投资者介绍2024年11月卡瓦洛点
前瞻性陈述和使用非公认会计准则财务措施前瞻性陈述本演示文稿中的某些陈述属于前瞻性陈述，受风险和不确定性的影响。前瞻性陈述一般包括“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“项目”、“将”、“打算”或其他类似表述。前瞻性陈述包括但不限于有关行业前景、经营业绩、现金流、业务战略、增长和价值机会、资本和其他支出、融资计划、费用削减举措和预计处置的陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的因素包括但不限于国家和地方的经济和商业状况，包括可能影响DiamondRock Hospitality Company（“公司”）酒店以及酒店产品和服务需求的任何未来大流行、流行病或任何高传染性疾病在美国的爆发，以及公司已向美国证券交易委员会提交的最近的10-K表格年度报告以及我们应仔细审查的其他公开文件中讨论的风险和不确定性。所做的前瞻性陈述是基于我们对未来业绩的信念、假设和预期，并考虑了公司目前可获得的所有信息。实际结果可能与本演示文稿中的前瞻性陈述存在重大差异。本演示文稿中的前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港约束。任何前瞻性陈述仅代表作出之日的情况。尽管该公司认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但它不能保证预期将会实现或任何偏差都不会是重大的。本演示文稿中的所有信息截至本演示文稿发布之日，公司不承担更新任何前瞻性陈述以使该陈述符合实际结果或公司预期变化的义务。本演示文稿包含从第三方服务提供商提供的信息中获得或汇编并被认为可靠的统计数据和其他数据，但无法保证信息的准确性和完整性。公司未对任何此类信息进行独立核实。使用非公认会计准则财务指标我们使用以下我们认为对投资者有用的非公认会计准则财务指标作为衡量我们经营业绩的关键指标：EBITDA、EBITDA、调整后EBITDA、酒店EBITDA、酒店调整后EBITDA、FFO和调整后FFO。不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为根据美国公认会计原则衡量业绩的替代措施。我们计算的EBITDA、EBITDA、调整后EBITDA、酒店EBITDA、酒店调整后EBITDA、FFO和调整后FFO，可能无法与其他公司进行比较，这些公司没有将这些术语准确定义为公司。有关这些非GAAP财务指标的详细解释以及这些指标与根据美国公认会计原则编制的最直接可比财务指标的对账，可在公司2024年11月7日发布的2024年第三季度收益新闻稿中找到。2
Diamondrock at a glance diversified geography diversified properties financial summary portfolio 10,0043726 rooms geographic markets properties 3 net debt2 to TTM EBITDA total debt1 $ 1.1b 3.7x total debt to gross book value 29%丨TTM丨revenue $ 1.1b TTM corporate adj.EBITDA $ 279mm Q3 2024 1。不包括优先资本2。现金包括企业现金，不包括优先资本市场占2023年EBITDA的百分比芝加哥12.4%波士顿10.8%纽约市8.3%佛罗里达群岛7.4%韦尔5.6%劳德代尔堡5.1%沃思堡4.7%塞多纳3.8%丹佛3.7%盐湖城3.7%德斯廷3.7%索萨利托3.6%查尔斯顿3.4%圣地亚哥3.4%索诺玛2.6%伯灵顿2.6%亨廷顿海滩2.5%新奥尔良2.4%凤凰城2.3%华盛顿2.1%亚特兰大1.8%奥斯汀1.5%太浩湖1.2%蒙大拿州0.8%明尼阿波利斯0.7%旧金山0.1%合计100.0%
