展览99.12
未经审计的备考合并财务信息
以下未经审计的备考合并财务信息由NRG能源，Inc.（“NRG”或“公司”）提供，以说明预期从LS Power（“LS Power Portfolio”）收购天然气发电设施组合和商业和工业虚拟电厂（“C & I”VPP）（“此次收购”）以及下述某些其他相关交易和调整（统称“交易会计调整”）的估计影响。
预期收购LS Power Portfolio
于2025年5月12日，NRG订立了一份购销协议（“采购协议”），由公司及公司相互之间订立：NRG East Generation Holdings LLC、NRG Texas LLC、NRG Demand Response Holdings LLC、NRG Gas Development Company，LLC（均为公司的附属公司）及Lightning Power Holdings，LLC、Thunder Generation，LLC、CCS Power Holdings，LLC及Linebacker Power Development Funding，LLC（均为LS Power Equity Advisors，LLC的联属公司）。根据购买协议，NRG将收购Lightning Power，LLC（“Lightning”）的所有已发行及未偿还股本权益1，Linebacker Power Holdings，LLC（“Linebacker”）2，CCS Intermediate HoldCo，LLC（“CCS”）3和Jack County Power Development，LLC（“JCPD”）4.LS Power Portfolio包括18个天然气燃烧设施，总容量约为13GW，分布在九个州，以及CPower，这是一家拥有约6GW容量的领先C & I VPP，拥有2000多个商业和工业客户。
根据购买协议的条款和条件，交易的购买价格将包括24,250，000股公司普通股，每股面值0.01美元（“股票对价”），以及64亿美元现金，但须根据购买协议中规定的某些调整（“现金对价”）。作为交易的一部分，NRG还将承担约32亿美元的债务。
就预期收购LSPower Portfolio而言，NRG就本金不超过44亿美元的364天高级安全桥梁设施（“桥梁设施”）订立承诺函，以支付预期收购的部分现金代价及支付与收购有关的费用和开支。
1Lightning Power，LLC是Fund III Projects（定义见下文）和Gridiron Intermediate Holdings，LLC（“Gridiron”）的后续实体，自2024年8月9日开始。“Fund III项目”由Granite Generation，LLC、Helix GenFunding，LLC、Ocean State Power LLC、Rise Light & Power，LLC持有的运营和资产组成。
2Linebacker Power Holdings，LLC（被收购实体之一）拥有Linebacker Power Funding，LLC。备考财务信息是使用Linebacker Power Funding，LLC现有的经审计和未经审计的财务报表编制的。这两个实体之间的差异包括关联账单和某些增量一般和行政成本，对备考信息并不重要。
3CCS Intermediate Holdco，LLC（被收购实体之一）拥有CCS Power Finance Co，LLC。备考财务信息使用可用的CCS Power Finance Co，LLC经审计和未经审计的财务报表编制。这两个实体之间的差异包括非实质性关联账单和某些非实质性的增量一般和行政成本。两个实体之间1650万美元的公司间票据及其对备考信息的相关影响包含在备考交易会计调整中。
4备考财务信息不包括收购Jack County Power Development，LLC的估计影响，因为无法获得该实体的经审计和未经审计的财务报表，该实体的影响对备考信息并不重要。
1
备考财务资料
截至2025年6月30日的未经审计的备考合并资产负债表合并了NRG的历史综合资产负债表和LSPower实体（如下所列）在收购LSPower投资组合和相关交易生效后的历史资产负债表，犹如它们已于2025年6月30日发生。截至2024年12月31日止年度以及截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月的未经审核备考合并经营报表，综合了NRG的历史综合经营报表及LSPower收购实体的历史经营报表（如下所列），在实施交易会计调整后，犹如它们已于2024年1月1日发生。我们将这些未经审计的备考合并资产负债表和未经审计的备考合并经营报表称为“备考财务信息”。
NRG根据S-X条例第11条备考财务信息编制了备考财务信息，仅供说明和参考。备考财务信息是基于交易会计调整和假设，并不一定表明如果交易会计调整在所示日期已经完成，NRG的合并经营报表或合并资产负债表实际上会是什么，或者未来任何期间的情况。备考财务信息并不旨在预测收购完成及关联交易后NRG未来的财务状况或经营成果。备考财务信息未反映与收购和相关交易相关的任何可能实现或未来发生的收入增加、成本节约、经营协同效应或重组成本。
预期收购LS Power Portfolio的备考财务信息是使用美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）下的会计收购法编制的，在此次收购中，NRG为会计收购方。收购价款将按截至收购日的估计公允价值分配给所收购资产和承担的负债，转让对价超出净资产的任何部分确认为商誉。本公司根据NRG使用目前可获得的信息对取得的有形和无形资产及承担的负债进行的初步估值，对截至假定取得日取得的资产及承担的负债进行了购买价款的初步分摊。这些仅为本备考财务信息之目的而作出的初步估计与最终购置会计之间的差异将会发生，这些差异可能会对随附的备考财务信息产生重大影响。此外，截止收购LS Power Portfolio的截止日期，NRG普通股公允价值的变化可能会显着改变这些未经审计的备考合并财务报表中使用的转让对价的初步金额，以及确认为商誉的金额。
预期收购LS Power Portfolio的收购价格将包括64亿美元的现金对价和24,250，000股公司普通股的股票对价，每股面值0.01美元，但须根据购买协议中规定的某些调整。
2
备考财务资料给予以下假定资金来源以满足现金对价的效力：
| · | 新发行的44亿美元有担保和无担保公司债的收益约43亿美元，扣除发行费用； |
| · | 公司循环信贷融资的收益约为20亿美元；以及 |
| · | 手头现金。 |
假定的资金来源和利率是基于目前可获得的信息和假设。无法保证用于完成预期收购LS Power Portfolio的实际资金来源和利率将与备考财务信息中提供的假设来源和利率相同。取决于用于完成预期收购的实际资金来源，收购后NRG的财务状况和经营成果可能与备考财务信息存在重大差异。
备考财务信息应与随附的解释性说明一并阅读。此外，备考财务信息来源于并应与以下历史财务报表以及下列NRG和LS Power收购实体的相关附注一并阅读：
NRG财务报表：
| · | NRG截至2024年12月31日止财政年度的经审核综合财务报表以及NRG于2025年2月26日提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载的相关附注； |
| · | NRG截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月的未经审核简明财务报表以及NRG于2025年8月6日提交的截至2025年6月30日止季度的10-Q表格季度报告所载的相关附注； |
LS Power收购实体的财务报表：
闪电
继任者：
| · | Lightning Power，LLC及其子公司截至2024年12月31日和2024年8月9日至2024年12月31日期间的经审计综合财务报表以及本8-K表当前报告的附件 99.2中包含的相关附注； |
| · | Lightning Power，LLC及其附属公司截至2025年6月30日及2024年12月31日及截至2025年6月30日止三个月及六个月的未经审核简明综合财务报表以及本8-K表格当前报告的附件 99.3所载的相关附注； |
Fund III项目和Gridiron：
| · | Fund III Projects于2024年1月1日至2024年8月8日期间及截至2023年12月31日止年度的经审核合并财务报表以及本8-K表格当前报告的附件 99.4中包含的相关附注； |
| · | Fund III Projects截至2024年6月30日及截至2024年6月30日止三个月及六个月的未经审核简明合并财务报表，以及本8-K表格当前报告的附件 99.5所载的相关附注； |
3
| · | Gridiron Intermediate Holdings，LLC及其附属公司于2024年1月1日至2024年8月8日期间以及截至2023年12月31日止年度的经审核综合财务报表以及本8-K表格当前报告的附件 99.6所载的相关附注； |
| · | Gridiron Intermediate Holdings，LLC及其附属公司截至2024年6月30日及截至2024年6月30日止三个月及六个月的未经审核简明综合财务报表，以及本8-K表格当前报告的附件 99.7所载的相关附注； |
线卫
| · | Linebacker Power Funding，LLC及其附属公司截至2024年12月31日及2023年12月31日、截至2024年12月31日止年度、2023年6月12日至2023年12月31日期间的经审核综合财务报表，以及本8-K表现行报告的附件 99.8所载的相关附注； |
| · | Linebacker Power Funding，LLC及其附属公司截至2025年6月30日及截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月及六个月的未经审核简明综合财务报表，以及本8-K表格当前报告的附件 99.9所载的相关附注； |
CCS电力金融
| · | CCS Power Finance Co，LLC截至2024年12月31日及2023年12月31日止财政年度的经审核综合财务报表以及本8-K表格当前报告的附件 99.10所载的相关附注； |
| · | CCS Power Finance Co，LLC截至2025年6月30日及2024年12月31日及截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月及六个月的未经审核简明综合财务报表以及本8-K表格本报告载于附件 99.11的相关附注； |
