6-K 1 pbr20251106 _ 6k.htm 6-K

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格6-K

外资私募发行人报告
根据《公约》第13a-16条或第15d-16条规则

1934年证券交易法

2025年11月

委员会文件编号 1-15106

Petr ó leo BRASILEIRO S.A. – PetroBRAS

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

巴西石油公司– PetroBRAS

（注册人姓名翻译成英文）

Avenida Henrique Valadares，28 – 9楼
20231-030 – RJ里约热内卢
巴西联邦共和国

（主要行政办公室地址）

用复选标记表明注册人是否提交或将根据封面表格20-F或表格40-F提交年度报告。

表格20-F ___ X ___表格40-F _______

根据1934年《证券交易法》第12g3-2（b）条，通过提供本表格所载信息，以复选标记表明注册人是否也因此向委员会提供了该信息。

是________否___ x _____

3Q25 — P-78于2025年9月抵达B ú zios油田业绩报告3Q25 I 2免责声明目录要点– 3Q25 4主要项目6合并业绩7一次性事件8资本支出10流动性和资本资源14债务指标16按业务部门划分的结果17勘探和生产17炼油、运输和营销19天然气和低碳能源20调整后EBITDA的调节21图表22财务报表22按业务部门划分的财务信息31词汇40业绩报告3Q25 I 3免责声明本报告可能包含有关未来事件的前瞻性陈述。此类预测仅反映公司管理层对未来经济状况的预期，以及公司所处行业、业绩和财务业绩等。“预期”、“相信”、“预期”、“预测”、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“应该”等术语，以及其他类似术语，旨在识别此类预测，当然，这些预测涉及公司预见或未预见的风险和不确定性，因此，不是公司未来业绩的保证。因此，公司运营的未来结果可能与当前预期存在差异，读者不应仅依赖于此处包含的信息。公司不承担根据新信息或未来发展更新演示文稿和预测的义务。25年第4季度以后报告的数字是估计或目标。此外，本演示文稿包含一些未在BR GAAP或IFRS会计准则下确认的财务指标。这些指标没有标准化的含义，可能无法与其他公司使用的类似描述的指标进行比较。我们之所以提供这些指标，是因为我们将其作为公司业绩的衡量标准；不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为已根据BR GAAP或IFRS会计准则披露的其他财务指标的替代品。参见词汇表中自由现金流、调整后EBITDA和净债务的定义，以及流动性和资本资源中的相应调节，调整后EBITDA和净债务部分的调节。合并中期财务信息已根据国际财务报告准则会计准则编制，并由独立审计师进行审查。业绩报告3Q25 I 4 HIGHLIGHTS Highlights 3Q25“尽管油价处于新的水平，但巴西石油公司仍在交付积极的财务业绩并为其股东带来回报。在过去12个月中，布伦特原油价格每桶下跌了11美元，我们通过将石油产量提高到每天超过250万桶，创造了多项运营记录，成功地抵消了这一对收入的影响。我们提高了效率，减少了停产，达到了FPSO Almirante Tamandar é的峰值产量，超过了其名义产能。这些多重举措转化为公司、股东和巴西社会的具体成果。”Fernando Melgarejo，首席财务官兼投资者关系官主要财务亮点•业绩一致：不包括一次性事件的调整后EBITDA为120亿美元，不包括一次性事件的净收入为52亿美元•运营现金流为99亿美元，自由现金流为社会贡献为50亿美元•我们在25年第三季度向联邦政府、各州和市政府缴纳了680亿雷亚尔的税款•我们批准了与25年第三季度业绩相关的122亿雷亚尔股息9.21 1.7 10.212.02Q253Q25EBITDA十亿美元调整后EBITDA调整后EBITDA无一次性事件17% 4.76.04.15.22Q253Q25净收入十亿美元净收入无一次性事件净收入28%业绩报告3Q25 I 5重点主要运营亮点•石油，NGL和天然气产量平均为314万桶油当量，较2Q25增长8%。这一增长主要是由于FPSO Almirante Tamandar é在B ú zios油田实现了峰值产量（设计产能），以及FPSO Marechal Duque de Caxias在Mero油田的产能增加• FPSO Almirante Tamandar é在8月份达到了225Mbps的计划峰值产量，仅有5口生产井，比计划提前了3个月。10月份，它达到了270兆桶/日，超过了其名义产能，成为巴西石油公司和巴西最高的产油平台• B ú zios油田的平台在10月份超过了1兆桶/日的石油运营产量• 10月份，我们签署了五份BoaventuraRefining项目装置建设合同，这是我们炼油系统现代化的里程碑。