附件 99.1
2024年7月18日
各位股东，
摘要：
•我们第二季度表现强劲，收入增长17%，营业利润率为27%，而去年为22%。我们现在预计2024年全年报告的收入将增长14%至15%（从13%增至15%），营业利润率1的26%（与之前的25%相比）。
•我们正在努力改善Netflix的每个方面，以便我们能够更好地为现有和未来的会员服务。
◦在第二季度，我们有各种各样的热门剧集，比如布里杰顿S3，驯鹿宝宝,眼泪女王和伟大的印度卡皮尔秀，以及热门电影，比如巴黎旗下,图集和杀手和汤姆·布雷迪的烤肉，这吸引了我们迄今为止最大的现场观众。
◦我们在6月开始测试一个新的、更简单、更直观的电视主页，我们相信这将显着改善Netflix上的发现体验。
•我们在扩展广告业务方面取得了稳步进展。Ads tier会员数量环比增长34%，我们正在构建一个内部广告技术平台，我们将于2024年在加拿大进行测试，并于2025年更广泛地推出。
•我们继续投资并扩大我们的娱乐产品——以及建立我们的影响力、推荐和粉丝群——这样我们就可以扩大我们在消费者中的领先优势，并作为一项业务保持健康的收入和利润增长。
我们的汇总结果以及对第三季度的预测如下。
| （单位：百万，每股数据除外） | Q2 ' 23 | Q3 ' 23 | Q4'23 | 第一季度' 24 | Q2 ' 24 | Q3'24预测 | ||||||||||||||
| 收入 | $ | 8,187 | $ | 8,542 | $ | 8,833 | $ | 9,370 | $ | 9,559 | $ | 9,727 | ||||||||
| Y/Y %增长 | 2.7 | % | 7.8 | % | 12.5 | % | 14.8 | % | 16.8 | % | 13.9 | % | ||||||||
| 营业收入 | $ | 1,827 | $ | 1,916 | $ | 1,496 | $ | 2,633 | $ | 2,603 | $ | 2,730 | ||||||||
| 营业利润率 | 22.3 | % | 22.4 | % | 16.9 | % | 28.1 | % | 27.2 | % | 28.1 | % | ||||||||
| 净收入 | $ | 1,488 | $ | 1,677 | $ | 938 | $ | 2,332 | $ | 2,147 | $ | 2,237 | ||||||||
| 稀释EPS | $ | 3.29 | $ | 3.73 | $ | 2.11 | $ | 5.28 | $ | 4.88 | $ | 5.10 | ||||||||
| 全球流媒体付费会员 | 238.39 | 247.15 | 260.28 | 269.60 | 277.65 | |||||||||||||||
| Y/Y %增长 | 8.0 | % | 10.8 | % | 12.8 | % | 16.0 | % | 16.5 | % | ||||||||||
| 全球流媒体付费净增加量 | 5.89 | 8.76 | 13.12 | 9.33 | 8.05 | |||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 1,440 | $ | 1,992 | $ | 1,663 | $ | 2,213 | $ | 1,291 | ||||||||||
| 自由现金流 | $ | 1,339 | $ | 1,888 | $ | 1,581 | $ | 2,137 | $ | 1,213 | ||||||||||
| 股票（FD） | 451.6 | 450.0 | 444.3 | 441.7 | 439.7 | |||||||||||||||
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1基于1/1/24起的F/X费率。
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第二季度业绩
Q2营收增长17%（或在外汇（F/X）中性基础上增长22%）2，主要受平均付费会员数同比增长16%的推动。ARM3同比增长1%，在F/X中性基础上增长5%。与最近几个季度类似，F/X中性增长与报告增长之间的主要区别是，由于当地通货膨胀和阿根廷比索相对于美元贬值，阿根廷比索价格大幅上涨。全球收入比我们的季度初指引高出1%，这主要是由于支付的净增加额强于预期的800万，而23年第二季度为590万。
Q2营业收入达$ 2.6B，较Q2’23增长42%。营业利润率为27.2%，与去年同期的22.3%相比提高了五个百分点。由于收入高于预期，两者均略高于我们的指导预测。
Q2’24 EPS为4.88美元，而去年同期为3.29美元（同比增长48%）。净收入包括我们以欧元计价的债务F/X重新计量产生的4300万美元非现金未实现收益，该收益在“利息和其他收入”的营业收入下方确认。
预测
提醒一下，我们提供的季度指引是我们在报告时的实际内部预测。我们的主要财务指标是增长的收入和盈利的营业利润率。我们的目标是保持健康的收入增长，扩大我们的营业利润率并增加自由现金流。