4
NRG能源公司。和子公司
未经审计的备考合并资产负债表
截至2025年6月30日
| 历史 | 交易会计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| LSPower产品组合 | 调整 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | NRG | 闪电作为 重新分类 （注3） |
线卫 作为 重新分类 （注4） |
CPower as 重新分类 （注5） |
收购 会计 调整 |
假定 融资 调整 |
笔记 | 备考 合并 |
||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 180 | $ | — | $ | — | $ | 11 | $ | (6,372 | ) | $ | 6,371 | 7（a） | $ | 190 | ||||||||||||||
| 交易对手存入的资金 | 446 | — | — | — | — | — | 446 | |||||||||||||||||||||||
| 受限制现金 | 17 | 50 | 22 | — | — | — | 89 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款，净额 | 3,421 | 169 | 24 | 26 | (118 | ) | — | 7（b）（f） | 3,522 | |||||||||||||||||||||
| 存货 | 451 | 126 | 37 | — | — | — | 614 | |||||||||||||||||||||||
| 衍生工具 | 2,332 | 501 | 66 | — | — | — | 2,899 | |||||||||||||||||||||||
| 为支持能源风险管理活动而支付的现金抵押品 | 361 | — | — | — | — | — | 361 | |||||||||||||||||||||||
| 预付款项和其他流动资产 | 987 | 84 | 14 | 3 | — | (12 | ) | 7（c） | 1,076 | |||||||||||||||||||||
| 流动资产总额 | 8,195 | 930 | 163 | 40 | (6,490 | ) | 6,359 | 9,197 | ||||||||||||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 3,192 | 6,567 | 684 | 11 | 3,059 | — | 13,513 | |||||||||||||||||||||||
| 其他资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 对附属公司的股权投资 | 47 | — | — | — | — | — | 47 | |||||||||||||||||||||||
| 经营租赁使用权资产净额 | 133 | 27 | — | 2 | — | — | 162 | |||||||||||||||||||||||
| 商誉 | 5,017 | 128 | — | 127 | 2,782 | — | 7（d） | 8,054 | ||||||||||||||||||||||
| 客户关系，净额 | 1,379 | — | — | — | 230 | — | 7（e） | 1,609 | ||||||||||||||||||||||
| 其他无形资产，净额 | 1,130 | 31 | — | 110 | (51 | ) | — | 7（e） | 1,220 | |||||||||||||||||||||
| 衍生工具 | 1,745 | 537 | 55 | — | — | — | 2,337 | |||||||||||||||||||||||
| 递延所得税 | 1,935 | — | — | — | — | — | 1,935 | |||||||||||||||||||||||
| 其他非流动资产 | 1,315 | 136 | — | 1 | (136 | ) | — | 7（f） | 1,316 | |||||||||||||||||||||
| 其他资产合计 | 12,701 | 859 | 55 | 240 | 2,825 | — | 16,680 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 24,088 | $ | 8,356 | $ | 902 | $ | 291 | $ | (606 | ) | $ | 6,359 | $ | 39,390 | |||||||||||||||
| 负债和股东权益/会员权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和融资租赁的流动部分 | $ | 1,132 | $ | 8 | $ | 16 | $ | 26 | $ | 10 | $ | 2,000 | 7（g） | $ | 3,192 | |||||||||||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | 38 | 1 | — | 1 | — | — | 40 | |||||||||||||||||||||||
| 应付账款 | 2,544 | 82 | 5 | 8 | (98 | ) | — | 7（b） | 2,541 | |||||||||||||||||||||
| 衍生工具 | 1,954 | 526 | 65 | — | — | — | 2,545 | |||||||||||||||||||||||
| 为支持能源风险管理活动而收到的现金抵押品 | 446 | — | — | — | — | — | 446 | |||||||||||||||||||||||
| 递延收入当前 | 715 | 2 | — | — | — | — | 717 | |||||||||||||||||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 1,952 | 156 | 39 | 55 | 50 | 12 | 7（h） | 2,264 | ||||||||||||||||||||||
| 流动负债合计 | $ | 8,781 | $ | 775 | $ | 125 | $ | 90 | $ | (38 | ) | $ | 2,012 | $ | 11,745 | |||||||||||||||
5
NRG能源公司。和子公司
未经审计的备考合并资产负债表
截至2025年6月30日（续）
| 历史 | 交易会计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| LSPower产品组合 | 调整 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | NRG | 闪电作为 重新分类 （注3） |
线卫 作为 重新分类 （注4） |
CPower as 重新分类 （注5） |
收购 会计 调整 |
假定 融资 调整 |
笔记 | 备考 合并 |
||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和融资租赁 | $ | 9,812 | $ | 3,212 | $ | 632 | $ | 84 | $ | (626 | ) | $ | 4,371 | 7（g） | $ | 17,485 | ||||||||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 134 | 26 | — | 1 | — | — | 161 | |||||||||||||||||||||||
| 衍生工具 | 1,273 | 537 | 46 | — | — | — | 1,856 | |||||||||||||||||||||||
| 递延所得税 | 12 | — | — | 18 | 2 | — | 7（i） | 32 | ||||||||||||||||||||||
| 递延收入非流动 | 905 | — | — | — | 905 | |||||||||||||||||||||||||
| 其他非流动负债 | 883 | 80 | 2 | — | — | — | 965 | |||||||||||||||||||||||
| 应付关联方债务 | — | — | — | 17 | (17 | ) | — | 7（j） | — | |||||||||||||||||||||
| 应付关联方应计负债 | — | — | — | 3 | (3 | ) | — | 7（j） | — | |||||||||||||||||||||
| 其他负债合计 | 13,019 | 3,855 | 680 | 123 | (644 | ) | 4,371 | 21,404 | ||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 21,800 | 4,630 | 805 | 213 | (682 | ) | 6,383 | 33,149 | ||||||||||||||||||||||
| 股东权益/会员权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 650 | — | — | — | — | — | 650 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 2 | — | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||
| 额外实收资本 | 305 | — | — | — | 4,027 | — | 7（k） | 4,332 | ||||||||||||||||||||||
| 留存收益 | 1,970 | — | — | — | (50 | ) | (24 | ) | 7（l） | 1,896 | ||||||||||||||||||||
| 库存股票，按成本 | (538 | ) | — | — | — | — | — | (538 | ) | |||||||||||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (101 | ) | — | — | — | — | — | (101 | ) | |||||||||||||||||||||