该项目将把REDUC整合到Boaventura能源综合体中，提高附加值更高的石油产品的产量，例如S10柴油、喷气燃料和II类基础油，从而加强我们的投资组合•在2025年第三季度，我们实现了石油出口创纪录的水平，达到了814百万桶/日，反映了E & P更高的石油产量•我们在炼油系统中实现了94%的利用率，其中69%的总量由高价值的石油产品——柴油、汽油和航煤——代表，反映了炼油系统的高效率和盈利能力• 8月，我们将Ibirit é和TermoRio热电工厂的1.12吉瓦电力交付提前，最初定于2026年7月相对于2021年的产能储备拍卖。这种预期增强了可靠性鉴于可再生能源扩张业绩报告的电力系统的灵活性3Q25 I 6 HIGHLIGHTS主要项目表1 –主要项目变化（%）百万美元3Q25 2Q25 3Q24 9M25 9M24 3Q25 X 2Q25 3Q25 X 3Q24 9M25 X 9M24销售收入23,47721，03723,366665，58770,60111.6 0.5（7.1）毛利11,21710，01212,00531，61735,98912.0（6.6）（12.1）营业费用（3,241）（4,663）（3,605）（11,016）（11,900）（30.5）（10.1）（7.4）归属于巴西石油公司股东的合并净收益（亏损）6,0274，7345,87016，73510，巴西石油公司股东（*）5,2354，1015,47413，36516,28627.7（4.4）（17.9）经营活动提供的现金净额9,8567，53111,30725，88529,78030.9（12.8）（13.1）自由现金流4,9673，4456,85712，94819,55244.2（27.6）（33.8）调整后EBITDA 11,7289，24211,48031，41633,23426.9 2.2（5.5）不包括一次性事件的调整后EBITDA（*）11,95410，23111,61432，83836,00616.8 2.9（8.8）总债务（百万美元）70,71168，06459,13270，71159,1323.9 19.6 19.6净债务（百万美元）59,05358，56344,25159，05344,2510.83 3.53 3.5净债务/LTM调整后EBITDA率1.53 1.53 0.95 1.53 0.95 − 61.16 1.1平均美元商业售价5.455.675.555.655.24（3.9）（1.8）7.8布伦特原油（美元/桶）69.0767.82 80.18 70.8582.79 1.8（13.9）（14.4）基础油品价格-国内市场（美元/桶）84.5482.9688.10 84.68 91.76 1.9（4.0）（7.7）ROCE（已用资本回报率）5.7% 6.0% 9.2% 5.7% 9.2% 9.2%-0,3 p.-3,5 p.-3,5 p.p.（*）见不包括一次性事件的净收入和调整后EBITDA的对账。业绩报告3Q25 I 7合并业绩Q3 25的合并业绩，我们稳健的运营业绩为Petrobras的财务业绩做出了积极贡献。不包括一次性事件的调整后EBITDA达到120亿美元，而同样不包括这些事件的净收入为52亿美元。经调整EBITDA（不包括一次性事件）较2Q25增长16.8%，主要受石油生产和石油出口增长以及国内油品销量增加的推动，其中柴油销量显著增长12.2%。此外，业绩还受益于油价上涨，反映出布伦特原油价格升值2%，以及运营费用下降，这在2Q25受到了Jubarte Shared Reservoir的生产个性化协议（AIP）的影响。与2Q25相比，不包括一次性事件的净收入增长了27.7%。包括一次性事件在内的净收入达60亿美元，这是由于2015年第三季度巴西雷亚尔兑美元升值幅度较低导致财务业绩较弱，部分被Complexo de Energia Boaventura减值转回导致的运营费用减少所抵消。业绩报告3Q25 I 8 ONE-OFF Events One-Off Events Table 2 – One-Off Events Variation（%）US $ million 3Q25 2Q25 3Q24 9M25 9M24 3Q25 X 2Q25 3Q25 X 3Q24 9M25 X 9M24 Net income（loss）6,0534，7575,89116，80510,37127.2 2.76 2.0 One-Off Events 1,1999586025，105（8,180）25.2 99.2 − One-Off Events不影响调整后EBITDA 1,4251，9477366,527（5,408）（26.8）93.6 −资产和投资的减值（损失）转回289（188）（3）5261 −（14.8）资产处置/核销结果1014（97）81190（28.6）−（57.4）投标区域共同参与协议结果62（20）− 112103 − 8.7税收交易对财务净收入（费用）− 110 −（2,039）− −贴现的影响回购债务证券的溢价− − 24 − 24 − −−收益/（损失）与外汇变动实际x美元（*）1,0642，1417026,282（3,747）（50.3）51.6 −其他一次性事件（226）（989）（134）（1,422）（2,772）（77.1）68.7（48.7）集体谈判协议（1）（214）−（215）（9）（99.5）− 2288.9损失与法律，行政及仲裁程序（280）（125）（287）（606）（808）124.0（2.4）（25.0）税务交易对其他税项的影响−− 