对于24年Q3，我们预计收入将同比增长14%。在F/X中性的基础上，这转化为19%的收入增长，这主要是由于阿根廷的价格变化和当地货币相对于美元的贬值。我们预计付费净增加量将低于Q3’23，这是第一个完整季度的影响来自付费共享。与最近几个季度一样，由于持续的F/X逆风以及计划和国家组合，我们预测第三季度报告基础上的全球ARM将与去年同期大致持平。
对于2024年全年，基于24年Q2末的F/X费率，我们现在预计收入增长14%至15%，高于之前的13%至15%。我们更新后的收入预测反映了稳健的会员增长趋势和业务势头，部分被美元兑大多数其他货币走强所抵消。我们现在还预计，基于截至2024年1月1日的F/X费率，2024年营业利润率为26%，高于我们之前估计的25%，原因是收入前景改善和持续的费用纪律。正如我们过去所指出的，虽然我们推出了F/X风险管理计划以降低近期波动，但我们并不打算完全对冲，这就是为什么我们引导和管理F/X中性营业利润率目标。我们的目标是每年提高我们的营业利润率，尽管每年的扩张速度会有所不同。
参与与竞争
观看是Netflix成功的关键。它是我们拥有的会员幸福感的最佳代理，当人们观看更多时，他们会停留更长的时间（留存），更经常地谈论Netflix（这会推动收购），并对我们的服务给予更高的价值。根据尼尔森的数据，如今流媒体占美国电视总时长的40%，Netflix和YouTube在直接面向消费者方面明显领先
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2不包括外汇汇率变动的同比影响以及作为收入实现的套期保值收益/损失的影响。假设外汇汇率与上年同期各相应月份的外汇汇率保持不变。
3ARM（Average Revenue per Membership）定义为流媒体收入除以流媒体付费会员的平均数量除以期间的月数。这些数字不包括销售税或增值税。
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娱乐。我们的这两项服务合起来几乎占了美国所有流媒体电视观看时间的一半。在2024年上半年（尽管付费分成带来了不利因素），Netflix在尼尔森电影、剧集和授权影片的前10名中产生的观看小时数超过了所有其他流媒体的总和。我们这么多竞争对手面临的挑战是，虽然他们在优质内容上投入巨资，但在他们的流媒体服务上产生的观看量相对较小，线性继续下降。
Netflix和YouTube争夺人们的时间和注意力。我们的电影和电视剧在YouTube以及社交媒体上引发了兴奋和粉丝参与。我们相信，我们的娱乐产品满足了消费者和伟大电影和电视剧创作者的重要需求，他们需要能够分担将这些故事变为现实所固有风险的合作伙伴。因此，展望未来，我们认为我们最大的机会是在80% +的电视时间（主要是线性和流媒体）中赢得更大的份额，而Netflix和YouTube如今都没有。
如果我们执行得好——更好的故事、更容易发现和更多的粉丝——同时也在直播、游戏和广告等较新的领域站稳脚跟，我们相信我们还有更大的成长空间。横跨流媒体、付费电视、电影、游戏和品牌广告，这是一个600B +美元的市场，如今Netflix仅占该收入的约6%。但成功始于消费者。因为当我们用我们的娱乐取悦人们时，Netflix可以比竞争对手带来更高的参与度、收入和利润。这反过来又创造了一个更受喜爱和重视的娱乐公司——对于我们的成员、创作者和股东——我们可以随着时间的推移加强和成长。
改善我们的娱乐产品
正如我们在最新版本的文化备忘录4，我们在6月发表的文章中写道：“自从我们在1998年邮寄了第一张DVD以来，Netflix已经走过了漫长的道路。但我们离未来想要达到的目标还差得远。”这就是为什么我们如此不懈地专注于改进我们的娱乐产品。
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4https://jobs.netflix.com/culture
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系列和电影
正如我们的观看所显示的那样，人们仍然对优质的故事讲述感到非常兴奋和鼓舞——例如，在第二季度，布里杰顿大自然药业5产生了1.72亿的海量浏览量6.这一切都是从品种和质量开始的，因为如果人们觉得某样东西不是很棒，或者不符合他们的口味，他们就会干脆关掉它。我们需要人们按下播放并留下以推动参与。评论员经常问Netflix是否需要这么多节目和影片，答案是肯定的。拥有2.78亿会员家庭——平均每户超过两人——我们正在为超过6亿的观众进行编程。这是一个巨大的数字，为了取悦这么多人，我们需要很多伟大的故事，能够吸引许多不同的品味和情绪。这就是为什么我们继续增加对我们的编程的投资，即使我们的许多竞争对手都在撤退。
昨天有消息称，Netflix是第76届年度黄金时段艾美奖提名最多的品牌，这证明了我们节目的广度和质量，以及我们创意合作伙伴的出色工作。我们在包括剧集在内的35部剧集、电视电影和特别节目中获得了107项提名王冠,驯鹿宝宝,里普利和3身体问题；纪录片贝克汉姆，和流行音乐中最伟大的夜晚；真人秀爱是盲目的,酷儿之眼和频谱上的爱；电影未结霜和独家新闻；动画系列蓝眼武士；以及我们首次现场提名有史以来最伟大的烤肉：汤姆·布雷迪.
