券应付的到期付款超过规定的证券本金，你在证券上所赚取的总回报，可能会低于你投资于按现行市场利率计息、期限相当的非指数债务证券所赚取的回报。

你可能会失去在证券上的全部投资。

你可能会失去你在证券上的全部投资。在规定的到期日，你的证券的现金付款（如果有的话）将根据标准普尔500指数的表现而定^®从初始指数值到估值日期的指数结束值的指数。如果最终指数价值低于下跌门槛水平，在证券期限内，指数价值每下跌1.00%，你将损失证券本金的1.00%，你将损失很大一部分或全部利息。因此，你可能会失去你在证券上的全部投资。

此外，你的证券在规定的到期日之前的市场价格可能大大低于你为你的证券支付的购买价格。因此，如果你在规定的到期日之前卖出你的证券，你得到的收益可能远远低于你在证券上的投资金额。

证券存在发行人和担保人的信用风险

虽然证券的收益将以基础指数的表现为依据，但任何应付证券款项的支付都要受到作为证券发行者的GS金融公司的信用风险和高盛集团的信用风险的影响，公司，作为证券的担保人。这些证券是我们的无担保债务。投资者取决于我们是否有能力支付证券到期的所有款项，因此，投资者受到我们的信用风险和市场对我们信用的看法的变化的影响。同样，投资者依赖于作为证券担保人的高盛集团支付证券到期所有款项的能力，因此也受到其信用风险和市场对其信誉看法变化的影响。请参阅随附的招股说明书增编S-5页的“我们可能提供的债券说明—关于我们的中期债券，F系列计划的信息—债券与其他债务的排名”和"我们可能提供的债券说明—由高盛集团提供的担保，Inc. "，见随附招股说明书第67页。

你的证券的收益可能会有显著的变化，尽管标的指数的价值只有很小的增量变化

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2022年10月

如果最终的指数价值低于下跌阈值水平，你将损失你在证券投资的全部或相当大的一部分。这意味着，虽然初始指标值和最终指标值之间的20.00%的跌幅不会导致证券本金的损失，如果最终指数价值下降到初始指数价值的80.00%以下，将导致证券本金数额的很大一部分损失，尽管基础指数的价值只有很小的增量变化。

你的证券回报将不会反映任何有关指数股票的股息

基础指数发布者通过参考其基础指数股票的价格来计算基础指数的水平，而不考虑支付给这些基础指数股票的股息的价值。因此，你的证券的回报将不会反映你将实现的回报，如果你实际拥有的基础指数股票和收到的红利支付的基础指数股票。你将不会收到任何可能由基础指数股票发行者支付的任何基础指数股票的股息。有关更多信息，请参阅下文“—投资证券不等于投资标的指数；您没有股东权利或获得任何标的指数股票的权利”。

如上文在“你的证券的估计价值”项下所披露的，在估计你的证券在定价日期的条款时的价值，GS & Co.的定价模型考虑了某些变量，主要包括我们的信用利差、利率（预测利率、当前利率和历史利率），波动性、价格敏感性分析和证券的到期时间。这些定价模型是专有的，部分依赖于对未来事件的某些假设，这些假设可能被证明是不正确的。因此，如果你在二级市场向他人出售你的证券（如果有的话），你所得到的实际价值可能与参考我们的模型所确定的你的证券的估计价值存在重大差异，原因之一是，定价模型或他人使用的假设中的任何差异。请参阅下面的“—您的证券的市场价值可能受到许多不可预测的因素的影响”。

在定价日确定证券条款时，贵方证券的估计价值与原发行价之间的差额是由某些因素造成的，这些因素主要包括承销折扣和佣金、创建过程中产生的费用，记录和销售证券，并估计我们支付给GS & Co.的金额与GS & Co.支付给我们的与您的证券有关的金额之间的差额。我们向GS & Co.支付的款项基于