| 成员权益 | — | 3,726 | 97 | 78 | (3,901 | ) | — | 7（m） | — | |||||||||||||||||||||
| 股东权益/会员权益合计 | 2,288 | 3,726 | 97 | 78 | 76 | (24 | ) | 6,241 | ||||||||||||||||||||||
| 总负债和股东权益/会员权益 | $ | 24,088 | $ | 8,356 | $ | 902 | $ | 291 | $ | (606 | ) | $ | 6,359 | $ | 39,390 | |||||||||||||||
6
NRG能源公司。和子公司
未经审计的备考合并经营报表
截至2025年6月30日止六个月
| 历史 | 交易会计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| LSPower产品组合 | 调整 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | NRG | 闪电作为 重新分类 （注3） |
线卫 作为 重新分类 （注4） |
CPower as 重新分类 （注5） |
收购 会计 调整 |
假定 融资 调整 |
笔记 | 备考 合并 |
||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 15,325 | $ | 887 | $ | 223 | $ | 64 | $ | (59 | ) | $ | — | 8（a） | $ | 16,440 | ||||||||||||||
| 运营成本和费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 12,190 | 636 | 190 | 45 | (123 | ) | — | 8（a） | 12,938 | |||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 670 | 168 | 13 | 11 | 60 | — | 8（b） | 922 | ||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和行政成本 | 1,273 | 23 | 2 | 26 | (1 | ) | — | 8（a） | 1,323 | |||||||||||||||||||||
| 与收购相关的交易和整合成本 | 51 | — | — | — | — | — | 51 | |||||||||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | 14,184 | 827 | 205 | 82 | (64 | ) | — | 15,234 | ||||||||||||||||||||||
| 出售资产损失 | (7 | ) | — | — | — | — | — | (7 | ) | |||||||||||||||||||||
| 营业收入/（亏损） | 1,134 | 60 | 18 | (18 | ) | 5 | — | 1,199 | ||||||||||||||||||||||
| 其他收入/（费用） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并关联公司收益中的权益 | 3 | — | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 16 | — | — | — | — | — | 16 | |||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | (10 | ) | — | — | — | — | — | (10 | ) | |||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (311 | ) | (120 | ) | (3 | ) | (7 | ) | 16 | (149 | ) | 8（e） | (574 | ) | ||||||||||||||||
| 其他费用总额，净额 | (302 | ) | (120 | ) | (3 | ) | (7 | ) | 16 | (149 | ) | (565 | ) | |||||||||||||||||
| 所得税前收入/（亏损） | 832 | (60 | ) | 15 | (25 | ) | 21 | (149 | ) | 634 | ||||||||||||||||||||
| 所得税费用/（收益） | 186 | — | 1 | (1 | ) | 5 | (37 | ) | 8（f） | 154 | ||||||||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | 646 | (60 | ) | 14 | (24 | ) | 16 | (112 | ) | 480 | ||||||||||||||||||||
| 减：归属于A系列优先股的累计股息 | 34 | — | — | — | — | — | 34 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入/（亏损） | $ | 612 | $ | (60 | ) | $ | 14 | $ | (24 | ) | $ | 16 | $ | (112 | ) | $ | 446 | |||||||||||||
7
NRG能源公司。和子公司
未经审计的备考合并经营报表
截至2024年6月30日止六个月
| 历史 | 交易会计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| LSPower产品组合 | 调整 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | NRG | 基金III项目及重新分类的Gridiron（注3） | 线卫重新分类（注4） | 经重新分类的CEPower（注5） | 购置会计调整 | 假设融资调整 | 笔记 | 备考合并 | ||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 14,088 | $ | 742 | $ | 201 | $ | 68 | $ | (27 | ) | — | 8（a） | $ | 15,072 | |||||||||||||||
| 运营成本和费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 9,990 | 405 | 125 | 45 | (67 | ) | — | 8（a） | 10,498 | |||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 693 | 94 | 13 | 11 | 133 | — | 8（b） | 944 | ||||||||||||||||||||||
| 减值损失 | 15 | — | — | — | — | — | 15 | |||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和行政成本 | 1,094 | 23 | 3 | 26 | — | — | 1,146 | |||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的交易和整合成本 | 15 | — | — | 1 | 50 | — | 8（c） | 66 | ||||||||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | 11,807 | 522 | 141 | 83 | 116 | — | 12,669 | |||||||||||||||||||||||
| 出售资产收益 | 1 | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入/（亏损） | 2,282 | 220 | 60 | (15 | ) | (143 | ) | — | 2,404 | |||||||||||||||||||||
| 其他收入/（费用） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并关联公司收益/（亏损）中的权益 | 7 | (1 | ) | — | — | 1 | — | 8（d） | 7 | |||||||||||||||||||||
| 投资减值损失 | — | (31 | ) | — | — | 31 | — | 8（d） | — | |||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 33 | 3 | — | — | — | — | 36 | |||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | (260 | ) | — | — | — | — | — | (260 | ) | |||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (315 | ) | (114 | ) | (22 | ) | (7 | ) | 34 | (203 | ) | 8（e） | (627 | ) | ||||||||||||||||
| 其他费用总额，净额 | (535 | ) | (143 | ) | (22 | ) | (7 | ) | 66 | (203 | ) | (844 | ) | |||||||||||||||||
| 所得税前收入/（亏损） | 1,747 | 77 | 38 | (22 | ) | (77 | ) | (203 | ) | 1,560 | ||||||||||||||||||||
| 所得税费用/（收益） | 498 | — | 2 | (1 | ) | (19 | ) | (50 | ) | 8（f） | 430 | |||||||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | 1,249 | 77 | 36 | (21 | ) | (58 | ) | (153 | ) | 1,130 | ||||||||||||||||||||