收购日期11/12/2024购买价格$ 30.0 million $ 12.2k per key location MINNEAPOLIS，MN房间数245关键交易亮点•费用单利•与优质第三方运营商的可终止管理协议• 2024年预测净营业收入的8.2%资本化率•购买价格比当前重置成本有超过60%的折扣•近期资本要求最低；酒店于2016年9月完工•快速复苏的酒店市场是世界上财富1000强企业最集中的•主要雇主正在增加2024-25年的回任关于AC MINNEAPOLIS DOWNTOWN（MINNEAPOLIS，MN）的酒店收购这份信息摘要表包含某些“前瞻性陈述”，除其他事项外，酒店EBITDA及扣除资本公积后的酒店净营业收入。所做的前瞻性陈述基于我们对未来业绩的信念、假设和预期，并考虑了我们目前可获得的所有信息。实际结果可能与这份信息摘要表上的前瞻性陈述存在重大差异。当我们使用“预计”、“预期”、“计划”和“估计”等词语或其他类似表述时，我们是在识别前瞻性陈述。本信息摘要表上的前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港约束。这张表上的所有信息截至2024年11月12日。我们不承担更新信息以符合实际结果或我们预期变化的义务。这份概况介绍载有从公开来源获得的信息中获得的统计数据和其他数据。欲了解更多信息，请访问我们的网站www.drhc.com。明尼阿波利斯市中心AC酒店位于明尼阿波利斯市中心充满活力的North Loop社区沿线，步行即可到达明尼阿波利斯的主要雇主和众多娱乐场所。酒店与明尼阿波利斯Skyway相连，毗邻地铁轻轨系统，可通往明尼阿波利斯会议中心和体育场。4
5 DIAMONDROCK 2.0•优化资本配置和回收•有纪律的资本支出•推动间接费用效率•协调一致和快速决策我们的战略仍然专注于通过集中在免下车、休闲目的地和目标城市市场的领先投资组合为股东创造价值推动AFFO1每股增长的新重点是什么：资本支出后不是1
2024年全年指引2024年指引更新假设公制低端高端可比RevPAR增长1.5% 2.0% + 20个基点可比总RevPAR增长3.0% 3.5% + 10个基点调整后EBITDA $ 281mM $ 287mM N.M.调整后FFO $ 205mM $ 210mM N.M.调整后FFO每股$ 0.97 $ 0.99 N.M. AC MINNEAPOLIS收购的当前指引影响1不包括未计入调整后EBITDA的高管过渡成本和调整后的FFO •公司费用：30.5mm-$ 31.5MM1 •利息费用：~$ 66.0mm •所得税费用：$ 0.5mm-$ 1.5mm •可用房间：3570,423次同行指引修订年初至今对2024年调整后的变化。EBITDA指导中点来自初始展望（$ mm）+ $ 9 + $ 2 + $ 1 $（5）$（16）$（19）$（20）$（28）DRH丨PEB 丨PEBAPLETERM2TERM2 HST TERM0XHRRLJ PK SHO 6
为什么是钻石？1234对齐管理推动增长&价值强劲集团和休闲的安全前景灵活资产负债表&强劲的流动性高表现&流动性投资组合7
精简、精准化&经验丰富的管理Jeffrey J. DONNLLY首席执行官兼董事Justin LEONARD总裁、首席运营官BRIONY R. QUINN执行副总裁、首席财务官兼TreasUER DiamondRock于4月宣布领导层变动，以加快决策并提高G & A效率• 2007年加入DRH，担任助理财务总监，历任公司财务总监、首席财务官、高级副总裁兼财务主管•此前曾在Meristar Hospitality Corporation和多家审计和咨询公司担任高级职位• 2019年加入DRH，担任执行副总裁兼首席财务官•此前，曾任富国银行证券股票研究董事总经理，与他人共同创立了富国银行的房地产和住宿股权研究平台，在22年的职业生涯中直接负责$ 45B +的股权交易• Rubinstein-Taybi综合征儿童基金会创始人和受托人• 2022年加入DRH，担任执行副总裁兼首席运营官•此前曾在Walton Street Capital担任多个职位23年，最近担任高级负责人，负责监督该公司的酒店投资•参与酒店交易$ 3B +并指导60家品牌和独立酒店的资产管理8