在第二季度，我们在一系列令人惊叹的喜爱游戏中提供了多样性和质量，包括布里杰顿第三季*（98.5M观看次数），这是我们现在有史以来第六受欢迎的英语电视剧。#波林还推动了第一季和第二季布里杰顿，以及Shondaland的前传夏洛特王后，重回前十。巴黎旗下*，我们来自法国的热门鲨鱼恐怖电影，现在以9090万的观看次数在我们最受欢迎的非英语电影榜单上排名第三。其他成功的作品包括西班牙调查性电视惊悚片Asunta案*（31.3M浏览量），犯罪系列骗子来自德国（1570万次观看），眼泪女王*（2930万）来自韩国我们刚刚续订的第二季，以及科幻动作片图集*由詹妮弗·洛佩兹（7930万观看次数）主演，广受好评的喜剧杀手*（3320万次浏览）和城市猎人*（1650万次观看），日本漫画真人改编。
英国和印度今年的表现尤为强劲。观众被我们的英国热播剧迷住了驯鹿宝宝（8840万次观看和11项艾美奖提名）其中，喜欢绅士,一天和愚弄我一次（现在在我们最受关注的英语电视榜单上排名第八），花了多周时间在我们的全球电视前10榜单上。在第二季度，印度分别是我们付费净增和收入百分比增长排名第二和第三的国家，这得益于像Heeramandi：钻石集市*（1500万次观看），我们有史以来最大的印度剧集，以及Amar Singh 查姆基拉（8.3M观看次数）—以及授权影片如Laapataa女士和沙塔安.
汤姆·布雷迪的烤肉*（2260万次观看）展示了eventized节目的力量——以及Netflix为我们的会员提供这些大而热闹的现场时刻的能力。我们预计像乔这样的即将到来的活动罗根：烧毁船只,板栗vs小林：吃不完的牛肉，杰克-保罗和迈克-泰森的拳击比赛以及从2025年开始的每周一次的WWE编程都将以此为基础。5月，我们宣布8Netflix将成为今年两场圣诞节NFL比赛的主场，我们将拥有2025年和2026年至少一场NFL圣诞比赛的独家权利，并可以选择接第二场。
游戏
我们的游戏计划已经实施了大约三年。在那段时间里，我们看到了现有游戏有多大侠盗猎车手可以上Netflix，即使在这个早期阶段。我们还了解到，基于
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5所有三个季节布里杰顿加夏洛特王后.