| 减：归属于A系列优先股的累计股息 | 34 | — | — | — | — | — | 34 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入/（亏损） | $ | 1,215 | $ | 77 | $ | 36 | $ | (21 | ) | $ | (58 | ) | $ | (153 | ) | $ | 1,096 | |||||||||||||
8
NRG能源公司。和子公司
未经审计的备考合并经营报表
截至2024年12月31日止年度
| 历史 | 交易会计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| LSPower产品组合 | 调整 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | NRG | 闪电作为 重新分类 （注3） |
线卫 作为 重新分类 （注4） |
CPower as 重新分类 （注5） |
收购 会计 调整 |
假定 融资 调整 |
笔记 | 备考 合并 |
||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 28,130 | $ | 1,615 | $ | 523 | $ | 133 | $ | (54 | ) | — | 8（a） | $ | 30,347 | |||||||||||||||
| 运营成本和费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 22,100 | 794 | 258 | 87 | (158 | ) | — | 8（a） | 23,081 | |||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 1,403 | 246 | 25 | 22 | 216 | — | 8（b） | 1,912 | ||||||||||||||||||||||
| 减值损失 | 36 | — | — | — | — | — | 36 | |||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和行政成本 | 2,031 | 51 | 6 | 48 | (1 | ) | — | 8（a） | 2,135 | |||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 314 | — | — | — | — | — | 314 | |||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的交易和整合成本 | 30 | 9 | — | 3 | 50 | — | 8（c） | 92 | ||||||||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | 25,914 | 1,100 | 289 | 160 | 107 | — | 27,570 | |||||||||||||||||||||||
| 出售资产收益/（亏损） | 208 | (3 | ) | — | — | — | — | 205 | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入/（亏损） | 2,424 | 512 | 234 | (27 | ) | (161 | ) | — | 2,982 | |||||||||||||||||||||
| 其他收入/（费用） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并关联公司收益中的权益 | 20 | — | — | — | — | — | 20 | |||||||||||||||||||||||
| 投资减值损失 | (7 | ) | (31 | ) | — | — | 31 | — | 8（d） | (7 | ) | |||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 44 | 6 | 1 | — | — | — | 51 | |||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | (382 | ) | (16 | ) | — | — | — | — | (398 | ) | ||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (651 | ) | (270 | ) | (41 | ) | (12 | ) | 64 | (368 | ) | 8（e） | (1,278 | ) | ||||||||||||||||
| 其他费用总额，净额 | (976 | ) | (311 | ) | (40 | ) | (12 | ) | 95 | (368 | ) | (1,612 | ) | |||||||||||||||||
| 所得税前收入/（亏损） | 1,448 | 201 | 194 | (39 | ) | (66 | ) | (368 | ) | 1,370 | ||||||||||||||||||||
| 所得税费用/（收益） | 323 | — | 2 | (1 | ) | (16 | ) | (91 | ) | 8（f） | 217 | |||||||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | 1,125 | 201 | 192 | (38 | ) | (50 | ) | (277 | ) | 1,153 | ||||||||||||||||||||
| 减：归属于A系列优先股的累计股息 | 67 | — | — | — | — | — | 67 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入/（亏损） | $ | 1,058 | $ | 201 | $ | 192 | $ | (38 | ) | $ | (50 | ) | $ | (277 | ) | $ | 1,086 | |||||||||||||
9
未经审计的备考合并财务资料附注
注1。备考列报的基础
备考财务信息是根据美国通用会计准则下的“企业合并”（“ASC 805”），采用收购法会计编制的，并来源于NRG和被收购实体经审计且未经审计的历史财务报表。
截至2025年6月30日的未经审计的备考合并资产负债表合并了NRG的历史综合资产负债表和LSPower实体（如下所列）在收购LSPower投资组合和相关交易生效后的历史资产负债表，犹如它们已于2025年6月30日发生。截至2024年12月31日止年度以及截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月的未经审核备考合并经营报表，综合了NRG的历史综合经营报表和LSPower收购实体的历史经营报表（如下所列），在实施交易会计调整后，犹如它们已于2024年1月1日发生。
备考财务信息是由NRG根据第11条编制的，仅供说明和参考之用。备考财务信息是基于交易会计调整和假设，并不一定表明如果交易会计调整在所示日期已经完成，NRG的合并经营报表或合并资产负债表实际上会是什么，或者未来任何期间的情况。备考财务信息并不旨在预测收购完成后NRG的未来财务状况或经营成果。备考财务信息未反映与收购和相关交易相关的任何可实现或未来可能发生的收入增加、成本节约、经营协同效应或重组成本。
收购会计法要求收购人在其财务报表中以公允价值确认和计量取得的可辨认资产和承担的负债。交易会计调整中使用的公允价值的确定是初步的，并基于管理层的最佳估计，考虑到目前可获得的信息和管理层认为在当时情况下合理的某些假设。提出的购买价格分配取决于某些估值和其他尚未最终确定的分析。最终为采购会计记录的实际金额，包括可识别的无形资产和商誉，可能与所提供的信息存在重大差异，并可能受到当前市场环境波动导致的公允价值计量变化的重大影响。
根据ASC 805，与收购相关的交易成本不包括在转让对价的组成部分中，而是在成本发生期间计入费用。与收购相关的总成本估计约为7300万美元，其中2300万美元记录在NRG截至2025年6月30日止六个月的历史合并经营报表中，5000万美元应计在备考合并资产负债表中。收购成本主要包括尽职调查、估值、法律和备案费用、专业和其他咨询费用。
在编制未经审计的备考合并财务信息期间，管理层对被收购实体的财务信息进行了初步分析，以识别与NRG相比的会计政策差异。除下文所述外，目前NRG并不知悉NRG所遵循的会计政策与被收购实体在编制其综合财务报表时所使用的会计政策有任何会对备考财务信息产生重大影响的重大差异。
10
在编制未经审计的备考合并财务信息期间，管理层发现，LSPower收购实体选择将所有维护成本计入发生期间的运营成本，这与NRG的政策不同，后者将延长资产寿命并在预期受益期内折旧的部分维护成本资本化。该公司记录了备考调整，旨在根据目前可获得的信息（见附注8（a）、（b））对LS Power实体的维护成本确认进行调整。在完成收购LS Power Portfolio后，当获得更多信息并进行额外分析时，公司可能会调整这些金额并可能确定其他政策差异。
注2。初步预估购买价格及假设融资
预期收购LS Power Portfolio的收购价格将包括24,250，000股公司普通股的股票对价，每股面值0.01美元，以及64亿美元的现金对价，但须根据购买协议中规定的某些调整。备考信息假设该公司将能够获得永久融资，并且不会使用桥梁融资。
备考财务资料给予以下假定资金来源以满足现金对价的效力：
| · | 按估计加权平均利率5.75%（扣除估计发行费用）发行5至10.25年到期的44亿美元有担保和无担保优先票据的收益约43亿美元； |
| · | 公司循环信贷融资的收益约为20亿美元；以及 |
| · | 手头现金。 |
备考资料使用优先有担保及无担保票据的加权平均利率为5.75%。假设加权平均利率增加或减少100个基点，将使截至2024年12月31日的财政年度的备考利息支出减少4400万美元，并使截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月各减少2200万美元。
假定的资金来源和利率是基于目前可获得的信息和假设。无法保证用于完成预期收购的实际资金来源和利率将与备考财务信息中提出的假设来源和利率相同。取决于用于完成预期收购的实际资金来源，收购后NRG的财务状况和经营成果可能与备考财务信息存在重大差异。此外，截至收购LS Power Portfolio的截止日期，NRG普通股公允价值的变化可能会显着改变这些未经审计的备考合并财务报表中使用的转让对价的初步金额以及确认为商誉的金额。