休闲旅游的实力和复原力较行业平均溢价1,100个基点与通胀相比溢价1,500个基点NOI CAGR 1972 – 1982（高通胀期）与1987 – 2022年的RevPAR比较资料来源：CBRE酒店研究美国最重旅行细分市场的人口增长资料来源：CBRE酒店研究60.86 2.37 1.59 0.4家庭组成/千禧一代（25-39）积极退休/婴儿潮一代（55-79）20102030年休闲旅行支出意向优于总体支出总支出休闲旅行每周4.4天2019年大流行后每周在办公室平均天数3.4天每周在办公室平均天数2.7B天位置灵活性的增量峰值旅行年份具有位置灵活性的上行机会（百分比变化vsSep-11’21 Avg）资料来源：Deloitte 2024 Travel Outlook Population by Age Segment over Time（in mm）Demographic Drivers of Growth Resiliency of Leisure over Cycles资料来源：CBRE酒店研究9
强劲的集团步调&其他收入支出2024年集团收入步调市场占2023A EBITDA 2019202220232024E 2025E芝加哥13% 1,1421，1531,0471，2201,078波士顿11% 349330426437321圣地亚哥3% 732660797870829凤凰城2% 291305368381356华盛顿，DC 2% 387400290417346合计32% 2,9012，8482,9283，3252,930% of 20191100% 98% 101% 115% 101% Diamondrock Segmentation CITION CALendar Units：The 000s Room Nights Growing Out-Room Spending Q1 Q2 Q3 Q3 Q4 2024202395% of 2024 budgeted group room revenue on the booked 15.6% increase vs 2023 as of Q3 end of Q3 ' 24 20% 25% 30% 35% 40% 45% Q1 Q2 Q3 Q4 2019202220232024 non-room revenue as % of total revenue for group hotels 1 Group hotels include Chicago 万豪酒店 Magnificent Mile，Westin Boston Seaport，the Wor盐湖城市中心万豪酒店、圣地亚哥湾景威斯汀酒店和华盛顿特区市中心威斯汀酒店目前账面上的1间夜与2019财年的总和相比，2024年和2025年可能未反映全年预测过渡77.8%集团21.9%合同0.3% 2024年第三季度TTM房间收入过渡65.7%集团29.3%合同5.0%资源城市10
商务转型继续复苏商务旅行持续增长• USTA预测2024年商务旅行将达到2019年水平的95% ——高于2023年的89%，尽管经济增长放缓可能会将商务旅行全面复苏推至2026年•德勤预计，到2024年下半年，公司差旅支出将达到2019年水平的95% •航空公司看到财富500强公司的旅行预订量持续增长商业转型增长芝加哥Marriott Downtown Magnificent Mile Q3 2023 YTD Q3 2024 YTD + 3.8%增长商务短暂收入较2023年增长近2% 11
资产负债表资产负债表&流动性抵押贷款定期贷款2024年第三季度末可用的大量流动性净债务+优先/EBITDA来源：9月2日，2024 Baird Comp Sheet（Net Debt + Preferred/EBITDA 2024）Low Leverage 12.09.58.77.16.35.45.35.3 4.34.13.6 3.4 3.1 AHTRLJCLDTTERM4TERM4XHR PK TERM0SHODRHRHPAPLETERM9 HST High Leverage corporate cash $ 75mm cash at hotels $ 116mm undrawn revolver $ 400mm $ 591mm $ 291mm $ 300mm1 $ 0 $ 500mM 20242025202620272028截至YE 2024债务金额（百万美元Q3 2纳入利率互换效应3反映当前浮动利率12
是什么让DiamondRock的投资组合与众不同？1234低风险配置文件增强流动性和业绩保持良好，高业绩产品低供应威胁ROI管道带来的强劲增长13