6视图定义为每个标题按运行时划分的浏览小时数。标题的浏览量基于自每集发布以来的前91天（不到91天以星号表示，数据为从发布日期到2024年7月14日）。我们根据每周的浏览量发布我们的热门标题，网址为Netflix前10名.7
7https://www.netflix.com/tudum/top10/
8https://www.netflix.com/tudum/articles/nfl-games-on-netflix
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Netflix IP也很有吸引力，尤其是在剧集或电影推出的时候。2023年9月，我们推出了Netflix Stories ——一个不断增加的基于热门Netflix系列和电影的互动小说游戏目录——与爱是盲目的.在第二季度，我们增加了维尔京河和完美搭配.从7月开始，我们将每月推出大约一款新游戏，比如艾米丽在巴黎和卖夕阳.另外，我们将首播一款基于鱿鱼游戏《宇宙》今年晚些时候推出了我们有史以来最大的电视剧第二季。
产品
拥有如此多的游戏——加上现在的游戏和直播——会员们必须在合适的时间轻松找到合适的游戏或游戏。虽然我们的建议被广泛认为是行业领先的，但我们相信我们可以做更多的工作来改善Netflix上的发现。因此，我们最近开始测试一种新的、更直观的电视主页设计，这是我们十年来最大的更新。这个新界面提供了更多可见的标题信息，一目了然——包括概要、类型和评分。标题预览也更大、更动态，有更多身临其境的预告片和更大的盒子艺术，让浏览变得更容易。我们还简化了导航栏，将其移至页面顶部，以创建更快、更简单的快捷方式。这一新设计包括My Netflix，它拥有会员保存或观看的所有内容，此前仅在移动端可用。与我们产品的任何变化一样，我们将倾听反馈，学习并随着时间的推移不断改进体验。
伙伴关系
从流媒体的早期，我们看到与设备制造商、付费电视和移动运营商的合作是确保Netflix易于查找和使用的关键。这些合作伙伴关系是双赢的——让人们发现、注册、使用和支付Netflix变得简单。反过来，我们的设备和运营商合作伙伴受益于消费者寻求与Netflix集成的设备带来的设备销量增加、更大的客户获取和更高的留存率以及追加销售更高价值数据或内容包的机会。我们还没有将Netflix单独与其他流媒体捆绑在一起，比如Disney +或Max9因为Netflix已经作为娱乐的首选目的地运营，这要归功于我们名单的广度和多样性以及卓越的产品体验。这为我们带来了行业领先的渗透率、参与度和留存率，这限制了Netflix直接与其他流媒体捆绑的好处10.
广告
广告实现了Netflix的两个重要战略优先事项：第一，它们使我们能够向消费者提供更低的价格；第二，它们为业务创造了额外的收入和利润流。自推出以来仅18个多月，我们继续扩大我们的广告层级，现在占我们广告市场所有注册人数的45%以上。它的吸引力（在美国每月6.99美元，有两个流，高清和下载）——再加上我们在英国和加拿大的Basic计划的逐步取消，我们现在将在美国和法国开始——使我们的广告会员群在第二季度环比增长了34%。
我们还不断改进我们为广告商提供的服务。例如，在英国，从9月开始，Barb将衡量Netflix的广告支持计划，让客户更容易规划活动并了解他们在Netflix上的受众。我们还有“暂停”或“继续观看”广告等新功能，自5月推出测试版以来的两个月里，我们已经与Expedia、可口可乐、福特、欧莱雅和麦当劳等大品牌关闭了60多个暂停广告活动。最重要的是，在我们的Upfront上，我们宣布了新的内部广告技术平台，我们将于2024年晚些时候在加拿大进行测试，并于2025年更广泛地推出该平台。这将给广告商新的购买方式，洞察力来撬动
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9https://press.disneyplus.com/disney-entertainment-and-warner-bros-discovery-announce-disney-plus-hulu-max-bundle
10在一些合作伙伴关系中，运营商可能会将其他流媒体服务与Netflix和运营商的服务捆绑在一起。
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以及衡量影响的方法。在程序化方面，我们还将在今年夏天扩展我们的能力，包括The Trade Desk、谷歌DV 360和Magnite。
鉴于这一持续的进展，我们相信，我们有望在2025年为我们的广告国家的广告商实现关键的广告订阅用户规模，从而建立一个强大的基础，据此我们可以在2026年及以后进一步增加我们的广告会员人数。我们的广告收入增长良好，正在成为我们业务的更有意义的贡献者。但从零开始建立业务需要时间——再加上我们订阅收入的巨大规模——我们预计广告不会成为我们2024年或2025年收入增长的主要驱动力。近期的挑战（和中期的机会）是，我们的扩张速度超过了我们将不断增长的广告库存货币化的能力。这就是为什么继续建设我们的广告销售、衡量和技术能力如此重要的原因。基于我们所学到的一切以及我们在过去18个月中取得的进展——我们相信，广告将是我们长期收入和利润增长的关键组成部分。
现金流和资本Structure
第二季度经营活动产生的净现金为1.3B美元，而去年同期为14亿美元。自由现金流（FCF）11与去年第二季度的1.3B美元相比，总计1.2B美元。我们继续预计2024年全年FCF约为$ 6B，假设F/X费率没有实质性波动。在第二季度，我们以1.6B美元的价格回购了260万股股票，根据我们现有的授权，我们还剩下5B美元。在季度末，总债务总额为14B美元，而现金、现金等价物和短期投资为6.7B美元。我们在未来十二个月有1.8B美元的债务到期，我们计划对其进行再融资。
环境、社会和治理（ESG）
我们最近发布了第五次年度环境、社会和治理（ESG）报告12.2023年的关键更新包括我们如何通过清洁能源技术在我们的运营和生产中实现脱碳和减少排放（了解更多关于我们的可持续发展进展这里13），投资于包容文化，并改变我们的公司治理，包括更新高管薪酬。
参考
速查速查，我们过去的投资者信可以查到这里14.