PS-14

2022年10月

我们将支付给具有类似期限的非结构化证券持有人的金额。作为这种付款的回报，GS & Co.向我们支付我们在贵方证券项下所欠的金额。

除了以上所讨论的因素外，你的证券的价值和报价在任何时候都会反映许多因素而无法预测。如果GS & Co.在证券中做市，GS & Co.所报的价格将反映市场条件和其他相关因素的任何变化，包括我们的信誉或感知信誉的任何恶化，或高盛集团的信誉或感知信誉的任何恶化，公司。这些变动可能会对你的证券的价值产生不利影响，包括你在任何市场交易中可能收到的你的证券的价格。如果GS & Co.在证券中做市，报价将反映当时参照GS & Co.的定价模式确定的估计价值，加上或减去其当时对类似规模的结构性证券交易的买卖价差（并以上述下降的超额金额为准）。

此外，如果你卖出你的证券，你很可能会被收取二级市场交易的佣金，或者价格很可能反映了交易商的折扣。这种佣金或折扣将进一步减少你在二级市场出售你的证券所获得的收益。

不能保证GS & Co.或任何其他方愿意以任何价格购买你的证券，在这方面，GS & Co.没有义务在证券中做市。请参阅下面的“—您的证券可能没有活跃的交易市场”。

贵方证券的应付金额在估值日期以外的任何时间均不与相关指数的价值挂钩

最终指数价值将以估值日期的指数收盘价值为基础（可按本定价补充文件其他部分所述进行调整）。因此，如果指数收盘价值在估值日期急剧下降，如果到期付款与标的指数价值下跌之前的指数收盘价挂钩，则您的证券到期付款可能会大大减少。虽然基础指数在规定的到期日或在你的证券存续期内的其他时间的实际价值可能高于最终指数价值，但在估值日期以外的任何时间，你都不会受益于指数的收盘价值。

当我们提到你的证券的市场价值时，我们指的是如果你选择在规定的到期日之前在公开市场出售证券，你可以从你的证券中获得的价值。许多因素，其中许多是我们无法控制的，将影响您的证券的市场价值，包括：

在不限制上述内容的情况下，你的证券的市场价值可能会受到利率上升的负面影响。提高利率的这种不利影响可能会大大加强。

PS-15

2022年10月

在期限较长的证券中，其市场价值通常对利率上升更为敏感。

这些因素，以及许多其他因素，将影响如果你在到期前出售你的证券，你将收到的价格，包括你可能收到的任何市场交易你的证券的价格。如果你在到期前卖出你的证券，你可能会收到少于你的证券本金或你在到期时可能收到的金额。

不能根据基础索引的历史性能来预测其未来的性能。基础指数在所提供证券的存续期内的实际表现或到期付款可能与基础指数的历史收盘价值或与本定价补充文件中其他部分所示的假设实例几乎没有关系或根本没有关系。

你的证券可能没有一个活跃的交易市场

你的证券将不会在任何证券交易所上市或展示，也不会包括在任何交易商间市场报价系统中，而且你的证券可能很少或根本没有二级市场。即使你的证券的二级市场发展起来，它可能不会提供大量的流动性，我们预计任何二级市场的交易成本都会很高。因此，你的证券在任何二级市场的出价和要价之间的差异可能是巨大的。

如果标的指数的价值发生变化，你的证券的市场价值可能不会以同样的方式发生变化

你的证券价格的变动可能与基础指数的表现大不相同。基础指数价值的变化可能不会导致你的证券市场价值的可比变化。即使基础指数的价值在证券存续期的某一部分期间增加超过初始指数价值，你的证券的市场价值也可能不反映这一数额。我们在上文的“—您的证券的市场价值可能受到许多不可预测的因素的影响”中讨论了造成这种差异的一些原因。