大多数同行之间的流动性投资组合受益于短期、第三方协议■可随意终止■增强灵活性以优化绩效■优越的成本控制■资产流动性增强■ 50至100个基点更好的退出上限率估值溢价：未设押VS.设押酒店15% 20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% DRHTERM0丨PEB 丨PEBSHO HST PK TERM0XHR Non-brand managed brand managed brand managed % of brand managed properties注来源：公司2023由于其他品牌管理物业未披露，2HST反映了品牌管理的房间百分比，因为物业未披露3PK反映了估计，因为数字未披露地租曝光公司5个最短租赁编号的房间TENOR百分比。租赁酒店数量PEB4 44% 26年18家酒店HST 30% 18年19家酒店PK 23% 21年14家酒店同行平均23% 33年11家酒店DRH5 20% 61年6家酒店SHO6 18% 48年1家酒店RLJ 17% 17年13家酒店XHR7 7% 71年2家酒店2134包括最南端海滩度假村的餐厅地面租赁5不包括因永久购买权而产生的Kimpton Palomar Phoenix租赁和酒店Clio露台地面租赁，这对运营并不重要；包括将第五大道庭院延伸至21216不包括JW万豪酒店新奥尔良空域租赁7不包括因购买权而导致的圣克拉拉凯悦酒店14
强劲的Q3可比业绩投资组合城市资源与2023年Q3对比2019年Q3对比2023年Q3对比2019年Q3对比2019年Q3对比2019年Q3对比2019年Q3对比2019年Q3对比2019年Q3 TREVPAR + 2.3% + 13.5% + 3.0% + 8.9% + 0.8% + 21.2% REVPAR + 2.8% + 9.9% + 4.2% + 6.4%-0.8 % + 19.2% ADR + 3.2% + 17.5% + 5.6% + 13.4%-3.6 % + 28.0% Occupancy-0.4 %-6.5 %-1.3 %-6.2 % + 2.8%-6.8 % Hotel ADJ. EBITDA + 2.2% + 10.4% + 0.2% + 4.0% + 7.1% + 28.3% KIMPTON PALOMAR PHOENIX盐湖城Marriott DOWNTOTT
同行表现2024年Q3可比酒店ADJ。EBITDA增长VS 2023 TRVPAR1 RevPAR入住率ADR酒店Adj。EBITDA利润率DRH 2.3% 2.8%-0.4 % 3.2%-9 bps同行平均2.5% 1.3% 1.8%-0.5 %-104 bps PK 3.8% 3.3% 3.3% 0.0%-160bps HST 3.1% 0.8%-0.3 % 1.0%-130 bps RLJ 3.0% 2.0% 1.4% 0.6%-11 bps PEB 2.7% 2.2% 4.1%-1.9 %-100 bps TERM0APLE 1.8% 0.8%-0.4 % 1.2%-60 bps XHR 1.6% 1.5% 5.0%-3.3 %-200 bps SHO 1.3%-1.1由于未提供TRVPAR适用于RLJ和APLE 2.6% 2.2% 0.3%-1.0 %-1.9 %-1.9 %-2.1 %-6.3 % APLETERM4TERM4TERMPEBPEB HST PK SHOTERMXHRXHR Peer Avg：-1.5 % 16
Market % of 2023 EBITDA Supply Forecast1 Urban Markets芝加哥12.5% Boston 10.8% Manhattan 8.3% Fort Worth 4.8% Denver 3.7% Salt Lake City 3.7% Sausalito 3.7% Favorable Supply Backdrop 1方法论：CoStar 12个月供应变化预测（2024 – 2028年）的5年平均值；绿灯< 1%，黄灯< 1-3 %，红灯3% + Market % of 2023 EBITDA Supply Forecast1 Resort Markets Florida Keys 7.6% Vail 5.6% Fort Lauderdale Beach 5.0% Sedona 3.8% Destin 3.7% Sonoma 2.6% Lake Austin 1.5% Lake Tahoe 1.2% Paradise Valley 0.8% DRH酒店位于低供应市场，一些度假村市场的供应增长微不足道17