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11定义为经营活动提供（使用）的现金减去购置的财产和设备以及其他资产的变动。
12http://ir.netflix.com/2023ESGReport
13https://about.netflix.com/en/news/netflix-sustainability-progress-three-years-in
14https://ir.netflix.net/financials/quarterly-earnings/default.aspx
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区域细分
| （百万） | Q2 ' 23 | Q3 ' 23 | Q4'23 | 第一季度' 24 | Q2 ' 24 | ||||||||||||
| UCAN流媒体： | |||||||||||||||||
| 收入 | $ | 3,599 | $ | 3,735 | $ | 3,931 | $ | 4,224 | $ | 4,296 | |||||||
| 付费会员 | 75.57 | 77.32 | 80.13 | 82.66 | 84.11 | ||||||||||||
| 付费净增加额 | 1.17 | 1.75 | 2.81 | 2.53 | 1.45 | ||||||||||||
| 每个会员的平均收入 | $ | 16.00 | $ | 16.29 | $ | 16.64 | $ | 17.30 | $ | 17.17 | |||||||
| Y/Y %增长 | — | % | — | % | 3 | % | 7 | % | 7 | % | |||||||
| F/X中性Y/Y %增长 | 1 | % | — | % | 3 | % | 7 | % | 7 | % | |||||||
| 欧洲、中东和非洲： | |||||||||||||||||
| 收入 | $ | 2,562 | $ | 2,693 | $ | 2,784 | $ | 2,958 | $ | 3,008 | |||||||
| 付费会员 | 79.81 | 83.76 | 88.81 | 91.73 | 93.96 | ||||||||||||
| 付费净增加额 | 2.43 | 3.95 | 5.05 | 2.92 | 2.24 | ||||||||||||
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每个会员的平均收入
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$ | 10.87 | $ | 10.98 | $ | 10.75 | $ | 10.92 | $ | 10.80 | |||||||
| Y/Y %增长 | (3) | % | 2 | % | 3 | % | — | % | (1) | % | |||||||
| F/X中性Y/Y %增长 | (1) | % | (2) | % | (1) | % | — | % | 1 | % | |||||||
| 拉丁美洲： | |||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,077 | $ | 1,143 | $ | 1,156 | $ | 1,165 | $ | 1,204 | |||||||
| 付费会员 | 42.47 | 43.65 | 46.00 | 47.72 | 49.25 | ||||||||||||
| 付费净增加额 | 1.22 | 1.18 | 2.35 | 1.72 | 1.53 | ||||||||||||
|
每个会员的平均收入
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$ | 8.58 | $ | 8.85 | $ | 8.60 | $ | 8.29 | $ | 8.28 | |||||||
| Y/Y %增长 | (1) | % | 3 | % | 4 | % | (4) | % | (3) | % | |||||||
| F/X中性Y/Y %增长 | 8 | % | 8 | % | 16 | % | 16 | % | 24 | % | |||||||
| 亚太地区： | |||||||||||||||||
| 收入 | $ | 919 | $ | 948 | $ | 963 | $ | 1,023 | $ | 1,052 | |||||||
| 付费会员 | 40.55 | 42.43 | 45.34 | 47.50 | 50.32 | ||||||||||||
| 付费净增加额 | 1.07 | 1.88 | 2.91 | 2.16 | 2.83 | ||||||||||||
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每个会员的平均收入
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$ | 7.66 | $ | 7.62 | $ | 7.31 | $ | 7.35 | $ | 7.17 | |||||||
| Y/Y %增长 | (13) | % | (9) | % | (5) | % | (8) | % | (6) | % | |||||||
| F/X中性Y/Y %增长 | (7) | % | (6) | % | (4) | % | (4) | % | (3) | % | |||||||
F/X中性ARM增长不包括外汇汇率变动的同比影响以及作为收入实现的对冲收益/损失的影响。假设外汇汇率与上年同期各相应月份的外汇汇率保持不变。
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F/X中性营业利润率披露
为了提高营业利润率的透明度，我们每个季度都会根据每年年初的F/X费率披露我们年初至今（YTD）的营业利润率。这将让投资者看到，在没有F/X年内波动的情况下，我们的营业利润率如何跟踪我们的目标（该目标是在2024年1月根据当时的F/X费率设定的）。
2024年7月18日财报采访，太平洋时间下午1：45
我们的视频直播访谈将上youtube/netflixir15太平洋时间今天下午1：45。联席首席执行官Greg Peters和Ted Sarandos，首席财务官Spence Neumann和财务/投资者关系/企业发展副总裁Spencer Wang，都将在视频中回答卖方分析师提交的问题。
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IR联系人：
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公关联系人：
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王斯宾塞
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艾米丽·费因戈尔德 | ||||
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财务/投资者关系和企业发展副总裁
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企业传播副总裁 | ||||