注3。重新分类调整—闪电
在编制未经审计的备考合并财务报表期间，管理层对Lightning Successor、Fund III Projects和Gridiron的财务信息进行了初步分析，以确定Lightning的财务报表列报方式与NRG的列报方式相比存在差异。以下重新分类调整是NRG根据NRG目前可获得的信息作出的最佳估计。一旦获得更详细的信息并进行额外分析，重新分类调整可能会发生变化。
11
资产负债表重新分类
闪电
未经审计的简明合并资产负债表
截至2025年6月30日
| （百万） | |||||||||||||||
| 历史财务报表中的列报 | 以未经审计的备考形式进行陈述 合并财务报表 |
闪电前 重新分类 |
重新分类 | 闪电作为 重新分类 |
|||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||
| 受限制现金 | 受限制现金 | $ | 50 | $ | — | $ | 50 | ||||||||
| 应收账款 | 应收账款，净额 | 168 | 1 | (a) | 169 | ||||||||||
| 应收账款-关联公司 | 1 | (1 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 存货 | 存货 | 126 | — | 126 | |||||||||||
| 预付费用 | 预付款项和其他流动资产 | 31 | 53 | (b) | 84 | ||||||||||
| 来自风险管理活动的资产 | 衍生工具 | 501 | — | 501 | |||||||||||
| 存款 | 33 | (33 | ) | (b) | — | ||||||||||
| 其他流动资产 | 20 | (20 | ) | (b) | — | ||||||||||
| 物业、厂房及设备净额 | 固定资产、工厂及设备，净值 | 6,567 | — | 6,567 | |||||||||||
| 无形资产，净值 | 其他无形资产，净额 | 31 | — | 31 | |||||||||||
| 来自风险管理活动的资产，长期 | 衍生工具 | 537 | — | 537 | |||||||||||
| 经营租赁使用权资产净额 | 经营租赁使用权资产净额 | 27 | — | 27 | |||||||||||
| 商誉 | 商誉 | 128 | — | 128 | |||||||||||
| 其他非流动资产 | 其他非流动资产 | 136 | — | 136 | |||||||||||
| 总资产 | $ | 8,356 | — | $ | 8,356 | ||||||||||
| 负债 | |||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | 长期债务和融资租赁的流动部分 | $ | 8 | $ | — | $ | 8 | ||||||||
| 经营租赁负债ST | 经营租赁负债的流动部分 | 1 | — | 1 | |||||||||||
| 应付账款和应计费用 | 应付账款 | 195 | (113 | ) | （c） | 82 | |||||||||
| 风险管理活动产生的负债 | 衍生工具 | 526 | — | 526 | |||||||||||
| 递延收入 | 递延收入当前 | 2 | — | 2 | |||||||||||
| 其他流动负债 | 应计费用和其他流动负债 | 43 | 113 | （c） | 156 | ||||||||||
| 长期债务 | 长期债务和融资租赁 | 3,212 | — | 3,212 | |||||||||||
| 风险管理活动产生的负债 | 衍生工具 | 537 | — | 537 | |||||||||||
| 资产报废义务 | 71 | (71 | ) | （d） | — | ||||||||||
| 经营租赁负债LT | 非流动经营租赁负债 | 26 | — | 26 | |||||||||||
| 其他长期负债 | 其他非流动负债 | 9 | 71 | （d） | 80 | ||||||||||
| 股东权益/会员权益 | |||||||||||||||
| 成员权益 | 成员权益 | 3,726 | — | 3,726 | |||||||||||
| 总负债和股东权益/会员权益 | $ | 8,356 | $ | — | $ | 8,356 | |||||||||
（a）从应收账款-附属公司重新分类为应收账款，净额
（b）从存款和其他流动资产重新分类为预付款项和其他流动资产
（c）从应付账款和应计费用改叙为应计费用和其他流动负债
（d）从资产报废义务重新分类为其他非流动负债
12
业务重新分类说明
闪电（继任者）
未经审计的简明综合经营报表
截至2025年6月30日止六个月
| （百万） | |||||||||||||||
| 在Historical Financial中的介绍 声明 |
以未经审计的备考形式进行陈述 合并财务报表 |
闪电前 重新分类 |
重新分类 | 闪电作为 重新分类 |
|||||||||||
| 总收入 | 收入 | $ | 887 | $ | — | $ | 887 | ||||||||
| 燃料和运输 | 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 432 | 204 | (a) | 636 | ||||||||||
| 风险管理活动的损失 | 9 | (9 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 运营和维护 | 192 | (192 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 折旧 | 折旧及摊销 | 168 | — | 168 | |||||||||||
| 一般和行政 | 销售、一般和行政成本 | 23 | — | 23 | |||||||||||
| 吸积 | 3 | (3 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 其他损失，净额 | 其他收入，净额 | (1 | ) | 1 | (b) | — | |||||||||
| 利息支出，净额 | 利息支出 | (119 | ) | (1 | ) | (b) | (120 | ) | |||||||
| 净亏损 | $ | (60 | ) | $ | — | $ | (60 | ) | |||||||
（a）从风险管理活动损失、运营和维护以及增值重新分类为运营成本
（b）将利息收入从利息支出净额重新分类为其他收入净额
Fund III项目和Gridiron
未经审计的简明合并经营报表
截至2024年6月30日止六个月
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 在历史中的介绍 财务报表 |
未经审计的Pro中的演示文稿 Forma Combined Financial 声明 |
基金三 之前的项目 重新分类 |
烤架 之前 重新分类 |
重新分类 | 基金三 项目和 Gridiron as 重新分类 |
|||||||||||||||
| 总收入 | 收入 | $ | 553 | $ | 189 | $ | — | $ | 742 | |||||||||||
| 燃料和运输 | 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 186 | 71 | 148 | (a) | 405 | ||||||||||||||
| 风险管理活动的损失/（收益） | 19 | (6 | ) | (13 | ) | (a) | — | |||||||||||||
| 运营和维护 | 105 | 28 | (133 | ) | (a) | — | ||||||||||||||
| 折旧 | 折旧及摊销 | 60 | 34 | — | 94 | |||||||||||||||
| 一般和行政 | 销售、一般和行政成本 | 20 | 3 | — | 23 | |||||||||||||||
| 吸积 | 2 | — | (2 | ) | (a) | — | ||||||||||||||
| 未合并关联公司净亏损中的权益 | 未合并关联公司收益/（亏损）中的权益 | (1 | ) | — | — | (1 | ) | |||||||||||||
| 投资减值损失 | — | — | (31 | ) | (b) | (31 | ) | |||||||||||||
| 其他损失，净额 | 其他收入，净额 | (34 | ) | — | 37 | （b）（c） | 3 | |||||||||||||
| 利息支出，净额 | 利息支出 | (89 | ) | (19 | ) | (6 | ) | （c） | (114 | ) | ||||||||||
| 净收入 | $ | 37 | $ | 40 | $ | — | $ | 77 | ||||||||||||
（a）将风险管理活动、运营和维护的损失/（收益）以及增值重新分类为运营成本
（b）从其他损失净额重新分类为投资减值损失
（c）将利息收入从利息支出净额重新分类为其他收入净额
13
Lightning（Successor，Fund III Projects and Gridiron）
合并运营报表
截至2024年12月31日止年度
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||
| 在历史中的介绍 财务报表 |
演示文稿 未经审计的备考 合并财务 声明 |
闪电 之前 重新分类 |
基金三 项目前 重新分类 |
烤架 之前 重新分类 |
重新分类 | 闪电等 人。作为 重新分类 |
||||||||||||||||||
| 总收入 | 收入 | $ | 522 | $ | 800 | $ | 293 | $ | — | $ | 1,615 | |||||||||||||
| 燃料和运输 | 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 190 | $ | 248 | $ | 86 | $ | 270 | (a) | 794 | ||||||||||||||
| 风险管理活动（收益）/损失 | (104 | ) | 42 | 19 | 43 | (a) | — | |||||||||||||||||