投资证券并不等同于投资相关指数；你没有股东权利或权利收取任何相关指数股票

投资于你的证券并不等同于投资于基础指数，也不会使你成为任何基础指数股票的持有者。你或你的证券的任何其他持有人或拥有人，均不会对相关的指数股票享有任何权利，包括任何表决权、任何收取股息或其他分配的权利，对标的指数股票提出索赔的任何权利或标的指数股票持有人的任何其他权利。你的证券将以现金支付，你将无权接收任何基础指数股票的交付。

我们可能会以不同的发行价格出售额外的证券本金总额

根据我们的唯一选择，我们可以决定在本补充定价日期之后出售额外的证券本金总额。在随后的销售中，证券的发行价格可能与本定价补充文件封面上规定的您支付的原始发行价格有很大的差异（更高或更低）。

到期付款将不会根据您为证券支付的发行价格进行调整。如果你购买证券的价格与证券的规定本金数额不同，那么你持有的证券在规定到期日之前的投资收益将与按规定本金数额购买的证券的收益不同，而且可能大大低于这些证券的收益。如果你以高于规定本金的价格购买你的证券持有证券至规定的到期日，你在证券上的投资回报将低于你以规定的本金金额或低于规定的本金金额购买证券时的回报。

PS-16

2022年10月

与利益冲突有关的风险

高盛或我们的分销商的套期保值活动可能会对证券的投资者造成负面影响，并导致我们和我们的客户及交易对手的利益与证券投资者的利益相悖

高盛已通过购买上市或场外交易期权、期货和/或其他与相关指数或相关指数股票挂钩的工具来对冲或预期对冲我们在证券项下的债务。高盛还期望调整对冲，除其他外，随时和不时地购买或出售上述任何一种工具，也许还有与基础指数或基础指数股票挂钩的其他工具，并通过在你的证券的估值日期或之前卖出上述任何一项来解除套期保值。或者，高盛可能会与我们预期将从事类似市场活动的证券的非关联分销商对冲我们在证券项下的全部或部分债务。高盛还可订立、调整和解除与其他与指数挂钩的证券有关的套期保值交易，这些证券的收益视情况与基础指数或基础指数股票的价值变动挂钩。

除了本身进行此类交易或分销商进行此类交易外，高盛还可能为其客户或交易对手安排此类交易，或以其他方式建议或协助客户或交易对手进行此类交易。可开展这些活动，以实现各种目标，包括：允许证券或其他证券的其他购买者对其全部或部分投资进行套期保值；为可能具有业务目标或投资策略的其他客户或交易对手提供便利与证券投资者的投资不一致或相反的；对冲高盛对证券的风险敞口，包括其作为发行过程的一部分重新获得或保留的证券的任何权益，通过其做市活动或其他方式；使高盛能够遵守其内部风险限制或以其他方式管理整个公司，业务单位或产品风险；和/或使高盛能够代表其本身或其客户或交易对手对相关市场采取与证券投资者的观点和目标不一致或相反的方向性观点。

任何这些对冲或其他活动都可能对基础指数的价值产生不利影响——直接或间接地影响基础指数股票的价值——因此，可能会对贵方证券的市场价值和我们将为贵方证券支付的金额（如果有的话）产生不利影响，成熟时。此外，你应该预期，这些交易将导致高盛或其客户、交易对手或分销商的经济利益和激励措施与证券投资者的利益和激励措施不一致，而且可能直接违背这些利益和激励措施。高盛和任何分销商都没有义务根据对证券投资者的潜在影响，就这些交易采取、不采取或停止采取任何行动，在你的证券价值下跌时，你可能会从对冲或其他活动中获得可观的回报。此外，如你向其购买证券的分销商进行与该证券有关的对冲活动，该分销商可在其他方面就该等对冲活动获利，而该等获利（如有的话），将不包括分销商因向您出售证券而获得的补偿。你应该知道，在对冲活动中赚取费用的可能性可能会进一步激励分销商向你出售证券，除了他们因出售证券而获得的补偿。