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408 809-5360
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323 287-0756 | ||||
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15https://www.youtube.com/netflixir
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使用非公认会计原则措施
这封股东信及其附件包括参考F/X中性收入和调整后营业利润和利润率以及自由现金流的非GAAP财务指标。管理层认为，自由现金流是一个重要的流动性指标，因为它衡量的是，在特定时期内，产生的可用于偿还债务、进行战略收购和投资以及某些其他活动（如股票回购）的现金数量。管理层认为，F/X中性收入和调整后的营业利润和利润率使投资者能够将我们的预期业绩与我们的实际业绩进行比较，分别不存在同比和年内汇率波动，以及重组成本的影响。然而，这些非GAAP财务指标应被视为是对净收入、营业收入（利润）、营业利润率、稀释每股收益和经营活动提供（用于）的净现金或根据GAAP编制的其他财务指标的补充，而不是替代或优于这些指标。这些非GAAP措施与GAAP等值的对账以表格形式包含在所附未经审计的财务报表中，并包含在上面的F/X中性营业利润率披露中。我们无法对前瞻性的非GAAP财务指标进行调节，因为我们无法在不做出不合理努力的情况下预测调节项目的确切金额或时间，包括财产和设备以及其他资产的变化，以及货币汇率变化的影响。这些项目的可变性可能会对我们未来的GAAP财务业绩产生重大影响。
前瞻性陈述
这封股东信包含联邦证券法含义内的某些前瞻性陈述，包括关于我们截至2024年9月30日的财政季度和截至2024年12月31日的财政年度的预期业绩的陈述；流媒体娱乐的采用和增长；增长战略和展望；市场机会；竞争格局和地位；娱乐产品，包括电视节目、电影、游戏、和直播节目；参与度；板岩实力；定价和计划策略；广告支持的层级及其前景；广告业务；产品战略；合作伙伴关系；外汇汇率的影响；外汇对冲计划；股票回购；债务再融资；付费净增加；收入和收入增长；ARM、营业收入、营业利润率、净收入、每股收益和自由现金流。本信中的前瞻性陈述受到可能导致实际结果和事件不同的风险和不确定性的影响，包括但不限于：我们吸引新会员和留住现有会员的能力；我们有效竞争的能力，包括消费者参与不同娱乐模式的能力；未能提高娱乐产品的多样性和质量；采用广告计划和付费分享；维护和扩展用于流媒体的设备平台；消费者对我们服务的使用波动；服务中断；生产风险；宏观经济条件和内容发布的时间。关于这些以及其他可能导致实际结果和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性的详细讨论，包含在我们提交给美国证券交易委员会的文件中，包括我们于2024年1月26日提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的10-K表格年度报告。该公司提供了内部预测数字。投资者应根据上文讨论的风险和不确定性以及我们的10-K表格年度报告，预期实际业绩将与这些预测数字有所不同。我们不承担更新前瞻性陈述以反映本股东信函日期之后发生的事件或情况的义务。
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奈飞公司
综合业务报表
（未经审计）
（单位：千，每股数据除外）
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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| 收入 | $ | 9,559,310 | $ | 9,370,440 | $ | 8,187,301 | $ | 18,929,750 | $ | 16,348,804 | |||||||||||||||||||
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收入成本
|
5,174,143 | 4,977,073 | 4,673,470 | 10,151,216 | 9,477,095 | ||||||||||||||||||||||||
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市场营销
|
644,084 | 654,340 | 627,168 | 1,298,424 | 1,182,530 | ||||||||||||||||||||||||
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技术与发展
|
711,254 | 702,473 | 657,983 | 1,413,727 | 1,345,258 | ||||||||||||||||||||||||
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一般和行政
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426,992 | 404,020 | 401,497 | 831,012 | 802,421 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 2,602,837 | 2,632,534 | 1,827,183 | 5,235,371 | 3,541,500 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (167,986) | (173,314) | (174,812) | (341,300) | (349,051) | ||||||||||||||||||||||||
| 利息及其他收入（费用） | 79,005 | 155,359 | 26,961 | 234,364 | (44,243) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 2,513,856 | 2,614,579 | 1,679,332 | 5,128,435 | 3,148,206 | ||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | (366,550) | (282,370) | (191,722) | (648,920) | (355,476) | ||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 2,147,306 | 2,332,209 | $ | 1,487,610 | $ | 4,479,515 | $ | 2,792,730 | ||||||||||||||||||||