| 运营和维护 | 140 | 134 | 34 | (308 | ) | (a) | — | |||||||||||||||||
| 折旧 | 折旧及摊销 | 132 | 72 | 42 | — | 246 | ||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 销售、一般和行政成本 | 39 | 18 | 3 | (9 | ) | (b) | 51 | ||||||||||||||||
| 吸积 | 2 | 3 | — | (5 | ) | (a) | — | |||||||||||||||||
| 与收购相关的交易和整合成本 | — | — | — | 9 | (b) | 9 | ||||||||||||||||||
| 出售资产收益/（亏损） | — | — | — | (3 | ) | （c） | (3 | ) | ||||||||||||||||
| 投资减值损失 | — | — | — | (31 | ) | （c） | (31 | ) | ||||||||||||||||
| 其他（亏损）收入，净额 | 其他收入，净额 | (9 | ) | (31 | ) | (3 | ) | 49 | （c）（e） | 6 | ||||||||||||||
| 债务清偿（损失）/收益 | — | — | — | (16 | ) | （d） | (16 | ) | ||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 利息支出 | (131 | ) | (116 | ) | (24 | ) | 1 | （d）（e） | (270 | ) | |||||||||||||
| 净（亏损）/收入 | $ | (17 | ) | $ | 136 | $ | 82 | $ | — | $ | 201 | |||||||||||||
（a）将风险管理活动、运营和维护的（收益）/损失以及增值重新分类为运营成本
（b）从一般和行政重新分类为与收购相关的交易和整合成本
（c）从其他收入（损失）净额重新分类为出售资产收益/（损失）和投资减值损失
（d）从利息费用重新分类，净额为债务清偿的（损失）/收益
（e）将利息收入从利息支出净额重新分类为其他收入净额
14
注4。重新分类调整—线卫
在编制未经审计的备考合并财务报表期间，管理层对Linebacker的财务信息进行了初步分析，以确定Linebacker的财务报表列报方式与NRG的列报方式相比存在差异。以下重新分类调整是NRG根据NRG目前可获得的信息作出的最佳估计。一旦获得更详细的信息并进行额外分析，重新分类调整可能会发生变化。
资产负债表重新分类
线卫
未经审计的简明合并资产负债表
截至2025年6月30日
| （百万） | |||||||||||||||
| 在Historical Financial中的介绍 声明 |
以未经审计的备考形式进行陈述 合并财务报表 |
线卫 之前 重新分类 |
重新分类 | 线卫as 重新分类 |
|||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||
| 受限制现金 | 受限制现金 | $ | 22 | $ | — | $ | 22 | ||||||||
| 应收账款和关联公司 | 应收账款，净额 | 24 | — | 24 | |||||||||||
| 存货 | 存货 | 37 | — | 37 | |||||||||||
| 预付费用 | 预付款项和其他流动资产 | 14 | — | 14 | |||||||||||
| 来自风险管理活动的资产 | 衍生工具 | 66 | — | 66 | |||||||||||
| 物业、厂房及设备净额 | 固定资产、工厂及设备，净值 | 684 | — | 684 | |||||||||||
| 来自风险管理活动的资产，长期 | 衍生工具 | 55 | — | 55 | |||||||||||
| 总资产 | $ | 902 | — | $ | 902 | ||||||||||
| 负债 | |||||||||||||||
| 短期债务 | $ | 7 | $ | (7 | ) | (a) | $ | — | |||||||
| 长期债务的流动部分 | 长期债务和融资租赁的流动部分 | 9 | 7 | (a) | 16 | ||||||||||
| 应付账款和应计费用 | 应付账款 | 43 | (38 | ) | （b）（c） | 5 | |||||||||
| 应付账款-关联公司 | 1 | (1 | ) | (b) | — | ||||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | — | 39 | （c） | 39 | |||||||||||
| 风险管理活动产生的负债 | 衍生工具 | 65 | — | 65 | |||||||||||
| 长期债务 | 长期债务和融资租赁 | 632 | — | 632 | |||||||||||
| 风险管理活动产生的负债，长期 | 衍生工具 | 46 | — | 46 | |||||||||||
| 资产报废义务 | 其他非流动负债 | 2 | — | 2 | |||||||||||
| 股东权益/会员权益 | |||||||||||||||
| 成员权益 | 成员权益 | 97 | 97 | ||||||||||||
| 总负债和股东权益/会员权益 | $ | 902 | $ | — | $ | 902 | |||||||||
（a）长期债务和融资租赁从短期债务重新分类为流动部分
（b）从应付账款-附属公司重新分类为应付账款
（c）从应付账款和应计费用改叙为应计费用和其他流动负债
15
业务重新分类说明
线卫
未经审计的简明综合经营报表
截至2025年6月30日止六个月
| （百万） | |||||||||||||||
| 在Historical Financial中的介绍 声明 |
以未经审计的备考形式进行陈述 合并财务报表 |
线卫 之前 重新分类 |
重新分类 | 线卫as 重新分类 |
|||||||||||
| 总收入 | 收入 | $ | 223 | $ | — | $ | 223 | ||||||||
| 燃料和运输 | 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 126 | 64 | (a) | 190 | ||||||||||
| 风险管理活动的损失 | 8 | (8 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 运营和维护 | 56 | (56 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 折旧 | 折旧及摊销 | 13 | — | 13 | |||||||||||
| 一般和行政 | 销售、一般和行政成本 | 2 | — | 2 | |||||||||||
| 利息支出，净额 | 利息支出 | (3 | ) | — | (3 | ) | |||||||||
| 所得税费用 | 所得税费用/（收益） | 1 | — | 1 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 14 | $ | — | $ | 14 | |||||||||
（a）从风险管理活动及运营和维护损失重新分类为运营成本
16
线卫
未经审计的简明综合经营报表
截至2024年6月30日止六个月
| （百万） | |||||||||||||||
| 在Historical Financial中的介绍 声明 |
以未经审计的备考形式进行陈述 合并财务报表 |
线卫 之前 重新分类 |
重新分类 | 线卫as 重新分类 |
|||||||||||
| 总收入 | 收入 | $ | 201 | $ | — | $ | 201 | ||||||||
| 燃料和运输 | 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 81 | 44 | (a) | 125 | ||||||||||
| 风险管理活动的损失 | 10 | (10 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 运营和维护 | 34 | (34 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 折旧 | 折旧及摊销 | 13 | — | 13 | |||||||||||
| 一般和行政 | 销售、一般和行政成本 | 3 | — | 3 | |||||||||||
| 利息支出，净额 | 利息支出 | (22 | ) | — | (22 | ) | |||||||||
| 所得税费用 | 所得税费用/（收益） | 2 | — | 2 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 36 | $ | — | $ | 36 | |||||||||
（a）从风险管理活动及运营和维护损失重新分类为运营成本
线卫
合并经营报表
截至2024年12月31日止年度
| （百万） | |||||||||||||||
| 在Historical Financial中的介绍 声明 |
以未经审计的备考形式进行陈述 合并财务报表 |
线卫 之前 重新分类 |
重新分类 | 线卫as 重新分类 |
|||||||||||
| 总收入 | 收入 | $ | 523 | $ | — | $ | 523 | ||||||||
| 燃料和运输 | 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 162 | 96 | (a) | 258 | ||||||||||
| 风险管理活动的损失 | 11 | (11 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 运营和维护 | 85 | (85 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 折旧 | 折旧及摊销 | 25 | — | 25 | |||||||||||
| 一般和行政 | 销售、一般和行政成本 | 6 | — | 6 | |||||||||||
| 利息支出，净额 | 利息支出 | (40 | ) | (1 | ) | (b) | (41 | ) | |||||||
| 所得税费用 | 所得税费用/（收益） | 2 | — | 2 | |||||||||||