105 −（685）−−费用均衡化-生产个性化协议（32）（672）（5）（708）（29）（95.2）540.02 341.4精算审查医疗保健计划产生的损失−−（1,291）−−-收益/（损失）与特许权协议权利转让−-11 − −-其他87224210739295.5 107.11 74.4具有一次性事项的项目对所得税的净影响（407）（324）（206）（1,734）2,20525.6 97.6 −不包括一次性事件的净收入5,2614，1235,49513，43416,34627.6（4.3）（17.8）巴西石油公司股东5,2354，1015,47413，36516,28627.7（4.4）（17.9）非控股权益262221696018.22 3.8 15.0调整后EBITDA 11,7289，24211,48031，41633,23426.9 2.2（5.5）其他一次性事件（226）（989）（134）（1,422）（2,772）（77.1）68.7（48.7）不包括一次性事件的调整后EBITDA 11,95410，23111,61432，83836,00616.8 2.9（8.8）（*）截至Q4 24，上表增加了“有外汇变动的收益/（损失）实际x美元”这一行，用于计算不包括一次性事件的净收入。为便于比较，更新了先前披露的期间。业绩报告3Q25 I 9 ONE-OFF事件管理层认为，上述一次性事件虽然与公司业务相关，但被强调为补充信息，以便更好地理解和评估我们的业绩。此类项目不一定在所有时期都发生，应在相关时予以披露。业绩报告3Q25 I 10 CAPEX Capex表3 –总资本支出变动（%）百万美元3Q25 2Q25 3Q24 9M25 9M24 3Q25 X 2Q25 3Q25 X 3Q24 9M25 X 9M24勘探与生产（*）4,6703，7223,77311，8949,01325.52 3.83 2.0生产开发3,7182，7843,0259，2407,12633.62 2.92 9.7勘探4704992701,283709（5.9）73.88 1.0其他E & P 4824384781,3711，17810.10.8 16.3炼油。运销6045124521,5201，26218.03 3.52 0.5燃气低碳能源106669722729759.99.8（23.5）其他130131111165298（1.2）16.92 2.5小计5,5104，4314,43314，00610,86924.32 4.328.9签名奖金--21-21--合计5,5104，4314,45414，00610,89024.32 3.7 28.6（*）投资定义见词汇表今年前9个月，总资本支出达140亿美元，较上年同期增长28.6%。3Q25资本支出55亿美元，较2Q25增长24.3%。从现金角度来看，25年第三季度的投资总额为49亿美元，今年前九个月为129亿美元。以下图表展示了3Q25和9M25的总资本支出和现金资本支出之间的对账情况。业绩报告3Q25 I 11 CAPEX图表1 –总资本支出与现金资本支出的调节– 3Q25有关上述组成部分的定义（总资本支出与现金资本支出），请参见词汇表。图表2 –总资本支出与现金资本支出的对账– 9M25有关上述组成部分的定义，请参见词汇表（总资本支出与现金资本支出）。3Q25，勘探和生产领域的资本支出总计47亿美元，主要集中在：（i）桑托斯盆地盐下地区的生产开发（27亿美元），受B ú zios（P-78、P-79、P-80、P-82和P-83）、Atapu（P-84）和S é pia（P-85）油田新FPSO建设进展的推动；（ii）坎波斯盆地盐下和盐后地区的生产开发（9亿美元）；（iii）勘探投资（5亿美元）。与2Q25相比，增长25.5%，主要是由于将在Santos盆地的B ú zios、Atapu和S é pia油田运营的FPSO建设取得进展。炼油、运输、营销，3Q25资本支出为0.6亿美元，较2Q25增长18.0%。主要亮点是对Abreu e Lima炼油厂实施项目和炼油厂计划停工的投资。在天然气和低碳能源方面，25年Q3的资本支出总计为0.1亿美元， m a i n l y r e t d o c s h u p g f . P R 3 Q 2 5 I 1 C A E X T w b 4 – M j U S - F O ( / ) v $ k q B é 0 9 7% x76dx8686 % x ú z7788 % x ú z678888 % xxG ã 886 % x ú z8768788 % x ú z876888 % x ú z87788 % x ú z8776888 % xN867 % x88667 % x87 % x + wzzJNNGN'WzWLDYNDLLL，8,7，78,77，G，76,86，8,76，67,88，77,7，77N，867,7，6,7，8 &，887,8，，，，7D767 − − 7D，7,8，7D887 = n，7,76，66,7，68N，8,7，8,7，87N，8,7，8,7，8,786，，*,67,6,87,8,*“”78，，LDYNDL，，，7，，，，：，z，z，，，，；66DD，77，% J，，，J，6,68% 