| 每股收益： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 4.99 | $ | 5.40 | $ | 3.35 | $ | 10.39 | $ | 6.28 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 4.88 | $ | 5.28 | $ | 3.29 | $ | 10.16 | $ | 6.18 | |||||||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均股数： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 430,065 | 432,090 | 443,881 | 431,078 | 444,559 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 439,739 | 441,654 | 451,572 | 440,697 | 451,990 | ||||||||||||||||||||||||
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10
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奈飞公司
合并资产负债表
（单位：千）
| 截至 | |||||||||||
| 6月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
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| （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 6,624,939 | $ | 7,116,913 | |||||||
| 短期投资 | 30,973 | 20,973 | |||||||||
| 其他流动资产 | 2,959,641 | 2,780,247 | |||||||||
| 流动资产总额 | 9,615,553 | 9,918,133 | |||||||||
| 内容资产，净额 | 31,927,355 | 31,658,056 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 1,510,958 | 1,491,444 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 6,045,029 | 5,664,359 | |||||||||
| 总资产 | $ | 49,098,895 | $ | 48,731,992 | |||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 流动内容负债 | $ | 4,391,437 | $ | 4,466,470 | |||||||
| 应付账款 | 598,557 | 747,412 | |||||||||
| 应计费用和其他负债 | 1,876,244 | 1,803,960 | |||||||||
| 递延收入 | 1,473,720 | 1,442,969 | |||||||||
| 短期债务 | 1,800,041 | 399,844 | |||||||||
| 流动负债合计 | 10,139,999 | 8,860,655 | |||||||||
| 非流动内容负债 | 2,028,782 | 2,578,173 | |||||||||
| 长期负债 | 12,180,024 | 14,143,417 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 2,637,397 | 2,561,434 | |||||||||
| 负债总额 | 26,986,202 | 28,143,679 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
| 普通股 | 5,680,061 | 5,145,172 | |||||||||
| 按成本计算的库存股票 | (10,547,055) | (6,922,200) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (89,114) | (223,945) | |||||||||
| 留存收益 | 27,068,801 | 22,589,286 | |||||||||
| 股东权益总额 | 22,112,693 | 20,588,313 | |||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 49,098,895 | $ | 48,731,992 | |||||||
| 补充资料 | |||||||||||
| 流媒体内容义务总额* | $ | 23,309,602 | $ | 21,713,349 | |||||||
*流媒体内容债务总额包括合并资产负债表上“流动内容负债”和“非流动内容负债”中包含的内容负债，以及由于尚未达到确认标准而未反映在合并资产负债表上的债务。
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奈飞公司
合并现金流量表
（未经审计）
（单位：千）
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 2,147,306 | $ | 2,332,209 | $ | 1,487,610 | $ | 4,479,515 | $ | 2,792,730 | |||||||||||||||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 内容资产的增加 | (4,048,852) | (3,728,967) | (3,683,007) | (7,777,819) | (6,141,673) | ||||||||||||||||||||||||
| 内容负债变化 | (366,572) | (189,441) | 46,119 | (556,013) | (308,672) | ||||||||||||||||||||||||
| 内容资产摊销 | 3,769,690 | 3,670,805 | 3,410,021 | 7,440,495 | 6,870,005 | ||||||||||||||||||||||||
| 财产、设备和无形资产的折旧和摊销 | 81,227 | 87,234 | 89,385 | 168,461 | 179,720 | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 68,766 | 76,345 | 78,030 | 145,111 | 177,129 | ||||||||||||||||||||||||
| 债务的外币重新计量损失（收益） | (42,692) | (130,801) | 28,952 | (173,493) | 109,603 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他非现金项目 | 138,588 | 97,181 | 121,483 | 235,769 | 241,491 | ||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税 | (209,387) | (107,077) | (103,172) | (316,464) | (201,954) | ||||||||||||||||||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他流动资产 | (28,959) | 38,049 | (183,049) | 9,090 | (271,571) | ||||||||||||||||||||||||