高盛为自己或客户进行的交易和投资活动可能会对证券投资者产生负面影响

高盛是一家全球性的投资银行、证券和投资管理公司，为企业、金融机构、政府和个人等众多多元化客户群提供广泛的金融服务。因此，它充当投资者、投资银行家、研究提供者、投资经理、投资顾问、做市商、交易员、主要经纪人和贷款人的角色。高盛以这些身份或其他身份购买、出售或持有一系列广泛的投资，为自己或客户的账户积极交易证券、衍生品、贷款、商品、货币、信用违约掉期、指数、篮子和其他金融工具和产品，并将在全球固定收益、货币中拥有其他直接或间接的利益，

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2022年10月

商品、股权、银行贷款等市场。高盛的任何金融市场活动都可能单独或总体上对你的证券市场产生不利影响，你应该预期高盛或其客户或交易对手的利益有时会对证券投资者的利益产生不利影响。

高盛定期向市场提供各种证券、金融工具和其他产品，包括与你的证券类似的现有或新的产品，或与基础指数或基础指数股票类似或挂钩的产品。证券投资者应该预期，高盛将提供证券，金融工具和其他产品，将与证券竞争流动性，研究覆盖或其他方面。

其他投资者的利益可能与你不同

证券的其他投资者在以证券持有人的身份行使补救办法或表决权或其他权利时，无须考虑任何其他投资者的利益。在某些情况下，其他投资者的利益可能不利于您的利益。此外，市场上的其他投资者可能会（直接或间接地通过衍生交易）对与你的证券、基础指数股票或其他类似证券相同或相似的资产持有空头头寸，这可能会对你的证券的市场或价值产生不利影响。

与基础指数有关的额外风险

标的指数发布者的政策及影响标的指数或标的指数股票的变化可能影响证券的到期偿付和市场价值

与税务有关的风险

你的证券将来在税务处理上可能会有不利的改变

投资于你的证券的税务后果是不确定的，包括在你的证券的收入中的任何时间和性质。

美国国税局于2007年12月7日宣布，它正在考虑就美国联邦所得税如何处理你的证券这类目前被定性为预缴衍生品合约的工具发布指导意见，任何此类指引都可能对税务处理和证券价值产生不利影响。除其他事项外，美国国税局可能会决定要求持有人在当前基础上计提普通收入，并在到期付款时确认普通收入，并可能对非美国投资者征收预扣税。此外，在2007年，国会提出了一项立法，如果颁布，将要求在法案颁布后获得贵国证券等票据的持有人在

PS-18

2022年10月

这些票据即使在这些票据的期限内不会支付利息。我们无法预测将来会否颁布类似或相同的法案，或任何此类法案会否影响你的证券的税务处理。我们在下文的“美国联邦所得税后果的补充讨论”中更详细地描述了这些发展。你应该就此事咨询你的税务顾问。除法律另有规定外，GS金融公司打算继续按照下文“关于美国联邦所得税后果的补充讨论”中所述的处理办法，为美国联邦所得税目的处理证券，除非并直至国会通过，财政部或国税局认为其他一些处理方法更为合适。另外，请咨询您的税务顾问，了解美国联邦所得税以及在您的特定情况下持有您的证券对您的任何其他适用的税务后果。

外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税可能适用于您的证券付款，包括您持有证券的银行或经纪人未能向税务机关提供信息的结果

请参阅所附招股说明书中“美国税收—债务证券税收—外国账户税收合规法案（FATCA）扣缴”下的讨论，以了解FATCA对贵国证券付款的适用性的说明

PS-19

2022年10月

标准普尔500指数^®Index是标准普尔Dow Jones指数有限公司的产品，并已获得GS金融公司（简称“高盛”）的使用许可。标准普尔^®和标准普尔^®是标准普尔金融服务有限责任公司；Dow Jones的注册商标^®是Dow Jones商标控股有限责任公司（“Dow Jones”）的注册商标，这些商标已获得标准普尔Dow Jones指数有限责任公司的使用许可，并由高盛为某些目的提供分许可。高盛的证券并非由S & P Dow Jones指数有限责任公司、Dow Jones、标准普尔金融服务有限责任公司或它们各自的任何关联公司赞助、背书、出售或推广，S & P Dow Jones指数有限责任公司或Dow Jones，标准普尔金融服务有限责任公司或它们各自的任何附属公司就投资此类证券的可取性作出任何陈述。