ROI PIPELINE ROBUST ROI PIPELINE：每年ROI支出10-20mm美元•开始4次重新定位：喜来登基韦斯特酒店（玛格丽塔维尔）JW万豪酒店 Cherry Creek（克里奥酒店）Sonoma Renaissance（Autograph）丨韦尔万豪酒店（豪华典藏）•未支配的6个万豪酒店管理协议•收购3个度假村（180mm美元）：宁静湾度假村Shorebreak Fort Lauderdale Beach Lake Austin Spa Resort •完成Bethesda Embassy Suites •Lindy Charleston新增名厨餐厅的品牌转换• Gwen新增第二个屋顶场地，芝加哥•特许经营权到期：波士顿海港区威斯汀酒店丹佛市中心万怡酒店•其他关键机会：奥斯汀湖温泉度假村奇科温泉度假村•卡瓦洛角的潜在水疗扩建•收购3家生活方式酒店（2.3亿美元）：亨德森海滩度假村亨德森公园酒店波旁奥尔良酒店•出售2家非核心酒店（220mm美元）：Frenchman’s Reef Lexington Hotel New York •已完成重新定位：Margaritaville Beach House Key West Hotel Clio，一家豪华精选酒店Sonoma Resort The Hythe的Lodge，豪华精选酒店202020212022 $ 28mm ROI花费$ 7mm ROI花费•完成对波士顿希尔顿酒店（The Dagny）的重新定位•完成屋顶转换：Kimpton Fort Lauderdale Kimpton Palomar Phoenix 2023 $ 12mm ROI花费•完成对酒店Champlain的重新定位•在Havana Cabana完成新酒吧•将Orchards Inn与L’Auberge整合并安装新的Cliffside Pool •在宁静湾安装新码头•在着陆处增加14把钥匙2026 + 2024 – 2025~40mm ROI花费18
2024和2025年ROI项目进展透明度BAYHAVANA CABANA Flama Cabana，新的酒吧出口•完成时间：2024年10月•总估计数。成本：1.5mm美元•增强宾客体验，预计将以25% +的利润率大幅增加餐饮收入Landing Lake TahoEBOURBON ORLEANS酒店增加客房和新的活动空间• EST。完成：2025年•总估计数。费用：7.0mm美元•将密钥数量增加14个•增加额外的活动空间•现有的房间和餐厅也将进行翻新（资本支出预算的一部分）建造新的Marina • EST。完成：2025年•总估计数。成本：1.5mm美元• Marina创建32个滑梯，可添加升船机•为辅助收入创造机会房间翻新和公共空间刷新•房间完工时间：2024年第三季度•总估计数。成本：8mm美元•将之前的ROI范围减少了5mm美元或~40% •当前范围仍支持度假村收费实施19
•新的悬崖边游泳池和酒吧，享有塞多纳红色岩石的一些最佳景观•显着的费率机会•总成本：~20mm美元•东部时间。完成：2025年Orchards Inn与L’Auberge de Sedona的整合294美元927美元Orchards Inn L'Auberge de Sedona 2023年ADR比较ADR差异3倍20ORCHARDS INN 2024和2025年ROI项目进展中L’auberge de Sedona的悬崖
潜在的长期资本项目丹佛市中心万怡酒店波士顿海港区威斯汀酒店探索增加更多海滨客房特许经营权将于2027年到期潜在的品牌升级和扩张特许经营权将于2026年到期价值创造机会探索增加新客舱和员工住房探索水疗扩建21