| 应付账款 | (19,358) | (145,265) | 38,332 | (164,623) | (51,336) | ||||||||||||||||||||||||
| 应计费用和其他负债 | (114,303) | 251,782 | 177,831 | 137,479 | 363,130 | ||||||||||||||||||||||||
| 递延收入 | 4,236 | 26,515 | 49,647 | 30,751 | 47,257 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他非流动资产和负债 | (88,843) | (66,047) | (117,950) | (154,890) | (186,887) | ||||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 1,290,847 | 2,212,522 | 1,440,232 | 3,503,369 | 3,618,972 | ||||||||||||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 购置不动产和设备 | (78,287) | (75,714) | (100,972) | (154,001) | (162,991) | ||||||||||||||||||||||||
| 购买短期投资 | — | — | (303,228) | — | (504,862) | ||||||||||||||||||||||||
| 短期投资到期收益 | — | — | 501,937 | — | 501,937 | ||||||||||||||||||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (78,287) | (75,714) | 97,737 | (154,001) | (165,916) | ||||||||||||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿还债务 | — | (400,000) | — | (400,000) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股的收益 | 118,750 | 268,881 | 34,717 | 387,631 | 60,745 | ||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | (1,599,998) | (2,000,000) | (645,146) | (3,599,998) | (1,045,247) | ||||||||||||||||||||||||
| 与净额结算股权奖励相关的已缴税款 | (1,883) | (1,825) | — | (3,708) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他融资活动 | (6,250) | — | (38,920) | (6,250) | (38,920) | ||||||||||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (1,489,381) | (2,132,944) | (649,349) | (3,622,325) | (1,023,422) | ||||||||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金，现金等价物和限制现金的影响 | (122,723) | (95,790) | 39,626 | (218,513) | 66,049 | ||||||||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金净增加（减少）额 | (399,544) | (91,926) | 928,246 | (491,470) | 2,495,683 | ||||||||||||||||||||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 7,026,589 | 7,118,515 | 6,738,019 | 7,118,515 | 5,170,582 | ||||||||||||||||||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 6,627,045 | $ | 7,026,589 | $ | 7,666,265 | $ | 6,627,045 | $ | 7,666,265 | |||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
6月30日， 2023 |
6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
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| 非GAAP自由现金流对账： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 1,290,847 | $ | 2,212,522 | $ | 1,440,232 | $ | 3,503,369 | $ | 3,618,972 | |||||||||||||||||||
| 购置不动产和设备 | (78,287) | (75,714) | (100,972) | (154,001) | (162,991) | ||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP自由现金流 | $ | 1,212,560 | $ | 2,136,808 | $ | 1,339,260 | $ | 3,349,368 | $ | 3,455,981 | |||||||||||||||||||
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奈飞公司
非公认会计原则信息
（未经审计）
（以千为单位，百分比除外）
| 据报道 | 不变货币调整 | 计入收入的套期保值收益 | 固定货币收入 | 报告的变化 | 不变货币变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的季度报告和固定货币收入增长的非GAAP对账： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 9,559,310 | $ | 463,668 | $ | (33,301) | $ | 9,989,677 | 17 | % | 22 | % | |||||||||||||||||||||||
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