PS-20

2022年10月

历史指数收盘价

指数收盘值过去有波动，将来可能会有大幅波动。特别是，基础指数最近经历了极端和不寻常的波动。在下文所示的任何期间内，指数收盘值的任何历史上升或下降趋势，并不表示基础指数在你的证券存续期内的任何时间或多或少有可能上升或下降。

您不应将历史指数收盘值作为基础指数未来表现的指示，包括因为上述最近的波动性。我们不能向贵方保证，根据标的指数或标的指数股票的未来表现，贵方收到的金额将高于贵方证券在规定到期日的未偿本金金额，或者你不会损失很大一部分或全部投资。

我们或我们的任何关联公司均未就标的指数的表现向贵公司作出任何陈述。在投资所提供的证券之前，你应查阅公开资料，以确定基础指数在本补充定价之日至你购买所提供的证券之日之间的价值，鉴于上述最近的波动，您应该特别注意标的指数的近期水平。基础指数在所提供证券的存续期内的实际表现以及到期付款（如果有的话）可能与下文所示的历史指数收盘价关系不大。

下表显示了2017年、2018年、2019年、2020年、2021年和2022年（截至2022年10月31日）四个日历季度基础指数的高、低和期末指数收盘值。我们在未经独立验证的情况下，从彭博金融服务公司获得了下表所列的指数收盘价。

标普500指数历史季度最高、最低和期末收盘价^®索引

PS-21

2022年10月

下图显示了2017年1月1日至2022年10月31日的每日历史指数收盘价。因此，下图没有反映始于2008年的全球金融危机，这场危机对大多数股票证券的价格产生了重大的负面影响，并因此对大多数股票指数的水平产生了负面影响。我们在没有独立验证的情况下，从彭博金融服务公司获得了下图中的指数收盘值。

PS-22

2022年10月

以下一节补充了随附招股说明书中对美国联邦所得税的讨论。

以下是GS金融公司和高盛集团的律师Sidley Austin llp的意见，Sidley Austin llp认为，如下文所讨论的证券条款所要求的为美国联邦所得税目的对证券进行定性是对现行法律的合理解释。

如果你是一类持有人的成员，但须遵守特别规则，例如：

虽然这一节以经修订的1986年《美国国内税收法》为基础，但其立法历史、现行和拟议的《国内税收法》条例、已公布的裁决和法院判决都是现行的，没有任何法律，司法或行政当局直接讨论如何对待你的证券美国联邦所得税的目的，因此，美国联邦所得税后果你的投资你的证券是不确定的。此外，这些法律可能会发生变化，可能是追溯性的。

美国持有者

只有当你是持有你的证券作为资本资产用于税务目的的美国持有者时，本条才适用于你。如果你是证券的受益所有人，你就是美国持有人，而且你是：

税务处理。根据证券的条款，你将有义务——在没有修改法律、行政裁决或司法裁决相反的情况下——将你的证券在所有税务目的上定性为与基础指数有关的预付衍生合约。除下文另有说明外，下文的讨论假定证券将被如此处理。

在你的证券出售、交换或到期时，你应确认资本收益或损失等于你当时收到的现金数额与你的证券税基之间的差额（如果有的话）。你在证券中的税基一般会与你为证券支付的金额相等。这样的

PS-24

2022年10月

如果您持有证券一年或一年以下，资本收益或损失一般应为短期资本收益或损失，如果您持有证券一年以上，则应为长期资本收益或损失。短期资本收益一般按适用于普通收入的边际税率征税。