已完成ROI项目–从希尔顿波士顿转换为DAGNY •完成时间：2023年8月1日•总成本：32mm美元•比希尔顿改造增加成本：5mm美元•独立酒店的增量NOI：1mm美元•退出价值增加：14mm-30mm（上限率50-100个基点）+ 32% + 67% REVPAR EBITDA（$ mm）$ 10.1 $ 16.8 2023A 2027F $ 217 $ 287 2023A 2027F从希尔顿品牌转换为独立的生活方式酒店，拥有翻新的客房和浴室、新的最先进的健身房、改进的会议空间，和新的到达感22 Q3’24年初至今的业绩与预算：•营收略高于•酒店调整后EBITDA利润率超过+ 90bps •酒店调整后EBITDA超过+ 26.5万美元•自转换为Dagny以来，猫途鹰的# 3旅行者选择奖，该酒店的猫途鹰排名已从2023年第一季度在波士顿99家酒店中的# 56提升至截至2024年9月1日在97家酒店中的# 2 Dagny的业绩超出预期
已完成的ROI项目–从希尔顿伯灵顿转换为酒店尚普兰将希尔顿伯灵顿湖尚普兰转换为酒店尚普兰，希尔顿的Curio Collection •于2024年7月完工，总成本约为9mm美元•范围包括：新的社区户外空间和升级的正门升级的最先进的健身中心新的招牌海鲜餐厅、由主厨Eric Warnstedt提供的原创Skiff Fish + Oysters和新的全天咖啡馆•转型代表着强大的ROI机会和增加的退出价值23
ESG领导力20172018201920202021202220232024 DRH GRESB评分5375818486828586平均同行评分5758696972657780指数与同行评分平均93% 129% 117% 122% 119% 126% 110% 108% TERM0 GRESB评分&认可连续第5年被确认为行业领导者GRESB房地产评估（2024）•被授予跨多个公共领域的行业领导者地位和私营部门：–全球上市部门领导者/酒店–区域上市部门领导者/美洲/酒店–区域部门领导者美洲/酒店•连续第7年获得绿色启动地位•连续第4年在美国酒店上市部门获得行业领导者地位GRESB Public Disclosure（2023）•在美国酒店中排名第1，而同行集团平均得分为“B”，GRESB全球平均得分为“B”ISS ESG排名（2）3环境4社会1治理截至2024年7月GRESB年度业绩与同行集团24
24家酒店4,347家按收入计占投资组合的56% 13家100%不受管理层阻碍的独立酒店定位良好的投资组合：休闲作为长期的秘密驱动因素LUXURY & LIFESTYLE Resorts城市生活方式酒店SAUSALITO，加利福尼亚州 L’AUBERGE de Sedona The Landing Resort and SPA Sedona，AZ SONOMA，加利福尼亚州 Havana Cabana KIMPTON SHorebreak Resort Burlington，VT CHARLESTON，SC the LINDY CHARLESTON Historic DistrictCO Henderson Beach Resort Lake Austin SPA Resort Westin Fort Lauderdale Beach Resort Margaritaville Beach House Key West Tranquility Bay Resort Marathon，Flaustin，TX Fort Lauderdale，FL Key West，FL Destin，Flsedona，AZ Lake Tahoe，加利福尼亚州 HUNTINGTON Beach，TERM0 vail，CO Destin，FL Fort Lauderdale，FL Key West，FL HYTHE，a luxurer
曼哈顿法院/第五大道曼哈顿法院/中城伊斯提顿花园时代广场中央5酒店1,214间钥匙10%的投资组合按收入计100%不受管理层阻碍定位良好的投资组合：集团和城市需求复苏6家酒店3,853间钥匙按收入强劲的会议市场占投资组合的31% 2家酒店590间钥匙按收入占投资组合的3% 100%不受管理层阻碍的沃辛顿盐湖城Marriott Downtown Embassy Suites bethesDAATLANNNY Notes：截至2023财年的收入DENVER，CO COURTYARD DENVER DOWNTOWN San Diego，TX Salt Lake City，UT WASHINGTON，DC CHICAGO Marriott Magnificient MILEWESTin BOston Seaport Westin San Diego BAYVIEW AC MINNEAPOLIS DOWNTOWN，MINNEAPOLIS，MN 26