67% LD8x，7,78xJ，，，8% J，6D6丨% D8，，，7,767，66,8，868,67，D66787x，7,78，7867,8，77,76G7,768，68，NDND + L %−%% 676866W677NLD − GLD87877LYGNX7 & V %，77，，8,87，8G8,7，8,68，77x77,86，，887,8，8,6N，68,7，6,6，6D*D & 86,7% 78,78，% x，zJz，8,8LYGNLX，6,6% 6，% x，，ú z，，á，x，ú z，，，% LDD，，JXG ã，DX ú z，，x，，%，，NG，xx，J，，，LD，6%，，WZ，，LYGN，8V %，8,7，76,8676，666G，6,6，78x778678,6，886,67，68886N87,67，687868D，6,8，78,8，777D % 667% 7z7688766D886888687677D77，x，，，，，xxx +% LD，+% LYGNNL*N6，，，77,86，8,7776NX7,8，，87 − − x，6,6，867D，z，67,8，，87866D，，，6,8，6867676 − −，87 − 76 − 78886 − 76 − −-87D，78,8，6,6D % 876*DNNLNX，77,7，666,877，6，，6,7，6G，7，，，6,67，8x，6,86，76,7GX6，，，x886767x687x7，，87 − 76x，，7,8，7,7，7,8，8,66，6,7，76,8，6,6，6，x，688,67，88xx76,7，7,7nx7,8，8676NX8,86，8,8，6,6，6,6，N6,77，86,8，7N：6,7，7,876，7,8NNLN8,8，868,6，6,6，6,6，6,6，6,6，6，，7,86，7，，，7,6，78,76D，76,6，68,87 − −− 8D − 77N，8,7，8,7，8,7，x688N，68,8，6,6，6,67，88,7，778,66，68,68，67NNNV % D7,76，87,87，87,87，868G，8,7，88LLG888,8，6866J，，6,7767N8,7，88678687,8，768,67，8,6，768,67，86866N，7,877，67,7，8,87777787867666887768，768,88766，77,7，8868x6,686，7，*8767,,86,68,8,7878,77,7,666,877,667*z、xx8NNLNN*V %，，*，8，，66,6，7，，，，6,766，86,7，77,7，86,8，8888n878,86，8,6，8,8，666d，z，7,68，87,8686x，788,868，68,77777，77866 −，6,6，7,67*NNLN6xV %，GX，86,7，6,66x，6,86，76,78，，，，7,6，8D，z77788x7 − 78 − 77GX6，，8667887766，，6766D，z6887x8867678x6877x7,776，87 − 76 − − x，7,8，7,7，7,7，8,8，66,6，7NLN7V %，6,7G6676,7888x，688,67，8877,7，68676786,68868z678,6，76877887xx − − −，8 − − x6768x76,7，，777 − x，68,876，6,876 − 687 − 677*666 − − − 77 − 77zxz78 − − − 78L，788 − 66678 − 8 − − − 88 − 68 − 886 −8,877，8 −，*LDX & G & LLNLX，866 −，V*768 − 8 − −−，7 −，7zxz − −− L，6 − 88768 − 8 − −− 8 − − 78676 −，8，−，8*LD6NNLNYGNX & G & LLNLX6786 − 6V*8887 −− −− 8 − 8G，68 − 8zxz −− 676 − 6 − −− 66 − 76 − 76 − 78 −，7*LDX & G & LLNLX67 − 66V*77678 − − −− G，6886 − zxz67 − −− 6787 − −− −− −−-6 − 786 − 6,8866 −，8*LD7NNLNYGN6 & G & LLNL，，7,8，8,67，887,8，78,678，68,8N6,6，−，8L，8,76，67 −，6 − 7,8，78,6 − 7,7，7,6，7,77，8,8，8,866 − 7,8，878 −，87 & G & LLNL，7,7，67,8，88,6，67,77，8,8，8,8，8,8，8,8，8,8，8,8，8,8，8,8，8,8，8,8，8,866 −，8L7,6，7,6 −，686 − 6,766，7,76 − 6,8，8,88，6，−，866,68 −，8,7867 −，8NNLNGN8D & G & LLNLN，7,67，6,8N − −，−，−，x7,87686，d，z8,8 −，d，76,6，8767 − 6，− 7678 − −− d，87,86，6D & G & LLNLN6,7，67,6，7NX − − −，8 −，8x8,687，d，z7,67，87 −，8D，，8,6866666 −，7 − 6768 − 8 − −−-d，6，，6,8，