任何法定、司法或行政当局都不会直接讨论你的证券应如何被视为美国联邦所得税的目的。因此，你投资证券的美国联邦所得税后果是不确定的，并且可能有其他的特征。因此，我们敦促您咨询您的税务顾问，以确定您的证券投资在您的特定情况下的税务后果，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。

替代治疗。没有司法或行政当局讨论如何对待你的证券美国联邦所得税的目的。因此，国内税务局可能会断言，除上述以外的处理方式更为适当。例如，国内税务局可将你的证券视为单一债务工具，但须遵守关于或有付款债务工具的特别规则。

如果有关或有偿付债务工具的规则适用，你在出售、交换或到期证券时确认的任何收益将被视为普通利息收入。你在当时确认的任何损失将被视为普通损失，但以你在当前或以前应纳税年度就你的证券计入收入的利息为限，此后则被视为资本损失。

如果适用关于或有偿付债务工具的规则，则特别规则将适用于以不是为税务目的而确定的调整后发行价格购买证券的人。

你的证券也有可能按上述方式处理，但你在到期时确认的任何收益或损失将被视为普通收益或损失。为了美国联邦所得税的目的，你应该咨询你的税务顾问关于这种特征的税务后果以及你的证券的任何可能的替代特征。

国内税务局也有可能设法对你的证券进行定性，使其对你产生与上述不同的税务后果。

为了美国联邦所得税的目的，你应该咨询你的税务顾问关于你的证券可能的其他特征。

法律上可能的变化

此外，2007年12月7日，美国国税局发布公告称美国国税局和财政部正在积极考虑发布关于美国联邦所得税对所发行证券等工具的适当处理的指导意见，包括是否应要求持有人按当期计算普通收入以及收益或损失应该是普通的还是资本的。无法确定它们最终将发布何种指导意见，如果有的话。然而，有可能在这种指导下，证券持有人最终将被要求目前累积收入，这一点可以追溯适用。国内税务局和财政部是

PS-25

2022年10月

还考虑其他相关问题，包括此类票据的外国持有人是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，以及《国内税收法》第1260条的特殊“建设性所有权规则”是否适用于此类票据。除法律另有规定外，GS金融公司打算继续按照上述处理办法，为美国联邦所得税的目的处理证券，除非并直至国会通过，财政部或国税局认为其他一些处理方法更为合适。

无法预测任何此类立法或行政或监管指导可能提供什么，以及任何立法或指导的生效日期是否会影响在此类立法或指导发布之日之前发行的证券。我们促请你咨询你的税务顾问，了解任何立法或行政行动可能会对你的证券的税务处理产生不利影响。

备份扣留和信息报告

就你的证券付款而言，你须遵守随附的招股说明书“美国税收----债务证券的税收----备用扣缴和信息报告----美国持有人”项下所述的一般适用的信息报告和备用扣缴要求，尽管我们不打算为了税务目的而将证券视为债务，除非贵方遵守必要的要求以避免对债务工具进行备用预扣税（在这种情况下，贵方将不受此类备用预扣税的约束），否则我们打算对贵方证券的此类付款进行备用预扣税）如随附招股说明书中“美国税收----债务证券的税收----美国持有人”项下所述。

请参阅随附的招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—备用扣缴和信息报告—美国持有人”下的讨论，以了解备用扣缴和信息报告规则对您的证券支付的适用性的说明。

非美国持有者

只有当你是非美国持有者时，这一节才适用于你。如果您是证券的实益拥有人，并且出于美国联邦所得税的目的，您是非美国持有人：

就你的证券到期付款而言，你须遵守随附的招股说明书“美国税收—债务证券的税收—备用扣缴和信息报告—非美国持有人”项下所讨论的一般适用的资料报告和备用扣缴要求，尽管我们不打算为了税务目的而将证券视为债务，除非贵方遵守必要的要求以避免对债务工具进行备用预扣税（在这种情况下，贵方将不受此类备用预扣税的约束），否则我们打算对贵方证券的此类付款进行备用预扣税）如随附招股说明书中“美国税收-债务证券的税收-非美国持有人”项下所述。