| 其他收入，净额 | 1 | (b) | 1 | ||||||||||||
| 净收入 | $ | 192 | $ | — | $ | 192 | |||||||||
（a）从风险管理活动及运营和维护损失重新分类为运营成本
（b）将利息收入从利息支出净额重新分类为其他收入净额
17
注5。重新分类调整— CPower
在编制未经审计的备考合并财务报表期间，管理层对CEPower的财务信息进行了初步分析，以确定CEPower的财务报表列报方式与NRG的列报方式存在差异。以下重新分类调整是NRG根据NRG目前可获得的信息作出的最佳估计。一旦获得更详细的信息并进行额外分析，重新分类调整可能会发生变化。
资产负债表重新分类
CPower
未经审计的简明合并资产负债表
截至2025年6月30日
| （百万） | |||||||||||||||
| 在Historical Financial中的介绍 声明 |
以未经审计的备考形式进行陈述 合并财务报表 |
CPower前 重新分类 |
重新分类 | CPower as 重新分类 |
|||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 现金及现金等价物 | $ | 11 | $ | — | $ | 11 | ||||||||
| 贸易应收账款，净额 | 应收账款，净额 | 16 | 10 | (a) | 26 | ||||||||||
| 未开票应收账款 | 10 | (10 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 其他流动资产 | 预付款项和其他流动资产 | 3 | — | 3 | |||||||||||
| 物业及设备净额 | 固定资产、工厂及设备，净值 | 11 | — | 11 | |||||||||||
| 无形资产，净值 | 其他无形资产，净额 | 110 | — | 110 | |||||||||||
| 商誉 | 商誉 | 127 | — | 127 | |||||||||||
| 使用权资产租赁权 | 经营租赁使用权资产净额 | 2 | — | 2 | |||||||||||
| 其他资产 | 其他非流动资产 | 1 | — | 1 | |||||||||||
| 总资产 | $ | 291 | $ | — | $ | 291 | |||||||||
| 负债 | |||||||||||||||
| 贸易应付账款 | 应付账款 | $ | 8 | $ | — | $ | 8 | ||||||||
| 应计客户付款 | 应计费用和其他流动负债 | 38 | 17 | (b) | 55 | ||||||||||
| 应计工资、福利和其他 | 6 | (6 | ) | (b) | — | ||||||||||
| 债务-短期 | 长期债务和融资租赁的流动部分 | 26 | — | 26 | |||||||||||
| 租赁负债-短期 | 经营租赁负债的流动部分 | 1 | — | 1 | |||||||||||
| 其他流动负债 | 11 | (11 | ) | (b) | — | ||||||||||
| 债务-长期 | 长期债务和融资租赁 | 84 | — | 84 | |||||||||||
| 应付关联方债务 | 应付关联方债务 | 17 | — | 17 | |||||||||||
| 应付关联方应计负债 | 应付关联方应计负债 | 3 | — | 3 | |||||||||||
| 递延所得税负债 | 递延所得税 | 18 | — | 18 | |||||||||||
| 租赁负债-长期 | 非流动经营租赁负债 | 1 | — | 1 | |||||||||||
| 股东权益/会员权益 | |||||||||||||||
| 成员权益 | 成员权益 | 78 | — | 78 | |||||||||||
| 总负债与股东权益/会员权益 | $ | 291 | $ | — | $ | 291 | |||||||||
（a）从未开票应收账款净额重新分类为应收账款净额
（b）从应计工资、福利、其他和其他流动负债重新分类为应计费用和其他流动负债
18
业务重新分类说明
CPower
未经审计的简明综合经营报表
截至2025年6月30日止六个月
| （百万） | |||||||||||||||
| 在Historical Financial中的介绍 声明 |
以未经审计的备考形式进行陈述 合并财务报表 |
CPower前 重新分类 |
重新分类 | CPower as 重新分类 |
|||||||||||
| 收入 | 收入 | $ | 64 | $ | — | $ | 64 | ||||||||
| 收益成本 | 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 45 | — | 45 | |||||||||||
| 摊销&折旧 | 折旧及摊销 | 11 | — | 11 | |||||||||||
| 一般&行政 | 销售、一般和行政成本 | 6 | 20 | (a) | 26 | ||||||||||
| Compensation | 20 | (20 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 利息支出 | 利息支出 | (7 | ) | — | (7 | ) | |||||||||
| 计提所得税费用（收益） | 所得税费用/（收益） | (1 | ) | — | (1 | ) | |||||||||
| 净亏损 | $ | (24 | ) | $ | — | $ | (24 | ) | |||||||
（a）从补偿重新分类为销售、一般和行政费用
CPower
未经审计的简明综合经营报表
截至2024年6月30日止六个月
| （百万） | |||||||||||||||
| 在Historical Financial中的介绍 声明 |
以未经审计的备考形式进行陈述 合并财务报表 |
CPower前 重新分类 |
重新分类 | CPower as 重新分类 |
|||||||||||
| 收入 | 收入 | $ | 68 | $ | — | $ | 68 | ||||||||
| 收益成本 | 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 45 | — | 45 | |||||||||||
| 摊销&折旧 | 折旧及摊销 | 11 | — | 11 | |||||||||||
| 一般&行政 | 销售、一般和行政成本 | 7 | 19 | (a) | 26 | ||||||||||
| Compensation | 19 | (19 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 交易和其他费用 | 与收购相关的交易和整合成本 | 1 | — | 1 | |||||||||||
| 利息支出 | 利息支出 | (7 | ) | — | (7 | ) | |||||||||
| 计提所得税费用（收益） | 所得税费用/（收益） | (1 | ) | — | (1 | ) | |||||||||
| 净亏损 | $ | (21 | ) | $ | — | $ | (21 | ) | |||||||
（a）从补偿重新分类为销售、一般和行政费用
19
CPower
合并经营报表
截至2024年12月31日止年度
| （百万） | |||||||||||||||
| 在Historical Financial中的介绍 声明 |
以未经审计的备考形式进行陈述 合并财务报表 |
CPower前 重新分类 |
重新分类 | CPower as 重新分类 |
|||||||||||
| 收入 | 收入 | $ | 133 | $ | — | $ | 133 | ||||||||
| 收益成本 | 运营成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 87 | — | 87 | |||||||||||
| 摊销&折旧 | 折旧及摊销 | 22 | — | 22 | |||||||||||
| 一般&行政 | 销售、一般和行政成本 | 13 | 35 | (a) | 48 | ||||||||||
| Compensation | 35 | (35 | ) | (a) | — | ||||||||||
| 交易和其他费用 | 与收购相关的交易和整合成本 | 3 | — | 3 | |||||||||||
| 利息支出 | 利息支出 | (12 | ) | — | (12 | ) | |||||||||
| 计提所得税费用（收益） | 所得税费用/（收益） | (1 | ) | — | (1 | ) | |||||||||
| 净亏损 | $ | (38 | ) | $ | — | $ | (38 | ) | |||||||
（a）从补偿重新分类为销售、一般和行政费用
注6。预期收购LS Power Portfolio的估计代价初步计算及初步购买价格分配
估计代价
| （百万） | ||||
| 估计现金代价 | $ | 6,372 | ||
| 股票对价预估：NRG 24,250，000股普通股，每股面值0.01美元，基于2025年9月15日NRG股价166.08美元 | 4,027 | |||
| 估计代价总额 | $ | 10,399 | ||
预计股票对价采用2025年9月15日（如可行）的NRG普通股收盘价计算。将发行的NRG普通股的实际公允价值将取决于LSPower Portfolio收购结束时NRG普通股的每股价格，因此，实际对价将随NRG普通股的市场价格波动，直至收购完成。下表列示了NRG股价变动的影响及其对估计对价和确认为商誉的估计金额30.37亿美元的影响：
| 股价异动 | 股价 | 估计数 考虑 （百万） |
估计数 商誉 （百万） |
|||||||||
| 增长10% | $ | 182.69 | $ | 10,802 | 3,440 | |||||||
| 减少10% | $ | 149.47 | $ | 9,997 | 2,634 | |||||||
在取得会计法下，取得的可辨认资产和承担的负债在取得日以公允价值入账。此处包含的收购会计调整是初步的，基于对所收购资产和承担的负债的公允价值和使用寿命的估计，并已编制以说明收购的估计影响。
20
下表是根据截至2025年6月30日的初步估计公允价值将初步估计对价分配给拟收购的有形和无形资产以及将承担的负债：
| （百万） | ||||
| 流动资产 | $ | 1,114 | ||