此外，在2007年12月7日，美国国税局发布了2008-2号通知，征求公众对各种问题的意见，包括你的证券等工具是否应被扣缴。因此，将来可能会发布规则，可能具有追溯效力，这将导致你的证券到期付款被扣留，即使你遵守了关于你的外国身份的证明要求。

正如上面所讨论的，为美国联邦所得税目的对证券的替代特征是可能的。如果由于法律的变更或澄清、法规或其他原因而对证券作出的另一种定性，导致证券到期付款须缴纳预扣税，我们将按适用的法定税率扣缴税款，我们不会支付任何额外的金额。潜在的非美国证券持有者应在这方面咨询其税务顾问。

PS-26

2022年10月

此外，财务部还颁布了一些条例，根据这些条例，对某些金融工具（“871（m）种金融工具”）支付或视为支付的金额，视具体情况而定，可以全部或部分处理这些被视为可归因于美国来源红利的金融工具，作为“股息等值”付款，须按30%的税率（或适用条约规定的较低税率）缴税，如果你在出售、交换或到期时收到的任何金额，可以通过扣缴方式收取。如果这些规定适用于这些证券，我们可能需要扣缴这些税款，如果任何美国来源的股息在证券期限内支付基础指数所包括的股票。我们也可以要求你在证券到期之前作出证明（例如适用的美国国税局W-8表格），以避免或尽量减少扣缴义务，如果没有收到此种证明或不满意，我们可以相应地扣留（以贵公司可能有权向国内税务局要求退款为前提）。如果需要扣缴，我们将不需要就这样扣缴的款项支付任何额外的款项。这些条例一般适用于2025年1月1日或之后发行的（或经重大修改、视为已退休和重新发行的）871（m）种金融票据（或被视为相互关联订立的金融票据的组合），但也适用于某些871（m）种金融工具（或被视为相互关联订立的金融工具的组合）在2017年1月1日或之后发行（或经过重大修改并视为退休和重新发行）的增量（定义见适用的财政部条例）为1。此外，这些条例将不适用于提及“合格指数”（如条例所界定）的金融工具。我们已确定，自贵方证券发行之日起，贵方证券将不受本规则规定的扣缴。然而，在某些有限的情况下，你应该知道，即使不需要扣缴，非美国持有者也有可能根据这些规则对被视为相互关联的交易组合承担纳税义务。为了美国联邦所得税的目的，你应该咨询你的税务顾问关于这些条例、随后的官方指导以及关于你的证券的任何其他可能的替代特征。

根据财政部条例，外国账户税收合规法案（FATCA）的扣缴（如随附招股说明书中的“美国税收—债务证券税收—外国账户税收合规法案（FATCA）扣缴”中所述）一般适用于2014年7月1日或之后签发的债务，这些证券一般将受FATCA扣缴规则的约束。

PS-27

2022年10月

关于证券的补充资料

本节意为摘要，应与随附的第2913号补充一般性条款第S-17页上题为“附注补充条款”的一节一并阅读。本定价补充文件取代所附一般条款补充文件第2913号中任何相互冲突的条款。

请结合本定价增刊封面的最后条款阅读本信息。

PS-28

2022年10月

PS-29

2022年10月

PS-32

2022年10月

除本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第2913号、随附的基础补充文件第29号、随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书中所载或通过引用并入的内容外，我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们对他人可能提供给你的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第2913号、随附的基础补充文件第29号、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书是一项仅出售在此提供的证券的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区内出售。本定价补充文件、所附一般条款补充文件第2913号、所附基础补充文件第29号、所附招股说明书补充文件和所附招股说明书所载信息仅在这些文件的相应日期是最新的。

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