| 物业、厂房及设备 | 10,321 | |||
| 其他非流动资产 | 622 | |||
| 流动负债（包括长期债务和融资租赁的6000万美元流动部分） | (1,000 | ) | ||
| 长期债务和融资租赁 | (3,302 | ) | ||
| 非流动负债 | (713 | ) | ||
| LS Power Portfolio应占可辨认无形资产 | 320 | |||
| 商誉 | 3,037 | |||
| 估计代价总额 | $ | 10,399 | ||
可辨认无形资产的初步公允价值3.2亿美元，包括客户关系、技术相关资产、商品名称和合同，将在估计使用寿命内摊销。预计加权平均使用年限约为11年。该无形资产的初步使用寿命是根据经济利益的预期格局确定的。截至2025年12月31日止六个月的预期摊销目前预计为1800万美元。收购后五年的预期摊销目前估计为每年3600万美元。商誉是指初步估计对价超过所收购标的净资产估计公允价值的部分。商誉不会摊销，而是至少每年进行一次减值审查，没有任何减值指标。商誉归因于将LS Power收购实体的运营与NRG的现有业务相结合所预期实现的计划增长和协同效应。记录的商誉预计可用于税收抵扣。
最终的购买价格分配取决于某些估值和其他尚未完成的研究。收购价格分配的最终确定，在收购完成后，将以截至该日期所收购的净资产为基础，并将取决于多个因素，这些因素目前无法确定地预测。采购价格分配可能会根据收到更详细的信息而发生重大变化。因此，备考购买价格分配是初步的，随着获得更多信息以及完成更多分析和最终估值，可能会进一步调整。无法保证这些额外分析和最终估值不会导致上述公允价值估计发生重大变化。
21
注7。对未经审计的备考合并资产负债表的调整
未经审计的备考合并资产负债表中反映的交易会计调整详述如下：
（a）反映为完成预期收购LS Power Portfolio而进行的假定融资交易和现金流出的估计收益，详情如下：
| （百万） | ||||
| 假设融资收到的现金净额估计数 | ||||
| 发行有担保和无担保公司债务的收益，扣除估计发行费用 | $ | 4,371 | ||
| 循环信贷融资收益 | 2,000 | |||
| 从假定融资收到的估计净现金总额 | $ | 6,371 | ||
| 估计现金代价 | ||||
| 假设融资所得款项用途，扣除发行费用 | $ | (6,371 | ) | |
| 手头现金 | (1 | ) | ||
| 估计现金代价总额 | $ | (6,372 | ) | |
（b）反映了已消除9800万美元的应收账款和9800万美元的应付账款，这两笔账款是NRG与LS Power收购实体之间的应收账款和应付账款。
（c）反映注销与Bridge Facility相关的1200万美元短期递延融资成本，因为公司预计将获得永久融资，并且不会使用Bridge Facility来完成对LS Power Portfolio的收购。
（d）反映去除LS Power被收购实体的历史商誉2.55亿美元和确认初步估计商誉30.37亿美元，即估计购买价格超过所收购资产和负债的估计公允价值的部分，包括可辨认无形资产的估计公允价值和相关递延所得税。
（e）反映了LS Power被收购实体1.41亿美元的历史无形资产的移除和3.2亿美元的初步估计可识别无形资产的确认。
（f）反映剔除LS Power Portfolio收购范围之外的其他非流动资产和应收账款、历史余额净额。
（g）下表反映长期债务和融资租赁及长期债务和融资租赁当期部分的交易会计调整：
22
| （百万） | 购置会计 调整 |
假设融资 调整 |
||||||
| 公司循环信贷融资下的借款（为收购LS Power Portfolio提供资金） | $ | — | $ | 2,000 | ||||
| 将承担的债务从长期债务重新分类为短期债务 | 43 | — | ||||||
| Removing Linebacker and CPower ' s debt as NRG is not assuming that debt | (42 | ) | — | |||||
| 采购核算结果剔除闪电未摊销的递延融资成本 | 9 | — | ||||||
| 长期债务和融资租赁流动部分调整总额 | $ | 10 | $ | 2,000 | ||||
| 发行有担保和无担保债务，扣除递延融资成本（为收购LS Power Portfolio提供资金） | $ | — | $ | 4,371 | ||||
| Removing Linebacker and CPower ' s debt as NRG is not assuming that debt | (716 | ) | — | |||||
| 采购核算结果剔除闪电未摊销的递延融资成本 | 50 | — | ||||||
| 将承担的债务从长期债务重新分类为短期债务 | (43 | ) | — | |||||
| 因采购会计而调整以公允价值记录承担的未偿债务 | 83 | — | ||||||
| 长期债务和融资租赁调整总额 | $ | (626 | ) | $ | 4,371 | |||
（h）反映截至2025年6月30日尚未记录在NRG资产负债表中的LSPower Portfolio预期收购的预期购置成本应计5000万美元，以及Bridge Facility的额外付款1200万美元。
（i）反映因预期收购LS Power Portfolio而记录的200万美元长期递延税项负债。
（j）反映抵销计入CCS Power Finance Co，LLC的应付给CCS Intermediate Holdco，LLC的公司间应付票据和相关应计利息的历史余额。
（k）调整，以反映根据2025年9月15日NRG的股价166.08美元发行24,250，000股NRG普通股，每股面值0.01美元，作为股票对价的一部分。
（l）留存收益调整包括：
| （百万） | ||||
| 购置会计调整： | ||||
| 预期购置成本的应计 | $ | (50 | ) | |
| 假设融资调整： | ||||
| 核销与桥梁融资相关的短期递延融资成本 | $ | (12 | ) | |
| 应计桥梁设施额外付款 | (12 | ) | ||
| 对假定融资调整的调整总额 | $ | (24 | ) | |
（m）反映了LS Power被收购实体历史会员权益的移除。
23
注8。对未经审计的备考经营报表的调整
未经审计的备考合并经营报表中反映的交易会计调整详述如下：
（a）对收入、运营成本和销售、一般和行政成本的调整包括：
| （百万） | 为这六个月 截至2025年6月30日 |
为这六个月 截至2024年6月30日 |
截至本年度 2024年12月31日 |
|||||||||
| 购置会计调整： | ||||||||||||
| 收入调整 | ||||||||||||
| 消除NRG和LS Power收购实体之间的交易 | $ | (59 | ) | $ | (27 | ) | $ | (54 | ) | |||
| 运营成本调整 | ||||||||||||
| 消除NRG和LS Power收购实体之间的交易 | $ | (58 | ) | $ | (27 | ) | $ | (53 | ) | |||
| 调整以调整某些维护成本的资本化 | (65 | ) | (40 | ) | (105 | ) | ||||||
| 业务费用调整数共计 | $ | (123 | ) | $ | (67 | ) | $ | (158 | ) | |||
| 销售、一般和行政成本的调整 | ||||||||||||
| 消除NRG和LS Power收购实体之间的交易 | $ | (1 | ) | $ | — | $ | (1 | ) | ||||
（b）折旧和摊销费用的调整包括：
| （百万） | 为这六个月 截至2025年6月30日 |
为这六个月 截至2024年6月30日 |
截至本年度 2024年12月31日 |
|||||||||
| 历史折旧费用转回 | (183 | ) | (109 | ) | (275 | ) | ||||||
| 无形资产历史摊销转回 | (9 | ) | (9 | ) | (18 | ) | ||||||
| 按物业、厂房及设备的估计公平值及估计可使用年期确认折旧费用 | 231 | 231 | 462 | |||||||||
| 按无形资产的预计公允价值和预计使用寿命确认摊销费用 | 18 | 18 | 36 | |||||||||
| 调整以调整某些维护成本的资本化 | 3 | 2 | 11 | |||||||||
| 购置会计调整 | $ | 60 | $ | 133 | $ | 216 | ||||||
（c）反映截至2024年12月31日止年度和截至2024年6月30日止六个月未经审计的备考合并经营报表中记录的预计购置成本5000万美元，此外还包括已包含在截至2025年6月30日止六个月的NRG历史合并经营报表中的2300万美元。
（d）调整以去除截至2024年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的3100万美元减值费用，以及截至2024年6月30日止六个月的100万美元亏损，这与不包括在LSPower Portfolio收购范围内的权益法投资有关。
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（e）对利息支出的调整包括：
| （百万） | 为这六个月 截至2025年6月30日 |
为这六个月 截至2024年6月30日 |
截至本年度 2024年12月31日 |
|||||||||
| 历史线卫和CPower利息费用的反转（未承担债务） | $ | 10 | $ | 29 | $ | 53 | ||||||
| LS Power承担债务的公允价值与账面价值差额的摊销 | 6 | 5 | 11 | |||||||||
| 购置会计调整总额 | $ | 16 | $ | 34 | $ | 64 | ||||||
| 新发公司债利息支出和循环信贷融资增量利息支出 | (151 | ) | (177 | ) | (342 | ) | ||||||
| 调整以消除与桥梁融资相关的递延融资成本的影响 | 2 | (14 | ) | (14 | ) | |||||||
| 调整以记录桥梁设施的额外付款 | — | (12 | ) | (12 | ) | |||||||
| 假设融资调整 | $ | (149 | ) | $ | (203 | ) | $ | (368 | ) | |||
（f）根据所有呈列期间的合并估计税率24.73%反映交易会计调整的所得税影响。
25